2022年全球钴市场分析及展望

2022年中国国际镍钴工业年会

中国有色金属工业协会钴业分会 刘义敏

2022年11月4日

信息成就事业 信息创造价值
 01 •价格
•欧洲钴价格走势
•国内钴价走势

•生产

02
•钴原料供应量保持稳定增长
•印尼红土镍矿湿法中间品供应量开始增加
•精炼钴生产开始恢复

03
•消费
•3C领域钴消费需求减弱，全球钴消费增速放缓
Content 2022年中国国际镍钴工业年会
•中国动力电池领域钴消费量首次超过3C领域钴消费量

•进出口

04 •1-9月钴原料进口增长18%，其中镍湿法中间品带入钴增长106%
•1-9月各类钴产量出口同比下降1.1%

05 •投资
•新建项目情况

06
•供应过剩仍存在
•供需平衡及展望
信息成就事业 信息创造价值
钴产业链流程图-小金属大产业

2022年中国国际镍钴工业年会

信息成就事业 信息创造价值
钴资源分布极不均衡——与铜和镍等伴生，副产品

2021年钴资源分布 2021-2022年钴资源储量

Country 2020 2021

USA 53 69
Australia 1,400 1,400
Others, 11.4%
Russia, 3.3%
Canada 220 220
Philippines, 3.4%
China 80 80
DRC 3,600 3,500
DRC, 46.1%
Indonesia, 7.9% Cuba 500 500
2022年中国国际镍钴工业年会
Cuba, 6.6%
Indonesia / 600
Madagascar 100 100
Morocco 14 13
Canada, 2.9%
Papua New
Australia, 18.4% 51 47
Guinea
Philippines 250 260
Russia 400 250
DRC Australia Canada Cuba Indonesia Philippines Russia Others
Others 560 610
Total 7,100 7,600
Sources: USGS Sources: USGS
信息成就事业 信息创造价值
刚果（金）的钴资源主要分布加丹加的铜钴带上

2022年中国国际镍钴工业年会

信息成就事业 信息创造价值
 11
16
21
26
31
36
41
46
1-1-2020
2-1-2020
3-1-2020

美元/磅
4-1-2020
5-1-2020
6-1-2020
7-1-2020
8-1-2020
9-1-2020
10-1-…
11-1-…
12-1-…
1-1-2021
2-1-2021
标准级钴低幅

3-1-2021
4-1-2021
5-1-2021
6-1-2021
7-1-2021
8-1-2021
9-1-2021

• MB钴原料计价系数降至60-63%；
标准级钴高幅

10-1-…
11-1-…
12-1-…
国际金属钴价格走势

1-1-2022
2-1-2022
3-1-2022
合金级钴低幅

4-1-2022
5-1-2022
6-1-2022
7-1-2022
8-1-2022
9-1-2022
10-1-…
合金级钴高幅

7
12
17
22
27
32
37

• MB氢氧化钴（min30%Co）指数，CIF中国报价15.01美元/磅。 1-1-2019

3-1-2019
美元/磅

5-1-2019

7-1-2019

9-1-2019
• MB标准级金属钴价格23.2-25.5美元/磅，合金级金属钴24-26.5美元/磅；

11-1-2019
2022年中国国际镍钴工业年会

1-1-2020

3-1-2020

5-1-2020

7-1-2020

9-1-2020

11-1-2020
原料价格

1-1-2021

3-1-2021
欧洲金属钴价格走势- 5月下旬开始下跌，8月中旬开始企稳，10月整体呈下行趋势

5-1-2021

7-1-2021
系数低幅

9-1-2021

11-1-2021
国际钴原料价格及计价系数

1-1-2022

3-1-2022

5-1-2022
系数高幅

7-1-2022

9-1-2022
%

55
60
65
70
75
80
85
90
95
100

信息成就事业 信息创造价值
 国内钴价—8月中旬开始企稳反弹，10月开始向下调整
国内金属钴价格走势 国内钴盐价格走势
600,000
元/吨 低幅 高幅 160000
万元/吨
550,000 140000

500,000 120000
[系列名称], 71000-
73000
100000
450,000
80000
400,000
338000-351000
60000
350,000
40000
[系列名称], 60000-
62000
300,000 2022年中国国际镍钴工业年会
20000

