‫ﺍﳴﺤـﺎﺳــﺒـﺔ ﺍﳴﺘـﻮﺳـﻄﺔ‬

‫ﻧﺴﺨﺔ ﺍﳴﻌﺎﻳ‪ ‬ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳴﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻷﻭﻝ‬
‫)ﻣﻦ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول إﱃ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ(‬

‫ﺗﺄﻟﻴﻒ‬
‫ﺟــﻴﺮى وﻳﺠـﺎﻧــﺖ‬ ‫دوﻧﺎﻟـــﺪ ﻛﻴﺴــﻮ‬
‫‪Jerry Weygandt‬‬ ‫‪Donald Kieso‬‬
‫ﺗــﻴﺮي وارﻓﻴﻠــﺪ‬
‫‪Terry Warfield‬‬

‫ﺗﺮﺟﻤﺔ‬
‫دﻛﺘﻮر ‪ /‬ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻌﺪ أﺣﻤﺪ ﺣﺴﻴﻦ‬ ‫دﻛﺘﻮر‪ /‬أﺣﻤﺪ ﻋﺒﺪه اﻟﺼﺒﺎغ‬
‫دﻛﺘﻮر‪ /‬ﻣﺤـﻤــﺪ ﻓــــﻮزى ﻣـﺤـــﻤــﺪ‬ ‫دﻛﺘﻮر‪ /‬ﻣﺤـﻤــــــﻮد اﻟﺴــــﻴﺪ‬

‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﺎرة ــ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‬

 ‫> اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻹﺠﻧﻠﺰﻴﻳﺔ‪:‬‬
‫‪Intermediate Accounting, IFRS Edition‬‬
‫‪By. Wiley‬‬

‫رﻗﻢ اﻹﻳﺪاع ‪ 2021/19795 :‬م‬

‫اﻟﺘﺮﻗﻴﻢ اﻟﺪوﻟﻰ‪978 - 977 - 6723 - 42 - 9 :‬‬

‫‪2022‬‬ ‫ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬ ‫ﺩﺍﺭ ﺣﻤﻴﺜﺮﺍ ﻟﻠﻨﺸﺮ‬

‫ﺟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨﺸﺮ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ ﻟﺪار ﺣﻤﻴﺜﺮا ﻟﻠﻨﺸﺮ‬
‫ﻻ ﻳﺠﻮز اﺳﺘﻨﺴﺎخ أو ﻃﺒﺎﻋﺔ أو ﺗﺼﻮﻳﺮ أي ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‬
‫أو اﺧﺘﺰاﻧﻪ ﺑﺎي وﺳﻴﻠﺔ إﻻ ﺑﺈذن ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ داﺧﻞ ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ واﻟﺴﻮدان وﺷﻤﺎل اﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ودول اﻟﺨﻠﻴﺦ‬

‫ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﻣﺼﺮ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺮﺓ ‪ 26‬ﺵ ﺷﺎﻣﺒﻠﻴﻮﻥ‬

‫ﺕ ‪01007420665 - 01113664737 :‬‬
‫ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻰ ‪Email : homysra@gmail.com :‬‬
 ‫‪∞dDƒŸG áeó≤e‬‬

‫ﺤﺗﺪث اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ‪ .‬وﻣﻊ زﻳﺎدة اﺤﻛﻔﺎﻋﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﺑﻦﻴ‬
‫ا ول‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻟﻚ ﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﺣﺎﺟﺔ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ ﺗﻲﻔ ﺑﻬﺬا اﻬﻟﺪف‪ .‬ﺤﻟﺴﻦ اﺤﻟﻆ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬ﺑﻤﻔﻬﻮم دو واﺳﻊ اﺠﻄﺎق‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 115‬دوﻟﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‬
‫ﻷﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻲﻓ وﺿﻊ أﻓﻀﻞ‬
‫ﺤﻛﻜﻮن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫ﺗﺮﻳﺪ ﻣﻌﻈﻢ ا ول اﺨﺗﺎذ إﺟﺮاء ﺮﺳﻳﻊ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺒﻮل اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺤﺗﻮل ﻋﺪد ﻣﻦ ا ول ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻣﻦ ﻧﺴﺨﺘﻪ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج اﻟﻄﻼب واﻤﻟﺪرﺑﻮن إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻮاد اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻮاﺟﻬﺔ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﺤﺪي اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺎﻛن ﻫﺪﻓﻨﺎ ﻲﻓ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻫﻮ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷدوات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻄﻮرات اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺿﻮء اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﻐﺮﻴات اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث‪ ،‬ﻓﻨﺤﻦ ﻧﻘﺪم وﻧﻨﺎﻗﺶ اﻹﻃﺎر‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻔﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻜﻼت ﺒﻟ اﻷرﺟﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻳﺴﺎﻋﺪك ﺒﻟ ﻓﻬﻢ ﺤﺗﺪﻳﺎت وﻗﻴﻢ وﻗﻴﻮد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﺸﺠﻌﻚ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺠﻘﺪي وﻓﻬﻢ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﻌﺪك ﻟﺘراﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬واﻻﻣﺘﺤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‪ ،‬واﺠﺎﺟﺤﺔ و وﻳﻤﺪك ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺴﺎﻋﺪك‬
‫ﺒﻟ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺣﻴﺎﺗﻚ اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أو اﻷﻋﻤﺎل ﻲﻓ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪4‬‬

‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺣﻈﻴﺖ ﺑﻘﺒﻮل‬

‫واﺳﻊ‪ ،‬إﻻ أن ﻤﺟﻴﻊ ا ول ﻟﻢ ﺗﺘﺒﻨﺎه‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة )‪ (GAAP‬ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬ ‫ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻮﻓﺮ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﺰﻴة ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﻓﻬﻢ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ً‬
‫ﻣﻬﻤﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﺒﻟ ﺗﻮﺣﻴﺪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺐ اﻻﻗﺘﻀﺎء‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻗﺴﻢ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻮل اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪ ،‬ﻟﺘﺴﻠﻴﻂ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺰال ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺟﻬﻮد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرب ‪Convergence‬اﻤﻟﺸﺮﺘك اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺤﻟﻠﻬﺎ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺼﻞ اﻟﻄﻼب ﺣﻘﺎ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻌﻠﻴﻢ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ دو ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬اﻹﺻﺪار اﻟﺴﺎدس ﻋﺮﺸ )اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﻣﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻫﻮ ﻛﺘﺎب راﺋﺪ ﻲﻓ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷدوات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻣﺎﻫﻴﺔ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻊ ﻫﺬا اﻹﺻﺪار اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫ﻣﻦ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ‬
‫ﻧﺴﻰﻌ ﺟﺎﻫﺪﻳﻦ ﻤﻟﻮاﺻﻠﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻮاد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻮﺿﻮع ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻜﺘﺎب ﺷﺎﻣﻞ وﺣﺪﻳﺚ‪ ،‬وﻳﻮﻓﺮ ﻟﻠﻤﺪرب ﻣﺮوﻧﺔ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻮاﺿﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ‪ .‬ﻧﻘﻮم أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ أدوات ﺗﺮﺑﻮﻳﺔ أﺛﺒﺘﺖ ﺟﺪواﻫﺎ‪ ،‬وﻲﻫ‬
‫ﻣﺼﻤﻤﺔ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة اﻟﻄﻼب ﺒﻟ اﺤﻛﻌﻠﻢ ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﻓﻌﺎ ﺔ وﻟﻼﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻼﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻰﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
 ‫‪ºLΟG áeó≤e‬‬

‫ً‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺘور اﺤﻟﻴﻮي ا ى ﺗﻠﻌﺒﻪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،IFRS‬‬
‫ﻗﺮارا ﺗﺎرﺨﻳﻴًﺎ‬
‫ً‬ ‫اﺨﺗﺬت ﺠﻟﻨﺔ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻛﻮرﺻﺔ واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪SEC‬‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻤﺎح ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺮﺸ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬دون إﺟﺮاء‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ ،GAAP‬وﻣﻊ‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺣﺴﺎﺑﻴﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻟﻨﺔ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻛﻮرﺻﺔ واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻻ ﺗﺮى ﻲﻓ ﺗﻠﻚ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺑﺪﻳﻼ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻮﺟﺰة‪ ،‬وﺤﺗﺘﻮى‬
‫ﺒﻟ ارﺷﺎدات ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ أﻗﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺠﺗﺎﻫﺎ ً‬
‫ﻗﻮﻳﺎ ﺤﻧﻮ ﺗﺒﻰﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫وﺷﻬﺪت اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ واﺠﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻧﻤﻮ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ ،‬وﺳﻲﻌ اﻬﻟﻴﺌﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫وﺒﻟ رأﺳﻬﺎ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪ ،‬إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى ا و ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﺗﺮﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ إﺻﺪار اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو اﻟﻘﺎﻋﺪة رﻗﻢ ‪ ١٦٠٦‬ﻟﻌﺎم ‪،٢٠٠٢‬‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ إﻟﺰام ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﻴﺪة ﻲﻓ أﺳﻮاق اﻤﻟﺎل اﻷوروﺑﻴﺔ ﺑﺎﺤﻛﺤﻮل ﺤﻧﻮ‬
‫ﺑﺪاء ﻣﻦ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ . 2005‬وﻣﻦ اﺠﻟﺪﻳﺮ‬ ‫ً‬ ‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎ ﻛﺮ أن ﺣﻮاﻰﻟ ‪ 115‬دوﻟﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎ‬
‫إﻟﺰاﻣﻴًﺎ‪ ،‬وﺒﻟ رأﺳﻬﺎ دول اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪ ،‬وأﺳﺮﺘا ﺎ‪ ،‬وﺟﻨﻮب إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪا‪،‬‬
‫ً‬
‫وﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﻨﺎك دوﻻ ﻣﺎزاﻟﺖ ﻻ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻧﻈﺮا ﻟﺰﻳﺎدة ﻋﺪد ا ول اﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﺮزت أﻫﻤﻴﺔ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺆﻟﻔﻪ دوﻧﺎ ﻛﻴﺴﻮ‪ ،‬وأﺧﺮون‪ .‬وا ى ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ أﻛﺮﺜ اﻟﻜﺘﺐ‬
‫ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ .‬إذ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻮﺿﻮﺨت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪6‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻄﻼب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺨﻟﺮﺠﻳﻦﻴ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت‬
‫ﻲﻓ ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻴﻔﻴﺔ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و ﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬واﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪،‬‬
‫و ﻫﻼك وﺗﺪﻫﻮر اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪،‬‬
‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪،‬‬
‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ ،‬وﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬وﻏﺮﻴﻫﺎ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ .‬وﻳﺘﻨﺎول اﻟﻜﺘﺎب ﻫﺬه اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت ﺑﺄﺳﻠﻮب ﺷﻴﻖ وﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻋﺮض ﺟﺬاب ﻣﻊ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ت ﺨﻤﻟﻴﺔ ﻣﻦ دول ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻜﺘﺎب ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫وﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻣﻨﺎس ﻟﻄﻼب ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻛﺎﻜﻟﻮرﻳﻮس‪ ،‬وأﻳﻀﺎ ﻃﻼب ا راﺳﺎت اﻟﻌﻠﻴﺎ‪،‬‬
‫و ﺬﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﺟﺘﻴﺎز اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺸﻬﺎدة اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ‪. CPA‬‬
 ‫‪f‬‬
‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻷﻭﻝ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﻌﺎﻳ اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ‪26....................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪28................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل ‪29..............................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ‪30.............................................................................................‬‬
‫اﻫﺪاف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪31............................................................................................‬‬
‫اﻷﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪32............................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ وا اﺋﻨﻦﻴ ‪32...........................................................................‬‬
‫ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪33....................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻟﻘﺮار ‪33..........................................................................................................‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ‪34.......................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪35................................................. (IOSCO‬‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪36............................................................. (IASB) .‬‬
‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪41........................ (IFRS) .‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪42.........................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ‪42.....................................‬‬
‫ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ‪44...................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ‪44................................................................................‬‬
‫اﻻﺧﻼق ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪46..........................................................................‬‬
‫‪47...................................................................................................‬‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرب ا و‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ‪..............................................................................................................‬‬
‫‪ :‬اﻹﻃﺎر اﳌﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﳌﺎﱄ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪73.................................................................................................‬‬
‫اﺤﻟﺎﺟﺔ اﻲﻟ اﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪76....................................................................................‬‬
‫ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪78..........................................................................................‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪79....................................................................................‬‬
‫‪80..................................................................................................‬‬ ‫اﻬﻟﺪف اﻻﺳﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪8‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ ‪81...................................................................................................‬‬

‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪81.............................................................‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪82................................................................................................‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ‪93........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪94...............................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪94.........................................................................................................‬‬
‫وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪95.........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪..................................................................................................‬‬
‫اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪96...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﺎس واﻻﻋﺮﺘاف واﻹﻓﺼﺎح ‪97.................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ‪97..................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪104........................................................................................................‬‬
‫‪107................................................................................................‬‬ ‫اﻤﻟﻠﺨﺺ اﻻﺳﺎ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻣﺎﺳ ‪153........................................................................................‬‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ ‪157............................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ ‪158.....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪160................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻫﻴﻞﻜ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪161................................................................................‬‬
‫ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪163..................................................................................................‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪165.................................................................‬‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ‪165........................................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ‪166...............................................................................................................‬‬
‫ﺟﺪول اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪168.................................................................................................‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ‪170......................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ‪175....................................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪177.................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪178..............................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت ‪190........................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت ‪...........................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ‪198.........................................................................................‬‬
‫‪9‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪199............................................................................................‬‬

‫اﻹﻗﻔﺎل ‪201................................................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل ‪204..................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴﻴﺔ ـــ ﺧﻄﻮة اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ‪205.........................................................................‬‬
‫ﺗﻠﺨﻴﺺ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪206....................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ‪207.................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪207........................................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪208.......................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪209.................................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ‪210........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪282.........................................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪283.............................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪284......................................................................................‬‬
‫ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح ‪286......................................................................................................‬‬
‫ﺤﻣﺘﻮى وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪289..................................................................................‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪289...........................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻟﻮﺳﻴﻄﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪290........................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ‪293.......................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ‪296.........................................................................‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪296.........................................................................................................‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪296...........................................................................................‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪302....................................................................................‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪303........................................................................................................‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪303........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ‪304................................................................................................‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ‪310..........................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ‪310...............................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات واﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314..............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314.............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314........................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪10‬‬

‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ‪316.................................................................................................‬‬

‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ‪318.....................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪318.......................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ‪319............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪322.........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ وﻗﺎ ﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪377...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪377.....................................................................................‬‬
‫اوﺟﻪ ﻗﺼﻮر ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪378............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪379.............................................................................‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪396....................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪399....................................................................................‬‬
‫اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪400..................................................................‬‬
‫ﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪403........................................................................‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪404..........................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪409.........................................................................‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ ‪413................................................................................................‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪417................................................................................‬‬
‫أﺳﺎ ﺐ اﻹﻓﺼﺎح ‪419................................................................................................‬‬
‫ارﺷﺎدات أﺧﺮى ‪421...................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪492........................................................................ :‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ‪492..........................................................................‬‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪494......................................................................................................‬‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ ‪495........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪496.....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪503..............................................................................................‬‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ وﺣﺪة اﺠﻘﺪ‪504............................................................................................. :‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪505.............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪506...................................................................................‬‬
‫‪11‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﺣﻞ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻷﺧﺮى ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪510.....................................................‬‬

‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( ‪514...............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ‪514.............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪521........................................................................‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪523.....................................................................‬‬
‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ‪526.....................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ‪528...................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪531..............................................................................‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت ‪536.............................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺎل ‪538.....................................................................‬‬
‫دﻓﻌﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ‪539........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪542...............................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻻﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ اﻟﺴﻨﺪات ﻻﺳﺘﻬﻼك ﻗﺴﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ‪543...........‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪545............................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪586...............................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪586.............................................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻛﻨﻮد اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ‪590.....................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪592...............................................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪594................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪601.......................................................................................‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪608......................................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪608.....................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪616.............................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ أﺧﺮي ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ‪618.................................................................‬‬
‫ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ‪.........................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪624................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺨﺰون‪692................................................................................................. :‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ‪692............................................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪12‬‬

‫ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪695........................................................................................‬‬

‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺨﺰون ‪698.............................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪700...........................................................................‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون ‪701...........................................................‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون ‪701............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم ادرﺟﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ‪706...................................................................‬‬
‫ﻣﺎﻫﻮ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ا ي ﻳﻠﺰم اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ؟ ‪709..............................................‬‬
‫ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ‪710....................................................................................................‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪712....................................................................................................‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪713...............................................................................‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ـــ ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪716............................................................‬‬
‫أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪717...................................................................................... :‬‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ‪717........................................................................‬‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺨﺰون ‪719....................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ :‬اﳌﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪768.................................................‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪768................................................................................‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪769.....................................‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪770..............................‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪772.........................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺨﺼﺺ ‪773.............................................................................................‬‬
‫اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون ‪774......................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪775...............................‬‬
‫أﺳﺲ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪776......................................................................................................‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪776................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪780................................................‬‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء ـــ ﻣﺸﻠﻜﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪781.....................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ‪784......................................................................‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪785.....................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪787.....................................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪789.........................................................................................‬‬
‫‪13‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪790........................................................................................‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ــ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ‪791.......‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮد اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪792............................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪797................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪798................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﺨﺰون ‪798....................................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ‪801....................................................................................................‬‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺎﴍ‪ :‬اﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ واﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪868................................................................................................... :‬‬
‫اﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪869.......................................................................................... .‬‬
‫‪871.................................................................................................‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷرا‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﺎ ‪872.....................................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ‪873..................................................................................................‬‬
‫ﺠﺗﻬﺰﻴ اﻷﺻﻮل ذاﺗﻴًﺎ ‪873..............................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﻧﺸﺎء‪874.................................................................. :‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﻫﻠﺔ ﻟﺮﺳﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪786............................................................................‬‬
‫ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ‪877........................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻘﺪار اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﺳﻤﻠﺔ ‪877.......................................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪879...................................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺳﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪883...........................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ‪884..........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪884...........................................................................................‬‬
‫اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي ‪885....................................................................................................‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﻟﺴﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪885...........................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺸاء ﺑﺴﻌﺮ ﺠﻣﻤﻞ ‪887...............................................................................................‬‬
‫اﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪888...................................................‬‬
‫ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ )اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ( ‪888......................................................‬‬
‫اﻤﻟﻨﺢ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ‪894....................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻼﻗﺘﻨﺎء ‪899.....................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪14‬‬

‫اﻹﺿﺎﻓﺎت ‪900...........................................................................................................‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﺴﻦﻴ واﻹﺣﻼل ‪901...............................................................................‬‬
‫إﺨدة اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ واﺤﻛﻨﻈﻴﻢ ‪902........................................................................................‬‬
‫اﻹﺻﻼﺣﺎت ‪903........................................................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻼﻗﺘﻨﺎء ‪904........................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪905............................................................................... :‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪905..............................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻹﺟﺒﺎري ‪906..............................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدى ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻫﻼك – اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪ -‬اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‬
‫اﻻﻫﻼك ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪960......................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﺘﻀﻤﻨﺔ ﻰﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻫﻼك ‪961....................................................................‬‬
‫ﻃﺮق اﻻﻫﻼك ‪864......................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻫﻼك اﻻﺧﺮى ‪969.......................................................................................‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻻﻫﻼك ‪970..................................................................................................‬‬
‫اﻻﻫﻼك واﻟﻔﺮﺘات اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ‪971...................................................................................‬‬
‫اﻻﻫﻼك واﺣﻼل اﺤﻛﺠﻬﺰﻴات واﻤﻟﻌﺪات واﻻﻻت ‪973...................................................‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻫﻼك ‪974...................................................................................‬‬
‫اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪976........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪977............................................................................................‬‬
‫ﺗﻔﺴﺮﻴات اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪979.........................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪981........................................................................‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻮ ة ﻟﻠﻨﻘﺪ ‪983.........................................................................................‬‬
‫اﺿﻤﺤﻼل اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ‪983........................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪985............................................................................................................‬‬
‫وﺿﻊ اﺳﺲ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪985..........................................................................................‬‬
‫إﻗﻔﺎل ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮرد اﻟﻄﺒﻴﻰﻌ ‪988................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻐﻄﻴﺔ ‪990.....................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪990...............................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪991......................................................................................‬‬
‫إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪992.......................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت ‪993........................................................................................‬‬
‫‪15‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪995......................................................................................................‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪996................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ واﻤﻟﻮارد اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ ‪996.................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪999..........................................................................................‬‬
‫ﻋﴩ‪ :‬اﻷﺻﻮل ﻏ اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1072 .............................................................................‬‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ ‪1072 .......................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪1073 ............................................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪1075 ........................................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1078 .............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ‪1080 ............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼء ‪1081 ..............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﻮد ‪1083 ...............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﻰﺟ ‪1084 .......................................................................‬‬
‫اﻟﺸﻬﺮة ‪1088 ............................................................................................................‬‬
‫إﺿﻤﺤﻼل وﻋﺮض اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1094 ..........................................................‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﺤﻣﺪودة اﻟﻌﻤﺮ ‪1094 ......................................................................................‬‬
‫ﻋﻜﺲ اﺨﻟﺴﺎرة ‪1096 ...............................................................................................‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪدة اﻟﻌﻤﺮ ﺨﺑﻼف اﻟﺸﻬﺮة ‪1097 .........................................................‬‬
‫اﻟﺸﻬﺮة ‪1098 ............................................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1100 ...........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1102 ............................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1105 ..................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1106 .......................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺎﺑﻬﻪ ‪1109 ...........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1113 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺘﺪاوﻟﺔ واﳌﺨﺼﺼﺎت واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﻮن ‪1168 ............................................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ‪1168 .....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪1171 ..............................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪16‬‬

‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻗﺼﺮﻴة اﻵﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ‪1172 ............................................ .‬‬

‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪1174 .......................................................................................‬‬
‫ﻗﺮوض ووداﺋﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪1174 .....................................................................................‬‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ‪1175 ..................................................................................‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪1177 ...................................‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪1181 ..........................................................................‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ‪1181 ..........................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1187 ...................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1190 ...........................................................................................‬‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺨﺼﺼﺎت ‪1191 ............................................................................‬‬
‫اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1208 ...................................................................‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ‪1209 ........................................................................................‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ‪1211 ............................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1212 ............................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1212 ..............................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1213 ..............................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻏ اﳌﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ‪1256 .........................................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﻟﺴﻨﺪات ‪1256 ...............................................................................................‬‬
‫إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ‪1258 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺪات ‪1260 .........................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ‪1264 ......................................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪1274 ................................................................................‬‬
‫أوراق ﺗﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ‪1274 ...........................................................................‬‬
‫أوراق دﻓﻊ ﻻ ﺗﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ‪1275 ................................................................‬‬
‫ﺣﺎﻻت ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ أوراق ا ﻓﻊ ‪1278 ........................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎرات ‪1282 ....................................................................‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1283 ........................................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﻨﻘﺪﻳﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق ‪1284 .............................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ أﺻﻮل أو أوراق ﻣﺎ ﺔ ‪1286 .....................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻊ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺮﺸوط ‪1287 .............................................................................‬‬
‫‪17‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1289 ............................................................................................‬‬

‫ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪1289 .........................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ‪1292 ....................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1295 .......................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1298 ........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ﻋﴩ‪ :‬ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬
‫رأس ﻣﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ ‪1346 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪1347 ...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1350 ...................................................................................‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ ‪1352 ......................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ‪1358 ................................................................................................‬‬
‫اﺨدة إﻗﺘﻨﺎء )ﺮﺷاء( اﻻﺳﻬﻢ ‪1362 ..............................................................................‬‬
‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1365 ..........................................................................................‬‬
‫ﺑﻴﻊ أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1367 .............................................................................................‬‬
‫إﻟﻐﺎء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1369 .........................................................................................‬‬
‫ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ‪1370 ............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ‪1371 ...............................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ‪1372 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ وﺠﺗﺰﺋﺔ )ﺗﻘﺴﻴﻢ( اﻟﺴﻬﻢ ‪1377 ..........................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1382 ...........................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض ﺑﻨﻮد ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1382 ................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺑﻨﻮد ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1386 ................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ﻋﴩ ‪:‬‬
‫اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌ ُﺨﻔﻀﺔ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ورﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ‪1444 ..................................................................................‬‬‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ُ‬
‫ا ﻳﻮن وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1444 .....................................................................................‬‬
‫ا ﻳﻮن اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1446 ...................................................................................‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1452 .......................................................................‬‬
‫ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ‪1455 ...............................................................................‬‬
‫ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺼﺎدرة ﻣﻊ أوراق ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮي ‪1456 ................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪18‬‬

‫ﺣﻖ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ إﺿﺎﻓﻴﺔ ‪1459 ...................................................................................‬‬

‫ﺧﻄﻂ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1460 .....................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﺎس ــ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1461 .................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ـــ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1463 ..........................................................................‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﺧﺘﻴﺎر ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ‪1465 ...............................................................‬‬
‫ﺧﻄﻂ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ‪1468 ..............................................................................‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت ‪1469 ..........................................................................‬‬
‫اﺠﻟﺪل ﺣﻮل ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﺣﻖ ﺧﻴﺎر اﻷﺳﻬﻢ ‪1470 ..............................................................‬‬
‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪1471 ...................................................................................‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ــ ﻫﻴﻞﻜ رأس ﻣﺎل ﺑﺴﻴﻂ ‪1472 ............................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ‪1477 ......................................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ اﻤﻟﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪1479 ...................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ -‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1480 ...............................‬‬ ‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ ُ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ -‬ﺣﻖ اﻻﺧﺘﻴﺎر وﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ‪1483 ................‬‬ ‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ ُ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺻﺪار اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ‪1485 ...................................................................‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻨﻊ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ‪1486 ........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪1487 .................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1489 ..........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ﻋﴩ ‪ :‬اﻻﺳﺘﺜ رات‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق ا ﻳﻮن ‪1552 ..........................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ واﻟﻘﻴﺎس ‪..........................................................................................‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﻓﺎﺣﺼﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق ا ﻳﻮن ‪................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1569 ....................................................‬‬
‫ﺣﻴﺎزة أﻗﻞ ﻣﻦ ‪1570 ......................................................................................... %20‬‬
‫ﺣﻴﺎزة ﻣﺎ ﺑﻦﻴ ‪ %20‬و‪1579 ................................................................................ %50‬‬
‫ﺣﻴﺎزة أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪1583 ....................................................................................... %50‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1584 ..........................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﺧﺮى ‪1585 .....................................................................................‬‬
‫ﺗﺪﻫﻮر اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪1586 ..................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ‪1598 ....................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1599 ..........................................................................................................‬‬
‫‪19‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﴩ ‪ :‬اﻻﻋﱰاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1696 ............................................................................‬‬
‫اﺨﻟﻠﻔﻴﺔ ‪1696 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1698 .....................................................................‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﺨﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ‪ -‬ﻣﺜﺎل ‪1699 ..................................... Airbus‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻣﻮﺳﻊ ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‪1700 .............................................. BEAN :‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1700 ................................................................. 1‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1702 ...................................................... 2‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1703 ........................................................................ 3‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1704 ....................... 4‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1706 .................. 5‬‬
‫إﺨدة اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ‪1706 ............................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1724 .............................................................‬‬
‫ﻣﺮدودات و ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪1724 .....................................................................‬‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء ‪1728 ......................................................................................‬‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ‪1730 ............................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ اﻻﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ ‪1732 .........................................................................‬‬
‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ‪1733 .................................................................................................‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪1735 .......................................................................................................‬‬
‫رﺳﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد ‪1738 ............................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ‪1740 ...........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1740 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ‪1746 .........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﴩ‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﴐاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ‪1829 ............................................................‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪1832 ..........................................‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪1838 ..............................................‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ) ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف( ‪1843 ....................................................‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪1845 .............................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪20‬‬

‫ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪1845 .........................................................................................‬‬

‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺤﺪدة ‪1846 ...............................................................................................‬‬
‫اﻋﺘﺒﺎرات ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪1853 .................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪1856 .............................................................‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪1857 ...................................................................................‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم ‪1857 .....................................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪1858 ..........................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم ‪1859 .............................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1866 ........................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪1866 .............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪1868 ....................................................................................................‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪1871 ................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻷﺻﻞ اﻻﻟﺰﺘام ‪1874 ..........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﴩون‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ‪1942 ...............................................‬‬
‫‪ -‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ‪1944 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪1944 ......................................................................................‬‬
‫‪ -‬دور اﻷﻛﺘﻮرى ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ‪1947 ......................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﺎس اﻹﻟﺰﺘام ‪1947 ...............................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ) اﻷﺻﻞ ( ‪1950 .....................................‬‬
‫‪ -‬أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ‪1955 ..........................................................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪1956 ...........................................................................‬‬
‫‪ -‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ واﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪1957 ..................................................... 2019‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪1960 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ‪ 2020‬وورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪1962 ............................................................‬‬
‫اﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ‪1963 ...................................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ ‪1964 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻹﻟﺰﺘام ‪1965 ...............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ‪ 2021‬وورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪1965 ..............................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1970 .......................................................‬‬
‫‪ -‬داﺧﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1970 ......................................................................................‬‬
‫‪21‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫‪ -‬داﺧﻞ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1974 ......................................................‬‬

‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻻﺧﺮى ‪1977 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﻨﺘﺎج اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ‪1978 .....................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﴩون‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟ‬
‫ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2034 ....................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2034 .......................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮون ‪2036 .............................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2037 ............................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺆﺟﺮون ‪2039 ................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺎﺟﺮ ‪2041 ........................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﺎس أﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2043 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2046 ............................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2062 ........................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2062 ............................................................‬‬
‫‪ -‬اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2063 ......................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2063 .................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎس و اﻟﻌﺮض ‪2067 ....................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2067 .........................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2079 ................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻷﺧﺮى ‪2079 ......................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﺮض‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح و اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪2084 ........................................................................‬‬
‫واﻟﻌﴩون‪ :‬اﻟﺘﻐﻴ ات اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ اﻷﺧﻄﺎء‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2180 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺨﻟﻠﻔﻴﺔ ‪2180 ........................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2181 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻰﻠ ‪2200 ....................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2201 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻈﻮر اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ‪2201 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ‪2204 .................................................................................................‬‬
‫اﻻﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2205 ..........................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪22‬‬

‫‪ -‬اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪......................................................................................‬‬

‫‪ -‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2207 ............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2213 ............................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ ‪2216 ....................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪2217 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪2217 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪2217 .........................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ﺒﻟ اﻻﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﻌﺪدة ‪2224 ..................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺑﻌﺪ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2227 ..............................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﴩون‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2286 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2286 ......................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2288 ..........................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎﻰﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ‪2291 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺷﻞﻜ وﻧﻤﻮذج ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2292 ...........................................................‬‬
‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2294 .........................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪2295 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺼﺪر ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2311 .....................................................‬‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪2313 .................‬‬
‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪2324 .........................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪2324 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻼء ) ا ﻣﻢ ( ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ ‪2329 .............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﻐﺮﻴات رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ‪2331 .................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ‪2332 ...............................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ‪2333 .................................................................................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪2338 .....................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪2339 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪2342 ..........................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ ‪2351 ..................................................................................‬‬
 ‫(‪١‬‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳴﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳴﻌﺎﻳ‪ ‬ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪Financial Reporting and Accounting Standards‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷح اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻬﻟﻴﺌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ودورﻫﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣــﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻛــﺘان ﺗﺘﺤﺮك ﺑﺮﺴﻋﺔ ﺤﻛﺒﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(IFRS‬ﺗﺸﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات إﻰﻟ أن أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫‪ 300‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ أﻛﺮﺒ ‪ 500‬ﺮﺷ ﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻮاﺟﻪ ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت ﻲﻓ وﺿﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺳﻠﻴﻢ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬واﺤﻛﻮﺣﻴﺪ‬
‫اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر‬
‫واﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ‪ .‬ﻳﻨﺎﻗﺶ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ واﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﺎوﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪24‬‬

‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺎت اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫< اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻛﻴﺌﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫< ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‪.‬‬
‫< اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻬﻟﺎﻣﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫< اﻻﺧـــﻼق ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫< اﺤﻛﻘﺎرب ا و ‪.‬‬
‫< ﻣﻠﺨﺺ‪.‬‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺎت وﺿﻊ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬ ‫اﻫﺪاف اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫< اﻷﻏـــــﺮاض < اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ــﺔ‬ ‫< اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻷوراق‬ ‫ﻬﻟﻴﺌﺎت‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫واﺤﻛــﻘــﺮﻳــﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪(IOSCO) .‬‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ < ﺠﻣــﻠــﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫<‬ ‫< اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ــﺔ‪.‬‬ ‫ﻲﻓ اﻷﺳــﻬــﻢ‬ ‫وﺨﺗﺼﻴــﺺ‬
‫)‪(IASB‬‬ ‫وا اﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫< ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة < اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ‬ ‫< اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬ ‫اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫ﻹﻋـــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫< ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪(IFRS) .‬‬

‫ﺛﻮرة ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أﺻﺒﺤﻨﺎ اﻻن ﻲﻓ ﻋﺮﺼ اﺤﻛﺠﺎرة اﺤﻟﺮة وﺗﺮاﺑﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻣﻌﺎ ً‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ‬
‫أراض أﺟﻨﺒﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﺗﻔﻌﻞ‬
‫ﻣــﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ أﻛﺮﺒ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑﺄﻋﻤﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ٍ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺘﻫﺎ اﻷم‪ .‬ﻻ ﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻵن إﻰﻟ أﺳــﻮاق رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻓﻘﻂ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﻞ إﻰﻟ ﻏﺮﻴﻫﺎ أﻳﻀﺎ‪ .‬ﻣﻊ ﺣﺪوث ﻫﺬه اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺪرك اﻟﺮﺸ ت اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ وﺟﻮد‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻲﻜ ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ إﺣﺪى اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ ﺑﻜﻦﻴ ﺑﻨﻔــﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺎرﻳﺲ أو‬
‫ﻧﻴﻮﻳﻮرك أو ﺠﺪن‪.‬‬
‫ﻟﻚ ﺤﺗﺪث ﺛﻮرة ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ول‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺨﻟﺎﺻــﺔ ﺑﻬﺎ أو اﺗﺒﻌﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ وﺿﻌﺘﻬــﺎ دول أﻛﺮﺒ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻤﻟﻮﺟــﻮدة ﻲﻓ أوروﺑﺎ أو ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﺑﺮﺴﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﻵن اﺳﺘﺨﺪام ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪ ،‬ﺗﺴﻰﻤ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ )‪ ،(IFRS‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 149‬دو ‪ .‬إ ــﻚ ﻣﺎ ﻳﻘﻮ اﻛﻌﺾ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫< ”ﺗﻮﻓﺮ اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﺪأت ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2007‬وﺗﺴــﺘﻤﺮ ﺣ ا ﻮم‪ ،‬ﺻﻮرة‬
‫ً‬
‫واﺿﺤﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻟﻠﻄﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺨﻤﻟﻴﺎ ﻟﻸﺳــﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻟﺎﺟﺔ اﻤﻟﻠﺤﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻬﻟﺬا اﻟﺴــﺒﺐ دﻋﻤﺖ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ ﻋﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ودﻋﺖ إﻰﻟ ﺤﺗﺮك ﺮﺳﻳﻊ ﺤﻧﻮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪] “.‬ﻣﺎﻳﻜﻞ ﺑﺮادا‪ ،‬رﺋﻴﺲ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪[.‬‬
‫‪25‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫< ”اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴــﻴﺎت ﺳــﺘﺤﻘﻖ ﻓﻮاﺋﺪ ﻛﺒﺮﻴة ﻣــﻦ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﺳــﻴﻜﻮن ى اﻟﺮﺸ ت ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ‬
‫ﺑﺴﺎﻃﺔ وﺗﺪرﻳﺐ أﺳﻬﻞ‪ ،‬وﺳــﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﺼﺎل أﻓﻀﻞ ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﻞ‬
‫ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﻲﻓ ﺨﻟﻢ آﺧﺬ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﻠﺺ‪] “.‬اﻟﺴــﺮﻴ دﻳﻔﻴﺪ ﺗﻮﻳﺪي‪ ،‬اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺴﺎﺑﻖ‬
‫ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪[.‬‬
‫< ”اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺠﺎﻤﺟﺔ ﻋﻦ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻟﺮﺘ ﻴﺒﺔ اﻤﻟﻌﻘﺪة )ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳــﺮ ﻲﻓ ا ول( ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻤﻜــﻦ أن ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ﻋﺮﺸات‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴــﺎﺣﺔ ا و ﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﻤﻞ ﻛﺤﺎﺟﺰ‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﻼﻳﻦﻴ ﻣﻦ ا وﻻرات‬
‫ﺤﻛﻜﻮﻳﻦ وﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل ﺑﻜﻔــﺎءة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﻄﺎﻟﺐ ﻣﺰﺘاﻳﺪة ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪] “.‬روﺑﺮت ﻫﺮﻴز‪ ،‬اﻟﺮﺋﻴﺲ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪[.‬‬
‫< ”إن اﺤﻛﺒﻰﻨ اﺤﻟــﺎﻲﻟ واﻤﻟﺘﻨﺎﻲﻣ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻳﻮ ﺑﺄن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺤﻛﺤﻘﻴــﻖ ﻫﺪف وﺟﻮد ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ــﺔ اﺠﻟﻮدة واﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﺄﺛﺮ أوﺤﻚ ا ﻳﻦ ﻳﺸــﺎر ﻮن ﻫــﺬا اﻻﻋﺘﻘﺎد ﺤﺑﻘﻴﻘﺔ أن‬
‫ﻫﻴﻞﻜ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ‪ IASB‬واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ‬
‫ﻣﻔﺘﻮﺣــﺔ وﻳﻤﻜﻦ اﻟﻮﺻﻮل إ ﻬﺎ وﺤﺗﻘﻖ ﺮﺳﻋﺔ اﻻﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ واﺟﺮاء ﻣﺸــﺎورات‬
‫ﻣﺴﺘﻔﻴﻀﺔ‪ KPMG ] “ .‬إﺻﺪارات ﺤﻣﺪدة‪[.‬‬
‫ﺔ إﻧﺮون ‪Enron‬‬‫< ”إن اﺤﻛﻄﻮرات‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺻﺪﻣﺎت اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻵﺳﻴﻮﻳﺔ‪ ،‬وﻓﻀﺎﺋﺢ ﺮﺷ‬
‫وﺮﺷ ﺔ ور ﻛﻮم ‪ ،WorldCom‬و ﻧﺸﺎء أوروﺑﺎ ﻟﺴﻮق ﻣﺎ ﺔ ﻣﻮﺣﺪة ‪ ،‬ﺳﺎﻋﺪت ﺒﻟ ﺑﻨﺎء‬
‫ﺗﻮاﻓﻖ ﻲﻓ اﻵراء ﺑﺸﺄن ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪ .‬أﻋﺮﺑﺖ ﻞﻛ ﻣﻨﻈﻤﺔ دو ﺔ ذات ﺻﻠﺔ‬
‫ﻋﻦ دﻋﻤﻬﺎ ﻟﻌﻤﻠﻨﺎ ﺤﻧﻮ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻟﻐﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ“‪] .‬ﻫﺎﻧﺰ ﻫﻮﺟﺮﻓﻮرﺳــﺖ‪،‬‬
‫رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪[.2013‬‬
‫ﻣﺎ ﺗﻘﺮﺘﺣﻪ اﻟﻌﺒﺎرات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻫﻮ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺗﺘﻐﺮﻴ ﺑﺮﺴﻋﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ﻫــﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺄﻣﻮل أن ﻳﺘﻄﻮر ﻧﻈﺎم أﻛــﺮﺜ ﻓﻌﺎ ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪ ،‬ﻤﻣﺎ‬
‫ﺳﻴﻔﻴﺪ اﺠﻟﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪26‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﺪرﻳﺐ‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻮﺟﺰة وﺗﺪرﻳﺒﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﺘﻌﺪد ﻣﻊ ﺣﻠﻮل ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫وﺗﺪرﻳﺒﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول‪:‬‬
‫وﺻﻒ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺘﺸﺎﺑﻜﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﻮن ا و ﻮن‬
‫ﺑﻘﻴﺎدة اﻟﺴﻴﺎرات ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ وارﺗﺪاء اﻷﺣﺬﻳﺔ اﻹﻳﻄﺎ ﺔ واﻟﺼﻮف اﻹﺳﻜﺘﻠﻨﺪي وﺮﺷب‬
‫اﻟﻘﻬﻮة اﻟﺮﺒازﻳﻠﻴﺔ واﻟﺸــﺎي اﻬﻟﻨﺪي وﺗﻨﺎول أﻟﻮاح اﻟﺸــﻮ ﻮﻻﺗﺔ اﻟﺴﻮﻳﺮﺴﻳﺔ واﺠﻟﻠﻮس‬
‫ﺒﻟ اﻷﺛﺎث ا ﻧﻤﺎرﻲﻛ وﻣﺸﺎﻫﺪة اﻷﻓﻼم اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﺳﺘﺨﺪام اﻟﺰﻳﺖ اﻟﻌﺮ ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻨﻮع اﻬﻟﺎﺋﻞ وﺣﺠﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺼﺪرة واﻤﻟﺴــﺘﻮردة إﻰﻟ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ اﻟﻮاﺳﻌﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺠﺎرة‬
‫ا و ﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻛﻞﻜ أﺻﺒﺢ اﻵن ﻫﻮ أﺳﻮاﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺆﺮﺷات ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻮﻤﻟﺔ اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻳﻌﺮض اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 1.1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺄﻓﻀﻞ ‪ 20‬ﺮﺷ ﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.1‬أﻋﻠﻰ ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‪:‬‬
‫اﻹﻳﺮادات )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن(‬ ‫اﻟﺒﻠﺪ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ‬
‫‪482,130‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪Walmart‬‬ ‫‪.1‬‬
‫‪329,601‬‬ ‫اﻟﺼﻦﻴ‬ ‫‪State Grid‬‬ ‫‪.2‬‬
‫‪299,271‬‬ ‫اﻟﺼﻦﻴ‬ ‫‪China National Petroleum‬‬ ‫‪.3‬‬
‫‪294,344‬‬ ‫اﻟﺼﻦﻴ‬ ‫‪Sinopec Group‬‬ ‫‪.4‬‬
‫‪272,156‬‬ ‫ﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪا‬ ‫‪Royal Dutch Shell‬‬ ‫‪.5‬‬
‫‪246,204‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪ExxonMobil‬‬ ‫‪.6‬‬
‫‪236,600‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‬ ‫‪Volkswagen‬‬ ‫‪.7‬‬
‫‪236,592‬‬ ‫ا ﺎﺑﺎن‬ ‫‪Toyota Motor‬‬ ‫‪.8‬‬
‫‪233,715‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪Apple‬‬ ‫‪.9‬‬
‫‪225,982‬‬ ‫ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ‬ ‫‪BP‬‬ ‫‪.10‬‬
‫‪210,821‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪Berkshire Hathaway‬‬ ‫‪.11‬‬
‫‪27‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪192,487‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪McKesson‬‬ ‫‪.12‬‬

‫‪177,440‬‬ ‫ﻛﻮرﻳﺎ اﺠﻟﻨﻮﺑﻴﺔ‬ ‫‪Samsung Electronics‬‬ ‫‪.13‬‬
‫‪170,497‬‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴا‬ ‫‪Glencore‬‬ ‫‪.14‬‬
‫‪167,227‬‬ ‫اﻟﺼﻦﻴ‬ ‫‪Industrial & Commercial‬‬
‫‪.15‬‬
‫‪Bank of China‬‬
‫‪165,800‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‬ ‫‪Daimler‬‬ ‫‪.16‬‬
‫‪157,107‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪Health Group‬‬ ‫‪.17‬‬
‫‪153,290‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪CVS Health‬‬ ‫‪.18‬‬
‫‪152,591‬‬ ‫اﻳﻄﺎ ﺎ‬ ‫‪EXOR Group‬‬ ‫‪.19‬‬
‫‪152,356‬‬ ‫اﻣﺮﻳﻜﺎ‬ ‫‪General Motors‬‬ ‫‪.20‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪..http://beta.fortune.com/global500 :‬‬
‫واﻤﻟﺘﻄﻠﺒــﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻷﻗﻞ‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﻘــﺪم اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮ‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر وﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل وﻗﺮارات اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺸﻤﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ .‬أﻳﻀﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬ﻲﻓ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺤﻛﻨﻮﻳﻊ‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺤﻣﺎﻓﻈﻬﻢ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬اﺳــﺘﺜﻤﺮوا ﺑﻜﺜﺎﻓﺔ أﻛﺮﺒ ﻲﻓ اﻷﺳﻮاق ا و ﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺤﻳﺘﻔﻈﻮن ﺑﺄوراق ﻣﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺒﻊ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬زادت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻘﺪرة ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﻦﻴ ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 20‬ﺿﻌﻔﺎ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫‪ 200‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر إﻰﻟ ‪ 4200‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻌﺜﻮر ﺒﻟ ﻣﺆﺮﺷ ﻳﺪل ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ ﻫﺬه اﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ا و ﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫دراﺳــﺔ وﻓﺤﺺ ﻋﺪد اﻟﺘﺴــﺠﻴﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﺑﻮرﺻﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،1.2‬ﻳﻮﺟﺪ ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻛﻮرﺻﺎت اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.2‬إﺣﺼﺎءات اﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫رأﺳﻤﺎل اﻟﺴﻮق اﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﺒﻮرﺻﺔ )اﻟﻤﻮﻗﻊ(‬
‫ﻟﻸﺟﺎﻧﺐ‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن دوﻻر( ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ اﻻﺟﺎﻧﺐ‬
‫‪21.0‬‬ ‫‪488‬‬ ‫‪1,834‬‬ ‫‪2,322‬‬ ‫‪19,009,042‬‬ ‫‪) NYSE‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة(‬
‫‪13.3‬‬ ‫‪382‬‬ ‫‪2,489‬‬ ‫‪2,871‬‬ ‫ﻧﺎﺳﺪاك )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة( ‪7,549,892‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪28‬‬

‫ﺗﺎﺑﻊ‪ :‬اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.2‬إﺣﺼﺎءات اﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫رأﺳﻤﺎل اﻟﺴﻮق اﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻤﻘﻴﺪﻳﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﺒﻮرﺻﺔ )اﻟﻤﻮﻗﻊ(‬
‫ﻟﻸﺟﺎﻧﺐ‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن دوﻻر( ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ اﻻﺟﺎﻧﺐ‬
‫‪0.2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪3,517‬‬ ‫‪3,525‬‬ ‫‪4,967,989‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ا ﺎﺑﺎن‬
‫‪18.7‬‬ ‫‪491‬‬ ‫‪2,131‬‬ ‫‪2,622‬‬ ‫‪3,612,520‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﺠﺪن‬
‫‪11.3‬‬ ‫‪119‬‬ ‫‪938‬‬ ‫‪1,057‬‬ ‫‪3,425,104‬‬ ‫ﻳﻮروﻧﻜﺴﺖ‬
‫‪10.2‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪538‬‬ ‫‪599‬‬ ‫‪1,682,370‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ دوﻳﺘﺶ )أﻤﻟﺎﻧﻴﺎ(‬
‫‪13.5‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪230‬‬ ‫‪266‬‬ ‫ﺳﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻮﻳﺮﺴﻳﺔ ‪1,458,721‬‬
‫‪0.8‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪1,992‬‬ ‫‪2,008‬‬ ‫‪1,344,266‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﻛﻮرﻳﺎ‬
‫‪4.1‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪813‬‬ ‫‪848‬‬ ‫‪1,282,556‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﻧﺎﺳﺪاك اﻟﺸﻤﺎ ﺔ‬
‫‪5.9‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪1,947‬‬ ‫‪2,068‬‬ ‫ﺑــﻮرﺻــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1,276,494‬‬
‫اﻷﺳﺮﺘا ﺔ‬
‫‪18.8‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪306‬‬ ‫‪377‬‬ ‫‪1,036,306‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﺟﻮﻫﺎﻧﺴﺮﺒغ‬
‫‪8.3‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪826‬‬ ‫‪901‬‬ ‫‪843,133‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﺗﺎﻳﻮان‪.‬‬
‫‪3.1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪352‬‬ ‫إم أﻧﺪ إف ﺑﻮﻓﻴﺴﺒﺎ )اﻟﺮﺒازﻳﻞ( ‪752,694‬‬
‫‪0.8‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪3,526‬‬ ‫‪3,553‬‬ ‫‪701,756‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ‪ BME‬اﻻﺳﺒﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪36.9‬‬ ‫‪283‬‬ ‫‪484‬‬ ‫‪767‬‬ ‫‪668,022‬‬ ‫ﺑﻮرﺻﺔ ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪ :‬اﻟﻨﺮﺸة اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺎت اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ )ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.(2016‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﺘﺎﻜﻣﻞ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ واﻟﺮﺸ ت ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺮوﻧﺔ أﻛﺮﺒ‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎﻜن زﻳﺎدة رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺗﻜﺎﻣﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋﻮاﻣﻞ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﻌﻞ ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ زﻳــﺎدة رأس اﻤﻟﺎل وﻗﻴﺪ ‪ /‬إدراج اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺎﻜن ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻵﺧﺮ‪ .‬ﻣﻊ ﺗﻜﺎﻣﻞ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻓﺈن ﻳﺘﻼ اﻻرﺗﺒﺎط اﺤﻛﻠﻘﺎ‬
‫ﺑﻦﻴ ﻣﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﻮﻗﻊ ﺳــﻮق رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬وﺳﻌﺖ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﺨﻟﻴﺎرات‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺎﻜن زﻳﺎدة رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬إﻣﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﺳــﻬﻢ أو اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬إن اﺤﻛﺤﺮك ﺤﻧﻮ ﺗﺒﻲﻨ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺳﻮف ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ ﺗﺴﻬﻴﻞ ﻫﺬا اﻻﺠﺗﺎه‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻫ اﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﻟﻸﻋﻤﺎل‪ .‬أﺷــﺎر أﺣﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻦﻴ واﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﻦﻴ‬
‫اﻛﺎرزﻳﻦ إﻰﻟ أن اﻻﺑﺘﺎﻜر اﻷﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﺸﻜﻴﻞ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ﻫﻮ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﺒﺎدئ‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺳــﻠﻴﻤﺔ‪ .‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻫ )‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ وﻗﻴﺎس وﺗﻮﺻﻴﻞ‬
‫‪29‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣﻮل )‪ (2‬اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﻰﻟ )‪ (3‬اﻷﻃﺮاف اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻷﻃﺮاف‬
‫ا اﺧﻠﻴﺔ واﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ واﺠﻘﺎﺑﺎت واﻬﻟﻴﺌﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ ﻲﻫ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺤﺗﺪﻳــﺪ وﻗﻴﺎس وﺤﺗﻠﻴﻞ وﺗﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎﺟﻬﺎ اﻹدارة ﻲﻓ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ‬
‫واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ اﻟﻮﺳــﻴﻠﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺎ ــﺔ إﻰﻟ ﻣﻦ ﻫﻢ ﺧﺎرﺟﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺗﻮﻓﺮ ﺧﻠﻔﻴﺔ ﺗﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻛﻲﻤ ﻣﻌﺮﺒ ﻋﻨﻬﺎﺑﺎﻤﻟﺎل‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر ﻲﻫ )‪(1‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ (2) ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ(‪ (3) ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ (4) ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وﺗﻌﺘﺮﺒ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫ﺟﺰءا ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ ﻞﻛ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ ،‬أو ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨﺑﻼف اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ ﺧﻄﺎب‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺲ أو اﺠﻟﺪاول اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ‪ ،‬واﻟﻨﺮﺸات‪ ،‬واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﺠﻬﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻨﺮﺸات اﻹﺧﺒﺎرﻳــﺔ‪ ،‬وﺗﻨﺒﺆات اﻹدارة‪ ،‬وﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻵﺛﺎر واﻤﻟﺴــﺌﻮ ﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴــﺔ واﻛﻴﺌﻴﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج اﻟــﺮﺸ ت إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﺮﺼﺤﻳﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻌﺮف‪ .‬أو ﻗﺪ ﺗﻘﺪم‬
‫ﻷن اﻹدارة ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ً‬
‫ﻃﻮﺨ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻧﺮ ﺰ ﺒﻟ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ (1) :‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ و )‪ (2‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﺗﺨﺼﻴﺺ رأس اﻟﻤﺎل‪:‬‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﺮوف أن اﻤﻟﻮارد ﺤﻣــﺪودة‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺎول اﺠــﺎس اﺤﻟﻔﺎظ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫واﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﻌﺎل‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺤﻳﺪد اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻔﻌﺎل ﻟﻠﻤﻮارد ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻷﻋﻤــﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺗﺰدﻫﺮ أم ﻻ‪ .‬ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻴﻘــﺔ ﺗﻀﻊ ﻋﺒﺌﺎ ﻛﺒﺮﻴا ﺒﻟ ﻣﻬﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻗﻴﺎس اﻷداء ﺑﺪﻗﺔ وﺑﺼﻮرة ﺨدﻟﺔ و اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ‪،‬‬
‫ﺣــ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮون واﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺟﺬب اﺳــﺘﺜﻤﺎرات رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪30‬‬

‫اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ﺑﺄﻣﺎﻧــﺔ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ا ﺧــﻞ واﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﺮﺷ ت ﻣﺜﻞ‬
‫‪Nokia (FIN), McDonald’s (USA), Air China Ltd. (CHN), and Toyota‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻫﺆﻻء اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻌﺎﺋﺪ واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬ ‫‪ً .Motor (JPN) Air‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﻢ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺘﻮﺟﻴﻪ اﻤﻟﻮارد ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﻓﻌﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 1.3‬ﻛﻴﻒ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.3‬ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺨﺼﯿﺺ رأس اﻟﻤﺎل‪:‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ )اﺤﻟﺎ ﻦﻴ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴــﺔ ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬ ‫واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ(‬ ‫ﻳﺘﻢ اﻋﺪاد وﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫وﺑــﺄي ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﻳﺘــﻢ‬ ‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻷﻣــﻮال ﺑﻦﻴ‬ ‫ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮا اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻲﻠﻋ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮار‬
‫اﻟﻔﺮص اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬ ‫اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻻﺨﺗــﺎذ ﻗــﺮار‬ ‫ﺨﺗﺼﻴﺺ راس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ راس اﻤﻟﺎل‪.‬‬ ‫ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﻔﻌﺎل ﻟﺮأس اﻤﻟﺎل أﻣﺮ ﺑﺎﻟﻎ اﻷﻫﻤﻴﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎد ﺻ ‪ .‬إﻧﻪ ﻳﻌﺰز‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ وﻳﺸــﺠﻊ اﻻﺑﺘﺎﻜر وﻳﻮﻓﺮ ﺳﻴﻮﻟﺔ وﺳﻮﻗﺎ ﻓﻌﺎﻻ ﻛﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ اﻻﺋﺘﻤﺎن وﻣﻨﺤﻪ‪ .‬ﺗﺆدي اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮﺛﻮق ﺑﻬﺎ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼءﻣﺔ إﻰﻟ ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ﺑﺸﻞﻜ ء‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﺒﻟ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﻋﺎﻟﻴﺔ اﻟﺠﻮدة‪:‬‬
‫ﻟﺘﺴــﻬﻴﻞ ﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل ﺑﻜﻔــﺎءة‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻼءﻣــﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ ﺤﻛﻠــﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻛﻤﻜﻴﻨﻬﻢ ﻣﻦ إﺟــﺮاء ﻣﻘﺎرﻧﺎت ﻋﺮﺒ‬
‫اﺤﻟﺪود‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻚ ﻣﻬﺘﻢ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ .‬أﻛﺮﺒ‬
‫أرﺑﻊ ﺮﺷ ت اﻻﺗﺼﺎﻻت ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟــﻢ ﻲﻫ )‪Nippon Telegraph and Telephone (JPN‬‬
‫و )‪ Deutsche Telekom (DEU‬و )‪ Telefonica (ESP& PRT‬و ‪) AT&T‬اﻟﻮﻻﻳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ(‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ أن ﺗﻘﺮر أي ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﻻﺗﺼﺎﻻت ﻫﺬه‪ ،‬إن‬
‫وﺟﺪت‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ؟ ﻛﻴﻒ ﺗﻘﺎرن‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻳﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫‪ Nippon Telegraph and Telephone‬ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ أﻤﻟﺎﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ ‪Deutsche Telekom‬؟‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻌﺪ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق‬
‫ﺎﻛف‪ .‬ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون اﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات‬
‫واﺳﻊ ﺮﺿورة ﻟﻀﻤﺎن ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺸﻞﻜ ٍ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أﻓﻀﻞ إذا ﺗﻠﻘﻮا ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻣﻦ ‪Nippon Telegraph and Telephone‬‬
‫‪31‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ ‪ .Deutsche Telekom‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺬا؟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻘﻖ ﻫﺬا‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ وﺿﻌﺘﻬﺎ ﻫﻴﺌﺔ واﺣﺪة ﻟﻮﺿﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻻﺗﺴﺎق ﻲﻓ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ وﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻣﺪﺧﻞ ﺷﺎﺋﻊ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺗﻌﻠﻴﻢ وﺗﺪرﻳﺐ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ .7‬أﻧﻈﻤﺔ ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻟﻐﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﻋﻤﺎل ‪.(XBRL -‬‬
‫‪ .8‬ﻣﺪﺧﻞ ﺷﺎﺋﻊ ﺤﻟﻮ ﻤﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻷﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﺤﻟﺴــﻦ اﺤﻟﻆ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺪث ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ‬
‫ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻧﺄﻣﻞ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة وﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻳﺪرك اﻵن ﻛﺒــﺎر واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬إﻰﻟ‬
‫ﺟﺎﻧﺐ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬أن ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس اﻤﻟﺎل وﻓﻬﻢ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺰﻳﺰﻫﻤﺎ إذا‬
‫ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫ﻫﺪف اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻬﻟﺪف )أو اﻟﻐﺮض( ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟ اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ذات‬
‫اﻟﻔــﺮض اﻟﻌﺎم ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﻮﺣــﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ‪ ،‬وﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪه ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺤﻟﺎ ﻦﻴ واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻷﺳــﻬﻢ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات ﺑﺸﺄن ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻮارد ﻟﻠﻮﺣﺪة‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﺮارات ﺮﺷاء أو ﺑﻴﻊ أو اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺄدوات ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫وا ﻳﻮن‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳﻢ أو ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻟﻘﺮوض وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ أﺷــﺎﻜل اﻻﺋﺘﻤﺎن )ارﺟﻊ إﻰﻟ ﻗﺴﻢ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ وا راﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻟﻠﻘﺮارات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪32‬‬

‫ً‬
‫ﻤﻟﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل )اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ( ﻣﻔﻴﺪة أﻳﻀﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ا ﻳﻦ ﻟﻴﺴﻮا ﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬دﻋﻮﻧﺎ ﻧﺪرس ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﺗﻮﻓــﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ واﺳــﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر ﺮﺷ ﺔ ﻧﺴﺘﻠﻪ‬
‫)‪ (CHE‬ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ واﻤﻟﻮردﻳﻦ واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ وﺿﻌﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ‬
‫ﻧﺴــﺘﻠﻪ إﻰﻟ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻻﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻰﻜ ﺗﺼﺒﺢ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻜــﻮن ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻫ اﻷﻧﺴــﺐ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ذات اﻟﻐﺮض اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ‬
‫اﻬﻟــﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻷﺳﺎﺳــﻴﻦﻴ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫ﺰﻴا ً‬
‫ﻣﻬﻤﺎ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬ ‫وا اﺋﻨﻦﻴ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ رﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺗﺮ ً‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر ﻧﺴﺘﻠﻪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﺗﺮ ﺰﻴﻫﺎ اﻷﺳﺎ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﻷن ﻳﻬﻢ ﺣﺎﺟﺔ ﻣﻠﺤﺔ وﻓﻮرﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن إﻰﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻗﺪرة ﻧﺴﺘﻠﻪ ﺒﻟ‬
‫ﺗﻮ ــﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ وﻓﻬﻢ ﻗﺪرة اﻹدارة ﺒﻟ ﻤﺣﺎﻳﺔ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻌﺰﻳﺰﻫﺎ‪،‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﻮ ﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻻ ﺗﺸﻤﻞ اﻹدارة أو اﺠﻟﻬﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو ﺑﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻷﺧﺮى ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫َ‬
‫ﻻ ﺗﻨﺲ اﻹﺮﺷاف‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳــﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻘــﺮارات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻹدارة ﻣﺴﺆوﻟﺔ أﻳﻀﺎ أﻣﺎم اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻦ ﺣﻔﻆ اﻤﻟﻮارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺣﻔﻈﻬﺎ واﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ اﻟﻔﻌﺎل واﻤﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺘﺤﻤﻞ إدارة ﻧﺴﺘﻠﻪ‬
‫ﻣﺴــﺆو ﺔ ﻤﺣﺎﻳﺔ ﻣﻮاردﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻮاﺗﻴﺔ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫‪33‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺳﻌﺎر واﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ً .‬‬

‫ﻧﻈﺮا ﻷن أداء ﻧﺴﺘﻠﻪ ﻲﻓ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ً‬
‫ﺑﻤﺴﺆو ﺎﺗﻬﺎ )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺴــﺆو ﺎﺗﻬﺎ اﻹﺮﺷاﻓﻴﺔ( ﻳﺆﺛﺮ ﺨدة ﺒﻟ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ‬
‫ً‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻮﻓﺮ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻳﻀﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‬
‫ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ أداء اﻹدارة ﻲﻓ ﻫﺬا ا ور‪.‬‬

‫ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬

‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻋﺘﻤﺎد ﻣﻨﻈﻮر‬
‫اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﺮﺸ ت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻣﺘﻤﺰﻴة ﻋﻦ أﺻﺤﺎﺑﻬﺎ )اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫اﺤﻟﺎ ﻦﻴ( ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻤﻟﻨﻈﻮر‪ .‬ﻳُﻨﻈﺮ إﻰﻟ أﺻﻮل ﻧﺴﺘﻠﻪ ﻛﺄﺻﻮل ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻟﻴﺴﺖ‬
‫اﺋﻦ أو ﻣﺴــﺎﻫﻢ ﺤﻣﺪد‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﺆﻻء اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﺣﻘﻮق ﻲﻓ أﺻﻮل‬
‫ﻧﺴﺘﻠﻪ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻣﻄﺎﻛﺎت إﻟﺰﺘام أو ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻣــﻊ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻟﺎ ﺔ ﺣﻴﺚ أن ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻓﺼﻞ واﺿﺢ ﻋﻦ ﻣﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻬﺎ )اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ ﺒﻟ ﺣﺪ ﺳﻮاء(‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻨﻈﻮر أن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺮ ﺰ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﻨﻈﻮر اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ -‬ﻻ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﺮار‪:‬‬
‫ﻳﻬﺘﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‬
‫ً‬
‫)ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﻣﺪﺧﻞ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﺮار(‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻘﺮارات‪ ،‬ﻳﻬﺘﻢ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ )‪ (1‬ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ‬
‫و )‪ (2‬ﻗﺪرة اﻹدارة ﺒﻟ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل وﺗﻌﺰﻳﺰﻫﺎ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أن‬
‫ﻳﺴﺎﻋﺪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح أو اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﺨﺋﺪات‬
‫ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻟﻘﺮوض أو اﺳﺮﺘدادﻫﺎ أو اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﺣ ﻳﺘﺴﻰﻨ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫إﺟﺮاء ﻫﺬه اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻮارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺔ واﻤﻟﻄﺎﻛﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻮارد واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺼﺪر اﻟﺮﺋﻴ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﻌــﻲﻨ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ ”ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺣﺘﻤﺎﻻت اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي“ أن اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻔﻀﻞ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ‪ .‬ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم إﻰﻟ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪34‬‬

‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻼءﻣﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺘﺮﺼ ﺒﻟ اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت‬
‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺬﻛﺮ ﻣﻦ اول ﻛﻮرس ﺗﻤﺖ دراﺳــﺘﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻫﺪف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ :‬ﻓﻬﻮ ﻳﻀﻤﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺠﻞ اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﻷﺣﺪاث‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻠﻰﻘ أو ﺗﺪﻓﻊ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﺠﻘﻮد‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﺪم اﻟﺴــﻠﻊ أو ﺗﺆدي اﺨﻟﺪﻣﺎت )أي‪ ،‬ﺗــﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻷداء( ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﻠﻘﻴﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜــﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ دﻓﻌﻬﺎ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻳﻤﻜــﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ رﺑﻂ اﻟﻌﺎﺋﺪات ﺑﺎﻛﻴﺌﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺗﻜﻮن اﺠﺗﺎﻫﺎت اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت ذات ﻣﻐﺰى ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﺠﺗﺎﻫﺎت اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺎت وﺿﻊ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻬﻟﻴﺌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ودورﻫﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬

‫ﻟﺴﻨﻮات ﻋﺪﻳﺪة‪ ،‬اﻋﺘﻤﺪت اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ول ﺒﻟ ﻣﻨﻈﻤﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬

‫ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ى ﻛﻨﺪا ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬وا ﺎﺑﺎن ﻳﻬﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ ا ﺎﺑﺎن‪ ،‬وأﻤﻟﺎﻧﻴﺎ ﻬﻟﺎ ﺠﻟﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫ﻳﻬﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(FASB‬ﺗﻜــﻮن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺒــﺎدئ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو ﻣﻮﺟﻬﺔ ﺤﻧﻮ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ أو ﻗﺎﺋﻤــﺔ ﺒﻟ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺬﻟﻛــﺎ ﻣﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻲﻓ اﻤﻟﻔﻬﻮم‬
‫واﻬﻟﺪف‪.‬‬
‫ﺗﻘﻊ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ ﺠﺪن ﺑﺎﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬وﺗﺴﻰﻤ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ .(IASB‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﺼﺪر‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ ،(IFRS‬واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ً‬
‫واﺤﻛﺒﺎدﻻت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫‪35‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺮﺳﻳﻌﺎ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻟﺴــﻤﺎح ﺑﻬﺎ ﺣﺎ ًﺎ ﻲﻓ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 149‬دوﻟﺔ وﺗﻜﺘﺴﺐ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﺑﺘان أﺧﺮى أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻹﻣﺎﻜﻧﻴﺎت ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻨﺼﺔ‬
‫ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠــﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ وﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺮ ﺰ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻨﻈﻤﺔ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ‪ -‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫)‪ .(IASB‬اﻤﻟﻨﻈﻤﺘــﺎن اﻟﻠﺘﺎن ﻬﻟﻤﺎ دور ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻫﻤﺎ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ‬
‫ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IOSCO‬و ‪.IASB‬‬
‫اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻟﻬﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪(IOSCO‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IOSCO‬ﻲﻫ ﻤﺟﻌﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻨﻈﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬اﻷﻋﻀﺎء ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻫﻢ اﻤﻟﻨﻈﻢ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺋﻴ ﻛﺘ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﻻ ﺗﻀﻊ ‪ IOSCO‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻠﺰﺘم‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﻗﺪرة اﻷﺳــﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤــﻞ ﺑﻜﻔﺎءة وﻓﻌﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻮ ﻻت‬
‫اﻷﻋﻀﺎء )ﻣﺜﻞ ﻓﺮﻧﺴﺎ وأﻤﻟﺎﻧﻴﺎ وﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪا واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻗﺪ ﻗﺮرت‪:‬‬
‫ﻣﻌﺎ ﺤﻛﻌﺰﻳــﺰ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻨﻈﻴﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ أﺳــﻮاق ﺨدﻟﺔ وﻓﻌﺎﻟﺔ‬‫< اﺤﻛﻌﺎون ً‬
‫وﺳﻠﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫< ﺗﺒﺎدل اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺠﺗﺎرﺑﻬﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫< ﺗﻮﺣﻴﺪ ﺟﻬﻮدﻫﻢ ﻟﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫< ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺤﻛﻌﺰﻳﺰ ﺳــﻼﻣﺔ اﻷﺳــﻮاق ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﺼﺎرم‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ واﻟﻌﻤﻞ اﻟﻔﻌﺎل ﺿﺪ اﺠﻟﺮاﺋﻢ‪.‬‬
‫ﺗﺪﻋــﻢ ‪ IOSCO‬ﺗﻄﻮﻳﺮ واﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮوض اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻟﻘﻴــﺪ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺎت ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود‪ .‬وﺗﻮ ﺑﺄن ﻳﺴــﻤﺢ أﻋﻀﺎؤﻫﺎ ﻤﻟﺼﺪرى اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴــﻴﺎت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮوض اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻘﻴﺪ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺎت ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫ً‬
‫واﻻﻓﺼﺎح واﺤﻛﻔﺴﺮﻴ ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ﺮﺿورﻳﺎ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻟﻮﻃﻲﻨ‬
‫أو اﻹﻗﻠﻴﻲﻤ‪) .‬ﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ‪(./http://www.iosco.org‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪36‬‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺮﻴ اﻷﻣﻮر؟‬
‫ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺪف ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ؟ ﺗﺸﺮﻴ‬
‫ا راﺳﺎت اﻻﺳﺘﻘﺼﺎﺋﻴﺔ اﻷﺧﺮﻴة إﻰﻟ وﺟﻮد دﻋﻢ ﺨﻟﻲﻤ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ )‪ 94‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ( ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﻳﺸــﻤﻞ ذﻟﻚ‬
‫ا ول اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺘﺨﺬ ً‬
‫ﻗﺮارا ﺑﻌﺪ ﺑﺸــﺄن ﺗﺒﻲﻨ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 83‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ ا ول ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺣﺎﻻت ‪ ،‬ﻠﻛﻬﺎ‬ ‫ﻣﻦ ًﻗﺒﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )أو ﻲﻓ ًﻤﺧﺲ ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒــﺎ(‪ .‬ﺣﻘﻘﺖ ﻣﻌﻈﻢ ا ول اﺨﻛﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺒــﻲﻨ ‪ IFRS‬ﺗﻘﺪﻣﺎ ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﺤﻧﻮ اﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ا ول اﻟﻲﺘ اﻋﺘﻤﺪت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻢ ﺗﺪﺧﻞ ﺳﻮى ﻋﺪد ﻗﻠﻴﻞ ﺟﺪا ﻣﻦ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻳﻘﻮم‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣــﻦ ‪ 40‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﺠﻟﻬﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺬﻟﻚ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴًﺎ ‪،‬‬
‫دون ﻋﻤﻠﻴــﺔ اﻤﻟﺼﺎدﻗﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ ﺣﺪﺛﺖ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت‬
‫ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﻻﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺨﺗﺘﻲﻔ ﻣﻌﻈﻢ ﻫﺬه اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻻﻧﺘﻘﺎ ﺔ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺴﻠﻢ ﺑﻪ أن ﺑﻌﺾ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻜﺒﺮﻴة واﻬﻟﺎﻣﺔ ﻟﻢ ﺗﺘﺒﻲﻨ )ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ( اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺣ ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻛﺘان ‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺣﺮاز ﺗﻘﺪم أﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﻳﺪر ﻪ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﺠﺎس‪ .‬ﺗﺴــﻤﺢ ا ﺎﺑﺎن ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻧﻄﺎق اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴﻤﻮح ﻬﻟﺎ ﺑﺎﻋﺘﻤﺎدﻫﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪،‬‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬وﻗﺪ وﺳﻌﺖ‬
‫ﻳُﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻏﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻺدراج ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻛﻮرﺻﺔ‪ .‬ا ﻮم ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﻳﻘﺮب ﻣﻦ ‪ 500‬ﻣﺼﺪر ﺧﺎص أﺟﻨﻲﺒ ﻳﻘﻮﻣﻮن‬
‫ﺑﺎﻹﺑﻼغ ﻋﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺪاﺨت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮﻧﺎت ا وﻻرات ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ‪ ،‬ﺗﻢ إﺣﺮاز‬
‫ﺗﻘﺪم ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻛﺘان ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪ :‬ﻣﻘﺘﺒﺲ ﻣﻦ ﻫﺎﻧﺰ ﻫﻮﺟﺮﻓﻮرﺳــﺖ ‪» ،‬ﻛﺮﺴ اﺤﻟﻄﺎم« ‪ ،‬ﻣﺆﺗﻤﺮ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ 13‬ﻳﻮﻧﻴــﻮ ‪ (2013‬؛ و ‪» ، P. Pacter‬د ﻞ اﺠﻟﻴﺐ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ :‬ﻟﻐﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ«‪http://www.ifrs.org/Use-around- ،‬‬
‫‪.theworld/ Documents / 2016-pocketguide.pdf‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ )‪(IASB‬‬

‫ً‬
‫ﻳﺘﻜﻮن ﻫﻴﻞﻜ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ دو ﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻷرﺑﻊ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ ‪ IASB‬واﻤﻟﺠﻠﺲ‬
‫‪37‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻻﺳﺘﺸــﺎري ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ وﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬

‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا ا ور‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻌﻴﻦﻴ اﻷﻋﻀﺎء وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻔﻌﺎ ﺔ واﻤﻟﺴﺎﻋﺪة‬
‫ﻲﻓ ﺟﻬﻮد ﻤﺟﻊ اﻷﻣﻮال ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﻀﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ ،(IASB‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﺨ ــﺔ اﺠﻟﻮدة وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻳﻘﺪم اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸــﺎري ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﺠﻠﺲ‬
‫اﻻﺳﺘﺸــﺎري( اﻤﻟﺸــﻮرة إﻰﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺸــﺄن اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻔﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﺴﺎﻋﺪ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﺪﻳﺪ وﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ وﺣﻞ ﻗﻀﺎﻳﺎ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺿﻤﻦ إﻃﺎر ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻫﻴﻞﻜ اﺤﻟﻮ ﻤﺔ‪ ،‬ﺗﻢ إﻧﺸــﺎء ﺠﻣﻠﺲ ﻣﺮاﻗﺒﺔ‪ .‬اﻟﻐﺮض‬
‫ﻣﻨﻪ ﻫﻮ إﻧﺸﺎء راﺑﻂ ﺑﻦﻴ واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ )ﻣﺜﻞ ‪(IOSCO‬‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺸف ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺮﺸﻋﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ‬
‫ﻛﻞﻜ‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 1.4‬ﻳﻮﺿﺢ اﻬﻟﻴﻞﻜ اﺤﻛﻨﻈﻴﻲﻤ ﻟﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.4‬ھﯿﻜﻞ وﺿﻊ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪38‬‬

‫اﻻﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﻪ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ دﻗﻴﻘﺔ وﻣﻔﺘﻮﺣﺔ وﺷــﻔﺎﻓﺔ‪ .‬ﺗﺸــﺘﻤﻞ اﻹﺟــﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﺴــﺘﻘﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻟﻮﺿــﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻳﺮﺸف ﻋﻠﻴــﻪ ﻫﻴﺌﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋــﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ وﻣﻬﻨﻴﺎ ﻣــﻦ ﺠﻣﻠﺲ اﻷﻣﻨﺎء؛‬
‫)‪ (2‬ﻋﻤﻠﻴــﺔ ﺷــﺎﻣﻠﺔ وﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ؛ )‪ (3‬إﺮﺷاك اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻬﻟﻴﺌﺎت‬
‫اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﺎدة اﻷﻋﻤﺎل وﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ؛‬
‫)‪ (4‬اﺠﻟﻬﻮد اﺤﻛﻌﺎوﻧﻴﺔ ﻣﻊ ﺠﻣﺘﻤﻊ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻹﺟــﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﺒــﻊ ‪ IASB‬ﺧﻄﻮات ﺤﻣﺪدة ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ‪ IFRS‬ﻧﻤﻮذ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.1.5‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.5‬اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ‪:IASB‬‬

‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ ،(IASB‬ﻛﻤﺎ‬

‫ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أدﻧﺎه‪ ،‬ﺗﻌﺰز أﻫﻤﻴﺔ وﺟﻮد ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨدﻟﺔ ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ وﺷﻔﺎﻓﺔ وﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻀﻮا ﺑﺪوام ﺎﻛﻣﻞ‪ .‬ﺤﻳﺼﻞ اﻷﻋﻀﺎء ﺒﻟ‬ ‫< اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ‪ .‬ﻳﺘﻜﻮن ﺠﻣﻠــﺲ اﻹدارة ﻣﻦ ‪13‬‬
‫رواﺗﺐ ﺟﻴﺪة‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻬﻢ ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ‪ ،‬وﻳﺄﺗﻮن ﻣﻦ ﺑﺘان‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‬
‫‪39‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫< اﺤﻟﻜﻢ ا ا ‪ .‬ﻻ ﻳﻌﺪ ‪ً IASB‬‬

‫ﺟﺰءا ﻣﻦ أي ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﻣﻬﻨﻴﺔ أﺧﺮى‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ‪ IFRS‬وﻣﺴﺆول ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫< اﻻﺳــﺘﻘﻼل‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أﻋﻀﺎء ‪ IASB‬اﻤﻟﺘﻔﺮﻏﻦﻴ ﻓﺼﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻋﻦ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺴــﺎﺑﻖ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺧﺘﻴﺎر اﻷﻋﻀﺎء ﺨﻟﺮﺒﺗﻬﻢ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﻤﺜﻴﻞ ﺑﺘ‬
‫ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫< اﺤﻛﺼﻮﻳﺖ‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﺳــﺒﻌﺔ ﻣﻦ ‪ 13‬ﺻﻮﺗﺎ ﻹﺻــﺪار ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﻊ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‪ ،‬ﺳــﻴﺘﻢ ﻋﺰل ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وأﻋﻀﺎﺋﻪ ﻗﺪر‬
‫اﻹﻣﺎﻜن ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺼﻨﺎﺨت اﻤﻟﻔﻀﻠﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺤﺰﻴ اﻟﻘﻮﻲﻣ أو اﺨﻛﻘﺎﻲﻓ‪.‬‬
‫أﻧﻮاع اﻹﺻﺪارات‪:‬‬
‫ﻳﺼﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻣﻦ اﻹﺻﺪارات‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(IFRS‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ‪ 17‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺣ اﻵن‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻲ ﻣﻮﺿﻮﺨت ﻣﺜﻞ إﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪،‬‬
‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ أﺳﺎس اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻗﺒﻞ ‪) IASB‬ﺗﺸــﻠﻜﺖ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،(2001‬ﺗﻢ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻮى ا و ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺠﻟﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ أﺻﺪرت ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪.(IAS‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو إﻟﻐﺎء اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ‬ ‫أﺻﺪرت اﻟﻠﺠﻨﺔ ‪41‬‬
‫ُ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﻳﻨﻈﺮ إﻰﻟ اﻛﺎﻗﻦﻴ ﺤﺗﺖ ﻣﻈﻠﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺟﻬﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪى ﻟﻼﺑﺘﻌﺎد ﻋﻦ ﻣﺪﺧﻞ ﻣﺸــﻠﻜﺔ ﺑﻤﺸــﻠﻜﺔ ‪Problem‬‬
‫‪ - by - problem‬ﺣﺴــﺐ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‪ ،‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ً‬
‫إﻃﺎرا‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪40‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴًﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪد ﻫﺬا اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻬﻟﺪف واﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻬﺪف اﻻﻃﺎر إﻰﻟ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻤﺎﺳــﻜﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺮﺘاﺑﻄﺔ‬
‫‪ -‬إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪ -‬ﻣﻦ ﺷــﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﻜﻮن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ أدوات ﺤﻟﻞ اﻤﻟﺸﻜﻼت اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﺠﺎﺷﺌﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﺴﻘﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻫﻮ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻳﻤﺮ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وأي ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻋﻠﻴﻪ ﻋﺮﺒ ﻧﻔﺲ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ )اﻵراء اﻷو ﺔ‪ ،‬ﺟﻠﺴﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﻤﺎع اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﻌﻴﺎر‪ ،‬وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ( ﻛﻤﻌﺎﻳﺮﻴ دو ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﺤﻳﺪد ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫ﻓﺈن ﻫﺬا اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻷي ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻗﻴﺎس أو إﻓﺼﺎح ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ أي ﻣﻌﻴﺎر ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫دو ﺤﻣﺪد‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ‪.‬‬
‫ﺗﻔﺴﻴﺮ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ وﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ‪ .‬ﺗﻐﻄﻲ ﻫﺬه اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴات )‪ (1‬ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺣﺪﻳﺜﺎ واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﺎوﻬﻟﺎ ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ و )‪ (2‬اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﻮرت ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻔﺴــﺮﻴات ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺿﻴﺔ أو ﻣﺘﻀﺎرﺑﺔ‪ ،‬أو ﻳﺒﺪو‬
‫أﻧﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺘﻄﻮر‪ ،‬ﻲﻓ ﻏﻴﺎب ﺗﻮﺟﻴﻬﺎت ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ‪ .‬أﺻﺪرت ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 20‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات ﺣ اﻵن‪.‬‬
‫ﺗﻤﺸــﻴﺎ ﻣﻊ ﻧﻬﺞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﻮﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﺗﻄﺒﻖ‬
‫ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺪﺧﻼ ﻗﺎﺋﻤﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴي‪ .‬ﺤﺗﻘﻴﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻨﻈﺮ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أوﻻ إﻰﻟ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﺼﻴﺎﻏﺔ ﺗﻮاﻓﻖ ﻲﻓ اﻵراء‪ .‬ﺛﻢ ﻳﺒﺤﺚ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﻌﻤﻮل ﺑﻪ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ اﺤﻛﻔﺴﺮﻴي‬
‫وﺤﺗﺪﻳﺪ أن اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ اﻤﻟﻘﺮﺘح ﻻ ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ اﻷﺣﺎﻜم اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺎﻋﺪ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ IASB‬ﺑﻌﺪة ﻃﺮق‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺠﺗﺬب اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺠﺎﺷــﺌﺔ اﻧﺘﺒﺎه اﺠﻟﻤﻬﻮر‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺣﻠﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﺮﺴﻋﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﺆدي ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻜﻼت إﻰﻟ أزﻣﺎت وﻓﻀﺎﺋﺢ ﻣﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ أﻳﻀﺎ ﺗﻘﻮﻳﺾ‬
‫ﺛﻘﺔ اﺠﻟﻤﻬﻮر ﻲﻓ ﻤﻣﺎرﺳــﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬أي ﺗﺪﺧﻞ ﺣﻜﻮﻲﻣ‬
‫‪41‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ﺤﻣﺘﻤﻞ‪ ،‬ﺳــﺘﻬﺪد اﺳــﺘﻤﺮار وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻄﺎع اﺨﻟﺎص‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺠﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺜﺮﻴة ﻟﻠﺠﺪل‬
‫ﻋﻨﺪ ﻧﺸــﺄﺗﻬﺎ‪ .‬إﻧﻪ ﺤﻳﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻤﻜﻦ ﺣﻠﻬﺎ أو إﺮﺷاك ‪ IASB‬ﻲﻓ ﺣﻠﻬﺎ‪ .‬وﺗﺼﺒﺢ ﻲﻓ‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻫﺎ »ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ وﻓﺮز اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ« ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺄﻣﻮل أن ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬ﺒﻟ اﻤﻟﺸﻜﻼت اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ‬
‫ً‬
‫اﻧﺘﺸــﺎرا‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫اﻷﺟﻞ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻊ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺠﺎﺷﺌﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺼﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻟﻬﺮﻣﻲ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷﻧﻬﺎ ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ ﻟﻴﺲ ﺗﻔﻮﻳﺾ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻲﻤ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ آ ﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ إﺟﺒﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﺒﻟ اﻬﻟﻴﺌﺎت‬
‫اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﻔﺮض اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻳﺮﻴه‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻄﻠﺐ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ت اﻛﺘان اﻷﻋﻀﺎء اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أي ﺮﺷ ﺔ أن ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‪ .‬اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻻﻋﺮﺘاف واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻹﻓﺼﺎح اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت‬
‫أوﻻ ﺗﻨﻈﺮ إﻰﻟ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ ،‬واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ا و ﺔ )اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻠﺠﻨﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ(‪ ،‬وﺗﻔﺴــﺮﻴات اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫)وﺳﺎﺑﻘﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ(‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺸﺎﺑﻬﺎ )ﺒﻟ‬ ‫‪ .3‬اﺻﺪارات ﻫﻴﺌﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪم إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴًﺎ‬
‫ً ً‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋــﺪم وﺟﻮد ﻣﻌﻴﺎر أو ﺗﻔﺴــﺮﻴ ﻲﻓ اﻛﻨﺪ ‪ 1‬أﻋــﻼه‪ ،‬ﺗﺘﻮﺟﻪ اﻟﺮﺸ ت إﻰﻟ‬
‫”اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ“ ﺛﻢ إﻰﻟ أﺣــﺪث اﻹﺻﺪارات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻫﻴﺌﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﺸﺎﺑﻬﺎ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ )أو‬ ‫ً‬
‫ﻧﻈﺮﻳﺎ‬ ‫وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ً‬
‫إﻃﺎرا‬
‫اﻤﻟﺆﻟﻔﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﺧﺮى وﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ إﻰﻟ اﺤﻟﺪ ا ي ﻻ ﻳﺘﻌﺎرﺿﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪42‬‬

‫ﻓﻴﻪ ﻣﻊ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ(‪ .‬اﻟﺮﺸط اﻷﺳﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫ً‬
‫ﺨدﻻ )ﻳﺸــﺎر إ ﻪ ً‬ ‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ”ﻋﺮض ﺣﻘﻴﻲﻘ وﻧﺰﻳﻪ“(‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن‬ ‫ﺗﻘﺪم ﻋﺮﺿﺎ‬
‫ﺤﻳﺪث اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﻌﺎدل إذا اﺗﺒﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹرﺷــﺎدات اﻤﻟﺤــﺪدة ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺎت إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻜﺜﺮﻴﻳﻦ ﺒﻟ ﺣﻖ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬أﺣﺪ أﺳﺒﺎب ﻫﺬا اﺠﺠﺎح‬

‫ﻫﻮ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ واﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺠﺗﻤﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﻨﻈﻤﻬﺎ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﻣﻔﻴﺪة وﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺰال ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻤﻣﺎ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻋﻤﻠﻪ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻴﺌﺔ ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ‬
‫رﺑﻤــﺎ ﺗﻜﻮن ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻲﻫ أﻗﻮى ﻗﻮة ﺗﺆﺛــﺮ ﺒﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﻦ أﻛﺮﺜ اﻤﻟﻬﺘﻤﻦﻴ ﺑﺎﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ أو اﻤﻟﺘﺄﺛﺮﻳﻦ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺮﻏﺐ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳــﺪ أﺣﺪاث اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﻫﻢ ﻳﻜﺎﻓﺤﻮن‬
‫ﺑﺸــﺪة ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﺮﻳﺪون‪ .‬وﻫﻢ ﻳﻌﻠﻤﻮن أن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو ﺤﻣﺎوﻟﺔ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‬
‫أو إﻗﻨﺎع اﻟﻘﺎﺋﻤﻦﻴ ﺒﻟ ﺻﻴﺎﻏﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﻬﺪف ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬ ‫ً‬
‫)‪ (IASB‬ﻟﻠﻀﻐﻂ ﻋﻠﻴﻪ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻟﺎ ﺔ وﺗﻄﻮﻳﺮ ﻗﻮاﻋﺪ ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻟﻘﺪ‬
‫ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ ﻫﺬه اﻟﻀﻐﻮط‪ .‬ﺗﻄﺎﻟﺐ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻤﻟﺆﺛﺮة ﺑﺄن ﺗﻌﻤﻞ ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ﺑﺮﺴﻋﺔ أﻛﺮﺒ وﺣﺴﻢ ﺤﻟﻞ ﻣﺸــﻜﻼﺗﻬﺎ‪ .‬ﺗﻘﺎوم اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻷﺧﺮى ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء‪،‬‬
‫ﻣﻔﻀﻠﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺒﻂء أﻛﺮﺜ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 1.6‬ﺠﻣﻤﻮﺨت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺎرس اﻟﻀﻐﻂ‪.‬‬
‫‪43‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 1.6‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺻﯿﺎﻏﺔ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪:‬‬
‫وﺣﺪات اﻷﻋﻤﺎل‬

‫ﻣﻜﺎﺗﺐ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬

‫)اﻟﻤﺤﻠﻠﯿﻦ واﻟﺒﻨﻮك وﻏﯿﺮھﻢ(‬

‫‪IASB‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪﯾﻦ‬
‫)اﻟﻤﺪﯾﺮ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي‪ ،‬اﻟﻤﺪﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ(‬

‫اﻷﻛﺎدﯾﻤﯿﯿﻦ‬ ‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬

‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬ ‫ﺟﻤﻌﯿﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬

‫‪IFRS‬‬

‫ﻫﻞ ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ ﻤﻟﺎ ﻻ؟ ﻳﻨﺎ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻨل واﻤﻟﺪرﺳﺔ واﻤﻟﻜﺘﺐ واﻟﻜﻨﻴﺴﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺒﺪ واﻤﻟﺴﺠﺪ‪ .‬اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺎﻜن‪ .‬إن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ‪ ،‬وﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﻬﻟﺮوب ﻣﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ واﻟﻀﻐﻮط اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫﺬا ﻻ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ ﻗﻮة ﺳﻠﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﺠﻈﺮ‬
‫إﻰﻟ اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺒﺪي ﺠﻣﻤﻮﺨت‬
‫اﻤﻟﺼﺎﻟﺢ اﺨﻟﺎﺻﺔ ردود أﻓﻌﺎﻬﻟﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻟﻠﻤﺠﻠﺲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ ﻫﻮ‬
‫إﺻﺪار ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ذات دواﻓﻊ ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول‪ .‬ﻣﻊ إﻳﻼء اﻻﻫﺘﻤﺎم واﺋﺮه اﻻﻧﺘﺨﺎﺑﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة أن ﻳﺒــﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻛﺤﻮث‬
‫اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ واﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي ﻳﻘﻮم ﺒﻟ أﺳﺎﺳﻪ ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫ﻋﻮاﻗﺐ ﺨدﻟﺔ؟‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻀﻴﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﻦ اﺠﻘﺎش‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺣﻮل اﺳﺘﺨﺪام ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ى ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﻣﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺳــﺘﺨﺪام ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺧــﺮى‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫وﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺣﻮل ﻫﺬه اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ‬
‫أﻋﻘﺎب أزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2008‬أرادت ﺑﻌﺾ اﻛﺘان وﺑﻨﻮ ﻬﺎ اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ واﺠﻟﻬﺎت اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ‬
‫ﻻﻋﻤﺎل اﻛﻨﻮك ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺎوف ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺪﻋﻮ إﻰﻟ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ اﻟﻘﺮوض واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ذات اﻷداء اﻟﻀﻌﻴﻒ‪.‬‬
‫‪ ،‬ﺨﻳﻴﻒ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﻮدﻋﻦﻴ وﻳﺆدي إﻰﻟ »ﺗﺸﻐﻴﻞ ﺒﻟ اﻛﻨﻚ«‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪44‬‬

‫ﻣﻦ أﺑﺮز اﻟﻀﻐﻮط ﻣﺎ ﻣﺎرﺳــﻪ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﻔﺮﻧ آﻧﺬاك ﻧﻴﻜﻮﻻ ﺳﺎر ﻮزي ﻲﻓ ﺣﺚ ﻧﻈﺮاﺋﻪ‬
‫ﻲﻓ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ﺒﻟ دﻋﻢ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ و ﻋﻄﺎء اﻛﻨﻮك وﺮﺷ ت‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻣﺴﺎﺣﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﺲ وﺳﻂ اﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻟﺴﻮق‪ .‬ﺳﻰﻌ اﻟﺴﻴﺪ ﺳﺎر ﻮزي إﻰﻟ اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ‬
‫ﻟﻮاﺋﺢ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ واﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﺗﻢ إﻟﻘﺎء اﻟﻠــﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻔﺎﻗﻢ اﻷزﻣﺔ‪ .‬أﺟﺮى اﻤﻟﻨﻈﻤﻮن ا و ﻮن أﻳﻀﺎ دراﺳــﺎت ﺣﻮل‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ودورﻫﺎ ﻲﻓ أزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن اﻟﻀﻐﻂ اﻟﺴــﻴﺎ أﺛﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ )اﻟﺼﺎدر ﻲﻓ ﺨم ‪ (2016‬ﻟﻠﺮﺸ ت‬‫ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻬﺎ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺴﻤﺢ ً‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻔﻀﻴﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﺤﻣﺎﻓﻆ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻣﺎرﺳــﺖ ﻫﺬه‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﺒﻟ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ ‪ ،‬ﻣﺸــﺮﻴة إﻰﻟ اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻮﺧﻴﻤﺔ‬ ‫ﺿﻐﻄﺎ‬ ‫اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ إذا ﺎﻛن ﻋﻠﻴﻬﻢ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ‪ ،‬اﻷرﻗﺎم ﻬﻟﺎ ﻋﻮاﻗﺐ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬ﻣﻘﺘﺒﺲﻣﻦ‪ BenHall‬و‪»، NikkiTait‬ﺳﺎر ﻮزيﻳﺴﻰﻌإﻰﻟﺗﻐﻴﺮﻴاﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔﻲﻓاﻻﺤﺗﺎداﻷورو «‪،‬‬
‫‪ 30) The Financial Times Limited‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.(2008‬‬

‫ﻓﺠﻮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت‬
‫ت ﻣﺜﻞ )‪ Parmalat (ITA‬و )‪Siemens (DEU‬‬ ‫ﺟﺬﺑﺖ ﻓﻀﺎﺋﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ‬
‫ً‬
‫اﻧﺘﺒﺎه اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وﺨﻣﺔ اﺠﺎس‪ .‬ﻧﻈﺮا ﺤﻟﺠﻢ وﻋﺪد ﺣﺎﻻت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ ﺤﺗﺮﻳﻔﺎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪ ،‬ﻳﺘﺴﺎءل اﻛﻌﺾ ﻋﻤﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺗﻔﻌﻞ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ‬
‫ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ‪ -‬ﻲﻫ ﻣﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪه أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ﻣﺎ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻮم ﺑﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ وﻣﺎ‬
‫ﻳﻌﺘﻘﺪه اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ ‪ -‬وﻳﺼﻌﺐ ﺳﺪ ﻫﺬه اﻟﻔﺠﻮة‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻬﻨﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮل ﺤﺑﻖ أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﺴــﺆوﻟﺔ ﻋﻦ ﻞﻛ ﺎﻛرﺛﺔ ﻣﺎ ﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻲﻌ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻤﻟﺠﺘﻤﻊ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﺒﺬوﻟﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﻫﺬه اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﺳــﻮف ﺗﺼﺒﺢ أﻛﺮﺜ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﻄﻮﻳﺮ أﻧﻈﻤﺔ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ واﻟﻮﺿﻮح واﻤﻟﻮﺛﻮﻗﻴﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﺗﻮﻗﻌﺎت اﺠﻟﻤﻬﻮر ﻣﻮارد ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻬﺎﻣﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺠﻧﺎح ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺨﻟﺎص ﺑﻨﺎ ﻲﻓ ﻤﺟﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﻔﻴﺪة وﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎدﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻻ ﻳﺰال ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻤﻞ اﻟﻜﺜﺮﻴ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻛﻨﺎ‬
‫ً‬
‫ﻗﺪﻣﺎ إﻰﻟ ﺨم ‪ 2025‬وﻧﻠﻲﻘ ﻧﻈﺮة ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا ﻮم‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻧﻘﺮأ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬ ‫ﻧﻤ‬
‫‪45‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫< اﻤﻟﻘﺎﻳﻴــﺲ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أﺧﻔﻘــﺖ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺑﻌــﺾ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻹدارة‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻣﺆﺮﺷ رﺿﺎ اﻟﻌﻤﻼء‪،‬‬
‫واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ ،‬وﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻓﺾ ﺒﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‪.‬‬
‫< ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺸــﻠﺖ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﻳﺘﺎﺟﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن اﺤﻟﺎ ﻮن واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻮن‪ .‬أﺷﺎر أﺣﺪ اﻷﻓﺮاد إﻰﻟ أن‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﺎﻛن ﺠﻳﺐ أن ﺗﺒﺪأ ﺑﻌﺒــﺎرة ”ذات ﻣﺮة“‪ ،‬ﻟﺘﻻﻟﺔ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ وﺗﺮاﻛﻢ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫< اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ‪ .‬ر ﺰت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ )اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬اﻷﺻﻮل‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ( ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻓﺸﻠﺖ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻷﻛﺮﺜ ﻗﻴﻤﺔ وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳــﺔ‪ .‬اﺨﻟﺮﺒات اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻮﻰﻳ‬
‫)‪ Sony (JPN‬ﻲﻓ ﺠﻣﺎل اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت وﺻﻮرة اﻟﻌﻼﻣﺔ ‪ Ikea‬اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ )‪.(NLD‬‬
‫< اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت ﻓﻘﻂ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ )رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ( وﺗﻘﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺿﺌﻴﻠﺔ أو ﻣﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻌﺘﻘــﺪ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻣﻮاﺟﻬــﺔ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت ﻤﻟﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻧﻮع‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪ .‬ﺤﻧﻦ ﺒﻟ ﺛﻘﺔ ﻣﻦ أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‬
‫ﺳﺘﺤﺪث‪ً ،‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻹﺠﻳﺎﺑﻴﺔ‪:‬‬
‫< ﺑﺎﻟﻔﻌــﻞ‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ ﺑﻌــﺾ اﻟﺮﺸ ت ﻃﻮاﻋﻴﺔ ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ‬‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ً .‬‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻵن ﻋﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺣﻮل ﻧﻤﻮ اﻟﻘﺮوض وﺟﻮدة اﻻﺋﺘﻤﺎن و ﻳﺮادات‬
‫اﻟﺮﺳﻮم و ﻔﺎءة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ و دارة رأس اﻤﻟﺎل واﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻹدارة‪.‬‬
‫< ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺪودة‪ .‬اﻵن‪ ،‬ﺗﻨﺮﺸ‬
‫ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺑﺄﺷــﺎﻜل ﻣﺘﻌﺪدة ﺒﻟ اﻟﻮﻳﺐ‪ .‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫أﻗﺴﺎﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺑﺘﻨﺴﻴﻖ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻪ‬ ‫ً‬
‫اﺑﺘﺎﻜرا‬ ‫اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ً‬
‫ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﻧﻤﻮذج ﺟﺪول ﺑﻴﺎﻧــﺎت إﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻟﻐﺔ إﻋــﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل )‪ ،(XBRL‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻴﺢ اﻟﻮﺻﻮل ﺑﺸﻞﻜ أﺮﺳع وأﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪.‬‬
‫< اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻵن ﺗﺴﺠﻴﻞ أو اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت إﻣﺎ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪46‬‬

‫واﻟﺴــﻨﺪات واﻟﺰﺘاﻣﺎت ا ﻳﻦ واﻤﻟﺸﺘﻘﺎت ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬أو ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺳــﺘﺆدي اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻫﺬه اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت إﻰﻟ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻣﻼءﻣﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻘﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺧﻼق ﻓﻲ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ً‬
‫”ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬ ‫ﻻﺣــﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﻌﻠﻘﻦﻴ اﻛﺎرزﻳﻦ ﺣﻮل ﻣﻮﺿﻮع أﺧﻼﻗﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺷــﻜﺮا ﷲ ﺒﻟ ذﻟﻚ! ﻻ ﻳﺰال ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺮﻴ‬ ‫ﺠﺗﺮﺑﻲﺘ‪ ،‬ﻳﻤﻴﻞ اﺨﻟﺮﺠﻳﻮن اﺠﻟﺪد إﻰﻟ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ ‪...‬‬
‫ً‬ ‫ﺟﺪا اﺤﻛﻔﻜﺮﻴ ﻲﻓ أن دروﻋﻚ ﻣﻮﺟﻮدة ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ وأن ﺗﻘﻮل ﺠﻔﺴــﻚ‪” :‬ﻟﻢ أﺳﺘﺴــﻠﻢ أﺑﺪا‬
‫ﻟﻚ‪ “.‬ﻻ ﺗﻨﻔﺠﺮ اﻟﻀﻐﻮط ﻋﻠﻴﻨﺎ؛ إن ﻫﺬه اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺧﺎص ﻷي‬
‫ﺷﺨﺺ ﻳﺪﺧﻞ ﺨﻟﻢ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﺠﻣﺎﻻت اﻟﻌﻤﻞ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻧﻮاﺟﻪ ﻣﻌﻀﻼت أﺧﻼﻗﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر‪ .‬ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻀﻼت ﺑﺴﻴﻄﺔ وﺳﻬﻠﺔ اﺤﻟﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺧﺘﻴﺎرات ﺻﻌﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻛﺪاﺋﻞ اﻤﻟﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ ”ﺗﻌﻈﻴﻢ‬
‫اﺤﻟﺪ اﻷد “ و ”ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﺤﺗﺪﻳﺎت اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ“ و ”اﻟﺘﺸﺪﻳﺪ ﺒﻟ اﺠﺘﺎﺋﺞ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ“‬
‫ﺗﻀﻊ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺼاع واﻟﻀﻐﻂ‪ .‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ً‬
‫داﺋﻤﺎ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﺜﻞ ”ﻫﻞ ﻫﺬه ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺟﻴﺪة أم ﺳﻴﺌﺔ؟“ ”ﻫﻞ ﻲﻫ‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺔ أم ﺧﺎﻃﺌﺔ؟“ و ”ﻣﺎذا ﺠﻳﺐ أن أﻓﻌﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ؟“ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ً‬
‫داﺋﻤﺎ‬
‫اﻟﺮد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻤﺠــﺮد اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ أو ﺑﺎﺗﺒﺎع ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﻬﻨﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺄﻫﻴﻞ اﻟﻔﻲﻨ ﻟﻴﺴﺖ ﺎﻛﻓﻴﺎ ﻋﻨﺪ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻘﺮارات اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫واﺿﺤﺎ ً‬ ‫ً‬
‫داﺋﻤﺎ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻀﻐﻮط‬ ‫ﻓﻌﻞ اﻟ ء اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻴﺲ ﺳﻬﻼ أو‬
‫”ﻤﻟﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﻘﻮاﻋﺪ“‪” ،‬ﻟﻠﻤﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻟﻠﻌﺒﺔ“ أو ”ﺤﻛﺠﺎﻫﻠﻬﺎ“ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫”ﻫﻞ ﻳﺆﺛﺮ ﻗﺮاري ﺒﻟ اﻷداء اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺳــﻠﻲﺒ؟“ ”ﻫﻞ ﺳﻴﻐﻀﺐ رؤﺳﺎ ؟“ أو‬
‫”ﻫﻞ ﺳــﻴﻜﻮن زﻣﻼ ﻏﺮﻴ راﺿﻦﻴ ﻋﻲﻨ؟“ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ‬
‫رﺟﺎل اﻷﻋﻤﺎل ﻋﻨــﺪ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮار أﺧﻼﻲﻗ ﺻﻌﺐ‪ .‬اﻟﻘﺮار أﻛــﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻷﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﻧﻈﺎم أﺧﻼﻲﻗ ﺷﺎﻣﻞ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﻹرﺷــﺎدات‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻀﻐﻮط اﻟﻮﻗﺖ واﻟﻌﻤﻞ واﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‬
‫واﻟﺸــﺨﺼﻴﺔ واﻷﻗﺮان أن ﺗﻌﻘﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺴﺎﺳﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ واﻻﺧﺘﻴﺎر ﺑﻦﻴ اﻛﺪاﺋﻞ‪.‬‬
‫ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻧﻘﺪم اﻋﺘﺒﺎرات أﺧﻼﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻮﻋﻴﺘﻚ ﺑﻨﻮع اﻤﻟﻮاﻗﻒ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ ﻲﻓ أداء ﻣﺴﺆو ﺘﻚ اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪47‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﻘﺎرب اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺤﺴﻦ اﺤﻛﻘﺎرب ﻣﻊ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺪوث اﺤﻛﻘﺎرب‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻘﻮم اﻟﺼﻦﻴ ﺑﺈﺻﻼح ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺪﺧﻞ ﻳﺴﻰﻤ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﺎرب‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ .‬اﻬﻟﺪف ﻫﻮ اﻟﻘﻀــﺎء ﺒﻟ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫــﺎ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﺴــﻤﺢ ا ﺎﺑﺎن اﻵن ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺰداد ﻋﺪد اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﺎر اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ زﻳﺎدة ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﻬﻦ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ‪IASB‬‬ ‫‪ .3‬ﻗ‬
‫و ‪) FASB‬ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة( اﻟﺴــﻨﻮات اﻟـ ‪ 16‬اﻤﻟﺎﺿﻴــﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ دﻣﺞ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫﻤﺎ‪ .‬أﺻﺪر اﻤﻟﺠﻠﺴــﺎن ﻟﻠﺘﻮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺟﺪﻳﺪة ﺑﺸــﺄن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫واﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ وﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺗﺸﺎﺑﻪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﺠﺎﻻت اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ ،‬إﻻ أن ﻫﻨﺎك اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺎﻟﺰﻴﻳﺎ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻗﺪﻣﺖ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ إﻳﻄﺎ ﺎ اﺠﺼﺎﺋﺢ واﻤﻟﺸــﻮرة ﺑﺸــﺄن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫إﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﺴﻴﻄﺮة ﻣﺸﺮﺘ ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬واﻓﻖ اﻤﻟﻨﻈﻤــﻮن اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﻮن واﻷوروﺑﻴﻮن ﺒﻟ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ﺑﻌﻀﻬﻢ اﻛﻌﺾ ﻟﻠﻘﻴﺪ ﻲﻓ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﺑﻮرﺻــﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻢ إﻟﻐﺎء ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻤﻟﻠﻜﻔﺔ وﻧﺄﻣﻞ أن ﺗــﺆدي إﻰﻟ ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ً‬ ‫واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻤﻟﺴﺎﺋﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ا و ﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﺟﺪا‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻮﻓﺮ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻓﺼﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب رؤى ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺴﻠﻂ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻌﻈﻤﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺳﺘﺴﺎﻋﺪك ﻫﺬه اﻤﻟﺰﻴة‬
‫ﺒﻟ ﻓﻬــﻢ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻧﺘﺤﺮك ﺤﻧﻮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ اﻤﻟﺘﻘﺎرﺑﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪48‬‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﻫﻞ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﻓﻌﻞ ذﻟﻚ؟‬
‫واﺣﺪة ﻣﻦ أﺻﻌﺐ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرب واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ ﻲﻫ أن اﻛﺘان‬
‫ﻳﻬﺎ ﺛﻘﺎﻓﺎت وﺨدات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أوﺿﺤﻬﺎ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﺑﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄوروﺑﺎ‪:‬‬
‫ً‬
‫»ﻲﻓ اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻞﻛ ء ﻣﺴــﻤﻮح ﺑﻪ إﻻ إذا ﺎﻛن ﻤﻣﻨﻮﺨ‪ .‬ﻲﻓ أﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﻫﻮ اﻟﻌﻜﺲ‪ .‬ﻞﻛ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎ‬ ‫ء ﺤﻣﻈﻮر إﻻ إذا ﺎﻛن ﻣﺴــﻤﻮﺣﺎ ﺑﻪ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﻮﺠﺪا‪ ،‬ﻞﻛ ء ﺤﻣﻈﻮر ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﺑﻪ‪ .‬و ﻓﺮﻧﺴــﺎ‪ ،‬ﻞﻛ ء ﻣﺴــﻤﻮح ﺑﻪ ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛن ﺤﻣﻈﻮرا‪ .‬أﺿﻒ ﻲﻓ ﺑﺘان ﻣﺜﻞ ا ﺎﺑﺎن‬
‫واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻟﺼــﻦﻴ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﺗﻠﺒﻴــﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻛﺘان‪«.‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﺤﻛﻨﻮع ﻲﻓ اﺤﻛﻔﻜﺮﻴ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻔﻬﻮم ﻤﻟﺎذا ﺎﻛن اﺤﻛﻘﺎرب ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺑﻌﻴﺪ اﻤﻟﻨﺎل‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪ :‬اﻟﺴﺮﻴ د‪ .‬ﺗﻮﻳﺪي ‪» ،‬ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺮﺿة روﺑﺮت ب‪ .‬ﻣﺎﻛﺴﻮن« ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺟﻮرج واﺷﻨﻄﻦ‬
‫)‪ 7‬أﺑﺮﻳﻞ ‪.(2010‬‬

‫اﺳﺘﻨﺘﺎج‬
‫اﺤﻛﻘﺎرب ا و ﺟﺎر‪ .‬ﺗﻢ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎرﻳﻊ واﻟﻘﻀﺎء ﺒﻟ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻣﺎزاﻟﺖ ﻣﻮﺟﻮدة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬و ﻤﺎ ﻳﺸﺮﻴ أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‬
‫ا و ﻦﻴ‪” ،‬ﻳﺒﻰﻘ اﻟﺴﺆال اﺠﻬﺎ ﻫﻮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺳﺘﻌﻤﻞ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ ﻇﻞ اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﻳﺴــﻰﻌ إ ﻬﺎ ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻷﻗﻞ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺘﻠﺒﻴﺔ ﺨﻣﺎوف اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪،‬‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺷــﻚ ﻲﻓ ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﻮﻋﺪ ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‪ .‬واﻟﺴﺆال اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻮﺣﻴــﺪ ﻟﻴﺲ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﺬا ً‬
‫أﻣﺮا ﺟﻴﺪا ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﺪى اﻟﺮﺴﻋﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻬﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ وﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى ﺨﻟﻲﻤ“‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﺪرﻳﺒﺎت‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪accrual-basis accounting‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪Conceptual Framework for Financial Reporting‬‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﺮار ‪decision-usefulness‬‬
‫‪49‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻻﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪due process‬‬

‫اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪economic consequences‬‬
‫ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪entity perspective‬‬
‫ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ‪expectations gap‬‬
‫ﺔ ‪financial accounting‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺎ‬
‫ﺔ ‪financial reporting‬‬ ‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫ﺔ ‪financial statements‬‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪general-purpose financial statements‬‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫‪hierarchy of IFRS‬‬ ‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ )‪(IFRS‬‬
‫‪IFRS Advisory Council‬‬ ‫اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺔ ‪IFRS Foundation‬‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫‪IFRS Interpretations Committee‬‬ ‫ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪International Accounting Standards Board‬‬ ‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪(IASB‬‬
‫‪International Financial Reporting Standards‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ )‪(IFRS‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪(IOSCO‬‬
‫‪International Organization of Securities Commissions‬‬
‫اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات ‪interpretations‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ ‪managerial accounting‬‬
‫ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ ‪Monitoring Board‬‬
‫ﺔ ‪objective of financial reporting‬‬ ‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ اﻷﺳــﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴــﺔ وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻷﺳــﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺘﺸــﺎﺑﻜﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ‪ .‬ﻣــﻊ ﺗﻜﺎﻣﻞ أﺳــﻮاق رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻻرﺗﺒﺎط اﺤﻛﻠﻘﺎ ﺑﻦﻴ ﻣﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﻮﻗﻊ ﺳــﻮق رأس اﻤﻟﺎل ﻳﺘﻼ ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬وﺳــﻌﺖ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﺨﻟﻴﺎرات اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺎﻜن زﻳــﺎدة رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬إﻣﺎ‬
‫اﻷﺳــﻬﻢ أو ا ﻳﻮن‪ .‬إن اﺤﻛﺤﺮك ﺻﻮب ﺗﺒﻲﻨ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺳــﻮف‬
‫ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ ﺗﺴﻬﻴﻞ ﻫﺬا اﻻﺠﺗﺎه‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪50‬‬

‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ وﺳــﺎﺋﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﻘــﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺣﻴﺎن )‪ (1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ (2) ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪(3) ،‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و )‪ (4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺨﺑﻼف اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﺨﺬ أﺷــﺎﻜﻻ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ‬
‫ﺧﻄــﺎب اﻟﺮﺋﻴﺲ واﺠﻟــﺪاول اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﺤﻛﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻨﺮﺸات‪ ،‬واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ إﻰﻟ اﻟــﻮ ﻻت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻨﺮﺸات اﻹﺧﺒﺎرﻳﺔ‪،‬‬
‫وﺗﻨﺒﺆات اﻹدارة‪ ،‬ووﺻﻒ اﻷﺛﺎر اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻛﻴﺌﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻔﻌﺎل ﻟﻠﻤﻮارد اﺠــﺎدرة‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻼءة وﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ و اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﻟﻠﺴﻤﺎح‬
‫ً‬
‫ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ اﻤﻟﻮارد ﺑﺼﻮرة أﻛﺮﺜ ﻛﻔﺎءة‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ أﻳﻀﺎ ﻗﻴﺎﺳــﺎت اﻟﻜﻔﺎءة‬
‫)اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ( واﻟﺴﻼﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ــﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﺗﻌﺪ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‬
‫ﺎﻛف‪ .‬ﻳﺘﺨﺬ‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ ﺮﺿورة ﻟﻀﻤﺎن ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ٍ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻗﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﺮﺒ ا ول اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻰﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧــﺔ ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ ،‬و ﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ‪ ،‬و ﻴﻒ‬
‫ﻳﻨﺒﻲﻐ إﻧﻔﺎذﻫﺎ‪ ،‬ﻓﻲﻬ ﻻ ﺗﺰال ﻣﻮﺿﻮع ﻧﻘﺎش ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷح اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﺣﻮل‬
‫ً‬
‫اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﻌﺪة ﻬﻟﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪا ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺤﻟﺎ ﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺳــﻬﻢ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺘﻮﻓــﺮﻴ اﻤﻟﻮارد ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫ً‬
‫ﻣﻔﻴﺪة أﻳﻀﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨﺑﻼف اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻬﻟﻴﺌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ودورﻫﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻻ ﺗﻀﻊ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IOSCO‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﻜﺮﺳﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﻗﺪرة اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻜﻔﺎءة وﻓﻌﺎ ﺔ‪ .‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬ﻫﻮ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻲﻓ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻣﻬﻤﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫‪51‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ذات اﺠﻟﻮدة اﻟﻌﺎ ــﺔ واﻤﻟﻔﻬﻮﻣﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ أﺻﺪرﻫﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 149‬دوﻟﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟــﻢ‪ ،‬وﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷوروﺑﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﺄﻟﻒ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ )أ( ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪،‬‬
‫)ب( ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪) ،‬ج( اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أو ﺠﻟﻨﺔ اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴات ا اﺋﻤﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )‪ .(SIC‬ﻲﻓ‬
‫ﻏﻴﺎب اﻤﻟﻌﻴﺎر أو اﺤﻛﻔﺴﺮﻴ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻄﺒﻮﺨت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫ذﻟﻚ اﻤﻟﻨﺸﻮرات اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻻﺻﺪارات اﻷﺧﺮﻴة‬
‫ﻬﻟﻴﺌﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻤﻣﺎﺛﻞ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت )‪ (1‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ؛ )‪ (2‬ﻓﺠﻮة‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت؛ )‪ (3‬ﻗﻀﺎﻳﺎ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻹدارة‪ ،‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺘﺎﺟﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن‪ ،‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺎﻜﻓﻴﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ(‪ ،‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؛ )‪(4‬‬
‫اﻷﺧﻼق ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ؛ و )‪ (5‬اﺤﻛﻘﺎرب ا و ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﺘﺪرﻳﺐ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﺣﻠﻮل‪ ،‬وﻗﻢ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﻠﺨﺺ ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻠﻮم إن ﻲﻓ‪ ،‬ﺳــﺄل اﻟﺮﺋﻴــﺲ‪ ،‬ﺟﻮدي ﺑﻠﻮم‪ ،‬ﻋﻦ ﻣﻌﻰﻨ‬
‫ﻋﺒﺎرة ”ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ“ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻺدارة‪ .‬ﻻﺣﻆ ﺟﻮدي أن ﻣﻌﻰﻨ اﻟﻌﺒﺎرة ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ً‬
‫ﺷــﻴﺌًﺎ ﺨﻣﺘﻠﻔﺎ أﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻬﺎ ”ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ“‪ .‬ﺟﻮدي ﻓﻀﻮ ﺔ ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺮﺼﺤﻳﺎت اﻟﻮاردة‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﺘﻌﺠﺐ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك أﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺻﺪارات‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻲﻫ أﻛﺮﺜ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ ﻣﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪52‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬وﺿﺢ اﻻﺻﺪارات اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺮﺷح ﻟـ ‪ Judy‬ﻛﻴﻒ ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻮع اﻻﺻﺪار ا ي اﻷﺳــﺒﻘﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻠﻮل‬
‫أ‪ .‬ﻳﺼﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻣﻦ اﻻﺻﺪارات‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ‪ IASB‬ﻲﻫ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ‪ IASB‬وﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(IFRS‬ﺤﻳﺪد اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻬﻟﺪف‬
‫واﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﻮن‬
‫ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ أدوات ﺤﻟﻞ اﻤﻟﺸﻜﻼت اﺤﻟﺎ ﺔ واﺠﺎﺷﺌﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﺴﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻔﺴﺮﻴات ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أي ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ا و ﺔ أن ﺗﻤﺘﺜﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ .1‬ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻸﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺎ ﻲﻫ اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺮﺘﺗﺒﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻔﺮﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺎ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .4‬ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل؟‬
‫‪53‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪ .5‬ﻣﺎ ﻓﺎﺋﺪة ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة؟‬

‫‪ .6‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .7‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ؟‬
‫‪ .8‬ﻣﻦ ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ؟‬
‫‪ .9‬ﻗــﻢ ﺑﺎﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ اﺠﻟﻤﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﻨﻈﻮر اﻟﻘﺎﺋﻞ ﺑﺄن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺮ ﺰ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﻨﻈﻮر اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ اﺠﻟﻤﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬إن اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم‬
‫اﻷول ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻘﺮار ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ أداء اﻹدارة‪.‬‬
‫‪ .11‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻨﻈﻤﺘﺎن اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺘﺎن ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ؟ اﺮﺷح دورﻫﻢ‬
‫‪ .12‬ﻣﺎ ﻫﻮ ‪IOSCO‬؟‬
‫‪ .13‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﻬﻤﺔ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ؟‬
‫‪ .14‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ؟‬
‫‪ .15‬ﻛﻴﻒ ﻲﻫ وﺟﻬﺎت ﻧﻈﺮ ‪ IASB‬اﻷو ﺔ وﻣﺴﻮدة ‪ IASB‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ‪IASB‬؟‬
‫‪ .16‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ واﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .17‬ﻗﻢ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻷﻛﺮﺜ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴــﺔ إﻰﻟ اﻷﻗﻞ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ ،‬وﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .18‬اﺮﺷح دور ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .19‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ؟‬
‫‪ .20‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺼﺎدر اﻟﻀﻐﻂ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻐﺮﻴ وﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺗﻄﻮر اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫ً‬
‫‪ .21‬أﺷــﺎر ﺑﻌﺾ اﻷﻓﺮاد إﻰﻟ ﺮﺿورة أن ﻳﻜﻮن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺪر‬
‫ﻟﻠﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺤﻛﺮﺼﺤﻳﺎﺗﻪ‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ب ”اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ“؟ ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻤﻟﻮﺟﻮدة إذا ﻟﻌﺒﺖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ دورا ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪54‬‬

‫‪ .22‬إذا ﺗﻢ ﻣﻨﺤﻚ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺸﺄن‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﺗﻘﺮﺘح وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ؟‬
‫ً‬ ‫ّ‬
‫ﻣﺆﺧﺮا أن ﻧﺴــﺒﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻢ ﺗﺘﻮاﻓﻖ‬ ‫‪ .23‬ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻟﻜﺘﺎب‬
‫ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻤﻟﺎذا إذن ﻫﻨﺎك ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﻘﻠﻖ ﺑﺸﺄن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ ﺤﺗﺮﻳﻔﺎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ؟‬
‫‪ .24‬ﻣﺎ ﻲﻫ ”ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت“؟ ﻣﺎذا ﺗﻔﻌﻞ اﻤﻟﻬﻨﺔ ﻤﻟﺤﺎوﻟﺔ ﺳﺪ ﻫﺬه اﻟﻔﺠﻮة؟‬
‫‪ .25‬ﻛﻴﻒ ﻳﻮاﺟﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن اﻤﻟﺎ ﻮن ﺤﺗﺪﻳﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻬﻢ ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ؟‬
‫ﺎﻛف ﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ‬
‫ﻫــﻞ اﺤﻛﺄﻫﻴﻞ اﻟﻔﻲﻨ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ٍ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪) (LO3) CA1.1‬اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ و ﻋﺪاد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﻤﺧﺲ ﻋﺒﺎرات ﻋﻠﻴﻚ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻫﻞ ﺻﺤﻴﺤﺔ أو ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ ،‬اﺮﺷح ﺳﺒﺐ‬
‫ﻋﺪم ﺻﺤﺔ اﻟﻌﺒﺎرة‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻟﻺﺷــﺎرة إﻰﻟ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أي ﺮﺷ ﺔ ﺗﺪﻲﻋ اﻣﺘﺜﺎﻬﻟﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺗﺒﺎع ﻣﻌﻈﻢ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات وﻟﻴﺲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻬﻟﻴﺌﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻲﻫ‬
‫اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻳﺘﻤﺜﻞ اﻟﺮﺸط اﻷﺳﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﻲﻓ أن ﺗﻘﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻧﺰﻳﻬﺎ(‪.‬‬ ‫ﻋﺮﺿﺎ ﺨدﻻ )أو ﻋﺮﺿﺎ ﺣﻘﻴﻘﻴًﺎ‬
‫ً‬
‫‪ .5‬ﻳﻤﺘﻠﻚ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺗﻔﻮﻳﻀﺎ ﺣﻜﻮﻣﻴًﺎ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫اﺗﺒﺎع اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ ﻲﻓ إﺻــﺪار اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO2،3) CA1.2‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻋﺪاد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‬
‫أدﻧﺎه ﻲﻫ أرﺑﻌﺔ ﻋﺒﺎرات ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻫﻞ ﺻﺤﻴﺤﺔ أو ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺧﺎﻃﺌﺔ‪،‬‬
‫اﺮﺷح ﺳﺒﺐ ﻋﺪم ﺻﺤﺔ اﻟﻌﺒﺎرة‪.‬‬
‫‪55‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪ .1‬ﻳﺮ ﺰ ﻫﺪف اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻣﺪﺧﻞ اﻹﺮﺷاف ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻬﻟــﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ أن‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .4‬اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪) (LO2،3،4) CA1.3‬إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ( أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻌﻲﻨ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﺤﺗﺎد ا و ﺨﻟﺪﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬أﻫﻢ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺼﻌﻴﺪ ا و ﻲﻫ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب‪ IOSCO .‬و ‪.SEC‬‬
‫ج‪ .‬ﺑﻮرﺻﺔ ﺠﺪن وﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫د‪ IASB .‬و ‪.IOSCO‬‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺠﻟﻬﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﺄﺛﺮﻴا ﻲﻓ إﻧﻔﺎذ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫أ‪ .‬ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ج‪.IOSCO .‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪56‬‬

‫‪ .4‬ﻳﺴﺘﺨﺪم واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪:‬‬

‫أ‪ .‬اﻛﺤﺚ‪ ،‬ﻣﺴﻮدة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ‪ ،‬ورﻗﺔ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫ب‪ .‬ورﻗﺔ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪ ،‬ﺤﺑﺚ‪ ،‬ﻣﺴﻮدة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻛﺤﺚ‪ ،‬وﺟﻬﺎت اﺠﻈﺮ اﻷو ﺔ‪ ،‬ورﻗﺔ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻛﺤﺚ‪ ،‬وﺟﻬﺎت اﺠﻈﺮ اﻷو ﺔ‪ ،‬ﻣﺴﻮدة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺗﺘﺄﻟﻒ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪.FASB‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬وﺗﻔﺴــﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺗﻔﺴﺮﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫د‪ FASB .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻋﻨﺪ ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﻌﻴﺎر أو ﺗﻔﺴــﺮﻴ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻗﻴﺪ‬
‫ا راﺳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻟﻴﺴــﺖ ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ ﻛﻤﻌﻴﺎر وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻬﻟﺎ اﻷﺳــﺒﻘﻴﺔ ﺒﻟ أي ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺴﺄﻟﺔ‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﺄﺧﺬ اﻷﺳﺒﻘﻴﺔ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﺪارات اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻳﻪ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻳﺮ ﺰ ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ إﻰﻟ ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹدارة‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘﺪﻳﻢ إرﺷﺎدات ﺤﻣﺪدة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻸﻓﺮاد ا ﻳﻦ ﻫﻢ ﺧﺮﺒاء ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول ﻣﻦ أﺟﻞ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ا اﺧﻠﻴﻦﻴ‪.‬‬
‫‪57‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ب‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ‪.‬‬

‫ج‪ .‬اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .9‬اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺮﺘﺗﺒﺔ ﺒﻟ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻌﻲﻨ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌﻄﻲ واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻷوﻟﻮﻳﺔ اﻷو ﻟﻀﻤﺎن ﻋﺪم ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻷي ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺳﻠﻲﺒ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻀﻤــﻦ واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻋﺪم ﺗﻜﺒــﺪ أي ﺗﻜﺎ ﻒ ﺟﺪﻳﺪة ﻋﻨﺪ‬
‫إﺻﺪار ﻣﻌﻴﺎر ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻟﻀﻤﺎن‬ ‫ج‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ ا اﻓﻊ اﻟﺴﻴﺎ‬
‫ﻗﺒﻮل اﺠﻟﻤﻬﻮر‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ آﺛﺎر ﺿﺎرة ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻟﺮﺜوة ﻤﻟﻘﺪﻲﻣ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﻲﻫ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮه اﻹدارة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﻳﺮﻳﺪه اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﺠﻟﻤﻬﻮر أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻓﻌﻠﻪ وﻣﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن أﻧﻪ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﺗﺮﻳﺪه اﻬﻟﻴﺌﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻦ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ وﻣﺎ ﻳﻘﺪﻣﻪ واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺎذا ﻳﺮﻳﺪ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ وﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴه‪.‬‬
‫‪) (LO1) CA1.4‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ( أﻛﻤﻞ ﻋﻤﺮ ﻣﻮرﻳﻨﺎ ﻣﺆﺧﺮا ﺨﻣﻪ اﻷول ﻣﻦ دراﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬أﺷﺎر ﻣﻌﻠﻤﻪ ﻟﻠﻔﺼﻞ ا را اﻟﻘﺎدم إﻰﻟ أن اﻟﺮﺘ ﺰﻴ اﻷﺳﺎ ﺳﻴﻜﻮن ﺠﻣﺎل‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ ‪ .‬اﺤﻛﻔﺮﻳﻖ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺠﻟﺰء اﻻول ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ أﻛﺮﺜ اﻷﺣﻴﺎن؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪58‬‬

‫‪) (LO3) CA1.5‬اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ‪ (IASB‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄن وﺟﻮد ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﻀﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﺎدئ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻫﻮ ﺗﺒﺬﻳﺮ وﻏﺮﻴ ﻓﻌﺎل‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻓﺮض ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻞﻜ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻻﻓﺼﺎح ً‬
‫ﻃﻮﺨ ﻋﻦ ﻧﻮع اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒﻫﺎ ﻣﻬﻤﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا‬
‫أراد اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫وا ﻓﻊ ﺤﻛﻠﻲﻘ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ وﺟﻬﺔ اﺠﻈﺮ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO3) CA1.6‬دور ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ )‪ (IASB‬ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ(‬
‫ﻳﻌﻠﻦ ﺑﻴﺎن ﺻﺤﻲﻔ ﻋﻦ ﺗﻌﻴﻦﻴ أﻣﻨﺎء ﻣﺆﺳﺴــﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة )‪ (IFRS Foundation‬أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )ﻳﻌﻴﻨﻪ اﻷﻣﻨﺎء( ”‪...‬‬
‫ﺳﻴﺼﺒﺢ اﻬﻟﻴﺌﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪“.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺣﺪد اﻤﻟﻨﻈﻤــﺔ اﻟﺮاﻋﻴﺔ ﻟـ ‪ IASB‬واﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﻮاﺳــﻄﺘﻬﺎ ﻳﺼﻞ ‪ IASB‬إﻰﻟ ﻗﺮار‬
‫وﻳﺼﺪر ﻣﻌﻴﺎر ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬وﺿﺢ اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻹﺻﺪارات ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وأﻏﺮاض ﻞﻛ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻹﺻﺪارات‪.‬‬
‫‪) (LO4) CA1.7‬أرﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﻛﻴﺌﺔ( ﻻ ﻳﻜﺎد ﻳﻤﺮ ﻳــﻮم دون ﻇﻬﻮر ﻣﻘﺎل ﻋﻦ‬
‫اﻷزﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴــﺎﺗﻨﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات إﻰﻟ أن اﻷزﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2008‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺴﺒﺒﺖ ﻲﻓ ر ﻮد ﻋﻤﻴﻖ‪ .‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄﻧﻪ إذا ُﻃﻠﺐ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻟﺎﻜن‬
‫ﻗﺪ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ وﻗﺖ ﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬اﻷﻣﺮ ا ي ﺎﻛن ﺳﻴﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‬
‫ﻹﻏﻼق ﻫﺬه اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴــﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻟ ﺗﺼﻮرات‬
‫اﻟﻔﺮد وﺗﺮﺼﻓﺎﺗﻪ‪ .‬أذﻛﺮ ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ‪.‬‬
‫‪59‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪) (LO3،4) CA1.8‬ﺗﺴــﻴﻴﺲ ‪ Politization‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ(‬

‫ﻗﺎل ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ إن اﻟﺘﺴﻴﻴﺲ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ وﻗﺒﻮل اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬ﺤﻳﺪث‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻛﻌﺾ ﻣﺼﻄﻠﺢ ”اﻟﺘﺴﻴﻴﺲ“ ﺑﺎﻤﻟﻌﻰﻨ اﻟﻀﻴﻖ ﻌﻲﻨ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﻮ ﻻت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴــﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو وﺠﻟﻨــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻪ اﻵﺧﺮون‬
‫ﺒﻟ ﻧﻄﺎق أوﺳــﻊ ﻌﻲﻨ اﺤﻟﻞ اﻟﻮﺳﻂ ا ي ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻌﺮض اﻬﻟﻴﺌﺎت اﻤﻟﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻀﻐﻮط ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺼﺎﻟﺢ‬
‫واﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ‪ ،‬واﻤﻟﺮﺼﻓﻴﻦﻴ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﻣﻦﻴ‪،‬‬
‫واﻷﺎﻛدﻳﻤﻴﻦﻴ‪ ،‬وﻣﺮاﺟﻲﻌ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫أ ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻟﺠﺞ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ إﺛﺎرﺗﻬﺎ ﻋﻢ ”ﺗﺴﻴﻴﺲ“ وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻟﺠﺞ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺜﺎر ﺿﺪ ”ﺗﺴﻴﻴﺲ“ وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟‬
‫‪) (LO3) CA1.9‬ﻧﻤــﺎذج ﻹﻋﺪاد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﻧﻤﺎذج ﻹﻋﺪاد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻛﺤﺖ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﺪر اﻤﻟﺮﺳﻮم اﻟﺘﺮﺸﻳﻲﻌ اﻟﻮﻃﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫‪ .1‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻴﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﺨﻟﺎص واﻤﻟﻬﻲﻨ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﻳﺘﻢ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاءات ﻣﻬﻨﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻂ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻄﺎﻋﻦﻴ اﻟﻌــﺎم واﺨﻟﺎص‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸــﻞﻜ أﺳــﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﺨﻟﺎص اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺮﺼف ﻛﻤﺎ‬
‫ﻟﻮ ﺎﻛﻧــﺖ و ﻻت ﺨﻣﺔ وﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫﺎ إﻰﻟ ﺣــﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻮ ﻻت‬
‫اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫أ‪ .‬أي ﻣــﻦ ﻫﺬه اﺠﻤﺎذج اﺨﻛﻼﺛــﺔ ﺗﺼﻒ أﻓﻀﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ؟ ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ‬
‫إﺟﺎﺑﺘﻚ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪60‬‬

‫ب‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻬﺘﻢ اﻟﺮﺸ ت واﻤﻟﺤﻠﻠﻮن اﻤﻟﺎ ﻮن وﻧﻘﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﺎل ورواﺑﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫وﻏﺮﻴﻫﺎ ﺑﺎﻫﺘﻤﺎم ﻧﺸﻂ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ؟‬
‫‪) (LO4) CA1.10‬اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ( ﻗﺒﻞ ﻋﺪة ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﺣﺚ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﻔﺮﻧ‬
‫ﻧﻴﻜﻮﻻ ﺳﺎر ﻮزي ﻧﻈﺮاﺋﻪ ﻲﻓ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ﺒﻟ اﻟﻀﻐﻂ ﺒﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻹﻋﻄﺎء اﻛﻨﻮك وﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺑﻌﺾ اﻷﻋﻀﺎء ﻣﻦ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮاﻋﺪ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ وﺳﻂ اﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻟﺴﻮق‪ .‬ﺳﻰﻌ اﻟﺴﻴﺪ ﺳﺎر ﻮزي‬
‫إﻰﻟ إدﺧﺎل ﺗﻐﻴﺮﻴات ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻮﺟﻬﺔ ﺑﺎﻟﺴــﻮق واﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻟﻘﺎء اﻟﻠﻮم‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻔﺎﻗﻢ اﻷزﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺘﺪﺧﻞ اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﺒﻟ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫‪) (LO3،4) CA1.11‬ﻣﺸﻜﻼت وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ا و ﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨدة ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻟﻌﺪة أﺷﻬﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‪،‬‬
‫ﻣﻊ ﺗﺸﺠﻴﻊ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﺒﻜﺮ‪ .‬ﻳﻨﺎﻗﺶ ﺎﻛرﻳﻦ وﻳﻠﺮ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻊ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺴﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﺒﻜﺮ ﻟﻘﺎﻋﺪة ﻣﻦ ﺷــﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ ﻋﺮض أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ ﻟﻠﻮﺿﻊ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وأرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﺮر ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﺒﻜﺮ ﻟﻠﻘﺎﻋﺪة‬
‫ﺳــﻴﺆﺛﺮ ﺳــﻠﺒًﺎ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺮر ﻋﻨﻪ ﻟﻠﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﺸــﺠﻊ وﻳﻠﺮ ﺒﻟ ﺗﻨﻔﻴﺬ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎ‪.‬‬ ‫اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺣ ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ ،‬اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺘﺮﺼف ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ أو ﻏﺮﻴ أﺧﻼﻲﻗ؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ وﻳﻠﺮ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ا ﻋﻮة ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﺒﻜﺮ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ا ﻳﻦ ﻗﺪ ﻳﺘﺄﺛﺮون ﺑﻘﺮار اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﺒﻜﺮ؟‬
‫ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺷﻬﺎدة ﺨﻣﺘﺮﺼة ﻣﻦ ‪Troy Normand‬‬ ‫‪) (LO4) CA1.12‬ﺿﻐﻮط اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻗﻀﻴﺔ )‪ .WorldCom (USA‬ﺎﻛن ﻣﺪﻳﺮا ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ و ن أﺣﺪ‬
‫ﻤﺧﺴﺔ أﻓﺮاد أﻗﺮوا ﺑﺎ ﻧﺐ‪ .‬وﺷﻬﺪ ﺤﻛﺠﻨﺐ ﻓﺮﺘة اﻟﺴﺠﻦ‪.‬‬
‫‪61‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ﺳﺆال‪ :‬اﻟﺴﻴﺪ ﻧﻮرﻣﺎﻧﺪ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ أن ﺗﺼﻒ ﻬﻟﻴﺌﺔ اﻤﻟﺤﻠﻔﻦﻴ ﻛﻴﻒ ﺑﺪأ‬
‫اﻻﺟﺘﻤﺎع وﻣﺎ ﻗﻴﻞ ﺧﻼل اﻻﺟﺘﻤﺎع؟‬
‫ج‪ :‬ﻻ أﺳــﺘﻄﻴﻊ أن أﺗﺬﻛﺮ ﺑﺎﻟﻀﺒﻂ ﻣﻦ ا ي ﺑﺪأ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ً‬
‫ﻓﻮرا اﻋﺮﺘف‬
‫ﺳﻜﻮت ﺳــﻮ ﻔﺎن ﺑﺄﻧﻪ ﺎﻛن ﺒﻟ ﻋﻠﻢ ﺑﺄن ﻳﻨﺎ ﻣﺸــﺎﻞﻛ ﻲﻓ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬وﻗﺪ أﺑﻠﻐﻪ‬
‫دﻳﻔﻴﺪ ﻣﺎﻳﺮز‪ ،‬وﺤﻧﻦ ﻧﻔﻜﺮ ﻲﻓ اﻻﺳﺘﻘﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎل إﻧﻪ ﺤﻳﺮﺘم ﺨﻣﺎوﻓﻨﺎ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻨﺎ أن ﻧﻔﻌﻞ أي ء ﻳﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﺧﺎﻃﺊ‪.‬‬
‫وذﻛﺮ أﻧﻪ أﻗﺮ ﺑﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﻓﻘﺪت اﻟﺮﺘ ﺰﻴ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﺑﺴــﺒﺐ اﻻﺳــﺘﻌﺪادات ﻣﺞ‬
‫‪ ،Sprint‬وأﻧﻪ ﺎﻛن ﻳﻀﻊ اﺨﻟﻄﻂ ﻣﻮﺿﻊ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ واﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ ﻤﻟﺤﺎوﻟﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎﻜن اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‪،‬‬
‫و ﻧﺖ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻘــﺪ ﻗﺎل إﻧﻪ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻷو ﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﻋﺪادﻫﺎ‪ ،‬وأن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﺨ ﺔ ﻛﻤﺎ ﺎﻛﻧﺖ‪ ،‬وأﻧﻪ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﻨﺎك ﺷــﻴﺌًﺎ ﻣﺎ ﺧﻄﺄ‪،‬‬
‫وأﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻐﺮﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺑﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺎ‪،‬‬ ‫أﺑﻠﻐﺘﻪ أﻧﻲﻨ ﻟﻢ أﺻﺪق أن ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ا ي ﻃﻠﺐ ﻣﻨﺎ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ً‬
‫وأﻧﻲﻨ ﻛﻨﺖ ﺧﺎﺋﻔﺎ‪ ،‬وﻟﻢ أﻛﻦ أرﻏﺐ ﻲﻓ أن أﺿﻊ ﻧﻔ ﻲﻓ وﺿﻊ ﻳﺴﻤﺢ ﻲﻟ ﺑﺎﻟﺴﺠﻦ أو‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬أﺟﺎب أﻧﻪ ﻻ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﻨﺎك ﺷــﻴﺌًﺎ ﻣﺎ ﺧﺎﻃﺌًﺎ‪ ،‬ﻓﻠﻦ ﻳﺬﻫﺐ أﺣﺪ إﻰﻟ اﻟﺴﺠﻦ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻟﻜﻦ إذا ﺗﺒﻦﻴ ﻻﺣﻘﺎ أﻧﻪ ﺧﺎﻃﺊ‪ ،‬ﻓﺴﻴﻜﻮن ﻫﻮ اﻟﺸﺨﺺ ا ي ﺳﻴﺴﺠﻦ‪ ،‬وﻟﻴﺲ أﻧﺎ‪.‬‬
‫ﻃﻠﺐ أن أﺑﻰﻘ‪ ،‬ﻻ ﺗﻘﻔﺰ ﻣﻦ اﻟﻄﺎﺋﺮة‪ ،‬ودﻋﻪ ﻳﻬﺒﻂ ﺑﻬﺪوء‪ ،‬وﻫﺬا ﻫﻮ اﻷﺳﺎس ا ي‬
‫وﺿﻌﻪ ﻓﻴﻪ‪ .‬وذﻛﺮ أﻧﻪ أﺟﺮى ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻣﻊ ﺑﺮﻴﻰﻳ إﻳــﺮﺒز ﻳﻄﻠﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺑﺮﻴﻰﻳ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وأن ﺑﺮﻴﻰﻳ رﻓﺾ‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﺳــﻴﺪ ﻧﻮرﻣﺎن‪ ،‬ﻗﻠﺖ إن اﻟﺴﻴﺪ ﺳﻮ ﻔﺎن ﻗﺎل ﺷــﻴﺌًﺎ ﻋﻦ ﻋﺪم اﻟﻘﻔﺰ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮة‪ .‬ﻣﺎذا ﻓﻬﻤﺖ أﻧﻪ ﻳﻌﻲﻨ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺎل ذﻟﻚ؟‬
‫أ‪ .‬ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ء ﺣﻮل ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬ ‫ﺳﺆال‪ :‬ﺧﻼل ﻫﺬا اﻻﺟﺘﻤﺎع‪ ،‬ﻫﻞ ﻗﺎل اﻟﺴﻴﺪ ﺳﻮ ﻔﺎن أي‬
‫ﺳﻴُﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ إدﺧﺎل ﻣﺪﺧﻼت ﻛﻬﺬه ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ؟‬
‫ج‪ :‬ﻧﻌﻢ‪ ،‬ﻟﻘﺪ أدﻰﻟ ﺑﺘﻌﻠﻴﻖ ﻣﻔﺎده أﻧﻪ ﻣﻨﺬ ﺗﻠﻚ اﻟﻠﺤﻈﺔ‪ ،‬ﻟﻦ ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻨﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ أي‬
‫ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ أو ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻣﺘﺄﺧﺮة ﺨ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﻮى‪ ،‬وأن اﻷرﻗﺎم ﺳﺘﻜﻮن اﻷرﻗﺎم‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪62‬‬

‫س‪ :‬ﻣﺎذا ﻓﻬﻤﺖ أﻧﻪ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻷرﻗﺎم ﺳﺘﻜﻮن اﻷرﻗﺎم؟‬

‫ج‪ :‬ﺑﻌﺪ إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻷو ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء أي ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺻﺎﺤﻟﺔ‪ ،‬ﻟﻦ‬
‫ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻨﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺘﺄﺧﺮة‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬أﻋﺘﻘﺪ أﻧﻚ ﺷﺎﻫﺪت أن اﻟﺴﻴﺪ ﺳﻮ ﻔﺎن ﻗﺎل ﺷﻴﺌًﺎ ﻋﻦ أرﻗﺎم اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫دﻗﻴﻘﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ إﺟﺮاء أي ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ أرﻗﺎم اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ دﻗﻴﻘﺔ؟‬
‫ﻻ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫س‪ :‬ﻫﻞ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ أي ﺷﺨﺺ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ؟‬
‫ج‪ .‬ﻻ‬
‫س‪ :‬ﻫﻞ أﺟﺮﻳﺖ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ؟‬
‫ج‪ .‬ﻻ‪ ،‬ﻟﻢ أﻓﻌﻞ‪.‬‬
‫س‪ :‬ﺧﻼل ﻫﺬا اﻻﺟﺘﻤﺎع‪ ،‬ﻫﻞ ﻗﺪم اﻟﺴــﻴﺪ ﺳــﻮ ﻔﺎن أي ﺗﺮﺒﻳﺮ ﺤﻣﺎﺳﻲﺒ ﻟﻘﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ؟‬
‫ج‪ .‬ﻻ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫ء آﺧﺮ ﺧﻼل اﻻﺟﺘﻤﺎع؟‬ ‫س‪ :‬ﻫﻞ ﺣﺪث أي‬
‫ء آﺧﺮ‪.‬‬ ‫ج‪ .‬ﻻ أﺗﺬﻛﺮ أي‬
‫س‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺷﻌﺮت ﺑﻌﺪ ﻫﺬا اﻻﺟﺘﻤﺎع؟‬
‫ج‪ .‬ﻟﻴﺲ أﻓﻀﻞ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ .‬ﺗﺮ ﺖ ﻣﻜﺘﺒﻪ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺘﻨﻊ ﺑﺄي ﺣﺎل ﻣﻦ اﻷﺣﻮال‬
‫ﺑﺄن ﻣﺎ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﺎ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ ﺎﻛن ﺒﻟ ﺣﻖ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻘﺪ ﺳــﺄﻟﺖ ﻧﻔ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺤﺪث ﻣﻌﻪ أﺗﺴﺎءل ﻋﻤﺎ إذا ﻛﻨﺖ أﺻﻨﻊ ﺷﻴﺌًﺎ أﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﺎﻛن ﻣﻮﺟﻮدا ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﺗﺮوي ﻧﻮرﻣﺎﻧﺪ ﻳﺘﺮﺼف ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ أو ﻏﺮﻴ أﺧﻼﻲﻗ؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺮﺼﻓﻚ إذا ﻛﻨﺖ ﻣﺎﻜن ﺗﺮوي ﻧﻮرﻣﺎﻧﺪ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻦﻴ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ؟‬
‫‪63‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻮﻻ اوﺛﺮ‪ ،‬أﺣﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ اﺠﻟﺪد‪ ،‬ﻣﺮﺗﺒﻜﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻌﻘﻴﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ‬
‫وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ .‬ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺗﺸــﻌﺮ ﺑﺎﻻرﺗﺒﺎك ﻣﻦ ﻋﺪد اﻬﻟﻴﺌﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺼﺪر ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻧﻮع أو آﺧﺮ وﻣﺴــﺘﻮى ا ﻋﻢ اﻤﻟﻮﺛﻮق ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﺗﻘﺮر ﻟﻮﻻ أﻧﻪ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻛﻴﺌﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬إذا أرادت زﻳﺎدة ﻓﻬﻤﻬﺎ ﻤﻟﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﺬﻛﺮ ﻟﻮﻻ أﻧﻪ ﺧﻼل ﺗﻌﻠﻴﻤﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﺎﻛن ﻫﻨــﺎك ﻓﺼﻞ أو ﻓﺼﻼن ﻳﺘﻌﻠﻘﺎن‬
‫ﺑﺒﻴﺌﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻲﻬ ﺗﺘﺬﻛﺮ أن‬
‫ً‬
‫ﻣﺪرﺑﻬﺎ ﻗﺪ ر ﺰ ﻗﻠﻴﻼ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻔﺼﻮل‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺳــﺎﻋﺪ ﻟﻮﻻ اوﺛﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى ا و ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻟﻮﻻ أوﺛﺮ ﺗﻄﻠﺐ اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎ ﻋﻢ اﻤﻟﻮﺛﻮق‪ .‬اﻟﺮﺟﺎء ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑﺎ ﻋﻢ اﻤﻟﻮﺛﻮق‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺤﻛﻌﻠﻴﻘﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺆﺗﻤﺮ ﺳﻨﻮي ﻤﻟﻌﻬﺪ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ‬
‫)‪.(FEI‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺣﺮ ﺔ ﻻ رﺟﻌﺔ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﻧﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻗﻮاﻋﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ا و ﺔ وﺿﻊ ﺣﺪ ﻤﻟﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻻرﺗﺒﺎك اﺠﺎﺟﻢ ﻋﻦ إﻋﻼن اﻟﺮﺸ ت ا و ﺔ ﺠﺘﺎﺋﺞ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺣﺴﺐ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻛﺘان اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ ﺨدﻟﺔ ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ وﻃﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻌﻘﻴﺪات اﺤﻛﻔﺎوض ﺒﻟ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺸوﺨت ا و ﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪64‬‬

‫‪ .4‬ﻋــﺪم ﻛﻔﺎءة اﻟﺮﺸ ت ا و ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻬــﻢ ﻋﺪد ﻻ ﺤﻳ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ واﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺒﺘان اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ واﻛﺘان اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﺗﺼﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل وا ﻳﻮن‪ .‬ﺗﻀﻴﻊ اﻤﻟﻮاﻫﺐ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻛﺒﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻋﺪم ﻛﻔﺎءة ﻣﺪﻳﺮي اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر واﻤﻟﺮﺼﻓﻴﻦﻴ واﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ ﻲﻓ ﺳﻌﻴﻬﻢ ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺠﻤﻮﺨت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ا ﻳﻦ ﻗﺪ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪون ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻲﻓ رأﻳﻚ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻮل دون اﺤﻛﻘﺎرب؟‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ أوﺳﻠﻮ‪ ،‬ﻓﻦﻴ إﻳﻠﻮ وﻓﻴﻨﺪﻳﻦ ﻫﺎﺎﻛﻻ‪ ،‬ﺒﻟ وﺷﻚ أن ﺤﻳﻘﻘﻮا ﺣﻠﻤﻬﻢ ﻲﻓ‬
‫ﺟﻌﻞ ﺮﺷ ﺘﻬﻢ ﻣﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬إﻧﻬﻢ ﺤﻳﺎوﻟﻮن ﻓﻬﻢ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﻮاﺟﻬﻮﻧﻬﺎ ﻛﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ؟‬
‫ب‪ .‬ﺣﺪد اﻟﻜﻴﺎﻧﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺌﻮﻟﻦﻴ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ﻋﻦ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﺮﺷح ﻋﻼﻗﺔ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻤﻟﻨﻈﻤﺘﻦﻴ‬
‫ﺑﺒﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﻨﻔﻌﺔ ‪ -‬اﻟﻘﺮار؟‬
‫ب‪ .‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﺳﺘﺴــﻬﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪﻫﺎ أوﺳــﻠﻮ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫وا اﺋﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﺟﺪوى اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪.‬‬
‫‪65‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﺳﺘﻌﺪ أوﺳــﻠﻮ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺳﻤﻊ اﻳﻠﻮ وﻓﻨﺪﻳﻦ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اﺮﺷح ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻫﺬا اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ‬
‫وﻗﺪم ﻬﻟﻢ اﺠﺼﻴﺤﺔ ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬

‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪[1] The Conceptual Framework for Financial Reporting, Chapter 1, The Objective of‬‬
‫‪General Purpose Financial Reporting” (London, U.K.: IASB, September 2010), par.‬‬
‫‪OB2.‬‬
‫‪[2] The Conceptual Framework for Financial Reporting, Chapter 1, The Objective of‬‬
‫‪General Purpose Financial Reporting” (London, U.K.: IASB, September 2010), par.‬‬
‫‪OB4.‬‬
‫‪[3] International Accounting Standard 8, Accounting Policies, Changes in Accounting‬‬
‫‪Estimates and Errors (London, U.K.: IASB, 1993), par. 12.‬‬

‫ﺣﺎﻟﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ‬
‫ً‬
‫ﺑﺼﻔﺘﻚ ﺤﻣﺎﺳﺐ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬ﻓﺄﻧﺖ ﺣﺮﻳﺺ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫وﻣﺼﺎدر اﻷدﺑﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ .‬ﻛﺨﻄﻮة أو ‪ ،‬ﻋﻠﻴﻚ أن ﺗﻘﺮر اﺳﺘﻜﺸﺎف‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ إﻃــﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻲﻤ ﺒﻟ ﻣﻮﻗــﻊ ‪(/http://eifrs.iasb.org) IASB‬‬
‫ً‬
‫)ﻳﻤﻜﻨﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻــﻮل إﻰﻟ ‪ eIFRS‬ﺠﻣﺎﻧﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗــﻊ(‪ .‬ﻋﻨﺪ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻨﺪ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳــﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻚ ﻟﻠﺮد‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﻗﺪم ﻓﻘﺮة اﻻﺳﺘﺸﻬﺎدات‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺤﻛﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ج‪ .‬وﺿﺢ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺘﻤﻮن ﺑﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪66‬‬

‫رؤى اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻋﻤﻠﻴﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻔﻖ اﻟﻐﺎﻛﻴﺔ ﺒﻟ أن ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪.‬‬

‫ﻫﻨﺎ ﻫﻮ اﻟﺴﺒﺐ‪:‬‬
‫< اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴــﻴﺎت‪ .‬ﺗﻨﻈﺮ ﺮﺷ ت ا ﻮم إﻰﻟ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑﺄﺮﺳه ﻛﺴــﻮﻗﻬﻢ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﺗﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن أﻛﺮﺒ ﺳﻮق ﻬﻟﺎ ﻟﻴﺲ ﻲﻓ ﺑﺘﻫﺎ اﻷم‪.‬‬
‫< ﻋﻤﻠﻴــﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻻﺳــﺘﺤﻮاذ‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟــﻲﺘ أدت إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻼﻗﻦﻴ‬
‫ا و ﻦﻴ ﻛﺮاﻓﺖ ‪ /‬ﺎﻛدﺑﻮري )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و ‪ (GBR‬وﻓﻮداﻓﻮن ‪/‬‬
‫ﻣﺎﻧﺴﻤﺎن )‪ GBR‬و ‪ (DEU‬ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻨﺎ ﺳﺮﻨى اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻫﺬه‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫< ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﺗﻀﻤﻦ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺎﻜﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون اﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أﻓﻀﻞ إذا ﺗﻠﻘﻮا ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻤﻟﻨﺎﻓﺲ دو ‪.‬‬
‫< ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴــﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت‪ .‬ﻣﻊ اﺳــﺘﻤﺮار اﺤﻛﻄــﻮرات ﻲﻓ اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ووﺳــﺎﺋﻞ‬
‫اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ ،‬أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺮﺸ ت واﻷﻓﺮاد ﻲﻓ اﻛﺘان اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ واﻷﺳــﻮاق ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺮﺷاء وﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫< اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻷﺳــﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ أﻫﻢ اﻷﺳﻮاق ا و ﺔ ا ﻮم‪ .‬ﺳﻮاء أﻛﺎﻧﺖ‬
‫ﻋﻤﻠﺔ أو أﺳــﻬﻢ أو ﺳﻨﺪات أو ﻣﺸﺘﻘﺎت‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك أﺳﻮاق ﻧﺸﻄﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻷدوات‪.‬‬
‫اﻟﻮﻗﺎﺋﻊ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ً‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣــﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة )اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ(‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪67‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ً ً‬
‫< ﻳﺘﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ )‪ (GAAP‬ﻟﻠﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ (FASB) .‬اﻟـــ )‪ (FASB‬ﻲﻫ ﻣﻨﻈﻤﺔ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‪ .‬ﺗﻤﺎرس ﻫﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ )‪ (SEC‬اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ‬
‫أﻋﻤﺎل )‪، (FASB‬اﻟـــ ‪ IASB‬ﻲﻫ أﻳﻀﺎ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ أﻋﻤﺎل‬
‫‪ IASB‬ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪.IOSCO‬‬
‫< ﻳﺘﻤﺘــﻊ ﻞﻛ ﻣــﻦ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﺑﻨﻔﺲ ﺑﻨﻴﺔ اﺤﻟﻮ ﻤﺔ‪ ،‬أي ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫وﺠﻣﻠﺲ إدارة وﺠﻣﻠﺲ اﺳﺘﺸــﺎري وﺠﻟﻨﺔ ﻟﻠﺘﻔﺴــﺮﻴات‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺪ‬
‫اﻬﻟﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻫﻴﻞﻜ اﻤﻟﺤﻮ ﻤﺔ‪.‬‬
‫< ﻳﻌﺘﻤــﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻫﻴﺌــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ــﺔ واﻛﻮرﺻﺔ‬
‫ﺒﻟ ‪IOSCO‬‬ ‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻨﻈﻴﻢ وﺗﻨﻔﻴﺬ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴه‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ‪ IASB‬ﺑﺸــﻞﻜ أﺳﺎ‬
‫ﺤﻛﻨﻈﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴه‪.‬‬
‫ً‬ ‫< ﻳﻌﻤﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ IASB‬و ‪ً FASB‬‬
‫ﻣﻌﺎ ﻹﺠﻳﺎد أرﺿﻴﺔ ﻣﺸﺮﺘ ﺔ ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ‪.‬‬
‫اوﺟﺔ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫< ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة أﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴﻼ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪ .‬ﺗﻤﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻰﻟ ﺗﺒﺴــﻴﻂ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬أدى اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ اﻤﻟﺪﺧﻞ إﻰﻟ ﻧﻘﺎش ﺣﻮل ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪة إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫< ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻜــﻮن اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻔﺎﺟﺌﺔ ﻷن واﺿﻲﻌ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻗﺪ ﻃﻮروا اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻛﺘان‪ ،‬اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻮن ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻢ ﻣﺴــﺘﺜﻤﺮون ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎع‬
‫اﺨﻟﺎص‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن اﻷﺳﺎﺳــﻴﻮن ﻫﻢ اﻟﺴــﻠﻄﺎت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ أو ﺨﻣﻄﻄﻲ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻗﺎد اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون‬
‫وا اﺋﻨﻮن ﺻﻴﺎﻏﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪68‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬

‫ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (FASB‬واﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﺨﻣﺎ‪ IASB .‬ﻲﻫ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻧﺴــﺒﻴﺎ )ﺗﺸﻠﻜﺖ ﻲﻓ ﺨم ‪.(2001‬‬‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻣﻨﺬ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ً 80‬‬

‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘــﺪ ﺗﻄﻠﻌﺖ إﻰﻟ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ اﻬﻟﻴﻞﻜ ا ي ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺘﺒﻌﻪ ﻲﻓ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﻴﻞﻜ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫‪ (1.4‬ﻳﺸﺒﻪ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﻫﻴﻞﻜ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫)اﻤﻟﻘﺪم ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﻳﻮﺟﺪ أدﻧﺎه ﺨﻣﻄﻂ ﻛﻨﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻲﻓ ‪.FASB‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫اﻤﻟﺠﻠــﺲ اﻻﺳﺘﺸــﺎري‬
‫اﻬﻟﺪف‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ )‪(FASB‬‬ ‫ﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻻﺧﺘﻴﺎر أﻋﻀﺎء ‪FASB‬‬ ‫اﻬﻟﺪف‬ ‫)‪(FASAC‬‬
‫وﺠﻣﻠﺴــﻪ اﻻﺳﺘﺸﺎري‪،‬‬ ‫ﺤﻛﺄﺳــﻴﺲ وﺤﺗﺴــﻦﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫اﻬﻟﺪف‬
‫وﺗﻤﻮﻳــﻞ أﻧﺸــﻄﺘﻬﻢ‪،‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ و ﻋــﺪاد‬ ‫ﻟﻠﺘﺸــﺎور ﺑﺸــﺄن ﻗﻀﺎﻳــﺎ‬
‫وﻤﻣﺎرﺳﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ ﺤﻛﻮﺟﻴــﻪ وﺗﺜﻘﻴﻒ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ‪،‬‬
‫اﺠﻟﻤﻬــﻮر‪ ،‬ﺑﻤــﺎ ﻲﻓ ذﻟــﻚ‬ ‫واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻔﻨﻴﺔ‪ ،‬وأوﻟﻮﻳﺎت‬
‫ﻣﺼﺪري وﻣﺮاﺟﻲﻌ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﻤﻟﺮﺸوع ‪ ،‬واﺧﺘﻴﺎر وﺗﻨﻈﻴﻢ‬
‫وﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫ﻓﺮق اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ وﻓﺮق اﻟﻌﻤﻞ‬

‫اﻬﻟﺪف‬
‫ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺠﻠــﺲ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳــﻖ إﺟــﺮاء وﻇﺎﺋﻒ‬
‫اﻛﺤــﺚ واﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ‬
‫واﻟﻜﺘﺎﺑﺔ‪.‬‬

‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﻞﻛ ﻣــﻦ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﺒﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺆدي إﻰﻟ اﻟﻘﻀﺎء ﺒﻟ اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴﺎب ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ﺨم‬
‫‪ ،2010‬ﺑﺪأ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫)‪ (FASB‬ﻲﻓ ﻣﺮﺸوع ﻣﺸــﺮﺘك ﻣﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬ﺳﻴﺎﺳﺘﻪ‬
‫‪69‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪرﻳﺞ ﻲﻓ ﺗﺒﻲﻨ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ رﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﺪة ﺳــﻨﻮات‪ .‬اﻟﺴﺒﺐ‬
‫اﻟﺮﺋﻴ ﻬﻟﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﻮﻗﺖ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﺮﺘﻤﺟﺔ وﺗﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ إﻰﻟ‬
‫واﻗﻊ ﻋﻤﻲﻠ‪.‬‬
‫أﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ‪ GAAP‬اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪) GAAP .1‬ﻟﻠﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺗﻌﻲﻨ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻗﺒﻮل اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ب‪ .‬ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ج‪ .‬ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻳﺮﺸف ‪ IASB‬ﺒﻟ ‪.FASB‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﺮﺸف ‪ IOSCO‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ IASB‬و ‪.FASB‬‬
‫ج‪ SEC .‬ﺗﺮﺸف ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ و ‪.FASB‬‬
‫د‪ SEC .‬ﺗﺮﺸف ﺒﻟ ‪ FASB، IOSCO‬ﺗﺮﺸف ﺒﻟ ‪.IASB‬‬
‫‪ .3‬ﺗﺘﻀﻤﻦ إدارة ‪:FASB‬‬
‫أ‪ FASB .‬و ‪ FAF‬و ‪ FASAC‬و ‪.IOSCO‬‬
‫ب‪ FASB .‬و ‪ FAF‬و ‪ FASAC‬واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ وﻓﺮق اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ج‪ FASB .‬و ‪ FAF‬و ‪ IASB‬وﻓﺮق اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫د‪ FASB .‬و ‪ FAF‬و ‪ IASB‬و ‪.SEC‬‬
‫‪ .4‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﺎﻃﺌﺔ؟‬
‫أ‪ FASB .‬ﻫﻮ ﻣﻜﺘﺐ ﺣﻜﻮﻲﻣ داﺧﻞ اﻤﻟﺠﻠﺲ اﻷﺒﻟ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ى ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻫﻴﺎﻞﻛ ﺣﻮ ﻤﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺒﻟ‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ إﻰﻟ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ‬ ‫ج‪ .‬ﻳُﻨﻈﺮ‬
‫ً‬
‫أﻧﻬﺎ أﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴــﻼ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪ُ ،‬‬
‫وﻳﻨﻈﺮ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻨﺪ أﻛﺮﺜ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪70‬‬

‫د‪ .‬ﺗﺮﺸف ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺒﻟ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ‪.FASB‬‬

‫‪ .5‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫أ‪ .‬ﻻ ﻳﺸﻤﻞ ‪ IASB‬اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﺣﻮ ﻤﺘﻪ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻫﻴﻞﻜ ‪ IASB‬وﻇﺎﺋﻒ اﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ وﺗﻔﺴﺮﻴﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ أﺳﺎس‪.‬‬
‫ً‬
‫ج‪ .‬ﺎﻛن ‪ IASB‬ﻣﻮﺟﻮدا ﻟﻔﺮﺘة أﻃﻮل ﻣﻦ ‪.FASB‬‬
‫د‪ .‬ﻳﺸﺒﻪ ﻫﻴﻞﻜ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ً (IASB‬‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻫﻴﻞﻜ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ ،(FASB‬ﺣﻴﺚ ﺗﻮﺟﺪ ﺠﻟﻨﺔ وﻣﺆﺳﺴــﺔ وﺠﻣﻠﺲ اﺳﺘﺸﺎري‬
‫وﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴﺮﻴﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ‪ GAAP‬واﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪ GAAP1.1‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻟﻔﺎﻋﻠﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ال )‪ (GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة؟ اﺮﺷح دورﻫﻢ‬
‫‪ GAAP1.2‬ﻣﺎ ا ي ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻔﺮﺴ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن إﺧﺘﻼف واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻗﺪ ﻃﻮروا ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ؟‬
‫إﺟﺎﺑﺎت ﻷﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ‪ GAAP‬اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪ .1‬ج ‪ .2‬د ‪ .3‬ب ‪ .4‬أ ‪ .5‬د‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪1 - Robert H. Herz, “Towards a Global Reporting System: Where Are We and‬‬
‫‪Where Are We Going?” AICPA National Conference on SEC and PCAOB‬‬
‫‪Reporting Developments (December 10, 2007).‬‬

‫‪ - 2‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺴــﺘﺨﺪم ﻫﻨﺎ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓــﻖ اﺠﻘﺪي ﻳﻌﻰﻨ ”اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ واﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت“‪ .‬ﻳﻌﻲﻨ ﻣﺼﻄﻠﺢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أﻳﻀﺎ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن اﺠﻘﺪ‬
‫ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻗﺮﺘاض وﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻟﺴــﺪاد اﻻﻗﺮﺘاض‪،‬‬
‫واﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻤﻟﻮارد واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﺮﺼف‬
‫ﻲﻓ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬واﺠﻘﺪ ا ي ﺳﺎﻫﻢ ﺑﻪ أو وزع ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫‪71‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ ا!ول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪ - 3‬ﺳــﺒﻖ ‪ IASB‬ﺠﻟﻨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ )‪ ،(IASC‬اﻟﻲﺘ دﺧﻠﺖ ﺣﺰﻴ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬

‫ﻲﻓ ‪ 29‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،1973‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻﺗﻔﺎق ﻣﻦ ﻫﻴﺌﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ﻲﻓ أﺳﺮﺘا ﺎ و ﻨﺪا‬
‫وﻓﺮﻧﺴﺎ وأﻤﻟﺎﻧﻴﺎ وا ﺎﺑﺎن واﻤﻟﻜﺴﻴﻚ وﻫﻮﺠﺪا واﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة وأﻳﺮﺠﺪا واﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ ﻣﻨﻘﺤﺔ وﻣﺼﺪره ﻲﻓ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ 1982‬وﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺜﻪ‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ .2009‬ﻳﻨﺺ اﻻﺻﺪار ﺒﻟ أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻻﺻﺪارات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻈﻞ ﺳــﺎرﻳﺔ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ أو ﺳﺤﺒﻬﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﺼﻄﻠــﺢ ‪ IFRS‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ وﺗﻔﺴــﺮﻴات ﻣﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ‪ ،IASB‬وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IAS‬وﺗﻔﺴﺮﻴات ‪ SIC‬اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻻﺻﺪارات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻣﻊ‬ ‫‪ - 4‬ﺗﻌﻜﺲ ﻋﻀﻮﻳﺔ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﺠﻟﻐﺮاﻲﻓ‪،‬‬
‫أﻋﻀﺎء ﻣﻦ أوروﺑﺎ واﻷﻣﺮﻳﻜﺘﻦﻴ وآﺳﻴﺎ وأوﻗﻴﺎﻧﻮﺳﻴﺎ وأﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﺷــﺎر رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ إدارة ‪ ،IASB‬ﻫﺎﻧﺰ ﻫﻮﺟﺮﻓﻮرﺳــﺖ‪” ،‬ﻟﻴﺲ‬
‫داﺋﻤــﺎ ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻀﻐﻂ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺼﺎﻟﺢ اﺨﻟﺎﺻﺔ وﻣﺎ ﻲﻫ ردود ﻓﻌﻞ‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ً‬
‫اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻬﺪف إﻰﻟ ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻨﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻴﺎر ﺨﻲﻟ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﺘﻢ ﺣﺰم اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺠــﺞ اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻷﺣﻴﺎن ﺣ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻻ ﻳﺮﻳﺪون اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ .‬ﻳﻌﺸﻖ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن اﺠﻤﺎذج اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﻬﻢ رﺟــﺔ أﻧﻬﻢ ﻻ ﻳﺮﻳﺪون أن ﺗﺮﺒز ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻧﺎ اﻟﻘﻀﺎﻳــﺎ اﻤﻟﻌﻘﺪة‪” .‬اﻧﻈﺮ“ ﺗﻘﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺆﺳﺴﻴﺔ ”‪ 23) www.IASB.org ،‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.(2013‬‬
‫ً‬
‫‪ - 6‬ﻲﻓ ﺣــﺎﻻت ﻧﺎدرة‪ ،‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻤﻟﻌﻴﺎر أو ﺗﻔﺴــﺮﻴ ﻣﻀﻠﻼ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ‬
‫ﻫﺪف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إ ﻪ ﺒﻟ‬
‫أﻧﻪ ”ﺨﺗﻄﻲ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ أو اﻟﻌﺪاﻟﺔ“‪ .‬إذا ﺣﺪث ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻠﺰم اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ‬
‫اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻬﻟﺬا اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدي‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻌﻲﻨ اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺮﺜوة ﻤﻟﺼﺪري‬
‫وﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ وﺳــﻠﻮك اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮار اﺠﺎﺗﺞ ﻋــﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺴــﻠﻮك اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻫﺆﻻء اﻷﻓــﺮاد واﺠﻟﻤﺎﺨت آﺛﺎر ﻣﺎ ﺔ‬
‫ﺿﺎرة ﺒﻟ ﻣﻘﺪﻲﻣ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻧﻈﺮ ﺳــﺘﻴﻔﻦ إﻳﻪ زﻳﻒ‪” ،‬ﺻﻌﻮد“ اﻟﻌﻮاﻗﺐ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ”‪ “،‬ﺠﻣﻠﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ )دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،(1978‬ص‪.63 56 .‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪72‬‬

‫ً‬
‫ﻣﺆﺧــﺮا إﻰﻟ أن ﻓﻜﺮة اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫‪ - 8‬أﺷــﺎر رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒــﻰﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻣﻴﺘﺔ ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﺨﺬ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﻵن ﻣﻮﻗﻔﺎ ﺑﺄﻧﻪ ﺳﻴﺤﺎول ﺠﺗﻨﺐ‬
‫اﻻﺧﺘﻼف وﺗﻔﻀﻴﻞ اﺤﻛﻘﺎرب ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺒﺎدئ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺣﻴﺜﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ‪.‬‬
 ‫(‪٢‬‬
‫ﺍﻹﻃﺎﺭ ﺍﳴﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﺍﳴﺎﻟﻲ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺪة اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وﻫﺪف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻳﻐﻄﻲ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﻃﺎر ‪ IASB‬اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻲﻤ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪(CF‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒــﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2017‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺘــﻢ إﺻﺪار اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ ‪ CF‬ﻲﻓ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺗﺎ ﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ‪ ،‬ﻓﺴﻴﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻓﺼﻞ ﻣﻨﻘﺢ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ CF‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﻮﻗﺖ ﻗﺼﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺤﻧﻦ ﻧﻘﺪم ﻣﻌﺎﻳﻨﺔ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ ‪ CF‬ﻲﻓ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻋﺮض اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ــﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ أﺳﺌﻠﺔ ﺻﻌﺒﺔ ﺣﻮل اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﻛﻨﻮد اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪ .‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻧﻮع اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺒﻟ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﺎﻜﻣﻨﺔ وراء اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﺳﺎﺳــﺎ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻻ‬ ‫ً‬ ‫ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪74‬‬

‫ﺍﻻﻃﺎﺭ ﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﺎس‬ ‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ‬ ‫اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬

‫واﻻﻋﺮﺘاف واﻹﻓﺼﺎح‬ ‫● اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬ ‫● اﺤﻟﺎﺠﻟــﺔ اﻲﻟ اﻃــﺎر ● اﺨﻟــﺼــﺎﺋــﺺ‬
‫● اﻤﻟﺒـــــــــــــﺎدئ‬ ‫● اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‬ ‫اﺠــــﻮﻋــــﻴــــﺔ‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬ ‫● وﺣﺪة اﺠﻘﺪ‬ ‫● ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟــﻠــﻤــﻌــﻠــﻮﻣــﺎت‬
‫● ﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬ ‫● اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫● ﻋــﺮض اﻻﻃــﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﻣﻠﺨﺺ اﻬﻟﻴﻞﻜ‪.‬‬ ‫● اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫● اﻟﻌــــﻨﺎﺻــــﺮ‬ ‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬ ‫● اﻬﻟﺪف اﻻﺳﺎ‬