250,000 0

2021-1-4
2021-2-4
2021-3-4
2021-4-4
2021-5-4
2021-6-4
2021-7-4
2021-8-4
2021-9-4
2021-10-4
2021-11-4
2021-12-4
2022-1-4
2022-2-4
2022-3-4
2022-4-4
2022-5-4
2022-6-4
2022-7-4
2022-8-4
2022-9-4
2022-10-4
2021-1-1

2021-2-1
2021-3-1

2021-4-1

2021-5-1

2021-6-1

2021-7-1

2021-8-1

2021-9-1

2021-10-1

2021-11-1

2021-12-1

2022-1-1

2022-2-1
2022-3-1

2022-4-1

2022-5-1

2022-6-1

2022-7-1

2022-8-1

2022-9-1

2022-10-1
■ 2022年1-10月金属钴均价为43.8万元/吨，同比增长27%；当前价格与3月相比，下降近37%
■ 2022年1-10月硫酸钴均价为8.6万元/吨，与去年同期持平；当前价格与3月相比，下降近50%
■ 2022年1-10月氯化钴均价为10.3万元/吨，同比增长35%；当前价格与3月相比，下降近50%

信息成就事业 信息创造价值
 全球钴原料产量-未来两年印尼占比将持续上升

2021年全球钴原料来源国占比
全球钴原料端产量
澳大利亚, 巴新, 2% 加拿大, 2%
新喀, 1%
4%
俄罗斯, 3%
25
古巴, 3%

菲律宾, 3%
万 20
其他, 9%
吨 刚果（金）,
73%
15

10
2022年全球钴原料来源国占比
2022年中国国际镍钴工业年会
马达加斯加 印尼 其他
5 2% 巴新 5% 6%
加拿大 2%
2%
0
澳大利亚
2018 2019 2020 2021 2022E
3%
俄罗斯
3% 刚果（金）
菲律宾 72%
2%
古巴
3%
• 2018至2021年，钴原料供应保持年化8%的增速，2022年预计全球钴原料产量19.4万吨，同比增长18.4%；
• 2022年刚果金仍是钴原料的主要来源国与增量来源国，全球占比为72%。预计全年印尼红土镍矿湿法冶炼中间
品带入钴产量近8000金属吨。
数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值
 全球钴原料供应
2022钴原料增量来源项目
2021全球钴原料供应情况

公司 2021 2022 矿山 增产（吨） 类型

嘉能可 31300 34000-35000 Mutanda 12000 铜钴矿

Others 嘉能可
铜钴矿
洛阳钼业 18200 17000-20000 TFM 2000

印尼红土镍矿湿法
华友钴业 _ _ 华越镍钴 2200
Norilsk 冶炼
中铁资源
resources 洛阳钼业 力勤OBI _ _
PT Halmahera
3700
印尼红土镍矿湿法
Persada Lygend 冶炼
住友金属
2022年中国国际镍钴工业年会 印尼红土镍矿湿法
格林美 _ _ 青美邦 500
冶炼
金川集团
欧亚资源
其他 9500

万宝矿业 Shalina 中色矿

华友钴业 合计 29900
业

• 2022年刚果（金）嘉能可Mutanda矿、洛阳钼业TFM等。
• 2022年印尼红土镍矿湿法冶炼项目投产，华越镍钴、格林美青美邦；
• 预计2023年印尼镍湿法中间品带入钴产量还将增加1万吨。

数据来源：安泰科，公司公告 信息成就事业 信息创造价值

 中国精炼钴产量全球占比上升至76%

中国精炼钴生产企业全球市场份额
中国精炼钴产量占比上升至76%

20
万 18 其他 华友钴业
吨
16

14

12 邦普循环 格林美股份
10
中金格派
8

6 腾远钴业
2022年中国国际镍钴工业年会 优美科
4 广东佳纳
2 新时代中能
金川集团
0
2018 2019 2020 2021 2022E
华友钴业 格林美股份 优美科 金川集团 新时代中能
中国 全球 广东佳纳 腾远钴业 中金格派 邦普循环 其他

• 2018至2022年，中国精炼钴产量保持年化7.5%的增速，全球增速7.4%；
• 中国精炼钴产量在全球占比从2017年的63%提升至76%；
• 2021年末全球精炼钴产能接近22.4万吨，实际产量为16.7万吨，产能利用率74%。2021年全球排名前十的精炼
钴生产企业中，有9家为中国企业。

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

 中国精炼钴生产开始逐渐恢复-9月环比增长17.6%，同比增长5.6%

2021-2022中国精炼钴产量（金属 2021年中国精炼钴产量结构
吨）
12,000
吨
硫酸钴 氯化钴 金属钴 钴粉
10,000 金属钴 , 12% 钴粉, 5%

8,000

6,000

4,000

2,000 钴盐, 83%

2022年中国国际镍钴工业年会
0
2021年1月

2021年2月

2021年3月

2021年4月

2021年5月

2021年6月

2021年7月

2021年8月

2021年9月

2022年1月

2022年2月

2022年3月

2022年4月

2022年5月

2022年6月

2022年7月

2022年8月

2022年9月
2021年10月

2021年11月

2021年12月

金属钴 钴粉 钴盐

• 1-9月我国精炼钴产量8.7万金属吨，同比下降7.1%，其中9月份精炼钴产量10838吨，环比增长17.6%，同比增
长5.6%。

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

 9月中国钴盐产量开始回升

中国硫酸钴产量（金属吨） 硫酸钴生产仍处于接近亏损状态
7,000 吨 130,000
元/吨
40,000
硫酸钴盈亏 实际硫酸钴成本线 硫酸钴销售价格
120,000
6,000 30,000
110,000
20,000
5,000 100,000
10,000
90,000
4,000
80,000 -
3,000
70,000
-10,000
2,000 60,000
2022年中国国际镍钴工业年会
50,000
-20,000
1,000
-30,000
40,000
0 30,000 -40,000

2019年1月

2019年4月

2019年7月

2019年10月

2020年1月

2020年4月

2020年7月

2020年10月

2021年1月

2021年4月

2021年7月

2021年10月

2022年1月

2022年4月

2022年7月
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2021年 2022年

• 1-9月中国硫酸钴产量46433金属吨，同比增长16.3%；
• 9月产量5820金属吨，环比增长18%，同比增长50%；

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

9月中国氯化钴产量开始恢复

中国氯化钴产量（金属吨） 氯化钴生产仍处于亏损状态
160,000
氯化钴盈亏 实际氯化钴成本线 氯化钴销售价格 50,000
6000 元/吨
金吨
40,000
5000 140,000
30,000

4000 120,000 20,000

10,000
3000 100,000
-

2000 80,000 -10,000

-20,000
1000
2022年中国国际镍钴工业年会
60,000
-30,000
0
40,000 -40,000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2019年1月

2019年4月

2019年7月

2019年10月

2020年1月

2020年4月

2020年7月

2020年10月

2021年1月

2021年4月

2021年7月

2021年10月

2022年1月

2022年4月

2022年7月
2021年 2022年

• 1-9月中国氯化钴产量约3万金吨，同比下降25%；
• 9月产量3453金吨，环比增长26%，同比下降10.8%；

信息成就事业 信息创造价值
 全球钴消费增速下滑

2022年全球钴消费增速将下滑至3.6% 全球钴消费结构2021
硬面材 催化剂
200,000
料 磁性材料 1%
180,000 2% 2% 其他
11%
玻璃陶瓷
160,000
3%
140,000 硬质合金
7% 电池
120,000 高温合金 67%
7%
100,000

80,000

60,000
2022年中国国际镍钴工业年会
全球钴消费结构2022
40,000

20,000 磁性材料 催化剂

2% 2%
0 硬面材料 其他
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2% 10%
其他 轮胎/催干剂 磁性材料 玻璃陶瓷
催化剂 陶瓷 硬面材料 3%
硬质合金、金刚石工具 高温合金 动力电池 硬质合金
3C 7%
电池
高温合金
66%
8%