‫ﻣﺎ ﻫﺬا؟‬
‫ﻳﺘﻔﻖ اﺠﻟﻤﻴﻊ ﺒﻟ أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ‪ -‬إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ ،‬إذا‬
‫ﺟﺎز اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﻳﺴﺎﻋﺪ ذﻟﻚ ﻲﻓ ﺗﻮﺟﻴﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻟﻔﻬﻢ أﻫﻤﻴﺔ ﺗﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻫﺬا اﻹﻃﺎر‪ ،‬دﻋﻮﻧﺎ ﻧﺮى ﻛﻴﻒ ﺳﺮﺘدون ﻲﻓ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪» :1‬أﺧﺬ ﻟﻘﻄﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ ‪“...‬‬
‫ﻹﺳﺘﻜﻤﺎل اﺤﻛﺮﺒﺨت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻤﺟﻌﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺘﻤﻊ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪United Charities‬‬
‫اﺠﻟﻤﻌﻴﺎت اﺨﻟﺮﻴﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﺎﺟﺮاء ﻤﺣﻠﺔ ا ﺎﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺳﺒﺎق‬
‫ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻘﺪم ‪ United Charities‬ﺟﺎﺋﺰة ﻛﺮﺒى ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1،000،000‬دوﻻر‬
‫إﻰﻟ ﺣﺎﻣﻞ ﺗﺬﻛﺮة ﻛﻔﺎﺋــﺰ واﺣﺪ‪ .‬ﺗﻤﺖ ﻃﺒﺎﻋﺔ ﻣﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋــﻪ ‪ 10000‬ﺗﺬﻛﺮة‪ ،‬وﺨﺗﻄﻂ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﺗﺬﻛﺮة‪.‬‬ ‫‪ United Charities‬ﻛﻴﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﺑﺴﻌﺮ ‪150‬‬
‫ﺎﻧﺼﻴﺐ اﻫﺘﻤﺎم اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ ﺑﺄﺮﺳﻫﺎ‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﻤﻜﻨﺖ ‪United‬‬ ‫ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺟﺬﺑﺖ ا‬
‫‪ً Charities‬‬
‫داﺋﻤــﺎ ﻣﻦ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺪف اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺣﺘﻤﺎل ﻓﺸــﻠﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺑﻴﻊ ﻋﺪد ﺎﻛف ﻣﻦ اﺤﻛﺬاﻛــﺮ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﺠﻟﺎﺋﺰة اﻟﻜﺮﺒى‪ ،‬ﺤﺗﺘﻔﻆ ‪United Charities‬‬
‫ﺑﺎﺤﻟﻖ ﻲﻓ إﻟﻐﺎء ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ورد ﺛﻤﻦ اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﺤﻟﺎﻣﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺗﻄﻮرت ﺳﻮق ﺛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻧﺸــﻄﺔ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻟﻠﺘﺬاﻛﺮ‪ .‬ﺗﺮاوﺣﺖ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻗﺒﻞ اﻻﺳــﺘﻘﺮار ﻋﻨﺪ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا و ‪95‬‬ ‫أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ واﻟﺮﺸاء ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﺑــﻦﻴ ‪75‬‬
‫ً‬
‫ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 90‬دوﻻرا‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﺪأت ﺑﻴﻊ اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﻷول ﻣﺮة ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬اﺷــﺮﺘى اﻤﻟﻠﻴﻮﻧﺮﻴ ‪Phil‬‬
‫‪ ،N. Tropic‬اﻤﻟﺸــﻬﻮر ﻲﻓ ا واﺋﺮ اﻤﻟﺪﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﺮاي ﺳﻴﺘﺰﻴ ﺑﺎﻟﺴﺨﺎء واﻟﻜﺮم وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻳﺐ‬
‫ً ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا ﻧﻘﺪا‪.‬‬ ‫اﻷﻃﻮار أﺣﻴﺎﻧﺎ‪ ،‬واﺣﺪة ﻣﻦ اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﻣﻦ ‪ ،United Charities‬ﺑﺪﻓﻊ ‪150‬‬
‫‪75‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻛﻴﻒ ﺠﺗﻴﺐ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ؟‬

‫‪ .1‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Phil N. Tropic‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﺬﻛﺮة ا ﺎﻧﺼﻴﺐ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻪ ﻛﺄﺻﻞ ﻲﻓ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻪ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﺒﻟ اﻓــﺮﺘاض أن ‪ Phil N. Tropic‬ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺘﺬﻛــﺮة ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ﻛﺄﺻﻞ‪ ،‬ﺑﺄي ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا و ‪90‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا و ‪100‬‬ ‫ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ؟ ﺑﻌــﺾ اﻹﺟﺎﺑﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻫ ‪150‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ :2‬ﺳﺆال ال ‪ 20‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫أﻛﻤﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hard Rock Mining Company‬اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻨﺠﻤﻬﺎ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬أﻧﻔﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 10‬ﻣﻼﻳﻦﻴ دوﻻر ﺒﻟ اﻷرض و ‪ 20‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮﻗﻊ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﻨﺠﻢ ﻤﻟﺪة ‪20‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺨﺗﻀﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻛﻴﺌﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻬﺎ اﺳﺘﻌﺎدة ﻣﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺠﻢ ﻋﻨﺪ‬‫ً‬
‫اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﺧﺮﺒﺗﻬﺎ وﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﻤﻟﻮﻗﻊ ﺤﻟﺎﺤﻛﻪ ﺳﺘﺘﻠﻜﻒ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 10‬ﻣﻼﻳﻦﻴ دوﻻر ﻋﻨﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 4‬ﻣﻼﻳﻦﻴ دوﻻر ﻹﺨدة اﻟﺮﺘﺑﺔ اﻟﺴﻄﺤﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫أزﻳﻠﺖ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮﻗﻊ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ )ﻗﺒﻞ ﻓﺘﺢ اﻤﻟﻨﺠﻢ( ؛ اﻛﺎﻲﻗ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻃﺮدﻳﺎ‬
‫ﻣﻊ ﻋﻤﻖ اﻤﻟﻨﺠﻢ‪ ،‬وا ي ﺑﺪوره ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻃﺮدﻳﺎ ﻣﻊ ﻛﻤﻴﺔ اﺨﻟﺎم اﻤﻟﺴﺘﺨﺮج‪.‬‬

‫ﻛﻴﻒ ﺠﺗﻴﺐ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ؟‬

‫‪ .1‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺴــﺆو ﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﻣﻴﻢ اﻤﻟﻮﻗﻊ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﻦ ﻣﻊ اﻓﺘﺘﺎح‬
‫اﻤﻟﻨﺠﻢ؟ إذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻣﻘﺪار ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام؟‬
‫‪ .2‬ﺑﻌﺪ ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺠﻢ ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘﻨﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻹﺨدة اﻤﻟﻮﻗﻊ ﺤﻟﺎﺤﻛﻪ اﻤﻟﻘﺪرة ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ إﻰﻟ ‪ 7‬ﻣﻼﻳﻦﻴ دوﻻر‪ 3 ،‬ﻣﻼﻳﻦﻴ‬
‫دوﻻر ﻣﻨﻬﺎ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺳﺘﻌﺎدة اﻟﺮﺘﺑﺔ اﻟﺴﻄﺤﻴﺔ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺴﺎب ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة؟‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ إﺟﺎﺑﺔ اﻷﺳﺌﻠﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و ﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‪ .‬ﻧﺄﻣﻞ أن ﻳﻮﻓﺮ ﻟﻚ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﺤﻟﻞ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪76‬‬

‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Adapted from Todd Johnson and Kim Petrone, The FASB Cases on Recognition and‬‬
‫)‪Measurement, Second Edition (New York: John Wiley and Sons, Inc., 1996‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﺪرﻳﺐ‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰة وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﻣﻊ ﺣﻠﻮل ﻣﺮﺸوﺣﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول‪:‬‬

‫وﺻﻒ ﻓﺎﺋﺪة اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وﻫﺪف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬

‫ﺤﻳــﺪد اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻫﻮ ﻧﻈﺎم ﻣﺘﻤﺎﺳﻚ ﻟﻠﻤﻔﺎﻫﻴﻢ ﻳﻨﻄﻠﻖ ﻣﻦ اﻬﻟﺪف‪ .‬اﻬﻟﺪف ﺤﻳﺪد اﻟﻐﺮض‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺧﺮى إرﺷــﺎدات ﺣــﻮل )‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ إﻃﺎر ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛ )‪ (2‬اﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى واﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ؛ )‪ (3‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ؛ )‪ (4‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ‬
‫واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ إﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬
‫ً‬
‫ﻤﻟــﺎذا ﺤﻧﺘﺎج إﻰﻟ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟ أوﻻ‪ ،‬ﻟﻲﻜ ﺗﻜــﻮن ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ راﺳﺨﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻹﻃﺎر‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫اﻤﻟﻄﻮر ﺑﺸــﻞﻜ ﺳــﻠﻴﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻦ إﺻﺪار‬ ‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة وﻣﺘﺴــﻘﺔ ﻣﻊ ﻣــﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬وﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﻨﺘــﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﺘﻤﺎﺳــﻜﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﺑﺪون اﻹرﺷــﺎد اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻄﻮر ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻠﻴﻢ‪ ،‬ﻳﻨﺘﻲﻬ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺋﻤﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻔﺮدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻃﻮرﻫﺎ ﻞﻛ‬
‫ﻋﻀﻮ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء ﻫﻴﺌﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ واﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫”ﻣﻊ ﺗﻄﻮر وﻇﺎﺋﻔﻨﺎ اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻄــﻮر ﻞﻛ ﻣﻨﺎ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻓﻲﻨ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ‬
‫ُ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﻃﺮ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺑﺸــﻞﻜ واﺿﺢ وﺤﺑﺰم ؛ اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﺬﻟﻣﺾ وﺿﻌﻴﻒ‪ .‬ﻻ ﻳﺰال‬
‫‪77‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﺬﻟﻣﻀﺎ‪ ....‬ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺎ أو آﺧﺮ‪ ،‬ﺷﻌﺮ ﻣﻌﻈﻤﻨﺎ ﺑﻌﺪم اﻟﺮاﺣﺔ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﻤﺎع‬
‫إﻰﻟ ﺷﺨﺺ ﻣﺎ ﻳﺒﻲﻨ اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﻪ اﻤﻟﺴﺒﻖ ﺒﻟ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻌﻘﺪة ﻣﻦ اﺤﻛﻔﻜﺮﻴ اﻬﻟﺶ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪،‬‬
‫رﺑﻤــﺎ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻋﺮﺒﻧﺎ ﻋﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻔﻜﺮﻴ ﺑﺄﻧﻔﺴــﻨﺎ ‪ ....‬ﺠﺗﺮﺑﻲﺘ ‪ ...‬ﻋﻠﻤﺘﻲﻨ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا روس‪ .‬ﺎﻛن أﻫﻤﻬﺎ أن ﻣﻌﻈﻤﻨﺎ ﻳﻪ ﻣﻴﻞ ﻃﺒﻴﻲﻌ وﻣﻮﻫﺒﺔ ﻻ ﺗﺼﺪق ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺠﺗﻌﻞ اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺗﻨﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺳﻠﻴﻤﺔ‪” .‬‬
‫ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺳﻴﺆدي وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا ي ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ أﻃﺮ ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ‬
‫إﻰﻟ اﺳــﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺣﻮل ﻣﺸﻜﻼت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ أو ﻣﺸﺎﺑﻬﺔ ﻤﻟﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻣﺘﺴﻘﺔ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪ ،‬وﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﺮارات‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻣﺆﺮﺷا ﺒﻟ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺰﻳﺪ اﻹﻃﺎر‬
‫ﻣﻦ ﻓﻬﻢ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺛﻘﺘﻬﻢ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌﺰز اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻹﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻄﻮر ﺑﺸــﻞﻜ ﺳﻠﻴﻢ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻬﻨﺔ ﻗﺎدرة‬
‫ﺒﻟ ﺣﻞ اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة واﺠﺎﺷــﺌﺔ ﺑﺮﺴﻋﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺷﺎرة إﻰﻟ‬
‫إﻃﺎر ﻧﻈﺮي ﻗﺎﺋﻢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ )‪Aphrodite Gold Ltd. (AUS‬‬
‫ً‬
‫أﺻﺪرت ﺳﻨﺪات ﺨﺑﻴﺎرﻳﻦ ﻟﺘﻓﻊ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺒﺪاﻬﻟﺎ إﻣﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا أو‬
‫ﺨﺑﻤﺴــﺔ أوﻗﻴﺔ ﻣﻦ ا ﻫﺐ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻛﺮﺜ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات ﻳﻬﺎ‬
‫ﻣﻌــﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ﻗــﺪره ‪ 8.5‬ﻲﻓ اﻤﻟﺌﺔ‪ .‬ﺑﺄي ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Aphrodite‬أو ﻣﺸــﺮﺘي‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﻢ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻟﻌﻼوة أو اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات؟ و ﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن‬
‫ﺗﺴﺘﻨﻔﺬ ﺮﺷ ﺔ ‪ Aphrodite‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺘﻢ ﻣﻦ ا ﻫﺐ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوﻓﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار(؟ ﺿﻊ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرك‬
‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺳــﺮﺘداد ﺳــﻨﺪات‬
‫ا ﻫﺐ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ‪ ،‬إن ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻴﻞ‪ ،‬أن ﻳﺼﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ )‪ (IASB‬اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺮﺴﻋﺔ ﺤﻟﺎﻻت ﻣﺜﻞ ﻫﺬه أو ﻣﺎ ﺷﺎﺑﻪ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ اﻤﻟﻤﺎرﺳﻦﻴ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ان ﻳﻘﻮﻣﻮا‬
‫ﺤﺑﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻳﻮﻲﻣ‪ .‬ﻛﻴﻒ؟ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻟﻜﻢ اﺠﻟﻴﺪ وﺑﻤﺴﺎﻋﺪة إﻃﺎر‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻘﺒﻮل ﺨﻤﻟﻴًﺎ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳﻦﻴ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺑﺮﺴﻋﺔ ﺒﻟ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪78‬‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﺪأ اﺨﻟﺎص ﺑﻚ؟‬
‫ﻇﻬﺮت اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﻀﺎﺋﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ ﻲﻓ‬
‫)‪ Royal Ahold (NLD‬و ‪) Enron‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( و ‪Satyan Computer‬‬
‫)‪ .Services (IND‬ﻻﺳﺘﻌﺎدة ﺛﻘﺔ اﺠﻟﻤﻬﻮر ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ اﻟﻜﺜﺮﻴون‬
‫ﺑﺄﻧﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ اﺤﻛﺤﺮك ﺤﻧﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ‪ .‬إﻧﻬﻢ ﻳﻌﺘﻘﺪون أن اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺳــﺘﻐﻠﺖ اﻷﺣﺎﻜم اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﻻﺻﺪارات اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪة إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﻋــﺪ ﻹدارة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻀﻤﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺠﺗﻨﺒﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻧﺮون ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺷــﻔﺎﻓﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒــﺎت ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺑﺎﻟﺎﻜد ‪ 3‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬وﻫﻮ ﺮﺷط ﻲﻓ ﺗﻔﺴﺮﻴ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ‪ .‬ﺗﻤﻜﻦ ﺤﻣﺎﺳﺒﻮ ‪ Enron‬اﻤﻟﺎ ﻮن ﻣﻦ ﻫﻴﻠﻜﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﻏﻮﺑﺔ‪ ،‬ﺣ ﻟﻮ ﻟﻢ ﺗﻌﻜﺲ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪة إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ‪ ،‬ﻧﺄﻣﻞ أن ﻳﺘﺤﻮل ﺗﺮ ــﺰﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻺدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻣﻦ‬
‫إﻇﻬﺎر اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ إﻰﻟ إﺛﺒﺎت أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﺣﻘﻘﺖ أﻫﺪاف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬

‫أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ”اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪“2010‬‬
‫)اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ( ﻲﻓ ﺨم ‪ .2010‬إﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻫﻮ ﻋﻤﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ أن ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻟﻢ ﻳﻜﻤﻞ ﺑﻌﺪ ﺤﺗﺪﻳﺚ اﻹﺻﺪار اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻣﻨﻪ‪ .‬ﻳﺸﺘﻤﻞ اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﻣﻘﺪﻣﺔ وأرﺑﻌﺔ ﻓﺼﻮل ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫< اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻫﺪف اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫< اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ‪ :‬ﻫﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ )ﻟﻢ ﺗﺼﺪر ﺑﻌﺪ(‬
‫< اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎﻟﺚ‪ :‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻔﻴﺪة‬
‫< اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬اﻹﻃﺎر )ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﺎدة ﻗﺒﻞ إﻧﺸﺎء ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ وﻟﻜﻨــﻪ ﻳﻌﺘﺮﺒ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺣــ ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻴﺮﻴه أو ﺤﺗﺪﻳﺜﻪ(‪،‬‬
‫وﻳﺘﻜﻮن ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ؛‬ ‫‪ .1‬اﻻﻓﺮﺘاض اﻷﺳﺎ‬
‫‪ .2‬ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛‬
‫‪ .3‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛‬
‫‪79‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .4‬ﻗﻴﺎس ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛‬

‫‪ .5‬ﻣﻔﻬﻮم رأس اﻤﻟﺎل واﺤﻟﻔﺎظ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣــﻦ اﻟﻔﺼﻠﻦﻴ ‪ 1‬و ‪ 3‬ﻣﺆﺧﺮا‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺰال ﻳﺘﻌﻦﻴ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻷﺟﺰاء اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬أﻋﻄﻰ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﻹﺗﻤﺎﻣﻪ ﺣﻴﺚ أن اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻳﺪرك اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﻃﺎر ﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أن إﻃــﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻴﺲ‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻬﻟﺎ اﻷﺳﺒﻘﻴﺔ‬
‫داﺋﻤﺎ ﺣ ﻟﻮ ﺑﺪا أﻧﻬﺎ ﺗﺘﻌﺎرض ﻣــﻊ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﻮﻓﺮ‬ ‫ً‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ إرﺷﺎدات ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻐﻄﻲ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻌﻴﺎر اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ اﻟﻘﻀﻴﺔ ﻗﻴﺪ اﺠﻈﺮ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2.1‬ﻧﻈﺮة ﺨﻣﺔ ﺒﻟ اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ‪ IASB‬ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﺸﺎر إ ﻪ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.1‬إطﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎھﯿﻤﻲ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ اﻟﻘﯿﺎس واﻻﻋﺘﺮاف واﻻﻓﺼﺎح‬

‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫اﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت‬ ‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬ ‫اﻟﻘﯿﻮد‬ ‫ﻛﯿﻔﯿﺔ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬ‬

‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬ ‫ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺮﺑﻂ ﺑﯿﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬ ‫اﻷول واﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫أھﺪاف‬
‫اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻷول‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫)ﻟﻤﺎذا( ‪ -‬أھﺪاف‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪80‬‬

‫ﺤﻳﺪد اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﻷول ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ -‬أي اﻟﻐﺮض ﻣﻦ إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺨﻛــﺎ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة وﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ(‪ .‬ﺤﻳﺪد‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻮى اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ وﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺪدة ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻬﻟﺪف‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‬
‫واﻤﻟﺒﺎدئ وﻗﻴــﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻒ ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﺪراﺳــﺔ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻮﻳﺎت اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻻﺣﻘﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻬﺪف اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ أﺳــﺎس اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻷﺧﺮى ﻣﻦ‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪ -‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴــﺔ‪ ،‬ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻻﻋﺮﺘاف‪ ،‬اﻟﻘﻴﺎس‪،‬‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ‪ -‬ﺗﺸــﺘﻖ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻄﻲﻘ ﻣﻦ اﻬﻟﺪف‪ .‬ﻫﺬه اﺠﻟﻮاﻧﺐ ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫ﺗﺴﺎﻋﺪ ﺒﻟ ﺿﻤﺎن ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺪﻓﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﺣﻮل‬
‫ً‬
‫اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪا ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫اﺤﻟﺎ ﻦﻴ واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟــﻮارد ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻟﻘــﺮارات ﺮﺷاء أو ﺑﻴﻊ أو اﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺑﺄدوات ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وا ﻳﻮن‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳﻢ أو ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﺮوض وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ أﺷﺎﻜل اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫ﻻﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات ﻓﻌﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺘﺎج ﻫﺬه اﻷﻃﺮاف إﻰﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺴﺎﻋﺪﺗﻬﻢ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ و ‪ /‬أو ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺨﺋﺪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ اﺤﻟﺎ ﻦﻴ واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ‪ ،‬واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ ،‬وﻏﺮﻴﻫﻢ ﻣﻦ ا اﺋﻨﻦﻴ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻤﻟﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل ﻣﻔﻴﺪة أﻳﻀﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا ﻳﻦ ﻟﻴﺴﻮا‬
‫ﻣﻦ ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ ،‬ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮار‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺈﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﻔﺘﻘــﺮون إﻰﻟ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﻃﻠﺐ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﻳﺘﺎﺟﻮﻧﻬــﺎ ﻣﻦ وﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺎ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﻢ اﻻﻋﺘﻤﺎد‪ ،‬ﺟﺰﺋﻴًﺎ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ‪،‬‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨــﺎك اﻓﺮﺘاض ﺿﻤﻲﻨ ﻫﻮ أن‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺤﻳﺘﺎﺟﻮن إﻰﻟ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺑﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﻋﻤﺎل واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻔﻬﻢ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ ﻣﻬﻤﺔ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن ﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫‪81‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻔﺮﺘﺿﻮن ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﻦ اﺤﻛﺄﻫﻴﻞ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ .‬ﻳﺆﺛﺮ ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض‬

‫ﺒﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ وﻣﺪى إﻓﺼﺎح اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫اﻬﻟﺪف )اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﻷول( ﻳﺮ ﺰ ﺒﻟ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ ﻻﺣﻖ‪،‬‬

‫ﺳــﻮف ﻧﻨﺎﻗﺶ اﻟﻄﺮق اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻬﺎ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬا اﻟﻐﺮض )اﻤﻟﺴﺘﻮى اﺨﻛﺎﻟﺚ(‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ إذن‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻮى اﺨﻛﺎ ؟ اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺨﻛﺎ ﻳﻮﻓﺮ اﻟﻠﺒﻨﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺮﺸح اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﺤﺗﺪد ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أي‬
‫ً‬
‫أن اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺨﻛﺎ ﻳﺸــﻞﻜ ﺟﺮﺴا ﺑﻦﻴ ﺳﺒﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ )اﻬﻟﺪف( و ﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫)اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس وﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ت ﻣﺜــﻞ )‪ Marks and Spencer plc (GBR‬أو ‪Samsung‬‬ ‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟــﺔ ﻗﻴــﺎم ﺮﺷ‬
‫)‪ Electronics Ltd. (KOR‬ﺑﺘﻘﺪﻳــﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬــﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻜﺒﺪﻫﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺻﻮﻬﻟﺎ )أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ( أو ﻣﻘﺪار اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻮل )اﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ؟ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪) PepsiCo‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أن ﺠﺗﻤﻊ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ اﻷرﺑﻌﺔ ﻷﻋﻤﺎﻬﻟــﺎ ﻛﺮﺸ ﺔ واﺣﺪة‪ ،‬أم‬
‫ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻬﻟﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺷ ت ‪ PepsiCo Beverages‬و ‪ Frito Lay‬و ‪ Quaker Foods‬و‬
‫‪ PepsiCo International‬ﻛﺄرﺑﻌﺔ ﻗﻄﺎﺨت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ؟‬
‫ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‪ ،‬و ﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت وأﻧﻮاﻋﻬﺎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳــﺐ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬واﻟﺸــﻞﻜ ا ي ﺗﻘﺪم ﺑﻪ؟ اﺠﻟﻮاب‪ :‬ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻛﺪﻳﻞ‬
‫ا ي ﻳﻮﻓــﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻷﻏﺮاض اﺨﺗــﺎذ اﻟﻘﺮار )ﻣﻨﻔﻌﺔ ‪ -‬اﻟﻘﺮار(‪ .‬ﺣﺪد‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺰﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﻓﻀﻞ )أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة( ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷد )اﻷﻗﻞ ﻓﺎﺋﺪة( ﻷﻏﺮاض اﺨﺗﺎذ‬
‫اﻟﻘﺮار‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺣﺪد ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻛﺠﺰء‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ )ﺳــﺘﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،2.2‬ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺮض اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ ﻛﺸﻞﻜ ﻫﺮﻲﻣ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪82‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.2‬اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻓﻲ ﺻﻮرة ھﺮﻣﯿﺔ‪:‬‬

‫ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮا اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﻮ رأس اﻟﻤﺎل )اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون واﻟﺪاﺋﻨﻮن( وﺧﺼﺎﺋﺼﮭﻢ‬

‫اﻟﻘﯿﻮد‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ‬

‫ﻣﻌﯿﺎر اﻟﺤﻜﻢ‬ ‫ﻣﻨﻔﻘﺔ اﻟﻘﺮار‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ أﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﺜﯿﻞ اﻟﺼﺎدق‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫اﻟﺨﻠﻮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺘﻨﺒﺆﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺘﺄﻛﯿﺪﯾﺔ‬ ‫اﻻﻛﺘﻤﺎل‬ ‫اﻟﺤﯿﺎد‬
‫اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ‬ ‫اﻻﺧﻄﺎء‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺛﺎﻧﻮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﻮﻗﺘﯿﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﻔﮭﻢ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،2.2‬ﻓﺈن اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻲﻫ إﻣﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ‬

‫ً‬
‫أﺳﺎﺳــﻴﺔ أو ﺛﺎﻧﻮﻳﺔ‪ ،‬اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺄﺛﺮﻴﻫــﺎ ﺒﻟ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻠﻘﺮار‪ .‬ﺑﻐﺾ‬
‫اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪ ،‬ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻞﻛ ﺧﺎﺻﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﺮار‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻣﻘﻴﺪ ﺑﻘﻴﻮد واﺳــﻌﺔ اﺠﻄﺎق ﺒﻟ إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺠﻳﺐ أﻻ ﺗﺘﺠﺎوز اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻓﻮاﺋﺪ ﻤﻣﺎرﺳﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪ -‬اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﻼﺋﻤــﺔ ﻲﻫ واﺣﺪة ﻣﻦ اﺛﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ .‬ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻤﻟﻼءة وﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻬﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪83‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻟﻰﻜ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرة ﺒﻟ إﺣﺪاث‬

‫ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺮار‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ أي ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻘﺮار ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗــﺎدرة ﺒﻟ إﺣﺪاث ﻓﺮق ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳــﺔ أو ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ أو‬
‫ﻛﻼﻫﻤﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟــﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳــﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻛﺄﺣــﺪ اﻤﻟﺪﺧﻼت ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻟﺘﺸﻜﻴﻞ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻬﻢ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺣﻮل‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻮن ﻣﻬﺘﻤﻦﻴ ﺑﺮﺸاء أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ )‪ ،Nippon (JPN‬ﻓﻘﺪ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻣﻮاردﻫﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻤﻟﻮارد وﻣﺪﻓﻮﺨت ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح وأداء دﺧﻠﻬﺎ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺤﺑﺠﻢ وﺗﻮﻗﻴﺖ ﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺎﻛﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ل ‪.Nippon‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ ﺗﺄﻛﻴﺪ أو ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ؛ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر ‪ Nippon‬ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺆ ﺪ أو ﺗﻐﺮﻴ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )أو اﺤﻟﺎ ﺔ( ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺎن‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﺴﺘﻮى اﺤﻟﺎﻲﻟ وﻫﻴﻞﻜ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ‪Nippon‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻘﺪرﺗﻬﻢ ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻔﺮص واﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﺤﺎﻻت‬
‫اﻟﺴــﻠﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ ﺗﺄﻛﻴﺪ أو ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺣﻮل ﻫﺬه اﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫اﻻﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﻲﻫ ﺟﺎﻧﺐ ﻣﻦ ﺟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﻼءﻣﺔ‪ .‬ﺗﻘــﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺎﻣﺔ إذا‬
‫ﺎﻛن ﺣﺬﻓﻬﺎ أو ﺤﺗﺮﻳﻔﻬﺎ ﻗﺪ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﺮارات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺨﺬﻫﺎ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮدﻳﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ‬
‫ﻷن ﻃﺒﻴﻌﺔ و ‪ /‬أو ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻨﺮﺼ )اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ( اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺠﻳﺐ أن ﻳﺆﺧﺬ‬
‫ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻲﻓ ﺳــﻴﺎق اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮدﻳﺔ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﻬﻤﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻼءﻣﺔ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ أي ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮار‪ .‬ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪث‬
‫ً‬
‫ﻓﺮﻗﺎ أو ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ أﺣﺪ أﻛﺮﺜ ﺟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺻﻌﻮﺑﺔ‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺤﻟﺠﻢ اﻟﻨﺴﻲﺒ وأﻫﻤﻴﺔ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ إرﺷﺎدات ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻟﻜﻢ ﻋﻨﺪ وﺟﻮد ﻋﻨﺮﺼ ﻣﺎ أو ﻋﺪم وﺟﻮده‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻻﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﻣﻊ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪84‬‬

‫ﺣﺠﻢ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ واﻫﻤﻴﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ ﺠﻣﻤﻮﻋﻲﺘ اﻷرﻗﺎم ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2.3‬إﻰﻟ ﺣﺠﻢ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻻھﻤﯿﺔ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬
‫‪100,000$ 10,000,000$‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪90,000 9,000,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪10,000 $ 1,000,000 $‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪5,000 $‬‬ ‫‪20,000 $‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )أ( واﻟﺮﺸ ﺔ )ب(‪ ،‬ﻣﺘﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻨﻬﻢ ﺣﻘﻖ أرﺑﺎح ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺠﻈﺮ إﻰﻟ‬
‫أرﻗﺎم ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )أ(‪ ،‬ﻳﺒــﺪو ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻬﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺮﺑﺢ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻌﺎدي ﻗﺪ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ أو ﺗﻢ دﺠﻣﻪ ﻣــﻊ ا ﺧﻞ اﻟﻌﺎدي ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﻜﺴــﺐ ﻫﻮ ‪ 2‬ﻲﻓ اﻤﻟﺌﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬إذا ﺗﻢ دﺠﻣﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻟﻦ‬
‫ﻳﺸﻮه ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي رﻗﻢ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ )ب( رﺤﺑًﺎ ﻏﺮﻴ ﺨدي ﻗﺪره ‪5000‬‬
‫دوﻻر ﻓﻘﻂ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻲﻬ أﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻷﻛﺮﺒ اﻟﻲﺘ ﺣﻘﻘﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ب‪ ،‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻳﻌﺎدل ‪ 50‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ دﺧﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن إدراج ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻛﻨﺪ ﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﺳــﻴﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﻘﺪار ذﻟﻚ‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺮى أﻫﻤﻴﺔ اﺤﻟﺠﻢ اﻟﻨﺴﻲﺒ ﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ أﻫﻤﻴﺘﻪ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﺮﺸ ت وﻣﺮاﺟﻌﻮا ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﻢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﺤﺑﻜﻢ اﺤﻛﺠﺮﺑﺔ واﺨﻟﺮﺒة ﺒﻟ‬
‫اﻋﺘﺒﺎر أي ء ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 5‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﻬﻢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﻮاﻋﺪ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺸﺮﻴ أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ ﻟﻠﺴﻮق إﻰﻟ أن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻹﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ أو ﻟﻸﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﻣﺮاﺨة اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻌﺪ ﺑﺈﻣﺎﻜن اﻟﺮﺸ ت‬
‫أن ﺗﻔﺸــﻞ ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻠﺒﻴﺔ أرﻗﺎم أرﺑﺎح اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺑﺎﻹﻤﺟﺎع‪ ،‬أو‬
‫اﺤﻟﻔــﺎظ ﺒﻟ اﺠﺗﺎه أرﺑﺎح إﺠﻳﺎ ‪ ،‬أو ﺤﺗﻮﻳﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة إﻰﻟ رﺑــﺢ أو اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬أو زﻳﺎدة‬
‫ﻣﺎﻜﻓــﺂت اﻹدارة‪ ،‬أو إﺧﻔﺎء ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺮﺷــﻮة‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﺮاﺨة اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻜﻤﻴﺔ واﺠﻮﻋﻴﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻬﻤﺎ أم ﻻ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﺠﻢ ﻣﻮﺣﺪة ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻳﺼﺒﺢ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ إﺻﺪار اﻷﺣﺎﻜم ﺑﺸــﺄن اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﻴﺎق ﻃﺒﻴﻌﺔ وﺣﺠﻢ‬
‫‪85‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻌﻨﺮﺼ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ﺑﺼﻮرة‬

‫ﻛﺒﺮﻴة‪ ،‬أﻳﻀﺎ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﻷﺣﺎﻜم اﻟــﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت إﺻﺪارﻫﺎ ﻣﻘﺪار‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻔﺮﻲﻋ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ودرﺟــﺔ ا ﻗﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺨﺗﺼﻴــﺺ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻦﻴ إدارات اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻣــﺪى إﺟﺮاء اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ اﻛﻨﻮد‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ واﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﺤﻟﻜﻢ اﺠﻟﻴﺪ واﺨﻟﺮﺒة اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻟﻌﺜﻮر ﺒﻟ إﺟﺎﺑﺎت ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ وﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬وﻫﻮ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻔﻬﻮم اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪ -‬اﻟﻤﺼﺪاﻗﻴﺔ )اﻟﺘﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق(‬
‫اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﻫﻮ اﻟﺼﻔﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق واﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﺠﻟﻮدة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ أﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﺜﯿﻞ اﻟﺼﺎدق‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬ ‫اﻟﺨﻠﻮ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻛﺘﻤﺎل‬ ‫اﻟﺤﯿﺎد‬
‫اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻻﺧﻄﺎء‬

‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﺜﻴــﻞ اﻟﺼﺎدق ﻳﻌﻲﻨ أن اﻷرﻗﺎم واﻷوﺻﺎف ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻣﺎ ﺎﻛن ﻣﻮﺟﻮدا ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‬
‫أو ﺣﺪث ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ ﺮﺿورة ﻷن ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ وﻻ اﺨﻟﺮﺒة ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺤﺘﻮى اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎص ﺑﺮﺸ ﺔ )‪ Siemens AG (DEU‬ﻗﺪ ﺳﺠﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻠﻐﺖ ‪ 92،403‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﻠﻐﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ‪ 79،644‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻓﺸــﻠﺖ ﻲﻓ أن ﺗﻌﺮض‬
‫ﺑﺄﻣﺎﻧﺔ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ‪ .‬ﺤﻛﻜﻮن ﺻﺎدﻗﺔ‪ ،‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺎﻛﻣﻠﺔ‬
‫وﺤﻣﺎﻳﺪة وﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻛﺘﻤﺎل اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻻﻛﺘﻤﺎل ﻳﻌــﻲﻨ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﺘﺴﺒﺐ ﺣﺬف اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎﻃﺌﺔ أو ﻣﻀﻠﻠﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻔﺸﻞ ‪Société‬‬
‫)‪ Générale (FRA‬ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت ﻗﺮوض اﻟﺮﻫﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪86‬‬

‫اﻟﻌﻘﺎري ﺨ ﺔ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ )اﻷﺻﻮل اﻟﺴــﺎﻣﺔ(‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻣﻠﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻤﺜﻴﻼ ﺻﺎدﻗﺎ ﻟﻘﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻴﺎد‬
‫اﺤﻟﻴﺎد ﻳﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻃﺮاف ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب أﺧﺮى‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺤﺎﻳﺪة أو ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺰﻴة ﻫﻮ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺮﺋﻴ ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺒــﻎ )‪ British American Tobacco (GBR‬أﻻ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل‬
‫ا ﺨوى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ رﻓﻌﻬﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺨﺎوف اﻟﺼﺤﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن‬
‫ﻫﺬا اﻻﻓﺼﺎح ﻳﺮﻀ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮض اﺤﻟﻴﺎد ﻲﻓ وﺿــﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ ﻟﻠﻬﺠﻮم اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ‪ .‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺠﻳﺐ أﻻ ﻳﺼﺪر ﺗﺮﺼﺤﻳﺎت ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ آﺛﺎر اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺮﻏﻮب ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ ﺻﻨﺎﻋــﺔ أو ﺮﺷ ﺔ‪ .‬ﺤﻧﻦ ﻻ ﻧﺘﻔﻖ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ )وﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ( ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺰﻴ‪ ،‬و ﻻ ﻓﻠﻦ ﺗﻜﻮن ﻳﻨﺎ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻮﺛﻮق ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﺪون ﻣﺼﺪاﻗﻴﺔ‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ‪ ،‬ﻟﻦ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻷﻓﺮاد ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻘﻴﺎس واﻟﺘﺸﺎﺑﻪ اﺠﻘﻄﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﻳﺮاﻫﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ﺒﻟ ﻣﺒﺎرﻳﺎت اﻤﻟﻼﻛﻤﺔ ﻷن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺴــﺎﺑﻘﺎت ﻳﻔﺮﺘض أﻧﻬﺎ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ ﻻ أﺣﺪ ﻳﺮاﻫﻦ ﺒﻟ ﻣﺒﺎرﻳﺎت اﻤﻟﺼﺎرﻋﺔ‪ .‬ﻤﻟﺎذا !؟ ﻻن ﻳﻔﺮﺘض اﺠﻟﻤﻬﻮر أن‬
‫ﻣﺒﺎرﻳﺎت اﻤﻟﺼﺎرﻋــﺔ ﻣﺰورة وﻏﺮﻴ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻨﺤﺎزة أو ﻣﺰورة‪،‬‬
‫ﻓﺴﻴﻔﻘﺪ اﺠﻟﻤﻬﻮر اﺨﻛﻘﺔ ﻓﻴﻬﺎ وﻟﻦ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻣﺮة اﺧﺮي‪.‬‬
‫اﻟﺨﻠﻮ ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫ﻋﻨــﺮﺼ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ ﺗﺼﺒﺢ أﻛﺮﺜ دﻗــﺔ )أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ( ﻲﻓ ﺗﻤﺜﻴﻞ‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا أﺧﻄﺄت )‪ UBS (CHE‬ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺧﺴﺎرة ﻗﺮوﺿﻬﺎ‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻓﺈن ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻀﻠﻠــﺔ وﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻤﺜﻴــﻼ ﺨدﻻ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﻻ ﻳﻌﻲﻨ اﺤﻛﺤﺮر اﺤﻛﺎم ﻣــﻦ اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬وذﻟﻚ ﻷن ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻷﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺣﻜﻢ اﻹدارة‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻹدارة ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬و ﺬﻟﻚ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل‪.‬‬
‫‪87‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ً‬
‫ﻋﺪم اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ‪ -‬ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺨﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻀﺢ أﻫﻤﻴﺔ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺣﺘﻴﺎل ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ أو ﻤﺒﻮس )‪ .(JPN‬إ ﻚ‬
‫ﻣﺎ ﺣﺪث‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎل ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻟﻨﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ أو ﻤﺒﻮس ﺨﺗﻲﻔ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫اﻟﻲﺘ ﻳﺮﺟــﻊ ﺗﺎرﺨﻳﻬﺎ إﻰﻟ ﻣﺎ ﻳﻘﺮب ﻣﻦ ‪ً 20‬‬
‫ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺼﺪﻳﺮ‪ .‬ﻧﺸﺄت اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺮك ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺼف ﺑﻦﻴ ا وﻻر واﻟﻦﻴ ﻲﻓ اﺠﺗﺎه‬
‫ﻣﻮات ﻷو ﻤﺒﻮس‪ ،‬ﻤﻣﺎ أﺛﺮ ﺳــﻠﺒًﺎ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺼﺪﻳﺮ‪ .‬وﻣﻊ‬ ‫ٍ‬ ‫ﻏﺮﻴ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪ .‬أي أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺑﻬﺎ ﺗﻤﺜﻴﻞ ﺨدل‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ إﺧﻔﺎء ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة؟ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﺳــﻤﺤﺖ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ‬
‫ا ﺎﺑﺎن‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻲﻓ اﻛــﺘان اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﺎﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ‬
‫اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺎﻛن ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻄﺎف ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﻀﻬﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬا ﻟﻢ‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﺪث‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻹدارة ﺗﺄﻣﻞ أﻧﻪ ﻣﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﺨﻟﻄﺮة اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻌﻮﻳﺾ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أو ﺑﺄﺧﺮى‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬و اﺠﻬﺎﻳﺔ ارﺗﻔﻌﺖ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ إﻰﻟ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪ .‬ﻳﺒﺪو أن ”أو ﻤﺒﻮس“ ﺎﻛﻧﺖ راﺿﻴﺔ ﻋﻦ ﺤﺗﻤﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺣ ﺨم‬
‫‪ ،1997‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻐﺮﻴت ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺠﻳﺐ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ أو ﻤﺒﻮس ﺑﺎﻟﺴــﻘﻮط ﻲﻓ ﺣﻔﺮة أﻋﻤﻖ‪ .‬وﺿﻌﺖ ﺧﻄﺔ ”ﻛﻴﻊ“ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﺨﻟﺎﺮﺳة‪ ،‬ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ ،‬وأﻧﺸــﺄت ﺮﺷ ت ﺻﻮرﻳﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻐــﺮض‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﻮاﻋﺪ‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﺘﺴــﺎﻫﻠﺔ‪ ،‬ﻟﻦ ﻳﺘﻌﻦﻴ دﻣﺞ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻮرﻳﺔ أو اﻟﻮﻫﻤﻴﺔ ﻣﻊ أو ﻤﺒﻮس‪ ،‬ﻟﻚ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻈﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺨﻣﻔﻴﺔ‪ .‬اﻧﺘﻰﻬ ﻞﻛ ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﺸﻒ اﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻋﻦ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت‬
‫اﻟﻮﻫﻤﻴﺔ وﺗﻢ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺴــﻠﻂ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﻀﻴﺤﺔ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ وﺟﻮد‬
‫ﺗﻤﺜﻴــﻞ ﺻﺎدق ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ .‬ﻫﺬا ﻫﻮ‪ ،‬إﻰﻟ أن ﺑﺪأ ﺻﺎﻧﻌﻮ‬
‫أﺧﺮﻴا ﻲﻓ ﻃﻠﺐ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﻌﺾ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪1997‬‬ ‫ً‬ ‫ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺪ ﺳﺒﻊ ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ﺑﺪء اﻻﺣﺘﻴﺎل ‪ -‬ﺎﻛن اﻟﺘﺴﺮﺘ ﺒﻟ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ أﻣﺮا ﺳﻬﻼ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﻋﺪ )ﻲﻓ أﻋﻘﺎب ﻓﻀﻴﺤﺔ ‪) Enron‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(( أﺟﺮﺒت اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ اﺤﻛﻮﻗﻒ ﻋﻦ إﺧﻔﺎء اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻟﻮﺣﺪات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪم ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬رﺑﻤﺎ ﻟﻢ ﺤﺗﺪث ﻓﻀﻴﺤﺔ أو ﻤﺒﻮس‬
‫ً‬
‫أﺑﺪا إذا ر ﺰت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺼﺪاﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪ :‬ف‪ .‬ﻧﻮرﻳﺲ‪” ،‬اﺠﻟﺬور اﻟﻌﻤﻴﻘﺔ ﻟﻼﺣﺘﻴﺎل ﻲﻓ أو ﻤﺒﻮس“‪ ،‬ﻧﻴﻮﻳﻮرك ﺗﺎﻳﻤﺰ )‪ 8‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.(2011‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪88‬‬

‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻮﻳﺔ‬

‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﺨﻛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‬
‫ﺗﻤﺰﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﻗﻞ ﻓﺎﺋﺪة‪ .‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺨﻛﺎﻧﻮﻳﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻲﻫ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺤﻘﻖ‪ ،‬واﻟﻮﻗﺘﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻔﻬﻢ‪.‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ أﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﺜﯿﻞ اﻟﺼﺎدق‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫اﻟﺨﻠﻮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺘﻨﺒﺆﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺘﺄﻛﯿﺪﯾﺔ‬ ‫اﻻﻛﺘﻤﺎل‬ ‫اﻟﺤﯿﺎد‬
‫اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ‬ ‫اﻻﺧﻄﺎء‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺛﺎﻧﻮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﻮﻗﺘﯿﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﯿﺔ ﻟﻠﻔﮭﻢ‬

‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺘــﺮﺒ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﺗﺘﻴﺢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫واﻻﺧﺘﻼف اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ ﻲﻓ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺎرﺨﻳﻴﺎ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ ﻲﻓ ا ﺎﺑﺎن ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫رﺳــﻮﻣﺎ ﻗﻠﻴﻠﺔ أو ﻟﻢ ﺤﺗﻤﻞ‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﻲﻓ ا ﺎﺑﺎن‪ ،‬ﺳــﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﺄي ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ .‬ﺳــﺠﻠﺖ اﻟــﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺎش‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻣﻘﺎرﻧﺔ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻮﻳﻮﺗﺎ )‪(JPN‬‬
‫أو ﻫﻮﻧــﺪا )‪ (JPN‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮﻨال ﻣﻮﺗﻮرز )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أو ﻓﻮرد‬
‫)اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ إﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت ﺻﺎﺤﻟﺔ ﻓﻘﻂ‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻧﻮع آﺧﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬وﻫﻮ اﻻﺗﺴــﺎق‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﻮﺟﻮد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻄﺒﻖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎ ﻧﻔــﺲ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ أﺣﺪاث ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﻓــﺮﺘة إﻰﻟ أﺧﺮى‪ .‬ﻣﻦ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪاﻣﺎ ﺛﺎﺑﺘًﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ً‬ ‫ﺧﻼل ﻫﺬا اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻓﺈن ﻓﻜﺮة اﻻﺗﺴــﺎق ﻻ ﺗﻌﻲﻨ أن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺤﻛﺒﺪﻳﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫أﺧﺮى‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻷﺳﺎ ﺐ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أوﻻ إﺛﺒﺎت أن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﺣﺪﻳﺜﺎ ﻲﻫ اﻷﻓﻀﻞ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‪ .‬إذا ﺗﻤﺖ اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪89‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ وأﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻣﺮﺒر ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ أﺟﺮﻳﺖ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺸﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ إ ﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ ﻓﻘﺮة ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻣﻦ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪد ﻫﺬه اﻟﻔﻘﺮة ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺗﻮﺟﻪ اﻟﻘﺎرئ إﻰﻟ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺎﻗﺶ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ﺤﻳﺪث اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺼﻞ ﻣﻘﻴﻤﻮن ﻣﺴــﺘﻘﻠﻮن‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻷﺳﺎ ﺐ‪،‬‬
‫ﺒﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪث اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻳﻘﻮم ﻣﺮاﺟﻌﺎن ﻣﺴﺘﻘﻼن ﺤﺑﺴﺎب ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺗﺎ ﻣﻮﺗﻮرز )‪ (IND‬واﺤﻛﻮﺻﻞ إﻰﻟ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﺪث اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫أﺣﺪ اﻷﺻﻮل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون )ﻳﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﺳﻢ اﺤﻛﺤﻘﻖ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ(‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﻘﻮم ﻣﺮاﺟﻌﺎن ﻣﺴﺘﻘﻼن ﺤﺑﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪ Tata Motors‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻗﺪ ﺤﻳﺪث اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﺤﻘﻖ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺪﺧﻼت )اﻟﻜﻤﻴﺔ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ( و ﺨدة ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت )ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون(‬
‫أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أو اﻤﻟﻨﻬﺠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )اﻤﻟﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ‬
‫اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ(‪.‬‬
‫اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻳﻌﻲﻨ ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺘﺨــﺬي اﻟﻘﺮار ﻗﺒﻞ أن ﺗﻔﻘﺪ‬
‫ﻗﺪرﺗﻬــﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺮارات‪ .‬إن ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ أﻗﺮب ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﻌــﺰز ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛــﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺮارات‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي اﻻﻓﺘﻘﺎر إﻰﻟ ﺣﺴــﻦ‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ إﻰﻟ ﻓﻘﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﻨﻔﻌﺘﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا اﻧﺘﻈﺮت ‪Lenovo Group‬‬
‫)‪ (CHN‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﺣ ﺗﺴﻌﺔ أﺷﻬﺮ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺴﺘﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫أﻗﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﻷﻏﺮاض ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‪.‬‬
‫ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻣﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮار اﺧﺘﻼﻓًﺎ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ أﻧﻮاع اﻟﻘﺮارات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺨﺬوﻧﻬﺎ‪ ،‬و ﻴﻒ‬
‫ﻳﺘﺨﺬون اﻟﻘﺮارات‪ ،‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻬــﻢ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ أو ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى‪ ،‬وﻗﺪرﺗﻬﻢ ﺒﻟ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﻟﻲﻜ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﺼﺎل )اﻟﺮﺑﻂ( ﺑﻦﻴ ﻫﺆﻻء اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ واﻟﻘﺮارات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺨﺬوﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪90‬‬

‫ﻫﺬا اﻻرﺗﺒﺎط‪ ،‬ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻟﻔﻬﻢ‪ ،‬ﻫﻮ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻤﻟﻄﻠﻌﻦﻴ‬
‫ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ رؤﻳــﺔ أﻫﻤﻴﺘﻬﺎ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻔﻬﻢ ﻋﻨــﺪ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫وﺗﻤﻴﺰﻴﻫﺎ وﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﻮﺿﻮح ودﻗﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮا ﻤﻟﺪة ﺛﻼﺛﺔ‬ ‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن )‪ Tomkins plc (GBR‬ﺗﺼــﺪر‬
‫أﺷــﻬﺮ ﻳﻮﺿﺢ أن اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ )رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ( ﻗﺪ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻲﻠ )رﺑﻊ ﺳــﻨﻮﻳﺔ( اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﻤﻟﻤﺜﻠــﺔ ﺑﺄﻣﺎﻧﺔ ﻷﻏﺮاض ﺻﻨﻊ‬
‫اﻟﻘﺮار‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻋﻨﺪ ﻗﺮاءة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬ﻳﻘﺮرون ﺑﻴﻊ أﺳﻬﻤﻬﻢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﻳﻔﻬﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻵﺧﺮون ﺤﻣﺘﻮى اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ وأﻫﻤﻴﺘﻪ‪ .‬ﻳﻨﺪﻫﺸﻮن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻌﻠﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﻮﻣﻜﻴﺰﻨ ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح أﺻﻐﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم واﺨﻧﻔﺎض ﺳــﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ‪ .‬وﻫﻜﺬا‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺨﻣﻠﺼﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ‬ ‫اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺗﻮﻣﻜﻴﺰﻨ ﻗﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺼﻠﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻤﺜﻴﻼ‬
‫ﻋﺪﻳﻤﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻷوﺤﻚ ا ﻳﻦ ﻟﻢ ﻳﻔﻬﻤﻮﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن ﻳﻜﻮن ى ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ أﻳﻀﺎ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻋﺪم اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ واﻤﻟﻤﺜﻠﺔ‬
‫ﺑﺄﻣﺎﻧﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻘﻂ ﻷﻧﻬﺎ ﻣﻌﻘﺪة أو ﻳﺼﻌﺐ ﺒﻟ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻓﻬﻤﻬﺎ‬
‫دون ﻣﺴﺎﻋﺪة‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫أرﻰﻳ اﻷرﺑﺎح!‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺑﻌﺾ ﺮﺷ ت اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﺠﺎﺷــﺌﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺠﻟﺬب اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ﻳﻦ‬
‫ﺳﻴﺴﺎﻋﺪوﻧﻬﻢ ﻲﻓ اﺤﻛﻐﻠﺐ ﺒﻟ ﺛﺮوﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺗﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت ﻣﺜﻞ ”اﺤﻟﺠﻮزات“‪ ،‬أو اﻹﻳﺮادات اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﻜﺮرة‪ ،‬أو اﻷرﻗﺎم اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﺠﺎوز ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ اﻹﻳﺮادات اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪) .Hortonworks Inc‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﺠﻣﻴﺎت أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻲﻫ ﻣﺜﺎل ﻛﻼﺳﻴﻲﻜ‪ .‬وﺗﻮﻗﻌﺖ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺎرس ‪ 2014‬أن ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺗﺒﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺗﺘﺤﺪث ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات ﺑﻞ ﻋﻦ رﻗﻢ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة )ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻛﺪﻳﻞ أو ‪ (APM‬ا ي‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﻟﻘﻴﺎس اﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪا ﻫﺬا اﻟﺮﻗﻢ أﺻﻐﺮ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﺑﻌﺪ أن أﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Hortonworks‬ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وأﻋﻠﻨﺖ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ اﻟﻌﺎﺋﺪات ‪46‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪91‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﺜــﺎل آﺧﺮ ﻫــﻮ ‪) Uber Technologies‬ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻠﻴﻤﻮزﻳﻦ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻤﻟﺜﺮﻴة‬

‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا أن ﻫﺪﻓﻬﺎ ﻫﻮ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ‪ 10‬ﻣﻠﻴﺎرات‬ ‫ﻟﻠﺠــﺪل ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن(‪ .‬ﻻﺣﻈﺖ ‪Uber‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ اﺤﻟﺠﻮزات ﻟﻌﺎم ‪ .2015‬ﺗﻌﺮف ‪ Uber‬ﺒﻟ اﺤﻟﺠﻮزات ﺒﻟ أﻧﻬﺎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺪﻓﻌﻬــﺎ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻟﻜﻦ اوﺑﺮ ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﺎﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺠﻮزات‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺤﺗﺼﻞ أوﺑﺮ ﺒﻟ ‪ 25‬ﺳﻨﺘًﺎ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﻞﻛ دوﻻر واﺣﺪ ﻣﻦ اﺤﻟﺠﻮزات‪.‬‬

‫إذا ﺎﻛﻧــﺖ ﺮﺷ ﺔ أوﺑــﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺪرﺟﺔ ﺑﺎﻛﻮرﺻﺔ‪ ،‬ﺳــﺘﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ‪ 25‬ﺳــﻨﺘًﺎ‬

‫ﻛﺈﻳﺮادات وﻟﻴﺲ دوﻻر واﺣﺪ‪ .‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﻧﻘﻄﺎع ﻲﻓ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ ‪Lululemon‬‬
‫)‪ ،(CAN‬واﻟﻲﺘ أﻇﻬﺮت ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻲﻓ اﻓﺘﺘﺎح ﻣﺘﺎﺟﺮﻫﺎ واﺨﻟﻂ اﻟﺮﺋﻴ )اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( وﻟﻜﻦ‬
‫ﻟﻴﺲ زﻳﺎدة ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪92‬‬

‫ﺑﺎﺠﻈــﺮ إﻰﻟ ﻫﺬه اﻷﻣﺜﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻔﻬﻮم أن اﺻﺪارات اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻗﺪ زادت ﻣﻦ ﺗﺪﻗﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻛﺪﻳﻞ ‪ .APM‬ا رس ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ :‬راﻗﺐ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ واﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ وﺗﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﺻﺎﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬إن اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ إﻤﺟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ‬
‫واﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﺘﻜﺮرة أو ﺑﻌﺾ ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻛﺪﻳﻞ ‪ APM‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺠﺠﺎح ﻗﺪ ﻳﺸــﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﺧﻄﺮا ﺒﻟ ﺻﺤﺘﻚ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫”‪Telis Demos, Shira Ovide, and Susan Pulliam, “Tech Startups Play Numbers Game,‬‬
‫‪Wall Street Journal (June 10, 2015), pp. A1 and A12; L. Beilfuss, “Lululemon Sales Rise,‬‬
‫‪Gross Margin Declines,” Wall Street Journal (September 10, 2015); and PwC, “Alternative‬‬
‫‪Performance Measures - Better Described as ‘Profits Before Unfortunate Debits’?” IFRS‬‬
‫‪News (March 2016).‬‬

‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫أﺣﺪ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ أي ﻫﻴﻞﻜ ﻧﻈﺮي ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ أو اﺤﻛﻌﺮﻳﻔﺎت‬
‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺸﻤﻠﻬﺎ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ذات‬
‫اﻤﻟﻌﺎ اﻤﻟﻤﺰﻴة واﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺗﺸﻞﻜ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﻟﻐﺔ اﻟﻌﻤﻞ أو ﻟﻐﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫أﺣــﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﻫــﻮ اﻷﺻﻮل‪ .‬ﻫﻞ ﻫﻮ ﺠﻣــﺮد ء ﻧﻤﻠﻜﻪ؟ أم أن أﺣﺪ‬
‫اﻷﺻﻮل ء ﻳﻨﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺆﺟﺮة؟ أم أن أي ء‬
‫ذي ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﻮ ﺪ إﻳﺮادات ‪ -‬ﻲﻓ ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻧﺄﺧﺬ ﺑﻌﻦﻴ‬
‫ً‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر أﻳﻀﺎ ﻣﺪﻳﺮي اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺄﺻﻞ؟‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿــﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل وﻣﺜﺎل ﺗﺬﻛــﺮة ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣــﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﻀوري‪ ،‬ﻟﻚ‪ ،‬وﺿﻊ ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت أﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪد إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻟﻤﺴــﺔ اﻤﻟﺮﺘاﺑﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺪرﺟﺔ أﻛﺮﺒ ﺑﻘﻴﺎس‬
‫اﻷداء واﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻤﻟﺆﺳﺴﺔ أﻋﻤﺎل‪ .‬ﻧﺪرﺟﻬﺎ أدﻧﺎه ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ؛ ﻻ‬
‫ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ ﺣﻔﻆ ﻫﺬه اﺤﻛﻌﺮﻳﻔﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‪ .‬ﺳﻨﺮﺸح وﻧﺪرس ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﻘﻴﺎس اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وﺗﻌﺮف ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪93‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻷﺻﻮل‪ .‬ﻣﻮرد ﺗﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻪ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻸﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ وا ي‬

‫ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﺪﻓﻖ ﻣﻨﻪ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إﻰﻟ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬دﻳﻦ ﺣﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻧﺎﺷﺊ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫أن ﺗﺆدي ﺗﺴــﻮﻳﺘﻪ إﻰﻟ ﺗﺪﻓﻖ ﺧﺎرج ﻣﻦ اﻤﻟﻮارد اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺴﺪ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ أﺻــﻮل اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻹﻳﺮادات‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت داﺧﻠﺔ أو ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻟﻸﺻﻮل أو ﻧﻘﺺ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ زﻳﺎدات‬
‫ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺧﺎرﺟﺔ أو اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻟﻸﺻﻮل أو زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻳﻘﻮم ‪ IASB‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﺘﻤﺰﻴﺗﻦﻴ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷو ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻛﻼﺛﺔ ‪ -‬اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﻮارد واﻤﻟﻄﺎﻛــﺎت ﺑﺎﻤﻟﻮارد ﻲﻓ ﺤﻟﻈﺔ زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﺼﻒ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋــﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث واﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻔﺌﺔ‬
‫اﻷو ‪ ،‬اﻤﻟﺘﺄﺛﺮة ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻔﺌﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻲﻓ أي وﻗﺖ اﺠﺘﻴﺠﺔ اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ ﻫﺬا اﺤﻛﻔﺎﻋﻞ ﺑﺎﺳــﻢ ”اﻟﺮﺘاﺑﻂ“‪ .‬وﻫﺬا ﻫﻮ‪ ،‬اﻷرﻗﺎم اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ‬
‫ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ آﺧﺮي‪.‬‬
‫اﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ‪:‬‬
‫ﻋﺮض اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻦ ﻣﻔﺎﻫﻴــﻢ ﺗﻨﻔﺬ اﻷﻫﺪاف‬

‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻮى اﻷول‪ .‬ﺗﺮﺸح ﻫﺬه اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻌﺮف‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﺤﻧﺪد اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪94‬‬

‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ واﻟﻘﻴﻮد‪ .‬ﻻ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﺠﻟﻤﻴﻊ ﻧﻈﺎم اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬا‪ ،‬ا‬
‫ر ﺰ اﻧﺘﺒﺎﻫﻚ ﺒﻟ ﻓﻬــﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ وﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻲﻓ اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺜﺮﻴة ﻟﻠﺠﺪل‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺤﻳﺪد إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺤﺗﺪﻳﺪا اﻓﺮﺘاﺿﺎ واﺣﺪا ﻓﻘﻂ‬
‫ً‬
‫‪ -‬اﻓﺮﺘاض اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻧﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﻨﺎك ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﻮﺟــﻮدة ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﻻﻛﺘﻤــﺎل‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﺨﻟﻤﺴﺔ‪ (1) :‬اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ (2) ،‬اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ (3) ،‬وﺣﺪة‬
‫اﺠﻘﺪ‪ (4) ،‬ا ورﻳﺔ‪ (5) ،‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫إﻓﺘﺮاض اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣــﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻳﻌــﻲﻨ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﺑﻮﺣﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎءﻟﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺸﺎﻃﻬﺎ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻤﻣﺰﻴة ﻋﻦ‬
‫ﻣﺎﻟﻜﻴﻬﺎ وأي وﺣﺪة أﻋﻤﺎل أﺧﺮى‪ .‬وﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﻷﺳﺎ ‪ ،‬ﻳﻔﺮض اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Sappi Limited‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋﻦ‬
‫أﻧﺸــﻄﺔ ﻣﺎﻟﻜﻴﻬﺎ‪ .‬واﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‪ .‬ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻘﺪر ﻣﻦ اﻷﻫﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺎدرﻳﻦ ﺒﻟ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ أﻧﺸﻄﺔ وﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻓﻮﻟﻔﻮ‬
‫)‪ (SWE‬وﻓﻮرد )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( وﻓﻮﻟﻜﺲ واﺟﻦ إﻳﻪ )‪ .(DEU‬إذا‬
‫ﻟﻢ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻣﻦ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﻳﻌﺮﻓﻮن‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻔﻮﻗﺖ ﻣﺎ ﺎ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﺧﺮى؟‬
‫ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ )‪ Toyota (JPN‬و )‪ .Hyundai (KOR‬ﻳﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮد أو اﻹدارة‬
‫أو اﻟﻘﺴــﻢ أو اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ وﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠــﺔ إذا اﺧﺮﺘﻧﺎ ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻻ ﻳﺸﺮﻴ ﺑﺎﻟﺮﻀورة إﻰﻟ ﻛﻴﺎن ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ‪.‬‬
‫إن اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷم واﻟــﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻬﻟﺎ ﻲﻫ ﻛﻴﺎﻧﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴــﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ دﻣﺞ‬
‫أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻻ ﺨﻳﺎﻟﻒ اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻓﺘﺮاض اﻹﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻣﻌﻈﻢ أﺳﺎ ﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪ -‬ﺑﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﺎﻻت ﻓﺸــﻞ اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺪل اﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ ﻣﺮﺗﻔﻊ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ .‬و ﻘﺎﻋﺪة ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻧﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاﻓﻬﺎ واﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪95‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض آﺛﺎر ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ذا ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪودة‬
‫إذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺳــﻠﻮب اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺳﺘﺤﺪد‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴﻤﺔ أﺻﻮﻬﻟﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻻﺳــﺘﺤﻮاذ‪ .‬ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹﻫﻼك‬
‫واﻹﺳﺘﻨﻔﺎذ ﻬﻟﺎ ﻣﺎ ﻳﺮﺒرﻫﺎ وﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻓﻘﻂ إذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إذا ﺗﺒﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﺪﺧــﻞ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت إﻰﻟ ﻣﺘﺪاوﻟــﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫)ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ وﻃﻮﻟﺔ اﻷﺟﻞ( ﻳﻔﻘﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ أﻫﻤﻴﺘﻪ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺗﺮﺒﻳﺮ وﺻﻒ أي‬
‫ء ﺑﺄﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬واﻟﻮاﻗﻊ أن إدراج اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ ﺳﻴﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻣﻌﻘﻮ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻨﻄﺒﻖ اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻮاﻗﻒ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻈﻬﺮ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‬
‫وﺷــﻴﻜﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن اﻻﻓﺮﺘاض ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟــﺎﻻت‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻮﻓﺮ‬
‫إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻘﺎرب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻗﺮب‪ .‬ﺳﻮف ﺗﺘﻌﻠﻢ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻤﻟﺸﻜﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻛﻮرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻓﺘﺮاض وﺣﺪة اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﻓﺮﺘاض وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺎل ﻫﻮ اﻟﻘﺎﺳــﻢ اﻤﻟﺸــﺮﺘك ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫وﻳﻮﻓﺮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﻘﻴﺎس واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬أي أن وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻲﻫ أﻛﺮﺜ‬
‫اﻟﻮﺳــﺎﺋﻞ ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺮأ ﺒﻟ اﻷﻃﺮاف اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل‬
‫وﺗﺒﺎدل اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض ﺒﻟ اﻻﻓﺮﺘاض اﻷﻛﺮﺜ أﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫وﻫﻮ أن اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻜﻤﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻓ ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺮﺷﻴﺪة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﺴــﺘﻮى اﻷﺳــﻌﺎر‬ ‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﺠﺎﻫﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫)اﺤﻛﻀﺨﻢ واﻻﻧﻜﻤﺎش( وﺗﻔﺮﺘض أن وﺣــﺪة اﻟﻘﻴﺎس ‪ -‬ا ﻮرو أو ا وﻻر أو اﻟﻦﻴ ‪-‬‬
‫ﺗﻈﻞ ﻣﺴــﺘﻘﺮة إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﻌﻘﻮل‪ .‬ﻟﻚ ﻧﺴﺘﺨﺪم اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﻛﺮﺒﻳﺮ إﺿﺎﻓﺔ‬
‫اﺠﻟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 1985‬إﻰﻟ اﺠﻟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ 2015‬دون أي ﺗﻌﺪﻳﻞ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺴﺘﻤﺮ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﺠﻟﻨﻴﻪ أو اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻀﺨﻢ أو اﻻﻧﻜﻤﺎش‪،‬‬
‫ﻟﻘﻴﺎس اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻘﻂ إذا ﺗﻐﺮﻴت اﻟﻈﺮوف ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‬
‫)ﻣﺜﻞ ارﺗﻔﺎع ﻣﻌﺪﻻت اﺤﻛﻀﺨﻢ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﺤﻛﻠﻚ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ ﺑﺘان أﻣﺮﻳﻜﺎ اﺠﻟﻨﻮﺑﻴﺔ( ﺳﻴﺘﻢ‬
‫اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ”ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺤﻛﻀﺨﻢ“‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪96‬‬

‫اﻓﺘﺮاض اﻟﺪورﻳﺔ‬
‫ﻟﻘﻴﺎس ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻧﺸﺎط اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻗﺔ‪ ،‬ﺤﻧﺘﺎج إﻰﻟ اﻻﻧﺘﻈﺎر ﺣ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻻ ﻳﻤﻜــﻦ ﻟﺼﺎﻧﻲﻌ اﻟﻘﺮار اﻧﺘﻈﺎر ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻄﻮﻳﻞ ﻤﻟﺜــﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن إﻰﻟ ﻣﻌﺮﻓﺔ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ ووﺿﻌﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺣ‬
‫ﻳﺘﻤﻜﻨﻮا ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺸ ت وﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ‪ ،‬واﺨﺗﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸﻞﻜ دوري‪.‬‬
‫ﻳﻔــﺮﺘض اﻓﺮﺘاض ا ورﻳﺔ )أو اﻟﻔــﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ( أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﺴــﻢ‬
‫أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﻰﻟ ﻓــﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺼﻄﻨﻌﺔ‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻫــﺬه اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻲﻫ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ واﻟﻔﺼﻠﻴﺔ واﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬ ‫ً‬ ‫وﻟﻜﻦ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫أﻗﺮﺼ‪ ،‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺸﻬﺮ‬
‫أﻗــﻞ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﻊ ﺳــﻨﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺗﻜﻮن ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﻊ ﺳــﻨﺔ أﻗﻞ‬
‫ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﺮﻏﺐ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﻲﻓ ﻣﻄﺎﻛﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫وﻧﺮﺸﻫﺎ ﺑﺮﺴﻋﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺻﺪار اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸــﻞﻜ أﺮﺳع‪ ،‬زاد‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎﻻ ً‬
‫ﻣﺜﺮﻴا ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم ﺒﻟ‬ ‫اﺣﺘﻤﺎل اﺣﺘــﻮاء اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ أﺧﻄﺎء‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻟﻈﺎﻫﺮة‬
‫اﻤﻟﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﻫﻤﻴﺔ واﻤﻟﺼﺪاﻗﻴﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺸﻠﻜﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﺧﻄﻮرة ﻣﻊ ﻗﺮﺼ دورات اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺗﺼﺒﺢ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻗﺪﻳﻤــﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴون أﻧﻪ ﻲﻓ ﺿﻮء اﺤﻛﻘﺪم اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮ ‪ ،‬ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ت‬
‫إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻮﻓﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ‪.‬‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ﺗﻌﻲﻨ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق أن اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﻷﺣﺪاث‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻌﻲﻨ اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق أن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺪرك اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء )ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات(‪ .‬ﻫﺬا ﺒﻟ اﺠﻘﻴﺾ ﻣﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺒﻟ أﺳﺎس اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺤﺗﺖ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ )ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﺑﺪﻻ ﻣﻦ دﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺑﺪﻳﻞ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻫﻮ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ‬
‫اﻟــﺮﺸ ت اﻹﻳﺮادات ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ اﺳــﺘﻼم اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺠﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻓﻘﻂ‬
‫‪97‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﺠﻘﺪ‪ .‬اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺤﻣﻈﻮر ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻤﻟﺎذا؟ ﻷﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﻹﻳﺮادات وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات )ﺗﻤﺖ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ(‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ‪ ،‬ﻤﻣﺎ‬
‫ﻳﻨﺘﻬﻚ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )ا ي ﺳﺘﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﻻ ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ا ﻓﻊ واﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ‪ ،‬وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﺎ ﻓﻊ ﻧﻘﺪا‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ واﻤﻟﻮارد اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ اﺠﻘﺪ ا ي ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻧﻮع اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﺎس واﻻﻋﺘﺮاف واﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ‪:‬‬
‫ﺮﺷح ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫ﻧﺴــﺘﺨﺪم ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم أرﺑﻌﺔ ﻣﺒﺎدئ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ (1) :‬اﻟﻘﻴﺎس‪ (2) ،‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ (3) ،‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪،‬‬
‫)‪ (4‬اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﺎوﻬﻟﻢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﻳﻨﺎ ﺣﺎ ًﺎ ﻧﻈﺎم ”ﺧﻮاص ﺨﻣﺘﻠﻄﺔ“ ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻓﻴﻪ أﺣﺪ ﻣﺒﺪأي اﻟﻘﻴﺎس‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬اﺧﺘﻴﺎر أي ﻣﺒﺪأ‬ ‫اﻟﻘﻴﺎﺳﺎت اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎﻋﻪ ﻳﻌﻜﺲ ﻋﻤﻮﻣﺎ اﻤﻟﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﻫﻤﻴﺔ واﻤﻟﺼﺪاﻗﻴﺔ‪ .‬ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻞﻛ ﻣﺒﺪأ‬
‫اﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﻴــﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺤﺑﺴــﺎب اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻣﺒﺪأ‬ ‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ُ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻤــﺰﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻤﺰﻴة ﻣﻬﻤﺔ ﻣﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت اﻷﺧﺮى‪ :‬ﻳﻌﺘﻘﺪ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أﻧﻬﺎ ﺗﻤﺜﻞ ً‬
‫وﻓﺎء ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪98‬‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻫﺬه اﻤﻟﺰﻴة‪ ،‬ﺿﻊ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرك اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ إذا ﺣﺪدت اﻟﺮﺸ ت ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺮﺸ ت ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻞﻜ ﻋﻀﻮ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻢ ﻣﺮة ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت؟ ﺗﻐﻠﻖ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ‪ .‬ﻟﻜﻦ اﻛﻌﺾ ﺤﻳﺴﺐ دﺧﻠﻬﻢ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻞﻛ ﺷﻬﺮ‪ .‬ﺳﻴﺘﻌﻦﻴ‬ ‫ً‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ ﻫــﺬه اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻀــﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ ﻞﻛ أﺻﻞ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣــﺮة ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﺜﺮﻴ اﺠﻘﺎد اﻋﺮﺘاﺿﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﺿﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺳﺘﺒﺪال‪،‬‬
‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( وأي أﺳــﺎس آﺧﺮ ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت؟ ﻫﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﺮﺸ ت ﻬﻟﻢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ؟ ﻧﻌﻢ ﻳﻔﻌﻠﻮن‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺻﺪار اﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻨﺪات واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻷﺻﻮل )أو اﺨﻟﺪﻣﺎت(‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳــﻌﺮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺴــﻌﺮ‪ ،‬ا ي ﺤﺗﺪده ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﺒﺎدل‪ ،‬ﻫﻮ ”ﺗﻜﻠﻔﺔ“ اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘام ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻔﻀﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨــﻪ ﻟﻘﻴﺎس اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‬‫ً‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓــﺮ ﻬﻟﻢ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ”اﻟﺴــﻌﺮ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻛﻴﻊ أﺻﻞ أو‬
‫دﻓﻌﻪ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺸــﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻴﺎس‪“.‬‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻘﻴﺎس ﻗﺎﺋﻢ ﺒﻟ اﻟﺴــﻮق‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬دﻋﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﺎﺳﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ ﻣﺒﺪأ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أﻛــﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻷﻧﻮاع ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣــﻦ اﻷﺻﻮل اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ اﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣﻦ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ‬
‫ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﺸــﺘﻘﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ت اﻟﺴﻤﺮﺴة‬
‫وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ‪ ،‬ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﻻﺳــﺘﺤﻮاذ اﻤﻟﺒﺪ ‪ ،‬ﺗﺴــﺎوي اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻈﺮوف اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺘﺒﺎﻋﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ أو ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺰﻳﺪا‬
‫‪99‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺻﻞ‬
‫أو اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺤﻳﺪد‬
‫ﻣﻘﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أي ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﻳﻘﺎل إن ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺮة أﻓﻀﻞ‬
‫ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ وﺧﺼﻮﻣﻬﺎ )ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ( وأﺳﺎس أﻓﻀﻞ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ آﻓﺎق اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬اﺨﺗﺬ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﺧﻄﻮة إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻹﻋﻄﺎء اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺧﻴﺎر اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻤﻟﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻘﻴﺎس‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺠﻠﺲ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺎﻜﻓﺌﺔ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬أﺻﺒﺢ ى اﻟﺮﺸ ت اﻵن ﺧﻴﺎر ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﻤﻟﻌﻈﻢ‬
‫اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات وﺳﻨﺪات ا ﻳﻦ‪.‬‬
‫إن اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﺰﺘاﻳﺪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﺪم اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻟﺰﻳﺎدة اﻻﺗﺴﺎق وﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬أﻧﺸﺄ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺗﺴﻠﺴﻞ ﻫﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺮة ﺛﺎﻗﺒﺔ ﺒﻟ أوﻟﻮﻳﺔ أﺳــﺎ ﺐ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،2.4‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ‬
‫ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ إﻰﻟ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.4‬اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻟﮭﺮﻣﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﻷﻗﻞ اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻢ اﻟﺸﺨﺼﻲ )اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻮى ‪:1‬‬
‫اﻟﻤﺪﺧﻼت اﻟﻤﻤﻜﻦ ﻣﻼﺣﻈﺘﮭﺎ وﺗﻌﻜﺲ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻓﻰ‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى ‪:2‬‬
‫اﻟﻤﺪﺧﻼت اﻷﺧﺮى ﺑﺨﻼف ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻮى ‪ 1‬واﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺳﻌﺮھﺎ‬
‫ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺘﺰام إﻣﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻮﺛﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻼﺣﻈﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺘﻮى ‪:3‬‬
‫اﻷﻛﺜﺮ اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻢ اﻟﺸﺨﺼﻲ )اﻷﻗﻞ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ(‬ ‫ﻣﺪﺧﻼت ﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﻣﻼﺣﻈﺘﮭﺎ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ أو اﻓﺘﺮاﺿﺎﺗﮭﺎ(‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﺸــﺮﻴ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،2.4‬اﻤﻟﺴــﺘﻮى ‪ 1‬ﻫﻮ اﻷﻗﻞ اﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ‬

‫اﻟﺸﺨ ﻷﻧﻪ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻷﺳﻌﺎر اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺳﻌﺮ إﻏﻼق اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻔﺎﻳﻨﺎﻧﺸﺎل‬
‫ﺗﺎﻳﻤﺰ‪ .‬اﻤﻟﺴــﺘﻮى ‪ 2‬أﻛﺮﺜ اﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸﺨ وﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل أو‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪100‬‬

‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺸــﻄﺔ‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﻮى ‪ 3‬ﻫﻮ اﻷﻛﺮﺜ اﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ‬

‫ً‬
‫اﻟﺸﺨ ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻢ‪ ،‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ أﻓﻀﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻗﻴﺎس ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﻤﻟﻌﺮﺒه ﺑﺼﺪق‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴــﻬﻞ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻷﺳﻮاق ﻧﺸﻄﻪ ﻣﻊ اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﻦﻴ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻴﺴــﺖ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻒ أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻘﺮض اﻟﺮﻫﻦ‬
‫اﻟﻌﻘﺎري ﻣﺜﻞ ‪) New Century‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ أن ﺳــﻮق‬
‫ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ اﺧﺘﻰﻔ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ؟ ﺳﺘﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻗﺪر ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫اﺨﻟﺮﺒة واﺤﻟﻜﻢ اﻟﺴــﻠﻴﻢ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻹﺟﺎﺑﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ أﻳﻀﺎ إرﺷــﺎدات ﺣﻮل ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻮق‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻣﺸﻜﻼت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﻘﻴﺎﺳﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻮى‬
‫‪ .3‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﺎﺳــﺎت ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ وﺗﻘﻨﻴﺎت‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أﻋﻼه‪ ،‬ﻳﻨﺎ ﺣﺎ ًﺎ ﻧﻈﺎم ”ﺧﻮاص ﺨﻣﺘﻠﻄﺔ“ ﻳﺴــﻤﺢ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻻ ﻳﺰال‬
‫ﻣﻬﻤﺎ ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻢ‪ ،‬إﻻ أن ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ آﺧﺬ ﻲﻓ‬ ‫أﺳﺎﺳﺎ ً‬
‫ً‬
‫اﻻزدﻳﺎد‪ .‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﺰﻳﺪ د ﻞ اﻟﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ اﻻﺗﺴﺎق وﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﺎﺳﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮاﻓﻖ ﺮﺷ ﺔ ﺒﻟ أداء ﺧﺪﻣﺔ أو ﺑﻴﻊ ﻣﻨﺘﺞ إﻰﻟ ﻋﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺰﺘام‬
‫ﺑﺎﻷداء‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء ﻫﺬا‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات أن ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Klinke Cleaners‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻨﻈﻴــﻒ اﻤﻟﻼﺑﺲ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪،‬‬
‫ﻟﻜــﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻻ ﻳﻄﺎﻛﻮن ﺑﺪﻓﻊ ﺛﻤﻦ ﻣﻼﺑﺴــﻬﻢ وﻳﺪﻓﻌﻮﻧﻬﺎ ﺣ اﻷﺳــﺒﻮع اﻷول‬
‫ﻣﻦ ﺷــﻬﺮ ﻳﻮ ﻮ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺠﻞ ‪ Klinke‬اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎﻣﻬﺎ ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ً‬
‫)اﺳﺘﻮﻓﺖ اﻟﺰﺘام اﻷداء( ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻳﻮ ﻮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺣﺼﻠﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬ﺳﺘﻘﻮم‬
‫‪ Klinke‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻹﻳــﺮادات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪101‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ اﻤﻟﺆداة‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‪ ،‬اﻓﺮﺘض‬

‫ً‬
‫أن )‪ Airbus (DEU‬ﺗﻮﻗــﻊ ﻋﻘﺪا ﻛﻴﻊ اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻰﻟ )‪ British Airways (GBR‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪ Airbus‬اﺨﻟﻄﻮات‬
‫اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.2.5‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.5‬اﻟﺨﻄﻮات اﻟﺨﻤﺲ ﻟﻼﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﯾﺮادات‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ھﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﯿﻦ طﺮﻓﯿﻦ ﯾﻨﺸﺊ ﺣﻘﻮﻗًﺎ أو اﻟﺘﺰاﻣﺎت واﺟﺒﺔ‬
‫اﻟــﺨــﻄــﻮة ‪ : 1‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻨﻔﺎذ‪ .‬ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ‪ ،‬وﻗﻌﺖ ﺷﺮﻛﺔ إﯾﺮﺑﺎص ﻋﻘﺪًا ﻟﺘﺴﻠﯿﻢ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻟﻰ اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﯾﺔ اﻟﺒﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻟﺪى إﯾﺮﺑﺎص اﻟﺘﺰام أداء واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ‪ -‬ﺗﻮﺻﯿﻞ اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻟﻰ‬

‫اﻟﺨﻄﻮة ‪ : 2‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء‬
‫ﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺻﯿﺎﻧﺔ‬ ‫اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﯾﺔ اﻟﺒﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺔ‪ ،‬إذا واﻓﻘﺖ إﯾﺮﺑﺎص أﯾ ً‬
‫اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮات‪ ،‬ﯾﺘﻢ ﺗﺴﺠﯿﻞ اﻟﺘﺰام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﮭﺬا اﻟﻮﻋﺪ‪.‬‬

‫ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ھﻮ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺤﺼﯿﻠﮫ ﻣﻦ‬

‫اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺤﻮﯾﻞ ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ‪ ،‬وﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﯾﻜﻮن‬ ‫اﻟﺨﻄﻮة ‪ : 3‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﺒﺎﺷ ًﺮا ‪ 100 -‬ﻣﻠﯿﻮن ﯾﻮرو‪.‬‬

‫ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻟﺪى إﯾﺮﺑﺎص اﻟﺘﺰام أداء واﺣــﺪ ﻓﻘﻂ ‪-‬‬ ‫اﻟﺨﻄﻮة ‪ : 4‬ﺗﻮزﯾﻊ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺗﻮﺻﯿﻞ اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻟﻰ اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﯾﺔ اﻟﺒﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺔ‬ ‫ﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﺮف ﺷﺮﻛﺔ إﯾﺮﺑﺎص ﺑﺈﯾﺮاد ﺑﻘﯿﻤﺔ ‪ 100‬ﻣﻠﯿﻮن ﯾﻮرو ﻟﺒﯿﻊ‬

‫اﻟﺨﻄﻮة ‪ : 5‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﯾﺮاد ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻟﻰ اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﯾﺔ اﻟﺒﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻔﻲ ﺑﺄداء‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺘﺰام أداء‪.‬‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ ‪ -‬ﺗﺴﻠﯿﻢ اﻟﻄﺎﺋﺮات إﻟﻰ اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﯾﺔ اﻟﺒﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻔﺮض اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺸﻜﻼت ً‬

‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻗﺪ‬
‫ﺑﺪأت واﺳﺘﻜﻤﻠﺖ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﺣﺎﻻت‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ أﺧــﺮى ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ‪ .‬ﺧﻄﺮ اﻷﺧﻄﺎء واﻛﻴﺎﻧﺎت اﺨﻟﺎﻃﺌﺔ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻳﻨﺎﻗﺶ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 18‬ﻣﺸﻜﻼت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‬
‫ﻳﺘــﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺧﺎرﺟﻴﺔ أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ ”اﺳــﺘﺨﺪام“‬
‫اﻷﺻﻮل أو ﺗﻜﺒﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )أو ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻻﺛﻨﻦﻴ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ‬
‫أو إﻧﺘﺎج اﻟﺴــﻠﻊ و ‪ /‬أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ أن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺻﻮل و ﺴــﺐ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪102‬‬

‫ﻣﺪﺧﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت ﻫﻮ ”دع اﺠﻔﻘﺎت ﺗﺘﺒﻊ اﻹﻳﺮادات“‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻫﻮ‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺮﺘف اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ اﻷﺟﻮر أو ﺗﺼﻨﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺎﻫﻢ اﻟﻌﻤﻞ )اﺨﻟﺪﻣﺔ( أو اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻓﻌﻠﻴًﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‪ .‬وﻫﻜﺬا‪،‬‬
‫رﺑــﻂ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف إﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ اﺠﻟﻬﻮد )اﺠﻔﻘﺎت( ﻣﻊ اﻹﺠﻧﺎز )اﻹﻳﺮادات(‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻌﺮﻳﻒ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ )اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺨﻟﺎرﺟﺔ أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻮل أو ﺗﻜﺒﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت(‪.‬‬
‫وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺼﻌــﺐ رﺑﻂ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ ”ﻣﺮﺒرة وﻣﻨﺘﻈﻤﺔ“‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﺪﺧﻞ آﺧﺮ‪ً .‬‬
‫ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺣــﻮل اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ و ﺬﻟــﻚ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ )‪ Nokia (FIN‬ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪار ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺧﻼﻬﻟﺎ اﻷﺻﻞ ﻷن اﻷﺻﻞ ﻳﺴﺎﻫﻢ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻮ ﺪ اﻹﻳﺮادات ﻃﻮال ﻋﻤﺮه اﻹﻧﺘﺎ ‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﺤﺗﻤﻞ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﻨﻔﻘﺎت )أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ( ﻤﻟﺠﺮد‬
‫أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ رﺑﻄﻬــﺎ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻫــﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ‪ :‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟــﺎم واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪ ،‬ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﺤﺗﻤﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻫــﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ إﻰﻟ ﻓﺮﺘات‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إذا إﻋﺮﺘﻓﺖ إﻳﺮادات اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات ﻻﺣﻘــﺔ‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﺠﻔﻘﺎت اﻹدارﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻌﻠﻖ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺘﺤﺼﻴــﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬه‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻗﺪ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻤﻟﺎذا؟ ﻷن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﻦﻴ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔــﺮﺘة واﻹﻳﺮادات‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2.6‬ﻳﻠﺨﺺ إﺟﺮاءات‬
‫اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫‪103‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.6‬إﺟﺮاءات اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺘﻜﺎﻟﯿﻒ إﻧﺘﺎج اﻟﻤﻨﺘﺞ واﻟﻔﺘﺮة‪:‬‬

‫اﻻﻋﺘﺮاف‬ ‫اﻟﻌﻼﻗﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻌﻼﻗــﺔ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة ﺑﻦﻴ اﻻﻋــﺮﺘاف ﻲﻓ ﻓــﺮﺘة‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪:‬‬
‫اﻹﻳﺮادات )ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ(‪.‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻹﻳﺮادات‪.‬‬ ‫< اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫< اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫< ﺗﻜﺎ ﻒ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟــﺪ ﻋﻼﻗﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة اﻻﻋﺮﺘاف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة‪:‬‬
‫ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻹﻳﺮادات‪.‬‬ ‫< اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫< ﺗﻜﺎ ﻒ إدارﻳﺔ‬

‫ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﺎﻣﻞ‬

‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﺎﻜﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺣﻜﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺷﻴﺪ‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ إدراك أن ﻃﺒﻴﻌﺔ‬ ‫وﻗﺮاراﺗﻪ‪.‬‬
‫و ﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﻜﺲ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﺿﻼت‪ .‬وﺗﺴﻰﻌ‬
‫ً‬
‫إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ )‪ (1‬ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﻣﻮر اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﺮﻗﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪،‬‬
‫واﻳﻀﺎ )‪ (2‬اﺤﻛﻠﺨﻴﺺ اﻟﺎﻜﻲﻓ ﺠﻟﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻬﻮﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﺨة ﺗﻜﺎ ﻒ إﻋﺪادﻫﺎ‬
‫واﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وا ﺧﻞ‪ ،‬واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ واﺣﺪ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﻣﺎﻛﻦ‪ (1) :‬ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ (2) ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ ،‬أو )‪ (3‬ﻛﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ اﻷول‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ(‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬إﻧﻬﺎ وﺳــﻴﻠﺔ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺤﻛﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ ا ي ﻳﻲﻔ ﺑﺘﻌﺮﻳﻒ ﻋﻨﺮﺼ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن )أ( ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺘﺪﻓﻖ أي ﻣﻨﻔﻌﺔ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻦ أو إﻰﻟ اﻟﻮﺣــﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ؛ و )ب( أن‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ ﺗﻜﻠﻔﺔ أو ﻗﻴﻤﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻴﺲ ﺑﺪﻳﻼ ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤــﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺢ أﺣﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ‪” ،‬اﻻﻓﺼﺎح اﺠﻟﻴﺪ ﻻ ﻳﻌﺎﻟﺞ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻟﻴﺪة وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ ﻓﺈن‬
‫ً‬
‫اﻟﺼﻔﺔ واﺤﻟﺎل ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺑﺪون‪ ،‬أو ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‪ ،‬اﺳﻢ أو ﻓﻌﻞ“‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪104‬‬

‫ً‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪،‬‬
‫ﺣ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ّ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻀﺨﻢ أو ﺗﺮﺸح ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﻛﻨﻮد اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺠﺺ اﻟﺮﺋﻴ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‪ .‬إذا أﻋﻄﻰ اﺠﻟﺰء اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺻﻮرة ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻣﻠﺔ‬
‫ﻷداء اﻟﺮﺸ ــﺔ وﻣﻮﻗﻔﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ أن ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻻ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس اﻟﻜﻲﻤ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ‬
‫ﻻ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ اﺤﻛﺄﻫﻞ ﻛﻌﻨﺮﺼ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺟﺰﺋﻴﺔ أو ﻠﻛﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ً‬
‫أﻣﺜﻠﺔ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت وﺻﻔﺎ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟــﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ ،‬وﺮﺷوﺣﺎت ﺣﺎﻻت ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ واﻻﺷــﺮﺘاﻃﺎت‪ ،‬واﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺎت‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ ﺿﺨﻤــﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻟﻌﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺗﻜﻮن ﺮﺿورﻳﺔ ﻟﻔﻬﻢ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ أو ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﻘﺪم وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس اﻟﻜﻲﻤ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫وﻟﻜﻦ أﻗــﻞ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﺪم‬
‫ﺮﺷ ت اﺠﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻤﻟﺆ ﺪة و ﺬﻟﻚ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ أﻳﻀﺎ ﺮﺷح اﻹدارة ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫ﻷﻫﻤﻴﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﻧﺘﺠﺖ اﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻤﻣﺎرﺳــﺎت وﻣﺒﺎدئ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ .‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‪ :‬اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﻋﺪم ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺮﺷﻴﺪ‪.‬‬
‫ﻧﻨﺎﻗﺶ ﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ وﻋﺮﺿﻬﺎ‪ ،‬إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل ‪ 4‬و ‪ 5‬و ‪.24‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻋﻨــﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺠﺗﻌﻠﻬﺎ ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﻔﻜﺮ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺨﻣﻞ ﻫﺎم ﺤﻳﺪ ﻣﻦ )ﻳﻘﻴﺪ( اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ذﻟﻚ ﺑﺎﺳﻢ ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻮازﻧﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫‪105‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻫﻴﺌﺎت وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋــﺪ واﻟﻮ ﻻت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪-‬اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺮﺒﻳﺮ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻗﻴــﺎس أو إﻓﺼﺎح ﻣﻌﻦﻴ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺘﺠﺎوز اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺪر ﺔ اﻤﻟﺸﺘﻘﺔ ﻣﻨﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺪر ﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫أدﻰﻟ أﺣﺪ اﻤﻟﺴــﺆوﻟﻦﻴ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﻼﺣﻈــﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻷﺣﺪ واﺿﻲﻌ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ﺣﻮل اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ‪” :‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﻮا ﻲﻓ اﻤﻟﺠﺎل اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻟﻢ أر ﻣﺜﻞ ﻫﺬا‬
‫اﻻﻗﺮﺘاح اﻟﺴــﺨﻴﻒ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ‪ ...‬ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ”اﻻﻛﺘﻮارﻳﺔ“ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻛﺄﺻــﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﻦ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﻓﻌﻞ أﺷــﻴﺎء ﻏﺒﻴﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻘــﺪر ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ....‬ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫اﷲ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻔﻄﺮة اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻣﺮة واﺣﺪة ﻓﻘﻂ ”‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺮف‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈــﺔ إﻰﻟ اﻹﺣﺒﺎط ا ي ﻋﺮﺒ ﻋﻨﻪ أﻋﻀﺎء ﺠﻣﺘﻤﻊ اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺸــﺄن وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻨﺎﻓﻊ أي اﻓﺼﺎح ﻣﻌﻦﻴ ﺗﺘﺠﺎوز اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻤــﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻓ أن اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ وﺧﺎﺻﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‬
‫داﺋﻤﺎ واﺿﺤﺔ أو ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس‪ .‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻫ ﻣﻦ ﻋﺪة أﻧﻮاع‪ :‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻤﺟﻊ‬ ‫ﻟﻴﺴﺖ ً‬
‫وﻣﻌﺎﺠﻟﺔ‪ ،‬وﻧﺮﺸ‪ ،‬وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬واﺤﻛﻘﺎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‪ ،‬واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪،‬‬
‫ّ‬
‫واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﺤﻛﻔﺴــﺮﻴ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻟﻠﻤﻌﺪﻳﻦ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻹدارﻳﺔ واﻟﻮﺻﻮل‬
‫إﻰﻟ رأس اﻤﻟﺎل ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ أﻗﻞ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻓﻀﻞ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻤﻟﻮارد‬
‫ً‬
‫وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﺗﻨﻔﻴﺬ أﺣﺎﻜم ﻗﺎﻧﻮن ﺳــﺎرﺑﻴﺰﻨ أو ﺴــﻲﻠ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت‬
‫ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﺎ ــﻒ وﻣﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻗﺪرت إﺣﺪى ا راﺳــﺎت أن زﻳﺎدة ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ 7.8‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻟﻞﻜ ﺮﺷ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺧﻠﺼﺖ ا راﺳﺔ إﻰﻟ أن ”‪ ...‬ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺴﻨﺔ اﻷﻛﺮﺜ اﻋﺘﻤﺎدﻳﺔ أﻣﺮ ﻏﺮﻴ ﻤﻣﻜﻦ“‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﺎ ﻒ وﻣﻨﺎﻓــﻊ ﻗﻮاﻋﺪه‪ ،‬ﺤﻳﺎول ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ أن ﻞﻛ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻘﺮﺘﺣﺔ ﺳﻮف ﺗﻠﻲﺒ ﺣﺎﺟﺔ ﻛﺒﺮﻴة وأن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻤﻟﻔﺮوﺿــﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻬﻟــﺎ ﻣﺎ ﻳﺮﺒرﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺰاﻳــﺎ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺠﺎﺠﺗﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ ﻣﺪﺧﻼت ﺑﺸــﺄن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻛﺠﺰء‬
‫ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪106‬‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﺠﻜﻦ ﺣﺬرﻳﻦ‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺎﻛن ﻣــﻦ اﻤﻟﻘﺒﻮل اﺤﻛﻌﻠﻞ ﺑﺎﻟﻘﻴﻮد اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻤﺜﻠــﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﻴﻄﺔ واﺤﻟﺬر أو اﺤﻛﺤﻔﻆ ﻛﻤﺮﺒر ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺎﻛﺪ‪ .‬اﺤﻛﺤﻔﻆ ﻳﻌﻲﻨ ﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﺤﻟﺬر ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘــﺮارات ﻲﻓ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛﺪ‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ إﻰﻟ أن اﺤﻛﺤﻔﻆ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ ﺟﻮدة اﺤﻟﻴﺎد‪ .‬وذﻟﻚ ﻷن‬
‫اﺤﻛﺤﻔﻆ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺤﺗﺰﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﺆدي إدﺧﺎل ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺘﺤﺰﻴ ﻟﻸﺻﻮل )أو اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت( ﻲﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻣﺎ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات ﻻﺣﻘﺔ ‪ -‬وﻲﻫ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ وﺻﻔﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺤﻟﻜﻤﺔ‪ .‬ﻫﺬا ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ اﺤﻟﻴﺎد‪ ،‬ا ي ﻳﺸﻤﻞ اﺤﻛﺤﺮر ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺰﻴ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫إﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﺤﻟﻴﻄﺔ واﺤﻟﺬر أو اﺤﻛﺤﻔﻆ ﻛﺼﻔﺎت ﻣﺮﻏﻮﺑﺔ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻮﻳﺔ دور اﺤﻛﺤﻔﻆ أو اﺤﻟﻴﻄﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣــﻞ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬دﺨ اﻟﺮﺒﻤﻟﺎن‬
‫اﻷورو )‪ (EP‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻹﺨدة ﺗﻘﺪﻳﻢ إﺷﺎرة ﺤﻣﺪدة إﻰﻟ ”اﺤﻟﺬر“‬
‫ً‬
‫ﺿﻐﻮﻃﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻟﻠﻮﻗﻮع‬ ‫ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﺠﻳﺎدل ‪ EP‬ﺑﺄن ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﺪأ ﻳﻀﻊ‬
‫ﻲﻓ ﺟﺎﻧﺐ اﺤﻟﺬر ﻋﻨﺪ اﺤﻛﺪﻗﻴﻖ ﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‪ .‬ﺠﻳﺎدل اﻤﻟﺮﺸﻋﻮن ﺑﺄن اﻤﻟﺒﺪأ اﺤﻛﻮﺟﻴﻲﻬ اﺤﻟﺬر‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺠﺗﻨﺐ ﺗﻜﺮار اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2009-2007‬اﻟﻲﺘ اﺿﻄﺮ ﻓﻴﻬﺎ داﻓﻌﻮ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻷوروﺑﻴﻮن إﻰﻟ وﺿﻊ ﻣﻠﻴﺎرات ا ﻮرو ﻲﻓ اﻛﻨﻮك اﻤﻟﺘﻌﺮﺜة‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻛﻌﺾ ﻲﻓ اﻟﺮﺒﻤﻟﺎن‬
‫ﺑﺮﺑﻂ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ إرﺷﺎدات اﺤﻟﻴﻄﺔ‬
‫واﺤﻟﺬر‪.‬‬
‫ً‬
‫ردا ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬وﺻﻒ رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻫﺎﻧﺰ ﻫﻮﺟﺮﻓﻮرﺳــﺖ‬
‫ً‬
‫ﻣﺸــﺮﻴا إﻰﻟ أن اﻟﻀﻐﻂ ﺒﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫ﻣﻮﻗﻒ اﻟﺮﺒﻤﻟﺎن ﺑﺄﻧﻪ ”ﻣﻘﻠﻖ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ“‪،‬‬
‫ً‬
‫ا و ﺔ ﺑﺸــﺄن ﻫﺬه اﻟﻘﻀﻴﺔ ﺳﻮف ﻳﺜﺮﻴ اﻟﻘﻠﻖ ﺑﺸﺄن اﺳﺘﻘﻼ ‪ .‬وﻫﻜﺬا‪ ،‬ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﻴﻄﺔ إﻰﻟ ﻧﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﻴﺎدﻳﺔ اﻷرﻗﺎم ُ‬
‫اﻟﻤﻘﺮر ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻮﻗﻒ اﻟﺮﺒﻤﻟﺎن‬
‫اﻷورو ﺑﺸﺄن اﺤﻟﻴﻄﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺼﻮرة ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع اﻷﺧﺮﻴ ﺑﺸﺄن اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻟﻴﻄﺔ واﺤﻟﺬر‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫”‪H. Jones, “IASB Accounting Body Rejects EU Parliament’s Funding Conditions,‬‬
‫‪Reuters (October 14, 2013), http://uk.reuters.com/article/2013/10/14/ukaccounting- iasb-‬‬
‫‪idUKBRE99D0KQ20131014.‬‬
‫‪107‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻬﻴﻜﻞ‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2.7‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا ي ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬إﻧﻪ ﻣﺸﺎﺑﻪ ﻟـﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2.1‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻣﺴــﺘﻮى‪ .‬ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺪة ﻫﺬا اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة‬
‫ﺒﻟ ﻓﻬﻢ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺠﻣﺎﻻت اﻤﻟﺸﻜﻼت اﻟﻲﺘ ﻧﺪرﺳﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2.7‬اﻹطﺎر اﻟﻤﻔﺎھﯿﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫اﻟﺘﻤﺜﯿﻞ اﻟﺼﺎدق‬

‫"‬
‫"‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﻘﻀﻴﺔ‬
‫إﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻨﻘﺢ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬ﻣﺴﻮدة‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع )اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ( اﻟﻲﺘ ﺗﻀﻴﻒ إﻰﻟ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﺗﻌﺪﻳﻠﻪ‪ .‬ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺪدﻫﺎ اﻟﻔﺼﻞ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪108‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻳﻀﻴﻒ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون‬ ‫اﻬﻟﺪف‬
‫واﻤﻟﻘﺮﺿﻮن وا اﺋﻨﻮن اﻵﺧﺮون إﻰﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻹﺮﺷاف اﻹداري ﻤﻟﻮارد اﻟﺮﺸ ﺔ؟‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻘــﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﻳﺘﻨﺒﺄوا‬
‫ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﻜﻔﺎءة وﻓﻌﺎ ﺔ اﻹدارة ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻮارد اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﻜﻤﻴﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﺗﻮﻗﻴﺘﻬﺎ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺑﻤﻔﺎﻫﻴﻢ ﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛــﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس‪ ،‬واﺠﻟﻮﻫﺮ‬ ‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬واﺤﻟﺼﺎﻓﺔ‪ .‬ﻳﻨﺸــﺄ ﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﺬر اﺤﻛﻘﻴﺪ‬ ‫اﺠﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺄي ﻣﻘﻴﺎس ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام وﺠﻳﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮه‪ .‬ﺗﺆ ﺪ ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺒﻟ ﻣﻔﻬﻮم اﻤﻟﻀﻤﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺒﻟ اﻟﺸﻞﻜ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ‪ ،‬وﺗﻼﺣﻆ أن ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﻘﻂ ﻋﻦ اﻟﺸــﻞﻜ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ا ي ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻤﻟﻀﻤﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻻ ﻳﺆدي إﻰﻟ ﺗﻤﺜﻴﻞ أﻣﻦﻴ‪ .‬ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻔﻆ )ﻤﻣﺎرﺳﺔ‬
‫اﺤﻟﺬر ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘــﺮارات ﻲﻓ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛﺪ( ﻜﻮن ﻋﻨﺮﺼا ﻣﻦ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺤﻟﻴﺎد‪) .‬راﺟﻊ ﻣﺮﺑﻊ ﻣﺎذا ﺗﻌﻲﻨ اﻷرﻗﺎم؟ ﺑﻌﻨﻮان ”ﻫﻴﺎ ﻧﻜﻮن ﺣﺬرﻳﻦ“‬
‫ﻟﻼﻃﻼع ﺒﻟ ﻧﻈﺮة ﺛﺎﻗﺒﺔ ﺣﻮل ﻫﺬا اﻤﻟﻔﻬﻮم‪(.‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ إرﺷﺎدات ﺣﻮل ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﺪود اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬ ‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻛﻴﺎن ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ إرﺷﺎدات‬‫واﺣﺪا أو ً‬ ‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻛﻴﺎﻧﺎ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴًﺎ‬
‫ﺣﻮل ﻣ ﺠﻳﺐ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻮﺣﺪة أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮﺣﺪة‪.‬‬
‫ﻳﻌﺪل ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻟﻜﻨﻪ ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻨﻔﺲ اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ً‬
‫وﺗﻼﺣﻆ أﻳﻀﺎ أن ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت ا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة واﺠﻘﺼﺎن ﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﺗﺸﺒﻪ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ إرﺷــﺎدات ﻣﻨﻘﺤﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺿﺎﻓــﺔ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺜﻞ اﻷﻫﻤﻴﺔ‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫واﻤﻟﺼﺪاﻗﻴﺔ واﻋﺘﺒﺎرات اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار‪ .‬ﺗﺘﻨﺎول ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‬ ‫وﻋـــﺪم‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﻣﺴــﺄﻟﺔ ﻣ ﺗﻜﻮن درﺟﺔ ﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛــﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس ﺨ ﺔ‪.‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺗﻀﻴﻒ ﻣﺴــﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻟﻐﺎء اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻲﺘ ﻟﻴﺴﺖ ﺣﺎ ًﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﻫﻮ إزاﻟﺔ ﻞﻛ أو ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ إرﺷﺎدات ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻟﻐﺎء اﺤﻛﺎم ﻟﻼﻋﺮﺘاف واﻹﻟﻐﺎء اﺠﻟﺰﻲﻳ واﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫ﻳﻨﺎﻗــﺶ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬وﻣﺰاﻳﺎﻫــﺎ وﻋﻴﻮﺑﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬ ‫اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺧﺘﻴﺎر أﺳــﺎس اﻟﻘﻴﺎس‪ .‬ﻳﻮ ﻣﺴــﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫أﺳــﺎس ﻗﻴﺎس ﺨﻣﺘﻠﻂ )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( وﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﺣ‬
‫ﻳﻜﻮن أﻳًﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ ﻫﻮ اﻷﻧﺴﺐ‪.‬‬
‫‪109‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻌﺮض وﺻﻒ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺮﺑﺢ واﺨﻟﺴﺎرة ﻛﻤﺼﺪر أﺳﺎ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﻣﺴــﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع أﻳﻀﺎ إﻰﻟ أن اﺳﺘﺨﺪام ﺗﺼﻨﻴﻒ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺤﻣﺪودا‪.‬‬
‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫واﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﺎدة ﻲﻫ ﻧﻔﺲ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫رأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪International Accounting Standards Board, IASB Conceptual Framework for Financial‬‬
‫‪Reporting (Exposure Draft, May 2015).‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪accrual-basis accounting‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ‪assumptions‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ‪comparability‬‬
‫اﻹﻛﺘﻤﺎل ‪completeness‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪conceptual framework‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ‪confirmatory value‬‬
‫اﺤﻛﺤﻔﻆ ‪conservatism‬‬
‫اﻻﺗﺴﺎق ‪consistency‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪cost constraint‬‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﺮار ‪decision-useful‬‬
‫إﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪economic entity assumption‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪elements, basic‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف ‪expense recognition principle‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪fair value‬‬
‫ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪fair value option‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪fair value principle‬‬
‫اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ‪faithful representation‬‬
‫ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ ‪free from error‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪110‬‬

‫ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﺎﻣﻞ ‪full disclosure principle‬‬

‫اﻓﺘﺮاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪going concern assumption‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ ‪historical cost principle‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ‪matching principle‬‬
‫اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪materiality‬‬
‫اﻓﺘﺮاض وﺣﺪة اﻟﻨﻘﺪ ‪monetary unit assumption‬‬
‫اﻟﺤﻴﺎد ‪neutrality‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪notes to financial statements‬‬
‫اﻟﻬﺪف ﻣﻦ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪objective of financial reporting‬‬
‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﻔﺘﺮة ‪period costs‬‬
‫ﻓﺮﺿﻴﺔ )اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ( ‪periodicity (time period) assumption‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻨﺒﺆﻳﺔ ‪predictive value‬‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪principles of accounting‬‬
‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﻤﻨﺘﺞ ‪product costs‬‬
‫اﻟﺤﺬر ‪prudence‬‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ‪qualitative characteristics‬‬
‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ‪relevant‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ‪revenue recognition principle‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ‪supplementary information‬‬
‫اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ ‪timeliness‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ ‪understandability‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪verifiability‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬وﺻــﻒ ﻓﺎﺋﺪة اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وﻫﺪف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺤﺗﺘﺎج ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ إﻰﻟ‬
‫إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﻦ أﺟﻞ )‪ (1‬اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﻷﻫﺪاف‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪ (2) ،‬ﺗﻮﻓﺮﻴ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﺤﻟﻞ اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة واﺠﺎﺷﺌﺔ‪،‬‬
‫)‪ (3‬زﻳﺎدة ﻓﻬﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺛﻘﺘﻬــﻢ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬و )‪(4‬‬
‫‪111‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪ .‬ﺗﻢ وﺻﻒ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪” ،‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ“‪ ،‬ﻲﻓ وﺛﻴﻘﺔ واﺣﺪة‪..‬‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺣﻮل اﻟﻮﺣــﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪا ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺤﻟﺎ ﻦﻴ واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻷﺳــﻬﻢ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳــﻦ ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻮارد‬
‫ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﺮارات ﺮﺷاء أو ﺑﻴﻊ أو اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺄدوات ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وا ﻳﻮن‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳﻢ أو ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﺮوض وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ أﺷﺎﻜل اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻤﻟﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل ﻣﻔﻴﺪة أﻳﻀﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ا ﻳﻦ ﻟﻴﺴﻮا ﻣﻦ ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴــﺎر اﻟﻐﺎﻟﺐ ا ي ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼ اﺤﻟﻜﻢ ﺒﻟ اﺨﻟﻴﺎرات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻨﻔﻌــﺔ اﻟﻘﺮار ‪ -‬أي ﺗﻮﻓــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺻﻨــﻊ اﻟﻘﺮار‪ .‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﻫﻤﺎ اﻟﺴﻤﺘﺎن اﻷﺳﺎﺳﻴﺘﺎن اﻟﻠﺘﺎن ﺠﺗﻌﻼن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻘﺮار‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺤﺗﺪث ﻓﺮﻗــﺎ ﻲﻓ أي ﻗﺮار ﻣﻦ ﺧﻼل وﺟــﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ أو‬
‫ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ وﺑﺄن ﺗﻜﻮن ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻤــﺰﻴ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﺑﺎﻻﻛﺘﻤﺎل واﺤﻟﻴﺎد واﺤﻛﺤﺮر‬
‫ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬اﻟﺼﻔﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻲﻫ )‪ (1‬ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ (2) ،‬اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ (3) ،‬ﺗﻮﻗﻴﺖ‪ ،‬و )‪ (4‬ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻟﻔﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ )‪ (1‬اﻷﺻﻮل‪ (2) ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ (3) ،‬ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ‪ (4) ،‬ا ﺧﻞ‪ (5) ،‬اﺠﻔﻘﺎت‪ .‬ﺤﻧﺪد ﻫﺬه اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻣﺮﺑﻊ ”ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ“ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻤﺧﺴــﺔ اﻓﺮﺘاﺿﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ (1) .‬اﻟﻮﺣﺪة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻣﺘﻤــﺰﻴا ﻋﻦ ﻣﺎﻟﻜﻴﻬﺎ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ :‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻧﺸــﺎط اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻣﻨﻔﺼﻼ‬
‫وأي وﺣﺪة أﻋﻤﺎل أﺧﺮى‪ (2) .‬اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ :‬ﺑﺪون وﺟــﻮد ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪،‬‬
‫ﺳﺘﺴــﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺣﻴﺎة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ (3) .‬اﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ :‬اﻤﻟﺎل ﻫﻮ اﻟﻘﺎﺳــﻢ اﻤﻟﺸــﺮﺘك‬
‫ا ي ﺗﺘﻢ ﺑﻪ ﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ اﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﻟﻠﻘﻴﺎس واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ (4) .‬ا ورﻳﺔ‪ :‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴــﻴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪112‬‬

‫ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺼﻄﻨﻌﺔ‪ (5) .‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ :‬ﺗ ُ َّ‬

‫ﺴﺠﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫)‪ (1‬ﻣﺒﺪأ اﻟﻘﻴــﺎس‪ :‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴــﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗــﻒ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﺒﺪأ‬
‫أﺳﺎﺳﺎ ً‬
‫ﻣﻬﻤﺎ ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻢ‪،‬‬ ‫ً‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ )اﻟﻘﻴﺎس ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء( ﻻ ﻳﺰال ﻳﻤﺜﻞ‬
‫إﻻ أن ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ آﺧﺬ ﻲﻓ اﻻزدﻳﺎد‪ (2) .‬ﻣﺒﺪأ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ :‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮﺟﻪ ﺨم ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪.‬‬
‫)‪ (3‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ :‬ﻛﻘﺎﻋﺪة ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﻮم اﺨﻟﺪﻣﺔ أو اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴﺎﻫﻤﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺨدة ﺑﺎﺳﻢ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ذات أﻫﻤﻴﺔ‬‫ً‬ ‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ(‪ (4) .‬ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ :‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟــﺮﺸ ت‬
‫ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺣﻜﻢ وﻗﺮارات اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺷﻴﺪ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﻣﻮازﻧﺔ ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻔﻮاﺋــﺪ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﺗﺼﻞ ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﻣﻊ ﺣﻠﻮل‪ ،‬وﻗﻢ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت‬
‫ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﺮﺳد ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻋﻴﻨﺘــﻚ ‪ Meadow plc‬ﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺳــﺠﻼﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻗﺒﻞ إﻗﻔﺎل ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻔﺘﺖ اﻧﺘﺒﺎﻫﻚ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺧــﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻏﺮﻴت ‪ Meadow plc‬ﺳﻴﺎﺳــﺘﻬﺎ ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ ﺮﺷاء‬
‫اﻷدوات اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺮﺼف ﻫﺬه اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻷﻧﻬﺎ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻵن‪ ،‬ﻗﺮر اﻟﺮﺋﻴﺲ أن ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫واﻹﻫﻼك اﻟﻼﺣﻖ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أﻻ ﺗﺘﻘﻠﺐ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت اﻷدوات اﻟﺼﻐﺮﻴة ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ ﺨم ﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫‪113‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .2‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻨﺎء ﻣﺴــﺘﻮدع ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ ‪ . 1،000،000‬وﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل ﺒﻟ‬

‫أﺳــﺎس اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺒﻟ ﻣﺪى ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻢ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻫﻼك ﻷن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺳﺘﺒﺪال اﻤﻟﺴﺘﻮدع زادت ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻋﻨــﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻢ ﺣﺬف ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻣﻘﺪار اﻟﻮداﺋﻊ‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻲﻓ اﻛﻨﻮك‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻨﻘــﺪ ﻓﻘﻂ ﺤﺗﺖ ﻋﻨﻮان ”ﻧﻘﺪ ﻲﻓ‬
‫اﻛﻨﻮك“‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮ ــﻮ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﺷــﺮﺘت ‪ Meadow plc‬ﻗﻄﻌــﺔ أرض ﻓﻀﺎء ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 320،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬أﻧﻔﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 80،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬
‫اﻷرض واﻋﺪادﻫــﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬أﺷــﺎر ﺗﻘﻴﻴــﻢ اﻟﻌﻘﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ إﻰﻟ أن اﻷرض‬
‫ﺗﺒﻠــﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻵن ‪ 500000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧــﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ أي‬
‫ﻣﻦ اﺤﻟﺼﺺ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻘﻘﺖ إﻳﺮادات ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 180،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪،‬‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻧﻔﻘﺎت ذات ﺻﻠﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 80،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﻟﺼﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻲﻓ‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ .5‬ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪ ،‬اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ FIFO‬ﻷﻏﺮاض‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬أﺷﺎر اﻟﺮﺋﻴﺲ إﻰﻟ أن ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى‬
‫ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻗﺪ ﺤﺗﻮﻟﺖ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﺪم اﺤﻛﺤﻮل‬
‫إﻰﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺳﻴﻨﺨﻔﺾ ‪ 830،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺗﻮاﻓﻖ ﺒﻟ اﻟﻘــﺮارات اﻟﻲﺘ اﺨﺗﺬﺗﻬﺎ ‪ Meadow plc‬أم ﻻ‪ .‬ادﻋﻢ‬
‫ً‬
‫إﺟﺎﺑﺎﺗﻚ ﺑﺎﻹﺷــﺎرة‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ‪ ،‬إﻰﻟ اﻤﻟﺒــﺎدئ واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت وﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻈﺮوف‪.‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻦ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺗﻮاﻓﻖ أو ﻻ ﺗﻮاﻓﻖ‪ .‬اﻻﺗﺴﺎق‪ ،‬ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪.‬‬ ‫ﺗﻢ ﺨﻣﺎﻟﻔﺘﻪ ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺨﻣﺎﻟﻔﺘﻪ ﻗــﺪ ﻻﺗﻜﻮن‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ اﻷدوات‬
‫ً‬
‫اﻟﺼﻐــﺮﻴة ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻟﻜﻢ ﻋﻠﻴﻪ ﺟﻴﺪا أو ﺳــﻴﺌًﺎ وﻟﻜﻨﻪ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻟﻈﺮوف‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن اﺠﺘﻴﺠﺔ ﺳــﺘﻜﻮن ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ ﺳﻮاء ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺮﺳﻤﻠﺔ ﻫﺬه اﺠﻔﻘﺎت )ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﺄﺻﻞ( أو ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‪ ،‬أو ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪114‬‬

‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء ﻣﻮﺣﺪة إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ .‬رﺑﻤﺎ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺗﻨﻔﻖ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ً ،‬‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ(‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ اﻻﺳــﺘﻤﺮار ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ اﻻﺨﻧﺮاط ﻲﻓ ﺟﺪاول اﻻﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻔﺼﻠﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺗﻈﻞ‬
‫ﻣﻮﺣــﺪة إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺋﻴﺲ أن ﻫﻨﺎك أﺣﺪ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ‬
‫ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ واﻹﻫﻼك اﻟﻼﺣﻖ ﺳﻴﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻋﺮﺘض‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻌﺮف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺴﻌﺮ أو ﺗﻌﺪﻳﻼت‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻘﺮﺘح اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻮدﺨت‪ ،‬ﻓﻤﻦ اﻤﻟﻀﻠﻞ اﺨﻟﺮوج ﻋﻦ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﺪث اﺤﻛﺨﻤﻦﻴ أو اﻟﺮأي‪ .‬أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻟﻴﺲ‬
‫ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺑﻘﺪر ﻣﺎ ﻫﻮ وﺳــﻴﻠﺔ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك اﻷﺻﻮل‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫ﺤﺗﻤﻴﻞ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺎﻫﻤﺖ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻻﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ .3‬اواﻓﻖ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼــﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ أن اﺤﻛﻜﺜﻴﻒ اﻤﻟﻌﻘﻮل وﺗﻠﺨﻴﺺ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ واﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ أﻣﺮان ﺮﺿورﻳﺎن ﻟﺴﻬﻮﻟﺔ اﻟﻘﺮاءة واﻟﻔﻬﻢ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣــﺎ ﻫﻮ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ أن ﻳﻘﺮر ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫اﺤﻟﺬف ﺳــﻮف ﻳﻀﻠﻞ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻻ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺳﻮى‬
‫اﻤﻟﺒﻠــﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻨﻘﺪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺎ ﻟــﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ )ﻣﺜﻞ ﻗﻴﻮد ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﺳــﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪ(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻋﺮض اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ ووﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻋﺮﺘض‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم ﺤﺑﺴــﺎب اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻓﺴــﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻟﻠﺒﻨﺪ اﻤﻟﺤﺪد دون ﺑﻴﻌﻪ‪ .‬ﻻﺣﻆ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ أن ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻳﻮﻓﺮ إرﺷــﺎدات ﺣﻮل ﻣ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻟﻢ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻷن اﺤﻟﺪث اﺤﻟﺎﺳﻢ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪” ،‬ﺑﻴﻊ اﻷرض‬
‫ﻣﻊ اﺠﻘﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي“‪ ،‬ﻟﻢ ﺤﻳﺪث‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻣﻦ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ ،‬ﻣــﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺗﻮاﻓــﻖ أو ﻻ ﺗﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﺮﺋﻴﺲ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻟﻴﺴــﺖ ﺨﻣﺎﻟﻔﺔ ﻷي ﻣﺒﺪأ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻻﺗﺴﺎق أن ﺗﻘﺪم اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة إﻰﻟ أﺧﺮى‬

‫ﻤﻟﺆﺳﺴــﺔ أﻋﻤﺎل ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺷــﺊ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺗﺴــﺎق وﺛﺒﺎت ﻣﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻔﻴﺪ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‬
‫أﻋﻼه‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫أﺳﺌﻠﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺮﺿورﻳﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬ ‫‪ .1‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟ ﻤﻟﺎذا ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬ ‫‪ .2‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑﻤﺼﻄﻠﺢ ”اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ“؟‬
‫‪ .4‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻟﺴﻤﺘﻦﻴ اﻷﺳﺎﺳﻴﺘﻦﻴ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻔﻴﺪة‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻛﻴﻒ ﺗﺮﺗﺒﻂ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﺑﺎﻟﻌﺮض اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫واﻤﻟﻘﺎﻳﻴــﺲ اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺪى أﻫﻤﻴﺔ أي ﺧﻄﺄ ﻲﻓ ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻣﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .6‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺼﻔﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻌﺰزة ﻟﻠﺨﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ دور ﺗﻠﻚ اﻟﺼﻔﺎت ﻲﻓ‬
‫اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟‬
‫ً‬
‫‪ .7‬وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ ،‬ﻓﺈن اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﺮﺷح ﻣﺴﺘﻮى اﺤﻛﻄﻮر ا ي‬
‫ﻳﺘﺨﺬه ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺣﻮل ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴﺎق؟‬
‫‪ .9‬ﻤﻟﺎذا ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري وﺿﻊ إﻃﺎر ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ؟‬
‫‪ .10‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟ ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﻋﻨﺮﺼي‬
‫”اﻟﻠﺤﻈﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ“ و ”اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ“‪.‬‬
‫‪ .11‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﺨﻟﻤﺴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﻴﻞﻜ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .12‬ﺗﻨﻘﺴﻢ ﺣﻴﺎة اﻟﻨﺸﺎط اﺤﻛﺠﺎري إﻰﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪ ،‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻘﻴﺎس ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ وﺤﻛﺼﻮﻳﺮ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪116‬‬

‫أ‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﺒﻟ اﻻﻓﺮﺘاض اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺑﺄن ﻋﻤﺮ اﻟﺮﺸ ت ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ وأﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎس ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﺪﻗﺔ‬
‫ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ ﺻﺤﺔ وﺮﺿورة ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ؟ ﻣﺎ ﻋﻼﻗﺘﻪ ﺑﺎﻷﺳــﺎس اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴﻫﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻮد واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟‬
‫‪ .13‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺸــﺄ ﻋﻦ اﻓﺮﺘاض وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﻀﺨﻢ ﻛﺒﺮﻴ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﻗﻒ ‪ IASB‬ﻣﻦ وﺣﺪة اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﻘﺮة؟‬
‫‪ .14‬أﺧﺮﺒك رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ إدارة اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ أﻧﺖ ﻛﺒﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﻓﻴﻬﺎ أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻳﻪ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺗﺬﻛﺮ ﻟﻸرﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬وﻫﻮ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻬﻟﺎ أﻫﻤﻴﺔ أﻛﺮﺒ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻤﻟﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻣﻦ ”اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ“‪ .‬ﻗﺪم ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺠﺞ ﻹﻗﻨﺎﻋﻪ ﺑﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .15‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؟‬
‫‪ .16‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؟ اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻌﻜﺲ اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ .17‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ .18‬اﺮﺷح ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ .19‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺰﺘام اﻷداء‪ ،‬و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪ .20‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﻄــﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻼﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪ Selane Eatery .21‬ﺗﺪﻳﺮ ﺧﺪﻣﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻄﻌﺎم اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﻏﺪاء اﻷﻋﻤﺎل ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻜﺒﺮﻴة‪ .‬ﺗﻄﻠﺐ ‪ Selane‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻃﻠﺒﺎﺗﻬﻢ ﻗﺒﻞ أﺳﺒﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻤﻟﺠﺪوﻟﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم ‪ Selane‬ﺑﻔﻮاﺗﺮﻴ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻲﻓ ا ﻮم اﻟﻌﺎﺮﺷ ﻣﻦ اﻟﺸﻬﺮ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪،‬‬‫اﺨﻟﺪﻣﺔ وﺗﺘﻄﻠﺐ ا ﻓﻊ ﺧﻼل ‪ً 30‬‬
‫ﻣ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Selane‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﺪﻣﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻄﻌﺎم؟‬
‫‪ .22‬دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻏﻴﻠﻲﻨ ‪ 135،000‬دوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ آﻟﺔ‪ .‬ى ﺣﺴــﺎب ﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك‬
‫رﺻﻴﺪ ﻗــﺪره ‪ 46،500‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻴﻊ اﺠﻟﻬﺎز ا ﻮم‬
‫‪117‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 150،000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ــﺔ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ”اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﻜﺴﺐ“‪ .‬ﻣﺎذا ﻳﻌﻲﻨ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺑﻬﺬا اﻛﻴﺎن؟ ﻫﻞ ﺗﻮاﻓﻖ؟‬
‫‪ .23‬ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﺛﻼث ﻃــﺮق ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )رﺑﻂ اﻟﺴــﺒﺐ واﺠﺘﻴﺠﺔ‪،‬‬
‫واﺤﻛﺨﺼﻴــﺺ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ‪ ،‬واﻻﻋﺮﺘاف اﻟﻔــﻮري( ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ﺤﺗﺖ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت‪ .‬أﺮﺷ إﻰﻟ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣــﻦ ﻃﺮق اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻫﺬه وأﻋﻄﻲ ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .24‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻓﻴﻬﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻛﻨﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .25‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز أﻧــﻮاع اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ واﻹﻳﺮادات واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ )أ( ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪) ،‬ب( ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أو )ج( ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .26‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺿﺎﻋﻔﺖ ‪ Janeway AG‬ﻣﺒﻠﻎ أﺳﻬﻤﻬﺎ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺪدة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﻴﻊ‬
‫‪ 10000‬ﺳﻬﻢ إﺿﺎﻲﻓ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺗﻮﺳﻊ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﺗﻘﺮﺘح أن ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻳﻌﺮﺘض اﻟﺮﺋﻴﺲ‪،‬‬ ‫ﻲﻓ ﺻﻠﺐ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻣﺪﻋﻴــﺎ أن ﻫﺬا اﻛﻴﻊ ﻗﺪ ﺣــﺪث ﺑﻌﺪ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﺪم‬
‫ﻋﺮﺿﻪ‪ .‬اﺮﺷح ﻣﻮﻗﻔﻚ‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻦ ﻲﻓ ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪ .27‬ﺻﻒ اﻟﻌﺎﺋﻖ اﻟﺮﺋﻴ‬
‫‪ .28‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ ﻓﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ؟ ﺻﻒ ﻋﻮاﻣﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ -‬اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳــﺐ ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﻗﺮﺘاح‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺨﺘﺼﺮة‬
‫)‪ (LO2‬ﻗﻢ ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ أدﻧﺎه ﻣﻊ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫‪BE2.1‬‬
‫‪ .1‬اﻟﺼﻠﺔ‬
‫‪ .2‬اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‬
‫‪ .3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ‬
‫‪ .4‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪﻳﺔ‬
‫‪ .5‬اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫‪.6‬اﻻﻛﺘﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪118‬‬

‫‪ .7‬اﺤﻟﻴﺎد‬
‫‪ .8‬اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ‬
‫أ‪ .‬ﺟﻮدة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف‬
‫ﺑﻦﻴ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻗﺒﻞ أن ﺗﻔﻘﺪ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺮارات‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺣﻮل ﻇﺎﻫــﺮة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻛﻤﺪﺧــﻼت ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻣﻘﺪﻣﻮ رأس اﻤﻟﺎل ﻟﺘﺸﻜﻴﻞ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻬﻢ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﺎدرة ﺒﻟ إﺣﺪاث ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻗﺮارات اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺼﻔﺘﻬﻢ ﻣﻘﺪﻲﻣ‬
‫وﻣﺎﻧ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻫ‪ .‬ﻏﻴﺎب اﺤﻛﺤﺰﻴ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻣﺪدة ﻣﺴــﺒﻘﺎ أو ﻟﻠﺤﺚ ﺒﻟ ﺳﻠﻮك‬
‫ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫)‪ (LO2‬ﻗﻢ ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ أدﻧﺎه ﻣﻊ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫‪BE2.2‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ‬
‫‪ .2‬اﻻﻛﺘﻤﺎل‬
‫‪ .3‬اﺨﻟﻠﻮ ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫‪ .4‬اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‬
‫‪ .5‬اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‬
‫‪ .6‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ‬
‫‪ .7‬اﺤﻟﻴﺎد‬
‫‪ .8‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪﻳﺔ‬
‫أ‪ .‬ﺟﻮدة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻀﻤﻦ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻈﻮاﻫﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺰﻋﻢ أﻧﻬﺎ ﺗﻤﺜﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻇﺎﻫﺮة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﻐﺮﻴ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ أو اﺤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺪى دﻗﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﺗﻤﺜﻴﻞ اﺠﻟﻮﻫﺮ أو اﻤﻟﻀﻤﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪119‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫د‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻟﻠﺘﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ ﻟﻠﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺰﻋﻢ أﻧﻬﺎ ﺗﻤﺜﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻫ‪ ..‬ﺟﻮدة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻓﻬﻢ ﻣﻌﻨﺎﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE2.3‬ﻧﺎﻗﺶ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت أدﻧﺎه‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ‪) .‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﻘﻴﻢ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴﺔ(‬
‫أ‪ .‬ﻏﺮﻴت اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺟﺮدﻫﺎ إﻰﻟ ‪ FIFO‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟــﺢ‪ ،‬وا ي ﺗﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺨﺗﻠﺼﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ واﺣﺪة ﻣــﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ اﻟﻠﺘﻦﻴ ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﻮﺣﺪة ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻘﺪر ﻛﻌﺾ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﺎدم‪.‬‬ ‫ج‪ .‬ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫د‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE2.4‬ﺣﺪد أﻓﻀﻞ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻮﺻﻮﻓﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪) :‬ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻼءﻣﺔ أو اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق(‬
‫أ‪ .‬ﺗﺘــﻢ ﻣﺮاﺟﻌــﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪) Best Buy‬اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺤﻣﺎﺳﺒﻮن ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﻮن ﻣﻌﺘﻤﺪون‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ (Motorola (USA‬و ‪ (Nokia (FIN‬ﻛﻼﻫﻤﺎ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪.FIFO‬‬
‫ج‪ .‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎرﺑﻜﺲ )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻣﻨﺬ ﺑﺪء ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﺼﺪر ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻳﻨﻜﻦ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ )‪ (NLD‬ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ )رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ( ﻓﻮر‬
‫اﻧﺘﻬﺎء ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE2.5‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﺳﺘﻘﺮر ﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺠﻔﻘﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﺄﺻﻞ أو ﻣﺮﺼوف ﻧﻔﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻫ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‪.‬‬ ‫أ‪ .‬اﻟﺮﺳﻮم اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸاء اﻷرا‬
‫ب‪ .‬ﻳﻤﻬﺪ ‪ Eduardo SA‬اﻤﻟﻤﺮ اﻤﻟﺆدي إﻰﻟ ﻣﺒﻰﻨ اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 21000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪120‬‬

‫ج‪ .‬ﻳﺸﺮﺘي ﺤﻣﻞ اﻟﻠﺤﻮم آﻟﺔ ﻓﺮم اﻟﻠﺤﻮم ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 3500‬ﻳﻮرو‪.‬‬

‫د‪ .‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬دﻓﻊ اﻷﻃﺒﺎء وﻣﻮﻧﺮو وﻣﻮﻧﻮ‪ ،‬إﺠﻳﺎر ﻣﻜﺘﺐ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‬
‫ﺷﻬﺮ ﻳﻮ ﻮ واﺨﻟﻤﺴﺔ أﺷﻬﺮ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ 9000 Smith’s Hardware‬ﻳﻮرو ﻛﺄﺟﻮر ﻟﻠﻌﻤﺎل ﻣﻦ أﺟﻞ اﻛﻨﺎء‬
‫ﻲﻓ ﻣﺒﻰﻨ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫و‪ .‬ﺑﺎﺋﻌــﻮ اﻷزﻫﺎر ﻲﻓ أﻟﻔﺎرﻳﺰ ﻳﺪﻓﻌﻮن ‪ 2،100‬ﻳﻮرو ﻟﺸــﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﻤﻟﻮﻇﻒ ﻳﻌﻤﻞ‬
‫ﻛﺴﺎﺋﻖ ﻟﺸﺎﺣﻨﺔ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE2.6‬ﻟﻞﻜ ﺑﻨﺪ أدﻧﺎه‪ ،‬ﻳﺮﻰﺟ اﻹﺷﺎرة إﻰﻟ ﻓﺌﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺘﻲﻤ‬
‫إ ﻬﺎ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﻻﺳﺘﻬﻼك‪.‬‬
‫و‪ .‬ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ز‪ .‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫ح‪ .‬أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ك‪ .‬رﺑﺢ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫ي‪ .‬إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ (LO3) BE2.7‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ وﺿﻊ اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ اﻟﻔﺮوق‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺒﻴﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬أرض‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪم‪.‬‬
‫‪121‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻮﺻﻮف ﺒﻟ أﻓﻀﻞ وﺟﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ‬ ‫‪ (LO3) BE2.8‬ﺣﺪد اﻻﻓﺮﺘاض اﻷﺳﺎ‬

‫ﺑﻨﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻘﺴــﻴﻢ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) FedEx Corporation‬اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( إﻰﻟ ﻓﺮﺘات ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ً 12‬‬
‫ﺷﻬﺮا ﺑﻐﺮض إﺻﺪار ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺳﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻻ ﺗﻌﺪل ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﺗﺎل اﻟﺴــﻌﻮدﻳﺔ )‪ (FRA‬اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻌﻜﺲ‬
‫اﺤﻛﻀﺨﻢ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﻘــﻮم ﺑﻨﻚ ﺑﺎر ﺰﻴ )‪ (GBR‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ إﻰﻟ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺨﻟﺎص ﺑﻪ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻳﺘﻢ دﻣﺞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟـ )‪ Tokai Rubber Industries (JPN‬واﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻬﻟﺎ ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮﺻﻮف ﺒﻟ أﻓﻀﻞ وﺟﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺑﻨﺪ‬ ‫‪ (LO4) BE2.9‬ﺣﺪد ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻷﺳﺎ‬
‫ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻘــﻮم )‪ Parmalat (ITA‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺪﻻ ﻓﺮﺘة ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻌــﺮﺘف ‪)Google‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺑﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳــﺘﻬﻼك‬
‫ﺠﻟﻬﺎز ﻣﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﻫﺬا اﺠﻟﻬﺎز اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻖ إﻳﺮادات‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ) ‪ Oracle Corporation‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ا ﺨوى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴــﺔ اﻤﻟﻌﻠﻘﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻘــﻮم )‪ Fuji Film (JPN‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷرض ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة أﻛﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ (LO4) BE2.10‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Vande Velde‬ﺑﺜﻼﺛﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺧﻼل ﺨم ‪(1) .2019‬‬
‫اﺷﺮﺘت ‪ 1000‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Sastre‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‪ .‬ﻗﺎم ‪ Vande Velde‬ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻣﻦ ﻧﻤﻮذج ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮه داﺧﻠﻴًﺎ‪ (2) .‬اﺷــﺮﺘت ‪ 2000‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷ ﺔ )‪ ،Fuji Film (JPN‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاوﻬﻟﺎ ﻲﻓ ‪ (3 ) .Nikkei‬اﺳﺘﺜﻤﺮت ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﺳﻨﺪات ﻫﻴﺌﺔ اﺤﻛﻨﻤﻴﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬه اﻟﺴﻨﺪات ﻻ ﺗﺘﺪاول ﻲﻓ ﺳﻮق‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪122‬‬

‫ّ‬
‫ﻧﺸﻂ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺗﺘﻌﻘﺐ ﻋﻦ ﻛﺜﺐ ﺤﺗﺮ ت ﺳﻨﺪات اﺨﻟﺰاﻧﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ .‬ﺻﻨﻒ ﻫﺬه‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE2.11‬ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺨﻛﻼث اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﺎﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ .‬وﺿﺢ‬
‫ﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺳﺘﺼﻨﻒ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻫﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫أ‪ .‬ﺳــﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻠﺮﻴ اﺠﺗﺎﻫﺎ إﺠﻳﺎﺑﻴًﺎ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻛﻼث‬
‫اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺳﻨﺔ أرﺑﺎح أﺧﺮى إﺠﻳﺎﺑﻴﺔ‪ .‬ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻳﺴﺎوي ‪ % 3‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﻘﻘﺖ ‪ Hindi SE‬رﺤﺑًﺎ ﻗﺪره ‪ 3.1‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل اﻤﻟﺼﻨﻊ وﺧﺴﺎرة‬
‫‪ 3.3‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬ﻗﺮرت ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺢ واﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ً‬
‫ﻷن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي وﻏﺮﻴ ﻫﺎم ﻧﺴﺒﻴﺎ‪ .‬و ن دﺧﻞ ‪Hindi SE‬‬
‫ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Damon SpA‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 2500‬ﻳﻮرو ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻬﻤﺔ‪ .‬اﺗﺒﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫‪ (LO3،4) BE2.12‬ﻣــﺎ اﻻﻓــﺮﺘاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺪأ‪ ،‬أو اﻟﻘﻴﺪ ا ي ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ‬
‫)‪ (M&S) Marks and Spencer plc (GBR‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ؟‬
‫ً‬
‫أ‪ .‬ﺗﺴــﺠﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺻﺪ واﺤﻛﻘﻴﻴــﻢ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫــﺎ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ .‬ﺗﻢ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻫﺬه ا ﻋﻮى‬ ‫ب‪ .‬ي ‪ M&S‬دﻋﻮة ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘﻮم ‪ M&S‬ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ أﺻﻮﻬﻟﺎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﺳﺘﻬﻼك ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﻛﻠﻲﻘ إﻳﺮادات ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻘﻮم ‪ M&S‬ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺷاء ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ )‪ Lenovo (CHN‬ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮه‬
‫اﺠﻘﺪي اﻤﻟﻌﺎدل‪.‬‬
‫)‪ (LO1،2،4‬اﻣﻸ اﻟﻔﺮاﺬﻟت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫‪BE2.13‬‬

‫‪ .1‬ﻳﻔــﺮض اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ _______ ؛ ﻓﻮاﺋﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺮﺒر ﺗﻠﻚ‬
‫_______‪.‬‬
‫‪123‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .2‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ _______ _______ _______ _______ ﺗﺮ ﺰ‬

‫ﺒﻟ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻤﺟﻴﻊ ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬إن ﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻫﻮ _______ إذا ﺎﻛن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻟﻠﺘﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ ﻟﻠﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺰﻋﻢ أﻧﻬﺎ ﺗﻤﺜﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪_______ .4‬ﻲﻫ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻓﻬﻢ ﻣﻌﻨﺎﻫﺎ‪.‬‬
‫‪_______ .5‬ﻲﻫ ﺧﺎﺻﻴــﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ أوﺟﻪ‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﻟﻈﻮاﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻬﻟﺎ _______ _______ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﺆ ﺪ أو ﻏﺮﻴت اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ أو اﺤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO1) E2.1‬اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻲﻤ ﺻﺤﻴﺤﺔ أم ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﺧﻄﺄ‪ ،‬ﻓﻘﻢ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺮﺷح‬
‫ﻣﻮﺟﺰ ﻳﺪﻋﻢ رأﻳﻚ‪.‬‬
‫أ‪ .‬إن وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﺳﻴﺆدي إﻰﻟ‬
‫ﺗﺮﺼﺤﻳﺎت ﻣﻔﻴﺪة وﻣﺘﺴﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ا اﺧﻠﻴﻦﻴ‬
‫ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻻﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ إﻰﻟ‬ ‫ج‪ .‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻷﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺳﺘﺆدي‬
‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺘﺴﻘﺔ وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل ﻫﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﻮﺣﻴﺪون ا ﻳﻦ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪون ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ا ﻳﻦ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎد واﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻃﻼع ﺒﻟ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫و‪ .‬اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ اﻷﺳــﺎس ا ي ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻣﻨﻪ اﺠﻟﻮاﻧﺐ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻟﻺﻃﺎر ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻄﻲﻘ‪.‬‬
‫‪ (LO1،2) E2.2‬اﻟﻔﺎﺋــﺪة‪ ،‬ﻫﺪف اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ ،‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ( ﺣﺪد ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺻﺤﻴﺤﺔ أم ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﺧﻄﺄ‪ ،‬ﻓﻘﻢ‬
‫ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺮﺷح ﻣﻮﺟﺰ ﻳﺪﻋﻢ رأﻳﻚ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪124‬‬

‫أ‪ .‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻫ‬
‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺤﺗﺘﻮي اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ أو ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ أو ﻛﻼﻫﻤﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ج‪ .‬ﻳُﻌﺘــﺮﺒ اﺤﻛﺤﻔﻆ‪ ،‬وﻫﻮ رد ﻓﻌﻞ ﺣﺬر ﻟﻌــﺪم اﺤﻛﺎﻛﺪ‪ ،‬ﺨﺋﻘﺎ أﻣﺎم إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫د‪ .‬ﺗﺘﻤﺰﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻤﺜﻴﻼ ﺨدﻻ ﺑﺄﻧﻬﺎ ذات ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ أو ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻘــﻂ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫و‪ .‬اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻫﻮ ﻓﻘﻂ ﺧﺎﺻﻴﺔ ﻣﻌﺰزة ﻟﻠﺘﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن ﻳﻜﻮن ى ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO2،4) E2.3‬اﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ( ﺤﻳﺪد اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ واﻟﻘﻴﺪ اﻷﺳﺎ ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣــﻦ ﺗﺄﻛﻴﺪ أو ﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺸﺎﻣﻞ أو اﻤﻟﻨﺘﺮﺸ ا ي ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮه ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺒﻮﻻ أو ﻣﺘﻮﻗﻌﺎً‬ ‫ج‪ .‬ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ اﻛﺎرزﻳﻦ ذات ﻣﺮة‪” ،‬إذا أﺻﺒــﺢ‬
‫أن ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ أو ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻣﻦ أﺟــﻞ ﺗﺄﻣﻦﻴ أﻏﺮاض أﺧﺮى‬
‫ﺧﻄﺮا ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺗﻘﻮﻳﺾ اﺨﻛﻘﺔ‬ ‫ً‬ ‫ﻏــﺮﻴ اﻟﻘﻴﺎس اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض‬
‫ﻲﻓ ﻣﺼﺪاﻗﻴــﺔ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﻨــﺎ‪ “.‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﺠﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻀﻤﻦ ﻋﺪم ﺣﺪوث ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ؟‬
‫)ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق(‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻨﺘﻘﻞ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪ Muruyama‬ﻣﻦ ‪ FIFO‬إﻰﻟ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺛﻢ ﺗﻌﻮد إﻰﻟ ‪FIFO‬‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺨﻣﻦﻴ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ‬
‫ﺗﺘﺒﻊ؟‬
‫ﻫ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﻬﻨﺔ ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻻدﺧﺎر واﻟﻘﺮوض ﺑﺘﺄﺟﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺒﻟ‬
‫‪125‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻷن اﻻﻋﺮﺘاف اﻟﻔﻮري ﺑﺎﺨﻟﺴــﺎرة ﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬

‫ﻋﻮاﻗﺐ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﺒﻊ؟ )ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻼءﻣﺔ(‬
‫و‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺼﻔﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺻﻨﻊ‬
‫اﻟﻘﺮار؟‬
‫ز‪ .‬ﻻ ﺗﺼــﺪر ‪ .Watteau Inc‬ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول إﻻ ﺑﻌﺪ اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ ‪ .‬أي اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻻ ﺗﺘﺒﻊ؟ )ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻼءﻣﺔ(‬
‫ح‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ ﻲﻫ ﻣﻜﻮن أي ﻣﻦ اﻟﺼﻔﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻷﻏﺮاض ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار؟‬
‫ك‪ .Duggan، Inc . .‬ﻲﻫ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺘﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﻗﻴﻤﺔ أﺻﻮﻬﻟﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻨﻊ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮدة؟‬
‫ي‪ .‬ﺣﺎوﻟﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻧﺎدال ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺳــﺘﺒﺪال ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪ .‬ﻳﺼﻞ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻘﻴﻤﻦﻴ‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻬﻟﺬه اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻘﺮر اﻟﺮﺋﻴﺲ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻄﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺘﻘﺮ إ ﻬﺎ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت؟ )ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد أو اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪(.‬‬
‫‪) (LO2) E2.4‬اﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴــﺔ( اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻷﻏﺮاض ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻟﻴﺎد‬
‫اﻻﻛﺘﻤﺎل‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪126‬‬

‫اﻻﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﺨﻟﻠﻮ ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺪد اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ )اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ( اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﺿﻮء‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أدﻧﺎه‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻧﻔﺲ‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆ ﺪ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺮﺿورة ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة إﻰﻟ أﺧﺮى‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎر أو اﻟﻘﺎﻋﺪة‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ درﺟﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻮاﻓﻖ ﺑﻦﻴ اﻷﻓﺮاد ﺒﻟ ﻗﻴﺎس ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫و‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ ﻲﻫ ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ز‪ .‬اﻷرﺑﻌﺔ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺰز ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﻫﻤﻴﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫ح‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﻨﺮﺼ ﻷن ﺗﺄﺛﺮﻴه ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻟﻦ ﻳﻐﺮﻴ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫ﻬﻟﺬه اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬ ‫ك‪ .‬اﺤﻟﻴﺎد ﻫﻮ اﻤﻟﻜﻮن اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ي‪ .‬اﺛﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺼﻔﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻷﻏﺮاض‬
‫ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫ك‪ .‬إﺻﺪار اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻫﻮ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻫﺬه اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ ؟‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷا‬ ‫ً‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎ‬ ‫‪) (LO2) E2.5‬ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻤﺧﺴﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ أﻛﺮﺒ ﺑﻘﻴﺎس اﻷداء واﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪127‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻹﻳﺮادات‬
‫)اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺪد اﻟﻌﻨﺮﺼ أو اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺘﺴﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﻟﺰﺘام ﺑﻨﻘﻞ اﻤﻟﻮارد اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﺼﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻌﻠﻦ وﺗﺪﻓﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻷﺻﺤﺎﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ )اﻤﻟﻼك(‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺗﺘﻤﺰﻴ ﺑﺈﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ أو اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫و‪ .‬ﺗﺴﺎوي اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻧﺎﻗﺼﺎ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺑﻌﺪ إﺿﺎﻓﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫إﻰﻟ اﻤﻟﻼك وﻃﺮح اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫ز‪ .‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ أﺻﻮل اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ح‪ .‬ﻳﺰﻳﺪ اﻷﺻﻮل ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫ر‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض اﻷﺻﻮل ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO3،4) E2.6‬اﻻﻓﺮﺘاﺿــﺎت واﻤﻟﺒﺎدئ واﻟﻘﻴــﻮد( اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‬
‫واﻤﻟﺒﺎدئ واﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ .2‬اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‬
‫‪ .3‬اﻓﺮﺘاض وﺣﺪة اﺠﻘﺪ‬
‫‪ .4‬اﻓﺮﺘاض ا ورﻳﺔ‬
‫‪ .5‬اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫‪ .6‬ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫‪ .7‬ﻣﺒﺪأ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪ .8‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪128‬‬

‫‪ .9‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‬

‫‪ .10‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫‪ .11‬ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬
‫ﺣﺪد وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻓﺮﺘاض أو اﻤﻟﺒﺪأ أو اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ا ي ﻳﺼﻒ ﻞﻛ ﻣﻮﻗﻒ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﻗﻢ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻣﺮة‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺨﺗﺼﺺ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﻠﺮﺸاء ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪) .‬ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪(.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﻀﻤﻦ أن ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻤﻟﺎذا ﻻ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ أﺻﻮل اﻤﻟﺼﻨﻊ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‪) .‬ﻻ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪(.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻳﺴﺠﻞ اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫و‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﺣﻔﻆ اﻟﺴﺠﻼت اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ز‪ .‬ﻳﻘﺴﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫ح‪ .‬ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪.‬‬
‫ك‪ .‬ﻳﻔــﺮﺘض أن اﻟﻦﻴ ﻫﻮ ”وﺣﺪة اﻟﻘﻴﺎس“ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO3،4) E2.7‬اﻻﻓﺮﺘاﺿــﺎت واﻤﻟﺒــﺎدئ واﻟﻘﻴﻮد( اﻤﻟﻌﺮوﺿــﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﻮرت ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺪد اﻻﻓﺮﺘاض أو اﻤﻟﺒﺪأ أو اﻟﻘﻴﺪ ا ي ﻳﺮﺒر أﻧﺴﺐ ﻫﺬه اﻹﺟﺮاءات واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت‪.‬‬
‫)ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺘﻐﺮﻴات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ب‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن )اﻟﻌﻤﻼء( ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ اﻻﻧﺘﻈﺎر ﺣ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ‪.‬‬
‫‪129‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ج‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫د‪ .‬ﻳﺘﻢ رﺳﻤﻠﺔ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ واﺳﺘﻬﻼﻛﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﺪى اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪة‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ت اﻟﺴﻤﺮﺴة اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﻏﺮاض ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫و‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻛﻮﺣﺪة ﻣﺘﻤﺰﻴة ﻋﻦ ﻣﺎﻟﻜﻬﺎ أو ﻣﺎﻟﻜﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﻬﻤﺔ ﺑﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ح‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ك‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻤﺟﻴﻊ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻟﺴﻨﺪات ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ي‪ .‬ﺣﻴﺜﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ك‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻮﺣﺪة ﻣﺎ ﻳﺮﺒره‪.‬‬
‫ل‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫م‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ن‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫س‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺸﻬﺮة ﻓﻘﻂ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ص‪ .‬اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ واﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻴﺲ ﻫﻮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ف‪ .‬ﺗﻔﺮض اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪) (LO4) E2.8‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ( ﺗﺘﻌﻠﻖ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑـ ‪ .Weller AG‬اﻓﺮﺘض‬
‫أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ذﻛﺮ ﻫﺬه اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻓﺮﺘض أﻧﻚ ﻣﺮاﺟﻊ ‪ Weller AG‬وأﻧﻪ ﻗﺪ ُﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ واﻹﻓﺼﺎح ذي اﻟﺼﻠﺔ اﻟﺮﻀوري ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻗــﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻹﺠﻳﺎز‪ ،‬ﺠﻳــﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻢ ﺣــﺬف اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪130‬‬

‫ب‪ .‬ﺗــﻢ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 170،000‬ﻳﻮرو ﺟﺰﺋﻴًﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫إﺻﺪار أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 110،000‬ﻳﻮرو ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪ .‬وﻗﺎﺑﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷوراق اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ وأﺻﻮل اﻤﻟﺼﻨﻊ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 60،000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ج‪ .‬أﺑﻠﻐﺖ ‪ Weller‬ﻋﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬــﺎ اﺠﻬﺎ ﻋﻨﺪ ‪ 2،100،000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﺘﻢ ﻋــﺮض أي ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧــﺮى ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨــﺰون ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻏﺮﻴت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻰﻟ ‪ .FIFO‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ذﻛﺮ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO4) E2.9‬ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ‪ -‬ﺷﺎﻣﻠﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Gonzales SpA‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ ﻣﺪى ﺻﺤﺔ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺴﺠﻞ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫أ ‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪم رﺋﻴﺲ ‪ Gonzales SpA‬ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ ﻟﺮﺸاء ﺷﻘﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬
‫ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ اﻟﺸﺨ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﺗﻢ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫‪29,000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪29,000‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋــﻊ ا ي ﺗﻜﻠﻒ ‪ 620،000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ‬ ‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 690،000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ً‬
‫اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪرة‪ .‬ﺗﻢ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪70,000‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪70,000‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻢ ﻣﻘﺎﺿــﺎة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻋﻤﻴﻞ ﻳﺪﻲﻋ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ‬
‫ﺗﺴــﺒﺒﺖ ﻲﻓ أﺮﺿار ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺻﺎﺑﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻣﻨﺘﺞ ﻣﻌﻴﺐ‪ .‬ﻳﺸﻌﺮ‬
‫ﺤﻣﺎﻣﻮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺨﻛﻘــﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻦ ﺗﺘﺤﻤﻞ أي ﻣﺴــﺆو ﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻷﺮﺿار اﺠﺎﺠﺗــﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ــﺔ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪131‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ ا ﻋﻮى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬ ‫‪500,000‬‬

‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻦ ا ﻋﻮى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬ ‫‪500,000‬‬
‫د‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﻟﻌﺎم ﻟﻸﺳــﻌﺎر ارﺗﻔﻊ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮرت‬
‫ً‬
‫‪ Gonzales SpA‬أن ﻫﻨﺎك اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ ﻗﺪره ‪ 16،000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺒﻟ ﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ وﻗﺮرت ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺗﻢ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬ ‫‪16,000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪16,000‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﺸﻌﺮ ‪ Gonzales SpA‬ﺑﺎﻟﻘﻠﻖ إزاء ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ً‬
‫أن ﺗﻮ ﻧﻘﻮدا ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬اﻟﺸــﻬﺮة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺮﺷاء ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﺳﺠﻠﺖ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800000‬ﻳﻮرو ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪800,000‬‬
‫ﺷﻬﺮة اﻤﻟﺤﻞ‬ ‫‪800,000‬‬
‫و‪ .‬ﺑﺴــﺒﺐ )اﻛﻴﻊ ﺑﺴــﻌﺮ زﻫﻴﺪ(‪ ،‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 200000‬ﻳﻮرو ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 155000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﻢ اﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪات‬ ‫‪200,000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪155,000‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪45,000‬‬

‫ﺔ ﺑـ ‪Wang‬‬ ‫‪) (LO4) E2.10‬ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ‪ -‬ﺷــﺎﻣﻞ( ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﺤﻛﺎ‬

‫‪.Group‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪.Wang‬‬
‫أ ‪ .‬ﺑﻠﻐــﺖ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻫﻼك ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻟﻠﻌﺎم ‪ 60000‬ﻳﻦ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺎﻛن‬
‫ﻳﺰداد ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮر اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﻧﻔﻘﺎت اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻢ اﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪132‬‬

‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪60,000‬‬

‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪60,000‬‬
‫ب ‪ .‬ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻤﻟــﻮاد ﻲﻓ ‪ 1‬ﺎﻛﻧﻮن اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ 2019‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 120،000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫وﺗﻢ إدﺧﺎل ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﻮاد‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﺎﻛﻧﻮن اﻷول )دﻳﺴﻤﺮﺒ( ‪،2019‬‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد ‪ 141،000‬ﻳﻦ‪ ،‬ﻟﻚ ﺗﻢ اﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪21,000‬‬
‫ارﺑﺎح اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪21,000‬‬
‫ج‪ .‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ ‪ 135،000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 450،000‬ﻳﻦ‪ .‬ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪135,000‬‬
‫راﺳﻤﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬ ‫‪135,000‬‬
‫د‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻌﺪات ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 285000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﻌﻲﻨ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻷن اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻌﺘﻘﺪ‬ ‫ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 69000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫أن ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮر ﺗﺄﺟﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﻤﺮ أي ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم ﻃﻠﺐ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 61،500‬ﻳﻦ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ .‬ﺗﻢ‬
‫ﺷــﺤﻦ ﻫﺬا اﻟﻄﻠﺐ ﻲﻓ ‪ 9‬ﺎﻛﻧﻮن اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ .2019‬وﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺪ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺨم ‪.2018‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬ ‫‪61,500‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪61,500‬‬
‫‪) (LO1) CA2.1‬اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪ -‬ﺨم( ى وﻳﻦ ﻛﻮﺑﺮ ﺑﻌﺾ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻃــﺎر اﺠﻈﺮي ا ي ﺗﻢ ﻓﻴﻪ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬إﻧﻪ ﻳﻌﻠﻢ أن ‪IASB‬‬
‫ﻗــﺪ ﺣﺎول ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﺼﻴﺎﻏﺔ ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬أﺷــﺎر‬
‫ﻣﺮﺸﻓــﻮ واﻳﻦ إﻰﻟ أن ﻫﺬه اﻷﻃﺮ اﺠﻈﺮﻳﺔ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺿﺌﻴﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﻰﻨ اﻟﻌﻤﻲﻠ )أي ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ(‪ .‬ﻟﻢ ﻳﻼﺣﻆ وﻳﻦ أن اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺒﺪو ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻌﺪ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ وﻟﻴﺲ ﻗﺒﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪133‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ً‬
‫ﻟﻘﺪ اﻋﺘﻘﺪ أن ﻫﺬا ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺑﻨﻴﺔ ﻧﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻟﻢ ﻳﺸﻜﻚ أﺑﺪا ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺛﻨﺎء دراﺳﺘﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺪرﺳﺔ ﻷﻧﻪ ﺎﻛن ﻣﺸﻐﻮﻻ ﺟﺪا ﻲﻓ أداء واﺟﺒﻪ‪.‬‬
‫ﻳﺸــﻌﺮ واﻳﻦ ﺑﺄﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺨﺗﻔﻴﻒ ﺑﻌﺾ ﻗﻠﻘﻪ ﺣﻮل ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ودﻻﻻﺗﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﺤﻛﻌﺎرﻳﻒ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺒﻠﻬﺎ اﻤﻟﻬﻨﺔ واﺠﻈﺮ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﺿﻮء ﻋﻤﻠﻪ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺄﻣﻞ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺻﻠﺔ ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﺠﻈﺮﻳﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺳﺎﻋﺪ وﻳﻦ ﺒﻟ اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫‪) (LO1،2) CA2.2‬اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ -‬ﺨم( ﺤﻳﺪد إﻃــﺎر ‪ IASB‬اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻬﻟﺪف واﻷﺳﺎﺳــﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﻮن اﻷﺳﺎس ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫و ﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻬﻟﺪف ﺤﻳﺪد اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻷﺳﺎﺳــﻴﺎت ﻲﻫ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺟﻪ اﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت‪ ،‬واﻷﺣﺪاث‪،‬‬
‫واﻟﻈﺮوف اﻟﻮاﺟﺐ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ؛ اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس ؛ ووﺳﺎﺋﻞ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫إﻰﻟ اﻷﻃﺮاف اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ أو ﺻﻔﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ إﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻲﻫ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ‬
‫اﻟــﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة واﻟﺼﻔﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻛﺤﺚ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ اﺨﻟﻴﺎرات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺣﺪد وﻧﺎﻗﺶ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻮﻗﻌﻬﺎ ﻣﻦ اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﻫــﻢ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﻤﻟﺤﺪد ﻲﻓ اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟ اﺮﺷح ﻤﻟﺎذا ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻧﺎﻗــﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر أﻫﻤﻴﺔ أي ﻣــﻦ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ أو‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺨﻛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO1) CA2.3‬ﻫــﺪف إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻳﻨﺎﻗﺶ ﻫﻮﻣﺮ وﻳﻨﺴــﻠﻮ وﺟﻦﻴ‬
‫أﻟﻜﺴــﻨﺪر ﺟﻮاﻧﺐ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ﻫﻮﻣﺮ إﻰﻟ أن ﻫﺬا اﻻﻃﺎر ﻳﻮﻓﺮ‬
‫اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻻرﺷــﺎدات‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬إﻰﻟ اﻤﻟﻤﺎرس اﻤﻟﺤﺮﺘف ﻲﻓ ﺣﻞ اﺨﻟﻼﻓﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪134‬‬

‫وﻫﻮ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺤﻴﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻬﻟﺪف )اﻷﻫﺪاف( ﺒﻟ ﻣﺸﻜﻼت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﺮﺘف ﺟﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻧﻘﻄﺔ‬ ‫ﺑﻬﺬه اﺠﻘﻄﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻬﻟﺪف )اﻷﻫﺪاف( ﻣــﺎ زال‬
‫اﻧﻄﻼق ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺤﺗﺴﻦﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻤﻟﺤﺪد ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬ ‫أ ‪ .‬أﺮﺷ إﻰﻟ اﻬﻟﺪف اﻷﺳﺎ‬
‫ب‪ .‬ﻲﻓ رأﻳﻚ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﻰﻨ ﺗﺮﺼﻳﺢ ﺟﻦﻴ ﺑﺄن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺤﻳﺘﺎج‬
‫إﻰﻟ ﻧﻘﻄﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﺤﻟﻞ اﺨﻟﻼﻓﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺴﻦﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪) (LO2) CA2.4‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ( ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة‬
‫ﺣــﻮل اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻷﺣــﺪاث‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ا ﻳﻦ ﻳﻘﺪﻣــﻮن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫وﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮﻧﻬﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻛﺪاﺋﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ .‬ﻳﺪرس اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻠﻬﺎ ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻤﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎس واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻗﺪ ﺗﺴﺘﻠﺰم ﻣﻘﺎﻳﻀﺎت‬
‫أو ﺗﻀﺤﻴﺎت ﺑﻦﻴ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬وﺿﺢ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻔﻴﺪة‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ )اﻻﺗﺴﺎق( ‪.‬‬
‫‪ .5‬اﺤﻟﻴﺎد‪.‬‬
‫ً‬
‫ب‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻷزواج اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﺼﺎﺋــﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻗﺪم ﻣﺜﺎﻻ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻒ ا ي‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻴﻪ اﺤﻛﻀﺤﻴﺔ ﺑﻮاﺣﺪة ﻣﻦ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻲﻓ اﻵﺧﺮي‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﻻﺗﺴﺎق‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴﺎق‪.‬‬
‫‪135‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .4‬اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‪.‬‬

‫ج‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا ي ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﻦﻴ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت؟‬
‫‪) (LO4) CA2.5‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات( ﺑﻌﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮك ﻋﻦ ﻓﺤﺺ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ ﺠﻣﻠﺲ إدارة ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﺮﺒ ﻟﻠﻨﺮﺸ‪ ،‬ﻳﻌﺮب أﺣﺪ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺠﻟﺪد ﻋﻦ دﻫﺸﺘﻪ ﻷن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻳﻔﺮﺘض أن ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻣﻦ ﻳﺘﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻹﻳﺮادات ﻣﻊ ﻧﺮﺸ ﻞﻛ‬
‫ﻋﺪد ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إﻧﻪ ﻳﺸﻌﺮ أن ”اﺤﻟﺪث اﺤﻟﺎﺳﻢ“ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫ﻲﻓ أﻋﻤﺎل اﻤﻟﺠﻠﺔ ﻫﻮ اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‪ .‬وﻳﻘﻮل إﻧﻪ ﻻ ﻳﻔﻬﻢ ﻤﻟﺎذا ﻻ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﻌﻈﻢ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﻣﺪى ﻣﻼءﻣــﺔ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﺮﺒ‬
‫ﻟﻠﻨﺮﺸ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻛﻴﻊ اﺠﻘﺪي ﻻﺷﺮﺘاك اﻤﻟﺠﻠﺔ ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻧﺮﺸ اﻤﻟﺠﻠﺔ ﻞﻛ ﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻛﻼ اﺤﻟﺪﺛﻦﻴ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻋﺮﺘاف ﺠﺑﺰء ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻣﻊ اﻛﻴﻊ اﺠﻘﺪي ﻟﻼﺷﺮﺘاك‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺠﻠﺔ وﺟﺰء ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻣﻊ ﻧﺮﺸ اﻤﻟﺠﻠﺔ ﻞﻛ ﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫‪) (LO4) CA2.6‬ﻣﺒــﺪأ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﺒﻟ‬
‫دراﻳﺔ ﺑﺎﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ أرﺑﺎح اﻟــﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻣﻘﺪار اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﺒﻟ اﻻﻋﺮﺘاف اﻟﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻟﻔــﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌــﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ وﻗﺖ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬وﺿﻌﺖ ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺣﺴﺐ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ أﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺮﺸح اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ وﻗﺖ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ا ي ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻼءﻣﺔ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬
‫ﻟﻔﺮﺘة ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻟﻸﺻﻞ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫ً‬
‫ج‪ .‬ﻲﻓ أي ﻇﺮوف ﺨﻣﺔ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻛﺄﺻﻞ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪136‬‬

‫د‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ وﺗﻮزﻳﻊ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ ﻟﻔﺮﺘات ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺤﻣﺪدة ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻮزﻳﻊ‬
‫اﻤﻟﺮﺒر واﻤﻟﻨﺘﻈﻢ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻮل‪ .‬اﺮﺷح اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ اﻷﺳــﺎ ﻟﻼﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻮزﻳﻊ اﻤﻟﺮﺒر واﻤﻟﻨﺘﻈﻢ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺣﺪد اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻛﺨﺴﺎرة‪.‬‬
‫‪) (LO4) CA2.7‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﻳﻘﻮم داﻧﻴﻴﻞ ﺑﺎرﻳﻨﺒﻮﻳﻢ ﺑﺒﻴﻊ وﺗﺮ ﻴﺐ‬
‫اﻤﻟﻨــﺎزل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬أي ﻫﻴﺎﻞﻛ اﻹﻃﺎر اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﻦ اﺨﻟﺎرج‬
‫وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ا اﺧﻞ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻷرﺿﻴﺎت ورﺻﻴﻒ اﺤﻛﻘﺴــﻴﻢ ورواﻓﺪ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫أﺳﺎﺳــﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ ﻳﺴﻬﻞ ﻋﻠﻴﻬﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻷدوات‬ ‫اﻟﺴــﻘﻒ‪ .‬ﺗﺒﺎع ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻨﺎزل‬
‫و ﻳﻬﻢ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺎﻜﻲﻓ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺄﻋﻤﺎل اﻷﺳــﻼك ا اﺧﻠﻴﺔ واﻟﺴــﺒﺎﻛﺔ و ﻛﻤﺎل اﺠﻟﺪار‬
‫واﻟﺘﺸﻄﻴﺒﺎت وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﺠﻟﻌﻞ اﻤﻟﻨﺎزل اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ ﺻﺎﺤﻟﺔ ﻟﻠﻌﻴﺶ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ‪ Barenboim‬ﺑﺮﺸاء ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻨﺎزل ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ أﺟﺰاء ﻏﺮﻴ‬
‫ﺠﻣﻤﻌﺔ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺧﺸــﺎب واﻟﺴــﻘﻮف واﻷﺑﻮاب واﺠﻮاﻓﺬ واﻤﻟﻮاد اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻛﻤﺎل اﻛﻨﺎء‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﻳﺸــﺮﺘي ‪Barenboim‬‬
‫اﻷرض أو ﻳﺆﺟﺮﻫﺎ ﻛﻤﻮﻗﻊ ﻤﻟﺴــﺘﻮدﻋﻪ اﻤﻟﺤﻲﻠ وﻣﻜﺘﺒﻪ اﻤﻟﻴــﺪا وﻋﺮض اﻤﻟﻨﺎزل‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺑﻨــﺎء ﻣﻨﺎزل ﻋﺮض ﻧﻤﻮذﺟﻴﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ إﻤﺟﺎ ﺔ ﺗﺮﺘاوح ﺑــﻦﻴ ‪ 30،000‬دوﻻر إﻰﻟ ‪44000‬‬
‫دوﻻر ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺟﺰاء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪ .‬اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻟﺮﺋﻴ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺎزل‬
‫اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫــﻮ اﺤﻟﺰاء اﻤﻟﻔﻜﻜﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺸــﻴﻴﺪ واﻛﻨــﺎء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‬
‫وﻣﻨﺨﻔﻀــﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻫﺪم ﻧﻤﺎذج اﻟﻌﻴﻨﺎت اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ أو ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﻧﻤﺎذج ﺟﺪﻳﺪة‬
‫ﻞﻛ ‪ 3‬إﻰﻟ ‪ 7‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺗﺘﻤﺰﻴ اﻤﻟﻨﺎزل اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻟﻠﻌﻴﻨﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ذات ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻗﻠﻴﻠﺔ ً‬
‫ﻧﻈﺮا‬
‫ﻷن ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻔﻜﻴﻜﻬﺎ وﻧﻘﻠﻬﺎ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ﻣﺎ ﻳﻘﺮب ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺟﺰاء اﻤﻟﻔﻜﻜﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﺑﻦﻴ )‪ (1‬ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﻨﺎزل اﻟﻌﺮض ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻹﻧﻔﺎق و )‪ (2‬ﺗﻮزﻳــﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺒﻟ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة واﺣﺪة‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺎزل اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس )‪ (1‬ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ أو‬
‫)‪ (2‬ﻋﺪد اﻤﻟﻨﺎزل اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪) (LO2) CA2.8‬اﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴــﺔ( ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧــﺮﻴة‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ ﻋﻤﻚ ﺎﻛرﻟﻮس‬
‫ﺑﻴﻠﺮﺘان‪ ،‬ا ي ﻳﻌﺮف أﻧﻚ ﺗﺘﻄﻠﻊ ً‬
‫داﺋﻤﺎ إﻰﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺮﺑﺢ‪ ،‬إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺮﺷاء ﺑﻌﺾ ﺳﻨﺪات‬
‫‪137‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﻘﺮﺘح أﻧــﻪ ﻗﺪ ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ ا ﺧﻮل ﻲﻓ ”اﻟﻄﺎﺑــﻖ اﻷر “ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ‪ Neville AG‬ﻲﻫ ﺳﻨﺪات ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﻣﻊ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.% 40‬‬
‫ﻟﻘﺪ أﺧﺮﺒت ‪ Neville‬أﻧﻪ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ إﻟﻘﺎء ﻧﻈﺮة ﺒﻟ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻦ‬
‫ﺗﺸﻌﺮ ﺑﺎﻟﺮاﺣﺔ إزاء ﻫﺬا اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ .‬اﻋﺘﻘﺎدا ﻣﻨﻪ أن ﻫﺬه ﻲﻫ ﻓﺮﺻﺔ اﻟﻌﻤﺮ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﺷﺮﺘى‬
‫اﻟﻌﻢ ﺎﻛرﻟﻮس ﻧﺴــﺨﺔ ﻣﻦ أﺣﺪث اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Neville‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﻣ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺨم واﺣﺪ‪ .‬أﻋﺪت ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﺴــﻴﺪة آﻧــﺪي ﻧﻴﻔﻴﻞ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ‬
‫اﻻﻃﻼع ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻌﺒﺎرات‪ ،‬وأﻧﻬﺎ ﻣﺆﺛﺮة ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬أﻇﻬﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻧﺴــﺒﺔ ا ﻳﻦ‬
‫ّ‬
‫إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،0.10‬وﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺒﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺑﻠﻎ‬
‫‪ 2،424،240‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ إﻓﺼﺎﺣﺎت ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﺣﻮل ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون وﻃﺮق اﻹﻫﻼك واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬
‫اﻟﻘﺮوض وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺿﺤﺎ أﻧﻪ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﺤﻟﻜﻤﺔ ﺑﻨﺎء ﻗﺮار‬ ‫اﻛﺘﺐ ﺧﻄﺎﺑًﺎ إﻰﻟ اﻟﻌﻢ ﺎﻛرﻟﻮس‬
‫اﺳــﺘﺜﻤﺎري ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪﻣﻬﺎ ﻟﻚ‪ .‬ﺗﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺳﺒﺐ ﻋﺪم ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو ﻋﺪم ﻣﺼﺪاﻗﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪) (LO4) CA2.9‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف( ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ ”ﺤﺗﻄﻴﻢ“ ﺤﻣﻄﺔ أﻧﺪرﺳﻮن‬
‫ﻟﻠﻄﺎﻗــﺔ اﺠﻮوﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ )ﺣــﻮاﻲﻟ ‪ً 20‬‬
‫ﺨﻣﺎ( ﺒﻟ ﻧﻔﻘﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺠﻳﺎدل‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺎن آﻧﺎ أﻟﻴﺸﻴﺎ و د ﺑﺮادﻲﻟ ﻓﻴﻤﺎ إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﻧﻔﻘﺎت اﺤﻛﺤﻄﻴﻢ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻟﻘﺎدﻣﺔ أو ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ ﺣ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻄﻴﻤﻬﺎ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻮاﺟﺐ أﺧﺬﻫﻢ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻤﻦ وراء اﻟﺰﻨاع؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻛﺪاﺋﻞ اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺠﻈﺮ ﻓﻴﻬﺎ؟‬
‫د‪ .‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻋﻮاﻗﺐ اﻛﺪاﺋﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪138‬‬

‫ﻫ‪ .‬ﻣﺎ اﻟﻘﺮار ا ي ﺗﻨﺼﺢ ﺑﻪ؟‬

‫‪) (LO4) CA2.10‬ﻗﻴــﻮد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ( اﻗﺮﺘﺣﺖ ﺠﻟﻨﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎرج ﺧﺮﺒة اﻹدارة أو اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫اﻹدارة أﻓﻀﻞ ﻣﺼﺪر ﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻜﻮن اﻹدارة ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ إﺤﻟﺎق‬
‫ﺮﺿر ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺎﻤﻟﺮ ﺰ اﺤﻛﻨﺎﻓ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .3‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺒﻟ اﻹدارة ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻹدارة‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺄﻧﻔﺴﻬﻢ ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺨﺑــﻼف اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺘــﺎج اﻹدارة إﻰﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻓﻘﻂ ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﺮﻓﻬــﺎ‪ .‬أي أن اﻹدارة ﺠﻳﺐ أﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﻠﺰﻣﺔ ﺠﺑﻤﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻤﻠﻜﻬﺎ‬
‫أو ﻻ ﺤﺗﺘﺎج إ ﻬﺎ ﻹدارة اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﻨــﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻷﻋﻤــﺎل ﻓﻘﻂ إذا واﻓﻖ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن واﻹدارة ﺒﻟ وﺟﻮب اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ‪ -‬وﻫﻮ ﻣﻔﻬﻮم ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮن‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺠﻳﺐ أﻻ ﺗﻀﻄﺮ اﻟﺮﺸ ت إﻰﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إﻻ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك‬
‫رادع ﻓﻌﺎل أﻣﺎم ا ﺨوى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺒرة اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺸﺠﻊ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ اﻟﻘﻴﺎم‬
‫ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﻳﻌﺎﻟﺞ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﻘﺮﺘح اﻤﻟﺨﺎوف ﺑﺸﺄن‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ وﻓﻮاﺋﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﻜﻤﻚ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫)إم آﻧﺪ إس(‬ ‫إل‬ ‫ﻣﺎر ﺲ وﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻋــﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ )إم آﻧــﺪ إس( )‪ (GBR‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح‬
‫ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫‪139‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ارﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻮﺣﺪة‪ ،‬ﺣﺪد ﺳﻴﺎﺳــﺎت اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺈﻳﺮادات ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ب‪ .‬اذﻛﺮ ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ ﺒﻟ أﻳــﻦ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ )إم آﻧﺪ إس( واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬اذﻛﺮ ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ ﺒﻟ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ أن ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ M&S‬ﺗﻌﺪ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺳﺮﺘداد‬
‫اﻷﻣﻮال واﻟﻌﻮاﺋﺪ؟ ﻤﻟﺎذا ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ M&S‬ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳﺮﺘداد وﺧﻄﻂ اﻟﻌﻮاﺋﺪ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ وأﺣﺎﻜﻣﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‬
‫أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫ﺗــﺮد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷدﻳﺪاس )‪ (DEU‬وﺑﻮﻣــﺎ )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪ B‬و ‪ ،C‬ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﺗﺆﺛﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺒﻟ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﻢ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ؟ اﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ أو ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻬﻟﺎﺗﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪140‬‬

‫ج‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰوﻧﺎت ﻬﻟﺎﺗﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ؟ ﻛﻴﻒ ﺗﺆﺛﺮ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﻢ ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻏﺮﻴت ﺳﻴﺎﺳﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ أﺛﺮ ﺒﻟ اﺗﺴﺎق اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ؟ ﻣﺎذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻗﺪﻣﺖ )‪ Nokia (FIN‬اﻻﻓﺼﺎح اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي ﺣﺪﻳﺚ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات )ﺟﺰﻲﻳ(‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺤﻟﻜﻢ‬
‫ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻹدارة ﻲﻓ اﺧﺘﻴﺎر اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﺗﺘــﻮي ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺒﻟ درﺟﺔ ﻣﺎ ﻣﻦ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛــﺪ ‪) ....‬أدﻧﺎه و اﻟﺼﻔﺤﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ( ﻲﻫ‬
‫اﻤﻟﺠــﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻟﻜﻢ واﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻤﻟﻘﺮر ﻋﻨﻬﺎ واﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي‪ ،‬وﺗﻮﻗﻒ اﺳﺘﻤﺮار اﻤﻟﺸﺎر ﺔ اﻹدارﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎس ﻣﺒﻠﻎ اﻹﻳﺮادات ﺑﺸﻞﻜ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬وﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬
‫أن ﺗﺘﺪﻓﻖ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ وﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎس اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة أو اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي إذا ﺎﻛن ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻹدارة ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻏﺮﻴ دﻗﻴﻖ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺈﺟﺮاء‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت اﻷﺳــﻌﺎر اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺑﻌﺾ‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻷﺳــﻌﺎر ً‬
‫ﻣﻦ ﺑﻀﺎﺋﻊ اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻗﺪ ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﺣﻠﻮل ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﻌﺪات اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻤﻟﻌﻘﺪة ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻺﺠﻧﺎز ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻮﺛﻮق‪ .‬ﺨﺗﻀﻊ اﻹﻳﺮادات واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻼت‬
‫ﺧﻼل اﻤﻟﺮﺸوع ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺠﺘﻴﺠﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺮﺸوع‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ وﺗﻘﺪﻳﺮات اﻷرﺑﺎح ﻟﻠﻤﺮﺸوﺨت ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫‪141‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻤﻟﺒﻜﺮة ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺸوع ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬واﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ ،‬واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻧﻄﺎق‬

‫اﻤﻟﺮﺸوع‪ ،‬واﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻮﻗﻴــﺖ‪ ،‬واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺧﻄﻂ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬وﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت‪ ،‬وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﺗﺘﺴﻖ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﻧﻮ ﻴﺎ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺒﺪأ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻛﻼ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻧﺎﻗــﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼــﺎر ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺘﻘﺪﻳــﺮات اﻤﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﻧﻮ ﻴﺎ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ أرﻗﺎم إﻳﺮادات ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫وﻻ ﺗﻌﺮﺒ ﺑﺼﺪق وﻋﺪاﻟﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﻨﺎﻓ ‪ Nokia‬ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺎﻜم اﻤﻟﺘﺄﺻﻠﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺜﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺨﺎوف ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﺎﺻﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ؟‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﺣﻘــﻖ و ﺎم ﻣﻮراي أﺣــﺪ أﺣﻼﻣﻪ ﺒﻟ ﻣﺪى اﺤﻟﻴﺎة ﻣﻦ ﺧــﻼل اﻓﺘﺘﺎح أﻋﻤﺎ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ ،The Caddy Shack Driving Range ،‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ .2019‬وﻗﺪ اﺳــﺘﺜﻤﺮ ‪ 20‬أﻟﻒ‬
‫ً‬
‫دوﻻر ﻣــﻦ ﻣﺪﺧﺮاﺗﻪ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬ﻟﻘﺪ دﻓﻊ ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 6000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻛﻨﺎء ﻣﺒﻰﻨ ﺻﻐﺮﻴ‬
‫ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وأﻧﻔــﻖ ‪ 800‬دوﻻر ﺒﻟ ﻧﻮادي اﺠﻟﻮﻟﻒ و ﺮات اﺠﻟﻮﻟﻒ وﻋﻼﻣﺎت‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪) .‬ﻟﻘﺪ‬ ‫ا ﺎردات‪ .‬ﻗﺎم ﻣﻮراي ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ‪ 4‬أﻓﺪﻧﺔ ﻣﻦ اﻷرا ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 1،000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫دﻓﻊ إﺠﻳﺎر اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻧﻘﺪا(‪ .‬ﺧﻼل اﻟﺸﻬﺮ اﻷول‪ ،‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺳﺪادﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ‪ .‬دﻓﻊ ﻣﻮراي ﻷﺑﻨﺎء أﺧﻴﻪ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ‪150‬‬ ‫‪750‬‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ ‪ 400‬دوﻻر ﻻﺳــﺮﺘداد ﻛﺮات اﺠﻟﻮﻟﻒ‪ .‬ﻗﺎم ﺑﺈﻳﺪاع ﻤﺟﻴﻊ إﻳﺮادات اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺮﺼ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )‪ 4،700‬دوﻻر(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﻣﺎﻳﻮ‪ ،‬ﺳﺤﺐ ﻣﻮراي ‪ 800‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﺸــﺨ ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‪ ،‬ﺗﻠﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ﺧﺪﻣﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬دوﻻر‬
‫ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺪﻓﻌﻬــﺎ ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‪ ،‬ﺎﻛن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ 15100‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪142‬‬

‫ﻳﺸﻌﺮ ‪ Murray‬ﺑﺎﻟﺮﺿﺎ ﺠﺗﺎه ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺸﻬﺮ اﻷول‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮه ﻟﻠﺮﺤﺑﻴﺔ ﻳﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4900‬دوﻻر إﻰﻟ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪ 2.450‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪) .2019‬ﻣﻮراي ﺗﺴــﺠﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ‬
‫أي ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻟﻺﻫﻼك ﺒﻟ أﺳﺎس رﺑﻊ ﺳﻨﻮي‪ (.‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻮراي ﻗﺪ‬
‫ﻗﺮر أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻘﻘﺖ أرﺑﺎح ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2.450‬دوﻻر؟ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴﺘﻨﺘﺞ ﻣﻮراي‬
‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4900‬دوﻻر؟‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ً‬
‫اﻓــﺮﺘض أن ‪ Murray‬ﻗﺪ ﻃﻠﺐ ﻣﻨــﻚ أن ﺗﺼﺒﺢ ﺮﺷﻳــﻜﺎ ﻲﻓ أﻋﻤﺎ ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺮﺸاﻛﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ أن دﻓﻊ ‪ 10000‬دوﻻر‪ ،‬ﺳﺘﺸــﺎرك ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬أي ﻣﻦ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ﺳﻴﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎ‬
‫ً‬
‫إذا ﻛﻨﺖ ﺳﺘﺼﺒﺢ ﺮﺷﻳﻜﺎ؟ إﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺿﺤﻬﺎ‬
‫اﻟﻔﺮوق ﻲﻓ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔـ ‪The Caddy Shack Driving Range‬؟‬
‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪[1] International Accounting Standard 8, Accounting Policies, Changes in Accounting‬‬
‫‪Estimates, and Errors (London, U.K.: International Accounting Standards‬‬
‫‪Committee Foundation, 2001).‬‬
‫‪[2] The Conceptual Framework for Financial Reporting (London, U.K.: IASB, 2010).‬‬
‫‪[3] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 1, The Objective of‬‬
‫‪General Purpose Financial Reporting” (London, U.K.: IASB, September 2010).‬‬
‫‪[4] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 3, Qualitative‬‬
‫‪Characteristics of Useful Financial Information” (London, U.K.: IASB,‬‬
‫‪September 2010).‬‬
‫‪[5] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 4, The 1989‬‬
‫‪Framework: The Remaining Text” (London, U.K.: IASB, 2010), paras. 4.2–4.35.‬‬
‫‪143‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪[6] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 4, The 1989‬‬
‫‪Framework: The Remaining Text,” (London, U.K.: IASB, September 2010), par.‬‬
‫‪43.‬‬
‫‪[7] International Accounting Standard No. 29, Financial Reporting in Hyperinflationary‬‬
‫‪Economies (London, U.K.: IASB, 2001).‬‬
‫‪[8] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 1: The Objective of‬‬
‫‪General Purpose Financial Reporting” (London, U.K.: IASB, 2010), par. OB 17.‬‬
‫‪[9] International Financial Reporting Standard 13, Fair Value Measurement (London,‬‬
‫‪U.K.: IASB, 2011), par. 9.‬‬
‫‪[10] International Financial Reporting Standard 9, “Financial Instruments, Chapter 4:‬‬
‫‪Classification” (London, U.K.: IASB 2014), paras. 4.1.5 and 4.2.2.‬‬
‫‪[11] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 4, The 1989‬‬
‫‪Framework: The Remaining Text” (London, U.K.: IASB, 2010), paras. 4.37–4.39.‬‬

‫ﺣﺎﻟﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺜﻤﺮت ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ إﻰﻟ‬ ‫ﺗﻠﻘﺖ ﻋﻤﺘﻚ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻗﺪ ﺗﻢ إﻋﺪادﻫﺎ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺳــﻤﻌﺖ أﻳﻀﺎ أن‬
‫ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﻬﻟﺎ ﻣﻌﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ا ﻮﻲﻣ‪ .‬إﻧﻬﺎ ﺗﻮد‬
‫ﻣﻨﻚ أن ﺗﺮﺸح ﻣﻌﻰﻨ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﻲﺘ ﺻﺎدﻓﺘﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ إﻃﺎر اﻟﻌﻤــﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺒﻟ ﻣﻮﻗــﻊ ‪IASB (http://eifrs.iasb.‬‬
‫ً‬
‫‪) (/org‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ‪ eIFRS‬ﺠﻣﺎﻧﺎ ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪ .‬ﻋﻨﺪ اﻟﻮﺻﻮل‬
‫إﻰﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻚ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﻟﺮدود ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﻗﺪم ﻓﻘﺮة اﻻﺳﺘﺸﻬﺎدات‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ »اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ« ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟‬
‫ب‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر دور اﻻﻛﺘﻤﺎل ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺻﻠﺘﻪ ﺑﺎﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻼﺣــﻆ ﻋﻤﺘﻚ أﻧﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ ،‬ﻣﺎذا ﻳﻌﻲﻨ »أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق«؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪144‬‬

‫رؤى اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ‪:‬‬
‫ﻗــﺎرن ﺑﻦﻴ اﻷﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴــﺔ اﻟﺎﻜﻣﻨﺔ وراء اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬

‫ﺨﻳﻄﻂ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﻲﻓ اﻷﺻﻞ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺸﺮﺘك‪ .‬ﺗﻘﺎرﺑﺖ‬
‫اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ ﻲﻓ ﻣﻮﺿﻮﻋــﻦﻴ‪ :‬أﻫﺪاف اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻬﻢ‬
‫ﻗﺪﻣﺎ واﺳــﺘﻜﻤﺎل أﺟﺰاء أﺧﺮى ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺸﺎرك ‪ FASB‬ﻲﻓ ﻫﺬا‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟ‬
‫ً‬
‫اﺠﻟﻬــﺪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ﻳﺒﺪو ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ اﻵن أﻧﻪ ﺳــﻴﺒﺪأ ﻗﺮﻳﺒﺎ ﻲﻓ إﺿﺎﻓﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫ً‬
‫إﻃﺎره اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺤﻟﺎﻲﻟ أﻳﻀﺎ‪ .‬ى ﻛﻼ اﻤﻟﺠﻠﺴﻦﻴ ﻧﻔﺲ اﻬﻟﺪف‪ ،‬أي ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺴــﺘﻨﺪ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ وﻣﺘﺴﻘﺔ داﺧﻠﻴًﺎ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬ﻧﺄﻣﻞ أن ﻳﺘﻔﻖ اﻤﻟﺠﻠﺴــﺎن ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻄﺎف ﺒﻟ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻹﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫ﺣﻘﺎﺋﻖ ذات ﺻﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫< ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2010‬أﻛﻤﻞ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﻷو ﻣﻦ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﻷو ‪ ،‬واﻓﻘﻮا ﺒﻟ ﻫﺪف اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه ﻲﻓ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ اﻟﻔﺼﻞ ‪ .2‬ﻻﺣﻆ أﻧﻪ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﻤﻟﺘﻘﺎرﺑﺔ‪ ،‬ر ﺰ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺒ ﺒﻟ اﻬﻟﺪف اﻤﻟﺘﻤﺜﻞ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل أداء اﻹدارة )اﻹﺮﺷاف(‪.‬‬
‫< اﻷﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﻨﺪ إ ﻬﺎ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ )اﻬﻟﺪف‪ ،‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ ،‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ‪ ،‬إﻟﺦ(‪ .‬ﻟﻴﺴــﺖ‬
‫‪145‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺟﻮاﻧﺐ اﻷﻃﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﺑﻼف دﻣﺞ ﻃﺮق‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬ ‫< ى ﻞﻛ ﻣــﻦ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﻣﺒــﺎدئ ﻗﻴﺎس ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻣﺘﻘﺎرﺑﺎ ﺑﺸﺄن ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2011‬أﺻﺪر اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وأﺳــﺎ ﺐ اﻟﻘﻴﺎس‪ ،‬واﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ً‬
‫ﻫﻮ ﻧﻔﺴــﻪ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫< ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﻋﺘﻤﺪت ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق‬
‫أوﺳﻊ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠــﺮﺸ ت ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات؛ اﻤﻟﻮارد‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ و ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫< ى ‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺤﻛﻮﺟﻴﻪ ﺗﻘﺪﻳــﺮ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴــﻮق )ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ رﻗﻢ‬
‫‪» ،7‬اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ«(‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺼﺪر‬
‫‪ IASB‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ؛ أﺻﺪرت ﻣﻌﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ رﻗﻢ ‪ (13‬اﻤﻟﺘﻘﺎرب ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫< اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻞﻛ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳــﺘﺨﺘﻠﻒ وﺣﺪة‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻴﺎس وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻛﺘ ا ي ﺗﻮﺟــﺪ ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ )ﻣﺜﻞ ا ﻮان‬
‫اﻟﺼﻴﻲﻨ واﻟﻦﻴ ا ﺎﺑﺎ واﺠﻟﻨﻴﻪ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ (‪.‬‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻞﻛ إﻃــﺎر ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺑﻌﺾ‬ ‫< ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣــﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ً‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﺨﻛﻘﺎﻓﻴﺔ ﺗﺆدي إﻰﻟ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ا ﺎﺑﺎن‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻜﻮﻳﻦ ﺤﺗﺎﻟﻔــﺎت ﻗﻮﻳﺔ ﺟﺪا ﺤﺑﻴﺚ ﺗﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﻏﺮار‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻧﻔﺲ‬‫أﻗﺴــﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴــﺖ ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪146‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬

‫ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻳﺸــﺒﻪ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻹﻋﺪاد ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ا و ﺔ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺤﺪدة وﺗﻌﺮﻳﻔﺎﺗﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻋﻨﺎﺮﺻ ‪ FASB‬وﺗﻌﺮﻳﻔﺎﺗﻬﺎ وﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫< اﻷﺻﻮل‪ .‬ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ أو ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫وﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت أو اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫< اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت‪ .‬ﺗﻀﺤﻴﺎت ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠــﺔ ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﻨﻘﻞ اﻷﺻﻮل أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻰﻟ‬
‫وﺣﺪات اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أﺧﺮى ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت أو اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫< ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ اﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺆﺳﺴﺔ أﻋﻤﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻜﻮن ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻫ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫< اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻼك‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ أﺻﻮل ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻼت إ ﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴــﺎت أﺧﺮى ذات ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﺣﺼﺺ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫)أو ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ( أو زﻳﺎدﺗﻬﺎ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼم اﻷﺻﻮل ﺎﻛﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻼك‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﺸﻤﻞ أﻳﻀﺎ ﺧﺪﻣﺎت أو ﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫< اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻤﻼك‪ .‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻧﻘــﻞ اﻷﺻﻮل أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت أو ﺗﻜﺒﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﻼك‬
‫ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﺣﺼﺺ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )أو ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( ﻲﻓ اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫< ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ .‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل( ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث واﻟﻈﺮوف ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫ﻳﺸــﻤﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣــﺎ ﻋﺪا ﺗﻠﻚ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻼك واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫< اﻹﻳﺮادات‪ .‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت ا اﺧﻠﺔ أو اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت اﻷﺧﺮى ﻷﺻﻮل اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫أو ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ )أو ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻻﺛﻨﻦﻴ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ ﺗﺴﻠﻴﻢ أو إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ‬
‫‪147‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺸــﻞﻜ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ أو‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫< اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت‪ .‬اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺨﻟﺎرﺟﺔ أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻــﻮل أو زﻳﺎدة‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )أو ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻻﺛﻨﻦﻴ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ ﺗﺴﻠﻴﻢ أو إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت أو ﺗﻨﻔﻴﺬ أﻧﺸﻄﺔ أﺧﺮى ﺗﺸﻞﻜ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ أو اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫< اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل( ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻌﺎرﺿﺔ‬
‫ﻟﻮﺣــﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺧﺮى وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث واﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﻋﺪا ﺗﻠﻚ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ إﻳﺮادات أو‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫< اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‪ .‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل( ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ‬
‫ﻟﻮﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺧــﺮى واﻷﺣﺪاث واﻟﻈﺮوف اﻷﺧﺮى‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﻋﺪا ﺗﻠﻚ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫أو اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺎﻟﻜﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﻳﻮاﺟــﻪ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﻣﻬﻤﺔ ﺻﻌﺒﺔ ﻲﻓ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺤﺗﺪﻳــﺚ وﺗﻌﺪﻳﻞ و ﻛﻤﺎل إﻃﺎر‬
‫ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻫﻨــﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﺼﻌﺒﺔ اﻟــﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺳــﺘﺒﺪال اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺼﻌﺐ اﺤﻛﺤﻘــﻖ ﻣﻨﻬﺎ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻧﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻟﻸﺻﻞ؟ ﻫﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻫ ﺗﻀﺤﻴﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺣﺪ ذاﺗﻬﺎ أم أﻧﻬﺎ‬
‫اﻟﺰﺘام ﺑﺎﺤﻛﻀﺤﻴﺔ؟ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﻴﺎس واﺣﺪة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫أو اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬أم أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻪ؟ ﺤﻧﻦ‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻋﻦ ﺳﺎﺑﻘﻴﻪ وﺳﻴﺆدي‬‫ﻣﺘﻔﺎﺋﻠﻮن ﺑﺄن اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻤﻟﻨﻘﺢ ﺳــﻴﺘﻀﻤﻦ ﺤﺗﺴﻴﻨًﺎ ً‬
‫إﻰﻟ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات أﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫أﺳﺌﻠﺔ ‪ GAAP‬ﻟﻼﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪ .1‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل اﻷﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ؟‬
‫أ‪ .‬إﻃﺎر ‪ IASB‬اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻻ ﺤﻳﺪد ﻋﻨﺮﺼ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪148‬‬

‫ب‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻷﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﺑﻄﺮق ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬

‫ج‪ .‬ﻳﻮاﻓﻖ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﺒﻟ أن اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻻ ﻳﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻘﻴﺎس‪.‬‬
‫‪ .2‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﺎﻃﺌﺔ؟‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫أ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺑﻤﻮﺟــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻟﻢ ﻳﻌﺪ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻳﻌﻤﻼن ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫ً‬
‫د‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ــﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻧﻔﺲ ﻋﺪد ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫‪ .3‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪ GAAP‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻤﺟﻴــﻊ أﺻﻮﻬﻟﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ )ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬رﺑﻤﺎ ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺑﺸﺄن ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻟﻘﻀﺎﻳــﺎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬــﺎ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺪﻳﻞ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﺨﺑﺎﺻﻴــﺔ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت؟‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﻴﺎس واﺣﺪة ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ؟‬
‫‪149‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺤﻛﻌﺮﻳﻔﺎت اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم؟‬

‫د‪ .‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﺮ ﺰ دور اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ ﻲﻓ ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار؟‬
‫‪ .5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪:FASB / IASB‬‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺮي اﻟﻌﻤﻞ ً‬
‫ﻣﻌﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺸوع‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺠﻳﺮي اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻊ ﻏﺮﻴﻫﻢ ﻣﻦ واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺔ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻳﻌﻤﻞ ‪ IASB‬ﺑﻮﺗﺮﻴة أﺮﺳع ﻣﻦ ‪.FASB‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ‪GAAP‬‬
‫ﻫﻞ ﺨﺗﺘﻠﻒ أﻃﺮ ﻋﻤﻞ ‪ IASB‬و ‪ GAAP‬اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪GAAP2.1‬‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ؟ إﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ GAAP2.2‬ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ أﻃﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻢ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ GAAP2.3‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻣﺘﻘﺎرب؟‬
‫إﺟﺎﺑﺎت ﻷﺳﺌﻠﺔ ‪ GAAP‬ﻟﻼﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪ .1‬د ‪ .2‬د ‪ .3‬ج ‪ .4‬د ‪ .5‬د‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪ - 1‬ﺗﺬﻛﺮ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 1‬أﻧﻪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ أن اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وأي‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻋﻠﻴﻪ ﺗﻤﺮ ﻋــﺮﺒ ﻧﻔﺲ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ )ورﻗﺔ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ‪ ،‬اﻵراء‬
‫اﻷو ﺔ‪ ،‬ﺟﻠﺴــﺔ اﻻﺳــﺘﻤﺎع اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺴــﻮدة اﻤﻟﻌﻴﺎر‪ ،‬وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ( ﻛﻤﺎ ﺗﻔﻌﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻴﺲ ﻛﺬﻟﻚ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬أي أن إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻻ ﺤﻳﺪد ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ أي ﻣﺴــﺄﻟﺔ‬
‫ﻗﻴﺎس أو إﻓﺼﺎح ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻲﻓ إﻃــﺎر اﻤﻟﻔﻬﻮم أي ﺠﺗﺎوز ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‪) [1] .‬راﺟﻊ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪150‬‬

‫”‪2 - C. Horngren, “Uses and Limitations of a Conceptual Framework,‬‬

‫‪Journal of Accountancy (April 1981), p. 90.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻌﻤﻞ ً‬
‫ﻣﻌﺎ‪ ،‬وﺿﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﻔﺎﻫﻴــﻢ ﻣﺘﻘﺎرﺑﺔ ﺣﻮل ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﻤﻞ اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ ﺒﻟ ﺟﺪاول زﻣﻨﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﺮﺸوع اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪،‬‬
‫أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع ﻻﺳﺘﻜﺸﺎف اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﺴــﻰﻌ ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع‬
‫إﻰﻟ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻗﻀﺎﻳﺎ ﻣﺜــﻞ ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪،‬‬
‫واﻟﻘﻴﺎس‪ ،‬واﻻﻋﺮﺘاف‪ ،‬واﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬واﻹﻳﺮادات اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻧﻈﺮ‪:‬‬
‫‪http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASBProjects/Conceptual‬‬
‫‪Framework/Pages/Conceptual-Framework-Summary.aspx.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﺸﺮﻴ ا راﺳﺎت اﻻﺳــﺘﻘﺼﺎﺋﻴﺔ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﻘﺪرون ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺗﺴﺎق‪.‬‬
‫ﻳﻼﺣﻈﻮن أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﻤﻴﻞ إﻰﻟ ﺗﺪﻣﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺑﻌﺪه‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻣﺎ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‪ ،‬ﻳﻘﻮل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن إﻧﻬﻢ ﻳﻔﻘﺪون اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﺗﻢ‬ ‫ً‬
‫ﺗﺼﻤﻴﻢ إرﺷــﺎدات اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ (22‬ﺣﻮل اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺤﻛﺤﺴﻦﻴ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻗﺒﻞ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺑﻌﺪه‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪” ،‬اﻟﻔﺼــﻞ ‪ ،3‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻤﻟﻔﻴﺪة“ )ﺠﺪن‪ ،‬اﻤﻟﻤﻠﻜــﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ :‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪،‬‬
‫ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،(2010‬اﻟﻔﻘﺮات‪.QC30-QC31 .‬‬
‫‪ - 6‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2010‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ”‪ “IASB‬ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع‬
‫ﺑﻌﻨﻮان ”اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﻛﻴﺎن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ“‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ اﻗﺮﺘاح ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ إﻰﻟ أن اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﺤﺗﺘﻮي‬
‫ﺒﻟ ﺛﻼث ﻣﺰﻴات‪ (1) :‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻗﺪ ﺗﻢ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ أو ﺠﻳﺮي ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ؛‬
‫)‪ (2‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻤﻴﺰﻴ ﺗﻠﻚ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻋﻦ أﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻮﺣﺪات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻷﺧﺮى؛‬
‫و)‪ (3‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣﻮل اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳــﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫‪151‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻳﻬﺎ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ أن ﺗﻜﻮن ذات ﻗﻴﻤﺔ ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات ﺑﺸــﺄن ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻮارد‬
‫ﺤﻛﻠﻚ اﻟﻮﺣﺪة‪ .‬اﻧﻈﺮ ‪” ،IASB‬اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ -‬ﻛﻴﺎن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ“‪،‬‬
‫ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع )ﻣﺎرس ‪.(2010‬‬
‫‪ - 7‬ﻣﻔﻬــﻮم اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻳﺘﻐﺮﻴ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺻﺒــﺢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ”اﺤﻟﺪود‬
‫اﺨﻟﺎرﺟﻴــﺔ“ ﻟﻠﺮﺸ ت أﻛﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻵن‪ .‬ﺗﺘﺄﻟﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﺎﻣﺔ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﻦ ﻋﺪة‬
‫ﻓﺮوع‪ ،‬وﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ وﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺤﻧﻮ ﻣﺰﺘاﻳﺪ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻜﻮﻳﻦ وﺣﻞ اﻤﻟﺮﺸوﺨت اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ أو‬
‫ﻋﻼﻗﺎت اﻟﻌﻤﻼء واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن أﺷــﻬﺮ أو أﺳــﺎﺑﻴﻊ‪ .‬ﺗﺜﺮﻴ ﻫﺬه ”اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﻴﺔ“ ﻣﺸﻜﻼت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬اﻧﻈﺮ‬
‫‪” ،Steven H. Wallman‬ﻣﺴــﺘﻘﺒﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﺨﻟﻢ ﻣﺘﻄﻮر‪ :‬اﺤﻟﺎﺟﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺗﻐﻴﺮﻴ دراﻲﻣ“‪ ،‬آﻓﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ )ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .(1995‬ﻳﻌﺎﻟﺞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﻫﺬه اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ ﻣﺮﺸوﻋﻪ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫)اﻧﻈﺮ ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا و ﺔ‪ ،‬إﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ‪ IASB‬ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ )ﻣﺴﻮدة اﻤﻟﺮﺸوع‪ ،‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ (2015‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺸﺄن ا ﻣﺞ‪،‬‬
‫‪http: // www. ifrs.org/Current-Projects/IASBProjects/ Consolidation /‬‬
‫‪Pages / Consolidation.aspx).‬‬

‫‪ - 8‬ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﺬﻛﻮر ﻲﻓ اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ )اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،4‬اﻟﻔﻘــﺮة ‪ ،(63‬ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا‬

‫اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻋﺘﻤــﺎد ﻣﺪﺧﻞ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل ا ي ﻳﻘﺎس‬
‫ﻓﻴﻪ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل أو ﺻﺎﻲﻓ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﻮﺣﺪات اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ‬
‫دون ﺗﻌﺪﻳﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ رﻗﻢ ‪” ،29‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت‬
‫اﺤﻛﻀﺨﻢ اﻟﺸﺪﻳﺪ“( ﻳﻘﺪم إرﺷــﺎدات ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﻲﻓ اﻟﻘﻮة‬
‫اﻟﺮﺸاﺋﻴﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ )‪ (1‬ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ و )‪ (2‬ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﺳﺎت ﻛﻞﻜ‪ ،‬ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺣﺴﺐ اﻤﻟﺴﺘﻮى ‪ 1‬أو ‪ 2‬أو ‪ .3‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ اﺤﻟﻜﻢ‬
‫اﻤﻟﻌــﻲﻨ‪ ،‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ أﻧﻪ ﻠﻛﻤﺎ اﻋﺘﻤﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻮى ‪ 3‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬زادت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺤﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪152‬‬

‫اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻘﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺴﺘﻮى‬

‫‪ 3‬؛ ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 10‬ﻳﺴــﺘﻨﺪ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 2-5‬إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻷﺧﺮﻴ اﺨﻟﺎص‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻹرﺷــﺎدات اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣﺒــﺎدئ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﺣﻮل ﻃﺒﻴﻌﺔ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻋــﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات اﺠﺎﺠﺗﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺮﺒﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ - 11‬ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺨدة ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﻄﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﺠﻘﺎش‬
‫ﺣﻮل ﺻﺤﺔ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻤﻟﺒــﺪأ اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‪ .‬ﻣﺼﺪر اﻟﻘﻠﻖ اﻟﺮﺋﻴــ ﻫﻮ أن اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺘﺄﺟﻴﻞ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ وﻣﻌﺎﻣﻠﺘﻬــﺎ ﻛﺄﺻﻮل ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻓﻮاﺋﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ إﺳﺎءة‬
‫ً‬
‫”أﺳﺎﺳﺎ ﻹﻏﺮاق“‬ ‫اﻻﺳﺘﺨﺪام‪ ،‬ﻳﺴــﻤﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﺪأ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺄن ﻳﺼﺒﺢ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ إرﺷــﺎدات ﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹدارة‪ ،‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ﺑﻴﺎن ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﺣﻮل اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻌﻨﻮان ”ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة‬
‫‪ -‬إﻃــﺎر ﻟﻠﻌﺮض اﺤﻛﻘﺪﻳﻲﻤ“‪ .‬ﻳﻼﺣﻆ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أن ﺑﻴﺎن‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ وﻻ ً‬ ‫اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻫﺬا ﻟﻴﺲ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺻﺪار اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ ﺒﻟ أﺳــﺎس أن ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة ﻳﻲﻔ‬
‫ﺑﺘﻌﺮﻳﻒ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺧﺮى ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﻤﻟﺸﺎر إ ﻪ ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫‪13 - “ Decision-Usefulness: The Overriding Objective,” FASB Viewpoints‬‬
‫‪(October 19,1983), p. 4.‬‬
‫‪14 - Charles Rivers and Associates, “Sarbanes-Oxley Section 404: Costs and‬‬
‫‪Remediation of Deficiencies,” letter from Deloitte and Touche, Ernst‬‬
‫‪and Young, KPMG, and PricewaterhouseCoopers to the SEC (April 11,‬‬
‫‪2005).‬‬
 ‫(‪٣‬‬
‫ﻧﻈﺎﻡ ﺍﳴﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ .1‬وﺻﻒ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ اﻷﺳﺎ‬
‫‪ .2‬ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪ .5‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻋﺮض اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن وﺟﻮد ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﻳﻌﺪ ﺮﺿورة ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻫﻮ ﺮﺷح وﺗﻮﺿﻴﺢ ﺧﺼﺎﺋﺺ‬
‫ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫ﺗﺤﺪﯾﺪ وإﻋﺪاد‬ ‫ﺗﺴﺠﯿﻞ وﺗﻠﺨﯿﺺ‬ ‫ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫ااﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬ ‫ﻗﯿﻮد اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬ ‫ﻣﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬ ‫أﻧﻮاع ﻗﯿﻮد اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ‪ .‬ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻷﻗﻔﺎل‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‪ .‬اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ ﻓــﻲ دﻓﺘﺮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬ ‫ﻗﯿﻮد ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت‪ .‬ﻗﯿﻮد ﻋﻜﺴﯿﺔ ‪ -‬ﺧﻄﻮة اﺧﺘﯿﺎرﯾﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺪﯾﻦ واﻟﺪاﺋﻦ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫ﻗﯿﻮد اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﻼت‪ .‬ﺗــﻠــﺨــﯿــﺺ اﻟـــــــﺪورة‬ ‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪ .‬اﻟﺘﺮﺣﯿﻞ‪.‬‬
‫ﻗﯿﻮد اﻷﻗﻔﺎل‬ ‫ﻣــﯿــﺰاﻧــﯿــﺔ اﻟــﻤــﺮاﺟــﻌــﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪.‬‬ ‫اﻟــﻘــﻮاﺋــﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ دﻟﯿﻞ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺪل‪.‬‬ ‫ﺗﻮﺿﯿﺢ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ‪.‬‬ ‫وھﯿﻜﻞ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺪورة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪ .‬ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪154‬‬

‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ‪ :‬ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ‬

‫اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻳﻄﻠﺐ‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﻮن ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺪ وﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﺠﻼت واﻤﻟﺴﺘﻨﺪات اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ‪ .‬اﻷﺳﺒﺎب‪ :‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺸﻞ ﻲﻓ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻞ دﻗﻴﻖ ﻷﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‬
‫ﻗﺪ ﺗﻔﻘﺪ اﻹﻳﺮادات‪ ،‬وﺗﻌﻤﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻓﻌﺎل‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ دﻗﻴﻘﺔ وﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬

‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺳﺠﻼت دﻗﻴﻘﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻟﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أو‬
‫اﻟﻔﺴﺎد‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ إﻰﻟ أﻧﻮاع اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻜﺮﺒى اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮﺿﺖ ﻬﻟﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‪.‬‬ ‫اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﻻﺣﻆ أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺣﺘﻴﺎل اﻤﻟﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺗﺸﻤﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل ﺒﻟ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ‪ ،‬واﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ اﻤﻟــﺰورة‪ ،‬واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺨﻠﺺ ﻏﺮﻴ اﻟﺴــﻠﻴﻢ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل‪ .‬ﻻﺣﻆ اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫ﺎﻛن ى اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﺑﺄﻧﻈﻤﺔ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪،‬‬
‫ّ‬
‫واﻟﻲﺘ ﻣﻜﻨﺖ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻣﻦ إﻧﺸﺎء ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻣﺰورة ﺗﻀﺨﻢ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻣﺪادات‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻈﻤﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﻮﻇﻒ‬
‫ﻣﺴﺆو ﺔ إدارة اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻷﺻﻞ إﻰﻟ اﺤﻟﺪ اﻷد‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق اﺨﻛﺎﻧﻮﻳﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ رﺑﺢ ﻛﺒﺮﻴ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺪ اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺛﺎ أﻛﺮﺜ اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ رﺻﺪﻫﺎ وﺗﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة )ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻟﺮﻳﻤﺔ ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻤﻟﺠﺎل ﻻ ﺗﺬﻛﺮ(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أدى‬
‫‪155‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﺳﺘﺨﺪام اﻬﻟﻮاﺗﻒ ا ﻛﻴﺔ واﻷﺟﻬﺰة اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ووﺳﺎﺋﻞ اﺤﻛﻮاﺻﻞ اﻻﺟﺘﻤﺎﻲﻋ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫اﻟﺴــﺤﺎﺑﻴﺔ إﻰﻟ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻜﺸــﻒ ﻋﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻟﺴﺎﺳﺔ واﻟﺮﺴﻳﺔ‪ .‬ارﺗﻜﺒﺖ‬
‫ﺟﺮاﺋﻢ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺠﻟﻬــﺎت اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ذات ا واﻓﻊ اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫)‪ (1‬ا اﺧﻠﻴﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻮﺻﻮل ﺛﻢ ﻳﺴﻴﺌﻮن اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻟﻮﺻﻮل ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺷﺨﺼﻴﺔ ؛ )‪ (2‬اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ ﻣﺰﻴة ﻏﺮﻴ ﺨدﻟﺔ ؛ )‪ (3‬اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﻜﺐ اﺤﻛﺠﺴﺲ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ أو اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ؛ )‪ (4‬ﻗﻴﺎم‬
‫اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت اﻹﺟﺮاﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﺑﺮة ﻟﻠﺤﺪود ﺑﺮﺴﻗﺔ أو اﺑﺰﺘاز اﻟﻘﺎﺋﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻛﻮ ﺪ‬
‫ا ﺧﻞ ؛ و )‪ (5‬ﻧﺸﻄﺎء ﺤﻳﺘﺠﻮن ﺒﻟ اﻹﺟﺮاءات أو اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻷﻫﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ أن اﺠﻟﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻻ ﺗﻌﺮف اﺤﻟﺪود‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬أﺣﺒﺎب اﻤﻟﺴــﺘﻘ ﻣﻨﻬﻢ ﺒﻟ ﻣﺴﺢ ﺨﻟﻲﻤ ﻟﻠﺠﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻋﻦ ﺣﺪوث ﻧﺴﺒﺔ‬
‫‪ 36‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪) 2016‬ﻣﻊ اﺨﻧﻔﺎض ﻃﻔﻴﻒ ﻋﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ(‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻔﺎوت اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺸﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ إﻰﻟ أن ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻨﺎﻃﻖ )إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫وأوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ( ﻋﻦ ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻣﻦ اﺠﻟﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺠﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ :‬ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫اﻟﺠﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺠﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2014‬‬ ‫ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2016‬‬
‫‪%‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪57‬‬ ‫اﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪35‬‬ ‫‪40‬‬ ‫أوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ‬
‫‪41‬‬ ‫‪37‬‬ ‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﺸﻤﺎ ﺔ‬
‫‪39‬‬ ‫‪33‬‬ ‫اوروﺑﺎ اﻟﺮﺸﻗﻴﺔ‬
‫‪32‬‬ ‫‪30‬‬ ‫آﺳﻴﺎ واﻤﻟﺤﻴﻂ اﻬﻟﺎدئ‬
‫‪35‬‬ ‫‪28‬‬ ‫اﻣﺮﻴ اﻟﻼﺗﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪21‬‬ ‫‪25‬‬ ‫اﻟﺮﺸق اﻷوﺳﻂ‬
‫‪37‬‬ ‫‪36‬‬ ‫اﺧﺮي‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻣﺎ ﺗﻔﺸﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺑﺴــﺠﻞ دﻗﻴﻖ ﻤﻟﻌﺎﻣﻼﺗﻬﺎ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻟﻐﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Nortel Networks‬‬
‫)‪ Corp (CAN‬ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﺎ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺔ وأﺧﻔﻘﺖ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮﻫﺎ ﻹدارة أرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫أدى ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ إﻰﻟ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺣ اﺳــﺘﺨﺪام أﺟﻬــﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻟﻴﺲ ﺿﻤﺎﻧﺎ‬
‫ﻟﺘﻗﺔ واﻟﻜﻔﺎءة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼــﺪر‪Adapted from PricewaterhouseCoopers, “Adjusting the Lens on Economic :‬‬
‫‪Crime,” Global Economic Crime Survey (2016).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪156‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰة وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﻣﻊ ﺣﻠﻮل‬
‫ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول‪:‬‬

‫وﺻﻒ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ اﻷﺳﺎ‬

‫ﻳﻘــﻮم ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﺠﺑﻤﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت وﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺛﻢ ﻧﺮﺸ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻷﻃﺮاف اﻤﻟﻌﻨﻴــﺔ‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻧﻈﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ ﻣﻦ ﻋﻤﻞ ﻵﺧﺮ‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻋﻮاﻣﻞ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﺸــﻞﻜ ﻫﺬه اﺠﻈﻢ‪ :‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﻳﺸــﺎرك ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﺣﺠﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﺣﺠﻢ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ‪،‬‬
‫واﻟﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ اﻹدارة وﻏﺮﻴﻫﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺮ ﺰ اﻟﺮﺸ ت ﺠﻣﺪدا ﺒﻟ أﻧﻈﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻀﻤﺎن اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣــﺔ وذات اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻴﺪ اﻹدارة ﻲﻓ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺜﻞ‪:‬‬
‫< ﻛﻢ وﻧﻮع ا ﻳﻮن اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ؟‬
‫؟‬ ‫< ﻫﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻨﺎ أﺒﻟ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻤﻟﺎ‬
‫< ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل ﻳﻨﺎ؟‬
‫< ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠﺔ واﺨﻟﺎرﺟﺔ؟‬
‫< ﻫﻞ ﺣﻘﻘﻨﺎ رﺑﺢ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ؟‬
‫< ﻫﻞ ﺤﺗﻘﻖ أي ﻣﻦ ﺧﻄﻮط اﻹﻧﺘﺎج أو اﻷﻗﺴﺎم اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺧﺴﺎرة؟‬
‫< ﻫﻞ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ زﻳﺎدة أرﺑﺎﺣﻨﺎ ﺑﺄﻣﺎن ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ؟‬
‫< ﻫﻞ ﻳﺮﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻳﻨﺎ؟‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻺدارة اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻷﺧﺮى ﺑﺎﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻧﻈﺎم ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻓﻌﺎل‪ .‬ﺗﺴــﺘﻔﻴﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺟﻴﺪ اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ‪.‬‬
‫‪157‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ )ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻠﻦﻴ ‪1‬‬
‫و ‪ (2‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ وﺗﺴــﺠﻴﻞ وﺗﺼﻨﻴﻒ وﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺆﺳﺴﺎت‪ .‬ﻟﻚ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﺤﻟــﺪث‪ .‬اﺤﻟﺪث ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻫﻮ ﻣﺼﺪر أو ﺳﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻷﺣﺪاث ﺧﺎرﺟﻴﺔ أو داﺧﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺣﺪث ﺧﺎر ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻧﻘﻞ أو ﺗﺒﺎدل ﺑﻦﻴ وﺣﺪﺗﻦﻴ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺘﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺴــﺎب‪ .‬ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﻳﻮﺿﺢ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى ﺒﻟ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫ﺤﻣﺪد )اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ(‪ .‬ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺑﺴــﺎب ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻞﻜ‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ورأس اﻤﻟﺎل )ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ(‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا‬
‫ً‬ ‫ﻷن ﺷﻞﻜ اﺤﻟﺴﺎب ﻳﺸﺒﻪ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ اﺤﻟﺮف ‪ ،T‬ﻳﺸﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺣﺴﺎب ‪) .T‬اﻧﻈﺮ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪(3.3‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ واﻻﺳﻤﻴﺔ‪ .‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ )ا اﺋﻤﺔ( ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؛ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ )اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ( ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻷرﺑﺎح؛ ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻗﻔﺎل اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻻﺳﻤﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ دوري وﻻ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎل اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ‪ .‬دﻓﺮﺘ )أو اﻤﻟﻄﺒﻮﺨت اﺤﻟﺎﺳــﻮﺑﻴﺔ( اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﺤﻳﺘﻮي دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻔﺮﻲﻋ أو اﻤﻟﺴــﺎﻋﺪ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴﺎب دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺤﺪد‪.‬‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪» .‬دﻓﺮﺘ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻷﺻﻲﻠ« ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﺧﺘﻴﺎر اﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻷﺻﻲﻠ‪ ،‬إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ‪ .‬ﻳُﻌﺮف إدﺧــﺎل ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻧﻘﻞ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ واﻷرﻗﺎم اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪158‬‬

‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺠﺑﻤﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻔﺘﻮﺣﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ وأرﺻﺪﺗﻬﺎ ‪.‬ﻳﻄﻠﻖ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا ي ﺗﻢ إﺟﺮاؤه ﻓﻮر ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‪ ،‬ﻣﺰﻴان ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪ .‬ﻳﺴﻰﻤ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا ي ﺗﻢ أﺧﺬه ﻓﻮر ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﺑﺎﺳﻢ‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪ .‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ت إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ أي وﻗﺖ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺚ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺣ ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻜﺲ ﻤﺟﻊ وﺗﺒﻮﻳﺐ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻧﻬﺎ ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ أرﺑﻌﺔ ﻗﻮاﺋــﻢ‪ (1) :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻮﺿــﺢ اﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺔ ﻲﻓ ﺤﻟﻈﺔ زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺨدة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة‪ (2) .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ( ﺗﻘﻴﺲ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (3) .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ّ‬
‫ﺗﺒﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ واﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (4) .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﻦ اﻛﺪاﻳﺔ إﻰﻟ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﻗﻴــﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪ .‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺆﺳﺴــﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳــﻤﻴﺔ إﻰﻟ اﻟﺼﻔﺮ وﺤﺗﺪﻳﺪ وﺤﺗﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺎب ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻳُﻌﺮف أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﻢ »إﻗﻔﺎل دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ« أو »إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ«‬
‫أو ﺠﻣﺮد »إﻗﻔﺎل«‪.‬‬

‫اﻟﻤﺪﻳﻦ واﻟﺪاﺋﻦ‬
‫اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﻦﻴ اﻤﻟﺪﻳﻦ )‪ (Dr‬وا اﺋﻦ )‪ (Cr‬ﻳﻌﻨﻴﺎن ا ﻤﻦﻴ واﻟﻴﺴــﺎر‪ ،‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬ﻻ‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﻲﻨ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت زﻳــﺎدة أو ﻧﻘﺼﺎن‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﺗﺼﻒ اﻤﻟﺎﻜن ا ي‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈدﺧﺎل اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﻰﻨ أﻧﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻦ وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﻰﻨ أﻧــﻪ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ إﻤﺟﺎ ﺎت اﺠﻟﺎﻧﺒﻦﻴ‪ ،‬ﻳﻌﺮض اﺤﻟﺴــﺎب‬
‫رﺻﻴﺪ ﻣﺪﻳﻦ إذا ﺎﻛن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﺎﻟــﻎ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻳﺘﺠﺎوز اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬ﻳُﻈﻬﺮ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺴﺎب رﺻﻴﺪا داﺋﻨﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺗﺘﺠﺎوز ﺠﻣﻤﻮع اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫وﺿﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺒﻟ ا ﻤﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﻴﺴــﺎر ﻫﻮ ﺠﻣﺮد اﻟﻌﺮف اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬ﺤﻧﻦ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻘﻂ إذا ﻋﻜﺴــﻨﺎ اﺠﻟﻮاﻧﺐ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺒﻨﺖ اﻛﺘان اﻟﻌﺮف‪ ،‬اﻵن‬
‫‪159‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﻘﺎﻋﺪة‪ ،‬اﻤﻟﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب وا اﺋﻦ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬

‫اﻷﻳــﺮﺴ‪ ،‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﻟﻌــﺎدة ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎدة ﺒﻟ ﺟﺎﻧﺐ واﺣﺪ ﻣــﻦ اﻟﻄﺮﻳﻖ أو ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻵﺧﺮ‪ .‬ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺴﺎواة اﻤﻟﺪﻳﻦ و ا اﺋﻦ اﻷﺳﺎس ﺠﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫ً‬
‫)ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺴﻚ ا ﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺰدوج(‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻧﻈﺎم ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﺨﻤﻟﻴﺎ‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﺰدوج )ﺛﻨﺎ اﻻﺠﺗــﺎه( ﻟﻞﻜ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﺠﻈﺎم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ‬
‫وﺳﻴﻠﺔ ﻹﺛﺒﺎت دﻗﺔ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ‪ .‬إذا ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻞﻛ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﻘﻴﻢ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺒﻦﻴ اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ أن ﻳﺴــﺎوي ﺠﻣﻤﻮع ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺠﻣﻤﻮع ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ا اﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.1‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻرﺷﺎدﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺠﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪث‬
‫اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ )أو اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ( وﺗﻨﺨﻔــﺾ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ )أو اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋــﻦ(‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﺤﺗﺪث‬
‫اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻹﻳﺮادات ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ )أو اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ا اﺋﻦ( وﺗﻨﺨﻔﺾ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ )أو اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ(‪ .‬ﺗﺰﻳﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﺒﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ﺗﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.1‬ﻧﻈﺎم اﻟﻘﯿﺪ اﻟﻤﺰدوج )اﻟﻤﺪﯾﻦ واﻟﺪاﺋﻦ(‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪160‬‬

‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻟﻞﻜ ﻣﺪﻳﻦ ﻳﻘﺎﺑﻠﻪ داﺋﻦ‪ ،‬واﻟﻌﻜﺲ‬
‫ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻫﺬا ﻳﻘﻮدﻧﺎ‪ ،‬إذن‪ ،‬إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ )اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.(3.2‬‬
‫ﯾﻮﺿﯿﺢ اﻟﺸﻜﻞ ‪ 3.2‬اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‪:‬‬
‫اﻻﺻﻮل = اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪ +‬ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻳﻘﻮم اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.3‬ﺑﺘﻮﺳــﻴﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻹﻇﻬﺎر اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ أﻳﻀﺎ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ ‪ /‬ا اﺋــﻦ وﺗﺄﺛﺮﻴاﺗﻬﺎ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻧﻮع‬
‫ﻣﻦ أﻧﻮاع اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﺸﻞﻜ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ‪ .‬ﺳﻴﺴﺎﻋﺪك ﺒﻟ ﻓﻬﻢ أﺳﺎﺳﻴﺎت ﻧﻈﺎم‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‪ .‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻮازن اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻮﺳﻌﺔ أﻳﻀﺎ )إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻳﺴﺎوي ﺠﻣﻤﻮع ا اﺋﻦ(‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.3‬اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪ /‬اﻟﻤﺪﯾﻦ واﻟﺪاﺋﻦ‪:‬‬

‫ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺮة ﺤﺗﺪث ﻣﻌﺎﻣﻠــﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺴﺎواة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻻ ﺗﺰال ﻗﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻜﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺨﻛﻤﺎﻧﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Perez Inc‬‬
‫‪ .1‬ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ اﻤﻟﻼك ‪ 40‬أﻟﻒ دوﻻر ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪40000+‬‬ ‫‪40000+‬‬
‫‪ .2‬ﺮﺻف ‪ 600‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻟﻸﺟﻮر اﻹدارﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪600-‬‬ ‫‪600-‬‬
‫‪ .3‬ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 5200‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﻮﻗﻴﻊ ‪ ٪ 6‬ﺳــﻨﺪ إذ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪161‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬

‫‪5200 +‬‬ ‫‪5200 +‬‬
‫‪ .4‬ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 4000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺄدﻳﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪) 4000+‬اﻳﺮادات(‬ ‫‪4000+‬‬
‫‪ .5‬ﺳﺪاد ‪ 7000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪7000-‬‬ ‫‪7000-‬‬
‫‪ .6‬اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪5000-‬‬ ‫‪5000+‬‬
‫‪ .7‬ﺤﺗﻮﻳــﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪80،000‬‬
‫دوﻻر إﻰﻟ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪80000+‬‬ ‫‪80000-‬‬
‫‪ .8‬دﻓﻊ ﻧﻘﺪا ‪ 16000‬دوﻻر ﻟﺮﺸاء ﺷﺎﺣﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬ ‫اﻻﺻﻮل =‬
‫‪16000-‬‬
‫‪16000+‬‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻫﻴﻜﻞ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬

‫ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﺑﻨﺪ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ رأس اﻤﻟﺎل واﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﺗﻮﺿــﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻨﻘﻞ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﻹﻳﺮادات‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓــﺈن أي ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ أي ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.4‬ﻳﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺤﺑﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪162‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺤﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪:‬‬

‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﺣﻘﻮق‬ ‫ﺤﻳﺪد ﻫﻴﻞﻜ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻮاع اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻞﻜ ً‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ أو ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل وﻋﻼوة‬
‫إﺻﺪار اﻷﺳــﻬﻢ وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻟﻔﺮدﻳﺔ أو ﺮﺷ ت‬
‫اﻷﺷــﺨﺎص )اﺤﻛﻀﺎﻣﻦ( ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺣﺴــﺎب رأس ﻣﺎل اﻤﻟﺎﻟﻚ وﺣﺴﺎب ﻣﺴﺤﻮﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﻼك‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ﺣﺴﺎب رأس ﻣﺎل اﻤﻟﺎﻟﻚ إﻰﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻤﻟﺎﻟﻚ أو اﻤﻟﺎﻟﻜﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﺘﺒﻊ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﺴﺤﻮﺑﺎت اﻤﻟﻼك ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺤﺐ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺎﻟﻚ )اﻤﻟﺎﻟﻜﻦﻴ(‬
‫ﻳﻠﺨﺺ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.5‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻳﺼﻨﻔﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ )اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ( واﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ )ا اﺋﻤﺔ( وأﻧﻮاع اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪163‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.5‬ﺗﺄﺛﯿﺮات اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﻔﺮدﯾﺔ وﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ‬

‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﮭﻢ‬

‫اﻟﺪورة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.6‬ﺧﻄﻮات ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت و ﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.6‬اﻟﺪورة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪164‬‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت وﻏﻴﺮﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ اﻷو ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻘﺪم إرﺷﺎدات‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻮاﻋﺪ ﺑﺴﻴﻄﺔ ﺗﻨﺺ ﺒﻟ اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻣﻮﻇﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أو ﺳﻴﺎﺳــﺎﺗﻬﺎ اﻹدارﻳﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻬﻤﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أﻻ ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أو‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ -‬ﻣﻬﻤﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﺻﻐﺮﻴة‪.‬‬
‫ﺤﺗــﺪد اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻢ اﻟﻲﺘ ﻗﺪﻣﻨﺎﻫــﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛــﺎ ﻣﺎ ﺠﻳﺐ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻪ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻛﻨــﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ إذا ﺎﻛن ﻫــﺬا اﻻﻋﺮﺘاف ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )أ( اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﺣﻮل اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام وأي دﺧﻞ‬
‫أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ و )ب( ﺗﻤﺜﻴﻞ أﻣﻦﻴ ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام‬
‫وأي دﺧﻞ أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻧﻘﻴﻢ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻷﻏﺮاض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(؟‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ أن اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﻬﺮة ﻫﻢ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻬﻟﺎﻣﺔ )ﻣﻼءﻣﺔ ﺨ ﺔ(‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﺸﺎﻞﻛ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺣﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻮارد اﻟﺒﺮﺸﻳﺔ‪ .‬رﺑﻤﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺒﺢ ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻘﻴﺎس أﻛﺮﺜ ﺗﻄﻮرا وﻗﺒﻮﻻ‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬إذا ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ إﺿﺎﻲﻓ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺗﺒﺎدل ﺑﻦﻴ وﺣﺪﺗﻦﻴ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺘﻦﻴ ﺣﻴﺚ‬
‫ﻳﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﻤﺎ وﻳﻀ ﺑﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺮﺷاء وﺑﻴﻊ اﻟﺴــﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬أو‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎ دون‬ ‫ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ اﺠﺗﺎه واﺣﺪ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﻨﺸﺄة‬
‫ان ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت اﺨﻟﺮﻴﻳﺔ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫وﺗﺸﻤﻞ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻷﺧﺮى اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻼك‪ ،‬واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪،‬‬
‫ودﻓﻊ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ ،‬واﻬﻟﺪاﻳﺎ‪ ،‬واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬واﻟﺮﺴﻗﺎت‪.‬‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺮﺒ ﻋﺪد ﻤﻣﻜﻦ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ‬
‫ُ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ ﻲﻓ وﻗﺖ ﺳﺎﺑﻖ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﻮارد اﻟﺒﺮﺸﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺤﺗﺬف ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺪاث‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﺎ ﺪ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﻌﻘﺪة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﻇﻬﺮت ﻣﻬﻨﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺗﻘﺒﻼ أﻛﺮﺒ ﻟﻘﺒﻮل اﺤﻛﺤﺪي اﻤﻟﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻷﺣﺪاث واﻹﻓﺼﺎح‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ واﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺪ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻣﻌﻘﺪة ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ وﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪.‬‬
‫‪165‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻲﻫ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺗﺴــﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ وﺣــﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ أو ﺣﺪث ﺳﺎﺑﻖ‪ .‬ﻫﻞ ﺗﺴﺘﻮ اﻤﻟﻮارد اﻟﺒﺮﺸﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ؟‬

‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺎﻛ ﻳﻦ ﺣﺎﻲﻟ ﻧﺎﺷــﺊ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ أدى إﻰﻟ‬
‫ﺗﺪﻓﻖ ﺧﺎرج ﻟﻠﻤﻮارد‪.‬‬

‫ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت واﻷﺣﺪاث اﻟــﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫أﺻﻮﻬﻟﺎ واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ وﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ‪ .‬ﺤﻳﺘﻮي دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻳُﻈﻬﺮ اﺤﻟﺴــﺎب )اﻧﻈﺮ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪(3.3‬‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت وأﺣﺪاث أﺧﺮى ﺤﻣﺪدة أﺻﻼ‬
‫ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬ﺗﺆﺛﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺻﻔﺤﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺳــﺠﻞ ﺎﻛﻣﻞ ﻟﻞﻜ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ أو ﺣﺪث‬
‫ً‬
‫آﺧﺮ ﻲﻓ ﻣﺎﻜن واﺣﺪ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺠﻞ )ﻳﺴــﻰﻤ أﻳﻀﺎ »دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻷﺻﻲﻠ«(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ أﺑﺴﻂ أﺷﺎﻜ ‪ ،‬ﻳﻮﺿﺢ دﻓﺮﺘة ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ زﻣﻨﻴﺎ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺧﺮى‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﺮﺒا ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.7‬أﺳﻠﻮب ﻋﻤﻞ ا ﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻠﺘﻦﻴ ﻟـ ‪ .Softbyte A.Ş‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‪:‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺮ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ‪ 15000‬ﻧﻘﺪا ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺮﺷاء أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 7000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪166‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.7‬ﻛﯿﻔﯿﺔ اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ‬

‫‪J1‬‬ ‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫اﻟﻤﺮﺟﻊ‬ ‫ﻋﻨﺎوﻳﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت واﻟﺸﺮح‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪2019‬‬
‫‪15000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪ /1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‬
‫‪15000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬
‫)اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺼﺪرة ﻧﻘﺪا(‬
‫‪7000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪7000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻧﻘﺪا(‬
‫ﻳﺸﺮﻴ ‪ J1‬إﻰﻟ ﻫﺬﻳﻦ اﻟﻘﻴﺪﻳﻦ ﻲﻓ اﻟﺼﻔﺤﺔ اﻷو ﻣﻦ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻜــﻮن ﻞﻛ ﻗﻴﺪ ﻲﻓ دﻓــﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم ﻣــﻦ أرﺑﻌﺔ أﺟــﺰاء‪ (1) :‬اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪(2) ،‬‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )‪ (3) ،(Dr‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ا اﺋﻨﺔ )‪ ،(Cr‬و )‪ (4‬ﺗﻔﺴﺮﻴ‬
‫ً‬
‫وﺮﺷح اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈدﺧﺎل اﻤﻟﺪﻳﻦ أوﻻ‪ ،‬ﺛﻢ ا اﺋﻦ )ﺗﺒﻌﺪ اﻤﻟﺴــﺎﻓﺔ اﻛﺎدﺋﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻄﺮا واﺣﺪا أو‬ ‫ﻗﻠﻴﻼ(‪ .‬ﻳﺒﺪأ اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴ أﺳﻔﻞ اﺳﻢ آﺧﺮ ﺣﺴﺎب ﺘﻢ ﻗﻴﺪه وﻗﺪ ﺤﻳﺘﺎج‬
‫أﻛﺮﺜ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻤﻞ ﻋﻤﻮد »اﻤﻟﺮﺟﻊ«‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻪ ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ دﻓﺎﺗﺮ ﺧﺎﺻــﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻠﺨــﺺ ا ﻓﺎﺗﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺧﺎﺻﻴﺔ ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ(‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻳﻘﻠﻞ‬
‫ﻣﻦ وﻗﺖ ﻣﺴﻚ ا ﻓﺎﺗﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ‪:‬‬
‫ﻳﺴﻰﻤ اﻹﺟﺮاء اﺨﻟﺎص ﺑﻨﻘﻞ ﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ إﻰﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﺨﻟﻄﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ ،‬أدﺧﻞ ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎب )اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت( اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫وﺻﻔﺤﺔ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ وﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻳﻦ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ ا ﻓﺮﺘ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد اﻤﻟﺮﺟﻲﻌ ﻟﺘﻓﺮﺘ أو اﻟﺴــﺠﻴﻞ‪ ،‬اﻛﺘﺐ رﻗﻢ اﺤﻟﺴﺎب ا ي ﺗﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ إ ﻪ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ ،‬أدﺧﻞ ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎب )اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت( ا اﺋﻨﺔ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫وﺻﻔﺤﺔ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ وﻣﺒﻠﻎ ا اﺋﻦ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ ا ﻓﺮﺘ‪.‬‬
‫‪167‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪ .4‬ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد اﻤﻟﺮﺟﻲﻌ ﻟﺘﻓﺮﺘ أو اﻟﺴــﺠﻞ‪ ،‬اﻛﺘﺐ رﻗﻢ اﺤﻟﺴﺎب ا ي ﺗﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ا اﺋﻦ إ ﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.8‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮات اﻷرﺑﻊ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻷول ﻣﻦ ‪ .Softbyte‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﻲﻓ ﺷﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎري ﺒﻟ ﻫﻴﺌﺔ ﺟﺪول )ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺣﺮف ‪ .(T‬ﺗﻄﻠﻖ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ ﻫﺬا اﺠﻤﻮذج‬
‫ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴﺎب ﺛﻼ أﻋﻤﺪة ﻷﻧﻪ ﺤﻳﺘﻮي ﺒﻟ ﺛﻼﺛﺔ أﻋﻤﺪة ‪ -‬ﻣﺪﻳﻦ وداﺋﻦ واﻟﺮﺻﻴﺪ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎب ﺑﻌــﺪ ﻞﻛ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺴــﺎﺣﺔ اﻟﺮﺸح واﻷﻋﻤﺪة‬
‫اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺣﻮل اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺑﻊ اﻟﺼﻐﺮﻴ إﻰﻟ‬
‫ﺗﺴﻠﺴﻞ اﺨﻟﻄﻮات‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.8‬ﺗﺮﺣﯿﻞ ﻗﯿﻮد دﻓﺘﺮ اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‬

‫اﻟﺘﺮﺣﯿﻞ إﻟﻰ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻤﺪﯾﻦ ‪ -‬اﻟﺘﺎرﯾﺦ‪ ،‬رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ ﺑﺎﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺒﻠﻎ‬

‫ﯾﺘﻢ ادﺧﺎل رﻗﻢ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻤﺪﯾﻦ ﻓﻲ ﻋﻤﻮد اﻟﻤﺮﺟﻊ )‪ (Ref‬ﺑﺎﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﺮﺣﯿﻞ إﻟﻰ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺪاﺋﻦ‪ -‬اﻟﺘﺎرﯾﺦ‪ ،‬رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ ﺑﺎﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﯾﺘﻢ إدﺧﺎل رﻗﻢ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺪاﺋﻦ ﻓﻲ ﻋﻤﻮد اﻟﻤﺮﺟﻊ )‪ (Ref‬ﺑﺎﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‬

‫اﻷرﻗﺎم ﻲﻓ »اﻤﻟﺮﺟﻊ« ﻳﺸــﺮﻴ ﻋﻤﻮد اﻤﻟﺮﺟﻊ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم إﻰﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺣﻞ إ ﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺸﺮﻴ اﻟﺮﻗﻢ »‪«101‬‬
‫اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد إﻰﻟ ﻳﻤﻦﻴ ”‪ “Cash‬إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ رﺣﻠﺖ ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻛﺎﻟﻎ ‪15000‬‬
‫ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب رﻗﻢ ‪ 101‬ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪168‬‬

‫ﻳﺘﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﻷرﻗﺎم‬
‫اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ ﻟﻠﺮﺘﺣﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻹﺳﻢ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ا ﻓﺮﺘ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺨﻳﺪم اﻟﺮﻗﻢ ﻲﻓ ﻋﻤﻮد‬
‫ﻣﺮﺟﻊ اﻟﺮﺣﻴﻞ‪ (1) :‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ رﻗﻢ ﺣﺴﺎب دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﻌﻲﻨ‪(2) .‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻛﺘﻤﺎل ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﺤﻟﺴﺎب ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﺨﺗﺘﺎر ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﺘﻗﻴﻢ اﺨﻟﺎص‬
‫ﺑﻬﺎ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ‪ .‬ﻳﺒﺪأ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻨﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﺮﺘﻗﻴﻢ ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل ﺛﻢ‬
‫ﻳﺘﺒﻌﻮن ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻬﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.8‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ اﻤﻟﺮﺟﻊ ‪) J1‬دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (1‬إﻰﻟ ﻣﺼﺪر اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫د ﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﺪد وﻧﻮع اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻟﻞﻜ ﺮﺷ ﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﺪد اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺒﻟ ﻣﻘﺪار‬
‫رﻏﺒﺔ اﻹدارة ﻲﻓ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗــﺪ ﺗﺮﻳﺪ إدارة ﺮﺷ ﺔ واﺣﺪة‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑًﺎ واﺣﺪا ﺠﻟﻤﻴﻊ أﻧﻮاع ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻖ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬اوﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻞﻜ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻤﻟﺮاﻓﻖ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻐﺎز واﻟﻜﻬﺮﺑﺎء واﻤﻟﻴﺎه‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺻﻐﺮﻴة‬
‫ﻣﺜﻞ ‪ Softbyte‬ﺳﻴﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت أﻗﻞ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻋﻤﻼﻗﺔ ﻣﺜﻞ ‪Anheuser-Busch‬‬
‫)‪ .InBev (BEL‬ﻗﺪ ﺗﺘﻤﻜﻦ ‪ Softbyte‬ﻣﻦ إدارة أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 20‬إﻰﻟ‬
‫‪ 30‬ﺣﺴــﺎﺑًﺎ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻗﺪ ﺗﻄﻠــﺐ ‪ Anheuser-Busch InBev‬اﻵﻻف اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺤﻛﺘﺒﻊ‬
‫أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﻣﻌﻈﻢ اﻟــﺮﺸ ت ﻳﻬﺎ د ﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬ﻳﺮﺴد ﻫﺬا ا ﻞ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت وأرﻗﺎم‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪد ﻣﻮﻗﻌﻬﺎ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺒﺪأ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﺘﻗﻴﻢ ا ي ﺤﻳﺪد‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺛﻢ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺳــﻨﺮﺸح ﻟــﻚ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ‪) .Yazici Advertising A.Ş‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت(‪ .‬ﻣﺪى أرﻗﺎم اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺗﺸﺮﻴ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪ 199-101‬إﻰﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‬ ‫<‬
‫‪ 299-200‬ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬ ‫<‬
‫‪ 399-300‬ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﺣﺴﺎب ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫<‬
‫‪ ،499-400‬اﻹﻳﺮادات‬ ‫<‬
‫‪ ،799-500‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬ ‫<‬
‫‪169‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫< ‪ ،899-800‬اﻹﻳﺮادات اﻷﺧﺮى‬

‫< ‪ ،1999 - 900‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮى‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.9‬ﯾﻮﺿﺢ دﻟﯿﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪.Yazici Advertising A.Ş‬‬
‫‪YAZICI ADVERTISING A.Ş.‬‬
‫د ﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻻﺻـــــﻮل‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن أو ا ﻣﻢ(‬ ‫‪112‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪113‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪126‬‬
‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬ ‫‪130‬‬
‫ﻣﻌﺪات‬ ‫‪157‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪158‬‬
‫اﻻﻟـﺰﺘاﻣــــــﺎت‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪200‬‬
‫)ا اﺋﻨﻮن أو اﻤﻟﻮردون(‬ ‫‪201‬‬
‫اﻳﺮاد ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻘﺪم‬ ‫‪209‬‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪212‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪230‬‬
‫ﺣﻘـﻮق اﻤﻟﻠﻜـــﻴﺔ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬ ‫‪311‬‬
‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬ ‫‪320‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬ ‫‪332‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪350‬‬
‫اﻻﻳـــــــــــﺮادات‬
‫اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت‬ ‫‪400‬‬
‫اﻤﻟﺼــــﺮوﻓـــﺎت‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻣﺪادات‬ ‫‪631‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻫﻼك‬ ‫‪711‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪170‬‬

‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬ ‫‪722‬‬

‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬ ‫‪726‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫‪729‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬ ‫‪732‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪905‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪910‬‬
‫ﺳﺘﻼﺣﻆ وﺟﻮد ﻓﺠﻮات ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﺘﻗﻴﻢ ﻲﻓ د ﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪.Yazici Advertising A.Ş‬‬
‫ُ‬
‫ﺗﺮﺘك اﻟﻔﺠﻮات ﻟﻠﺴﻤﺎح ﺑﺈدﺧﺎل ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺪﻳﺪة ﺣﺴﺐ اﺤﻟﺎﺟﺔ ﺧﻼل دورة ﺣﻴﺎة اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻻﺷــﺎﻜل اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻣﻦ ‪ 3.10‬إﻰﻟ ‪ 3.19‬ﺗﻮﺿﺢ اﺨﻟﻄﻮات اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺗﻤﺖ ﻲﻓ ﺷــﻬﺮ أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Yazici Advertising‬‬
‫‪ .A.Ş‬ﺣﻴﺚ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻫ ﺷــﻬﺮ‪ .‬ﻳﺴﺒﻖ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻷﺳــﺎ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻦ‬
‫وا اﺋﻦ ﺗﺴــﺠﻴﻞ وﺗﺮﺣﻴﻞ ﻞﻛ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﺒﺴــﻴﻂ‪ ،‬ﻧﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻤﻮذج ﺣﺴﺎب ‪ T‬ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻻﺷﺎﻜل اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻧﻤﻮذج ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﺎذ اﻤﻟﻌﻴﺎري ﺒﻟ ﻫﻴﺌﺔ ﺟﺪول‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.10‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻧﻘﺪا ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫‪171‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.11‬ﺷﺮاء ﻣﻌﺪات ﻣﻜﺘﺒﯿﺔ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.12‬ﺗﺤﺼﯿﻞ ﻧﻘﺪﯾﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪172‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.13‬ﺳﺪاد اﻹﯾﺠﺎر اﻟﺸﮭﺮي‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.14‬ﺳﺪاد اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‬

‫‪173‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.15‬ﺷﺮاء ﻣﮭﻤﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺴﺎب‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.16‬ﺗﻮﻗﯿﻊ ﻋﻘﺪ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪174‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.17‬اﻻﻋﻼن ﻋﻦ وﺳﺪاد ﺗﻮزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.18‬ﺳﺪاد اﻻﺟﻮر‬

‫‪175‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ‪ 3.19‬ﺗﺤﺼﯿﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺆداه ﻧﻘﺪاً ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬

‫ً‬
‫ﻗﻢ ﺑﺪراﺳﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻫﺬه ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ‪ .‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻫﻮ أوﻻ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﻮع اﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﻌﻲﻨ‪ ،‬ﺛﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ أم‬
‫ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧــﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻚ ً‬
‫داﺋﻤﺎ إﺟﺮاء ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻗﺒﻞ إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﺳﻴﺴــﺎﻋﺪك ذﻟﻚ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻫﻮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﺤﻟﺴﺎﺑﺎت وأرﺻﺪﺗﻬﺎ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ا ي ﺗﻈﻬﺮ ﺑﻪ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ‪ ،‬ﻣﻊ وﺟﻮد أرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد‬
‫اﻷﻳﻤﻦ وأرﺻﺪة داﺋﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد اﻷﻳﺮﺴ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺴﺎوي ﺠﻣﺎﻣﻴﻊ اﻟﻌﻤﻮدﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻳﺜﺒﺖ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺴــﺎواة اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‪ ،‬ﺤﺗﺪث ﻫﺬه اﻤﻟﺴــﺎواة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺎوي ﺠﻣﻤﻮع أرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﺠﻣﻤﻮع أرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‪ .‬ﻳﻜﺸﻒ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أﻳﻀﺎ ﻋﻦ أﺧﻄﺎء‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪176‬‬

‫ﻲﻓ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ واﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻔﻴﺪ ﻲﻓ إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن‬
‫إﺟﺮاءات إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻦ‪:‬‬
‫‪ .1‬إدراج ﻋﻨﺎوﻳﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت وأرﺻﺪﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺠﺗﻤﻴﻊ أﻋﻤﺪة اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ‪.‬‬
‫‪ .3‬إﺛﺒﺎت اﻤﻟﺴﺎواة ﺑﻦﻴ اﻟﻌﻤﻮدﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.20‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا ي ﺗﻢ إﻋﺪاده ﻣﻦ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‬
‫ﻟـــ ‪ .Yazici Advertising A.Ş‬ﻻﺣﻆ أن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﻳﻦ )‪ (287,000‬ﻳﺴــﺎوي إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳُﻈﻬﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أﻳﻀﺎ أرﻗﺎم اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺒﻟ ﻳﺴــﺎر‬
‫ا اﺋﻦ )‪ً .(287,000‬‬
‫ﻋﻨﺎوﻳﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.20‬ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ )ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﯾﺎت(‬
‫‪YAZICI ADVERTISING A.Ş‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪72,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ﻣﻮاد وﻣﻬﻤﺎت‬
‫‪6,000‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪50,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪50,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪12,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )ﻣﻘﺪم(‬
‫‪100,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪100٫000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪9,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪287,000‬‬ ‫‪287,000‬‬
‫‪177‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻻ ﻳﺜﺒﺖ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺠﻠﺖ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت أو أن دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‬

‫ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻮﺟﺪ أﺧﻄﺎء ﻋﺪﻳﺪة ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺗﺴــﺎوي أﻋﻤﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺘﻮازن ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺣ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻔﺸﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ )‪ (1‬ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ (2) ،‬ﺗﺘﺠﺎﻫﻞ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴــﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪ (3) ،‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺗﻦﻴ‪ (4) ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ أو‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ أو )‪ (5‬ﻳﺮﺗﻜﺐ أﺧﻄﺎء ﺑﻘﻴﻢ ﻣﻌﻜﻮﺳﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪،‬‬
‫ﻃﺎﻤﻟﺎ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺮﺣﻞ ﻣﺪﻳﻦ وداﺋﻦ ﺑﻘﻴﻢ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ‪ ،‬ﺣ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب اﺨﻟﺎﻃﺊ أو ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺨﻟﺎﻃﺊ‪ ،‬ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻳﺴﺎوي إﻤﺟﺎﻲﻟ ا اﺋﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫إدارة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻔﻜﺮ ﻲﻓ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻠﺰم اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻟﻀﻤﺎن ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻣﺸــﻜﻼت ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﺴــﺘﻐﺮق ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺗﺒﻲﻨ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺾ‬
‫ً‬
‫وﻣﺘﻨﻮﺨ ﻲﻓ أﻫﻤﻴﺘــﻪ‪ .‬اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﻦﻴ‬ ‫ً‬
‫واﺳــﻌﺎ‬ ‫اﻟﻮﻗــﺖ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻊ أﻧﻈﻤــﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت )‪ ،(IT‬واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﺪى زﻣﻲﻨ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﺨم‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﻬﻠﺔ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﺛﻼث أو أرﺑﻊ ﺳــﻨﻮات ﻹﻋﺪاد ﺨﻣﺘﻠﻒ أﻧﻈﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Adapted from PricewaterhouseCoopers IFRS and US GAAP: Similarities and‬‬
‫‪Differences, 2015 Edition.‬‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ وإﻋﺪاد اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬــﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت واﺠﻔﻘﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳــﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﺗﻀﻤﻦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت أن اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻣﺜﻞ )‪ ،SAP (DEU‬وﺧﻄﻮط ﺎﻛ ﺑﺎﺳﻴﻔﻴﻚ اﺠﻟﻮﻳﺔ‬
‫)‪ ،(HKG‬و )‪ ،Nokia (FIN‬ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪178‬‬

‫إن اﺳــﺘﺨﺪام ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺠﻳﻌﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻼﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻴﺢ‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ‪ -‬أول ﺠﺗﻤﻴﻊ ﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ -‬ﻗﺪ ﻻ‬
‫ﺤﻳﺘﻮي ﺒﻟ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺤﻣﺪﺛﺔ و ﻣﻠﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪث ﻫﺬا ﻟﻸﺳﺒﺎب اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺪاث ﺑﺸﻞﻜ ﻳﻮﻲﻣ ﻷﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻔﻴﺪة‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ‬
‫اﺳﺘﻬﻼك اﻷدوات أو اﻤﻟﻬﻤﺎت و ﺴﺐ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻷن ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺗﻨﺘﻲﻬ‬
‫ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ وﻟﻴﺲ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﻜﺮار اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت ا ﻮﻣﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات واﻹﺠﻳﺎر واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺠﻠﺔ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻫﻮ ﻓﺎﺗﻮرة ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺣ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻠﺰم اﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣــﺮة ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ )‪،Sony (JPN‬‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪ .‬ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ‪Sony‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻞﻛ ﺣﺴــﺎب ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﺎﻛﻣﻼ وﺤﻣﺪﺛﺎ ﻷﻏﺮاض‬
‫ً‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ً‬
‫ﻓﻬﻤﺎ ﺷــﺎﻣﻼ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪ Sony‬واﻟﻌﻼﻗﺔ اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬ﺑﺴــﺒﺐ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﻘﻮم ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﻣﺎﻫﺮ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻤﺟﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج ‪ Sony‬إﻰﻟ إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻟﻸدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫وﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻌﺪ ﺟﺪاول ﻋﻢ ﺳﻴﺎﺳــﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ اﻷﺧﺮى‪ً .‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﻢ ﻳﺆرﺧﻮن اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫إن إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺮﺑﻊ ﺳــﻨﻮﻳﺔ أو اﻟﺸــﻬﺮﻳﺔ‬
‫ﺒﻟ ﺤﺗﺴــﻦﻴ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت وﻟﻜﻨﻪ ﻳﺜﺮﻴ ﺨﻣﺎوف إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬

‫أﻧﻮاع ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ إﻣﺎ ﻣﻘﺪﻣﺎت أو ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻔﺌﺎت ﻓﺌﺘﺎن ﻓﺮﻋﻴﺘﺎن‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.21‬‬
‫‪179‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 21-3‬أﻧﻮاع ﻗﯿﻮد اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ‪:‬‬

‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا ﻗﺒﻞ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ أو‬
‫اﺳﺘﻬﻼﻛﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم(‪ :‬اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ ﻗﺒﻞ أداء اﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ .1‬اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ :‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺆداة وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻧﻘﺪا‬
‫أو ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .2‬اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘــﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا أو‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫ﺳــﻨﻌﺮض أﻣﺜﻠﺔ وﺗﻔﺴﺮﻴات ﺤﻣﺪدة ﻟﻞﻜ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻲﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴــﺘﻨﺪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪Yazici Advertising‬‬
‫‪) A.Ş‬اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .(3.20‬ﻧﻔﺮﺘض أن ‪ Yazici‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﺷﻬﺮ واﺣﺪ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺳﻴﻘﻮم ‪ Yazici‬ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺷﻬﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﻘﺪﻣﺎت‪:‬‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻼت ﻳﻌﻲﻨ اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ أو اﺤﻛﺄﺧــﺮﻴ‪ .‬اﻤﻟﺆﺟﻼت ﻲﻫ ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو إﻳﺮادات ﻳﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ ﻋﻦ اﺠﻘﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺒﺎدل اﺠﻘﺪ ﻣﻊ اﻷﺻﻞ‪ .‬إن ﻧﻮﻲﻋ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت ﻫﻤﺎ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ(‪.‬‬
‫إذا ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﺆﺟﻼت‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ واﻹﻳﺮادات ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪) Yazici Advertising‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪ ،(3.20‬ﻳﻈﻬﺮ رﺻﻴــﺪ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت ﻛﺄﺻﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻪ ؛ ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ذات اﻟﺼﻠــﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻷدوات‬
‫واﻤﻟﻬﻤﺎت‪ ،‬ﻷن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺳﻴﻘﻠﻞ ﺣﺴﺎب ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻳﺰﻳﺪ ﺣﺴﺎب ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ 3.22‬آﺛﺎر ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﻼت‪.‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪180‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.22‬ﻗﯿﻮد اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﻼت‪:‬‬

‫)اﯾﺮاد ﻣﻘﺪم(‬

‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻗﺒﻞ أن ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﻰﻤ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣــﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺑﻌﻞ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻷﺻﻞ ﻣﺪﻳﻦ ﻹﻇﻬﺎر اﺨﻟﺪﻣﺔ أو اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ واﻷدوات أو اﻤﻟﻬﻤﺎت واﻹﻋﻼن واﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺟﺮاء ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻋﻨﺪ ﺮﺷاء اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﻲﻬ إﻣﺎ ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ )ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻹﺠﻳﺎر واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﺨﺪام واﻻﺳﺘﻬﻼك )ﻣﺜﻞ اﻷدوات‬
‫واﻤﻟﻬﻤﺎت(‪ .‬ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬وﻲﻫ ﻣﻬﻤﺔ ﻏﺮﻴ ﺮﺿورﻳﺔ‬
‫وﺑﻨﺎء ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ )‪Louis Vuitton (LVMH Group) (FRA‬‬ ‫ً‬ ‫وﻏﺮﻴ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺆﺟﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﺳﺘﻨﻔﺎد ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺣ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﻞﻛ اﻓﺼﺎح‪ ،‬ﻳﻘﻮم ‪ Louis Vuitton‬ﺑﻌﻤﻞ ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻹﻇﻬﺎر اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪181‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷﺻﻮل ﺗﻜﻮن ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ و اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‬ ‫ﺗﻜﻮن اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳــﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻣﺪﻳﻦ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺮﺼوف وداﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎب اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت )اﻤﻟﻮاد واﻤﻟﻬﻤﺎت( ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻟﻨﺸــﺎط اﺤﻛﺠﺎري ﻋﺪة أﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺳﺘﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﺨﻣﺔ اﻷدوات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻻﻗﻼم واﻷﻇﺮف‬
‫واﻷوراق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ إﻋﻼﻧﻴﺔ ﺑﺘﺨﺰﻳﻦ ﻣﻮاد إﻋﻼﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ أﻗﻼم اﻟﺴﺒﻮرة‬
‫وأﺣﺒﺎر اﻟﻄﺎﺑﻌﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل ﻋﻨﺪ‬
‫ﺮﺷاﺋﻬﺎ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺣ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺟﺮد ﻣﺎدي )ﻋﺪد( ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت )اﻷﺻﻮل( وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ )اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﻟﻠﻔﺮﺘة‪.‬‬

‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ‪ Yazici Advertising‬ﺑﺮﺸاء أدوات وﻣﻬﻤﺎت إﻋﻼﻧﻴﺔ‬

‫ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ ‪ 25،000‬ﻲﻓ ‪ 5‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻟﻚ ﻗﺎم ‪ Yazici‬ﺠﺑﻌﻞ ﻣﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻷﺻﻮل ﻣﺪﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب رﺻﻴــﺪا ﻗﺪره ‪ 25000‬ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ )اﻧﻈﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪182‬‬

‫اﻟﺸــﻞﻜ ‪ .(3.20‬ﻳﻜﺸــﻒ ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ أن ‪10000‬‬

‫ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت ﻟﻢ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺑﻌﺪ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻲﻫ ‪ .(10000 - 25000) 15000‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﺤﺗﻠﻴﻞ وﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫‪.3.23‬‬ ‫اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.23‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‪:‬‬

‫ً‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺮض ﺣﺴﺎب ﻣﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻷﺻﻮل اﻵن رﺻﻴﺪا ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪،10000‬‬
‫وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫ً‬
‫إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت رﺻﻴﺪا ﻗﺪره ‪ ،15000‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﺑﺪون ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫وزﻳــﺎدة ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻘﺪار ‪ .15000‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 15000‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫‪183‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺘﻔــﻆ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ اﺤﻟﺮﻳﻖ واﻟﺮﺴﻗــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون واﻤﻟﻌﺪات‪،‬‬
‫وﺗﺄﻣﻦﻴ اﺤﻟﻴﺎة ﺒﻟ اﻷﺷــﺨﺎص ﺿــﺪ اﺤﻟﻮادث‪ ،‬وﺗﺄﻣﻦﻴ اﻟﺴــﻴﺎرات ﺒﻟ ﺳــﻴﺎرات‬
‫وﺷﺎﺣﻨﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪد ﻣﺪى اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﺿﺪ اﺨﻟﺴﺎرة ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ )ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﻟﻮاﺟﺐ دﻓﻌﻪ(‪ .‬ﺤﺗﺪد وﺛﻴﻘﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘة واﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ .‬ﺨدة اﺤﻟﺪ اﻷد ﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﻲﻫ ﺨم واﺣﺪ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻓﺮﺘات ﺗﺮﺘاوح ﻣﻦ ﺛﻼث إﻰﻟ ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات وﻗﺪ ﺗﻘﺪم‬
‫أﻗﺴــﺎط ﺳﻨﻮﻳﺔ أﻗﻞ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺑﻌﻞ ﺣﺴﺎب أﻗﺴﺎط اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻳﻦ ﺿﻤﻦ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل )اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ(‪ .‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬
‫ذﻟﻚ ﺠﺑﻌﻞ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻳﻦ وﺣﺴﺎب اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ داﺋﻦ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬

‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ‪ 4‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬دﻓﻌﺖ ‪Yazici Advertising 6000‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻮ ﺼﺔ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻻ ﻳﺰال ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب ﻳﻈﻬﺮ‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‪،‬‬
‫ً‬
‫رﺻﻴــﺪا ﻗﺪره ‪ 6000‬ﻲﻓ ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻳﻜﺸــﻒ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ أن ‪500‬‬
‫)‪ (12 ÷ 6000‬ﻣﻦ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﺴــﺘﻨﻔﺪ ﻞﻛ ﺷــﻬﺮ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﺤﺗﻠﻴﻞ وﺗﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.24‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪184‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.24‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‪:‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳُﻈﻬﺮ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل رﺻﻴﺪا ﻳﺒﻠﻎ ‪ ،5،500‬ﻳﻤﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻟﻸﺷــﻬﺮ اﻟـ ‪ 11‬اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴــﻪ‪ ،‬ﻳﺴﺎوي اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻨﻔﺪة ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﺑﺪون ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪،‬‬
‫ﺤﻛﺨﻔﺾ ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﻛﺘﻮﺑﺮ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 500‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻪ ﺑﻤﻘﺪار ‪ .500‬ﻋﻼوة‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺳﺘﺼﺒﺢ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﻤﻘﺪار ‪500‬‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫اﻹﻫﻼك‪.‬‬
‫ت‪ ،‬ﻣﺜﻞ ‪) Caterpillar‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أو ‪Siemens‬‬ ‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ‬
‫ً‬
‫)‪ (DEU‬ﺨدة ﺗﺴﻬﻴﻼت إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات واﻟﺴﻴﺎرات‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺻﻮل ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻌﺪد ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻣﺪة اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺨدة ﺑﺎﺳﻢ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬ﻷن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻤﺰﻨ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ وﺟﻮد أﺻﻞ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺒﺎ وﺗﺴﺘﻔﻴﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎﺗﻪ ﻟﺴﻨﻮات ﻋﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻛﺄﺻﻞ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻛﻤﺮﺼوف‪،‬‬
‫‪185‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻲﻓ اﻟﻌﺎم ا ي ﺗﻢ ﻓﻴﻪ اﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﺒﻰﻨ‪ .‬ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻘﺘ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻻﺗﺒﺎع ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺟﺰء‬
‫ﻣــﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ﻃﻮﻳــﻞ اﻷﺟﻞ ﻛﻤﺮﺼوف ﺧﻼل ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﻤﺮه اﻹﻧﺘﺎ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ وﻣﻨﺘﻈﻤﺔ‪.‬‬

‫اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك‪.‬‬

‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳُﻨﻈﺮ إﻰﻟ إﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‬
‫ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ إﺟﺮاء‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‬ ‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴــﻮﻳﺔ دورﻳﺔ ﻟﻼﺳﺘﻬﻼك ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ اﻟﻲﺘ وﺻﻔﻨﺎﻫﺎ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى‪ .‬أي أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ( اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة وﺗﻌﻠﻦ ﻋﻦ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻷﺻﻮل( ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬اﻷﺳــﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻻﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻨﺸﺂت‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه ﻲﻫ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﻌﻲﻠ واﺤﻛﺪﻫﻮر ﺑﺴﺒﺐ اﻻﺳﺘﺨﺪام واﺤﻛﻘﺎدم‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ وﻗﺖ ﺣﺼﻮل ﺮﺷ ﺔ ‪ Siemens‬ﺒﻟ أﺣﺪ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺗﺄﺛﺮﻴات ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺆ ﺪ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ ﺗﻘﺪﻳﺮﻫﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻫﻮ‬
‫ﻗﻴﺎﺳﺎ واﻗﻌﻴًﺎ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪة‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ وﻟﻴﺲ ً‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪186‬‬

‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Siemens‬ﺑﺘﻘﺴــﻴﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻣﺮﺼوﻓــﺎت اﻹﻫﻼك‪ً ،‬‬

‫اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ ﻣﻌﺪات ﺑـ‬
‫ً‬
‫‪ 10000‬وﺗﻮﻗﻌﺖ أن ﺗﻜﻮن ﻋﻤﺮﻫﺎ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﻗﺪره ‪ .1000‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ‪ ،Yazici Advertising‬ﺗﻘﺪر أن اﻫﻼك ﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ 4،800‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ 50،000‬ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 2،000‬وﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﺤﺗﻠﻴﻞ‬ ‫اﻟﻘﺴــﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات( أو ‪400‬‬
‫وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.25‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.25‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻻﺳﺘﮭﻼك‪:‬‬

‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ‬ ‫رﺻﻴﺪ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات ﺳــﺰﻴداد ‪400‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن اﻟﺮﺻﻴﺪ ‪.800‬‬
‫اﻟﻌﺮض ﻓﻲ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪:‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ‪ -‬ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺣﺴــﺎب ﻣﻌﺎﻛﺲ ﺤﻟﺴﺎب اﻷﺻﻮل‪ .‬ﻳﻘﻮم‬
‫‪187‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﺣﺴــﺎب اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ‬
‫أن ﺣﺴــﺎب ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻳﻌﻮض ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫رﺻﻴﺪه اﻟﻌﺎدي داﺋﻦ‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ Yazici Advertising‬ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻤﻟﻌــﺪات ﻣﻦ أﺟﻞ اﻻﻓﺼﺎج ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات و ﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻨﻔﺪة ﺣ اﻵن‪ .‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻘﻮم ‪ Yazici‬ﺨﺑﺼﻢ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪-‬‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪.3.26‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.26‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﻣﺠﻤﻊ اﻻﺳﺘﮭﻼك‪:‬‬
‫‪50000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪49499‬‬ ‫‪400‬‬ ‫)‪(-‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻟﻠﻤﻌﺪات‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻷي أﺻﻞ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻫﻼك ﻲﻫ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺻﻞ وﺠﻣﻤﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.26‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ ‪ .49،600‬ﻻﺣﻆ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺨﺗﺘﻠﻒ‬
‫ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬اﻟﺴــﺒﺐ‪ :‬اﻹﻫﻼك ﻫﻮ ﻣﻔﻬﻮم ﻟﻠﺘﺨﺼﻴﺺ وﻟﻴﺲ ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬
‫أي أن اﻻﻫﻼك ﻳﻮزع ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻻ ﺤﻳﺎول‬
‫اﻹﻫﻼك اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪد ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﻫﻼك اﺠﻟﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ا ي اﻧﺘﻰﻬ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة )ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬أﻛﺘﻮﺑﺮ(‪ .‬ﺑﺪون ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻫﺬا‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل و ﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻟﻞﻜ ﻗﻄﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺸﺎﺣﻨﺎت أو‬
‫ً‬
‫اﻵﻻت‪ ،‬وﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎ ‪ .‬ﺗﻀﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻀﺎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺠﻣﻤﻊ اﺳــﺘﻬﻼك ذات ﺻﻠﺔ ﻤﻟﺎ‬
‫ﺳــﺒﻖ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت‪ ،‬وﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ -‬ﻟﻶﻻت‪ ،‬وﺠﻣﻤﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬ﻟﻠﻤﺒﺎ ‪.‬‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ(‬
‫ً‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎ ﻋﻦ‬ ‫ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﺘﻠﻰﻘ اﻟﺮﺸ ت ﻧﻘﺪا ﻗﺒــﻞ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺠﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ زﻳﺎدة )داﺋﻨﺔ( ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘام ﻳﺴــﻰﻤ اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪،‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻵن اﻟــﺰﺘام اﻷداء ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻷﺣﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺆدي ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ‬
‫اﻹﺠﻳﺎر واﺷﺮﺘاﺎﻛت اﻤﻟﺠﻼت و ﻳﺪاﺨت اﻟﻌﻤﻼء ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إﻰﻟ إﻳﺮادات ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‪ .‬ﺗﻌﺎﻣﻞ ﺮﺷ ت اﻟﻄﺮﻴان‪ ،‬ﻣﺜﻞ )‪ ،Ryanair (IRL‬و ‪China Southern Airlines‬‬
‫)‪ ،(CHN‬و ‪) Southwest‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة(‪ ،‬إﻳﺼﺎﻻت ﺑﻴﻊ اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ إﻳﺮادات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪188‬‬

‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ( ﺣ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء )ﺗﻮﻓــﺮﻴ ﺧﺪﻣﺔ ًاﻟﻄﺮﻴان(‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺒﺔ )ﺤﻣﺼﻠﺔ‬
‫ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺳــﻮم ا راﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ا را ﻣﺜﺎﻻ آﺧﺮ ﺒﻟ‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪،‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻲﻫ ﻋﻜﺲ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋــﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺗﻜﻮن اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻣﻦ دﻓﺎﺗــﺮ اﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت ﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺒﻟ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎ ﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺒﻖ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ ﻓﺮﺘات ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺴــﻴﻜﻮن ﻟﻠﻤﺎﻟــﻚ ﺨﺋﺪ إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻜﺘﺴﺐ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻪ إﺠﻳﺎر ﻣﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻠﻰﻘ ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ‪ ،Ryanair‬ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ إداؤﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻀﻴﻒ إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫)اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت( اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﻮﺟﻮد‪ .‬ﺗﻌــﺮﺘف ‪ Ryanair‬ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓــﺈن إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ﻣﺘﻜﺮرة ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻹﻳﺮادات أﻣﺮ ﻏــﺮﻴ ﻋﻤﻲﻠ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺆﺟﻞ ‪ Ryanair‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺣ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪ Ryanair‬ﺑﻘﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺠﺰة‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة وﻹﻇﻬﺎر اﻻﻟﺰﺘام ا ي ﻳﺒﻰﻘ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺆدي إدﺧﺎل‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض )ﻣﺪﻳﻦ( ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام وزﻳﺎدة‬
‫)داﺋﻦ( ﺣﺴﺎب إﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪189‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺳــﺘﻠﻤﺖ ‪ Yazici Advertising 12000‬ﻳﻮم ‪ 2‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻣﻦ ‪R.‬‬

‫‪ Knox‬ﺨﻟﺪﻣﺎت اﻹﻋﻼن اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﻛﺘﻤﺎﻬﻟﺎ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ‪ Yazici‬ﺑﺈﻳﺪاع‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ إﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‪ .‬ﻳُﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام ﻫﺬا رﺻﻴﺪا ﻳﺒﻠﻎ ‪12000‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺨﻟﺪﻣــﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺎم ﺑﻬﺎ ‪ Yazici‬ﻟـ‬
‫‪ Knox‬ﺧــﻼل أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑـ ‪ 4000‬ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻻﻟﺰﺘام )إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ( وزﻳﺎدة ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ(‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪.3.27‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.27‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﯾﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻜﺘﺴﺒﺔ‪) :‬اﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻣﻘﺪ ًﻣﺎ(‬

‫وﻳﻈﻬﺮ اﻵن ﺑﻴﺎن إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺑﺮﺻﻴﺪ ‪ .8،000‬ﻳﻤﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻹﻋﻼﻧﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴــﻪ‪ ،‬ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪190‬‬

‫إﻳــﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻣﻦ ‪ .104،000‬ﺑﺪون ﻗﻴﺪ‬

‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 4000‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻋﻼوة‬
‫ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺳــﺘﻜﻮن ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ وﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴــﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﻘﺪار ‪ 4000‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت‪:‬‬
‫اﺠﻮع اﺨﻛﺎ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺎت‬
‫ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺠﺰة واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺪون ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮادات‬
‫)وﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ( أو ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )وﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ(‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت ﺳﺰﻴﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﺣﺴﺎب ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.28‬ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.28‬ﻗﯿﻮد ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت‪:‬‬
‫‪191‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺆداة وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻓﺼﺎح ﻲﻫ‬
‫إﻳﺮادات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺮﺘاﻛﻢ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل‬
‫ﻲﻓ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺠﻠﺔ ﻷن ﻛﺴــﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻻ ﻳﻨﻄــﻮي ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻻ ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻳﻮﻲﻣ ﻷﻧﻪ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﻤﻲﻠ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻨﺘﺞ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ أﻳﻀﺎ ﻋﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﺻﺪار ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺑﻬﺎ أو ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮﻻت‬
‫واﻟﺮﺳﻮم‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻷﻧﻪ ﺗﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺟﺰء ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ وﻟﻦ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺣ ﻳﺘﻢ إﻛﻤﺎل اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺠﻞ ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ و ﻳﺮادات‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺠﺰة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺳﻴﻨﺨﻔﺾ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫وﺑﻨﺎء ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺆدي ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻟﻺﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ إﻰﻟ زﻳﺎدة )ﻣﺪﻳﻦ( ﺣﺴﺎب‬ ‫ً‬
‫أﺻﻞ وزﻳﺎدة )داﺋﻦ( إﻰﻟ ﺣﺴﺎب إﻳﺮادات‪.‬‬

‫ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬ﻗﺎﻣــﺖ ‪ Yazici Advertising‬ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣــﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2000‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬

‫ﺤﺗﺮﻳﺮ ﻓﻮاﺗــﺮﻴ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ أو ﻗﺒﻠﻪ‪ .‬وﻷن ﻫــﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺮﻳﺮ‬
‫ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺠﻠﺔ‪ .‬ﻳﺰﻳﺪ ﺗﺮاﻛﻢ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل‪ ،‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ زﻳﺎدة‬
‫ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮادات‪ ،‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.29‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪192‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.29‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻧﯿﺔ واﻹﯾﺮادات‪:‬‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل أن اﻟﻌﻤﻼء ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺑـ ‪ 74،000‬ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬

‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 106000‬ﻲﻓ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻨﺠﺰة ﺧﻼل اﻟﺸــﻬﺮ )‪ .(2،000 + 4،000 + 100،000‬دون ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﻠﻴﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻹﻳﺮادات وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺗﺴــﻰﻤ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ أو ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻹﺠﻳﺎر واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻟﺮواﺗﺐ‪ .‬ﺗﻨﺘﺞ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﻧﻔﺲ أﺳﺒﺎب اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺒﻟ دﻓﺎﺗﺮ اﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت ﻲﻫ إﻳﺮادات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳُﻌﺪ‬
‫‪193‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪ 2000‬ﻣﻦ اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ ‪ Yazici Advertising‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬

‫ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ا ي ﺗﻠﻰﻘ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﺪرج اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺆدي ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ إﻰﻟ زﻳﺎدة )ﻣﺪﻳﻦ( ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف وزﻳﺎدة )داﺋﻦ( إﻰﻟ ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Yazici Advertising‬ﺳــﻨﺪات ﻤﻟﺪة ﺛﻼﺛﺔ أﺷــﻬﺮ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50،000‬ﻲﻓ اﻷول ﻣﻦ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﺪات ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﺪل ﺳــﻨﻮي‬
‫ﻗﺪره ‪ 12‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻮاﻣﻞ ﺤﺗﺪد ﻣﻘﺪار ﺗﺮاﻛﻢ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ (1) :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ‬
‫داﺋﻤﺎ ﻛﻤﻌﺪل ﺳﻨﻮي؛ و )‪ (3‬ﻃﻮل‬‫ﻟﻠﺴﻨﺪات‪ (2) .‬ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬وا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻪ ً‬

‫اﻤﻟﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﻐﺮﻗﻬﺎ اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟـ ‪ ،Yazici‬ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ‬
‫‪ 50.000‬ﺳــﻨﺪ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻤﻟﺪة ﺛﻼﺛﺔ أﺷــﻬﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ‪× 50،000) 1500‬‬
‫‪ 3.30‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺣﺴﺎب‬ ‫‪ (12/3 × %12‬أو ‪ 500‬ﻤﻟﺪة ﺷﻬﺮ واﺣﺪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة وﺗﻄﺒﻴﻘﻬــﺎ ﺒﻟ ‪ .Yazici‬ﻻﺣﻆ أن اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﻌﺮﺒ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.30‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻤﺪة ﺷﮭﺮ واﺣﺪ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪ‬
‫=‬ ‫×‬ ‫×‬
‫‪500‬‬ ‫‪=1/12‬‬ ‫‪×%12‬‬ ‫‪×50000‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.31‬ﻓﺈن ﺗﺮاﻛﻢ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻳﺰﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام )اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻳﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫زﻳﺎدة ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪) ،‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪194‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.31‬ﺗﺴﻮﯾﺔ ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫ُ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﺸــﻬﺮ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ا ﻓﻊ ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻦ ﻳﻘﻮم ‪ Yazici‬ﺑﺪﻓﻊ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺣ ﺤﻳﻦﻴ ﻣﻮﻋﺪ اﻟﺴﺪاد ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪ Yazici‬ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ؟ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪،‬‬
‫ﻳﻜﺸــﻒ ‪ Yazici‬ﻋﻦ ﻧﻮﻲﻋ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻷﺻﻞ( ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت واﻟﻘﻮاﺋﻢ‪.‬‬
‫ﺑﺪون ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮﺸ ت ﻛﻌﺾ أﻧــﻮاع اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ رواﺗﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ وأﺟﻮرﻫﻢ‪ ،‬ﺑﻌﺪ‬
‫أداء اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬دﻓﻌﺖ ‪ Yazici Advertising‬آﺧﺮ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫ﻳﻮم ‪ 26‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬وﻟــﻦ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻣﺮة أﺧﺮى ﺣ ‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ ‪ 3.32‬ﻣﻦ اﺤﻛﻘﻮﻳﻢ أدﻧﺎه‪ ،‬ﺗﺒــﻰﻘ ﺛﻼﺛﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫)‪ 31-29‬أﻛﺘﻮﺑﺮ(‪.‬‬
‫‪195‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.32‬رواﺗﺐ وأﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎ‬ ‫ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﻳﺎم ﺣﺴــﺎﺑًﺎ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻌﻠﻘــﺎ ﺑـ ‪ .Yazici‬ﻳﺘﻘﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن إﻤﺟﺎﻲﻟ رواﺗﺐ وأﺟﻮر ‪ 10000‬ﻲﻓ اﻷﺳــﺒﻮع ﻤﻟﺪة‬
‫ﻤﺧﺴــﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‪ ،‬أو ‪ 2000‬ﻲﻓ ا ﻮم‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻲﻫ ‪ .(3 × 2000) 6000‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻫﺬة اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.33‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.33‬ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪196‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻛﺎﻟﻎ ‪23) 46000‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ × ‪ (2000‬ﻫﻮ ﺣﺴﺎب اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﺸﻬﺮ أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬‫ً‬
‫واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 6000‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻻﻟﺰﺘام ﻟﻠﻤﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺣ ‪31‬‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬وﺑﺪون اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪ 6000‬ﻲﻓ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪ ،‬ﻓﺈن ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺼﺎرﻳﻒ واﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ Yazici‬ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪ Yazici .6000‬ﻳﺪﻓﻊ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻞﻛ أرﺑﻌﺔ أﺳﺎﺑﻴﻊ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻳﻮم ا ﻓﻊ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻫﻮ ‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺳــﻴﺪﻓﻊ ﻣﺮة أﺧﺮى إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫اﻟــﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ .40.000‬ﺗﺘﻜﻮن ا ﻓﻌﺔ ﻣﻦ ‪ 6000‬ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ‪ 34000‬ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﺤﻟﺴﺎب ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ )‪ 17‬ﻳﻮم ﻋﻤﻞ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﺗﻘﻮﻳﻢ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ × ‪ .(2000‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ ‪ Yazici‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪6,000‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪34,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪40,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮواﺗﺐ ‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ(‬
‫ﻳﻠﻲﻐ ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام ﻋﻦ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ اﻟﻲﺘ ﺳــﺠﻠﻬﺎ‬
‫‪ Yazici‬ﻲﻓ ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻳﺴﺠﻞ ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ أﻳﻀﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫واﻷﺟﻮر ﻟﻠﻔﺮﺘة ﺑﻦﻴ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ و ‪ 23‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻻﻋﺮﺘاف اﻟﺼﺤﻴﺢ ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺠﻞ ﻓﻴﻬــﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹﻳﺮادات ﻣﻘﺎﺑــﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻫــﺎ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤــﻼء اﻤﻟﺪﻳﻦ أﻳﻀﺎ إﺛﺒﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻹﻋﺮﺘاف واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪197‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ )‪،Marks and Spencer plc (M&S) (GBR‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺜﺒﺖ ﻻﺣﻘﺎ أﻧﻪ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﺗﺴﺘﻨﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫ذﻟــﻚ اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻰﻟ ﻋﻮاﻣﻞ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ :‬ﻣﻘﺪار ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﻧﺖ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬وﻣﺪة اﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬وﻋﻮاﻣﻞ‬
‫أﺧﺮى ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻣﺪى ﻋﺪم إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ‪ Yazici Advertising‬ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻠﺸﻬﺮ ا ي‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ .1,600‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3.34‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.34‬ﺗﺴﻮﯾﺔ ﻣﺼﺮوف اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﻌﺪوﻣﺔ‪:‬‬

‫ﺑﺪون ﻫﺬه اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪ ،‬وﺳــﺘﻘﻞ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‪ .‬ﺨﻣﺼﺺ‬

‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻫﻮ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺎﻛﺲ ﻟﻸﺻﻞ وﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫ﻏﺮار ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪198‬‬

‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء وأوراق اﻟﻘﺒﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺪل )ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ(‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﺮﺣﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺪ ‪ Yazici Advertising‬ﻣﺰﻴان ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫آﺧﺮ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ )ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.(3.35‬‬
‫ﻳﺴﻰﻤ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻫﺬا ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻫﻮ إﺛﺒﺎت اﻤﻟﺴﺎواة ﺑﻦﻴ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وﺠﻣﻤﻮع اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪ .‬ﻷن اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻫﻮ اﻷﺳﺎس ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.35‬ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺪل‪:‬‬
‫‪YAZICI ADVERTISING A.Ş‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل )ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت(‬
‫‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪74,000‬‬ ‫ﻋﻤﻼء وﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪1,600‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫ً‬
‫‪5,500‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪50,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪50,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪8,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪6,000‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪100,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪199‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪106,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬

‫‪46,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪9,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪1,600‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪297,500‬‬ ‫‪297,500‬‬

‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أﻋــﻼه‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Yazici Advertising‬إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻜﻼن ‪ 3.36‬و ‪ 3.37‬اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.36‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﻣﻦ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺪل‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪200‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.37‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺪل‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.36‬ﻳﻌﺪ ‪ Yazici‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬

‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺴــﺘﻤﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻷرﺑــﺎح واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ )أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة( اﻤﻟﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.37‬ﻳﻌﺪ ‪ Yazici‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ورأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ورﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ‪7/24‬‬
‫ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ رؤﻳﺔ ”اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺴــﺎﻋﺔ ﻃﻮال أﻳﺎم اﻷﺳﺒﻮع“‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﻜــﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺚ أرﻗﺎم اﻹﻳﺮادات وا ﺧــﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻞﻛ ﻳــﻮم ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ )ورﺑﻤﺎ ﻧﺮﺸﻫﺎ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ(‪ .‬ﺗﺴــﺘﺠﻴﺐ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻄﻠﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ‪ -‬وﻟﻴﺲ ﻓﻘــﻂ ﻟﻠﻤﺤﻠﻠﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﻤﻜﻨﻬــﻢ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ إدارة‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪201‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻻﻗﻔﺎل‬
‫ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻗﻔﺎل ﺒﻟ ﺗﻘﻠﻴﻞ رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ )اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ( إﻰﻟ اﻟﺼﻔﺮ‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ إﻋﺪاد اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻗﻔﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪Yazici‬‬
‫‪ Advertising‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )ﺑﻨﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ( إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب وﺳﻴﻂ أو ﻣﻌﻠﻖ ﻳﺴﻰﻤ ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺣﺴﺎب ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﻘﺎﺑﻞ اﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪ Yazici‬اﺤﻟﺴﺎب اﻟﻮﺳﻴﻂ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ .‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳــﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ )ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة( إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪) .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺣﺴــﺎب ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻫﻮ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ؛ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂت اﻟﻔﺮدﻳﺔ وﺮﺷ ت‬
‫اﻷﺷــﺨﺎص‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﺣﺴــﺎب رأس اﻤﻟﺎل‪ (.‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ ﻞﻛ ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل إﻰﻟ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل‬
‫ﻋﻤﻠﻴًﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ وﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل‪ ،‬ﺳﻨﻔﺮﺘض أن‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.38‬اﻟﻘﻴﻮد‬ ‫‪ Yazici Advertising‬ﺗﻐﻠﻖ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ‬
‫اﻻﻗﻔﺎل ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.38‬ﻗﯿﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫اﻟﻤﺮﺟﻊ‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺤﺴﺎب واﻟﺸﺮح‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‬
‫)‪(1‬‬ ‫‪ 31‬اﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫‪106,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪106,000‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫)ﻹﻗﻔﺎل ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮادات(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪202‬‬

‫)‪(2‬‬ ‫‪31‬‬
‫‪73,000‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪46,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪9,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪1,600‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫)ﻹﻗﻔﺎل ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت(‬
‫)‪(3‬‬ ‫‪31‬‬
‫‪33,000‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫‪33,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫)ﻹﻗﻔﺎل ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‬
‫)‪(4‬‬ ‫‪31‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫)ﻹﻗﻔﺎل اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‬

‫ﻫﻨﺎك ﺗﻨﺤﺬﻳﺮان ﺣﻮل إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل‪ (1) :‬ﺠﺗﻨﺐ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ أرﺻﺪة اﻹﻳﺮادات‬
‫ً‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻦ ﻏﺮﻴ ﻗﺼﺪ ﺑﺪﻻ ﻣــﻦ ﺗﺼﻔﺮﻴﻫﺎ‪ (2) .‬ﻻ ﺗﻘﻔﻞ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺣﺴﺎب ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‪ .‬إن ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬وﻲﻫ ﻟﻴﺴﺖ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﻼ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 3.39‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻬﻟﺎ أرﺻﺪة ﺻﻔﺮﻳﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴــﻮد اﻹﻗﻔﺎل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻﺣﻆ أن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة ﻳﻤﺜﻞ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮزﻋﺔ‬
‫‪203‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻣﻦ ‪ Yazici Advertising‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﻘﻮم ‪ Yazici‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻘﻴﻤــﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺬﻛﻮر أﻋﻼه‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪ Yazici‬ﺣﺴﺎب ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪ اﻹﻗﻔﺎل ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻻ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ أو ﺗﺮﺣﻴﻞ أى ﻗﻴﻮد ﻬﻟﺬا اﺤﻟﺴﺎب ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻗﻔﺎل‪ ،‬ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﻷرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ‪-‬‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ‪ -‬ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴﺎب‬
‫‪ T‬ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .3.39‬ﻻ ﺗﻘﻔﻞ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻤﺔ ‪ -‬اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻳﺮﺳــﻢ ‪ Yazici‬ﺧﻂ واﺣﺪ ﺤﺗﺖ ﻗﻴﻮد اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻤﺔ‪ .‬ﺛﻢ ﻳﺘﻢ إدﺧﺎل‬
‫رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎب أﺳــﻔﻞ ﻫﺬا اﺨﻟﻂ وﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻠﻪ إﻰﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻧﻈﺮ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.39‬ﺗﺮﺣﯿﻞ ﻗﯿﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪204‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻗﻔﺎل‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت ا ﺧﻞ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷرﺑﺎح‬

‫أرﺻﺪة ﺻﻔﺮﻳﺔ وﺗﻜﻮن ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫ﺗﺬﻛــﺮ أﻧﻪ ﺗﻢ إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﻨﺘﻈﻤﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ ،‬وأن‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺨﻛﺎ )ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت( ﻳﺘﻢ إﻋﺪاده ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺨﻛﺎﻟﺚ ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪ .‬ﻳﺴﻰﻤ‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌــﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪ .‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌــﺪ ﻟﻺﻗﻔﺎل ﻫﻮ إﺛﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﺴــﺎواة ﻲﻓ أرﺻﺪة اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﻘﻞ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﻤﺎ أن ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻬﻟﺎ أرﺻﺪة ﺻﻔﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن أرﺻﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل ﺳﻴﺤﺘﻮي ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻤﺔ )اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ( ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪.-‬‬
‫‪ 3.40‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ إﻻﻗﻔﺎل ‪Yazici Advertising‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪. A. Ş‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.40‬ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫‪YAZICI ADVERTISING A.Ş.‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‬
‫‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫اﻟﺤﺴﺎب‬
‫‪80,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪74,000‬‬ ‫ﻋﻤﻼء وﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪1,600‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪10,000‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫ً‬
‫‪5,500‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪50,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪50,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪25,000‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )داﺋﻨﻮن(‬
‫‪8,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪6,000‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪205‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪500‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬

‫‪100,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪28,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪219,500‬‬ ‫‪219,500‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل د ﻼ ﺒﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ وﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ أن اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺘﻮازﻧﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ ﺎﻛن ﻣﺰﻴان ﻣﺮاﺟﻌﺔ‪ ،‬ﻻ ﻳﺜﺒﺖ أن ‪ Yazici‬ﻗﺪ ﺳﺠﻞ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت أو أن دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺳﻮف ﻳﺘﻮازن ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬أو إذا ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻣﺮﺗﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴﻴﺔ ‪ -‬ﺧﻄﻮة اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‬
‫ﻳﻔﻀﻞ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻋﻜﺲ ﺑﻌﺾ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺧــﻼل اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ‬
‫ﻋﻜ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜ ﻫﻮ ﻋﻜﺲ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ا ي ﺗﻢ إﺟﺮاؤه ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻫﻮ إﺟﺮاء اﺧﺘﻴﺎري‬
‫ً‬
‫وﺑﻨﺎء ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﺧﺮﺘﻧﺎ‬ ‫ﻤﻟﺴﻚ ا ﻓﺎﺗﺮ؛ إﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﺧﻄﻮة ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ ‪ 3‬ب ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫ً‬
‫ﻣﻬﻼ‪ ،‬اﻷﻣﺮ ﻣﻌﻘﺪ‬
‫أدت اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ إﻰﻟ ﺗﻌﻄﺶ اﻟﺮﺸ ت ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻮﺣﺪة ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ‬
‫ﺑﺮﺴﻋﺔ ﻟﻈﺮوف اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﺮﺴﻳﻊ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﺨﻟﺮﺒاء‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺮ ﺰ ﺑﺸــﺪة ﺒﻟ‬
‫ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ ،‬ﻟﻜﻦ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻨﻬﻢ اﻛﺘﺸــﻔﻮا أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺘﺎﺟﻮن إ ﻬﺎ وﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﻛﻤــﺎ ﺟﻌﻠﺖ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺮ ﻮد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺮة ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺮ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﻘﺎﻃﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﻧﻈﻤﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺑﻬﺪف اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻟﺮﺴﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪206‬‬

‫اذا ﻣﺎﻟﻌﻤﻞ؟ ﻫﻞ ﺤﺗﺎول إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴــﺎت ﺗﻄﻮﻳﺮ وﺤﺗﺪﻳﺜﺎت ﺗﺪرﺠﻳﻴﺔ ﻞﻛ ﺨم أو ﺑﺪء‬

‫إﺻﻼح رﺋﻴ ﻷﻧﻈﻤﺘﻬﺎ ا اﺧﻠﻴﺔ؟ ﻗﺎﻣﺖ إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺘﻮﺣﻴﺪ‬
‫أﻛﺮﺒ ﻋﺪد ﻤﻣﻜﻦ ﻣﻦ أﻧﻈﻤﺘﻬﺎ وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺤﺪﻳﺜﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻄﺮد ﺒﻟ ﻣﺪى اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﺎ ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳﺘﺤﻮاذ أﻳﻀﺎ إﻰﻟ إﺣﺪاث ﻓﻮ ﻲﻓ أﻧﻈﻤﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫ﺨﺗﺘــﺎر ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ﺔ وﻗﺖ ﺗﻮﺣﻴﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺤﻮذ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻨﻔﻴﺬ أﻧﻈﻤﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ اﻟﺼﻔﻘﺎت ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ إﺻﻼح ﺷــﺎﻣﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺸﺎﺋﻊ أن‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻓﺮﺘ‬ ‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﺗﺪﻓﻖ ﺛﺎﺑﺖ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺤﻮاذ ‪ 50‬إﻰﻟ ‪70‬‬
‫اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺘﻔﺎﻋﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ‬
‫أﻧﻈﻤﺘﻬﺎ ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ‪ .‬إذن ﻫﻞ ﻫﻮ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺟﺬرى )اﻹﺻﻼح اﻟﺸــﺎﻣﻞ( أم اﻤﻟﺪﺧﻞ اﺤﻛﺪرﻳ ؟‬
‫ﻳﺒــﺪو أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ‪ .‬ء واﺣﺪ ﻣﺆ ﺪ ‪ -‬أﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﺠﻟﻴﺪة ﻲﻫ ﺮﺿورة‪ .‬ﺑﺪوﻧﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺧﻄﺮ اﻟﻔﺸﻞ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Emily Chasan, “The Financial-Data Dilemma,” Wall Street Journal (July 24,‬‬
‫‪2012), p. B4.‬‬

‫ﺗﻠﺨﻴﺺ اﻟﺪورة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬

‫ً‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﻠﺨﺺ اﺨﻟﻄﻮات ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺗﺴﻠﺴــﻼ ﻣﻨﻄﻘﻴًﺎ ﻟﻺﺟﺮاءات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬أدﺧﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻣﻦ ا ﻮﻣﻴﺎت إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ )أو دﻓﺎﺗﺮ اﻷﺳﺘﺎذ(‪.‬‬
‫‪ .3‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ )ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت(‪.‬‬
‫‪ .4‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ )دﻓﺎﺗﺮ اﻷﺳﺘﺎذ(‪.‬‬
‫‪ .5‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت )ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل(‪.‬‬
‫‪ .6‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫‪ .7‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﺑﺪﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ )دﻓﺎﺗﺮ اﻷﺳﺘﺎذ(‪.‬‬
‫‪ .8‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل )ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻗﻔﺎل(‪.‬‬
‫‪ .9‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ )اﺧﺘﻴﺎري( وﺗﺮﺣﻴﻞ إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻜﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮات ﻲﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪207‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﻳﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫‪ Yazici Advertising A.Ş‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ‪ ،‬ﻧﻌﺮض ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬

‫ﺗﻔﺼﻴﻠﻴــﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ .Ciner Cabinets ،‬ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟـ ‪ ،Ciner‬اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.41‬ﻫﻮ ﺮﺷح ذا ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﻓﺌﺎت ﻣﺜﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪،‬‬
‫وا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أرﺑﺎح اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻌﺮﺿﻬﺎ ﺒﻟ وﺟﻪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺤﻧﺬف ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻫﻨﺎ ؛ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻻﺣﻖ ﻲﻓ اﻟﻜﺘﺎب‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.41‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ‪:‬‬
‫‪CINER CABINETS‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪400,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪316,000‬‬ ‫)‪ (-‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪84,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر )اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫‪10,200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪30,200‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪19,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر )ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ(‬
‫‪6,700‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪5,300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬
‫‪4,300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪208‬‬

‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬

‫‪600‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫‪360‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪37,260‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪67,460‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ‬
‫‪16,540‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻷﺧﺮى‬
‫‪800‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪17,340‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ وﺧﺴﺎﺋﺮ أﺧﺮى‬
‫‪1,700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪15,640‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪3,440‬‬ ‫)‪ (-‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪12,200‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬

‫ﻗــﺪ ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺐ ﻣﻦ اﻷﻋﻤــﺎل‪ ،‬أو ﻗﺪ ﺗﻮزﻋﻪ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3.42‬أﺿﺎف‬
‫‪ Ciner‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺐ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ إﻰﻟ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪،‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ زﻳﺎدة رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺧﺼﻢ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪2000‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 26.400‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.42‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ‪:‬‬
‫‪CINER CABINETS‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪16,200‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪12,200‬‬ ‫)‪ (+‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪28,400‬‬
‫‪2,000‬‬ ‫)‪(-‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪26,400‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪209‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟـ ‪ ،Ciner‬اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪ 3.43‬ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻻﺻﻮل واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪ Ciner‬ﺨﺑﺼﻢ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻣﻦ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3.43‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ‪:‬‬
‫‪CINER CABINETS‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﻨﺸﺂت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪67,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫ً‬
‫‪18,700‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪48,300‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻨﺸﺂت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪540‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎً‬
‫‪500‬‬ ‫إﺠﻳﺎر ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪم‬
‫‪16,000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪41,000‬‬ ‫ﻋﻤﻼء وﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪800‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪54,800 3,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪1,200‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪97,040‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪145,340‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪50,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ 10000 -‬ﺳﻬﻢ ﺨدي‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ‪5.00‬‬
‫ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪210‬‬

‫‪26,400‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬

‫‪76,400‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2024‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪13,500‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت داﺋﻨﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ﻋﻘﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪3,440‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪38,940‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪68,940‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪145,340‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ واﻹﺠﻳﺎر‬ ‫ﻳﺘــﻢ إدراج اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ واﻤﻟﺨﺰون واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓــﻮع‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺎﻛﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ciner‬أن ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻷﻧﻬﺎ‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺪﻓــﻮع‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﻧﻘﺪ أو اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة ﻧﺴﺒﻴﺎ‪ً.‬‬
‫ﺨﺗﺼﻢ ‪ Ciner‬ﻣﺒﻠﻎ ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫وأوراق اﻟﻘﺒﺾ واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪر أن ‪ 54،800‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ‪ 57,800‬ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ً‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺴــﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟـ ‪ Ciner‬ﻳﺘﻜــﻮن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻫﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺻﻲﻠ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬واﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2024‬ﻲﻫ اﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺴــﺎب ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪) .‬دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ(‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‬
‫ً‬
‫ﻷﻧﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺧﻼل ﺨم‪ .‬ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أﻳﻀﺎ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أﺧﺮى‬
‫ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻣﺜﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ا اﺋﻨﺔ(‪.‬‬
‫‪211‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Ciner‬ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪800‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪400,000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪400,800‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫)اﻗﻔﺎل اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ(‬
‫‪388,600‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬
‫‪316,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫رواﺗﺐ وأﺟﻮر اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ )ﺑﻴﻌﻴﺔ(‬
‫‪10,200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪19,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر )ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ و دارﻳﺔ(‬
‫‪6,700‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪4,300‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪5,300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪600‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫‪360‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪1,700‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪3,440‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫)اﻗﻔﺎل اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ(‬
‫‪12,200‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪12,200‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺠﻮزة‬
‫)اﻗﻔﺎل ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‬
‫‪2,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪2,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫)اﻗﻔﺎل ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪212‬‬

‫اﻤﻟﻠﺤﻖ ‪ 3‬أ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬
‫ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬

‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ :‬ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬

‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ وﻗﺖ‬
‫اﺳﺘﻼم أو دﻓﻊ اﺠﻘﺪ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ً‬
‫ﺻﺎرﻣﺎ أو ﻣﻌﺪﻻ ﺒﻟ‬ ‫ﻧﻬﺠﺎ‬
‫أﺳﺎس اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي اﻟﺼﺎرم‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻳﺮادات ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﺴﺘﻠﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﺠﻔﻘﺎت إﻻ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺪﻓﻊ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻧﻘﺪي ﺒﻟ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻹﻳﺮادات ودﻓﻊ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﺒﺪأﻳــﻦ‪ :‬ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد وﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺠﻔﻘــﺎت‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ذات اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻻ ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ‬
‫أﺳــﺎس اﺠﻘﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Eser Contractor‬ﺗﻮﻗﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻛﻨﺎء ﻣﺮآب )ﺟﺮاج(‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ .22000‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﺑﺪأت ‪ Eser‬أﻋﻤﺎل اﻹﻧﺸــﺎءات‪ ،‬وﺗﻜﺒﺪت ﺗﻜﺎ ﻒ ‪18000‬‬
‫ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪ ،‬وﺤﺑﻠﻮل ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﺮآب اﻤﻟﻨﺘﻰﻬ ﻟﻠﻤﺸﺮﺘي‪ .‬ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ً‬
‫‪ Eser‬ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ 22000‬ﻧﻘﺪا ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺎرس‪ ،‬دﻓﻌﺖ ‪ Eser‬اﻟـ ‪ 18000‬اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ‬
‫ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻜﻼن اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺎن ‪ 3A-1‬و ‪ 3A-2‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻞﻜ ﺷــﻬﺮ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ )‪ (3A-1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ -‬اﻷﺳﺎس اﻟﻨﻘﺪي‪:‬‬
‫‪ESER CONTRACTOR‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ -‬اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫ﻋﻦ ﺷﻬﺮ‬
‫اﻻﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺎرس‬ ‫ﻓﺒﺮاﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﺿﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪4,000‬‬ ‫)‪(18,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫‪213‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ )‪ (3A-2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ -‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪:‬‬

‫‪ESER CONTRACTOR‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ -‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻋﻦ ﺷﻬﺮ‬
‫اﻻﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺎرس‬ ‫ﻓﺒﺮاﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺷــﻬﺮ اﺨﻛﻼﺛﺔ ﺠﻣﺘﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬واﻟﻔﺮق ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻳﺆﺛﺮ أﺳــﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻜﻼن اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺎن ‪ 3A-3‬و ‪ 3A-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Eser‬ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﺷﻬﺮ ‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي و أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ )‪ (3A-3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ -‬اﻷﺳﺎس اﻟﻨﻘﺪي‪:‬‬
‫‪ESER CONTRACTOR‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ -‬اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬ﻣﺎرس‬ ‫‪ 28‬ﻓﺒﺮاﻳﺮ‬ ‫‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ )‪ (3A-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ -‬اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪:‬‬
‫‪ESER CONTRACTOR‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ -‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬ﻣﺎرس‬ ‫‪ 28‬ﻓﺒﺮاﻳﺮ‬ ‫‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪214‬‬

‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ا اﺋﻨﻮن(‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﺤﺗﻠﻴــﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ‪ Eser‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻟﻄﺮق اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﺑﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻣﻊ ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻳﻘﻠﻞ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات واﻷﺻﻮل ﻣﻦ ﺑﻨﺎء اﻤﻟﺮآب وﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫وﻳﺘﺠﺎﻫﻞ ‪ 22.000‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي داﺧﻞ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻗﺮﻳﺐ اﻤﻟﺪى‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﻘﻠﻞ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﺠﻔﻘــﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻣﻦ ﺑﻨﺎء اﻤﻟــﺮآب واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻳﻨﺎﻳــﺮ‪ .‬ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ ‪ 18000‬ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫)ا اﺋﻨﻮن(‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻳﻘﻠﻞ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳــﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﻷﺻﻮل ﺣ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻳﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺠﻔﻘﺎت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺣ ﻣﺎرس‪.‬‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﺨﺗﺎﻟﻒ ﻣﻔﻬﻮم اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﺳﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي اﻤﻟﻌﺪل ﻫﻮ ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي وأﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫وﻫﻮ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي اﻟﺼﺎرم وﻟﻜﻦ ﻣﻊ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻈﻰ ﺑﺪﻋﻢ‬
‫ﻛﺒﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺜﻞ رﺳﻤﻠﺔ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ واﺳﺘﻬﻼﻛﻬﺎ أو ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺘﺒﻊ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺮﺷ ت اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ )اﻷﻃﺒﺎء واﻤﻟﺤﺎﻣﻦﻴ واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ واﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﻦﻴ(‬
‫واﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ واﻟﻌﻘﺎرات واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻣﻦ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي إﻰﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﺠﺎدر أن ﺗﺮﻏﺐ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺤﺗﻮﻳﻞ أﺳــﺎس ﻧﻘﺪي أو أﺳــﺎس ﻧﻘﺪي‬
‫ّ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻟﻌﺮﺿﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫‪215‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫وا اﺋﻨﻦﻴ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ا ﻛﺘﻮرة ل‪ .‬ــﻮان‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫أﺻﺤﺎب اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ ،‬ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺴــﺠﻼﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي‪ .‬ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ ،2019‬ﺗﻠﻘــﺖ ا ﻛﺘﻮرة ﻮان ‪ 300.000‬ﻣﻦ ﻣﺮﺿﺎﻫﺎ ودﻓﻌﺖ ‪ 170.000‬ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﻧﻔﻘﺎت‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ ،‬ﻤﻣﺎ أدى إﻰﻟ زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪130.000‬‬
‫)‪ .(170.000 - 300.000‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﺎﻛﻧﻮن اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( و ‪ 31‬ﺎﻛﻧﻮن اﻷول )دﻳﺴــﻤﺮﺒ( ‪،2019‬‬
‫ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﺔ و ﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺒﺔ واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪. 3A-5‬‬ ‫ً‬ ‫وﻧﻔﻘﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-5‬اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺪﻛﺘﻮر ل‪ .‬ﻟﯿﻮان‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪9،000‬‬ ‫‪12،000‬‬ ‫ﻋﻤﻼء وﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪4000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪5500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪2700‬‬ ‫‪1800‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬

‫ﺣﺴﺎب إﻳﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺔ‬

‫ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺮ إﻰﻟ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻧﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( وﺣﺴﺎﺑﺎت اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة إﻰﻟ اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻟﺴــﺎب اﻹﻳﺮادات ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻄﺮح ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة وﻧﻀﻴﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3A-6‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-6‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻘﺒﻮﺿﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ إﻟﻰ اﻹﯾﺮادات‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء } ‪ -‬رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ‪ +‬رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة{ = اﻻﻳﺮادات ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻠﻘﺎة اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬رﺻﻴﺪ‬
‫ﻹﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺼﻴﻼت ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻟﺴﺎب اﻹﻳﺮادات ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪216‬‬

‫رﺻﻴﺪ ﺧﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة وﻃﺮح رﺻﻴﺪ أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3A-7‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-7‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ إﻟﻰ اﻹﯾﺮادات‬
‫إﯾﺮادات ﻏﯿﺮ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ )اﯾﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫ﻣﺘﺤﺼــﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤــﻼء }‪ +‬رﺻﻴﺪ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ )اﻳﺮاد‬
‫ﻣﻘﺪم( ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ‪ -‬رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة = اﻹﻳﺮادات ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻃﺐ اﻷﺳــﻨﺎن اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎ ﻛﺘﻮر ﻮان‪ ،‬ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻤﺟﻌﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء إﻰﻟ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ‬
‫ﺳﻨﺠﺮي اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.3A-8‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-8‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ إﻟﻰ إﯾﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺔ‪:‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫)‪(12000‬‬ ‫_ رﺻﻴﺪاﻟﻌﻤﻼء ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪9000‬‬ ‫‪ +‬رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪0‬‬ ‫‪ +‬رﺻﻴﺪ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫)‪(7000) (4000‬‬ ‫_ رﺻﻴﺪ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ً‬
‫‪293,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ )وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬

‫ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ إﻰﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‬ ‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻧﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ً‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬أوﻻ‪ ،‬ﺤﻧﺘﺎج إﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﺑﻤﺒﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪) .‬ﺣﺪﺛﺖ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ(‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻠﻮﺻﻮل‬ ‫ً‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة اﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫إﻰﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻧﻀﻴﻒ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎً‬
‫أول اﻟﻔﺮﺘة إﻰﻟ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴــﺒﻘﺎ ﻳﻨﺘﺞ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪) .‬ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺎﻛن ا ﻛﺘﻮر ﻮان ﻳﺆﺟﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻛﻨﻔﻘﺎت ﺣ ﻓﺮﺘة ﻣﻘﺒﻠﺔ‪ (.‬ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻰﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫‪217‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻲﻓ ‪.3A-9‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ﻓﻲ ‪ 3A-9‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮوﻓﺎت ‪ -‬اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‬
‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘًﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ }‪ +‬رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ{ = اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ أﺳــﺎس‬ ‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ‪ -‬رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻤﺮﺼﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻌــﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘــﻢ دﻓﻌﻬﺎ‪ .‬ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫و ﺿﺎﻓﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة إﻰﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪. 3A-11‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-10‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋــﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ) ﺨﻳﺼﻢ رﺻﻴــﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ +‬رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ{ = اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻃﺐ اﻷﺳﻨﺎن اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎ ﻛﺘﻮر ﻮان‪ ،‬ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ إﻰﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺳﻨﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﺟﺮاء اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪. 3A-11‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-11‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‪:‬‬
‫‪170،000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪1800‬‬ ‫‪ +‬رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫)‪(2700‬‬ ‫_ رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫)‪(2000‬‬ ‫_ رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪2600‬‬ ‫‪5500‬‬ ‫‪ +‬رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪172600‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ )اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬
‫ﻳﻤﻜﻦ إﻛﻤﺎل ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ورﻗــﺔ ﻋﻤﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪. 3A-12‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪218‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3A-12‬ﺗﺤﻮﯾﻞ ﺑﯿﺎن اﻟﻤﺘﺤﺼﻼت واﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ إﻟﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪:‬‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻧﻘــﻮم ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻴﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ أﺳــﺎس‬

‫ﻧﻘﺪي إﻰﻟ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻲﻓ أي ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻣﻦ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي إﻰﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻳﻌﺪ‬
‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻧﻔﻘﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﻨﻘﺪي‬
‫اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺎﻟﻀﺒﻂ ﻣ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ وﻣ ﻳﺘﻢ ﺮﺻف‬
‫اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺠﺎس أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻤﺜﻞ ﺷﻴﺌﺎ ﻣﻠﻤﻮﺳﺎ‪ .‬أﻟﻴﺲ اﺠﻘﺪ ﻫﻮ ﻞﻛ ء؟‬
‫ﻫــﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ اﺧﺮﺘاع ء ﻣﺎ وﺗﺼﻤﻴﻤﻪ و ﻧﺘﺎﺟﻪ وﺗﺴــﻮﻳﻘﻪ وﺑﻴﻌﻪ‪ ،‬إذا ﻛﻨﺖ ﻟﻦ‬
‫ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﻳﻘﺎل أن‪” ،‬اﺠﻘﺪ ﻫﻮ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ“‪،‬‬ ‫ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺎل ﻣﻘﺎﺑﻠﻪ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ؟‬
‫ً‬
‫وأﻳﻀــﺎ‪” ،‬اﺠﻘﺪ ﻫﻮ اﻟﺰﻳﺖ ا ي ﺤﻳﺮك اﻻﻗﺘﺼﺎد“‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻣﺰﻴة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق؟‬
‫‪219‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ً‬
‫إن اﻗﺘﺼﺎد ا ﻮم أﻛﺮﺜ اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻦ اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪،‬‬
‫وﻟﻴﺲ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ ،‬ﺠﺑﻤﻴﻊ ﺟﻮاﻧﺐ ﻇﺎﻫﺮة اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬ﻳﺴﻰﻌ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن‬
‫وﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار اﻵﺧﺮون ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠﺔ واﺨﻟﺎرﺟﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻷرﺑــﺎح ﺑﻤﺠﺮد أن ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟــﺬه اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻫﺬه اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺪرﺟﺔ‬
‫ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺄﻛﺪ‪ .‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺟﻠﻪ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ ﻲﻫ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ا اﺧﻠﺔ واﺨﻟﺎرﺟﺔ‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣــﻦ ﺧﻼل اﻹﻓﺼﺎح ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث‬
‫ً‬
‫اﻷﺧﺮى ذات اﻵﺛﺎر اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ ﺣﺪوث اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫اﺠﻘﺪ ودﻓﻌﻪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪3B‬‬
‫إﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﻜﺴﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻳﺆدي اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴــﻴﺔ إﻰﻟ ﺗﺒﺴﻴﻂ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻻ ﻳﻐﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺬﻛﻮرة‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ‪ -‬اﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت‬ ‫ﺷﻞﻜ ﺗﻮﺿﻴ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴــﻴﺔ ﻟﻌﻜﺲ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪:‬‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ واﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺧﺘﻴﺎري ﻟﻠﻘﻴﻮد‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻧﺴﺘﺨﺪم ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 24 .1‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ )ﻗﻴﺪ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻷو ﺔ(‪ :‬دﻓــﻊ ‪ 4000‬ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﺑﻦﻴ ‪ 10‬أﻛﺘﻮﺑﺮ و ‪ 24‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪.‬‬
‫‪ 31 .2‬أﻛﺘﻮﺑﺮ )ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ(‪ :‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﺑﻦﻴ ‪ 25‬أﻛﺘﻮﺑﺮ و ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ ،1200‬ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺟﺪول اﻟﺮواﺗﺐ ﻲﻓ ‪ 8‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪220‬‬

‫‪ 8 .3‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ )ﻗﻴﺪ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ(‪ :‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪.2500‬‬

‫ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ ‪ 1200‬اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ و ‪ 1300‬ﺒﻟ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﺣ ‪ 8‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ 3B-1‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﻴﻮد‪:‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3B-1‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻗﯿﻮد اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻣﻊ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻌﻜﺴﯿﺔ وﺑﺪوﻧﮭﺎ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫ﺑﺪون اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻟﻤﺮﺗﺒﺎت‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻟﻤﺮﺗﺒﺎت اﻟﻤﺒﺪﺋﻲ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ ‪4000‬‬ ‫‪24‬‬ ‫ﻣـــﺼـــﺎرﻳـــﻒ ‪4000‬‬ ‫‪24‬‬
‫اﻛﺘﻮﺑﺮ واﻷﺟﻮر‬ ‫اﻛﺘﻮﺑﺮ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪4000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫‪1200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ‬ ‫‪31‬‬ ‫ﻣـــﺼـــﺎرﻳـــﻒ ‪1200‬‬ ‫‪31‬‬
‫اﻛﺘﻮﺑﺮ واﻷﺟﻮر‬ ‫اﻛﺘﻮﺑﺮ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪1200‬‬ ‫اﻟﺮواﺗــﺐ واﻷﺟﻮر‬ ‫‪1200‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻗﻴﺪ اﻻﻗﻔﺎل‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻻﻗﻔﺎل‬
‫‪5200‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬ ‫‪31‬‬ ‫‪5200‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‬ ‫‪31‬‬
‫اﻛﺘﻮﺑﺮ‬ ‫اﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫‪5200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ‬ ‫‪5200‬‬ ‫ﻣـــﺼـــﺎرﻳـــﻒ‬
‫واﻷﺟﻮر‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜﺴﻲ‬ ‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜﺴﻲ‬
‫‪1200‬‬ ‫اﻟﺮواﺗــﺐ واﻷﺟﻮر‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻻ ﻳﺘﻢ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ‬ ‫‪1‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬ ‫ﻋﻜ‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪1200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫واﻷﺟﻮر‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﻤﺮﺗﺒﺎت اﻟﻼﺣﻖ‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻟﻤﺮﺗﺒﺎت اﻟﻼﺣﻖ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ ‪2500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ‪1200‬‬ ‫‪1‬‬
‫واﻷﺟﻮر‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪2500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﻣـــﺼـــﺎرﻳـــﻒ ‪1300‬‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪2500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪221‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﻴﻮد أن اﻟﻘﻴﻮد اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺳﻮاء اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴــﻴﺔ أم ﻻ‪ .‬آﺧﺮ ﻗﻴﺪﻳﻦ ﺨﻳﺘﻠﻔﺎن‪ .‬ﻳﻠﻲﻐ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﻌﻜﻮس ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫‪ 1200‬ﻲﻓ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻧﺸــﺎؤﻫﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ً‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻳﺆدي اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜ أﻳﻀﺎ إﻰﻟ إﻧﺸﺎء رﺻﻴﺪ داﺋﻦ ‪ 1،200‬ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺎرﻳﻒ‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻢ‪ ،‬ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎد أن ﻳﻜﻮن ﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ رﺻﻴﺪ‬
‫داﺋﻦ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻮازن ﺻﺤﻴﺢ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ؟ ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺴــﺠﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻛﻤﺪﻳﻦ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪ .‬ﻫﺬا اﺨﻟﺼﻢ ﻳﻠﻲﻐ اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ‪ .‬ﺳــﻴﻌﺎدل‬
‫رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ اﺠﺎﺗﺞ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة )‪ 1300‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل(‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴــﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬وﻫﺬا‬
‫ﻳﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 8‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ )و ﻳﻮم دﻓﻊ( ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮواﺗﺐ وﻧﻔﻘﺎت اﻷﺟﻮر‬
‫ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع دون اﺠﻈﺮ إﻰﻟ وﺟﻮد أي رواﺗﺐ وأﺟﻮر ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺆدي ﺗﻜﺮار ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻴﺪ إﻰﻟ ﺗﺒﺴﻴﻂ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ اﺠﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﻼت ‪ /‬اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت‬ ‫ﺷﻞﻜ ﺗﻮﺿﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‬ ‫ﺣ ﻫﺬه اﻟﻠﺤﻈﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺆﺟﻼت ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫أو إﻳﺮادات ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮادات ﻣﻘﺪﻣﺔ(‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت أو اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث‬
‫ً‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻀﺎ ﺑﺈﻟﻐﺎء اﻤﻟﺆﺟﻼت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﻌﻜﻮﺳﺔ ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﻧﺴﺘﺨﺪم ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 10 .1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ )اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺒﺪ (‪ :‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ‪ 20000‬ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ 31 .2‬دﻳﺴﻤﺮﺒ )ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ(‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ ‪ 5000‬ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻛﻤﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ 3B-2‬اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻮد‪.‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪222‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3B-2‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻗﯿﻮد اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪ ًﻣﺎ‪ ،‬ﻣﻊ أو ﺑﺪون اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻌﻜﺴﯿﺔ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫ﺑﺪون اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺸﺮاء اﻻوﻟﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫ﻣــــــﺮﺼوف ‪20000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪10‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪20000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪31‬‬ ‫‪ 31‬ﻣــﺼــﺎرﻳــﻒ ‪15000‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪15000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫ﻗﻴﺪ اﻻﻗﻔﺎل‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ‪15000‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪ 31‬ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ‪15000‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ا ﺧﻞ‬ ‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ا ﺧﻞ‬
‫‪15000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪15000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜﺴﻲ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ‪5000‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻻ ﻗﻴﺪ‬
‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫ﺑﻌﺪ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ )ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻤﺎ إذا ﻛﻨﺖ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻗﻴﻮد‬
‫ً‬
‫ﻋﻜﺴــﻴﺔ(‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت ﻛﺄﺻﻞ ﻳﻈﻬﺮ رﺻﻴﺪا ﻳﺒﻠﻎ ‪ ،5000‬وﻣﺼﺎرﻳﻒ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت رﺻﻴﺪا ﻗــﺪره ‪ .15000‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ ﺠﺑﻌﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت ﻣﺪﻳﻨﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺸــﺮﺘي اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﻘﻴﺪ ﻋﻜ‬
‫ﻻرﺟﺎع ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺴــﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻲﻓ ﺧﺼﻢ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷاء إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ إدﺧــﺎل ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ )اﻷﺻﻮل‬
‫واﺨﻟﺼﻮم(‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﺠﻳﻌﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺮﺿورﻳﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻻﺳﻠﻮب ﻷﻧﻪ‬
‫ﻣﻔﻴﺪ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ ﺗﻘﺴــﻴﻤﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﺪة ﻓﺮﺘات )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺨﻣﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت وﻗﻄــﻊ اﻟﻐﻴﺎر(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻟــﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﺒﻊ ﻫﺬا اﺠﻤﻂ اﻟﻌــﺎدي واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤــﻦ أو ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات أو اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪223‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻳﻀﻴﻒ اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ اﻻﺗﺴﺎق إﻰﻟ اﺠﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﺠﻳﻌﻞ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ أﻛﺮﺜ ﻛﻔﺎءة‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻌﺮف اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ أن ﺤﻳﺴﺐ ﺑﻨﻮد اﻟﻔﺎﺗﻮرة )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت اﻷﺻﻮل‬
‫ً‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ(‪ .‬ﻻ داﻲﻋ ﻟﻠﻘﻠﻖ ﺑﺸﺄن ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻨﺮﺼ ﺳﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻧﻔﻘﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻧﻠﺨﺺ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻرﺷﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻋﻜﺲ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺠﻳﺐ ﻋﻜﺲ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺆﺟﻼت أو اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ أو ا اﺋﻦ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو إﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﻋﻜﺲ ﻗﻴﻮد ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻻﺳــﺘﻬﻼك وا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣــﺔ‪ .‬اﻋﻠﻢ أﻧﻪ ﻻ ﺠﻳﺐ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﺠﻨﺒﻬﻢ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪3C‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‪ :‬اﻟﻌﻮدة إﻰﻟ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻣﻦ ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ذات ‪ 10‬أﻋﻤﺪة‪.‬‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺤﺎ إﺿﺎﻓﻴًﺎ ﺨﻟﻄﻮات ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬‫ً‬ ‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ‪ ،‬ﻧﻘﺪم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻧﻮﺿﺢ اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ )ﺨدة ﺟﺪول ﺑﻴﺎﻧﺎت إﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ( ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ‬
‫ً‬
‫)ﺷﻬﺮﻳﺎ‬ ‫ﻳﺴﻬﻞ اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ(‪ .‬ﻳﺴﺎﻋﺪ اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ أو‬ ‫أو رﺑﻊ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ .‬ﻛﻴﻒ؟ ﻣﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ اﻻﻧﺘﻈﺎر ﺣ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ واﻻﻗﻔﺎل وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤــﻞ إﻣﺎ ﺒﻟ ورق ﻋﻤﻮدي أو داﺧﻞ ﺟﺪول ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗــﺮ‪ .‬ﻲﻓ أي ﻣﻦ اﻟﺸــﻠﻜﻦﻴ‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ أرﺻﺪة‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت و ﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻻ ﺤﺗــﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺤﻣﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻲﻬ أداة ﻏﺮﻴ رﺳــﻤﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﺄﻛﻴﺪا ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا‬ ‫ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ وﻓﺮز اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ إﻛﻤﺎل ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪224‬‬

‫ﺒﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺎﻣﻠﺖ ﺑﺸــﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻣﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة و ﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ‪ 10‬أﻋﻤﺪة ﻲﻓ اﻟﺮﺳــﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪ 3C-1‬أﻋﻤﺪة ﻤﻟﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺒﺪ ‪ ،‬واﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‪ ،‬وﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 3C-1‬اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪:‬‬
‫‪225‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫أﻋﻤﺪة ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬

‫أﻋﻤﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Ciner‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3C-1‬ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻋﻦ ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻦ أرﺻﺪة دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،40.000 ،‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬وا ي ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪:‬‬
‫ﺑﻌﺪ إدﺧﺎل ‪ Ciner‬ﻤﺟﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺤﻳﺪد اﻤﻟﺴﺎواة ﻲﻓ‬
‫أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‪ .‬ﺛﻢ ﺗﺮﺣﻞ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت إﻰﻟ أﻋﻤﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ )أ( ﺣ )ز( أدﻧﺎه ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻟـ ‪ Ciner‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪: 3C-1‬‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪.67000‬‬‫ً‬ ‫)أ( اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات ﺑﻤﻌﺪل ‪%10‬‬

‫)ب( ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﺮﺑﻊ اﻟﺴﻨﺔ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪.(400.000‬‬

‫)ج( اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪.360‬‬
‫)د( اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.800‬‬
‫ً‬
‫)ﻫ( ﺤﻳﺘﻮي ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺒﻟ ‪ 500‬إﺠﻳــﺎر ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ ،‬وﻫﻮ ﺧﺎص‬
‫ﺑﺎﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫)و( اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2000‬‬
‫)ز( ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪.3،440‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫)أ(‬
‫‪6,700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪6,700‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫)ب(‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪226‬‬

‫)ج(‬
‫‪360‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪360‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫)د(‬
‫‪800‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪800‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫)ﻫ(‬
‫‪500‬‬ ‫إﺠﻳﺎر ﻣﻘﺪم‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر‬
‫)و(‬
‫‪2,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)ز(‬
‫‪3,440‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪3,440‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺗﺮﺣﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ciner Cabinets‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ إﻰﻟ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أي ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺪﻳﺪة ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‬
‫ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪) .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻧﻈﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻟﺼﻔﻮف ﻣﻦ ‪ 32‬إﻰﻟ ‪40‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،3C-1‬ﺛﻢ ﻧﻘﻮم ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت وﻣﻮازﻧﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل رﺻﻴﺪ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻳﻮﺟﺪ ﺑﻪ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ‪ ،2000‬و ﺧﺎﻧﻪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ‪ 1000‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ ،‬ﺛﻢ ﻲﻓ‬
‫ﺧﺎﻧــﺔ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ‪ 3000‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ )‪ ،(2000+1000‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻳﻮﺟﺪ ‪ 900‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ و ﺧﺎﻧﺔ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮع‬
‫‪ 360‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﺠﺎﺗﺞ ﻲﻓ ﺧﺎﻧﺔ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ‪ 540‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ )‪.(360-900‬‬
‫أﻋﻤﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺗﻘــﻮم ‪ Ciner‬ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ ﻤﺟﻴــﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻲﻓ أﻋﻤــﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺪل إﻰﻟ أﻋﻤﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻰﻟ ا ﻤﻦﻴ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪.‬‬
‫‪227‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻤﺟﻊ أﻋﻤﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج ‪ Ciner‬ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو‬
‫اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻤﻟﻮازﻧﺔ أﻋﻤﺪة اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 12,200‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻮد ”ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ“ ﻷن اﻹﻳﺮادات ﺠﺗﺎوزت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫ﺛﻢ ﻳﻘﻮم ‪ Ciner‬ﺑﻤﻮازﻧﺔ أﻋﻤﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮﺣﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره‬
‫‪ 12,200‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‬
‫ﺗﻮﻓــﺮ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ دون اﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ‬
‫دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ أو اﻟﺴــﺠﻼت اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻛﻴﺎﻧﺎت إﻰﻟ أﻋﻤﺪة ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺴــﻬﻞ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Ciner‬ﻣﺒﻴﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪) 3‬اﻻﺷﺎﻜل اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ‪ ،3-42 ،3-41‬و ‪.(3-43‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫‪Account‬‬
‫ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫‪accounting cycle‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬ ‫‪accounting information system‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫‪accrual-basis accounting‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪accrued expenses‬‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪accrued revenues‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬ ‫‪adjusted trial balance‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫‪adjusting entry‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ(‬ ‫)‪book value (carrying value‬‬
‫د ﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬ ‫‪chart of accounts‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‬ ‫‪closing entries‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻗﻔﺎل‬ ‫‪closing process‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻋﻜ ﻟﻸﺻﻞ‬ ‫‪contra asset account‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫‪Credit‬‬
‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫‪Debit‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪228‬‬

‫اﻻﺳﺘﻬﻼك‬ ‫‪depreciation‬‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‬ ‫‪double-entry accounting‬‬
‫ﺣﺪث‬ ‫‪Event‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫‪financial statements‬‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫‪general journal‬‬
‫دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‬ ‫‪general ledger‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪income statement‬‬
‫دﻓﺮﺘ‬ ‫‪Journal‬‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ ا ﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪journalizing‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﺎذ‬ ‫‪Ledger‬‬
‫أﺳﺎس ﻧﻘﺪي ﻣﻌﺪل‬ ‫‪modified cash basis‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ‬ ‫‪nominal accounts‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ‬ ‫‪Posting‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‬ ‫‪post-closing trial balance‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‬ ‫‪prepaid expenses‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‬ ‫‪real accounts‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴﻴﺔ‬ ‫‪reversing entries‬‬
‫دﻓﺎﺗﺮ ﺧﺎﺻﺔ أو ﻣﺴﺎﻋﺪة‬ ‫‪special journals‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪statement of cash flows‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫‪statement of financial position‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪statement of retained earnings‬‬
‫أﺳﺎس ﻧﻘﺪي ﺻﺎرم‬ ‫‪strict cash basis‬‬
‫دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻔﺮﻲﻋ‬ ‫‪subsidiary ledger‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬ ‫‪transaction‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬ ‫‪trial balance‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺒﻟ ﺷﻞﻜ ﺣﺮف ‪T‬‬ ‫‪T-account‬‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬ ‫‪unearned revenues‬‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‬ ‫‪Worksheet‬‬
‫‪229‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬

‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻹﺣﺪى‬
‫ﻋﺮﺸة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪ (1) :‬ﺣﺪث‪ (2) ،‬ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪(3) ،‬‬
‫ﺣﺴﺎب‪ (4) ،‬ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ واﺳﻤﻴﺔ‪ (5) ،‬دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ (6) ،‬دﻓﺮﺘ ﻳﻮﻣﻴﺔ‪(7) ،‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻴﻞ‪ (8) ،‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ (9) ،‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ (10) ،‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬و )‪(11‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ ﻣﻦ أي ﺣﺴﺎب ﻫﻮ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳــﻦ ؛ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ ﻫﻮ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ أو اﻤﻟﺪﻳﻦ وﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ أو‬
‫ا اﺋﻦ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻹﻳﺮادات‬
‫ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ أو ا اﺋﻦ وﺗﻨﺨﻔﺾ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ أو اﻤﻟﺪﻳﻦ‪ .‬ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫رأس اﻤﻟــﺎل‪ ،‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷرﺑﺎح اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬ﻳﺘﻢ زﻳﺎدﺗﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮات اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻫ )‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ وﻗﻴﺎس اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى‪ (2) .‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪ (3) .‬اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ؛ )‪ (4‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ؛ )‪ (5‬إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ؛ )‪ (6‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪(7) .‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛ و )‪ (8‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ أﺑﺴــﻂ ﻧﻤــﻮذج دﻓﺮﺘ ﻳﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺗﺮﺣﻴﻞ )ﻧﻘﻞ( اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ دﻓــﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم إﻰﻟ دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ اﻲﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ .‬ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬وذﻟﻚ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻔــﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ و ﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ دﻗﻴﻘﺔ‬
‫ﻷرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻷﻧﻮاع‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ و ﻳﺮادات ﻏﺮﻴ‬ ‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻘﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻫ ﻣﺆﺟﻼت )ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ( وﻣﺴﺘﺤﻘﺎت )إﻳﺮادات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ(‪.‬‬
‫‪ - 4‬إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل و ﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪230‬‬

‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬

‫ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬واﻷرﺑﺎح‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة(‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴــﺔ اﻹﻗﻔﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت )ﺑﻨﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻳﺴــﻰﻤ ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪ ،‬وا ي ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻢ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ اﺠﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻄﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻰﻟ ﺣﺴﺎب‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت رأس اﻤﻟﺎل ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪ - 5‬إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬ﻳﻘﻮم‬
‫اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﻋﻨﺪ دﻓﻊ اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻻ ﺗﺘﻮاﻓﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺠﻘﺪ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘــﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺄداء‬
‫اﻻﻟﺰﺘام واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة‪ ،‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ وﻗﺖ اﺳــﺘﻼم أو دﻓﻊ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺮﻳﺎ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫اﺠﻘﺪ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﻓﻀﻞ‬
‫ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠــﺔ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄﻧﺸﻄﺔ اﻷرﺑﺎح ﺑﻤﺠﺮد أن ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻫﺬه اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺄﻛﺪ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﻜﺴﻬﺎ‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬
‫ﻟﻌﻜﺲ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ :‬اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﻋﻜﺲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺆﺟﻼت إذا ﺗﻢ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﻷو ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو إﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 8‬إﻋــﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﻦ ‪ 10‬أﻋﻤﺪة‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ‪ 10‬أﻋﻤﺪة ﻤﻟﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬واﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‪ ،‬وﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫ً‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻻ ﺤﺗﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺤﻣﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻲﻬ‬
‫أداة ﻏﺮﻴ رﺳﻤﻴﺔ ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ وﻓﺮز اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪231‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‪:‬‬
‫اﺗﺼﻞ ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻋﺮض ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ‪:‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nalezny Advertising‬ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ‪ Casey Hayward‬ﻲﻓ ﺎﻛﻧﻮن‬
‫اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ .2009‬ﻲﻓ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ أرﺻﺪة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ وﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﺎﻛﻧﻮن اﻷول )دﻳﺴﻤﺮﺒ( ‪.2019‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪Nalezny Advertising‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺪل‬ ‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪11,000‬‬ ‫‪11,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪21,500‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪8,400‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪35,000‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪5,600‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﻹﻋﻼن ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻤﻟﻘﺪم(‬
‫‪1,300‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪4,800‬‬ ‫‪4,800‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪61,500‬‬ ‫‪58,600‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪11,300‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪7,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪3,400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪123,200‬‬ ‫‪123,200‬‬ ‫‪113,400‬‬ ‫‪113,400‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪232‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ج‪ .‬وﺻﻒ اﺨﻟﻄﻮات اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﻤﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nalezny‬ﻟﻌﺎم‬
‫‪.2019‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫أ(‬
‫‪1,500‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪1,500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪1,400‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ(‬ ‫‪31‬‬
‫‪1,400‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪3,400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪31‬‬
‫‪3,400‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪7,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪31‬‬
‫‪7,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪1,300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬ ‫‪31‬‬
‫‪1,300‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ب(‬
‫‪Nalezny Advertising‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪61,500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪11,300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪7,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪233‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪4,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر‬

‫‪3,400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪25,700‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪35,800‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪Nalezny Advertising‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪60,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫)‪ (-‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪5,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪21,500‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪11,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪62,500‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪40,600‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪50,600‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪5,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪5,600‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻹﻋﻼﻧﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ(‬
‫‪1,300‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪11,900‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪62,500‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪4,800‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪35,800‬‬ ‫ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻪ‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪40,600‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪234‬‬

‫ج( ﺑﻌﺪ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﻄﻠﻮب )ب((‪ ،‬ﺳــﺘﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‬
‫وذﻟﻚ ﻻﻗﻔﺎل اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ إﻰﻟ اﻟﺼﻔﺮ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل واﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫ً‬
‫‪ .1‬أﻋﻂ ﻣﺜﺎﻻ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ أﺻﻞ واﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ أﺣﺪ اﻷﺻﻮل وزﻳﺎدة ﻲﻓ أﺻﻞ آﺧﺮ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﺰﺘام واﺣﺪ وزﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﺰﺘام آﺧﺮ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻫﻞ ﺗﻤﺜﻞ اﻷﺣﺪاث اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ؟ اﺮﺷح إﺟﺎﺑﺘﻚ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺮﺷاء ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻤﻴﻞ رد اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﺘﻢ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﻮﻇﻒ ﺤﻣﺘﻤﻞ‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫د‪ .‬ﻳﻘﻮم ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺴﺤﺐ اﺠﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﺸﺨ‬
‫ﻫ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻃﻠﺐ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻟﻠﺘﺴﻠﻴﻢ اﻟﺸﻬﺮ اﻤﻟﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﻢ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ارﺳﺎل ﻓﺎﺗﻮرة ﻋﻤﻴﻞ ﻋﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﺆداه‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺮﺷاء اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺮﺷاء ‪ 15‬ﺟﺎﻟﻮن ﺑﺰﻨﻳﻦ ﻟﺸﺎﺣﻨﺔ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻤﻟﺎذا ﺗﺴﻰﻤ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ أو اﻻﺳﻤﻴﺔ؟‬
‫‪ .5‬ﺗﺪﻲﻋ أﻧﺪرﻳﺎ ﺑﺎﻓﻜﻮ‪ ،‬زﻣﻴﻠﺔ ا راﺳﺔ‪ ،‬أن ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج ﻳﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻞﻛ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﺮﺗﻦﻴ‪ .‬ﻫﻞ أﻧﺪرﻳﺎ ﺤﻣﻘﺔ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ .6‬ﻫﻞ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﺸﻞﻜ دوري؟ ﻣﺎ اﻟﻐﺮض ا ي ﺨﻳﺪﻣﻪ؟‬
‫‪ .7‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد أدﻧﺎه ﺣﺴــﺎﺑًﺎ ﺣﻘﻴﻘﻴًﺎ أو اﺳــﻤﻴًﺎ وﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪235‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫أ‪ .‬إﺠﻳﺎر ﻣﻘﺪم‪.‬‬

‫ب‪ .‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻣﻌﺪات‪.‬‬
‫و‪ .‬اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪.‬‬
‫ح‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﻞﻛ ﻳﻮم ﺳــﺒﺖ ﻋﻦ أﺳﺒﻮع اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬إذا ﺗﻢ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻮم اﻷرﺑﻌﺎء ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻓﻤﺎذا ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺒﻠــﻎ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻟﻲﺘ‬
‫ﺣﺼــﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن ﻲﻓ اﻷﻳﺎم اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﻣﻦ اﻷﺳــﺒﻮع )‪،12/30 ،12/29‬‬
‫‪(12/31‬؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪) .9‬أ( ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠــﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ وﻣﺆﺳﺴــﺔ‬
‫ﺧﺪﻣﻴﺔ؟ )ب( وﺿﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﻴﺎس ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻣــﺎ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻹﻗﻔــﺎل وﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ؟‬
‫أ‪ .‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .11‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﻲﻫ ﺮﺿورﻳﺔ؟‬
‫‪ .12‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﻲﻫ ﺮﺿورﻳﺔ؟‬
‫‪ - 13‬اﺷــﺮﺘى ﺎﻛرﻟﻮ أﻓﺎردو‪ ،‬ﻣﺮﺸف اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻟﺸﺒﻮﻧﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬ﺟﺰازة اﻟﻌﺸﺐ‬
‫وﻣﻠﺤﻘﺎﺗﻬﺎ ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻟﻔــﺎظ ﺒﻟ اﻷرﺿﻴﺔ ﺣﻮل ﻣﻘﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬أرﺳــﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ إﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪236‬‬

‫‪19-1-7‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺮﺸاء‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺟﺰازة اﻟﻌﺸﺐ وﻣﻠﺤﻘﺎﺗﻬﺎ‬

‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺸﻬﺮي ﺤﻟﺎرس اﻷرض ‪1100‬‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻮﻗﻮد ‪150‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻛﺨﺮدة‬
‫اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳــﺘﻬﻼك )اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺠﻟﺰازة واﻤﻟﻠﺤﻘﺎت( اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﺸﺒﻮﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫إﻫﻼك اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪ .14‬ﺳﺠﻠﺖ ‪ Chen Enterprises‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪10000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﺮض ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ‪(Hibernia‬‬
‫ي ﺳﻴﺴﺠﻠﻪ ﺑﻨﻚ ‪ Hibernia‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺮﺿﻪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟـ ‪Chen‬‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺪ ا‬
‫‪Enterprises‬؟ اﺮﺷح ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻫﺬا ﻫﻮ اﺤﻟﺎل‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .15‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻔﺮﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ﻤﻟﺎذا ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻟﻌﻈﻢ ﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻷﻋﻤﺎل واﺳﺎس اﺠﻘﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫‪ .16‬ﻋﻨﺪ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﻳﺘﻢ‬
‫ﻃﺮح رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬وﻤﺟﻊ رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻟﻠﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ؟‬
‫‪ .17‬اﺮﺷح اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي ﺻﺎرم وأﺳﺎس‬
‫ﻧﻘﺪي ﻣﻌﺪل‪.‬‬
‫‪ .18‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ؟‬
‫‪” .19‬ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻫ ﺳﺠﻞ ﺤﻣﺎﺳﻲﺒ داﺋﻢ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻣﻄﻠﻮب ﻲﻓ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪“.‬‬
‫ﻫﻞ ﺗﻮاﻓﻖ؟ إﺮﺷح‪.‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺨﺘﺼﺮة‬
‫‪ (LO2) BE3.1‬ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻟـ ‪ Mehta SE‬ﻟﺸــﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ أدﻧﺎه‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪) .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺣﺬف اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‪(.‬‬
‫‪237‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ً‬
‫ﺳﺪاد ‪ 4000‬ﻧﻘﺪا ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻣﺎﻳﻮ‬
‫ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪1100.‬‬ ‫‪3‬‬
‫ﺳﺪاد ‪ 400‬ﻟﻠﻤﺎﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺠﻳﺎر ﻣﺎﻳﻮ‪.‬‬ ‫‪13‬‬
‫ﺳﺪاد ‪ 500‬ﻷﻋﻤﺎل اﻟﻠﺤﺎم اﻤﻟﻨﺠﺰة‪.‬‬ ‫‪21‬‬
‫‪ (LO2) BE3.2‬أﺟﺮى ‪ Agazzi Repair Shop‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل اﻟﺸﻬﺮ اﻷول‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻤﻨﺸﺄة ﻓﺮدﻳﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﺣﺬف اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‪(.‬‬
‫ً‬
‫‪ 2‬أﻏﺴﻄﺲ اﺳﺘﺜﻤﺮت ‪ 12000‬ﻧﻘﺪا و ‪ 2500‬ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ب ‪) .500‬ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺪﻳﻦ(‬ ‫‪7‬‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ ،‬ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 1300‬ﻧﻘﺪا و ‪ 670‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬ ‫‪12‬‬
‫إﺠﻳﺎر أﻏﺴﻄﺲ اﻤﻟﺪﻓﻮع ‪.600‬‬ ‫‪15‬‬
‫ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 270‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻲﻓ ‪ 7‬أﻏﺴﻄﺲ ﻻ ﺗﺰال ﻟﻢ‬ ‫‪19‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم‪.‬‬
‫‪ (LO2,3) BE3.3‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ ،2019‬دﻓﻌــﺖ ‪ Crowe NV‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 15000‬ﻟﺮﺸ ﺔ زوﺑﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻮ ﺼﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻠﻛﺘﺎ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻳﻬﻤﺎ ﺳــﻨﻮات ﻣﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟـ ‪ ،Crowe NV‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ وﻗﻴﺪ‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ (LO2,3) BE3.4‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ ،BE3.3‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﺪ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ وﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Zubin Insurance‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ‪Zubin‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت إﻳﺮادات اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم( و ﻳﺮادات اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ (LO2,3) BE3.5‬اﻓﺮﺘض أﻧــﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬دﻓﻌﺖ )‪Marks and Spencer plc (GBR‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ‪ M & S‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬ ‫‪72000‬‬
‫وﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮي ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻮدﺨ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬اﺳﺘﺄﺟﺮت ﻣﺴﺎﺣﺔ‬ ‫‪ (LO2,3) BE3.6‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ‪LaBouche AG‬‬
‫ﺨﺗﺰﻳﻦ )ﻣﺴــﺘﺄﺟﺮ( ﻤﻟﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ إﻤﺟﺎ ﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2400‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴــﺒﻘﺎ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ‪ LaBouche‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ وﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮي ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ (LO2,3) BE3.7‬ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ رواﺗﺐ ‪ Dresser SE‬اﻷﺳﺒﻮﻋﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ أﻳﺎم اﺠﻟﻤﻌﺔ‪،‬‬
‫‪ .8000‬ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن ﻤﻟﺪة ‪ 5‬أﻳﺎم ﻲﻓ اﻷﺳــﺒﻮع‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ‪ Dresser‬ﻳﻮم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪238‬‬

‫اﻷرﺑﻌﺎء‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬وﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﻓﻊ اﺠﻘﺪي اﻛﺎﻟﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮم اﺠﻟﻤﻌﺔ‪،‬‬