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

 中国钴消费量（动力电池领域钴消费量首次超过3C消费类电池）

2022年中国钴消费增速将下滑至3.4% 中国钴消费结构2021
14 高温 催化剂 磁性材料 其他
万 合金 2% 2% 4%

吨 12
硬质合金
3%

4%

10 3C电池
其他
49%
高速钢 动力电池
36%
8 玻陶制品
磁性材料
催化剂
6
2022年中国国际镍钴工业年会
高温合金
硬质合金 中国钴消费结构2022
4 动力电池
3C电池 磁性材料 其他 玻陶制品
2% 3% 2%
2 高温合金
3%
硬质合金
0 4% 3C电池
2018 2019 2020 2021 2022E
41%

动力电池
45%

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

3C数码领域钴消费受到抑制 ，“旺季不旺”

2019-2022中国四氧化三钴产量 2019-2022中国钴酸锂产量
9000 9000

8000 8000

7000 7000

6000 6000

5000 5000

4000 4000

3000 3000

2000 2000

1000 2022年中国国际镍钴工业年会
1000

0 0
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2021年 2022年 2021年 2022年

• 1-9月中国四氧化三钴产量50530吨，同比下降23.1%；9月产量5750吨，环比增长16.4%，同比下降9.1%；
• 1-9月中国钴酸锂产量约5.4万吨，同比下降17.7%；9月产量5350吨，环比增长11.4%，同比下降23%；

信息成就事业 信息创造价值
三元领域钴消费保持增长势头

2021-2022中国三元前驱体产量 2021-2022中国三元正极材料产量

2022年中国国际镍钴工业年会

• 1-9月中国三元前驱体产量约59万吨，同比增长37.4%；9月产量89700吨，环比增长12.8%，同比增长70%；
• 1-9月中国三元正极材料产量约42.7万吨，同比增长45%；9月产量6.26吨，环比增长17%，同比增长62%；

信息成就事业 信息创造价值
 9月钴消费量开始增长

2019-2022中国钴供应 2019-2022中国钴消费
18,000

16,000
10,000
14,000
吨
12,000 8,000

10,000 6,000

8,000
4,000
6,000
2,000
4,000 2022年中国国际镍钴工业年会
2,000 0

2019年1月
2019年3月
2019年5月
2019年7月
2019年9月
2019年11月
2020年1月
2020年3月
2020年5月
2020年7月
2020年9月
2020年11月
2021年1月
2021年3月
2021年5月
2021年7月
2021年9月
2021年11月
2022年1月
2022年3月
2022年5月
2022年7月
2022年9月
0
1-1-2019
3-1-2019
5-1-2019
7-1-2019
9-1-2019
11-1-2019
1-1-2020
3-1-2020
5-1-2020
7-1-2020
9-1-2020
11-1-2020
1-1-2021
3-1-2021
5-1-2021
7-1-2021
9-1-2021
11-1-2021
1-1-2022
3-1-2022
5-1-2022
7-1-2022
9-1-2022
硬质合金 磁性材料消费量 催化剂消费量 高温合金消费量 高速钢消费量
进口原生钴原料 进口金属钴、钴粉等 进口钴盐 进口前驱体 进口四钴和氧化钴 自产钴原料 回收 玻陶制品消费量 其他 钴酸锂消费量 三元材料消费量

• 1-9月中国钴供应量为11.8万吨（计入原材料、金属钴及钴粉、钴盐、前驱体、四氧化三钴及氧化钴等产量的进口
量，以及国内自产钴原料、国内回收量 ），同比增长16%；9月供应量约1.56万吨，同比增长31.3%，环比增长2.1%。
预计全年钴供应量为14.5-15万吨。1-9月各类钴产品出口1.94万吨，同比下降1.1%。
• 1-9月国内钴消费量约8.4万吨，同比增长4.2%。9月份消费量约1.06万吨，环比增11%，同比增12.8%；
信息成就事业 信息创造价值
 进口分析-1-9月钴原料进口同比增长18%

2021年钴原料构成（钴矿、钴湿法中间品、镍湿法中间品）
2019-2022钴原料进口
14,000 铜钴合金 钴精矿 原料用进口金
1% 属钴
镍湿法冶炼中 2%
3%
12,000 间品带入钴
6%
10,000