‫‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE3.8‬ﻣــﺪرج ﻲﻓ ﻣــﺰﻴان ﻏﻮﻧﺰاﻟﻴــﺲ ﻧﻴﻮﻳﻮرك ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ أوراق ﻗﺒﺾ‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ‪ .12000‬ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 4‬أﺷــﻬﺮ و ‪ %10‬ﻓﺎﺋﺪة وﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ‬
‫ﻏﻮﻧﺰاﻟﻴﺲ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ‪ 300‬ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ ،‬وﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﺳﺘﻼم ‪ 12.400‬ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮﺘض‪.‬‬
‫‪ (LO2) BE3.9‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ﻟـ )‪.Nokia (FIN‬‬
‫أ‪ .‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪.300‬‬
‫ب‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺗﻌﺎب ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ‪.1,400‬‬
‫ج‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ ‪.700‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ‪.900‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﻋﻨﺎوﻳﻦ اﺤﻟﺴﺎب اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( وﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻣﺪﻓــﻮﺨت اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻣﺮﺼوﻓــﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟــﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ وﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ (LO3,4) BE3.10‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت‪ ،‬ﻳُﻈﻬﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟـ‬
‫‪ Alonzo NY‬اﻤﻟﻌــﺪات ‪ 30.000‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌــﺪات وﻣﺮﺼوف اﻹﻫﻼك‪.‬‬
‫وﻳﻘﺪر اﺳــﺘﻬﻼك اﻟﺴــﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ .2000‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻼﻫﻼك ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪،‬‬
‫وﻋﺮض اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ (LO4) BE3.11‬ى ‪ Side Kicks‬أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎب ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻌﺎم ﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪،808,900‬إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋــﺪ ‪ ،13,500‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ ،556,200‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ‪ ،189,000‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪ ،35،100‬واﻷرﺑﺎح ‪ .18,900‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ (LO6) BE3.12‬ﺣﺼﻠــﺖ ‪ Kelly SpA‬ﺒﻟ ﻣﺘﺤﺼــﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ .14,2000‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ .97,000‬ﺣﺪدت‬
‫‪ Kelly‬أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ أرﺻﺪة اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ‪ ،13,000‬واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺎﻛﻧﺖ ‪ .17,500‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺖ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪ ،18,600‬واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ‪ .23,200‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب )أ( إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ و )ب( ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬ ‫ً‬
‫‪239‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪ (LO7) BE3.13‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ )‪ GlaxoSmithKline (GBR‬ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬

‫ﺑﻘﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺠﺑﻌﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر )ﻣﺪﻳﻦ( واﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)داﺋﻦ( ب ‪ 4200‬ﻹﺣﺪى إداراﺗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Glaxo‬اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر‬
‫اﻷﺳــﺒﻮﻋﻴﺔ اﻛﺎﻟﻎ ‪ .7000‬ﺗﻘﻮم ‪ Glaxo‬ﺑﺎﻋﺪاد )أ( ﻗﻴﺪ ﻋﻜ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ؛ )ب( اﻟﻘﻴﺪ‬
‫ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ )ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜ ( ؛ )ج( اﻟﻘﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ )ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫أن اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻋﺪاده(‪.‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫‪) (LO2) E3.1‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت( ‪ Kai Edo‬ﻫﻮ ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ‬
‫ﻣﺮﺧﺺ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﺸــﻬﺮ اﻷول ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﺤﻛﺠﺎري )ﻣﻨﺸﺄة ﻓﺮدﻳﺔ(‪ ،‬وﻗﻌﺖ‬
‫اﻷﺣﺪاث واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ 30.000‬ﻧﻘﺪا وﻣﻌﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 14000‬ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬ ‫اﺑﺮﻳﻞ ‪2‬‬
‫ﺗﻌﻴﻦﻴ ﻣﺴﺎﻋﺪ إداري ﺑﺮاﺗﺐ ‪ 290‬ﻟﻞﻜ أﺳﺒﻮع ﻳﺪﻓﻊ ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬ ‫‪2‬‬
‫ً‬
‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ‪) .700‬ﺠﻳﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻮل ﻣﺪﻳﻨﺎ(‪.‬‬ ‫‪3‬‬
‫إﺠﻳﺎر ﻣﻜﺘﺐ ﻣﺪﻓﻮع ﻗﺪره ‪ 600‬ﻟﻠﺸﻬﺮ‪.‬‬ ‫‪7‬‬
‫ﻗﺪﻣﺖ ﺧﺪﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻷﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ‪ 1,100‬ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت‬ ‫‪11‬‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪) .‬اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎب إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ(‪.‬‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻹدارﻳﺔ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ‪3200‬‬ ‫‪12‬‬
‫اﺳﺘﻼم ‪ 2300‬ﻧﻘﺪا ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﻴﻳﻨ‬ ‫‪17‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ‪.110‬‬ ‫‪21‬‬
‫راﺗﺐ ﻣﺴﺎﻋﺪ إداري ﻣﺪﻓﻮع ‪ 1،160‬ﻟﻠﺸﻬﺮ‪.‬‬ ‫‪30‬‬
‫ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ‪ 120‬ﻣﻦ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‪.‬‬ ‫‪30‬‬
‫ﺮﺷاء ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺟﺪﻳﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 5100‬ﺑﺄﻣﻮال ﺷﺨﺼﻴﺔ‪) .‬ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫‪30‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺮﺼﻳﺎ ﻷﻏﺮاض ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪(.‬‬ ‫اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎم )ﺑﺪون ﺮﺷح(‪.‬‬
‫‪) (LO2) E3.2‬ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ اﻤﻟﻌﺪل( ﻻ ﻳﺘﻮازن ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ .Geronimo AG‬ﺗﻈﻬــﺮ ﻣﺮاﺟﻌــﺔ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﺨﻟﺎص ﺑﻚ ﻣﺎ ﻳــﻲﻠ‪) .‬أ( ﺎﻛن ﻟﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ وا اﺋﻨﻮن‬ ‫ﺣﺴﺎب رﺻﻴﺪ ﻃﺒﻴﻲﻌ‪) .‬ب( ﺑﻠﻎ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع‬
‫وﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒــﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ‪) .1000‬ج( ﺣﺪث ﺧﻄﺄ ﺗﺒﺪﻳــﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪240‬‬

‫و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ؛ اﻷرﺻﺪة اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻫ ‪2750‬‬

‫و ‪6690‬ﺒﻟ اﺤﻛــﻮاﻲﻟ‪) .‬د( ُﺣ ِﺬف ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻋﻼﻧﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 300‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ‪) .‬ﻫ( ﺗﻢ ﺧﺼﻢ ﺳــﺤﺐ ﻧﻘﺪي ﻗﺪره ‪ 3،200‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺎﻟﻚ ﺳﺠﻠﺖ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻛﺤﺴﺎب رأس اﻤﻟﺎل وداﺋﻨﺎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Geronimo‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Geronimo‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪2100‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2570‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬
‫‪700‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪4500‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪560‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪11200‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪6960‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪4200‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪1100‬‬ ‫ﻣﺮﺼﻓﺎت اﻻﻋﻼن‬
‫‪800‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬
‫‪24500‬‬ ‫‪18190‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪) (LO2) E3.3‬ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺼﺤﺢ( ﻻ ﻳﺘﻮازن ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Scarlatti Corporation‬‬
‫‪Scarlatti Corporation‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪5912‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪5240‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪2967‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪241‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪6100‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪7044‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪8000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪2000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪5200‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪4320‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪22244‬‬ ‫‪24539‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻓﺤﺺ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب )ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ(‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬ ‫دوﻻرا ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪1,850‬‬ ‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1,580‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ ﺣﺴﺎب ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 1900‬دوﻻر ﺳﺠﻠﺖ ﻛﻤﺪﻳﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ وداﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2,250‬دوﻻر‪ ،‬وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎب‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2,250‬دوﻻر وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ‪225‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳــﻮم اﻬﻟﺎﺗﻒ ﻛﻤﺪﻳﻦ ﻓﺎﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ وداﺋﻦ‬ ‫‪ .4‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ‪95‬‬
‫ﻓﺎﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪5280‬دوﻻرا‪.‬‬ ‫‪ .5‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ‪5200‬دوﻻر ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪) (LO2) E3.4‬ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺼﺤﺢ( ﻻ ﻳﺘﻮازن ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Oakley NV‬‬
‫‪Oakley NV‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪2870‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪3231‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪242‬‬

‫‪800‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬

‫‪3800‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪2666‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪1200‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )إﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪6000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪3000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪2380‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪3400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪940‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪16916‬‬ ‫‪13371‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪرﺟﺔ رﺻﻴﺪا ﻃﺒﻴﻌﻴًﺎ ﻟﻞﻜ دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬ﻳﻜﺸﻒ ﻓﺤﺺ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ وا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ ،370‬واﻟﻌﻤﻼء‬
‫داﺋﻨﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻔﻌﻲﻠ ‪ 730‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺮﺷاء ﻃﺎﺑﻌﺔ ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷدوات‬
‫واﻤﻟﻬﻤﺎت ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 500‬ﻳﻮرو وا اﺋﻨﻮن داﺋﻦ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 500‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ أداء اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 890‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 890‬ﻳﻮرو و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ داﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 89‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺳﺪاد ‪ 65‬ﻳﻮرو ﻟﺮﺳﻮم اﻬﻟﺎﺗﻒ ﺤﺑﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻛﻤﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 65‬ﻳﻮرو واﺠﻘﺪﻳﺔ داﺋﻦ ‪ 65‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺣﺴــﺎب إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ )اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم(‪،‬‬
‫ﺗﺒﻦﻴ أن إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 225‬ﻳﻮرو ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻗﺒﻞ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺗﻢ ﺣﺬف ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 670‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 206‬ﻳﻮرو ﺤﺑﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﺎﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‬
‫‪ 206‬ﻳﻮرو وﻗﻴﺪت ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن ﺑﺎ اﺋﻦ أﻳﻀﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 260‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 575‬ﻳﻮرو ﺤﺑﺴــﺎب اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 575‬ﻳﻮرو وﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ داﺋﻦ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 575‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪243‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻋﺪا ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪) .‬ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬ﻗﺪ ﻳﻜــﻮن ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري إﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﺣﺴﺎب أو أﻛﺮﺜ إﻰﻟ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪(.‬‬
‫‪) (LO3) E3.5‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( ﻳﺘﻀﻤﻦ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ ﻟﻮ ﻟﺔ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺷﻮﺑﺎن ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻗﺒﻞ إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪3,600‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪2,800‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪25,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪8,400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪20,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪6,300‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪14,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬ ‫‪ .1‬اﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات ‪250‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ اﻛﺘﺴﺎب ﺛﻠﺚ اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻓﺎﺋﺪة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 500‬ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪.650‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬ ‫‪ .5‬ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪ ‪300‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺗﺘﻢ ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ‬
‫أﺷﻬﺮ‪ .‬اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻫ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‪ ،‬وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬واﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‪) .‬ﺑﺪون ﺮﺷح‪(.‬‬
‫‪) (LO3) E3.6‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ( اﻓﺘﺘﺢ ﺳــﺘﻴﻔﻦ ﻛﻴﻨﻎ‪ ،‬دس‪ ،‬ﻋﻴﺎدة أﺳﻨﺎن ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ .2019‬ﺧﻼل اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﺣﺪﺛﺖ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪244‬‬

‫‪ .1‬اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﺮ ا ﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻃﺐ اﻷﺳﻨﺎن‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪ 750‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﺻﺪار ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻖ اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ‪ 520‬وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻗﺒﻞ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﻃﺐ اﻷﺳــﻨﺎن ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ ،80.000‬ودﻓﻊ ‪ 20000‬ﻧﻘﺪا‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪ .‬اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫وﺗﻮﻗﻴﻊ ‪ 60.000‬أوراق دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬اﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات ‪400‬‬
‫‪ 500‬ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﺑﻮ ﺼﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ ﺳﻮء اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻤﻟﺪة ﺨم ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪.15000‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻢ ﺮﺷاء أدوات وﻣﻬﻤﺎت ﻃﺐ اﻷﺳﻨﺎن ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1600‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﻣﺘﺒﻲﻘ ‪ 400‬ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪) .‬ﺑﺪون ﺮﺷح‪ (.‬أﺳــﻤﺎء اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻫ‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻫﻼك‪ ،‬و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬وﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫)اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‪ ،‬وﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ‪ ،‬واﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‪ ،‬وﻣــﺮﺼوف اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‪ ،‬وﻣﺮﺼوف‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺪﻓــﻮع‬
‫اﻤﻟﺮاﻓﻖ‪ ،‬وا اﺋﻨﻮن ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪) (LO5) E3.7‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺠﻟﺰﻲﻳ اﻤﻟﻌﺪل ﻟـ ‪Safin‬‬
‫‪ plc‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪Safin plc‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪900‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪2,400‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪800‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪750‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪950‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪1,800‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪2,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪245‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﻌﺎم ﻳﺒﺪأ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫أ‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوف اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت ﻲﻓ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ وﺗﻢ ﺮﺷاء‬
‫‪ 850‬ﻣﻦ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ؟‬
‫ب‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ و ن ﻗﺴﻂ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻷﺻﻲﻠ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﻗﺴﺎط وﻣ ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ؟‬
‫ج‪ .‬إذا ﺗﻢ دﻓﻊ ‪ 2700‬رواﺗﺐ وأﺟﻮر ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬؟‬
‫د‪ .‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم ‪ 1600‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳــﺮ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺠﺰة ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳــﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ‬
‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم( ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬؟‬
‫ــﺎم ﺑﺮاﻳﻨﺖ ﻫﻮ اﻤﻟﺎﻟﻚ اﺠﻟﺪﻳــﺪ ﺨﻟﺪﻣﺎت ‪Ace‬‬ ‫‪) (LO3) E3.8‬ﻗﻴــﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ( و‬
‫ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻣﻦ ﻣﻠﻜﻴﺘﻪ‪ ،‬ﺤﻳﺎول ﺑﺮاﻳﻨﺖ إﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻜﺒﺪﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .1‬ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴــﻄﺲ‪ ،‬ﺎﻛن ﺑﺮاﻳﻨﺖ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2900‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .2‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸــﻬﺮ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻗﺪ ﺗﺴﻠﻢ ﻓﺎﺗﻮرة اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء ﻟﻠﺸﻬﺮ‪ .‬واﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻗﺪر أن اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﺳﺘﻜﻮن ﺣﻮاﻲﻟ ‪.600‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬‫‪ .3‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ‪ ،‬اﻗﺮﺘض ﺑﺮاﻳﻨﺖ ‪ 60.000‬ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﺤﻣﻲﻠ ﻤﻟﺪة ‪ً 15‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮي ‪.%8‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﺗﻐﻄﻲ ﺷــﻬﺮ أﻏﺴــﻄﺲ ﻏــﺮﻴ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬ ‫‪ .4‬ﻓﺎﺗــﻮرة ﻫﺎﺗﻒ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪117‬‬
‫أﻏﺴﻄﺲ )اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻹﻧﺮﺘﻧﺖ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬ ‫إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO2,3) E3.9‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( ﺗﻈﻬﺮ أدﻧﺎه ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Leno Company‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪246‬‬

‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬

‫‪2100 10/17‬‬ ‫‪470‬‬ ‫‪10/31‬‬ ‫‪800‬‬ ‫رﺻﻴﺪ أول‬
‫‪1650 10/31‬‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪600‬‬ ‫‪10/31‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪10/15‬‬
‫‪600‬‬ ‫‪10/31‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬ ‫إﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ )إﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪470‬‬ ‫‪10/31‬‬ ‫‪650‬‬ ‫‪10/20‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪10/31‬‬
‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪2100‬‬ ‫‪10/17‬‬
‫‪1650‬‬ ‫‪10/31‬‬
‫‪400‬‬ ‫‪10/31‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ‪ ،T‬أﻋﺪ إﻧﺸــﺎء )أ( ﻗﻴﻮد ﻣﻌﺎﻣــﻼت أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬و )ب( ﻗﻴﺪ‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ .2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻔﺴــﺮﻴات‬
‫ﻟﻞﻜ ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO3) E3.10‬ﻗﻴــﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ( اﻓﺘﺘﺢ ﻣﻨﺘﺠﻊ ‪ Uhura‬ﻟﻠﻌﻤــﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻣﻊ ﺛﻤﺎ‬
‫وﺣﺪات ﻣﻜﻴﻔﺔ‪ .‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ )ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫ﻣﻨﺘﺠﻊ ‪Uhura‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪19,600‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪4,500‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪم‬
‫‪2,600‬‬ ‫أدوات وﻣﻬﻤﺎت‬
‫‪20,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪16,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪247‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪4,500‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪4,600‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪50,000‬‬ ‫اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫‪100,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪0‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪86,200‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪44,800‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪9,200‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪3,600‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ واﻹﺻﻼح‬
‫‪245,300‬‬ ‫‪245,300‬‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت أﺧﺮى‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ .1‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻫﻮ ﻗﺴﻂ ﻤﻟﺪة ﺨم ﻣﺪﻓﻮع ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ .2‬ﻳﻈﻬﺮ اﺠﻟﺮد ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ 650‬ﻣﻦ اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت ﻟﻢ ﺗﺴﺘﺨﺪم‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻫﻼك اﻟﺴــﻨﻮي ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎ )‪ (%4‬واﻤﻟﻌﺪات )‪ .(%10‬ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺔ اﺨﻟﺮدة‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %10‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 3،800‬ﻛﺈﻳﺮادات ﻗﺒﻞ ‪31‬‬
‫أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ رواﺗﺐ وأﺟﻮر ‪ 375‬ﺣ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﻳﻮﺟﺪ اﺠﻳﺎرات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 800‬ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺳــﻨﺪات اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ .2019/1/1‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري ﻫﻮ‬
‫‪ %8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ﻟﻔﺮﺘة اﺨﻛﻼﺛﺔ أﺷــﻬﺮﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ اﻲﻟ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ‬
‫)ﺑﺪون ﺮﺷح(‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪248‬‬

‫‪) (LO4) E3.11‬إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﺤﻳﺘــﻮي ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ .Cavamanlis Co‬ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Cavamanlis‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪18972‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪6920‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪2280‬‬ ‫اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎً‬
‫‪18050‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪4895‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪5700‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪4472‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )داﺋﻨﻮن(‬
‫‪20000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪11310‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪3000‬‬ ‫أرﺑﺎح‬
‫‪12590‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪6840‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪2760‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف إﺠﻳﺎر‬
‫‪145‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪83‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪83‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪59050‬‬ ‫‪59050‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺔ( ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺲ ‪ Flynn Design‬ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪Kevin Flynn‬‬ ‫‪) (LO4) E3.12‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2014‬واﻤﻟﻮﺿﺢ أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪249‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪Flynn Design‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪21500‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪5000‬‬ ‫اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪2000‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪60000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪35000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪8000‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت داﺋﻨﺔ‬
‫‪150‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪5600‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪1300‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪3500‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪58500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪12300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪850‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪7000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪3400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪4000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪127050‬‬ ‫‪127050‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺼﻨﻒ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪250‬‬

‫ب‪ .‬اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬إذا ﺎﻛﻧﺖ أوراق ا ﻓﻊ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺪدة ﻤﻟﺪة ‪ 6‬أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺬﻛﺮة؟‬
‫‪ .2‬إذا دﻓﻌــﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ 17500‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟــﻮر ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬؟‬
‫‪) (LO5) E3.13‬ﻗﻴــﻮد اﻻﻗﻔﺎل( ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Faulk Ltd‬‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺘﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ 31 ،‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪:2019‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 800000‬؛ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺠﻘﻞ ‪ 12000‬؛ ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 24000‬؛ وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪. 12000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬اﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻗﻔﺎل ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟـ )‪ (1‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و )‪ (2‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺔ ‪Russell AG‬‬ ‫‪) (LO5) E3.14‬ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل( اﻟﻮاردة أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ‬
‫ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪61000‬‬ ‫‪ 202000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪8000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪7000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺠﻘﻞ‬
‫‪13000‬‬ ‫‪ 12000‬ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ‬
‫‪340000‬‬ ‫‪ 20000‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‬
‫‪) (LO5) E3.15‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫‪Jenkins Company‬‬ ‫‪Shabbona Company‬‬
‫)د(‬ ‫‪90000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪5000‬‬ ‫)أ(‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪90000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫)ﻫ(‬ ‫‪56000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪251‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪38000‬‬ ‫)ب(‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫‪23000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪15000‬‬ ‫)ج(‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺳﺘﻜﻤﺎل اﻛﻴﺎﻧﺎت )أ‪ ،‬ب‪ ،‬ج‪ ،‬د‪ ،‬ه(‬
‫‪) (LO5) E3.16‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ أﻟﻴﺴــﺘﺮﻴ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪235700‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪60000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪16000‬‬ ‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‬ ‫‪75000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪38000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ‬ ‫‪45000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪30000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪18000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح‬
‫‪12000‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪15000‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪390000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) .2019‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‪.‬‬
‫‪) (LO2) E3.17‬ﻣﻌﺎﻣــﻼت ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﻷرﺑﺎح( ﺗﻢ اﻓﺘﺘﺎح‬
‫‪ Snyder Miniature Golf‬و ‪ Driving Range plc‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪.Mickey Snyder‬‬
‫وﻗﻌﺖ اﻷﺣﺪاث واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺨﺘﺎرة اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس‪.‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ 60000‬ﻧﻘﺪي ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬ ‫ﻣﺎرس ‪1‬‬
‫ﺗﻢ ﺮﺷاء أرض ﻣﻴﺸﻴﻞ وﻳﺰ ﻟﻠﻐﻮﻟﻒ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 38000‬ﻧﻘﺪا‪ .‬اﻟﺴﻌﺮ ﻳﺘﻜﻮن‬ ‫‪3‬‬
‫ﻣﻦ ‪ 10000‬ﻗﻄﻌﺔ أرض‪ ،‬وﻣﺒﻲﻨ ‪ ،22000‬وﻣﻌﺪات ‪ 6000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫)ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻣﺮ ﺐ(‪.‬‬
‫ﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ اﻓﺘﺘﺎح ﺠﻣﺎل اﻟﻘﻴﺎدة وﻣﻠﻌﺐ ﻏﻮﻟﻒ ﻣﺼﻐﺮ‪ ،‬ودﻓﻊ ﻧﻔﻘﺎت‬ ‫‪5‬‬
‫إﻋﻼﻧﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪.1600‬‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪ 1480‬ﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‪.‬‬ ‫‪6‬‬
‫ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﻏﻮﻟﻒ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 2500‬ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﻧﻎ‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣﺎ‪ً.‬‬ ‫‪10‬‬
‫اﺳﺘﻠﻤﺖ رﺳﻮم اﺠﻟﻮﻟﻒ ‪ 1200‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬ ‫‪18‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪252‬‬

‫‪ 25‬أﻋﻠﻦ ودﻓﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪.1000‬‬

‫‪ 30‬ﺳﺪاد رواﺗﺐ وأﺟﻮر ‪.900‬‬
‫ً‬
‫‪ 30‬ﺳﺪاد ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻮﻧﻎ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ 31‬ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 750‬ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻮم اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﺳﻨﺎﻳﺪر اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ‪،‬‬
‫واﻷرا ‪ ،‬واﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‪ ،‬ورأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻟﻌﺎدي‪ ،‬واﻷرﺑﺎح‪،‬‬
‫و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻋﻼﻧﺎت‪ ،‬وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس‪) .‬ﻗﺪم ﺮﺷح ﻟﻘﻴﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪(.‬‬
‫‪) (LO6) E3.18‬اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي وأﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق( ﻛﻮرﻳﻦ دﻧﺒﺎر‪ ،‬دﻛﺘﻮراه ﻲﻓ‬
‫اﻟﻄﺐ‪ ،‬ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺎﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻌﻴﺎدة دﻧﺒﺎر ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي‪ .‬ﺧﻼل ﺨم‬
‫‪ 2019‬ﻤﺟﻌــﺖ ا ﻛﺘﻮرة دﻧﺒﺎر ‪ 142600‬ﻣﻦ ﻣﺮﺿﺎﻫــﺎ ودﻓﻌﺖ ‪ 60470‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ‪ .‬ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﺎﻛﻧﻮن اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ 2019‬و ‪ 31‬ﺎﻛﻧﻮن اﻷول )دﻳﺴــﻤﺮﺒ( ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧﺖ ﻳﻬﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻣﺪﻳﻨﺔ و ﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺒﺔ وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺒﻘﺎ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪) .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪(.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪15927‬‬ ‫‪11250‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﺔ‬
‫‪4111‬‬ ‫‪2840‬‬ ‫إﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪2108‬‬ ‫‪3435‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪3232‬‬ ‫‪1917‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﺟﺪول ﺤﻳﻮل ”ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻼﺳﺎس اﺠﻘﺪي“ ﻟﺘﻛﺘﻮر دﻧﺒﺎر‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫* ‪) (LO6) E3.19‬اﻷﺳــﺎس اﺠﻘــﺪي واﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق( ﺤﺗﺘﻔﻆ ‪Butler Corp‬‬
‫ﺑﺴﺠﻼﺗﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻣﻬﺘﻤﺔ ﺑﺎﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻃﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﺟﻞ ﻣﻦ ﻣﺮﺼﻓﻬﺎ اﻟﻌﺎدي‪ ،‬ﺗﻄﻠﺐ ﻣﻨــﻚ ‪ Butler Corp‬ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي إﻰﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺰوﻳﺪك ﺑﺎﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻠﺨﺼﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻲ ‪ 2018‬و ‪ 2019‬و ‪.2020‬‬
‫‪253‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪30000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺨم ‪2018‬‬
‫‪90000‬‬ ‫‪355000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺨم ‪2019‬‬
‫‪408000‬‬ ‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺨم ‪2020‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺪدة ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪25000‬‬ ‫‪67000‬‬ ‫‪185000‬‬ ‫ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺨم ‪2018‬‬
‫‪55000‬‬ ‫‪170000‬‬ ‫‪)40000‬أ(‬ ‫ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺨم ‪2019‬‬
‫‪)45000‬ب( ‪218000‬‬ ‫ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺨم ‪2020‬‬
‫)أ( ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪.2019‬‬
‫)ب( ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ دﺧﻞ ﺨﻣﺘﺮﺼة ﻟﻌﺎﻲﻣ ‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ دﺧﻞ ﺨﻣﺘﺮﺼة ﻟﻌﺎﻲﻣ ‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪) (LO3,7) E3.20‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ واﻟﻘﻴﻮد اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ( ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳﺒﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﻗﺴﻄﻨﻄﻦﻴ‬
‫‪ .A.Ş‬ﺑﻔﺤﺺ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ أدﻧﺎه ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ ،6000‬ﻳﻤﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺑﻮ ﺼﺔ‬ ‫‪ .1‬ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع‬
‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻟـ ‪ ،2400‬وﻫــﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ إﻳﺮادات ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺮﺷاء ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت إﻋﻼﻧﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 800‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت إﻋﻼﻧﻴﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪.290‬‬
‫‪ . 4‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ ‪.770‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ دﻓﺮﺘ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺨم‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ‪.‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻠﻛﻤﺎ أﻣﻜﻦ‪.‬‬ ‫ب‪ .‬اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻌﻜ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪254‬‬

‫‪) (LO8) E3.21‬ورﻗــﺔ ﻋﻤﻞ( أدﻧﺎه ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Acevedo‬ﻛﻤﺎ ورد ﻲﻓ‬
‫ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أﻛﻤــﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫إﻰﻟ اﻷﻋﻤﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬ﻻ ﺠﺗﻤﻊ اﻷﻋﻤﺪة اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪) (LO8) E3.22‬ورﻗﺔ ﻋﻤــﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻤﻟﺪرﺳﺔ ‪ SE‬ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﺸﻬﺮ اﻤﻟﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ‪.2019‬‬
‫‪255‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أﻛﻤﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪) (LO8) E3.23‬إﻋﺪاد ﺟﺰﻲﻳ ﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ(‪ .‬ﻳﻌﻤﻞ ‪ Letterman AG‬ﺒﻟ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬أﻇﻬﺮت أﺟﺰاء ﺨﻣﺘﺎرة ﻣﻦ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﺧﻼل ﺷــﻬﺮ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬ﻟﻢ ﺗﻘﻊ أﺣﺪاث أﺛﺮت ﺒﻟ ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫‪515‬‬ ‫)أ( اﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‬
‫‪257‬‬ ‫)ب( اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﺸﻬﺮي‬
‫‪50‬‬ ‫)ج( اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد إﻧﺘﺎج اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﻈﻬﺮ ﻲﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻓﺮﺒاﻳﺮ وﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺸﻬﺮ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫‪) (LO2,3,4,5) P3.1‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ ،‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ اﺨﻟﺪﻣﺎت( اﻤﻟﺪرﺟﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻼت ‪ ،.Yasunari Kawabata، D.D.S‬ﻟﺸﻬﺮ ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪256‬‬

‫ً‬
‫ﺗﺒﺪأ ‪ Kawabata‬ﻤﻣﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻄﺒﻴﺐ أﺳﻨﺎن وﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ‪ 20000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬ ‫ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪1‬‬
‫ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Green Jacket Co‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪. 17280‬‬ ‫‪2‬‬
‫ﺳﺪاد اﻹﺠﻳﺎر ﻟﻠﻤﺴﺎﺣﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‪ 680 ،‬ﻟﻠﺸﻬﺮ‪.‬‬ ‫‪4‬‬
‫ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻣﻮﻇﻒ اﺳﺘﻘﺒﺎل‪ ،‬ﻣﺎﻳﻜﻞ ﺑﺮادﻲﻟ‪.‬‬ ‫‪4‬‬
‫ﺮﺷاء ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻃﺐ اﻷﺳﻨﺎن ﻧﻘﺪا‪.942 ،‬‬ ‫‪5‬‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 1690‬ﻧﻘﺪﻳًﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺆداة‪.‬‬ ‫‪8‬‬
‫ﺳﺪاد ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪.430 ،‬‬ ‫‪10‬‬
‫ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻣﺮ ‪ 5820‬ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺬة‪.‬‬ ‫‪14‬‬
‫ﺳﺪاد ﻣﺒﻠﻎ ‪ 3600‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Green Jacket Co‬‬ ‫‪18‬‬
‫ﺳﺤﺐ ‪ 3000‬ﻧﻘﺪا ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﺸﺨ ‪.‬‬ ‫‪19‬‬
‫اﺳﺘﻘﺒﺎل ‪ 980‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬ ‫‪20‬‬
‫ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻣﺮ ‪ 2110‬ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺬة‪.‬‬ ‫‪25‬‬
‫ﺳﺪاد اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻧﻘﺪا‪ :‬ﻣﺮﺗﺒﺎت إدارﻳﺔ ‪ 1800‬؛ ﻣﺼﺎرﻳﻒ‬ ‫‪30‬‬
‫ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ‪.85‬‬
‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻃﺐ اﻷﺳﻨﺎن اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.330‬‬ ‫‪30‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬أدﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أﻋﻼه ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ‬
‫)اﺳــﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪ .(T‬اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴــﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﺠﻘﺪﻳﺔ؛‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن؛ اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت؛ اﻤﻟﻌﺪات؛ ﺠﻣﻤﻊ اﺳــﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات ؛ اﻟﻌﻤﻼء؛ راس‬
‫اﻤﻟﺎل؛ اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺔ؛ ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر ؛ ﻣﺮﺼوﻓــﺎت إدارﻳﺔ؛ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫واﻷﺟﻮر؛ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت؛ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﺳــﺘﻬﻼك؛ وﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑـ‪ 10‬ﺳﻄﻮر ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ واﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و ‪ 5‬ﺳﻄﻮر ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺧﺮى اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪ .‬ﺳــﺠﻞ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﻤﺮ اﻧﺘﺎ ‪5‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ ،‬وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪257‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻟﺔ ‪Mason Advertising‬‬ ‫‪) (LO3,4) P3.2‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﺗﺄﺳﺴﺖ و‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2015‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺮض ﻤﻟﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪Mason Advertising Agency‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪11,000‬‬ ‫‪11,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪23,500‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪8,400‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪2,500‬‬ ‫‪3,350‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪33000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪5000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪150‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪5600‬‬ ‫‪7000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪1300‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪3500‬‬ ‫‪3500‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪63500‬‬ ‫‪58600‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪11300‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬
‫‪850‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ‬
‫‪500‬‬ ‫‪350‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪540‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪4000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪127050‬‬ ‫‪127050‬‬ ‫‪117100‬‬ ‫‪117100‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ‪) .‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪258‬‬

‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اورق ا ﻓﻊ ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺪدة ﻤﻟﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ؟‬
‫‪ .2‬إذا دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 12500‬رواﺗﺐ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬؟‬
‫‪) (LO3) P3.3‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ( ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻣﺮاﺟﻌﺔ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻳﻠﻮر ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻟﺮواﺗــﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 0‬ﻫﻨﺎك ‪ 8‬ﻣﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ﻳﺘﻢ دﻓــﻊ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ﻞﻛ‬
‫ﻳﻮم ﻤﺟﻌﺔ ﻟﻸﺳــﺒﻮع اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﺘﻠﻰﻘ ﻤﺧﺴﺔ ﻣﻮﻇﻔﻦﻴ ‪ 700‬ﻟﻞﻜ أﺳﺒﻮع‪ ،‬و ‪ 3‬ﻣﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ﻳﺘﻠﻘﻮن ‪ 600‬ﻟﻞﻜ أﺳﺒﻮع‪ 31 .‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻫﻮ ﻳﻮم اﺨﻛﻼﺛﺎء‪ .‬ﻻ ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن ﻲﻓ ﻋﻄﻠﺔ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻷﺳﺒﻮع‪ .‬ﻋﻤﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻲﻓ آﺧﺮ ﻳﻮﻣﻦﻴ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ .2‬إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ‪ .429000‬ﺑﺪأت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻣﺴﺎﺣﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻛﺎﻃﻦ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻰﻨ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﺴــﺘﺄﺟﺮ أن ﻳﻘﻮم ﺑﺈﻳﺪاع‬
‫‪ 5000‬ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺣ ﻳﺘﻢ إﻧﻬﺎء اﻹﺷﻐﺎل‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺎﻛن ى‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻃﻮال ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻋﺪد ﻋﻘﻮد اﻹﻳﺠﺎر‬ ‫اﻹﻳﺠﺎر اﻟﺸﻬﺮي‬ ‫اﻟﻤﺪة )ﺑﺎﻷﺷﻬﺮ(‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫‪5‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪4‬‬ ‫‪8500‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪ 1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ .3‬اﻹﻋﻼن اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣــﺎ ‪ .13200‬ﻳﺘﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻣﻦ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ ﻋﻘﺪﻳﻦ‬
‫إﻋﻼﻧﻴﻦﻴ‪ .‬ﺗﻨﺺ اﻟﻌﻘﻮد ﺒﻟ ا ﺨﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﻠﺘﻦﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺘﻦﻴ‪ .‬ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﻋﺪد إﺻﺪارات اﻟﻤﺠﻼت‬ ‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪12‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ‬ ‫‪A650‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪7200‬‬ ‫‪ 1‬اﻛﺘﻮﺑﺮ‬ ‫‪B974‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻹﻋﻼن اﻷول ﻲﻓ اﻟﺸﻬﺮ ا ي ﺗﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫‪259‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪ .4‬أوراق دﻓﻊ ‪ .60.000‬ﻳﺘﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻣﻦ ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ﺨم ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮي‬
‫ﻗﺪره ‪ ،%12‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) .2019‬ﻋﺮض ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪(.‬‬
‫‪) (LO2,3,4,5) P3.4‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ واﻻﻗﻔﺎل( ﺎﻛن ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺪئ ﻤﻟﺮ ﺰ أزﻳﺎء ﺑﻴﻠﻴﻲﻤ ﺤﻳﺘﻮي ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮ ﺰ ﺑﻴﻠﻴﻲﻤ ﻟﻸزﻳﺎء‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪28700‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪33700‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪45000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪5500‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪133000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪24000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪51000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪48500‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪90000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪8000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰه‬
‫‪757200‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪4200‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪495400‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪140000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪26400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﺨﻳﺔ‬
‫‪14000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪12100‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺻﻴﺎﻧﺔ واﺻﻼح‬
‫‪16700‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‬
‫‪24000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪978700‬‬ ‫‪978700‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪260‬‬

‫ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪.1500‬‬
‫‪ .2‬اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻫﻮ ‪ 15000‬ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ 3‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 11000‬ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت أﺧﺮى‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ‪ %70‬ﺑﻴﻌﻴﺔ و ‪ %30‬إدارﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻖ ‪ %80‬ﺑﻴﻌﻴﺔ و ‪ %20‬إدارﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺠﻳﺐ ﺳﺪاد ‪ 30.000‬ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ واﻹﺻﻼح ‪ %100‬إدارﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫ج‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﺛﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴﻨﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﻨﻒ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫د‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪) (LO3) P3.5‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( ﻇﻬﺮت اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪرﺟﺔ أدﻧﺎه ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻤﻟﺮﺴح ‪.Savard‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪192,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪90,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪380,000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪1,3680‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﻋﻼن‬
‫‪57,600‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪1,400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪261‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﻦ أرﺻﺪة اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة أدﻧﺎه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪) .‬ﺣﺬف اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‪(.‬‬
‫‪ .1‬ﻋﻤــﺮ اﻤﻟﻌﺪات ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪ 16‬ﺳــﻨﺔ وﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ‪ 24000‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ذﻟﻚ اﻟﻌﻤﺮ‪.‬‬
‫)اﺳﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(‪.‬‬
‫ً ُ‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﺗﻤﻨﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻲﻓ ‪ 20‬أﻛﺘﻮﺑﺮ وﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%8‬‬ ‫‪ .2‬أوراق ا ﻓﻊ ﻤﻟﺪة ‪90‬‬
‫)اﺳﺘﺨﺪم ‪ً 360‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ (‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻲﻓ دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ‪ 2000‬ﻛﻮﺑﻮن ﻟﺘﺧﻮل ﺑﺴﻌﺮ ‪ 30‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ أي وﻗﺖ ﺑﻌﺪ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪات ﻛﺈﻳﺮادات‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .4‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻋﻼﻧﻴﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣــﺎ واﻤﻟﻀﻤﻨﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪.1100‬‬
‫‪ .5‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪.4700‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ إﻇﻬﺎرﻫﺎ ﻟﻞﻜ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ؟‬
‫‪ .1‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫‪ .2‬إﻳﺮادات اﻟﻜﻮﺑﻮن‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺣﺴﺎب اﻹﻋﻼن‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‪.‬‬
‫‪) (LO3,4) P3.6‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻴﻮر ﻴﺲ ﺑﺮﻴﻳﺰ‪ ،‬ﻣﻬﻨﺪس اﺳﺘﺸﺎري‪.‬‬
‫ﻳﻮر ﻴﺲ ﺑﺮﻴﻳﺰ‪ ،‬ﻣﻬﻨﺪس اﺳﺘﺸﺎري‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪29,500‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪49,600‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪750‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪1,960‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪1,100‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪262‬‬

‫‪25,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪6,250‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك ﻣﻌﺪات‬
‫‪7,200‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪35,010‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪100,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪9,750‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪30500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪1,080‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪720‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪149,210‬‬ ‫‪14,9210‬‬
‫‪ .1‬اﻷﺗﻌﺎب اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ‪.6000‬‬
‫‪ .2‬اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺬة ﻟﻠﻌﻤﻼء وﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.4900‬‬
‫‪ .3‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ‪ 1430‬ـ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪.480‬‬
‫‪ .5‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %10‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬أﻋﻄﺖ ﻳﻮر ﻴﺲ ﺑﺮﻴﻳﺰ ﻟﻠﺒﻨﻚ ورﻗﻪ دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ‪ً 90‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %10‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 7200‬ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ .7‬إﺠﻳﺎر اﻤﻟﺒﻰﻨ ‪ 750‬ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﺗﻢ دﻓﻊ اﻹﺠﻳﺎر ﻟﻌﺎم ‪ ،2019‬و ﺬﻟﻚ اﻹﺠﻳﺎر ﻟﺸــﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪.2020‬‬
‫‪ .8‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2510 ،2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﻦ ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻷﺧﺮى اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) .2019‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‬ ‫اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧــﻞ ﻟﻌﺎم ‪ ،2019‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻗﺎم‬
‫ﻳﻮر ﻴﺲ ﺑﺮﻴﻳﺰ ﺑﺴﺤﺐ ‪ 17000‬ﻧﻘﺪ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﺸﺨ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ﺔ( ﺗﺄﺳﺴﺖ ‪Sorenstam Advertising‬‬ ‫‪) (LO3,4) P3.7‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫ً‬
‫‪ AG‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2015‬ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪263‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫‪Sorenstam Advertising AG‬‬

‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﻌﺪل‬ ‫اﻟﻤﺒﺪئ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪7,000‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪19,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪3,500‬‬ ‫‪8,500‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪2,500‬‬ ‫‪3,250‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺴﺒﻖ ا ﻓﻊ‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪35,750‬‬ ‫‪27,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻣﻌﺪات‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪150‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪5,600‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪1,500‬‬ ‫رواﺗﺐ واﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰه‬
‫‪61,000‬‬ ‫‪58,600‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪11,500‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪750‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪500‬‬ ‫‪350‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪8,750‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪128,500‬‬ ‫‪128,500‬‬ ‫‪117,100‬‬ ‫‪117,100‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ‪) .‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪264‬‬

‫ج‪ .‬اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻤﻌﺪات ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ؟‬ ‫‪ .1‬إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫‪ .2‬إذا ﺎﻛﻧﺖ أوراق ا ﻓﻊ ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺪدة ﻤﻟﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺬﻛﺮة؟‬
‫‪ .3‬إذا دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 12500‬رواﺗﺐ واﺟﻮر ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬؟‬
‫ﺔ ‪Ko‬‬ ‫‪) (LO3,4) P3.8‬اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ واﻻﻗﻔﺎل( اﻤﻟﻌﺮوض أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬ ‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ‬ ‫‪.Golf Club، Inc‬‬
‫‪Ko Golf Club‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪15,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪13,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪1,100‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪9,000‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪350,000‬‬ ‫ارا‬
‫‪120,000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ‬
‫‪38,400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻣﺒﺎ‬
‫‪150,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪70,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻣﻌﺪات‬
‫‪400,000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪82,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪20,000‬‬ ‫إﻳﺮادات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5,900‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺧﺮي‬
‫‪17,600‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪54,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪80,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬
‫‪24,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺻﻼح واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬
‫‪815,000‬‬ ‫‪815,000‬‬
‫‪265‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬أدﺧﻞ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬ﺨﺑﻤﺴﺔ أﺳﻄﺮ ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ وﺳﺠﻠﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪) .‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‬
‫‪ .1‬ﻋﻤﺮ اﻤﻟﺒﺎ ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %10‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬ ﺧﻼل ﺨم ‪.3500‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻤﺜﻞ إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ ﻤﻟﺪة ‪ً 11‬‬
‫ﺷﻬﺮا ﻤﻟﺮاﻓﻖ اﻟﻄﻌﺎم‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼم‬
‫إﺠﻳﺎر دﻳﺴﻤﺮﺒ ﺣ اﻵن‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺪر أن ‪ %12‬ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻟﻦ ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .6‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.3600‬‬
‫‪ .7‬اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ اﻷﻋﻀﺎء ‪.8900‬‬
‫ج‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫د‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪) (LO3,5) P3.9‬اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ واﻻﻗﻔﺎل( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻲﻓ ‪New‬‬
‫‪.York Boutique‬‬
‫‪New York Boutique‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪18500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪32000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪700‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪80000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪ 31 -‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪5100‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪84000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪266‬‬

‫‪35000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬

‫‪28000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪80600‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪600000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪408000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪115000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬
‫‪6700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪754300‬‬ ‫‪754300‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬أﻧﺸﺊ ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪ T‬وأدﺧﻞ اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺎ ﻳﻲﻠ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪)T‬ﺑﺪون ﺮﺷح(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ(‬ ‫اﻓﺘﺢ ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪ T‬إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺮﻀورة‪) .‬ﻳﺘﻢ إﻏﻼق ا ﻓﺎﺗﺮ‬
‫‪ .1‬ﺗﻘﺪر ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.1400‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات ﺒﻟ أﺳﺎس ﻋﻤﺮ ‪ 7‬ﺳﻨﻮات )ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ(‬
‫‪ .3‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬ ﺧﻼل ﺨم ‪.2550‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ ‪.3360‬‬
‫‪ .5‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪.2400‬‬
‫‪ .6‬اﻹﻋﻼن اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ ‪.700‬‬
‫‪ .7‬ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ ،1500‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺮﺷاﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل واﻟﺮﺘﺣﻴﻞ إﻰﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫‪) (LO6) P3.10‬اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي واﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺷﻠﻜﺖ‬
‫ﻧﻮرﻣﺎ ﺳــﻤﻴﺚ وﺟﺮاﻧﺖ وود ﺮﺷ ﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت وﺧﺪﻣﺎت ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻲﻓ ﻣﺎﻧﺸﺴﺮﺘ‪ ،‬اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ‬
‫‪267‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ً‬
‫ﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪Lakeland Sales ،‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪ 90000‬ﻧﻘﺪا‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ‬
‫‪ ،and Service‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ إﺠﻳﺎر اﻤﻟﻜﺘﺐ وﺻﺎﻟﺔ اﻟﻌﺮض ﻤﻟﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‪.‬‬ ‫‪ .1‬ﺳﺪاد ‪6000‬‬
‫‪ .2‬ﺮﺷاء ‪ 40‬ﺣﺎﺳﻮب ﺷــﺨ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 1500‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬و ‪ 6‬ﺣﻮاﺳﻴﺐ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺳﻢ‬
‫ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 2500‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬و ‪ 25‬ﻃﺎﺑﻌﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 300‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﺗﻢ اﻟﺴﺪاد ﻧﻘﺪا ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺤﻳﺼﻞ ﻣﻮﻇﻔﻮ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻹدارة ﺒﻟ ‪ 12600‬رواﺗﺐ وأﺟﻮر ﺧﻼل ﺷــﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬وﻻ‬
‫ﻳﺰال ‪ 3000‬ﻣﻨﻬﻢ ﻣﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ‪ 30‬ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺷــﺨ ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 2550‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬و ‪ 4‬أﺟﻬﺰة ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺳــﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3600‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬و ‪ 15‬ﻃﺎﺑﻌﺔ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 500‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ؛ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻼم ‪ 75000‬ﻧﻘﺪا ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬وﻳﻮﺟﺪ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 23400‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻢ ﺗﻜﺒﺪ ودﻓﻊ ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺸــﻐﻴﻞ أﺧﺮى ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 8400‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ دﻓﻊ‬
‫‪ 2000‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ )‪ (1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي و )‪ (2‬ﺑﻴﺎن ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ب‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد‬
‫‪ (1) 2019‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﺠﻘﺪي و )‪ (2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ً‬
‫ج‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻻ ﺗﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﺠﻈﺮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻨﺔ وراء ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ واﻻﻗﻔﺎل( ‪Cooke‬‬
‫‪) (LO3,4,5,8) P3.11‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ‬
‫‪ NY‬ﻳﻬﺎ ﺳﻨﺔ ﻣﺎ ﺔ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺪدة ﻣﻦ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‬
‫‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪268‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺎﻛﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪) .‬ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‪ 10000 :‬ﻣﻦ اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫ا ﻓﻊ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ(‬
‫ج‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﺄﺳﺎس‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﺄﺳﺎس‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪269‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺤﻜﻢ اﻟﺸﺨﺼﻲ‬

‫ﻣﺸﻠﻜﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫)‪(M&S‬‬ ‫إل‬ ‫ﻣﺎر ﺲ أﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫)‪ (GBR‬ﻣﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪.‬‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺎر ﺲ أﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ إل‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ أﺻﻮل ‪ M & S‬ﻲﻓ ‪ 2‬أﺑﺮﻳﻞ ‪2016‬؟ ﻲﻓ ‪ 28‬ﻣﺎرس ‪2015‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ )وﻣﺎ ﻳﻌﺎد ( ا ي اﻣﺘﻠﻜﺘﻪ ‪ M&S‬ﻲﻓ ‪ 2‬أﺑﺮﻳﻞ ‪2016‬؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺼﺎرﻳﻒ ‪ M&S‬اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ﻲﻓ ‪2016‬؟ ﻲﻓ ﺨم ‪2015‬؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ إﻳﺮادات ‪ M & S‬ﻲﻓ ﺨم ‪2016‬؟ ﻲﻓ ﺨم ‪2015‬؟‬
‫ﻫ‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ M & S‬واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﺣﺪد اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺆدي إﻰﻟ ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﻘﺪﻣﺎت واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪.‬‬
‫و‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻲﻓ ‪ M&S‬ﻲﻓ ‪ 2015‬و ‪2016‬؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرن‬
‫أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫ﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬وﺑﻮﻣﺎ )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪B‬‬ ‫ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫و ‪ C‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﻘﻘﺖ أﻛﺮﺒ ﻧﺴﺒﺔ زﻳﺎدة ﻲﻓ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻣﻦ ‪ 2014‬إﻰﻟ ‪2015‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ أﺑﻠﻐﺖ أي ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻋﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟ إذا ﺎﻛن‬
‫اﻷﻣــﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪270‬‬

‫ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻳﺘﻮﻓــﺮ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺮﺷ ت ﻣﻌﻴﻨــﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷوﺻﺎف اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻤﻟﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ وأﻧﺸﻄﺘﻬﺎ وﺻﻨﺎﻋﺘﻬﺎ وﺳﻼﻣﺘﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫وأداﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﻮان‪finance.yahoo.com :‬‬

‫اﺨﻟﻄﻮات‬
‫‪ .1‬اﻛﺘﺐ اﺳﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻔﻬﺮس ﻟﻠﻌﺜﻮر ﺒﻟ اﺳﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﺧﺮﺘ ﻣﻠﻒ ﺗﻌﺮﻳﻒ‪ .‬ﻧﻔﺬ اﻤﻟﻄﻠﻮب )أ( ‪) -‬ج( أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻧﻘــﺮ ﺒﻟ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ‪ .‬ﻧﻔﺬ اﻤﻟﻄﻠﻮب )أ( ‪) -‬ز(‬
‫أدﻧﺎه‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ؟‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ؟‬ ‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﺳﻤﺎء أرﺑﻌﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻓ‬
‫ﻫ‪ .‬اﺧﺮﺘ أﺣﺪ ﻫﺆﻻء اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪.‬‬
‫و‪ .‬ﻣﺎ اﺳﻢ ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ؟ ﻣﺎذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻠﻬﺎ؟‬
‫ز‪ .‬أي ﻣﻦ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺣﺠﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت؟ أي ﻣﻨﻬﻤﺎ ﻳﻪ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ‬
‫اﻛﺮﺒ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ واﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫ﻳﻘﺮﺘب ﻣﺮﺴح أﻣﺎﺗﻮ ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻳﺴﺘﻌﺪ ﻟﻌﻘﺪ اﺟﺘﻤﺎع ﻣﻊ ﻣﺮﺼﻓﻴﻪ ﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ‬
‫ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﺮض‪ .‬ﻇﻬﺮت اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪271‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪6000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻋﻼن ﻣﺴﺒﻖ ا ﻓﻊ‬
‫‪192000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪60000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك ﻣﻌﺪات‬
‫‪90000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪17500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪360000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪18680‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻋﻼن‬
‫‪67600‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬
‫‪1400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻋﻤﺮ اﻤﻟﻌﺪات ﻳﻘﺪر ب ‪ 16‬ﺳﻨﺔ وﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 40000‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻺﻫﻼك‪.‬‬
‫‪ .2‬إن أوراق ا ﻓﻊ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﺗﻤﻨﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ وﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%10‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أﺳﺎس ﺷﻬﺮي‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﺎم اﻤﻟﺮﺴح ﺑﺒﻴﻊ ‪ 350‬ﺗﺬﻛﺮة ﺑﺴﻌﺮ ‪ 50‬ﻟﻞﻜ ﻛﻮﺑﻮن‪ .‬ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺎﺋﻲﺘ ﺗﺬﻛﺮة ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ .2019‬وﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺎﺋﺔ وﻤﺧﺴﻦﻴ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ أي وﻗﺖ ﺑﻌﺪ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻛﺈﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .4‬ﺎﻛن اﻹﻋــﻼن اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣــﺎ ‪ 6000‬وﺗﻢ ﺧﺼﻤﻪ ﻣﻦ اﻹﻋﻼن اﻤﻟﺴــﺒﻖ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬ ‫اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 2500‬ﻣﻦ اﻹﻋﻼﻧﺎت‬
‫‪ .5‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.3500 ،2019‬‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ دﺧﻞ ‪ Amato‬ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم ﺤﺗﻠﻴﻠﻚ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ‬
‫ﺳــﺒﺐ اﺳــﺘﻌﺪاد ﻣﺮﺼ ‪ Amato‬ﻻﻧﺘﻈﺎر ‪ Amato‬ﻹﻛﻤﺎل ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم ﻗﺒﻞ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮار ﺑﺸﺄن ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪272‬‬

‫ﻣﺒﺎدئ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺳﺘﻌﺪاد ﻣﺮﺼﻓﻲﻴ ‪ Amato‬ﻟﻼﻧﺘﻈﺎر ﺣ ﺗﻜﺘﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺗﻠﻲﻘ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﻢ ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻲﻓ ﺗﻠﻲﻘ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ أﻛﺮﺜ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻔﺎﺿﻼت‪ ،‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻜﺮارا ﻣﻦ اﻟﻌﺎم أو ﺣ رﺑﻊ‬
‫اﻟﺼﺎدق‪ ،‬اﻤﻟﺘﺄﺻﻠﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻔﺮﺘات ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ أﻗﺮﺼ؟‬
‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻛﺤﺚ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ اﺠﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ‬
‫ﻓﻬﻢ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺘﺄﺻﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻬﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ آﺛﺎر اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻــﻮل إﻰﻟ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﺒﻟ ﻣﻮﻗﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫)‪ .(/http://eifrs.iasb.org‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ‬
‫ﻣﺘﺼﻔﺢ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻚ ﻟﻠﺮد ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬اذﻛﺮ اﻟﻔﻘﺮات اﻤﻟﻘﺘﺴﺒﺔ(‬
‫أ‪ .‬ﻗﺪم ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻞ وﻧﺎﻗــﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺪﻓﻖ إﻰﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻮاﺋﺪ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﻲﻓ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ّ‬
‫ﻗﺪم ﺗﻌﺮﻳﻔﺎ ﻟﻼﻟﺰﺘام وﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ب‪ِ .‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ”أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق“؟ ﻛﻴﻒ ﺗﻮﺿﺢ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق؟‬
‫رؤى اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺤﻛﺎﺳﻊ ‪:‬‬
‫ﻗﺎرن ﺑﻦﻴ أﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ى اﻟﺮﺸ ت ﻧﻈﺎم ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻓﻌﺎل‪.‬‬
‫ﻲﻓ أﻋﻘﺎب ﻓﻀﺎﺋﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Sunbeam‬و ‪ Rite-Aid‬و‬
‫‪ Xerox‬و ‪ ،WorldCom‬ﻃﺎﻟﺐ اﻤﻟﺮﺸﻋــﻮن اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﻮن ﺑﻀﻤﺎن أﺒﻟ ﺠﻟﻮدة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫‪273‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻣﻨﺬ ﺗﻤﺮﻳﺮ ﻗﺎﻧﻮن ‪ ،(Sarbanes-Oxley (SOX‬ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ‬

‫ً‬
‫ﺗﺘــﺪاول ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺠﻣﺪدا ﺒﻟ أﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻟﻀﻤﺎن إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ دﻗﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻮﻗﺎﺋﻊ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄﻧﻈﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫< ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ا و ﺔ ﻧﻔﺲ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻹﺟﺮاءات واﻟﺴﺠﻼت ﺤﻛﺘﺒﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻟﺰء ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 3‬ا ي ﻳﺘﻨﺎول اﺤﻟﺴﺎب واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﺨﺼﻢ واﻻﺋﺘﻤﺎن واﺨﻟﻄﻮات ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ‪ -‬دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ودﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫ود ﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪ -‬ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫< ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻫﻮ ﻧﻔﺴــﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬وﻟﻜﻦ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺳﺮﺘى ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل‬
‫ً‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﺗﺆﺛﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪.‬‬
‫< ﻳﺘﻨﺎول ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﺎرﻳﻒ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أي‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻹﻳﺮادات واﺠﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫< ﻳﺘﺒﻊ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ُ‬
‫ﻧﻔﺲ اﺤﻛﻨﺴــﻴﻖ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻜﺘﺎب‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ً‬
‫إﺷــﺎرات اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺨدة ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺗﺒﺎع ﻧﻔﺲ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫أوﺟﻪ اﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫< ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻋﺮﺒ اﻛﺘان‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻷوروﺑﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﻗﻞ ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ وأﻛﺮﺜ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪274‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‪ ،‬ﻓﺈن ﻧﻈﺎم‬

‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج ﻫﻮ أﺳﺎس اﺠﻈﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫< اﻟﻀﻮاﺑــﻂ ا اﺧﻠﻴﺔ ﻲﻫ ﻧﻈﺎم ﻣــﻦ اﻟﻀﻮاﺑﻂ واﺤﻛﻮازﻧﺎت اﻤﻟﺼﻤﻤﺔ ﻤﻟﻨﻊ و ﺸــﻒ‬
‫اﻻﺣﺘﻴــﺎل واﻷﺧﻄﺎء‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟــﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻳﻬﺎ ﻫﺬه‬
‫اﻷﻧﻈﻤــﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟــﺮﺸ ت ﻏﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﻘــﻢ ﺑﺘﻮﺛﻴﻘﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﻠﻘﺎ وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻳﻬﺎ ﻣﺮاﺟﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻳﺸﻬﺪ ﺒﻟ ﻓﻌﺎ ﺘﻬﺎ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻹﺟﺮاءات ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﺤﺗﺖ ‪ .SOX‬ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺴﻨﺔ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻜﺒﺮﻴة اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ‪ ،‬ﺗﻢ اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 120‬دوﻟﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬واﺣﺪ ﻣﻦ أﻫﻢ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة( ﻟﻢ‬
‫ﻳﻨﻀﻢ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺎﻛن‬
‫أﺣﺪ أﻛﺮﺜ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺜﺮﻴة ﻟﻠﺠﺪل ﺒﻟ ﻣﺪى اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺪﻳﺪة اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛن ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺒﻟ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻟﺖ ﺠﻟﻨﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ )‪ (SEC‬ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺠﻈﺮ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻫ‪:‬‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﺑﻤﺎ ﻳﻜﻲﻔ وﻣﺘﺴــﻘﺔ ﻲﻓ‬ ‫<‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﻼ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻪ اﻟﻜﻔﺎﻳﺔ‪.‬‬ ‫<‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬ ‫<‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬ ‫<‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺤﻛﺤﻮل إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ واﻟﻠﻮاﺋﺢ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫<‬
‫اﺤﻛﺄﺛــﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟــﻚ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ أﻧﻈﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت‬ ‫<‬
‫اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ وﺣﻮ ﻤﺔ اﻟﺮﺸ ت واﺤﻛﻘﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻌﻠﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ‪ ،‬ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻨﻮا ﻣﻦ إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬ ‫<‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻫﺬه اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ‪ ،‬ﻃﻠﺒــﺖ ﻫﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ دراﺳــﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ وﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫‪275‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫ﻟﻠﺘﺒﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻫﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺣﻮل‬
‫ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪(http://www.sec.gov/spotlight/globalaccountingstandards/ifrs-work-‬‬
‫)‪plan-finalreport.pdf‬‬

‫ذﻛﺮت اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫< ﻫﻨﺎك ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻰﻟ‬
‫ﺨﻣﺎوف ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫< ﻫﻨﺎك ﺗﺪﻗﻴﻖ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ و ﻧﻔﺎذ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫< ﻻ ﻳﺰال ﺗﻤﻮﻳﻞ واﺳــﺘﻘﻼل ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺼﻔﺘﻪ ﺤﻣﺪد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻳﻤﺜﻞ ﺤﺗﺪﻳًﺎ‪.‬‬
‫< ﺳــﺘﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﻨﻈﻴﻢ ‪(IRS‬‬
‫واﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻨﻈﻤﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫< ﻫﻨﺎك ﻋﺪم ﻳﻘﻦﻴ ﻓﻴﻤﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون وﻏﺮﻴﻫﻢ ﻤﻣﻦ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺳﺘﻌﺪاد ﻻﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﻫﺬه اﺠﺘﺎﺋﺞ‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎح‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬رﻓﺾ ﻛﺒﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﻫﻴﺌﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺧﺘﻴﺎرﻳﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻋﺘﻤــﺎدا‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻃﺮح ﻓﻜــﺮة اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷو ﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺎرا ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرب إﻰﻟ‬ ‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ رﺳــﻢ ﻣﻮﻇﻔﻮ ‪ SEC‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻌﺎون‪ .‬أي أن ﻫﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺷﺠﻌﺖ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ و ‪ FASB‬ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻛﻘــﺎرب ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ﺔ‬
‫اﺠﻟﻮدة ﻲﻓ ﺠﻣﺎﻻت أﺧﺮى )اﻵن وﻗﺪ ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎرﻳﻊ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ(‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻌﺎون ﻫﺬا‪ ،‬ﻳﺘﻌﺎون ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻏﺮﻴه ﻣﻦ واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻹﺠﻳﺎد ﻧﻬﺞ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﻃﺮاف ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻣﺪﺧﻼت إﻰﻟ ‪ IASB (ASAF‬واﻤﻟﻨﺘﺪﻳﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى( ‪ -‬ﺑﻬﺪف اﺤﻟﺪ ﻣﻦ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪276‬‬

‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة وﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺨ ــﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﺤﻛﻘﺎرب ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﺮ ﺔ ﺤﻛﺤﺴﻦﻴ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻳﻌﻤﻞ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ا و ﺔ )‪ (IAASB‬ﻛﻬﻴﺌﺔ ﻣﺴــﺘﻘﻠﺔ ﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻟﻠﺘﺪﻗﻴﻖ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﺠﻟﻮدة ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ‪ IAASB‬ﻳﺘﺒﻰﻨ أﺣﺎﻜم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ﺤﻛﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ ،SOX‬ﻻ‬
‫ﻳﺰال ﻳﺘﻌﻦﻴ رؤﻳﺘﻪ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﺤﻛﻄﻮرات ﻲﻓ ﺠﻣﺎل اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و ﺔ ﻲﻓ‪:‬‬
‫‪http://www.ifac.org/iaasb/.‬‬

‫أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ ﻟـ ‪GAAP‬‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫‪ .1‬ﻣــﺎ اﻟﻌﺒﺎرة اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة؟‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ‬ ‫أ‪ .‬ﺗﻠﻲﻐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫وا اﺋﻦ‪ ،‬أي أن اﻤﻟﺪﻳﻦ ﺒﻟ ا ﻤﻦﻴ وا اﺋﻦ ﺒﻟ اﻟﻴﺴﺎر‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻧﻔﺲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬ ‫ب‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫ج‪ .‬ﺨﻳﺘﻠﻒ ﺨﻣﻄﻂ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻷن اﻹﻳﺮادات ﺗﺘﺒﻊ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ء ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات أﻋﻼه ﺻﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬ ‫د‪ .‬ﻻ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫‪ .2‬اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻮﺳﻌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻷﺻﻮل = اﺨﻟﺼﻮم ‪ +‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ -‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ +‬اﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻷﺻﻮل ‪ +‬اﺨﻟﺼﻮم = اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ +‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ +‬اﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻷﺻﻮل = اﺨﻟﺼﻮم ‪ +‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ +‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪-‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ +‬اﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‪.‬‬
‫‪277‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫د‪ .‬اﻷﺻﻮل = اﺨﻟﺼﻮم ‪ +‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ -‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬

‫‪ -‬اﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫أ‪ .‬ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﺜﺒﺖ أن اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﺜﺒﺖ أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻟﻦ ﻳﻮازن إذا ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻣﺮﺗﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣــﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫‪ .4‬أﺣــﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬وﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ اﻷﺳﺎس‬
‫اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ ‪.IFRS‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬ﻗﻴﺎﺳــﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫د‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻗﻴﻮد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .5‬إن اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻻﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻼﻣﺎت اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ )ا وﻻر‪ ،‬اﻟﻦﻴ‪ ،‬اﺠﻟﻨﻴﻪ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫إﻟﺦ( ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫وﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻼﻣﺎت اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻷﺳﺘﺎذ وﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻼﻣﺎت اﻟﻌﻤﻼت ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻼﻣﺎت اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻼﻣﺎت اﻟﻌﻤﻼت ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪278‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ‪GAAP‬‬

‫‪ GAAP3.1‬ﻫﻞ ﺨﺗﻀﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت ا و ﺔ ﺠﻔﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ GAAP3.2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ ﻋﻮاﻗﺐ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ا و ﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ؟‬
‫‪ GAAP3.3‬وﺻﻒ ﻣﻮﺟﺰ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺤﻛﻘﺎرب اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫إﺟﺎﺑﺎت ﻷﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ ‪GAAP‬‬
‫‪ .1‬ب ‪ .2‬ج ‪ .3‬أ ‪ .4‬ج ‪ .5‬د‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪ -‬ﻗﺪ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻻﺳــﺎس اﺠﻘﺪي أو اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫اﻤﻟﻌﺪل‪.‬‬
‫)‪ (1‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﻬﺘﻤﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻃﺒﺎء ﻳﻮزﻋﻮن اﻷرﺑﺎح ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي ﻟﻠﻤﺮﺗﺒﺎت واﻤﻟﺎﻜﻓﺂت(‬
‫)‪ (2‬ﺮﺷ ﺔ ﻳﻬﺎ ﻋﺪد ﺤﻣﺪود ﻣﻦ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )ﺮﺷ ﺔ ﺻﻐﺮﻴة ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ ذات دﻳﻮن ﺤﻣﺪودة(‬
‫ً‬
‫)‪ (3‬ﺮﺷ ﺔ ﻳﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻧﺴــﺒﻴﺎ )ﻛﻤﻴﺎت ﺻﻐﺮﻴة ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون أو اﻷﺻﻮل‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ أو ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
 ‫(‪٤‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻭﺍﳴﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺻﻒ ﺤﻣﺘﻮى وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات واﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺻﻒ ﻗﻮاﺋﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺎول اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻬﺎ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﺼﻨﻊ اﻟﻘﺮار‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻰﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺎﻛﻣﻠﺔ وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ا ﺧﻞ وﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻪ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻺﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪280‬‬

‫)اﻷﻗﻠﯿﺔ(‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻐﻴﺮ‬

‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ‬ ‫ــﺔ )‪Tesco Group (GBR‬‬ ‫ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‪.‬‬
‫ﻣﻘﻴﺎس ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ :‬اﻷرﺑﺎح اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪2954‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻼت ل‪:‬‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ‪ 32‬وﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ‪” 39‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ“ ‪88 -‬‬
‫إﺨدة ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪403‬‬ ‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 19‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﻌﺎﺷﺎت )ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ(‬
‫)‪(376‬‬ ‫ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ ”ﺨدﻳﺔ“ ﻟﻠﻤﻌﺎﺷﺎت‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ‪” 17‬ﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر“ ‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﻓﺮﺘات اﻹﺠﻳﺎر واﻹﺠﻳﺎر ‪27‬‬
‫اﻤﻟﺠﺎ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ رﻗﻢ ‪ 3‬اﻟﺮﺳﻮم ﻋﻦ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪32‬‬
‫اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﺸاء‬
‫‪3128‬‬ ‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ اﻷﺳﺎ‬
‫وﻋﻠــﻖ ﻣﺪﻳﺮو ‪ Tesco‬ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﺑﺄﻧﻬــﻢ ﻳﻌﺘﻘﺪون أن ”اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻷﺳــﺎ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ“ ﻳﻮﻓــﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﺣﻮل‬
‫ُ‬
‫اﺠﺗﺎﻫﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ وأداﺋﻬﺎ‪ .‬وﻳﺸــﺮﻴون إﻰﻟ أن ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻷداء‬
‫ا اﺧﻲﻠ وأن اﻟﺮﺑﺢ اﻷﺳــﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﺤﻣﺪد ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫‪281‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻣﻊ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫اﻷﺧﺮى )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺸﻠﻜﻴﺔ(‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺬﻛﺮون أﻧﻪ ﻟﻴﺲ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺼــﻮد أن ﻳﻜﻮن ﺑﺪﻳﻼ أو ﻣﺘﻔﻮﻗﺎ ﺒﻟ ﻗﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﻤﻟﺎذا ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﻬﺬه اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ؟ أﺣﺪ اﻷﺳــﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻫﻮ أن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺘﻘﺪ أن اﻛﻨﻮد اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ .‬ﻫﻨﺎ ﻣﺜﺎل‬
‫آﺧﺮ ﻟﺮﺸ ــﺔ )‪ .Marks and Spencer plc (M&S) (GBR‬ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺮﺸاء ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ ﻲﻓ ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺟﺪو ﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻛﻨﻮد‬
‫ﻣﺜــﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ اﻻﺳــﺮﺘاﺗﻴ وﺗﻜﺎ ﻒ إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ ورﺳــﻮم اﺨﻧﻔﺎض‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﻞﻛ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﺟﻌﻠﺖ ﻗﻴﺎس ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪل أﺒﻟ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ اﻤﻟﺸﻜﻜﻮن ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت إﻰﻟ أن ﻫﺬه اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺗﺆدي ﺑﺸﻞﻜ ﺨم إﻰﻟ‬
‫ارﺗﻔﺎع ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻼﺣﻈﻮن أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ أو اﻟﺸــﻠﻜﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ى اﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺣﻮل ﻣﺎ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ أﺳــﺎ ﻟﻠﻌﻤﻞ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﻮاح ﻋﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺗﻤﺜﻞ ﻤﻣﺎرﺳــﺎت إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺸﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ت ﻣﺜﻞ ‪ Tesco‬و ‪ M&S‬اﻧﺘﻘﺎدات ﺿﻤﻨﻴﺔ ﻛﻌﺾ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺸوﺨ ﺣﻮل ﻋﺮض‬ ‫ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧــﺮﻴة‪ ،‬ﺑﺪأ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺨﻣﺎوف اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺸﺄن ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن‬
‫أن ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻛﺪاﺋﻞ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻔﺼﻞ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮاد واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ( ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻹدارﻳــﺔ )ﻣﺜﻞ اﻹﺠﻳﺎر واﻤﻟﺮاﻓﻖ( ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺸــﻞﻜ إﻤﺟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻤﻣﺎ‬
‫ﺠﻳﻌﻞ ﻣــﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻓﻬﻢ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ )ﻣﺘﻜﺮرة أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻜﺮرة‪،‬‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ أو ﻣﺘﻐــﺮﻴة(‪ .‬واﺠﺘﻴﺠﺔ ﻲﻫ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﺘــﻦﻴ اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ اﺧﺘﻼﻓﺎ‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻄﻠﻮب ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬إن ﻋﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺸﺄن ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ ﺣﺎ ًﺎ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﻣﻦ اﻛﺤﺚ‪ ،‬ودراﺳــﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ‬
‫وﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﺔ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﻧﻈﺮ ‪http // www.ifrs.org‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪282‬‬

‫‪/ Current-Projects / IASB Projects / Performance- Reporting / Pages / default.‬‬

‫‪ .(aspx‬ﻧﺄﻣﻞ أن ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺸوع ﺣﻮل ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻟﺮﻀورﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﺘﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟــﺰة ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﻣﻊ‬
‫ﺣﻠــﻮل ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸــﻠﻜﺔ ﺗﺪرﻳﺒﻴــﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ‬
‫اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪“Staff Draft of Exposure Draft: Financial Statement Presentation” (IASB: July 10,‬‬
‫‪2010); and H. Hoogervorst, “The Imprecise World of Accounting,” Speech to the‬‬
‫;)‪International Association for Accounting Education and Research (June 20, 2012‬‬
‫‪N. Trentmann, “IASB Plans Overhaul of Financial Definitions,” Wall Street Journal‬‬
‫‪(November 2, 2016).‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪:‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت وﻗﻴﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ا ي ﻳﻘﻴﺲ ﺠﻧﺎح ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬

‫ً‬
‫)ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‪ (.‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﻣﺘﻤﻊ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ وﻗﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺠﻟﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪ .‬ﻳﺰود‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻋﺪﻫﻢ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪد ﻣﻦ اﻟﻄﺮق‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن‬
‫‪283‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ أﺟﻞ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷداء اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﻓﺤﺺ اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت إﻰﻟ أداء‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ وﻳﺴــﻤﺢ ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ أداﺋﻬﺎ ﺑﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ــﺔ ‪ (Hyundai (KOR‬ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ أداﺋﻬﺎ ﺑﺄداء ﺮﺷ ﺔ‬
‫)‪.Toyota (JPN‬‬

‫‪ .2‬ﺗﻮﻓﺮﻴ أﺳﺎس ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷداء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪ .‬ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻷداء اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ اﻟﻲﺘ‪ ،‬إذا اﺳﺘﻤﺮت‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻷداء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺑﻠﻐﺖ ﺟﺮﻨال إﻟﻜﺮﺘﻳﻚ )‪) (GE‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ ﻋﻦ زﻳﺎدات ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن اﺠﺠﺎح ﻲﻓ اﻤﻟﺎ‬
‫ﻻ ﻳﺮﺘﺟﻢ ﺑﺎﻟﺮﻀورة إﻰﻟ ﺠﻧﺎح ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺤﻠﻠﻦﻴ اﺤﻛﻨﺒﺆ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﻷرﺑﺎح واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬إذا‬
‫ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ارﺗﺒﺎط ﻣﻌﻘﻮل ﺑﻦﻴ اﻷداء اﻤﻟﺎ واﻷداء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪.‬‬

‫‪ .3‬اﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ أو ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺸــﺄن ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ ‪ -‬اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪284‬‬

‫واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ‪ -‬ﺗﺴــﻠﻂ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻳﺴﺎﻋﺪ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻔﺼﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ اﻷداء اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ (DEU) Siemens AG‬ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻷن ﺮﺷ ﺔ ‪ Siemens‬ﺗﻮ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫أﺳــﺎ اﻹﻳﺮادات واﺠﻘﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻬﻟﺎ أﻫﻤﻴﺔ أﻛﺮﺒ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷداء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ -‬اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬

‫واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ‪ -‬ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷداء اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺮة ﺛﺎﻗﺒﺔ ﺒﻟ‬
‫اﺣﺘﻤﺎ ﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﻷن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻫﻮ ﺗﻘﺪﻳﺮ وﻳﻌﻜﺲ ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ إﻰﻟ أن ﻳﻜﻮﻧﻮا ﺒﻟ دراﻳﺔ ﺑﺒﻌﺾ اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻪ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺤﺗــﺬف اﻟﺮﺸ ت ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﺤﺗﻈﺮ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ ﻋﻨــﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ا ﺧﻞ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن آﺛــﺎر ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل اﻧﻬﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ‬
‫ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك ﺷــﻚ ﻲﻓ أﻧﻬﺎ ﺳﺘﻌﺮﺘف ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺰﻳﺪ‬
‫واﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻣﺜﻞ )‪ L’Oréal (FRA‬و )‪ ،Daimler AG (DEU‬ﺗﺸﻬﺪ زﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺴــﺒﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﺧﺪﻣﺔ اﻟﻌﻤﻼء وﺟﻮدة اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﻻ‬
‫‪285‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻳﺰال ﻫﻨﺎك إﻃﺎر ﻣﺸﺮﺘك ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺗﺘﺄﺛﺮ أرﻗﺎم ا ﺧﻞ ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ‪ .‬ﺠﻳﻮز ﻻﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت أن‬

‫ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ أﺻﻮﻬﻟﺎ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ ؛ ﺨﺗﺘﺎر آﺧﺮي ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺘﻬﻼك‬
‫اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ ،‬اﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺳﺘﺒﻠﻎ ﻋﻦ دﺧﻞ أﻗﻞ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﺤﻧﻦ ﻧﻘﺎرن اﺤﻛﻔﺎح ﺑﺎﻟﺮﺒﺗﻘﺎل‪.‬‬

‫‪ .3‬ﻗﻴﺎس ا ﺧﻞ ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﺸــﺨ ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ‬

‫ﺨﻣﺎ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ‬‫واﺣﺪة ﺤﺑﺴــﻦ ﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﻟﻸﺻﻞ ﻜﻮن ‪ً 20‬‬

‫ﺨﻣﺎ ﺠﻔﺲ اﺠﻮع ﻣﻦ اﻷﺻــﻮل‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ‬‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻤﻟﺪة ‪ً 15‬‬
‫ً‬ ‫أﺧــﺮى‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺟــﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺘﻔﺎﺋﻠﺔ ﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ وﻣﺮﺼوف‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وزﻳﺎدة ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪286‬‬

‫وﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻪ‬

‫ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺣ اﻵن‪ ،‬ﺳــﻠﻄﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻨﺎ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻘﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻟﻘﺮوض‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﺪﻳﺮﻳﻬﺎ‪ .‬ﺤﺗﺎول اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺗﻠﺒﻴﺔ أو ﺠﺗﺎوز ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴــﻮق ﺣ ﻳﺰﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻷﺳــﻬﻤﻬﺎ وﻗﻴﻤﺔ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت‬
‫اﻹدارة‪ .‬وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟــﺮﺸ ت ﺣﻮاﻓﺰ ﻹدارة ا ﺧــﻞ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف‬
‫اﻷرﺑﺎح أو ﺠﻟﻌﻞ اﻷرﺑﺎح ﺗﺒﺪو أﻗﻞ ﺧﻄﻮرة‪.‬‬
‫أﻋﺮب اﻤﻟﻨﻈﻤﻮن ﻋﻦ ﻗﻠﻘﻬﻢ ﻣﻦ أن ا واﻓﻊ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻷرﺑﺎح ﻗﺪ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﺠﻟﻴﺪة‪ .‬ﻳﺆدي ﻫﺬا إﻰﻟ إﺨﻧﻔﺎض ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح وﺟﻮدة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ .‬و ﻤﺎ أﺷــﺎر أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻦﻴ‪” ،‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻹدارة ﺗﻔﺴــﺢ اﻤﻟﺠﺎل‬
‫ﻟﻠﺘﻼﻋﺐ ؛ اﻟﺰﻨاﻫﺔ ﻗﺪ ﺗﻔﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﻫﻢ ”‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ إدارة اﻷرﺑﺎح؟ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ اﻤﻟﺤﺪد ﻟﻺﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺤﻛﺨﻔﻴﻒ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت إدارة اﻷرﺑﺎح ﻟﺰﻳﺎدة ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻗﺒﻞ اﻷوان ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫ﺗﻌﺰﻳــﺰ اﻷرﺑﺎح‪ .‬و ﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﻌﻠﻘﻦﻴ‪ ...” ،‬اﻷﻣﺮ أﺷــﺒﻪ ﺑﻮﺿﻊ ﻓﻠﻦﻴ ﻲﻓ ]ﻓﺘﺤﺔ[‬
‫ً‬
‫ﺟﺎﻫﺰا‪“.‬‬ ‫زﺟﺎﺟﺔ ﻧﺒﻴﺬ ﻗﺒﻞ أن ﻳﺼﺒﺢ‬
‫ً‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ إدارة اﻷرﺑﺎح ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ اﻷرﺑﺎح اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ زﻳﺎدة‬
‫ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﻜﻼﺳــﻴﻜﻴﺔ ﻲﻫ اﺳــﺘﺨﺪام اﺣﺘﻴﺎﻃﻴــﺎت ” ﺑﺮﻃﻤﺎن‬
‫اﻟﻜﻌﻚ“‪ .‬ﺗﻨﺸﺊ اﻟﺮﺸ ت ﻫﺬه اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﻏﺮﻴ واﻗﻌﻴﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬
‫‪287‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻛﻨﻮد ﻣﺜﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬ورﺳــﻮم إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪ ،‬و رﺟﺎع اﻟﻀﻤﺎن‪ .‬ﺛﻢ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻫﺬه اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﻟﺰﻳﺎدة ا ﺧﻞ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺆﺛﺮ إدارة اﻷرﺑﺎح ﻫﺬه ﺑﺸﻞﻜ ﺳﻠﻲﺒ ﺒﻟ ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺸﻮه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﻗﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻷﺳﻮاق ﺒﻟ‬
‫اﺨﻛﻘﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺒﻰﻘ اﻟﺮاﺑﻄﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ واﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻮﻳﺔ‪ .‬ﺳﻮف ﻳﻔﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون‬
‫أو ﻏﺮﻴﻫﻢ اﺨﻛﻘﺔ ﻲﻓ اﻷرﻗﺎم اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺳــﻴﺆﺛﺮ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺴﻠﺐ ﺒﻟ أﺳﻮاق‬
‫رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫رﻗﻢ ارﺑﻌﺔ‪ :‬اﻟﺮﻗﻢ اﻟﻮﺣﻴﺪ‬
‫ﺗﺆﺛﺮ إدارة اﻷرﺑﺎح ﺻﻌﻮدا أو ﻫﺒﻮﻃﺎ ﺳــﻠﺒﺎ ﺒﻟ ﺟــﻮدة اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻨﺨﺮط‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت؟ ﺨﻳﻠﺺ اﻛﺤﺚ إﻰﻟ أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺪل‬
‫أرﺑﺎﺣﻬﺎ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻔﻌﻠﻮن ذﻟﻚ؟ ﺗﺸﺮﻴ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻛﺤﺚ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻤﻴﻞ إﻰﻟ دﻓﻊ أرﻗﺎم أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ 10‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ أو ﺳﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫وﻫﺬا ﻳﺘﻴﺢ ﻬﻟﻢ ﺗﻘﺮﻳﺐ اﺠﺘﺎﺋﺞ إﻰﻟ أﺒﻟ ﺳﻨﺖ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪288‬‬

‫ﻣﺎ ﻳﻈﻬﺮه اﻛﺤﺚ ﻫﻮ أن اﻟﺮﻗﻢ ”‪ “4‬ﻇﻬﺮ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺗﺒﺔ اﻟﻌﺎﺮﺷة‬

‫ﻣﻦ أي رﻗﻢ آﺧﺮ وأﻗــﻞ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺑﺎﻟﺼﺪﻓﺔ‪ .‬ﻳﺴــﻰﻤ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ”رﻫﺎب‬
‫رﺑﺎﻲﻋ“‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﺠﻤﻮذﺟﻴﺔ ﻲﻓ ا راﺳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن زﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 31000‬ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺮﺑﻊ ﺳــﻨﻮي ﺳﺘﻌﺰز رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺑﻤﻘﺪار ﻋﺮﺸ ﺳﻨﺖ‪ .‬وﺟﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺣﺪث‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ‪.‬‬ ‫ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 2600‬ﺮﺷ ﺔ أن اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ ﻻ ﻳﺰال اﻷﻛﺮﺜ‬
‫دراﺳــﺔ أﺧﺮى ﺣﺪﻳﺜﺔ ﺗﻌﺰز اﻤﻟﺨﺎوف ﺑﺸــﺄن إدارة اﻷرﺑﺎح‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ دراﺳﺔ‬
‫اﺳﺘﻘﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟـ ‪ 169‬ﻣﻦ ﻛﺒﺎر اﻤﻟﺴﺆوﻟﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﺑﺎﻛﻮرﺻﺔ )وﻣﻊ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻼت ﻣﺘﻌﻤﻘﺔ ﻟـ ‪ ،(12‬ﺨﺗﻠﺺ ا راﺳــﺔ إﻰﻟ أن اﻷرﺑــﺎح ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﺴــﺘﺪاﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﺑﺘﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﻓﻌﻠﻴﺔ و ”ﺠﺗﻨﺐ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻮﺛﻮﻗﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ“‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺪﻳﺮ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 20‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻷرﺑــﺎح ﺤﻛﻀﻠﻴﻞ أداﺋﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺪﻳﺮون اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﺮ ﻮا‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺑﻤﻌﺪل ‪ 10‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻞ إدارة اﻷرﺑﺎح ﻫﺬه ﻣﺸﻠﻜﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ؟ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻤﻜﻨﻮا ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺴــﺆوﻟﻮن اﻤﻟﺎ ﻮن ا ﻳﻦ ﺷﻤﻠﻬﻢ اﻻﺳﺘﻄﻼع‬
‫”أﻧــﻪ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ اﻟﻜﺸــﻒ ﻋﻦ إدارة اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﺘﻢ إدارة ﻫﺬه اﻷرﺑﺎح ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎرات ﺧﻔﻴﺔ ﻏــﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮﺻﺪ أو‬
‫إﺟــﺮاءات ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ“‪ .‬ﻣﺎذا ﻳﻔﻌﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ؟ ﻳﻘﻮل اﻟﻘﺎﺋﻤﻦﻴ ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﻄﻼع إن‬
‫اﻤﻟﺪراء اﻤﻟﺎ ﻦﻴ ”ﻳﺪاﻓﻌﻮن ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﺪﻳﺮون اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻋﺪم‬
‫وﺟﻮد ارﺗﺒــﺎط ﺑﻦﻴ اﻷرﺑﺎح واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ ،‬واﻻﺤﻧﺮاﻓﺎت اﻟﻜﺒﺮﻴة ﺑﻦﻴ ﺧﺮﺒة‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ واﻷﻗﺮان‪ ،‬واﻟﺴﻠﻮك ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎد ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت“‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪S. Thurm, “For Some Firms, a Case of ‘Quadrophobia’,” Wall Street Journal‬‬
‫”‪(February 14, 2010); and H. Greenberg, “CFOs Concede Earnings Are ‘Managed’,‬‬
‫‪www.cnbc.com (July 19, 2012). The study referred to is by I. Dichev, J. Graham, C.‬‬
‫‪Harvey, and S. Rajgopal, “Earnings Quality: Evidence from the Field,” Emory‬‬
‫‪University Working Paper (July 2012).‬‬
‫‪289‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺤﺘﻮى وﺷﻜﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫وﺻﻒ ﺤﻣﺘﻮى وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬

‫ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻳﻨﺘﺞ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫ﺗﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ .‬ﺗﺮ ﺰ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ ﺒﻟ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أن ﺗﺼﻨﻒ ا ﺧﻞ‬
‫ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻤﻴﻞ أو ﺧﻂ اﻹﻧﺘﺎج أو اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ؛ او اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﻏﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ؛ او‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ .‬واﻟﻌﻨﺮﺼﻳﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻦﻴ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻫﻤﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻹﻳﺮادات‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت أو ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻟﻸﺻﻮل أو ﻧﻘﺺ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ زﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )اﺠﻔﻘﺎت(‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺷــﻞﻜ ﺗﺪﻓﻘﺎت أو إﻫﻼك ﻟﻸﺻﻮل أو ﺗﻜﺒﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻳﺸــﻤﻞ ﺗﻌﺮﻳﻒ ا ﺧﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ‪ .‬ﺗﻨﺸــﺄ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺗﺘﺨﺬ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺷﺎﻜل‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻟﺮﺳﻮم واﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫وأرﺑﺎح اﻷﺳــﻬﻢ واﻹﺠﻳﺎرات‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﻰﻔ ﺗﻌﺮﻳﻒ ا ﺧﻞ‬
‫وﻗﺪ ﺗﻨﺸــﺄ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ أو اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﺗﺪاول اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺸﻤﻞ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪ .‬ﺗﻨﺸﺄ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺗﺘﺨﺬ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺷﺎﻜل‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﻻﺳــﺘﻬﻼك واﻹﺠﻳﺎر واﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر واﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻛﻨﻮد‬
‫اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﻰﻔ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻗﺪ ﺗﻨﺸــﺄ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺧﺴﺎﺋﺮ رﺳﻮم إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪ ،‬واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ ،‬أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺒﻟ ﺗﺪاول اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪290‬‬

‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻷن ﻣﻌﺮﻓﺘﻬﺎ ﻣﻔﻴﺪة ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺒﻴﻊ ﻣﺎﻛﺪوﻧﺎ ز )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻫﺎﻣﺮﺒﻏﺮ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻛﺈﻳﺮاد‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺒﻴﻊ ﻣﺎﻛﺪوﻧﺎ ز اﻷرض‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺠﻞ أي زﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻛﻤﻜﺴﺐ‪ .‬ﻳﻨﺘﺞ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻷن ﺑﻴﻊ‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺮﺒﻏﺮ ﻫﻮ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﺎﻛﺪوﻧﺎ ز اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺑﻴﻊ اﻷرض ﻟﻴﺲ ﻛﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐــﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ .‬ﺠﻳﺪ ﻣﻌﻈﻢ‬
‫ﺻﻨﺎع اﻟﻘــﺮار أن أﺟﺰاء اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻣــﻦ اﻟﻞﻜ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‬
‫ً‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻳﻬﺘﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن ﺑﺎﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫واﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬إن وﺟﻮد ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﺑﺒﻌﺾ‬
‫اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ وﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﺴــﻤﺢ ﻤﻟﺘﺨﺬى اﻟﻘﺮار ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ا ﺧﻞ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻟﻮﺳﻴﻄﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﻌﺾ أو ﻞﻛ اﻷﻗﺴﺎم واﻹﻤﺟﺎ ﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬ ‫ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪.4.1‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.1‬ﺗﻨﺴﯿﻖ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪ .1‬ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت واﻛﺪﻻت واﻟﻌﺎﺋﺪات‬
‫واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺧــﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬واﻟﻐﺮض ﻣﻨﻪ ﻫــﻮ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻗﺴﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻹﻧﺘﺎج اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬اﻹﻳﺮادات ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺟﻬﻮد اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ أو اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻹدارﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .5‬اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﻣﻊ ﻓﺌﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أﻋﻼه‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺮﺳد ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬واﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل‪ ،‬وأﺗﻌﺎب‬
‫إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜــﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣــﺎ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻣﺜﻞ إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬و ﻳﺮادات اﻷرﺑﺎح‪ ،‬و ﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫‪291‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﻤﻟﺜﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫‪ .6‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﺑﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺤﻳﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺑﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﻔﺮوﺿﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة‪ .‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺒﻞ أي ﻣﻜﺴــﺐ أو ﺧﺴــﺎرة‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ى اﻟﺮﺸ ﺔ أي ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﺒﻟ أﻧﻪ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .8‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺮﺼف ﻲﻓ أﺣﺪ أﻗﺴﺎم أو‬
‫ﺧﻄﻮط اﻻﻧﺘﺎج ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻷداء اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ )ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة(‪ .‬ﻳﻌﺮض ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ذوى اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺮﺒ وﻟﻠﺤﺼﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﻢ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪ .10‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ .‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Boc Hong‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ‬
‫‪ Boc Hong‬ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ أﻋﻼه‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻹﻤﺟﺎ ــﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ واﻹﻤﺟﺎ ﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ــﺔ‪ :‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬وا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬وا ﺧــﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 2-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪:‬‬
‫‪BOC HONG COMPANY‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪3,053,081‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪24,241‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪80,668‬‬ ‫‪56,427‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪292‬‬

‫‪2,972,413‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫‪1,982,541‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪989,872‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪202,644‬‬ ‫رواﺗﺐ وﻋﻤﻮﻻت رﺟﺎل اﻛﻴﻊ‬
‫‪59,200‬‬ ‫رواﺗﺐ ادارة اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪48,940‬‬ ‫اﻟﺴﻔﺮ واﻟﺮﺘﻓﻴﻪ‬
‫‪38,315‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف دﺨﻳﺔ‬
‫‪41,209‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺠﻘﻞ ﻟﻠﺨﺎرج‬
‫‪24,712‬‬ ‫ﻟﻮازم وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪16,788‬‬ ‫أدوات ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪12,215‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫‪453,028‬‬ ‫‪9,005‬‬ ‫إﺳﺘﻬﻼك ﻣﻌﺪات اﻛﻴﻊ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪186,000‬‬ ‫رواﺗﺐ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫‪61,200‬‬ ‫رواﺗﺐ اﻻدارﻳﻦﻴ‬
‫‪23,721‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﻣﻬﻨﻴﺔ‬
‫‪23,275‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺮاﻓﻖ‬
‫‪17,029‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪18,059‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺒﻰﻨ‬
‫‪16,000‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪2,875‬‬ ‫أدوات ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ واﻟﻠﻮازم واﻟﺮﺒﻳﺪ‬
‫‪803,799‬‬ ‫‪350,771‬‬ ‫‪2,612‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪98,500‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪42,910‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪171,410‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫رﺑﺢ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪357,483‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪126,060‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ(‬
‫‪231,423‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪66,934‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪164,489‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪293‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻳﻘﺴﻢ اﻲﻟ‪:‬‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﻲﻓ ‪Boc Hong‬‬
‫‪44,489‬‬ ‫ﺣﺼﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪1,74‬‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‪:‬‬

‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻤﺟﻴﻊ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪ .‬ﺤﻟﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺛﻢ ﺗﻌﺪ أﻳﻀﺎ ﺟﺪاول ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﺪ ﻳﻘﻠﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻨﺴــﻴﻖ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺑﻀﻌﺔ أﺳــﻄﺮ ﺒﻟ ورﻗﺔ واﺣﺪة‪ .‬ﻬﻟﺬا اﻟﺴــﺒﺐ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﻘﺮاء‬
‫ا ﻳﻦ ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻲﻓ دراﺳــﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﺄن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أن ﻳﻬﺘﻤﻮا‬
‫ﺑﺎﺠﻟﺪاول اﺤﻛﻜﻤﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪ 4.3‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Boc Hong‬ﻫﺬة اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻧﺴــﺨﺔ ﺨﻣﺘــﺮﺼة ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴﻼ اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .4.2‬وﻫﻮ أﻛﺮﺜ ﺗﻤﺜﻴﻼ ﻟﻠﻨﻮع اﻤﻟﻮﺟﻮد‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.4‬ﻣﺜﺎﻻ ﺒﻟ ﺟﺪول ﺗﻜﻤﻴﻲﻠ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺟﻮع إ ﻪ‬
‫ﻛﻤﻼﺣﻈﺔ )د( وﺗﻔﺼﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‪:‬‬
‫‪BOC HONG COMPANY‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪3,053,081‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪24,241‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪80,668‬‬ ‫‪56,427‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪2,972,413‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1,982,541‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪989,872‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪453,028‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ )اﻧﻈﺮ ﻣﻼﺣﻈﺔ د(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪294‬‬

‫‪803,799‬‬ ‫‪350,771‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬

‫‪171,410‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪357,483‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪126,060‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )وﺮﺻف اﻟﻔﻮاﺋﺪ(‬
‫‪231,423‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪66,934‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪164,489‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﻘﺴﻢ اﻲﻟ‪:‬‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﻲﻓ ‪Boc Hong‬‬
‫‪44,489‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪1,74‬‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.4‬ﻣﺜﺎﻻً ﻋﻠﻰ ﺟﺪول ﺗﻜﻤﯿﻠﻲ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ د‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪202,644‬‬ ‫رواﺗﺐ وﻋﻤﻮﻻت رﺟﺎل اﻛﻴﻊ‬
‫‪59,200‬‬ ‫رواﺗﺐ ادارة اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪48,940‬‬ ‫اﻟﺴﻔﺮ واﻟﺮﺘﻓﻴﻪ‬
‫‪38,315‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف دﺨﻳﺔ‬
‫‪41,209‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺠﻘﻞ ﻟﻠﺨﺎرج‬
‫‪24,712‬‬ ‫ﻟﻮازم وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪16,788‬‬ ‫أدوات ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫‪12,215‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫‪9,005‬‬ ‫إﺳﺘﻬﻼك ﻣﻌﺪات اﻛﻴﻊ‬
‫‪453,028‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫ﻣــﺎ ﻣﻘﺪار اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪرﺟﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺮﻳــﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺴــﻴﻄﺔ وﻣﻠﺨﺼﺔ ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻟﻘﺮاء ﻣﻦ اﻛﺘﺸــﺎف‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﺮﻳﺪ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫وﺗﻘﺪﻳﻢ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺠﻣﺮد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﺴﻴﻂ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﺘﻨﺴﻴﻘﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪295‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ ﺧﺮﻳﻄﺔ‬
‫ﺗﻌﻤﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﺒﻟ ﺗﻌﺰﻳﺰ أداﺋﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷرﺑﺎح ”اﻟﺸــﻠﻜﻴﺔ“‪ .‬وﺛﻘﺖ دراﺳﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﻷﺒﻟ ‪ 40‬ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪﻳﺔ‬
‫زﻳــﺎدة ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻷو ﺔ ﻣﻦ ‪ 10‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺨم ‪ 2004‬إﻰﻟ ‪ 45‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ .2010‬وأﻇﻬﺮت دراﺳﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ أن ‪ 79‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺮﺸ ت‬
‫أﺑﻠﻐﺖ ﻋﻦ أرﻗﺎم اﻓﺮﺘاﺿﻴﺔ أﺒﻟ ﻣﻦ أرﻗﺎم )‪ (IFRS‬ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﻳﻬﻢ دواﻓﻊ ﻛﺒﺮﻴة ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ رﺑﺢ ﺳــﻴﻜﻮن أﺒﻟ ﻣﻦ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﺒﻟ ‪ IFRS‬وأﺒﻟ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﺠﻟﻴــﺪة ﺒﻟ ذﻟﻚ ﺮﺷ ﺔ )‪ ،Vivendi Universal (FRA‬اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﻌﻠﻦ ﻋﻦ أرﺑﺎﺣﻬﺎ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺷﻲﻠﻜ ﻛﻀﻊ ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻮﻓﻴﻖ‬
‫ﺑﻦﻴ أرﺑﺎﺣﻬﺎ اﻟﺸــﻠﻜﻴﺔ وأرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷرﺑﺎح اﻟﺸــﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ”ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪل‪ ،‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻻﺳــﻬﻢ“‬
‫أﺒﻟ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻬ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺠﻘﻄﺔ اﻷﻛﺮﺜ إﺛﺎرة ﻟﺘﻫﺸﺔ ﻲﻫ ﻧﻮع اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺴﺘﺒﻌﺪة‪ .‬اﺳﺘﺒﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮارد ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻣﺜﻞ ”اﺠﻔﻘﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﻜﺮرة“ و ”أرﺑﺎح ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ“ و ”اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ“ وﺣ ”اﺳﺘﻬﻼك‬
‫اﻟﺸﻬﺮة وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ“‪.‬‬
‫ﻳﺼﻒ أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ ﻫﺬه اﻷرﺑﺎح ﺑﻘﻴﺎس ‪” - EBS‬ﻞﻛ ء ﻣﺎ ﻋﺪا اﻷﺷﻴﺎء اﻟﺴﻴﺌﺔ“‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪” ،‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﺠﺗــﺎه ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻠﺘﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ‬
‫اﻷرﺑﺎح“ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ”اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﺑﺎﺳــﻢ اﻷرﺑﺎح ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ“ ‪ -‬واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺮﺳــﻢ ﺻﻮرة ﻣﻀﻠﻠﺔ ﻋــﻦ وﺿﻌﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻓﺼﻞ‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻮاﻗﻊ‬‫ً‬ ‫ﻫﺬه اﻷرﺑﺎح ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫‪ ...‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻰﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷدوات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ ﺟﻮرج‬
‫ﻠﻛــﻮﻰﻳ أو أﺣﺪب ﻧﻮﺗﺮدام‪ ” .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺑﺎﻛﻮرﺻﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﺤﻛﻮﻓﻴﻖ ﺑﻦﻴ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬــﺎ واﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﻤﻨﺢ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺧﺮﻳﻄﺔ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻟﻲﺘ ﺠﺗﺮﻳﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ أو ﺔ‪.‬‬‫ً‬ ‫ﺒﻟ أرﻗﺎم ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪296‬‬

‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Gaynor B, “Crisis of Accounting’s Double Standards,” The New Zealand Herald‬‬
‫‪(November 27, 2010); and F. Aubert, “The Relative Informativeness of GAAP‬‬
‫‪and Pro Forma Earnings Announcements in France,” Journal of Accounting and‬‬
‫‪Taxation, Vol. 2(1) (June 2010), pp. 1–14. and H. Agnew, “‘Misleading’ Numbers‬‬
‫‪Used to Boost Management Pay: IASB Head Warns on Companies Flattering‬‬
‫‪Results with Non-GAAP Figures,” Financial Times (May 11, 2016). See also SEC‬‬
‫‪Regulation G, “Conditions for Use of Non-GAAP Financial Measures,” Release‬‬
‫‪No. 33–8176 (March 28, 2003).‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺑﻨﻮد اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪:‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬

‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب إﻤﺟﺎﻲﻟ أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ‪ Boc Hong‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﺼﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻔﻴــﺪ ﻷن ‪Boc Hong‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫أو اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧــﺮى‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺤﻠﻠﻦﻴ‬
‫ﻓﻬﻢ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﺠﺗﺎﻫﺎت اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ أﻛﺮﺒ‪.‬‬
‫ً‬ ‫وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓــﺈن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻳﻮﻓﺮ ً‬
‫رﻗﻤﺎ ﻣﻔﻴــﺪا ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻷداء واﺤﻛﻨﺒﺆ‬
‫ﺑﺎﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺪرس ﻗﺮاء اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻻﺠﺗﺎه ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻞ اﻷرﺑﺎح ﻟﻔﻬﻢ ﻛﻴﻒ أﺛﺮ‬
‫اﻟﻀﻐﻂ اﺤﻛﻨﺎﻓ ﺒﻟ ﻫﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ‪ Boc Hong‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﻠﻂ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻀﻮء ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﻫﺬا اﺠﺤﻮ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ‬
‫ﺑﻤﻘﺪار اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺗﻮﻗﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪297‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫ﻳﺘﻌــﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺤﺗﻠﻴﻞ وﺗﺼﻨﻴﻒ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓــﺎت إﻣﺎ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ )ﻣﺜﻞ‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة‪ ،‬وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ‪،‬‬
‫وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻋﻼن‪ ،‬وﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ ،‬وﻣﺮﺼوف اﻻﺳــﺘﻬﻼك‪ (،‬أو وﻇﻴﻔﺘﻬﺎ )ﻣﺜﻞ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻣﺰﻴة ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺴﻬﻞ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻷن ﺨﺗﺼﻴﺼﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻴﺴــﺖ ﺮﺿورﻳﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺨﺗﺼﺺ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام اﺳﻠﻮب ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت دون إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﺗﺼﻴﺺ ﻋﺸﻮاﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳُﻨﻈﺮ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ وﻇﻴﻔــﺔ اﻤﻟﺮﺼوف ﺒﻟ أﻧﻬﺎ أﻛﺮﺜ ﺻﻠﺔ ﻷن‬
‫وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺤﺗﺪد ﻣﺴﺒﺒﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻟﻺﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻮ ة‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ً‬
‫ﻋﻴﺐ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫﻮ أن ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺒﻟ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﺗﻌﺴﻔﻴﺎ‬
‫ً‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺼﺒﺢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻀﻠﻼ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪ ،‬اﻓــﺮﺘض أن ﻣﻜﺘﺐ ‪ Telaris Group‬ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺗﺆدي‬
‫ﺧﺪﻣﺎت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻳﻬﺎ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪400,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪145,000‬‬ ‫رواﺗﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ )اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﺪﻣﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ(‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت )اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ أداؤﻫﺎ(‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‬
‫‪20,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﻋﻼن‬
‫‪3,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﻪ اﺧﺮي‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪12,000‬‬ ‫إﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺒﻰﻨ‬
‫إذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ‪ Telaris Group‬ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴــﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﺗﻌــﺮض ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﺼﻨﻒ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت إﻰﻟ ﺠﻣﺎﻣﻴﻊ ﻓﺮﻋﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻻﺳﻠﻮب ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.5‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪298‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.5‬طﺮﯾﻘﺔ طﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‪:‬‬

‫‪TELARIS GROUP‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪400000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪145000‬‬ ‫رواﺗﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪10000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪20000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻹﻋﻼن‬
‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪12000‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك ﻣﺒﻰﻨ‬
‫‪3000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﻪ اﺧﺮي‬
‫‪205000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫إذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ‪ Telaris‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ﻟﻠﻤﺮﺼوف‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺘﻢ ﻋﺮض‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.6‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.6‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ اﻟﻮظﯿﻔﻲ ﻟﻠﻤﺼﺮوﻓﺎت‪:‬‬
‫‪TELARIS GROUP‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪400000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪155000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪23000‬‬ ‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪17000‬‬ ‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪205000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻛﻼ اﻻﺳــﻠﻮﺑﻦﻴ ﻬﻟﻤﺎ ﻣﺰﻴة‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳﻒ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﻘﺪم ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﺳﻠﻮب ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻮﺟﺰة ﻟـ ‪ ،Boc Hong‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴــ ‪ 4.3‬و ‪ ،4.4‬إﻰﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫــﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮ ورﻗﺔ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ‪ IASB-FASB‬ﺣﻮل ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻷﺳــﻠﻮب اﻤﻟﺰدوج اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‬
‫‪299‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻲﻓ اﻻﺷــﺎﻜل اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ‪ .Boc Hong‬ﻷﻏﺮاض ﺣﻞ اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬

‫اﻟﻮﻇﻴــﻲﻔ ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ‪ Boc Hong‬ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ ‪ ،4.3‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻮﺟﻪ ﺧﻼف‬
‫ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻣﺎ ﺠﻳﺐ ﺗﻀﻤﻴﻨﻪ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أﻣﺮ ﻣﺜﺮﻴ ﻟﻠﺠﺪل‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﺗﺼﺤﻴﺤﺎت اﻹﻳﺮادات واﺠﻔﻘﺎت‬
‫ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة؟ أو ﻫــﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺮﺿﻬﺎ أوﻻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺛﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة؟‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ﻲﻓ ﺬﻟﻳﺔ اﻷﻫﻤﻴﺔ ﻷن ﻋﺪد وﺣﺠﻢ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ وﻋﺪد اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺤﻳﺪد اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.7‬اﻷﻧﻮاع اﻷﻛﺮﺜ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ إﺳــﺘﻘﺼﺎء ﺷــﻤﻞ ‪ 500‬ﺮﺷ ﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﻻﺣﻆ أن أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪40‬‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺷــﻤﻠﺘﻬﺎ ا راﺳﺔ أﺑﻠﻐﺖ ﻋﻦ رﺳﻮم إﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ‬
‫ﻣﺎ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺷــﻄﺐ وﻋﻨﺎﺮﺻ أﺧﺮى ﻤﻟﺮة واﺣﺪة‪ .‬وﻳﺸــﺮﻴ ﻣﺴﺢ ﺷﻤﻞ ‪200‬‬
‫ﻣــﻦ ﻣﺘﺒﻰﻨ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ إﻰﻟ أن ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 27‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺷﻤﻠﺘﻬﺎ ا راﺳﺔ أﺑﻠﻐﺖ ﻋﻦ رﺳﻮم ﺗﺸﻐﻴﻞ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.7‬ﻋﺪد اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻏﯿﺮ اﻟﻌﺎدﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻨﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺧﯿﺮة‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ 500‬ﺷﺮﻛﺔ ﻛﺒﯿﺮة‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻨﺎﻗﺶ ﻣﻘﺪﻣﺘﻨﺎ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻧﻦ ﺤﺑﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻤﻣﺎرﺳــﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺘﺴﻘﺔ وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺤﻛﺠﻨﺐ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ”اﻟﺮﺘوﺠﻳﻴﺔ“ اﻟﻲﺘ أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت‪.‬‬
‫إن وﺿﻊ إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻣﻬﻢ ﻟﻀﻤﺎن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت دﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪300‬‬

‫ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ‪ .‬ﺠﻳﺎدل ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺄن ﻣﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻻ ﻳﻌﻜﺲ ﺳﻮى‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺘﻜﺮرة‪ .‬ﻻ ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻜﺮرة ﻗﻮة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬ﺤﻳﺬر آﺧﺮون ﻣﻦ أن اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺴــﺘﺒﻌﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻔﻘﺪ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻬﻤﺔ ﺣﻮل أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬أي ﻣﻜﺴــﺐ أو ﺧﺴــﺎرة‬
‫ﺗﻜﺒﺪﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ أو ﻏــﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪،‬‬
‫ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻲﻓ رﺤﺑﻴﺘﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻼﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‪” ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺸﻄﺐ‬
‫ﻣﻬﻤﺔ‪ ... .‬إﻧﻬﻢ ﻳﺘﺤﺪﺛﻮن ﻋﻦ ﺗﻘﻠﺐ أرﺑﺎح اﻤﻟﺎ “‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻳﺘﺨﺬ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻮﻗﻔﺎ ﻣﻔﺎده أﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻷﺧﺮى ﻛﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ )ﻣﺜﻞ ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون وﻧﻔﻘﺎت‬
‫إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ واﻻﻧﺘﻘﺎل( ﻷﻧﻬﺎ ﺤﺗﺪث ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺘﻈﻢ أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻜﺮر‪ ،‬أو أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ‬
‫ﺨدﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻛﻨﻮد ﺒﻟ أﺳﺎس أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻨﻄﻮي‬
‫ﺒﻟ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻻﺳــﺘﻬﻼك وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳــﺘﻬﻼك‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻨﻮد إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻋﻨﺎوﻳﻦ وﺠﻣﻤــﻮع ﻓﺮﻲﻋ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻌﺮض‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺗﺒﻄﺎ ﺑﻔﻬﻢ اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬إﻰﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺎﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫< اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﻘﻴﻤﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أو اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد‪،‬‬
‫و ﺬﻟﻚ إﺳﺮﺘداد ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺰﻳﺎدة‪.‬‬
‫< اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ إﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ أﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ و ﻟﻐﺎء أي ﺨﻣﺼﺼﺎت ﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪.‬‬
‫< اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺮﺼف ﻲﻓ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪301‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪.‬‬ ‫< ﺗﺴﻮﻳﺎت اﺤﻛﻘﺎ‬

‫< اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت اﻷﺧﺮى ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻟﻚ ﺗﻘﻮم ﻣﻌﻈــﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫وﺗﻔﺼــﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺘﻔﺼﻴﻞ ﻛﺒﺮﻴ إذا ﺎﻛﻧﺖ ذات ﻗﻴﻤﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬اﻛﻌﺾ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ اﻟﺘﺴــﻤﻴﺔ اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧــﺮى ﺛﻢ ﻳﻘﻮﻣﻮن‬
‫ﺑﺘﻔﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت‪،‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺘﻔﺼﻴﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ واﻹﻳﺮادات واﺠﻔﻘﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﺠﺰء‬
‫ﻣﻦ أﻗﺴﺎم اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى“‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫ﻫﻞ ﺗﺘﻬﻤﻚ اﻟﺮﺳﻮم ﻤﻟﺮة واﺣﺪة؟‬
‫إﻧﻪ ﺳــﺆال ﻗﺪﻳﻢ‪ :‬أي رﻗــﻢ ‪ -‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ أو ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ‪ -‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ اﻤﻟﺤﻠﻞ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ؟ ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﻲﻓ أن‬
‫دﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻳﻤﺜﻞ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﻣﺎ ﺳﻴﺤﺪث ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻻﺣﻆ آﺧﺮون أن اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺷﺎرت إﺣﺪى ا راﺳﺎت‬
‫إﻰﻟ أﻧﻪ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2001‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻣﺆﺮﺷ ﺳــﺘﺎﻧﺪرد آﻧﺪ ﺑﻮرز ‪ 500‬ﺑﺸــﻄﺐ ﺑﻨﻮد ﺑﻠﻎ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ ‪ 165‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ‪ -‬أﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺠﻣﺘﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺸــﺮﻴ دراﺳﺔ أﻛﺮﺜ ﺣﺪاﺛﺔ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﻲﻓ إﺟﺮاء ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻤﻟﺮة‬
‫واﺣــﺪة أو ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‪ .‬واﻻﺠﺗﺎه آﺧﺬ ﻲﻓ اﻻزدﻳــﺎد‪ ،‬ﺣﻴﺚ أﺟﺮت ‪ 36‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻜــﺮﺒى ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ ﺑﻨﻮد ﻤﻟﺮة واﺣﺪة أو ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2012‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑـ ‪ 20‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪.2011‬‬
‫وأﺷﺎر ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺟﺮﺗﻪ ‪ Multex.com‬وﺻﺤﻴﻔﺔ وول ﺳﺮﺘﻳﺖ ﺟﻮرﻧﺎل إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺒﻟ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ‬ ‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻋﺪم ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻫﺬه اﻻﺗﻬﺎﻣﺎت‪ .‬اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻘﺎ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬وﺛﻘﺖ ا راﺳــﺔ أن اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ أﻛﺮﺒ رﺳﻮم ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺘﺎدة ﺎﻛن‬
‫ﻳﻬﺎ أداء ﺳﻠﻲﺒ أﻛﺮﺜ ﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻬﻢ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﺳﻮم‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت ذات اﻟﺮﺳﻮم‬
‫ً‬
‫اﻷﺻﻐﺮ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻹﺷــﺎرة إﻰﻟ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻷوﻗﺎت اﻟﺴﻴﺌﺔ‪ ،‬أﺷﺎرت ﻫﺬه اﻟﺮﺳﻮم ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ إﻰﻟ أرﺑﺎح ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺿﻌﻴﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪302‬‬

‫ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻫﺬه اﻟﺮﺳﻮم ﻟﻠﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺘﺠﻪ‬
‫ﺤﻧﻮ اﻟﺴــﻘﻮط‪ .‬ﻓﺈن أي إﺷﺎرة ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻣﺸــﻠﻜﺔ ﺗﺜﺮﻴ اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺤﻟﺬر ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﻹﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ واﻟﺮﺳﻮم اﻷﺧﺮى‬
‫ﻤﻟﺮة واﺣﺪة‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻐﻄﻲ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض اﻷداء ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Adapted from J. Weil and S. Liesman, “Stock Gurus Disregard Most Big Write-‬‬
‫‪Offs, but They Often Hold Vital Clues to Outlook,” Wall Street Journal Online‬‬
‫‪(December 31, 2001); and R. Walters, “Exceptional Costs Becoming Business as‬‬
‫‪Usual for Tech Groups,” Financial Times (November 14, 2013).‬‬

‫اﻟﺪﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺤﻳﺴــﺐ ‪ Boc Hong‬ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺧــﻼل ﺧﺼﻢ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ( ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺮﺸط ﻫﻮ اﺤﻛﻔﺮﻳﻖ ﺑﻦﻴ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )ﻛﻴﻒ ﺗﺴــﺘﺨﺪم رأس اﻤﻟﺎل ﺨﻟﻠﻖ ﻗﻴﻤﺔ( وأﻧﺸﻄﺘﻬﺎ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )ﻛﻴﻒ ﺤﺗﺼﻞ‬
‫ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل(‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻨﻄﻮي ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت‬
‫أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ‬
‫اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.8‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﺪم )‪ Network Rail (GBR‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻓﻘﻂ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.8‬ﻋﺮض ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪Network Rail‬‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪:‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ‪1.014‬‬ ‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪10‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪ -10‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪71‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ واﻟﺴﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‬
‫‪672‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إﺻﺪار ا ﻳﻮن‬
‫‪253‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ ا ﻳﻮن اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪303‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪12‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻷوراق اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬

‫‪16‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫‪82‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ أﺧﺮى‬
‫‪1,106‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫‪92‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪1,014‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷﺻﻮل إﻰﻟ اﺤﻟﺪ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪ .‬ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪.%5.0‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﻌﻮض ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت إﻳــﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪،‬‬
‫وﺤﺗﺪدﻫﺎ إﻣــﺎ ﻛﺘﺎﻜ ﻒ ﺗﻤﻮﻳــﻞ أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻓﻮاﺋﺪ و ﻳــﺮادات ﻓﻮاﺋﺪ‪ .‬وﻷﻏﺮاض‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت‪ ،‬ﺿــﻊ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرك ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻓﻘﻂ ﻛﺘﺎﻜ ﻒ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ )ا ﺧﻞ( ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى“‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺨﻳﺼــﻢ ‪ Boc Hong‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒــﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ أﺧﺬ ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﻟﻠﻔﺮﺘة ﺑﻌﻦﻴ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪ .‬ﻳﻨﻈﺮ إ ﻪ ﻛﺜﺮﻴون ﺒﻟ أﻧﻪ أﻫﻢ ﻣﻘﻴﺎس ﺠﺠﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﻓﺸﻠﻬﺎ‬
‫ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺒــﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻷﻧﻪ ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﺣ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻬﻢ ﻓﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ وﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻛﻌﺾ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻹﻳﺮادات ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت‬
‫ّ‬
‫أﺧﺮى‪ ،‬ﻗــﺪ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻷﻏﺮاض ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻬﻢ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﻤﺎ ﺤﻳﻤﻠﻪ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك إﻓﺼﺎح واﺳــﻊ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻴﻔﻴــﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ رﻗﻢ ﻣﺮﺼوف‬ ‫ﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻨﺎﻗﺶ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 19‬ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ )‪.(EPS‬‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻠﺨﺺ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬــﺎ ﻲﻓ رﻗﻢ واﺣﺪ ﻣﻬﻢ‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﺨﺼــﺎ أو ﺨﻣﺘﺮﺼ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره أﻫﻢ‬ ‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ ً‬
‫رﻗﻤﺎ‬
‫ﻣﺆﺮﺷ ﺠﺗﺎري ‪ -‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ )‪.(EPS‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪304‬‬

‫ً‬
‫واﺿﺤﺎ‪ .‬اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻬﻢ ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫ﺨدة ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺣﺴﺎب رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ أرﺑﺎح اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة )ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎح ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻟﻌﺎدﻳﻦﻴ( ﻣﻘﺴﻮﻣﺎً‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ‪ .Lancer، Inc‬ﺗﺴــﺠﻞ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪ 350،000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻦ وﺗﺪﻓﻊ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50،000‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻨﺔ‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ 100،000‬ﺳﻬﻢ‪ .‬ﺤﺗﺴﺐ ﻻﻧﺮﺴ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 3‬دوﻻرات‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.9‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.9‬اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮﺿﺢ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﯿﺔ اﻟﺴﮭﻢ‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ = ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ -‬أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪$350,000-$50,000100,000=$3‬‬
‫ﻻﺣﻆ أن ‪ EPS‬ﺗﻘﻴﺲ ﻋﺪد ا وﻻرات اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﺨدي‪ .‬ﻻ ﻳﻤﺜﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﺑﺎ وﻻر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ أرﺑﺎح‪.‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﺮﺸة اﻻﻛﺘﺘﺎب واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻧﺴﺒﺔ ”ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ“ أو ”اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻬﻢ“‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺴﻠﻂ اﻟﺼﺤﺎﻓﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺤﻣﻠﻠﻮ اﻷوراق‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷﻫﻤﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪ً .EPS‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻫﻴﺎﻞﻛ رأﺳــﻤﺎ ﺔ ﺑﺴــﻴﻄﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻓﻘﻂ اﻷﺳــﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻋﺮض ﻣﺜﻞ ”رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ“ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧــﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺨﺗﻀﻊ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ‬
‫)اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ( ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻷن اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻄﺎرﺋﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺈﺻﺪار أﺳﻬﻢ إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﺗﺆدي ﺑﺴــﺎﻃﺔ وﺗﻮاﻓﺮ أرﻗﺎم رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ ‪ EPS‬إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺒﻟ‬
‫ً‬ ‫ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻸﻫﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻌﻠﻘﻬﺎ اﺠﻟﻤﻬﻮر‪ ،‬ﺣــ اﺠﻟﻤﻬﻮر اﻤﻟﻄﻠﻊ ﺟﻴﺪا‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﻷرﺑﺎح ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺠﺗﻌﻞ رﻗﻢ ‪ EPS‬ذا ﻣﻌﻰﻨ ﻗﺪر اﻹﻣﺎﻜن‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎدة ﻫﻮ‬ ‫ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﻛﺮﺜ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ّ .‬‬
‫ﻳﻌﺮف اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ أﺣﺪ‬
‫أﻗﺴﺎم اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻪ أو ﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬و‪:‬‬
‫‪305‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫أو ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪ ،‬أو‬ ‫‪ .1‬ﻳﻤﺜﻞ ﺧﻂ إﻧﺘﺎج رﺋﻴ‬

‫أو ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫‪ .2‬ﻫﻮ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺧﻄﺔ واﺣﺪة وﻣﻨﺴﻘﺔ ﻟﻠﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺧﻂ إﻧﺘﺎج رﺋﻴ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪ ،‬أو‬
‫‪ .3‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎؤﻫﺎ ﺣﺮﺼﻳﺎ ﺑﻬﺪف إﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ أﺣﺪ أﺟﺰاء ﺮﺷ ﺔ )‪ Unilever plc (GBR‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ وﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻻﺳــﺘﻬﻼﻛﻴﺔ‪ .‬ﻳﻬﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬وﻟــﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﺧﻄﻮط ﻣﻨﺘﺠﺎت‬
‫وﻋﻼﻣــﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Unilever‬ﺗﻌــﺪ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻲﻫ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻷد ا ي ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻋﻨﺪه اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻮﺿﻮح ﺑﻦﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺑﻘﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺪ ﻞﻛ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎت أﺣﺪ أﻗﺴــﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إذا‬
‫ﺗﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‪ ،‬ﻓﺈن ‪ Unilever‬ﺳﺘﺼﻨﻔﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎ ﻣﺜﺎل آﺧﺮ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Softso‬ﻗﺪ ﺗﻜﺒﺪت ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﻊ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻼﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ ﺑﺎﺠﻟﻤﺎل‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Softso‬ﺑﻴﻊ‬
‫ﻫﺬا اﺠﻟﺰء ﻣﻦ أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‪ .‬وﺳﺘﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ أي ﻣﺸﺎر ﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺑﻌﺪ‬
‫اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻠﻲﻐ ‪ Softso‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﺗﻔﻴﺪ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Softso‬ﻗﺮرت اﻛﻘﺎء ﻲﻓ ﺠﻣﺎل اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ ﺑﺎﺠﻟﻤﺎل‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﺮﺷ ﺔ ﺳﻮﻓﺘﺴﻮ‬ ‫وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳﺘﻮﻗﻒ اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮﺿﺖ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ‪ً .‬‬
‫ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻗﺴــﻤﺎ‪ .‬ﻻ ﺗﺼﻨﻒ‬ ‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻛﻞﻜ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪ Softso‬أي ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )ﻲﻓ ﻓﺌﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ( اﻟﺮﺑﺢ‬
‫أو اﺨﻟﺴــﺎرة ﻣﻦ اﺳﺘﺒﻌﺎد أﺣﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻘﺴﻢ ﺗﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻪ أو ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ت آﺛﺎر اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻛﻔﺌﺔ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ــﺔ ‪ ،.Multiplex Products، Inc‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪،‬‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻒ ﻋﻦ ﻗﺴــﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪ .‬ﺧــﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺴــﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪306‬‬

‫‪) 300.000‬ﺻﺎﻲﻓ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ .‬ﺑﺎﻋﺖ ‪ Multiplex‬اﻟﻘﺴــﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺨﺑﺴــﺎرة‬

‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪) 500.000‬ﺻﺎﻲﻓ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.10‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ل ‪.Multiplex‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.10‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻠﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪20,000,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ ﺗﺸﻐﻴﻞ ﻗﺴــﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )ﺻﺎﻲﻓ ‪300,000‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﻗﺴﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت )ﺻﺎﻲﻓ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ‪800,000 500,000‬‬
‫‪1,920,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻋﺒﺎرة ”ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“ ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث‬
‫أرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻟﻞﻜ‬
‫ﺳــﻬﻢ ﻟﻠﻌﻨﺮﺼ إﻣﺎ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪،‬‬
‫ﺿــﻊ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Poquito Industries SA‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫ُ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .4.11‬ﻻﺣﻆ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ا ي ﺗﻈﻬــﺮ ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻞﻜ‬
‫ﺳﻬﻢ ﻲﻓ اﻷﺳﻔﻞ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ‪ 100‬أﻟﻒ ﺳﻬﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ ،Poquito‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .4.11‬ﺳﻴﺤﺘﺎج ‪ Poquito‬إﻰﻟ وﺻﻒ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ ”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى“ و ”اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ“ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‬
‫وﻣﻨﺎﺳﺐ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ أو اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.11‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪POQUITO INDUSTRIES SA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪1420,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪600,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪820,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫)‪(320,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﻪ و دارﻳﺔ‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪307‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪10,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬

‫)‪(5,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﻨﺴﻮﺟﺎت‬
‫)‪(25,000) (30,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪475,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫)‪(15,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪460,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫)‪(184,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪276,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻗﺴﻢ اﻛﻴﺰﺘا‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪54,000‬‬
‫اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ‪24800‬‬
‫‪36,000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ اﻛﻴﺰﺘا ﻧﺎﻗﺺ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫)‪(90,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ‪41000‬‬
‫‪240,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ ‪:‬‬
‫‪2.76‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪0.54‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻷﻗﺴﺎم اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪0.90‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة إﺳﺘﺒﻌﺎد ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪2.40‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫ﺗﺨﺼﻴﺺ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬

‫ﺗﺸﺮﻴ اﻟﺮﺸ ت إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﻳﺴﻰﻤ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻬﻟﺬا اﻛﻨﺪ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬أي اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‪ .‬وﻲﻫ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )ﻳﺸــﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ( ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺒﻨﻮد ﺤﻣﺪدة ﺗﺆدي إﻰﻟ ﻣﺒﻠﻎ ﺨﻣﺼﺺ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺎﻋﺪ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺒﻟ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺳﻮف ﻳﻔﻬﻢ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻘﺪار ﻧﻔﻘﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑـ ”ا ﺧﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻫﺬة اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪308‬‬

‫أﻓﻀﻞ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﺨﺼﻴــﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻻ ﻳﺸــﺠﻊ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻸداء ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﺄن ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻫﻮ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة و )‪ (2‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬اﻤﻟﻔﻬﻮم‬
‫اﻟﻌﺎم ﻫﻮ ”دع اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺘﺒﻊ ا ﺧﻞ“‪.‬‬
‫ﺤﻟﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ”ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“‪،‬‬
‫ﺳــﻮف ﺠﺗﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻜﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت و ﺬﻟﻚ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻔﺮﻲﻋ ﻟﺘﺧﻞ‪) .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب‪ ،‬ﻻ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻌﻮاﻗﺐ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺴﺘﺒﻌﺪة ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ”ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“‪ (.‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺮﺑﻂ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻣﻨﻔﺼﻞ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ(‪ .‬ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻧﻨﻈﺮ ﺑﻤﺰﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳــﻲﺒ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴــﺔ ﻟﻠﺮﺑﺢ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ )اﻟﺮﺑﺢ(‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﻨﺪﻟﺮ ﻳﻬﺎ دﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ .250,000‬و ﻳﻬﺎ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪100,000‬‬
‫ﻣــﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 30‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪم ﺷــﻨﺪﻟﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.12‬اﻟﺘﺨﺼﯿﺺ اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‪ ،‬رﺑﺢ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪250,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪175,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪100,000‬‬ ‫رﺑﺢ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪70,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‬
‫‪245,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺤﺗﺪد ﺷــﻨﺪﻟﺮ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ (%30 × 250,000) 75,000‬اﻤﻟﻨﺴــﻮﺑﺔ إﻰﻟ‬
‫‪309‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫”ا ﺧــﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ“ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﺤﻳﺬف ﺷﻨﺪﻟﺮ اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮد اﻤﻟﺴﺘﺜﻨﺎة ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ”ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ً‬ ‫ا ﺧﻞ“‪ .‬ﺗُﻈﻬــﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ً‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴا ﺮﺿﻳﺒﻴًﺎ ﻣﻨﻔﺼﻼ ﻗــﺪره ‪ 30,000‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ”اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ“‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ )اﻟﺨﺴﺎرة(‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﺴــﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺷﻨﺪﻟﺮ‬
‫ﻳﻬﺎ دﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺪره ‪ .250,000‬أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺎ ﻣﻦ ﺧﺴــﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ‪ .100,000‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ 30‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧــﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .4.13‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻓﺎﺋﺪة أو وﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .30,000‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﻨﺪﻟﺮ ﺗﻄﺮﺣﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﺴﺎرة ‪.100,000‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.13‬اﻟﺘﺨﺼﯿﺺ اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪ ،‬ﺧﺴﺎرة اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪250,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪175,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫)‪(100,000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫)‪(70,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‬
‫‪105,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻮﻗﻮف ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﺿﻤﻦ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.14‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.14‬ﻣﻼﺣﻈﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺘﺨﺼﯿﺺ اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬
‫‪250,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪175,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫)‪(70,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻧﺎﻗﺺ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(1‬‬
‫‪105,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :1‬ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﺗﻜﺒﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺴــﺎرة ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪ ،70,000‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ ﻗﺪرﻫﺎ ‪.30,000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪310‬‬

‫ﺗﺨﺼﻴﺺ اﻟﺤﺼﺺ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﻴﻄﺮة‬

‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ )‪ Siemens (DEU‬ﺣﺼــﺺ ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ ﺮﺷ ت أﺧﺮى‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻴﻤﺰﻨ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﺪﻣﺞ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰﻨ ﺑﺄﻧﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷم‪ ،‬وﻳﺸﺎر إﻰﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﺒﻟ‬
‫ﻋﻨﺪﺋﺬ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻫ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫ٍ‬ ‫أﻧﻬﺎ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫)ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل( ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷم‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Boc Hong‬ﺗﺴــﺘﺤﻮذ ﺒﻟ ‪ 70‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋــﺔ ‪ً .LTM‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ‪ Boc Hong‬ﺗﻤﺘﻠﻚ أﻛﺮﺜ ﻣــﻦ ‪ 50‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ ‪ ،LTM‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﺪﻣــﺞ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ LTM‬ﻣــﻊ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻌــﺪ ذﻟﻚ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺠﻤﻊ ﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮﻳﻦ )‪ (Boc Hong‬وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮﻳﻦ‬
‫ﻲﻓ ‪ .LTM‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‪ ،‬ﺗﻨﻘﺴــﻢ ﻣﻠﻜﻴﺔ ‪ LTM‬إﻰﻟ ﻓﺌﺘﻦﻴ‪(1) :‬‬
‫ﺣﺼﺔ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ ﻤﻣﺜﻠﺔ ﺑﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﺣﺼﺔ ﻣﺴﻴﻄﺮة و )‪ (2‬ﺣﺼﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫)ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧًﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ( ﻳﻤﺜﻠﻬﺎ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ا ﻳﻦ ﻟﻴﺴﻮا ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ‪ Boc Hong‬ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻮﺣﺪة‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺤﺼﺺ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻲﻓ أﺳﻔﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻈﻬــﺮ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴــﺎم ‪ Boc Hong‬ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.15‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.15‬ﻋﺮض ﺣﺼﺺ ﻏﯿﺮ ﻣﺴﯿﻄﺮة‬
‫‪164,489‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺨﻳﺼﺺ اﻲﻟ‪:‬‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﻲﻓ ‪Boc Hong‬‬
‫‪44,489‬‬ ‫ﺣﺼﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻛﻤﺨﺼﺼﺎت ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬وﻟﻴﺲ‬
‫ﻛﺒﻨﺪ ﻟﺘﺧﻞ أو اﻤﻟﺮﺼوف‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﺨﺼﺎ ﻛﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪4.16‬‬ ‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪311‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.16‬ﻣﻠﺨﺺ ﻟﺒﻨﻮد اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻣﻜﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫أﻣﺜﻠﺔ‬ ‫اﻟﺘﻔﺴﻴﺮ‬ ‫اﻟﺒﻨﺪ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻹﻳــﺮادات اﺠﺎﺠﺗﺔ إﻳـــﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو‬ ‫إﻳــــــﺮادات‬

‫اﻹﻳﺮادات‬ ‫ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬ ‫اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ــﺔ ﺠﺗــﺎرﻳــﺔ او ﺨﺗﺼﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺗــﻜــﻠــﻔــﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ )ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻞ‬ ‫ﻋــــﻦ ﺗــﻜــﻠــﻔــﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬ ‫اﻛــﻀــﺎﻋــﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺒﺎع أو اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ؛ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ( أو إﻳــﺮادات‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬ ‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﺠﺎﺠﺗﺔ رواﺗـــــﺐ ﻣــﻨــﺪو ﺨﺗﺼﻢ ﻣــﻦ إﻤﺟــﺎﻲﻟ‬ ‫اﻤﻟــﺮﺼوﻓــﺎت‬
‫ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﻣــﺪﻳــﺮي اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬اﻟــﺮﺑــﺢ ؛ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫اﻛــﻴــﻌــﻴــﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫اﻟــﺸــﺤــﻦ‪ ،‬اﻹﺠﻳـــﺎر‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬ ‫واﻹدارﻳﺔ‬
‫وﻇﻴﻔﺔ ‪ -‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪،‬‬ ‫اﻹﻫﻼك‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫واﻤﻟــﺨــﺼــﺼــﺎت‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ أﺻــﻮل ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬ ‫اﻹﻳــــﺮادات‬
‫واﻹﻳـــــــــﺮادات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬وﺧﺴﺎرة ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻣﻦ‬ ‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫واﻤﻟــــﺮﺼوﻓــــﺎت اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻷﺧﺮى‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬و ﻳﺮادات‬ ‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬و ﻳــﺮادات‬
‫اﻷرﺑـــﺎح واﻟﻔﻮاﺋﺪ‪،‬‬
‫وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻜﻮارث‬
‫ﺗــﺴــﺠــﻞ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻳﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫ﺗــﻜــﺎ ــﻒ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ‬ ‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﺗﻜﺎ ﻒ‬ ‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺮﺿاﺋـــﺐ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ ﺗــﺴــﺠــﻞ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ‬ ‫ﺮﺿﻳــــﺒــــﺔ‬
‫اﺠﻟﻬﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ‬ ‫ا ﺧﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ا ﺧﻞ‬ ‫ﺒﻟ أﺳﺎس ا ﺧﻞ‬
‫وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪312‬‬

‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺼﻮرة‬ ‫ً‬

‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋــﻦ رﺑﺢ‬ ‫ﻣﻨﻪ أرﺑـــﺎح اﻷﺳﻬﻢ‬ ‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ ﻟــﺘﺧــﻞ ﻣﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻣﻘﺴﻮﻣﺎ ﺒﻟ‬ ‫اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة )إن‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ‬
‫وﺟﺪ( وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛــﻘــﺮﻳــﺮ ﻋﻦ‬ ‫ﻗــﻴــﺎم ﺮﺷ ــﺔ ﻣﺘﻌﺪدة‬ ‫أﺣـــﺪ ﻣــﻜــﻮﻧــﺎت‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻷﻗﺴﺎم ﺑﺒﻴﻊ ﻗﺴﻢ رﺋﻴ‬ ‫اﻟــﺮﺸ ــﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻢ‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ‬ ‫ﻳﻤﺜﻞ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ اﻟﻮﺣﻴﺪة ﻲﻓ‬ ‫اﺤﻛﺮﺼف ﻓﻴﻬﺎ أو ﺗﻢ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪.‬‬ ‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻛﻤﺤﺘﻔﻆ‬
‫اﻟــﺮﻀﻳــﺒــﺔ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻣﻮزع اﻤﻟﻮاد اﻟﻐﺬاﺋﻴﺔ‬ ‫ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻴﻊ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ إﻰﻟ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﻣـــﻦ‬ ‫ﺤﻣﻼت اﻟﺴﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة وﺻــﺎﻲﻓ‬ ‫ﻳﻘﺮر إﻳﻘﺎف اﺤﻛﻮزﻳﻊ ﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‬ ‫ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ رﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫ﺣــﺼــﺔ ﻏﺮﻴ ﺗﻮزﻳﻊ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ دون‬ ‫اﻤﻟﻨﺴﻮب إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ ‫أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻘﺴﻢ‬ ‫ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﺻـــﺎﻲﻓ ا ﺧـــﻞ أو‬ ‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮﻳﻦ‬ ‫ﺑــﻦﻴ ﻓــﺌــﺘــﻦﻴ‪(1) :‬‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻛﻤﺨﺼﺺ‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ ﻤﻣﺜﻠﺔ‬
‫ﻟــﺼــﺎﻲﻓ ا ﺧـــﻞ أو‬ ‫ﺑﺎﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ا ﻳﻦ‬
‫اﺨﻟــﺴــﺎرة )وﻟﻴﺲ‬ ‫ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن اﺤﻟﺼﺔ‬
‫ﻛﺒﻨﺪ ﻟــﺘﺧــﻞ أو‬ ‫اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬و )‪(2‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوف(‬ ‫اﺤﻟﺼﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ‬ ‫)ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ‬
‫ﺑﺎﺳﻢ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﻻﻗﻔﺎل ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻲﻫ‬
‫ﺗﻮﻓــﺮ ﺠﻣﺎﻣﻴﻊ ﻓﺮﻋﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬وا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪،‬‬
‫وا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻷﺣﺪ‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ ”ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت إﻳﺮادات وﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮى ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻗﺒﻞ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﺮض أرﻗﺎم ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻟﻘﺮاء ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷرﺑﺎح ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪313‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺮﺸوع ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2008‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫)و ‪ (FASB‬ﻣﺴﻮدة ﺗﻌﺮض أﻣﺜﻠﺔ ﻤﻟﺎ ﻗﺪ ﺗﺒﺪو ﻋﻠﻴﻪ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬وﻗﺪ أﺟﺮوا‬
‫ُ ّ‬ ‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫ً‬
‫ﻌﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺆﺧﺮا اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ‪ :‬اﻟﻤﻌﺪون واﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن‪ .‬ﻃﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻤ ِ‬
‫إﺨدة ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻗﻮاﺋﻤﻬﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺛﻢ اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ اﺠﺘﺎﺋﺞ‪ .‬ﻓﺤﺺ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻌﺎد‬
‫ﺻﻴﺎﻏﺘﻬﺎ وﻋﻠﻘﻮا ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺪﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻃﻠﺐ أﺣﺪ أﺟﺰاء اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻤﻟﻴﺪا ﻣﻦ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻷﺳﺎ ا ي‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮﻧﻪ أو ﻳﻨﺸﺌﻮﻧﻪ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺰوﻳﺪﻫﻢ ﺑﺎﺨﻟﻴﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ‪) :‬أ(‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )‪ (Net income‬؛ )ب( ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ )‪(Pretax income‬؛ )ج(‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ )‪ (EBIT‬؛ )د( ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد )‪ (EBITDA‬؛ )ﻫ( دﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ )‪(Operating income‬؛ )و( ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫)‪ (Comprehensive income‬؛ )ز( أﺧﺮى )‪ .(Other‬ﻳﺴﻠﻂ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ ردودﻫﻢ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ )‪ (%31‬واﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ‬

‫واﻻﺳﺘﻬﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد )‪ (%27‬ﻛﻤﻌﻴﺎرﻳﻦ ﻟﻸداء اﻷﺳﺎﺳﻴﻦﻴ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻬﻤﺎ اﻤﻟﺴﺘﺠﻴﺒﻮن‬
‫أو ﻳﻨﺸــﺌﻮن ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺣﺪدت ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻄﻠﻌﻦﻴ ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻷﺳﺎ‬
‫ا ي ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻛﺄﺳﺎس )ﺳــﻴﻜﻮن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ(‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ واﻤﻟﻌﺪﻳﻦﻴ ﻳﻨﻈﺮون إﻰﻟ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺠﻣﺮد رﻗﻢ ا ﺧﻞ‬
‫اﺠﻬﺎ ‪ ،‬ا ي ﻳﺪﻋــﻢ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺠﻣﺎﻣﻴﻊ‬
‫ﻓﺮﻋﻴﺔ ﺿﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪314‬‬

‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪“FASB-IASB Report on Analyst Field Test Results,” Financial Statement‬‬
‫‪Presentation Informational Board Meeting (September 21, 2009).‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات واﻷﺧﻄﺎء اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات واﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ﺤﺗﺪث اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻷن اﻷﺣﺪاث أو‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﻳﻨﺘﺞ ﻧﻮع واﺣﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﺪأ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺎ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴا ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ‪ FIFO‬إﻰﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬أو ﺗﻐﻴﺮﻴ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻘﻮد اﻛﻨﺎء ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز او اﺤﻛﻤﺎم إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﻜﺘﻤﻞ‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻌﻴﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻛﺪاﻳﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ أﻗﺮب ﺳﻨﺔ ﻣﻌﺮوﺿﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪) .Gaubert Inc‬اﻟﻲﺘ ﺑــﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ (2017‬ﻲﻓ‬
‫ﻣﺎرس ‪ 2019‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ‪ FIFO‬إﻰﻟ ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬دﺧﻞ‬
‫ﺟﻮﺑﺮت ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ﺨم ‪،2019‬‬
‫ﻫﻮ ‪ 30000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.17‬ﺑﻴﺎﻧﺎت ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻟﻌﺎﻲﻣ ‪ 2017‬و ‪ 2018‬ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺜﺎل‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.17‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﻋﻦ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬ ‫اﻟﻌﺎم‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪27,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪8,000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪315‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.18‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻗﺪﻣﻬﺎ ‪ Gaubert‬ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 30‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.18‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺘﻐﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪35,000‬‬ ‫‪27,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪10,500‬‬ ‫‪8,100‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪24,500‬‬ ‫‪18,900‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻷﺳــﻠﻮب‪ ،‬ﺗﻌﻴﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﻴﺎﻏﺔ أرﻗﺎم دﺧﻞ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻻﺳﻠﻮب ﺤﻳﺎﻓﻆ ﺒﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻋﺮﺒ اﻟﺴﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺜﺒﺖ أن اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪ ﺣﺪﻳﺜﺎ‬
‫أﻓﻀﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺪأ اﻟﻘﺪﻳﻢ‪ .‬ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﺗﺆدي إﻰﻟ ﻓﻘﺪان اﻻﺗﺴﺎق ﻣﻦ ﻓﺮﺘة إﻰﻟ أﺧﺮى‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﺘﺄﺻﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎر اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ واﻟﻘﻴــﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻼﺳــﺘﻬﻼك‪ ،‬واﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬وﺗﻘﺎدم اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬وﻋﺪد‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻼﺳــﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻧﻔﻘﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﺠﺎدر‪ ،‬ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻮﻗﺖ أو‬
‫اﻟﻈــﺮوف أو اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺣ ﺠﻳﺐ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮات اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻷﺻﻞ ﺤﺑﺴﻦ ﻧﻴﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺑﺴﺎب ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﺆﺛــﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬أو ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻳﺆﺛــﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬اﻓــﺮﺘض أن ‪DuPage‬‬
‫‪ Materials AG‬ﻗــﺪرت ﺑﺎﺳــﺘﻤﺮار ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ 1‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺣﺪدت ‪ DuPage‬أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﻌﺪل‬
‫إﻰﻟ أﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻲﻓ اﻟﻌــﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ إﻰﻟ ‪ 2‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ‪ ،‬أو‬
‫ﺿﻌﻒ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻣﻌﺪل ‪ 2‬ﻲﻓ اﻤﻟﺌﺔ ﺮﺿوري ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﻌﻤﻼء إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺴﺒﺔ ‪ 2‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ إﻰﻟ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪316‬‬

‫دﻳﻦ ﻣﻌﺪوم ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ ،240000‬أو ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﺪﻳﺮ ‪ 1‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻳﺴــﺠﻞ ‪ DuPage‬ﺣﺴﺎب ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ واﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪240,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪240,000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻳﺘﻀﻤــﻦ ‪ DuPage‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻲﻓ دﺧــﻞ ‪ 2019‬ﻷن ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻻ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻻ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻣــﻊ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬أي أن ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪) .‬ﻧﺪرس‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ (.22‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ أﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫ﺤﺗﺪث اﻷﺧﻄﺎء ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷﺧﻄﺎء ﺣﺴــﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬أو أﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪،‬‬
‫أو اﺧﻄﺎء ﻣﻼﺣﻈﺔ أو ﺳﻮء اﺳﺘﺨﺪام ﻟﻠﺤﻘﺎﺋﻖ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻮﺟﻮدة وﻗﺖ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻀﻤﻨﺖ اﻷﺧﻄﺎء ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‪ ،‬وﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺧﻴﺎرات اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬وﺨﻣﺼﺼﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‪ ،‬واﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬واﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﻮد اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﺼﺤﻴﺤﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺗﺼﺤﻴﺤﺎت اﻷﺧﻄﺎء‬
‫ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺪﻳﻼت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺧﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎﻓﻬﺎ ﻓﻴﻪ‪ .‬ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺈﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ اﻛﺪاﻳﺔ ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺨدة ﺻﻴﺎﻏﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺤﻛﺄﺛﺮﻴات اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻗــﺮرت ‪ .Tsang Ltd‬أﻧﻬﺎ ﺗﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100000‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪،2019‬‬
‫ﺗﻘﻮم ‪ Tsang‬ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ )ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ(‪.‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪100,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪317‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴــﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﺪﻳﻦ ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺳــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن داﺋﻦ ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻪ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء أو ﻗﻴﺪﻫﺎ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻔﺮﺘة ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻳﻠﺨﺺ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪4.19‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬﻳﻦ اﻛﻨﺪﻳﻦ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ً‬ ‫ﻣﺒﺴﻄﺎ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﺸﻞﻜ ﻳﻮﻓﺮ ً‬
‫ً‬
‫إﻃﺎرا ﻣﻔﻴﺪا‬ ‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻛﻮﻧﻪ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻛﻨﻮد اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.19‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮات واﻷﺧﻄﺎء اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫أﻣﺜﻠﺔ‬ ‫اﻟﺘﻔﺴﻴﺮ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﻤﻮﻗﻒ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ‬
‫إﺨدة ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻗﻮاﺋﻢ‬ ‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛــﻐــﻴــﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ أﺳﺎس ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫دﺧــﻞ اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫اﻤﻟـــﺒـــﺎدئ ﻣﺒﺪأ ﺤﻣﺎﺳﻲﺒ ﻣﻦ ‪ FIFO‬إﻰﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﻧﻔﺲ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮل ﺑﺸﻞﻜ‬
‫اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻌﺘﻤﺪ‬ ‫ﺨم إﻰﻟ آﺧﺮ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪ‬
‫ً‬
‫ﺣﺪﻳﺜﺎ‪.‬‬
‫إﻇــﻬــﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬ ‫ا ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ا ت ﺗﺼﺤﻴﺤﺎ ت‬
‫ﻓﻘﻂ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ واﻤﻟﺨﺰون ؛‬ ‫وﺗــﻌــﺪﻳــﻼت‬ ‫ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟــﺘــﺄﺛــﺮة )ﻏــﺮﻴ‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎر اﻤﻟﻘﺪرة‬ ‫ا ﺤﻛﻘﺪ ﻳﺮا ت ﺨدﻳـــــــــﺔ‬
‫ﻣﻌﺮوﺿﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﻤﻌﺪات واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻣﺘﻜﺮرة‪.‬‬
‫ﻣــﻦ اﻟــﺮﻀاﺋــﺐ(‬ ‫؛ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫واﻟــﻜــﺸــﻒ ﻋﻦ‬ ‫ﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن وﺮﺿاﺋــﺐ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬ ‫ا ﺧﻞ وﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮواﺗﺐ‪.‬‬
‫أ ِﻋﺪ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻗﻮاﺋﻢ‬ ‫ﺧﻄﺄ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‬ ‫ﺗﺼﺤﻴﺤﺎ ت ﺧــﻄــﺄ‪ ،‬ﺳــﻮء‬
‫دﺧــﻞ اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬ ‫اﺳــﺘــﺨــﺪام‬ ‫اﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ‬ ‫ﻟﻠﺤﻘﺎﺋﻖ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪318‬‬

‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫وﺻﻒ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣــﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻳﻘﻠﻞ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻳﺆدي ﻞﻛ ﻣﻦ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻲﻓ ﺻﻮرة أﺳــﻬﻢ إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺆدي اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ )ﺑﺸﻞﻜ ﺨم( وﺗﻌﺪﻳﻼت‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ زﻳﺎدة أو ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ أو‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻻﻓﺘﺘﺎ ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻄﺮق ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.4.20‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.20‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪CHOI LTD.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪1,050,000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪50,000‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﺧﻄﺄ اﻤﻟﺨﺰون(‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪360,000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪1,460,000‬‬
‫)‪(100,000‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)‪(300,000) (200,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪1,160,000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺗﺴــﻮﻳﺔ رﺻﻴــﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة إﻰﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻬﺎ ﻲﻓ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺳــﺒﺐ زﻳﺎدة أو اﺨﻧﻔﺎض ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ارﺗﺒﺎط‬
‫ﺗﻮزﻳﻌــﺎت اﻷرﺑﺎح ﻣﻊ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘة إﻰﻟ ﻣﺎ ﺗﻔﻌﻠﻪ اﻹدارة ﺑﺎﻷرﺑﺎح‪ :‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫”إﺨدة اﺳــﺘﺜﻤﺎر“ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﺤﻛﺠﺎري أو ﻞﻛ اﻷرﺑــﺎح‪ ،‬أو ﺗﻮزﻳﻊ ﻞﻛ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬أو‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪319‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺗﻘﻴﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬

‫ً‬
‫ﺬﻟﻛــﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﻴﻴﺪ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺤﻛﺘﻮاﻓﻖ ﻣــﻊ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ أو ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة أو اﻟﺮﻀورة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻘﻴﺪة‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻘﻴﺪة إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب ﺑﻌﻨﻮان اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴــﺠﻞ ﻗﺴــﻢ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﺒﻠﻐﻦﻴ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﻦﻴ‪ (1) :‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻘﻴﺪة( و )‪ (2‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ‬
‫)اﻤﻟﻘﻴﺪة(‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻫﺬﻳﻦ اﻤﻟﺒﻠﻐﻦﻴ ﻳﺴﺎوي إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﺗﺪرج اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﺿﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺣ‬
‫ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻓﻬﻢ أﻫﻤﻴﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫أﻓﻀﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎد اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻣﻦ ﺣﺴﺎب‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻷن آﺛﺎرﻫﺎ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬زاد اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫ﺿﻐﻄﺎ ﺒﻟ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻷن اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﺘﻐﺮﻴ‬ ‫ً‬ ‫ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻗﺪ وﺿﻊ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‪ ،‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أﻣﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻀﻠﻞ‪ .‬ﻳﻮاﻓﻖ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﻗﺪ ﺣﺪد ﻋﺪدا ﺤﻣﺪودا ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠــﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ اﻷرﺑﺎح‬
‫واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺠﺎوز ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻣﻘﻴﺎس ﻳﺴــﻰﻤ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ .‬ﻳﺸــﻤﻞ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‬
‫ﻣﺎ ﻋﺪا ﺗﻠﻚ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻼك واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ :‬ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‪ ،‬واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ وﻟﻜﻦ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺸﺎر إﻰﻟ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ ‪ -‬ﺑﺎ ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬
‫ﺨﺑﻼف ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪320‬‬

‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻋﺮض ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮى ﺑﺈﺣﺪى اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ‪:‬‬

‫)‪ (1‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ واﺣﺪة )ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ واﺣﺪة( أو )‪ (2‬ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﻦﻴ وﻟﻜﻦ ﻣﺘﺘﺎ ﻦﻴ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳُﺸــﺎر إﻰﻟ ﻣﺪﺧﻞ‬
‫ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ )ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ(‪ً .‬‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﻘﺎﺋﻤﺔ اﻷو وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻠﻘﺎﺋﻤﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟــﺐ أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟــﺮﺸ ت ﻞﻛ ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺼــﺎﻲﻓ و ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ .‬ﻻ ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫أرﺑﺎح اﻟﺴﻬﻢ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﺳﻨﻮﺿﺢ ﻫﺬﻳﻦ اﻛﺪﻳﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻤﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪ .‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ‪Gill SpA‬‬
‫ﺗﻘﺮر ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪ :2019‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 800000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ ،600000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ ،90000‬وﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ ،30000‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة‪:‬‬
‫ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪي رﻗﻤــﺎ ﻓﺮﻋﻴًﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻈﻬﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻛﻤﺠﻤﻮع ﻧﻬﺎ ‪ .‬ﺗﺘﻤﺰﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ إﻧﺸﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻇﻬﻮر ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺠﻤﻮع ﻓﺮﻲﻋ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻗﺪ ﻳﻌﺘﺮﺒ‬
‫ﺿﻤﻦ اﻟﻌﻴﻮب‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.21‬ﺷﻞﻜ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﻟـ ‪.Gill SpA‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.21‬ﺷﻜﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة‪ :‬اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪GILL SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪800,000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪600,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪200,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪90,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪110,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪140,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪321‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻴﻦ‪:‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.22‬ﺷــﻞﻜ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻟـ ‪ .Gill‬ﻳﺸﺮﻴ ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺤﺪدة ﻛﺈﻳﺮادات ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى‬
‫ﻬﻟﺎ ﻧﻔﺲ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.22‬ﺷﻜﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﯿﻦ‪ :‬اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪GILL SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪800,000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪600,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪200,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪90,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪110,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪GILL SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪110,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪140,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﻘﻀﻴﺔ‬
‫إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ‪ ،‬ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻬﻤﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ‬
‫ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺟﺪل ﺣﻮل ﻤﻣﺎرﺳــﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫ﺳــﻮاء ﺎﻛن اﺠﻟﺪل ﺣﻮل إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺸــﻠﻜﻴﺔ أو ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ واﺣﺪة او ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪ .‬اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت واﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬ ‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع ﺤﻛﺤﺴﻦﻴ ﻓﺎﺋﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫أﺳﻔﺮ اﻟﻌﻤﻞ ﺣ اﻵن ﻋﻦ ﻣﺒﺪأﻳﻦ أﺳﺎﺳﻴﻦﻴ ﻟﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ( ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪322‬‬

‫‪ .1‬ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﺑﻴﺚ ﺗﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻓ ﺗﻮﻗﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻳﻌﻲﻨ ﻓﺼﻞ اﻤﻟﻮارد ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط ا ي ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻓﻴﻪ وﺧﺼﺎﺋﺼﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬رﺳــﻢ ﺻﻮرة ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﻤﺎﺳــﻜﺔ ﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﻲﻨ اﻟﺼﻮرة اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻤﺎﺳﻜﺔ أن‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑــﻦﻴ اﻛﻨﻮد ﻋﺮﺒ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺿﺤــﺔ وأن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻤﻞ‬
‫ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ ﻗﺪر اﻹﻣﺎﻜن‪.‬‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﺎول اﺤﻛﻤﺎﺳــﻚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت ﻋﺮﺒ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ؛‬
‫وﻳﺸﺎر إﻰﻟ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﻦﻴ ﻗﻴﺪ ا راﺳﺔ ﺣﺎ ًﺎ ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﻻﻗﺮﺘاح‬
‫ﻳﺘﻤﺎ ﻣﻊ ﺑﻌﺾ ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻟﻠﺨﻼﻓﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ ﻣﺴــﺘﻮى ﻗﻴﺎ ﻣــﻦ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫اﻤﻟﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺒﺪ ﻋﻦ اﻛﻨﻮد ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﺗﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎرﻳﻊ اﻟﻜﺮﺒى اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻳــﺮادات وﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻷدوات‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﺮ ﺰ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻵن ﺒﻟ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫ً‬
‫وذﻟﻚ ﺟﺰﺋﻴﺎ اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻼﻧﺘﺸــﺎر اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ ﻏﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ )اﻧﻈﺮ ”ﻣﺎذا ﺗﻔﻌﻞ اﻷرﻗﺎم؟ ﻳﻌﻲﻨ؟ ”ﻣﺮﺑﻊ“ ”ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ‬
‫ﺧﺮﻳﻄﺔ“(‪ .‬اﻤﻟﺮﺸوع ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﻣﻦ اﻛﺤﺚ‪ ،‬وﻳﺪرس اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ‬
‫وﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻧﻈﺮ‪:‬‬
‫‪http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB-Projects/Performance- Reporting/‬‬
‫‪Pages/default.aspx; and G. Kabureck, “Accounting for Non-GAAP‬‬
‫‪Earnings Measures,” Compliance Week (February 15, 2017).‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪:‬‬

‫ً‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟــﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻣﻦ رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‪،‬‬
‫ﻋﻼوة اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬واﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻵﺧﺮ‪ .‬ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ و ﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ اﻵﺧﺮ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )إﺻﺪارات اﻷﺳﻬﻢ( واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت )اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻮزﻋﺔ( ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪323‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻋﻤﻮد‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﻨﺴﻴﻖ‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن أﻋﻤﺪة ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب و ﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻟـ ‪ Gill SpA‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .4.22‬ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺻﺪة ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم‬
‫‪ :2019‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ ،300000 -‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ ،50000‬وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫اﻵﺧﺮ ‪ ،60000‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷرﺑﺎح ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻟﻢ‬
‫ﺤﺗــﺪث ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺑﻠﻐــﺖ اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ .10000‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 4.23‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Gill‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.23‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻐﯿﺮات ﻓﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‬
‫‪GILL SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﺗﺮاﻛﻤﺖ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬ ‫اﻻﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫أﺳﻬﻢ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪300,000 60,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪410,000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻛﺪاﻳﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪110,000‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬
‫ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‪،‬‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬
‫ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪300,000 90,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪540,000‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻬﺎ‬

‫ﻳﺘﻜﻮن إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪ 110000‬ﻳﻀﺎف إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح‬

‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة و ‪ 30000‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷرﺑﺎح ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم أﻋﻤﺪة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ إﺿﺎﻲﻓ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻔﻬﻢ‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻐﺮﻴ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﺗﻨﺴــﻴﻖ اﻟﻌﺮض اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 90000‬ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪324‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 4.24‬ﻋﺮض اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪GILL SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫)ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ(‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪300,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪150,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪90,000‬‬ ‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪540,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤــﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻮﺻﻴــﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﺳﻴﻔﻬﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﺑﺸﻞﻜ‬
‫أﻓﻀﻞ ﺟﻮدة أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‪:‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫‪accumulated other comprehensive income‬‬ ‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪Appropriated Retained Earnings‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫‪capital maintenance approach‬‬ ‫ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل‬
‫‪changes in accounting estimates‬‬ ‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪changes in accounting principle‬‬ ‫ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫‪comprehensive income‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪discontinued operation‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﻤﺮة(‬
‫‪earnings management‬‬ ‫إدارة اﻷرﺑﺎح‬
‫‪earnings per share‬‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫‪function-of-expense method‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ وﻇﻴﻔﺔ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪income statement‬‬ ‫ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ‬
‫‪intraperiod tax allocation‬‬ ‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪nature-of-expense method‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪325‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪other comprehensive income‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬

‫‪Other income and expense‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪prior period adjustments‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪quality of earnings‬‬ ‫ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح‬
‫‪statement of changes in equity‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪statement of comprehensive income‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪transaction approach‬‬ ‫ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻓﻬﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﺎت وﻗﻴﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻋﺪﻫﻢ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫)ﻣﺴــﺘﻮى ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ( ﻟﻌﺪم ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻗﻴﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻫ ﻛﻤــﺎ ﻳﻲﻠ‪ (1) .‬ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺎﻫﻢ ﻲﻓ اﺠﻤﻮ‬
‫اﻟﻌﺎم واﻟﺮﻓﺎﻫﻴــﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ً (2) .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺘﺄﺛﺮ أرﻗﺎم ا ﺧﻞ ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ (3) .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ا ﺧﻞ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺘﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺻﻒ ﺤﻣﺘﻮى وﺷــﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻨﺘﺞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت واﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‪ .‬ﺗﺮ ﺰ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﻴﺎس ا ﺧــﻞ ﻫﺬه‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻓﺒﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ﻋﺮض ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻜﺸــﻒ ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ :‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو اﻹﻳﺮادات‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴــﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ أو اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮدﻫﺎ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻀﺎ ﺑﻌﺮض ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺤﺼﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬ﺣﻴﺜﻤﺎ ﻳﻨﻄﺒﻖ ذﻟﻚ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺧﺼــﻢ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺼﻨﻒ أﻳﻀﺎ‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺠﺎﻣﻴﻊ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻔﻴﺪة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﺠﺎﻣﻴــﻊ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﻲﻫ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ وا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫وا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ واﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﺠﻬﺎ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪326‬‬

‫‪ - 3‬ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‬

‫ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ ﺣﻮل اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ‬
‫إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺨﻣﺘﺮﺼة ﻣﻊ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﻜﻮﻧــﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟــﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت إﻣﺎ‬
‫ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ أو ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻛﻨﻮد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎدة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻜﺮرة‬
‫ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﻋﻦ إﻳﺮادات وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ .‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ آﺛﺎر اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ﻷﺣﺪ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت رﺑﻂ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺔ ﺑﺒﻨﻮد ﺤﻣﺪدة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ إﻓﺼﺎح أﻛﺮﺜ إﻓﺎدة ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﻳﺮﺑﻂ ﻫــﺬا اﻹﺟﺮاء‪ ،‬ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣــﺎ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺨﺼﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪ (1) :‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة و )‪(2‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟــﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻟﻞﻜ ﺳــﻬﻢ ﻬﻟﺬه اﻛﻨﻮد إﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات واﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫ﺟﺰءا ﻃﺒﻴﻌﻴًﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ آﺛﺎر ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ً‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴات ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ و‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ دون ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺻﻒ ﻗﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴــﺎرة(‪ ،‬واﻷرﺑﺎح‪ ،‬واﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪ ،‬وﻗﻴﻮد اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟــﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ‪ .‬ﺗﻮﺿﺢ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ و ﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﺤﻣﺴﻨﺔ‬
‫اﺗﺼﻞ ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻋﺮض ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫‪327‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاون ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪2,700,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1,150,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪15,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪45,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪28,000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻳﻮن‬
‫‪480,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ و إدارﻳﺔ‬
‫‪35,000‬‬ ‫ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎر اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﺰﻟﺰال‬
‫‪50,000‬‬ ‫رﺑﺢ ﻣﻦ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ %30‬و ‪ 100.000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻢ ﺧﻼل ﺨم ‪.2019‬‬
‫ب‪ .‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﻧﺖ ﻳﻬﺎ‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 12,000‬ﺻﺎﻓﻴًﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫أ‪.‬‬
‫‪Braun Company‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪2,700,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1,150,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪1,550,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪480,000‬‬ ‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪1,070,000‬‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻷﺧﺮى‪:‬‬
‫‪15,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪328‬‬

‫‪28,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﻦ ا ﻳﻮن‬

‫)‪(45,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫)‪(32,000‬‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﺰﻟﺰال‬
‫‪1,038,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪311,400‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%30‬‬
‫‪726,600‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫رﺑﺢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ‪50,000‬‬
‫‪35,000‬‬ ‫)‪(15,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‬
‫‪761,600‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﺨدي‬
‫‪7.27‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪0.35‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪7.62‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ب‪.‬‬
‫‪761,600‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪12,000‬‬ ‫ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪749,600‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫أﺳﺌﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺎ أﻧﻮاع اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺎول اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون‬
‫وا اﺋﻨﻮن اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟‬
‫‪ .2‬ﻛﻴــﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ؟‬
‫‪ .3‬ﺣﺪد ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻣﻬﻤﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﺒﻟ اﻷﻗــﻞ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮق ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ أو ﺗﻘﺪﻳﺮات‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻲﻓ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺮﺸ ت‪.‬‬
‫‪ .5‬اﺮﺷح ﻣﺪﺧــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻳﻔﻀﻞ ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻄﺮق اﻷﺧﺮى ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ؟‬
‫‪329‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪ .6‬ﻣﺎ ﻲﻫ إدارة اﻷرﺑﺎح؟‬

‫‪ .7‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻹدارة اﻷرﺑﺎح أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح؟‬
‫‪ .8‬ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ ﺗﻮ اﺤﻟﺬر ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام رﻗﻢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﻤﺪ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ أﻫﺪاف اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ؟‬
‫‪ .9‬أﺷــﺎرت ﻣﻘﺎﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺼﺤﺎﻓــﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ إﻰﻟ أن ‪) MicroStrategy‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أﺑﻠﻐﺖ ﻋﻦ دﺧﻞ أﺒﻟ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻓﺴــﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻧﺸــﺎﻃﺎ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺒﻟ اﺤﻛﺤﺪﻳﺜﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻳﺆ ﺪ‬ ‫أﻛﺮﺜ‬
‫اﻛﻌﺾ أن ﺟﻮدة أرﺑــﺎح ‪ MicroStrategy‬ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ .‬ﻣﺎذا ﻳﻌﻲﻨ ﻣﺼﻄﻠﺢ ”ﺟﻮدة‬
‫اﻷرﺑﺎح“؟‬
‫ﺑﻦﻴ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫‪ .10‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق اﻟﺮﺋﻴ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫‪ .11‬ﻫﻞ ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ .12‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﻗﺴــﺎم ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟــﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ )‪ (1‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑــﺢ و )‪ (2‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت؟‬
‫‪ .13‬أﻓــﺎدت )‪ ،Ahold (NLD‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻮﺣﺪة‪ ،‬ﻋﻦ ”ﺗﺴــﻮﻳﺔ إﺟﺮاءات ﻓﺌﺔ‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ“ ﺧﺴــﺎرة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 803‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ .‬ﻲﻓ أي ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ؟‬
‫‪ .14‬اﺮﺷح أﻳﻦ ﺗﻢ إدراج اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺑﻴﺎن ا ﺧﻞ‪ (1) :‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ و )‪(2‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .15‬اﺮﺷح اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ”وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ“ و ”اﺤﻛﻘﺴﻴﻢ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ“‪.‬‬
‫‪ .16‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺧﺴﺎرة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺣﺼﺺ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‪.‬‬
‫ج‪ .‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪330‬‬

‫‪ .17‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻞﻜ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬

‫أ‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ ﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻻﺳــﺘﻬﻼك اﻹﺿﺎﻲﻓ ﺒﻟ آﻻت اﻤﻟﺼﻨﻊ ﺑﺴــﺒﺐ ﺧﻄﺄ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼم اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﻤﺖ ﺗﺴﻮﻳﺔ دﻋﻮى اﻧﺘﻬﺎك ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‪ ،‬اﻤﻟﺮﻓﻮﻋﺔ ﻣﻨﺬ ﺨﻣﻦﻴ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﺑﺪﻓﻊ ﻧﻘﺪي ﻗﺪره ‪.725,000‬‬
‫و‪ .‬ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺨﻣﺼﺺ رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﻳﺒﺪو أن اﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .18‬ﻳﺮﻰﺟ اﻹﺷــﺎرة إﻰﻟ اﻤﻟﺎﻜن ا ي ﺳﺘﻈﻬﺮ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨدة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮﻟﻦﻴ‪ plc ،‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫أ ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻋﻤﺮ ﺧﺪﻣﺔ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ ‪ 8‬إﻰﻟ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﺮ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺴﻴﺘﻢ ﺧﺼﻢ اﺳﺘﻬﻼك إﺿﺎﻲﻓ ﻗﺪره ‪.425,000‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻮدﺨ ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪.1,600,000‬‬ ‫ب‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬دﻣﺮ اﻟﻔﻴﻀﺎن‬
‫ً‬
‫ﻗﺪﻳﻤﺎ‪.‬‬ ‫ج‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬أﻟﻐﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 1,000,000‬ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﺎﻛن ﻳﻌﺘﺮﺒ‬
‫د‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻟﻠﺴﻨﺔ ‪.45,000‬‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻤﻟﺪة ‪7‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2016‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺨﻣﺰون إﻣﺪادات ذو ﻋﻤــﺮ إﻧﺘﺎ‬
‫ﺳﻨﻮات ﺑﺸﻞﻜ ﺧﺎﻃﺊ‪.‬‬
‫و‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ إﻰﻟ ‪.FIFO‬‬
‫‪ .19‬اذﻛﺮ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﻈﻬﺮ ﻓﻴﻪ ﻞﻛ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺧﺴﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﻹﺮﺿاب‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺣﺴﺎب ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫‪331‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻫ‪ .‬ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‪.‬‬

‫و‪ .‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﺳﺘﻬﻼك‪.‬‬
‫ح‪ .‬إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪ . 20‬ى ‪ Santo SA‬ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻊ‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺳﺎﻧﺘﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﺨﻛﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ أو ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ واﺣﺪ‬
‫ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻊ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ . 21‬ﺳــﺠﻠﺖ ﻛﻮﺑﺮ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ .2019‬ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ اﺤﻛﺨﺼﻴــﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺑﺢ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎد؟‬
‫‪ . 22‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺮر ﻋﻨﻪ؟‬
‫‪ . 23‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Neumann‬ﺤﺑﺴﺎب رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ﻳﺘﻤﺘﻊ ﻧﻴﻮﻣﺎن ﺑﺒﻨﻴﺔ رأﺳﻤﺎ ﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ‪ .‬ﻣﺎ اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ‬
‫ارﺗﻜﺒﺖ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ .24‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺨﻟﺴﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺑﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟‬
‫‪ . 25‬أﻓﺎدت ‪ Qualls SE‬ﻋﻦ رﺑﺢ اﻟﺴــﻬﻢ ﻟﻌﺎم ‪ 2018‬اﻛﺎﻟﻎ ‪ .7.21‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬أﺑﻠﻐﺖ‬
‫‪ Qualls‬ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪8.00‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪.88‬‬ ‫ﺧﺼﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪7.12‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻫﻞ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ ‪ 7.21‬إﻰﻟ ‪ 7.12‬اﺠﺗﺎه ﺳﻠﻲﺒ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ .26‬ﻣﺎ ﻣﻌﻰﻨ ”اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة“؟ ﻣﺎ ﻣﺮﺒر ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ؟‬
‫‪ .27‬ﻣ ﻳﺼﺒﺢ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﺮﺿورﻳﺎ؟ ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪332‬‬

‫‪ . 28‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ــﺔ ‪ Linus Paper Company‬إﻏﻼق ﻃﺎﺣﻮﻧﺔ ﻟﺐ ﺻﻐﺮﻴة ﻲﻓ ﻛﻮﻧﻮاي‪،‬‬

‫ﻧﻴﻮ ﻫﺎﻣﺒﺸﺎﻳﺮ‪ ،‬و ﻮرﻓﺎﻟﻴﺲ‪ ،‬أورﻳﻐﻮن‪ .‬ﻫﻞ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻹﻏﻼق‬
‫ﻫﺬه ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻌﻨﻮان ”اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺑﻌــﺪ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة“؟ ﻧﺎﻗﺶ‪.‬‬
‫‪ . 29‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .30‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .31‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة؟‬
‫‪ . 32‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺨدة اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻣﻦ أﺟــﻞ ”ﻋﺮض ﺨدل“ ﻟﺘﺧــﻞ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ”ﺗﻌﻜﺲ ﺑﻮﺿﻮح“ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻤﺎذا ﻻ‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أﻳﻀﺎ ”ﺣﺎﺮﺿة إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ“ ﻲﻓ اﻟﻌﺎدة؟‬
‫‪ .33‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﺎن ﻟﻌﺮض ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ )اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ(؟‬
‫‪ . 34‬أﻓﺼﺤــﺖ ‪ Gribble AG‬ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ :2019‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪150,000‬؛‬
‫ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎ ‪ 10,000 ،‬؛ ﺧﺴــﺎرة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑــﺄوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ .(35,000) ،‬ﺤﺗﺪﻳﺪ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻟـ‬
‫‪ Gribble‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﻮﺟﺰة‬
‫)‪ BE4.1 (LO2‬ﺣﻘﻘــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Starr Ltd‬إﻳــﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻠﻐﺖ ‪ 540,000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬أﻣﺎ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﻓﻲﻬ‪:‬‬
‫‪330,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪120,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪15,000‬‬ ‫أﺟﻮر اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬
‫‪10,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ‪ rhzlm‬دﺧﻞ ﻟـ ‪ Starr‬ﻟﻌﺎم ‪ .2019‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن ﻋﺪد اﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪100,000‬‬
‫ﺳﻬﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫‪333‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫)‪ Brisky Corporation BE4.2 (LO2‬ﺎﻛن ﺻــﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬــﺎ ‪ 2,400,000‬و ﻳﺮادات‬

‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ‪ 31,000‬ﺧﻼل ‪ .2019‬ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺮﺼوﻓــﺎت ﺨم ‪ 2019‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪ 1,450,000‬واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ ‪ 212,000‬واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﻪ ‪ 280,000‬وﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ‪ .45,000‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ‪ . %30‬ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 100,000‬ﺳــﻬﻢ ﻣﺮﺼح‬
‫ﺑﻬﺎ و ‪ 70,000‬ﺳــﻬﻢ ﺻﺎدرة و ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل ‪ .2019‬اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫)‪ BE4.3 (LO2, 3‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫‪.Volaire Group‬‬
‫‪800,000‬‬ ‫اﻳﺮادات‬
‫‪100,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪120,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪90,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪220,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪500,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ و إدارﻳﺔ‬
‫‪200,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ( اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‪) ،‬ب( ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪،‬‬
‫)ج( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪) ،‬د( اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪) ،‬ﻫ( ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫)‪ BE4.4 (LO2, 3‬ﺑﻔﺮض ﺗﻮاﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪30,000‬‬ ‫ارﺑﺎح ﺑﻴﻊ اﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﺑﻴﻊ وﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪55,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪%20‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺣﺪد )أ( ا ﺧــﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت و )ب( ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ و )ج( ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫)‪ BE4.5 (LO2, 3‬ﻳﺘــﻢ ﺗﻮﻓــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل ﺮﺷ ــﺔ ‪ :Caltex‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪ ،430,000‬ﺧﺴــﺎرة اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،12,000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ ‪ ،62,000‬وﻣﺮﺼوف‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ .20,000‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .%30‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪334‬‬

‫)‪ BE4.6 (LO2, 3‬وﺿﺢ ﻲﻓ أي ﻗﺴﻢ )إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬أو ا ﺧﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ( اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪) :‬أ( إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪) ،‬ب(‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪) ،‬ج( اﺨﻟﺴــﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻠﺸﻬﺮة‪) ،‬د( إﻳﺮادات‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬و )ﻫ( اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ‪.‬‬
‫)‪ BE4.7 (LO2, 3‬ﺣﻘﻘــﺖ ‪ Finley plc‬دﺧــﻞ ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 10,600,000‬ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬وﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺨﺗﻠﺼﺖ ﻣﻦ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﻄﺎﻋﻢ ﺨﺑﺴــﺎرة‬
‫)ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .189,000‬وﻗﺒﻞ اﺤﻛﺨﻠﺺ‪ ،‬ﺣﻘﻖ اﻟﻘﺴــﻢ ﺧﺴﺎرة ‪315,000‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﻲﻓ ‪ .2019‬ﺎﻛن ى ‪ Finley 10,000,000‬ﺳﻬﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل‬
‫‪ .2019‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺟﺰﺋﻴﺔ ﻟـ ‪ً Finley‬‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫)‪ BE4.8 (LO3, 4‬ﺧــﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﻏــﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ‪ Williamson‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ‪ FIFO‬إﻰﻟ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬ﺑﻠﻎ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻲﻓ ‪ 2018‬و ‪2017‬‬
‫)اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ( ﺑﻤﻮﺟﺐ )‪ 160,000 (FIFO‬و ‪ ،180,000‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺎﻛن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ‪ 145,000‬ﻲﻓ ‪ 2018‬و ‪ 170,000‬ﻲﻓ ‪ .2017‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Williamson‬ﻋﻦ دﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ )ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ(‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ”ا ﺧﻞ‬ ‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .180,000‬اﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ً ،Williamson‬‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ“‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺮوض ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪) .2019‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات ﻫﻮ ‪(.%30‬‬
‫)‪ BE4.9 (LO3, 4‬ﺳــﺠﻠﺖ ‪ Vandross NV‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺎ‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ‪ %1‬ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ زﻳﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮﻫﺎ إﻰﻟ ‪.%2‬‬
‫إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺴﻌﺮ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻟﺎﻜﻧﺖ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴــﺔ ‪ 380,000‬ﺑﺪﻻ ﻣــﻦ ‪ .285,000‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺳــﺘﻜﻮن ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣــﺔ ‪ 120,000‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ .90,000‬إذا ﺎﻛن ﻣﻌــﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪ Vandross‬ﻫﻮ ‪ ،%30‬ﻓﻤﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻛﺄﺛﺮ ﺗﺮاﻛﻲﻤ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻌﺪل ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﻘﺪرة؟‬
‫)‪ BE4.10 (LO3‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hollis‬ﻋﻦ ﺻــﺎﻲﻓ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪.1,000,000‬‬
‫أﻋﻠﻨﺖ ودﻓﻌﺖ أرﺑﺎح اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ .250,000‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺎﻛن ى‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺮﺟﺢ ﻗﺪره ‪ 190,000‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻢ‪ .‬ﺣﺴﺎب أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻌﺎم‬
‫‪ 2019‬ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫‪335‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫)‪ BE4.11 (LO5‬اﺣﺘﻔﻈــﺖ ‪ .Tsui Ltd‬ﺑﺄرﺑﺎح ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 675,000‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﺑﻠﻎ‬

‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ ﺧﻼل ‪ ،1,400,000 2019‬وﺑﻠﻐﺖ اﻷرﺑــﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺧﻼل ‪ 2019‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ .75,000‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫)‪ BE4.12 (LO4, 5‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣــﻦ ‪ ،BE4.11‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎف ﺧﻄﺄ‪ :‬ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ‬
‫اﻷرض اﻟــﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ‪) 80,000‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻲﻓ ‪.2018‬‬
‫)‪ BE4.13 (LO5‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﺎﻛن ى ‪ .Otano Ltd‬ﻧﻘــﺪ ورأس ﻣــﺎل ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ .60,000,000‬ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻜــﻦ ى اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺻﺪة أﺻﻮل أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت أو‬
‫ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ أﺧﺮى‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاء أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫ﻧﻘﺪا ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .of 20,000,000‬وﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 3,000,000‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻳﻬﺎ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻫــﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪) 4,000,000‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ .‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم‬
‫‪) :2019‬أ( ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪) ،‬ب( ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪) ،‬ج( ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪) ،‬د( ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ )ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪.(2019‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ‪:‬‬
‫)‪) E4.1 (LO2, 5‬ﺣﺴــﺎب ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ا ﺧﻞ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧــﺎه ﻲﻫ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Viel AG‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫‪310,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪140,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪50,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ و دارﻳﺔ‬
‫‪30,000‬‬ ‫رﺑﺢ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪6,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪12,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪336‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ( ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪) ،‬ب( ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪) ،‬ج( ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻨﺴــﻮب إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮﻳﻦ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪) ،Viel AG‬د( ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬و )ﻫ(‬
‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫)‪) E4.2 (LO2‬ﺣﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أرﺻﺪة ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎﻛﺴﻮن ﻟﻸﺛﺎث ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة )اﻟﻨﻘﺺ(‬
‫‪69,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪45,000‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ(‬
‫‪127,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(47,000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫)‪(51,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪82,000‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪138,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺣﺴــﺐ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك إدﺧﺎﻻت ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴــﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ‪ 24,000‬ا ي ﺗﻢ‬
‫دﻓﻌﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫)‪) E4.3 (LO2‬ﺑﻨﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ أرﺻﺪة ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Wade Products Co‬‬
‫‪7,800‬‬ ‫ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪6,500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪99,400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬ ‫‪12,700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪400,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪114,400‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪26,600‬‬ ‫‪134,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪184,400‬‬ ‫‪71,000‬‬ ‫اﻳﺮاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪82,500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت إدارﻳﺔ‬ ‫‪12,400‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻣﻦ ﻣﺎ ﺳــﺒﻖ‪ ،‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ( إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‪) ،‬ب( ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫)ج( اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪337‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺔ ‪Dunbar‬‬ ‫)‪) E4.4 (LO2‬ﻋﺮض ﺑﻴــﺎن ا ﺧﻞ( ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫‪ .Inc‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ .2019‬وﺤﻟﺴــﻦ اﺤﻟﻆ‪ ،‬اﺣﺘﻔﻆ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺑﻠﻎ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ اول اﻟﻔﺮﺘة ‪ 92,000‬واﺨﻧﻔﺾ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %20‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ‪.17,000‬‬
‫‪ .3‬ﻋﺪد اﻻﺳﻬﻢ ‪ 30.000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ‪.20,000‬‬
‫‪ .5‬ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪.%30‬‬
‫‪ .6‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪.500,000‬‬
‫‪ .7‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ ﻲﻫ ‪ %18‬ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻟﻜﻦ ‪ %8‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺗﺘﻌﻠﻖ أرﺑﻌﺔ أﻤﺧﺎس ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺑﺄﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ﺧﻞ( اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪Webster plc‬‬ ‫)‪) E4.5 (LO2, 3‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا‬
‫)اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪4,900‬‬ ‫رواﺗﺐ اﻻدارﻳﻦﻴ‬
‫‪3,960‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك أﺛﺎث وﻣﻌﺪات اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ‬
‫‪63,570‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪17,230‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪2,690‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‬
‫‪7,980‬‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪6,480‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك ﻣﻌﺪات اﻛﻴﻊ‬
‫‪96,500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪7,580‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪1,860‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪338‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ .2019‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪) 40,550‬ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫)‪) E4.6 (LO2, 3‬ﺑﻨــﻮد ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ( ﺗﻢ أﺧﺬ اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ــﺔ ﻣﻦ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Parnevik ASA‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪28,000‬‬ ‫‪ 8,6000‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪155,000‬‬ ‫‪ 5,1000‬أوراق ﻗﺒﺾ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪194,000‬‬ ‫‪ 1,280,000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪170,000‬‬ ‫‪ 150,000‬داﺋﻨﻮن‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪ 20,000‬ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫ً‬
‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪97,000‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 150,000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ وﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪32,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪7,000‬‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪ 45,000‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫ﺧﺼﻢ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪ 100,000‬أوراق دﻓﻊ‬ ‫أرا‬
‫‪ 200,000‬ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪500,000‬‬ ‫‪ 140,000‬رأس اﻤﻟﺎل‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪21,000‬‬ ‫‪ 621,000‬أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺠﻔﺮﺘض أن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻫﻮ ‪.%34‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ؛ ﺑﻔﺮض ان ﻋﺪد اﻻﺳﻬﻢ ‪ 100.000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫)‪) E4.7 (LO2, 3, 5‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ( ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪.Weatherspoon Shoe Co‬‬
‫ﺠﺑﻤﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺳــﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪29,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪18,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫رﺑﺢ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ ﻣﻦ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪31,000‬‬
‫‪339‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪140,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬

‫‪30,600‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪181,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪516,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪980,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪16,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻠﻨﺔ‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ‪ 20‬أﻟﻒ ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺸﻞﻜ ا ي ﺗﻔﻀﻠﻪ؟ ﻧﺎﻗﺺ‪.‬‬
‫)‪) E4.8 (LO2, 3, 4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ (EPS ،‬اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﺣﺴــﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ أﺳﺘﺎذ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬ ‫ﺨﻣﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪McGraw Corporation‬‬
‫‪50,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪100,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪540,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪260,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻠﻨﺔ )‪(2019‬‬
‫‪15,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ )‪(2019‬‬
‫‪40,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺠﻞ ﻲﻓ ‪2018‬‬
‫‪90,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ ‪%30‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ب‪ .‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺟﺰﺋﻴﺔ ﻳﺒﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪340‬‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﺳــﻬﻢ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ 20,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪.2019‬‬
‫)‪) E4.9 (LO2, 3, 4, 5‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻊ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ .Tao Ltd‬ﻟﻌﺎم ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪80,000‬‬ ‫‪ 1,200,000‬ﺧﺴﺎرة ﺗﻘﺎدم اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 780,000‬ﺗﻢ ﺣﺬف ﻣﺮﺼوف اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪40,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺨم ‪2018‬‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪ 65,000‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪ 48,000‬ﺗﻢ إﻋــﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑــﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪45,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫ﺑﻮاﻗﻊ‬
‫‪ 20,000‬أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪98,0000 2018‬‬ ‫إﻳﺮادات ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻣﻌــﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ ‪ %34‬ﺒﻟ‬ ‫‪7,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻨﻮد‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض أن ‪ 60,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا‬ ‫)‪) E4.10 (LO3‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ( ﻳﻈﻬﺮ ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ‪ Sosa SA‬أدﻧﺎه‬
‫ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪4,500,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﺳــﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة )‪ %6‬أﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪ 50 ،‬ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﺳﻤﻴﺔ‪ 100000 ،‬ﺳﻬﻢ ﻣﺮﺼح‪ 90000 ،‬ﺳﻬﻢ ﻗﺎﺋﻢ(‬
‫‪10,000,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟــﺎل ‪ -‬اﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ )‪ 1‬ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴــﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‪،‬‬
‫ﻣﺮﺼح ﺑﻪ وﻣﺼﺪر ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن ﺳﻬﻢ(‬
‫‪20,500,000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪134,000,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪167,000,000 33,000,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪202,000,000‬‬
‫ﻳﻌﻜﺲ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪.%20‬‬
‫اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ رﻗﻢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺧﺴــﺎرة ﻗﺪرﻫــﺎ ‪) 12,000,000‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ( ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪341‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬ﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻟﻼﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ﻗﺪرﻫﺎ ‪270000‬‬
‫ُ‬
‫ودﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬وﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1000.000‬ودﻓﻌﺖ إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻟﻌﺎدﻳﻦﻴ ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺴﺎب ﺑﻴﺎﻧﺎت رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Sosa SA‬‬
‫)‪) E4.11 (LO2, 3‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻤﻟﺨﺰون ا ورﻳﺔ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‬
‫أدﻧﺎه ﻲﻫ ﺣﺴــﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Woods Corporation‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ‪284,000‬‬ ‫‪185,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫)ﺑﻴﻌﻴﻪ(‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر ‪346,000‬‬ ‫‪535,000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون )ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫)ادارﻳﺔ(‬
‫‪15,000‬‬ ‫‪ 4,175,000‬ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻣــــﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت ‪79,000‬‬ ‫إﻳــــﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ ‪117,000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪72,000‬‬ ‫‪ 2,786,000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻧﻘﻞ ﻟﺘاﺧﻞ‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪142,500‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬ ‫‪34,000‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ‬
‫‪83,000‬‬ ‫ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪27,000‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﻣﻜﺘﺴﺐ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻫﺎﺗﻒ واﻧﺮﺘﻧﺖ ‪17,000‬‬ ‫‪69,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫)ﺑﻴﻌﻴﻪ(‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺮاﻓﻖ )ﻣﻜﺘﺐ( ‪32,000‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪33,000‬‬
‫‪8,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺄﻣﻦﻴ )ﻣﻜﺘﺐ( ‪24,000‬‬
‫‪240,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫‪54,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﺨﻳﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أﺻﻮل‬ ‫‪93,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‬
‫‪176,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻓﻮاﺋﺪ‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك )ﻣﻌﺪات ‪48,000‬‬
‫ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ(‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي )‪ 10‬ﻗﻴﻤﺔ ‪900,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك )ﻣﻌﺪات ‪36,000‬‬
‫اﻟﺴﻬﻢ(‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ‪ Woods‬ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻫﻮ ‪ .% 30‬اﻤﻟﺨﺰون ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪.686,000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪342‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻢ دﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Woods Corporation‬‬
‫ﺔ ‪McEntire Corporation‬‬ ‫)‪) E4.12 (LO4, 5‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة( ﺑﺪأت ﺮﺷ‬
‫أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2016‬وﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼث اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬أﺑﻠﻐﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ McEntire‬ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وأﻋﻠﻨﺖ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪0‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪50000‬‬ ‫‪125000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪50000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫‪220,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ :‬اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪) 2017‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫‪45000‬‬ ‫اﺨﻧﻔﺎض ﺗﺮاﻛﻲﻤ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون )ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫‪100000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ )ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻊ ‪ 25000‬ﻳﻮم ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪(2020‬‬
‫‪%20‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.McEntire Corporation‬‬
‫ب‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ McEntire Corporation‬ﻗﻴﺪت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪70.000‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺑﻌﺪ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء‪ ،‬ﻣﺎ ا ي ﺳﺘﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪McEntire‬‬
‫ﻛﻤﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬؟‬
‫)‪) E4.13 (LO3‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ( ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛن ى ‪ Schroeder SE‬اﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫‪10,750,000‬‬ ‫‪ %8‬أﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪،‬ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪ 107,500 ,100‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪20,000,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪ 4,000,000 ،5‬ﺳﻬﻢ‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﻟﻢ ﺗﺼﺪر اﻟﺮﺸ ﺔ أي أﺳﻬﻢ إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﺣﺪث ﻣﺎ ﻳﻲﻠ أﻳﻀﺎ ﺧﻼل‬
‫ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪21.650.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪343‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪3.225.000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬

‫‪860،000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﻌﻠﻨﺔ ‪ -‬أﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‬
‫‪2،200،000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﻌﻠﻨﺔ ‪ -‬أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪%35‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺴــﺎب ﺑﻴﺎﻧﺎت رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟـ‬
‫‪) .Schroeder SE‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ إﻰﻟ رﻗﻤﻦﻴ ﻋﺮﺸﻳﻦﻴ‪(.‬‬
‫)‪) E4.14 (LO3, 4‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ( ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Zehms‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم‬
‫ً‬
‫‪ 2017‬واﻋﺘﻤﺪت ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﺮﺸ ت‬
‫أﺧﺮى ﻲﻓ ﺠﻣﺎﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ‪ Zehms‬ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ إﻰﻟ ‪ .FIFO‬ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎت ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪FIFO‬‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪395000‬‬ ‫‪370000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪420000‬‬ ‫‪390000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪460000‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻫــﻮ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪2019‬؟ اﻓﺮﺘض ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %35‬ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺴــﺎب اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﻤﻟﺮﺟﺢ إﻰﻟ ‪.FIFO‬‬
‫ج‪ .‬ﻋــﺮض ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ً ،Zehms‬‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫)‪) E4.15 (LO3, 5‬ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ( اﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Gaertner‬ﻋﻦ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻟﻌﺎم ‪:2019‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ ،1،200،000‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ ،720،000‬واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫واﻹدارﻳﺔ ‪ ،320،000‬واﻷرﺑﺎح ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪.15،000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪ .‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪344‬‬

‫)‪) E4.16 (LO3, 6‬ا ﺧــﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ( اﻓﺼــﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bryant plc‬ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪ :2019‬إﻳــﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ ،750,000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪،500,000‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ ،80,000‬وﺧﺴــﺎرة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ً‬
‫أرﺑﺎﺣﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 10,000‬ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬ ‫ﻟﻌﺎم ‪ .50,000 2019‬أﻋﻠﻨﺖ ودﻓﻌﺖ‬
‫أرﺻﺪة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ ،350,000 -‬وﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻵﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺑﺎﻷرﺑﺎح اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ ،80,000‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ .90,000‬ﻟﻢ ﻳﺼﺪر أي ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺧﻼل ‪ .2019‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪) E4.17 (LO3, 5‬ﺗﻨﺴﻴﻘﺎت ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ( ﺗﻢ أﺧﺬ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺳﺠﻼت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Vega SA‬ﻟﻌﺎم ‪ :2019‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪ ،119,000‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ‪ ،25,500‬و ﻣﺎﻜﺳﺐ‬
‫ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ‪.15،000‬‬
‫‪ 95,000‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪150,000‬‬ ‫ارﺑﺎح ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪600,000 2019‬‬ ‫‪75,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪850,000‬‬ ‫‪ 240,000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪300,000‬‬ ‫‪ 40,000‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪1,700,000‬‬ ‫‪ 60,000‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷرا‬
‫ﺑﻠﻐﺖ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل ‪ 2019‬ﻣﺌﺔ أﻟﻒ ﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫)‪) E4.18 (LO5‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( ﺎﻛن ﻗﺴــﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ‪Hasbro‬‬
‫‪ .Inc‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪300,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪-‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫‪50,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪345‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬

‫‪ - 1‬أﺻﺪار ‪ 10000‬ﺳﻬﻢ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 3‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 9000‬وﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ ‪.100000‬‬
‫‪ - 4‬ﺣﺪﺛﺖ ﺧﺴﺎرة ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 5000‬ﺒﻟ أوراﻗﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Hasbro Inc‬‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫)‪) P4.1 (LO2, 3, 5‬ﻣﻜﻮﻧــﺎت ا ﺧﻞ( اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أدﻧــﺎه ﻲﻫ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ أو ﻋﻨﻮان ﺣﺴــﺎب‪،‬‬
‫ً‬
‫أدﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮاغ اﻤﻟﻘﺪم ﺣﺮﻓﺎ )أﺣﺮف( ﻟﻺﺷﺎرة إﻰﻟ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻌﺘﺎد‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫إﺿﺎﻓﺔ أو ﺧﺼﻢ ﻣﻦ اﻛﺪاﻳﺔ‬ ‫و‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬ ‫أ‬
‫إﺿﺎﻓﺎت إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫ز‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ب‬
‫اﺨﻟﺼﻢ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫ح‬ ‫اﻳﺮادات او ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺧﺮى‬ ‫ج‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ‬ ‫ط‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬ ‫د‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬ ‫ﻫ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻬﺮة‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫رواﺗﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬ ‫‪-5‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪.‬‬ ‫‪-6‬‬
‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬ ‫‪-7‬‬
‫اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬ ‫‪-8‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪346‬‬

‫اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬ ‫‪-9‬‬

‫ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺧﻄﺄ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬ ‫‪- 10‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻴﻀﺎﻧﺎت ‪ -‬ﺨﺋﺪات اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪- 11‬‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺪﻣﺮة‪.‬‬
‫ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ وﻗﻒ إﻧﺘﺎج ﻗﺴــﻢ اﺤﻟﻠﻮى ﻳﻬﺎ وﺗﻌﺮﺿﺖ ﺨﻟﺴﺎرة ﻲﻓ ﺑﻴﻊ‬ ‫‪- 12‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ‪.‬‬
‫)‪) P4.2 (LO2, 5‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ Dickinson AG‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫‪980,000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪25,000,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪16,000,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪70,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪4,700,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ وادارﻳﺔ‬
‫‪820,000‬‬ ‫اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪1,244,000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪110,000‬‬ ‫ارﺑﺎح ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪390,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﺴﺒﺐ أﺮﺿار اﻟﻔﻴﻀﺎﻧﺎت‬
‫‪440,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﺮﺼف ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ )ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫‪90,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻗﺴﻢ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ )ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫‪250,000‬‬ ‫ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫ﺗﻢ إﻋﻼن اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة‪ .‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ وﻗﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ روﺟﺮز‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ‪ 500.000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻃﻮال اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫)‪) P4.3 (LO2, 3, 5‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬واﻤﻟﺨﺰون ا وري( اﻤﻟﻌﺮوض‬
‫أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Thompson Ltd‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪347‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪Thompson Corporation‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﻣﻜﺘﺴﺐ‬
‫‪189,700‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪105,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪18,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪160,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪18,000‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪110,000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪49,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪28,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪14,500‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ‬
‫‪17,500‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪70,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪232,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪99,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪300,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪53,900‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪45,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪14,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪20,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻧﻘﻞ ﻟﺘاﺧﻞ‬
‫‪70,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪140,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪100,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪30,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻷرض‬
‫‪19,600‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪89,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪348‬‬

‫‪98,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪610,000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪1,907,600 1,907,600‬‬ ‫اﻤﻟﺠﻤﻮع‬
‫أدى اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ إﻰﻟ ﺟﺮد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 64,000‬؛ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪.645,000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻮﺣﻴﺪة‬
‫ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وأرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﺎﻛن‬
‫ﻫﻨﺎك ﺛﻼﺛﻮن أﻟﻒ ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﺑﺄﻛﻤﻠﻪ‪.‬‬
‫)‪) P4.4 (LO2, 3, 4‬ﺑﻨــﻮد ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ( أﻓﺼﺤــﺖ ‪ Maher AG‬ﻋﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺮﺿﻳﺒــﺔ ا ﺧﻞ ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬اﻛﺎﻟﻎ ‪ .790,000‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ‬
‫‪ 2019‬وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻲﻓ ‪ 790,000‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻌﺮﺿﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﻟﺴﺎرة ﻓﻴﻀﺎن ﻏﺮﻴ ﻣﺆﻣﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 90,000‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻬﺎزا ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪) 54,000‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪(9,000‬‬ ‫‪ .2‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ ،2017‬اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ إﻧﺘﺎ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم أﻣﻦﻴ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺳﺘﻬﻼك اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻌﺎم ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و ‪ 2019‬ﻟﻜﻨﻪ ﻓﺸﻞ ﻲﻓ ﺧﺼﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻗﺎﻋﺪة اﻻﺳﺘﻬﻼك‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻧﺘــﺞ ﻋﻦ ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺤﻣﻔﻈﺘﻬﺎ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫‪.47,000‬‬
‫‪ .4‬ﺨﺗﻠﺼﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺴﻤﻬﺎ اﻟﺮﺘﻓﻴﻲﻬ ﺨﺑﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 115000‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻠﻲﺒ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪.FIFO‬‬
‫أﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻫﻮ زﻳﺎدة دﺧــﻞ ‪ 2017‬ﺑﻤﻘﺪار ‪60,000‬‬
‫وﺧﻔﺾ دﺧﻞ ‪ 2018‬ﺑﻤﻘﺪار ‪ 20,000‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ً ،2019‬‬
‫ﺑﺪءا ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺣﺴﺎب رﺤﺑﻴﺔ‬
‫‪349‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻟﺴــﻬﻢ ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﺒﻟ وﺟﻪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﻲﻫ‬
‫‪ 120000‬ﺳﻬﻢ‪) .‬اﻓﺮﺘض ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %30‬ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪(.‬‬
‫)‪) P4.5 (LO2, 3, 4, 5‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧــﻞ‪ ،‬اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة( ﺗــﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ أرﺻﺪة‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Twain Corporation‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ 1,578,500‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫــﻼك )أﺛﺎث ‪7,250‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫وﻣﻌﺪات اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ(‬
‫‪31,150‬‬ ‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 896,770‬ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ‪7,320‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ‪4,850‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗــﺐ واﻷﺟﻮر ‪56,260‬‬
‫)ﺑﻴﻌﻴﻪ(‬ ‫)اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ واﻹﺻﻼح ‪9,130‬‬ ‫‪97,600‬‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻣﺼﺎرﻳــﻒ اﻟﺴــﻔﺮ )ﻣﻨﺪوب ‪28,930‬‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت(‬
‫‪6,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ‬ ‫‪2,400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‬
‫ﻣــﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت ‪62,300‬‬ ‫‪14,820‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪38,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳــﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ‪9,030‬‬
‫)اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫‪18,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪102,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺳﺘﻬﻼك )ﻣﻌﺪات ‪4,980‬‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت(‬
‫اﺨﻧﻔﺎض اﻹﻫﻼك ﺑﺴﺒﺐ اﺨﻟﻄﺄ ‪17,700‬‬
‫‪) 2017 -‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫‪6,200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺻﻴﺎﻧﺔ واﺻﻼح‬
‫)ﺑﻴﻌﻴﻪ(‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻮزﻋﺔ )اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﺒﻟ ‪9,000‬‬ ‫‪4,715‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة(‬
‫‪3,450‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح )ﻣﻌﻠﻨﺔ ﺒﻟ ‪37,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳــﻒ اﻬﻟﺎﺗﻒ واﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ‪2,820‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ(‬ ‫)اﻹدارة(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪350‬‬

‫ﺑﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 337000‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2018‬وﻫﻨﺎك ‪ 80‬أﻟﻒ‬

‫ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪.2019‬‬
‫)‪) P4.6 (LO2, 3, 4, 5‬ﻋــﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ( اﻤﻟﻮﺿﺢ أدﻧــﺎه ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺠﻤﻊ‬
‫واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Sapporo‬اﻤﻟﺤﺪودة ﻟﻌﺎم ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪640,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪500,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪66,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ‬
‫‪583,000‬‬ ‫‪17,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ وﺗﻜﺎ ﻒ اﺧﺮي‬
‫‪57,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪19,400‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪37,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪141,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ذﻛﺮت ﺳﺎﺑﻘﺎ‬
‫)‪(7,000‬‬ ‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫‪134,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻲﻫ ﻣﻌﺎد ﺑﻴﺎﻧﻬﺎ‬
‫)‪(12,200‬‬ ‫أرﺑﺎح أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪159,400‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬اﺷــﺘﻤﻠﺖ ”اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ واﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ“ ﻟﻌــﺎم ‪ 2019‬ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫‪ 8,500,000‬ﻟﻀﻌﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺎﻛﻧﺖ ”ﺿﻤﻦ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ“ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺧﺴــﺎرة ﻲﻓ ﺑﻴﻊ ﻣﻌﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪.17,000,000‬‬
‫‪ - 3‬ﺎﻛن ”اﺤﻛﻌﺪﻳــﻞ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺤﻛﺼﺤﻴــﺢ اﺨﻟﻄﺄ“ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ )اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻹﻧﺘﺎ ﻷﺻﻮل ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ إﻰﻟ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات وﺗﻌﺪﻳﻞ ﺗﻢ إﺟﺮاؤه(‪.‬‬
‫‪351‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪ - 4‬أﻓﺼﺤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣــﺪد ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻋﺮض اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﻨﺎﺳــﺒًﺎ‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻟﻌﺮض اﺤﻛﻘﺪﻳﻲﻤ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳــﺐ‪ ،‬ﺻﻒ‬
‫اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ وﻧﺎﻗﺶ ﻣﺮﺒراﺗﻪ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪) .‬ﻻ ﺗﻘﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻨﻘﺤﺔ‪(.‬‬
‫)‪) P4.7 (LO4, 5‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Acadian Corp‬‬
‫‪257,600‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻳﻀﺎف‪:‬‬
‫‪41,200‬‬ ‫ارﺑﺎح ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪84,500‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪21,600‬‬ ‫ﺳﺪاد دﻳﻦ ﻣﻊ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‬
‫‪172,700‬‬ ‫‪25,400‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2018‬وﻟﻜﻦ ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻪ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪430,300‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪:‬‬
‫‪35,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻬﺮة‬
‫اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﺒﻟ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ‪23,200‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻰﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰون ‪ FIFO‬ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫‪150,200‬‬ ‫‪32,000‬‬ ‫ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪280,100‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﺼﺤﺤﺔ‪) .‬ﺠﺗﺎﻫﻞ آﺛــﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ (.‬ﺗﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﺨﻣﺰون ‪ FIFO‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺤﻟﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اذﻛــﺮ أﻳﻦ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻤﻟﺼﺤﺤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪352‬‬

‫)‪) P4.8 (LO2, 3, 4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ )‪ 150000 (Wade NV‬ﺳﻬﻢ ﺨدي‬
‫ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ دﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺪره‬
‫‪ .1210000‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺠﻈﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1210000‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋــﺖ ‪ Wade NV‬ﻣﻌﺪات ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ .40000‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻵﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻷﺻﻞ ‪ 80000‬وﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼﻛﻬﺎ ‪.30000‬‬
‫‪ .2‬أوﻗﻔﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻬﻟﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺨﺑﺴــﺎرة‬
‫ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 190000‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻫــﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻠﻲﺒ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴــﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔــﺔ ‪ 90000‬ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ‪ 100000‬ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻛﺘﺸــﻒ ﻣﺮاﺟﻊ داﺧﻲﻠ أن اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ ﺎﻛن أﻗﻞ ب ‪35000‬‬
‫)ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﺳﺐ ‪ 125000‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻤﻣﺘﻠﺎﻜﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه و ﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﻟﻌﺎم ‪ً ،2019‬‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺣﺴﺎب رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫)ﺑﻔﺮض ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻓﻌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %20‬ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪(.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺧــﻞ( ﺗﻢ دﻣﺞ ‪O’Malley plc‬‬ ‫)‪) CA4.1 (LO1, 2, 3‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻧﺎﺟﺤــﺎ وﻳﺘﻄﻠﺐ اﻵن ﻗﺮﺿﺎ ﻣﺮﺼﻓﻴﺎ ﻟﺮأس ﻣﺎل‬ ‫وﺑــﺪأ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻗﺪ ﺎﻛن‬
‫ﺨﻣﻞ إﺿﺎﻲﻓ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻮﺳﻊ‪ .‬ﻃﻠﺐ اﻛﻨﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ .2019‬ﻳﻮﻓﺮ ﻟﻚ ﺤﻣﺎﺳﺐ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ O’Malley plc‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬وا ي ﺗﻌﺰﺘم ﺮﺷ ﺔ ‪ O’Malley‬ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ إﻰﻟ اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪O’Malley plc‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪850,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪32,300‬‬ ‫أرﺑﺎح‬
‫‪38,500‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺰﻟﺰال‬
‫‪920,800‬‬
‫‪353‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺨﻳﺼﻢ‪:‬‬
‫‪101,100‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‬
‫‪510,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪13,700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪34,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﻘﺎدم اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪48,600‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪780,800 73,400‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪140,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪56,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪84,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺪد أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺪم‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا زﻳﺎدة‬ ‫)‪) CA4.2 (LO1‬إدارة اﻷرﺑﺎح( ﺳــﺠﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪Bobek Industries‬‬
‫ﻣﺰﺘاﻳﺪة ﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬أﺑﻠﻐﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ دﺧﻞ ﻗــﺪره ‪ 20,000‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2016‬و ‪25,000‬‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2017‬و ‪ 30,000‬ﻲﻓ ﺨم ‪ .2018‬وﻗﺪ أو ﻋﺪد ﻣﻦ ﺤﻣﻠﻲﻠ اﻟﺴــﻮق ﺑﺄن ﻳﺸﺮﺘي‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون أﺳــﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻷن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﺘﻮﻗﻌﻮن اﺳﺘﻤﺮار اﺠﻤﻮ اﻤﻟﻄﺮد ﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻘﺮﺘب ‪ Bobek‬ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺘﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬وﻳﺒﺪو ﻣﺮة أﺧﺮى أﻧﻬﺎ ﺳﻨﺔ ﺟﻴﺪة‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺣ اﻵن ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم ﺣﻮاﻲﻟ‬
‫‪ ،5000‬وﻟﻜﻦ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﻗﺮﺘﺑﻮا ﻣﻦ وﺣﺪة اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻻﻗﺮﺘاح ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬
‫أﻛــﺮﺒ وأﻛﺮﺜ ﺤﺗﻔﻈﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺣﺴــﺎب اﻟﻀﻤﺎن ﻫــﻮ ‪ .43,000‬ﺒﻟ وﺟﻪ‬
‫اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﺠﻴﻞ ‪ 7000‬ﺿﻤﺎن ﺗﺮاﻛﻲﻤ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Bobek‬‬
‫اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ زﻳﺎدة ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم وﻻ ﺗﺰال ﻲﻓ وﺿﻊ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ إدارة اﻷرﺑﺎح؟‬
‫ب‪ .‬ﺠﻔــﺮﺘض أن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺣﺴــﺎب اﻟﻀﻤﺎن ﻫﻮ ‪ 43,000‬ﻟﻞﻜ ﻣــﻦ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫وأن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴــﺎب اﻟﻀﻤﺎن ﺒﻟ ﻣﺪى ﺨﻣﻦﻴ ﻫﻮ ‪ .10,000‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻲﻓ ‪2019‬؟ ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪354‬‬

‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ؟‬

‫ﺔ ‪Kelly‬‬ ‫)‪) CA4.3 (LO1‬إدارة اﻷرﺑــﺎح( ﺗﺸــﺎر ﺑــﺮاون‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ‬
‫‪ ،Corporation‬ﻳﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧــﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻳﻼﺣﻆ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺮﺴت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﺪات اﻟﻲﺘ ﻗﺮرت اﺳــﺘﺒﺪاﻬﻟﺎ‪ .‬ﻻ ﻳﺮﻳﺪ ﺑﺮاون ﺗﺴــﻠﻴﻂ‬
‫اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻴﻪ ﻛﺨﺴﺎرة ﻣﺎدﻳﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﺸﻌﺮ أﻧﻪ ﺳﻴﻨﻌﻜﺲ ﺑﺸﻞﻜ ء ﻋﻠﻴﻪ وﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻀﻴﻒ أﻧﻪ ﻟﻮ ﺳــﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﺧﻼل ﺣﻴﺎة اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻟﻦ ﺗﻜﻮن ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺑﻤﺎ أن اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﻣﺪرج ﺿﻤﻦ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺮﻳﺪ اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺟﻨﺒًﺎ إﻰﻟ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻳﺄﻣﻞ أﻻ ﻳﺘﻢ ﻣﻼﺣﻈﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎذا ﺠﻳﺐ أن ﻳﻔﻌﻞ ﺑﺮاون؟‬
‫)‪) CA4.4 (LO1‬ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ ا ﺧﻞ( ‪ Simpson Group‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺮﻓﻴﻬﻴﺔ‬
‫ﺤﺗﺼــﻞ ﺒﻟ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ %30‬ﻣﻦ دﺧﻠﻬﺎ ﻣﻦ ‪ ،Casino Knights Division‬اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻳﺮ ﻣﺮاﻓﻖ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﻦﻴ‬ ‫اﻤﻟﻘﺎﻣﺮة‪ .‬ﻛﻤﺮاﺟﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻟﻘﺪ ﺳــﻤﻌﺖ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ‪ :‬إذا ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺒﻴﻊ ‪ ،Casino Knights Division‬ﻓﻴﺒﺪو ﻣﻦ اﻟﺴﺨﻒ ﻓﺼﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻤﻴﻞ اﻟﻔﺌﺎت اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ إﻰﻟ أن ﺗﻜﻮن ﺳﺨﻴﻔﺔ‬
‫وﻣﺮﺑﻜﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬أﻋﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻨﺎ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﻛﻴﻊ ﻛﺈﻳﺮادات أو ﻧﻔﻘﺎت أﺧﺮى ﺑﺪون ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن ﻧﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻛﺮﺑﺢ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ اﻧﺰﻋﺞ‬ ‫ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ‪ :‬ﻣﺎذا ﻋﻦ اﻻﻧﺴﺤﺎب ا ي ﺷﻬﺪﻧﺎه اﻟﺸﻬﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن ﺑﺸﺄن دﺧﻞ ﻋﻤﻮﺤﻛﻬﻢ؟ ﻟﻘﺪ ﺧﺮﺴﻧﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻻﻧﺴﺤﺎب‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ :‬ﻟﺴﺖ ﻣﺘﺄﻛﺪا أﻳﻦ ﺳﻴﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬا اﻛﻨﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ‪ :‬ﺣﺴﻨﺎ‪ ،‬ﻻ ﺤﻳﺪث أي ﻓﺮق ﻷن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻬﻢ‪ ،‬ﻟﻚ ﻻ ﻳﻠﺰم اﻻﻓﺼﺎح‪.‬‬
‫‪355‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺒﻟ أﺳﺎس اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬ﻣﻦ ﺒﻟ ﺻﻮاب ﻲﻓ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﻣﻊ اﻛﻴﻊ؟ ﻣﺎذا ﺳﻴﻜﻮن ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻛﻴﻊ ﻗﺴﻢ ‪Casino Knights‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻧﺴﺤﺎب اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ رأﻳﻚ ﺑﻤﻼﺣﻈﺔ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺒﻟ اﻤﻟﺎدﻳﺔ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ آﺛﺎر رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻮاﺿﻴﻊ؟‬
‫)‪) CA4.5 (LO2, 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻮﻇﻲﻔ ﺮﺷ ﺔ ‪.Walters plc‬‬
‫‪Walters plc‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪1044300‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ً‬
‫‪56200‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬اﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت واﻤﻟﺮدودات واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪988100‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪30250‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﻟﻔﻮاﺋﺪ وﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء‬
‫‪13850‬‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻌﺪوﻣﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪1032200‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪465900‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪60500‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫‪19100‬‬ ‫إﺠﻳﺎر‬
‫‪3400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ واﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪27800‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪576700‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪455500‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻛﻨﻮد ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﺑﻨﻮد ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪71500‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﻻﻧﻤﺎط اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(1‬‬
‫‪39050‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﻖ )إﻳﻀﺎح ‪(2‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪356‬‬

‫‪86350‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻮدع )إﻳﻀﺎح ‪(3‬‬

‫‪196900‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻮع اﻛﻨﻮد ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪258600‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪2.30‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻌﺎدي‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :1‬أﺳــﻔﺮت اﻷﻧﻤﺎط اﺠﻟﺪﻳﺪة وﺗﻔﻀﻴﻼت اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﻦﻴ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﺑﺮﺴﻋﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺧﺴﺎرة ‪ 71500‬ﻲﻓ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻷﻧﻤﺎط اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ واﻤﻟﻠﺤﻘﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :2‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎرا ﻲﻓ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﻖ ﺨﺑﺴﺎرة ‪.39050‬‬
‫وﺗﺒﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :3‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أﺣﺪ ﻣﺴﺘﻮدﺨﺗﻬﺎ ﺨﺑﺴﺎرة ‪.86350‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ واﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أﻋﻼه‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﺮﺸح ﻤﻟﺎذا ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻟﻌﻼﺟﺎت ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ وﻣﺎ ﺳﻴﻜﻮن اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪) CA4.6 (LO3, 4, 5‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ( ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻣﺪﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ Grupo‬و ‪ ،Rijo‬ﻓﺄﻧﺖ ﻣﺴﺆول ﻋﻦ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎدة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻟﻘﺪ اﺳﺮﺘﻋﺖ اﻧﺘﺒﺎﻫﻚ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺎدﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬أﺧﻄﺄت ﺮﺷ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ اﺠﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺨﻣﻦﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات اﻷﺧﺮى ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﺒﻴﻊ ﺗﺎﺟﺮ ﺳﻴﺎرات ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 137‬أﻟﻒ دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬وﻫﻮ ﻧﻮع ﻧﺎدر ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮاز إﻧﻔﻴﻜﺘﺎ ‪ 1930‬إس وا ي اﺷــﺮﺘﺗﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 21‬أﻟﻒ دوﻻر ﻗﺒﻞ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫إﻧﻔﻴﻜﺘﺎ ﻲﻫ ﻋﻨﺮﺼ اﻟﻌﺮض اﻟﻮﺣﻴﺪ ا ي ﻳﻤﺘﻠﻜﻪ اﻟﻮ ﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺣﻔــﺮ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺘﻤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻤــﺮ اﻹﻧﺘﺎ اﻤﻟﻘﺪر ﻛﻌﺾ‬
‫ﻣﻌﺪات اﺤﻟﻔﺮ ﻣﻦ ‪ 9‬إﻰﻟ ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻠﻤﻮس‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻗﺎم أﺣﺪ ﻣﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﺣﺴــﺎﺑﻪ ﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻣﻦ‬
‫‪ %1‬إﻰﻟ ﻣﻦ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻌﺪﻳﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﻋﻴﺔ أﺟﻨﺒﻴــﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﺗﻌﺪﻳﻦ ا ﻮراﻧﻴﻮم‪ .‬وﻫﻮ ﻣﻨﺠﻢ‬
‫ا ﻮراﻧﻴﻮم اﻟﻮﺣﻴﺪ ا ي ﺗﻤﺘﻠﻜﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪357‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪ - 6‬ﺗﺘﻐﺮﻴ ﺮﺷ ﺔ اﻟﺼﻠﺐ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﻷﻏﺮاض‬

‫ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 7‬أﻋﺪت ﺮﺷ ﺔ إﻧﺸــﺎءات‪ ،‬ﺒﻟ ﻧﻔﻘﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ ،‬اﻗﺮﺘاﺣﺎ ﻛﺒﺮﻴا ﺑﻘﺮض ﺣﻜﻮﻲﻣ‪ .‬ﻟﻢ ﺗﺘﻢ‬
‫اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﺗﻌﺮﺿﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻤﻟﻀﺨﺔ اﻤﻟﻴﺎه ﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﺮﻴة ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ إﺮﺿاب ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﻟﻔﺮﺘة ﺳــﺎﺑﻘﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺧﺎﻃﺊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 950 000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ‬
‫اﻛﺘﺸﺎف اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 10‬ﺗﻜﺒﺪ ﻣﺮ ﻏﻨﻢ ﻛﺒﺮﻴ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻓﺎدﺣﺔ ﻷن ا وﻟﺔ ﺗﻄﻠﺒﺖ ﻗﺘﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﻏﻨﺎم ﻲﻓ‬
‫ا وﻟﺔ ﻟﻮﻗﻒ اﻧﺘﺸﺎر ﻣﺮض ﻧﺎدر‪ .‬ﻟﻢ ﺤﻳﺪث ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ ﻲﻓ ا وﻟﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺨﻣﺎ‪.‬‬
‫‪ - 11‬ﻳﻘﺮر ﻣﻮزع اﻟﻄﻌــﺎم ا ي ﻳﺒﻴﻊ اﺠﻟﻤﻠﺔ ﻟﺴﻼﺳــﻞ اﻟﺴــﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ وﻣﻄﺎﻋﻢ‬
‫اﻟﻮﺟﺒﺎت اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ )ﻓﺌﺘﺎن ﻤﻣﺰﻴﺗﺎن ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء( إﻳﻘﺎف اﻟﻘﺴــﻢ ا ي ﻳﺒﻴﻊ ﻷﺣﺪ‬
‫ﻓﺌﻲﺘ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اذﻛﺮ ﻲﻓ أي ﻗﺴﻢ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰا ﻤﻟﻮﻗﻔﻚ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ .‬ﻗﺪم ﻋﺮﺿﺎ‬
‫ﺔ ‪Jenkins‬‬ ‫)‪) CA4.7 (LO5‬ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ( وﻳﻲﻠ ﻧﻴﻠﺴﻮن‪ ،‬اﻻﺑﻦ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ‬
‫‪ ،Corporation‬ﻳﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺣﺎ ﺎ‪ ،‬ﻳﺮ ﺰ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﺤﺗﺪﻳﺪ ﺷــﻞﻜ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ‬
‫ﻗﺪره ‪ 400.000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ وﺣﻘﻘﺖ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 15000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪410،000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬اﻋﺮض ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﺧﻞ وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻘﺎرن ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻨﺴﻴﻖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻋﺮض ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﺧﻞ وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻘﺎرن ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻨﺴﻴﻖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻤﻟﺠﻤﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪358‬‬

‫ﺑﻪ ﻧﻴﻠﺴﻮن؟‬ ‫ج‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺸﻞﻜ ا ي ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﻳﻮ‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﻜﻤﻚ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫)‪(M&S‬‬ ‫إل‬ ‫ﻣﺎر ﺲ أﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣــﺎج واﻟﺮﺸاء )‪ (GBR‬ﻣﻌﺮوﺿــﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻧﻮع ﺗﻨﺴــﻴﻖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ا ي ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ‪M&S‬؟ وﺿﺢ ﺳﺒﺐ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻨﺴﻴﻖ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺼﺎدر اﻹﻳﺮادات اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪M & S‬؟‬
‫ج‪ .‬ﺣﺴﺎب إﻤﺟﺎﻲﻟ رﺑﺢ ‪ M & S‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺨﻲﻣ ‪ 2015‬و ‪ .2016‬اﺮﺷح ﺳﺒﺐ زﻳﺎدة إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ ﺨم ‪.2016‬‬
‫د‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻤﺰﻴ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺮﺸاء ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ واﻟﺮﺑﺢ ﻏﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ؟‬
‫ﻫ‪ .‬ﻫــﻞ ﺗﺒﻠﻎ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣــﺎج واﻟﺮﺸاء ﻋﻦ أي ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرن‬
‫أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫ﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬وﺑﻮﻣﺎ )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪B‬‬ ‫ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫و ‪ C‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﻘﻘﺖ أﻛﺮﺒ ﻧﺴﺒﺔ زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ‪ 2014‬إﻰﻟ ‪2015‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ أﻓﺼﺤﺖ أي ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻋﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟‬
‫‪359‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻔﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت‬

‫ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳﺘﻬﻼك واﻹﺳﺘﻨﻔﺎذ‪ ،‬ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻟﻌﺎم ‪2015‬؟‬
‫د‪ .‬ﻫﻞ أﻓﺼﺤﺖ أي ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻨﺴــﻮب إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ؟ إذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ‬
‫ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ﻟﻞﻜ ﺮﺷ ﺔ؟‬
‫ﺣﺎﻻت ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪ :1‬ﺗﻮﻗﻊ اﻹﻓﻼس‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻹﻓﻼس ﻣﻦ ا رﺟﺔ ‪ Z‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ا رﺟﺔ ‪ ،Z‬واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻹﻓﻼس اﻤﻟﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫‪ = Z‬رأس اﻤﻟــﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ‪/‬إﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪ + 1.2‬اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪/‬إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻷﺻــﻮل × ‪/ EBIT + 1.4‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪ + 3.3‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪+ 99.‬‬
‫‪ MV‬ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺨﻟﺼﻮم × ‪0.6‬‬
‫اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋــﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻲﻫ اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ ﺧﺼــﻢ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ MV‬ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺮﻀب ﺳﻌﺮ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌــﺪ اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﻜﺜﻔﺔ‪ ،‬ﺗﺒﻦﻴ أن اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ درﺟﺎت ‪ Z‬أﺒﻟ ﻣﻦ‬
‫‪ 3.0‬ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺗﻔﺸﻞ ؛ أوﺤﻚ ا ﻳﻦ ﻳﻬﻢ درﺟﺎت ‪ Z‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 1.81‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫أن ﻳﻔﺸــﻠﻮا‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﺠﻤﻮذج اﻷﺻﻲﻠ ﻟــﺮﺸ ت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪،‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﺠﻤــﻮذج ﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺨﻣﺘﻠﻒ اﻟﺼﻨﺎﺨت واﻟﺮﺸ ت اﺠﺎﺷــﺌﺔ‬
‫واﻟﺮﺸ ت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺔ ﻣﺜــﻞ )‪ Vodafone (GBR‬أو ‪Nokia‬‬ ‫أ‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫)‪ (FIN‬ﺤﻟﺴﺎب ا رﺟﺔ ‪ Z‬ﻟﻠﺴﻨﺘﻦﻴ اﻤﻟﺎﺿﻴﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻓﺮﺴ ﻧﺘﻴﺠﺘﻚ‪ .‬أﻳﻦ ﺗﻘﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻄﺎق اﻟﻀﺎﺋﻘﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﻛﺄﺣﺪ ﻋﻨﺎﺮﺻه‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ذﻟﻚ‬ ‫رﺟﺔ )‪EBIT (Z‬‬ ‫ج‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ا‬
‫اﻤﻟﻘﻴﺎس؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪360‬‬

‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪ :2‬ﻧﺴﺐ ‪P / E‬‬

‫واﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﻨﺴــﺐ اﻷﻛﺮﺜ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻫ اﻟﺴﻌﺮ ‪ /‬اﻷرﺑﺎح أو‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ ‪ .P / E‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺴﻤﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻬﻢ ﺒﻟ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬ﺤﻳﺼﻞ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺮة ﺛﺎﻗﺒﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻌﻠﻘﻬﺎ اﻟﺴــﻮق ﺒﻟ أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﺤﺗﺪﻳﺪا‪ ،‬ﻗﺪ‬
‫ً‬
‫ﺗﺸﺮﻴ ﻧﺴــﺒﺔ ‪ P / E‬ﺨ ﺔ )ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ( إﻰﻟ أن اﻷﺳﻬﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻷدﻟﺔ ﺒﻟ أن اﻟﺮﺸ ت ذات ﻧﺴﺐ ‪ P / E‬ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻲﻫ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ وﺗﻤﻴﻞ إﻰﻟ اﺤﻛﻔﻮق ﺒﻟ اﻟﺴﻮق‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻮن ﻧﺴــﺐ ‪ P / E‬ﻣﻀﻠﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴــﺎن ﻷن ‪) E‬اﻷرﺑﺎح( ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻌﺪد‬
‫ﻣــﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ أرﺑﺎح ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ واﺨﻧﻔﺎض‬
‫‪ .P / E‬ﻳﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺑﺈﺟــﺮاء ”ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻹﻳﺮادات“ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺟﻮدة رﻗﻢ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫اﻹﻳﺮادات أﻗﻞ ﻋﺮﺿﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳــﺮات اﻹدارة وﺠﻳﺐ أن ﺗﺒﺪأ ﻤﺟﻴﻊ اﻷرﺑﺎح ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﺴــﺐ ﻫﺆﻻء اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن أﻳﻀﺎ ﻧﺴــﺒﺔ اﻟﺴــﻌﺮ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪ = PSR‬ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ÷‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﻴﻌــﺎت ﻟﻞﻜ ﺳــﻬﻢ( ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﺟﻴــﺪا ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ﻧﺴﺒﺔ ﺳــﻌﺮ إﻰﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت أﺒﻟ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻓﺴﻴﻬﺎ‪،‬‬
‫ﻓﻘﺪ ﻳﺮاﻫﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻢ ﺗﺜﺒﺖ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪] .‬اﻤﻟﺼﺪر‪ :‬ﺟﺎﻧﻴﺲ رﻳﻔﻴﻞ‪،‬‬
‫”‪ “،Beyond P / E‬ﻓﻮرﺗﺸﻦ )‪ 28‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،(2001‬ص‪[.174 .‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺣﺪد ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات أو اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي إﻰﻟ أرﺑﺎح ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ‪ P / E‬و ‪ PSR‬ﻟـ )‪ Puma (DEU‬و )‪ adidas (DEU‬ﻟﻌﺎم ‪.2015‬‬
‫ج‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺟﻮدة أرﺑﺎح ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ واﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Counting Crows Ltd‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫‪600,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2015‬‬
‫‪240,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪300,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﻪ‬
‫‪1900,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪80,000‬‬ ‫ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻮاﻗﻊ‬
‫‪361‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪850,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬

‫‪62,700‬‬ ‫رﺑﺢ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪17,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪187,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪25,500‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﻷوراق ‪2,000‬‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 100000‬ﺳﻬﻢ‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ‬

‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد )أ( ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪) ،2019‬ب( ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻌﺎم‬
‫‪ ،2019‬و )ج( ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة‬
‫ﻟﻘﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻣﻊ ﻣﺮاﺟﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬زﻋﻤﺖ إدارة ‪Counting Crows‬‬ ‫ﻲﻓ اﺟﺘﻤﺎع ﻋﻘﺪﺗﻪ‬
‫أن اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرة ﺒﻟ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧــﻞ اﻓﺮﺘاﺿﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋــﻦ ﺑﻌﺾ اﺠﻔﻘﺎت اﻹدارﻳﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ ﺒﻟ ﻏــﺮار اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺘﺴــﻘﺔ ﻣﻊ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ ﻲﻓ اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫‪[1] The Conceptual Framework for Financial Reporting, “Chapter 4: The‬‬
‫‪Framework (1989): The Remaining Text” (London, U.K.: IASB, 2010),‬‬
‫‪par. 4.25.‬‬
‫ ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬- ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ 362

[2] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements

(London, U.K.: IASB, 2007), paras. 82.
[3] International Accounting Standard 33, Earnings per Share (London, U.K.:
IASB, 2003).
[4] International Financial Reporting Standard 5, Non-current Assets Held for
Sale and Discontinued Operations (London, U.K.: IASB, 2004).
[5] International Accounting Standard 33, Earnings per Share (London, U.K.:
IASB, 2003).
[6] International Accounting Standard 8, Accounting Policies, Changes in
Accounting Estimates and Errors (London, U.K.: IASB, 2003).
[7] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, 2007), paras. 90–91.
[8] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, 2007), paras. 81–82.

‫ﺣﺎﻟﺔ ﺑﺤﺜﻴﺔ‬
‫ﻋﻤﻴﻠﻚ أﺧﺬ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻣﻨﺬ ﻋﺪة ﺳــﻨﻮات وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺒﻟ ﻋﻠﻢ ﺑﺘﻘﺎرﻳﺮ ا ﺧﻞ‬
.‫ وﻫﻮ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺘﻨﻊ ﺑﻮﺟﻮد أي ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬.‫اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ ﻲﻓ‬IFRS ‫ﻗــﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻣﻄﺒــﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ )ﻳﻤﻜﻨﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻤﻟﺠﺎ إﻰﻟ‬IASB (http://eifrs.iasb.org/) ‫ﻣﻮﻗﻊ وﻳﺐ‬
‫ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ‬،‫ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات‬.(‫ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ‬eIFRS
(.‫ )اذﻛﺮ اﻗﺘﺒﺎﺳﺎت اﻟﻔﻘﺮة‬.‫ﻣﺘﺼﻔﺢ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻚ ﻟﻠﺮد ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻨﺎول إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬.‫أ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ؟ ﻣ ﺗﻢ اﺻﺪاره؟‬
.‫ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬.‫ب‬
‫ و ﻤﺟﺎ ﺎت ﻓﺮﻋﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬،‫ وﻋﻨﺎوﻳﻦ‬،‫ ﺮﺷح اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺑﻨﻮد إﺿﺎﻓﻴﺔ‬.‫ج‬
.‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪363‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ أو اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺮﺿﻬﺎ إﻣﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت؟‬
‫رؤى اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬
‫ﺔ و ‪GAAP‬‬ ‫ﻣﻘﺎرﻧــﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ )‪ FASB (US GAAP‬ﻲﻫ اﻛﺪﻳﻞ اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ اﻷﺳﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ ،(IFRS‬ﻓــﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟـ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺤﻣﺘﻮى وﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻤﻣﺎﺛﻞ ﺤﻛﻠﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻢ إﺻﺪار ﻋﺪد ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ إرﺷــﺎدات‬
‫ﺣﻮل اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻮﻗﺎﺋﻊ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻘﺪار ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﻌﺰى إﻰﻟ اﺤﻟﺼﺺ‬
‫ُ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‪ .‬ﺤﻳﻈﺮ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻠﻊ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﺒﻊ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻧﻔﺲ إرﺷﺎدات اﻟﻌﺮض اﺤﻛﻘﺪﻳﻲﻤ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﺗﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺑﺸــﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﺤﺗﺪﻳﺪا‪ .‬وﻗﺪ أﺷﺎر‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ إﻰﻟ اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘك ﺑﺸﺄن ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪364‬‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫ﺤﻳﺘﻮي ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺒﻟ ﺑﻨﻮد ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫اﻵﺧﺮ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﺴﻤﺢ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤــﺔ واﺣﺪة أو ﺑﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‬
‫ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼف‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫ﻋــﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻳﺘﺒﻊ إﻣﺎ ﻣﺪﺧﻞ ﺧﻄــﻮة واﺣﺪة أو ﺧﻄﻮات ﻣﺘﻌﺪدة‪ .‬ﻻ ﻳﺬﻛﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺪﺧﻞ ﺧﻄﻮة واﺣﺪة أو ﺧﻄﻮات ﻣﺘﻌﺪدة‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﻳﻜﻮن‬
‫ﻳﻬﺎ ﻋﺮض وﻇﻴــﻲﻔ ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت‪ .‬ﺑﻤﻮﺟــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺠﻔﻘﺎت إﻣﺎ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬــﺎ أو وﻇﻴﻔﺘﻬﺎ‪ .‬ﻟﻴﺲ ى ‪GAAP‬‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﻫﺬا اﻟﺮﺸط‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت دﻧﻴﺎ‬ ‫ﻟﻴﺲ ى ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻮاﻋــﺪ ‪ SEC‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﻬﺎ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫ﻋــﺮض أﻛﺮﺜ ﺮﺻاﻣﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪد اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ا ﻧﻴﺎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪد ﻟﻮاﺋﺢ ﻫﻴﺌــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺪاﺑﺮﻴ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ وﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت واﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﻻ ﺤﻳﺪد اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻣﺜﻞ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬ ‫ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳُﺴــﻤﺢ ﺑﺈﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت‬
‫واﻤﻟﻌﺪات واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ وﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﺈﻳﺮادات ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى‪ .‬أﺛﺮ ﻫﺬا‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﻫﻮ أن ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻟﻴﺲ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪365‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻋﻦ اﻷرﻗﺎم‬
‫ً‬
‫أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ أدﺑﻴﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪IFRS‬‬ ‫‪U.S. GAAP‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ أو ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ أو ﺣﻘﻮق ﻤﺣﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪Equity or shareholders’ equity‬‬ ‫‪Shareholders’ equity‬‬

‫أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫‪Share capital - ordinary‬‬ ‫‪Common stock‬‬

‫أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬ ‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬

‫‪Share capital - preference‬‬ ‫‪Preferred stock‬‬

‫ﺳﻬﻢ ﺨدي‬ ‫ﺳﻬﻢ ﺨدي‬

‫‪Ordinary shares‬‬ ‫‪Common shares‬‬

‫ﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎز‬ ‫ﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎز‬

‫‪Preference shares‬‬ ‫‪Preferred shares‬‬

‫ﻋﻼوة ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ أو رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻌﺎم‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة أو رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫اﻟﺰاﺋﺪ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻼﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة وا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫رﺑﺢ او ﺧﺴﺎرة‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ او ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‬

‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع‬
‫ﻳﻌﻴﺪ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻫﻴﻞﻜ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺳﺘﻌﺎﻟﺞ إﺣﺪى ﻣﺮاﺣﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺸوع ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻫﻮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪366‬‬

‫ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻤﺜﻞ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﻛﻴﻔﻴﺔ إدارة اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻠﻔﺖ اﻻﻧﺘﺒﺎه ﺑﻌﻴﺪا ﻋﻦ رﻗﻢ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ‪ -‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ ‪GAAP‬‬
‫‪ .1‬أي ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻄﻠﻮب ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫أ‪ .‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .2‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒــﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻘﺎرﻳــﺮ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة؟‬
‫أ‪ .‬ﻻ ﻳﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑــﺈﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻧﻔــﺲ اﺨﻟﻴﺎرات ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻣﺜﻞ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ج‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫د‪ .‬ﻳﻘــﺪم اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺮﻳﻔﺎ ﺠﻟﻤﻴــﻊ اﻛﻨﻮد اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪:‬‬ ‫‪ .3‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ واﺣﺪة‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻨﺴﻴﻖ ﻣﺘﻌﺪد اﺨﻟﻄﻮات‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام إﻣﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ واﺣﺪة أو‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .4‬إن ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪367‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻟﻜﻦ‬ ‫أ‪ .‬ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻟﻴﺲ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﻄﻠﻮب ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ج‪ .‬ﻣﻄﻠﻮب ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أو اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫د‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫‪ .5‬ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻞﻛ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )ﺧﺴﺎرة(‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ‪GAAP‬‬
‫‪ GAAP 4.1‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت؟‬
‫‪ GAAP 4.2‬ﺗﻌﺮﺿﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bradshaw‬ﺨﻟﺴﺎرة اﻋﺘﺮﺒت ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﻲﻓ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ وﻧﺎدرة‬
‫ً‬
‫اﺤﻟــﺪوث‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ؟‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫‪ GAAP 4.3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻹﻋﺪادات ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ واﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ــﺔ ‪Campbell Soup Company‬‬ ‫‪ GAAP 4.4‬ﻣﻮﺿــﺢ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ‬
‫ً‬
‫)اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ .‬ﺗﻌــﺪ ﺎﻛﻣﺒﻞ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪368‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬

‫‪ 53‬اﺳﺒﻮع‬ ‫‪ 52‬اﺳﺒﻮع‬ ‫‪ 52‬اﺳﺒﻮع‬
‫‪8268‬‬ ‫‪8082‬‬ ‫‪7961‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﺠﻔﻘﺎت‬
‫‪5297‬‬ ‫‪5300‬‬ ‫‪5181‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪929‬‬ ‫‪884‬‬ ‫‪893‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻊ وﺗﺴﻮﻳﻖ‬
‫‪576‬‬ ‫‪601‬‬ ‫‪641‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪122‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪124‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﺤﺚ واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‬
‫‪22‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪131‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ )دﺧﻞ( أﺧﺮى‬
‫‪55‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪31‬‬ ‫رﺳﻮم إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‬
‫‪7,001‬‬ ‫‪7,028‬‬ ‫‪7,001‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻮع اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﺠﻔﻘﺎت‬
‫‪1,267‬‬ ‫‪1,054‬‬ ‫‪960‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪122‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪115‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪1,148‬‬ ‫‪949‬‬ ‫‪849‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪374‬‬ ‫‪283‬‬ ‫‪286‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح‬
‫‪774‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪563‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫‪81‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪855‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪563‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻻرﺑﺎح‬
‫ً‬
‫)‪(11‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح )اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ( اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ‬
‫اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪866‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪563‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪Campbell‬‬
‫‪Soup Company‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ‬
‫‪2.50‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ‪1.82‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Campbell Soup Company‬‬
‫‪0.62‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪2.76‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪1.82 Campbell‬‬
‫‪Soup Company‬‬
‫‪369‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪314‬‬ ‫‪312‬‬ ‫‪309‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪ -‬أﺳﺎ‬

‫ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺤﻛﺨﻔﻴﻒ‬
‫‪2.48‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ‪1.81‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Campbell Soup Company‬‬
‫‪0.62‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪2.74‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪1.81 Campbell‬‬
‫‪Soup Company‬‬
‫‪316‬‬ ‫‪313‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳــﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ‪311‬‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻒ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ ‪ -‬راﺟﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺣﺪد أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻓﻘــﺎ ل ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟــﻞ ‪ IFRS‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺣﺪد أي ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻜﺮرة اﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ .‬ﻫﻞ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋــﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻜــﺮرة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻣﺸﺎﺑﻪ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪ - 1‬ﺳﻨﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮض ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻦ دﺧﻞ ﺷــﺎﻣﻞ آﺧﺮ )ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳﻮف‬
‫ﻧﺴﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﻢ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻗﺎم ﺑﺎﺣﺜﻮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺘﻮﺛﻴــﻖ وﺟﻮد ارﺗﺒﺎط‬
‫ﺑﻦﻴ أﺳــﻌﺎر اﻟﺴــﻮق ﻟﻠﺮﺸ ت وا ﺧﻞ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ‪ .‬اﻧﻈــﺮ ‪W. H. Beaver،‬‬
‫‪“Perspectives on Recent Capital Markets Research،” The Accounting‬‬
‫‪.Review (April 2002)، pp. 453474‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺸﺮﻴ دراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪A. Levitt, “The Numbers Game.” Remarks to NYU Center for Law and‬‬
‫‪Business, September 28, 1998 (Securities and Exchange Commission, 1998).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪370‬‬

‫إﻰﻟ أن إدارة اﻷرﺑﺎح ﻣﻨﺘﺮﺸة ﻋﺮﺒ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻷوروﺑﻴﺔ واﻵﺳﻴﻮﻳﺔ‪،‬‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أو اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻧﻈﺮ ‪ M. Evans‬و ‪ R. Houston‬و ‪ M. Peters‬و ‪،J. Pratt‬‬
‫”اﻹﺑــﻼغ ﻋﻦ اﻛﻴﺌﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴــﺔ و دارة اﻷرﺑﺎح‪ :‬اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻏﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة أو اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ”ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫)ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.(2015‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬إن اﻛﺪﻳﻞ اﻷﻛﺮﺜ ﺷــﻴﻮﺨ ﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ ﻣﺪﺧــﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل‬
‫ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧﻞ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫــﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﺧــﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘة ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت رأس اﻤﻟﺎل )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫اﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺎﻟﻜﻦﻴ( أو اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت )ﻣﺜﻞ أرﺑﺎح اﻷﺳــﻬﻢ(‪ .‬اﻟﻌﻴﺐ اﻟﺮﺋﻴ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﺪﺧﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل ﻫﻮ أن ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ ﻟﻴﺴﺖ واﺿﺤﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻗﻴﺎﺳﻪ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ وﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺒﻟ أﻧﻪ ”اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ“‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻳﺄﺧﺬ ﺠﻣﻠــﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺑﺄن ا ﺧﻞ ﻳﺸــﻤﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ﻷﻧﻬﻤﺎ ﻳﻌﻜﺴﺎن اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪،‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ اﺠﻔﻘﺎت ﻛﻼ ﻣﻦ اﺠﻔﻘﺎت واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﻜﺲ اﺨﻧﻔﺎﺿﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ )‪ (1‬ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺼﻨﻒ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‪ (2) ،‬ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‬
‫واﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺗﻤﺖ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻊ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ ،‬واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ اﺠﻟﺎري واﻟﺴــﻠﻊ اﺤﻛﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‪ .‬ﺗﻢ إدراج اﻛﻨــﻮد اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬
‫أﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ وﻇﻴﻔﺔ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ أﻳﻀﺎ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬وﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻷن ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪371‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪ - 8‬اﻻﺠﺗﺎﻫــﺎت واﺤﻛﻘﻨﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ‪) 2012 -‬ﻧﻴﻮﻳــﻮرك‪ (AICPA :‬واﺠﺗﺎﻫﺎت‬

‫وﺗﻘﻨﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪) 2011 -‬ﻧﻴﻮﻳﻮرك‪.(AICPA :‬‬
‫‪ - 9‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع ﺣﻮل ﻋــﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺣﻮل أﻓﻀــﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 10‬د‪ .‬ﻣﺎﻛﺪﻳﺮﻣﻮت‪” ،‬أﺣﺪث ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺮﺑﺢ ﻳﺜــﺮﻴ اﺠﻟﺪل اﻟﻘﺪﻳﻢ ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫وا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ“ وول ﺳﺮﺘﻳﺖ ﺟﻮرﻧﺎل )‪ 3‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ .(1999‬اﻧﻈﺮ أﻳﻀﺎ ”ﻣﺎذا ﺗﻌﻲﻨ‬
‫اﻷرﻗﺎم؟“ ﻣﺮﺑﻊ ﺑﻌﻨﻮان ”ﻫﻞ اﻟﺮﺳــﻮم ﻤﻟﺮة واﺣــﺪة ﺗﺰﻋﺠﻚ؟“ و ‪،T. Shumsky‬‬
‫ً‬
‫إﻧﺬارا ﺑﺸﺄن اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﺒﺎدئ‬ ‫”ﻛﺮ ‪ IASB‬ﻳﺮن‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ“‪ ،‬وول ﺳﺮﺘﻳﺖ ﺟﻮرﻧﺎل )‪ 11‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.. (2016‬‬
‫‪ - 11‬ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺨﺑﺼﻢ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ إذا ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳــﻊ اﻷرﺑﺎح أو إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻋﺪم‬
‫اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬــﺎ‪ .‬ﺑﺎإﻟﻀﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺧﺼﻢ أي ﻣﺒﻠﻎ ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﺤﺼﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﻧﻨﺎﻗﺶ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﻔﻔﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪.16‬‬
‫‪ - 13‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺳــﺘﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻋﻦ ﺳــﻄﺮ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ”اﺨﻟﺴــﺎرة ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ“‪ ،‬ﺛﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺗﻮﺿﺢ‬
‫ﻋﻨﺮﺼي اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺜﻳﻦ ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎ ﻬﻤﺎ ‪ .800000‬وﻷﻏﺮاض اﻟﻔﺮوض اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪،‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻛﻼ اﻤﻟﺒﻠﻐﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺑﻌــﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬إذا ﺗﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻛﻼ اﻤﻟﺒﻠﻐﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 14‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ ،22‬ﻧﺪرس ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات )اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 15‬ﻧﻨﺎﻗﺶ أﻳﻀﺎ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ .17‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬
‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮد اﻟﺸــﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﺘﻤﺟﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻼت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺤﻮط )اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪372‬‬

‫‪ 17‬اﻤﻟﻠﺤﻖ( واﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻻﻛﺘﻮارﻳﺔ ﻲﻓ ﺣﺎﻻت ﻣﻌﻴﻨﺔ ) اﻟﻔﺼﻞ ‪(20‬‬

‫واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻓﺎﺋﺾ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ )اﻟﻔﺼﻠﻦﻴ ‪ 11‬و ‪.(12‬‬
‫‪ - 16‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ إﻣﺎ )‪ (1‬ﺻﺎﻲﻓ اﻵﺛﺎر‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬أو )‪ (2‬ﻗﺒﻞ اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻊ إﻇﻬﺎر ﻣﺒﻠﻎ‬
‫واﺣﺪ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫ﺠﻳــﺐ أن ﻳﻈﻬﺮ ﻛﻼ اﻛﺪﻳﻠﻦﻴ ﻞﻛ ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪،‬‬
‫ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ذات اﻟﺼﻠﺔ إﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪.‬‬
‫‪ - 17‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﺪم ﻗﺴﻢ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ ﺑﻨﻮد ﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻺﺑﻼغ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻷﺧﺮى‪) ،‬أ( ﻟﻦ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ إﻰﻟ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬و )ب( ﺳﻴﺘﻢ إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ‬
‫إﻰﻟ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﺮﺷوط ﺤﻣﺪدة‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ﺣﺼﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺘﻢ إﺿﺎﻓﺔ ﻋﻤﻮد إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‪.‬‬
‫‪ - 18‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺼﻄﻠﺢ اﻻﺣﺘﻴــﺎ ﺤﻛﻀﻤﻦﻴ ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻨﻮد ﻲﻓ‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻢ ﻣﻦ‬‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺴــﺎﻫﻢ‪ .‬ﻳﺘﻜﻮن رأس اﻤﻟﺎل ُ‬
‫ً‬
‫رأس اﻤﻟﺎل )ﺨدي وﻤﻣﺘﺎزة( وﻗﺴــﻂ اﻷﺳﻬﻢ )ﺨدي وﻤﻣﺘﺎزة(‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻣﺼﻄﻠﺢ‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎ ‪ ،‬ﻧﺴــﺘﺨﺪم اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻷن‬
‫ً‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻲﻫ أﻛﺮﺜ وﺻﻔﺎ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺗﺼﺤﻴﺤﺎت اﻷﺧﻄﺎء واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
 ‫(‪٥‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﳴﺮﻛﺰ ﺍﳴﺎﻟﻲ ﻭﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺷح اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت واوﺟﻪ ﻗﺼﻮر وﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻟﻐﺮض واﻤﻟﺤﺘﻮى و ﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫أﻧﻮاﺨ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬ ‫‪ - 4‬وﺻﻒ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ﺣﺎ ًﺎ ﺒﻟ ﺤﺗﺴﻦﻴ ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺑﺪراﺳــﺔ اﻷﻧــﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت وﺑﻨــﻮد ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛــﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪374‬‬

‫ﻣﻬﻼ ‪ ،‬ﻫﺬا ﻻ ﻳﺘﻮازن!‬

‫ﻳﻌﺮف ﻃﺎﻟﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﺠﻟﻴﺪ اﻵن أن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻــﻮل = إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪+‬‬
‫ً‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ أﻳﻀﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ :‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ‪ -‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت = ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﻨﺎ‪ ،‬ﻫﺬا أﻣﺮ ﺑﺴــﻴﻂ ﺣ اﻵن‪ .‬وﻟﻜﻦ دﻋﻮﻧﺎ ﻧﻠﻲﻘ ﻧﻈﺮة ﺒﻟ ورﻗﺔ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫أﻋﺪﻫﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻫﻴﻠﻜﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ا ي‬
‫ﻳﺸﺎر إ ﻪ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻨﻘﺴﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻰﻟ ﻤﺧﺴﺔ أﺟﺰاء رﺋﻴﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪:‬‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﺻﻮل اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﺒــﺪو اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻗﻠﻴﻼ ﻋﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ‬
‫ﺗــﻮازن ‪ -‬ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻳﺴــﺎوي ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ( ‪ -‬أﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﻬﻢ ﻣﻌﺮﻓﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل و ﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت؟‬
‫ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ اﻛﻌﺾ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻦ ﺗﺘﻮازن ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﺘﻮﻗﻌﻬﺎ‪ .‬أي‬
‫أن اﻷﺻﻮل ﻟﻦ ﺗﺴــﺎوي اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وذﻟﻚ ﻷن اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻳﺘﻢ ﺠﺗﻤﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﻓﺌﺎت اﻷﻋﻤﺎل واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻄﺮح‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا اﺠﻤﻮذج اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‪:‬‬
‫< ﻫﻞ ﻓﺼﻞ ”أﻧﺸــﻄﺔ اﻷﻋﻤﺎل“ ﻋﻦ ”أﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ“ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻟﻠﻘﺮار؟‬
‫< ﻫﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻬﺎ؟‬
‫‪375‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻳﺄﻣﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ إﺟﺎﺑﺎت ﻬﻟﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ‬

‫ﺣــﻮل ﻫﺬا اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﻘﺮﺘح‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ ،4‬ﺗﻢ ﺗﻌﻠﻴﻖ ﻣﺮﺸوع‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺻﻲﻠ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻋﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )و ‪ (FASB‬ﺒﻟ‬
‫ﻣﺸــﺎرﻳﻊ اﺤﻛﻘﺎرب اﻷﺧﺮى‪ .‬اﺳﺘﺄﻧﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺮﺸوﻋﻪ‪ ،‬ا ي‬
‫ﻻ ﻳﺰال ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﻣﻦ اﻛﺤﺚ ﺣﺎ ًــﺎ‪ ،‬وﻳﺪرس اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ‬
‫وﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﺔ‪ ،‬اﻧﻈﺮ‪:‬‬
‫‪(http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB-Projects/Performance-‬‬
‫)‪Reporting/Pages/default.aspx‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺸــﺮﻴ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻛﺤﺚ اﻷو ﺔ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺟﻴﺪة ﺟﺪا ﻲﻓ‬
‫ﻫﻴﻞﻜ وﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﺪم ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﺎﻛﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻻ ﺗﻼﺣﻆ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ”ﺗﻌﺪﻳﻞ“ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺪف‬
‫ً‬
‫ﺟﺬرﻳﺎ‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻮاء ﺎﻛن‬
‫أو ﺗﺪرﺠﻳﻴًﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷﻣﻞ ﻫﻮ أن أي ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺳﻴﻜﻮن ﻟﻸﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﻻﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪400.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪600.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪500.000‬‬ ‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪50.000‬‬ ‫أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪550.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪30.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)‪(70.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪35.000‬‬ ‫دﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ أﺧﺮى‬
‫)‪(45.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1.035.000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪376‬‬

‫‪45.000‬‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‬

‫‪5.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮى‬
‫‪50.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪1.085.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ أﺻﻮل اﻻﻋﻤﺎل‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫أﺻﻮل اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪30.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ أﺻﻮل اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪130.000‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض ﻗﺼﺮﻴة وﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪130.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪70.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‬
‫‪420.000‬‬ ‫أﺻﻮل ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪1.475.000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬ﺨدي‬
‫‪475.000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪1.475.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Marie Leone and Tim Reason, “How Extreme Is the Makeover?” CFO Magazine‬‬
‫‪(March 1, 2009); Preliminary Views on Financial Statement Presentation, FASB/‬‬
‫‪IASB Discussion Paper (October 2008); N. Trentmann, “IASB Plans Overhaul‬‬
‫‪of Financial Definitions,” Wall Street Journal (November 2, 2016); and Primary‬‬
‫‪Financial Statements: Analysis of Financial Statements Presentation, IASB Staff‬‬
‫‪Paper (November 2016).‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻮﺟﺰة‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﺸﻠﻜﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات ﻣﻊ ﺣﻠﻮل‬
‫ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸﻠﻜﺔ ﺗﺪرﻳﺒﻴﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫‪377‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت وأوﺟﻪ ﻗﺼﻮر وﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﻤﻟﺸــﺎر إ ﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳــﻢ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺒﻦﻴ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺮﺸوع ﺠﺗﺎري ﻲﻓ ﺗﺎرﻳــﺦ ﺤﻣﺪد ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺣﻮل ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﺎﻟﻎ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﻣﻮارد اﻤﻟﺆﺳﺴــﺔ‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺠﺗــﺎه ا اﺋﻨﻦﻴ‪ ،‬وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﻮارد‪ .‬ﻟﻚ ﻓﻬﻮ ﻳﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓــﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫أﺳﺎﺳﺎ ﺤﻟﺴﺎب ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻫﻴﻞﻜ‬ ‫ً‬ ‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ﻟﻠﻤﺮﺸوع‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن أﻳﻀﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻒ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ ”ﻣﻘﺪار اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻨﻘــ إﻰﻟ أن ﺗﺘﺤﻘﻖ اﻷﺻﻮل أو‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﻧﻘﺪ أو ﺣ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻻﻟﺰﺘام“‪ .‬ﻳﻬﺘﻢ ا اﺋﻨﻮن ﺑﻨﺴــﺐ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ )أو ﺷﺒﻪ اﺠﻘﺪﻳﺔ( إﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻨﺴﺐ إﻰﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ أدﻳﺪاس )‪ ،(DEU‬ﺳﻴﻜﻮن ﻳﻬﺎ اﻤﻟﻮارد اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ﻓﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو إﺨدة ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ‬
‫زادت ﺳﻴﻮﻟﺔ أدﻳﺪاس‪ ،‬ﻗﻞ ﺧﻄﺮ اﻟﻔﺸﻞ‪.‬‬

‫ﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ دﻓﻊ دﻳﻮﻧﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﻤﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﻮى ﺨل ﻣﻦ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺻﻮل‪،‬‬
‫ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻣﻼءة أﻗﻞ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ذات ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻣﻦ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪378‬‬

‫اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻟﺮﺸ ت ذات ا ﻳﻮن اﻤﻟﺮﺗﻔﻌﺔ أﻛﺮﺜ ﺧﻄﻮرة ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ﻷﻧﻬﺎ ﺳﺘﺤﺘﺎج إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ أﺻﻮﻬﻟﺎ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ )اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ(‪.‬‬

‫ﺗﺆﺛﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺨﺗﺎذ إﺟﺮاءات ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﺒﺎﻟﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺣ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻼﺣﺘﻴﺎﺟﺎت واﻟﻔﺮص ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺼﺒﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺤﻣﻤﻠﺔ ﺑﺎ ﻳﻮن ‪ -‬ﻏﺮﻴ ﻣﺮﻧﺔ ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻣﺼﺎدر ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﻠﻴﻠﺔ أو ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻮﺳــﻊ أو ﻟﺴﺪاد ا ﻳﻮن اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻤﺘﻊ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ ﺨ ﺔ ﻣــﻦ اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ أﻛﺮﺜ ﻗﺪرة ﺒﻟ اﺠﺠﺎة ﻣــﻦ اﻷوﻗﺎت اﻷزﻣﺎت‪،‬‬
‫واﺤﻛﻌﺎﻲﻓ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﺎﻜﺳﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬واﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻓﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻤﻟﺮﺤﺑﺔ وﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ زادت اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻗﻞ ﺧﻄﺮ اﻟﻔﺸﻞ‪.‬‬

‫أوﺟﻪ ﻗﺼﻮر )ﻗﻴﻮد( ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ‬
‫ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻧﺘﻘﺎد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻌﺪم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺨدﻟﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ ‪ (Pemex (MEX‬اﺠﻔﻂ اﺨﻟﺎم‬
‫‪379‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫واﻟﻐﺎز اﻟﻄﺒﻴــﻲﻌ ا ي ﻗﺪ ﺗﺰداد ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻦ أي زﻳﺎدة إﻻ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺒﻴﻊ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت اﻷﺣــﺎﻜم واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻛﻨﻮد اﻟﻮاردة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫــﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ‬
‫)‪ Lenovo(CHN‬ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﺤﺼﻠﻬﺎ واﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﻤﻟﺴﺘﻮدﺨﺗﻬﺎ‬
‫وﻋﺪد أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ردﻫﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺘﺠﺎﻫﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﺮﻀورة اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻲﺘ ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻤﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻣﻌﺮﻓﺔ‬
‫وﻣﻬﺎرة ﻣﻮﻇﻲﻔ ‪) Intel‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺮﺷاﺋﺢ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ‪ Intel‬ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻗﻴﺎس ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻫ أﻫﻢ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻮﺛﻮق )ﻣﺜﻞ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﻌﻤﻼء وﺗﻔﻮق اﻛﺤﺚ‬
‫واﻟﺴﻤﻌﺔ(‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ »ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ«‪ ،‬إن وﺟﺪت‪.‬‬

‫ﻳﺴــﻠﻂ إﻓﻼس ﺮﺷ ﺔ إﻧﺮون )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة(‪ ،‬ﺳﺎﺑﻊ أﻛﺮﺒ ﺮﺷ ﺔ أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬

‫ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬اﻟﻀﻮء ﺒﻟ ﺣﺬف اﻛﻨﻮد اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ إﻧﺮون‪،‬‬
‫ﻓﺸﻠﺖ ﻲﻓ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬أي أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺠﺗﻤﻊ ﺑﻨﻮدا‬
‫ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺠﻣﺎﻣﻴﻊ ﻓﺮﻋﻴﺔ ﻣﻬﻤﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﺤﺑﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪380‬‬

‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ إﻰﻟ أن أﺟﺰاء وأﻗﺴﺎم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺜ‬
‫إﻓﺎدة ﻣﻦ اﻟﻞﻜ‪ .‬و ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻻ ﻳﺸﺠﻊ ﺒﻟ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮﺟﺰة وﺣﺪﻫﺎ )إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪ ،‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪،‬‬
‫ً‬
‫وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ(‪ .‬ﺑــﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋــﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‬
‫وﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺑﺘﻔﺎﺻﻴﻞ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻤﺎح ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﺴﻬﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬واﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫ﺤﻛﺼﻨﻴــﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺠﻤﻴــﻊ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ذات‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﺘﺸــﺎﺑﻬﺔ وﻓﺼﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺨﺑﺼﺎﺋﺺ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ذات ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﻧﻮ ﻴﺎ )‪ (FIN‬ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺠﻘﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺻــﻮل اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﻠــﻒ ﻲﻓ وﻇﻴﻔﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أو‬
‫اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ )‪ Puma (DEU‬ﻋﻦ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺜــﻞ )‪ Marks and Spencer plc (GBR‬اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬــﺎ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﻷﺻﻮل اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻘﻴﻮد‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻤﻟﺆﺟﺮة وذﻟﻚ ﺑﺸﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﻟﻄﺒﻴﻌﺔ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ )‪ Royal Ahold (NLD‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ا اﺋﻨﻮن واﻤﻟﻮردون ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺌــﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﺨﻛــﻼث ﻟﻠﺒﻨﻮد اﻤﻟﺪرﺟــﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺣﺪدﻧﺎﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 2‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ - 1‬اﻷﺻﻮل‪ .‬اﻤﻟﻮارد اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻜﻢ ﺑﻬﺎ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻸﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ واﻟﻲﺘ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﺪﻓﻖ ﻣﻨﻬﺎ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إﻰﻟ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬اﻻﻟﺰﺘام اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة اﺠﺎﺷﺊ ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن‬
‫ﺗﺆدي ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ إﻰﻟ ﺗﺪﻓﻖ ﺧﺎرج ﻟﻠﻤﻮارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪381‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 3‬ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﺤﻟﺼﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ اﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺛﻢ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ إﻰﻟ ﻋﺪة ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﻓﺮﻋﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫‪ 1-5‬اﻟﺸﻞﻜ اﻟﻌﺎم ﻟﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.1‬ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‬ ‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬ ‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة )ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ً‬
‫ﻣﺎ ﻳﺄ أوﻻ؟‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﺷﻞﻜ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﺴﺆال اﻤﻟﺜﺮﻴ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم‬
‫ً‬
‫ﻫــﻮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ إﻇﻬﺎر اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ أو اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬أﻇﻬﺮ ﻣﺴﺢ ﺷﻤﻞ ‪ 175‬ﺮﺷ ﺔ دو ﺔ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﺤﻛﺎﻲﻟ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﻋﺮض اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫*‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬
‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫‪84‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬

‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪54‬‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪16‬‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫* ﻣﻦ ‪ 175‬ﺮﺷ ﺔ ﺷﻤﻠﻬﺎ اﻻﺳﺘﻄﻼع‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪382‬‬

‫ﻳﻈﻬــﺮ ﻫﺬا اﻻﺳــﺘﻄﻼع أن اﻟﺮﺸ ت ﻳﺒــﺪو أﻧﻬﺎ ﺗﻔﻀﻞ اﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺠﻳﺐ إدراك أن اﻟﺮﺸ ت ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ‬
‫ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻒ إﻻ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮ أﺣﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات‬
‫ً‬
‫اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺮض اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أو اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ‪ .‬اﺠﻘﻄﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻲﻫ أن ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻬﻢ ﻓﻬﻢ ﺟﻴﺪ ﻤﻟﺎ ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻧﻘﺪا ﺒﻟ اﻤﻟﺪى‬
‫اﻟﻘﺼﺮﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪P. Walters, “IFRS Financial Statements,” Accounting Trends and Techniques (New‬‬
‫‪York: AICPA), p. 117.‬‬

‫اﻻﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ﻧﻘــﺪ وأﺻﻮل أﺧﺮى ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﻧﻘﺪ أو‬
‫ﺑﻴﻌﻬﺎ أو اﺳــﺘﻬﻼﻛﻬﺎ إﻣﺎ ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ أو ﻲﻓ دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ .‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻠﻲﺒ ﺗﻌﺮﻳــﻒ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻲﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺑﺎﺳﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺘﻜﻮن ﺨدة ﻣﻦ أﺣﺪ أرﺑﻌﺔ أﻧﻮاع‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻨﺪات واﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺣﺎ ًﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫اﻷرا اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﻤﻀﺎرﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺨﻣﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺻﻨﺪوق ﺗﻘﺎﻋﺪ أو ﺻﻨﺪوق ﺗﻮﺳﻊ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ أو ﺮﺷ ت ﺷﻘﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺳﻨﺪات ا ﻳﻦ وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺛﻼث‬
‫ﺤﻣﺎﻓﻆ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪:‬‬
‫ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ :‬ﺳﻨﺪات ا ﻳﻮن اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻳﺮﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت أﺻﻞ اﻟﻌﻘﺪ واﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪383‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ً‬
‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﺢ‬
‫أو اﺨﻟﺴــﺎرة(‪ :‬أدوات ا ﻳﻦ وأدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة واﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ‬
‫ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺮﻳﺐ ﺤﻛﻮ ﺪ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺗﻐﺮﻴات اﻷﺳﻌﺎر ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺼﺮﻴ‪.‬‬
‫أدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻴﺴــﺖ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة‪ :‬أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض ﻏﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺠﺎرة )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ(‪.‬‬
‫ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻛﺬﻟﻚ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ‪.17‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﺳﻮاء ا ﻳﻮن أو ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( ﻛﺄﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻳﺼﻨــﻒ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻟﻈﺮوف‪ .‬ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﻔﺼــﺢ ﻋﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ذﻛﺮت ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر )‪ (FRA‬اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪.5.2‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات طﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 521‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺮﺷ ت ﺷﻘﻴﻘﺔ‬
‫‪632‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬

‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات ﻲﻫ أﺻﻮل ﻣﻠﻤﻮﺳــﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن ﻫــﺬه اﻷﺻﻮل ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻣﺜﻞ اﻷرض‬
‫واﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت واﻷﺛﺎث واﻷدوات وﻣﻮارد اﺧﺮي )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎدن(‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻷرض‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺒﺎ ( أو ﺗﺴﺘﻨﻔﺪ )ﻣﺜﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﺠﻔﻂ(‪.‬‬
‫ﻗﺪﻣﺖ )‪ Co.ON Co. Ltd. (JPN‬ﻋﻘﺎراﺗﻬﺎ وﻣﻨﺸﺂﺗﻬﺎ وﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.3‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪384‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﻟﻠﻌﻘﺎرات واﻟﻤﻨﺸﺂت واﻟﻤﻌﺪات‬

‫‪Co.ON Co. Ltd.‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪316649‬‬ ‫أرض‬
‫‪786075‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻨﺸﺂت‬
‫‪120347‬‬ ‫أﺛﺎث وﺗﺮ ﻴﺒﺎت‬
‫‪2459‬‬ ‫ﻣﺮ ﺒﺎت‬
‫‪33172‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪1258702‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات ‪ -‬ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب‬
‫إﻫﻼك اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻷﻋﻤﺎر اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻸﺻﻮل‪ .‬ﻳﺮﺘاوح ﻣﺪى اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ﻣﻦ ‪ 20‬إﻰﻟ ‪ً 39‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻤﻟﺒﺎ‬
‫ﺨﻣﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎ اﻻدارﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ‪ 3‬إﻰﻟ ‪ً 20‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻟﻠﺮﺘ ﻴﺒﺎت‪ ،‬وﻣﻦ ‪2‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺎﺟﺮ‪ ،‬وﻣﻦ ‪ 38‬إﻰﻟ ‪ً 50‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻟﻸﺛﺎث واﺤﻛﺠﻬﺰﻴات‪ ،‬وﻣﻦ ‪ 4‬إﻰﻟ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات ﻣﺮ ﺒﺎت‪ .‬ﺑﻠﻎ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬ ‫إﻰﻟ ‪ً 20‬‬
‫ﻟﻠﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ 861.445‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ اﻷﺳــﺎس ا ي ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸــﺂت‬
‫واﻤﻟﻌــﺪات ؛ أي اﻣﺘﻴﺎزات ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ؛ وﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك ‪ -‬ﺨدة ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻔﺘﻘﺮ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ إﻰﻟ اﺠﻟﻮﻫﺮ اﻤﻟﺎدي وﻟﻴﺴﺖ أدوات ﻣﺎ ﺔ ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ‬
‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع وﺣﻘﻮق اﻟﻨﺮﺸ واﻻﻣﺘﻴﺎزات واﻟﺸﻬﺮة واﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻷﺳﻤﺎء‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﻗﻮاﺋﻢ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ ﺤﻣﺪودة‬
‫ً‬
‫دورﻳﺎ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ اﻟﻐﺮﻴ ﺤﻣﺪد‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ ﺒﻟ ﻣــﺪى ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ ‪ .‬وﺗﻘﻴﻢ‬
‫ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻧﺘﺎ )ﻣﺜﻞ اﻟﺸــﻬﺮة( ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪى ﺗﺪﻫﻮرﻫﺎ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻤﺜﻞ اﻻﺻﻮل‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ ﻣﻮارد اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ ،‬ﻟﻜﻦ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﺠﺎﻫﻠﻮﻧﻬﺎ‪،‬‬
‫ﻷن اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺻﻌﺐ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﺚ واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﺑﻌﺾ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ رﺳــﻤﻠﺘﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻮ‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪385‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫أﻓﺼﺤﺖ ﻧﻮ ﻴﺎ )‪ (FIN‬ﻋﻦ أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳــﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.4‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﻟﻸﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻧﻮ ﻴﺎ‬
‫)ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 244‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫‪6257‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪3913‬‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ أﺧﺮى‬
‫‪ 10414‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺠﻣﻤﻮع اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬

‫اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻛﻨﻮد اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ”اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى“ اﺧﺘﻼﻓًﺎ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﺸــﻤﻞ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﺑﻨﻮدا ﻣﺜﻞ اﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاو ‪ .‬اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪،‬‬
‫واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬واﺠﻘﺪﻳﺔ أو اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﻟﻴﺸــﻤﻞ ﻓﻘﻂ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛف ﻋﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ﻓﺌﺎت ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ﻧﻘﺪ وأﺻﻮل أﺧﺮى ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﻧﻘﺪ أو ﺑﻴﻌﻬﺎ أو اﺳــﺘﻬﻼﻛﻬﺎ إﻣﺎ ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ أو ﻲﻓ دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ‬
‫أﻃﻮل‪ .‬دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻲﻫ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻨﺬ ﺣﺼﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮاد إﻰﻟ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫ً‬
‫ﻗﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻠﻰﻘ ﻧﻘﻮدا ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻨﺘــﺞ )اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻮاد‬
‫وﻟﻮازم(‪ .‬ﺗﻌﻤــﻞ ا ورة ﻣﻦ اﺠﻘﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺨﺰون واﻹﻧﺘﺎج واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن واﻟﻌﻮدة إﻰﻟ‬
‫اﺠﻘــﺪ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ دورات اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺨم واﺣﺪ )وﻫﺬا ﻫﻮ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻟﺮﺸ ت اﺨﻟﺪﻣﺎت(‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﺘة ﺨم واﺣﺪ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ دورة‬ ‫ً‬ ‫اﺤﻟﺎل‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻷﻃﻮل‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻟﻤﺴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬وأﺳﺲ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‪،‬‬
‫ﻣﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .5.5‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﺑﺎﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪386‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.5‬اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ وأﺳﺲ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬

‫أﺳﺎس اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻟﻌﻨﺮﺼ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ او اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدﻬﻟﺎ‬
‫ﻻ ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻟﻤﺴــﺔ ﻛﺄﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ إذا ﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﻮﻗــﻊ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ أو ﻲﻓ دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﻴﺪ ﻷﻏﺮاض ﺨﺑﻼف اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ أو ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫أﺣﺪ اﻷﺻﻮل إﻰﻟ ﻧﻘﺪ أو اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻓﻊ اﻟﺰﺘام ﺣﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺨم أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪،‬‬
‫أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺼﻨﻒ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺨﺗﻀﻊ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻟﻠﺘﻔﺴــﺮﻴ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻷوراق‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻛﺄﺻــﻞ ﻣﺘﺪاول أو أﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‪ ،‬اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﻧﻴﺔ اﻹدارة‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺣﺼﺺ ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ أو اﻟﺴــﻨﺪات اﻟﻌﺎدﻳــﺔ أو اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳﺘﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻓﻼ ﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺘﺪاول ﺤﻣﺪد ﺟﻴﺪا‪ ،‬إﻻ أن ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺸﻜﻼت اﺠﻈﺮﻳﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﺘﻄﻮر أﻳﻀﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺒﻳﺮ إدراج اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ؟ اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻫﻮ أﻧﻪ إذا ﻟﻢ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺴﺘﺤﺘﺎج ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى ﺧﻼل دورة‬
‫ً‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ .‬إذا اﺗﺒﻌﻨﺎ ﻫﺬا اﻤﻟﻨﻄﻖ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺘﻪ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن أي أﺻﻞ ﺗﻢ ﺮﺷاؤه ﺳﺎﺑﻘﺎ‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﻔﻆ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺧﻼل دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻳﻌﺘﺮﺒ ﺣﺎ ًﺎ ﻣﺘﺪاوﻻ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪث ﻣﺸــﻠﻜﺔ أﺧﺮى ﻲﻓ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺧﻼل دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ‬
‫ً‬
‫أن ﺗﻀﻊ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻳﺴﺎوي ﻗﻴﻤﺔ اﻹﻫﻼك اﺤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬ﻷﻧﻬﺎ ﺳﺘﺴــﺘﻬﻠﻜﻬﺎ ﻲﻓ دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل أن اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ اﻟﺮﺳﻲﻤ ﺑﻦﻴ ﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺗﻌﺴﻲﻔ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪.‬‬
‫‪387‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻗﻮاﺋﻢ اﺠﻟﺮد ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪ ،‬ﺗﻜﺸــﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ أﺳﺎس اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ )ﺒﻟ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ او اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ( وﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاض‬
‫ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ FIFO ،‬أو ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪ 5.6‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم )‪ Royal Ahold (NLD‬ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.6‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻟﻤﺨﺰون‪:‬‬
‫‪Royal Ahold‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 1319‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪(16‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪16‬‬
‫ﻳﺘﻢ إﻇﻬﺎر اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء وﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻲﻓ إﻳﺼﺎل‬
‫اﻤﻟﺨﺰوﻧﺎت إﻰﻟ ﻣﻮﻗﻌﻬﺎ وﺣﺎﺤﻛﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد أي ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻣﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ )”‪(“FIFO‬‬
‫ً‬
‫أو ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ ،‬اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ أو اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻛﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻠﻬﺎﻣﺶ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻌﺎدي‪ً ،‬‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬
‫واﺤﻛﻮزﻳﻊ واﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺸﺮﻴ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ‪ ،‬ﻣﺜﻞ )‪ ،Acer Incorporated (TWN‬أﻳﻀﺎ إﻰﻟ ﻣﺮﺣﻠﺔ إﻛﻤﺎل‬
‫ُ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ .5.7‬ﻻﺣﻆ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Acer‬ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎ وﻻر اﺤﻛﺎﻳﻮا اﺠﻟﺪﻳﺪ )‪ ($ NT‬وا وﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ )‪.($‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.7‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺠﺮد‪:‬‬
‫‪Acer Incorporated‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 1،219،702‬دوﻻر اﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫‪ 40،028،195‬دوﻻر ﺗﺎﻳﻮا‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪(7‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪7‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪388‬‬

‫دوﻻر اﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫دوﻻر ﺗﺎﻳﻮا‬

‫‪442,706‬‬ ‫‪14,528,727‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‬
‫‪1,506‬‬ ‫‪49,437‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪515,202‬‬ ‫‪16,907,906‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﺗﺎم‬
‫‪138,477‬‬ ‫‪4,544,547‬‬ ‫أﺟﺰاء اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪281,364‬‬ ‫‪9,233,802‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫ً‬
‫)‪(159,553‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ ﺗﻘﺎدم اﻤﻟﺨﺰون )‪(5,236,224‬‬
‫وﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪1,219,702‬‬ ‫‪40,028,195‬‬

‫اﻟﻤﺪﻳﻨﻮن )اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ(‪:‬‬

‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺤﺗﺪد ﺑﻮﺿﻮح أي ﺧﺴــﺎرة ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪،‬‬
‫وﻗﻴﻤﺔ وﻃﺒﻴﻌﺔ أي ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وأي ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻛﻀﻤﺎن‪ .‬ﺠﻳﺐ إﻇﻬﺎر اﻟﻔﺌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )ﻣﺜﻞ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‪ ،‬أو‬
‫ﻗﺮض ﻟﺮﺸ ت ﺷــﻘﻴﻘﺔ أو ﻣﻮﻇﻔﻦﻴ(‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺒﻟ‬
‫أﻧﻬــﺎ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺨم واﺣﺪ‪ .‬أﻓﺼﺤﺖ‬
‫)‪ RELX Group (GBR‬ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.8‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.8‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻟﻤﺪﯾﻨﻮن‪:‬‬
‫‪RELX Group‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪€ 1،601 21‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ أﺧﺮى‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ 22‬ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ أﺧﺮى‬
‫‪1,461‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن )اﻟﻌﻤﻼء(‬
‫)‪(51‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪1,410‬‬
‫‪191‬‬ ‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺪﻣﺔ واﻳﺮاد ﻣﺴﺘﺤﻖ‬
‫‪1،601‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫إن ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن ﻲﻓ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﻻ ﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة وﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪389‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪:‬‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ً‬
‫ﺳــﺘﺘﻠﻰﻘ ﻣﺰاﻳﺎ )ﺨدة ﺧﺪﻣﺎت( ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺨم واﺣﺪ أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻫ أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻷﻧﻪ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪،‬‬
‫ﻓﺴــﺘﺘﻄﻠﺐ اﺳــﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ ا ﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺒﻖ ﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ‪ .‬ﺗﺼﻨﻔﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻷن ا ﻓﻊ ﻳﺴــﺒﻖ اﺳﺘﻼم ﻣﺰﻴة اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ً‬
‫اﻷﺧﺮى اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ واﻹﻋﻼن واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻷدوات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ أو‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى‪ ،‬إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺨﺑﻼف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺸﺘﻘﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.9‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.9‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ 789 9‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪ 9‬أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫ﺗﺘﻜﻮن اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 292‬ﻳﻮرو‬ ‫)ﻣﻘﺪﻣﺎ(‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‬
‫‪82‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺨﺑﻼف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪1‬‬ ‫ﻣﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪22‬‬ ‫ﺧﻴﺎرات اﻟﻌﻤﻼت‬
‫‪156‬‬ ‫اﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ‬
‫‪66‬‬ ‫وداﺋﻊ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪43‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮى‬
‫‪129‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬
‫‪791‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﺎﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪2‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺨﻣﺼﺼﺎت‬
‫‪ 789‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪390‬‬

‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫)ﺳﻮاء اﻟﺴﻨﺪات أو اﻻﺳﻬﻢ( ﻛﺄﺻﻮل ﺟﺎرﻳﺔ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺒﻟ‬
‫أﻧﻬﺎ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﺴــﺐ اﻟﻈﺮوف‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷوراق‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ )ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‬
‫ﺣ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق( ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻤﺟﻴﻊ أوراق اﺤﻛﺪاول ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.10‬ﻣﻘﺘﻄﻔﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ‪AB InBev‬‬
‫)‪ (BEL‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺻﻮﻬﻟﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.10‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‪:‬‬
‫‪AB InBev‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 179‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(17‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪17‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 170‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫‪9‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫‪ 179‬ﻳﻮرو‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ اﺠﻘﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻣﺆﻟﻔﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت ووداﺋﻊ ﺤﺗﺖ اﻟﻄﻠﺐ )اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻄﻠﺐ ﻲﻓ ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﻣﺎ ﺔ(‪ .‬إن اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻌﺎدل ﻫﻮ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺨ ﺔ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ أو أﻗﻞ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺘﺴﻤﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ”اﺠﻘﺪﻳــﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ أو ﻣﺎ ﻳﻌﺎدﻬﻟﺎ“‪ ،‬وﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻳﻘﺎرب‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻛﻤﺜﺎل‪ ،‬اﻧﻈﺮ ﻣﻘﺘﻄﻒ ﻣﻦ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.11‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.11‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﻜﻤﮭﺎ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 244‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪(5‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪ 5‬اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ‬
‫ﻳﺘﻜﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻣﻦ اﺠﻘﺪ ﻲﻓ اﻛﻨﻮك و اﻟﺼﻨﺪوق و ﺬﻟﻚ اﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ‬
‫ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪391‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ أي ﻗﻴﻮد أو اﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻮﻓﺮ اﺠﻘﺪ‪ .‬إذا‬

‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﻴﻴﺪ اﺠﻘﺪ ﻷﻏﺮاض أﺧﺮى ﻏﺮﻴ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺘﺒﻌﺪ‬
‫ً‬
‫اﺠﻘﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.12‬ﻣﺜﺎﻻ ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ )‪.Vodafone plc (GBR‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.12‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻘﯿﺪة‪:‬‬
‫‪Vodafone plc‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 7060‬ﺟﻨﻴﻬﺎ اﺳﺮﺘ ﻨﻴﺎ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(15‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪ 15‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى‬
‫ﺗﺸﺘﻤﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺧﺮى ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ ،‬وﻤﺟﻴﻌﻬﺎ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺪرﺟﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﺪرﺟﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ا ﻳﻮن واﻟﺴﻨﺪات اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ ﻛﻘﺮوض وﻣﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬واﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﻮداﺋﻊ‪.‬‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ‬
‫‪833‬‬ ‫أوراق ﻣﺎ ﺔ‬
‫‪ 3,931‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ‬
‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺪرﺟﺔ‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪاﺗﻮأدوات ا ﻳﻦ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪2,094‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ودﻳﻮن أﺧﺮى‬
‫‪182‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﻮداﺋﻊ‬
‫‪ 7060‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬

‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ )ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ(‪:‬‬

‫ً‬
‫ﻳﻌﺪ ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )اﻤﻟﺸﺎر إ ﻪ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ( أﺣﺪ أﺻﻌﺐ اﻷﻗﺴﺎم‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﻋﺪادﻫﺎ وﻓﻬﻤﻬﺎ‪ .‬وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ إﻰﻟ ﺗﻌﻘﻴﺪ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫واﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ ﻗﻮاﻧﻦﻴ اﻟﺮﺸ ــﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‬
‫وﺠﻣﺎﻟﺲ اﻹدارة‪ .‬ﺗﻘﺴﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺨدة ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ إﻰﻟ ﺳﺘﺔ أﺟﺰاء‪:‬‬
‫ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ أو اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﻟﻸﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺼﺪرة‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫)ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ( واﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ‬
‫ﺑﺎﺳﻢ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻔﻀﻠﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪392‬‬

‫‪ - 2‬ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ‪ .‬زﻳﺎدة اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮزﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ .‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻛﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 5‬أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺨدة ﺮﺷاء ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة )ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‪ .‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ وﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺮﺼح ﺑﻬﺎ واﻤﻟﺼﺪرة واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬وﻳﻨﻄﺒﻖ اﻟ ء ﻧﻔﺴﻪ ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻼوة اﻷﺳــﻬﻢ )ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة( ﻲﻓ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﺠﺎﻣﻴــﻊ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺼﺎدر رأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ وﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴــﻴﻢ ﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻏﺮﻴ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ )اﻤﻟﺒﻠــﻎ اﻤﻟﺘﺎح ﺨدة ﺤﻛﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح( واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﻴﺪة )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ُ‬
‫اﻟﺴــﻨﺪات أو اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﻘﺮوض اﻷﺧﺮى(‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ت أي‬
‫أﺳﻬﻢ أﻋﻴﺪ ﺮﺷاؤﻫﺎ )أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ( ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺸﻤﻞ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ )ﻳﺸــﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أو‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻷﺧﺮى( ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﺑﻌﺾ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﺤﻟﻘﻮق ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻛﺒﻨﺪ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ )ﺣﻴﺜﻤﺎ ﻳﻨﻄﺒﻖ ذﻟﻚ( ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.13‬ﻣﺜﺎﻻ ﻟﻘﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ‪Delhaize‬‬
‫)‪.Group (BEL‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.13‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪:‬‬
‫‪Delhaize Group‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 50‬ﻳﻮرو‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‬
‫‪2,725‬‬ ‫ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‬
‫)‪(56‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪2,678‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪393‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫)‪(1,254‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أﺧﺮى‬

‫‪4,143‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫‪52‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ‬
‫‪ 4,195‬ﻳﻮرو‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪم ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺼﻄﻠﺢ ”اﺣﺘﻴﺎ “ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره أداة ﺷــﺎﻣﻠﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻛﻨﻮد ﻣﺜﻞ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳــﻬﻢ‪ ،‬وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻌﺮض اﺤﻛﻘﺪﻳﻲﻤ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.14‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Lenovo Group‬‬
‫)‪.Limited (CHN‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.14‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻻﺣﺘﯿﺎطﯿﺎت‪:‬‬
‫‪Lenovo Group Limited‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 29,530‬دوﻻر‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‬
‫‪1,281,208‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬
‫‪1,310,738‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك‬
‫‪177‬‬ ‫ﺣﺼﺺ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة )ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‬
‫‪ 1,310,915‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﺧﺘﻼﻓًﺎ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‬
‫ﻲﻓ ﻣﻨﺸﺂت ﻓﺮدﻳﺔ أو ﺮﺷ ت اﻷﺷﺨﺎص‪ .‬ﻳُﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ء ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﻢ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫ا اﺋﻤﺔ واﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﻢ اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ )ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴــﺤﻮﺑﺎت(‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﻨﺸﺂت‬
‫اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺨدة ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎب رأس ﻣﺎل واﺣﺪ ﻳﻌﺎﻟﺞ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻻ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﺳﺪادﻫﺎ‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل ﻓــﺮﺘة ﺨم واﺣﺪ أو دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺪﻓﻊ‬
‫ً‬
‫ﺷــﻴﻮﺨ ﻲﻫ اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻬﻟﻢ ﻲﻓ ﻣﻮﻋﺪ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ا ﻓﻊ واﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ وﺑﻌﺾ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ أو ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﺎﻛﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ إذا ﺗﻄﻠﺐ‬
‫دﻓﻊ اﻻﻟﺰﺘام اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪394‬‬

‫ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ‪ ،‬ﺗﺘﻜﻮن اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع‪:‬‬

‫‪ - 1‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺣﺎﻻت ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺤﻣﺪدة‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬واﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪ ،‬واﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻟﺮﺸﻃﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﺣﺪوث أو ﻋﺪم وﻗــﻮع ﺣﺪث أو أﻛﺮﺜ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺤﻛﺄﻛﻴﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ أو اﻤﻟﺪﻓﻮع أو اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎت اﺨﻟﺪﻣﺔ أو اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻛﻴﺌﻴﺔ‪ ،‬و ﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‪.‬‬ ‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ اﻹﻓﺼﺎح اﺤﻛﻜﻤﻴﻲﻠ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ‬ ‫ً‬ ‫ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ً‬
‫ﻗﺪرا‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻷن ﻣﻌﻈﻢ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻼﺗﻔﺎﻗﻴﺎت واﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺤﻟﻤﺎﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻒ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر ﺮﺷوط ﻤﺟﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫)ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق أو اﺤﻛﻮارﻳﺦ‪ ،‬وﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬وﻃﺒﻴﻌﺔ اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬وأي‬
‫ﺿﻤﺎن ﻣﺮﻫﻮن ﻋﻢ ا ﻳﻦ( ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 5.15‬ﻣﺜــﺎﻻ ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﺄﺧﻮذا ﻣﻦ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Silver Fern Farms‬‬
‫)‪.Limited (NZL‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.15‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫‪Silver Fern Farms Limited‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻻﻻف(‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 9,683‬دوﻻر ﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪي‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‬
‫‪550‬‬ ‫ﻗﺮوض وﺳﻠﻔﻴﺎت ﺑﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪20,724‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫دوﻻرا ﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪﻳﺎً‬
‫ً‬ ‫‪30,957‬‬

‫اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﻲﻓ دورة‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﻌﺎدﻳﺔ أو ﺳﻨﺔ واﺣﺪة‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﻔﻬﻮم‪:‬‬
‫‪395‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 1‬اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻨــﺔ )ا اﺋﻨﻮن( اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺣﻴﺎزة اﻟﺴــﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ :‬اﻤﻟﻮردون‬

‫واﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم )اﻻﻳﺮاد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ( ﻟﺘﺴﻠﻴﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ أو أداء اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﻳﺮادات‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ أو إﻳﺮادات اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﺳــﺪادﻫﺎ ﺧﻼل دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ أو ﺳﻨﺔ واﺣﺪة‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻌﻦﻴ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬أو اﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﻘﺪرة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳُﺸﺎر إﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪرة ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺨﻣﺼﺼﺎت‪.‬‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ً ،‬‬ ‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪث ﻫﺬا ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻞ ا ﻳﻦ ﺒﻟ‬
‫أﺳــﺎس ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻷن‬
‫اﻟﺴﺪاد ﻻ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل اﺠﻟﺎرﻳﺔ أو إﻧﺸﺎء اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻻ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺄي ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺛﺎﺑﺖ‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﺨم‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺮﺴد اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﺳﻨﺪات ا ﻓﻊ أو اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‬
‫أو ا ﻳﻮن ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻷول‪ .‬ﻳﺘﻢ إدراج ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ا ﻓﻊ أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى ﺑﺸــﻞﻜ ﺷــﺎﺋﻊ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻧﻈﺮ ﻗﺴﻢ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻟـ )‪ Siemens AG (DEU‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.16‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.16‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺮض اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫‪Siemens AG‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 1,819‬ﻳﻮرو‬ ‫دﻳﻮن ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ واﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻟﺘﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪8,860‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت داﺋﻨﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪2,427‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪5,165‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪1,970‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪21,644‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪566‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻻﺻﻮل اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ ﻛﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪ 42,451‬ﻳﻮرو‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪396‬‬

‫ﺗﺸــﻤﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻨﻮد ﻣﺜﻞ أوراق ا ﻓﻊ وﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬

‫ا اﺋﻨﺔ وا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻠﻤﺔ ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻼء واﻻﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﺘﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺼﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت أي‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻟﺰﺘام ﻣﻀﻤﻮن ‪ -‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﻀﻤﺎن ﺒﻟ‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ‪ -‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ زﻳﺎدة إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻋﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺮأس‬
‫اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ )أو ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺻﺎﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ(‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻮارد اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺴــﺎﺋﻠﺔ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ‪ .‬أي أﻧﻪ اﺣﺘﻴﺎ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﻔﺼﺢ اﻟــﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻦ ﻣﺒﻠــﻎ ﻟﺮأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻜﻦ اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﺤﻳﺴــﺒﻮﻧﻬﺎ ﻛﻤﺆﺮﺷ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ وﺗﻮاﻓﺮ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣــﻞ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﺻﻮل اﺤﻟﺎ ﺔ وﻗﺮﺑﻬﺎ ﻣﻦ اﺠﻘﺪ‪.‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻻ ﺤﺗﺪد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫أو اﺤﻛﻨﺴــﻴﻖ ا ي ﺗﻘﺪم ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )راﺟﻊ ”ﻣﺎذا ﺗﻌﻲﻨ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻷرﻗﺎم؟“ ﺑﻌﻨﻮان ”ﻣﺎ ا ي ﻳﺄ أوﻻ؟“(‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻘﺪم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺻﻮل أوﻻ‪،‬‬
‫ﺗﻠﻴﻬﺎ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺛﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ اﻷﺻــﻮل‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸﺂت‬
‫واﻤﻟﻌــﺪات ﺛﻢ ﺗﻔﺼﺢ ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴــﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪.‬‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت إﻣﺎ ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴــﺎب أو ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﺮﺴد ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴــﺎب اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﺣﺴــﺐ اﻷﻗﺴﺎم‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ‪ ،‬وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﺣﺴــﺐ اﻷﻗﺴﺎم‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ‪.‬‬
‫‪397‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻌﻴﺐ اﻟﺮﺋﻴ ﻫﻮ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻣﺴﺎﺣﺔ واﺳﻌﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻪ اﻟﻜﻔﺎﻳﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺟﻨﺒًﺎ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴﺎب ﺻﻔﺤﺘﻦﻴ ﻣﺘﻘﺎﺑﻠﺘﻦﻴ‪.‬‬‫إﻰﻟ ﺟﻨﺐ‪ً .‬‬
‫ﺤﻛﺠﻨﺐ ﻫﺬا اﻟﻌﻴﺐ‪ ،‬ﻳﺮﺴد ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﻗﺴﺎم واﺣﺪة ﻓﻮق اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻔﺲ‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﺒﻮﺨ‬ ‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‪ .‬اﻧﻈﺮ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،5.17‬ا ي ﻳﺮﺴد اﻷﺻﻮل‪،‬‬
‫ﺤﺑﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت أدﻧﺎه ﻣﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﺒﻟ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻔﺤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.17‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺗﻘﺮﯾﺮ‪:‬‬
‫‪SCIENTIFIC PRODUCTS, INC.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪$ 82,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻐﺮض اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪$87,500‬‬ ‫‪5,500‬‬ ‫اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﻮﺳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪125,000‬‬ ‫أرا‬
‫‪$975,800‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪634,600‬‬ ‫‪341200‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪759,600‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪6,000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫‪66,000‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ أﺧﺮى ﺤﻣﺪدة اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫‪947,100‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪489,713‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪16,252‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪165,824‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪163,974‬‬ ‫‪1,850‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪51,030‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪52,485‬‬ ‫اﺠﻘﺪ وﻣﺎ ﻳﻌﺎد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪398‬‬

‫‪773,454‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫‪1720,554‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ و اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪$ 300,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‬
‫‪400,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ ‪ -‬اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫‪27,500‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪاراﻻﺳﻬﻢ ‪ -‬ﺨدﻳﺔ‬
‫‪170,482‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺠﻮزه‬
‫)‪(8,650‬‬ ‫ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ( اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫ً‬
‫‪12,750‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪886,582‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ ﻟﻠﻤﺎﻟﻜﻦﻴ‬
‫‪13,500‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪900,082‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪425,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2028‬‬
‫‪75,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫‪500,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬
‫‪197,532‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪20,500‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5,560‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪12,500‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫‪4,380‬‬ ‫اﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪320,472‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪820,472‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪1,720,554‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺗﻨﺴﻴﻘﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ت أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺨﺑﺼﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ .‬أو أﻧﻬﺎ ﺨﺗﺼﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪399‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫إﺷﺎرات اﺤﻛﺤﺬﻳﺮ‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﺠﻤــﺎذج اﻤﻟﺼﻤﻤﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ‬
‫ﻧﻤﻮذﺟﺎ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻹﻓﻼس ﻳﺴﺘﻤﺪ ”درﺟﺔ ‪ “Z‬ﻣﻦ‬ ‫ً‬ ‫ﺑﺎﻻﻓﻼس اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اﺑﺘﻜﺮ اﻛﺎﺣﺚ اﺤﻛﻤﺎن‬
‫ﺧﻼل اﺠﻟﻤﻊ ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ = Z‬رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪ + 1.2‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫× ‪ + 1.4‬اﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪ + 3.3‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل × ‪+ 0.99‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻼﺳﻬﻢ‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت × ‪0.6‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﻜﺜﻔﺔ‪ ،‬وﺟﺪ اﻛﺎﺣﺚ أﺤﻛﻤﺎن أﻧﻪ ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺗﻔﺸﻞ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ درﺟﺎت ‪ Z‬أﺒﻟ ﻣﻦ ‪ .3.0‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﻳﻔﺸﻞ أوﺤﻚ ا ﻳﻦ ﺣﺼﻠﻮا ﺒﻟ‬
‫درﺟﺎت ‪ Z‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪.1.81‬‬
‫ﻃﻮر اﻛﺎﺣﺚ أﺤﻛﻤﺎن اﺠﻤﻮذج اﻷﺻﻲﻠ ﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ .‬ﻗﺎم ﻫﻮ‬
‫وآﺧﺮون ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﺠﻤﻮذج ﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺨﻣﺘﻠﻒ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ ،‬واﻟﺮﺸ ت اﺠﺎﺷﺌﺔ‪،‬‬
‫واﻟﺮﺸ ت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻦ اﻷوﻗﺎت‪ ،‬ﺎﻛن اﺳﺘﺨﺪام درﺟﺎت ‪ Z‬ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺒﻮق ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﻦﻴ‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺮاﺟﻌﻮن واﻤﻟﺴﺘﺸﺎرون اﻹدارﻳﻮن واﻤﻟﺤﺎﻛﻢ ا ﻮم ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﺠﺗﺎﻫﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻛﻨﻮك درﺟﺎت ‪ Z‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﻘﺮوض‪ .‬ﻲﻓ ﺣــﻦﻴ أن ا رﺟﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﻻ ﺗﻀﻤﻦ اﻹﻓﻼس‪،‬‬
‫ﻓﻘﺪ ﺛﺒﺖ أن اﺠﻤﻮذج دﻗﻴﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Adapted from E. I. Altman and E. Hotchkiss, Corporate Financial Distress and‬‬
‫‪Bankruptcy, Third Edition (Hoboken, NJ: John Wiley and Sons, 2006).‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح ﻏﺮض وﺤﻣﺘﻮى و ﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫أﺷــﺎر اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛــﺎ إﻰﻟ أن أﺣﺪ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﻫﺪف إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻫﻮ ”ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ“‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﻈﺮﻧﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺣ اﻵن ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ(‪ ،‬و ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪400‬‬

‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬و ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ -‬ﻳﻘﺪم ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ‪ .‬ﻟﻜﻨﻬﻢ ﻳﻔﻌﻠﻮن ذﻟﻚ إﻰﻟ ﺣﺪ ﺤﻣﺪود‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﻮارد اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻟﻜﻦ‬
‫ً‬
‫ﻟﻴﺲ ﻧﻘﺪا ﺑﺎﻟﻀﺒﻂ‪ .‬ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم‬
‫ﻓــﻊ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت أو ﺮﺷاء أﺳــﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ اﺳﺘﺤﻮذت ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﺨﺗﻠﺼﺖ ﻣﻨﻬﺎ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻜﺒﺪﺗﻬﺎ‬
‫أو ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺼﺎ ﺗﻔﺼﻴﻠﻴًﺎ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠﺔ‬ ‫ً‬ ‫ﻻ ﺗﻘﺪم أﻳًﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫واﺨﻟﺎرﺟﺔ‪ ،‬أو ﻣﺼﺎدر واﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﺟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻐﺮض اﻷﺳــﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺣﻮل اﻤﻟﻘﺒﻮﺿﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‪ .‬وﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻐــﺮض‪ ،‬ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ (1) :‬اﻵﺛﺎر اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ (2) ،‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ (3) ،‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬و )‪ (4‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة أو‬
‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫إن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺼﺎدر‪ ،‬واﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﺎت‪ ،‬واﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺼﺎن ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ‬
‫ﻳﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ وﻏﺮﻴﻫﻢ ﺒﻟ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﻤﻟﻮرد اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺔ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻣﻌﻈﻢ اﻷﻓﺮاد ﺤﻳﺘﻔﻈﻮن ﺑﺪﻓﺮﺘ ﺷﻴﺎﻜت‬
‫وﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺈﻋﺪاد اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي‪ ،‬ﻓﻴﻤﻜﻨﻬﻢ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ إﺟﺎﺑﺎت ﺒﻟ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ اﻤﻟﻬﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻦ أﻳﻦ أ اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة؟‬
‫‪ .2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة؟‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪي ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة؟‬
‫‪401‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﺷﺎﻫﺪ ﻫﺬا اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻳﺮ ﺰ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﺨدة ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻪ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺳــﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ أدﻧﺎه اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟـ ‪W.‬‬
‫‪) T. Grant‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺒﻟ ﻣﺪى ﺳﺒﻊ ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫ً‬
‫أرﺑﺎﺣﺎ ﺛﺎﺑﺘﺔ وﺣ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮﺘات‬ ‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ أن دﺑﻠﻴﻮ ت‪ .‬ﺟﺮاﻧﺖ أﻇﻬﺮت‬
‫ﻧﻤﻮ اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺑﺪأ ﺗﺪﻓﻘﻬﺎ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ »اﺤﻛﻮﺟﻪ ﻟﻸﺳــﻔﻞ واﻻﺨﻧﻔﺎض« ً‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ اﻟﻌﺎم‬
‫اﺨﻛﺎﻟﺚ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ‪ .‬اﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻓﻼﺳﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة وﺟﺰﻴة ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻌﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ وﺟﺪ ﻗﺮاء‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ا ﻳﻦ درﺳــﻮا اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺬﻳﺮات ﻣﺒﻜﺮة ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻠﻛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺠﺗﺮﺑﺔ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮاﻧﺖ ‪ Grant‬ﻲﻫ ﺣﺎﻟﺔ ﻛﻼﺳــﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻮﺿــﺢ أﻫﻤﻴﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻛﺈﺷﺎرة إﻧﺬار ﻣﺒﻜﺮ ﻟﻠﻤﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺼﻮرة اﻷﺧﺮﻴة ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪) IBM‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﺔ وﺗﺮﻓﻊ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻻﺷﺎرات اﺤﻛﺤﺬﻳﺮﻳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ‬
‫اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻇﻞ ﻧﻤﻮ رﺤﺑﻴﺔ ﺳــﻬﻢ )‪ IBM (EPS‬ﺛﺎﺑﺘًﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻧﻤﻮ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫آﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﺨﻧﻔﺎض‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪402‬‬

‫ﺗﺸــﺮﻴ اﺠﻈﺮ إﻰﻟ ﻣــﺎ وراء اﻷﺣﺪاث إﻰﻟ أﻧﻪ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺗﺰﺘاﻳﺪ ﻓﻴﻪ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت‬
‫ا ﻳﻮن‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ‪ IBM‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺠﺎ ﻟﺰﻳﺎدة أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ و ﺨدة ﺮﺷاء‬
‫اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﺗﺬﻛﺮ أن ﻋﻤﻠﻴﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال ﻟﻠﺒﺤﺚ‬
‫واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‪ .‬أي أن اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟــﺮ ا ي ﻳﺘﺠﻪ ﺤﻧﻮ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح و ﺨدة ﺮﺷاء‬
‫اﻷﺳﻬﻢ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ »ﺗﺪ ﺟﻮدة أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ‪.«IBM‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫”‪A. Shields, “Why IBM Has Generated Higher Earnings Despite Falling Revenue,‬‬
‫‪Market Realist, http://marketrealist.com/2014/07/why-ibm-has-generatedhigher-‬‬
‫‪earnings-despite-falling-revenues/ (July 11, 2014).‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗــﻲﻔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻬﺪف إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪403‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﺤﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺼﻨﻴــﻒ اﻤﻟﻘﺒﻮﺿﺎت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة إﻰﻟ ﺛﻼﺛﺔ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وأﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻵﺛﺎر اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ وﻤﺟﻊ اﻟﻘﺮوض واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫واﺤﻛﺮﺼف ﻓﻴﻬﺎ )ا ﻳﻦ وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( واﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺘﻀﻤﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﻮد اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وﻲﻫ ﺗﺸﻤﻞ )أ( اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻮارد ﻣﻦ اﻤﻟﻼك وﺗﺰوﻳﺪﻫﻢ ﺑﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‪ ،‬و )ب( اﻗﺮﺘاض اﻷﻣﻮال‬
‫ﻣﻦ ا اﺋﻨﻦﻴ وﺳﺪاد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ ‪ 5-18‬اﻟﺸﻞﻜ اﻷﺳﺎ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.18‬اﻟﺼﯿﻐﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪:‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪$ XXX‬‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪XXX‬‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪XXX‬‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪XXX‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة )اﺠﻘﺼﺎن( اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪XXX‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫‪$ XXX‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬

‫‪ 5.19‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ا اﺧﻠﺔ واﺨﻟﺎرﺟﺔ اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬

‫ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪404‬‬

‫ﺗﻮزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.19‬اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ واﻟﺨﺎرﺟﺔ‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻓ أﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﻼءة‬
‫ً‬
‫واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ إﻰﻟ ”اﻷﻗﺮب إﻰﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ“ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬اﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺳﺪاد دﻳﻮﻧﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ .‬اﻤﻟﺮوﻧﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ واﺤﻛﻜﻴﻒ ﻣﻊ اﻻزﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ واﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫واﻟﻔﺮص ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺧﺼﺼﻨﺎ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ 23‬ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻹﻋﺪاد ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻔﺼﻴــﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺳــﺘﻐﻄﻲ اﻟﻔﺼﻮل اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﻘﺪة اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻧﻤﻮذﺟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬اﻟﻌﺮض اﺤﻛﻘﺪﻳﻲﻤ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﺗﻤﻬﻴﺪي ‪ -‬ﻳﺬﻛﺮ ﺑﻮﺟﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻓﺎﺋﺪﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺤﺗﺼﻞ اﻟــﺮﺸ ت ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻹﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻋﺪة‬
‫ﻣﺼﺎدر‪ (1) :‬ﻗﻮاﺋــﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ (2) ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫‪405‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺒﺴــﻴﻂ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻛﻴﻒ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻫﺬه اﻤﻟﺼﺎدر ﻲﻓ إﻋﺪاد‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﻲﻓ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬أﺻــﺪرت ‪Telemarketing‬‬
‫دوﻻرا أﻣﺮﻳﻜﻴًﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 50000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫ً‬ ‫‪ 50000‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪1‬‬
‫ً‬
‫ﻧﻘﺪا‪ .‬اﺳــﺘﺄﺟﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺎﺣﺎت اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ واﻷﺛﺎث وﻣﻌﺪات اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺴﻠﻜﻴﺔ‬
‫واﻟﻼﺳــﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬وﻗﺪﻣﺖ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻃﻮال اﻟﻌﺎم اﻷول‪ .‬ﻲﻓ ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬اﺷﺮﺘت‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺿﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴــ ‪ 5.20‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.20‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪TELEMARKETING INC.‬‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ /‬اﻟﻨﻘﺼﺎن‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪ $ 15,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪-0-‬‬ ‫‪$ 15,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪ 41,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪0‬‬ ‫‪41,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 31,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪0‬‬ ‫‪31,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪$ 87,000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ $ 50,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪0‬‬ ‫‪$ 50,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل‬
‫‪ 25,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪0‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 12,000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪0‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪0‬‬ ‫‪$ 87,000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 5.21‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.21‬ﺑﯿﺎﻧﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫‪TELEMARKETING INC.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪$ 172,000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫)‪(120,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪52,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫)‪(13,000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪406‬‬

‫‪$ 39,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﺑﻠﻐﺖ ‪ 14,000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻳﺘﻀﻤﻦ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﺎدر أرﺑﻊ ﺧﻄﻮات‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ )أو اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ( اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ )أو اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ( أﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ )اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺼﺎن( ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﺠﻘﺪي ﻣﻊ اﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ واﺠﻬﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺒﻮﺿﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق إﻰﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﺪي‪ .‬ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻀﺎف أو‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺗﻠﻚ اﻛﻨﻮد ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء أن ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ وﻟﻜﻦ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻜﺸــﻒ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ Telemarketing‬ﻋﻦ ﺑﻨﺪﻳﻦ‬
‫ﺳﻴﺆﺛﺮان ﺒﻟ ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻌﻜﺲ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻟﻌﻤــﻼء( زﻳﺎدة ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 41,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻌﻜﺲ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )اﻤﻟﻮردون( زﻳﺎدة ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪12000‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺗﺼﻢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Telemarketing Inc‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )‪ 41,000‬دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ(‪ ،‬وﺗﻀﻴﻒ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )‪12,000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜــﻲ(‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت‪ ،‬ﺤﺗــﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺤﻣﺴﻮﺑﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪.5.22‬‬ ‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10,000‬دوﻻر‪،‬‬
‫‪ 5.22‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪407‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪$ 39,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻟﻠﺘﻮﻓﻴﻖ ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪$ (41,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻟﻌﻤﻼء(‬
‫)‪(29,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )ﻣﻮردون(‬
‫‪$ 10,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﺎﻛن اﻟﻨﺸــﺎط‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Telemarketing Inc‬ﻫﻮ ﺮﺷاء اﻷرض‪ .‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ﻧﺸﺎﻃﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ‪ (1) .‬رأس ﻣﺎل اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ -‬ارﺗﻔﻊ ‪ $ 50000‬ﻣﻦ إﺻﺪار ‪ 50000‬ﺳــﻬﻢ‬
‫ﺨدي ﻧﻘــﺪا‪ (2) .‬دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ .$ 14000‬ﺑﻤﻌﺮﻓﺔ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ‪ /‬اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪ‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.23‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ .Telemarketing Inc‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.23‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪:‬‬
‫‪TELEMARKETING INC.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪$ 39,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪$ (41,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻟﻌﻤﻼء‬
‫)‪(29,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )ﻣﻮردون(‬
‫‪10,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫)‪(15,000‬‬ ‫ﺮﺷاء أرض‬
‫)‪(15,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪50,000‬‬ ‫إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫)‪(14,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪36,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪408‬‬

‫‪31,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪0‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪$ 31,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 31,000‬دوﻻر اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺘﻮاﻓﻖ‬
‫ﻣﻊ اﻟﺰﻳﺎدة اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 31,000‬دوﻻر ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻴﺴﺖ ﻞﻛ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ .1‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻟﺮﺸاء اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات إﻰﻟ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ﻟﺮﺸاء اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﺒﺎدل اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪.‬‬
‫إن أﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬إن اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻳﻲﻔ ﺑﻤﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.24‬ﻣﺜﺎﻻ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻻﺣﻆ‬
‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ اﺷﺮﺘت ﻣﻌﺪات ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ‪ 50,000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬وﻲﻫ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺗﻘﺪﻳﻢ أﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻬﻤﺔ ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻌﻨﻮان ”ﻣﻼﺣﻈﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي“‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.24‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪:‬‬
‫‪NESTOR SA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 320,750‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪:‬‬
‫‪409‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ 88,400‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻹﻫﻼك‬

‫‪16,300‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك ﻣﻮاد ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫)‪(8,700‬‬ ‫رﺑﺢ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫)‪(11,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻟﻌﻤﻼء( )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫‪15,500‬‬ ‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪91,000‬‬ ‫)‪(9,500‬‬ ‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )اﻤﻟﻮردون(‬
‫‪411,750‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪90,500‬‬ ‫ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫)‪(182,500‬‬ ‫ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات‬
‫)‪(70,000‬‬ ‫ﺮﺷاء أرض‬
‫)‪(162,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫)‪(19,800‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪100,000‬‬ ‫إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫)‪(50,000‬‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪30,200‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪279,950‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪135,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫)‪(1‬‬
‫‪ 414,950‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫)‪ (1‬ﻣﻼﺣﻈﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﺎﻛن اﻟﻨﺸﺎط اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎري واﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪي ﻫﻮ ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫إﺻﺪار ‪ 50.000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ّ‬
‫”اﻟﺴــﻌﺎدة ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي إﺠﻳﺎ “ ﻲﻫ ﺑﺎﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﻴﺎﺳــﺎ ﻃﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪى ﺠﺠﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﻓﺸــﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻘﺪ ﻫﻮ ﺮﺷﻳﺎن‬ ‫ا ﺧﻞ ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ً‬
‫ﺣﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺑﺪون ﻧﻘﻮد‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﻨﺠﻮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﺠﺎﻣﻴﺔ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪،‬‬
‫ﻳﻌﺪ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻟﻮﺣﻴﺪ اﻷﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ ﻟﻠﺒﻘﺎء‪ .‬ﺣ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫واﻟﻜﺒﺮﻴة ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺤﻜﻢ ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪410‬‬

‫ﻳﻔﺤــﺺ ا اﺋﻨﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﺑﻌﻨﺎﻳــﺔ ﻷﻧﻬﻢ ﻗﻠﻘﻮن ﻣﻦ أن ﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ‬
‫ﻬﻟﻢ‪ .‬ﻳﺒﺪأون ﻓﺤﺼﻬﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺠﻳﺎد ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺗﻔﻊ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ اﺠﻘﺪ اﻟﺎﻜﻲﻓ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻓﻊ‬
‫ﻓﻮاﺗﺮﻴﻫﺎ دون ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﻗﺮﺘاض‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺨﻔﺾ أو‬
‫اﻟﺴــﻠﻲﺒ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ إﻰﻟ‬
‫ﺎﻛف ﻓــﻊ ﻓﻮاﺗﺮﻴﻫﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫اﻗــﺮﺘاض أو إﺻﺪار أوراق ﻣﺎ ــﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻧﻘﺪ ٍ‬
‫ﻳﺒﺤﺚ ا اﺋﻨﻮن ﻋﻦ إﺟﺎﺑﺎت ﻟﻸﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺎ ﻣﺪى ﺠﻧﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻮ ﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺮور‬
‫اﻟﻮﻗﺖ؟‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺳــﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎ أو اﻟﺴﻠﻲﺒ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ؟‬
‫ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺪرك أن اﻟﺮﺸ ت ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻔﺸــﻞ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﺤﺗﻘﻖ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ً‬ ‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ارﺗﻔﺎع ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ا ﺧﻞ‬
‫وﻟﻜﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻟﺴﻠﻲﺒ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ إﻰﻟ اﻹﻓﻼس‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻔــﺮﺴ اﻟﺰﻳﺎدات اﻟﻜﺒــﺮﻴة ﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن و ‪ /‬أو‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻹﺠﻳﺎ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻟﺴــﻠﻲﺒ ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬أﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪.Hu Ltd‬‬
‫ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗــﺪره ‪ 80,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺎﻛن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ ا ي‬
‫ﻗﺪﻣﺘﻪ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ ﺳﺎﻟﺐ ‪ 95,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﻎ ﻛﻮﻧﻎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.25‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.25‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺴﻠﺒﻲ اﻟﻤﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‪:‬‬
‫‪Hu Ltd‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻣــﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 80,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪411‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ‬

‫اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪ (75,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬

‫)‪(175,000‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬

‫)‪ (95,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘــﺪ اﺠﺎﺗــﺞ ﻋﻦ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Hu Ltd‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﺎ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ﻣﻦ ”أزﻣﺔ ﻧﻘﺪﻳــﺔ“ ﻷﻧﻬﺎ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻮن واﻤﻟﺨﺰون‪ .‬إذا واﺟﻬﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪ ،‬أو إذا ﺤﺗﺮك‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺒﻂء أو أﺻﺒﺢ ﻣﺘﻘﺎدم‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺠﻳﺪ ا اﺋﻨﻮن ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻗﺮوﺿﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻘﻮم ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺳﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺳﻨﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.26‬ﺻﻴﻐﺔ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.26‬ﺻﯿﻐﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺴﻮﻣﺎ ﺒﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ = ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻨﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻠﻛﻤﺎ ارﺗﻔﻌﺖ ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﻞ اﺣﺘﻤﺎل ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻘﺮﻳﺒﺔ ﻣﻦ ‪ 1 :1‬ﺟﻴﺪة‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺗﻲﻔ ﺠﺑﻤﻴﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺠﺎﺗﺞ داﺧﻠﻴًﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺒﻟ ﺳﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬دون اﺤﻟﺎﺟﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.27‬ﺻﻴﻐﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ‪ .‬ﻻﺣﻆ ﺗﺸﺎﺑﻬﻬﺎ ﻣﻊ ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷﻧﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺘﻮﺳــﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﺄﺧﺬ ﻋﺮﺿﺎ ﺑﻌﻴﺪ اﻤﻟﺪى إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪412‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.27‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬

‫ً‬
‫ﻣﻘﺴﻮﻣﺎ ﻣﺘﻮﺳﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫= ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻠﻛﻤﺎ ارﺗﻔﻌﺖ ﻫﺬه اﻟﻨﺴــﺒﺔ‪ ،‬ﻗــﻞ اﺣﺘﻤﺎل ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺼﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ .‬إﻧﻪ ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺑﺈﻣﺎﻜن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺪاد دﻳﻮﻧﻬﺎ‬
‫واﻛﻘﺎء إذا أﺻﺒﺤﺖ اﻤﻟﺼﺎدر اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻸﻣﻮال ﺤﻣﺪودة أو ﺑﺎﻫﻈﺔ اﺨﻛﻤﻦ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴــﺪا ﻟﻔﺤﺺ اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ ﻲﻫ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ .‬اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي ا ي ﺗﻤﺘﻠﻜﻪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻟﺮﺸاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬أو ﺳﺪاد‬
‫دﻳﻮن‪ ،‬أو ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬أو ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺳﻴﻮ ‪ .‬ﺤﻳﺴﺐ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.28‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.28‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي اﻟﺤﺮ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﻄﺮح ﻣﻨﻬﺎ اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ = اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ ،‬ﻧﻘﻮم أوﻻ ﺨﺑﺼﻢ اﻹﻧﻔﺎق اﻟﺮأﺳــﻤﺎﻲﻟ ﻟﻺﺷﺎرة إﻰﻟ‬
‫أﻧﻪ أﻗﻞ اﻹﻧﻔﺎق اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي ا ي ﺤﺗﻘﻘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪) .‬ﺑﺪون اﺳــﺘﻤﺮار اﺠﻟﻬﻮد‬
‫ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ اﻤﻟﺮاﻓﻖ وﺗﻮﺳــﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ‬
‫وﺿﻌﻬــﺎ اﺤﻛﻨﺎﻓ ‪ (.‬ﺛﻢ ﻧﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺨﺗﻔﺾ أرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﻟــﻦ ﺗﻔﻌﻞ ذﻟﻚ إﻻ ﻲﻓ ﺣﺎﻻت اﻟﻄﻮارئ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﺎﺗﺞ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻫﻮ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أﻧﻪ ﻠﻛﻤﺎ زاد ﻣﻘﺪار‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ ،‬زاد ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﻴﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻫﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎدرة ﺒﻟ دﻓﻊ أرﺑﺎﺣﻬﺎ دون اﻟﻠﺠﻮء إﻰﻟ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺨﻟﺎر ؟‬
‫‪ .2‬إذا ﺗﺮاﺟﻌــﺖ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﺳــﺘﺘﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣــﻦ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ؟‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي ا ي ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬أو ﺳﺤﺐ ا ﻳﻦ‪ ،‬أو ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰاﻧﺔ‪ ،‬أو إﺿﺎﻓﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ؟‬
‫‪413‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5.29‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻟـ ‪) Nestor SA‬اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.(5.24‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.29‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي اﻟﺤﺮ‪:‬‬
‫‪NESTOR SA‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫‪ 411,750‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)‪(252,500‬‬ ‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫)‪(19,800‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ 139,450‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫ﻳﻮﺿــﺢ ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب أن ‪ NESTOR SA‬ﻳﻬﺎ ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪي إﺠﻳــﺎ و ﺒﺮﻴ ﺗﻘﺪﻣﻪ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 411750‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪NESTOR‬‬
‫‪ SA‬إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺮﺸاء ﻣﻌﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 182500‬ﻳﻮرو وأرض ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 70000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻧﻔﺎق اﻟﺮأﺳــﻤﺎﻲﻟ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 252500‬ﻳﻮرو‪ .‬ى ‪ Nestor‬أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫اﻟﺎﻜﻲﻓ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺪﻓﻊ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺮوﻧﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻣﺮﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ،5.24‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ‪Nestor‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﺗﺮى ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻻﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات و ﺿﺎﻓﺘﻬﺎ إﻰﻟ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ .‬إذا وﺟﺪت اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ زﻳﺎدة إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ دون ﺗﻌﺮﻳﺾ أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﻟﻠﺨﻄﺮ أو إﻧﻔﺎق رأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻷﺳﺎ ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻣﺮوﻧﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻗﻮﻳﺔ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻤﻟﺮﺤﺑــﺔ ﺣ ﻲﻓ اﻷوﻗﺎت اﻟﺼﻌﺒــﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﺗﺮر اﻤﻟﺮوﻧــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﻟﻘﻠﻖ ﺑﺸــﺄن اﻛﻘﺎء ﻲﻓ اﻷوﻗﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺴﻴﺌﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﺤﺴﻦ أوﺤﻚ ا ﻳﻦ ﻳﺘﻤﺘﻌﻮن ﺑﻤﺮوﻧﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﻲﻓ اﻗﺘﺼﺎد ﻓﻘﺮﻴ ﻷﻧﻬﻢ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫وﺻﻒ أﻧﻮاع إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪414‬‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ‬

‫ﺎﻛﻣﻠﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻌﺮض إﻣﺎ‪:‬‬
‫أ ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ واﺣﺪة ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ أوﻻ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬و‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﺨﺼﺎ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻔﺴﺮﻴﻳﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬ ‫‪ .5‬ﻣﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻧﺎﻗــﺶ اﻟﻔﺼﻼن ‪ 4‬و ‪ 5‬اﻛﻨﻮد اﻷرﺑﻌﺔ اﻷو ‪ .‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﺪم‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﺔ اﻟﺼﻮرة اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت وﺻﻔﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ أو ﺮﺷح اﻛﻨﻮد اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪.‬‬
‫إﻳﻀﺎﺣﺎت ﺣﻮل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺪ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ً‬‫ً‬
‫ﺟﺰءا ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜــﻦ أن ﺗﻮﺿﺢ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺒﻨــﻮد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬــﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻗﻮاﺋﻢ ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ذات‬
‫ً‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻛﻤﻴﺔ ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻮﺿﺢ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت أﻳﻀﺎ‬
‫اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣــﻦ أن اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺗﻘﻨﻴﺔ وﻳﺼﻌﺐ ﻓﻬﻤﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻤﻟﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎدئ واﻷﺳﺲ واﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺎت واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة اﻟــﻲﺘ ﺗﻄﺒﻘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد وﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻮ اﻤﻟﺠﻠﺲ‬
‫‪415‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ واﻷﺳﺎ ﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ‬

‫ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣــﻦ ﺑﻦﻴ اﻛﺪاﺋﻞ أو ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺼﻨﺎﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﺪة اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺤﻛﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫)ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و ‪ ،(FIFO‬واﺳﺘﻬﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ واﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﺪة ﻃﺮق ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ واﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(‪،‬‬
‫و ﺟﺮاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺘﻘﻴﻴﻤﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ) ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ(‪ .‬ﻳﻌﺮف ﻣﺴــﺘﺨﺪﻣﻮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﻮن ﻫﺬه اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت‬
‫وﻳﻔﺤﺼﻮن اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻋﻦ ﻛﺜﺐ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻷﺳﺎ ﺐ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫و ﻟﻚ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ”ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ“ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‬
‫ﻛﻤﻼﺣﻈــﺔ أو ﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﻣﻬﻢ ﻷﻧﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳُﺴــﻤﺢ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺠﻟــﺎت اﻛﺪﻳﻠﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻓﻬﻢ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‪ ،‬ﻓﻠﻦ ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫ﻹﺟﺮاء ﻣﻘﺎرﻧﺎت ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﺗﻘﺪم اﻻﺷــﺎﻜل اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻣﻦ ‪ 5.30‬إﻰﻟ ‪ 5.33‬ﺑﻌﺾ‬
‫اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.30‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ‪ -‬اﻟﻤﺨﺰون‪:‬‬
‫)‪LG Korea (KOR‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻳﺘﻢ إﻇﻬﺎر اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ ،‬ﻣﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺘﺤﺮك أو ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻤﻟﻮاد ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ )ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻠﻢ ﺑﻌﺪ(‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻬﻟﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ أو اﻛﻀﺎﺋﻊ وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺒﺪال اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻮاد اﺨﻟﺎم( أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﻇﻬﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺑﺴﻌﺮ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﺴﻮق أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ أﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ أو ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴﻮق ﺣﺴﺐ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﺨﻟﺴﺎرة ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻛﺨﺼﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﺒﻟ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا‬
‫ﺗﻮﻗﻔﺖ اﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة ﻲﻓ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﺗﺴﺒﺐ ﻲﻓ ارﺗﻔﺎع اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻓﻮق اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻋﻜﺲ ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬
‫اﻻﻧﻌﺎﻜس ﻫﻮ ﺧﺼﻢ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪416‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.31‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ‪ -‬اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ‪:‬‬

‫)‪Stora Enso (FIN‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ وﻳﺘﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎذﻫﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺮﺘاوح ﺨدة ﻣﻦ ‪ 3‬إﻰﻟ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﺣ‬
‫‪ 20‬ﺳﻨﺔ ﻟﺮﺒاءات اﻻﺧﺮﺘاع‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.32‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ‪ -‬اﻟﻌﻘﺎرات واﻟﻤﻨﺸﺂت واﻟﻤﻌﺪات‪:‬‬
‫)‪JJB Sports (GBR‬‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫ً‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك وأي ﺧﺴﺎرة‬
‫اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻗﻴﺪ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻹﻫﻼك ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﺨﺑﻼف اﻷرا‬
‫اﻹﻧﺸﺎء‪ ،‬ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ اﻤﻟﻘﺪر‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫‪ 50‬ﺳﻨﺔ‬ ‫وﻣﺒﺎ‬ ‫أرا‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻰﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 5‬إﻰﻟ ‪ 25‬ﺳﻨﺔ‬ ‫اﻻت وﻣﻌﺪات‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺒﻟ ﻧﻔﺲ اﻷﺳﺎس ﻣﺜﻞ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ أو‪ ،‬إذا ﺎﻛن أﻗﺮﺼ‪ ،‬ﺒﻟ ﻣﺪى ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺳﺘﺒﻌﺎد أو ﺳﺤﺐ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ أﻧﻪ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ‬
‫ﺨﺋﺪات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.33‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ‪ -‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫)‪Delhaize Group (BEL‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺸﺘﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ا و )‪ (9‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ :‬اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس ﺤﻳﺘﻮي ﺒﻟ ﻓﺌﺘﻦﻴ‬
‫ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺸﺘﻘﺔ )ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ”اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ“(‪ :‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة و اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪ Delhaize‬ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪة‪،‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻲﻓ ”ا ﻳﻮن“ و ”اﻻﻗﺮﺘاﺿﺎت“ و ”اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ“ و ”اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى“‪.‬‬
‫‪417‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸح اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺤﻣﺪدة ﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ اﻛﻨﻮد ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﺤﻟﻜﻢ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ اﺤﻛﻀﺨﻴﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟــﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ إﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺑﻨﻮد اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات إﻰﻟ ﻓﺌﺎت ﻣﺜﻞ اﻷرا واﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬وﻣﺎ‬
‫إﻰﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ذي اﻟﺼﻠﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻻﻗﺘﻀﺎء‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﺤﻛﺠﺎرﻳﻦﻴ‪ ،‬واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻷﻃﺮاف ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺒﻘﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻳﺘــﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﻣﺜﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ وﻣﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻹﻧﺘﺎج وﺤﺗﺖ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻟﺴﻠﻊ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت إﻰﻟ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ وﻋﻨﺎﺮﺻ أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺟﺪاول وﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴــ ‪ 5.34‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎق ا ﻳﻮن ﻟﺮﺸ ﺔ )‪.Cadbury plc (GBR‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.34‬ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻮن‪:‬‬
‫‪Cadbury plc‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫‪ 835‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن‬
‫‪-‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن اﺤﻛﺠﺎرﻳﻮن )‪(46‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪ 789‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 20‬ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺠﺗﺎرﻳﻮن وﻣﺪﻳﻨﻮن أﺧﺮى‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪418‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق )اﻋﻤﺎر(‬

‫ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﻢ وﻟﻜﻦ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻲﻨ‬ ‫‪ 835‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن اﺤﻛﺠﺎرﻳﻦﻴ‬
‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ ا ﻣﻢ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن )‪(46‬‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﻮن‬
‫ﻲﻨ‬ ‫‪ 789‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻲﻨ‬ ‫‪ 657‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ‬ ‫ﻟﻴﺲ ﻣﺘﺄﺧﺮا‬
‫‪9‬‬ ‫اﺤﻛﺎﺧﺮ ﻲﻓ ﻣﻮﻋﺪ اﻟﺴﺪاد أﻗﻞ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‬
‫‪123‬‬ ‫ﺠﺗﺎوز ﻣﻮﻋﺪ اﻟﺴﺪاد أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‬
‫ﻲﻨ‬ ‫‪ 789‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ‬
‫ﻣﻄﻠﻮب ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق آﺧﺮ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫‪ 5.35‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻟـ )‪.Christian Dior (FRA‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.35‬ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﻮارﯾﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻼﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫‪Christian Dior‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪18.2‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﺮوض ﺣﺴﺐ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺴﺪاد ‪:‬‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﺘﺤﺮك اﻤﻟﺠﻤﻮع‬ ‫اﻤﻟﻌﺪل اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪4,560‬‬ ‫‪1,474‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪3,086 2016‬‬
‫‪1,601‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪1,443 2017‬‬
‫‪742‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪596 2018‬‬
‫‪1,789‬‬ ‫‪577‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪1,212 2019‬‬
‫‪647‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪607 2020‬‬
‫‪664‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪664 2021‬‬
‫‪128‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪122‬‬ ‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫‪10,131‬‬ ‫‪2,401‬‬ ‫‪7,730‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻮﻓﻴﻖ ﺑــﻦﻴ أرﺻﺪة اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم وﺣ ﻧﻬﺎﻳﺘﻪ )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫‪419‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺴــﻮﻳﺔ أرﺻﺪة اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫؛ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ وﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷﺣﺎﻜم ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات ﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﺴﺘﻠﻪ )‪ (CHE‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.5.36‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.36‬ﺟﺪول اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ ﻟﻠﻌﻘﺎرات واﻟﻤﻨﺸﺂت واﻟﻤﻌﺪات‪:‬‬
‫ﻧﺴﺘﻠﻪ‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫اﻷدوات واﻷﺛﺎث‬ ‫اﻷرض‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫ﺳﻴﺎرات‬ ‫آﻻت وﻣﻌﺪات‬
‫واﻟﻤﻌﺪات اﻷﺧﺮى‬ ‫واﻟﻤﺒﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‬
‫‪ 13,245‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 25,455‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 7,446‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 931‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 47,077‬ﻓﺮﻧﻚ‬ ‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬
‫)‪(891‬‬ ‫)‪(86‬‬ ‫)‪(171‬‬ ‫)‪(478‬‬
‫)‪(156‬‬ ‫ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﻌﻤﻼت‬
‫‪4,971‬‬ ‫‪207‬‬ ‫‪1209‬‬ ‫‪2،695‬‬
‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ ‪860‬‬
‫)‪(1,712‬‬ ‫)‪(78‬‬ ‫)‪(492‬‬ ‫)‪(884‬‬
‫)‪(258‬‬ ‫اﺳﺘﺒﻌﺎدات‬
‫)‪(71‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(3‬‬ ‫)‪(38‬‬
‫أﻋــﻴــﺪ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪(30‬‬
‫ﻛﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫)‪100 (44‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪51‬‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻧﻄﺎق اﺤﻛﻮﺣﻴﺪ ‪90‬‬
‫‪ 26,801‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 7,992‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 930‬ﻓﺮﻧﻚ ‪ 49,447‬ﻓﺮﻧﻚ‬ ‫‪ 13,751‬ﻓﺮﻧﻚ‬ ‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬ ‫ﺳﻮﻳﺮﺴي‬

‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﺳﻊ اﺠﻄﺎق ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬

‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻟﻴﺲ‬
‫ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎد أن ﻳﻜﻮن ى ﺮﺷ ﺔ ﻛﺒﺮﻴة أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 20‬ﺻﻔﺤﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺎﻟﻴﺐ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻔﺼﺢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻗﺪر اﻹﻣﺎﻜن ﻋﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺨﻣﺘﻠﻒ أوﺟﻪ‬
‫ﻋﺪم ا ﻘﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻃــﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬وﻋﻘﻮد واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺗﻔﺴﺮﻴات‬
‫ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ وﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺮاﺟﻊ وﺑﻨﻮد اﻋﺮﺘاﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻔﺴﺮﻴات ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷﺣﺎ أﺻﻠﻴًﺎ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ‬ ‫اﻟﻌﻨﺮﺼ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪5.37‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪420‬‬

‫اﻟــﻲﺘ أﺻﺪرﺗﻬﺎ ﺮﺷ ــﺔ )‪ Hitachi (JPN‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﺤﺗﺖ ﻋﻨﻮان ”ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ“‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.37‬اﻹﻓﺼﺎح ﺑﯿﻦ ﻗﻮﺳﯿﻦ ﻟﻸﺳﮭﻢ اﻟﻤﺼﺪرة‪:‬‬
‫‪Hitachi‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪427,776‬‬ ‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 4,637,785,317‬ﻣﺘﺪاوﻟﺔ(‬
‫ﻳﻀﻴــﻒ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴــﺔ ذي اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻮﺿﻮح‬
‫واﻻﻛﺘﻤﺎل‪ .‬ﻳﻬﺎ ﻣﺰﻴة ﺒﻟ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺠﺗﻠﺐ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ إﻰﻟ ﻧﺺ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺣﻴﺚ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﻳﻐﻔﻠﻬﺎ اﻟﻘﺮاء‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺠﺗﻨﺐ اﺤﻛﻔﺴﺮﻴات‬
‫ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺸﺘﺖ اﻻﻧﺘﺒﺎه‪.‬‬
‫اﻓﺼﺎح ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺮاﺟﻊ وﺑﻨﻮد اﻋﺮﺘاﺿﻴﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ”ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺮاﺟﻊ“ ﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﻦﻴ أﺻﻞ واﻟﺰﺘام‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪،5.38‬‬
‫ُ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺪ ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ -‬أﺣﺪﻫﺎ ﻣﺪرج ﺿﻤﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﻵﺧﺮ ﻣﺪرج ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 5.38‬اﻓﺼﺎح ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺮاﺟﻊ وﺑﻨﻮد اﻋﺘﺮاﺿﯿﺔ‪:‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‬
‫ﻧﻘﺪ ﻋﻨﺪ اﻹﻳﺪاع ﻣﻊ أﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق ﻻﺳﺮﺘداد ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 800,000‬دوﻻر‬
‫ا ﻓﻊ ‪ -‬اﻧﻈﺮ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺘﻢ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ ﻲﻓ ‪ - 2019‬اﻧﻈﺮ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ 2,300,000‬دوﻻر‬
‫ﻳﺸﺮﻴ ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺮﺟﻊ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺴﺮﺘد ‪ 23,000,000‬دوﻻر‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺣﺎ ًﺎ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺧﺼﺼﺖ ﻬﻟﺎ ‪ 800,000‬دوﻻر ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ أﻣﻮال إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﺠﻘﺪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻘﻴﺪ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬أو ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫اﻷرﺑﺎح‪ ،‬أو ﻣﻦ ﻣﺼﺪر آﺧﺮ‪ .‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻋﺮض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ‪.‬‬
‫إﺟﺮاء ﺷﺎﺋﻊ آﺧﺮ ﻫﻮ إﻧﺸﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ أو ﻣﺴﺎﻋﺪة‪ .‬ﻳﻘﻠﻞ اﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻣﺎ ﻣﻦ أﺻﻞ أو اﻟﺰﺘام أو ﺣﺴﺎب ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺠﻣﻤﻊ‬
‫‪421‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻻﺳﺘﻬﻼك وﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺮوﻧﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻘﺎرئ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ رؤﻳﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ و ﺬﻟﻚ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺣ اﻵن‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﺰﻳﺪ اﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺴﺎﻋﺪ ﻣﻦ أﺻﻞ أو اﻟﺰﺘام أو ﺣﺴﺎب ﺣﻘﻮق‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻫﻮ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وا ي‪ ،‬ﻋﻨﺪ إﺿﺎﻓﺘﻪ إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺳﻬﻢ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺼﻒ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫إرﺷﺎدات أﺧﺮى‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 1‬ﻳﻌﺎﻟﺞ أﻳﻀﺎ ﻗﻀﺎﻳﺎ ﻣﻬﻤﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﺮض‪.‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 1‬إﻰﻟ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻬــﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﺧﻼف ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻟﺼﻌﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت أو اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺜﻞ )‪ Sinopec (CHN‬أن ﺗﻌﻮض اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺠﻘﺪ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ أن ﺗﻘﻮم ‪ Sinopec‬ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺒﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺒــﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Sinopec‬ﻗﻴﺎس اﻷﺻــﻮل ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺨﻣﺼﺼﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر ‪ IFRS‬ﺤﻣﺪد ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ‪.‬‬
‫اﻻﺗﺴﺎق‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛــﺎ إﻰﻟ أن إﺣﺪى‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻌﺰزة ﻲﻫ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻳﺸﺮﻴ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ إﻰﻟ‬
‫أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺗﺒﺎع اﻤﻟﺒﺎدئ واﻷﺳﺎ ﺐ اﻤﻟﺘﺴﻘﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة إﻰﻟ أﺧﺮى‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻣــﺎ ﻟﻢ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫)‪ ،Woolworths (AUS‬ا ي ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪422‬‬

‫واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﻳﻘﺪم ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺣﻮل ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑــﺖ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎدل‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸﻞﻜ ﺨدل اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﻟﻌﺮض اﻟﻌــﺎدل ﻳﻌﻲﻨ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻷﻣﻦﻴ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﻌﺎرﻳﻒ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﻣﻊ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺨدل‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺎوز اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت اﺠﺎدرة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿــﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﺠﺗﺎوز ”ﺣﻘﻴﻲﻘ وﺨدل“‪ .‬ﻳﺘﻄﻮر ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺒﺪو‬
‫أن اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺘﻌﺎرض ﻣﻊ ﻫﺪف إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺤﻳﺪث ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺸــﺮﻴ ﻫﻴﺌــﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ إﻰﻟ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺤﺪدة ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻠﻠﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫إﻰﻟ ﺣﺪ ﺑﻌﻴﺪ اﻹﻟﻐﺎء اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ واﻟﻌﺎدل ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ا ﻮم‪.‬‬
‫ﺗﻄﻮر اﻟﻘﻀﻴﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ :‬اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ أم اﻟﺼﺎﻲﻓ؟‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ﻗﻀﻴﺔ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺠﻣــﺎل آﺧﺮ ﻣﻦ اﺠﻟﺪل ﺣﻮل إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳــﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أن ﻣﻘﺎﺻﺔ‬ ‫ﻗﻀﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ )أو اﻤﻟﻌﺎوﺿﺔ( ﻟﻸﺻــﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺒﻮل‬
‫اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺗﻨﺘﻘﺺ ﻣﻦ ﻗﺪرة اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ‬
‫ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻘﺪﻳــﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻳﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓــﺈن ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺤﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺪرة اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪423‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫أي أن اﻹﺧﻔــﺎء ﺨﻳﻲﻔ وﺟﻮد اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﺠﻳﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﻼءة واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮﺟﺰة وﺣﺪﻫﺎ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل وﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل و ﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت(‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻋﻤﻞ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺻﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻘﻴﻴﺪا ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺳﺘﺴــﻤﺢ اﻟﻘﻮاﻋــﺪ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ‬‫ً‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻇﺮوف ﻧﺎدرة )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺣﻖ اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ(‪.‬‬
‫ﺳــﻴﺆدي ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة إﻰﻟ ”ﻤﺟﻊ“ ﺟﺬرى‬
‫ﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪرت‬
‫إﺣﺪى ا راﺳﺎت أن اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺳﺮﺘﻓﻊ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﻮاﺋﻢ اﻛﻨﻮك اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﻘﺪار ‪ 900‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر )أو ﺑﻤﻌــﺪل ‪ ،%68‬ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ زﻳﺎدة ‪ %31.4‬ﻲﻓ ‪Citigroup‬‬
‫إﻰﻟ ‪ %104.7‬ﻤﻟﻮرﺟﺎن ﺳﺘﺎﻧﻲﻠ(‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻐﺮب أن ﻳﺘﻠﻰﻘ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻘﺎوﻣﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت )ﺧﺎﺻﺔ اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ( إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ‪ .‬ﺧﺎﻓــﺖ اﻛﻨﻮك اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ أن اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻀﻌﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﺿﻮء أﻗﻞ ﺗﻔﻀﻴﻼ ﻋﻨﺪ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﺑﻨﻈﺮﻴاﺗﻬﺎ ا و ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ دوﻳﺘﺸــﻪ ﺑﻨﻚ )‪ (DEU‬و‬
‫إن ﺑﺎرﻳﺒــﺎ )‪ .(FRA‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﺣ اﻵن ﻣﻦ اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺘﻘﺎرب‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻮﻗﻒ ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺸوع‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬أﺻﺪرت اﻤﻟﺠﺎﻟــﺲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺘﻘﺎرﺑــﺔ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻗﻮاﻋﺪ‬
‫اﻹﻓﺼــﺎح ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت وﺻــﺎﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل‬
‫اﻷدوات واﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺻﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ‬
‫ﻟــﻢ ﺗﻜﻦ ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻤﻟﺘﻘﺎرﺑﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﻮاﻋــﺪ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺘﻘﺎرﺑﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺠﻳﺐ أن ﺗﻤﻜﻦ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴــﻢ آﺛﺎر ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺼﺎﻓﻴــﺔ ﺒﻟ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫وﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺪﻋﻢ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪424‬‬

‫ﺍﻟﻤﻠﺤﻖ ‪5A‬‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ‪ -‬اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻨﺴﺐ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻷداء‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﺗﻘﻴﺴﻪ‪.‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺤﻠﻠﻦﻴ واﻷﻃﺮاف اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻤﺟﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻧﻮﻋﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤــﺺ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ اﻛﻨﻮد ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ وﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت‪ .‬ﻳﻌﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ﻧﻘﻄﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﺒ اﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻛﻤﻴﺔ وأﺧﺮى‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ أو اﻤﻟﻌﺪل‬
‫أو ﻧﺴﺒﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا أﺻــﻮﻻ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ )‪Acer Group (TWN‬‬
‫‪ 186391‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺗﺎﻳﻮا واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 149315‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺗﺎﻳﻮا ‪.‬‬
‫ﺠﻧﺪ اﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬﻳﻦ اﻤﻟﺒﻠﻐﻦﻴ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻛﺪﻳﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻲﻫ‪:‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ‪ %125‬ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‪:‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ 1.25‬أﺿﻌﺎف ﺣﺠﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪل‪:‬‬
‫ﻋﻼﻗﺔ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ‪.1 :1.25‬‬ ‫اﺤﻛﻨﺎﺳﺐ‪:‬‬
‫ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻨﺴﺐ إﻰﻟ أرﺑﻌﺔ أﻧﻮاع‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﻧﻮاع اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫ﻧﺴــﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻟﻘﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺼﺮﻴ ﺒﻟ دﻓﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻤﻟﺪى ﻓﻌﺎ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ﺔ ﻷﺻﻮﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ درﺟﺔ ﺠﻧﺎح أو ﻓﺸــﻞ ﺮﺷ ﺔ أو ﻗﺴﻢ ﻣﻌﻦﻴ ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ درﺟﺔ اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻷﺟﻞ ﻃﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻟﺎﻣﺲ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪425‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫)ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳــﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ(‪.‬‬
‫ﻃﻮال اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻧﻘﺪم ﻧﺴــﺒًﺎ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪﺗﻚ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ وﺗﻔﺴﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 5‬أ ‪ 1 -‬اﻟﻨﺴــﺐ اﻟﻲﺘ ﺳﻨﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺟﺰاء‬
‫ً‬
‫اﻟﻜﺘﺎب‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺠﺗﺪ ﻫﺬا اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ﻣﻔﻴﺪا أﺛﻨﺎء ﻓﺤﺺ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﺑﻤﺰﻳﺪ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻨﺎﻗﺶ ﻣﻠﺤﻖ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 24‬أﻳﻀﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫= اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻲ ‪ 5A.1‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻐﺮض أو اﻻﺳﺘﺨﺪام‬ ‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ .I‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻻﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ‪ /‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻳﻘﻴــﺲ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺳــﺪاد‬ ‫‪ .1‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫ا ﻳﻮن ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬ ‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ .2‬ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ +‬اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة ﻳﻘﻴﺲ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻔﻮرﻳﺔ ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟــﻞ ‪ +‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒــﺾ اﻷﺟﻞ‬ ‫اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫)ﺻﺎﻲﻓ(‪ /‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ .3‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘــﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻣﻦ أﻧﺸــﻄﺔ ﻳﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺳﺪاد‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ /‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬــﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‬ ‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ .II‬اﻟﻨﺸﺎط‬
‫دوران ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ /‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺻﺎﻲﻓ )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﻳﻘﻴﺲ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‬ ‫‪.4‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫دوران ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ /‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻳﻘﻴﺲ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪.5‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫دوران ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ /‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻳﻘﻴﺲ ﻣﺪى ﻛﻔﺎءة اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫‪.6‬‬
‫اﻷﺻﻮل ﺤﻛﻮ ﺪ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪ .III‬اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‬
‫ﻳﻘﻴﺲ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ اﺠﺎﺗﺞ‬ ‫‪ .7‬ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ /‬ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻋﻦ ﻞﻛ دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ .8‬اﻟﻌﺎﺋــﺪ ﺒﻟ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ /‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻳﻘﻴــﺲ اﻟﺮﺤﺑﻴــﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻮل‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪ .9‬اﻟﻌﺎﺋــﺪ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ أرﺑــﺎح ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ‪ /‬ﻳﻘﻴﺲ رﺤﺑﻴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻤﻟﻼك‬
‫رأس اﻤﻟــﺎل ‪ -‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ‪ -‬اﺳﻬﻢ‬
‫ﺨدﻳﺔ‬ ‫اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪426‬‬

‫‪ .10‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻳﻘﻴﺲ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ‬
‫ﻣﻘﺴﻮﻣﺎ ﺒﻟ ﺒﻟ ﻞﻛ ﺳﻬﻢ ﺨدي‬ ‫ً‬ ‫أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪ .11‬ﻧﺴــﺒﺔ اﻟﺴﻌﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ /‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻳﻘﻴﺲ ﻧﺴﺒﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻮاﺣﺪ إﻰﻟ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬ ‫إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻳﻘﻴﺲ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻸرﺑﺎح‬ ‫‪ .12‬ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ /‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ .IV‬اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‬
‫‪ .13‬ﻧﺴــﺒﺔ ا ﻳﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ /‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻳﻘﻴــﺲ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ‬ ‫إﻰﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫ا اﺋﻨﻦﻴ‬
‫‪ .14‬ﻣﺮات ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ +‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ ‪ +‬ﻳﻘﻴﺲ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺴــﻮﻣﺎ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ .15‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ ﻳﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺳﺪاد‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ /‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ إﻤﺟــﺎﻲﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻳﻘﻴﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺤﺼﻞ‬ ‫‪.16‬‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﻞﻛ ﺳﻬﻢ ﺨدي إذا ﺗﻤﺖ‬ ‫ً‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻣﻘﺴﻮﻣﺎ ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاردة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ .17‬اﺤﻛﺪﻓــﻖ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ ﻳﻘﻴﺲ ﻣﻘﺪار اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ -‬اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي‬ ‫اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺷﻞﻜ اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫‪account form‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫‪accounting policies‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‬ ‫‪accumulated other comprehensive income‬‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‬ ‫‪activity ratios‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﺴﺎﻋﺪ‬ ‫‪adjunct account‬‬
‫ﻣﺰﻴاﻧﻴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪balance sheet‬‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪cash debt coverage‬‬
427 ‫ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬: ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬ comparative information

‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻌﺎﻛﺴﺔ‬ contra account
‫ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‬ coverage ratios
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ current assets
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬ current cash debt coverage
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ current liabilities
(‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك )اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ equity (shareholders)
‫اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ financial flexibility
‫أداة ﻣﺎ ﺔ‬ financial instrument
‫أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬ financing activities
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬ free cash flow
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻐﺮض اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬ held-for-collection securities
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬ intangible assets
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ إﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ investing activities
‫ﺳﻴﻮﻟﺔ‬ liquidity
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬ liquidity ratios
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ long-term investments
(‫ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة )ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ non-controlling interest (minority interest)
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ non-current assets
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ non-current liabilities
‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬ non-trading equity securities
‫أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬ operating activities
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‬ profitability ratios
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ property, plant, and equipment
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ‬ ratio analysis
‫ﻧﻤﻮذج ﺗﻘﺮﻳﺮ‬ report form
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ retained earnings
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬ share capital
‫ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‬ share premium
‫اﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﻪ‬ solvency
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ statement of cash flows
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ statement of financial position
‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‬ trading securities
‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬ treasury shares
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬ working capital
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪428‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﺮﺷح اﺳــﺘﺨﺪاﻣﺎت واوﺟﺔ اﻟﻘﺼﻮر ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﺎﻟﻎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﻣﻮارد اﻟﺮﺸ ﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺠﺗﺎه‬
‫ا اﺋﻨﻦﻴ وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﺗﻮﻓﺮﻴ أﺳﺎس ﻟـ )‪ (1‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﺪ اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪ (2) ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل ﻟﻠﻤﺮﺸوع‪،‬‬
‫و )‪ (3‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﻼءة واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺛﻼﺛﺔ ﻗﻴﻮد )أوﺟــﻪ ﻗﺼﻮر( ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ (1) .‬ﻻ ﺗﻌﻜﺲ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴــﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺻــﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬــﺎ‪ (2) .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺣﺎﻜم واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت واﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪(3) .‬‬
‫ﺗﺘﺠﺎﻫﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻤﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮارد اﻟﺒﺮﺸﻳﺔ وﻗﺎﻋﺪة اﻟﻌﻤﻼء واﻟﺴﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫إن اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻲﻫ أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ؛‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات؛ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ أﺻﻮل أﺧﺮى ؛ واﻷﺻﻮل اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ وﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬وﻗﺴﻂ اﻷﺳﻬﻢ‪،‬‬
‫واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻳﺮﺴد ﻧﻤــﻮذج اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة أﺳــﻔﻞ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻔﺤﺔ‪ .‬ﻳﺮﺴد ﻧﻤﻮذج اﺤﻟﺴــﺎب اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﺣﺴــﺐ اﻷﻗﺴــﺎم‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ‪ ،‬وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻷﻗﺴﺎم‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻟﻐﺮض واﻤﻟﺤﺘﻮى و ﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻐﺮض اﻷﺳــﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺣﻮل اﻤﻟﻘﺒﻮﺿﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬إن اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺼﺎدر واﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﺗﻤﻜﻦ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﻤﻟﻮرد اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺳﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫‪429‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة إﻰﻟ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﺸــﻄﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ (1) .‬اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ :‬ﺗﺸﻤﻞ اﻵﺛﺎر‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ (2) .‬اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ ﺗﻘﺪﻳﻢ وﻤﺟﻊ اﻟﻘﺮوض واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﺤﻛــﺮﺼف ﻓﻴﻬﺎ )ا ﻳﻦ‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( واﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ (3) .‬أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ :‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )أ( اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ وﺗﺰوﻳﺪﻫﻢ ﺑﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‪ ،‬و )ب( اﻗﺮﺘاض اﻷﻣﻮال ﻣﻦ ا اﺋﻨﻦﻴ‬
‫وﺳﺪاد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ‪.‬‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗــﺄ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪ .‬ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺮﺸ ت أرﺑﻊ‬
‫ﺧﻄﻮات ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﺎدر‪ (1) .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ‬
‫اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ )أو اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ( اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ (2) .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم‬
‫ﻣﻦ )أو اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ( أﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ (3) .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ )اﻟﺰﻳﺎدة أو‬
‫اﺠﻘﺼﺎن( ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (4) .‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﺠﻘﺪي ﻣﻊ اﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻛﺪاﻳﺔ واﺠﻬﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻔﺤــﺺ ا اﺋﻨﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﺑﻌﻨﺎﻳــﺔ ﻷﻧﻬﻢ ﻗﻠﻘﻮن ﻣﻦ أن ﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ‬
‫ﻬﻟﻢ‪ .‬إن ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻔﻴﺪ ﻲﻓ إﺟﺮاء ﻫﺬا اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ .‬وﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﺴــﺒﺘﺎن ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﺼﺪد ﻲﻓ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬
‫ا ﻳــﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﺗﻐﻄﻴــﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻘﺪار‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ واﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﺻﻮرة ﻟﻠﻤﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ أﻧﻮاﺨ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋــﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻳﻀﺎ إﻋﺪاد ﻣﻼﺣﻈﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺸــﻤﻞ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت )‪ (1‬اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ و )‪ (2‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ واﺠﻟﺪاول‬
‫اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪ .‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ؛‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ (1) .‬ﺗﻔﺴــﺮﻴات ﺑﻦﻴ ﻗﻮﺳﻦﻴ‪ :‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ أو وﺻﻔﺎ إﺿﺎﻓﻴًﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪430‬‬

‫اﻟﻌﻨﺮﺼ‪ (2) .‬اﻤﻟﺮاﺟﻊ‪ ،‬واﻛﻨﻮد اﻻﻋﺮﺘاﺿﻴــﺔ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ”ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻣﺮﺟﻊ“ ﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﺑﻦﻴ أﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﻮﻓــﺮ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ إرﺷﺎدات ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺻﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم(‪ ،‬واﻻﺗﺴﺎق ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻌﺮض ”اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ واﻟﻌﺎدل“‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﺗﻘﻴﺴﻪ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﺒ اﻟﻨﺴــﺐ ﻋﻦ اﻟﻌﻼﻗــﺔ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ﺑــﻦﻴ ﻛﻤﻴﺔ وأﺧﺮى‪ ،‬ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ أو ﻣﻌﺪل أو ﻧﺴﺒﺔ‪ .‬ﺗﻘﻴﺲ ﻧﺴﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ اﻟﻘﺪرة ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺒﻟ‬
‫دﻓﻊ اﻻﺗﺰاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﺗﻘﻴﺲ ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸــﺎط ﻓﻌﺎ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺗﻘﻴﺲ‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ ﺠﻧﺎح أو ﻓﺸــﻞ اﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬ﺗﻘﻴﺲ ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ درﺟﺔ اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﺤﺴﻨﺔ‬
‫اﺗﺼﻞ ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﺮﺴد ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Cassy‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 36,000‬دوﻻر‬ ‫أرض‬
‫‪144,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪108,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫)‪(36,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫)‪(13,200‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪48,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪282,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 568,800‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 216,000‬دوﻻر‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪52,800‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪120,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪180,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 568,800‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪431‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻌﺎم‬
‫‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 13,200‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 36,000‬دوﻻر ودﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ﺮﺷاء اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 19,200‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬زادت اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﻘــﺪار ‪ 34,800‬دوﻻر‪ .‬زادت‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 15,600‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ 4,800‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ و ‪ 10,800‬دوﻻر ﻟﻠﻤﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺎﻛن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ 66,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺻﺪرت ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 60,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﺟﺮاء ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 32,400‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺎﻛن إﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع ‪ 3,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .10‬ﺗﻢ ﺑﻴــﻊ اﻤﻟﻌﺪات )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 24,000‬دوﻻر وﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ 9,600‬دوﻻر(‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 12,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻟﻞ‬
‫أ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Cassy‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 19,200‬دوﻻر‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪ 36,000‬دوﻻر‬ ‫أرض‬
‫اﻤﻟﺒﺎ )‪ 14,4000‬دوﻻر ‪ 176,400 32,400 +‬دوﻻر‬
‫دوﻻر(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪432‬‬

‫‪135,600‬‬ ‫‪40,800‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬

‫)‪ 36,000‬دوﻻر ‪ 4,800 +‬دوﻻر(‬
‫اﻤﻟﻌﺪات )‪ 108,000‬دوﻻر ‪ 24,000 -‬دوﻻر( ‪ 84,000‬دوﻻر‬
‫‪69,600‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات ‪14,400‬‬
‫)‪ 13,200‬دوﻻر ‪ 9,600 -‬دوﻻر(‬
‫‪ 10,800 +‬دوﻻر(‬
‫‪241,200‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪45,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪ -‬ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫)‪ 48,000‬دوﻻر ‪ 3,000-‬دوﻻر(‬
‫‪355,800‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )‪ 282,000‬دوﻻر ‪+‬‬
‫‪ 34,800‬دوﻻر ‪ 39,000+‬دوﻻر(‬
‫‪ 661,200‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ 216,000‬دوﻻر‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )‪ 52,800‬دوﻻر ‪82,800 +‬‬
‫‪ 66,000‬دوﻻر ‪ 36,000-‬دوﻻر(‬
‫‪298,800‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫)‪(13,200‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪ 285,600‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪180,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓــﻊ )‪120,000‬‬
‫دوﻻر ‪ 60,000 +‬دوﻻر(‬
‫‪195,600‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )‪ 180,000‬دوﻻر ‪+‬‬
‫‪ 15,600‬دوﻻر(‬
‫‪375,600‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ 661,200‬دوﻻر‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‪ :‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺤﺪد ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ وﻫﻮ رﻗﻢ‬
‫”اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت“‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻷن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن إﻤﺟــﺎﻲﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺻﻮل ﻫﻮ ﻧﻔﺲ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق‬ ‫ﻣﺘﺎﺣــﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ً .‬‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﻤﺟﻴــﻊ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻮل ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜــﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﺼﻢ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻤﺟﻴﻊ أرﺻــﺪة اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ رﺻﻴﺪ‬
‫اﻷﺻﻮل )أي ‪ 661,200‬دوﻻر ‪ 45,000 -‬دوﻻر ‪ 19,200 - 241,200 -‬دوﻻر(‪.‬‬
‫‪433‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ب‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Cassy‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 66,000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ 2,400‬دوﻻر‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ ﻣﻌﺪات‬
‫‪15,600‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪3,000‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪15,600‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪1,800‬‬ ‫)‪(34,800‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ(‬
‫‪67,800‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪12,000‬‬ ‫ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫)‪(32,400‬‬ ‫إﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻣﺒﻰﻨ‬
‫)‪(19,200‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ أﺳﻬﻢ‬
‫)‪(39,600‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫إﺻﺪار ﺳﻨﺪات‬
‫)‪(36,000‬‬ ‫ﺳﺪاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫)‪(13,200‬‬ ‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪10,800‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪ 39,000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪ‬

‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ .1‬ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑﺎﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ؟ ﻣﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ؟‬
‫‪ .3‬أﺷــﺎرت ﺠﻣﻠﺔ ﻣﺎ ﺔ إﻰﻟ أن ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻄﺮﻴان ﻳﻬﺎ ﻣﺮوﻧﺔ ﻣﺎ ﺔ ﺿﻌﻴﻔﺔ‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﻲﻫ ﻣﻬﻤﺔ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪434‬‬

‫‪ .4‬ﻧﺎﻗــﺶ ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻴﻪ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺪة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ .5‬أﻓــﺎدت ‪ Perez SA‬ﻋﻦ زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ -‬اﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ(‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﺨﻳﺮﺒه‬
‫ﻣﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻋﻦ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻴﻳﺰ؟‬
‫‪ .6‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑﺎﻟﺴﻴﻮﻟﺔ؟ رﺗﺐ اﻷﺻﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ واﺣﺪ إﻰﻟ ﻤﺧﺴﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺷﻬﺮة اﻤﻟﺤﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻤﻟﺒﺎ ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻣﺎ ﻲﻫ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت؟‬
‫ت ﻣﺜــﻞ ‪Louis Vuitton (LVMH‬‬ ‫‪ .8‬ﻧﺎﻗــﺶ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ ﻣﻬﻤﻦﻴ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺮﺷ‬
‫)‪ Group) (FRA‬أو )‪ adidas (DEU‬وﻟﻜــﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ أﺳﺒﺎب ﻋﺪم ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫‪ .9‬ﻛﻴﻒ ﻳﺴــﺎﻋﺪ ﻓﺼﻞ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ؟‬
‫‪ .10‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ذﻛﺮت ﺮﺷ ﺔ ‪ Oakley‬ﻛﺄﺻﻞ‪” ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‪ 7,100,000 ،‬ﻳﻮرو“‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ‬
‫اﻻﺧﺮي؟‬
‫‪ .11‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻛﺄﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ .12‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ؟‬
‫‪ .13‬ﺑﺎع ﻣﺎﻧﺸﺴــﺮﺘ ﻳﻮﻧﺎﻳﺘﺪ ‪ 10000‬ﺗﺬﻛﺮة ﻣﻮﺳﻤﻴﺔ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 2,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺤﺑﻠﻮل‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ ﻟﻌﺐ ‪ 8‬ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 20‬ﻣﺒﺎراة‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻨﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬؟‬
‫‪ .14‬ﻣﺎ ﻫﻮ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﺮﺗﺒﻂ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺑﺪورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ؟‬
‫‪435‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .15‬ﻲﻓ أي ﻗﺴــﻢ ﻣــﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬وﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ؟‬
‫أ‪ .‬أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ )ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻓﺤﺺ اﺤﻟﺴﺎب ﻲﻓ اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻷرض )اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺎﻛﺳﺘﺜﻤﺎر(‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺻﻨﺪوق اﺠﻘﺪ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺨﻣﺼﺺ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت )ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫و‪ .‬ﺣﻘﻮق اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨﺮﺸ‪.‬‬
‫ز‪ .‬أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪.‬‬
‫ح‪ .‬أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ط‪ .‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ )رﻫﻦ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ(‪.‬‬
‫ي‪ .‬ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة )ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪ .16‬أﻳﻦ ﺠﻳﺐ إﻇﻬﺎر اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ؟‬
‫أ‪ .‬ﺨﻣﺼﺺ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬ ‫ج‪ .‬ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫د‪ .‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬أرض‪.‬‬
‫و‪ .‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﺣﻖ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫ح‪ .‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻟﻠﻤﻌﺪات واﺤﻛﺠﻬﺰﻴات‪.‬‬
‫ط‪ .‬اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﺮﺷوط ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻣﻴﻨﺎء اﻟﻮﺻﻮل‪.‬‬
‫‪ .17‬اذﻛﺮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻌﺘﺎد ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬أرض‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪436‬‬

‫ج‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة )أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ت أﺧﺮى(‬
‫ﻫ‪ .‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪.‬‬
‫‪ .18‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ً‬
‫أن ﻳﻜﻮن ﻣﺆﻫﻼ ﻛﺄﺻﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ‪.‬‬
‫‪ .19‬ﺗﻘﻮل ﺎﻛﺛﻠﻦﻴ ﺑﺎﺗﻞ‪” ،‬ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻛﺄﺻﻞ‪ ،‬ﻷﻧﻬﺎ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﺨدة اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ“‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺗﺮد ﺒﻟ ﺑﺎﺗﻞ؟‬
‫‪ .20‬ﻳﻮاﻓــﻖ داﺋﻨﻮ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Chan Ho Ltd‬ﺒﻟ ﻗﺒﻮل ﺳــﻨﺪات إذﻧﻴــﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﺑــﺮﺸط ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺛﻠﻲﺜ اﻷرﺑﺎح اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺒﻟ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﻢ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﺪرة؟ أﻋﻂ ﺳﺒﺒﺎ ﻹﺟﺎﺑﺘﻚ‪.‬‬
‫‪ .21‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ؟ ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ؟‬
‫‪ .22‬ﻳﺒﻠــﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌــﺎم ‪ Genesis plc 750000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ‬
‫‪ 640000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﻗﺪ ﻳﻔﺮﺴ اﻟﻔﺮق؟‬
‫‪ - 23‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ 750,000 .Carrie، Inc‬دوﻻر‪ ،‬ﻟﻜﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺎﻛن ‪ 860,000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﻗﺪ ﻳﻔﺮﺴ اﻟﻔﺮق؟‬
‫‪ .24‬ﻓﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وأﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ - 25‬ﺠﻳــﺐ ﻣﺮاﺨة ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﺿﺢ أﻳﻦ ﺳــﻴﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ‪ 90,000‬ﻳﻦ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫أ‪ .‬ارﺗﻔﻌﺖ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻣﻦ ‪ 34,000‬ﻳﻦ إﻰﻟ ‪ 39,000‬ﻳﻦ ﻣﻦ اﻛﺪاﻳﺔ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻢ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم إﺻﺪار ‪ 10,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪ 100‬ﻳﻦ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫ﺑﺴﻌﺮ ‪ 115‬ﻳﻦ ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ 14,000‬ﻳﻦ‪ ،‬واﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪ 5,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪437‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫د‪ .‬زادت اﻷرض ﻣﻦ ‪ to 10000‬إﻰﻟ ‪ due 30000‬ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﺮﺸاء ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار‬

‫دﻳﻦ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ .26‬ى ‪ Sergey SpA‬ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪ ﻣﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺪره ‪ 1200000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻫﻮ ‪ 1000000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻣﺘﻮﺳــﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻫﻮ ‪ 1500000‬ﻳــﻮرو‪ .‬اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ . 27‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴــﻨﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Tanizaki، Inc. 750000‬دوﻻر‪ ،‬ﻟﻜﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺎﻛن ‪ 860000‬دوﻻر‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺑﻠﻎ ﺗﺎﻧﺰﻴاﻲﻛ ﻋﻦ ﻧﻔﻘﺎت رأﺳﻤﺎ ﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 75000‬دوﻻر‬
‫وﺳﺪاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر‪ .‬ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﺗﺎﻧﺰﻴاﻲﻛ‪.‬‬
‫‪ .28‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ؟‬
‫‪ .29‬ﻣﺎ ﻫﻮ ”ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ“؟‬
‫‪ .30‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﻮﺟﺰة‬
‫)‪ BE5.1 (LO1, 2‬ﺤﻳﺘﻮي ‪ Harding NV‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ :‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪ 110000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻤﻟﺨﺰون ‪ 290000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع ‪ 72000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ ‪9500‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬ا اﺋﻨﻮن ‪ 77000‬ﻳﻮرو واﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 30000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻊ ﻋﺮض اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﺎﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫)‪ BE5.2 (LO1, 2‬ﺤﻳﺘــﻮي ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Koch AG‬ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻷﺻــﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ :2019‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 7000‬ﻳــﻮرو‪ ،‬اﻷرض ‪ 40000‬ﻳﻮرو‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع ‪ 12500‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪ 90000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴﺒﻘﺎ ‪5200‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬اﻤﻟﺨﺰون ‪ 30000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬــﺎ ‪ 4000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 11000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻊ ﻋﺮض‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﺎﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Outkast‬‬
‫)‪ BE5.3 (LO1, 2‬ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ‬
‫ً‬
‫‪ Company‬اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﻹﺠﻳــﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴــﺒﻘﺎ ‪ 5200‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪438‬‬

‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔــﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ 56000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت‬

‫ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ‪ 17000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪39000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ) ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ‪ 42000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.4 (LO1, 2‬ﻳﺘﻀﻤﻦ رﺻﻴﺪ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Lowell‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﻤﻟﺨﺰون ‪ 120000‬دوﻻر‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎ ‪ 207000‬دوﻻر‪ ،‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات ‪ 19000‬دوﻻر‪ ،‬اﻤﻟﻌﺪات ‪ 190000‬دوﻻر‪ ،‬اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪ 46000‬دوﻻر‪ ،‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒــﺎ ‪ 45000‬دوﻻر‪ ،‬و أرض ‪ 71000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.5 (LO1, 2‬ﺮﺷ ــﺔ ( ‪ .Crane Ltd‬ﻳﻬﺎ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ :2019‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 21000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬اﻟﺸﻬﺮة ‪150000‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴــﺒﻘﺎ ‪ 12000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪ 220000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬واﻻﻣﺘﻴﺎزات ‪ 130000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.6 (LO1, 2‬ﺤﻳﺘــﻮي ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Patrick‬ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻷﺻــﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ :2019‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﺮﺳــﻤﻠﺔ ‪ 18000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﺴــﺒﻘﺎ ‪ 12000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬اﻟﺸﻬﺮة ‪ 50000‬دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 2000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬اﻻﻣﺘﻴﺎزات ‪47000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ﺑﺮاءات اﻻﺧــﺮﺘاع ‪ 33000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬واﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪ 10000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.7 (LO1, 2‬ﺤﻳﺘــﻮي ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Thomas Corporation‬ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات(‬
‫‪ 100000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ا اﺋﻨﻮن ‪ 72000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬أوراق ا ﻓﻊ )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫دوﻻرا‪ ،‬اﻟﺮواﺗﺐ و اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 4000‬دوﻻر‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ‬ ‫ً‬ ‫ﻲﻓ ‪ً 90‬‬
‫ﻳﻮﻣــﺎ( ‪22500‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 7000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.8 (LO1, 2‬ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ‪ Arco Company‬اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‬
‫‪439‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ :2019‬داﺋﻨﻮن ‪ ،220000‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﻌﺎش ‪ ،375000‬اﻻﻗﺮﺘاض‬

‫ﻣــﻦ اﻟﻌﻤــﻼء ‪ ،41000‬أوراق ا ﻓﻊ ‪ ،371000‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪،27000‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،12000‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،29000‬اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت )‪3000‬‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ .(6000‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.9 (LO1, 2‬اﺳــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ‪ BE5-8‬ﻟـ ‪ .A.Ş‬ﺤﻛﺤﻀﺮﻴ ﻗﺴــﻢ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.10 (LO1, 2‬ﺤﻳﺘﻮي ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ﻟـ ‪ Hawthorn AG‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ :2019‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 120.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬رأس اﻤﻟﺎل ‪750.000 -‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻋﻼوة اﺻﺪار ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪200.000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬اﻟﺸــﻬﺮة ‪ 55000‬ﻳﻮرو و ﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧــﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ )‪(150.000‬‬
‫وﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ )اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة( ‪ 80.000‬ﻳﻮرو‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.11 (LO1, 2‬ﻳﺸــﺘﻤﻞ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺨﻟﺎص ﺑـ ‪ Stowe SE‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬رأس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ 70.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 114000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪ 31000‬ﻳﻮرو‪ ،‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ‪152000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 55000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪ 88000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻋﻼوة اﺻﺪار‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ 174000 -‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ )اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة( ‪ 18000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫)‪ BE5.12 (LO1, 2‬أﻓﺼﺤﺖ ‪ Keyser Beverage‬ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻷﺧﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ 40000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪5000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪7000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪8000‬‬ ‫ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات )ﻧﻔﻘﺎت رأﺳﻤﺎ ﺔ(‬
‫‪4000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﻫﻼك‬
‫‪20000‬‬ ‫إﺻﺪار أوراق دﻓﻊ‬
‫ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪440‬‬

‫)‪ BE5.13 (LO3‬ﺳﺠﻠﺖ ‪ .Ames Ltd‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪ 151,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ‬
‫ﻛﻮﻧﺞ‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬زادت اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )ﻣﺪﻳﻨﻮن( اﻟﻘﺒﺾ ﺑﻤﻘﺪار ‪13,000‬‬
‫دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ وارﺗﻔﻌﺖ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ )ﻣﻮردون( ﺑﻤﻘﺪار ‪ 9500‬دوﻻر ﻫﻮﻧﻎ‬
‫ﻛﻮﻧﻎ‪ .‬وﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ 44,000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫)‪ BE5.14 (LO3‬ﺷــﺎر ﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Martinez SA‬ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل‬
‫ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ 191,000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‬ ‫ﺑﻴﻊ أرض وﻣﺒﺎ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪37,000‬‬ ‫ﺮﺷاء ارض‬
‫‪95,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪53,000‬‬ ‫ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات‬
‫‪147,000‬‬ ‫إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪100,000‬‬ ‫رد اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم( ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫)‪ BE5.15 (LO3‬اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ‪ BE5.14‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Martinez SA‬ﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم( ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ BE5.16 (LO4‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ‪ ،BE5.14‬ﺣﺪد اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ ،Martinez SA‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻬﺎ أﺑﻠﻐﺖ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 400,000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫)‪) E5.1 (LO1, 2‬اﻗﺴــﺎم ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺪد ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Cunningham، plc‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫ب‪ .‬أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪441‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻫ‪ .‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬

‫و‪ .‬ﺨﺗﺰﻳﻦ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‪.‬‬
‫ز‪ .‬ﺻﻨﺪوق اﺠﺮﺜﻳﺎت‪.‬‬
‫ح‪ .‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫ط‪ .‬ﻋﺠﺰ‪.‬‬
‫ي‪ .‬أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫ك‪ .‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ل‪ .‬اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‪.‬‬
‫م‪ .‬اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫ن‪ .‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه‪ ،‬وﺿﺢ اﻟﻘﺴﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻤﻜﻦ وﺿﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ وﺿﺢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫)‪) E5.2 (LO1, 2‬اﻗﺴﺎم ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ اﻟﺘﺴﻤﻴﺎت‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Nikos SpA‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬أﺻﻮل أﺧﺮى‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪442‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫وﺿﺢ اﻟﻘﺴﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺸﻬﺮة‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬داﺋﻨﻮن‪.‬‬
‫‪ .5‬اﻤﻟﺒﺎ ‪.‬‬
‫‪ .6‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ .7‬اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺨﻣﺼﺺ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻣﺪﻳﻨﻮن )ﻋﻤﻼء(‪.‬‬
‫‪ .11‬اﺣﺘﻴﺎ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫‪ - 12‬دﻳﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ(‪.‬‬
‫‪ .13‬اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ .14‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .15‬اﻷرض‪.‬‬
‫‪ .16‬ﺻﻨﺪوق اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫‪ .17‬اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ .18‬ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬
‫‪ .19‬اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 20‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫)‪) E5.3 (LO1, 2‬اﻗﺴﺎم ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻓﺮﺘض أن ‪ Masters Enterprises‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪443‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ج‪ .‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬

‫د‪ .‬أﺻﻮل أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫و‪ .‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ز‪ .‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ح‪ .‬رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ط‪ .‬ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‪.‬‬
‫ي‪ .‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ‪.‬‬ ‫ك‪ .‬اﺣﺘﻴﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻞﻛ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ أن ﻳﻈﻬﺮ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎﺳــﺘﺨﺪم اﺤﻟﺮف ”‪ “N‬ﻟﻺﺷــﺎرة إﻰﻟ ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬
‫ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أي ﺑﻨﺪ ﺒﻟ اﻹﻃﻼق ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺎﺳــﺘﺨﺪم‬
‫اﺤﻟﺮف ”‪.“X‬‬
‫‪ .1‬ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .5‬إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻗﺴﻂ اﻷﺳﻬﻢ ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺣﻘﻮق اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨﺮﺸ‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .11‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .12‬ﺳﻨﺪات ﻋﺮﺸون ﺳــﻨﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪) .‬ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪444‬‬

‫اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ ﻻﺳﺮﺘداد اﻷﻣﻮال‪(.‬‬

‫‪ .13‬ﻣﺪﻳﻨﻮن )اﻟﻌﻤﻼء(‪.‬‬
‫‪ .14‬أرﺑﺎح ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .15‬ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ .16‬ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻊ اﻟﺮواﺗﺐ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮﻫﺎ ﻣﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ - 17‬اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ﻳﻬﺎ‬ ‫ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﻨﻒ( اﻓﺮﺘض أن ‪Gulistan AG‬‬ ‫)‪) E5.4 (LO1, 2‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬أوراق ا ﻓﻊ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫‪ .3‬أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ )ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫‪ .5‬اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪.‬‬
‫‪ .6‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫‪ .7‬إﻳﺮادات اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ .8‬اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺣﻘﻮق اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨﺮﺸ‪.‬‬
‫‪ .10‬اﻤﻟﺒﺎ ‪.‬‬
‫‪ .11‬أوراق ﻗﺒﺾ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫‪ .12‬اﺠﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ .13‬اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ .14‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ ‪.‬‬
‫‪ .15‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ‪.‬‬
‫‪ .16‬اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻤﻟﻮﻗﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ .17‬ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ )اﻟﻌﻤﻼء(‪.‬‬
‫‪ .18‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ .19‬ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪445‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .20‬إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬

‫‪ .21‬اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﺳﻨﺔ(‪.‬‬
‫‪ .22‬ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‪.‬‬
‫‪ .23‬اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ .24‬ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺧﻼل ‪ 4‬ﺳﻨﻮات(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪) .‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺮﺿورﻳﺔ‪(.‬‬
‫)‪) E5.5 (LO1, 2‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺤﺤﺔ( ﻗﺮرت ‪ Bruno SpA‬ﺗﻮﺳــﻴﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺑﺈﻛﻤﺎل ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳــﺐ اﻟﺮﺸ ــﺔ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أﻣﻮال إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ‪.‬‬
‫‪Bruno SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 260,000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪340,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪401,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ(‬
‫‪140,000‬‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 120000‬ﻳﻮرو(‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪570,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪160,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪175,000‬‬ ‫اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪90,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‬
‫‪12,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪135,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪125,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪446‬‬

‫‪82,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪49,000‬‬ ‫اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫‪53,000‬‬ ‫ﻋﻼوة ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪500,000‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪290,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ 1.00 ،‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﺮﺼح ﺑﻪ ‪ 400000‬ﺳﻬﻢ‪،‬‬
‫ﻣﺼﺪرة ‪290000‬‬
‫‪180,000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫؟‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻨﻘﺤــﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫رﺻﻴﺪ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ﻟﻠﻤﺒﺎ ﻫﻮ ‪ 160,000‬ﻳــﻮرو وﻟﻠﻤﻌﺪات ‪ 105,000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ‬
‫رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪ 17000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫)‪) E5.6 (LO1, 2‬ﺗﺼﺤﻴﺤــﺎت ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪.Liba Ltd‬‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪Liba Ltd‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫‪ 155,500‬ﻳﻦ‬ ‫‪ 84,000‬ﻳﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪75,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪21,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪44,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬ ‫‪60,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪40,500‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪69,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪274,500‬‬ ‫‪274,500‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﺸﻤﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 1200‬ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ و ‪ 12000‬ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻘﻴﺪة‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﺄﻟﻒ ﺻﺎﻲﻓ رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) :‬أ( اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ‪ -‬اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ‪) ،52,000‬ب( اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ‪ -‬اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ‬
‫‪) ،8000 000‬ج( ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪.3,500‬‬
‫‪447‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .3‬اﻤﻟﺨﺰون ﺗﻜﻠﻔﺘﺔ ‪ 5300‬وﺗﻢ ﺷــﺤﻨﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2015‬رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻬﺎ ﻻ‬

‫ﻳﺸﻤﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﻗﻴﺪ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.5300‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ‪ 112000‬وﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪.28000‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻢ اﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ واﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 9000‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ً‬
‫أﻧﺸــﺄت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﻨﺪوﻗﺎ ﻧﻘﺪﻳًﺎ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﻬﺬا اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إدراج ﻫﺬا اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻟﺮﺻﻴــﺪ اﺠﻘﺪي وﻟﻜﻦ ﺗﻢ ﺗﻌﻮﻳﻀﻪ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ﻣﺒﻠﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬ ‫ّ‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﻣﻦ‬ ‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺤﺢ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺪﻳﻞ أرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪) E5.7 (LO1, 2‬ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاول ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Aramis SE‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 52,000‬ﻳﻮرو ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ 2,100,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻟﺴﻠﻊ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ(‬
‫‪40,000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪90,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪161,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪253,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم( ‪187,000‬‬ ‫‪34,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ(‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬ ‫‪42,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺨﻣﺼــﺺ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ‪12,000‬‬ ‫‪31,000‬‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪18,000‬‬ ‫اﻟﺮﺘاﺧﻴﺺ‬ ‫‪36,000‬‬ ‫ﻗﺮوض اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪88,000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺳﻬﻢ ‪ -‬ﺨدﻳﺔ‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻘﻴﺪة ﻟﻠﺘﻮﺳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻴﻠﺔ‬
‫‪22,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪.FIFO‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺪات ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﺤﺴﻮب ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ‪ 50,600‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة ‪ 29,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪448‬‬

‫‪ .4‬ﺗﺴﺘﺤﻖ أوراق ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ 2021‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻞﻛ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ‪ .‬وﺤﺗﻤﻞ‬

‫اﻟﺴﻨﺪات ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%6‬‬
‫‪ .5‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض ﻣﺮﺼ ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮﺘاﺧﻴﺺ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ 14000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Aramis SE‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﻊ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫)‪) E5.8 (LO1, 2‬اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﺑﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Pascal Corporation‬ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻳﻤﻜﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ إﻣﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨﺖ ﺑﺎﺳﺎﻜل ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪره ‪ 2.00‬دوﻻر ﻟﻞﻜ‬
‫ﺳﻬﻢ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻤﻟﺴﺠﻠﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫أﺻﺪرت ﺑﺎﺳﺎﻜل ‪ 1000000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻣﻨﻬﺎ ‪ 50000‬ﺳﻬﻢ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻛﺄﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪ 100000000‬دوﻻر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﺪات ‪ % 8‬ﻞﻛ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ وﺗﺴﺘﺤﻖ ﺒﻟ أﻗﺴﺎط ‪ 25000000‬دوﻻر ﻞﻛ‬
‫‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.2020‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ ﻣﻨﻢ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﻤﻼء ‪12000000‬‬ ‫‪ .3‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺣﺼﻠﺖ ﺑﺎﺳــﺎﻜل ‪ 30000000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء ؛ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000000‬دوﻻر اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ أﻋﻼه‪ ،‬ﻳﺮﻰﺟ ﺑﻴﺎن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎ وﻻر اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول و ﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول إن وﺟﺪ‪.‬‬
‫)‪) E5.9 (LO1, 2‬اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﺗﻈﻬﺮ أﻗﺴــﺎم اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Jin Liu Ltd‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
 ‫‪449‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪Jin Liu Ltd‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫)ﺟﺰﻲﻳ(‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪67,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ‬ ‫‪171,000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون‬
‫‪61,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬ ‫‪89,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪128,000‬‬
‫ً‬
‫‪82,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪7,000‬‬
‫‪9,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪302,000‬‬
‫ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎف اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﺷﺘﻤﻠﺖ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إدﺧﺎﻬﻟﺎ ﺣ دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 35000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺧﺼﻢ‬
‫ﺧﺼﻢ ﻧﻘﺪي ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%2‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻀﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون ‪ 27000‬ﻳﻦ ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ وﻟﻜﻦ ﻟﻢ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼم ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺮﺷاء أو ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼم ‪ 10000‬ﻳﻦ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﺸﺤﻦ ؛ ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻛﺎﻲﻗ ﺑﺮﺸوط ‪ ،10/2‬ن ‪.30 /‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻸﻳﺎم اﻷرﺑﻌﺔ اﻷو ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻣﻦ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺎﻛن ‪21500‬‬ ‫ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب واﻛﺎﻲﻗ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ ﻤﺟﻊ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ودﺧﻞ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .35324‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼم ‪ 23324‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ‬
‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2‬؛ وﻳﻤﺜﻞ اﻛﺎﻲﻗ ﺣﺼﻴﻠﺔ اﻟﻘﺮض اﻤﻟﺮﺼ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬
‫أ‪ .‬إﺨدة أﻗﺴــﺎم اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺠﻟﻴﺪة‪) .‬اﻓﺮﺘض أن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨــﻮن وا اﺋﻨﻮن ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﺎﻹﻤﺟﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ب‪ .‬اذﻛﺮ اﻷﺛﺮ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻟﺘﺴﻮﻳﺎﺗﻚ ﺒﻟ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Jin Liu Ltd‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪450‬‬

‫)‪) E5.10 (LO1, 2‬اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﻣﺎري ﺑــﺮﻴس ﻲﻫ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ‬

‫‪ Arnold Corporation‬وﻲﻫ ﻣﺴــﺆوﻟﺔ ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺣﺪﺛﺖ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻘﺪر ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻦﻴ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪150,000‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ‬ ‫ب‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﻗﺮﺘﺿﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 900,000‬دوﻻر ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪% 8‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺑﻠﻐــﺖ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻻﺟﻠــﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺔ ‪ 10,000,000‬دوﻻر‪ .‬وﻳﻘــﺪر أرﻧﻮ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻻﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬
‫ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﺒﻟ ‪ 40000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻗﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼم ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 160,000‬دوﻻر ؛ ﺗﻢ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50,000‬دوﻻر ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ أﻋﻼه‪ ،‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎ وﻻر ا ي ﺳــﻴﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ‬
‫ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬اﺮﺷح ﻤﻟﺎذا‪.‬‬
‫)‪) E5.11 (LO1, 2‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻤﻟﻌﺮوض أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Abbey‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫؟ ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1,200‬‬ ‫أدوات وﻣﻬﻤﺎت‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم‬
‫‪48,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪ 9,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪950‬‬ ‫اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪500‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﻳﺮاد ﻣﻘﺪم(‬
‫‪451‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪9000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪(2022‬‬

‫‪10000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪20000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪10000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪9000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر‬
‫‪1400‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪1200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪900‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫؟‬ ‫؟‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺑﻠﻐﺖ ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ 2500‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﺧﻼل ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫)‪) E5.12 (LO1, 2‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻤﻟﻌﺮوض أدﻧــﺎه ﻫﻮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Vivaldi SpA‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪ 197,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 7,900,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪153,000‬‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )ﺑﺴﻌﺮ ‪ 145000‬ﻳﻮرو(‬
‫‪4,800,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪299,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪277,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪90,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫‪455,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪2,000,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺑﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪63,000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪260,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪1,040,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪452‬‬

‫‪136,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬

‫‪96,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪435,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪352,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪900,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ إدارﻳﺔ‬
‫‪211,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪597,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻌﺎش )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪900,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪600,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫‪1000,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪160,000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫‪1,000,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ )‪ 5‬ﻳﻮرو(‬
‫‪191,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪195,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪78,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪80,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫‪12,315,000‬‬ ‫‪12,315,000‬‬ ‫اﻤﻟﺠﻤﻮع‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) .Vivaldi SpA‬ﺠﺗﺎﻫﻞ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪(.‬‬
‫)‪) E5.13 (LO3‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ -‬اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت( اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺪرﺟﺔ أدﻧﺎه ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻧﺸﺎط اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ -‬إﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻧﺸﺎط اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ -‬ﺧﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﻨﺸﺎط اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪453‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .4‬ﻧﺸﺎط اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻧﺸﺎط ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪي ﻫﺎم ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أ‪ .‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺮﺷاء أرض وﻣﺒﻰﻨ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ﻫ‪ .‬اﺳﺘﻬﻼك اﻵﻻت‪.‬‬
‫و‪ .‬إﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‪.‬‬
‫ز‪ .‬إﺻﺪار ﺳﻨﺪات اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ح‪ .‬دﻓﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ط‪ .‬ﺗﺒﺎدل اﻷﺛﺎث ﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ‪.‬‬
‫ي‪ .‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ك‪ .‬ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ل‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫م‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ا ﻓﻊ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫)‪) E5.14 (LO3‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ( ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Lopez Inc‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪Lopez Inc‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة‪ /‬اﻟﻨﻘﺺ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ $ 17,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪$ 22,000‬‬ ‫‪$ 39,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ً‬
‫‪ 6,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫)‪(11,000‬‬ ‫)‪(17,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪ 3,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪88,000‬‬ ‫‪91,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 32,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪45,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪$112,000‬‬ ‫‪$158,000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ 20,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪$ 80,000‬‬ ‫‪$100,000‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪454‬‬

‫‪ 21,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪17,000‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬

‫‪ 5,000‬زﻳﺎدة‪.‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪$ 112,000‬‬ ‫‪$ 158,000‬‬ ‫اﻤﻟﺠﻤﻮع‬
‫ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪ 34,000‬دوﻻر‪ ،‬وﺗﻢ ﺳــﺪاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 13000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة وﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ أي ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫)‪) E5.15 (LO3‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ( اﻤﻟﻌﺮوض أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻧﺴــﺨﺔ ﺨﻣﺘﺮﺼة‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Yoon Ltd‬ﻟﻠﺴﻨﺘﻦﻴ اﻤﻟﺎﺿﻴﺘﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫)اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‪.‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪74,000‬‬ ‫‪52,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪240,000 298,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫ً‬
‫)‪(89,000) (106,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪185,000‬‬ ‫‪180,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪78,000‬‬ ‫‪157,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪160,000‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪177,000 287,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪151,000‬‬ ‫‪134,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺨﺑﺴــﺎرة ‪ 7000‬؛ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ أي ﻣﻌﺪات ؛ ﺎﻛﻧﺖ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ 50,000‬؛ و ن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪.160,000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Yoon Corporation‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺪد اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Yoon Corporation‬‬
‫)‪) E5.16 (LO3‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ( ﺗﻢ ﻋــﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Orozco AG‬أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪455‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 7,1000‬ﻳﻮرو ‪ 110,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷرض‬
‫‪200,000‬‬ ‫‪270,000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات‬
‫)‪(42,000‬‬ ‫)‪(69,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪189,000‬‬ ‫‪180,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪66,000‬‬ ‫‪82,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪63,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 597,000‬ﻳﻮرو ‪ 545,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ 214,000‬ﻳﻮرو ‪ 164,000‬ﻳﻮرو‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ )‪ 1‬ﻳﻮرو(‬
‫‪134,000‬‬ ‫‪199,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪200,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪47,000‬‬ ‫‪34,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪ 597,000‬ﻳﻮرو ‪ 545,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 105,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 40,000‬ﻳﻮرو ودﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ ﺳﺤﺐ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50,000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Orozco AG‬‬
‫ب‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻐﻄﻴــﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ .‬اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫)‪) E5.17 (LO1, 2, 3‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﺗﻀﻤﻨﺖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Chekov Corporation‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪ 100,000‬دوﻻر‬ ‫‪ 30,000‬دوﻻر‬ ‫أرض‬
‫‪150,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ‪180,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪456‬‬

‫‪44,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬ﻣﺒﺎ‬

‫‪ 474,000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات )‪(11,000‬‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪235,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 474,000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬

‫‪ - 1‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ 55,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 20,000‬دوﻻر وﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳــﺘﻬﻼك ‪ 8,000‬دوﻻر( ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 9000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .3‬وﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ 4,000‬دوﻻر ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻰﻨ و ‪ 9,000‬دوﻻر ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺎﻛن اﺳﺘﻬﻼك ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع ‪ 2,500‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 5‬زادت اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ 25,000‬دوﻻر‪ .‬زادت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 13,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻛﺘﻤﻠﺖ إﺿﺎﻓﺔ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 27,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻢ ﺮﺷاء اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ ﺳﻨﺪات دﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - ٨‬ﺻﺪرت ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 50,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .9‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 25,000‬دوﻻر ودﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 10‬ﺗﻢ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰاﻧﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 11,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫)ﻋﺮض اﻹﻤﺟﺎ ﺎت ﻓﻘﻂ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫)‪) E5.18 (LO3, 4‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ( ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Menachem NV‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ 2019‬أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪457‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪Menachem NV‬‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة‪ /‬اﻟﻨﻘﺺ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 15000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪ 22000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 37000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ً‬
‫‪ 6000‬زﻳﺎدة‬ ‫)‪(11000‬‬ ‫)‪(17000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪ 18000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪88000‬‬ ‫‪106000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 9000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪13000‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 112000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 148000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ 20000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪ 80000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 100000‬ﻳﻮرو‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪ 11000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 5000‬زﻳﺎده‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪ 112000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 148000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪ 34000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﻢ دﻓﻊ أرﺑﺎح ﺑﻠﻐﺖ ‪23000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة وﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ أي ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪1‬‬ ‫ب‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ‪ /‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ(‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﺣﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ج‪ .‬ﻲﻓ ﺿﻮء اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮارد ﻲﻓ )ب(‪ ،‬ﻋﻠﻖ ﺒﻟ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫)‪) P5.1 (LO2‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ‪ ،‬اﺠﻟﺮد ا وري( اﻤﻟﻌﺮوض أدﻧﺎه ﻫﻮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺳﻠﻒ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﺨﻳﺔ‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪458‬‬

‫ﺻﻨﺪوق اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻛﻨﻚ‬
‫اﺠﻘﺪ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨﺮﺸ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‬
‫أرﺑﺎح ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫ﻣﻌﺪات‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻛﺪاﻳﺔ(‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻧﻬﺎﻳﺔ(‬
‫أرض‬
‫أرض ﻤﻟﻮﻗﻊ ﻣﺼﻨﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻔﻴﻀﺎن‬
‫ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫أوراق ا ﻓﻊ )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ(‬
‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬
‫ﻣﻌﺎﺷﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪي ﺻﻐﺮﻴ‬
‫إﺠﻳﺎر ﻣﺴﺒﻖ ا ﻓﻊ‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر )اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪459‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫رأس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫ﻋﻼوة اﺻﺪار‪ -‬اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫اﻹﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪) .‬ﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪(.‬‬
‫)‪) P5.2 (LO1, 2‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( أدﻧﺎه ﻫﻮ ﻋﺪد ﻣﻦ ﺑﻨﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﻮﻧﺘﻮﻳﺎ‪ ،‬ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.2019 ،‬‬
‫‪ 125,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪177,591‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ اﻟﺮواﺗﺐ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪285,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪360,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪480,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪445,700‬‬ ‫أوراق ﻗﺒﺾ‬
‫‪265,000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ )ﻟﻠﺒﻨﻮك(‬
‫‪490,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫؟‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪97,630‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺳﻨﺪات ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ‪1,600,000‬‬
‫‪292,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪239,800‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪45,000‬‬ ‫إﺠﻳﺎر ﻣﺴﺘﺤﻖ )ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪98,362‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪480,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪200,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ‪ 1‬ﻳﻮرو‬
‫‪150,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬ﻳﻮرو‬
‫‪87,920‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪1,470,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪460‬‬

‫‪121,000‬‬ ‫اوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫‪270,200‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪1,640,000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪ .‬رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺮﺼح‬
‫ﺑﻬﺎ ﺎﻛن ‪ 400.000‬ﺳﻬﻢ‪ ،‬ورأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻤﻟﺮﺼح ﺑﻬﺎ ‪ 20000‬ﺳﻬﻢ‪ .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن اﻷوراق اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ واﻷوراق اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺬﻛﺮ‬
‫ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ .‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺤﻛﺪاول اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫)‪) P5.3 (LO1, 2‬ﺗﻌﺪﻳــﻞ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ .Asia-Pacific Ltd‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬أدﻧﺎه )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪Asia-Pacific Ltd‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪ 41,000‬ﻳﻦ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪163,500‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 8700‬ﻳﻦ‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪5,900‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪208,500‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪339,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪85,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪124,000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ ﺤﺗﺖ اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪36,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪400,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪240,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪148,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪49,200‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪94,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪180,000‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪461‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪500,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬

‫‪45,000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺻﺪار ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪138,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪1,402,900‬‬ ‫‪1,402,900‬‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ .2‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ‬
‫واﻟﺴﻨﺪات اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺒﻠﻎ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺒﺎ ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ ﺣ اﻵن ﺒﻟ ﻣﺒﻰﻨ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻨﺎء‪) .‬ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﺼﻨﻊ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ (.‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻷرض اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺸــﻴﻴﺪ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ‪ 85,000‬ﻳﻦ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫــﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 40,000‬ﻳﻦ وﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ ﻣﺪرﺟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 120,000‬ﻳﻦ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪.2020‬‬
‫‪ .6‬ﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %8‬ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪،‬‬
‫وﺗﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2030‬‬
‫‪ .7‬ﺗﻢ اﻋﺘﻤﺎد ‪ 600,000‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳــﻤﻴﺔ ‪ 1‬ﻳﻦ‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 500,000‬ﺳــﻬﻢ ﺗﻢ‬
‫إﺻﺪارﻫﺎ وﻗﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‪.‬‬
‫)‪) P5.4 (LO1, 2‬إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺤﺤﺔ( ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪462‬‬

‫‪Kishwaukee Ltd‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪ 120,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(1‬‬
‫‪1,640,000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ‬
‫‪312,100‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪950,000‬‬ ‫ارض‬
‫‪170,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪87,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ )‪ 50000‬ﺳﻬﻢ(‬
‫‪175,900‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ‬
‫‪70,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻛﻨﻚ‬
‫‪138,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪ 3,663,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ 600,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫أوراق دﻓﻊ )اﻤﻟﻼﺣﻈﻪ ‪(2‬‬
‫‪1,150,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ وﻣﺮﺼح ﺑﻪ وﻣﺼﺪر‪1,000,000 ،‬‬
‫ﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ‬
‫‪858,000‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪570,000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪410,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪ 3,663,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :1‬ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺸــﻬﺮة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 120,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻌﺘﻘﺪ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻴﺴــﺖ ﺗﻤﺜﻴــﻼ دﻗﻴﻘﺎ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﻢ رﺑﺢ‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ‪ 120,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ إﻰﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :2‬اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻘﺴﻂ اﺤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ‪ 100,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪463‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﺼﺤﺤﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪ .‬اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت أﻋﻼه ﻲﻫ ﻟﻠﻌﻠﻢ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫)‪) P5.5 (LO1, 2‬ﺗﻌﺪﻳــﻞ و ﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( أدﻧــﺎه ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Sargent Corporation‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪Sargent Corporation‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 1,770,000‬دوﻻر‬ ‫‪ 640,000‬دوﻻر ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪960,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت وآﻻت وﻣﻌﺪات ‪1720,000‬‬
‫‪380,000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪265,000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪ 3,110,000‬دوﻻر‬ ‫‪485,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 3,110,000‬دوﻻر‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ .1‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻧﻘﺪﻳًﺎ ﻗــﺪره ‪ 150,000‬دوﻻر‪ ،‬واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ‪ 10,000‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺨﺼﺼﺎت ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك‬ ‫ً‬ ‫‪ 170,000‬دوﻻر‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬واﻤﻟﺨﺰون ‪ 180,000‬دوﻻر‪ ،‬و ﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ‪ 5,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ إﻇﻬﺎر اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ‪ ،‬وﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫‪.FIFO‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺸﻤﻞ ﻗﺴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷرا اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﻤﻀﺎرﺑﺔ ‪ 40,000‬دوﻻر‪ .‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ )ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة( ‪ 80,000‬دوﻻر وﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫)ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ( ‪ 270,000‬دوﻻر ؛ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺪات ‪250,000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺠﻣﻤﻊ‬ ‫‪ .3‬اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎ ‪ 1,040,000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬ ‫اﻻﻫﻼك ‪ 360,000‬دوﻻر واﻤﻟﻌﺪات ‪ 450,000‬دوﻻر‬
‫‪ 180,000‬دوﻻر واﻷرض ‪ 500,000‬دوﻻر واﻷرض اﻤﻟﺤﺘﻔــﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ‪ 270,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﺸﺘﻤﻞ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﺣﻖ اﻣﺘﻴﺎز ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 165,000‬دوﻻر واﻟﺸﻬﺮة ‪100,000‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪464‬‬

‫‪ - 5‬ﺗﺸﻤﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ا اﺋﻨﻮن ‪ 140,000‬دوﻻر ؛ أوراق دﻓﻊ ‪ -‬ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬

‫‪ 80,000‬دوﻻر و ‪ 120,000‬دوﻻر ﻃﻮﻳﻠــﺔ اﻷﺟﻞ ؛ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪ 40,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺗﺘﻜﻮن اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ‪ %7‬ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪.2027‬‬
‫‪ -٧‬رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ ٥‬دوﻻرات‪ ،‬أﺳﻬﻢ ‪ 200000‬اﻤﻟﺮﺼح ﺑﻬﺎ‪ ،‬اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪ 90,000‬ﺳــﻬﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 45,000‬دوﻻر ؛ ورأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫واﺣﺪة‪ ،‬ﻣﺮﺼح ﺑـ ‪ 400,000‬ﺳــﻬﻢ‪ ،‬أﺻﺪر ‪ 100,000‬ﺳــﻬﻢ ﺑﻤﺘﻮﺳــﻂ ﺳــﻌﺮ ‪10‬‬
‫دوﻻرات‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﺣﺘﻔﻈﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺄرﺑﺎح ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 320,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪ ،‬وﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﻣﻊ اﻻﺧﺬ ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أﻋﻼه‪.‬‬
‫)‪) P5.6 (LO1, 2, 3, 4‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﺎﻛن ى‬
‫‪ .Lansbury Inc‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أدﻧﺎه ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫‪Lansbury Inc‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ 100,000‬دوﻻر‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬ ‫‪ 32,000‬دوﻻر‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪23,200‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﺻﺎﻲﻓ( ‪81,000‬‬
‫ﺳــﻨــﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟــﻞ ‪41,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫أرض‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪30,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬ ‫‪21,200‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 194,200‬دوﻻر‬ ‫‪20,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 194,200‬دوﻻر‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺣﺪث ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ً .Lansbury Inc‬‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﺤﻣﻔﻈﺘﻬﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 15,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻧﺘﺞ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪ 3,400‬دوﻻر ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ‬
‫ﻛﺤﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪465‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .2‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 18,000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬

‫‪ - 3‬ﺳــﺤﺒﺖ اﻟﺴــﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16,000‬دوﻻر ﻗﺒﻞ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﺪﻓﻊ ‪ 16,000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ إﺻﺪار اﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ إﺿﺎﻲﻓ ﻗﺪره ‪ 20,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ ‪ 8,200‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 32,000‬دوﻻر ﺑﻌﺪ اﻟﺴــﻤﺎح ﺑﺎﺳﺘﻬﻼك ‪11,000‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻷرض ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 30,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛن اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 32,000‬دوﻻر‪ ،‬وﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪41,600‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬وﻇﻠﺖ ﺣﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﻮن ﻋﻨﺪ ‪ 30,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﺳﺘﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ج‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ وﻧﺴﺒﺘﻦﻴ ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫)‪) P5.7 (LO1, 2, 3, 4‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﺎﻛن ى‬
‫‪ .Luo Ltd‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2018‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪Luo Ltd‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ 100,000‬ﻳﻦ‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬ ‫‪ 32,000‬ﻳﻦ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪23,200‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬ ‫‪81,000‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫‪41,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬ ‫‪40,000‬‬ ‫أرض‬
‫‪30,000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬ ‫‪21,200‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪ 194,200‬ﻳﻦ‬ ‫‪20,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 194,200‬ﻳﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺣﺪث ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪466‬‬

‫‪ .1‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Luo‬ﺑﺘﺼﻔﻴﺔ ﺤﻣﻔﻈﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻲﻓ اﻷﺳــﻬﻢ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺨﺑﺴﺎرة‬

‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 38,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻢ إﺻﺪار اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 30,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10,000‬ﻳﻦ ودﻓﻌﻬﺎ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺑﻠــﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌــﺎم ‪ 35,000 2019‬ﻳﻦ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟــﻚ ‪ 12,000‬ﻳﻦ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻻﺳﺘﻬﻼك‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺗﻢ ﺮﺷاء اﻷرض ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳﻨﺪات إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 30,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 70,200‬ﻳﻦ‪ ،‬و اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪ 42,000‬ﻳﻦ‪ ،‬وا اﺋﻨﻮن‬
‫‪ 40,000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﺳﻴﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ج‪ .‬ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫د‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم ﺤﺗﻠﻴﻞ ‪ Luo‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫)‪) CA5.1 (LO2, 4‬اﻹﻓﺼــﺎح ﻋــﻦ اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣــﻼت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ( ﻲﻓ اﺧﺘﺒﺎر‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻋﻠﻤﺖ أن اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻮﺟﻮدة‪ .‬ﻟﻢ‬ ‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Arenes‬‬
‫ﻳﺘﻢ إدﺧﺎل أي ﻗﻴﻮد ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻛﻨﻮد‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻨﺎء ﻣﺼﻨﻌﻬﺎ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2004‬ﺗﻢ ﺣﺴــﺎب اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻤﺮ ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪ 35‬ﺳﻨﺔ‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ﺨم ‪،2019‬‬
‫ّ‬
‫وﻗﺪر أن ﻋﻤــﺮ اﻤﻟﺼﻨﻊ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﺎﻛن ‪ً 25‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ‬ ‫ﻣﺴــﺤﺎ دﻗﻴﻘﺎ‬ ‫أﺟﺮى ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪ .2‬ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻟﺮواﺗﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎف أن‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﺤﻛﻠﻚ ﻟﺮواﺗﺐ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬ﺎﻛن ﻣﺒﺎﻟﻐﺎ ﻓﻴﻪ‪.‬‬
‫‪467‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ .3‬ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬أﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Arenes Corporation‬ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺒﻟ‬

‫أﺳﻬﻤﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 2020‬إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺻﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Arenes Corporation‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫)‪) CA5.2 (LO2‬ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﻨﺎوﻳﻦ ﻋﺪد‬
‫ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Hayduke‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2019‬‬ ‫‪Corporation‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫راس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‬
‫‪ %6‬ﺳﻨﺪات اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري اﻷو اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺨم‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪2026‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‪ ،‬ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء )ﺒﻟ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ(‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻛﻨﻚ‬
‫ﺮﺷوط اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬ ‫أرض‬
‫ﺗﻢ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر واﻟﻠﻮازم‬
‫ﻛﺸﻮف اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻟﺴﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬ ‫ﻹﺿﺎﻓﺎت اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫داﺋﻨﻮن‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻋﻼوة اﺻﺪار‪ -‬اﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫اﻟﻌﻘﻮد اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪468‬‬

‫‪ %6‬ﺳﻨﺪات اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري اﻷو اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ‬ ‫ﻣﻨﺘﻈﻢ‬

‫‪ 2019‬ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺷﻬﺮة اﻤﻟﺤﻞ‬
‫ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ )ﺧﺴﺎرة(‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫ﻋﺠﺰ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺪد ﺑﻨﻮد اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ و اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻦ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﻻت ﺣﺪودﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺑﺪون‬
‫ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻓﺎذﻛﺮﻫﺎ واﺮﺷح اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻬﻚ‪ ،‬أو ﻗﺪم أﺳﺒﺎﺑﻚ‬
‫ﻹﺟﺮاء ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪.‬‬
‫ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻳﺘﻢ ﻋﺮض أﺻﻮل ‪Fonzarelli‬‬ ‫)‪) CA5.3 (LO2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻲﻓ اﻤﻟﺮ‬
‫‪ SpA‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪Fonzarelli SpA‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﺟﺰﺋﻴﺔ(‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 100,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪27,500‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪37,000‬‬ ‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪30000‬‬
‫ﻳﻮرو( ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن )ﻧﺎﻗﺺ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ(‬
‫‪240,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ -‬ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ًاﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ )ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ( ‪-‬‬
‫‪479,500‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﺻﻮل ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫أرض )ﻧﺎﻗﺺ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك(‬
‫‪ 800,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪469‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ً‬
‫‪550,000‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫‪630,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪100,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات‬
‫‪70,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪170,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫‪19,400‬‬ ‫اﻷرض اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻤﻟﻮﻗﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫‪975,000‬‬ ‫ﺻﻨﺪوق اﻻﻏﺮاق‬
‫‪994,400‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‬
‫‪ 2,273,900‬ﻳﻮرو‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫وﺿﺢ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻌﺮض اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻷﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫)‪) CA5.4 (LO3‬ﻧﻘﺪ ﺷــﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺤﻣﺘﻮاﻫﺎ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) Rasheed Brothers‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪Rasheed Brothers Corporation‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 26,000‬دوﻻر‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪18,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ‬
‫‪25,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪20,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪4,000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﺰﻣﺎت‬
‫‪ 113,000‬دوﻻر‬ ‫‪20,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪25,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪470‬‬

‫‪91,000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻷرا‬

‫‪60,000‬‬ ‫‪31,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫أﺻﻮل اﺧﺮي‬
‫‪19,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪ ﻣﻘﻴﺪ ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ‬
‫‪ 217,000‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 22,000‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪37,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﺋﺘﻤﺎﻧﺎت ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺳﻬﻢ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪99,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ 585,000‬دوﻻر‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪25,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪118,000‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫ﺗﻢ إﻋﻼن ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻮاﻗﻊ‬
‫‪ 217,000‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬اذﻛﺮ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻷي ﻋﻨﺮﺼ ﺗﻢ‬
‫اﻧﺘﻘﺎده‪.‬‬
‫)‪) CA5.5 (LO2‬ﻋﺮض اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات( ﺎﻛرول ﻛﻦﻴ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ ،Dumaine Industries‬ﺤﺗﺎول ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﺮض ”اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت‬
‫واﻤﻟﻌﺪات“ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﺪرك أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳﺘﻈﻬﺮ أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﺗﻌﺮف‬
‫ﻧﻮﺨ ﻣﺎ‪ .‬ﺗﺸﻌﺮ أﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ رﻗﻢ واﺣﺪ‬ ‫أن اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻗﺪﻳﻤﺔ ً‬
‫ﺑﻌﻨﻮان ”اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸﺂت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻻﺳﺘﻬﻼك“‪ ،‬وﺳﺘﻜﻮن اﺠﺘﻴﺠﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫رﻗﻤﺎ ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻋﻤﺮ اﻷﺻﻮل‪ .‬إذا اﺧﺘﺎرت إﻇﻬﺎر اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬ﻓﺴﻴﻈﻬﺮ ﻋﻤﺮ اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺗﻘﺮﺘح ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬ ‫ً‬
‫‪471‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ 10,000,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت وآﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬

‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‪:‬‬
‫‪ 50,000,000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت وآﻻت وﻣﻌﺪات‬
‫ً‬
‫)‪(40,000,000‬‬ ‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك‬
‫‪ 10,000,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎذا ﺠﻳﺐ أن ﻳﻔﻌﻞ ﻛﻦﻴ؟‬
‫)‪) CA5.6 (LO3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي( ﻳﺄ اﻟﺮﺸﻳﻚ اﻤﻟﺴــﺆول ﻋﻦ ﺗﺪﻗﻴﻖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Kappeler‬ﻣﻦ ﻣﻜﺘﺒﻚ وﻳﺮﺘك ﺧﻄﺎﺑًﺎ ﺑﺪأه إﻰﻟ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي وﻧﺴــﺨﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻷﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ اﻤﻟﻐﺎدرة ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻄﻮارئ‪ ،‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ إﻧﻬﺎء اﻟﺮﺳﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﺿﻴﺢ )‪ (1‬اﺤﻛﻔﺎوت ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫واﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪ (2) ،‬أﻫﻤﻴﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ (3) ،‬ﻣﺼﺪر )ﻣﺼﺎدر( اﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺠﺪدة اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي و )‪ (4‬اﻗﺮﺘاﺣﺎت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺤﻛﺤﺴﻦﻴ اﻟﻮﺿﻊ اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫‪Kappeler Corporation‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 100,000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻟﻠﺘﻮﻓﻴﻖ ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ‬
‫اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ 10,000‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻹﺳﺘﻬﻼك‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫)‪(40,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫)‪(35,000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(100,000‬‬ ‫)‪(41,000‬‬ ‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪0‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪472‬‬

‫‪25,000‬‬ ‫ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬

‫)‪(100,000‬‬ ‫ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات‬
‫)‪(200,000‬‬ ‫ﺮﺷاء أرض‬
‫)‪(275,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫)‪(10,000‬‬ ‫ﺳﺪاد اﻷرﺑﺎح‬
‫)‪(100,000‬‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات‬
‫)‪(110,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫)‪(385,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪ‬
‫‪400,000‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪي‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ 15,000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪي‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺎﻛﺑﻴﻠﺮ‪ ،‬اﻟﺮﺋﻴﺲ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺑﻠﺮ‬
‫‪ 125‬وول ﺳﺮﺘﻳﺖ‬
‫ﻣﻴﺪﺤﻛﻮن‪ ،‬ﺎﻛﻧﺴﺎس ‪67458‬‬
‫ﻋﺰﻳﺰي اﻟﺴﻴﺪ ﺎﻛﺑﻴﻠﺮ‪:‬‬
‫ي أﺧﺒﺎر ﺟﻴﺪة وأﺧﺒﺎر ﺳﻴﺌﺔ ﺣﻮل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2019‬اﺨﻟﺮﺒ اﻟﺴﺎر ﻫﻮ أن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 100000‬دوﻻر ﻗﺮﻳﺐ ﻤﻣﺎ ﺗﻮﻗﻌﺘﻪ ﻲﻓ اﺨﻟﻄﺔ‬
‫اﻻﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أداء ﻗﻮي ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬اﻷﺧﺒﺎر اﻟﺴﻴﺌﺔ ﻲﻫ أن‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪي ﻣﻨﺨﻔﺾ ﺑﺸﻞﻜ ﺧﻄﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻣﺮﻓﻖ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺿﺢ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﻛﻴﻒ ﺣﺪث ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ ‪...‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أﻛﻤﻞ اﻟﺮﺳــﺎﻟﺔ إﻰﻟ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﻃﻠﺒﻬﺎ‬
‫رﺋﻴﺴﻚ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪473‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬

‫ﻣﺸﻜﻠﺔ إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫)إم آﻧﺪ إس(‬ ‫إل‬ ‫ﻣﺎر ﺲ أﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣــﺎج واﻟﺮﺸاء )‪ (GBR‬ﻣﻌﺮوﺿــﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻳﺮﻰﺟ اﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ M & S‬واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﺑﻬﺎ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺷــﺎﻜل اﻛﺪﻳﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﺘﻤﺪﻫﺎ ‪ M&S‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺸﻞﻜ ا ي ﺗﺒﻨﺎه؟‬
‫ب‪ .‬ﻛﻢ ﻣﻦ رأس اﻤﻟــﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺎﻛن ى ‪ M&S‬ﻲﻓ ‪ 2‬أﺑﺮﻳــﻞ ‪2016‬؟ ﻲﻓ ‪ 28‬ﻣﺎرس‬
‫‪2015‬؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ M & S‬ﻣﻦ أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴــﺔ ﻟﻌﺎم ‪2016‬؟ ﻣــﺎ ﻲﻫ اﺠﺗﺎﻫﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣــﻦ ‪ 2015‬إﻰﻟ ‪2016‬؟ اﺮﺷح ﺳــﺒﺐ إﺿﺎﻓﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷﺧﺮى إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺣﺴﺎب ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻻﺳﺘﺤﻮاذ‪ (1) :‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪(2) ،‬‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﻌﺎم ‪ .2016‬ﻣﺎ ا ي ﺗﺸﺮﻴ إ ﻪ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﺣﻮل اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻻﺳﺘﺤﻮاذ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرن‬
‫أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫ﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬وﺑﻮﻣﺎ )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪B‬‬ ‫ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫و ‪ C‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪474‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ اﻟﺸﻞﻜ )اﺤﻛﻨﺴﻴﻘﺎت( اﻟﻲﺘ اﺳﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻟﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘــﺪار رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ا ي ﺗﻤﺘﻠﻜﻪ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫــﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫‪2015‬؟ اﺤﻛﻜﻬﻦ ﺑﺄﺳﺎﺳﻬﺎ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻟﻜﻤﻴﺔ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ا ي ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻪ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ؟ ﻣﺎ ا ي ﻳﺴــﺒﺐ‬
‫ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺠﺗﺎﻫﺎت ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ‪ 2014‬إﻰﻟ ‪2015‬؟‬
‫ﻫ‪ .‬اﺣﺴﺐ ﻛﻼ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ‪ (1) :‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ (2) ،‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ا ﻳﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫و )‪ (3‬اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ .‬ﻣﺎذا ﺗﺸﺮﻴ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﺣﻮل اﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ؟‬
‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪ 1‬ﺧﻄﻮط ﻛﺎﺛﻲ ﺑﺎﺳﻴﻔﻴﻚ اﻟﺠﻮﻳﺔ‬
‫ﺧﻄﻮط ﺎﻛ ﺑﺎﺳــﻴﻔﻴﻚ اﺠﻟﻮﻳﺔ )‪ (HKG‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان دو ﺔ ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﻗﻠﻴﻤﺎ‪ .‬ﺗﺄﺳﺴﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻫﻮﻧﻎ‬ ‫اﻟﺮ ب واﻟﺸﺤﻦ اﻤﻟﺠﺪوﻟﺔ إﻰﻟ ‪ 116‬وﺟﻬﺔ ﻲﻓ ‪ 35‬دوﻟﺔ و ً‬
‫ﻛﻮﻧﻎ ﻲﻓ ﺨم ‪ 1946‬وﻻ ﺗﺰال ﻣﻠﺰﺘﻣﺔ ﺑﺸﺪة ﺑﻘﺎﻋﺪة ﻣﻨﺸﺄﻫﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻛﺒﺮﻴة ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻫﻮﻧﻎ ﻛﻮﻧﻎ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺮاﻛﺰ اﺠﻘﻞ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ أﺳﻄﻮل ‪ 123‬ﻃﺎﺋﺮة ذات ﺟﺴﻢ ﻋﺮﻳﺾ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺮﺷ ت‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳــﻦ وﺻﻴﺎﻧﺔ اﻟﻄﺎﺋﺮات وﺮﺷ ت ﻣﻨﺎوﻟﺔ اﻷرا واﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻷﺧﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬ ‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت واﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫اﻷﻣﻮال اﻤﻟﻨﺴﻮﺑﺔ ﻷﺻﺤﺎب ﺎﻛ ﺑﺎﺳﻴﻔﻴﻚ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻨﺎﻓﻊ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ‬
‫‪475‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ذﻣﻢ ﺠﺗﺎرﻳﺔ داﺋﻨﺔ وأﺧﺮى‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺳﺎﺋﻠﺔ‬

‫ذﻣﻢ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ وأﺧﺮى‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫إﻳﺮادات اﺠﻘﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺗﻨﻈﻴﻢ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﺎﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻟﻌﺎم ا ي ﺳﺘﻌﺮض ﺑﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ر ب ﺎﻛ ﺑﺮﺸاء ﺗﺬاﻛﺮ ﻟﻠﺴﻔﺮ ﻲﻓ رﺣﻼت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺒﻟ اﻷرﺟﺢ؟ ﻫﻞ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺗﻨﺨﻔﺾ‬
‫أم ﺗﺰﻳﺪ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪ 2‬ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﺮﻳﺴــﺘﻴﺎن دﻳﻮر )‪ (FRA‬ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻌﺎم ‪ .2015‬أﺑﻠﻎ ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر‬
‫ﻋﻦ أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 18260‬ﻳﻮرو و ﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪12203‬‬
‫ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪) .2015‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﻤﻼﻳﻦﻴ ا ﻮرو(‪.‬‬
‫ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈــﺔ ‪) 30‬ﺟﺰﺋﻴﺎ(‪ :‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴــﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪،2015‬‬
‫ﺗﺘﻮزع ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ )ﺑﻤﻼﻳﻦﻴ ا ﻮرو(‪:‬‬
‫اﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬ ‫ﻣﻦ ﻋﺎم اﻟﻲ‬ ‫اﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺧﻤﺴﺔ اﻋﻮام‬ ‫ﺧﻤﺴﺔ اﻋﻮام‬ ‫ﻋﺎم واﺣﺪ‬
‫‪1,745‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪1,067‬‬ ‫‪658‬‬ ‫ﻋﻨﺐ‪ ،‬ﻧﺒﻴﺬ و ﻣﺎء‬
‫‪84‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪8‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺮﺷاء أﺧﺮى ﻟﻠﻤﻮاد اﺨﻟﺎم ‪59‬‬
‫‪685‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪351‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ واﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪334‬‬
‫‪110‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪53‬‬ ‫اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أﺳــﻬﻢ ﻣﺸﺮﺘ ﺔ ‪32‬‬
‫واﺻﻮل ﻣﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪2,608‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪1,479‬‬ ‫‪1,083‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫إﺠﻳﺎر واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﻧﺸﻄﺘﻬﺎ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬دﺧﻠﺖ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎ أو‬
‫ً‬
‫ﻋﻘــﻮد اﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﻄﺎر‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘﻮد‬
‫إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪476‬‬

‫ﺎﻛن اﺠﻟــﺰء اﺨﻛﺎﺑﺖ أو اﻷد ﻣــﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘة ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻺﻟﻐــﺎء ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ أو ﻋﻘﻮد اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻛﻤﺎ ﻳــﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2015‬‬
‫)ﺑﻤﻼﻳﻦﻴ ا ﻮرو(‪:‬‬
‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2015‬‬
‫‪2,004‬‬ ‫اﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ‬
‫‪4,809‬‬ ‫ﻣﻦ ﺨم اﻲﻟ ﻤﺧﺴﺔ اﻋﻮام‬
‫‪3,034‬‬ ‫اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻤﺧﺴﺔ اﻋﻮام‬
‫‪9,847‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ورﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺣﺴــﺎب رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ واﻟﻨﺴﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻜﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر )اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫÷ اﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﻣﻊ اﻛﻨﻮد ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪.30‬‬
‫ب‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﺳــﺘﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻣﺬﻛﺮة ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة‬
‫ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻛﺮﻳﺴﺘﻴﺎن دﻳﻮر ﻟﻠﻘﺮوض )‪ (1‬اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ‪ ،‬و )‪ (2‬اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪ LG 3‬ﻛﻮرﻳﺎ‬
‫ﻟﻘﺪ وﺿﻊ اﺠﻤــﻮ اﻤﻟﺬﻫﻞ ﻟﺮﺸ ــﺔ )‪ LG Korea (KOR‬اﺨﻟﻮف ﻲﻓ ﻗﻠﻮب ﺻﺎﻧﻲﻌ‬
‫اﻷﺟﻬﺰة اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺄﺧﻮذة ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ إل ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‬ ‫اﻟﻌﺎم اﻟﺤﺎﻟﻲ‬ ‫)وون ﻛﻮري ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎرات(‬

‫‪24,297‬‬ ‫‪30,517‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫‪54,080‬‬ ‫‪64,782‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪21,136‬‬ ‫‪28,110‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪32,152‬‬ ‫‪39,048‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪8,807‬‬ ‫‪10,217‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪5,071‬‬ ‫‪8,190‬‬ ‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫‪423‬‬ ‫‪659‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪3632‬‬ ‫‪2967‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫‪76228‬‬ ‫‪90222‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪477‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬اﺣﺴﺐ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ LG‬ﻟﻠﺴﻨﻮات اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬وﻧﺎﻗﺶ ﻗﺪرﺗﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻣﻦ اﺠﻘﺪ اﺠﺎﺗــﺞ داﺧﻠﻴًﺎ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳــﻤﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻜــﺮﺒى ﻟﺮﺸ ﺔ إل ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺒﻨﺎء ﻣﺼﺎﻧﻊ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴــﻊ وأﻧﻬﺎ ﺣ اﻵن ﺠﺗﻨﺒﺖ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷاء ﻣﺴﺘﻮدﺨت ﻛﺒﺮﻴة‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻵﺧﺮﻳﻦ‪ .‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻤﻜﻦ‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬أﻧﻪ ﻣﻦ أﺟــﻞ ﻣﻮاﺻﻠﺔ ﻧﻤﻮﻫﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ا و ﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ ﺑﻨﺎء ﻣﺴﺘﻮدﺨﺗﻬﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ .‬إذا ﺣﺪث ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻧﻄﺒﺎﻋﻚ ﻋﻦ ﻗﺪرﺗﻪ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻮﺳﻌﺎت؟‬
‫ب‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ اﻵﺛﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ LG‬ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫إﻰﻟ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﻲﻓ وﻗــﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬ﺗﺴــﺘﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﺑﻜــﺰﻨ ﻟﻌﻘﺪ اﺟﺘﻤﺎع ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﻦﻴ ﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻃﻠﺐ اﻟﻘﺮض‪ .‬ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳﺒﻬﺎ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪ 65,300‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪38,500‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪84,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪ 52,000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫ﺳﻨﺪات وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪75,000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ )ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪(2021‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪50,800‬‬ ‫أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة‬
‫‪ 277,800‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ‪ 277,800‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺳﺠﻠﺖ ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .1‬ﻳﺘﻜﻮن ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﻣﻦ ‪ 52000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﺪﻳﻨﻮن و ‪ 13500‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪478‬‬

‫‪ .2‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸــﻤﻞ ‪ 500‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ و ‪ 15000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬

‫ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ‪ 112000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﺠﻣﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ‪ 28000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻲﻓ ‪ 8‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬أﻋﻠﻦ أﺣﺪ ﻋﻤﻼء ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ إﻓﻼﺳــﻬﻢ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﻟـ ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ‪ 9000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Hopkins plc‬اﻤﻟﺼﺤﺤﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻳﻔﻜﺮ ﺑﻨﻚ ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﻲﻓ ﻣﻨﺢ ﻗﺮض إﺿﺎﻲﻓ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 45000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وا ي‬
‫ً‬
‫ﺳﻴﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2020‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺣﻮل ﻗﺪرة ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﺒﻟ ﺳﺪاد اﻟﻘﺮض؟‬
‫ﻣﺒﺎدئ‬
‫ﻲﻓ اﻻﺟﺘﻤﺎع اﻟﻘﺎدم ﻣﻊ اﻛﻨﻚ‪ ،‬ﺨﺗﻄﻂ ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺣﻮل‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻤﻟﻌﺪاﺗﻬﺎ وﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ داﺧﻠﻴًﺎ واﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻘﻮاﺋﻢ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت إﻰﻟ أن ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﻳﻪ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻬﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻨﻌﻜــﺲ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﻋﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺜﺮﻴﻫﺎ اﻛﻨﻚ ﺑﺸﺄن ﻓﺎﺋﺪة ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﻘﺮض؟‬
‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪[1] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements‬‬
‫‪(London, U.K.: International Accounting Standards Committee‬‬
‫‪Foundation, 2005), par. BC 16.‬‬
‫‪[2] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements‬‬
‫‪(London, U.K.: International Accounting Standards Committee‬‬
‫‪Foundation, 2005), par. 60.‬‬
‫‪[3] International Financial Reporting Standard 9, Financial Instruments‬‬
479 ‫ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬: ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‬

(London, U.K.: International Accounting Standards Committee

Foundation, 2014), Chapter 5. Measurement.
[4] International Accounting Standard 32, Financial Instruments: Presentation
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, December 2003), par. 11.
[5] International Financial Reporting Standard 9, Financial Instruments
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, 2014), Chapter 5, Measurement, paras. 4.1.5 and 4.2.2..
[6] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, September 2005), par. 72.
[7] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, September 2005), par. 10d.
[8] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, September 2005), par. 10.
[9] International Accounting Standard 1, Presentation of Financial Statements
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee
Foundation, December 2005).
[10] International Accounting Standard 8, Accounting Policies, Changes in
Accounting Estimates and Errors (London, U.K.: International Accounting
Standards Committee Foundation, 2003).

‫ﺣﺎﻟﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ‬
‫ ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون وا اﺋﻨﻮن إﻰﻟ ﻣﻌﺮﻓﺔ أرﺻﺪة‬،‫ﻲﻓ ﺿﻮء ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‬
ً
‫ ﻓﻀﻼ ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ‬،‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
.‫اﻹدارة ﻟﻘﻴﺎس اﻛﻨﻮد اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ ﻲﻓ ﻣﻮﻗﻊ‬IFRS ‫ﻗﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻣﻄﺒﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
eIFRS ‫ )ﻳﻤﻜﻨﻚ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻤﻟﺠﺎ إﻰﻟ‬IASB (http://eifrs.iasb.org) ‫وﻳﺐ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪480‬‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﻣﺘﺼﻔﺢ‬
‫اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻚ ﻟﻠﺮد ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬اذﻛﺮ اﻟﻔﻘﺮات اﻤﻟﻘﺘﺒﺴﺔ‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻨﺎول اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﻷدﺑﻴﺎت؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺗﺴﺎق ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ؟‬
‫رؤى اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟــﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓــﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓــﺈن ﺤﻣﺘﻮى وﻋﺮض ‪ GAAP‬ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﺸــﺎﺑﻬﺎن ﺤﻛﻠﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻮﻗﺎﺋﻊ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫< ﻳﺴﻤﺢ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ”اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ“ أو ”ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ“‪.‬‬
‫ﻳﻮ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻨﻮان ”ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ“ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬‫ً‬ ‫< ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة إﻓﺼﺎﺣﺎت ﺣﻮل )‪ (1‬اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ‪ ،‬و‬
‫)‪ (2‬اﻷﺣﺎﻜم اﻟﻲﺘ اﺨﺗﺬﺗﻬﺎ اﻹدارة ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪،‬‬
‫‪481‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫و )‪ (3‬اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ وﻋﺪم ا ﻘﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ ا ي ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﺎدة‬

‫ﺗﻌﺪﻳــﻞ اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ وﺠﻳﺐ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫< ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻋﺮض اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻧﻔﺲ اﻹرﺷــﺎدات‬ ‫ً‬ ‫< ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﺿﺤــﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺘﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬‫ً‬ ‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻮاﺋﺢ ﻫﻴﺌــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻛﻮرﺻﺎت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﻨﻮدا ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻔﺮض ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة أﺷــﺎﻜﻻ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻻ ﻲﻓ ﺣﺎﻻت ﺤﻣﺪودة‬
‫ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫< ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺻﻮل وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘــﻢ إدراﺟﻬﺎ أوﻻ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺤﺗﺖ ‪ IFRS‬ﻳﺘﻢ إدراﺟﻬﺎ ﻋﺪة ﻣﺮات ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ .‬أي أﻧﻪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺮﺳد اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ ﻋﻜ ﻟﻠﺴــﻴﻮﻟﺔ ﻤﻣﺎ ﻫﻮ ﻣــﺪرج ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫< ى ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻼﺣﻈﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ .‬أﺣﺪ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻫﻮ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ رأس‬ ‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎل ‪ -‬اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫< ﻻ ﻳُﻨﺼﺢ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠﺢ ”اﺣﺘﻴﺎ “ ﻲﻓ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻟﻈــﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪482‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬

‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺨﻳﺘﻠﻒ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻌﺮض ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴــ ‪ ،GAAP5.1‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬
‫واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬وﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ GAAP5.1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ‪:‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫دﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ ‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻹﺿﺎﻲﻓ‬ ‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺿﻤﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض‬
‫اﻛﻨﻮد ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻦ ‪) .Hasbro، Inc‬اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪Hasbro, Inc.‬‬
‫)اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻻﻻف(‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 715400‬دوﻻر‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﺠﻘﺪ اﻤﻟﻌﺎدل‬
‫‪556287‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﻗﺪرﻫﺎ ‪27700‬‬
‫‪203337‬‬ ‫ﺨﻣﺰون‬
‫ً‬
‫‪243291‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ واﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪ 1718315‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‪:‬‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع‬
‫ﺤﻛﻘﺮﻳﺐ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫﻤﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻤﺜﻞ إﺣﺪى اﻟﺴــﻤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫ﻟﻺﻃﺎر اﻤﻟﻘﺮﺘح ﻲﻓ أﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻞﻛ ﻗﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺸﻞﻜ‪ ،‬ﻟﻔﺼﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﻋﻦ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻓﺼﻞ أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪483‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫إﻰﻟ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻤﻟﺎﻟﻜﻦﻴ وا اﺋﻨﻦﻴ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت‬

‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻌﻠﻴﻖ ﻣﺮﺸوع اﺤﻛﻘﺎرب اﻷﺻﻲﻠ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫)و ‪ (FASB‬ﺒﻟ ﻣﺸــﺎرﻳﻊ اﺤﻛﻘﺎرب اﻷﺧﺮى‪ .‬اﺳﺘﺄﻧﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ﻣﺮﺸوﻋﻪ‪ ،‬ا ي ﻫﻮ ﺣﺎ ًﺎ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﻣﻦ اﻛﺤﺚ‪ ،‬وﻳﺪرس اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻫﻴﻞﻜ وﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﺔ )اﻧﻈﺮ ‪http://www.ifrs.org/Current Projects‬‬
‫‪ .(/ IASBProjects / Performance Reporting / Pages / default.aspx‬ﺗﺸــﺮﻴ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫ً‬
‫اﻛﺤﺚ اﻷو ﺔ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺟﻴﺪة ﺟﺪا ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ وﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﺪم ﺗﻔﺎﺻﻴــﻞ ﺎﻛﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻻ ﺗﻼﺣﻆ اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ”ﺗﻌﺪﻳﻞ“ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺪف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺬاﺗﻲ ‪GAAP‬‬
‫‪ .1‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﻮل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ؟‬
‫أ‪ .‬ﻳﻤﺰﻴ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﺗﻨﺴــﻴﻘﺎت اﻟﻌﺮوض اﺤﻛﻘﺪﻳﻤﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ ﻗﺒــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﻠﻤﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬أﺣﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻫﻮ أن اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺑﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺗﺪرج اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺘﻢ ﺮﺳد اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﺨم‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪484‬‬

‫أ‪ .‬ﺣﺴﺐ اﻷﻫﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺤﻛﺤﻮﻳﻠﻬﻢ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﻰﻟ ﻧﻘﺪ‪.‬‬ ‫ب‪ .‬ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ ﻋﻜ‬
‫ج‪ .‬ﺑﻄﻮل اﻟﻌﻤﺮ‪.‬‬
‫د‪ .‬أﺠﺑﺪﻳﺎ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺠﻳﻮز ﻬﻟﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ أﺻﻮﻬﻟﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل )اﻷﺻﻮل ‪ -‬اﺨﻟﺼﻮم( ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺠﻳﻮز ﻬﻟﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﺒﻞ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻳﻚ أي ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﺑﺸــﺄن ﻣﺎ ﺠﻳــﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮاﻧﻜﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ”اﺣﺘﻴﺎ “‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮا ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬ ‫ﻲﻓ ﺑﻴﺎن ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﻓﺮاﻧﻜﻮ ﻳﻘﺪم‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻓﺴﻴﺘﻢ‪:‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺰﻴاﻧﻴﺘﻬﺎ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬ ‫أ‪ .‬ﺗﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺣﺘﻴﺎ‬
‫ب‪ .‬ﻻ ﺗﺜﺒﻂ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠﺢ ”اﺣﺘﻴﺎ “ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻳﻚ ﺧﻴﺎر اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠﺢ ”اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت“‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺣﺘﻴﺎ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ﻣﺰﻴاﻧﻴﺘﻬﺎ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎ ﺑﻤﻮﺟــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﺒﺎدئ‬ ‫‪ .5‬أي ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻟﻴﺲ إﻓﺼﺎﺣﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﺗﺒﺎع اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻷﺣﺎﻜم اﻟﻲﺘ اﺨﺗﺬﺗﻬﺎ اﻹدارة ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ وﻋﺪم ا ﻘﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ ا ي ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻋﺪد اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫‪485‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ‪GAAP‬‬

‫ﻳﺼﻒ ‪ GAAP5.1‬ﺑﺈﺠﻳﺎز ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬ ‫ً‬ ‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﺘﻘﺮﻳﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺼــﻒ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ‪ 5.2‬ﺑﺈﺠﻳﺎز ﺟﻬــﻮد اﺤﻛﻘﺎرب اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ GAAP5.3‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Rainmaker‬ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ــﺔ وﻓﻘﺎ ﻟـ ﻣﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼــﺎر اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ‬
‫اﻟﻌﺮض ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Nordstrom،‬‬ ‫‪ GAAP5.4‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ )ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻟﺮﺸ‬
‫‪) .Inc‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪Nordstrom, Inc.‬‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‬
‫)ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‬
‫‪ 30‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 31 2016‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2015‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫‪ 827‬دوﻻر‬ ‫‪ 595‬دوﻻر‬ ‫اﺠﻘﺪ واﺠﻘﺪ اﻤﻟﻌﺎدل‬
‫‪2306‬‬ ‫‪196‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫‪1733‬‬ ‫‪1945‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪256‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ً‬
‫‪102‬‬ ‫‪278‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ وأﺧﺮى‬
‫‪5224‬‬ ‫‪3014‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3340‬‬ ‫‪3735‬‬ ‫أرا وﻣﺒﺎ وﻣﻌﺪات‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫‪435‬‬ ‫‪435‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪246‬‬ ‫‪514‬‬ ‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫‪ 9245‬دوﻻر‬ ‫‪ 7698‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪:‬‬
‫‪ 1328‬دوﻻر‬ ‫‪ 1324‬دوﻻر‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪486‬‬

‫‪416‬‬ ‫‪416‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر واﻤﻟﺰاﻳﺎ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫‪1048‬‬ ‫‪1161‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪8‬‬ ‫‪10‬‬ ‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪2800‬‬ ‫‪2911‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3123‬‬ ‫‪2795‬‬ ‫دﻳﻮن ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫‪510‬‬ ‫‪540‬‬ ‫ﺣﻮاﻓﺰ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫‪372‬‬ ‫‪581‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت أﺧﺮى‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻟﻄﻮارئ )اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ ‪(12‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪:‬‬
‫‪2338‬‬ ‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺪون اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ‪ 1000 :‬ﺳﻬﻢ ‪2539‬‬
‫ﻣﺮﺼح ﺑﻬﺎ ‪ 173.5‬و ‪ 190.1‬ﺳﻬﻢ ﻣﺼﺪرة وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪166‬‬ ‫)‪(1610‬‬ ‫)اﻟﻌﺠﺰ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ( اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫)‪(64‬‬ ‫)‪(58‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ أﺧﺮى‬
‫‪2440‬‬ ‫‪871‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫‪ 9245‬دوﻻر‬ ‫‪ 7698‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﺣﺪد ﺛﻼﺛــﺔ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟـ‬
‫‪.Nordstrom‬‬
‫ب‪ .‬راﺟﻊ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Nordstrom‬وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻮﻓﺮ ﺗﻨﺴــﻴﻖ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪ - 1‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﺠﻠﺲ ا و ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ إﻰﻟ أن ﻋﻨﻮان ”ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ“‬
‫ﻳﻌﻜﺲ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ وﻇﻴﻔﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي ﻧﻮﻗﺶ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ .2‬وﻳﻌﻜﺲ اﻟﻌﻨﻮان ”اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ“ ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﺮﺷط أن ﻣﺴﻚ‬
‫ا ﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺰدوﺟﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻤﺟﻴﻊ ا ﻳﻮن ﻟﺘﺴــﺎوي ﻤﺟﻴــﻊ اﻻﻋﺘﻤﺎدات وﻻ ﺤﺗﺪد‬
‫ﺤﻣﺘﻮى اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ أو اﻟﻐﺮض ﻣﻨﻬﺎ‪) [1] .‬اﻧﻈﺮ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻷدﺑﻴﺔ اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ ﻗﺮب‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪(.‬‬
‫‪487‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 2‬اﻤﻟﺨﺎﻃــﺮ ﺗﻨﻘﻞ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷﺣﺪاث واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻟﻈﺮوف وﻧﺘﺎﺋﺞ‬

‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺪ ﺗﺼﻨــﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺮى اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻻﺑﺘﻌﺎد ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺴــﻴﻤﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ً‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻛﺘان‪ ،‬ﻣﺜﻞ أﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‪ً ،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺮﺴد اﻟﺮﺸ ت اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أوﻻ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 1‬ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺤﺪودة‪[2] .‬‬
‫‪ - 4‬ﻻﺣﻆ أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أﺻﺪر اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫رﻗﻢ ‪ ،9‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وا ي أﻟﻰﻐ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ واﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻷداة اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ أي ﻋﻘﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ أﺻﻞ ﻣﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ واﺣﺪة واﻟﺰﺘام ﻣﺎﻲﻟ أو أداة‬
‫ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أﺧﺮى‪[4] .‬‬
‫‪ - 6‬ﺑﻤﻮﺟــﺐ ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺮﺸ ت‪،‬‬
‫ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺑﻌﺾ أﺻﻮﻬﻟﺎ )واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ( ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪[5] .‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أن ﻳﻜﻮن ”اﺠﻘﺪ وﻣﺎ ﻳﻌﺎد “‪ .‬إن اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻌﺎدل ﻫﻮ‬ ‫ً‬ ‫‪ - 7‬ﻳُﻘﺼــﺪ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺳﺎﺋﻠﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ أو أﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﻳﻄﻠــﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت إﻣــﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ أو ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻔﻮاﺋﺪ وا ﺧﻞ‪ .‬ﻧﻔﺮﺘض ﻫﻨﺎ أن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪم ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺤﺗﺘﺎج‬
‫إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،23‬ﺳﻨﺴﺘﻜﺸﻒ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‬
‫ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫)‪ (9‬أﺣــﺪ اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات اﻟﻲﺘ ﺣﻈﻴﺖ ﺑﺘﻐﻄﻴــﺔ إﻋﻼﻣﻴﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻫــﻮ ﺣﺎﻟﺔ ‪Société‬‬
‫‪ .(Générale (SocGen) (FRA‬اﺳــﺘﺨﺪم اﻛﻨﻚ اﻟﻘﺎﻋــﺪة اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ واﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺤﻛﺮﺒﻳﺮ ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2008‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣﻦ أن ذﻟﻚ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ واﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻢ اﻟﺘﺸﻜﻴﻚ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻷﻧﻪ ﺳــﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ”ﺑﺎﻻﺳﺘﺤﻤﺎم“‪ ،‬أي ﺗﺴﺠﻴﻞ أﻛﺮﺒ ﻋﺪد ﻤﻣﻜﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪488‬‬

‫ﺨﻣﺎ ﺳﻴﺌًﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬

‫ﻣﻦ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2007‬وا ي ﺎﻛن ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ً‬
‫ﺑﺪت ﺗﻘﺎرﻳــﺮ ‪ SocGen‬ﻟﻌﺎم ‪ 2008‬أﻓﻀﻞ‪ .‬اﻧﻈــﺮ ف‪ .‬ﻧﻮرﻳﺲ‪ SocGen” ،‬ﻳﻐﺮﻴ‬
‫أرﻗﺎﻣﻪ‪ “،‬ﻧﻴﻮﻳﻮرك ﺗﺎﻳﻤﺰ )‪ 13‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.(2008‬‬
‫* اﻧﻈﺮ ‪ :Y. N’Diaye، “S&P‬ﻗﺎﻋﺪة ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﺰز ﺟﺪاول اﻤﻟﻮازﻧﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %68‬ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ“‪22) https://mninews.deutsche-boerse.com ،‬‬
‫ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪.(2011‬‬
 ‫(‪٦‬‬
‫ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮﺩ‬
‫‪Accounting and the Time Value of Money‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪي واﺣﺪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺣﻞ ﻣﺸــﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴــﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻞ واﻟﺴﻨﺪات واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﺨﺒﺮﻴ ﻣﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا ﻮم‪ ،‬ﻳُﺘﻮﻗﻊ ﻣﻨﻚ إﺟﺮاء ﻗﻴﺎﺳﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﻓﻬﻢ آﺛﺎرﻫﺎ‪ .‬اﻟﻐﺮض‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻫﻮ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻷدوات واﺤﻛﻘﻨﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴﺎﻋﺪك ﺒﻟ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ا اﺧﻠﺔ واﺨﻟﺎرﺟﺔ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪) .‬ﻻﺣﻆ أن ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﺴــﻢ رؤى اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺣﻴﺚ أن‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻤﻟﻔﻬﻮم اﻤﻟﺎل ﺨﻤﻟﻴﺔ‪(.‬‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪490‬‬

‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮﺩ‬

‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴــﺔ‬ ‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﻣــﺸــﺎﻞﻛ وﺣــﺪة‬ ‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺎل‪:‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ(‪:‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ(‪:‬‬ ‫اﺠﻘﺪ‪:‬‬ ‫ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪:‬‬
‫● دﻓﻌﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬ ‫● اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫● اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬ ‫● ا ﻟﻘﻴـــــــﻤـﺔ‬ ‫● ﺗﻄﺒﻴــــــﻘﺎ ت‬
‫● ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴــﻨﺪات‬ ‫ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‬ ‫ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘــﻘﺒﻠـــﻴﺔ‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫● اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫● اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬ ‫ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ‬ ‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫● ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻔﺎﺋــﺪة‬ ‫ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫● اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫● ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ ﻻﺳــﺘﻬﻼك‬ ‫● أﻣﺜﻠــﺔ ﺒﻟ‬ ‫● أﻣﺜــــــﻠﺔ ﺒﻟ‬ ‫ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ‬ ‫● ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ‬
‫ﺧﺼــﻢ اﻟﺴــﻨﺪات‬ ‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫● ﺣـﻞ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ‬ ‫● اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬
‫ﻻﺳﺘﻬﻼك ﻗﺴﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت‬ ‫اﻤﻟﺴﺘــــﻘـﺒﻠﻴﺔ‬ ‫اﻷﺧــﺮى ﻏﺮﻴ‬ ‫● ا ﻤﻟﺘﻐـــــﺮﻴا ت‬
‫● ﻗﻴــﺎس اﻟﻘﻴﻤــﺔ‬ ‫ﻟﺘﻓﻌﺎت‬ ‫اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪ‬

‫ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻨﻲ ﻗﻴﺎس ذﻟﻚ؟‬

‫ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺎس‪ .‬و ﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ‪ ،‬ﻳﻨﺎ ﻧﻤﻮذج‬
‫ﻗﻴﺎس ذو ﺳــﻤﺔ ﺨﻣﺘﻠﻄــﺔ‪ .‬أي أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴــﺔ )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﻨﺸــﺂت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﺨﺰون(‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻟﻘﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪة ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﻣﺜﻞ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬إن ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﻨﺪ ﻣﺎ أﻣﺮ ﻣﺒﺎﺮﺷ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮﻓﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق )اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻻول ﻲﻓ‬
‫اﻟﺘﺴﻠﺴــﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن ﺒﻟ ﻧﻤﺎذج اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻤﻟﺴﺘﻮى اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ(‪.‬‬
‫ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳــﺮات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‬
‫ﺗﻘﻨﻴــﺎت اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ أﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ (1) :‬ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ (2) ،‬وﺿﻊ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺣﺘﻤﺎ ﺔ ﺤﻛﻠﻚ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺤﻛﻄﺒﻴﻘﻪ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫واﺿﺤــﺎ ﺟﺪا‪ ،‬أﻟﻴﺲ ﻛﺬﻟﻚ؟ ﻲﻓ‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻮﺻــﻮل إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻳﺒﺪو‬
‫اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜــﻮن ﻫﺬه ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺻﻌﺒﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬــﺎ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا‬ ‫ﻣــﻦ اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم اﻤﻟﻌﻘﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬واﺟﻬﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷوروﺑﻴﺔ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﺪي‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ اﺿﻄﺮت إﻰﻟ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﺣﻴﺎزات اﻟﺴﻨﺪات ا ﻮﻧﺎﻧﻴﺔ‪ .‬ﺗﻜﺒﺪت‬
‫‪491‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻛﻨــﻮك اﻟﻜﺮﺒى‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻛﺮﻳﺪي أﺟﺮﻳﻜﻮل )‪ ،(FRA‬وروﻳﺎل ﺑﻨﻚ أوف ﺳــﻜﻮﺗﻼﻧﺪ‬

‫)‪ ،(GBR‬ودﻳﻜﺴــﻴﺎ )‪ ،(FRA-BEL‬واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮك اﻷﺧﺮى ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﺮﻴة ﺑﻌﺪ‬
‫أن ﺿﺒﻄﺖ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣ اﺠﻘﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﻓﻴﻬﺎ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﺤﻟﺔ‬
‫ّ‬
‫ﺤﺗﺪ ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ‬
‫ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر واﻟﻘﺮوض ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻓﺮ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻧﺸــﺄ ٍ‬
‫ﻳﻬﺎ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أوراق أﺳﻌﺎر اﻤﻟﺰاد )‪ .(ARS‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟـ ‪ARS‬‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ اﻤﻟﺰادات اﻟﻔﺼﻠﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺸــﻠﺖ ﻫﺬه اﻤﻟــﺰادات ﺧﻼل اﻷزﻣﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﺿﻄﺮ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮوا ‪ ARS‬إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻘﺪم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ إرﺷــﺎدات ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫ً‬
‫ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،(13‬وﻟﻜﻦ ﻳﻘﻮم ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة أﻳﻀﺎ ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺴــﺘﻤﺮ‬
‫ﻤﻟﻌﺮﻓــﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ إرﺷــﺎدات ﺗﻘﻴﻴﻢ إﺿﺎﻓﻴﺔ و ﻰﻟ أي ﻣﺪى‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫اﻟﺼﺪد‪ ،‬ﻗﺎم واﺿﻌﻮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺑﺈﻧﺸــﺎء ﺠﻣﻤﻮﺨت اﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ ﻣﻬﻨﻲﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ّ‬
‫واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ ،‬وﻣﻌﺪي وﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‪ ،‬وﻤﻣﺜﻲﻠ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻵﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣــﻮارد اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ )‪ .(VRG‬ﻳﻮﻓﺮ ‪ VRG‬وﺟﻬﺎت ﻧﻈﺮ ﻣﺘﻌﺪدة‬
‫ﺣﻮل ﻣﺴــﺎﺋﻞ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﻬﺎ ‪:VRG‬‬
‫< ﻗﻴﺎس اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻲﻓ اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫< دﻣﺞ اﻷرﺑﺎح اﻟﺰاﺋﺪة ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﻔﺮﺘات ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫< آﺛﺎر اﻷﻗﺴﺎط واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﻴﺎﺳﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫< ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻮﺣﺪة إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء اﺧﺘﺒﺎر اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺸﻬﺮة‪.‬‬
‫< إﻓﺼﺎﺣﺎت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻرﺗﻴﺎب ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﻮاﺿﻴﻊ ﺗﻜﺸــﻒ ﻋﻦ ﺗﻨــﻮع وﺗﻌﻘﻴﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻣﺒﺪأ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺳــﺎﻋﺪت ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ VRG‬ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻨﺎﻫﺞ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ إرﺷﺎدات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺒﻟ أﻣﺜﻠﺔ‬
‫ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻮﺿﻮع اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‪ ،‬أﺷﺎرت ‪ VRG‬إﻰﻟ أﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﻣﺮاﺨة اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬و ﺑﻌﺾ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻫﺬه اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪492‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﺸــﺎرا ﺟﻴﺪا ﻟﻮاﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ ﻗﻴﺎس‬ ‫ﻳﻘﺪم ‪VRG‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ دراﺳــﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻚ ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴــﺔ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺎل وﺗﻘﻨﻴــﺎت اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﺣﻴــﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Ernst and Young, “Valuation Resource Group: Highlights of November‬‬
‫‪2010 Meeting,” Hot Topic - Update on Major Accounting and Auditing‬‬
‫‪Activities, No. 2010-59 (5 November 2010).‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‪:‬‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰة وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات ﻣﻊ ﺣﻠﻮل ﻣﺮﺸوﺣﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸﺎﻞﻛ ﺗﺪرﻳﺒﻴﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ )واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ(‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ ﻋﺒﺎرة اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد إﻰﻟ وﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ واﻤﻟﺎل ‪ -‬أي أن ا وﻻر اﻤﻟﺴــﺘﻠﻢ ا ﻮم ﻳﺴﺎوي أﻛﺮﺜ ﻣﻦ دوﻻر ﻣﻮﻋﻮد ﻲﻓ وﻗﺖ‬
‫ﻣﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻤﻟﺎذا؟ ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻹﺳﺘﺜﻤﺎر ا وﻻر ا ﻮم واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺒﻟ اﻹﺳــﺘﺜﻤﺎر‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮار ﺑﻦﻴ ﺑﺪاﺋﻞ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر أو اﻻﻗﺮﺘاض‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﻀوري أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ا وﻻر ا ﻮم ودوﻻر اﻟﻐﺪ ﺒﻟ ﻗﺪم اﻤﻟﺴــﺎواة‬
‫ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ”اﺤﻛﻔﺎح ﻣﻊ اﺤﻛﻔﺎح“‪ .‬ﻳﻔﻌﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ذﻟﻚ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﻴﺎﺳﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻒ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ‪ -‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺪات‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻺﺳــﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ واﺨﻟﺎﻣﺲ ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻮﺟﻴﻬﺎت‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻷﺧﺮﻴة ﺑﺸﺄن ﻗﻴﺎﺳــﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن أﻛﺮﺜ‬
‫‪493‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﺎﺋﺪة ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻰﻟ أﺳــﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻲﻓ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺸﻄﺔ‪ .‬ﺿﻤﻦ‬
‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺄﺳﻢ اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻻول‪ .‬ﺗﺬﻛﺮ أن ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻮى اﻻول ﻲﻫ اﻷﻗﻞ ﺣﻜﻢ ﺷــﺨ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻰﻟ أﺳﻌﺎر‬
‫ﻣﺪرﺟﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺳﻌﺮ إﻏﻼق اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﻓــﺈن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﺴــﻮق ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻫﺬه ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺨﻛﺎﻟﺚ )اﻷﻛﺮﺜ ﺣﻜﻢ ﺷﺨ (‬
‫ﻲﻓ اﻟﺘﺴﻠﺴــﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻰﻟ ﻣﺪﺧﻼت ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻼﺣﻈﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺜﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ أو اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﺻــﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﻮﻗﺶ ﻲﻓ إرﺷــﺎدات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪) [1] .‬اﻧﻈﺮ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻗﺮب ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪(.‬‬ ‫واﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﻟﻠﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺴﻴﺎق و ﺳﻴﺎﻗﺎت أﺧﺮى‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻬﻢ ﻓﻬﻢ ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪.‬اوﻻ ﻧﺮﺴد ﺑﻌﺾ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﻘﻴﺎﺳﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺒﻟ ﻣﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أدﻧﺎه ؛ وﻧﻨﺎﻗﺶ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻨﺪة ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻷوراق اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ )‪ .(Nego Tiable instrument‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ وا ﻓﻊ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﻤﻞ ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد أو ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر)‪ .(Leases‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﻮد‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﻗﻴﺎس ﻣﻘﺪار ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر واﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﻮي ﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎﻋــﺪ )‪Pensions and Other‬‬ ‫‪ .3‬ﻣﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻷﺧﺮى اﺤﻛﺎ‬
‫‪ .(Postretirement Benefits‬ﻗﻴــﺎس ﻋﻨــﺎﺮﺻ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻷرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ )‪ .(Non-Current Assets‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺑﺪاﺋﻞ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺧﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﻮد اﻟﺴﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﻗﻴﺎس اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪494‬‬

‫‪ .5‬اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻷﺳــﻬﻢ )‪ .(Share-Based Compensation‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻲﻓ ﺧﻄﻂ ﺧﻴﺎر اﻷﺳﻬﻢ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤــﺎل )‪ .(Business Combinations‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫وا ﻓﻊ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘــﻢ اﻗﺘﻨﺎؤﻫﺎ او ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫”ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء“‪.‬‬
‫‪ .7‬اﻹﻓﺼﺎح )‪ .(Disclosures‬ﻗﻴﺎس ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬
‫اﺠﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .8‬اﻤﻟﺴــﺆو ﺎت اﻛﻴﺌﻴــﺔ )‪ .(Environmental Liabilities‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬وا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﺸــﺨ وﻗﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺮﺷاء ﻣﺰﻨل أو ﺳــﻴﺎرة‪ ،‬واﺤﻛﺨﻄﻴﻂ ﻟﻠﺘﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻛﺪﻳﻠﺔ‪ ،‬ﺳﺘﺤﺘﺎج‬
‫إﻰﻟ ﻓﻬﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪The Nature of Interest :‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋــﺪة ﻲﻫ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﻣﻮال‪ .‬ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺰاﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ أو اﻤﻟﺴــﺪدة ﻓﻮق اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﻢ إﻗﺮاﺿﻪ أو اﻗﺮﺘاﺿﻪ )اﻻﺻﻲﻠ(‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳُﻘﺮض ﺑﻨﻚ ‪ Coner‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Hillfarm‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر ﺒﻟ أﺳﺎس أﻧﻪ ﺳﻴﻘﻮم‬
‫ﺑﺴــﺪاد ‪ 11500‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺎﺋﺾ ا ي ﻳﺰﻳﺪ ﻋــﻦ ‪ 10000‬دوﻻر‪ ،‬أو ‪ 1500‬دوﻻر‪،‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ‪ Hillfarm‬و ﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻛﻨﻚ ‪.Corner‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﻘﺮض ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﻤﻌﺪل ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا اﻗﺮﺘض ‪ Hillfarm 10000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ وﺳﻴﻘﻮم ﺑﺴﺪاد ‪10600‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ )‪ 600‬دوﻻر÷ ‪ 10000‬دوﻻر(‪ .‬إن ﺨدة‬ ‫دوﻻر‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﻮ ‪ 6‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻲﻫ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺮة ﻲﻓ ﺨﻟﻢ اﻻﻋﻤﺎل‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﺘﺨﺬ ﻣﺪﻳﺮوا اﻷﻋﻤﺎل ﻗﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻻﻗﺮﺘاض ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﺳﺪاده أو ﺤﺗﺼﻴﻠﻪ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة؟ أﺣﺪ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻫﻮ ﻣﺴﺘﻮى ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫)ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻋﺪم اﻟﺴــﺪاد( اﻤﻟﻌﻨﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ زادت‬
‫ﺨﻣﺎﻃــﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ارﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﻳﻤﻜــﻦ ﻟﻠﻤﻘﺮﺘﺿﻦﻴ ﻣﻨﺨﻔ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻣﺜﻞ‬
‫‪495‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫)‪ Nokia (FIN‬أو )‪ adidas (DEU‬اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﺠﻟﺎري ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‬
‫أو أﻗﻞ ﺑﻘﻠﻴﻞ ﻣﻨﻪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻧﻚ او اﺣﺪ ﺟﺮﻴاﻧﻚ ﺳــﻮف ﺗﺘﺤﻤﻠﻮن ﻋﺪة‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺌﻮﻳﺔ أﺒﻟ ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪ ،‬إذا ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل اﻟﻘﺮض ﻣﻦ اﻻﺳﺎس‪.‬‬
‫إن ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﻀﻤﻦ ﻲﻓ أي ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻫﻮ داﻟﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐﺮﻴات اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ .1‬اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪ .‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺮﺘض أو اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات أو اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ ا ي وﺟﺪ ﺧﻼﻬﻟﺎ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻨﻄﺒﻖ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﺨﻛﻼث اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫< ﻠﻛﻤﺎ زاد اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪ ،‬زاد ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫< ﻠﻛﻤﺎ ارﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬زاد ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫< ﻠﻛﻤﺎ ﻃﺎﻟﺖ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬زاد ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ‪Simple Interest‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ ﺒﻟ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض ﻓﻘﻂ‪ .‬وﻲﻫ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪ )أو‬
‫اﺠﻤــﻮ( ﻲﻓ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض ﻟﻔــﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ واﺣﺪة‪ .‬وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻌﺮﺒ ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة = ‪n × i × P‬‬
‫ﺣﻴﺚ ‪ P‬اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪ i ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻔﺮﺘة واﺣﺪة‪ n ،‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬ﺗﻘﺮﺘض ﺮﺷ ﺔ ‪ .Barstow Electric Inc‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺪﻓﻌﻬﺎ‬ ‫ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻂ ﻳﺒﻠﻎ ‪%8‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة = ‪P × i × n‬‬
‫= ‪10000‬دوﻻر × ‪ 2400 = 3 × 0.08‬دوﻻر‬
‫إذا اﻗﺮﺘض ‪ 10000 Barstow‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%8‬ﻓﺈن اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻫ‬
‫‪ 200‬دوﻻر‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة = ‪ 10000‬دوﻻر × ‪ 200 = 12/3 × 0.08‬دوﻻر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪496‬‬

‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ‪Compound Interest‬‬

‫ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن ﺟﻮن ﻣﺎﻳﻨﺎرد ﻛﻴﺰﻨ‪ ،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻹﺠﻧﻠﺰﻴي اﻷﺳــﻄﻮري‪ ،‬أﻃﻠﻖ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺴﺤﺮ‪ .‬أﻋﻠﻦ ﻣﺎﻳﺮ روﺗﺸﻴﺘ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻷوروﺑﻴﺔ اﻟﺸﻬﺮﻴة‪ ،‬أﻧﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺠﻴﺒﺔ اﺨﻛﺎﻣﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬وا ﻮم ﻳﻮاﺻﻞ اﺠﺎس ﺗﻤﺠﻴﺪ ﻋﺠﺎﺋﺒﻬﺎ وﻗﻮﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬
‫ﺤﻧﺴــﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﺒﻟ اﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ وأي ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺳﺪادﻫﺎ أو‬
‫ﺳــﺤﺒﻬﺎ‪ .‬ﻲﻫ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ )أو اﺠﻤﻮ ﻲﻓ( اﺻﻞ اﻟﻘﺮض ﻟﻔﺮﺘﺗﻦﻴ زﻣﻨﻴﺘﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﻻ ﺤﺗﺴــﺐ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻘﺮض ﺣﻲﺘ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﺪم ﺳﺤﺐ ﻫﺬه اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ واﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Vasquez‬ﺗﻮدع‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬وﺗﻘﻮم‬ ‫‪ 10000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻛﻨﻚ )أ(‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺳﺘﻜﺴــﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%9‬‬
‫ﺑﺈﻳﺪاع ‪ 10000‬دوﻻر أﺧﺮى ﻲﻓ اﻛﻨﻚ )ب(‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺳﺘﻜﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪% 9‬‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﺴﺤﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Vasquez‬أي ﻓﺎﺋﺪة ﺣ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‬ ‫ً‬ ‫ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﻳﺪاع‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.1‬اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺤﺼﻞ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Vasquez‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﺠﻤﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.1‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ )أ(‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻊ ﻓﻲ‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻊ ﻓﻲ‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫‪10900‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×10000 :1‬‬ ‫‪10900‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×10000 :1‬‬

‫‪11881‬‬ ‫‪981‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×10900 :2‬‬ ‫‪11800‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×10000 :2‬‬

‫‪12950.29 1069.29‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×11881 :3‬‬ ‫‪12700‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ ‪%9 ×10000 :3‬‬

‫‪2950.29‬‬ ‫‪250.29‬‬ ‫‪2700‬‬

‫اﻟﻔﺮوق‬
‫ﻻﺣﻆ ﻲﻓ اﻟﺮﺳــﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.1‬أن اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم أﺻﻞ اﻟﻘﺮض‬
‫اﻤﻟﺒﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬دوﻻر ﺤﻟﺴــﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻣﺪي اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻛﻼث‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺠﻤﻊ )ﺠﻣﻮع اﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺣ‬
‫ﺗﺎرﺨﻳﻪ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻔﺮﺴ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻷﻛﺮﺒ‬
‫ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫‪497‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن أي ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻋﻘﻼ ﺳــﻴﺨﺘﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻣﻦ إﻳﺮادات‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل أﻋﻼه‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪250.29‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﺒﺴــﻴﻂ‪ ،‬ﺗﻔﺮﺘض اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ أن اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺠﻤﻊ‬ ‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺪدة ﺗﺼﺒﺢ ً‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﻪ ﻫﻮ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض اﺠﻟﺪﻳﺪ ا ي ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﺳﺎﺳﻪ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻟﺼﻮرة اﺠﻤﻄﻴﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﺎﻻت اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﺤﻳﺪث‬
‫ﻫﺬا ﺑﺸﻞﻜ ﺧﺎص ﻲﻓ اﻗﺘﺼﺎدﻧﺎ اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت وﺗﻤﻮل ﻛﻤﻴﺎت ﻛﺒﺮﻴة‬
‫ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻓﺮﺘات ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺪﻳﺮون اﻤﻟﺎ ﻮن‬
‫ﺑﻌﺮض وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻓﺮﺻﻬﻢ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ا ورﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ إﺨدة اﺳــﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻋﻮاﺋﺪ إﺿﺎﻓﻴــﺔ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻨﻄﺒﻖ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات وا ﻳﻮن ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻣﺪﺗﻬﺎ ﺨم واﺣﺪ أو أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﺟﻴﺪة‬
‫إن اﺠﻟﺪل اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ا ي ﺠﺗﺮﻳﻪ اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻤﻟﻮاﻃﻨﻴﻬﺎ‬
‫ﺨﻳﺪم ﻛﺴﻴﺎق ﻋﻈﻴﻢ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻗﻮة اﻟﺮﺘاﻛﻢ‪ .‬إﺣﺪى اﻷﻓﺎﻜر اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻲﻫ أن ﺗﻤﻨﺢ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‬
‫‪ 1000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻮاﻃﻦ ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻻدة‪ .‬ﺳــﻴﺘﻢ إﻳﺪاع ﻫﺬه اﻬﻟﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺣ ﻳﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %5‬ﺣ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺳﻦ‬ ‫اﻤﻟﻮاﻃﻦ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﺤﻟﺴﺎب ﻳﻜﺴﺐ ﺨﺋﺪا‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻣﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺳﻴﻨﻤﻮ ‪1000‬‬ ‫‪ ،65‬ﻓﺈن اﻷﻟﻒ دوﻻر ﺳﻴﻨﻤﻮ إﻰﻟ ‪23839‬‬
‫دوﻻر اﻤﻟﻮدع ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻻدة إﻰﻟ ‪ 25617‬دوﻻرا‪ً.‬‬
‫ﻤﻟﺎذا ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﺟﺪا؟ إذا اﻧﺘﻈﺮت اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﺣ ﺳــﻦ ‪ 18‬ﺳــﻨﺔ ﻹﻳﺪاع‬
‫اﻷﻣﻮال‪ ،‬ﻓﺴــﺘﻨﻤﻮ إﻰﻟ ‪ 9906‬دوﻻر ﻓﻘﻂ ﻣﻊ زﻳﺎدة ﺳﻨﻮﻳﺔ‪ .‬أي أن ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﺑﺎﺨﻛﻠﺚ ﻳﺆدي إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %50‬ﻲﻓ أﻣﻮال اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل أﻫﻤﻴﺔ اﻛﺪء‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﻜﺮا ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬

‫ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ‪Compound Interest Tables‬‬

‫ﻳﻮﺟﺪ ﻤﺧﺴــﺔ أﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒــﺔ ﻣﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺎﻋﺪك ﻫﺬه اﺠﻟﺪاول ﺒﻟ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ و ﺬﻟﻚ ﺣﻞ اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪498‬‬

‫ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺤﺘﻮﻳﺎﺗﻬﺎ‬

‫ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺼﻞ ا ﻬﺎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ‬ ‫‪.1‬‬
‫إذا ﺗﻢ إﻳﺪاﻋﻪ اﻵن ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد وﺗﺮ ﻪ ﻟﻌﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )اﺠﻟﺪول‬
‫‪.(6.1‬‬
‫ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ل ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ إﻳﺪاﻋﻬﺎ اﻵن ﺑﻤﻌﺪل‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ﻟﺘﺴﺎوي ‪ 1‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )اﺠﻟﺪول ‪.(6.2‬‬
‫ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴــﻪ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﺳﻮف ﺗﺼﻞ ا ﻬﺎ دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ﻟﻌﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )اﺠﻟﺪول ‪.(6.3‬‬
‫ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳــﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬ ‫‪.4‬‬
‫إﻳﺪاﻋﻬﺎ اﻵن ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ﺣﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺳــﺤﺐ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘات‬
‫دورﻳﺔ ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻟﻌﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )اﺠﻟﺪول ‪.(6.4‬‬
‫ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬ ‫‪.5‬‬
‫إﻳﺪاﻋﻬﺎ اﻵن ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ﺣﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺳﺤﺐ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫ا ورﻳﺔ اﻤﻟﻨﺘﻈﻤﺔ ﻟﻌﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )اﺠﻟﺪول ‪.(6.5‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.2‬اﺤﻛﻨﺴــﻴﻖ اﻟﻌﺎم وﺤﻣﺘﻮى ﻫﺬه اﺠﻟﺪاول‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ‬
‫ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺣــ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﺨﻟﻤﺴﺔ‪ ،‬وﺑﺜﻼﺛﺔ ﻣﻌﺪﻻت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.2‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول ‪:6.1‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ل ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫)ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول ‪(6.1‬‬
‫‪6%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪1.06000‬‬ ‫‪1.05000‬‬ ‫‪1.04000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.12360‬‬ ‫‪1.10250‬‬ ‫‪1.08160‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪1.19102‬‬ ‫‪1.15763‬‬ ‫‪1.12486‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪1.26248‬‬ ‫‪1.21551‬‬ ‫‪1.16986‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪1.33823‬‬ ‫‪1.27628‬‬ ‫‪1.21665‬‬ ‫‪5‬‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ اﺠﻟﺪاول اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎدﻻت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﺨﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )‪ (FVF‬ﻟـ ‪ 1‬ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪499‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫‪FVFn,i=(1+i)n‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = FVFn,i‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪i‬‬
‫‪ =n‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات‬
‫‪ = i‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻔﺮﺘة واﺣﺪة‬
‫ً‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ اﻵﻻت اﺤﻟﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺒﺠﻣﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ ‪ FVFn,i‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻤﻟﻌﺎدﻻت اﺠﻘﻮد‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺤﻟﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻗﺪره ‪ .%5‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺮﺘاﻛﻢ‬
‫)ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ(‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.3‬ﺗﺮاﻛﻢ اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬

‫ﻻﺣﻆ أن ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول ‪ 6.1‬ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد ‪%5‬‬

‫ﺧﻼل ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻨﺎ ﺠﻟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬ﻻﺣﻆ اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺘﻌﻤﺪ ﻟﻠﻔﺮﺘات‬
‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻇﺮوف اﻟﻌﻤﻞ ﺗﻤﻲﻠ ﻓﺮﺘة ﻣﺮ ﺒﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻈﺮوف‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮي ﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻃﻮل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ”ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮي“ إﻰﻟ ”ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﻔــﺮﺘة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ“‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬ ‫ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي ﺒﻟ ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺮﺿب ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرا ﻗﺪره ‪1‬‬ ‫اﻟﻲﺘ ﻳﻨﻄﻮي ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض‬
‫دوﻻرا ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﺔ ‪ %8‬ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺠﻟﺪول‬ ‫ً‬
‫‪ ،6.1‬اﻗﺮأ اﻟﻌﺎﻣﻞ ا ي ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد ‪ (4 ÷ %8) %2‬ﻲﻓ اﻟﺼﻒ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺮﺸﻳﻦ ‪6 -‬‬
‫ﺳــﻨﻮات × ‪ 4‬ﻓﺮﺘات ﻣﺮ ﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬أي ‪ 1.60844‬أو ‪ 1.61‬دوﻻر ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻤﺟﻴﻊ ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻴﺲ اﻟﺴﻨﻮات‪ ،‬ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪500‬‬

‫ﻛﻤﻴﺔ ‪ .n‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.4‬ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ )‪ (1‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫و )‪ (2‬ﻋﺪد ﻓﺮﺘات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻲﻓ أرﺑﻊ ﺣﺎﻻت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ 6.1‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟـ ‪ 1‬ﺟﻨﯿﮫ‪:‬‬
‫‪501‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪502‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.4‬ﺗﻜﺮار اﻟﺘﺮﻛﯿﺐ‪:‬‬

‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮي ‪ %12‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻋﺪد ﻓﺮﺘات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪي ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻣﺮ ﺒﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات × ﻓﺮﺘة ﺗﺮ ﻴﺐ‬
‫‪.12 ÷ 1 = .12‬‬ ‫ﺳﻨﻮي )‪(1‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ = ‪ 5‬ﻓﺮﺘات‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات × ‪ 2‬ﻓﺮﺘة ﺗﺮ ﻴﺐ‬
‫‪.12 ÷ 2 = .06‬‬ ‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي )‪(2‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ = ‪ 10‬ﻓﺮﺘات‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات × ‪ 4‬ﻓﺮﺘة ﺗﺮ ﻴﺐ‬
‫‪.12 ÷ 4 = .03‬‬ ‫رﺑﻊ ﺳﻨﻮي )‪(4‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ = ‪ 20‬ﻓﺮﺘة‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات × ‪ 12‬ﻓﺮﺘة‬
‫‪.12 ÷ 12 = .01‬‬ ‫ﺷﻬﺮي )‪(12‬‬
‫ﺗﺮ ﻴﺐ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ = ‪ 60‬ﻓﺮﺘة‬
‫ﻋﺪد ﻣﺮات ﺗﺮ ﻴﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %9‬ﻳﻮﻣﻴًﺎ ﺗﻘﺪم ﺨﺋﺪا ﺑﻤﻌﺪل ‪،%9.42‬‬
‫ً‬
‫أو ﻓﺮﻗﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ .%0.42‬وﻳﻌﺪ ﻣﻌﺪل ‪ %9.42‬ﻫﻮ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﺴﻨﻮي )‪ (%9‬ﻫﻮ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻌﻠﻦ أو اﻤﻟﻌﺪل اﻻﺳﻲﻤ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺰداد ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮة واﺣﺪة ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﺳﻴﺘﺠﺎوز ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ ً‬
‫داﺋﻤﺎ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻌﻠﻦ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫‪503‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.5‬ﻛﻴﻒ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘ ﻴــﺐ ﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻲﻠ واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ﻣﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.5‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ ﻓﺘﺮات اﻟﺘﺮﻛﯿﺐ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪:‬‬
‫ﻓﺘﺮات اﻟﺘﺮﻛﻴﺐ‬
‫ﻳﻮﻣﻴﺔ‬ ‫ﺷﻬﺮﻳﺔ‬ ‫رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺳﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪8.33‬‬
‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬‫‪8.30‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪8.24‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪8.16‬‬ ‫‪%‬‬‫‪8.00‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪$833‬‬ ‫‪$830‬‬ ‫‪$824‬‬ ‫‪$816‬‬ ‫‪$800‬‬
‫‪%9.42‬‬ ‫‪%9.38‬‬ ‫‪%9.31‬‬ ‫‪%9.20‬‬ ‫‪%9.00‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪$942‬‬ ‫‪$938‬‬ ‫‪$931‬‬ ‫‪$920‬‬ ‫‪$900‬‬
‫‪%10.52‬‬ ‫‪%10.47‬‬ ‫‪%10.38‬‬ ‫‪%10.25‬‬ ‫‪%10.00‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪$1,052‬‬ ‫‪$1,047‬‬ ‫‪$1,038‬‬ ‫‪$1,025‬‬ ‫‪$1,000‬‬
‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪Fundamental Variables‬‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﻫﻮ ذﻟﻚ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴــﻨﻮي ا ي ﺠﻳــﺐ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻌﻜﺲ ﻃﻮل ﻓﺮﺘة‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ إذا ﺎﻛﻧﺖ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﻋﺪد ﻓﺮﺘات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪) .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺴــﺎوﻳﺔ أو أﻗﻞ‬
‫ﻣﻦ ﺨم‪(.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ أو اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة ﺒﻟ‬
‫اﺳﺎس اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻵن )ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﺮﺿ( ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ أو ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ 6.6‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻷرﺑﻌﺔ ﻲﻓ‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫ﺨﻣﻄﻂ زﻣﻲﻨ‪:‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.6‬ﻣﺨﻄﻂ اﻟﻮﻗﺖ اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪504‬‬

‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟــﺎﻻت ﺗﻜﻮن ﻤﺟﻴﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷرﺑﻌــﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻳﻜﻮن ﻣﺘﻐﺮﻴ واﺣــﺪ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف‪ .‬ﻟﻔﻬﻢ‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻼت وﺣﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ ،‬ﻧﺸﺠﻌﻚ ﺒﻟ رﺳﻢ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺨﻣﻄﻂ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺣﺪ ‪Single-Sum Problems‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪي واﺣﺪ‪.‬‬

‫ﺗﻨﻄــﻮي اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺮارات اﻷﻋﻤﺎل واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل إﻣﺎ‬

‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﻮد اﻵن أو ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮدا ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻣﺸﻜﻼت اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ إﻰﻟ إﺣﺪى اﻟﻔﺌﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‬
‫‪ .1‬ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺠﻬﻮﻟﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﻣﻌﺮوف ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ اﻵن ﻟﻌﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻬﻮﻟﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﻣﻌﺮوف ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻪ‬
‫ﻟﻌﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﺣﺪد أوﻻ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ‪ .‬ﺛﻢ ﻗﻢ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻤﻟﻮﻗﻒ‪:‬‬
‫إذا ﺗﻢ اﺤﻟﻞ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﻢ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﻞﻛ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻰﻟ ﻧﻘﻄﺔ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺰﻳﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ أو اﻟﻘﻴﻢ ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﺤﺑﻴﺚ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫إذا ﺗﻢ اﺤﻟﻞ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺨﺑﺼﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ إﻰﻟ‬
‫اﺤﻟﺎﺮﺿ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻠﻞ اﺨﻟﺼﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ أو اﻟﻘﻴﻢ‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺎﻋﺪ إﻋﺪاد ﺨﻣﻄﻄﺎت اﻟﻮﻗــﺖ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺠﻬﻮل ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ أو‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺎﺮﺿ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﻻ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻤﻟﺠﻬﻮل ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة أو اﺨﻟﺼﻢ‪ ،‬أو ﻋﺪد ﻓﺮﺘات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ أو اﺨﻟﺼﻢ‪.‬‬
‫‪505‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ ‪Future Value of a Single Sum‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫)‪FV=PV (FVFn,i‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = FV‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫أو اﻟﻮاﺣﺪ(‬ ‫‪ = PV‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﺳﺎ‬
‫‪ = FVFn,i‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬ﺗﺮﻳﺪ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Bruegger AG‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪50000‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ .%6‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬ ‫دوﻻر اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮة ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.7‬ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺨﻣﻄﻂ زﻣﻲﻨ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.7‬رﺳﻢ ﺗﺨﻄﯿﻄﻲ ﻟﻤﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ )‪(%n = 5، i = 6‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻳﻞ ‪ Bruegger‬ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ =‬
‫‪Future value=PV (FVFn,i)=€50,000 (FVF5,6%)=€50,000‬‬
‫‪(1+.06)5=€50,000 (1.33823) =€66,912‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ 1.33823‬ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫‪ Bruegger‬آﻟﺔ ﺣﺎﺳﺒﺔ ﻣﺎ ﺔ أو ﻣﻦ اﺠﻟﺪول ‪) 6.1‬ﻋﻤﻮد ‪ %6‬وﺻﻒ اﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات(‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ وﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺤﻟﺎﻻت اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺮوﺗﻴﻨﻴــﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓــﺮﺘض أن )‪ Shanghai Electric Power (CHN‬أودﻋﺖ ‪250‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﺿﻤﺎن ى اﻛﻨﻚ اﻟﺼﻨﺎﻲﻋ واﺤﻛﺠﺎري اﻟﺼﻴﻲﻨ )‪ (CHN‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺠﺗﺎه إﻧﺸــﺎء ﺤﻣﻄﺔ ﻛﻬﺮﺑﺎء ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2022‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪506‬‬

‫ﻛﻴﻒ ﺳﻴﻜﻮن ى اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ أرﺑﻊ ﺳﻨﻮات إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ ،%10‬وﺗﺮ ﺐ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺎ؟‬
‫ﻣﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 250‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ‪ ،‬و ﻤﺟﺎﻲﻟ ﺛﻤﺎ ﻓﺮﺘات ﺗﺮ ﻴﺐ )‪× 4‬‬
‫‪ ،(2‬وﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ %5‬ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة ﻣﺮ ﺒﺔ )‪ ،(2 ÷ 10%‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ رﺳﻢ اﻟﻮﻗﺖ ﻬﻟﺬه‬
‫اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ وﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.8‬‬
‫)‪Future value=¥250,000,000 (FVF8,5%)=¥250,000,000 (1+.05‬‬
‫‪8=¥250,000,000 (1.47746)=¥369,365,000‬‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ اﺠﻟﺪول ‪) 6.1‬ﻋﻤﻮد ‪ ،%5‬ﺻﻒ‬
‫ﺛﻤﺎن ﻓﺮﺘات(‪ ،‬ﺠﻧﺪ أن اﻹﻳﺪاع ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 250‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﺳﺘﺮﺘاﻛﻢ إﻰﻟ ‪ 369.365.000‬ﻳﻦ‬
‫ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2022‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ )‪(% i = 5 ، n = 8‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.8‬رﺳﻢ ﺗﺨﻄﯿﻄﻲ ﻟﺰﻣﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ ‪Present Value of a Single Sum‬‬

‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‬ ‫أوﺿﺢ ﻣﺜﺎل ‪ Bruegger‬أن ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺐ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 6‬ﺳﺘﺴــﺎوي ‪ 66912‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ أن‬
‫‪ 66912‬ﻳﻮرو ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﺗﺴﺎوي ‪ 50000‬ﻳﻮرو اﻵن‪ .‬أي أن ‪50000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 66912‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻄﻠﻮب اﺳﺘﺜﻤﺎره‬
‫اﻵن‪ ،‬ﻹﻧﺘﺎج ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ‪.‬‬
‫داﺋﻤﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أﺻﻐﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﺑﺴــﺒﺐ‬ ‫ً‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ واﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻤ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻲﻟ اﻻﻣﺎم‬
‫ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮاﻛﻢ )اﺤﻛﺠﻤﻴﻊ(‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺗﺘﺤﺮك إﻰﻟ اﻟﻮراء ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﺼﻢ‪.‬‬
‫‪507‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺗﻈﻬﺮ ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠــﻎ واﺣﺪ ﺟﻨﻴﻪ“ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ﺑﺎﺠﻟﺪول ‪ .6.2‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.9‬ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬا اﺠﻟﺪول‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﺟﻨﻴﻪ ﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺑﺜﻼﺛﺔ ﻣﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ 2.6‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﺟﻨﯿﮫ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪508‬‬
‫‪509‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.9‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول ‪:6.2‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫)ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول ‪(6.2‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪.94340‬‬ ‫‪.95238‬‬ ‫‪.96154‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪.89000‬‬ ‫‪.90703‬‬ ‫‪.92456‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪.83962‬‬ ‫‪.86384‬‬ ‫‪.88900‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪.79209‬‬ ‫‪.82270‬‬ ‫‪.85480‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪.74726‬‬ ‫‪.78353‬‬ ‫‪.82193‬‬ ‫‪5‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪) 1‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ(‬
‫‪PVF=n,i=1(1+i)n‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫ﺔ ﻟﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪i‬‬ ‫‪ = PVF=n,i‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪510‬‬

‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ ،%5‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﺨﻟﺼﻢ ﻣﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ‬
‫واﺣﺪ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﻓﺮﺘات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.10‬‬
‫‪ 6.10‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ل ‪ 1‬دوﻻر ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %5‬ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫ﻓﺮﺘات‬

‫* ﻻﺣﻆ أن ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول ‪ 6.2‬ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد ‪%5‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷي ﻣﺒﻠﻎ واﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ(‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬

‫)‪PV=FV (PVFn,i‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = PV‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ = FV‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ = PVFn,i‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪i‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 73466‬ﻳﻮرو ﺳــﻴﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ أو دﻓﻌﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬ ‫ﺧﻼل ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %8‬ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫‪ 6.11‬ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻛﻤﺨﻄﻂ زﻣﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.11‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻲ )‪(%n = 5، i = 11‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺣﻞ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫‪511‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ=‬

‫)‪Present value=FV (PVFn,i)=€73,466 (PVF5,8%)=€73,466 (1(1+.08)5‬‬
‫)‪=€73,466 (.68058)=€50,000(rounded by € .51‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻗﺪره ‪ ،0.68058‬اﺳﺘﺨﺪم ا ﺣﺎﺳﺒﺔ ﻣﺎ ﺔ أو ﻣﻦ‬
‫ﺟﺪول ‪ 6.2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ )ﻋﻤﻮد ‪ ،%11‬ﺻﻒ اﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات(‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺨﻣﻄﻂ اﻟﻮﻗﺖ وﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن أﺣﺪ اﻷﻗﺎرب اﻷﻏﻨﻴﺎء ﻗــﺮر أن ﻳﻤﻨﺤﻚ ‪ 2000‬دوﻻر‬
‫ﻟﺮﺣﻠﺔ إﻰﻟ أوروﺑﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺨﺮج ﻣﻦ اﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻵن‪ .‬ﻳﻘﺮﺘح ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل اﻵن ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 8‬واﻟﻲﺘ ﺳﺘﻮﻓﺮ‬
‫ﻟﻚ ‪ 2000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ ﺨﺗﺮﺟــﻚ‪ .‬اﻟﺮﺸط اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻲﻫ أن ﺗﺘﺨﺮج وأن ﺨﺗﺮﺒه ﻋﻦ ﻣﻘﺪار‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻵن‪.‬‬
‫‪6.12‬‬ ‫ﻹﺛــﺎرة إﻋﺠﺎب ﻗﺮﻳﺒﻚ‪ ،‬ﻗﻤﺖ ﺑﺈﻋﺪاد ﺨﻣﻄﻂ زﻣﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫وﺣﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.12‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ )ن = ‪ ،3‬ط = ‪(%8‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ=‬

‫‪Present value=$2,000 (PVF3,8%)=$2,000 (1(1+.08)3)=$2,000‬‬
‫‪(.79383)=$1,587.66‬‬
‫اﻧﺼﺢ ﻗﺮﻳﺒﻚ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪ 1587.66‬دوﻻر اﻵن ﻟﺰﺘوﻳﺪك ﺑـــ ‪ 2000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ‬
‫اﺤﻛﺨﺮج‪ .‬وذﻟﻚ ﺑﺮﺸط ان ﺗﺘﺨﺮج ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪد‪.‬‬
‫ﺣﺎﻻت اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺣﺪ ﻣﺘﻐﻴﺮات أﺧﺮى ﻏﻴﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ذات اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﻮاﺣﺪ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻞﻛ ﻣﻦ ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات وﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻌﻠﻮم‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻮاﻗﻒ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪512‬‬

‫اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻋﺪد‬

‫اﻟﻔﺮﺘات أو ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺠﻣﻬﻮل‪ .‬اﻤﻟﺜﺎﻻن اﺤﻛﺎ ﺎن ﻫﻤﺎ ﺣﺎﻻت ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﻣﻊ ﻋﺪد ﺠﻣﻬﻮل ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات )‪ (n‬أو ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺠﻣﻬﻮل‬
‫)‪ .(i‬ﺗﻮﺿــﺢ ﻫﺬه اﻷﻣﺜﻠﺔ واﺤﻟﻠﻮل اﻤﻟﺼﺎﺣﺒﺔ ﻬﻟﺎ أن ﻣﻌﺮﻓﺔ أي ﺛﻼث ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻷرﺑﻊ‬
‫)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ ،PV‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات ‪ ،n‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ (i‬ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻚ‬
‫ﺑﺎﺷﺘﻘﺎق اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ اﻤﻟﺠﻬﻮل اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات‪:‬‬
‫ﺗﺮﻳــﺪ ﻗﺮﻳﺔ ‪ Somonauk‬ﻤﺟــﻊ ‪ 70000‬دوﻻر ﻛﻨﺎء ﻧﺼﺐ ﺗــﺬﺎﻛري ﻟﻠﻤﺤﺎرﺑﻦﻴ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫اﻟﻘﺪاﻰﻣ ﻲﻓ ﺳــﺎﺣﺔ اﻛﺘة‪ .‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻘﺮﻳﺔ ﺑﺈﻳﺪاع ‪47811‬‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻛﻢ ﺳﻨﺔ ﺳﺘﺴﺘﻐﺮق‬ ‫ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺧﺎص ﻳﻜﺴﺐ ‪ % 10‬ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬
‫ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ ‪ 70000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب؟‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا( واﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺮﺳــﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،‬ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ )‪47811‬‬
‫دوﻻرا(‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻲﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻛﺎﻟﻎ ‪ %10‬ﻣﻌﻠﻮﻣﻦﻴ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ‬‫ً‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )‪70000‬‬
‫‪ 6.13‬ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻛﻤﺨﻄﻂ زﻣﻲﻨ‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.13‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻌﺪد ﻣﺠﮭﻮل ﻣﻦ اﻟﻔﺘﺮات‪:‬‬

‫إن ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻘﺮﻳﺔ ﺑﺎﺤﻟﻞ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﺪد‬
‫اﻤﻟﺠﻬﻮل ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام إﻣﺎ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.14‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.14‬اﻟﺤﻞ ﻟﻌﺪد ﻣﺠﮭﻮل ﻣﻦ اﻟﻔﺘﺮات‪:‬‬
‫‪513‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ ،1.46410‬ارﺟﻊ إﻰﻟ اﺠﻟﺪول ‪ 6.1‬واﻗﺮأ ﻋﻤﻮد‬

‫‪ %10‬ﻷﺳــﻔﻞ ﻟﻠﻌﺜﻮر ﺒﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﺻﻒ ‪ 4‬ﻓﺮﺘات‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺳﻴﺴــﺘﻐﺮق اﻷﻣﺮ‬
‫دوﻻرا أﻣﺮﻳﻜﻴًﺎ إﻰﻟ ‪ 70000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ إذا‬‫ً‬ ‫أرﺑﻊ ﺳــﻨﻮات ﺣ ﻳﺮﺘاﻛﻢ ‪47811‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻢ اﺳــﺘﺜﻤﺎره ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ %10‬ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬أو ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ ،0.68301‬ارﺟﻊ إﻰﻟ اﺠﻟﺪول ‪ 6.2‬واﻗﺮأ ﻋﻤﻮد ‪ %10‬ﺤﻛﺠﺪ ذﻟﻚ اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﺻﻒ ‪ 4‬ﻓﺮﺘات‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬
‫ﺤﺗﺘﺎج ﺮﺷ ﺔ ‪ SA‬إﻰﻟ ‪ 1070584‬ﻳﻮرو ﻟﻸﺤﺑﺎث اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻣﻦ‬
‫اﻵن‪ .‬ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺎ ًﺎ ‪ 800000‬ﻳﻮرو ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻬﻟﺬا اﻟﻐﺮض‪ .‬ﺑﺄي ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ‪ 800000‬ﻳﻮرو ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻣﺸــﺎرﻳﻊ اﻛﺤﺚ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1070584‬ﻳﻮرو‪،‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻵن؟‬
‫‪ 6.15‬ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ ﺨﻣﻄﻂ اﻟﻮﻗﺖ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.15‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﺤﻞ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺠﮭﻮل‪:‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺠﻬﻮل ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.16‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.16‬اﻟﺤﻞ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺠﮭﻮل‪:‬‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ ،1.33823‬ارﺟﻊ إﻰﻟ اﺠﻟﺪول ‪ 6.1‬واﻗﺮأ ﻋﺮﺒ‬

‫ﺻــﻒ اﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات ﻟﻠﻌﺜــﻮر ﺒﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﻤــﻮد ‪ .%6‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪514‬‬

‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪ 800000‬ﻳﻮرو ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ %6‬ﺤﻛﺼــﻞ إﻰﻟ ‪ 1070584‬ﻳﻮرو ﺧﻼل‬

‫ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات‪ .‬أو‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟـ ‪ 0.74726‬وﺑﺎﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﺠﺪول‬
‫‪ ،6.2‬اﺤﺑﺚ ﻣﺮة أﺧﺮى ﻋﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ اﻟﺼﻒ اﻤﻟﻜﻮن ﻣﻦ ‪ 5‬ﻓﺮﺘات وﻋﻤﻮد ‪.%6‬‬
‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺪورﻳﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( ‪(ANNUITIES (Future Value‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻀﻤﻨﺖ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﻘﻂ ﺠﺗﻤﻴﻊ أو ﺧﺼﻢ ﻣﺒﻠﻎ رﺋﻴ واﺣﺪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺗﻨﺸــﺄ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ دﻓﻊ أو اﺳﺘﻼم ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎ وﻻر‬
‫ﺑﺸﻞﻜ دوري‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻗﺮوض اﻷﻗﺴــﺎط أو اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ؛ او اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺮﺘد‬
‫ﺟﺰﺋﻴًﺎ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات؛ أو وﻓﻮرات اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻘﻖ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﻜﺮرة‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻟﻴﺎة ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣــﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺗﺘﻢ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻدﺧﺎر ا وري ﻫﺬه ﺠﺗﻤﻴﻊ‬
‫ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ‪ .‬ﺗﺴــﺘﻠﺰم ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪(1) :‬‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت أو ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ (2) ،‬اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه ا ﻓﺎت‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬ﻳﺘﻢ ﺗﺮ ﻴﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮة واﺣﺪة ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻓﻌﺔ دورﻳﺔ ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮع ﻤﺟﻴﻊ ا ﻓﻌﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻻﺣــﻆ أن ا ﻓﻌﺎت ﻗﺪ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ أو ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺣــﺪوث ا ﻓﻌﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ دﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ا ﻓﻌﺎت ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ دﻓﻌﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪Future Value of an Ordinary Annuity :‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﺪاﺧﻞ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫دﻓﻌﺔ ﺒﻟ ﺣﺪه ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺠﺗﻤﻴﻊ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻳﺘﻢ إﻳﺪاع دوﻻر واﺣﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.17‬‬ ‫)دﻓﻌﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺨدﻳﺔ( ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪%5‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪول ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـــﻮاﺣﺪ ﺻﺤﻴﺢ“‬
‫)اﺠﻟﺪول ‪ (6.1‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت اﺨﻟﻤﺴﺔ ﺑﺎ وﻻر‪.‬‬
‫‪515‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.17‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ‪:‬‬

‫ﻷن ا ﻓﻌــﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ا ﻓﻌــﺎت اﻤﻟﻮدﻋﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه‬
‫ا ﻓﻌﺎت ﻻ ﺗﻜﺴﺐ أي ﻓﺎﺋﺪة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﻳﺪاﻋﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻜﺴــﺐ ا ﻓﻌﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻤﻟﺪة ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﻓﻘﻂ )اﻟﻔﺮﺘﺗﺎن ‪ 4‬و ‪ .(5‬ﻻ ﺗﻜﺴﺐ أي‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﺣﻴﺚ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻮدع ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﻋﺪد ﻓﺮﺘات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ً‬
‫داﺋﻤﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻋﺪد ا ﻓﻌﺎت )رﻗﻢ ا ﻓﻌﺔ ‪.(1-‬‬
‫ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﻣﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ اﺠﻟﻮاب‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻌﻘﺪا إذا ﺎﻛن ﻋﺪد ا ﻓﻌﺎت ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا‪ .‬ﺗﻘﺪم اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ أﻛﺮﺜ ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﺠﺗﻤﻊ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬

‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = FVF-OAn,i‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪ = i‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة‬
‫‪ =n‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ ‪ %5،FVF-OA5‬إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺮﺘاﻛﻢ ﻋﻠﻴﻬﺎ ا ﻓﻌﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻲﻓ ‪ 5‬ﻓﺮﺘات ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪%5‬‬

‫أدى اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﺠﻟﺪاول‪ ،‬ﺒﻟ ﻏﺮار ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟـ‬
‫”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪ “1‬و ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ “1‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ وا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.18‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ‬
‫ﺨدﻳﺔ ‪“1‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪516‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.18‬ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﺠﺪول ‪:6.3‬‬

‫”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ‪“1‬‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ اﺠﻟﺪول ‪6.3‬‬
‫‪%‬‬‫‪6‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪1.00000‬‬ ‫‪1.00000‬‬ ‫‪1.00000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪2.06000‬‬ ‫‪2.05000‬‬ ‫‪2.04000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪3.18360‬‬ ‫‪3.15250‬‬ ‫‪3.12160‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪4.37462‬‬ ‫‪4.31013‬‬ ‫‪4.24646‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪5.63709‬‬ ‫‪*5.52563‬‬ ‫‪6.41632‬‬ ‫‪5‬‬
‫* ﻻﺣﻆ أن ﻣﻌﺎﻣﻞ اﺠﻟﺪول اﻟﺴــﻨﻮي ﻫﺬا ﻫﻮ ﻧﻔﺲ ﺠﻣﻤﻮع اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ‪ 1‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.17‬‬
‫ﺗﻔﺴﺮﻴ اﺠﻟﺪول‪ ،‬إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ 1‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻤﻟﺪة أرﺑﻊ ﺳﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ ا ﻓﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻲﻫ ‪ 4.31‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪% 5‬‬

‫)‪ .(1.00 × 4.31013‬اﻵن‪ ،‬اﺮﺿب اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻦ اﻟﺴــﻄﺮ واﻟﻌﻤﻮد اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول‬

‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ا وﻻر ﻓﻌﺔ واﺣﺪة ﻣﺘﻀﻤﻦ ﻲﻓ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳــﺔ‪ .‬اﺠﺘﻴﺠﺔ‪ :‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺎت واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ ا ﻓﻌﺔ اﻷﺧﺮﻴ‬
‫ﺤﺗﺴﺐ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪R (FVF-OAn,i‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = R‬ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬
‫‪ = FVF-OAn,i‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌــﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻔﺮﺘات ‪ ،n‬ﺑﻤﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪i‬‬

‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺨﻟﻤﺴﺔ آﻻف دوﻻر ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.19‬ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻛﻤﺨﻄﻂ زﻣﻲﻨ‬
‫‪517‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ )‪(%6 = i ،5 = n‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ =‬
‫‪=R(FVF-OAn,i)=$5,000(FVF-OA5,6%)=$5,000‬‬
‫‪((1+.06)5−1.06)=$5,000(5.63709)=$28,185.45‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 5.63709‬ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ‪،‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻵﻟﺔ اﺤﻟﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻗﺮأ اﺠﻟﺪول اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬اﺠﻟﺪول ‪6.3‬‬
‫)ﻋﻤﻮد ‪ %6‬واﻟﺼﻒ ذي اﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪518‬‬

‫اﻟﺠﺪول ‪ 6.3‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ ‪:1‬‬

‫‪519‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪520‬‬

‫ــﺔ ‪Hightown‬‬ ‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻣﻮﻗــﻒ اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ‬

‫‪ Electronics‬ﺗﻮدع ‪ 75000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺳــﺘﺔ أﺷــﻬﺮ ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﺨﻛﻼث‬
‫اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ ،‬ﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ ا ﻳﻮن اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻨﺪ اﻹﻳﺪاع ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺛﻼث‬
‫ﺳــﻨﻮات إذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮي ‪%10‬؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.20‬ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.20‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ )‪(%n = 6، i = 5‬‬

‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻟﻞ ﺤﻟﺎﻟﺔ ‪ Hightown Electronics‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫‪521‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫‪=R (FVF-OAn,i)=$75,000(FVF-OA6,5%)=$75,000‬‬
‫‪(1+.05)6−1.05=$75,000(6.80191)=$510,143.25‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺳﺘﻨﻤﻮ ﺳﺘﺔ وداﺋﻊ ﻤﻟﺪة ﺳﺘﺔ أﺷﻬﺮ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 75000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺗﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫‪ % 5‬ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة إﻰﻟ ‪510143.25‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪Future Value of an Annuity Due :‬‬
‫اﻓﺮﺘض اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ أن ا ﻓﻌﺎت ا ورﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘة‪ .‬ﺗﺬﻛﺮ أن ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻳﻔﺮﺘض أن ا ﻓﻌﺎت ا ورﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪.‬‬
‫وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺳــﻮف ﺗﻜﺘﺴﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻷو )ﺒﻟ‬
‫ﻋﻜﺲ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﻲﺘ ﻟﻦ ﺗﻜﺘﺴﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻷو (‪ .‬ﺑﻤﻌﻲﻨ اﺧﺮ‬
‫اﻻﺧﺘﻼف اﺠﻟﻮﻫﺮي ﺑﻦﻴ ﻧﻮﻲﻋ ا ﻓﻌﺎت ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ا ﻓﻌﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة )ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ(‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‪ ،‬ﺳﺘﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻓﺮﺘة ﻓﺎﺋﺪة أﻗﻞ ﻤﻣﺎ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ ا ﻓﻌﺎت ﺤﺗﺪث‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة )ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.21‬ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.21‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ واﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺄ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﻓﺮﺘة واﺣﺪة‬
‫ﺗﻤﺎﻣــﺎ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أﺒﻟ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %12‬ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪522‬‬

‫ﻗﻴﻤــﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة اﻷو ﻋﻨﺪ ‪ ،1.00000 %12‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻫﻮ ‪.1.12000‬‬
‫ﻹﺠﻳﺎد اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺮﺿب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﻀﺎﻓﺎ ا ﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻓﺎﺋﺪة دﻓﻌﺔ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﺪاد ﺨﻟﻤﺲ ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ‪ ،%12‬ﻣﺎ ﻋﻠﻴﻚ ﺳﻮى ﺮﺿب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻓﺎﺋﺪة ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻤﻟﺪة‬
‫ﻤﺧــﺲ ﻓﺮﺘات )‪ ،(6.35285‬ﺑﻮاﺣﺪ ﻣﻀﺎﻓﺎ ا ﺔ ﻣﻌــﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة )‪ (12 + 1‬ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫‪.(1.12 × 6.35285) 7.11519‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪاول ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ إﻰﻟ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼد‬ ‫اﻓﺮﺘض أن ‪ Erin Berge‬ﺨﺗﻄﻂ ﻹﻳﺪاع ‪ 800‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻻﺑﻨﻬﺎ ‪ .Venden‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻞ أول إﻳﺪاع ﻲﻓ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼده اﻟﻌﺎﺮﺷ‪ ،‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪ %6‬ﺗﺘﻀﺎﻋﻒ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺗﺮﻳﺪ إﻳﺮﻳﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺎﻛﻧﺖ ﺳﺘﺠﻤﻌﻪ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﻠﻜﻴﺔ ﺤﺑﻠﻮل‬
‫ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼد اﺑﻨﻬﺎ اﺨﻛﺎﻣﻦ ﻋﺮﺸ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث أول إﻳﺪاع ﻲﻓ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼد ‪ Venden‬اﻟﻌﺎﺮﺷ‪ ،‬ﺳــﺘﻘﻮم ‪ Erin‬ﺑﻌﻤﻞ‬
‫ﻣﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻪ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ إﻳﺪاﺨت ﺒﻟ ﻣــﺪى ﻓﺮﺘة ا ﻓﻌﺎت )ﺠﻔﺮﺘض ﻋﺪم وﺟﻮد إﻳﺪاع ﻲﻓ‬
‫ﻋﻴﺪ اﻤﻟﻴﻼد اﺨﻛﺎﻣﻦ ﻋﺮﺸ(‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ً .6.22‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻻﻳﺪاﺨت ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻤﺜﻞ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.22‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻟﻌﻮدة إﻰﻟ ﺟﺪول ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳــﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ “1‬ﺨﻛﻤﺎ ﻓﺮﺘات‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ ،%6‬ﺠﻳــﺪ ‪ Erin‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 9.89747‬ﺛﻢ ﺗﺮﻀب ﻫــﺬا اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ )‪(0.06 + 1‬‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪523‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ‬ ‫اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻲﻓ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼد ‪ Venden‬اﺨﻛﺎﻣﻦ ﻋﺮﺸ ﻲﻫ ‪8393.06‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.23‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.23‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬
‫‪9.89747‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪ -1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ‪6‬‬
‫)ﺟﺪول ‪(6.3‬‬
‫× ‪1.06‬‬ ‫‪ -2‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ )‪(0.06 + 1‬‬
‫‪10.49132‬‬ ‫ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬‬ ‫‪ -3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫× ‪800‬‬ ‫‪ -4‬اﻟﻮدﻳﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬
‫‪8393.06‬‬ ‫‪ -5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻲﻓ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼد اﻻﺑﻦ اﺨﻛﺎﻣﻦ ﻋﺮﺸ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ اﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﻳﺘﺎرﻫﺎ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ى ‪ Venden‬ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺟﺰء‬
‫ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺨﻣﻪ ا را اﻷول‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت‪:‬‬
‫اﻋﺘﻤﺪت أﻣﺜﻠﺔ ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﺛﻼث ﻗﻴﻢ ﻣﻌﺮوﻓﺔ وﻲﻫ ا ﻓﻌﺔ‪ ،‬وﻣﻌﺪل‬
‫ّ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة‪ ،‬وﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻢ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ اﻤﻟﺠﻬﻮﻟﺔ‬
‫وﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿــﺢ أول ﻣﺸــﻠﻜﺘﻦﻴ ﻟﻠﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﻘﺪﻣﻬﺎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت )‪ (1‬ﻣﻘﺪار‬
‫ا ﻓﻌﺎت و )‪ (2‬ﻋﺪد ا ﻓﻌﺎت‪ .‬ﺗﻮﺿﺢ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺪار ا ﻓﻌﺔ‪:‬‬
‫اﻓﺮﺘض أﻧﻚ ﺨﺗﻄﻂ ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ ‪ 14000‬ﻓﺮﻧﻚ ﺳــﻮﻳﺮﺴي ﻟﺴﺪاد دﻓﻌﺔ أو ﻲﻓ ﺷﻘﺔ‬
‫ﺳﻜﻨﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻵن‪ .‬ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬ﺳﺘﺤﺼﻞ ﺒﻟ ﺨﺋﺪ‬
‫ﺳــﻨﻮي ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %8‬ﻣﺮﺘاﻛﻢ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‪ .‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻮدع ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺳﺘﺔ‬
‫أﺷﻬﺮ؟‬
‫‪ 14000‬ﻓﺮﻧﻚ ﺳــﻮﻳﺮﺴي ﻫﻮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻧﺼﻒ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ‪ (2 × 5) 10‬ﺑﻤﺒﻠــﻎ ﺠﻣﻬﻮل‪ ،‬ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ .(2 ÷ %8) %4‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.24‬ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻛﻤﺨﻄﻂ زﻣﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪524‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.24‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ )‪:(%n = 10، i = 4‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ ﻞﻛ‬
‫دﻓﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R (FVF-OAn,i)CHF14,000=R(FVF-OA10,4%‬‬
‫‪CHF14,000=R(12.00611)R=CHF1,166.07‬‬

‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻞ ‪ 10‬إﻳﺪاﺨت ﻧﺼﻒ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1166.07‬ﻓﺮﻧﻚ‬

‫ﺳﻮﻳﺮﺴي ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺠﺗﻤﻴﻊ ‪ 14000‬ﻓﺮﻧﻚ ﺳﻮﻳﺮﺴي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻋﺪد ا ﻓﻌﺎت ا ورﻳﺔ‬
‫دوﻻرا ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاء إﻳﺪاﺨت‬ ‫ً‬ ‫ﺠﻔﺮﺘض أن ﻫﺪف اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ ﺠﺗﻤﻴﻊ ‪117332‬‬
‫ً‬
‫دورﻳــﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪ %8‬ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻓﻜﻢ ﻋﺪد‬
‫ا ﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ؟‬
‫ً‬
‫دوﻻرا )أو(‪،‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪20000‬‬ ‫ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪117332‬‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮي ‪ .%8‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.25‬ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﻄﻂ زﻣﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.25‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻋﺪد اﻟﻔﺘﺮات ﻣﺠﮭﻮل‪:‬‬
‫‪525‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪R(FVF-OAn,i)$117332=$20000(FVF-OAn,8%‬‬
‫‪FVF-OAn,8%=$117332$20000=5.86660‬‬
‫اﺳــﺘﺨﺪم اﺠﻟﺪول ‪ 6.3‬واﻗﺮأ ﻋﻤﻮد ‪ %8‬ﻟﻠﻌﺜــﻮر ﺒﻟ ‪ 5.86660‬ﻲﻓ ﺻﻒ اﺨﻟﻤﺲ‬
‫ﻓﺮﺘات‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻤﺧﺴﺔ دﻓﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ Walter Goodwrench‬ﻳﻌﻤﻞ ﻣﻴﺎﻜﻧﻴﻲﻜ ﻲﻓ ﻋﻄﻼت ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻷﺳــﺒﻮع‪ .‬وﻹﻧﺸــﺎء‬
‫ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺨﻟﺎص ﺑﻪ ﻳﻘﻮم اﻟﺴــﻴﺪ ‪ Goodwrench‬ﺑﺈﻳﺪاع ‪ 2500‬دوﻻر ا ﻮم‬
‫ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺤﻳﻘﻖ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ .%9‬وﺨﻳﻄﻂ ﻹﻳﺪاع ‪ 2500‬دوﻻر ﻞﻛ ﺨم ﻤﻟﺪة‬
‫‪ً 30‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺠﻤﻌﻬﺎ اﻟﺴﻴﺪ ‪ Goodwrench‬ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﺪﺧﺮاﺗﻪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻘﺎﻋﺪ ﺑﻌﺪ ‪ً 30‬‬
‫ﺨﻣﺎ؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.26‬ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﻄﻂ زﻣﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.26‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ )‪:(%n = 30، i = 9‬‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪول ”اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ ،“1‬ﺤﻳﺴﺐ اﻟﺴﻴﺪ‬

‫‪ Goodwrench‬اﺤﻟﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.27‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.27‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬
‫‪136.30754‬‬ ‫‪%‬‬‫‪ -1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 30‬ﻓﺮﺘة ﺑﻤﻌﺪل ‪9‬‬
‫‪× 1.09‬‬ ‫‪ -2‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ )‪(%1+9‬‬
‫‪148.57522‬‬ ‫‪ -3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 30‬ﻓﺮﺘة ﺑﻤﻌﺪل ‪%9‬‬

‫‪× $2500‬‬ ‫‪ -4‬ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬

‫‪$371438‬‬ ‫‪ -5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺠﻤﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪526‬‬

‫اﻟﺪﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ( )‪Annuities (Present Value‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬

‫ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮﺣﻴﺪ ا ي إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎره ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ اﻵن‪،‬‬

‫ﺳﻴﻘﺪم دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ )ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺤﻮﺑﺎت( ﻟﻌﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪Present Value of an Ordinary Annuity‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳــﺔ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺳﺤﺒﻬﺎ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪.‬‬
‫أﺣﺪ اﻤﻟﺪاﺧﻞ ﻹﺠﻳﺎد اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻞﻜ دﻓﻌﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻠﺴــﻠﺔ ﺒﻟ ﺣﺪه ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻧﺮى‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﺨﻟﻤﺲ‪ ،‬ﻛﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻗﺪره ‪1‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻐﺎ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬ﺛﻢ ﺤﻧﺴﺐ ﻞﻛ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻧﻈﺮ اﺠﻟﺪول‬
‫‪ ،(6.2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻗﺪره ‪ .%5‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.28‬ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.28‬ﺣﻞ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﯾﺔ‪:‬‬

‫ﺨﻳﺮﺒﻧﺎ ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب أﻧﻪ إذا اﺳــﺘﺜﻤﺮﻧﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻔﺮدي اﻛﺎﻟﻎ ‪ 4.33‬دوﻻر ا ﻮم‬
‫ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪ %5‬ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﻓﺮﺘات‪ ،‬ﻓﺴــﻮف ﻧﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺳﺤﺐ دوﻻر واﺣﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﻓﺮﺘات‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء اﻤﻟﺮﻫﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪PVF-OAn,i=11(1+i)ni‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ‪ PVF-OAn,i‬إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ واﺣﺪ ﻟﻠﻔﺮﺘات‬
‫‪ n‬وﺑﻤﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ .i‬ﺗﺴﺘﻨﺪ اﺠﻟﺪاول اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎد ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.29‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺠﻟﺪول‬
‫‪527‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.29‬ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﺠﺪول ‪:6.4‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪1‬‬
‫)ﺟﺰء ﻣﻦ اﺠﻟﺪول ‪(6.4‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪.94340‬‬ ‫‪.95238‬‬ ‫‪.96154‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.83339‬‬ ‫‪1.85941‬‬ ‫‪1.88609‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪2.67301‬‬ ‫‪2.72325‬‬ ‫‪2.77509‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪3.46511‬‬ ‫‪3.54595‬‬ ‫‪3.62990‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪4.21236‬‬ ‫‪*4.32948‬‬ ‫‪4.45182‬‬ ‫‪5‬‬
‫* ﻻﺣــﻆ أن ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺟــﺪول ا ﻓﻌﺎت ﻫﺬا ﻳﺴــﺎوي ﺠﻣﻤــﻮع اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت ‪ 1‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.28‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷي دﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ = )‪R (PVF-OAn,i‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ = R‬ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬
‫‪ = PVF-OAn,i‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻟﻠﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪. i‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ ﺑﻤﺜﺎل‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﺑﺎﻟﻐﺔ ‪ 6000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ ﻋﻨﺪ ﺧﺼﻤﻬﺎ ﺑﻤﻌﺪل‬
‫‪%6‬؟ ﻳﻤﻜﻦ رﺳﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ وﺣﻠﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪.6.30‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.30‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ‪:‬‬

‫اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪R(PVF-OAn,i)=$6000(PVF-OA5,6%‬‬
‫‪=$6000 (4.21236)=$25274.16‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪528‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﺨﻟﻤﺴــﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 6000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻫ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ ،4.21236‬اﺳﺘﺨﺪم‬ ‫‪25274.16‬‬
‫اﻵﻟﺔ اﺤﻟﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻗﺮأ اﺠﻟﺪول اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬اﺠﻟﺪول ‪) 6.4‬ﻋﻤﻮد ‪،%6‬‬
‫وﻤﺧﺲ ﻓﺮﺘات(‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ 6.4‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻋﺎدﯾﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ ‪:1‬‬
‫‪529‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪530‬‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻻرﻗﺎم؟‬

‫ﺨ ﺎ ﻲﻓ ا ﺧﺎن‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜــﻮن ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد ذات ﺻﻠﺔ ﺑﻤﻨﺎﻗﺸــﺎت‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻴﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻳﺮﻫﺎ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﻟﺮﺸ ت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ رﺳﻮم اﻟﻄﺮق واﺠﻟﺴﻮر‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺻﺎﻧﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﺗﻠﻚ اﺤﻟﻘﻮق‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﺎل آﺧﺮ‪ ،‬اﺿﻄﺮت ﺑﻌﺾ اﺠﻟﻬﺎت‬
‫اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ إﻰﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳــﺘﻼم اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺒﻎ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ دﻋﻮى‬
‫ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ وﻃﻨﻴﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﺧﻦﻴ‪.‬‬
‫‪531‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﻲﻓ أﺣﺪ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪ ،‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮر أن ﺗﻘﻮم ﺟﻬﺔ ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 25‬ﺳﻨﺔ ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ‪ 5.6‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ أن‬
‫ﺗﻨﺘﻈﺮ ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‪ ،‬أو ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت إﻰﻟ ﺑﻨﻚ اﺳــﺘﺜﻤﺎري )وﻲﻫ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴﻰﻤ اﺤﻛﻮرﻳﻖ(‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺳــﺘﺒﻴﻊ ا ﻓﻌﺎت‪ ،‬ﻓﺴﺘﺘﻠﻰﻘ دﻓﻌﺔ إﻤﺟﺎ ﺔ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫‪ 1.26‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ا ﻮم‪ .‬ﻫﻞ ﻫــﺬه ﺻﻔﻘﺔ ﺟﻴﺪة ﻬﻟﺬا اﻟﻜﻴﺎن اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ؟ ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %8‬وأﻧﻪ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳــﺘﻼم ا ﻓﻌﺎت ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ )ﻣﺜﻞ‬
‫اﻷﻗﺴﺎط(‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻊ اﺤﻛﺒﻎ ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ 5.6‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ÷ ‪ 224 = 25‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫‪ 224‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر × ‪ 2.39 =*10.67478‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬
‫)‪* PV-OA (i = 8%, n = 25‬‬

‫وﻤﻟﺎذا ﺗﻜﻮن اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﺒﻟ اﺳــﺘﻌﺪاد ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ‪ 1.26‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓﻘﻂ‬

‫ا ﻮم ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺿﻌﻒ ﻫــﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ؟ أﺣﺪ‬
‫اﻷﺳــﺒﺎب ﻫﻮ أن اﻟﻜﻴﺎن اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ ﺎﻛن ﻳﻮاﺟﻪ ﻓﺠﻮة ﻲﻓ ﻣﺰﻴاﻧﻴﺘﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺳــﺪﻫﺎ‬
‫ً‬
‫ﺟﺰﺋﻴﺎ ﺑﺪﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻛﻌﺾ أن ﺧﻄﺮ ﻋﺪم اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أﻣﻮال‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺒﻎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺠﻳﻌﻞ ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻤﺔ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﺎل ﻲﻓ وﻗﺖ ﺳﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﻬﻟﺬا اﻟﺴــﺒﺐ اﻷﺧﺮﻴ ﻣﺰﻴة‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫أﻋﻼه ً‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺎ ﺒﻟ ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة أﺒﻟ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%15‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ ﻲﻫ ‪ 1.448‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر )‪ 5.6‬ﻣﻠﻴــﺎر دوﻻر ÷ ‪ 224 = 25‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ؛ ‪ 224‬ﻣﻠﻴــﻮن دوﻻر × ‪ ،(6.46415‬وﻫﻮ أﻗــﺮب ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻘﺪم ﻟﻠﺠﻬﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪Present Value of an Annuity Due‬‬

‫ﻲﻓ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ ﺨﺑﺼﻢ ا ﻓﻌﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻋﺪد ﻓﺮﺘات ا ﻓﻌﺎت‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺧﺼﻢ أﻗﻞ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.31‬ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪532‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.31‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ واﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻷن ﻞﻛ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﻳﺄ ﺑﻔﺮﺘة واﺣــﺪة ﻲﻓ وﻗﺖ أﻗﺮب ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أﺒﻟ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %12‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻹﺠﻳﺎد ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬اﺮﺿب‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬زاﺋﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة )أي ‪(i + 1‬‬

‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﻓﺮﺘات ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪،%12‬‬
‫ﺧﺬ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﻓﺮﺘات ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪ (3.60478) %12‬واﺮﺿﺑﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 1.12‬ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪.(1.12 × 3.60478) 4.03735 ،‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول ‪.6.5‬‬
‫‪533‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺠﺪول ‪ 6.5‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻗﺪرھﺎ ‪:1‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪534‬‬
‫‪535‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﻗﻤﺮا ﺻﻨﺎﻋﻴًﺎ ﻟﻼﺗﺼﺎﻻت ﻤﻟﺪة‬

‫ً‬ ‫ﺔ ‪Space Odyssey Inc‬‬ ‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺮﺷ‬
‫أرﺑﻊ ﺳﻨﻮات ﻣﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت إﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 4.8‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﺨم‪ .‬إذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي ‪ ،%5‬ﻓﻤﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻹﺠﻳﺎر؟ ﻳﻮﺿﺢ‬
‫‪ 6.32‬اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.32‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ )‪(i = 5% ، n = 4‬‬

‫‪ 6.33‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺤﻟﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪536‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻲ ‪ 6.33‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ‪) %5‬اﺠﻟﺪول ‪3.54595 (6.4‬‬
‫‪×1.05‬‬ ‫‪ .2‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ )‪(1+0.05‬‬
‫‪3.72325‬‬ ‫‪ .3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ‪%5‬‬
‫‪×4800000‬‬ ‫‪ .4‬ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬
‫‪17871600‬‬ ‫‪ .5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت‬
‫ﺤﻳﺪد اﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪول ‪ ،6.5‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪ 3.72325‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت ﺤﻛﻜﻮن ‪ 17871600‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت‪:‬‬
‫ﻲﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻧﻮﺿﺢ ﺣﺴﺎب )‪ (1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ (2) ،‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬و )‪ (3‬ﻣﺒﻠﻎ ا ﻓﻌﺔ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻘﺪ رﺤﺑﺖ ﻟﻠﺘﻮ ﻳﺎﻧﺼﻴﺐ ﻳﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 4000000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻌﻠﻢ أﻧﻚ ﺳــﺘﺘﻠﻰﻘ ﺷﻴﺎﻜ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200‬أﻟﻒ دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻞﻛ ﺨم ﻣﻦ اﻷﻋﻮام اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﻣﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻓﺰت ﺑﻪ ﺣﻘﺎ؟ ﺑﻤﻌﻰﻨ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺸﻴﺎﻜت اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪200‬‬
‫أﻟﻒ دوﻻر اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺘﻠﻘﺎﻫﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ ﺳﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.34‬‬
‫ﺨﻣﻄﻄﺎ زﻣﻨﻴًﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻮﺿﻊ ا ي ﺤﻳﺴﺪ ﻋﻠﻴﻪ )ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻳﺒﻠﻎ ‪.(%10‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.34‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﺤﻞ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﯿﺎﻧﺼﯿﺐ‪:‬‬