8,000 钴湿法冶炼中
间品
6,000 88%

4,000
2022年中国国际镍钴工业年会
2,000
2022年钴原料构成（钴矿、钴湿法中间品、镍湿法中间品）
0
钴精矿 铜钴合金
2019年1月

2019年3月

2019年5月

2019年7月

2019年9月

2019年11月

2020年1月

2020年3月

2020年5月

2020年7月

2020年9月

2020年11月

2021年1月

2021年3月

2021年5月

2021年7月

2021年9月

2021年11月

2022年1月

2022年3月

2022年5月

2022年7月

2022年9月
镍湿法冶炼中间 2% 1%
品带入钴
11%
钴湿法冶炼中间品 镍湿法冶炼中间品带入钴 钴精矿 铜钴合金 原料用进口金属钴

• 1-9月进口钴原料进口合计7.8万吨，同比增长18%，预计全年进口量为11.5万吨；其中9月1.2万金属吨， 钴湿法中间品
环比增长2.8%，同比增长34%； 86%

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

进口分析-1-9月钴湿法中间品进口同比增长14%
2021-2022钴湿法中间品进口 2022年钴湿法中间品进口来源
12000 金吨 60% 菲律宾
1%
50%
10000
40%

30%
8000
20%

6000 10%

0%
4000 刚果(金)
-10%
99%
-20%
2000
-30%

0 2022年中国国际镍钴工业年会
-40%

刚果(金) 菲律宾 其他

进口量 增幅

• 2022年1-9月进口钴湿法中间品7.8万金属吨，同比增14%，其中99%自刚果（金）进口。
• 2022年9月进口钴湿法中间品1万金属吨，同比增长22%，环比下降4%。

信息成就事业 信息创造价值
进口分析-1-9月镍湿法中间品进口同比增长106%，48%来自印尼
2021-2022镍湿法中间品带入钴进口 2022年镍湿法中间品进口来源

1,800 80.0%
金吨
1,600
60.0% 其他
1,400 18%
40.0%
1,200

1,000 20.0% 新喀里 印度尼西亚

800 多尼亚 48%
0.0%
14%
600
-20.0%
巴布亚新几
400
-40.0%
内亚
200
2022年中国国际镍钴工业年会 20%
- -60.0%

印度尼西亚 巴布亚新几内亚 新喀里多尼亚 其他

进口量 增速

• 2022年1-9月进口镍湿法中间品带入钴约9600金属吨，同比增106%，其中48%自印尼进口。
• 2022年9月进口镍湿法中间品带入钴约1200金属吨，同比增长63.5%，环比下降16%。
• 2022年印尼红土镍矿湿法冶炼项目投产，华越镍钴、格林美青美邦；

信息成就事业 信息创造价值
进口分析-1-9月金属钴进口同比下降81.7%
2021-2022金属钴进口 2022年金属钴进口来源
英国
900 吨 赞比亚 4%
5% 其他
800
4%
700
日本
600
7%
加拿大
500
马达加斯加 46%
400 10%
300

200
澳大利亚
100 24%

0
2022年中国国际镍钴工业年会
2021年10月

2021年11月

2021年12月
2021年1月

2021年2月

2021年3月

2021年4月

2021年5月

2021年6月

2021年7月

2021年8月

2021年9月

2022年1月

2022年2月

2022年3月

2022年4月

2022年5月

2022年6月

2022年7月

2022年8月

2022年9月
加拿大 澳大利亚 马达加斯加 日本 赞比亚 英国 其他

• 2022年1-9月进口金属钴466吨，同比下降81.7%，其中46%自加拿大进口。
• 2022年9月进口金属钴130吨，同比增长333%。

信息成就事业 信息创造价值
出口分析-1-9月金属钴出口大幅增长
2021-2022金属钴出口 2022年金属钴出口目的地
吨
500 10
450
其他
400
8 澳大利亚
14%
6%
350
6 荷兰
300 33%
250 4 美国
200 8%
2
150
加拿大
100
0 11%
50
中国台湾
- -2
2022年中国国际镍钴工业年会 28%

荷兰 中国台湾 加拿大 美国 澳大利亚 其他

进口量 增速

• 2022年1-9月出口金属钴2402吨，同比增长423%，其中33%出口到荷兰，28%出口到中国台湾。
• 2022年9月出口465吨，环比增长85%，同比增长500%，平均价格为37.4万元/吨。

信息成就事业 信息创造价值
出口分析-1-9月三元前驱体出口同比下降10%

波兰
德国
14000 30% 1%
1%

12000
20%

10000
10%

8000
0%
6000
韩国98%
-10%
4000

-20%
2000
2022年中国国际镍钴工业年会
0 -30%

韩国 波兰 德国 其他

出口量 增速

• 2022年1-9月出口三元前驱体90953吨，同比下降10%，其中98%出口韩国，其余出口到波兰和德
国。
• 2022年9月出口12089吨，环比增长17%，同比下降7%，均价为11.8万元/吨。

信息成就事业 信息创造价值
出口分析-1-9月三元正极材料出口量同比增长46.6%
2021-2022NCM出口 2022年NCM出口目的地
14000000 80.0%
其他
4%
12000000 60.0%

美国 日本
10000000 40.0%
2% 13%

8000000 20.0% 匈牙利

3%
6000000 0.0%
波兰
4000000 -20.0% 12% 韩国
66%
2000000 -40.0%
2022年中国国际镍钴工业年会
0 -60.0%

韩国 波兰 匈牙利 美国 日本 其他

进口量 增速

• 2022年1-9月出口NCM正极材料7.36万吨，同比增长46.6%，其中33%出口到荷兰，28%出口到中国
台湾。
• 2022年9月出口11886吨，环比增长6%，同比增长208%，平均价格为32.3万/吨。

信息成就事业 信息创造价值
 2022年全球新建钴矿项目

公司：Jervois Global 公司：格林美

矿山：Idho Cobalt Operation 项目：青美邦
计划产能：2000吨
矿山类型：镍湿法冶
投产时间：2022年 炼
计划产能：4000吨
投产时间：2023
2022年中国国际镍钴工业年会
公司：华友钴业
加拿大 项目：华越镍钴
矿山类型：镍湿法冶
炼
计划产能：6000吨
投产时间：2023

公司：洛阳钼业 公司：洛阳钼业 公司：金川集团 公司：Chemaf 公司：五矿集团

矿山：TFM混合矿 矿山：KFM铜钴矿 矿山：Musoni 矿山：Mutoshi 矿山：Kinsevere
刚果金 矿山类型：铜钴矿 矿山类型：铜钴矿 矿山类型：铜钴矿 矿山类型：铜钴矿 矿山类型：铜钴矿
计划产能：1.7万吨 计划产能：3万吨 计划产能：7500吨 计划产能：1.6万吨 计划产能：6000吨
数据来源：安泰科，各公司公告 投产时间：2023 投产时间：2023 投产时间：2023 投产时间：2023 信息成就事业
投产时间：2023 信息创造价值
 15,000
10,000
10,000
15,000

5,000
5,000

0
1-1-2019
吨

2-1-2019
3-1-2019
4-1-2019
5-1-2019
6-1-2019
7-1-2019
8-1-2019
国内钴供应过剩局面还在持续

9-1-2019
10-1-2019
11-1-2019

国内库存量预估增减
12-1-2019
1-1-2020
2-1-2020
3-1-2020
4-1-2020
5-1-2020
6-1-2020
7-1-2020
国内钴供应量

8-1-2020
9-1-2020
10-1-2020
11-1-2020
12-1-2020
1-1-2021
2-1-2021
3-1-2021
出口量合计

4-1-2021
5-1-2021
2022年中国国际镍钴工业年会

6-1-2021
2019-2022中国供需平衡

7-1-2021
8-1-2021
9-1-2021
10-1-2021
11-1-2021
12-1-2021
国内实际消费量

1-1-2022
2-1-2022
3-1-2022
4-1-2022
5-1-2022
6-1-2022
7-1-2022
8-1-2022
9-1-2022
• 预计2022年中国钴供应量14.5-15万吨；全年出口量预计2.2-2.5万吨；全年消费量11-11.5万吨。

信息成就事业 信息创造价值
 供需平衡预测：预计未来钴供应大于需求
20
2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 18
全球供应量 13.1 14.0 14.4 16.7 18.0 19.0 16
全球消费量 12.5 13.9 14.1 16.6 17.2 17.7 14
12
全球平衡 0.6 0.1 0.3 0.1 0.8 1.3
10 全球供应量
中国产量 8.1 9.0 10.5 12.8 13.0 14.0
8 全球消费量
中国消费量 6.4 7.2 8.1 11.1 11.5 11.8 6
中国出口量 1.4 1.3 2.1 2.9 2.1 2.5 4

中国进口量 0.23 0.3 0.8 1 0.8 1 2

0
中国平衡 0.53 0.8 1.1 -0.2 0.2 0.7 2018 2019 2020 2021 2022E

短期来看，3C领域钴消费量恢复低于预期，单靠三元正极材料钴消费增长（仍受到无钴低钴概念的困扰）一条腿难以带动行业蓬勃发展。
2022年中国国际镍钴工业年会
当前正属于原料厂商与冶炼厂谈判的关键时间，双方仍在博弈，因钴盐生产企业还在持续亏损，冶炼厂签订长单的意愿在下降。虽然业界
人士对钴市场看空情绪渐浓，但原料厂商挺价意愿仍然较强，认为虽然当前原料供应虽然偏宽松，但仍然看好三元市场的发展，基本面并
未恶化，上游和下游分化较严重，双方分歧短时间弥合。预计原料11月国际钴价保持在21-25美元/磅区间运行，整体呈下行趋势，但降幅有
限。同期国内外钴价之间的价差将继续保持，系数则处于稳定状态，预计系数将维持在60-62%左右。
长期来看，3C领域消费量出现了明显下滑，恢复节奏低于预期，随着刚果（金）矿山项目扩产和印尼镍湿法项目的陆续投产，全球钴
原料供应偏宽松，未来两年内原料供应将处于供大于求的状态。上一年供货期即将结束，新的供货期即将开始，未来几个月将是原料供应
商和冶炼厂商博弈的阶段。预计2022全年国际钴均价为27-29美元/磅，钴原料均价为18-20美元/磅，2023年国际钴均价为23-25美元/磅。

数据来源：安泰科 信息成就事业 信息创造价值

镍钴锂产业报告分类

• 镍及不锈钢周报 • 中国镍消费现状与发展趋势 • 2022年钴市场发展报告

• 电池金属周报 • 电池金属（镍钴锂锰）市场研究报告 • 2022年锂市场发展报告
• 锂周报 • 印尼镍和不锈钢产业现状与发展趋势 • 2022年铬市场发展报告
• 镍及不锈钢季报 • 全球钴产业现状与发展趋势 • 2022年镍和不锈钢市场发展报告
• 镍钴钨钼不锈钢月报 • 全球锂电池正极材料现状与发展趋势
• 镍、钴、锂产业数据报告 • 电池回收对镍钴锂原料的反哺研究

2022年中国国际镍钴工业年会

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•中文报告 •英文报告
• 联系人：郑宏志 • 联系人：周航
• 咨询电话：010-63971696 • 咨询电话：86 010-63978092-
• E-Mail：longshenchina@sina.com 8079
信息成就事业 信息创造价值
• E-Mail：zhouhang@antaike.com
2022年会议安排

计划时间 地点 会议名称

2022年11月 四川遂宁 2022年中国（遂宁）国际锂电产业大会

2023年锂电正极材料高峰论坛
2023年3月 四川雅安

2022年中国国际镍钴工业年会

参会联系：张晓燕 13552960522 （ 微信同号 ）

信息成就事业 信息创造价值
部分新能源汽车产业链客户

2022年中国国际镍钴工业年会

信息成就事业 信息创造价值
 安泰科镍钴锂究团队
首席专家：
徐爱东 010-63971195
谢谢！
镍及不锈钢分析师： 北京安泰科信息股份有限公司 刘义敏
陈瑞瑞 010-63978092-8232 13811403712 liuyimin@antaike.com
刘宇晶 010-63978092-8180
吴晓然 010-63978092-8233
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周 航 010-63978092-8079
锂电新能源市场分析师：
余雅琨 010-63978092-8174
张晓燕 010-63978092-8025

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