‫ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R(PVF-OAn,i)=$200000 (PVF-OA20,10%‬‬
‫‪=$200000 (8.51356)=$1702712‬‬
‫‪537‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫دوﻻرا اﻻن وﻣﻊ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ ،%10‬ﻳﻤﻜﻦ‬ ‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬اذا ﺗﻢ ﺳﺪاد ‪1702712‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺨﻣﺎ ﺤﻛﺪﻓﻊ ﻟﻚ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 4000000‬دوﻻر‪.‬‬ ‫ﺳﺤﺐ ‪ 200‬أﻟﻒ دوﻻر‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺴﻮﻗﻦﻴ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﺘﻠﻰﻘ ﻛﺸﻒ ا ﻓﻊ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ دﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ أو ﻳﻤﻜﻨﻚ دﻓﻊ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﻋﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻚ ﺗﺘﻠﻰﻘ ﺑﻴﺎﻧﺎ ﻣﻦ ‪MasterCard‬‬
‫ﺑﺮﺻﻴﺪ ﻣﺴــﺘﺤﻖ ﻗﺪره ‪ 528.77‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺳﺪادﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 12‬دﻓﻌﺔ ﺷﻬﺮﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻊ دﻓﻊ ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﺑﻌﺪ ﺷــﻬﺮ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻵن‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺳﺘﺪﻓﻌﻪ؟‬
‫ﻳﻤﺜــﻞ ‪ 528.77‬ﻳﻮرو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟـــ ‪ 12‬اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 50‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﺑﻤﻌــﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.35‬ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.35‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﺤﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺠﮭﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‪:‬‬

‫ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻌﺪل ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R (PVF-OAn,i)€528.77=€50 (PVF-OA12,i‬‬
‫‪(PVF-OA12,i)=€528.77€50=10.57540‬‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﺠﻟــﺪول ‪ 6.4‬واﻟﻘﺮاءة ﻋﺮﺒ ﺻﻒ ‪ 12‬ﻓﺮﺘة‪ ،‬ﺳــﺘﺠﺪ ‪ 10.57534‬ﻲﻓ‬

‫ﻧﻈﺮا ﻷن ‪ %2‬ﻫﻮ ﻣﻌﺪل ﺷــﻬﺮي‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي اﻻﺳﻲﻤ ﻫﻮ‬ ‫اﻟﻌﻤﻮد ‪ً .%2‬‬
‫‪ .(%2 × 12) %24‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﻔﻌﺎل ﻫﻮ ‪ .[1 - 12 (02. + 1)] %26.82423‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻮاﺿﺢ اﻧﻪ ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ ﻟﻚ دﻓﻊ اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﺎﻛﻣﻠﺔ اﻵن إن أﻣﻜﻦ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪538‬‬

‫ﺣﺴﺎب ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‪:‬‬

‫وﻓﺮ ﺧﻮان وﻣﺎرﺳــﻴﺎ ﺑﺮﻴﻳﺰ ‪ 36‬أﻟﻒ دوﻻر ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺗﻌﻠﻴﻢ اﻟﻠﻜﻴﺔ ﻻﺑﻨﺘﻬﻤﺎ ﻣﺎرﻳﺎ‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺈﻳﺪاع اﻷﻣﻮال ﻲﻓ ﺑﻨﻚ ﺳــﺎﻧﺘﻮس‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻜﺴــﺒﻮن ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 4‬ﺗﺮ ﺐ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺤﺒﻬﺎ اﺑﻨﺘﻬﻤﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻞﻛ ﺳــﺘﺔ أﺷﻬﺮ ﺧﻼل ﺳﻨﻮات دراﺳﺘﻬﺎ اﻷرﺑﻊ‪ ،‬دون ان ﺗﺴﺘﻨﻔﺬ اﻷﻣﻮال ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب؟‬
‫ﺨﻣﻄﻄﺎ زﻣﻨﻴًﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.36‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.36‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﻌﻠﯿﻢ ﺑﺎﻟﻜﻠﯿﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺴــﻤﺔ ‪ 36000‬دوﻻر ﺒﻟ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬

‫ﺳﺤﺐ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ا؟ ﻷن ذﻟﻚ ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺒﻟ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﺎرﻳﺎ أن ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر أن اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﺮ ﺐ ﺑﺸﻞﻜ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%2‬‬
‫)‪ (2 ÷ %4‬ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﻓﺮﺘات )‪ 4‬ﺳﻨﻮات × ‪ .(2‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻘﺪار ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳــﺤﺐ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R (PVF-OAn,i)$36000=R (PVF-OA8,2%‬‬
‫‪$36000=R (7.32548)R=$4914.35‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻤﺎل ‪Other Time Value of Money Issues‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬

‫ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻞ واﻟﺴﻨﺪات واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺟﺪول‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج اﺣﺪ ﻣﺸــﻜﻼت اﻻﻋﻤﺎل إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪539‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫واﺣــﺪ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﻧﺪرس‪:‬‬
‫‪ .1‬ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪Deferred Annuities‬‬
‫ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻫ اﻟﻲﺘ ﻳﺒﺪأ ﻓﻴﻬﺎ ﺳﺪاد او ﺤﺗﺼﻴﻞ ا ﻓﻌﺎت ﺑﻌﺪ ﻋﺪد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ﻻ ﻳﺒﺪأ ﺳﺪاد او ﺤﺗﺼﻴﻞ ا ﻓﻌﺎت ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ إﻻ ﺑﻌﺪ اﻧﻘﻀﺎء‬
‫ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪” ،‬ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺴــﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻤﻟﺪة أرﺑﻊ‬
‫ﺳــﻨﻮات“ ﺗﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﻟﻦ ﺤﻳﺪث ﺳﺪاد او ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻊ اﻷو‬
‫وأن أول ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴﺘﺔ ﺳﺘﺤﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻟﺎﻣﺴﺔ‪ .‬وﻳﻌﻲﻨ ”ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻟﺴﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻷرﺑﻊ ﺳــﻨﻮات“ أﻧﻪ ﻟﻦ ﺤﻳﺪث ﺳﺪاد او ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻊ اﻷو وأن أول ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴﺘﺔ ﺳﺘﺤﺪث ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻟﺎﻣﺴﺔ‪.‬‬
‫‪Future Value of a Deferred Annuity‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫إن ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺴﻴﻂ ﻧﺴــﺒﻴﺎ ً‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻌﺪم وﺟﻮد‬
‫ﺗﺮاﻛﻢ أو اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺒﻟ اﺳﺎﺳــﻪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ ﻲﻫ ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﻴﻠﻬﺎ‪ .‬أي أن ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﻧﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Sutton Corporation‬ﺨﺗﻄﻂ ﻟﺮﺸاء أرض ﺑﻌﺪ ﺳﺖ‬
‫ﺳﻨﻮات ﻛﻨﺎء ﻣﻘﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪Sutton‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺮاﺑﻌﺔ‬ ‫ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﻳﺪاع ‪ 80000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪% 5‬‬

‫واﺨﻟﺎﻣﺴﺔ واﻟﺴﺎدﺳﺔ‪ .‬ﻣﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺘﺠﻤﻊ ي اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺨﻣﻄﻄﺎ زﻣﻨﻴًﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫ً‬ ‫اﻟﺴﺎدﺳﺔ؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.37‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪540‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.37‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪:‬‬

‫ﺤﺗﺪد ‪ Sutton‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬

‫ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R (FVF-OAn,i)=$80000 (FVF-OA3,5%‬‬
‫‪=$80000 (3.15250)=$252200‬‬

‫‪Present Value of a Deferred Annuity‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬

‫ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺠﻳﺐ ﻣــﺮاﺨة اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻤﻟﺒﺪ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺤﻟﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻧﻘﻮم ﺤﺑﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻛﻤﺎ ﻟﻮ أن ا ﻓﻌــﺎت ﻗﺪ ﺣﺪﺛﺖ ﻟﺎﻜﻣﻞ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺛﻢ ﻧﻄﺮح ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪ .‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﺘﺒﻰﻘ ﻳﻨﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬ﻗﺎم ‪ Bob Boyd‬ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﺑﺮﻧﺎﻣــﺞ ﺗﻌﻠﻴﻲﻤ ﺤﻣﻲﻤ ﺤﺑﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨﺮﺸ‬
‫ﻟﻠﻄﻼب ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ‪ .‬وواﻓﻖ ﺒﻟ ﺑﻴﻊ ﺣﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨﺮﺸ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Campus‬‬
‫‪ Micro Systems‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳــﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﺳــﺘﺒﺪأ‬
‫ا ﻓﻌﺎت ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ا ﻮم‪ .‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺳــﻨﻮي ‪ ،%8‬ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﺴﺘﺔ؟‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻲﻫ ﺳــﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻷرﺑﻊ ﻓﺮﺘات‪ .‬ﻳﻮﺿــﺢ اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.38‬ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪541‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.38‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻮﻓﺮ ﺧﻴﺎران ﺤﻟﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ‪ .‬اﻷول ﻫﻮ اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻟﺪول ‪ 6.4‬ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪6.39‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.39‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪:‬‬
‫‪5000‬‬ ‫‪ .1‬ﻞﻛ دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ‬
‫‪ .2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ‪6.71008‬‬
‫اﻟﻔﺮﺘة )‪] (10‬ﻋﺪد ا ﻓﻌﺎت )‪ (6‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻋﺪد‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )‪ [(4‬ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬
‫‪ .3‬ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﻟﻌﺪد ‪3.31213‬‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )‪ (4‬ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬
‫× ‪3.39795‬‬ ‫‪ .4‬اﻟﻔﺮق‬
‫‪16989.75‬‬ ‫‪ .5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ 6‬دﻓﻌﺎت ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5000‬دوﻻر‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﻓﺮﺘات‬
‫ﻳﺆدي ﻃﺮح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻲﻟ اﺳﺘﺒﻌﺎد ا ﻓﻌﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺧﻼل ﻓﺮﺘات اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪ .‬وﺤﻳﻮل اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬دوﻻر‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﻓﺮﺘات إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1‬دوﻻر ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻷرﺑﻊ ﻓﺮﺘات‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟـ ‪ Boyd‬اﺳــﺘﺨﺪام ﻞﻛ ﻣﻦ اﺠﻟﺪول ‪ 6.2‬واﺠﻟﺪول ‪6.4‬‬
‫ً‬
‫ﺤﻟﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﺴــﺘﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻪ أوﻻ ﺧﺼﻢ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺴﺖ‬
‫ﻓﺮﺘات‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﺤﻛﺄﺟﻴــﻞ ا ﻓﻌﺎت أرﺑﻊ ﻓﺮﺘات‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ أن ﻳﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ ﻛﻤﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻪ أرﺑﻊ ﻓﺮﺘات أﺧﺮى‪ .‬ﻳﺼﻮر اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ‬
‫‪ 6.40‬ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﻮﺗﻦﻴ‪.‬‬ ‫ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪542‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.40‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ )ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﻮﺗﯿﻦ(‪:‬‬

‫ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎدﻻت ﻲﻓ ﺧﻄﻮﺗﻦﻴ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬

‫اﺨﻟﻄﻮة ‪:1‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ=‬
‫)‪=R (PVF-OAn,i)=$5000 (PVF-OA6,8%‬‬

‫‪=$5000 (4.62288) =$23114.40‬‬

‫اﺨﻟﻄﻮة ‪:2‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ وﺣﻴﺪ =‬
‫)‪=FV (PVFn,i)=$23114.40 (PVF4,8%‬‬
‫‪=$23114.40 (.73503) =$16989.78‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 16989.78‬دوﻻر ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬

‫‪ 6.39‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ‪) .‬ﻓﺮق ‪ 0.03‬دوﻻر ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ‪(.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪Valuation of Long-Term Bonds‬‬
‫ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ (1) :‬ﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ورﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﻤﺮ اﻟﺴﻨﺪ‪ ،‬و )‪ (2‬أﺻﻞ اﻟﻘﺮض)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ( اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺪد‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬و ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﺤﻳﺪد ﻣﺸﺮﺘي اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺬﻳﻦ‬
‫اﺠﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺪﻓــﻮﺨت اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ورﻳﺔ ا ﻓﻌﺎت‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض ﻳﻤﺜﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫وﺣﻴﺪ‪ .‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻓﻌﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫واﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Alltech Corporation‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺈﺻﺪار ﺳــﻨﺪات‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪ %5‬ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺧﻼل ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪543‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات ذات‬ ‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ‪ .%6‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺪﻓﻌﻬﺎ اﻤﻟﺸﺮﺘون ﻣﻘﺎﺑﻞ إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات؟‬
‫‪ 6.41‬ﻳﺼﻮر ﻛﻼ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.41‬ﻣﺨﻄﻂ زﻣﻨﻲ ﻟﺤﻞ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﺴﻨﺪات‪:‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺠﻮﻲﻋ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،% 6‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ‪6.42‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.42‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات ‪:‬‬
‫‪74726.00‬‬ ‫‪ .1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪:‬‬
‫)‪FV (PVF5,6%) = $100000 (.74726‬‬

‫‪21061.80‬‬ ‫‪ .2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪:‬‬

‫)‪R (PVF-OA5,6%) = $5,000 (4.21236‬‬

‫‪95787.80‬‬ ‫‪ .3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ )ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق( ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات‬

‫ً‬
‫دوﻻرا ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﺳﻴﺤﻘﻖ ﻣﺸﺮﺘوا اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﺪاد ‪95787.80‬‬
‫ً‬
‫ﺨﺋﺪا ﻓﻌﻠﻴًﺎ ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 6‬ﺒﻟ ﻣﺪى ﻓﺮﺘة اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﻟﻠﺴﻨﺪات‪ .‬وﻳﻌﺪ ﻫﺬا ﺻﺤﻴﺢ‬
‫ﻷن ‪ Alltech‬ﻗﺎم ﺨﺑﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪.%6‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ او ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‪:‬‬
‫‪Effective-Interest Method of Amortization of Bond Discount or Premium‬‬
‫ﺔ ‪Alltech Corporation‬‬ ‫ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ )اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ ،(6.42‬أﺻﺪرت ﺮﺷ‬
‫‪.6.43‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﺨﺑﺼﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪544‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.43‬ﺣﺴﺎب ﺧﺼﻢ اﻟﺴﻨﺪات‪:‬‬

‫‪100000.00‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﺪات )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪74726.00‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﺻﻞ اﻟﻘﺮض‬
‫‪21061.80‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة‬
‫)‪(95787.80‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ(‬
‫‪4212.20‬‬ ‫ﺧﺼﻢ اﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﻳﺴﺘﻬﻠﻚ )ﺤﻳﻤﻞ إﻰﻟ ﺣﺴــﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة( ﻣﺒﻠﻎ ﻫﺬا اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻤﺮ إﺻﺪار‬
‫اﻟﺴﻨﺪات‬
‫اﻹﺟﺮاء اﻤﻟﻔﻀﻞ ﻻﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ أو ﻋﻼوة اﻻﺻﺪار ﻫﻮ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ .1‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﺪرة ﻟﻠﺴﻨﺪ أوﻻ ﺤﺑﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺮﻀب اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺤﺗــﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﺳــﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ او ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺪدة‪.‬‬
‫رﻗﻢ ‪ 6.44‬ﺣﺴﺎب اﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬ ‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.44‬ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﮭﻼك‪:‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺪدة‬
‫)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات ﻲﻓ‬
‫= ﻣﻘﺪار اﻻﺳﺘﻬﻼك‬ ‫)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات‬ ‫‪-‬‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة × ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫× ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺪد(‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ(‬
‫ﻳﻨﺘــﺞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻣﺮﺼوف ﻓﺎﺋﺪة دورﻳﺔ ﻳﺴــﺎوي ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺪات‪ .‬ﺑﻤﺎ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻫ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ا ي ﺤﺗﻤﻠﻪ اﻤﻟﻘﺮﺘض ﻲﻓ وﻗﺖ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﻓﺈن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﺗﺆدي إﻰﻟ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻓﻀﻞ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻊ اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ‪ Alltech‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‬
‫ﻟﻼﺳــﺘﻬﻼك‪ .‬أﺻﺪرت ‪ Alltech‬ﺳﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳــﻤﻴﺔ ‪ 100000‬دوﻻر ﺨﺑﺼﻢ اﺻﺪار‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪95787.80‬‬ ‫ﻗﺪره ‪4212.20‬‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.45‬ﺟﺪول اﺳﺘﻬﻼك اﺨﻟﺼﻢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻟﺴﻨﺪات ‪.Alltech‬‬
‫‪545‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.45‬ﺟﺪول اﺳﺘﮭﻼك اﻟﺨﺼﻢ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪:‬‬

‫ﺟﺪول اﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ اﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺴﺪدة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺪات‬ ‫اﻻﺻﺪار‬
‫‪95787.80‬‬ ‫‪19/1/1‬‬
‫‪)96535.07‬د(‬ ‫‪)747.27‬ج(‬ ‫‪)5747.27‬ب(‬ ‫‪) 5000‬أ(‬ ‫‪19/12/31‬‬
‫‪97327.17‬‬ ‫‪792.10‬‬ ‫‪5792.10‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪20/12/31‬‬
‫‪98166.80‬‬ ‫‪839.63‬‬ ‫‪5839.63‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪21/12/31‬‬
‫‪99056.81‬‬ ‫‪890.01‬‬ ‫‪5890.01‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪22/12/31‬‬
‫‪100000‬‬ ‫‪943.19‬‬ ‫‪)5943.19‬ﻫ(‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪23/12/31‬‬
‫‪4212.20‬‬ ‫‪29212.20‬‬ ‫‪25000‬‬
‫)أ( ‪$5000 = %5 × 100000‬‬
‫)ب( ‪$5747.27 = %6 × $95787.80‬‬
‫)ج( ‪$747.27 = $5000 $5747.27‬‬
‫)د( ‪$96535.07 = $747.27 + $95787.80‬‬
‫)ﻫ( ‪ $0.22‬اﻟﻔﺮق ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ‬
‫ﻧﺴﺘﺨﺪم ﺟﺪول اﻹﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮﺿﺢ أﻋﻼه ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﻨﺪات واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺼﻠﻦﻴ ‪ 7‬و ‪14‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ‪Present Value Measurement‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﻌﻴــﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 13‬ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻣﺪﺧﻼ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺎ ﻳﺴــﻰﻤ ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ [7] .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻳﺪﻣﺞ اﺣﺘﻤﺎﻻت ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻗﻴﺎس أﻛﺮﺜ ﺻﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%30‬‬ ‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎ‬
‫أن ﺗﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ 100‬دوﻻر‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ %50‬أﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻜﻮن‬
‫‪ 200‬دوﻻر‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ %20‬أﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻜﻮن ‪ 300‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا )]‪ 100‬دوﻻر × ‪ 200) + (0.3‬دوﻻر × ‪ 300) + (0.5‬دوﻻر‬ ‫اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ‪190‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪546‬‬

‫ً‬
‫× ‪ .[(0.2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮق اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ )‪200‬‬
‫دوﻻر(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻔﺸــﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻲﻓ اﺠﻈﺮ ﻲﻓ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪Choosing an Appropriate Interest Rate‬‬ ‫اﺧﺘﻴﺎر ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﺑﻌــﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺤﻳﺘﻮي ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻬﻟﺬا‬
‫اﻟﻐﺮض ﺒﻟ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻟﺼﺎﻲﻓ )‪ .(%4 - %2‬اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﺘﻘﺎﺿﺎه اﻤﻟﻘﺮض ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬
‫وﺟﻮد اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻟﻠﺘﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد وﻋﺪم ﺗﻮﻗﻊ اﺤﻛﻀﺨﻢ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ ﻟﻠﺘﻀﺨﻢ )‪- %0‬؟(‪ .‬ﻳﺪرك اﻤﻟﻘﺮﺿــﻮن أﻧﻪ ﻲﻓ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﺤﻛﻀﺨﻲﻤ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﻢ ﺑﺪوﻻرات أﻗﻞ ﻗﻴﻤﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺰﻳﺎدة ﺳــﻌﺮ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة ﻲﻓ اﻟﻘﻮة اﻟﺮﺸاﺋﻴــﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﻀﺨﻤﻴﺔ ﺨ ﺔ‪ ،‬ﺗﻜﻮن أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﻌــﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤــﺎن )‪ .(%5 - %0‬ى اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﻗﻠﻴﻠﺔ أو ﻣﻌﺪوﻣﺔ )أي ﺧﻄﺮ ﻋﺪم اﻟﺴﺪاد( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺨﻣﺎﻃــﺮ اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ أو ﺨ ﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ اﺳﺘﻘﺮارﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ورﺤﺑﻴﺘﻬﺎ وﺳﻴﻮﺤﻛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺘﺨــﺬ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺑﺄﻧﻪ ﺑﻌﺪ ﺣﺴــﺎب اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺼﻢ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻫﺬا اﻤﻟﻌــﺪل ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ﻣﻌﺪل اﺤﻛﻀﺨﻢ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ .‬ﻳﻼﺣــﻆ اﻤﻟﺠﻠﺲ أن إﻃﺎر اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻳﻌﺪل‬
‫ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻷﻧﻪ ﻳﺸــﺘﻤﻞ ﺒﻟ اﺣﺘﻤﺎل اﻻﺳــﺘﻼم أو ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺄﺧﺬ اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻓﻘﻂ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﻌﺪل اﺤﻛﻀﺨﻢ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Juno Appliance Outlet‬ﻳﻘﺪم ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫‪547‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘــﻪ ‪ 250000‬دوﻻر ﻣﻦ ﻧﻮع‬

‫ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ ﺠﻣﻔــﻒ اﻤﻟﻼﺑﺲ‪ .‬أﺑﺮﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﺻــﻼح اﻟﻀﻤﺎن ﻣﻊ ‪Lorenzo‬‬
‫ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻤﺟﻴــﻊ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﺒﻟ اﻤﻟﺠﻔﻔﺎت اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻠﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﻣﺒﻠﻎ ﻣﺴﺆو ﺔ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘــﻮم ‪ Juno Appliance‬ﺑﻘﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻌﺪم وﺟﻮد ﺳﻮق ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻌﻘﻮد اﻟﻀﻤﺎن ﻫﺬه‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺟﻬﺎز‬ ‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ً .‬‬
‫‪ Juno‬ﺗﻘﻨﻴــﺎت اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺠﺗﺮﺑﺔ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ‪ Juno Appliance‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﺠﻔﻔﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪. 6.46‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻲ ‪ 6.46‬اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪:‬‬

‫ﺔ ‪Juno‬‬ ‫ﺑﺘﻄﺒﻴــﻖ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺒﻟ ﻫــﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬و ‪6900‬‬ ‫‪ Appliance‬اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎن ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪6160‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ 6.47‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫ﻣﻌﺪل ﺧﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %5‬واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫اﻟﺘﻔﺴﯿﺮ ‪ 6.47‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪548‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‪:‬‬
‫اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ ا ورﻳﺔ‬ ‫‪annuity‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪annuity due‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬ ‫‪compound interest‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪deferred annuity‬‬
‫اﺨﻟﺼﻢ‬ ‫‪discounting‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﺎل‬ ‫‪effective yield‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‬ ‫‪effective-interest method‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬ ‫‪expected cash flow approach‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬ ‫‪future value‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‬ ‫‪future value of an annuity‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪interest‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻻﺳﻲﻤ‬ ‫‪nominal rate‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪ordinary annuity‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫‪present value‬‬
‫اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‬ ‫‪principal‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﺧﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬ ‫‪risk-free rate of return‬‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫‪simple interest‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻌﻠﻦ‬ ‫‪stated rate‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬ ‫‪time value of money‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﻘﻴﺎﺳــﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻲﻫ )‪ (1‬ﻣﻼﺣﻈﺎت‪ (2) ،‬ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر‪ (3) ،‬ﻣﻌﺎﺷــﺎت وﻣﺰاﻳﺎ أﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪(4) ،‬‬
‫أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ (5) ،‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﻣﻮال‪ (6) ،‬اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪ (7) ،‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‪،‬‬
‫و )‪ (8‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬اﻧﻈﺮ اﻛﻨﺪﻳﻦ ‪ 1‬و ‪ 2‬ﻲﻓ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ أدﻧﺎه ﻟﻠﺘﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ واﻤﻟﺮ ﺒﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ أي ﻣﻦ ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﺨﻟﻤﺴــﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮب اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﺎ‬
‫‪549‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫إذا ﻛﻨﺖ ﺤﺗﻞ ﻟـ )‪ (1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ‪ (2) ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ‪،‬‬
‫)‪ (3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ )ا ﻓﻌــﺎت(‪ ،‬أو )‪ (4‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ )ا ﻓﻌﺎت( ‪.‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ )ا ﻓﻌﺎت(‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ أو دﻓﻌﻬﺎ )‪ (1‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫)ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ( أو )‪ (2‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة )ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ(‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ (1) .‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ :‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺬﻛﺮ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻌﺪل ﺳــﻨﻮي‪ ،‬ﻳﺘــﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻌﻜﺲ ﻃﻮل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺮ ﺒــﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم‪ (2) .‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ :‬ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮ ﺒﺔ )ﻗﺪ‬
‫ﺗﻜﻮن اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺴــﺎوﻳﺔ أو أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ(‪ (3) .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ أو اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮة‪ (4) .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻲﻟ( ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ أو ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪي واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻧﻈﺮ اﻛﻨﺪﻳﻦ ‪) 5‬أ( و ‪) 6‬أ( ﻲﻓ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪ - 3‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻧﻈﺮ اﻛﻨﺪ ‪) 5‬ب( ﻲﻓ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪ - 4‬ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻛﻨﺪ ‪) 6‬ب( ﻲﻓ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪ - 5‬ﺣﻞ ﻣﺸــﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴــﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻞ واﻟﺴــﻨﺪات واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ا ﻓﻌــﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻫ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺒــﺪأ ﺑﻌﺪ ﻋﺪد ﺤﻣﺪد ﻣــﻦ اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬اﺣﺴــﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻛﻤﺎ ﻟﻮ أن ا ﻓﻌﺎت ﻗﺪ ﺣﺪﺛﺖ ﻟﺎﻜﻣﻞ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺛﻢ اﻃﺮح اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﻤﺟﻊ ﺳــﻌﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺴــﻨﺪات ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﺎﺋﺪة واﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﺣﺘﻤﺎﻻت ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫ً‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪550‬‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﻣﻤﺎرﺳﺔ ﻣﺤﺴﻨﺔ‬

‫اﺗﺼﻞ ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺳــﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺨﻟﻴﺎرات ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل‪ ،‬وﻣﻠﺨﺺ ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪ .1‬ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ‪ .Simple Interest .‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺮاﻛﻤﺖ ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪ .Compound Interest .‬ﺗﺴﺘﺤﻖ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺪدة‬
‫ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ و ﺬﻟﻚ ﺒﻟ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .Rate of Interest .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﻤﻌﺪل ﺳﻨﻮي‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ أﻗــﺮﺼ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻷﻗﺮﺼ‪.‬‬
‫‪ .4‬ا ﻓﻌــﺔ‪ Annuity .‬ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت أو اﻹﻳﺼﺎﻻت )ﺗﺴﻰﻤ ا ﻓﻌﺎت( اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﺗﺪث ﺒﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ .‬أﻧﻮاع ا ﻓﻌﺎت‪:‬‬
‫أ‪ .‬ا ﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ Ordinary Annuity .‬ﻞﻛ دﻓﻌﺔ ﺗﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ب‪ .‬ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ Annuity Due .‬ﻞﻛ دﻓﻌﺔ ﺗﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ .5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ Future Value .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻓﺮدي ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎره‬
‫ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫أ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪) 1‬أو ﻗﻴﻤــﺔ ﻣﺒﻠﻎ واﺣــﺪ(‪ Future Value of 1 .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪) 1‬أو ﺠﻣﻤﻮع ﻣﻌﻦﻴ(‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات ‪ n‬ﺑﻤﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺐ )اﺠﻟﺪول ‪.(6.1‬‬
‫ب‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‪ Future Value of an Annuity .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻤﻮع‬
‫اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ واﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺘاﻛﻢ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪Future Value of an Ordinary Annuity .‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ا ﻓﻌﺔ اﻷﺧﺮﻴ )اﺠﻟﺪول ‪.(6.3‬‬
‫‪551‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﻓﻌﺔ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‪Future Value of an Annuity Due .‬‬ ‫‪ .2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة واﺣﺪة ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ آﺧﺮ دﻓﻌﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺟﺪول اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم اﺠﻟﺪول ‪ 6.3‬ﺑﺎﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻟﻌﺪد دﻓﻌﺎت ‪= n‬‬
‫)ﻗﻴﻤﺔ ا ﻓﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻌﺪد دﻓﻌﺎت ‪ n ( ×(1+‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪ .6‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ Present Value .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺤﻣﺪد )ﺨدة اﻵن( ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫ﻣﻌﻦﻴ ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻘﻴﻤــﺔ‪) .Present Value of 1 1‬أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ واﺣﺪ(‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ( ‪) 1‬أو ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ(‪ ،‬ﻟﻌﺪد ﻓﺮﺘات ‪ n‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬وﺑﻤﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪) i‬اﺠﻟﺪول ‪.(6.2‬‬
‫ب‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ‪ Present Value of an Annuity .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ(‬
‫ﻟﺴﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‪ .‬وﺑﻌﺒــﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ﺳﻴﺴــﻤﺢ ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺤﺐ‬
‫اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﻌﺎدﻳــﺔ‪Present Value of an Ordinary Annuity .‬‬ ‫‪ .1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻵن اﺳــﺘﻼم أو دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة )ا ﻓﻌﺎت( ﻟﻔﺮﺘات ‪،n‬‬
‫ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪) i‬اﺠﻟﺪول ‪.(6.4‬‬
‫‪ .2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ Present Value of an Annuity Due .‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻵن اﺳــﺘﻼم أو دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓــﺮﺘة )ا ﻓﻌﺎت( ﻟﻔﺮﺘات ‪،n‬‬
‫ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪) i‬اﺠﻟﺪول ‪ .(6.5‬ﻻﺳﺘﺨﺪام اﺠﻟﺪول ‪ 6.4‬ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻟﻠﻔــﺮﺘات ‪) = n‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات ‪ + n) × (1‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‪:‬‬
‫‪ .Vesper Inc‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻟﺴﻜﻮﺗﺮ‪ .‬وﻲﻫ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ اﻋﺘﺒﺎرات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪552‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪) .‬ﺗﻘﺮﻳﺐ ﻤﺟﻴﻊ اﻹﺟﺎﺑﺎت إﻰﻟ أﻗﺮب دوﻻر‪(.‬‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺒﻟ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻤﻟﺒﻰﻨ إداري ﺟﺪﻳﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬ ‫ً‬ ‫أ‪ .‬وﻗﻌﺖ ‪Vesper‬‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺟــﺮاء ودﻳﻌﺔ ﺿﻤﺎن ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 12000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻊ إﺨدة اﻟﻮدﻳﻌﺔ‬
‫ﻋﻨــﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺮاﻛﻢ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 10‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ا ي ﺳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻧﺘﻬﺎء اﻹﺠﻳﺎر؟‬
‫ب‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻃﻠﺐ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺎء ﻣﺼﻨﻊ ﺟﺪﻳﺪ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﺒﻟ ا راﺟﺎت اﻛﺨﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ إﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ دﻗﻴﻖ ﻟﻠﻄﻠﺐ‪،‬‬
‫ﻗﺮر ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻤﺟﻊ اﻷﻣﻮال ﻟﻠﻤﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 3000000‬دوﻻر ﺑﻤﻌﺪل ‪ %11‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2034‬ﺑﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻞﻛ ‪ 1‬ﻣﺎرس و ‪ 1‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ‪ .‬وﻗﺖ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ‪ .%10‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻠﺰﺘم اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ أن أﺻﺪرت اﻟﺴــﻨﺪات ﻲﻓ اﺠﻟﺰء )ب(‪ ،‬ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺻﻨﺪوق وداﺋﻊ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 90000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﺘﻢ اﻟﻮداﺋﻊ ﻲﻓ ا ــﻮم اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم وﺗﺪر ﺨﺋﺪا‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ‪ .%10‬ﻫﻞ ﺳﻴﻜﻮن اﻟﺼﻨﺪوق ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ً 15‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﺎﻛﻓﻴًﺎ ﻟﺴﺤﺐ اﻟﺴﻨﺪات؟ إذا‬
‫ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺎذا ﺳﻴﻜﻮن اﺠﻘﺺ؟‬
‫ً‬
‫د‪ .‬ى ‪ Vesper 50‬ﻣﻮﻇﻔﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﻣﻔﺎوﺿﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻣﻊ ﻧﻘﺎﺑﺔ اﻟﻌﻤﺎل‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺪء ﻲﻓ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻛﺠــﺰء ﻣﻦ ﺧﻄﺔ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ﺳﺘﺒﺪأ اﺨﻟﻄﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﺤﻳﻖ ﻟﻞﻜ ﻣﻮﻇﻒ ﻣﺸﻤﻮل ﺑﺎﺨﻟﻄﺔ اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ ﻣﻌﺎش ﺗﻘﺎﻋﺪي ﻞﻛ ﺨم ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺮاﺟﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش اﺤﻛﻘﺎﻋﺪي‪ .‬ﺗﻢ ﻤﺟﻊ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ 15‬ﺳﻨﺔ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺪة اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 800000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻞﻛ ﺨم‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أﻋﻼه‪ ،‬ﺣﺪد اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﻤﺖ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم وﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻫﻮ ‪.%8‬‬
‫‪553‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ 12000‬دوﻻر ﺑﻤﻌﺪل ‪ %10‬ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫ب ‪ -‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬

‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺻﻞ اﻟﻘﺮض‪:‬‬

‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻨﺪات‪:‬‬

‫‪= $2536454 + $694140 = $3230594.‬‬
‫ج‪-‬‬

‫د‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺴﻨﻮي اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺛﻢ اﺧﺼﻢ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻰﻟ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﺮﺿ‬
‫‪ - 1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻌﺎﺮﺷة‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪554‬‬

‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪:‬‬

‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 1692228‬دوﻻر‪.‬‬

‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد؟ ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ى اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻓﻬﻢ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺮ ﺒﺔ وا ﻓﻌﺎت وﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﺗﺴــﺘﻨﺪ ﻓﻴﻬﺎ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻫﻞ‬
‫ً‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘــﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ أو ا ﻓﻌــﺎت ﻣﻔﺮدة‪ ،‬أو ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ وا ﻓﻌﺎت؟ اﺮﺷح‬
‫‪ .3‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة؟ ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻔﺮﻗﺔ ﺑﻦﻴ ”اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ“ و ”اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ“‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة؟ ﻤﻟﺎذا ﻣﻦ اﻤﻟﻬﻢ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﻓﻬﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت؟‬
‫‪ .5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ ﺟﺪاول اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺮ ﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻧﻔﺲ‬
‫ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات وﻧﻔﺲ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬وﺿﺢ ﻣﺎ ﺗﻤﺜﻠﻪ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻢ اﻷرﺑﻌﺔ‪:‬‬
‫أ‪6.71008 .‬‬
‫ب‪2.15892 .‬‬
‫ج‪0.46319 .‬‬
‫د‪14.48656 .‬‬
‫‪ .6‬ﻳﻔﻜﺮ ﺧﻮﺳﻴﻪ أو ﻔﺎ ﻲﻓ ﺧﻴﺎرﻳﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻦﻴ ﻬﻟﺪﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1500‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺣﺼﻞ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻠﺘﺨﺮج‪ .‬ﻛﻼ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﻣﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﺔ ‪ .%8‬اﺣﺪﻫﻤﺎ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ رﺑﻊ ﺳــﻨﻮﻳﺔ واﻻﺧﺮي ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‪ .‬أي اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺨﻳﺘﺎر؟ ﻤﻟﺎذا ا؟‬
‫‪ .7‬ﻗﺎﻣﺖ رﺠﻳﻴﻨﺎ ﻫﺮﻨي ﺑﺈﻳﺪاع ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺷــﻬﺎدة ﺳﻮق ﻧﻘﺪي ﺗﻮﻓﺮ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %10‬ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ إذا ﺗﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻛﻢ‬
‫ﺳﻴﻜﻮن ﻟﺮﺠﻳﻴﻨﺎ ﻫﺮﻨي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات؟‬
‫‪555‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫‪ .8‬ﺳــﻴﺤﺼﻞ وﻳﻞ ﺳﻤﻴﺚ ﺒﻟ ‪ 80000‬دوﻻر ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ اﻵن‪ ،‬ﻣﻦ ﺻﻨﺪوق‬

‫اﺳــﺘﺌﻤﺎ أﻧﺸــﺄه وا ه‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻫﻮ ‪%12‬‬
‫)ﻣﺮ ﺐ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي(‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ﻮم؟‬
‫‪ .9‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﺘﻓﻌﺔ؟ اﺤﻛﻔﺮﻳﻖ ﺑﻦﻴ ”ا ﻓﻌــﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ“ و ”ا ﻓﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ“‪.‬‬
‫ﺔ ‪ .Ritter‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺪﻓﻊ ‪Kehoe‬‬ ‫‪ Kehoe، AG .10‬ﻣﺪﻳﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬ﻳﻮرو ﻟﺮﺸ‬
‫ﻞﻛ ﺨم إذا ﺗﻢ ﺳــﺪاد ا ﻳﻦ ﻣــﻦ ﺧﻼل أرﺑﻌﺔ دﻓﻌﺎت ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ )ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم(‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺒﻟ ا ﻳﻦ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪% 12‬؟ )اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ إﻰﻟ رﻗﻤﻦﻴ ﻋﺮﺸﻳﻦﻴ‪(.‬‬
‫‪ .11‬ﺨﻳﻄﻂ ﻛﻨ ﻛﻨﺎء دار ﻟﻠﻤﺴــﻨﻦﻴ‪ .‬وﻳﻘﺪر أﻧﻪ ﺳﻴﺤﺘﺎج إﻰﻟ ‪ 20000000‬ﻳﻦ ﺑﻌﺪ ‪4‬‬
‫ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ اﻵن ﻟﺮﺸاء ﻫﺬا ا ار‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ ،%10‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي‬
‫ﺠﻳﺐ إﻳﺪاﻋﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺳــﻌﺮ ا ار؟ )اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ إﻰﻟ رﻗﻤﻦﻴ‬
‫ﻋﺮﺸﻳﻦﻴ‪(.‬‬
‫‪ .12‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻟﻮﺿﻊ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻟﺴــﺆال ‪ ،11‬ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء أن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻷرﺑﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺗﻮدع ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة وﻟﻴﺲ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي‬
‫ﺠﻳﺐ إﻳﺪاﻋﻪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة؟ )ﺗﻘﺮﻳﺐ إﻰﻟ رﻗﻢ ﻋﺮﺸي واﺣﺪ‪(.‬‬
‫‪ .13‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺠﻟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﻌﺎدﻳﺔ إﻰﻟ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺠﻟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ .14‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺠﻟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﺠﻟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .15‬ﻲﻓ ﻛﺘــﺎب ﺑﻌﻨﻮان اﻟﻜﺰﻨ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﻘﺎرئ أن ﻳﻌﺮف أﻳﻦ ﺗﻢ دﻓﻦ ذﻫﺐ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 2.2‬رﻃﻞ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة‬ ‫‪ 24‬ﻛﻴﻠﻮ‪ .‬إذا ﺗﻢ اﻟﻌﺜﻮر ﻋﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺟﺎﺋﺰة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 25000‬دوﻻر‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﻨﺎﺮﺷ ﻟﺮﺸاء ﻣﺒﻠﻎ ﺳــﻨﻮي ﻓﻊ اﺠﻟﺎﺋﺰة ﻲﻫ ‪245000‬‬ ‫‪ً 20‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة )ﻷﻗﺮب ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ( اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻘﺪار ا ﻓﻌﺎت؟ )اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪(.‬‬
‫‪ .16‬أﻟﻜﺴﻨﺪر اﻧﺮﺘﺑﺮاﻳﺰس ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻋﻘﺎر ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻣﻴﻠﺘﻮن ﻤﺘﺪ‪ .‬ﻷن ﻫﺎﻣﻴﻠﺘﻮن‬
‫ﻳﻮاﺟﻪ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻣﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﻮاﻓﻖ أﻟﻜﺴﻨﺪر ﺒﻟ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻤﺧﺴﺔ إﺠﻳﺎرات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 20‬أﻟﻒ ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻹﺠﻳﺎرات ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻺﺠﻳﺎرات اﺨﻟﻤﺴﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%12‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪556‬‬

‫‪ .17‬أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫أ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳــﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Goldberg‬ﺑﻌــﺾ اﻵﻻت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Newlin‬ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس ﻋﻘﺪ اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﻌﻘﺪ ﻤﺧﺲ دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‪ ،‬أول دﻓﻌﺔ‬
‫ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ .2019‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ؟‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﻬﺎزا ﺟﺪﻳﺪا ﻻ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻬﺎ دﻓﻊ ﺛﻤﻨﻪ‬ ‫ب‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬اﺷــﺮﺘت ‪.Lin Inc‬‬
‫ﺣ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ .2021‬ﺳﻴﺸﺘﻤﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﻓﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 2021‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺨﻛﻤﻦ‬
‫اﻻﺻﻲﻠ واﻟﻔﺎﺋــﺪة‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،%12‬ﻣﺎﻲﻫ اﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺠﻟﻬﺎز‬
‫وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻔﻬﻮم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد؟‬
‫ج‪ .‬ﺗﺮﻏــﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Gruhr Inc‬ﻲﻓ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻘﺪار اﻷﻣﻮال اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﺘﺎح ﻲﻓ ﻏﻀﻮن‬
‫‪ 5‬ﺳــﻨﻮات إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻤﺧﺴﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 35000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻊ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر أول ﻣﺒﻠﻎ ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ؟‬
‫د‪ .‬ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﻴﻐﺎن ﻫﻮﻓﻤﺎن ﻲﻓ ﺷﻬﺎدة ”إﻳﺪاع ﺿﺨﻤﺔ“ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 200000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة‬
‫‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻲﻓ ﺑﻨﻚ ‪ .ING‬ﻣﺎ اﺠﻟﺪول ا ي ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات؟‬
‫‪ .18‬ﻲﻓ اﻵوﻧــﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﺟﻠﻴﻨﺪا اﺳــﺘﻴﺲ ﻣﻬﺘﻤﺔ ﺑﺮﺸاء ﻫﻮﻧﺪا أﻛﻮرا‪ .‬وأﺷــﺎر‬
‫ﻣﻨﺪوب اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت إﻰﻟ أن ﺳــﻌﺮ اﻟﺴــﻴﺎرة ﺎﻛن إﻣﺎ ‪ 27600‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ أو ‪6900‬‬
‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬اﺣﺴﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ إﻰﻟ أﻗﺮب ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﺌﻮﻳﺔ ﺳﺘﺪﻓﻌﻬﺎ ﻏﻠﻴﻨﺪا إذا اﺧﺘﺎرت ﺗﺴﺪﻳﺪ ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺨﻟﻤﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ .19‬ﺗﻢ اﻧﺘﻘﺎد ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ‪ /‬اﺤﻟﻮادث ﻷﻧﻬﺎ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺨﺑﺴــﺎرة ﺎﻛﻣﻠﺔ‬
‫ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﻗﺒﻞ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬اﻧﻀﻤﺖ ﺳﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ إﻰﻟ اﺠﻘﺎش ﻷﻧﻬﻢ‬
‫ﻳﻘﻮﻟﻮن أن اﻻﺣﺘﻴﺎ اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻏﺮﻴ ﺨدل ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﻲﻓ اﻋﺘﻘﺎدك ﻣﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻮﻗﻒ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ؟‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﻮﺟﺰة‬
‫)ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳُﻄﻠﺐ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﻘﺮﻳﺐ اﻹﺟﺎﺑﺎت إﻰﻟ أﻗﺮب وﺣﺪة ﻋﻤﻠﺔ‪(.‬‬
‫)‪ BE6.1 (LO2‬اﺳﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻜﺘﻮر روﻣﺎﻧﻮ ‪ 15000‬دوﻻر ا ﻮم ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬إﻰﻟ أي ﻣﺒﻠﻎ ﺳﻴﻨﻤﻮ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات إذا رﺑﺢ اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫ﻣﺮ ﺐ ‪%8‬‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ %8‬ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺎ؟‬
‫‪557‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫)‪ BE6.2 (LO2‬ﺤﻳﺘﺎج ﺗﻮﻰﻳ ﺑﺎوﺗﻴﺴﺘﺎ إﻰﻟ ‪ 25000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ؟ ﻣﺎ‬ ‫ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴــﺘﺜﻤﺮه ا ﻮم إذا رﺑﺢ اﺳﺘﺜﻤﺎره ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺐ ‪%12‬‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺜﻤﺮه إذا رﺑﺢ اﺳﺘﺜﻤﺎره ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ %12‬ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ اﺷﻬﺮ؟‬
‫)‪ BE6.3 (LO2‬ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ﺎﻛﻧﺪﻳﺲ وﻳﻠﻴﺲ ا ﻮم ‪ 30000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻲﻫ ﺤﺑﺎﺟﺔ إﻰﻟ ‪150000‬‬
‫ﻳﻮرو ﺧﻼل ‪ً 21‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﺴﺒﻪ؟‬
‫)‪ BE6.4 (LO2‬ﺳﻮف ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﺑﻮ ﻧﻴﻮﻣﺎن ‪ 10‬آﻻف دوﻻر ا ﻮم ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق ﻳﻜﺴﺐ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺳــﻨﻮﻳﺔ ‪ .%5‬ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﺘﻐﺮﻗﻬﺎ اﻟﺼﻨﺪوق ﻟﻠﻨﻤﻮ إﻰﻟ ‪17100‬‬
‫دوﻻر؟‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ‪ً 20‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻲﻓ‬ ‫ً‬ ‫)‪ BE6.5 (LO3‬ﺳﻮف ﺗﺴــﺘﺜﻤﺮ ﺳﺎﻲﻟ ﻣﻴﺪاﻓﻮي ‪ 8000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺻﻨﺪوق ﺳﻴﻜﺴــﺐ ‪ %12‬ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ إﺟﺮاء ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻓﻤﺎ‬
‫ﺨﻣﺎ؟ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ا ﻓﻌﺔ اﻷو‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻌﻪ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﺧﻼل ‪ً 20‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ا ﻮم‪ ،‬ﻓﻤﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﻜﻮن ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﺧﻼل ‪ً 20‬‬
‫ﺨﻣﺎ؟‬
‫)‪ BE6.6 (LO3‬ﺤﻳﺘﺎج ﺳــﺘﻴﻒ ﻣﺎدﻳﺴﻮن إﻰﻟ ‪ 250000‬دوﻻر ﺧﻼل ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻛﻢ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪ %11‬ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ؟‬
‫)‪ BE6.7 (LO2‬ﺣﻠﻢ ﺧﻮﺳﻴﻪ ﺟﺎرﺳﻴﺎ ﻣﺪى اﺤﻟﻴﺎة ﻫﻮ اﻣﺘﻼك ﻗﺎرب ﺻﻴﺪ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺒﻟ ﻣﺮﻴاﺛﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 400‬أﻟﻒ دوﻻر‪ .‬وﻳﻘﺪر أن اﻟﻘﺎرب‬ ‫ﻲﻓ ﺗﻘﺎﻋﺪه‪ .‬ﺣﺼﻞ ﺧﻮﺳﻴﻪ‬
‫ا ي ﻳﺮﻳﺪه ﺳــﻴﻠﻜﻒ ‪ 300‬أﻟﻒ دوﻻر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار ﻣﺮﻴاﺛﻪ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ( ﻟﺮﺸاء اﻟﻘﺎرب ﻋﻨﺪ‬ ‫ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴــﺘﺜﻤﺮه ﺑﻤﻌﺪل ﺳــﻨﻮي ‪) % 8‬ﻣﺮ ﺐ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ؟‬
‫)‪ BE6.8 (LO2‬ارﺟــﻊ إﻰﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ .BE6.7‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻞﻛ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﺷﻬﻮر ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،%8‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺮﻴاث ﺧﻮﺳﻴﻪ ﺟﺎرﺳﻴﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸاء اﻟﻘﺎرب؟‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق‬ ‫)‪ BE6.9 (LO3‬ﻳﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻣﻮرﺟﺎن ﻓﺮﻳﻤﺎن ‪9069‬‬
‫ﺤﻳﻘﻖ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﺪل ‪ .%5‬ﺑﻌﺪ ﻛﻢ ﺳﻨﺔ ﺳﻴﺒﻠﻎ اﻟﺼﻨﺪوق ‪ 100‬أﻟﻒ دوﻻر؟‬
‫)‪ BE6.10 (LO4‬ﻳﺮﻳﺪ ﻫﺮﻨي ﻛﻮﻳﻨ ﺳﺤﺐ ‪ 30000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻞﻛ ﺨم ﻤﻟﺪة ‪10‬‬
‫ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ﺻﻨﺪوق ﻳﻜﺴﺐ ‪ %8‬ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ا ﻮم إذا ﺎﻛن‬
‫اﻟﺴﺤﺐ اﻷول ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم؟ ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ا ﻮم إذا ﺣﺪث اﻟﺴﺤﺐ اﻷول‬
‫ﺒﻟ اﻟﻔﻮر؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪558‬‬

‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺴــﺪدﻫﺎ ﻲﻓ ‪12‬‬ ‫)‪ BE6.11 (LO4‬ﻳﺒﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﺗﺄﺷــﺮﻴة ﻮن ﺗﺎﻳﻠﺮ ‪793.15‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي‬ ‫دﻓﻌﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸــﻬﺮ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪75‬‬
‫ﻳﺪﻓﻌﻪ ﻮن؟‬
‫)‪ BE6.12 (LO4‬ﺗﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻣﺎرﻳﺎ أﻟﻔﺎرﻳﺰ ‪ 300‬أﻟﻒ دوﻻر ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق ﻳﻜﺴﺐ ‪%4‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺤﺒﻬﺎ ﻣﺎرﻳﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪ 20‬ﺳﻨﺔ ﻣﻘﺒﻠﺔ؟‬
‫)‪ BE6.13 (LO3‬ﺳــﺘﻮدع ﺮﺷ ﺔ ‪ .Gomez Inc‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق ﺑﻤﻌﺪل‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ‪ %6‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي‬
‫ﺳﻴﻜﻮن ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﻌﺪ آﺧﺮ إﻳﺪاع؟‬
‫)‪ BE6.14 (LO4‬ﺗﺮﻳﺪ ﻒ دﻳﺎز إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق ا ﻮم ﺳﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺳﺤﺐ ‪ 25‬أﻟﻒ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﻣﻊ أول ﺳﺤﺐ ﻳﺘﻢ ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ا ﻮم‪ .‬إذا‬ ‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‬
‫ﺣﺼﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺪة ‪ ،%8‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ﻒ ا ﻮم؟‬
‫)‪ BE6.15 (LO5‬ﺗﺼــﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ .Wong Ltd‬ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 2000000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﻎ ﻛﻮﻧﻎ ﻣﻦ‬
‫ﺳــﻨﺪات ﺑﻤﻌﺪل ‪ %7‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﺪات ذات اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ‪ .%8‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ا ي ﺳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wong Ltd‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر اﻟﺴﻨﺪات؟‬
‫)‪ BE6.16 (LO4‬ﻳﻘﻮم ‪ Zach Taylor‬ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻗﺮض ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻳﺴــﺘﺤﻖ ا ﻮم ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺳﺪاد ‪ 6‬دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 4727.53‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻘﺮض إذا ﺑﺪأت اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺑﻌﺪ ﺨم‬
‫واﺣﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫)‪ BE6.17 (LO4‬ﺑﺎﻻﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻘﺮض ﻲﻓ ‪ .BE6.16‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ ‪ Zach Taylor‬ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﺮض ﺑﻨﻔﺲ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻟﻜﻦ ﻣﻊ ‪ 6‬دﻓﻌﺎت‬
‫ﺗﺒﺪأ ﻣﻦ ﻳﻮم ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻘﺮض؟‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫)ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳُﻄﻠــﺐ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗــﻢ ﺑﺘﻘﺮﻳﺐ اﻹﺟﺎﺑﺎت إﻰﻟ أﻗــﺮب وﺣﺪة ﻋﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳُﺬﻛﺮ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪(.‬‬
‫)‪) E6.1 (LO1‬اﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة( ﻟﻞﻜ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ )أ( إﻰﻟ‬
‫أﻋﻤﺪة اﻤﻟﻌﺪل‪ ،‬و )ب( إﻰﻟ ﻋﺪد اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺸﺮﻴ إ ﻬﺎ ﻲﻓ اﻛﺤﺚ ﻋﻦ ﺨﻣﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪559‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫‪ .1‬ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺠﻟﺪول ‪1‬‬

‫اﻟﺘﺮﻛﺐ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮة‬ ‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‬ ‫‪9‬‬ ‫أ‪9-‬‬
‫‪%‬‬

‫رﺑﻊ ﺳﻨﻮي‬ ‫‪5‬‬ ‫ب‪%8 -‬‬

‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‬ ‫‪15‬‬ ‫ج‪%10 -‬‬

‫‪ .2‬ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺟﺪول ‪1‬‬

‫ﺳﺪاد اﻟﺪﻓﻌﺎت‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺪﻓﻌﺎت‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮة‬ ‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‬ ‫‪25‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪%‬‬‫أ‪9-‬‬
‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‬ ‫‪30‬‬ ‫‪15‬‬ ‫ب‪%8 -‬‬

‫رﺑﻊ ﺳﻨﻮي‬ ‫‪28‬‬ ‫‪7‬‬ ‫ج‪%12 -‬‬

‫ﺒﺔ( ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ ‪Sue Ang 30000‬‬ ‫)‪) E6.2 (LO1, 2‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ واﻤﻟﺮ‬
‫دوﻻر ﻫﻮﻧﻎ ﻛﻮﻧﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،%8‬ﺗﺎر ﺔ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة دون ﺳﺤﺐ أي‬
‫ﻣﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺗﺴﺤﺐ ‪ Sue‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﺘﺴﺤﺒﻪ ‪ Sue‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻳﻜﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﺘﺴﺤﺒﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sue‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻳﻜﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬ ‫ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫ج‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﺘﺴﺤﺒﻪ ‪ Sue‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻳﻜﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫)‪) E6.3 (LO2, 3, 4‬ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪول‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬أﺟﺐ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﺮى‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 9000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 5‬ﻓﺮﺘات ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪%8‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 9000‬ﻳﻮرو ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 8‬ﻓﺮﺘات و ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪ 15‬دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 9000‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ دﻓﻊ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة وﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪%10‬؟‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 9000‬ﻳﻮرو اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات ‪ ،20‬ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪ %5‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪560‬‬

‫)‪) E6.4 (LO3, 4‬ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪول‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﺮى‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـــ ‪ 20‬دﻓﻌﺔ دورﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 5000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ دﻓﻌﺔ ﻳﺘﻢ‬
‫إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة وﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 2500‬دوﻻر اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﺨﻛﻼﺛﻦﻴ‪ ،‬ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪ %10‬؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟـ ‪ 15‬ودﻳﻌﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻞﻛ ﻓﺮﺘة وﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%10‬؟ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻵﺟﻠﺔ ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺨﻟﺎﻣﺴﺔ ﻋﺮﺸة(‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴــﺘﺔ دﻓﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 3000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪،‬‬
‫ﺨﻣﺼﻮﻣﺔ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %9‬؟‬
‫)‪) E6.5 (LO4‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬اﺣﺴﺐ‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ ا ورﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺪدة‪:‬‬
‫أ‪ 50000 .‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﻓﺮﺘات ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ‪%12‬‬

‫ﻲﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻤﻟﺪة ‪ 16‬ﻓﺮﺘة ﺑﻤﻌﺪل ‪%9‬‬ ‫ب‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻊ ‪ 50000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ‬
‫ج‪ 50000 .‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻌﺔ واﺨﻛﺎﻣﻨﺔ واﺤﻛﺎﺳﻌﺔ‬
‫واﻟﻌﺎﺮﺷة ﺑﻤﻌﺪل ‪%12‬‬

‫)‪) E6.6 (LO2, 3, 4‬ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ‬
‫ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻋﻘﺪ إﺠﻳــﺎر ﻤﻟﺒﻰﻨ إداري ﺟﺪﻳﺪ ﻤﻟﺪة إﺠﻳﺎر ‪10‬‬ ‫أ‪ .‬وﻗﻌــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪.Li Chang Ltd‬‬
‫ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ودﻳﻌﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1200000‬ﻳﻦ‪ ،‬ﻣﻊ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻣﺎ‬ ‫إﺨدة اﻟﻮدﻳﻌﺔ ﻋﻨﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%10‬‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻧﺘﻬﺎء اﻹﺠﻳﺎر؟‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا إﺻﺪار ﺳــﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20‬ﻣﻠﻴﻮﻧﺎ ﻤﻟﺪة ‪15‬‬ ‫ب‪ .‬ﺑﻌﺪ أن أﺻﺪرت ‪.Ron Wu Ltd‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬ﻣﻠﺰﺘﻣﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ وداﺋﻊ ﺻﻨﺪوق ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ .620000‬ﺗﺘﻢ اﻟﻮداﺋﻊ ﻲﻓ ا ﻮم‬
‫ً‬
‫اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم وﺗﺪر ﺨﺋﺪا ﺑﻤﻌﺪل ‪ .% 10‬ﻫﻞ ﺳــﻴﻜﻮن اﻟﺼﻨﺪوق ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪15‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﺎﻛﻓﻴًﺎ ﻟﺴﺤﺐ اﻟﺴﻨﺪات؟ إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺎذا ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺺ؟‬ ‫ً‬
‫‪561‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ج‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺮﺷوط اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺮاﺗﺐ‪ ،‬ﻳﺘﻤﺘــﻊ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺧﻮان رﻳﻔﺮﻴا ﺨﺑﻴﺎر اﺤﻟﺼﻮل إﻣﺎ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺎﻜﻓــﺄة ﻓﻮرﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 40000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳــﻲﻠ‪ ،‬أو ﻣﺎﻜﻓﺄة ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪75000‬‬
‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ واﺟﺒﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻓﺮﺘاض‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ ،%8‬ﻣﺎ ﺷﻞﻜ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﺒﻠﻬﺎ رﻳﻔﺮﻴا؟‬
‫)‪) E6.7 (LO5‬ﺣﺴــﺎب أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻨﺪات( ﻣﺎ ا ي ﺳﺘﺪﻓﻌﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻨﺪات دﻳﻦ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان‬ ‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100000‬دوﻻر ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ً 15‬‬
‫ﺨﻣﺎ وﺗﺪﻓﻊ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬
‫أ‪%8 .‬؟‬
‫ب‪%10 .‬؟‬
‫ج‪%12 .‬؟‬
‫)‪) E6.8 (LO5‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺳﺘﻴﻔﻦ ﺑﻮﺳﻮرث‪ ،‬ﺑﺎﺋﻊ ﻣﺘﻤﺰﻴ ﻳﻔﻜﺮ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼده اﺨﻟﺎﻣﺲ واﺨﻟﻤﺴــﻦﻴ‪ ،‬ﻳﻘﺮر إﻧﺸــﺎء ﺻﻨﺪوق ﺒﻟ أﺳﺎس ‪%8‬‬
‫ً‬
‫واﺳﺘﻤﺮارا‬ ‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ﺨم ‪2023‬‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ً ،‬‬ ‫ﺳﻴﻤﻜﻨﻪ ﻣﻦ ﺳﺤﺐ ‪ 25000‬دوﻻر‬
‫ﺣ ﺨم ‪ .2026‬ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬا اﻟﺼﻨﺪوق‪ ،‬ﻳﻨﻮي ﺳﺘﻴﻔﻦ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم ‪.2022 - 2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن رﺻﻴﺪ اﻟﺼﻨﺪوق ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 2022‬ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻦ ﺳــﺘﻴﻔﻦ‬
‫ﺑﻮﺳﻮرث ﻣﻦ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺪﻓﻪ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت ﻞﻛ ﺨم ﻟﺴﺘﻴﻔﻦ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق؟‬
‫ً‬
‫ﺟﻬﺎزا ﺑﺴﻌﺮ ‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫)‪) E6.9 (LO2‬ﻣﻌﺪل ﺠﻣﻬﻮل( اﺷﺮﺘت ‪Kross plc‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺔ واﺣﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪118810‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ ﻲﻓ ﺨﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻓﺮﺘاض زﻳﺎدة اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻪ ﺒﻟ اﻟﻘﺮض؟‬
‫)‪) E6.10 (LO2‬ﻓﺮﺘات ﺠﻣﻬﻮﻟﺔ وﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺠﻣﻬﻮل( ﻓﻜﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ‪ .‬ر‪ .‬ﺷﻮﺑﺮا ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ أن ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻠﻴﻮﻧﺮﻴا‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوﻗﻪ ﻲﻓ ﺳﻮق اﻤﻟﺎل ‪148644‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا وﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻳﺒﻠﻎ ‪ .%10‬ﻛﻢ ﺳــﻨﺔ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺮﺘك ﺷﻮﺑﺮا ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﻠﻴﻮن دوﻻر اﻤﻟﻄﻠﻮب؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪562‬‬

‫ب‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Elvira Lehman‬ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﻤﺟﻊ ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺧﻼل ‪ً 15‬‬

‫ﺨﻣﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوق ﺳــﻮق اﻤﻟﺎل اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ اﻛﺎﻟﻎ ‪239392‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ؟‬ ‫ا ي ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Elvira‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻪ‬
‫)‪) E6.11 (LO4‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺧﻴﺎرات اﻟــﺮﺸاء( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ .Rossi Excavating Inc‬ﺑﺮﺸاء‬
‫اﺣﺪي اﻤﻟﻌﺪات ﺑﺴﻌﺮ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻋﺮﺿﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﺧﻄﺔ دﻓﻊ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﺮو‬
‫ﺑﺈﺟﺮاء ‪ 10‬دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 15582‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻊ أول دﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺨم واﺣﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻹﻤﺟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺪﻓﻌﻬﺎ ‪ Rossi‬ﻲﻓ ﺧﻄﺔ ا ﻓﻊ ﻫﺬه؟‬
‫ب‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ل ‪ Rossi‬أن ﻳﻘﺮﺘض ‪ 100000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺑﻨﻜﻪ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺑﻤﻌﺪل‬
‫ﺳــﻨﻮي ‪ .%8‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ رو اﻻﻗﺮﺘاض ﻣﻦ اﻛﻨﻚ أو اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻄﺔ ا ﻓﻊ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻤﻟﻌﺪات؟‬
‫)‪) E6.12 (LO4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻛﺪاﺋﻞ( ‪ ،.Brubaker Inc‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻟﻮﺟﺒﺎت اﻟﻌﺸــﺎء‬
‫ﺨ ﺔ اﻟﺴــﻜﺮ وﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﺼﻮدﻳــﻮم وﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻜﻮﻟﻴﺴــﺮﺘول‪ ،‬ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ زﻳﺎدة‬
‫ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق ﻲﻓ ‪ .Sunbelt‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﻘﻴــﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺮر ‪ Brubaker‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻮﻗﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﺼﻨﻊ ﺟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ﻓﻠﻮرﻳﺪا‪ .‬ﺳﻴﻘﻮم ‪ Brubaker‬إﻣﺎ ﺑﺮﺸاء أو اﺳﺘﺌﺠﺎر ﻣﻮﻗﻊ اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ‬
‫أﻳﻬﻤﺎ أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺠﻟﻨﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻮﻗﻊ ﺑﺘﻘﻠﻴﺺ اﻤﻟﻮاﻗﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎ اﺨﻛﻼﺛﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺒﻰﻨ ‪ :A‬اﻟﺮﺸاء ﺑﺴﻌﺮ ﻧﻘﺪي ﻗﺪره ‪ 610‬آﻻف دوﻻر‪ ،‬واﻟﻌﻤﺮ اﻹﻧﺘﺎ ‪ً 25‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻣﻊ دﻓﻌﺎت إﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 70000‬دوﻻر ﻳﺘﻢ‬‫اﻤﻟﺒــﻰﻨ ‪ :B‬إﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ً 25‬‬
‫إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻰﻨ ‪ :C‬اﻟﺮﺸاء ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 650000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻰﻨ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻤﻟﻄﻠﻮب ؛ وﻣﻊ‬
‫ﺻﺎف ﻗﺪره ‪6000‬‬ ‫ﺨﻣﺎ ﺑﺈﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮي‬‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ اﻟﺰاﺋﺪة ﻤﻟﺪة ‪ً 25‬‬
‫ٍ‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼم ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﺧﺘﻴﺎره ﻛﻤﻮﻗﻊ ل ‪ .Brubaker Inc‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻰﻨ ا ي ﺗﻮ‬
‫اﻷﻣﻮال ﺗﺒﻠﻎ ‪%12‬؟‬
‫‪563‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫)‪) E6.13 (LO5‬ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺴﻨﺪات( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Messier SA‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ ﻣﻌﺪات‬

‫ً‬
‫ر ﻮب ا راﺟﺎت‪ .‬وﻣﺆﺧﺮا‪ ،‬ﻃﻠﺐ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴــﺲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺎء ﻣﺼﻨﻊ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫ﺤﻛﻠﺒﻴــﺔ اﻟﻄﻠﺐ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﺒﻟ دراﺟﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ إﺟــﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ دﻗﻴﻖ ﻟﻠﻄﻠﺐ‪ ،‬ﻗﺮر‬
‫ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻤﺟــﻊ اﻷﻣﻮال ﻟﻠﻤﺼﻨــﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳــﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 3000000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 11‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪،2034‬‬
‫ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻞﻛ ‪ 1‬ﻣﺎرس و ‪ 1‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ‪ ،‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸدوات‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ‪.%10‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻣﺮاﺟﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺣﺪد ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫)‪) E6.14 (LO5‬ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌــﺎش( ‪ .Calder، Inc‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ أﺛﺎث ﺗﻀﻢ‬
‫ً‬
‫‪ 50‬ﻣﻮﻇﻔﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﻣﻔﺎوﺿﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻣﻊ ﻧﻘﺎﺑﺔ اﻟﻌﻤﺎل اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺮرت‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺪء ﻲﻓ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ‪ .‬ﺳﺘﺒﺪأ اﺨﻟﻄﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ .2019‬ﺤﻳﻖ ﻟﻞﻜ ﻣﻮﻇﻒ ﻣﺸــﻤﻮل ﺑﺎﺨﻟﻄﺔ اﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﺎش ﺗﻘﺎﻋﺪي ﻞﻛ ﺨم ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻣﻊ ﻣﺮﺸف إدارة ﺷﺆون اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ وﺧﺒﺮﻴ اﻛﺘﻮاري ﻣﻦ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪي‪ً .‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮاﻗﺐ ﺑﺈﻋﺪاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ 15‬ﺳﻨﺔ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺪة اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 200000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻞﻛ ﺨم‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻫﻮ ‪%8‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﺣﺪد اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)‪) E6.15 (LO2, 3‬ﻗﺮار اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر( ﺣﺼﻞ ‪ Derek Lee‬ﻟﻠﺘﻮ ﺒﻟ ﻣﺎﻜﻓﺄة ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 1000000‬دوﻻر‪ .‬ﺧﻄﺘﻪ ﻲﻫ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ‪%6‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪564‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬إذا ﺎﻛن ‪ Lee‬ﺨﻳﻄﻂ ﺤﻛﺄﺳﻴﺲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ‪ DL‬ﺑﻤﺠﺮد ﻧﻤﻮ اﻟﺼﻨﺪوق إﻰﻟ ‪ 1898000‬دوﻻر‪،‬‬
‫ﻛﻢ ﺳﻨﺔ ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ إﻧﺸﺎء اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ؟‬
‫ً‬
‫ب‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪ 1000000$‬ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬ﻳﺴــﺘﺜﻤﺮ ‪ Lee‬ا ﻮم ‪ $ 300000‬وﺨﻳﻄﻂ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ‬ ‫ﻹﺟﺮاء ‪ 9‬اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‬
‫ا ﻮم‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻴﻪ ا ﻓﻌﺎت إذا ﺎﻛن ‪ Lee‬ﺨﻳﻄﻂ ﺤﻛﺄﺳﻴﺲ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1898000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 9‬ﺳﻨﻮات؟‬
‫)‪) E6.16 (LO3‬ﺳــﺤﺐ ا ﻳــﻦ( اﻗﺮﺘض روال ﻓﺮﻧﺎﻧﺪﻳــﺰ ‪ 90000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس‬
‫‪ .2017‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %12‬ﻣﺮ ﺒﺔ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺳﺪاده ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ .2027‬ﻟﺴﺤﺐ ﻫﺬا ا ﻳﻦ‪ ،‬ﺨﺗﻄﻂ روال ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻲﻓ ﺻﻨﺪوق‬
‫ً‬
‫اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ 2022‬وﻟﻸرﺑﻊ ﺳﻨﻮات‬ ‫ﺗﻘﺎﻋﺪ ا ﻳﻮن ﺨﺑﻤﺴــﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ‬
‫اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺮﺑﺢ اﻟﺼﻨﺪوق ‪ %10‬ﺳﻨﻮﻳﺎً‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺎﻛف‬
‫ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴــﺎﻫﻢ ﺑﻪ روال ﻓﺮﻧﺎﻧﺪﻳﺰ ﻞﻛ ﺨم ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﺻﻨﺪوق ٍ‬
‫ﻟﺴﺤﺐ ا ﻳﻮن ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2027‬؟‬
‫ﺔ ‪Wyeth Leasing‬‬ ‫)‪) E6.17 (LO4‬ﺣﺴــﺎب ﻣﻘﺪار اﻹﺠﻳﺎرات( ﻳﻌﺪ ﻋﻤﻴﻠــﻚ‪ ،‬ﺮﺷ‬
‫ً‬
‫ﻋﻘﺪا ﻻﺳﺘﺌﺠﺎر آﻟﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Souvenirs plc‬ﻤﻟﺪة ‪ً 25‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫‪،.Ltd‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 421087‬ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ ‪ 25‬ﺨﻣﺎ وﻻ ﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﻋﻤﻴﻠﻚ ﻣﻬﺘﻢ ﺑﻜﺴــﺐ ﺨﺋﺪ ‪ % 11‬ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎره‬
‫وواﻓﻖ ﺒﻟ ﻗﺒﻮل ‪ 25‬دﻓﻌﺔ إﺠﻳﺎر ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟـ ‪ 25‬ﺳﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﺗﺰوﻳﺪ ‪ Wyeth‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ 25‬دﻓﻌﺔ إﺠﻳﺎر ﺳــﺘﺤﻘﻖ ﺨﺋﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%11‬‬
‫)‪) E6.18 (LO4‬أﻗــﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ( اﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ .Aoki Ltd‬ﻳﻬﺎ دﻳﻮن‬
‫ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻳﺘﻮﻓﺮ ى ‪ Aoki‬وﺳﻴﻠﺘﺎن ﻟﻠﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ :‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ إﻣﺎ أن ﺗﺪﻓﻊ دﻓﻌﺔ‬
‫ﻓﻮرﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 3500000‬ﻳﻦ‪ ،‬أو ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 400000‬ﻳﻦ‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ً 15‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬ﻞﻛ دﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ا ﻮم اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم )ﺑﺎﻵﻻف اﻟﻦﻴ(‬
‫‪565‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻫﻮ ‪%8‬‬ ‫ﻣﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ا ﻓﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻮ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ؟‬
‫)‪) E6.19 (LO4‬أﻗــﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ( ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪E6.18‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء أﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺒﺪأ ا ﻓﻌﺎت اﻵن وﻳﺘﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ا ﻮم اﻷول ﻣﻦ ﻞﻛ ‪ً 15‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪،‬‬
‫ﻣﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ا ﻓﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻮ ﺑﻬﺎ؟‬
‫)‪) E6.20 (LO5‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ(‪ ،‬ﺣﺪد اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫)‪) E6.21 (LO5‬اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌــﺔ واﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﺤﺗــﺎول أﺠﻧﻴﻼ‬

‫ﻛﻮﻧﺮﺘﻳﺮاس ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺼﻪ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺎل ﻲﻓ ﻣﺘﻨﺎول ا ﺪ ﺧﻼل ﺨﻣﻦﻴ ﻹﺻﻼح ﺤﻣﺮك ﺳﻴﺎرﺗﻬﺎ اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‪ .‬وﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ ﺑﺸﺄن ﺗﻜﻠﻔﺔ إﺻﻼح اﻤﻟﺤﺮك ﻲﻓ ﺨﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاء ﺑﻌﺾ اﻷﺤﺑﺎث‬
‫ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ أﺠﻧﻴﻼ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل ﻟﻠﺘﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪566‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺒﺔ ‪% 6‬‬ ‫ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﺗــﻮدع أﺠﻧﻴﻼ ﻛﻮﻧﺮﺘﻳﺮاس ا ﻮم ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮ‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻣﻦ اﻤﻟﺎل ﻲﻓ ﺨﻣﻦﻴ ﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺻﻼح؟‬ ‫ً‬
‫ً‬
‫ﺠﺗﺎرﻳﺎ ﺗﻢ ﺮﺷاؤه‬ ‫)‪) E6.22 (LO5‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ً Killroy‬‬
‫اﺳﻤﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺳــﺘﺤﻮاذ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .McClellan‬اﻻﺳــﻢ اﺤﻛﺠﺎري ﻗﻴﻤﺘــﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫‪ 3500000‬دوﻻر‪ ،‬وﻟﻜــﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺳــﻨﻮي‪ .‬ﻹﺟﺮاء اﺧﺘﺒﺎر اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﺬا‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫‪ Killroy‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳــﻢ اﺤﻛﺠﺎري‪) .‬ﺳﺘﺘﻌﺮف ﺒﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﺣﻮل اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ (.12‬وﻗﺪ ﻃــﻮر ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ا اﺧﻠﻴﺔ‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ ﻞﻛ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬ ‫اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳــﻢ اﺤﻛﺠﺎري ً‬
‫ﻟﻠﺘﺪﻓــﻖ اﺠﻘﺪي ﺗﻘﺪﻳﺮ ‪ Killroy‬ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺒﻟ ﻣﺪى اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﺨﻛﻤﺎ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﻳﻔﺮﺘض أن اﻻﺳــﻢ اﺤﻛﺠﺎري ﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات‪.‬‬
‫)اﻓﺮﺘض أن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪(.‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻼﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري؟ ﻳﻘﺮر ‪ Killroy‬أن ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻫﻮ ‪.%8‬‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﺗﻢ اﻟﻮﺻﻞ ﻟﻠﺘﻘﺪﻳﺮ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء )أ( ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻮى ‪ 1‬أو‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻮى ‪3‬؟ اﺮﺷح‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫)ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳُﻄﻠﺐ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﻘﺮﻳﺐ اﻹﺟﺎﺑﺎت ﻷﻗﺮب وﺣﺪة ﻋﻤﻠﺔ‪ .‬ﻣﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳُﺬﻛﺮ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪(.‬‬
‫)‪) P6.1 (LO2, 4‬ﺣﺎﻻت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ( أﺟﺐ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪:‬‬
‫‪567‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫أ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Yang Ltd‬ﻣﺒﻰﻨ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 25000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ واﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ﺠﻣﻤﻊ اﺳــﺘﻬﻼﻛﻬﺎ ‪ 10000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺗﻠﻰﻘ ‪ Yang‬ﻛﻤﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 24000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2022‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺳﻌﺮ‬
‫ﺮﺻف ﺛﺎﺑﺖ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ‪ ،‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺳــﻌﺮ ﺳــﻮق ﺟﺎﻫﺰة‪ .‬ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪ‬
‫ﻬﻟﺬا اﺠﻮع ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .% 9 2019‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﻰﻨ؟‬
‫ب‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬اﺷــﺮﺘت ‪ Yang Ltd. 300‬ﺳــﻨﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪100000‬‬
‫ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،%9‬اﻟﺴــﻨﺪات ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ..Walters Inc‬ﺗﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬اﺷﺮﺘت‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ً‬ ‫اﻟﺴــﻨﺪات ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2029‬وﺗﺪﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ Yang‬اﻟﺴﻨﺪات ﺑﻤﻌﺪل ‪ .%11‬ﻛﻢ دﻓﻊ ‪ Yang‬ﻟﻠﺴﻨﺪات؟‬
‫ج‪ .‬اﺷﺮﺘت ‪ .Yang Ltd‬آﻟﺔ ﺟﺪﻳﺪة وواﻓﻘﺖ ﺒﻟ دﻓﻊ ﺛﻤﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﻗﺴﺎط ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 400.000‬ﻳﻦ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %8‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺠﻞ ﻳﺎﻧﻎ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺠﻟﻬﺎز؟‬
‫ﺟﺮارا ً‬
‫ﺧﺎﺻﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻧﺼﺖ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ أن‬ ‫ً‬ ‫د‪ .‬اﺷﺮﺘت ‪.Yang Ltd‬‬
‫ﺗﺪﻓﻊ ‪ Yang 2000000‬ﻳﻦ ﻋﻨﺪ اﻟﺮﺸاء و ‪ 500000‬ﻳﻦ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات ﻗﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺠﻟﺮار ﺑﻪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،،2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻗﺪره ‪% 12‬؟‬
‫ﻫ‪ .‬ﺗﺮﻳﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻳﺎﻧﻎ اﻤﻟﺤﺪودة ﺳــﺤﺐ ‪ 12000000‬ﻳﻦ )ﺑﻤــﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ( ﻣﻦ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺳــﺘﺜﻤﺎري ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم ﻤﻟﺪة ‪ 9‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر اﻷو‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو إذا ﺎﻛن اﻟﺼﻨﺪوق ﻳﺮﺑﺢ ‪%11‬؟‬
‫)‪) P6.2 (LO2, 3, 4‬ﺣــﺎﻻت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ( ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪول‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﻞ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺠﻬﻮل‬
‫أ‪ .‬ﻣــﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Ned Winslow‬ﺳــﺪادﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ‪8‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ ﺻﻨﺪوق ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 90000‬دوﻻر ﺤﺑﻠﻮل ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻣﻨﺔ‪ ،‬إذا ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ؟‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻳﺮﺑﺢ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪% 8‬‬

‫ﺨﻣﺎ ا ــﻮم وﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﻤﺟﻊ ‪ 500‬أﻟﻒ دوﻻر‬ ‫ب ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻤﺮ روﺑﺮت ﻫﻴﺘﺸــﻜﻮك ‪ً 40‬‬
‫ﺤﺑﻠﻮل ﻋﻴﺪ ﻣﻴــﻼده اﺨﻟﺎﻣﺲ واﻟﺴــﺘﻦﻴ ﺣ ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣــﻦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﻣﺎﻜﻧﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪568‬‬

‫اﻟﺼﻴﻲﻔ ﺒﻟ ﺤﺑﺮﻴة ﻫﻮﺑﺎﺗﻜﻮﻧﺞ‪ .‬ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﻤﺟﻊ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء وداﺋﻊ‬
‫ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻲﻓ أﻋﻴﺎده اﻷرﺑﻌﻦﻴ ﺣ ﻋﻴﺪ ﻣﻴﻼده اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﺴﺘﻦﻴ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻹﻳﺪاع‬
‫اﻟﺴــﻨﻮي ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﺪﻣﻪ روﺑﺮت إذا ﺎﻛن اﻟﺼﻨﺪوق ﺳﻴﻜﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ؟‬ ‫ﺑﻤﻌﺪل ‪% 12‬‬

‫ج‪ .‬دﻳﺎن روس ﻳﻬﺎ ‪ 20000‬دوﻻر ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ا ﻮم ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 9‬ﻓﻊ دﻳﻦ ﻗﺪره ‪47،347‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺤﺘﺎﺟﻬﺎ ﺤﻛﺠﻤﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﺤﻛﺼﻔﻴﺔ ا ﻳﻦ؟‬
‫د‪ .‬ى ﺳــﻴﻨﺪي ﻫﻴﻮﺳــﻦﺘ دﻳﻮن ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 27600‬دوﻻر ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﺗﺴــﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﻌﺪ ‪4‬‬
‫ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ا ﻮم‪ .‬ﻳﻬﺎ ‪ 19553‬دوﻻر ﺗﻨﻮي اﺳــﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺳــﺘﺤﺘﺎﺟﻪ ﻟﻜﺴﺐ ﺳــﻨﻮي ﻣﻦ أﺟﻞ ﺠﺗﻤﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻓﻊ‬
‫ا ﻳﻦ؟‬
‫)‪) P6.3 (LO2, 4‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻛﺪاﺋﻞ( اﻓــﺮﺘض أن ‪ Koh ShopMart‬ﻗﺪ ﻗﺮرت أن ﺗﺒﻲﻘ‬
‫وﺤﺗﺎﻓﻆ ﺒﻟ ﻣﺴﺎﺣﺔ ﺷﺎﻏﺮة ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺠﺑﻮار أﺣﺪ ﻣﺘﺎﺟﺮﻫﺎ ﺤﻛﻜﻮن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﻣﻮﻗﻒ‬
‫ﻟﻠﺴــﻴﺎرات ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬ﺗﺪرس اﻹدارة اﻟﻌﻄــﺎءات اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻷﺳﻄﺢ ﻤﻟﻨﻄﻘﺔ وﻗﻮف اﻟﺴﻴﺎرات اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﻣﺴﺎﺣﺘﻬﺎ ‪ 12000‬ﻳﺎردة ﻣﺮﺑﻌﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫اﻟﻌﻄﺎء أ‪ :‬ﺳــﻄﺢ ﻳﻜﻠﻒ ‪ 5.75‬ﻟﻞﻜ ﻳﺎردة ﻣﺮﺑﻌﺔ ﺤﻛﺜﺒﻴﺘﻪ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﺒﺪال ﻫﺬا‬
‫اﻟﺴــﻄﺢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺗﻘﺪر ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﺴﻄﺢ ﺑـ ‪25‬‬
‫ﺳــﻨﺘًﺎ ﻟﻞﻜ ﻳﺎردة ﻣﺮﺑﻌﺔ ﻟﻞﻜ ﺨم ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﺎم اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺘﻬﺎ‪ .‬ﺳﻴﻜﻮن ﺳﻄﺢ‬
‫ً‬
‫ﻣﺸﺎﺑﻬﺎ ﻟﻠﺴﻄﺢ اﻷو ‪.‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺒﺪال‬
‫اﻟﻌﻄﺎء ب‪ :‬ﺳﻄﺢ ﻳﻜﻠﻒ ‪ 10.50‬ﻟﻞﻜ ﻳﺎردة ﻣﺮﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﺜﺒﻴﺖ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺴﻄﺢ ﻋﻤﺮ‬
‫إﻧﺘﺎ ﺤﻣﺘﻤﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات وﺳﻴﺘﻄﻠﺐ ﺻﻴﺎﻧﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﺎم‬
‫اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪ 9‬ﺳﻨﺘﺎت ﻟﻞﻜ ﻳﺎردة ﻣﺮﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻌﻄﺎء ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﺒﻠﻪ ‪.Koh ShopMart‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻔﺮﺘض أن ﺗﻜﻠﻔﺔ رأس اﻤﻟﺎل ﻲﻫ ‪ ،% 9‬وأن ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬وأﻧﻪ ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻷﺳﻌﺎر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫)‪) P6.4 (LO4‬ﺗﻘﻴﻴــﻢ ﺑﺪاﺋﻞ ا ﻓﻊ( ﻟﻘﺪ ﻋﻠﻢ روﻧﺎ ﻟﻮﻧﺞ ﻟﻠﺘﻮ أﻧﻪ ﻓﺎز ﺠﺑﺎﺋﺰة ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 500000‬دوﻻر ﻲﻓ ا ﺎﻧﺼﻴﺐ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﻣﻨﺤﻪ ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ﺧﻴﺎرﻳﻦ ﺤﻛﻠﻲﻘ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‪ (1) .‬إذا‬
‫‪569‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫أﺧﺬ روﻧﺎ ﻞﻛ اﻷﻣﻮال ا ﻮم‪ ،‬ﺳــﺘﻘﺘﻄﻊ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻤﻌﺪل ‪ %46‬ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪.‬‬
‫)‪ (2‬ﻳﻘــﺪم ا ﺎﻧﺼﻴﺐ ﻟﺮوﻧﺎ ‪ 20‬دﻓﻌﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 36000‬دوﻻر ﻣﻊ أول دﻓﻌﺔ‬
‫ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺤﻮل روﻧﺎ إﻰﻟ اﺤﻛﺬﻛﺮة اﻟﻔﺎﺋﺰة‪ .‬ﺳــﻴﺨﻀﻊ روﻧﺎ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ ﻞﻛ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%25‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ( ﺒﻟ أي‬ ‫إذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ أن روﻧﺎ ﻳﻤﻜﻨﻪ ﻛﺴــﺐ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪) %8‬ﻣﺮ ﺐ‬
‫أﻣﻮال ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﺧﻴﺎر ا ﻓﻊ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺨﻳﺘﺎره؟‬
‫)‪) P6.5 (LO2, 4‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻛﺪاﺋﻞ( ﺗﻮﻓﻴﺖ ﺟﻮ ﺎ ﺑﻴﻜــﺮ ﺗﺎر ﺔ ﻟﺰوﺟﻬﺎ ﺑﺮﻧﺖ ﻋﻘﺪ‬
‫ﺑﻮ ﺼــﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻳﻨﺺ ﺒﻟ أن اﻤﻟﺴــﺘﻔﻴﺪ )ﺑﺮﻧﺖ( ﻳﻤﻜﻨﻪ اﺧﺘﻴــﺎر أي ﻣﻦ اﺨﻟﻴﺎرات‬
‫اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ‪ 55000 .‬ﻳﻮرو ﻧﻘﺪا ﻓﻮرﻳﺎ‪.‬‬
‫ب‪ 4000 .‬ﻳﻮرو ﻞﻛ ‪ 3‬ﺷﻬﻮر ﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻧﻘﺪا ً‬‫ً‬
‫ﻓﻮرﻳﺎ و ‪ 1800‬دوﻻر ﻞﻛ ‪ 3‬ﺷــﻬﻮر ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬ ‫ج‪ 18000 .‬ﻳﻮرو‬
‫ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫د‪ 4000 .‬ﻳﻮرو ﻞﻛ ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات و ‪ 1500‬دوﻻر ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ ﻟﻸرﺑﻌﺔ وﻋﺮﺸﻳﻦ‬
‫ً‬
‫رﺑﻌﺎ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬وﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺎل ﻳﺴــﺎوي ‪ %2‬ﻟﻞﻜ رﺑﻊ ﺳــﻨﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﺎﻋﻒ ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺎ اﺨﻟﻴﺎر‬
‫ا ي ﺗﻮ ﺑﻪ ﺑﺮﻧﺖ؟‬
‫)‪) P6.6 (LO5‬ﺳﻌﺮ ﺮﺷاء اﻟﻌﻤﻞ( ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ ،‬زرﻋﺖ ‪ Stacy McGill‬ﻛﺮوﻣﺎً‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻟﻘﺪ‬ ‫ﺟﺪﻳﺪة ﺒﻟ ‪ 150‬ﻓﺪاﻧﺎ ﻣﻦ اﻷرض اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮﻫﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 30000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻚ ﻛﻤﺤﺎﺳﺐ ﻬﻟﺎ ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻛﺮوﻣﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻟﻦ ﺤﻳﻤﻞ اﻟﻜﺮم أي ﻋﻨﺐ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻷو )‪ .(5-1‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ‬
‫اﻟﻘﺎدﻣﺔ )‪ ،(10-6‬ﺗﻘﺪر ‪ Stacy‬أن اﻟﻜﺮوم ﺳﻮف ﺤﻳﻤﻞ ﻋﻨﺒًﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪60000‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺧﻼل اﻟﻌﺮﺸون ﺳﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ )‪ (30-11‬أن اﺤﻟﺼﺎد ﺳﻴﻮﻓﺮ ﺨﺋﺪات‬ ‫ﻳﻮرو‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 110000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﺤﻛﺎ ﺔ )‪ (40-31‬ﻣﻦ ﻋﻤﺮ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺰرﻋﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر أن اﻹﻳﺮادات ﺳﺘﻨﺨﻔﺾ إﻰﻟ ‪ 80000‬ﻳﻮرو‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪570‬‬

‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻷو ‪ ،‬ﺗﻘﺪر اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﻴﻢ واﻟﺘﺴﻤﻴﺪ واﻟﻌﻨﺎﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻜﺮوم ﺑـ ‪ 9000‬ﻳﻮرو ؛ ﺧﻼل ﺳــﻨﻮات اﻹﻧﺘﺎج‪ ،40-6 ،‬ﺳﺮﺘﺗﻔﻊ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﺎﻜﻣﻞ اﻟﻔﺮﺘة ﻫﻮ ‪ .%12‬اﻓﺮﺘض‬ ‫‪ 12000‬ﻳﻮرو‬
‫أن ﻤﺟﻴﻊ اﻹﻳﺼﺎﻻت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻋﺮض دﻳﻚ ﺑﺎﺗــﻮن ﺮﺷاء أﻋﻤﺎل ﻣﺰارع اﻟﻜﺮوم ﻣﻦ ‪ Stacy‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻸﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺪ اﻷد ﻟﻠﺴﻌﺮ ا ي ﺠﻳﺐ‬ ‫ﻤﻟﺪة ‪ً 40‬‬
‫أن ﺗﻘﺒﻠﻪ ‪ Stacy‬؟‬
‫)‪) P6.7 (LO2, 3, 4‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ ﺣﻞ ﻣﺸــﻜﻼت اﻷﻋﻤﺎل(‬
‫أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪Dubois Inc‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dubois 600000‬دوﻻر ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر‪ .‬ﺤﺗــﺎول اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻘﺮر ﺑﻦﻴ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻦﻴ ﺑﺪﻳﻠﻦﻴ ﻟﻸﻣﻮال‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ أﺣﺪ اﻛﺪاﺋﻞ ‪ 80000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‬
‫ﻤﻟــﺪة ‪ً 12‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬واﻵﺧﺮ ﻫﻮ ﺗﻠﻲﻘ دﻓﻌﺔ واﺣﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺪره ‪ 19000000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟـ ‪ً 12‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬أي ﺑﺪﻳﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺨﻳﺘﺎر ‪ Dubois‬؟ اﻓﺮﺘض أن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺛﺎﺑﺖ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺄﻛﻤﻠﻪ‬
‫ب‪ .‬اﺳــﺘﻜﻤﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Dubois Inc‬ﺮﺷاء أﺟﻬﺰة ‪ iPad‬اﻟﻠﻮﺣﻴــﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻌــﺪات ﻲﻫ ‪ 824150‬دوﻻر‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟــﺮﺸاء دﻓﻌﺔ أو ﻓﻮرﻳﺔ‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 200000‬دوﻻر وﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 76952‬دوﻻر ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬ﻷﻗﺮب ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‪ ،‬ا ي ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺨﻟﺼﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻫﺬه؟‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Dubois Inc‬ﺑﺈﻗﺮاض أﻣﻮال ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ John Kruk Corporation‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 800000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻘﺒﻞ ‪ Dubois‬ﺳﻨﺪات ‪ % 8‬ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 7‬ﺳﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ ﺨﻣﻦﻴ )واﺳﺘﻼم اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ(‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج ‪ Dubois‬إﻰﻟ اﻤﻟﺎل‪،‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺒﻴــﻊ اﻟﻮرﻗﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻰﻟ ‪ ،Chicago National Bank‬واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﺮ ﺒﺔ ‪ %10‬ﻧﺼﻒ ﺳــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ‪ Dubois‬ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻟﻮرﻗﺔ؟‬
‫د‪ .‬ﺗﺮﻏﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dubois‬ﻲﻓ ﻤﺟﻊ ‪ 13000000‬دوﻻر ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2029‬ﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻳﺪاع ‪ 200000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫‪571‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺳﺤﺐ‬ ‫واﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﺴــﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 10‬رﺑﻊ‬
‫ﻫﺬا ا ﻳﻦ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺮﻏﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ إﻳﺪاﻋﻪ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻮﻓﺮ ‪ 1300000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ( ‪.‬‬ ‫‪) .2029‬ﺳﺮﺘﺑﺢ اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻔﺼﻠﻴﺔ أﻳﻀﺎ ﺑﻤﻌﺪل ‪ ،%10‬وﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ رﺑﻊ‬
‫)‪) P6.8 (LO4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻛﺪاﺋﻞ( ﺨﺗﻄﻂ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Ellison plc‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ ﺨﻟﺰاﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺪارس اﻟﻔﻮﻻذﻳﺔ‪ ،‬ﻟﺮﺸاء ﻣﻜﺒﺲ ﺿﻐﻂ ﺟﺪﻳﺪ ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﺑﻌﺪ‬
‫اﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻛﺎﺋﻌﻦﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻠﻘﺖ إدارة اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺮﺷوط وﺧﻴﺎرات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﻞﻛ‬
‫ﺑﺎﺋﻊ‪ .‬ﺣﺪدت إدارة اﻬﻟﻨﺪﺳــﺔ أن اﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت اﺨﻟﺎﺻــﺔ ﺑﻤﻨﺘﺞ ﻞﻛ ﺑﺎﺋﻊ ﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ ﺣﺪ‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪرت اﻬﻟﻨﺪﺳــﺔ أن‬ ‫ﻛﺒﺮﻴ وأن ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻋﻤﺮ إﻧﺘﺎ ﻳﺒﻠﻎ ‪ً 20‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺳﺘﻜﻮن ‪ 1000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ ،‬و ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ‬‫ً‬ ‫اﺨﻟﻤﺲ اﻷو ‪ ،‬و ‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺮض ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻞﻛ ﺑﺎﺋﻊ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ً‬
‫اﻛﺎﺋﻊ أ‪ 55000 :‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻧﻘﺪا ﻲﻓ وﻗﺖ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ و ‪ 10‬دﻓﻌﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 18000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻛﺎﺋﻊ )أ( ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻋﻤﻼﺋﻪ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﻟﺮﺸاء‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬وا ي ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ ﺳﻴﻘﻮم اﻛﺎﺋﻊ‬ ‫ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ ﺑﻌﻘﺪ ﺧﺪﻣﺔ ﺻﻴﺎﻧﺔ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻤﻟﺪة ‪ً 20‬‬
‫ﺑﺈﺟﺮاء ﻤﺟﻴﻊ أﻋﻤﺎل اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ أو ﺔ ﻤﻟﺮة واﺣﺪة ﺗﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻛﺎﺋﻊ ب‪ :‬أرﺑﻌﻮن دﻓﻌﺔ دراﺳــﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 9500‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻊ دﻓﻊ‬
‫اﻟﻘﺴﻂ اﻷول ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪ .‬ﺳﻴُﺠﺮي اﻛﺎﺋﻊ ”ب“ ﻤﺟﻴﻊ أﻋﻤﺎل اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ ﺑﺪون أي رﺳﻮم إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻛﺎﺋﻊ ج‪ :‬ﻳﺴﺘﺤﻖ اﻟﺴﻌﺮ اﺠﻘﺪي اﻟﺎﻜﻣﻞ ‪ 150000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ أ و ب ﺳــﻴﺘﻤﻜﻨﺎن ﻣــﻦ إﺟﺮاء اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬وأن ﺗﻜﻠﻔﺔ أﻣﻮال ‪ Ellison‬ﻲﻫ ‪ ،%10‬وﺳــﻴﺘﻢ اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪،‬‬
‫ﻣﻦ أي ﺑﺎﺋﻊ ﺠﻳﺐ اﻟﺮﺸاء ؟‬
‫)‪) P6.9 (LO2, 4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻣﺸــﺎﻞﻛ اﻷﻋﻤﺎل( ﺟﻴﻤﺲ ﻛﺮﻴك ﻫﻮ ﻣﺪﻳﺮ ﺗﻨﻔﻴﺬي ﻣﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ .McDowell Enterprises‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺟﻴﻤﺲ ﻛﺮﻴك ﻟﻢ ﻳﺘﻠﻖ أي ﺗﺪرﻳﺐ‬
‫رﺳﻲﻤ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ أو اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﺘﻤﺘﻊ ”ﺤﺑﺲ ﺟﻴﺪ“ ﻟﻸرﻗﺎم وﺳﺎﻋﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪572‬‬

‫ً‬
‫ﺒﻟ اﺠﻤﻮ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺻﻐﺮﻴة ﺟﺪا )ﻣﺒﻴﻌــﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 500000‬دوﻻر( إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺒﺮﻴة‬
‫)‪ 45‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‪ .‬وﻣﻊ ﻧﻤﻮ اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ‪ ،‬ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ‬
‫اﺨﺗــﺎذ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﻌﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺸــﻌﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺟﻴﻤﺲ ﻛﺮﻴك ﺤﺑﻤﻞ ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬و ﻟﻚ ﻗﺮر ﺗﻌﻴﻦﻴ ﻣﻮﻇﻒ ﺟﺪﻳﺪ ﻳﻪ ﺧﺮﺒة ﻲﻓ ”اﻷرﻗﺎم“ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪﺗﻪ‪ .‬ﻛﺄﺳﺎس‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ي ﺳﻴﻌﻴﻨﻪ‪ ،‬ﻗﺮر أن ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﻞﻛ ﻣﻮﻇﻒ ﺤﻣﺘﻤﻞ أن ﻳﻌﺪ إﺟﺎﺑﺎت ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‪.‬‬ ‫اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ واﺟﻬﻬﺎ‬
‫أ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﻔﺎوﺿــﺖ ‪ McDowell Enterprises‬وأﻏﻠﻘــﺖ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻃﻮﻳﻞ‬
‫ً‬
‫اﻷﺟﻞ ﻤﻟﺤﻄﺎت اﻟﺸــﺎﺣﻨﺎت اﻤﻟﻨﺸــﺄة ﺣﺪﻳﺜﺎ وﻣﺮاﻓﻖ ﺨﺗﺰﻳﻦ اﻟﺸﺤﻦ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺸﻴﻴﺪ‬
‫اﻤﻟﺒــﺎ ﺒﻟ أرض ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺣﺼﻞ ‪ McDowell‬ﺒﻟ اﻟﻌﻘﺎر‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬ﻳﺮﺴي ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳﻨﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2039‬ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴــﺒﻘﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 800000‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ )ﻣﺎﻟﻚ‬
‫اﻤﻟﺮاﻓﻖ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻌــﺮﺸ اﻷو ﻣﻦ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ‪ .‬ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺴــﺒﻘﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 400000‬دوﻻر ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ‬
‫اﻷﺧﺮﻴة ﻣﻦ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ى ‪ McDowell‬ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ دوﻻر واﺣﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2039‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗــﺖ ا ي ﺗﻢ ﻓﻴﻪ اﺤﻛﻔﺎوض ﺒﻟ‬
‫ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻤﻟﺤﻄﺎت اﻟﺸــﺎﺣﻨﺎت وﻣﺮاﻓﻖ ﺨﺗﺰﻳﻦ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫ﺣــﻮاﻲﻟ ‪ 7200000‬دوﻻر‪ .‬إذا اﻗﺮﺘﺿﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺎل ﻟﺮﺸاء اﻟﺘﺴــﻬﻴﻼت‪ ،‬ﻟﺎﻜﻧﺖ‬
‫ً‬
‫ﻗﺪ دﻓﻌﺖ ‪ %10‬ﻓﺎﺋــﺪة‪ .‬ﻫﻞ ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺮﺷاء اﻟﺘﺴــﻬﻴﻼت ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫اﺳﺘﺌﺠﺎرﻫﺎ؟‬
‫ب‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ ،‬اﺳﺘﺒﺪﻟﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻳﻦ ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ‪ .‬ﺠﻳﺐ دﻓﻊ‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 9‬ﺳــﻨﻮات‪ً ،‬‬ ‫ا ﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﺨﻠــﺺ ﻣﻦ اﻷرض‪ .‬ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﺘﻳﻦ ‪ .%11‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي‬
‫ﺗﻢ ﻓﻴﻪ ﺮﺷاء اﻷرض‪ ،‬ﻲﻓ اﻷﺻﻞ ﺎﻛﻧــﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 90‬أﻟﻒ دوﻻر‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺘﻳﻦ؟‬
‫ج‪ .‬ﻟﻄﺎﻤﻟﺎ اﺗﺒﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﺎﺳــﺔ أﺧﺬ أي ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺒﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻛﻤﻴﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﺑﺴﻌﺮ ‪ 800000‬دوﻻر ﺑﺮﺸوط‬ ‫اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫‪ ،1/10‬ن ‪ 30 /‬اﻟــﻲﺘ ﺣﺼﻠﺖ ﻓﻴﻬــﺎ ﺒﻟ اﺨﻟﺼﻢ‪ .‬ﻗﺪرت اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻣﺆﺧﺮا ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻷﻣﻮال اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ .%10‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻮاﺻﻞ ﺳﻴﺎﺳﺔ أﺧﺬ‬
‫اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي ً‬
‫داﺋﻤﺎ؟‬
‫‪573‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ً‬
‫)‪) P6.10 (LO2, 4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺮﺸاء( ﺗﻤﺘﻠﻚ ‪ .Dunn Inc‬وﺗﺸــﻐﻞ ﻋﺪدا‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻮﻗﻊ ﻣﺘﺠﺮ‬ ‫ﻣــﻦ ﻣﺘﺎﺟﺮ اﻷﺟﻬﺰة ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻧﻴﻮ إﺠﻧﻼﻧﺪ‪ .‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫آﺧﺮ ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺮﺳﻳﻌﺔ اﺠﻤﻮ ﻲﻓ ﻣﺎرﻳﻼﻧﺪ‪ .‬ﺤﺗﺎول اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻘﺮر ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺳﺘﺸﺮﺘي‬
‫أو ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﺒﻰﻨ واﻤﻟﻨﺸﺂت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸاء‪ :‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺮﺷاء اﻤﻟﻮﻗﻊ و ﻧﺸﺎء اﻤﻟﺒﻰﻨ وﺮﺷاء ﻤﺟﻴﻊ ﺠﺗﻬﺰﻴات اﻤﻟﺘﺠﺮ‪.‬‬
‫ﺳــﺘﻜﻮن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ 1850000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﻄﻠﻮب دﻓﻌﺔ أو ﻓﻮرﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 400000‬دوﻻر‪،‬‬
‫وﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ‪ 1450000‬دوﻻر ﺒﻟ ﻣﺪى ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﺴﻌﺮ ‪ 350000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ )ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻔﺎﺋﺪة ؛ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم(‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻜﻮن‬
‫ﺨﻣﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺳﻴﺘﻢ ﺑﻴﻌﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 500000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺼﻔﺘﻬﺎ ﻣﺎﻟﻚ اﻟﻌﻘﺎر‪،‬‬ ‫ﻋﻤﺮ اﻟﻌﻘﺎر ‪ً 12‬‬
‫ﺳﺘﺘﺤﻤﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻔﻘﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ 40000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ )ﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم(‬
‫‪27000‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ )ﻳﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم(‬
‫‪16000‬‬ ‫أﺧﺮى )ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم(‬
‫‪ 83000‬دوﻻر‬
‫اﻹﺠﻳﺎر‪ :‬واﻓﻖ ‪ First Bank‬ﺒﻟ ﺮﺷاء اﻤﻟﻮﻗﻊ و ﻧﺸــﺎء اﻤﻟﺒــﻰﻨ وﺗﺜﺒﻴﺖ اﻟﺮﺘ ﻴﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Dunn Inc‬إذا ﺎﻛن ‪ Dunn‬ﺳﻴﺴﺘﺄﺟﺮ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ ﻤﻟﺪة ‪12‬‬
‫ﺨﻣﺎ‪ .‬وﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر ‪ 270‬أﻟﻒ دوﻻر‪ .‬ﻟﻦ ﺗﺘﺤﻤﻞ ‪ Dunn‬أي‬ ‫ً‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺆو ﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻨﺸﺄة ﺒﻟ ﻣﺪى ‪ 12‬ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺮﺷوط اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ أﻧﻪ ﺳﻴﻄﻠﺐ ﻣﻦ ‪Dunn‬‬
‫ﺳــﺪاد ‪ 12‬دﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ )ﻳﺘﻢ دﻓﻊ أول دﻓﻌﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﻳﻔﺘﺢ ﻓﻴﻪ اﻤﻟﺘﺠﺮ ﺛﻢ ﻞﻛ ﺨم‬
‫ﺗــﺎل(‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻠﺰم إﻳﺪاع ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ ﻓﺘﺢ اﻤﻟﺘﺠﺮ‪ .‬ﺳــﻴﺘﻢ‬‫ٍ‬
‫إرﺟﺎع ﻫﺬا اﻹﻳﺪاع ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻋــﺮﺸة‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﺪم وﺟﻮد ﺮﺿر ﻏﺮﻴ‬
‫ﺨدي ﻬﻟﻴﻞﻜ اﻤﻟﺒﻰﻨ أو اﻟﺮﺘ ﻴﺒﺎت‪.‬‬
‫ﺔ ‪ .Dunn Inc‬ﻲﻫ ‪%10‬‬ ‫ﺣﺎ ﺎ‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﻣﻮال ﻟﺮﺸ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻛﺪﻳﻞ اﻷﻓﻀﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Dunn Inc‬‬
‫)‪) P6.11 (LO5‬ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ( ﻟﻘﺪ ﺗﻢ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻣﻌﻚ ﻛﻤﺴﺘﺸﺎر ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒــﻞ ﺟﺎن ﺑﺎرﻲﻠﻛ‪ ،‬ﻣﺎﻟــﻚ ‪ .Attic Angels‬إﻧﻬﺎ ﺗﺮﻳﺪ وﺿﻊ ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﺠﻔﺴــﻬﺎ‬
‫وﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ .‬ﻗﺪﻣﺖ ﺟﺎن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪574‬‬

‫اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﻌﺎم اﻤﻟﺎ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ ‪ %50‬ﻣﻦ راﺗﺐ ﺟﻦﻴ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﻌﺎم‬
‫اﻤﻟﺎ و ‪ %40‬ﻣﻦ اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﻠﻌﺎم اﻤﻟﺎ ﻟﻞﻜ ﻣﻮﻇﻒ‪ .‬ﺳــﺘﻘﻮم اﺨﻟﻄﺔ ﺑﺪﻓﻊ‬
‫ﺨﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻳﺮﻏﺐ ﺟﺎن ﻲﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم ﻤﻟﺪة ‪ً 20‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮ ﺒﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‬ ‫ً‬
‫إﻳﺪاﺨ‬ ‫اﺨﻟﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ‪15‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﺨﻟﻄﺔ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬ ‫‪% 12‬‬

‫ﺟــﺎن ﺑﺎرﻲﻠﻛ‪ ،‬اﻤﻟﺎﻟﻚ‪ :‬اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴــﻨﻮي اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 48000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ؛ ﺗﺎرﻳﺦ‬

‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2044‬‬
‫ﻛﻮﻟﻦﻴ دﻳﻔﻴﺲ‪ ،‬ﻣﻨﺴــﻖ اﻟﺰﻫﻮر‪ :‬اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴﻨﻮي اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 36000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ؛‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2049‬‬
‫أﻧﻴﺘﺎ ﺑﻴﻜﺮ‪ ،‬ﻣﻮﻇﻔﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت‪ :‬اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴــﻨﻮي اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 18000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ؛‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2039‬‬
‫ﺟﺎﻓﻦﻴ ﺑﺮﻳﺎرز‪ ،‬ﺎﻛﺗﺐ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺑﺪوام ﺟﺰﻲﻳ‪ :‬اﻟﺮاﺗﺐ اﻟﺴﻨﻮي اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 15000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ؛ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2034‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬أﻋﻄﺖ ﺟﻦﻴ ﻧﻔﺴــﻬﺎ و ﻣﻮﻇﻒ زﻳﺎدة ﻲﻓ راﺗﺐ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺑﻨﺴــﺒﺔ‬
‫‪ .%4‬ﺨﻳﻄﻂ ﺟﺎن ﻤﻟﻮاﺻﻠﺔ ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أﻋﻼه‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺎﻜﻓﺄة اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﺸﺎرك ﻲﻓ‬
‫اﺨﻟﻄﺔ؟ )ﺗﻘﺮﻳﺐ إﻰﻟ أﻗﺮب ﺟﻨﻴﻪ‪) (.‬ﻣﺴﺎﻋﺪة‪ :‬ﺳﻮف ﻳﺘﻠﻰﻘ ﺟﺎن زﻳﺎدات ﻤﻟﺪة ‪24‬‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ‪(.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ إﻳﺪاﻋﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ً 15‬‬
‫ﺨﻣﺎ ﻟﻀﻤﺎن دﻓﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ؟ )اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ‬
‫إﻰﻟ أﻗﺮب ﺟﻨﻴﻪ‪(.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻞﻛ إﻳﺪاع ﺳﻨﻮي ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺟﺎن ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ ﺨﻟﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ؟‬
‫ً‬
‫)‪) P6.12 (LO5‬اﺧﻼﻗﻴﺎت( )ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( ﺗﻴﻢ ﺑﻮﻫــﻞ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﻌﻦﻴ ﺣﺪﻳﺜﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﻜﻤــﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻠﺒﻨﺎن‪ ،‬ﻳﺪرس ﻃﺮق ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻧﻔﻘــﺎت ﺮﺷ ﺘﻪ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬إﺣﺪى اﻟﻄﺮق ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ ﻲﻫ ﺗﺒﺪﻳﻞ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫ﻣــﻦ ‪ First Security‬إﻰﻟ ‪ STL .NET Life‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ ﻷﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺤﺗﻈﻰ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ ﺣﺎدا ﻲﻓ أداﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة ﻲﻓ ﺗﺎرﺨﻳﻬﺎ‬ ‫ﺑﺎﺣﺮﺘام ﻛﺒﺮﻴ وﻗﺪ ﺷــﻬﺪت‬
‫‪575‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻤﻟﻤﺘﺪ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ً 25‬‬

‫ﺨﻣﺎ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال ﺮﺷ ﺔ ‪ STL‬ﻣﻠﺰﺘﻣﺔ‬
‫ﺑﺰﺘوﻳﺪ ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﺑﻤﻌﺎﺷﺎت ﺟﻴﺪة واﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﺻﺤﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺧﻄﺘﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣــﻊ ‪ ،First Security‬ﺗﻠﺰﺘم ‪ STL‬ﺑﺪﻓﻊ ‪ 43‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻓﻊ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﻛﻤﻌﺎش ﺳــﻨﻮي ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺎﻋﺪﻫﻢ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻣــﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫‪ NET Life‬أن ﺗﺪﻓــﻊ ‪ 35 STL‬ﻣﻠﻴــﻮن ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺤﺼــﻮل ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﺗﻘﺎﻋﺪﻳﺔ ﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ‪ First Security .‬ﻲﻫ واﺣﺪة ﻣﻦ أﻗﺪم ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ وأﻛﺮﺜﻫﺎ ﺷﻬﺮة‬
‫ﻲﻓ أوروﺑﺎ‪ .‬ﺗﺘﻤﺘﻊ ‪ NET Life‬ﺑﺴﻤﻌﺔ أﺿﻌﻒ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻔﻜﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻻﺧﺘﻼف اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺴﺄل ﺑﻮﻫﻞ ﻧﻔﺴﻪ‪” ،‬ﻫﻞ ﻫﺬا‬
‫ﺟﻴﺪ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﺪﻳﻘﻪ؟“‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻗــﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﻣﻌﺎش ‪ NET Life‬أﻗﻞ ﺑـــ ‪ 8‬ﻣﻼﻳﻦﻴ ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ‪ First Security‬ﺠﻔﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ؟‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺄﺧﺬﻫﺎ ﺗﻴﻢ ﺑﻮﻫﻞ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻗﺒﻞ ﺗﺒﺪﻳﻞ‬
‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﻜﻤﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻠﺒﻨﺎن؟‬
‫ج‪ .‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ا ﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﺄﺛﺮوا ﺑﻘﺮار ﺑﻮﻫﻞ؟‬
‫)‪) P6.13 (LO4,5‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ( ﺗﺒﻴﻊ ﻣﻌﺪات اﻟﻌﺸﺐ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ‪ Danny‬ﺟــﺰازات اﻟﻌﺸــﺐ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة وﺗﻘﺪم ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﺟﺰازات اﻟﻌﺸﺐ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺎع ‪ Danny‬ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 300000‬دوﻻر‬
‫ﻣﻦ ﺟﺰازات ﺨﺗﺼﺼﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻤﻟﻼﻋﺐ اﺠﻟﻮﻟﻒ اﺨﻟﺮﻀاء اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻚ ﻗﺴﻢ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫‪ Danny‬اﻤﻟﻌــﺪات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‪ .‬أﺑﺮم دا اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ ﻣﻊ ‪ Mower Mavens‬ﻷداء‬
‫ﻤﺟﻴﻊ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﺒﻟ ﺟﺰازات ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﻳﺮﻏﺐ ‪Danny‬‬
‫ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎن اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺠﻟﺰازات اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪576‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﻘﺪر واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺣــﺪد ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ .2015‬اﺳــﺘﺨﺪم ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﺳﻨﻮي ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .%5‬اﻓﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫)‪) P6.14 (LO4,5‬اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪،2019‬‬
‫ﺠﺗــﺮي ﺮﺷ ﺔ ‪ Sawyer SE‬اﺧﺘﺒﺎر اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ وﺤﺗﺘــﺎج إﻰﻟ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻶﻻت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫إﻧﺘﺎج ‪ ،Sawyer‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺪات ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام اﺨﻟﺎص‪) .‬ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻗﻴﻢ ﺳــﻮﻗﻴﺔ( ﺳﺘﻜﻮن‬
‫اﻤﻟﻌــﺪات ﻗﺪﻳﻤﺔ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ﺨﻣــﻦﻴ‪ ،‬وﻗﺪ ﻃﻮر ﺤﻣﺎﺳــﺒﻮ ‪ Sawyer‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات‪.‬‬
‫‪577‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ وﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺣﺪد اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻶﻻت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ .2019‬اﺳــﺘﺨﺪم ﻣﻌﺪل ﺧﺼــﻢ ‪ .% 6‬اﻓﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻣﻨﺠﻢ‬ ‫)‪) P6.15 (LO5‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮر ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ‬
‫ً‬
‫ﻛﻮارﺗﺰ ﺗﻌﺰﺘم اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻪ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻛﻴﺌﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﻮر إﺨدة ﻣﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺠﻢ إﻰﻟ ﺣﺎﺤﻛﻪ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﻮﻗﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻛﻌﺪﻳــﻦ ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ‪ .‬وﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﻮر ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﺴــﺆو ﺔ اﻛﻴﺌﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺎﻛﻟﺰﺘام و ﺿﺎﻓﺘﻪ إﻰﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺠﻢ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﻣﻮر ‪) .‬ﺳﻮف‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻢ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻛﻴﺌﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻠﻦﻴ ‪ 10‬و ‪(.13‬‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺳﻮق ﻧﺸﻂ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻛﻴﺌﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻣﻮر ﻃﻮرت ﺗﻘﺪﻳﺮات‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻛﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺧﺮﺒﺗﻬﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ اﺳﺘﻌﺎدة ﻣﻮﻗﻊ اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ‪ .‬ﺳﻴﺴﺘﻐﺮق‬
‫اﻷﻣﺮ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﻻﺳــﺘﻌﺎدة ﻣﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺠﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن‬
‫‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ ﻞﻛ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﻣﻘﺪر دﻓﻌﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة‬
‫اﻻﺳﺘﻌﺎدة ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫أ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻼﻟﺰﺘام اﻛﻴﻲﺌ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣــﻮر ؟ ﺤﺗﺪد ‪ Murphy‬أن‬
‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻫﻮ ‪.%5‬‬
‫ب‪ .‬ﻫﻞ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻟﻠﺠﺰء )أ( ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻮى ‪ 1‬أو اﻤﻟﺴﺘﻮى‬
‫‪3‬؟ اﺮﺷح‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪578‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬

‫ﻣﺸﻠﻜﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺎرﻛﺲ أﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ ﺑﻲ إل ﺳﻲ )‪(M&S‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣــﺎج واﻟﺮﺸاء )‪ (GBR‬ﻣﻌﺮوﺿــﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ M & S‬واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﺑﻬﺎ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ‪ .‬ﻓﺤﺺ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ ‪ rhzlm‬اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،M&S‬وﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أو اﺨﻟﺼﻢ أو اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫)اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﻲﻫ ﻣﺼﺪر إﺿﺎﻲﻓ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪(.‬‬
‫ب‪.‬‬
‫ُ‬
‫‪ .1‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﺳــﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﻜﺸــﻒ ﻋﻨﻬﺎ ‪ M&S‬ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺤﻟﺴﺎب‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﻘﻴﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﻤﻟﺎذا ﻳﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ أﺳــﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺨﺘﻠﻔــﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) M & S‬اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت(؟‬
‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻓــﺮﺘض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟـــ )‪ .Alta Gas (CAN‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2018‬ﻗﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺧﻼل‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﻟﻠﻨﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪375000‬‬
‫ً‬
‫ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﺴــﺒﺐ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ اﺨﻧﻔﺎض اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ إﻰﻟ ‪ 275‬أﻟﻒ دوﻻر ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻗﺪرت‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺘﺎج )اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ( اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﻧﺘﺎج اﺠﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2018‬وﻟﻜﻦ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻰﻟ ‪ 155000‬دوﻻر‬ ‫‪ 125000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫)اﻓﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم(‪.‬‬
‫‪579‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫أ‪ .‬ﺣﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة ‪ 3) 2018-2020‬ﺳﻨﻮات(‪،‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﺪﻳﺮات ‪ 2018‬وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪%10‬‬

‫ب‪ .‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة ‪ 3) 2019-2021‬ﺳﻨﻮات(‪،‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺨم ‪ 2019‬وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪%10‬‬

‫ج‪ .‬ﻗﺎرن اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻳﻦ‪ .‬ﻫﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻧﺘﺎج اﺠﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر أﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻞﻛ ﺨم؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﺗﻘﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻧﺴﻮن ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﻣﻦ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻛﺎﻟﻒ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﺴــﻨﺪات أن ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺴــﺪاد ‪ 10‬أﻗﺴﺎط ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 50000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ‪ .‬ﺗﺒﺪأ ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﺑﻌﺪ ‪ 6‬أﺷــﻬﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﻼم اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺰون اﺤﻛﺎﻟﻒ‪ .‬ﺗﻘﺪر إدارة ﺟﻮﻧﺴــﻮن أن اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون اﺤﻛﺎﻟﻒ ﻲﻫ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫‪320883‬‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫أ‪ .‬ﻣــﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺗﻔﺮﺿﻪ ﺟﻮﻧﺴــﻮن ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺿﻤﻨﻴًﺎ؟ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻛﻤﻌﺪل ﺳﻨﻮي وﻟﻜﻦ اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻣﻌﺪل ﻣﺮ ﺐ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي‬
‫ب‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎ وﻻر ا ي ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺟﻮﻧﺴــﻮن ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺴــﻨﺪات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ا ﻮم ا ي ﻳﺴﺘﻠﻢ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﺎﻟﻒ؟‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺟﺰءا ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ أﺻﻮل‬ ‫اﻓﺮﺘض أن اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون اﺤﻛﺎﻟﻒ ﺗﺸــﻞﻜ ً‬
‫ﺟﻮﻧﺴﻮن‪ .‬إذا ارﺗﻔﻌﺖ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬ﻓﻤﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺤﻖ؟ اﺮﺷح ﺑﺈﺠﻳﺎز‬
‫ﻣﺒﺎدئ‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﺤﻣﺎﺳﺒﻴًﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح‬
‫ً‬ ‫أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻷﺻﻮل ﻣﺜﻞ اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ أن ﺗﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻣﻘﺎﻳﻀﺔ ﻧﻮﻋﻴﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺧﺮى‬
‫ ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬- ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ 580

:‫اﻟﻌﺒﻮر ﻟﻠﻤﻬﻨﺔ‬
:‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
[1] International Accounting Standard 36, Impairment of Assets (London,
U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation, March
2004),Appendix A and International Financial Reporting Standard 7, Financial
Instruments: Disclosures (London, U.K.: International Accounting Standards
Committee Foundation, 2005), par. 27.
[2] Financial Reporting Standard 9, Financial Instruments (London, U.K.: International
Accounting Standards Committee Foundation, 2014).
[3] International Accounting Reporting Standard 16, Leases (London, U.K.:
International Accounting Standards Board Foundation, 2016).
[4] International Accounting Standard 19, Employee Benefits (London, U.K.:
International Accounting Standards Committee Foundation, 2001).
[5] International Accounting Standard 36, Impairment of Assets (London, U.K.:
International Accounting Standards Committee Foundation, 2004).
[6] International Financial Reporting Standard 2, Share-Based Payment (London,
U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation, 2004).
[7] International Financial Reporting Standard 13, Fair Value Measurement (London,
U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation, 2011), paras.
B12 –B30; andInternational Accounting Standard 36, Impairment of Assets
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation,
2004), Appendix A.
[8] International Financial Reporting Standard 13, Fair Value Measurement (London,
U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation, 2011), paras.
B14 –B19; andInternational Accounting Standard 36, Impairment of Assets
(London, U.K.: International Accounting Standards Committee Foundation,
2004), par. A3.

:‫ﺣﺎﻟﺔ ﺑﺤﺜﻴﺔ‬
‫ أﺛﺎر اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺴﺄﻟﺔ اﺳﺘﺨﺪام‬،‫ﻲﻓ اﺟﺘﻤﺎع أﺧﺮﻴ ﻤﻟﻮﻇﻲﻔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺘﻚ‬
.‫ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻹﺟﺮاء اﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻛﻌﺾ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻋــﺮﺘف ﺑﻌﺾ ﻛﺒﺎر اﻷﻋﻀﺎء ﻲﻓ اﻻﺟﺘﻤﺎع ﺑﻘﻠﺔ اﻤﻟﻌﺮﻓﺔ ﻳﻬﻢ ﺑﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ ﻟﻜﻨﻬﻢ ﺳــﻤﻌﻮا ﻋﻦ ﻣﻠﺤﻖ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﺑﻌﺾ‬،‫ﻫﺬا اﻟﺴــﻴﺎق‬
ً
‫ ﻓﻘﺪ ُﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ إﺟــﺮاء ﺑﻌﺾ اﻷﺤﺑﺎث ﻲﻓ‬،‫ﺻﻐﺮﻴا ﻲﻓ اﻟﻘﺴــﻢ‬
ً ‫ ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻓﺮﻳﻘﺎ‬.‫اﺤﻛﻮﺟﻴــﻪ‬
‫اﻷدﺑﻴﺎت اﻤﻟﻮﺛﻮﻗﺔ ﺣﻮل ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع وﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻲﻓ اﺟﺘﻤﺎع اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻷﺳﺒﻮع اﻤﻟﻘﺒﻞ‬
‫‪581‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻣﻄﺒﻮﺨت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ IFRS‬اﻤﻟﻮﺛﻮﻗﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻣﻮﻗﻊ وﻳــﺐ )‪) (/http://eifrs.iasb.org‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻤﻟﺠﺎ إﻰﻟ‬
‫‪ eIFRS‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺘﺼﻔﺢ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻠﺮد ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬اﻟﻔﻘﺮات اﻤﻟﻘﺘﺒﺴﺔ‪(.‬‬
‫أ‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﺧﻞ ”اﺤﻛﻘﻠﻴﺪي“ وﻣﺪﺧﻞ ”اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ“ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ج‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ ﺳﻌﺮ اﺨﻟﺼﻢ اﺨﻟﺎص‬
‫ﺑﺎﻷﺻﻮل ﻲﻓ اﻟﺴﻮق؟‬
‫‪ - 1‬ﻳﻌﺎﻟــﺞ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﺄﺳــﺎس ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫واﺳﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت واﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ]‪ ،[2‬واﻹﺠﻳﺎرات‬
‫]‪ ،[3‬وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ]‪ ،[4‬واﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل ]‪ ،[5‬واﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﻷﺳﻬﻢ ]‪.[6‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻃﺮ اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﺳــﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ“‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن‬ ‫ﺳــﻨﻮي ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻘﻮد‪ .‬أي‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻛﺮ اﻟﺴﻌﺮ ﺒﻟ أﻧﻪ ”‪%1‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺬﻛﺮ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﺴــﻌﺮ ﺒﻟ أﻧﻪ ”‪ %12‬ﺳﻨﻮﻳﺎ“ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ أو ”‪%12.68‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬ ‫ﺳﻨﻮﻳﺎ“ إذا ﺎﻛن ﻣﺮ ﺒًﺎ‬
‫ً‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮﺿﺢ ﻛﺘﺐ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﺗﻤﻮﻳﻞ اﻷﻋﻤﺎل ﺨدة اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﺣﻴﺚ‬
‫أن )اﻟﻔﺎﺋﺪة( = ‪) P‬اﻤﻟﺒﻠﻎ( × ‪) R‬اﻤﻟﻌﺪل( × ‪) T‬اﻤﻟﺪة(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺮﻳﺎ )ﺗﺮﺘاﻛﻢ( ﻲﻓ ﻞﻛ ﺛﺎﻧﻴــﺔ ﻣﻦ ﻞﻛ ﻳﻮم‪ ،‬ﻓﻤﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻷن اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻣﻀﺎﻋﻔﺘﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻤﺮ‪ .‬إن اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم‬
‫اﻟﻠﻮﺬﻟرﻳﺘﻤﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ أو ‪ Napierian‬ﻳﺴــﻬﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻔﺮﺘض ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ أن اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻻ ﺗﺘﻀﺎﻋﻒ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﺎل‪ ،‬ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﺮﺘدد اﻤﻟﺮ ﺐ )‪ (n‬أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻣﺮة واﺣﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪582‬‬

‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﺎل = )‪1+i (n-1‬‬

‫ً‬
‫ﺒﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %8‬رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺎ )أو ‪%2‬‬ ‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴــﻨﻮي اﻤﻟﺬﻛﻮر ﻣﺮ‬
‫ﻟﻞﻜ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ(‪ ،‬ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي اﻟﻔﻌﺎل‪:‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﺎل‬
‫‪%8.24 = 0.0824 = 1.08241 = 41 (1.02) = 41 (0.02‬‬ ‫= )‪+ 1‬‬
‫‪ - 6‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌﻜﺲ ﻣﻌﺪل ‪ /‬أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﺄﺻﻠﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳــﻴﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺑﻌﺾ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت أو ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %12‬ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻘﺮض ﻣﺴــﺘﺤﻖ‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ذات اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ .‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻣﻌﺪل‬
‫‪ %12‬ﻫﺬا ﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻷن ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻌﻜﺲ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺣﻮل اﺤﻛﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪[8] .‬‬
 ‫(‪٧‬‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻭﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪Cash and Receivables‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻛﻨﻮد اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف وﺑﺘﻘﻴﻴﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ ﻗﺼﺘﻨﺎ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‬
‫آﺛﺎر ﻣﻬﻤﺔ ﺒﻟ إﻋــﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ دﻗﻴﻘﺔ ﻋﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫واﻷﺻﻮل‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ‪ -‬أﺻﻼن ﻣﻬﻤﺎن‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Nortel‬و ‪ ، Nokia‬وﺮﺷ ت ﻣﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪Bankia‬‬
‫و ‪ .UBS‬ﺤﻣﺘﻮي وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪584‬‬

‫ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻭﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ أﺧﺮي‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨـــــــﻦﻴ‬ ‫اﺠﻘـــــﺪﻳـﺔ‬

‫ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت‬ ‫‪ -‬اﻻﻋــــــــﺮﺘاف ‪ -‬اﻻﻋـﺮﺘاف ﺑﺄوراق‬ ‫‪ -‬اﺤﻛـﻘــــﺮﻳـﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬ ‫ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ -‬ﻋــﺪم اﻻﻋﺮﺘاف‬ ‫‪ -‬ﺗﻘﻴﻴـــﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪ -‬ﺗﻘـﻴـﻴـــﻢ أوراق‬ ‫‪ -‬ﻣﻠﺨــﺺ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫واﻛﻨــﻮد اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬ ‫ﺑﻬﺎ‬

‫ﻻ ﺗﺨﺒﺮ ﻋﻦ ﺷﺮﻛﺔ ‪Nortel‬‬

‫‪ Nortel‬ﻟﻠﺸــﺒﺎﻜت ﻗﺪﻣﺖ ﺒﻟ ﻹﻓﻼس ﻲﻓ أواﺋﻞ ﺨم ‪ .2009‬ﺗﻤﺜﻞ ‪Nortel‬‬ ‫ﺮﺷ ﺔ‬
‫واﺣﺪة ﻣــﻦ أﻛﺮﺒ اﻹﺧﻔﺎﻗﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻟﻜﻨــﺪي‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ‪ ،‬ﺎﻛن ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﺛﻠﺚ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ ﺗﻮروﻧﺘﻮ ؛ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2000‬ﺎﻛﻧﺖ أﺳﻬﻤﻬﺎ ﺗﺼﻞ‬
‫إﻲﻟ ‪ 124.50‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2009‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﻷﺳﻬﻢ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 1.2‬ﺳﻨﺖ‪ .‬ﻣﺎذا ﺣﺪث‬
‫‪ Nortel‬؟ أوﻻ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ ﺷــﺪﻳﺪة‪ ،‬وﺗﻢ اﺨﺗﺎذ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﺮارات اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻟﺴﻴﺌﺔ‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺄﺛﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﺪة ﺟﺮاء اﺨﻧﻔﺎض أﺳﻌﺎر أﺳﻬﻢ اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻲﻓ أواﺋﻞ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ‪ .‬ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﺗﻮرﻃﺖ ﻲﻓ ﻓﻀﺎﺋﺢ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ واﺟﻪ ﻓﻴﻬﺎ ﺛﻼﺛﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ ﻣﺴﺆو ﻬﺎ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ ﺗﻬﻤﺎ ﺟﻨﺎﺋﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻄﺎف‪.‬‬
‫ﻲﻓ أﺣﺪ ﺑﺮاﻣﺞ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬ﺗﻤﻜﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nortel‬ﻣﻦ ادارة ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺣﺼﻮل اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ ﺒﻟ ﻣﺎﻜﻓﺂت إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫أﻋﻠﻨــﺖ ‪ Nortel‬أﻧﻪ ﺎﻛن ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري إﺨدة ﺻــﺎﻲﻓ دﺧﻠﻬﺎ ﻟﻌﺎم ‪ 2003‬إﻲﻟ ﻧﺼﻒ ﻣﺎ‬
‫ذﻛــﺮت ﻲﻓ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ .2002‬ﻛﻴﻒ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳــﺪث ﻫﺬا؟ ﻧﻔﺬت ‪ Nortel‬ﻗﻀﻴﺔ ﻛﻼﺳــﻴﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2002‬ﺑﺎﻟﻐﺖ ‪ Nortel‬ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﻣﻘﺪار ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ )ﻣﻊ وﺟﻮد ﺨﻣﺼﺺ ﻛﺒﺮﻴ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ(‪ .‬ﺛﻢ‪ ،‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2003‬ﺧﻔﻀﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nortel‬ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻟﻢ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪،2002‬‬
‫ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا‪.‬‬ ‫ﺎﻛن ﻧﺴﺒﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ‪ %19‬ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ %10‬ﻲﻓ ﺨم ‪ - 2003‬وﻫﻮ ﺨﻣﺘﻠﻒ‬
‫‪585‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬ ‫ً ً‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﺟﺪا ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2002‬أو ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ‬ ‫ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ً‬
‫ﺟﺪا ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2003‬أو ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ‪ .‬ﺒﻟ أي ﺣﺎل‪ ،‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﻮاﻣﺶ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أﻲﻠﻋ وﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2003‬وﻳﺸﺮﻴ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ إﻲﻟ أﻫﻤﻴﺔ اﺠﻈﺮ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺪار ﻣﺼﺎرﻳﻒ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ي ‪ Nortel‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺘﻌﺮﺿﻬﺎ ﻟﻺﻓﻼس‪.‬‬

‫ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻲﻓ أﻋﻘﺎب اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2008‬دق ﺤﻣﻠﻠﻮ اﻟﺴﻮق ﺟﺮس‬
‫اﺨﻟﻄﺮ ﺑﺸﺄن ﺨﻣﺼﺼﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻄﺎع اﻤﻟﺮﺼ ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن اﻟﻘﻠﻖ ﻫﻮ أن اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﻟﻴﺴﺖ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻪ اﻟﻜﻔﺎﻳﺔ‪ .‬أي ﻫﻞ ﺗﻨﺘﻈﺮ اﻛﻨﻮك وﻗﺘًﺎ‬
‫ً‬
‫ﻃﻮﻳﻼ ﺣﻲﺘ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ؟ ﻣﺜﺎل ﻛﻼﺳﻴﻲﻜ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻛﻨﻮك اﻷوروﺑﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻗﺮوض ول ﻣﺜﻞ ا ﻮﻧﺎن و ﺳﺒﺎﻧﻴﺎ و ﻳﺮﺠﺪا واﻟﺮﺒﺗﻐﺎل‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬه اﻟﻘﺮوض ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺑﻮﺿﻮح )اﻟﻘﻴﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ(‪ ،‬إﻻ أن ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮك‬
‫ً‬
‫ﻻ ﺗــﺰال ﺗﺪﻲﻋ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ )ﺟﺰﺋﻴــﺎ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﺣﻲﺘ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﺨﻟﻼف ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺎم‬
‫ﺑﻨﻚ ‪ ،Bankia‬ﺛﺎﻟﺚ أﻛﺮﺒ ﺑﻨﻚ ﻲﻓ اﻛﻼد‪ ،‬ﺑﺈﺨدة ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ ﻟﻌﺎم ‪ 2011‬ﺤﻛﻈﻬﺮ ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 3.3‬ﻣﻠﻴﺎر ﻳﻮرو ﺑﺪﻻ ﻣﻦ أرﺑﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40.9‬ﻣﻠﻴﺎر ﻳﻮرو اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪.‬‬
‫ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻲﻟ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺎ ﺔ وﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻐﺮب أن ﻳﻜﻮن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻗﺪ أﻛﻤﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺸوﺨ ﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﺆدي إﻲﻟ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺒﻜﺮ ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.1‬‬

‫‪1‬‬ ‫‪Sources: Adapted from J. Weil, “At Nortel, Warning Signs Existed Months Ago,” Wall‬‬
‫‪Street Journal (May 18, 2004), p. C3; J. Weil, “The E4 Smiled While Spain’s Banks Cooked‬‬
‫‪the Books,” Bloomberg (June 14, 2012); “IASB Issues IFRS 9 Financial Instruments -‬‬
‫‪Expected Credit Losses,” IFRS Developments, Issue 87 (July 2014), EY. com; and T.‬‬
‫‪Burke, “Barclays Warns on Accounting Rules,” Financial Times (January 11, 2017).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪586‬‬

‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪Cash‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻛﻨﻮد اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻲﻫ أﻛﺮﺜ اﻷﺻﻮل ﺳﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬وﻲﻫ اﻟﻮﺳﻴﻂ اﻟﻘﻴﺎ ﻟﻠﺘﺒﺎدل وأﺳﺎس اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺄﺻﻞ ﻣﺘﺪاول‪.‬‬‫ً‬ ‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮي‪ .‬وﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻳﺘﻜــﻮن اﺠﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴــﺔ واﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ واﻤﻟﻮدﻋﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻛﻨــﻚ‪ .‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﻣﺜﻞ اﺤﻟﻮاﻻت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻟﺸــﻴﺎﻜت اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫واﻟﺸﻴﺎﻜت اﻛﻨﻜﻴﺔ واﻟﺸﻴﺎﻜت اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﺤﻟﻮاﻻت اﻛﻨﻜﻴﺔ ﺗﻌﺘﺮﺒ أﻳﻀﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻣﺎذا‬
‫ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﻮﻓﺮﻴ؟ ﺗﺼﻨﻒ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻲﻓ اﻛﻨﻮك ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬رﻏﻢ أن‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻛﻨﻮك‬‫اﻛﻨﻮك ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺤﺑﻘﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻲﻓ ﻃﻠﺐ إﺷﻌﺎر ﻗﺒﻞ اﻟﺴﺤﺐ‪ .‬وﻟﻜﻦ ً‬
‫ً‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﻤﺎرس ﺮﺷط اﻹﺷﻌﺎر اﻤﻟﺴﺒﻖ‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻدﺧﺎر ﺑﺎﻛﻨﻮك ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﺗﺼﻨﻒ ﺷﻬﺎدات اﻻدﺧﺎر وﺷﻬﺎدات اﻹﻳﺪاع وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻹﻳﺪاﺨت‬
‫اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﺼﻐﺎر اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﺨ ﺔ‪ ،‬ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺆﻗﺘﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻨﻬﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻳﺮﺟﻊ ﻫﺬا اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ إﻲﻟ أن ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻲﻟ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﺸــﻞﻜ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻟﺸــﻴﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﺴﻠﻒ‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠــﻦﻴ واﻟﻄﻮاﺑﻊ اﻟﺮﺒﻳﺪﻳﺔ واﻻﻋﺘﻤﺎدات اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺎﻟﺞ‬
‫اﻟﺸــﻴﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻛﺤﺴﺎﺑﺎت ﻗﺒﺾ‪ ،‬وﻳﻔﻀﻞ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺳــﻠﻒ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻛﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫ُ‬
‫ﻗﺒﺾ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺳــﺘﺤﺼﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ أو ﺳﺘﺴــﺘﻘﻄﻊ ﻣــﻦ أﺟﻮرﻫﻢ و ﻻ ﻳﻜﻮن‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻫــﻮ اﻷﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ .‬وﺗﺼﻨﻒ ﻃﻮاﺑﻊ اﻟﺮﺒﻳﺪ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ .‬وﺗﺪرج اﻋﺘﻤﺎدات ﺻﻨﺪوق‬‫ً‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ أو ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺿﻤﻦ اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻷن ﻫﺬه اﻻﻋﺘﻤﺎدات‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ وﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪Reporting Cash‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﺿﺢ وﻣﺒﺎﺮﺷ‪ ،‬إﻻ أن ﻫﻨﺎك ﻋﺪدا ﻣﻦ‬
‫ﺧﺎﺻﺎ‪ .‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻫﺬه اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‪:‬‬ ‫ً‬
‫اﻫﺘﻤﺎﻣﺎ ً‬ ‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺗﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ( ‪Cash equivalents‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪587‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 2‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ‪.Restricted cash‬‬

‫‪Bank overdrafts‬‬ ‫‪ - 3‬اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‬
‫‪Cash Equivalents‬‬ ‫ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ(‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﻲﺘ أﺻﺒﺤﺖ ﺷﺎﺋﻌﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺎ ﻳﻮﺿﻊ‬
‫ﺤﺗﺖ ﻋﻨﻮان ” اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ“‪ .‬وﻳﺘﻤﺜﻞ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ وﺨ ﺔ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ وﺗﺘﻤﺰﻴ ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ( ﺮﺳﻋﺔ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻲﻟ ﻗﻴﻢ ﺤﻣﺪدة ﻣﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪) .‬ب( ﻗﺮب ﺗﺎرﻳﺦ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺑﺼﻮرة ﺠﺗﻌﻞ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺗﻘﻠﺐ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬وﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻓﺈن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻌﺪي ﻓﺮﺘة اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ اﻷﺻﻠﻴﺔ‬
‫ﻓﺮﺘة ﺛﻼث ﺷــﻬﻮر ﺗﺴﺘﻮ ﻫﺬه اﻟﺮﺸوط‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ أذون اﺨﻟﺰاﻧﺔ‪،‬‬
‫اﻷوراق اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاﺋﻬﺎ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺰاﺋﺪة ﻋﻦ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺪﻣﺞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ .‬و ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﻘﺪار اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات إﻣﺎ ﺑﻦﻴ أو ﺿﻤﻦ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﻌﻈﻢ اﻷﻓــﺮاد ﻳﻌﺘﻘﺪون أن ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﻸﺳــﻒ‪ ،‬ﻫﺬا ﻟﻴﺲ‬
‫ﺻﺤﻴﺢ داﺋﻤﺎ‪ .‬ﻓﻘﺪ اﻛﺘﺸﻔﺖ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺷﻄﺐ ﻛﺒﺮﻴة ﺒﻟ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺣﻘﻘﺖ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻛﺒﺮﻴة ﺑﺴﺒﺐ ذﻟﻚ‪ .‬ﻧﺘﺠﺖ ﺧﺴﺎﺋﺮﻫﻢ ﺑﺴﺒﺐ ﻗﻴﺎﻣﻬﻢ‬
‫ﺑــﺮﺸاء أوراق ﻣﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟــﺰاد اﻟﻌﻠﻲﻨ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ .‬ﺤﺗﻤﻞ ﻫﺬه اﻷوراق أﺳــﻌﺎر‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻃﻮﻳﻠﺔ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ إﺨدة ﺿﺒﻄﻬﺎ أﺳﺒﻮﻋﻴًﺎ‬
‫ﺨﻣﺎ(‪ .‬ﺟﺎدﻟﺖ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺄﻧﻪ ﺠﻳــﺐ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ‬ ‫)ﺗﺼــﻞ إﻲﻟ ‪ً 30‬‬
‫أﻧﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺪاوﻬﻟﺎ ﺑﺸــﻞﻜ روﺗﻴﻲﻨ ﻲﻓ ﻣﺰاد ﻳﻮﻣﻴًﺎ‪) .‬ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪،‬‬
‫ﻓﻲﻬ ﺳــﺎﺋﻠﺔ وﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ (.‬واﻓﻖ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻮن ﺒﻟ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﺬه اﻷوراق ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‬
‫ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺳــﻤﺤﻮا ﺑﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻓﺮﺘات اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻣﺘﺪت أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ أﺷــﻬﺮ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺣﻠﺖ أزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤــﺎن ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2008‬ﺗﻮﻗﻔﺖ اﻤﻟﺰادات‬
‫وﺗﺮاﺟﻌﺖ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺪم وﺟﻮد ﺳــﻮق‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛن اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻣﺎ‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻀﻠﻼ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺪ درس ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺳﻴﺘﻢ ﺣﺬف اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬
‫ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﺮض ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣــﺎ‪ .‬ﻣﺮﺒر واﺣﺪ ﺠﻳﻌﻞ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪588‬‬

‫ﺗﻌﺎﻣــﻞ اﻟﻌﻨﺮﺼ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣــﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻲﻫ إذا ﻟﻢ ﻳﻜــﻦ اﻷﺻﻞ ﻧﻘﺪﻳًﺎ و ن ذا‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺎﻛﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﺆﻗﺖ‪ .‬ﻣﻦ اﻷﻣﻮر اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺜــﺮﻴة ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم ﻬﻟﺬه اﻟﻘﺼﺔ أﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜــﻮن اﻷوﻗﺎت ﺟﻴﺪة‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺳــﻬﻠﺔ اﺤﻛﺮﺼﻳﻒ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ اﻷوﻗﺎت اﻟﻌﺼﻴﺒﺔ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ﺻﻌﻮﺑﺔ‬
‫ﺗﺮﺼﻳﻒ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي إﻲﻟ ﺗﺄﺛﺮﻴات ﻣﻀﻠﻠﺔ وﻣﺮﻀة ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Restricted Cash‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة‬
‫ُ‬
‫ﺗﻌﺪ اﻻﻋﺘﻤﺎدات اﺨﻟﺎﺻــﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫ُ‬
‫ﻣــﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺼﺺ ﻟﻐﺮض ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬و أﻏﻠﺐ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻻ ﺗﻜﻮن‬
‫أرﺻﺪة ﻫﺬه اﻻﻋﺘﻤﺎدات ذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴــﺒﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻻ ﺗﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه‬
‫ُ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ” اﻟﻌﺎدﻳﺔ“ ‪ regular‬ﻷﻏﺮاض ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺼﻨﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة إﻣﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أو ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ُ‬ ‫ً‬
‫اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﺗﺎرﻳﺦ إﺗﺎﺣﺘﻬﺎ أو إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳﻮف ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺧﻼل‬
‫)ﺳﻨﺔ أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل ( ﻲﻓ ﺳﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﺪاد‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳــﻮف‬
‫ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ أﻃﻮل ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﺤﻛﻮﺳــﻴﻊ اﻤﻟﺼﻨﻊ أو ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة‬
‫ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Infosys‬ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(7.1‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.1‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻘﯿﺪة‬

‫اﺠﻘﺪ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ )‪ .(000.000‬ﺗﺸﺘﻤﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ﻣﺎرس ‪ 2015‬و ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ 2014‬ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة واﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ‬
‫‪ 364‬و ‪ 318‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻫ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول ﺒﻟ ﺣﺴﺎب اﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫واﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻣﻨﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪،‬‬
‫واﻷرﺻﺪة اﻛﻨﻜﻴﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﻮداﺋﻊ أﻣﻮال ﺑﻬﺎﻣﺶ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪.‬‬
‫‪589‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻄﻠﺐ اﻛﻨﻮك وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻹﻗﺮاض اﻷﺧﺮي ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ اﻗﺮﺘﺿﻮا‬ ‫ً‬

‫ً‬
‫اﻣــﻮاﻻ ﺑﺎﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺤﺑﺪ أد ﻣﻌــﻦﻴ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻳﻌــﺮف ﻫﺬا اﺤﻟﺪ ﺑﺮﺻﻴﺪ‬
‫اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻫﻮ ذﻟﻚ اﺠﻟﺰء ﻣــﻦ أﻳﺔ ودﻳﻌﺔ ﺤﺗﺖ اﻟﻄﻠﺐ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ وا ي ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ً‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻗﺮﺘاض ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻊ ﻣﺆﺳﺴﺔ إﻗﺮاض‪ .‬إذ ﺗﻀﻢ ﻫﺬه اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت‬
‫ً‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻗﺮﺘاض اﺤﻟﺎ ﺔ وﺿﻤﺎن إﺗﺎﺣﺔ اﻻﻗﺮﺘاض ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺤﻛﺠﻨﺐ ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺸﺄن ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺤﺗﺪد ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ اﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﻘﻴــﺪة ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻛﺄرﺻﺪة ﺗﻌﻮﻳﻀﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻻﻗــﺮﺘاض ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺑﻦﻴ ”اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫وﻣﺎ ﻳﻌﺎدﻬﻟﺎ“ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼــﻞ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﺄرﺻﺪة ﺗﻌﻮﻳﻀﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺮﺗﻴﺒــﺎت اﻻﻗﺮﺘاض ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻛﺄﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺳــﻮاء ﻲﻓ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات أو ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮي‪ ،‬وذﻟﻚ ﺤﺗﺖ‬
‫ﻋﻨﻮان ”ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻮدﻋــﺔ وﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﺄرﺻﺪة ﺗﻌﻮﻳﻀﻴﺔ“ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺟﺪ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﻷرﺻــﺪة ﺗﻌﻮﻳﻀﻴﺔ ﺑﺪون وﺟﻮد اﺗﻔﺎق ﺒﻟ ﺗﻘﻴﺪ اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﺿﺤــﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺮﺷح ﻫﺬه اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت و اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ‪Bank Overdrafts‬‬
‫ُ‬
‫ﺤﻳﺪث اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻣﻦ اﻛﻨﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﻚ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫زاﺋﺪ ﻋﻦ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ي اﻛﻨﻚ ‪ .‬وﻳﻠﺰم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻀﺎف إﻲﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﻦﻴ اﻤﻟﻘﺮر ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬و ذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﻫﺎﻣﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺳﻮاء ﺿﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻟﻮاردة ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ إدراج اﻛﻨﻚ ﺳــﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻣﻦ اﻛﻨﻮك ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬا اﻟﺴﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻳﺘﻢ ﺳﺪاده ﻋﻨﺪ اﻟﻄﻠﺐ وﻳﺸﻞﻜ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ‬
‫ﻣﻦ إدارة ﻧﻘﺪﻳﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ )ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻛﻨﻚ(‪ .‬اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ا ي ﻻ‬
‫ﻳﺴﺘﻮ ﻫﺬه اﻟﺮﺸوط ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪590‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﻟﺒﻨﻮد اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ‪Summary of Cash-Related Items‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﺸــﻤﻞ وﺳــﻴﻠﺔ اﺤﻛﺒﺎدل وﻣﻌﻈــﻢ اﻟﺼﻜﻮك اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ً‬
‫ﺮﺳﻳﻌﺎ إﻲﻟ ﻋﻤﻠــﺔ ﻣﻌﺪﻧﻴﺔ أو ﻧﻘﻮد ورﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻔﻪ‬ ‫ﻟﻠﺘــﺪاول‪ .‬إذا ﺗﻌﺬر ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﻌﻨﺮﺼ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺒﻟ أﻧﻪ اﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﻔﺼﻞ وﺗﺼﻨﻴﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﺘﻓﻊ ﺣﺎ ًﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (7.2‬ﻳﻠﺨﺺ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻛﻨﻮد اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.2‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﺒﻨﻮد اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬واﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻖ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﻴﺪة‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻘﻴﺪة ﺤﺗﺪد وﺗﺼﻨﻒ‬
‫ﺒﻟ أﻧﻬــﺎ أﺻــﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو‬
‫أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺮﺼف‬
‫ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ذات اﺳﺘﺤﻘﺎق أﻗﻞ‬ ‫اﻷوراق ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻣﻦ ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‬
‫اﺳــﺘــﺜــﻤــﺎرات اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‬ ‫اﻷوراق ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﺗﺮﺘاوح ﻣﺎ ﺑﻦﻴ ‪ 3‬ﺷﻬﻮر و‪ 12‬ﺷﻬﺮ‬ ‫ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﻳﻔﺮﺘض أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﻳﻔﺮﺘض أن ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬ ‫ﺳﻠﻒ اﻟﺴﻔﺮ‬
‫أو ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺮﺗﺒﺎﺗﻬﻢ‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺼوف ﻣﻘﺪم ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬــﺎ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‬ ‫ﻃﻮاﺑﻊ اﻟﺮﺒﻳﺪ‬
‫ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺴﻤﻮح‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﺑﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‬
‫ﺑﻪ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻒ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺗﺼﻨــﻒ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻣﺘﺪاوﻟــﺔ أو ﻏﺮﻴ‬ ‫اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﻴﺔ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻛﺄرﺻﺪة ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ .‬ﻳﺘــﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬ ‫ﺗﻌﻮﻳﻀﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺗﻔﺎﺻﻴــﻞ ﻫــﺬه‬
‫اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت‪.‬‬
‫‪591‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫ﺠﺗﻮﻳﻔﺎت ﻋﻤﻴﻘﺔ‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬أﺣﺪ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻼﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻫﻮ ﺟﻌﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺮﺜ أﻣﺎﻧﺎ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﻛﻴﺌﺔ اﻟﻲﺘ ﺷــﻬﺪﺗﻬﺎ‬
‫ﺑﻴﺌــﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ أزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤــﺎن ﻟﻌﺎم ‪ .2009‬و ﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣــﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ‪” ،‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫ﻣﻄﻠﻖ ﻲﻓ أي ﻋﻤﻞ‬ ‫اﻷوﻗﺎت‪ ،‬ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ..‬اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ ﻲﻫ ﻋﻨﺮﺼ رﺋﻴ‬
‫ﺠﺗﺎري‪ ” .‬ﻫﻨﺎك اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ أﺧﺮي ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺼﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫ﺗﺸــﺮﻴ ﺮﺷ ﺔ ‪ Cntric‬إﻲﻟ أﻧﻬﺎ ﺠﺗﻤﻊ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻐﺮض إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺤﻮاذ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ‬
‫آﺧﺮون إﻲﻟ أن اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻤﻜﻨﻬﻢ ﻣﻦ ﻣﻮاﺻﻠﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺣﻲﺘ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺒﺎﻃﺆ‪.‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ /‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪%3.8‬‬ ‫‪ 10917‬دوﻻر‬ ‫اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫‪Nokia‬‬

‫‪%4.6‬‬ ‫‪ 8646‬دوﻻر‬ ‫اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫‪Sony‬‬

‫‪%5.3‬‬ ‫‪ 10331‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬ ‫‪Vale‬‬

‫‪%6.1‬‬ ‫‪8450‬‬ ‫اﺤﻛﻜﺘﻞ‬ ‫‪Siemens‬‬

‫‪%6.2‬‬ ‫‪11.189‬‬ ‫اﻷﺟﻬﺰة واﻤﻟﻌﺪات‬

‫‪Hewlett-Packard‬‬
‫اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫‪%10.5‬‬ ‫‪31437‬‬ ‫اﻛﺮﺘول واﻟﻐﺎز‬ ‫‪ExxonMobil‬‬

‫‪%12.5‬‬ ‫‪7236‬‬ ‫اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫‪Apple‬‬

‫وﻟﻜﻦ أﻳﻦ ﺗﻮﺟﺪ ﻫﺬه اﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻟﻠﺼﻔﻘﺎت واﺑﺘﺎﻜر اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت؟‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ ‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ ‪ ،‬ﺗﻀﻊ اﻟﺮﺸ ت اﺠﻟﺰء اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻘﺘﻨﻴﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺳــﻨﺪات ا ﻳﻦ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟــﺮﺸ ت اﻷﺧﺮي‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺳــﻨﺪات اﻟﺮﺸ ت ﻲﻫ اﻤﻟﺎﻜن اﻤﻟﻔﻀﻞ ﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬ﻳﻠﻴﻬﺎ ا ﻳﻦ اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ‪ .‬ﻳﻘﻮل‬
‫أﻣﻨﺎء اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﻳﻦ ﺷﻤﻠﻬﻢ اﻻﺳﺘﻄﻼع أن ﺳﻨﺪات اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻣﻔﻀﻠﺔ ﻷﻧﻬﺎ‬
‫آﻣﻨﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻊ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻋﻼوة أﻛﺮﺒ ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ــﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻳﺒﺪو و ﺄﻧﻪ‬
‫اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺟﻴﺪة ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﻣﺼﺪري اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺳﺪاد ﻣﺪﻓﻮﺨﺗﻬﻢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬إذا‬
‫ﺗﻌﺮض اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻟﻼﻧﻜﻤﺎش‪ ،‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أوراق أﺳﻌﺎر اﻤﻟﺰاد ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻻ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪592‬‬

‫‪Source: Anonymous, “Cheap and Cash Rich,” Forbes (April 27, 2009); and J.‬‬
‫‪Willhite, “Companies Park Cash in Corporate Debt,” Wall Street Journal‬‬
‫‪(December 4, 2012).‬‬

‫‪Receivables‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﻘﺮوض واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ( ﻲﻫ ﻣﻄﺎﻛﺎت‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻤــﻼء وﻏﺮﻴﻫﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﺪﻳــﺔ أو ﺑﻀﺎﻋﺔ أو ﺧﺪﻣﺎت‪ .‬ﻣﺜــﺎل ﺒﻟ اﻟﻘﺮض ﻫﻮ‬
‫ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ HSBC‬اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪم اﻷﻣﻮال ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Fiat‬ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﻞ ‪ Airbus‬ﺗﺴﺠﻞ ﺣﺴﺎﺑًﺎ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺒﻴﻊ ﻃﺎﺋﺮة ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .All Nippon Airways‬ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺔ‪ ،‬ﺳﻮف ﻧﺴﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻌﻲﻨ اﻟﻘﺮوض و وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻣﺎ ﺒﻟ‬
‫إﻧﻬﺎ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ( أو ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﻓﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻨﻒ‬
‫ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﺠﻟﺎرﻳﺔ‬
‫أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺗﺼﻨﻒ ﻞﻛ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻷﺧﺮي ﺒﻟ إﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻌﺎد ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻣﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ أو ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪.‬‬‫ُ‬
‫‪593‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫وﺗﻤﺜﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪trade receivables‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ‬

‫اﻟﻌﻤﻼء ﻧﻈﺮﻴ ﺳــﻠﻊ ﻣﺒﺎﻋﺔ أو ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻬﻟﻢ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎدة‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒــﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ـــ وﻲﻫ ﺗﻤﺜﻞ اﺠﻟﺰء‬
‫اﻷﻏﻠﺐ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ي اﻟﺮﺸ ﺔ ــــ إﻲﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ‪Accounts‬‬
‫‪ Receivable‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ وﻋﻮد ﺷــﻔﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘي ﺑﺴــﺪاد ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻲﻫ ﺗﻤﺜﻞ ”ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬وﺨدة ﻣﺎ ﺤﺗﺼﻞ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ً 30-60‬‬
‫ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ“ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻲﻓ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺜﻞ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫ً‬
‫‪ Notes receivable‬وﻋﻮدا ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺑﺴــﺪاد ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌــﻦﻴ ﻣﻦ اﺠﻘﻮد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺤﻣﺪد ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬وﻲﻫ ﻗﺪ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺻﻔﻘﺎت اﻛﻴﻊ أو اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﻔﻘﺎت‪ .‬وﻗﺪ‬
‫ﺗﻜﻮن أوراق ﻗﺒﺾ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ أو ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫وﺗﻨﺘﺞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪ Non-trade receivables‬ﻣﻦ ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﻟﺼﻔﻘﺎت‪ ،‬وﻲﻫ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن وﻋﻮدا ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺳﻮاء ﻟﺴﺪاد أو ﺗﺴﻠﻴﻢ‪ ،‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫)‪ (1‬اﻟﺴﻠﻒ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ واﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﺴﻠﻒ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻔﺮوع‪.‬‬
‫)‪ (3‬اﺤﻛﺄﻣﻴﻨﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ أو أﺮﺿار ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫)‪ (4‬اﺤﻛﺄﻣﻴﻨﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﻀﻤﺎن اﻷداء أو اﻟﺴﺪاد‪.‬‬
‫)‪ (5‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫)‪ (6‬اﻤﻟﻄﺎﻛﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ‪:‬‬
‫)أ( ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻋﻦ اﻷﺮﺿار اﻟﻲﺘ ﺤﻟﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫)ب( ﻣﻦ ﺗﻘﺎﺿﻴﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺄﺣﺎﻜم ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ‬
‫)ج( اﺠﻟﻬﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﻄﻠﻮب اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪.‬‬
‫)د( ﻣﺘﻌﻬﺪي اﺠﻘﻞ ﻋﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻔﻘﻮدة أو اﺤﻛﺎﻟﻔﺔ‪.‬‬
‫)ﻫ( داﺋﻨﻮ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮدودة أو اﺤﻛﺎﻟﻔﺔ أو اﻤﻟﻔﻘﻮدة‪.‬‬
‫)ز( ﻋﻤﻼء اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺرﺟﺎع )اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ واﺤﻟﺎوﻳﺎت وﻏﺮﻴﻫﺎ(‪.‬‬
‫ُ‬
‫وﺑﺴﺒﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺄﻧﻬﺎ ﺗﺼﻨﻒ وﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﺒﻨﻮد ﻣﺴــﺘﻘﻠﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (7.3‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﻏﺮﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Heineken‬وﺮﺷ ﺔ ‪.Nokia‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪594‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (3-7‬ﻋﺮض ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺔ ‪Heineken‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪1702‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪16‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺧﺮي‬
‫‪2873‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻷﺧﺮي‬
‫‪343‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪33‬‬ ‫اﺠﻟﻬﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪824‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪123‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ ﻛﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪5914‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺔ ‪Nokia‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪1014‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫‪3913‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪749‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ و ﻳﺮادات ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪21‬‬ ‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‬
‫‪107‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮي‬
‫‪687‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫‪2167‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬واﻷﺻﻮل اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ‬
‫‪6995‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪15824‬‬
‫اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ واﺣﺪة وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ‪ :‬اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫‪ recognition‬واﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪ valuation‬وﺳــﻮف ﻧﻨﺎﻗﺶ ﻫﺬه اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ‪Recognition of Accounts Receivable‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﻨﺸﺄ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Lululemon‬ﺑﺒﻴﻊ ﻣﻼﺑﺲ ا ﻮﺟﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Jennifer‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 100‬دوﻻر ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب‪ ،‬ﻣﻲﺘ ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Lululemon‬ﺑﺈﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪595‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ذات اﻟﺼﻠﺔ؟ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،2‬ﻳﺸﺮﻴ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات إﻲﻟ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ ‪ Lululemon‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷداء ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﻧﻘﻞ اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ أﻧــﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ‪ ،Lululemon‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻣﻼﺑﺲ ا ﻮﺟﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﻼﺑﺲ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪.Jennifer‬‬
‫ــﺔ ‪Lululemon‬‬ ‫ﻋﻨﺪ ﺣــﺪوث ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴــﻴﻄﺮة‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و ﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺗﻘﻮم ‪ Lululemon‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ‪100‬‬
‫دوﻻر ﻲﻫ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪.Jennifer‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪100‬‬
‫‪ 100‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻣﻔﻬﻮم ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻫﻮ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﺤﻟﺎﺳــﻢ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‬
‫واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ أن ﺮﺷ ﺔ ‪Lululemon‬‬
‫ﻗﺪ ﺣﻮﻟﺖ وأن ﺮﺷ ﺔ ‪ Jennifer‬ﻗﺪ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ ﻣﻼﺑﺲ ا ﻮﺟﺎ‪.‬‬
‫‪ - 1‬أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Lululemon‬ﻳﻜﻮن اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻼﺑﺲ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬إذا ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Jennifer‬ﺗﻜﻮن ﻣﻠﺰﻣﺔ ﺑﺎ ﻓﻊ‪ ،‬ﻓﻲﻬ ﺗﺸﺮﻴ إﻲﻟ أن اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻧﺘﻘﻠﺖ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻴﺎم ﺮﺷ ﺔ ‪ Lululemon‬ﺑﻨﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻓﺈذا ﺣﺼﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Jennifer‬ﺒﻟ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﻤﻼﺑﺲ ﻓﻬﺬا ﻣﺆﺮﺷ ﺒﻟ أﻧﺘﻘﺎل اﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Lululemon‬ﺑﻨﻘﻞ اﺤﻟﻴﺎزة اﻤﻟﺎدﻳــﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ‪ .‬إذا ﺎﻛن ي ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺟﻨﻴﻔﺮ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﻳﺸﺮﻴ إﻲﻟ أن اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻧﺘﻘﻠﺖ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Lululemon‬ﻟﻢ ﻳﻌﺪ ﻳﻪ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻛﺒﺮﻴة وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫‪ Jennifer‬ﻳﻬﺎ اﻵن ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﻳﺸــﺮﻴ إﻲﻟ أن اﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫اﻧﺘﻘﻠﺖ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻗﺒﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jennifer‬اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫ﻗﻴﺎس ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ‪Measurement of the Transaction Price‬‬
‫ﺳــﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻫﻮ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺘﻠﻘﺎه ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻧﻘﻞ اﻛﻀﺎﺋــﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Lululemon‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻷن ﺮﺷ ﺔ‪ Jennifer‬ﺗﻮاﻓﻖ ﺒﻟ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﺛﺎﺑﺖ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lululemon‬ﺧﻼل‬
‫ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪596‬‬

‫ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮي‪ ،‬ﻫﻨــﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﻘﺎﺑــﻞ ﻣﺘﻐﺮﻴ وﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ‪Variable Consideration‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺳــﻌﺮ اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺒﻟ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤــﻦ ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻋﻨــﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣــﺎت واﻤﻟﺮدودات‬
‫واﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت واﺤﻟﻮاﻓﺰ )اﻛﻮﻧﺺ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أرﺑﻌﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺒﻟ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪Trade Discounts‬‬ ‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺨﻳﻀﻊ اﻟﺴــﻌﺮ ﺨﻟﺼﻢ ﺠﺗﺎري أو ﺧﺼﻢ ﻛﻤﻴﺔ‪ .‬وﺗﺴﺘﺨﺪم اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺤﻛﺠﻨﺐ إﺟﺮاء ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬أو ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ أﺳﻌﺎر ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﻊ اﺧﺘﻼف اﻟﻜﻤﻴﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘاه أو ﻹﺧﻔﺎء اﻟﺴﻌﺮ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪.‬‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﺪم اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺻﻮرة ﻧﺴﺐ ﻣﺌﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬وأن اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﺗﺒﻴﻌﻪ إﻲﻟ‬ ‫ﺠﻔﺮﺘض أن ﺳــﻌﺮ ﻫﺎﺗﻔﻚ اﻤﻟﺤﻤﻮل ﻳﺒﻠــﻎ ‪90‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪) Best‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺨﺑﺼﻢ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ .% 40‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ‬
‫ﺛﻢ ﻳﺴــﺠﻞ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ 54‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻫﺎﺗﻒ‪ .‬اﻛﺎﺋﻊ‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻤﻟﻌﺘﺎدة‪،‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﻲﻫ اﺳــﺘﻘﻄﺎع اﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺠﺎري ﻣﻦ اﻟﺴــﻌﺮ اﻟﻮارد ﺑﺎﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﺤﺗﻤﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺪﻳــﻦ ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‪ .‬ﻣﺜﺎل آﺧﺮ‪ .‬اﻓﺮﺘاض ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ryobi‬ﺗﺒﻴﻊ ﻛﺘﺎب ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫دوﻻرا ﻤﻟﺘﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪) Home Depot‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﻘــﺮﺘح ‪99.99‬‬
‫ً‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ( ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 70‬دوﻻرا‪ ،‬واﻟﻔﺮق ﻫﻮ ﺧﺼــﻢ ﺠﺗﺎري ﻳﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ %30‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Home Depot‬ﺑﺪوره ﺗﺒﻴﻊ اﻟﻜﺘﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 99.99‬دوﻻر‪ .‬ﺗﺴــﺠﻞ ‪ Ryobi‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬ ‫دوﻻرا‪ ،‬وﻟﻴﺲ ‪99.99‬‬‫ً‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و ﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪70‬‬
‫)‪Cash Discounts (Sales Discounts‬‬ ‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ُ‬
‫ﺗﻘﺪم اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺘﺸــﺠﻴﻊ ﺒﻟ اﻟﺴــﺪاد‪ ،‬وﻫﻮ ﻳﻤﺜﻞ ﺧﺼﻢ ﻣﺮﺸوط‬
‫ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺎﺋﻌﺔ ﺑﻤﻨﺤﻪ إﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي إذا ﺗﻢ اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺘﻔﻖ‬
‫ً‬
‫ﻋﻠﻴﻬــﺎ و ﻟﻚ ﻓﺈن ﻫﺬا اﺨﻟﺼﻢ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ أﻳﻀــﺎ ”ﺧﺼﻢ ﺗﻌﺠﻴﻞ ا ﻓﻊ“‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺻﻴﺎﻏﺔ ﺮﺷوﻃﻬﺎ ﺒﻟ ﺷﻞﻜ ‪ ،2/10‬ص‪) 30 .‬وﺗﻌﻲﻨ ﺧﺼﻢ ﻧﺴﺒﺔ ‪ %2‬إذا ﺗﻢ اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل‬
‫‪ 10‬أﻳﺎم وﻳﺴﺘﺤﻖ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻲﻠﻜ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮم ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ دون اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺨﻟﺼﻢ(‪.‬‬
‫‪597‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫أو ﺒﻟ ﺷــﻞﻜ ‪،2/10‬ن‪.‬ش‪ ) .‬وﺗﻌﻲﻨ ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2‬إذا ﺗﻢ اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل ‪ 10‬أﻳﺎم ﻣﻦ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ(‬
‫ً‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻓﺸﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ د ﻼ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %1‬ﺒﻟ‬ ‫أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻮﻇﻒ أﻣﻮاﻬﻟﺎ ﺑﺎﻟﺸــﻞﻜ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻠﻲﻘ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻋﻨﺪ اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل ‪ 10‬أﻳﺎم ﺒﻟ أن ﻳﺴﺘﺤﻖ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻲﻠﻜ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮم‪ ،‬ﺤﺗﻘﻖ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ ﻣﻌﺪل ﻓﻌﺎل ﻣﻌﺪل ﻓﻌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ (365÷20 + 0.1) %18.25‬أو أﻧﻬﺎ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ‬
‫ﺗﺘﺠﻨﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻫﺬه اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ .‬وﻬﻟﺬا اﻟﺴﺒﺐ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫إﻻ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻧﻘﺺ ﺷﺪﻳﺪ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﻹﻳﺮادات ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hanley‬ﺗﺒﻴﻊ ً‬
‫ﺳﻠﻌﺎ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬ﻳــﻮرو ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Murdoch‬ﺑﺎﻟﺮﺸوط ‪ ،2/10‬ص ‪ ،30‬وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪Hanley‬‬
‫أن ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻬﺎ )ﺑﻤﻌﻲﻨ ﻗﻴﺎم اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎﻟﺴــﺪاد ﺧﻼل ﻓــﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ(‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ‪ Hanley‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و ﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﺻﺎﻲﻓ ﺑﻠﻎ ‪ 9800‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إﻲﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﺎﺳــﻢ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻷﻧﻪ ﺤﻳــﺎول ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Hanley‬‬ ‫إذا ﻓﺸــﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Murdoch‬ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺨﻟﺼﻢ‪ ،‬ﻓﺴــﺘﻘﻮم ﺮﺷ‬
‫ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺎﻛﻣــﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮي“ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب‬
‫” ﺧﺼﻢ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻣﻔﻘﻮد“‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻷن‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺔ( وﻳﻘﻴﺲ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﻴﻊ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫إذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hanley‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺴــﻮف ﺗﺴﺠﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫و ﻳــﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻟﺼﻠــﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻟﻴــﺲ ‪ 9800‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ــﺔ ‪ Hanley‬ﺒﻟ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﻨﺪ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫ا ﻓﻊ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‪ .‬وﺗﻮﺿــﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Hanley‬ﺧﺼﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪ .‬وﺗﻮﺿﺢ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪ (7.4‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪598‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.4‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ ﻟﺘﺴﺠﯿﻞ‬

‫اﻟﺨﺼﻮﻣﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ )ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت(‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬ ‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﺮﺷوط )‪ 2/10‬ص‪(30‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪9800‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪10000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪9800‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺗﻢ ﺳﺪاد ‪ 4000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪3920‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪3920‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪3920‬‬ ‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(%2×4000‬‬ ‫‪80‬‬
‫‪ 4000‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺗﻢ ﺳﺪاد ‪ 6000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪5880‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪6000‬‬
‫‪ 120‬ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮد‬
‫ﺗﻔﻀــﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻷن اﻟــﺮﺸ ت ﻗﺪ ﻻ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻻﻋﺘﺒــﺎرات ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ .‬إذ أن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﻠﻴﻼ إﺿﺎﻓﻴًﺎ و ﻣﺴــﺎك ﻟﺘﻓﺎﺗﺮ‬
‫ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﺎوزت ﻓــﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻓﺮﺘات اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻗﺼﺮﻴة ﻧﺴــﺒﻴًﺎ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ أو اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻳﺆدي إﻲﻟ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻺﻳﺮادات و‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬أي اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﻬﻤﺔ‪.‬‬
‫‪Sales Returns and Allowances‬‬ ‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺷﻞﻜ آﺧﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﺆﺛﺮة ﻲﻓ ﺳــﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Max Glass‬ﺗﺒﻴﻊ اﻟﺰﺟﺎج ر إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ً‬
‫‪ .Oliver‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺗﻀﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﺮﺷﻃﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Oliver‬‬
‫ﻏﺮﻴ راض ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻓﺴﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﺑﻤﻨﺢ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت ﺒﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ أو اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﺳــﺮﺘداد اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬وﻲﻠﻋ ﻏﺮار ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪Max‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﻹﻳﺮادات ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﻼﻣﻪ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ﻲﻓ ‪ 4‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﺑﺎﻋــﺖ ‪ 5000‬دوﻻر ﻣﻦ‬
‫اﻟﺰﺟﺎج إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oliver‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ ‪ Max‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺒﻟ‬
‫اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪599‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ 4‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪5000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪5000‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 16‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﻣﻨﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 300‬دوﻻر‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ Oliver‬ﻷن ﺑﻌﺾ اﻟﺰﺟﺎج ﻣﻌﻴﺐ‪ .‬وﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ 6‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪300‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪300‬‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻫﻮ ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫وﺨﻳﺼﻢ ﻣﻦ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﻗﺒﻞ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﻘــﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬أن ‪ 100‬دوﻻر‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻛﻤﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺳﺘﻨﺠﻢ ﻋﻦ اﻛﻴﻊ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oliver‬ﻲﻓ ‪4‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪100‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪100‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬ ‫ﺤﻟﺴﺎب أﺻﻞ ﻫﻮ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻳﻌﺮض ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻠﻤﻄﺎﻛﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻻ ﻳﻘﻮم ‪ Max‬ﺑﺎﺤﻛﺼﺪﻳﻖ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻘﺪار اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﻟﻲﺘ ﺳــﺘﺨﻀﻊ ﻟﻠﻤﺴﻤﻮﺣﺎت‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ‪ Max‬ﻳــﻪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﻦﻴ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ﻻ ﺗﻌﺮف اﻟﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ ﺳﻴﺤﺼﻠﻮن ﺒﻟ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت‪ .‬ﺳﻴﺴﺘﻮﻋﺐ ﺣﺴﺎب اﺨﻟﺼﻢ أي‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺷﻄﺐ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ ،‬ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﻋــﻦ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 4600‬دوﻻر )‪ 5000‬دوﻻر ‪ 300 -‬دوﻻر ‪ 100 -‬دوﻻر(‪ ،‬وﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪600‬‬

‫ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬اﺤﻟﺼــﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oliver‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻟﺰﺟﺎج‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬

‫إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Max‬ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻤﻟﻘﺪرة ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oliver‬اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 4600‬دوﻻر‬
‫)‪ 5000‬دوﻻر ‪ 300 -‬دوﻻر ‪ 100 -‬دوﻻر(‪.‬‬
‫ﻳﻌﺪ اﺳــﺘﺨﺪام ﻞﻛ ﻣﻦ ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ً‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻔﻴﺪا ﻟﻺدارة ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺸﻜﻼت‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﺮدﻳﺌــﺔ أو أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻲﻓ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻄﻠﺒﺎت أو أﺧﻄﺎء‬
‫اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ أو اﻟﺸﺤﻦ‪.‬‬
‫‪Time Value of Money‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ .‬ﻣــﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴــﺎس اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أي‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬــﺎ ﻓﺮﺘة اﻧﺘﻈﺎر‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼء ﻻ ﺗﺘﺴــﺎوي ﻣﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي‬
‫ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Carrefour‬ﺗﻘﻮم ﺑﺒﻴﻊ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 1000‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ ﺳــﺪادﻫﺎ ﺧﻼل أرﺑﻌﺔ أﺷﻬﺮ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﻨﻮي اﻤﻟﻄﺒﻖ ﻫﻮ ‪،%12‬‬
‫وﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ أرﺑﻌﺔ أﺷــﻬﺮ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻴﺴﺖ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‬
‫وﻟﻜﻦ ‪ 961.54‬ﻳﻮرو )‪ .(0.96154 × 1.000‬ﺑﻤﻌﻲﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ اﻟـ‪ 1000‬ﻳﻮرو ا ي‬
‫ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﺎﻛرﻓﻮر ﺑﻌﺪ أرﺑﻌﺔ أﺷــﻬﺮ ﻣﻦ اﻵن ﻟﻴــﺲ ﻫﻮ ﻧﻔﺲ ﻣﺒﻠﻎ اﻟـ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‬
‫ا ي ﺣﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ا ﻮم‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴــﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن أي إﻳﺮادات ﺗﺘﺤﻘﻖ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻛﻴﻊ ﺗﻤﺜﻞ إﻳﺮادات‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺘﺠﺎﻫــﻞ اﻟﺮﺸ ت إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻷن اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻻ ﻳﻜﻮن ﺨدة ذا أﻫﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺼــﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة )اﻧﻈﺮ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪ .‬ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﻤﻟﻬﻨﺔ ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ”ﻣﻦ اﻋﺘﺒﺎرات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ“‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻌﺘﺎد اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﺑﺮﺸوط اﺤﻛﺠﺎرة اﻤﻟﻌﺘﺎدة اﻟﻲﺘ‬
‫ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ً‬
‫ﺨﻣﺎ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ‪.‬‬
‫‪601‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﺗﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺪث اﺧﺘﻼف ﻟﺼﺎﻧﻊ اﻟﻘﺮار‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ‪Valuation of Accounts Receivable‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬

‫ﻗﺪ ﻻ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺴــﺪاد ﺑﺴــﺒﺐ اﺨﻧﻔﺎض إﻳﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻪ ﺑﺴﺒﺐ‬

‫اﻟﺮﺘاﺟﻊ ﻲﻓ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪.‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻛﺎﺋﻌﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻛﺪﻳﻮن‬
‫ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺣﺴﺎب )أو ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ(‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻲﻫ ﺧﻄﺮ ﻃﺒﻴﻲﻌ وﺮﺿوري ﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ (1) :‬ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ و )‪ (2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺮﺸح ﻫﺬه اﻟﻄﺮق‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪Direct Write-Off Method for Uncollectible Accounts‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎ ﺣﺴــﺎﺑًﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﺒﻟ إﻧﻪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺤﺗﻤﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻔﺮﺘض‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 10‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ‪ .Cruz Ltd‬ﻛﺮﺻﻴﺪ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 800000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Yusado‬ﻳﻜﻮن اﻟﻘﻴﺪ ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪ 10‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪800000‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﺮﺷ ﺔ ‪(Yusado‬‬ ‫‪800000‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺤﻟﺴﺎب ﺮﺷ ﺔ ‪Yusado‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ ،‬ﻟﻦ ﻳُﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺳــﻮي اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬و ﺳــﺘﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪602‬‬

‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻷﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‬‫وﻳﻌﻠﻦ ﻣﺆﻳﺪوا ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ )واﻟﻲﺘ ً‬

‫ُ‬
‫أن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﺠﻞ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ وﻟﻴﺲ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻔﺮﺘض ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أن ﻞﻛ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺣﺴﺎب ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﺟﻴﺪ ‪,‬ان ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺪاث اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ اﻟﻲﺘ أدت ﻟﻌﺪم‬
‫اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ‪ .‬وﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻓﺄن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻌﺪ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬
‫ُ‬
‫وأﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‪ ،‬إﻻ أن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺗﻌﺪ ﻣﻌﻴﺒﺔ ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‬
‫ﻷﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺈﻳﺮاداﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻻ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ إدراج ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻ‬
‫ﺳﻠﻴﻤﺎ إﻻ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻪ ﻏﺮﻴ ﻫﺎم ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ﻳﻌﺘﺮﺒ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪Allowance Method for Uncollectible Accounts‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤــﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ .‬ﻫﺬا ﻳﻀﻤﻦ أن ﺗﻘﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﻮﺿﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻫ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﻲﻓ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﻼﻣﻪ ﻧﻘﺪا‪ .‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ واﺤﻟﺎ ﺔ و ﺬﻟــﻚ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﻜﺲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬وﺗﻌﻜﺲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ آﺛﺎر ﺗﺪﻫﻮر‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن )أو اﺤﻛﺤﺴﻦ( ا ي ﺣﺪث ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻮﺿﻊ‬
‫ﺳﻴﺎﺳــﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺿﻮء ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﺤﻣﺪدة ﻣﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬وﻳﻌﻲﻨ اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ اﻟﻮﺻﻮل ﻬﻟﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻓﻘﺪ ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻤﻟﻘﻴﺪة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻷﻏــﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﺤﺗﺘﻮي ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺒﻟ ﺛﻼث ﻣﺰﻴات أﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ وﻣﻘﺎرﻧﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺻﻴﺪ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻘﺪر اﻟﺮﺸ ت اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ )ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺤﻟﺴﺎب اﻷﺻﻮل( ﺑﻘﻴﺪ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪.‬‬
‫‪603‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 3‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﺣﺴــﺎب ﻣﻌﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ و ﺟﻌﻞ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ داﺋﻦ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻫﺬه ا ﻳﻮن‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪Recording Estimated Uncollectibles‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Furniture Brown‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬وﻲﻫ‬
‫اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺣﻘﻘﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت أﺟﻠﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1800000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻻ ﻳﺰال ﻫﻨﺎك ‪ 150000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺪون ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ﻳﻘﺪر ﻣﺪﻳﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن أن ‪ 10000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺳﺘﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻳﻜﻮن ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﻤﻟﻘﺪرة )ﻲﻠﻋ اﻓﺮﺘاض أن‬
‫رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻳﺴﺎوي ﺻﻔﺮ( ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫ﺗﻔﺼﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Furniture Brown‬ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻫﻜﺬا‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Furniture Brown‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ اﻤﻟﻘﺪرة ﻛﻤﺮﺼوف دﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺗﺪﻫﻮر اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ ،(7.5‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺑﺼﻢ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (7.5‬ﻋﺮض ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﺔ ‪Brown Furniture‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪15000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪150000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪140000‬‬ ‫)‪(10000‬‬ ‫‪ -‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪300000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪604‬‬

‫‪25000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﻣﻘﺪم‬

‫‪480000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻳُﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻠﻤﻄﺎﻛﺎت‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻬﺎ ﺤﺗﺼﻞ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺣﺴﺎب‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ contra‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻷﻧﻬﻢ ﻻ ﻳﻌﺮﻓﻮن اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ا ﻳﻦ ﻟﻦ ﻳﺪﻓﻌﻮا‪ .‬ﺳﻴﺴﺘﻮﻋﺐ اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 140000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪(7.5‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﺤﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻻ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻗﻔﺎل ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Recording the Write-Off of‬‬ ‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺨﺗﻔﻴﺾ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪an Uncollectible Account‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺘﻨﻔﺪ اﻟﺮﺸ ت ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻮﺳــﺎﺋﻞ اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎب ﻣﺴﺘﺤﻖ‬
‫اﻟﺴﺪاد وﺗﺒﺪو ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻣﺴﺘﺤﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻄﺐ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻧﺎﺋــﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Brown Furniture‬ﻳﺮﺼح ﺑﺸــﻄﺐ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 1000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Randall plc‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ .2020‬وﻳﻜﻮن ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺸﻄﺐ ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2020‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪1000‬‬
‫‪ 1000‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﺮﺷ ﺔ ‪(Randall plc‬‬
‫ﺷﻄﺐ ﺣﺴﺎب ﺮﺷ ﺔ ‪Randall plc‬‬
‫ً‬
‫ﻻ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث ﺷﻄﺐ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺨﺑﺼﻢ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﻳﻦ ﺒﻟ ”ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ“‬
‫ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ اﻋﺮﺘﻓﺖ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ً‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬أدي اﻟﻘﻴﺪ ا ي ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ إﻲﻟ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺠﺑﻌﻠﻪ ﻣﺪﻳﻦ وﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺠﺑﻌﻠﻪ داﺋﻦ‪.‬‬
‫‪605‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪Recovery of an Uncollectible Account‬‬ ‫ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ اﻋﺪاﻣﻬﺎ‬

‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﺤﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳــﺒﻖ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻛﺪﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﻤﻞ ﻗﻴﺪﻳﻦ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺳﺮﺘداد‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ (1) :‬إﻧﻬﺎ ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﺪ ا ي ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ .‬ﻫﺬا ﻳﺰﻳﺪ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ (2) .‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻌﺘﺎدة‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2020‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Randall plc‬ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻗﺪره ‪ 1000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Brown‬‬
‫‪ Furniture‬وا ي ﺎﻛن ﻗﺪ ﺗﻢ اﻋﺘﺒﺎره دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس‪ .‬وﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪2020‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﺮﺷ ﺔ ‪(Randall plc‬‬ ‫‪1000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪1000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪1000‬‬
‫ﻻﺣﻆ أن اﺳﺮﺘداد ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﺛﺒﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬ﻳﺆﺛﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬إن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻟﻠﻘﻴﺪﻳﻦ اﻤﻟﺬﻛﻮرﻳﻦ أﻋﻼه ﻫﻮ زﻳﺎدة‬
‫ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺠﺑﻌﻠﻪ ﻣﺪﻳﻦ و زﻳﺎدة ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪Estimating the Allowance‬‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ﺤﻛﺒﺴﻴﻂ اﺤﻛﻔﺴﺮﻴ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ أﻧﻨﺎ ﻋﺮﻓﻨﺎ ﻣﻘﺪار ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌــﺔ‪ .‬ﻲﻓ ”اﻟﻮاﻗﻊ“‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻋﻨﺪ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻷﺣﺪاث اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )اﺨﻟﺮﺒة ﺑﺎﺨﻟﺴﺎرة(‪ ،‬و اﻟﻈﺮوف اﺤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣﻦ وﺟﻮد اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﺎﻜم‪ ،‬ﻓﺈن اﻬﻟﺪف ﻫﻮ ﺗﻄﻮﻳﺮ أﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﺪون ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا دﻗﻴﻘﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ‬
‫ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪606‬‬

‫وﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل واﺣﺪ‬

‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻟﺘﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬وﻫﻨﺎك ﻣﺪﺧﻞ‬ ‫ﻣﺮ ﺐ ‪ composite rate‬ﻳﻌﻜﺲ‬
‫آﺧﺮ أﻛﺮﺜ ﺣﺴﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﺤﺎﻟﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ وﺿﻊ ﺟﺪول زﻣﻲﻨ‬
‫‪ aging schedule‬وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﺴــﺐ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﺮﻫﺎ وذﻟﻚ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬وﺨدة ﻣﺎ ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻲﻨ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳُﺸــﺮﻴ إﻲﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻫﺘﻤﺎم ﺧــﺎص ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻋﻤﺮ ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Wilson‬واﻤﻟﻮﺿﺢ‬
‫ﻲﻓ ﺷﻞﻜ )‪ (7.6‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.6‬اﻟﺠﺪول اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Wilson‬‬
‫اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻲﻨ‬
‫ﻣﻦ ‪ 90 - 61‬ﻣﻦ ‪ 120 -91‬ﻓﻮق ‪120‬‬ ‫ﻣﻦ ‪60 - 30‬‬ ‫ﺗﺤﺖ ‪30‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪31‬‬
‫أﺳﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﻳﻮم‬ ‫ﻳﻮم‬ ‫ﻳﻮم‬ ‫ﻳﻮم‬ ‫ﻳﻮم‬ ‫دﻳﺴﻤﺒﺮ‬
‫‪18000‬‬ ‫‪65000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪98000‬‬ ‫‪Western‬‬
‫‪Stainless‬‬
‫‪Steel Corp.‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪Brockway Steel‬‬

‫‪55000‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫‪Freeport‬‬

‫‪Sheet & Tube‬‬
‫‪14000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪50000 74000‬‬ ‫‪Allegheny‬‬
‫‪Iron Works‬‬
‫‪55000‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪115000 345000 547000‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﻘﺪر ﻋﺪم اﻟﻤﻄﻠﻮب ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻟﻤﺨﺼﺺ‬ ‫ﺗﺤﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪2760‬‬ ‫‪%‬‬‫‪0.8 345000‬‬ ‫ﺤﺗﺖ ‪ 30‬ﻳﻮم‬
‫‪4600‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫‪115000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 60 - 30‬ﻳﻮم‬
‫‪2700‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 90 - 61‬ﻳﻮم‬
‫‪2800‬‬ ‫‪%20‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 120 -91‬ﻳﻮم‬
‫‪13750‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫ﻓﻮق ‪ 120‬ﻳﻮم‬
‫‪26610‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺗﺴــﺘﻨﺪ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات إﻲﻟ ﻣﻌﺪﻻت اﺨﻟﺴﺎرة اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﺨة ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ‬
‫ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬و ذا ﺎﻛن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﻌﺪﻻت اﺨﻟﺴــﺎرة اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻋﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫‪607‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺣﺎ ًﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﻤﺮ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﻈﺮوف اﺤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ‬
‫ﺣﻮل اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ(‪.‬‬
‫ﺗﻔﺼﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wilson‬ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 26610‬ﻳﻮرو ﻬﻟﺬا‬
‫اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ رﺻﻴﺪ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘض أن ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺎﻛن ﺑﻪ رﺻﻴﺪ داﺋﻦ ﻗﺪره ‪ 800‬ﻳﻮرو ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟــﺔ‪ ،‬ﺗﻀﻴﻒ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wilson‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 25810‬ﻳﻮرو )‪ 26610‬ﻳﻮرو ‪ 800 -‬ﻳﻮرو(‬
‫إﻲﻟ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ وﺠﺗﺮي اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪25810‬‬
‫‪ 25810‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ً‬
‫إذا ﺎﻛن رﺻﻴــﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200‬ﻳــﻮرو‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻘﺪار‬
‫ا ي ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻛﻤﺮﺼوف دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺳﻮف ﻳﺒﻠﻎ ‪ (26610+200) 26810‬ﻓﻲﻔ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﻮﺟﻮد ﺤﺑﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ رﺑﻂ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﺤﺑﺴﺎب ﺣﻘﻴﻲﻘ ﻫﻮ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫وﻻ ﻳُﻌــﺪ اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻲﻨ ﺨدة ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ و ﻧﻤﺎ ﻛﺄدة‬
‫رﻗﺎﺑﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﺮ ﻴﺐ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺘﺄﺧﺮة ﻲﻓ اﻟﺴﺪاد ‪ .‬وﻳﺴﺘﻨﺪ‬
‫وﺿﻊ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎرة اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻞﻜ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﻟﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫وﻧﺼﻴﺤــﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﺑﺈدارة اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬وﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﻣﺮ ﺐ أو‬
‫ﺟﺪول زﻣﻲﻨ‪ ،‬ﻓﺈن اﻬﻟﺪف اﻷﺳــﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﻴﺒﻬﺎ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻘﺎﺑﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺑﻐــﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠــﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ درﺟﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸــﺨ )اﻧﻈﺮ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺨﻣﺎوف ﺣﺪﻳﺜﺔ ﺑﺄن ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮك ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﺤﻟﻜﻢ‬
‫اﻟﺸﺨ ﻹدارة اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ أرﺑﺎح ﺟﻴﺪة‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺒﻨﻚ »اﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻮم ﻤﻣﻄﺮ« ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﻣﻘﺒﻠﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫)أﻗﻞ رﺤﺑﻴﺔ( ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪608‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺳﻴﺨﺘﻠﻒ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ واﻤﻟﻨﺎخ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫‪Notes Receivable‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف وﺑﺘﻘﻴﻴﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬

‫وﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺗﺪﻋﻤﻬﺎ ﺳــﻨﺪات إذﻧﻴﻪ رﺳﻤﻴﺔ ﻲﻓ ﺻﻮرة ﺗﻌﻬﺪات ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺑﺴﺪاد‬
‫ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺤﻣﺪد ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻓﻲﻬ إﺣﺪي اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻮﻗﻌﻬﺎ اﻟﺴــﺎﺣﺐ‬
‫ﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ﻣﺴــﺘﻔﻴﺪ ﺤﻣﺪد ﺣﻖ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ ﻲﻓ ﺑﻴﻌﻬﺎ أو ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﻟﺸــﺨﺺ آﺧﺮ‪ .‬ورﻏﻢ أن ﻫﺬه‬
‫اﻷوراق ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻋﻨﺮﺼ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘــﻮد‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺼﻨﻒ إﻲﻟ أوراق‬
‫ذات ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣــﺪدة ‪ interest-bearing‬وأوراق ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪدة اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪non-interest-bearing‬‬
‫‪ .‬إذ أن اﻷوراق ﺤﻣــﺪدة اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻘــﺮر‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻷوراق ﻏﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﺤﻣﺪدة اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻋﻨﺮﺼ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻷﺳﻤﻴﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺼﻮرة‬
‫ُ‬
‫واﺿﺤﺔ‪ .‬وﺗﻌﺪ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد ﺨ ﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ -‬ﺣﻲﺘ إن ﺎﻛﻧﺖ ﻃﻮﻳﺔ اﻷﺟﻞ ‪ -‬ﻷﻧﻪ‬
‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ(‪.‬‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ إﻲﻟ ﻧﻘﺪﻳﺔ )ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﺪﻓﻊ‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻘﺒﻞ اﻟﻌﻤﻼء أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺣﻴﺚ ﻳﺮﻳﺪون ﻣﺪ ﻓﺮﺘة ﺳﺪاد ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﻢ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻷوراق أﻳﻀــﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﺠﻟﺪد أو ذوي اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫وﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم أوراق اﻟﻘﺒﺾ أﻳﻀﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬
‫وﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ و ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ اﻟﻌﻘﺎرات واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ .‬وﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪،‬‬
‫ﺗﻘﺮﺘن ﻞﻛ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ ﺑﺎﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ أوراق ﻗﺒﺾ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن أﻏﻠﺐ أوراق‬
‫اﻟﻘﺒﺾ ﺗﺘﻨﺞ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻗﺮاض‪ .‬واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫ﻲﻫ ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﻲﻫ‪ :‬اﻻﻋﺮﺘاف‪ ،‬اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪ ،‬اﺤﻛﺨﻠﺺ‪.‬‬
‫اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺄوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪Recognition of Notes Receivable‬‬
‫إن اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﺴــﻠﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻷوراق اﻟﻘﺒــﺾ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﺪ ﻳﺼﺒﺢ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻣﺮا ﻣﻌﻘﺪا وﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪ إﺻﺪار ورﻗﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪدة اﻟﻔﺎﺋﺪة أو ﺤﺗﻤﻞ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ُ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬اﻷوراق اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ :‬ﺗﺴﺠﻞ ‪ -‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ‪ -‬اﻷوراق ﻗﺼﺮﻴة‬
‫‪609‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬
‫)ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت( ﻷن اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫اﻷﺟﻞ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻷﺳﻤﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻮرﻗﺔ ﻏﺮﻴ ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬وﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﺘﺴﺎوي اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻘﺮرة ﻲﻓ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺤﻣﺪدة اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل )اﻟﺴﻮ (‬
‫ﻓﺈن أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺗﺒﺎع ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻘﺮر‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴــﻮ ‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺎدﻬﻟﺎ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻷﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ واﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺎدﻬﻟﺎ‬
‫‪ -‬ﺳــﻮاء ﻛﺨﺼﻢ أو ﻋﻼوة ـــ واﺳﺘﻨﻔﺎذﻫﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﻤﺮ اﻟﻮرﻗﺔ ﻟﻼﻗﺮﺘاب ﻣﻦ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل )اﻟﺴﻮ (‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا أﺣﺪ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﻜﺜﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺎل ﺒﻟ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬
‫‪Note Issued at Face Value‬‬ ‫اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﺼﺎدرة ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ‬
‫ﺔ ‪Bigelow‬‬ ‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ اﻟﺼﺎدرة ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ‬
‫ﺗﻘــﺮض ﺮﺷ ﺔ ‪ Scandinavian‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 10‬آﻻف ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻊ اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻮق ﻟﻮرﻗﺔ‬ ‫ﺒﻟ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪% 10‬‬
‫ذات ﺨﻣﺎﻃــﺮ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻫﻮ أﻳﻀﺎ ‪ .% 10‬ﻧﻌﺮض اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴــﺎ اﻟﺰﻣﻲﻨ ا ي ﻳﻮﺿﺢ ﻛﻼ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(7.7‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.7‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻮرﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﻣﺼﺪرة ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻷﺳﻤﯿﺔ‬

‫ﺤﺗﺴﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bigelow‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أو ﺳﻌﺮ اﺤﻛﺒﺎدل ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(7.8‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.8‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ‪ -‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﻘﺮرة واﻟﺴﻮﻗﯿﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫‪7513‬‬ ‫ﺔ ﻷﺻﻞ اﻟﻮرﻗﺔ )‪(0.75132 × 10000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫‪2487‬‬ ‫ﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة )‪(2.48685 × 1000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫‪10000‬‬ ‫ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪610‬‬

‫و ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﺘﻤﺎﺛﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻣﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻷﺳــﻤﻴﺔ وﻲﻫ ‪10000‬‬
‫ﻳﻮرو ﺑﺴــﺒﺐ ﺗﻤﺎﺛﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻟﻔﻌﺎل ﻣﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻤﻟﻘﺮر ‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Bigelow‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻮرﻗﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪10000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺑﺈﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬ ‫ﺔ ‪Bigelow‬‬ ‫ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1000‬‬

‫‪Note Not Issued at Face Value‬‬ ‫أوراق ﻗﺒﺾ ﻣﺼﺪرة ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ‬
‫أوراق ذات ﻓﺎﺋﺪة ﺻﻔﺮﻳﺔ ‪.Zero-Interest-Bearing Notes‬‬
‫إذا اﺳــﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ورﻗــﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺘﻬــﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر‪ .‬ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺮف ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻮرﻗﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺣﺴﺎب ﺳــﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﻳﺸﺎر إﻲﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ‪ .‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ( واﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ )اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ( ﻛﺨﺼﻢ وﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻨﻔﺎذه ﻣﻊ إﻳــﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ ﻣﺪار‬
‫ﻋﻤﺮ اﻟﻮرﻗﺔ‪.‬‬
‫‪611‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﺳــﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jeremiah‬أوراق ﻗﺒﺾ ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬

‫ﺳــﻨﻮات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬دوﻻر‪ ،‬ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﺤﻟﺎ ــﺔ ‪ 7721.80‬دوﻻر‪ .‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫ا ي ﻳﻌﺎدل إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ا ي ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻪ )‪ 10000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق( إﻲﻟ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )‪ 7721.80‬دوﻻر( ﻫﻮ ‪) % 9‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ 1‬ﺨﻛﻼث ﻓﺮﺘات ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 9‬ﻲﻫ ‪ .(77218.‬ﻧﻌﺮض اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ اﻟﺰﻣﻲﻨ ا ي‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(7.9‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.9‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻮرﻗﺔ ذات ﻓﺎﺋﺪة ﺻﻔﺮﯾﺔ‬

‫وﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jeremiah‬ورﻗﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪7721.80‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪7721.80‬‬

‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫ﺗﺴــﻨﻔﺬ اﻟﺮﺸ ت اﺨﻟﺼﻢ‪ ،‬وﺗﻌﺮﺘف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ ) ‪ (7.10‬ﺟﺪول اﺳــﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‬
‫و ﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪612‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.10‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺨﺼﻢ ‪ -‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ‬

‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺨﺼﻢ‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫‪7721.80‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‬
‫‪8416.763‬‬ ‫‪694.96‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪694.96‬‬ ‫‪1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو‬
‫‪9174.27‬‬ ‫‪757.51‬‬ ‫‪757.51‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪825.73‬‬ ‫‪825.734‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‬
‫‪2278.20‬‬ ‫‪2278.20‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬
‫‪694.96 =0 -694.96 =2 694.96 = %9 × 7721.80 =1‬‬
‫‪ 5 =4 8416.76 = 694.96 + 7721.80 =3‬ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ‬
‫ﻳﺴﺠﻞ ‪ Jeremiah‬إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪694.96‬‬
‫‪ 694.96‬إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة )‪(%9 × 7721.80‬‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﺰﻳﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jeremiah‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ أوراق اﻟﻘﺒﺾ و ﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﺗﺴﺘﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jeremiah‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻮرﻗﺔ ذات اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪.Interest-Bearing Notes‬‬
‫ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻘﺮر واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺨﻳﺘﻠﻔﺎن‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ‬
‫ذﻟﻚ اﻟﻮرﻗﺔ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Morgan‬ﺗﻘﺪم ﻗﺮﺿﺎ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎري ‪Marie‬‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﺳﻌﺮ‬ ‫وﺗﺘﻠﻲﻘ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ أوراق ﻗﺒﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻓﺎﺋﺪة ﺗﺒﻠﻎ ‪%10‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق ﻟﻮرﻗﺔ ذات ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻫﻮ ‪ .% 12‬ﻧﻌﺮض اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ اﻟﺰﻣﻲﻨ‬
‫ا ي ﻳﻮﺿﺢ ﻛﻼ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪.(7.11‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.11‬اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻮرﻗﺔ ذات ﻓﺎﺋﺪة‬

‫‪613‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.12‬ﺣﺴﺎب اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ‪ -‬اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻔﻌﻠﻲ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻤﻘﺮر‬

‫‪10000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬
‫‪7118‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﺻﻞ اﻟﻮرﻗﺔ )‪(0.71178 × 10000‬‬
‫‪2402‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة )‪(2.40183 × 1000‬‬
‫‪9520‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬
‫‪480‬‬ ‫اﻟﻔﺮق )اﺨﻟﺼﻢ(‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ )‪ (% 12‬ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﻘﺮر )‪ ،(%10‬ﻓــﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﺗﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﺗﺒﺎدل اﻟﻮرﻗﺔ ﺑﺴــﻌﺮ ﺨﻣﻔﺾ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪9520‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9520‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪ ( 7.13‬ﺟﺪول‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.13‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺨﺼﻢ ‪ -‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺨﺼﻢ‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫‪9520‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‬
‫‪96624‬‬ ‫‪1423‬‬ ‫‪11422‬‬ ‫‪10001‬‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو‬
‫‪9821‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪1159‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪1179‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‬
‫‪480‬‬ ‫‪3480‬‬ ‫‪3000‬‬
‫‪1142 =12%× 9520 =2 1000 = 10% × 10000 =1‬‬
‫‪9662 = 142 + 9520 =4‬‬ ‫‪142 = 1000 +1142 =3‬‬
‫ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺻﺪار‪ ،‬ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ‪ 9520‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﺒﻟ ﻣﺪي ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ﻋﻤﺮ اﻟﻮرﻗﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ 480 ،‬ﻳﻮرو‬
‫)‪ 10000‬ﻳﻮرو ‪ 9520 -‬ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪614‬‬

‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ‪ ،‬ﺤﺗﺼــﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﺒﻟ ‪ 1000‬ﻳــﻮرو ﻧﻘﺪا‪ .‬ﻟﻜﻦ‬
‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 1142‬ﻳﻮرو )‪ 9520‬ﻳﻮرو × ‪ .(%12‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ‪ 1000‬ﻳﻮرو و ‪1142‬‬
‫ﻳﻮرو ﻫﻮ اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬ‪ 142) ،‬ﻳﻮرو( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Morgan‬اﺳــﺘﻼم اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ واﺳــﺘﻨﻔﺎذ اﺨﻟﺼﻢ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻷو ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫)اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ(‪.‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪142‬‬
‫إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1142‬‬
‫ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ اﻵن ‪ 9662‬ﻳﻮرو )‪ 9،520‬ﻳﻮرو ‪ 142 +‬ﻳﻮرو(‪ .‬ﺗﻜﺮر‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺣﻲﺘ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜــﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺎدل اﻟﻮرﻗﺔ‬
‫ﺑﻌﻼوة‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﻼوة ﺒﻟ اﻟﻮرﻗﺔ ﻛﺤﺴﺎب ﻣﺪﻳﻦ وﺗﺴﺘﻨﻔﺬﻫﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻋﻤﺮ اﻟﻮرﻗﺔ ﻣﻊ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أو ﺳﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت‬
‫‪Notes Received for Property, Goods, or Services‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ورﻗﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺻﻞ ﺛﺎﺑﺖ أو ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺻﻔﻘﺔ ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ‬
‫ً‬
‫‪ at arm’s length‬ﻳُﻔﺮﺘض أن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻘﺮر ﺑﻬﺎ ﻳﻜﻮن ﺨدﻻ ﻣﺎ ﻟﻢ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪،‬‬
‫‪ - 2‬ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻘﻮل أو ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي‪،‬‬
‫‪ - 3‬اﺧﺘﻠﻔﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻋﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﺠﻘﺪي اﺠﻟﺎري ﺠﻔﺲ اﻛﻨﺪ أو‬
‫ﻛﻨﺪ ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻤﻟﺜﻞ ﻫﺬه اﻷداة اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ُ‬
‫و ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ‪ -‬ﺗﻘﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫أو اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ أو ﺑﺎﻤﻟﻘﺪار ا ي ﻳﻤﺜﻞ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Oasis‬ﻗﺪ ﺑﺎﻋﺖ أرا ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Rusty‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 35247‬دوﻻر وﺑﺪون ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‪ .‬وﻗــﺪ ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟــﻸرض ‪ 14000‬دوﻻر‪ ،‬و ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ‬
‫‪615‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺗــﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻟﺴــﺎﺑﻖ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟــﻸرض ‪ 20000 -‬دوﻻر ‪ -‬ﻤﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻮرﻗﺔ‪ .‬وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ ﻳﻜﻮن اﻟﻘﻴﺪ اﺨﻟﺎص ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪20000‬‬
‫اﻷرا‬ ‫‪14000‬‬
‫)‪(14000 - 20000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ أرا‬ ‫‪6000‬‬

‫ُ‬
‫وﺗﺴــﺘﻨﻔﺬ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oasis‬اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋــﺪة )‪15247 (20000 - 35247‬‬
‫دوﻻر ﺧﻼل ﻋﻤﺮ اﻟﻮرﻗﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫إﺧﺘﻴﺎر ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪Choice of Interest Rate‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺤﺗــﺪد اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮي اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺤﻛﺒﺎدل‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ أو اﻛﻀﺎﺋــﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻲﻠ أو اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺳــﻮق‬
‫ﺤﻛــﺪاول ﻫﺬه اﻟﻮرﻗﺔ‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻣﺸــﻠﻜﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ أﻛﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ ‪.‬‬
‫ُ‬
‫وﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻈــﺮوف‪ .‬ﺤﻳﺪد ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ‬ ‫ﻟﻠﺘﻄﺒﻴــﻖ ﺑﺼﻮرة ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺔ وا ي ﻗﺪ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻣﻌــﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻘﺮر‪ُ .‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪616‬‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﺮﻳﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﺬه اﻻﺣﺘﺴﺎب ‪ imputation‬وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺴﻮب ‪.imputed interest rate‬‬
‫وﻳﺘﺄﺛﺮ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﺎﺋﺪة ﻷدوات ﻣﺎ ﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﺻﺎدرة ﻋــﻦ ﺮﺷ ت ﻣﺘﻤﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ .credit ratings‬ﻛﻤﺎ إﻧﻬﺎ ﺗﺘﺄﺛﺮ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺑﺮﺸوط ﻏﻘﺪ ا ﻳﻦ‪ ،‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪ ،‬وﺟﺪاول اﻟﺴﺪاد وﺧﻼﻓﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺤﺴﻮب ﻋﻨﺪ ﺗﻠﻲﻘ اﻟﻮرﻗﺔ ﻣﻊ ﺠﺗﺎﻫﻞ أﻳﺔ ﺗﻐﺮﻴات ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪة‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪Valuation of Notes Receivable‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ‬ ‫واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺑﻤﻌﻲﻨ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻹﺳــﻤﻴﺔ‬
‫ﻞﻛ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ‪ .‬واﺤﻟﺴﺎب اﻷﺳﺎ ﻤﻟﺨﺼﺼﺎت أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻫﻮ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬وﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎب واﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﻘﻴﻴــﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ و ﺬﻟﻚ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ واﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻪ ﺑﺼﻮرة ﺗﺎﻣﺔ ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن أوراق‬
‫اﻟﻘﺒﺾ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺗﻔﺮض ﻣﺸــﺎﻞﻛ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬وﺿﻊ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻟﻠﻄﺮق اﻛﺪﻳﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻧﻨﺎﻗﺸﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ﻋﺮﺸ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬

‫ﻛﻤﺎ ذﻛﺮ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺸــﻄﺐ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺮﺸﻫﺎ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺜﺮﻴ‬
‫إﻧﺬارات ي ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬و اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ ‪ ،‬ﻳﻠﻲﻘ اﻤﻟﺴﺆوﻟﻮن اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻮن ﺑﺎﻟﻠﻮم‬
‫ﺒﻟ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ ﻃﺮق ﺟﺪﻳﺪة‬
‫وأﻛﺮﺜ ﺗﺴــﺎﺤﻣﺎ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات )ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ(‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻧﺘﻘﺎدﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻴﻴــﻢ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴــﺎﺋﺪ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق( ‪ ،‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺪي ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺠﻳﺎدل اﻤﻟﺴﺆوﻟﻮن اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻮن ﻲﻓ اﻛﻨﻚ )وﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ( ﺑﺄن‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ ” اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ“ ﺗﺆدي إﻲﻟ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﺤﺮك‪ .‬ﻳﺮﺘاﺟﻊ اﻟﺴــﻮق ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﺠﻳﺮﺒ اﻛﻨﻮك ﺒﻟ‬
‫ﺷﻄﺒﻬﺎ ‪ ،‬ودﻓﻊ اﻟﺴﻮق ﺤﻧﻮ اﻻﺨﻧﻔﺎض ‪ ،‬واﻟﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺸﻄﺐ‪.‬‬
‫‪617‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺠﺗﺎدل ﺮﺷ ت ﻣﺜﻞ )‪ Barclays (GBR‬و )‪ Société Générale (FRA‬ﺑﺄن ﺷﻄﺒﻬﺎ ﻗﺪ ﻻ ﻳﺆدي‬

‫ً‬
‫أﺑﺪا إﻲﻟ دﻓﻊ رﺳــﻮم ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺘﻬﺎ‪ .‬إﻧﻬﺎ ﻧﻘﻄﺔ ﺣﺴﺎﺳﺔ ﻷن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺸﻌﺮ أﻧﻬﺎ ﺗﻀﻄﺮ‬
‫إﻲﻟ ﺤﺗﻤﻞ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻣﺎ ﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻓﻌﻠﻴًﺎ ﺑﺎﻷﺳــﻌﺎر‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺸ ت أﻧﻬﺎ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻟﻼﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﺑﺎﻤﻟﻘﺘﻨﻴﺎت ﻲﻓ ﺤﻣﺎﻓﻈﻬﺎ‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺣﻲﺘ ﺗﻤﺮ اﻷزﻣﺔ‪ .‬ﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈن إﺟﺒﺎر اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ ﻣﺎ ﺠﺗﻠﺒﻪ إذا ﺗــﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ا ﻮم ”ﻫﻮ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻳﻘﻮل أﺣﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‪” :‬إن اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺸﻠﻜﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة“‪.‬‬
‫أﺣﺪ واﺿــﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻟﺼﻌﻮﺑﺔ وﻟﻜﻦ ﻳﻼﺣــﻆ ‪” ،‬أﻧﺖ أﺧﺮﺒﻰﻳ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫اﻷﻓﻀﻞ ‪ ...‬ﻫﻞ اﺤﻛﻈﺎﻫﺮ ﻓﻘﻂ ﺑﺄن اﻷﻣﻮر ﻻ ﺗﺘﻨﺎﻗﺺ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻫ إﺟﺎﺑﺔ أﻓﻀﻞ؟ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﺪع اﺠﻟﻤﻴﻊ ﻳﻘﻮﻟﻮن إﻧﻬﻢ ﻳﻌﺘﻘﺪون أﻧﻪ ﺳﻴﺴﺘﻌﻴﺪ ﺨﻓﻴﺘﻪ؟ ”ﻳﻘﻮل آﺧﺮون ﻤﻣﻦ ﻳﻔﻀﻠﻮن‬
‫ً‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ إﻧﻪ رﻏﻢ ﻞﻛ ﻋﻴﻮﺑﻪ ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ( ﺗﻔﺮض أﻳﻀﺎ‬
‫اﻻﻧﻀﺒﺎط ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‪.‬‬
‫ﺗﺮﺒز ا ﺎﺑﺎن ﻛﻤﺜﺎل ﺒﻟ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ إﻲﻟ ر ﻮد ﻃﻮﻳﻞ‪ .‬وﻗﺎل ﺟﻴﻒ‬
‫ﻣﺎﻫﻮﻰﻳ ‪ ،‬اﻤﻟﺴﺘﺸــﺎر اﻟﻌﺎم ﻲﻓ ﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻤﻟﺆﺳﺴــﻴﻦﻴ‪” :‬اﻧﻈﺮوا إﻲﻟ ا ﺎﺑﺎن ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺠﺗﺎﻫﻠﻮا ﺷﻄﺐ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻬﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻘﺮوض ﺳﻴﺌﺔ“‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫داﺋﻤﺎ ﺑﺮﺘف اﻧﺘﻈﺎر اﻟﻌﺎﺻﻔﺔ ﺣﻲﺘ ﺗﺴــﺮﺘد اﻷﺻﻮل اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬‫ﻻ ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻟﺮﺸ ت ً‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺴﺆوﻟﻮن اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻮن أﻧﻬﺎ ﻣﻮﺟﻮدة‪ .‬ﻣﺜﺎل ﻛﻼﺳﻴﻲﻜ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻛﻨﻮك‬
‫اﻷوروﺑﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻗﺮوض ول ﻣﺜﻞ ا ﻮﻧﺎن و ﺳﺒﺎﻧﻴﺎ و ﻳﺮﺠﺪا واﻟﺮﺒﺗﻐﺎل‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬه اﻟﻘﺮوض ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻐﻤﻮرة ‪ ،‬إﻻ أن اﻛﻨﻮك ﻻ ﺗﺰال ﺗﺪﻲﻋ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ‬
‫ً‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ )ﺟﺰﺋﻴﺎ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺎﻛن ﻫﺬا اﺨﻟﻼف ﻣﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻪ ‪ ،‬واﺳﺘﻤﺮت ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ اﻻرﺗﻔﺎع‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻣﺎ ﻳﻘﺮب ﻣﻦ ‪ 40‬ﻣﻠﻴﺎر ﻳﻮرو ﺒﻟ‬ ‫ً‬ ‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﺳــﺠﻠﺖ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ) ‪Bankia (ESP‬‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺘﻌﺮﺜة‪ .‬ﺗﺜﺎر ﺨﻣﺎوف ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ ﺳــﻮق اﻟﻘﺮوض اﻵﺳﻴﻮﻳﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ارﺗﻔﻌﺖ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﻗــﺮاض ﺨﻲﻟ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺼﻨﻔــﺔ ﻣﻦ ‪ 8‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ إﻲﻟ ‪ 11‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‬
‫اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﺒﻟ أﻫﺒﺔ اﻻﺳﺘﻌﺪاد ﻤﻟﻔﺎﺟﺂت اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻣﺘﻔﺎﺋﻠﻦﻴ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻘﺮوض واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪Sources: Adapted from David Reilly, “Wave of Write-Offs Rattles Market:‬‬
‫‪Accounting Rules Blasted as Dow Falls; A €600 Billion Toll?” Wall Street Journal‬‬
‫‪(March 1, 2008), p. Al; J. Weil, “The E4 Smiled While Spain’s Banks Cooked the‬‬
‫‪Books,” Bloomberg (June 14, 2012); and J. Grant, “Red Flags Waving Over Asian‬‬
‫‪Corporate Debt,” Financial Times (November 4, 2013).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪618‬‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ أﺧﺮي ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ‪Other Issues Related to Receivables‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬

‫ﺮﺷح اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻫ‪:‬‬

‫‪ - 1‬إﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪ - 2‬اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫إﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ‪Derecognition of Receivables‬‬
‫ﻋﻨــﺪ أي ﻧﻘﻄﺔ ﺠﻳﺐ أﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻛﺄﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Unilever‬ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء أﺣﺪ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺪﻳﻦ أي‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ؛ وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﺤﻟﻘﻮق اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳــﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻦ ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﻣﻮﺟﻮدة‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺎﻛن ي ‪ Unilever‬ﻣﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ ﻋﻤﻴﻞ ﺗﻢ اﻓﻼﺳﻪ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﻧﺘﻬﺖ‬
‫ﺻﻼﺣﻴﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Unilever‬ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻠﻲﻐ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻠﻛﺘﺎ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ‪،‬‬
‫ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Unilever‬ﻳﻬﺎ أي ﺣﻘــﻮق ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺒﻟ ﻫﺆﻻء اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ أﻳﻀﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻗﻴﺎم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Unilever‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ أﺧﺮي )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻛﻴﻊ(‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻧﻘﻞ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ إﻲﻟ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﺧﺮي‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Garcia‬ﺑﺒﻴﻊ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻳﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Holt Inc‬وﻧﻘﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ إﻲﻟ ‪،Holt‬‬
‫ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬا اﻤﻟﺒﺪأ اﺤﻛﻮﺟﻴﻲﻬ واﺿﺢ وﻣﺒﺎﺮﺷ‪،‬‬
‫إﻻ أﻧــﻪ ﻳﺼﻌﺐ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺑﻌﺾ أو ﻞﻛ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺴﻠﻂ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪Transfers of Receivables‬‬ ‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋﺪة أﺳﺒﺎب ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻲﻟ ﻃﺮف آﺧﺮ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺮﺴﻳﻊ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ت ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ إﻲﻟ ﺮﺷ ت أﺧﺮي ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ أﺳــﺒﺎب ﺗﻨﺎﻓﺴــﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫‪619‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫أﻣــﺮا إﻟﺰاﻣﻴًﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ‬

‫ً‬ ‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻳُﻌﺪ‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﻌﻤﺮة ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻴﺎرات واﺠﺎﻗﻼت واﻤﻟﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬وأﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻢ أﻏﻠﺐ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺑﻨﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺮﺒي‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎﺨت ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻓﺮوع ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﻬﻟﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ت ‪ Daimler‬و‪ Daimler Truck Financial‬و ‪ Toyota‬و‬
‫‪.Toyota Motor‬‬
‫أﻣﺎ اﻟﺴــﺒﺐ اﺨﻛﺎ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ أن ﻣﺎﻟﻚ اﺤﻟﺴــﺎب ‪ the holder‬ﻗﺪ ﻳﻘﻮم ﺑﺒﻴﻌﻪ ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫ﻧﻘــﺺ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﻪ وﻋﺪم إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺣﺼﻮ ﺒﻟ اﻻﺋﺘﻤــﺎن ﺑﺼﻮرة ﻣﻌﺘﺎدة أو ﺣﺼﻮ‬
‫ً‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺨ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ ﻛﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻬﺎ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض وذﻟﻚ ﺤﻛﺠﻨﺐ اﻧﺘﻬﺎك ﺮﺷوط اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت دﻳﻮﻧﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وأﺧﺮﻴا‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﻐﺮق وﻗﺘًﺎ وﺗﻜﻮن ﻣﻠﻜﻔﺔ‪ .‬وﺗﺘﻮ‬
‫ً‬
‫ت اﻟــﻲﺘ ﺗﺼﺪر ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤــﺎن ﻣﺜــﻞ ‪ MasterCard‬و ‪ Visa‬و ‪American‬‬ ‫اﻟﺮﺸ‬
‫‪ Express‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ وﺗﺰوﻳﺪ اﺤﻛﺠﺎر ﺑﺄﻣﻮال ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻓﻮرﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻲﻠﻋ ﻋﻜﺲ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻌﺾ ﻣﺸــﺮﺘي ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺮﺸاﺋﻬﺎ‬
‫ُ‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﺤﻟﻤﺎﻳــﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻨﺢ ﻤﻟﺸــﺮﺘي اﻷﺻﻮل واﻟﻲﺘ‬
‫ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﺤﻟﻘﻮق اﻷﻗﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻨﺢ ﻟﺘاﺋــﻦ اﻤﻟﺮﺗﻬﻦ‪ .‬وﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻛﻨﻮك‬
‫وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴــﺎت اﻻﻗﺮاض ﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ ﻟﺮﺸاء ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻘﻴﻮد‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻤﻟﻔﺮوﺿــﺔ اﻻﻗﺮاض‪ ،‬ﺑﻤﻌﻲﻨ أﻧﻬﺎ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻣﻨــﺢ ﻗﺮوض إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻟﻜﻦ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺮﺷاء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ رﺳﻮم ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺨدة ﻣــﺎ ﻳﺘــﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻲﻟ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻧﻘــﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪ - 2‬اﻻﻗﺮﺘاض ﺑﻀﻤﺎن ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )رﻫﻨﻬﺎ(‬
‫‪Sales of Receivables‬‬ ‫ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻟﻘﺪ ﺗﺰاﻳﺪت ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺼﻮرة ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪.‬‬
‫واﺠﻤﻂ اﻟﺸــﺎﺋﻊ ﻟﻚ ﻫﻮ ﺑﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎب إﻲﻟ ”وﺳــﻴﻂ“ ‪ ،factor‬إذا ﻳﺘﻤﺜﻞ اﻟﻮﺳﻄﺎء ﻲﻓ‬
‫ﺮﺷ ت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ أو اﻛﻨﻮك اﻟﻲﺘ ﺗﺸﺮﺘي ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫رﺳﻮم ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﺗﺮﺗﺒﻂ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺗﻘﻠﻴﺪﻳًﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪620‬‬

‫ﺑﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻨﺴــﻴﺞ واﻤﻟﻼﺑﺲ‪ ،‬واﻷﺣﺬﻳﺔ‪ ،‬واﻷﺛﺎث واﻷدوات اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ ﺷــﻞﻜ‬

‫)‪ (7.14‬ﻧﻤﻮذج ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‪.‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.14‬اﻹﺟﺮاءات اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﻮﺳﺎطﺔ‬

‫اﻛﻴﻊ ﺑﺪون ﺿﻤﺎن )ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( ‪Sale without Guarantee‬‬

‫ﻋﻨﺪ ﺮﺷاء ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘي اﻤﻟﺨﺎﻃــﺮة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻘﺎﺑﻠﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ وأﻳﺔ ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺋﺘﻤﺎن ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻨﻬﺎ ‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إﻲﻟ اﻛﻴﻊ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع‬
‫ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺑــﺪون ﺿﻤﺎن )دون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( ﺿﺪ ﺧﺴــﺎرة اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬وﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺪون ﺿﻤﺎن ً‬
‫ﺑﻴﻌﺎ ﺣﻘﻴﻘﻴًﺎ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺳــﻮاء ﻲﻓ‬
‫ﺷــﻠﻜﻪ )ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( أو ﻲﻓ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ) ﻧﻘﻞ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮة واﻟﻌﺎﺋﺪ(‪ .‬و ﺣﺎﻟﺔ اﻛﻴﻊ ﺑﺪون‬
‫ﺿﻤــﺎن‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﺑﻴﻊ أي أﺻﻞ‪ ،‬ﺠﺗﻌﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﺑﺎﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻊ ﺟﻌﻞ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ داﺋﻨﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ﻬﻟﺎ‪ .‬وﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ )ﺑﻌﺪ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ‬
‫ﺑﺄﻳﺔ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻌﺪﻳﻼت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺮدودات‪ ،‬اﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت(‬
‫ً‬
‫ﻛﺨﺴــﺎرة ﺑﻴﻊ ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻊ ﺟﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﻮﺳﻴﻂ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺠﺰﻫﺎ‬
‫ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺧﺼﻮﻣﺎت أو ﻣﺮدودات أو ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬ﻗﺪ ﺑﺎﻋﺖ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 500000‬ﻳﻮرو ﻹﺣﺪي ﺮﺷ ت اﻟﻮﺳــﺎﻃﺔ ﺑﺪون ﺿﻤﺎن )ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( وﺣﻮﻟﺖ‬
‫ﻣﺴﺘﻨﺪات ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﻘﻮم ﺑﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬وﻗﺪ اﺣﺘﺴﺒﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %3‬ﻣﻦ ﻣﻘﺪار ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﺣﺘﺠﺰت ﻧﺴﺒﺔ ‪ %5‬ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت )ﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ( ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ ﺷﻞﻜ )‪ (7.15‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﻬﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ي ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪621‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.15‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﺒﯿﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ ﺑﺪون ﺿﻤﺎن‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬ ‫ﺔ ‪Crest‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪500000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪460000‬‬
‫ﺔ ‪Crest‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﺮﺸ‬
‫‪25000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ي ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬ ‫*‬
‫‪25000‬‬
‫‪ 15000‬إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫**‬
‫‪15000‬‬
‫‪ 460000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪500000‬‬
‫* )‪(%5 × 500000‬‬
‫** )‪(%3 ×500000‬‬
‫ﻓﻌﻨﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻴﺒﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﺳــﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 15000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺳﻮف ﻳﺘﻤﺜﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﺤﻘﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ إﻳﺮاد‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وا ي ﻳﺒﻠﻎ ‪ 15000‬ﻳﻮرو وﻣﻘﺪار أﻳﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫‪Sale with Guarantee‬‬ ‫اﻛﻴﻊ ﻣﻊ اﻟﻀﻤﺎن )ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻣﻊ اﻟﻀﻤﺎن )ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( ﺿﺪ‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺴــﺎرة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬ﺗﻌﻄﻲ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻟﻠﻮﺳــﻴﻂ ﺑﺘﻌﻮﻳﻀﻪ ﻋﻦ‬
‫أي ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺋﺘﻤﺎن ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺴﺆال ﻫﻮ ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻠﻬﺎ إﻲﻟ اﻟﻮﺳــﻴﻂ أو ﺗﻈﻞ ﺑﺎﻗﻴﺔ ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪.Crest‬‬
‫ﺑﻤﻌﻲﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﻫﻞ ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ أم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻗﺮﺘاض ؟‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻮﺟﻮد ﺿﻤﺎن ﺠﻟﻤﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴــﺪاد‪ ،‬ﻳﺒﺪو‬ ‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ً ،‬‬
‫أن ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻻ ﺗﺰال ﻣﻮﺟﻮدة ي ﺮﺷ ﺔ ‪ . Crest‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻗﺮﺘاض ‪ -‬ﻳﺸــﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻓﺎﺷﻠﺔ‪ .‬وﺗﻈﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ‪ ،‬وﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ اﻗﺮﺘاض‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪ ،( 7.15‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬و وﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ) ‪.(7.16‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.16‬اﻟﺒﯿﻊ ﻣﻊ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬ ‫ﺔ ‪Crest‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪500000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪460000‬‬
‫ﺔ ‪Crest‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﺮﺸ‬ ‫‪25000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ي ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬ ‫*‬
‫‪25000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪15000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬ ‫**‬
‫‪15000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪622‬‬

‫‪ 460000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪ 500000‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺟﻮع‬

‫* )‪(%5 × 500000‬‬
‫** )‪(%3 ×500000‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crest‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﺳــﺎﻃﺔ‪ .‬وﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻟﻮﺳــﺎﻃﺔ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Crest‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻴﻊ ﻓﺎﺷﻠﺔ ﺗﺸﺒﻪ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤﻮن‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺟﻮع ﻲﻓ دﻓﺎﺗــﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Crest‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ أﻳﻀﺎ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪.Crest‬‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض ﺑﻀﻤﺎن ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )اﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤﻮن( ‪Secured Borrowing‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻛﻀﻤﺎن ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻻﻗﺮﺘاض‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻛﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﻳﺸﺮﺘط ا اﺋﻦ أن ﺤﻳﺪد اﻤﻟﺪﻳﻦ )ﺨﻳﺼﺺ( أو ﻳﺮﻫﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻠﻘﺮض‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺳــﺪاد اﻟﻘﺮض ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻪ‪ ،‬ﻓﻴﻤﻜﻦ ﻟﺘاﺋﻦ ﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﻀﻤﺎن إﻲﻟ ﻧﻘﺪ ‪ -‬أي ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﻔﺮض أن ﺮﺷ ﺔ ‪) Meng‬ﺧﺼﺼﺖ( ﻲﻓ ‪1‬ﻣﺎرس ‪700000 2019‬‬
‫دوﻻر ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻬﺎ ﻛﻨﻚ ‪ Sino‬ﻛﻀﻤﺎن ﻷوراق دﻓﻊ ﺑﻤﻘﺪار ‪500000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬ﺒﻟ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وذﻟﻚ دون إﺧﻄﺎر اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺑﻬﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‪ .‬وﻳﻘﻮم اﻛﻨﻚ ﺑﺘﺤﻤﻴﻞ رﺳﻮم ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%1‬‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ وﻓﺎﺋﺪة ‪ %12‬ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ أوراق ا ﻓﻊ‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬ ‫ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﻣﻊ اﻛﻨﻚ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (7.17‬ﻗﻴﻮد اﻻﻗﺮﺘاض ﺑﻀﻤﺎن اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.17‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﻼﻗﺘﺮاض ﺑﻀﻤﺎن اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ‬

‫ﺑﻨﻚ ‪Sino‬‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ‪Meng‬‬

‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺤﺗﺮﻳﺮ ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪500000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪493000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪7000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪7000‬‬
‫)‪(%1×700000‬‬ ‫)‪(%1×700000‬‬
‫‪ 493000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪500000‬‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 440000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻣﻊ ﻣﻨﺢ ﺧﺼﻢ ﻧﻘﺪي ‪6000‬‬
‫دوﻻر و ﺗﻠﻲﻘ ﻣﺮدودات ﻣﺒﻴﻌﺎت‪ 14000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪623‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪434000‬‬
‫ﻻ ﻗﻴﻮد‬ ‫اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪6000‬‬
‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪14000‬‬
‫‪ 454000‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس ‪ 2019‬واﺛﺒﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪439000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪434000‬‬
‫‪ 434000‬أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪5000‬‬
‫)‪( × %12× 500000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪439000‬‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ اﺑﺮﻳﻞ ‪ 2019‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ‪2000‬‬
‫دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪244000‬‬
‫ﻻ ﻗﻴﻮد‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬ ‫‪2000‬‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪246000‬‬
‫)‪(454000- 700000‬‬
‫ﺳﺪاد ﺑﺎﻲﻗ رﺻﻴﺪ أوراق ا ﻓﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ )‪ 66000 (434000 - 500000‬دوﻻر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ‬
‫ﺳﺪاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪66660‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪66000‬‬
‫‪ 66000‬أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪660‬‬
‫)‪× %12× 66000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪660‬‬ ‫‪ 66660‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻜﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‬
‫واﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت واﻤﻟﺮدودات وا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ ‪ .‬و ﻞﻛ ﺷﻬﺮ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﺳﺪاد أوراق ا ﻓﻊ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪Summary of Transfers‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺼﻄﻠﺢ ”إﻟﻐﺎء اﺤﻟﺴﺎب“ ﻋﻨﺪ‬
‫ً‬
‫اﻹﺷﺎرة إﻲﻟ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ــﺔ )‪ ،(IASB‬ﻓﺈن ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻤﻜﻦ إﻟﻐﺎء ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻫﻮ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻛﺎﺋﻊ ﻗﺪ ﻗﺎم ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪624‬‬

‫)‪( 7.18‬ﻳﻠﺨﺺ‬ ‫ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬

‫ﺷﻞﻜ )‪ (7.18‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿــﺢ‪ ،‬إذا ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺘﻢ إﻟﻐﺎءﻫﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺎﻛﻗﺮﺘاض ﻣﻀﻤﻮن‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﺰال ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻈﺮ ﻓﻴﻬﺎ اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻀﻤﺎن(‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ‪Presentation and Analysis‬‬
‫ﻋﺮض ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪Presentation of Receivables‬‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺗﺼﻨﻒ ﻛﺄﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أم ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪625‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 3‬ﺤﻳﺪد ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻫﻮرت ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ - 4‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺎﻜﻣﻨﺔ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل‪.:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﺪاد أو ﺗﺪﻫﻮرت ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻜــﻮن ﻣﺘﺄﺧﺮة أو ﺗﺪﻫﻮرت‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺨدة اﺤﻛﻔﺎوض ﺑﺸﺄن ﺮﺷوﻃﻬﺎ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ أو ﺗﺪﻫﻮرت‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻟﻌﻤﺮ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺮﻫﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪Analysis of Receivables‬‬ ‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪.Accounts Receivable Turnover‬‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﻘﺒﺾ‪ .‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺳــﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﺗﻘﻴﺲ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻋﺪد اﻤﻟﺮات‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺴــﻤﺔ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺒﺴﻂ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﻇﻠﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻼﺋﺘﻤﺎن واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ إﻲﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ ،‬ﻓﺴﻴﻈﻞ‬
‫اﻻﺠﺗﺎه اﻤﻟﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ﺻﺎﺤﻟًﺎ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻣﻦ أرﺻﺪة أول وأﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Louis‬أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﺨم ‪2015‬‬
‫ﺑﻠــﻎ ‪ 35664‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ ،‬وﺑﻠﻐﺖ أرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ أول وأﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ‪ 2274‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو و ‪ 2521‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪( 7.20‬ﻳﻮﺿﺢ ﺣﺴﺎب دوران‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪626‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (7.20‬ﺣﺴﺎب دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ‬

‫دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ =‬

‫= ‪2398‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ =‬

‫= ‪ 14.9‬ﻣﺮة‬ ‫دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ =‬

‫= ‪ 24.5‬ﻳﻮم‬ ‫أو‬

‫ﺗﻮﺿﺢ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺪي ﺠﻧﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻏﺮﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺪدة )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ .‬إذا ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أﻳﻀﺎ إﻋﺪاد ﺟﺪول‬
‫زﻣﻲﻨ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻋﻤﺮ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻘﺒﻮل ﻷن ﺑﻌﺾ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﺮﺴﻋﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻏﺮﻴﻫﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﻠﻘﺔ ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ‪ .‬ﻣﻦ ﺷﺄن اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻲﻨ أن‬
‫ﻳﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﻧﻤﺎط‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ دوران ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻲﻟ أﻳﺎم ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ أو اﻷﻳﺎم اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ -‬ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ .‬ﻛﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت‬‫ﻳﻮﻣﺎ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻲﻟ ‪ً 24.5‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴــﻴﻢ ‪ 14.9‬إﻲﻟ ‪ً 365‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻓﻌﺎ ﺔ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن واﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻫ أن ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ﻓﺮﺘة اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺑﻔﺮﺘة‬
‫ﻛﺒــﺮﻴة‪ .‬أي إذا ُﻣﻨﺢ اﻟﻌﻤﻼء ﻓــﺮﺘة ‪ً 60‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻟﺘﻓﻊ‪ ،‬ﻓﻴﻨﺒﻲﻐ أﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﻓﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ً 60‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫إن ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻫ ﻫﺪف أﺳﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪627‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫ﺠﺗﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﺄزق ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﻳﺘﻞ ﺗﻮازن اﻻﻗﺘﺼﺎد‪ .‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻮردوﻫﺎ‬
‫ا ﻓﻊ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ‪ ،‬وﻳﺴﺘﻐﺮق ﻋﻤﻼﺋﻬﻢ )ﻳﻤﺜﻠﻬﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ( وﻗﺘًﺎ‬
‫أﻃﻮل ﻟﺘﻓﻊ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﻟﺮﺸ ت ذات اﺠﻔﻮذ اﻷﻗﻞ ﺗﻀﻐﻂ ﺑﻘﻮة‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪” ،‬ﺗﺒﺎﻃﺆ اﻟﻌﻤﻠﺔ ‪ ،‬اﺠﻘﻮد ‪ ،‬اﻛﻮرﺻﺔ ‪ ،‬ﻳﻀﻌﻨﺎ ﻲﻓ وﺿﻊ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺮ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ“‪.‬‬
‫ارﺗﻔﻊ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮﻗﺖ ا ي اﺳﺘﻐﺮﻗﺘﻪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻲﻟ ‪27‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﻷرﺑﻊ ﺳﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺗﺸﻬﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‬ ‫ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ً 23‬‬ ‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ وﺣﻲﺘ ‪ً 90‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﺑﻌﺪ‬ ‫ﻳﻮﻣﺎ إﻲﻟ ‪ً 60‬‬
‫اﻟﺼﻐﺮﻴة ﻣﺪﻓﻮﺨﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﻋﻤﻼء أﻛﺮﺒ ﺗﻤﺘﺪ ﻣﻦ ‪ً 30‬‬
‫إﺻﺪار اﻟﻔﺎﺗﻮرة‪ .‬اﺳﺘﻐﺮق ‪) .Inc ،Wal- Mart Stores‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫ارﺗﻔﺎﺨ ﻣﻦ ‪ً 27‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‬ ‫ً‬ ‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ً 29.5 ،‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻓﻊ ﻓﻮاﺗﺮﻴﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪، 2010‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ‪ ،‬ﺑﺰﻳﺎدة ﻋﻦ ‪ً 43‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‬ ‫ﻗﺒﻞ ﺨم‪ .‬اﺳﺘﻐﺮق ‪) Apple‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ‪ً 52‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﻛﻤﺎ ذﻛﺮ أﺣﺪ اﻷﻓﺮاد ‪” ،‬إذا ﻛﻨﺖ ﺗﻌﻤﻞ ﻣﻊ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻜﺒﺮﻴة ‪ ،‬ﻛﻌﻤﻴﻠﻚ اﻟﻮﺣﻴﺪ ‪ ،‬ﻳﻬﻢ اﻟﻘﻮة‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ا ﻫﺎب إﻲﻟ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻚ ا ﻫﺎب إﻲﻟ أي ﻣﺎﻜن‪.‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ إﻲﻟ أﻧﻪ ‪ ،‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ‪ ،‬زادت اﻟﺮﺸ ت أوﻗﺎت ا ﻓﻊ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﺮﺼف اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﺣﺠﻤﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم‬
‫‪ ،2012‬دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ت ﻓﻮاﺗﺮﻴﻫﺎ ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ 7.6‬أﻳﺎم ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،‬ﺑﺰﻳﺎدة ‪ 14.1‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻋﻦ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ أﺧﺮت‬ ‫ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة ﺟﺪا واﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺒﺮﻴة‬
‫ا ﻓﻊ أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن ر ﻮد ﺨم ‪ 2008‬ﺎﻛن أﺛﺮه‪ .‬وﻣﻊ ﺧﺮوج اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻣﻦ اﻟﺮ ﻮد اﻟﻜﺒﺮﻴ‪،‬‬
‫ﺤﺗﺴﻨﺖ دورة رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻄﺮد ﻣﻦ ﺨم ‪ 2009‬إﻲﻟ ﺨم ‪ً ، 2013‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺴﺢ‬
‫ﺨﻟﻲﻤ أﺟﺮﺗﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ .PwC‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺼﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت إﻲﻟ اﺠﻟﺪار ‪ -‬ﺣﻴﺚ أﻓﺎد ‪9‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺷﻤﻠﻬﺎ اﻻﺳﺘﻄﻼع ﺑﺘﺤﺴﻴﻨﺎت ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻤﻟﺪة‬
‫ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻀﻐﻂ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻦﻴ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺘﺄﺧﺮة وﺮﺷوط اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻋﺪم ا ﻓﻊ‪ .‬ﻟﻚ ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻤﻣﺎرﺳﺔ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﺎﻜم ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬‫اﻤﻟﺸﺪدة ‪ً ،‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪628‬‬
‫‪629‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪7A‬‬
‫‪Cash Controls‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻷﺳﺎ ﺐ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ اﻷﺻﻞ اﻟﻮﺣﻴﺪ ا ي ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻮﻳﻠﻪ ً‬
‫ﻓﻮرا إﻲﻟ أي ﻧﻮع أﺧﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺗﻮاﺟﻪ اﻹدارة ﻣﺸﻠﻜﺘﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺼﻔﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺿورة وﺿﻊ ﻧﻈﻢ رﻗﺎﺑﺔ ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﻋﺪم ﻋﻘﺪ أﻳﺔ ﺻﻔﻘﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺼح ﺑﻬﺎ‬
‫ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ أو اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺮﺿورة ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻹدارة اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ واﻟﺼﻔﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺳﻠﻴﻢ‪ ،‬وﺠﻳﺐ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺣﻲﺘ ﻣﻊ وﺟﻮد آ ﺎت ﻣﻌﻘﺪة ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ أن ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺾ اﻷﺧﻄﺎء‪ .‬وﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻓﻘﺪ‬
‫ﻧﺮﺸت ﺟﺮﻳﺪة ” وول ﺳــﺮﺘﻳﺖ“ ﻗﺼﺔ ﺤﺗﺖ ﻋﻨــﻮان ” ﺧﻄﺄ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 7.8‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ﻳﻨﺘﻲﻬ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻌﻴﺪة“ ﺣﻴﺚ أرﺳــﻞ أﺣﺪ اﻛﻨﻮك اﻟﻜﺮﺒي ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 7.8‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﻟﻘــﺪر اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻌﺎت‪،‬‬
‫وﻟﻜــﻦ ﻗﺪ أﻣﻜﻦ اﺠﻟﺰء اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ‪) .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻌﻨﻮان‪،‬‬
‫أﺨد ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻷﻣﻮال‪(.‬‬
‫ﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﺠﻘﻮد وﻟﻀﻤﺎن دﻗﺔ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ت إﻲﻟ‬
‫رﻗﺎﺑﺔ داﺧﻠﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﺗﺪﻋﻮ أﺣﺎﻜم‬
‫ﻗﺎﻧﻮن ﺳﺎرﺑﺎﻧﻴﺲ أو ﺴــﻲﻠ إﻲﻟ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﺠﻟﻬﻮد ﻟﺰﻳﺎدة ﺟﻮدة اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ )ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫واﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮي(‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺆدي ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺠﻟﻬﻮد إﻲﻟ ﺤﺗﺴﻦﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ ﺑﻌﺾ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪Using Bank Accounts‬‬ ‫اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻮك‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻨﻮع ﻲﻓ ﻋﺪد وﻣﻘﻊ اﻛﻨﻮك اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ و ﺬﻟﻚ أﻧﻮاع‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻛﻨﻮك ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻷﻫﺪاف اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪ ،‬ﻓﻲﻔ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻀﺨﻤﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاق ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻮﻗﻊ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻜﻴﺔ ﺨﻣﻼ‬
‫ﻫﺎﻣﺎ ﺣﻴﺚ أن ﻓﺘﺢ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻮاﻗﻊ اﺤﻟﻴﻮﻳﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺗﺪﻓﻖ‬‫ً‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻲﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺟﻌﻞ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻦﻴ إرﺳــﺎل اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨﺗﻪ واﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪630‬‬

‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻬﻟﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ أﻗﺮﺼ ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ‪ .‬وﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺮاﻛﺰ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﺪدة‬
‫ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺣﺠــﻢ ”راﻛﺪ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ“ ﺑﺎﻟﺮﺸ ــﺔ ” ‪ “collection float‬وﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮدﻋﺔ ﺑﺎﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻜﻴﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﺴﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﺴﺠﻼت اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت اﻟﻀﺨﻤﺔ واﻤﻟﻨﺘﺮﺸة ﺟﻐﺮاﻓﻴًﺎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺑﻨﻜﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﻨﺪوق ﺑﺮﻳﺪ ‪ lockbox accounts‬ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻷﻣﺎﻛﻦ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺑﻬﺎ ﻛﺜﺎﻓﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎر ﺻﻨﺪوق ﺑﺮﻳﺪ ﺤﻣﻲﻠ‬
‫واﻟﺮﺘﺧﻴﺺ ﻛﻨﻚ ﺤﻣﻲﻠ ﺑﺄﺧﺬ اﺤﻟﻮاﻻت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺳــﻠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻳﻘﻮم اﻛﻨﻚ‬
‫ﻓﻮرا ﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‬‫ﺑﺘﻔﺮﻳﻎ اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﺮة واﺣﺪة ﻳﻮﻣﻴًﺎ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ واﺿﺎﻓﺔ ً‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬واﻤﻟﺰﻴة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻬﻟﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻲﻫ أﻧﻬﺎ ﺠﺗﻌﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺄﺮﺳع ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ‪ .‬و ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ﻳﻘﻮم اﻛﻨﻚ ﺑﺈرﺳــﺎل ﺻﻮر‬
‫ﻣﻦ اﻟﺸــﻴﺎﻜت ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘﺪم ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻳﺼﺎﻻت‬
‫اﻳﺪاع‪ ،‬وﺑﻴﺎن ﺑﺎﻤﻟﺘﺤﺼﻼت وأﻳﺔ ﻣﺮاﺳﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬و ذا ﺤﺗﺴﻨﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳــﺔ و ذا ﺠﺗﺎوز ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﻮ ﻣﻦ اﻻﺮﺳاع ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻫﺬا اﺠﻈﺎم اﻛﻨﻲﻜ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻋﻨﺪﺋﺬ ﺠﻣﺪﻳًﺎ اﻗﺘﺼﺎدﻳًﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻤﺜﻞ اﺤﻟﺴــﺎب اﺠﻟﺎري اﻟﻌﺎم ‪ general checking account‬اﺤﻟﺴــﺎب اﻛﻨﻲﻜ‬
‫اﻷﺳﺎ ﻲﻓ أﻏﻠﺐ اﻟﺮﺸ ت ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻫﻮ اﺤﻟﺴﺎب اﻛﻨﻲﻜ اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوﺨت اﻟﺼﻐﺮﻴة‬
‫ﺣﻴﺚ ﺗﻮدع اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺗﺴﺤﺐ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب ا ي ﺗﻤﺮ ﺑﻪ ﻞﻛ ﺻﻔﻘﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫أن ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻹﻳﺪاع واﻟﺴــﺤﺐ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺠﺑﻤﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻜﻴﺔ اﻷﺧﺮي ﺗﺘﻢ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫وﺗﺴﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎﺑﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ‪ imprest‬ﻹﺗﺎﺣﺔ ﻗﺪر ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻐﺮض ﺤﻣﺪد‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ اﺤﻟﺴــﺎب ﻛﺤﺴﺎب ﺠﻣﻤﻊ ﻟﻌﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺸﻴﺎﻜت أو ﺠﻮع‬
‫ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻟﻘﺪر اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎب اﺠﻟﺎري اﻟﻌﺎم أو أي ﻣﺼﺪر آﺧﺮ‪ .‬وﺨدة ﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟﺴﺪاد ﺷــﻴﺎﻜت اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت أو اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت واﻟﻌﻤﻮﻻت‪،‬‬
‫واﻤﻟﺎﻜﻓﺂت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺴﻳﺔ )ﻣﺜﻞ رواﺗﺐ اﻟﻀﺒﺎط( وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﻧﺘﻘﺎل‪.‬‬
‫‪The Imprest Petty Cash System‬‬ ‫ﻧﻈﺎم ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ﺬﻟﻛــﺎ ﻣﺎ ﺠﺗﺪ ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري أن ﺗﺴــﺪد ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﺿﺌﻴﻠﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻋﺪد ﺿﺨﻢ ﻣﻦ اﻷﺷــﻴﺎء ﻣﺜﻞ وﺟﺒﺎت ﻏﺬاﺋﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ وأﺟﺮة اﻟﺴﻴﺎرات واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪631‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ اﻟﺼﻐﺮﻴة وﻏﺮﻴة ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﻤﻲﻠ أن ﻳﺘﻢ أﺟﺮاء ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺸــﻴﺎﻜت‪ ،‬و ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري إﺣﺎﻜم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬وﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺪر ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وﺠﺗﻨﺐ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﺸﻴﺎﻜت ﻲﻓ إﺟﺮاءﻫﺎ ﻫﻮ ﻧﻈﺎم ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪.‬‬
‫وﻳﻌﻤﻞ ﻫﺬا اﺠﻈﺎم ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ٌ‬
‫‪ - 1‬ﺨﻳﺼﺺ ﺷﺨﺺ ﻣﺎ ﻛﺄﻣﻦﻴ ﻬﻟﺬا اﻟﺼﻨﺪوق وﻳﻌﻄﻰ ﻗﺪر ﺻﻐﺮﻴ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻹﺟﺮاء‬
‫اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﺠﻘﺪﻳــﺔ إﻰﻟ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬ ‫‪300‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪300‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﻨــﺪ إﺟﺮاء اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺤﻳﺼﻞ أﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﺒﻟ اﻳﺼﺎﻻت ﻣﻮﻗﻌﻪ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد‬
‫ا ﻳﻦ ﺳﺪدت ﻬﻟﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺮﺿورة إرﻓﺎق ﻣﺴﺘﻨﺪ اﻟﺴﺪاد ﻣﻊ اﻹﻳﺼﺎل‬
‫ﻠﻛﻤﺎ أﻣﻜﻦ ذﻟﻚ‪) .‬ﻻ ﺗﺴــﺠﻞ ﺻﻔﻘﺎت ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ إﻰﻟ أن ﺗﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﻌﺎﺿﺔ ﻫﺬه اﻷﻣﻮال‪ .‬ﻓﻌﻨﺪﺋﺬ ﺗﺴﺠﻞ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد ﺑﻤﻌﺮﻓﺔ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ ﺨﺑﻼف‬
‫أﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‪(.‬‬
‫‪ - 3‬ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻳﻨﺨﻔﺾ رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻳﻘﺪم أﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﻃﻠﺒًﺎ‬
‫ً‬
‫إﻰﻟ أﻣﻦﻴ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﺳﺘﻌﺎﺿﺔ ﻣﺮﻓﻘﺎ ﺑﻪ إﻳﺼﺎﻻت‬
‫اﻻﺳﺘﻼم وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات‪ .‬وﺤﻳﺼﻞ أﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺒﻟ‬
‫ﺷﻴﻚ اﻻﺳﺘﻌﺎﺿﺔ وﻳﻜﻮن اﻟﻘﻴﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬ ‫‪42‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺒﻳﺪ‬ ‫‪53‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫‪76‬‬
‫ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪173‬‬
‫‪ - 4‬إذا ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺻﻨــﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻪ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻧــﻪ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ رﺻﻴﺪ اﻟﺼﻨﺪوق ) ﻣــﻦ ‪ 300‬دوﻻر ﺼﺒﺢ ‪ 250‬دوﻻر( ﺒﻟ‬
‫اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪632‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫ﺣﻴــﺚ ﻻ ﺠﺗﺮى ﻗﻴﻮد ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳــﺔ إﻻ ﻟﺰﻳﺎدة أو‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻳﺴﺘﺨﺪم ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ أو زﻳﺎدة اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺑﺪﻗﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺪوث ﺧﻄﺄ‬
‫ﻣﻌﻦﻴ )ﻣﺜﻞ ﺳــﺪاد ﻣﺮﺼوف ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة أو ﻓﻘﺪ إﻳﺼﺎل ‪ ....‬وﻫﻜﺬا( ﻓﺈذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻋﺠﺰ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻟﺼﻨــﺪوق ) ﺑﻤﻌﻰﻨ أن ﺠﻣﻤﻮع اﻹﻳﺼﺎﻻت ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ﻣﻘﺪار اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﺨﺼﺺ(‪ ،‬وﻳﺴﺠﻞ ﻣﻘﺪار ﻫﺬا اﻟﻌﺠﺰ ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة اﺠﻘﺪﻳﺔ و ذا ﻣﺎ ﻧﺘﺞ زﻳﺎدة ﺗﺴﺠﻞ ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ﻣﻔﺘﻮﺣﺎ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻔﻞ ﺨدة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺿﻤﻦ‬ ‫ً‬ ‫وﻳﺮﺘك ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب‬
‫إﻳﺮادات أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮى‪.‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﺑﻨﻮد ﻫﺬا اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻰﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺨدﻳﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﺳــﺘﻌﺎﺿﺔ‪.‬‬
‫و ﻟﻚ ﻓﺈﻧــﻪ إذا اردﻧﺎ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﻌﺎﺿﺔ ﻫﺬه‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎدات ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﺷﻚ ﺒﻟ اﺠﻔﺎذ‪.‬‬
‫ً‬
‫و ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻓﺈن ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺌﻮﻻ‬
‫ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻷوﻗﺎت ﻋﻦ ﻣﻘﺪار اﻻﻋﺘﻤﺎد وا ى ﻲﻓ ﺣﻮزﺗﻪ ﺳــﻮاء ﺎﻛن ﻰﻓ ﺻﻮرة ﻧﻘﺪﻳﺔ أو‬
‫ﻲﻓ ﺻﻮرة إﻳﺼﺎﻻت إﺳــﺘﻼم ﻣﻮﻗﻌﻪ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻤﺜﻞ ﻫﺬه اﻹﻳﺼﺎﻻت اﻤﻟﺴﺘﻨﺪ ا ى ﻳﻄﻠﺒﻪ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ اﻤﻟﺨﺘﺺ ﺑﺈﺻﺪار ﺷﻴﻚ اﻻﺳــﺘﻌﺎﺿﺔ‪ .‬وﻫﻨﺎك إﺟﺮان إﺿﺎﻓﻴﺎن ﻳﻠﺰم إﺗﺒﺎﻋﻬﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ رﻗﺎﺑﺔ أﻛﺮﺜ اﻛﺘﻤﺎﻻ ﺒﻟ إﻋﺘﻤﺎد ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ وﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﺮد ﻣﻔﺎﻰﺟء ﻟﻼﻋﺘﻤﺎد ﻣﻦ وﻗﺖ ﻷﺧﺮ ﺑﻮاﺳﻄﺔ أﺣﺪ رؤﺳﺎء أﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺗﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻪ ﺑﺼﻮرة ﻣﺮﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻟﻐﺎء إﻳﺼﺎﻻت ﺻﻨــﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ أو اﺤﻛﺄﺷــﺮﻴ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﻌﺎﺿﺔ ﺣ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺳﺘﻌﺎﺿﺔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫‪Physical Protection of Cash Balances‬‬ ‫اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻻ ﻳﻠــﺰم ﻓﻘﻂ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاءات‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ أﻳﻀﺎ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟ ﺤﺗﻮزﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮاء ﺑﻤﻘﺮﻫﺎ‬
‫أو ﻰﻓ اﻛﻨــﻮك‪ .‬وﻷن اﻤﻟﺘﺤﺼــﻼت ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟــ ﻰﻓ ﺣﻮزة اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻰﻓ‬
‫ﺣﻦﻴ ﺠﺗــﺮى اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻛﻨﻮك‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫‪633‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﻤﺜﻞ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﻷرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﻨﺎك إﺟﺮاءات‬
‫أﺧﺮى ﻳﻠﺰم اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫وﺗﻤﺜﻞ اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ ﺮﺿورة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﻻ ﺗﺴﺘﺪﻰﻋ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﻬﻟﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺰم ﺑﺬل ﻞﻛ ﺟﻬﺪ ﻤﻣﻜﻦ ﺤﻛﺪﻧﻴﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﺑﻬﺎ ﺳﻮى اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل ا ﻮم‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻠﺰم ﺣﻔﻆ ﻫــﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻰﻓ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﻣﻐﻠﻘﺔ وآﻣﻨﺔ وﺮﺿورة ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻞﻛ‬
‫ً‬
‫ﻳﻮم إﻰﻟ اﻛﻨﻚ ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ‪ .‬وﺑﺎﻟﻄﺒﻊ‪ ،‬ﻓﺈن إدراج ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺳﻮاء‬
‫ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻹدارﻳﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ﻳﻌﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﻮر اﻬﻟﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺤﺗﺘﻔﻆ ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺴــﺠﻞ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ واﻤﻟﺴﺪدة وﻟﻠﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪى‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺑﺴــﺒﺐ ﻛﺮﺜة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺪوث أﺧﻄﺎء أو ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﺣﺬف ﻋﻨﺪ إﻣﺴﺎك ﻫﺬه اﻟﺴــﺠﻼت‪ .‬و ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺻﺤﺔ‬
‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺠﻞ ﺑﺪﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺣﺮﺼ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﺴﺠﻼت‪ .‬وﻟﻜﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻮدﻋﺔ ﺑﺎﻛﻨﻮك ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺪﻫﺎ وﻳﺘﻢ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻋﺪاد ” ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ“ ــــ وﻰﻫ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺑﻦﻴ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ورﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﺳﺠﻼت اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪Reconciliation of Bank Balances‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ أرﺻﺪة اﻛﻨﻚ‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺷــﻬﺮ ﻳﺮﺳــﻞ اﻛﻨﻚ ﻟﻞﻜ ﻋﻤﻴﻞ ” ﻛﺸﻒ ﺣﺴــﺎب اﻛﻨﻚ“ ‪bank‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺼﺤﻮﺑﺎ ﺑﺸﻴﺎﻜت اﻟﻌﻤﻴﻞ‬ ‫‪) Statement‬وﻫﻮ ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻴﻞ داﺧﻞ اﻛﻨﻚ (‬
‫اﻟ ﻗﺎم اﻛﻨﻚ ﺑﺴــﺪادﻫﺎ ﺧﻼل اﻟﺸــﻬﺮ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻟﻢ ﺗﺮﺗﻜﺐ أى أﺧﻄﺎء ﺳﻮاء ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫اﻛﻨﻚ أو اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬و ذا ﺗﻤﺖ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻳﺪاع ووﺻﻠﺖ اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻟ ﺳﺤﺒﻬﺎ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫إﻰﻟ اﻛﻨﻚ ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﺸﻬﺮ‪ ،‬و ذا ﻟﻢ ﺤﺗﺪث أى ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳﻮاء ﺑﺴــﺠﻼت اﻛﻨﻚ أو ﺳﺠﻼت اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ا ى ﻳﻘﺮر ﻋﻨﻪ اﻛﻨﻚ إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺳــﻮف ﻳﺴﺎوى اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﺑﺴﺠﻼت اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ً‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺤﺗﺪث ﺑﺴﺒﺐ واﺣﺪ أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪Reconciling Items‬‬ ‫ﺑﻨﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫إﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ‪ :Deposits in Transit‬ﺣﻴﺚ أن اﻻﻳﺪاﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ‬
‫ُ‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﻰﻓ ﺳﺠﻼت اﻤﻟﻮدع ﻰﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺸــﻬﺮ ا ى ﺤﺗﺼﻞ ﻓﻴﻪ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺴﺠﻞ ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫اﻛﻨﻚ ﻰﻓ اﻟﺸﻬﺮ اﺤﻛﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪634‬‬

‫اﻟﺸــﻴﺎﻜت اﻤﻟﺤــﺮرة واﻟ ﻟﻢ ﺗﻘﺪم ﻟﻠﺒﻨــﻚ ﺑﻌــﺪ ‪ :Outstanding Checks‬ﺣﻴﺚ أن‬

‫اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻟ ﻳﺴــﺤﺒﻬﺎ اﻤﻟﻮدع ﺗﺴﺠﻞ ﻋﻨﺪ ﺳــﺤﺒﻬﺎ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻗﺪ ﻻ ﺗﺴﺠﻞ ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫اﻛﻨﻚ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ‪.‬‬
‫رﺳﻮم اﻛﻨﻚ ‪ :Bank Charges‬ﻓﺎﻷﻋﺒﺎء اﻟﻲﺘ ﻳﺴﺠﻠﻬﺎ اﻛﻨﻚ ﺒﻟ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻮدع ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺑﻨﻮد ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻛﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻃﺒﺎﻋﺔ اﻟﺸﻴﺎﻜت‪ ،‬ﺗﺄﺟﺮﻴ اﺨﻟﺰاﺋﻦ ﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻮدع ﺒﻟ‬
‫دراﻳﺔ ﺑﻬﺎ ﺣ ﻳﺴﺘﻠﻢ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﻳﻀﻴﻔﻬﺎ اﻛﻨﻚ ‪ : Bank Credits‬وﻰﻫ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ أو اﻻﻳﺪاﺨت‬
‫اﻟ ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻛﻨﻚ ﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻤﻟﻮدع واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻟﻠﻤﻮدع ﺣ ﻳﺘﻠﻰﻘ‬
‫ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻷوراق اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻤﻟﻮدع واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟ‬
‫ﻳﻜﺘﺴﺒﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟ ﺗﻌﻄﻰ ﻓﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫أﺧﻄﺎء اﻛﻨﻚ أو اﻤﻟﻮدع ‪ : Bank or Depositor Errors‬ﺣﻴﺚ أن اﻷﺧﻄﺎء ﺳــﻮاء ﻣﻦ‬
‫ﺟﺎﻧــﺐ اﻛﻨﻚ أو ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﻮدع ﺗﺆدى ﻻﺧﺘــﻼف اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻰﻓ اﻛﻨﻚ ﻋﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ً‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﻮدع‪.‬‬
‫وﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ى اﻤﻟﻮدع ورﺻﻴﺪﻫﺎ ﺑﺎﻛﻨﻚ ﻰﻫ‬
‫اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻣﻌﺘﺎدة وﻣﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬و ﻟﻚ ﺠﻳﺐ اﺟﺮاء ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻘﺪرﻳﻦ‪.‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ﻰﻓ ﺟﺪول ﻳﻮﺿﺢ أﻳﺔ ﻓﺮوق ﺑﻦﻴ ﺳﺠﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ُ‬
‫ى اﻟﺮﺸ ــﺔ و ى اﻛﻨﻚ‪ .‬ﻓﺈذا ﺎﻛن اﻟﻔﺮق ﻳﺮﺟﻊ ﻓﻘﻂ إﻰﻟ ﺻﻔﻘﺎت ﻟﻢ ﺗﺴــﺠﻞ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻛﻨﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﺠﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ إذا ﺎﻛن ﺟﺰء‬
‫ﻣﻦ اﻟﻔﺮق ﻳﺮﺟﻊ ﻛﻨﻮد أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻠﺰم ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺳﺠﻼت اﻛﻨﻚ أو ﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫وﻫﻨﺎك ﺷــﻜﻼن ﻤﻟﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ‪ ،‬أﺣﺪﻫﻤﺎ ﻳﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻮارد ﺑﻜﺸــﻒ ﺣﺴــﺎب اﻛﻨﻚ إﻰﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻈﺎﻫــﺮ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ أو اﻟﻌﻜﺲ‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻰﻓ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ ﻞﻛ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ‬ ‫ﺑﺎﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬أﻣﺎ اﻵﺧﺮ ﻫﻮ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫اﻛﻨــﻚ واﻟﺮﺻﻴﺪ ا ﻓﺮﺘى ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﺮﺻﻴــﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ ( 7A.1‬ﺷﻞﻜ وﺤﻣﺘﻮى ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ً‬
‫وﻓﻖ ﻟﻠﻨﻤﻮذج اﺨﻛﺎ ‪.‬‬
‫‪635‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ ( 7A.1‬ﺷﻜﻞ وﻣﺤﺘﻮى ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﺒﻨﻚ‬

‫××‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﻜﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب )ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫××‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬اﻻﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫××‬ ‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻏﺮﻴ ﻣﻮدﻋﺔ‬
‫×× ××‬ ‫أﺧﻄﺎء ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺗﺆدى ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫××‬
‫××‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺤﺮرة وﻟﻢ ﺗﻘﺪم ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻌﺪ‬
‫×× ××‬ ‫أﺧﻄﺎء ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺗﺆدى ﻟﺰﻳﺎدة رﺻﻴﺪ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫××‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫××‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫××‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬إﻳﺮادات وﻣﺘﺤﺼﻼت ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‬
‫أﺧﻄﺎء ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺆدى ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻟﺮﺻﻴﺪ ا ﻓﺮﺘى ×× ××‬
‫××‬
‫××‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬أﻋﺒﺎء ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺑﻌﺪ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‬
‫×× ××‬ ‫أﺧﻄﺎء ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺆدى ﻟﺰﻳﺎدة اﻟﺮﺻﻴﺪ ا ﻓﺮﺘى‬
‫××‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫وﻳﺸــﻤﻞ ﻫﺬا اﻟﺸﻞﻜ ﻤﻟﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ﺟﺰءﻳﻦ ‪ (1):‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻜﺸﻒ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‪ (2) .‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻃﺒﻘﺎ ﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .‬وﻳﻨﺘﻰﻬ اﺠﻟﺰءان ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ‬
‫ُ‬
‫ﻟﻠﻨﻘﺪﻳــﺔ وﻳﺘﻤﺜــﻞ ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴــﺢ ﻰﻓ اﻤﻟﻘﺪار ا ى ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻌﺪل أرﺻﺪة‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت إ ﻪ وﻫﻮ اﻤﻟﻘﺪار ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺿﺎﻓﺔ واﺨﻟﺼﻢ اﻟﻈﺎﻫﺮة ﺟﺰء اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻃﺒﻘﺎ ﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻟﻔﺖ ﻧﻈﺮ اﻛﻨﻚ ﻷى أﺧﻄﺎء راﺟﻌﺔ إ ﻪ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nugget‬ﺗﻮﺿﺢ أن رﺻﻴﺪﻫﺎ اﺠﻘﺪى ى‬
‫ﺑﻨﻚ ‪ Denver‬ﻰﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 20502‬دوﻻر ﻰﻓ ﺣﻦﻴ ﻳﻮﺿﺢ ﻛﺸــﻒ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻛﻨﻚ ﻋﻦ ﺷــﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ أن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸــﻬﺮ ﻳﺒﻠﻎ ‪ .22190‬وﺑﻔﺤﺺ ا ﻓﺎﺗﺮ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ و ﺸﻒ ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ ﻋﻦ اﻟﺸﻬﺮ ‪ .‬أﻣﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺑﻨﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪636‬‬

‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك إﻳــﺪاع ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3680‬دوﻻر أرﺳــﻞ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﺘﺎرﻳــﺦ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ و ﻳﻈﻬﺮ‬

‫ﺑﻜﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺴﺤﻮﺑﺔ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ وﻟﻢ ﺤﺗﻤﻞ ﺒﻟ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫‪ 5001‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻟﻢ ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﺪاﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ى اﻛﻨﻚ واﻟ ﺣﺼﻠﻬﺎ اﻛﻨﻚ‬
‫ﻰﻓ ‪ 20‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ وﺗﺒﻠﻎ ‪ 600‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺧﺪﻣﺎت ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 18‬دوﻻر ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬رد اﻛﻨﻚ ﺷﻴﻚ وارد ﻣﻦ أﺣﺪ ﻋﻤﻼء اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪره ‪ 220‬دوﻻر ﻣﻊ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫ﻟﻌﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻫﻨﺎك ﺷﻴﻚ ﺤﻣﺮر ﻻﺣﺪ اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 131‬دوﻻر ﺳﺠﻞ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪311‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬ورد ﻣﻊ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب ﺷﻴﻚ ﻣﺴــﺤﻮب ﻋﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﺘول ‪ Nugget‬وﺗﻢ ﺮﺻﻓﻪ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺨﻟﻄﺄ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎم ‪ Nugget‬ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ أرﺻﺪة اﻛﻨﻚ واﻟﺴﺠﻞ ﻣﻊ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪي اﻟﺼﺤﻴﺢ اﻛﺎﻟﻎ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(7A.2‬‬ ‫‪21044‬‬
‫‪22190‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﻜﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب )ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫‪3680‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬اﻻﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫‪3855‬‬ ‫‪175‬‬ ‫)‪(7‬‬ ‫ﺧﻄﺄ اﻛﻨﻚ ـــ ﺠﺗﻤﻴﻞ ﺷﻴﻚ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‬
‫‪26045‬‬
‫‪5001‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺤﺮرة وﻟﻢ ﺗﻘﺪم ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻌﺪ‬
‫‪21044‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪20502‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫)‪600 (3‬‬ ‫ﻳﻀﺎف‪ :‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟ ﺣﺼﻠﻬﺎ اﻛﻨﻚ‬
‫‪780‬‬ ‫)‪180 (6‬‬ ‫اﺨﻟﻄﺄ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ أﺣﺪ اﻟﺸﻴﺎﻜت‬
‫‪21282‬‬
‫)‪18 (4‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺧﺪﻣﺎت ﺑﻨﻜﻴﺔ‬
‫‪238‬‬ ‫)‪220 (5‬‬ ‫ﺷﻴﻚ ﻣﺮﻓﻮض ﻟﻌﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫‪21044‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪637‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫وﺗﻜﻮن ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﺠﻼت ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺷﻬﺮ‬

‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟ ﺣﺼﻠﻬﺎ اﻛﻨﻚ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪600‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪600‬‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺧﻄﺄ ﻰﻓ اﺣﺪ اﻟﺸﻴﺎﻜت ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪180‬‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪180‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻨﻚ ﻋﻦ ﺷﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ادارﻳﺔ ‪ -‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻨﻚ‬ ‫‪18‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪18‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺷﻴﻚ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻤﻟﺮﺗﺪ ﻟﻌﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪220‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪220‬‬
‫ُ‬
‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺮﺣﻞ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد ﺳــﻮف ﻳﺒﻠﻎ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺴﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ ‪21044‬‬
‫دوﻻر وﻳﻠﺰم أن ﺗﺮد اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺸــﻴﻚ اﺨﻟﺎص ﺑﺮﺸ ﺔ ﺑــﺮﺘول ‪ Nugget‬إﻰﻟ اﻛﻨﻚ ﻣﻊ‬
‫إﻋﻼﻣﻪ ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻛﻨﻮد اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺎ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ﻟﺴﺪاد‬ ‫ﻟﻲﻜ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ”اﺠﻘﺪﻳﺔ“‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻷﺻﻞ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻋﺪم وﺟﻮد اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪ ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ‬
‫ﺳــﺪاد ا ﻳﻮن‪ .‬ﺗﺘﻜﻮن اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻤﻟﻌﺪﻧﻴــﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ واﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ واﻤﻟﻮدﻋﺔ ﻲﻓ اﻛﻨﻚ‪ .‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﻣﺜﻞ اﺤﻟﻮاﻻت اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ واﻟﺸﻴﺎﻜت اﻛﻨﻜﻴﺔ واﻟﺸﻴﺎﻜت اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﺤﻟﻮاﻻت اﻛﻨﻜﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ُ‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ أﻳﻀﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺼﻨﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﺨدة ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻔﺼﺢ اﻟــﺮﺸ ت ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺄﺻــﻞ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪638‬‬

‫‪ - 1‬اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ‪ :‬ﺗﺼﻨﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة إﻣــﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أو‬
‫ً‬
‫ﺿﻤــﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﺗﺎرﻳــﺦ إﺗﺎﺣﺘﻬﺎ أو إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﻓﺈذا‬
‫ُ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳــﻮف ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺧﻼل )ﺳــﻨﺔ أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ أﻳﻬﻤﺎ‬
‫أﻃﻮل ( ﻲﻓ ﺳــﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﺪاد ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻼﺋﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳــﻮف ﺤﻳﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻬﺎ ﻟﻔــﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ أﻃﻮل ﺗﻈﻬﺮ ﻫــﺬه اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺿﻤــﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻛﻨﻚ ﺳــﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸــﻮف ‪ :‬ﺤﻳﺪث اﻛﻨﻚ ﺳــﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻣﻦ‬
‫ُ‬
‫اﻛﻨــﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷــﻴﻚ ﺑﻤﺒﻠﻎ زاﺋﺪ ﻋﻦ رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎﺑﻬﺎ ي‬
‫اﻛﻨــﻚ ‪ .‬وﻳﻠﺰم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻀﺎف‬
‫إﻲﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﻦﻴ اﻤﻟﻘﺮر ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬و ذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺳــﻮاء ﺿﻤــﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻟﻮاردة ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ إﻰﻟ‬ ‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻳﻌــﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ً :‬‬
‫ﺟﺎﻧﺐ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺖ ﻋﻨﻮان ”اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ“‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪trade receivables‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻧﻈﺮﻴ ﺳــﻠﻊ ﻣﺒﺎﻋﺔ أو ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻘﺪﻣــﺔ ﻬﻟﻢ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎدة‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒــﺾ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ـــ وﻲﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬
‫اﺠﻟﺰء اﻷﻏﻠﺐ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ي اﻟﺮﺸ ﺔ ــــ إﻲﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪ Accounts Receivable‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ وﻋﻮد ﺷﻔﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘي ﺑﺴﺪاد ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺴﻠﻊ‬
‫واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬وﺨدة ﻣﺎ ﺤﺗﺼﻞ ﺧــﻼل ﻓﺮﺘة ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ً 60-30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻲﻫ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ”ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ“ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﺤﻛﻮﺳﻊ ﻲﻓ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻤﺜــﻞ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪ Notes receivable‬وﻋﻮدا ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺑﺴــﺪاد ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ‬
‫اﺠﻘﻮد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺤﻣﺪد ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬وﻲﻫ ﻗﺪ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺻﻔﻘﺎت اﻛﻴﻊ أو اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫أو ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﻔﻘﺎت‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻜﻮن أوراق ﻗﺒﺾ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ أو ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫أي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﻤﻟﻬﻨﺔ‬
‫ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ ﻣﻦ اﻋﺘﺒﺎرات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋﻦ‬
‫‪639‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺮﺷوط اﺤﻛﺠﺎرة اﻤﻟﻌﺘﺎدة ﻲﻓ‬
‫ﻏﻀﻮن ﺨم واﺣﺪ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺑﻤﻌﻰﻨ إﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄوراق اﻟﻘﺒﺾ وﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‪ .‬ﺗﺴﺠﻞ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺎوي اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻲﻓ ورﻗــﺔ ذات اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة )اﻟﺴــﻮق( اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ ،‬ﺗﺒﺎع اﻟﻮرﻗﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﻳﺘﻠﻒ اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻌﻠﻦ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ ،‬ﻳﻮﺟﺪ ﻰﻓ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺧﺼﻢ أو ﻋﻼوة‪ .‬ﻣﺜﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وأوراق‬
‫اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬
‫أﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ :‬ﻟﺘﺮﺴﻳﻊ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮى ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﺈﺣﺪى ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ( اﻟﻮﺳﻴﻂ ﻫﻮ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ أو أﺣﺪ‬
‫اﻛﻨﻮك واﻟ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺸاء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻘﻮم ﻰﻫ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻗــﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤــﻮن ‪ :‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺟﺰء أو ﻞﻛ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻠﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺮﺷح اﻷﺳﺎ ﺐ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ .‬واﻷﺳﺎ ﺐ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻮك‬
‫‪ - 2‬ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬
‫ج‪ -‬اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫د‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺔ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪640‬‬

‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ‪Practice Problem‬‬

‫ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Slamar Ltd‬اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ ) اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫اﻟﺒﻴﺎن‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪680000‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪338000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪4240‬‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Slamar Ltd‬ﺑﺒﻴﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪50000‬‬
‫ﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ‪ Ijiri‬وﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ‪ %11‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺒﺎع‪.‬‬
‫‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪Slamar‬‬ ‫‪ - 2‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﺪﺗﻪ ﺳــﻨﺔ واﺣﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 75000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ‪ 80.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺤﺪدة ﻟـــﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪ .Chen‬ورﺳــﻮم اﺤﻛﻤﻮﻳــﻞ ﻲﻫ ‪ % 9‬ﻣــﻦ اﻟﻘﺮض ؛ ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Chen‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺮﻳﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %6‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أﻋﻼه ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﺄﺛﺮ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول و دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إذا ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Slamar‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻷو ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤﻮن‪.‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫أ‪-‬‬
‫‪1‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪44500‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )‪(%11× 50000‬‬ ‫‪5500‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪50000‬‬
‫‪641‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪2‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪68250‬‬

‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ )‪(%9×75000‬‬ ‫‪6750‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪75000‬‬
‫‪3‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪16040‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪(4240 - (%6 ×)) 338000‬‬ ‫‪16040‬‬
‫‪Slamar‬‬ ‫ب‪ -‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤﻮن‪ ،‬ﺗﻈﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫وﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Slamar‬أوراق دﻓﻊ وﻫﺬا ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫ودوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ ‪Questions‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ا ى ﻳﻤﻜﻦ إدراﺟﻪ ﺤﺗﺖ ﻋﻨﻮان اﺠﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫‪ - 2‬أذﻛﺮ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ؟‬
‫أ ‪ -‬اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬اﻟﺴﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺷﻬﺎدات إﻳﺪاع )ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل ‪ 5‬ﺷﻬﻮر(‬
‫د‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ى اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺮﻓﻮﺿﺔ )اﻟ ﺗﻢ إرﺟﺎﻋﻪ ﻣﻊ ﻛﺸﻒ ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ(‬
‫و‪ -‬اﻹﻳﺪاع ﻰﻓ اﻛﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ز‪ -‬اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ح‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻻﺳﺮﺘداد ﺳﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ط‪ -‬اﻹﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‪.‬‬
‫ى‪ 100 -‬ﺳﻬﻢ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪) Daimler‬ﻧﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻴﻊ ﻫﺬه اﻷﺳﻬﻢ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ أو أﻗﻞ(‬
‫ك‪ -‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﻮﻓﺮﻴ‪.‬‬
‫ل‪ -‬ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‪.‬‬
‫م‪ -‬اﻟﻄﻮاﺑﻊ‪.‬‬
‫ن‪ -‬ﺳﻠﻒ اﻟﺴﻔﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪642‬‬

‫ﻋﺮف ”اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺤﻛﻌﻮﻳ “ و ﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ؟‬ ‫‪-3‬‬

‫ً‬
‫أﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Feng‬ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳــﻨﻮي ﺻﺪر ﻣﺆﺧﺮا ”اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫‪-4‬‬
‫ا ﻳﻮن“‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﺴﻢ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا ي ﺳﺘﻔﺼﺢ ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا‬
‫اﻛﻨﺪ؟‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﻄﻲ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ؟ ﻤﻟﺎذا ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬ ‫‪-5‬‬
‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫ﻣﺎ ﻰﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺘﻦﻴ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪى؟ اﻳﻬﻤﺎ أﻛﺮﺜ ﺻﺤﺔ‬ ‫‪-6‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ؟ وﻤﻟﺎذا؟‬ ‫ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ؟ وأﻳﻬﻤﺎ أﻛﺮﺜ‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت؟ وﻣﺪى ارﺗﺒﺎﻃﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ؟‬ ‫‪-7‬‬
‫ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻟ ﺤﺗﺪث ﻰﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟‬ ‫‪-8‬‬
‫ﻣــﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﺮﺒﻳﺮ اﺠﻈــﺮي ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﺒﻟ ﻋﻜــﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬ ‫‪-9‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ؟‬
‫وﺿــﺢ ﻛﻴﻒ ﺤﺗﻘﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ً ،‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬ ‫‪- 10‬‬
‫ﺟﺪول زﻣﻲﻨ ‪ ،‬أﻫﺪاف ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﻟﻄﺮق اﻷﺧﺮى ‪ ،‬إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺰﻣﻰﻨ ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ؟‬
‫ﻣﺎ اﻟﻔﺎﺋــﺪة ﻣﻦ اﻻدﺨء ﺑﺄن ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺗﻔﺘﻘــﺮ إﻰﻟ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫‪- 11‬‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ؟ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ وﻇﻴﻔﺔ اﻟﻘﻴﺎس ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻰﻓ إدارة اﻷرﺑﺎح؟‬ ‫‪- 12‬‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺰﻟﺰال اﻤﻟﺄﺳــﺎوﻳﺔ ‪ ،‬أﺻﺒﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ ، Bernstein‬وﻰﻫ ﻣﻦ أﻛﺮﺒ‬ ‫‪- 13‬‬
‫ﻋﻤﻼء ﺮﺷ ﺘﻚ ‪ ،‬ﻣﻔﻠﺴﺔ ﻓﺠﺄة وﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻗﻊ‪ .‬ﺗﻢ إﺟﺮاء ﺣﻮاﻲﻟ ‪ %30‬ﻣﻦ‬
‫إﻤﺟــﺎﻲﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ Bernstein‬ﺧﻼل ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ .‬ﻳﺴﺎوي اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ - Bernstein‬واﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫أي ﻣﻨﻬﺎ ‪ %22 -‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻳﺘﺠﺎوز ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﺎ‬
‫ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺒﻟ أﻧﻪ ﺨﻣﺼﺺ ﻣﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷــﻄﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bernstein‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ؟‬
‫ﺗﺮﺒﻳﺮ اﻟﻌﻼج اﻤﻟﻘﺮﺘح ‪.‬‬
‫‪643‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 14‬ﻣﺎ ﻫــﻮ اﻹﺟﺮاء اﻟﻌﺎدي ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺳــﺒﻖ‬
‫إﻋﺪاﻣﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ؟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ؟‬
‫‪ - 15‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ، 2019‬ﺑﺎﻋــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Antorio‬ﻋﻘﺎر ﻗﻴﻤﺘــﻪ ‪ 690000‬ﻳﻮرو ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫‪ ، Sargent‬ﻣﺴﺘﻠﻤﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sargent‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 1000000‬ﻳﻮرو ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ا ي ﺳﺘﻘﻮم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Antorio‬ﺑﺘﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Antorio‬ﺗﺒﻴﻊ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺎرات ﻧﻘﺪا ‪ 640000‬ﻳﻮرو؟‬
‫‪ - 16‬ﻣﺎ ﻰﻫ ”اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ“ وﻣﺎ ﻰﻫ اﺤﻟﺎﻻت اﻟ ﻳﻠﺰم ﻓﻴﻬﺎ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﺒﻟ أوراق اﻟﻘﺒﺾ؟ وﻣﺎ ﻰﻫ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺤﺑﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ؟‬
‫‪ - 17‬وﺿﺢ ﺛﻼﺛﺔ أﺳﺒﺎب وراء ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ أﺧﺮى؟‬
‫‪ - 18‬ﻣ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟‬
‫ﻣ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ؟‬
‫‪ - 19‬ﺨﺗﻄﻂ ﺮﺷ ﺔ ‪ Moon‬ﻛﻴﻊ ﺑﻌﺾ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﻮﺳــﻴﻂ ‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ا ي ﺗﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻪ ﻓﻊ ﺛﻤﻦ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬أﺷﺎر اﻟﻮﺳﻴﻂ إﻰﻟ أﻧﻪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻴﺘﻄﻠﺐ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﺎﻛﻣﻼ )ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪ .‬اﺮﺷح ﻣﺪى ﻗﺪرة ﺮﺷ ﺔ ‪ Moon‬ﺒﻟ‬
‫اﻟﺴﻴﻄﺮة وﻣﺎ ﻫﻮ ”اﻟﻀﻤﺎن اﻟﺎﻜﻣﻞ“ و ﻴﻒ ﺳﻴﻨﻌﻜﺲ اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Moon‬ﺑﻌﺪ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 20‬ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Horizon‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫واﻟ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 789000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺘﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪523000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻌﺎدﻳﻦﻴ‬
‫اﺳﺮﺘداد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﻣﻄﺎﻛﺔ ﻣﺆ ﺪة( ‪15500‬‬
‫‪22000‬‬ ‫ﺳﻠﻒ اﻟﺴﻔﺮ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪45500‬‬ ‫ﻗﺮض ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫‪61000‬‬ ‫اﻟﺴﻠﻒ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ إﻰﻟ ا اﺋﻨﻦﻴ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض‬
‫‪47000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ و اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷوراق‬
‫‪789000‬‬
‫وﺿﺢ ﻛﻴﻔﻴﺔ إﻇﻬﺎر ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪644‬‬

‫‪ - 21‬ﻣﺎ ﻫﻮ دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟ وﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﻳﻮﻓﺮﻫﺎ؟‬

‫‪ - 22‬أﻧــﺖ ﺗﻘﻴﻢ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Woodlawn‬ﻟﻠﺤﺼــﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﺤﻣﺘﻤﻞ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﻓﺤﺺ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈــﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ إﻰﻟ أن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫‪ 100000‬دوﻻر‪ .‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺳﻴﻮﻟﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪.Woodlawn‬‬
‫‪ - 23‬ﻓﺮق ﺑﻦﻴ ﻞﻛ ﻣﻦ )‪ (1‬ﺣﺴــﺎب اﺠﻟﺎرى اﻟﻌﺎم ‪ (2) .‬ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ اﻤﻟﺨﺼﺺ )‪(3‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎب اﻛﻨﻰﻜ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﻨﺪوق ﺑﺮﻳﺪ‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة ‪Brief Exercises‬‬
‫‪ 7-1‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ‪ Kraft‬اﻷﺻﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪68000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ اﻛﻨﻚ ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫‪9300‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪31400‬‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪17000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﺟﺎرى‬
‫‪750‬‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪90000‬‬ ‫ﺷﻬﺎدات إﻳﺪاع )‪ 180‬ﻳﻮم(‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫‪ 7-2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Restin‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳــﻖ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﻷﺟﻞ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬ﺣﻘﻘﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﺑﺮﺸوط ‪ 3/15‬و ص‪ .45.‬ﻲﻓ ‪ 12‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬ﺣﺼﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Restin‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪.Restin‬‬
‫‪ 7-3‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻰﻓ ‪ 7-2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ‪ Restin‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪.Restin‬‬
‫‪ 7-4‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Roeher‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬دوﻻر إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Elkins‬ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻹﺛﺒﺎت )أ( ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴــﻊ ى ﺮﺷ ﺔ ‪) ،Roeher‬ب(‬
‫ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎم ﺮﺷ ﺔ ‪ Roeher‬ﺑﻤﻨﺢ ﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 700‬دوﻻر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻲﻔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺎﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت اﻤﻟﺤﺪدة وﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﺰال ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫‪645‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬
‫‪) ،Elkins‬ج( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ‪ Roeher‬ﺳــﻴﺘﻢ ﻣﻨﺢ ‪ 200‬دوﻻر‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻛﻤﺴﻤﻮﺣﺎت ﻣﺒﻴﻌﺎت إﻰﻟ ‪.Elkins‬‬
‫‪ 7-5‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wilton‬ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1400000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،2019 ،‬ﻗﺒﻞ إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻲﻫ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ‪ 2400‬ﻳﻮرو‪ .‬إذا ﻗﺪرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Wilton‬أن ‪ %8‬ﻣﻦ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺗﻬﺎ ﺳﺘﺜﺒﺖ‬
‫أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻳﻮم ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-6‬أ‪ -‬اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻰﻓ ‪ 7-5‬وﻟﻜﻦ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ً‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺎﻛن ‪ 1900‬ﻳﻮرو ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 2400‬ﻳﻮرو و ﻧﺖ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ %10‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم‬
‫ﻳﻮم ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﺴــﺒﺔ‬ ‫ب ‪ -‬اﻓــﺮﺘض أﻧﻪ‬
‫ً‬
‫ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Wilton‬ﺗﻌﺪ ﺟﺪوﻻ زﻣﻰﻨ‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻏــﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 24600‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫)اﻓﺮﺘض أن رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ داﺋــﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2400‬ﻳﻮرو(‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ‬
‫اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-7‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Milner‬ﺑﻀﺎﻋﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tung‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬وﺗﻢ ﻗﺒﻮل ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30،000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺷﻬﻮر ﺑﻤﻌﺪل ‪ .%6‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Milner‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ ،‬وﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬و ﻰﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2020‬ﻗﻴﻮد ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻟﻮرﻗﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫دوﻻرا إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Donaldson‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ً‬ ‫‪ 7-8‬اﻗﺮﺿﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Deng‬ﻣﺒﻠﻎ ‪16529‬‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ ﺒﻟ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ‪ ،‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20.000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة‪ .‬ﺳﻌﺮ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻫﻮ ‪ .% 10‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑـ ‪ Deng‬ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫اﻷو ﺔ‪ ،‬واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪة ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬وﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 20000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪ 7-9‬ﺎﻛن ى ‪ Modest‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﺤﻛﺎ ــﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Counting‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ اﻷو ﺔ‪ 22000 ،‬ﻳﻮرو ؛ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‪3000 ،‬‬
‫ﻳﻮرو ؛ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ 5000 ،‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪646‬‬

‫‪7-10‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬ﺧﺼﺼﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Chung‬ﻣﺒﻠﻎ ‪1000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬

‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ ﺑﻨﻚ ‪ Seneca‬ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻮرﻗﺔ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 750000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬وﺤﻳﺼﻞ‬
‫ّ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻛﻨﻚ ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %2‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺒﻟ أوراق ا ﻓﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .%9‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻳﻮم ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Chung‬و ﺑﻨﻚ ‪. Seneca‬‬
‫‪ 7-11‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wood‬ﺑﺒﻴﻊ ‪ 150000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪ ،Engram‬دون ﺿﻤــﺎن )ﺑــﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Engram‬ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ وﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﻳﺴــﺎوي ‪ % 6‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻷى ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Wood‬وﺮﺷ ﺔ ‪ Engram‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ 7-12‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻰﻓ ‪ 7-11‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wood‬ﺑﺒﻴﻊ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻀﻤﺎن )ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Wood‬وﺮﺷ ﺔ ‪ Engram‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ 7-13‬ﺑﺎﻋﺖ إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ أﺣﺪ اﻛﻨﻮك ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻎ‬
‫رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻬﻢ ‪ 250000‬ﺟﻨﻴﻪ ﺑــﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع ﺒﻟ أن‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %4‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷرﺻﺪة ﻛﻤﺎ ﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ %5‬ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷرﺻﺪة ﻛﻨﻔﻘــﺎت ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ودﻓﺎﺗﺮ اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ 7-14‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة ﻰﻓ ‪ 7-14‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻛﻴــﻊ ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻞ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺧﺴــﺎرة ﻋــﺪم اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ودﻓﺎﺗﺮ اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ 7-15‬أﻇﻬﺮت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺧﺮﻴة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Adidas‬أن ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ 10799‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻫ ‪ 1459‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم و ‪ 1624‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺣﺴــﺎب دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬وﺣﺴﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻷﻳﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 7-16‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finman‬ﺑﺈﻧﺸــﺎء ﺻﻨﺪوﻗﺎ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 200‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ إﻳﺼﺎﻻت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ إﻰﻟ أن اﻷﻣﻮال ﻗﺪ ﺗﻢ‬ ‫‪15‬‬
‫‪647‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺮﺼﻳﺎ واﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ‪87‬‬ ‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ‬ ‫ﺮﺻﻓﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ‪94‬‬
‫إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻹﻧﺸﺎء اﻟﺼﻨﺪوق واﺳﺘﻌﺎﺿﺔ اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫‪ 7-17‬ﺗﻘﻮم ‪ Horton‬ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ وﺣﺪدت ﺑﻨﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن )‪ (1‬ﻳﻀﺎف إﻰﻟ رﺻﻴﺪ ﻛﺸــﻒ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ‪ (2) ،‬ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻪ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ ﻛﺸﻒ ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ‪ (3) ،‬ﻳﻀﺎف‬
‫إﻰﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو )‪ (4‬ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬إﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ‪ 5500‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻨﻚ ‪ 25‬دوﻻر‪.‬‬
‫ج ‪ -‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ ا اﺋﻨﺔ ﺤﻟﺴﺎب ﺮﺷ ﺔ ‪ Horton 31‬دوﻻر‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﺷﻴﺎﻜت ﻣﺮﺳﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ 7422‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻫ ‪ -‬اﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺮﻓﻮﺿﺔ واﻤﻟﻌﺎدة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪ 377‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ 7-18‬اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻰﻓ ‪ 7-17‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺠﻟﻌﻞ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ ‪Exercises‬‬
‫‪) 7-1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Wallaby‬اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺤﺗﺪﻳﺪ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 600000‬ﻳﻮرو وﺣﺴﺎب ﺟﺎرى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺷﻬﺎدات إﻳﺪاع ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺳــﻠﻒ اﻟﺴــﻔﺮ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 180000‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻣــﻦ ﺧﻼل اﺨﻟﺼﻢ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪..‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 500000‬ﻳﻮرو ﺨﻣﺼﺼﺔ ﻟﺴﺪاد دﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺷﻴﺎﻜت ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 150000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻟﺴﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﺷﻬﺎدات اﻳﺪاع ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500000‬ﻳﻮرو ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪648‬‬

‫‪ - 9‬اﺳﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﻚ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 150000‬ﻳﻮرو‬

‫‪ - 10‬أوراق ﻗﺒﺾ ‪ 2100000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 11‬اﻟﻌﻤﻼت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ‪ 7700‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴــﺎب ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ )وﻣﺎ ﻳﻌﺎد ( اﻤﻟﺮاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Wallaby‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪) 7-2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ( اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ أدﻧﺎه ﻲﻫ ﻋﺪد ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺴــﺘﻘﻠﺔ‪ ،‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨــﻪ ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺮﺼ )اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ( ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺮﺴ اﻤﻟﻨﻄﻖ‪.‬‬
‫‪ - 1‬رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎب اﺠﻟﺎرى ‪ 925000‬دوﻻر ؛ ﺷﻬﺎدة إﻳﺪاع ‪ 1400000‬دوﻻر ؛ ﺳﻠﻔﺔ‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 980000‬دوﻻر ؛ دﻓﻊ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮاﻓﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻐﺎز‬
‫‪ 180‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎب ‪ 500000‬دوﻻر ؛ اﻟﺴﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻲﻓ ﻓﺤﺺ‬
‫ﺧﺎص‬
‫‪ - 3‬ﺣﺴــﺎب ﺟﺎرى ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 17000‬دوﻻر ؛ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪ 200000‬دوﻻر ؛ ﺻﻨــﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳــﺔ ‪ 300‬دوﻻر ؛ اﻟﻌﻤﻼت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ‬
‫واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ‪ 1350‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴﺎب ‪ 590،000‬دوﻻر ؛ ﺷﻴﻚ ﻣﺆﺟﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺑﻮن‬
‫‪ 11000 - 5‬دوﻻر اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻘﻴﺪة ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺤﻛﻌﻮﻳ ﺷﻴﻚ ﻣﺼﺪق‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ 9800 $‬؛ ﻃﻮاﺑﻊ ﺑﺮﻳﺪﻳﺔ ‪ 620‬دوﻻر‪ .‬ﺷﻴﻚ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴــﺎب اﺠﻟﺎرى ‪ 42000‬دوﻻر‪ ،‬ﺷﻬﺎدات إﻳﺪاع ‪ 48000‬دوﻻر‪ ،‬ﺷﻴﺎﻜت‬
‫ﻣﺮﺗﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴﺎب اﺠﻟﺎرى ‪ 700000‬دوﻻر ؛ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻘﻴﺪة ﻟﻠﺘﻮﺳﻌﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫‪ - 8‬اﺤﻛﻮﺳــﻊ ‪ 500000‬دوﻻر ؛ أذون اﺨﻟﺰاﻧﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ‪ 180000‬دوﻻر ؛ ﺳــﻠﻔﺔ‬
‫‪649‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ 900‬دوﻻر ؛ ﺳﻠﻔﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 7000‬دوﻻر ﻟﺮﺸ ﺔ‬

‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻟﻄﻠﺐ ؛ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 26000‬دوﻻر ﺗﻢ دﻓﻌﻪ‬
‫ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﻀﻤﺎن اﻷداء ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﻛﻨﺎء‪.‬‬
‫‪) 7-3‬ﻋﺮض ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( اﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Pique‬ﻋﻦ رﺻﻴﺪ‬
‫ﻗﺪره ‪ 241140‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ”ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ“ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻳﺘﻜﻮن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪23000‬‬ ‫أﻗﺴﺎط ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ‪2020‬‬
‫‪34000‬‬ ‫أﻗﺴﺎط ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻌﺪ ‪2020‬‬
‫‪2640‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﺰاﺋﺪة ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ‬
‫‪89000‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻨﻬﻢ ‪ 40000‬ﺨﻣﺼﺼﺔ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪1500‬‬ ‫ﺳﻠﻒ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪91000‬‬ ‫ﻗﺮض ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻰﻓ ‪2017‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Pique‬‬ ‫وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪) 7-4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة( اﺷــﺮﺘﻳﺖ‪ ،‬ﻣﺎري ﻫﺮﻴﻣﺎن‪ ،‬ا ي ﻳﺪﻓﻊ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ ،‬ﺳــﻴﺎرة ‪ Audi‬ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻟﻘﺪ ﻗﺮرت اﺧﺘﺒﺎر دﻗﺔ رﺻﻴﺪ‬ ‫راﺗﺒﺎ ﻗﺪره ‪ 1500‬دوﻻر‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 117000‬دوﻻر ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫‪198000‬‬ ‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪320000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ‬
‫‪70000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺤﻳﺪد ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ‪ %40‬إﻰﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺠﻬﺎ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء واﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ وأي ﻧﻘﺺ واﺿﺢ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﺘﻢ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫ﺔ ‪Bolton plc‬‬ ‫‪) 7-5‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻹﻤﺟﺎ ﺔ واﻟﺼﺎﻓﻴــﺔ( ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ‬
‫ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Arquette‬ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺮﺸوط ‪ ،10/2‬ص ‪ .60‬اﺳﺘﻠﻤﺖ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ Arquette‬ﻓﺎﺗﻮرة ﺑﻠﻎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ ‪ 90‬ﺟﻨﻴﻬﺎ اﺳﺮﺘ ﻨﻴﺎ‪ ،‬اﻛﻨﻮد ‪ ،n / 30‬ﻲﻓ ‪ 8‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻣﻦ ‪John‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪650‬‬

‫ً‬
‫‪ Booth Transport Service‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺸﺤﻦ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 12‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬ﺗﻠﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﺎﻜ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪.Arquette‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bolton plc‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺠﻟﻤﻴﻊ‬
‫اﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻴﻮد اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Arquette‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺎﻟﺴﺪاد ﻰﻓ اﻤﻟﻴﻌﺎد‬
‫اﻤﻟﺤﺪد‪.‬‬
‫ﺔ ‪Lopez‬‬ ‫‪) 7-6‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺻﻔﻘﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫‪Smallwood‬‬ ‫ﺗﻢ ﺑﻴﻊ أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 30000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺸوط ‪ ،15/3‬ص ‪ 60 /‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪ Lopez‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Smallwood‬ﺑﺎﻟﺴﺪاد اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬ ‫‪10‬‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻊ أﺟﻬﺰة ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ وﺑﻌﺾ اﻷﺟﻬﺰة اﻷﺧﺮى ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Hernandez‬ﺑﺎﻟﺮﺸوط‬ ‫‪17‬‬
‫‪ ،2/10‬ص ‪30 /‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hernandez‬ﺑﺴﺪاد اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬ ‫‪30‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Lopez‬‬ ‫إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ‬
‫‪) 7-7‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ( ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Duncan SA‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪100000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫‪2000‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﻠﻛﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب(‬ ‫‪900000‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪50000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد إدﺧﺎل دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ”ﻣﺼﺎرﻳــﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ“ ﺒﻟ‬
‫اﻓــﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Duncan SA‬ﺗﻘــﺪر ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑـ )أ( ‪ %5‬ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫‪651‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و )ب( ‪ %5‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﻟﻜﻦ رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪) 7-8‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ ،2019‬ى ‪ Sorter plc‬ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ 40.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 16‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Sorter‬أن ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Ordonez‬ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬــﺎ وﺗﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وأن اﻹدارة‬
‫ﺳﻤﺤﺖ ﺑﺈﻟﻐﺎﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Ordonez‬‬ ‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻋﺪام ا ﻳﻮن اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ ﺮﺷ‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sorter plc‬ﻗﺒﻞ‬
‫إﻟﻐﺎء دﻳﻮن ﺮﺷ ﺔ ‪Ordonez‬؟‬
‫ﺔ ‪Sorter plc‬‬ ‫ج‪ -‬ب‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﺮﺷ‬
‫ﺑﻌﺪ إﻟﻐﺎء دﻳﻮن ﺮﺷ ﺔ ‪Ordonez‬؟‬
‫‪) 7-9‬ﺣﺴﺎب ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ( ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Estefan Inc‬ﻳﻈﻬﺮ اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪80000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫‪1750‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺻﺎﻰﻓ‪ ،‬ﻠﻛﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب(‬ ‫‪580000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻹﺛﺒﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ أﺳــﺎس )أ( ‪ % 4‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و‬
‫)ب( ‪ % 5‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ورﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ داﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1700‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬ ‫ﺔ ‪Dickinson‬‬ ‫‪) 7-10‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ( ﻳﻮﻓﺮ ﻟﻚ ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﺮﺷ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟ ﺗﻢ إﻟﻐﺎءﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪ 7800‬دوﻻر‬ ‫ﺔ ‪Masters‬‬ ‫ﺮﺷ‬ ‫‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪ 9700‬دوﻻر‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ‪Stephen‬‬ ‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪652‬‬

‫‪ 7000‬دوﻻر‬ ‫ﺔ ‪Amy‬‬ ‫ﺮﺷ‬ ‫‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‬

‫‪ 9830‬دوﻻر‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ‪Frost‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﺗﺘﺒﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dickinson‬ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﺨﺗﻔﻴــﺾ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺣﻴــﺚ ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻳﺆ ﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ أن ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻷﻏﺮاض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻷن اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻦ ﺗﻘﺒﻞ ﻃﺮﻗﺎ أﺧﺮى ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺮﺷ ﺔ ‪ Dickinson‬ﺗﺘﻢ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﻤﻟﺪة ‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻌﺎم‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 2200000‬دوﻻر‪ .‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ‪ 77000‬دوﻻر‪ ،‬وﻳﺸﺮﻴ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﻤـــــﻼء وﺠﺗﺮﺑﺔ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺠﻔﻘﺎت إﻰﻟ أن ‪ % 12‬ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ )اﻓﺮﺘض أن رﺻﻴﺪ ﺻﻔﺮي اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻳﺴﺎوى ﺻﻔﺮ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﺗﻮاﻓــﻖ أو ﻻ ﺗﻮاﻓﻖ ﺒﻟ ﺳﻴﺎﺳــﺔ ‪ Dickinson‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوف‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ؟ ﻤﻟﺎ و ﻤﻟﺎ ﻻ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻻﺧﺘﻼف ﻰﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إذا ﺗﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟‬
‫‪) 7-11‬ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ‪ -‬اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪Puckett‬‬
‫‪Alstott Co.‬‬
‫‪1100‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪1710#‬‬ ‫‪28/1‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻰﻠ ‪700‬‬ ‫‪1/1‬‬
‫‪1350‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2116 #‬‬ ‫‪2/4‬‬
‫‪1100‬‬ ‫‪ 20/1‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪1710 #‬‬
‫‪255‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )رﺻﻴﺪ ‪(1/1‬‬ ‫‪10/4‬‬
‫‪1350‬‬ ‫‪ 14/3‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪2116 #‬‬
‫‪1000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2412#‬‬ ‫‪30/4‬‬
‫‪ 12/4‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪1710 2412 #‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 3614 #‬وﺟﺰء ﻣﻦ ‪890 2412#‬‬ ‫‪20/9‬‬
‫‪490‬‬ ‫‪ 5/9‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪3614 #‬‬
‫‪ 17/10‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪860 4912 #‬‬
‫‪860‬‬ ‫‪ 31/10 2000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪5681#‬‬ ‫‪ 18/11‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪5681 #‬‬
‫‪1250‬‬ ‫‪ 20/12‬ﻓﺎﺗﻮرة ‪ 1/12 800 6347 #‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪6347#‬‬
‫‪800‬‬ ‫‪29/12‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺪد ﻋﻤﺮ اﻟﺮﺻﻴﺪ وأي ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ اﻫﺘﻤﺎم ﺧﺎص ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪653‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪Sanford‬‬ ‫‪ 7-12‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أدﻧﺎه ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ‬

‫ﺑﻴﻌﺖ ‪ Sanford SA‬إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Legler‬ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺳﻌﺮﻫﺎ ﻗﺪره ‪10000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫ﻳﻮرو ﻣﻊ اﻟﺮﺸوط ‪ ،2/10‬ص ‪ Sanford .60 /‬ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 5‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ‪ 12000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Rothchild‬وﺗﺒﻠﻎ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ‪.9%‬‬
‫‪ 9‬ﺗﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 9000‬ﻳﻮرو )اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ(‬
‫إﻰﻟ ‪ .Credit Corp Rather‬ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪6000‬‬
‫ﻳﻮرو ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ %6‬ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض‬
‫‪ 29‬اﺧﻄﺮت ‪ Legler‬ﺮﺷ ﺔ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Sanford‬ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻣﻔﻠﺴﺔ وﺳﺘﺪﻓﻊ ‪%10‬‬ ‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻤﺎ ﻓﺮدﻳًﺎ ﻟﻮرﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪350000‬‬ ‫‪ 31‬ﺠﺗﺮي ‪Sanford‬‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬ﺤﺗﺪد ‪ Sanford‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ‪ 275000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Sanford‬‬ ‫إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ‬
‫‪ 7-13‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺣﻘﻘﺖ ‪ Rentoul plc‬ﻋﻤﻠﻴﺘﻦﻴ ﻣﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻟﻘﺪ ﺑﺎﻋﺖ اﻷرض ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺨدﻟﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 900000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻨﺪات‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ .‬وﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷرض‬ ‫إذﻧﻴﻪ ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1416163‬‬
‫‪ 590000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺪﻣﺖ ﺧﺪﻣﺎت ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺳــﻨﺪ أذ ﻤﻟﺪة ‪ %3‬ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳﻨﻮات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ(‪.‬‬ ‫اﺳﻤﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 400000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ )اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺎﻛن ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Rentoul Inc‬دﻓﻊ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %8‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺎل ا ي اﻗﺮﺘﺿﺘﻪ‬
‫ﻣﻦ اﻛﻨﻚ اﻟﻮﻃﻲﻨ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ ‪ .‬اﻟﻌﻤــﻼء ﻲﻓ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺘﻦﻴ ﻳﻬﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻬﻢ اﻗﺮﺘاض أﻣﻮال ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪.% 12‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Rentoul plc‬‬ ‫اﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ‬
‫‪ 7-14‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬أﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ ‪ .Hurly Co‬ﺧﺪﻣﺎت اﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﺑﻴﺌﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Cascade‬ﺮﺷ ﺔ‪ Cascade .‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺎ ﻣﻦ ﻧﻘﺺ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬وواﻓﻘﺖ ‪ Hurly‬ﺒﻟ ﻗﺒﻮل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪654‬‬

‫ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 300000‬دوﻻر ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021‬ﻛﺪﻓﻌﺔ‬

‫ﺎﻛﻣﻠــﺔ‪ .‬ﻻ ﺗﻌﺎ ‪ Cascade‬إﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻣﻦ ﺨﻣﺎﻃــﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﺮﺘض اﻷﻣﻮال‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .% 10‬ﺗﻌﺪ ‪ Hurly‬أﻛﺮﺜ ﺟﺪارة ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎن وﻬﻟﺎ اﺋﺘﻤﺎن ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%6‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Hurly‬‬ ‫‪ - 1‬اﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻰﻓ دﻓﺮﺘ ﺮﺷ‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2020‬‬
‫ج‪ -‬ب‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2021‬‬
‫‪ 7-15‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺧﺼﺼﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Prince 500000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻛﻨﻚ ‪ Hibernia‬ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 300000‬دوﻻر ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬وﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Prince‬ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻳﻘﻮم ‪ Hibernia‬ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬واﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﻘﺮض ﻲﻫ ‪. % 10‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻰﻓ ‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬اﺟﺮاء ﻗﻴــﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻹﺛﺒﺎت ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 350000‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ وﺣ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Prince‬ﺑﺴﺪاد دﻓﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻘﺮض ﻛﻨﻚ‬
‫‪Hibernia‬‬
‫‪ 7-16‬ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) Misumi‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻒ(‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪82000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫‪1750‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪430000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺎﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪(.‬‬
‫‪655‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 1‬ﻟﻠﺤﺼــﻮل ﺒﻟ أﻣﻮال إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Misumi‬ﺑﻴﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20000‬ﻳﻦ ﻣﻦ‬

‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ دون ﺿﻤﺎن ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ .Stills Finance‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪ %10‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻟﻠﺤﺼــﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﺪﺗﻪ ﺳــﻨﺔ واﺣﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 55000‬ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Misumi‬ﺑﺘﺨﺼﻴــﺺ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 65000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ‪ .Obihiro‬رﺳــﻮم اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻲﻫ ‪ % 8‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮض ؛ ﺗﻢ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪ وﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Obihiro‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺮﻳــﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸــﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %5‬ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﺠﻟــﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺨﻣﺼﺺ ﻗــﺪره ‪ 5800‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪-4‬‬
‫ﺠﻔﺮﺘض أن رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ داﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1100‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫‪ 7-17‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Bryant‬ﺑﺒﻴﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 200000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Warren‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 190000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻊ ﺿﻤﺎن ﻤﺟﻴﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Bryant‬‬ ‫اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻹﺛﺒﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ‬
‫‪ 7-18‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bohannon‬ﺑﺒﻴﻊ ‪ 250.000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ‪ Winkler‬ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع ﺳــﻮف ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Winkler‬ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Winkler‬ﻲﻓ ‪ 15‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ .2019‬ﺗﻘﻮم‬
‫‪ Winkler‬ﺑﺘﻘﻴﻴــﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و ﺬﻟﻚ‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻳﺴﺎوي ‪ % 4‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻊ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ؟‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺗﻮاﻓﺮ اﻟــﺮﺸوط اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻰﻓ )أ( ﻗﻢ ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻹﺛﺒﺎت‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ 7-19‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﺑﺒﻴﻊ ‪ 400000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ‪،Mays‬‬
‫دون ﺿﻤﺎن أي ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ )ﺑﺪون اﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪656‬‬

‫‪ .2019‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Mays‬واﻟــﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬

‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻣﻦ ‪ % 1.5‬ﻣﻦ ﺣﺠﻢ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻳﺴــﺎوي ‪ % 4‬ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ SEK‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺷاء ﺣﺴﺎﺑﺎت‬ ‫ﺔ ‪Mays‬‬ ‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2019‬ﻟـﺮﺸ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع‪.‬‬
‫ﺔ ‪Grant‬‬ ‫‪ 7-20‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫‪ - 1‬رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ أول اﻟﻔﺮﺘة ‪ 15000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 2‬ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﻠﻛﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب( ‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وﻻ ﺗﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Grant‬أى ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺎﻛﻧﺖ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ 80000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎب دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﺗﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ أى دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻗﻴﻢ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺎﻛن ‪ 7‬ﻣﺮة‪.‬‬
‫‪ 7-21‬اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑـــﺮﺸ ﺔ ‪ Grant‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ‪ .7.20‬ﺨﻳﻄﻂ‬
‫‪ Grant‬ﻛﻴﻊ ﺑﻌﺾ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫اﻟــﻲﺘ ﻳﺒﻠﻎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ دون ﺿﻤﺎن‪ .‬ﺳــﺘﺤﺘﻔﻆ ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %5‬ﻣﻦ اﻷرﺻﺪة ﻷى ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ وﺗﻘﻴﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%4‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻹﺛﺒﺎت ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪657‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎب دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺒﻟ دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ 7-22‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ .McMann‬إﻧﺸــﺎء ﺻﻨﺪوق ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ‬
‫ﺿﻤﺎن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ﺒﻟ ﻧﻔﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﺸﻬﺮ‬
‫أﺑﺮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ ﺗﻢ اﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺪم أﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 10‬اﺑﺮﻳﻞ‪:‬‬
‫‪ 60‬دوﻻر‬ ‫رﺳﻮم ﺗﻮﺻﻴﻞ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺸﺮﺘاه‬
‫‪ 25‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘاه واﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‬
‫‪ 40‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺒﻳﺪ‬
‫‪ 17‬دوﻻر‬ ‫اﻧﺘﻘﺎﻻت‬
‫‪ 36‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬

‫ﺎﻛن رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ‪ 12‬دوﻻر‬

‫‪ - 3‬ﺗﻢ زﻳﺎدة رﺻﻴﺪ اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﻦ ‪ 200‬دوﻻر إﻰﻟ ‪ 300‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ 20‬اﺑﺮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ 7-23‬ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Teasdale‬ﺤﻳﺘﻮى ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ 10.20‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻌﻤﻼت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﻟﻮرﻗﻴﺔ‬
‫‪ 7.90‬دوﻻر‬ ‫ﻃﻮاﺑﻊ اﻟﺮﺒﻳﺪ‬
‫‪ 40‬دوﻻر‬ ‫ﺳﻠﻒ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪ 34‬دوﻻر‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت‬
‫‪ 200‬دوﻻر‬ ‫ﻃﻮاﺑﻊ‬
‫‪ 170‬دوﻻر‬ ‫ﺗﺬاﻛﺮ ﺣﻔﻠﺔ‬
‫‪204.35‬‬ ‫‪14.35‬‬ ‫ﺗﻨﻈﻴﻒ اﻟﻄﺎﺑﻌﺔ‬
‫‪296.45‬‬
‫رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ اﻻﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ‪ 300‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻻﺳﺘﻌﺎﺿﺔ رﺻﻴﺪ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪658‬‬

‫ﺔ ‪Kipling plc‬‬ ‫‪ 7-24‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬

‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻛﻨﻚ‬
‫‪ 7000‬دوﻻر‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻛﻨﻚ‬
‫‪1540‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬اﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫‪2000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫‪6540‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺷﻬﺮ ﻳﻮ ﻮ‬
‫ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‬ ‫ﺑﺎﻛﻨﻚ‬
‫‪9250‬‬ ‫‪8650‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪5810‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫اﻳﺪاﺨت ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪3100‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت ﻳﻮ ﻮ‬
‫ــــــ‬ ‫‪1500‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻳﻮ ﻮ )ﻏﺮﻴ ﻣﺪرﺟﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻳﻮ ﻮ(‬
‫‪15‬‬ ‫رﺳﻮم اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻛﻨﻜﻴﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪355‬‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت ﻣﺮﻓﻮﺿﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-25‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻜﺸــﻒ ﺣﺴــﺎب اﻛﻨﻚ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Aragon‬ﻟﺸﻬﺮ‬
‫أﻏﺴﻄﺲ ‪.2019‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻻﻳﺪاﺨت‬ ‫اﻤﻟﺴﺤﻮﺑﺎت‬ ‫اﻛﻨﻚ‬
‫‪ 9369‬دوﻻر‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 1‬اﻏﺴﻄﺲ‬
‫‪ 41569‬دوﻻر‬ ‫‪32200‬دوﻻر‬ ‫اﻳﺪاﺨت ﺷﻬﺮ اﻏﺴﻄﺲ‬
‫‪ 42609‬دوﻻر‬ ‫‪ 1040‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت )ﺗﻀﻤﻦ ‪ 40‬دوﻻر ﻓﺎﺋﺪة(‬
‫‪8109‬‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ﺧﻼل ﺷﻬﺮ اﻏﺴﻄﺲ ‪ 34500‬دوﻻر‬
‫‪8089‬‬ ‫‪20‬‬ ‫رﺳﻮم اﻛﻨﻚ‬
‫‪8089‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 31‬اﻏﺴﻄﺲ‬
‫اﺣﺘﻮى ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺪﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺸﻬﺮ أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫ﺣ‪ /‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 35403‬ﻣﺴﺤﻮﺑﺎت ﺷﻬﺮ أﻏﺴﻄﺲ‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 1‬اﻏﺴﻄﺲ‬ ‫‪10050‬‬
‫‪659‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻳﺪاﺨت ﺷﻬﺮ اﻏﺴﻄﺲ‬ ‫‪35000‬‬

‫اﻻﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ﻲﻫ ‪ 3800‬دوﻻر‪ ،‬واﻟﺸﻴﺎﻜت اﻤﻟﺤﺮرة‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 1550‬دوﻻر‪ .‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﻟﻺﻳﺪاع ﻲﻓ ‪31‬‬
‫أﻏﺴﻄﺲ ﻫﻮ ‪ 310‬دوﻻر‪ .‬ﻗﺎم أﻣﻦﻴ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺷﻴﻚ واﺣﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا وﻫﺬا‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا وا ي ﺳﺠﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪164.50‬‬ ‫ﺻﺤﻴﺢ ﻲﻓ ا ﻓﺎﺗﺮ ﺑﺴﻌﺮ ‪146.50‬‬
‫اﻟﺸﻴﻚ ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ﻰﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪي ا ي ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ؟‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ‪Problems‬‬
‫‪ 7-1‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Francis‬ﺑﺈﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻔﺘﻮﺣﺎ ﺣ ﻳﻤﻜﻦ إﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫ﺨم ‪ ،2019‬أﺑﻘﺖ ﺣﺴــﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻷﻏﺮاض اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻹﻳﺼﺎﻻت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻸﻳﺎم‬
‫اﻟﻌﺮﺸة اﻷو ﻣﻦ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻛﻤﻌﺎﻣﻼت دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ‬
‫أدﻧﺎه‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸــﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸﻬﺮ‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 45640‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 28000‬ﻳﻮرو ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺗﻤﺜﻞ ‪17640‬‬
‫ﻳﻮرو ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺗﻢ ﻣﻨﺢ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 360‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻟﺸﻴﺎﻜت ﻲﻓ ﺷﻬﺮ دﻳﺴﻤﺮﺒ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫‪ 22450‬ﻳﻮرو واﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 250‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻗﻔﺎل دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻛﻤﺨﺰون ﻣﻦ ﺧﻼل اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺒﻟ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴــﻮد ﺗﺮاﻫﺎ ﺮﺿورﻳﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺷ ﺔ ‪ Francis‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪660‬‬

‫‪ - 2‬إﻰﻟ أي ﻣــﺪى ﺗﻤﻜﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Francis‬ﻣﻦ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺘﺢ ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ؟ )أﺣﺴﺐ رأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‪ (.‬اﻓﺮﺘض أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا ي أﻋﺪﺗﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻇﻬﺮ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪39000‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪49000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪67000‬‬
‫ا اﺋﻨﻮن‬ ‫‪45000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬ ‫‪14200‬‬
‫‪ 7-2‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻀﻤﻦ ﻣــﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Halen‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫اﻻرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪53000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪4000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪1200000‬‬
‫ﺗﻘــﺪر اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %7‬ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ واﺤﻛﺤﻠﻴﻲﻠ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪:‬‬

‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫‪180000‬‬

‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪1750000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪125000‬‬
‫ﻣﺎ ﻰﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ‪ % 4‬ﻣﻦ‬‫‪ - 3‬ﺗﻜــﻮن ﺮﺷ ﺔ ‪ .Shore‬ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ً‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺎﻛن رﺻﻴﺪﻫﺎ ‪ 1500000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫‪661‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪4400000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت آﺟﻠﺔ‬

‫‪17000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ‪2019/1/1‬‬
‫‪8000‬‬ ‫دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺤﻣﺼﻠﺔ‬
‫‪30000‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ‪2019‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻰﻓ ‪.2019/12/31‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ 31 ،‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪.Darden‬‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪950000‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﻦ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪24000‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟ ﺗﻢ اﻟﻐﺎءﻫﺎ ﺒﻟ اﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪84000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬ﻗﺒﻞ ﻃــﺮح ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﺔ ‪Bullock.‬‬ ‫‪ - 5‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺴﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻟﺮﺸ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ‬ ‫‪570000‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪14000‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪31000‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﺨﻣﺼﺺ اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻫ ‪ %3‬ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺤﺪد‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻜﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ ﺣﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪.‬‬
‫‪ 7-3‬ﺗﻌﻤﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Manilow‬ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻳﻬﺎ ﻧﺴﺒﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻗﺒﻞ أي‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺎﻛن رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Manilow‬ﻫﻮ ‪555000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬و ن رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺼﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻳﺒﻠــﻎ رﺻﻴﺪه ‪ 40000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻤﻟﺨﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺳﻮف ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻲﻨ اﻤﻟﻮﺿﺢ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪662‬‬

‫اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ﻋﻤﺮ اﻟﺤﺴﺎب‬

‫‪%98‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 16‬ﻳﻮم‬
‫‪%90‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 16‬إﻰﻟ ‪ 30‬ﻳﻮم‬
‫‪%85‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 31‬إﻰﻟ ‪ 45‬ﻳﻮم‬
‫‪%80‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 46‬إﻰﻟ ‪ 60‬ﻳﻮم‬
‫‪%75‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 61‬إﻰﻟ ‪ 75‬ﻳﻮم‬
‫‪00‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 75‬ﻳﻮم‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻤﻟﺨﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ب ‪ -‬وﺿﺢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﺮض ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-4‬ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﺣ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fortner‬ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻊ اﺧﺘﻼف ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ .‬ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ؛ ﺳﺠﻠﺖ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ؛ وﻟﻢ‬
‫ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬ﺮﺷوط اﺋﺘﻤﺎن ‪Fortner‬‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎدة ﻲﻫ ‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫ﺑﻠﻎ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ‪ 130000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ .2019‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ ‪ 9000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺗﻢ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ ،‬وﺗﻢ‬ ‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪180000‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 90000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻛﺪﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ‪ 15000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻛﺪﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fortner‬ﺤﺑﺴﺎب ﻧﺴﺒﺐ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫رﺻﻴﺪ ﻛﻞ ﻓﺌﺔ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴﺐ ﺷﻬﺮ اﻟﺒﻴﻊ‬
‫‪%2‬‬ ‫‪1080000‬‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ -‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪%10‬‬ ‫‪650000‬‬ ‫ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ -‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫‪%25‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ -‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪%80‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫ﻗﺒﻞ ‪2019/1/1‬‬
‫‪2300000‬‬
‫ً‬
‫اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ أرﺻﺪة اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻓﺌﺔ ”ﻣــﺎ ﻗﺒﻞ ‪ ،“19/1/1‬ﺗﻢ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪31‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺪﻳــﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻠﻎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬــﺎ ‪ 60000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪663‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻳﻨﻄﺒﻖ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %80‬ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬ ‫وﻫﻮ ‪ 90000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﻔﺌﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺒﻨﺖ ‪ Fortner‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋــﺪاد اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ‪) .‬ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‪ :‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺴﺎب رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻰﻓ دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺘﻢ ﻃﺮح ‪60000‬‬
‫دوﻻر(‬
‫ب ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫‪.2019/12/31‬‬
‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫ﺔ ‪Gulistan‬‬ ‫‪ 7-5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪.2019‬‬
‫أ ‪ -‬اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ‬
‫‪%1‬‬ ‫‪172342‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 60‬ﻳﻮم‬
‫‪%3‬‬ ‫‪136490‬‬ ‫‪ 60-90‬ﻳﻮم‬
‫‪%6‬‬ ‫‪39924‬‬ ‫‪ 91-120‬ﻳﻮم‬
‫‪%25‬‬ ‫‪23644‬‬ ‫ﻓﻮق ‪ 120‬ﻳﻮم‬
‫‪372400‬‬
‫ﻳﺮﺗﺒﻂ اﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 3240‬ﻳﻮرو ﺑﻔﺌﺔ ‪ 91‬إﻰﻟ ‪ً 120‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪ 372400‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ‪.2019/12/31‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﻢ اﺟﺮاء ﻗﻴﺪﻳﻦ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺎﻛن ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻰﻟ‪:‬‬
‫ﺣ‪ /‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪3240‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪8750‬‬
‫‪ %5‬ﻣﻦ ‪372400‬‬ ‫‪18620‬‬
‫ﻫ‪ -‬ﻳﻮﺟﺪ رﺻﻴﺪ داﺋﻦ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )‪ً 60-90‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ( ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 4840‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻤﺜﻞ دﻓﻌﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﻣﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪664‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض ان ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬اﻤﻟﻄﻠﻮب اﺟﺮاء اﺤﻛﺼﺤﻴﺤﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ) اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬ ‫ﺔ ‪Stancia‬‬ ‫‪ 7-6‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ‬
‫ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪36000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪182100‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪200800‬‬ ‫‪17300‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ ﺗﻤﺖ ﻰﻓ ﺨم ‪:2019‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﺨﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 138000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 60000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺳﻤﺤﺖ ﺨﺑﺼﻮﻣﺎت ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2‬ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 5300‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ دﻳﻮن ﺳﺒﻖ اﻋﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ اﻋﺪام ﻣﺒﻠﻎ ‪ 17500‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺧﻼل ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻗﺪرت ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20.000‬‬
‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪ .‬ﻳﺴﺘﻨﺪ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ إﻰﻟ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ً‬
‫‪ 7-7‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Arden‬آﻟﺔ ﺣﺼﺎد إﻰﻟ ﻣﺰرﻋﺔ ‪ .Valco‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ا ﻓﻊ اﺠﻘﺪي‪ ،‬أﻋﻄﺖ ‪ Valco‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Arden‬ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 120000‬دوﻻر و ‪%8‬‬
‫ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ )ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺣﻘﻴﻲﻘ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع(‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻮرﻗﺔ دﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Valco‬ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺒﻟ اﻓــﺮﺘاض ﻗﻴﺎم ‪ Valco‬ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء ﺠﺑﻤﻴﻊ ﺮﺷوط ورﻗــﺔ اﻟﻘﺒﺾ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Arden‬ﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﺪة اﻟﻮرﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-8‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Regent‬اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Begin‬ﺑﺴــﻌﺮ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ ودﻓﻊ ﺑﺎﻰﻗ‬ ‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ ،‬ودﻓﻊ ‪40000‬‬ ‫ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺪره ‪102049‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺒﻟ أرﺑﻌﺔ أﻗﺴﺎط ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20.000‬ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴﺎ ﻞﻛ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻔﺮﺘض ﻗﺪره ‪ %11‬ﺤﻣﺴﻮب‪.‬‬
‫‪665‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪ Regent plc‬ﻟﻠﺒﻴﻊ واﻹﻳﺼﺎﻻت واﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻮارﻳﺦ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬اﻓﺮﺘض أن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻷﻏﺮاض اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‪(.‬‬
‫‪ 31 - 1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 31 - 2‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫ج‪ 31 -‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫د‪ 31 -‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2022‬‬
‫ﻫ‪ 31 -‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2023‬‬
‫‪ 7-9‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Braddock‬أرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫اوراق ﻗﺒﺾ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪1500000‬‬
‫أوراق ﻗﺒﺾ‬ ‫‪400000‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘــــﻼم اﻟـــــــﻮرﻗﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2018‬وﺤﻳﻤﻞ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 9‬وﻳﻤﺜﻞ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﻗﺴﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت ﻲﻓ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 500000‬دوﻻر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬و ‪ .2021‬ﺗﻢ ﺳﺪاد أول دﻓﻌﺔ ودﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺿﻤﺎن ﺤﺗﺼﻴﻞ أﻗﺴﺎط أوراق اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إن ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﻼم اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 400000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻣﺆرخ ﺑﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬وﻳﺘﺤﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%8‬وﻳﺴــﺘﺤﻖ اﻟﺴﺪاد ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2021‬ﺗﺴــﺘﺤﻖ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻣﻦ ‪ ،.،Sean May‬وﻳﻀﻤﻨﻬﺎ ‪ 10000‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ ،‬وﺗﻢ دﻓﻊ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت‬ ‫ﻣﻦ ‪ .Braddock‬ﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬و ن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺮوض‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬ ‫ﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪45‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳــﻞ ‪ ،2019‬ﺑﺎع ‪ Braddock‬ﺑﺮاءة اﺧــﺮﺘاع ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Pennsylvania‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ورﻗــﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﺪون ﻓﻮاﺋــﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100000‬دوﻻر ﻣﺴــﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2021‬ﻟﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪666‬‬

‫ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺳــﻌﺮ ﺮﺻف ﺤﻣﺪد ﻟﺮﺒاءة اﻻﺧﺮﺘاع‪ ،‬وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﺳﻮق ﺟﺎﻫﺰ‪.‬‬
‫و ن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .% 12 ،2019‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ 1‬دوﻻر ﻟﻔﺮﺘﺗﻦﻴ ﻋﻨﺪ ‪ %12‬ﻲﻫ ‪) 0.797‬اﺳــﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺎﻣﻞ(‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع ‪ 40000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬و ن اﺳــﺘﻨﻔﺎذﻫﺎ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻫﻮ ‪ 8000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ‪ Braddock‬ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Splinter‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪200000‬‬
‫ً‬
‫دوﻻر ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬ﻗﺪﻣﺖ ‪ Splinter‬دﻓﻌــﺔ أو ﻧﻘﺪا ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫َّ‬
‫‪ 60000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ووﻗﻌﺖ ﺒﻟ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ %11‬ﻟﻠﺮﺻﻴﺪ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 140000‬دوﻻر‪ .‬ﺳــﺘﻜﻮن اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2020‬ﺣ‬ ‫ﻟﻸﺻﻞ واﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﻮرﻗﺔ ‪45125‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ .2023‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺑﻴﻊ اﻷرض ﺑﺴــﻌﺮ ﻧﻘﺪي ﺛﺎﺑﺖ ﻗﺪره ‪200000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷرض ى ‪ Braddock 150000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻇﻬﺎر أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬إﻇﻬﺎر اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻇﻬﺎر إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ‪.2019/12/31‬‬
‫‪ 7-10‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Salen‬ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﻌــﺾ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺧﺼﺼﺖ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺤﻣﺪدة ﺗﺼﻞ‬
‫إﻰﻟ ‪ 150.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﺗﻘﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻗﺮض ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %80‬ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ )‪ %20‬ﻣﻦ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ ﺣﺠﺰه ﺣ ﺗﺴــﺮﺘد ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺎﻛﻣﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ رﺳﻮم ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺗﺒﻠﻎ ‪ %‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ‪.‬‬ ‫ﺨﺋﺪﻫﺎ(‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ــﻮ‪ ،‬ﺗﻠﻘﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Salen‬ﺑﻴﺎﻧﺎ ﻣﻔﺎده أن ﺮﺷ ــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺣﺼﻠﺖ‬
‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ %‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬ ‫‪ 80.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ودﻓﻌﺖ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ‪ .‬وﺳﻴﺘﻢ ﺧﺼﻢ ﻫﺬه اﻟﺮﺳﻮم ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻛﺤﻮﻳﻼت‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻌﻠﻘﺔ‬
‫اﻷو اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ‪ Salen‬ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪) .‬ﺗﻠﻤﻴﺢ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫اﻟﻮﻗﺖ‪ (.‬ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺗﻠﻘﺖ ‪ Salen‬ﻛﺸــﻔﺎ ﺛﺎﻧﻴًﺎ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻣﻊ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ‪ .‬أﺷــﺎر اﻛﻴﺎن إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ااﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺣﺼﻠﺖ ﻣﺒﻠﻐﺎ‬
‫‪667‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬
‫رﺳــﻮﻣﺎ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ %‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫إﺿﺎﻓﻴًﺎ ﻗﺪره ‪ 50000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﻗﺪ ﻓﺮﺿﺖ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺔ ‪ Sandburg‬ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻷﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‪ .‬ﻗــﺮرت ‪Sandburg‬‬
‫‪ 7-11‬ﺤﺗﺘــﺎج ﺮﺷ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻷﻣﻮال اﻹﺿﺎﻓﻴــﺔ وﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻚ ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺧﺼﺼﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Sandburg 400000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Keller‬واﺳﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sandburg‬ﻗﺮض ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Keller‬ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%80‬‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ % 3‬ﺒﻟ اﻟﻘﺮض‪ .‬ﻗﺒﻞ ‪31‬‬
‫ً‬
‫ﺎﻛﻧﻮن اﻷول دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺣﺼﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sandburg‬ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻗﺪره ‪ 220000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ ،‬وﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ‪ 232720‬ﻳﻮرو إﻰﻟ ‪ ،Keller‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 12720‬ﻳﻮرو ﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﻘﺮض اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ ‪Keller‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Sandburg 300000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Wunsch‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 270000‬ﻳــﻮرو‪ .‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺑﺪون‬
‫ﺿﻤﺎن ) دون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم ﻗﺮض ﻗﺪره ‪ 120000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ First‬ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺗﻌﻬﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ى ﺮﺷ ﺔ ‪.Sandburg‬‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﻣﻦ ‪ Sandburg‬إﻰﻟ ‪ First Bank‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﻮﺿﺢ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 7-12‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺣﺴﺎب ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻛﻨﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Nottleman‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ إﻧﺸــﺎء ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺮﺜﻳــﺔ ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 250‬ﺟﻨﻴﻬﺎً‬
‫إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪668‬‬

‫‪ - 2‬و ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴﺘﻨﺪات اﻟﺮﺼف اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺒﻳﺪ‬ ‫‪3300‬‬
‫اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬ ‫‪6500‬‬
‫ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺴﻔﺮ‬ ‫‪30‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬ ‫‪57.45‬‬
‫اﻻﻋﻼن‬ ‫‪22.80‬‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫‪15.35‬‬

‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳــﻮ ‪ ،2019‬ﺗﻢ زﻳﺎدة ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﺠﺮﺜﻳﺔ وارﺗﻔﻊ إﻰﻟ ‪ 300‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ؛ ﺑﻠﻎ ﺠﻣﻤﻮع اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫‪ 26.40‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ‬
‫ﺑﻨﻚ ‪Shire‬‬
‫ﻛﺸﻒ ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻻﻳﺪاﻋﺎت‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬
‫‪8769‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫‪28000‬‬ ‫اﻻﻳﺪاﺨت‬
‫‪930‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫‪31150‬‬ ‫ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫‪27‬‬ ‫رﺳﻮم اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ‬
‫‪6522‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬

‫ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫رﺻﻴﺪ ‪ 1‬ﻣﺎ ﻳﻮ ‪2019‬‬ ‫‪8850‬‬
‫اﻳﺪاﺨت ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬ ‫‪31000‬‬
‫ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ‬ ‫‪31835‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻮداﺋﻊ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺸﻴﺎﻜت‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ .‬اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ )إﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬ ‫اﻤﻟﺤﺮرة ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪850‬‬
‫اﺠﺮﺜﻳﺔ( ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﻫﻮ ‪ 246‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪669‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﺳﺘﻌﺎﺿﺔ اﻟﺼﻨﺪوق ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ‪ ،‬و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ا ى اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ 7-13‬أﻇﻬﺮ اﺤﻟﺴــﺎب اﺠﻘﺪي ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Aguilar Co‬رﺻﻴﺪا ﻓﺮﺘ اﻷﺳــﺘﺎذ ﺤﻟﺴــﺎب‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻛﻨﻚ ﺑﻠﻎ ‪ 3969.85‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ .2019‬وأﻇﻬﺮ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب اﻛﻨﻲﻜ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻋﻨﺪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻛﺸﻒ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﺎﻟﺴﺠﻼت‬ ‫ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ رﺻﻴﺪا ﻗﺪره ‪4150‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك رﺳﻮم ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻮﻧﻴﻮ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻫﻨﺎك أوراق ﻗﺒﺾ ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1200‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻳﺪاﺨت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ‪ 3390‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ‪ 2136.05‬دوﻻر‬
‫‪ - 5‬ﺳﻴﺎﻜت ﺤﻣﺼﻠﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 253.20‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺷــﻴﻚ ﺤﻣﺮر ﻻﺣﺪ اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60‬دوﻻر ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪90‬دوﻻر ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ اﻛﻨﻚ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 582‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﺤﻟﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 7-14‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪.Haselhof‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ‪ 41847.85 ،‬دوﻻر اﻻﻳﺪاﺨت ﻰﻓ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪173523.91‬؛ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻰﻓ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ 164893.54‬دوﻻر‪ .‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﻜﺸــﻒ ﺣﺴــﺎب‬
‫ﺑﻨﻲﻜ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‪ 56274.20 ،‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪670‬‬

‫ﺷﻴﺎﻜت ﺤﻣﺮرة ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬

‫‪1635.29‬‬ ‫‪1224‬‬
‫‪2468.30‬‬ ‫‪1230‬‬
‫‪2125.15‬‬ ‫‪1232‬‬
‫‪482.17‬‬ ‫‪1233‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻪ ﻣﻊ ﻛﺸــﻒ اﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺮﺼ ﻟﺸﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ وﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﺗﻐﻄﻲ اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﺸﻬﺮ‪،‬‬ ‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺬﻛﺮة ﺧﺼﻢ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪27.40‬‬
‫دوﻻرا ﻟﺸﻴﻚ ﻋﻤﻴﻞ ﺗﻢ إرﺟﺎﻋﻪ‪ ،‬وﻣﺬﻛﺮة اﺋﺘﻤﺎن ﺑﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ً‬ ‫وﻣﺬﻛﺮة ﺧﺼﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪372.13‬‬
‫‪ 1400‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻛﻨﻚ ﺑﺎﺳــﻢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ . Haselhof‬ﺑﻠﻐﺖ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ واﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﻌﻠﻘﺔ ‪1915.40‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻛﻨﻚ ﻰﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ‪Concepts for Analysis‬‬
‫ﺔ ‪Simms‬‬‫‪ 7-1‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ Simms‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ‬
‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ‪ .‬ﺧﻼل‬
‫اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻰﻫ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻰﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ؟‬
‫ب ‪ -‬ﺻﻒ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ و اﻤﻟﺮﺒر اﺠﻈﺮي‬
‫ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ج‪ -‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ؟‬
‫‪ 7-2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Kimmel‬ﺻﺎﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺗﻘﺪم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Kimme‬أﻳﻀﺎ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﺨت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﻦ‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ‪ Kimmel‬ﺑﻌﺾ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺒﻟ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎن )ﻣﻊ‬
‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪ .‬ﺗﻜﺒﺪت ‪Kimmel‬‬
‫‪671‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫ً‬
‫ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Kimmel‬أﻳﻀﺎ ﺑﻌﺾ أوراق اﻟﻘﺒﺾ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻞ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺤﻖ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪،‬‬
‫‪ ،2019‬وﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .2021‬دورة ﺗﺸﻐﻴﻞ ‪ Kimmel‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ - 1 -‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kimmel‬ﺣﺴــﺎب‬
‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺠﻞ‬
‫ﻛﻤﺒﻴﻌﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ؟‬
‫‪- 2‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ إﻳــﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Kimmel‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺄﺧﺬ اﻟﻌﻤﻼء ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت؟‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫــﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺒﻟ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟‬
‫ﻤﻟﺎذا؟‬
‫ج‪-‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Kimmel‬ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺒﺎع ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ؟‬
‫وﻤﻟﺎذا؟‬
‫د‪ -‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Kimmel‬ﺣﺴﺎب أوراق اﻟﻘﺒﺾ واﻟﻔﺎﺋﺪة ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫‪ 7-3‬ﻳﻘﻮم اﻟﺴــﻴﺪ ‪ Pierce‬ﺑﺄﻋﻤﺎل ﺠﺗﺎرة اﺠﻟﻤﻠﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﺒﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﻘﺮب ﻣﻦ ‪ 5000‬ﻗﻄﻌﺔ‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺷــﻬﺮﻳﺔ ﻳﺒﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳــﻄﻪ ‪ 250000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺎﻛن ﻣﻌﺪل دﻳﻮﻧﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ %1‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻷﺧﺮﻴة ﻣﻊ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ‪،‬‬
‫ً‬
‫أﺻﺒﺢ اﻟﺴــﻴﺪ ‪ Pierce‬ﻣﺮﺗﺒﺎﻜ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ إﻰﻟ اﻟﺴﻴﺪ ‪Pierce‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ )أ( ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ أو )ب(‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أو اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒــﺎر ﻣﻦ ﻳﻌﺘﺮﺒون ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﻦﻴ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬أو ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺑﻨﻮد ﺤﻣﺪدة ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺒﻟ )‪ (1‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫أو )‪ (2‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻟﺮﺳــﻮم اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻤﺤﺎوﻟﺔ اﺳــﺮﺘداد ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ إﻰﻟ )أ( ﻣﺼﺎرﻳــﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪) ،‬ب(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪672‬‬

‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪) ،‬ج( اﺠﻔﻘﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴــﺔ‪ ،‬أو )د( اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﻤﻜــﻦ إﺿﺎﻓﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻠﻛﻴًﺎ أو ﺟﺰﺋﻴًﺎ إﻰﻟ )أ( إﻳﺮادات أﺧﺮى‬
‫أو )ب( ﻣﺼﺎرﻳﻒ دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ أو )ج( ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أي ﻣــﻦ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ﺗﻨﺼﺤﻴﻨﻬﺎ ﻟﻠﺴــﻴﺪ ‪ Pierce‬ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑـ )‪(1‬‬
‫اﻤﻟﺨﺼــﺺ واﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت‪ (2) ،‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬و )‪ (3‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺮﺘدة؟ اذﻛﺮ‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر وﺑﻮﺿﻮح اﻷﺳﺒﺎب ا اﻋﻤﺔ ﺤﻛﻮﺻﻴﺎﺗﻚ‪.‬‬
‫‪ 7-4‬اﺠﻟﺰء اﻷول‪ :‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،،Wallace‬اﻛﻀﺎﺋﻊ ذات اﻟﻄﻠﺐ‬
‫اﺨﻟﺎص ﺒﻟ اﻻﺋﺘﻤﺎن واﺳﺘﻠﻤﺖ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺳــﺘﺘﻠﻰﻘ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wallace‬ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع‪ .‬ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻘﻄﻮﺨ واﺣﺪا ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2020‬‬ ‫اﻷﺻﻞ واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺒﻠﻐﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wallace‬اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻘﺒﺾ؟‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻹﺟﺎﺑﺘﻚ‪.‬‬
‫اﺠﻟﺰء اﺨﻛﺎ ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧــﺖ ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Wallace‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ‪ Wallace‬ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﺺ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﺗﺸــﺮﻴ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ً‬
‫إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﻮﺛﻮق ﻟﻠﺤﺴــﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺪﻳﻢ ﻟﻸرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻫﺬا اﺠﻤﻂ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ .‬ﻗﺎرن ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Wallace‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪2019‬؟ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺻﻒ اﻛﺪاﺋﻞ‪ ،‬إن‬
‫وﺟﺪت‪ ،‬ﻟﻌﺮض ﻣﺼﺎرﻳﻒ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ Wallace‬ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫‪673‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ 7-5‬ﺗﺒﻴــﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Valasquez‬اﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت ﻲﻓ‬

‫اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ واﻤﻟﻨﻄﻘﺔ اﻤﻟﺤﻴﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،10/2‬ص‪ .-30‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬اﺳﺘﻔﺎد‬
‫أﻛــﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %75‬ﻣﻦ ﻋﻤﻼء اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻦ اﺨﻟﺼﻢ ﻣــﻦ ﺧﻼل ا ﻓﻊ ﺧﻼل ‪ 10‬أﻳﺎم ﻣﻦ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬
‫ً‬ ‫زاد ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ ﻳﻤﻀﻮن ‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﺎﻛﻣﻼ ﻟﺘﻓﻊ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ .‬ﺗﺸــﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺆﺮﺷات اﺤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ أن أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %60‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺤﻳﺼﻠﻮن اﻵن ﺒﻟ اﺨﻟﺼﻢ‪ .‬ارﺗﻔﻌﺖ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠــﺔ ﻣﻦ ‪ % 1.5‬اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ إﻰﻟ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ % 4‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺠﺎب اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻄﻠﺐ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﻊ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﻮارد أدﻧﺎه‬
‫‪Valasquez‬‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﺑﻌﺾ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺳﺘﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ أﻣﺮ ﻃﺒﻴﻲﻌ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ‪ %1.5‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﺨﻟﻤﺲ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬ارﺗﻔﻌﺖ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ إﻰﻟ أﻗﻞ ﺑﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ‬
‫‪ .%4‬رﺻﻴﺪ ”ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ“ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ ‪ 1600000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪ .‬ﺣﺎﻟﺔ ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻌﻤﺮ واﺣﺘﻤﺎل اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫ﻋﻤﺮ اﻟﻔﺌﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪%99‬‬ ‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫‪%68‬‬
‫‪%96.5‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 30‬ﻳﻮم‬ ‫‪%15‬‬
‫‪%95‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 30‬إﻰﻟ ‪ 60‬ﻳﻮم‬ ‫‪%8‬‬
‫‪%91‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 61‬ﻳﻮم إﻰﻟ ‪ 120‬ﻳﻮم‬ ‫‪%5‬‬
‫‪%70‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 180 - 121‬ﻳﻮم‬ ‫‪%2.5‬‬
‫‪%20‬‬ ‫اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 120‬ﻳﻮم‬ ‫‪%1.5‬‬
‫ً‬
‫ﺎﻛن رﺻﻴﺪ ﺨﻣﺼﺼﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ رﺻﻴﺪا داﺋﻦ ﻗﺪره ‪ 43300‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ ﺧﻼل‬ ‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ .2018‬وﻗﺪ وﻓﺮت ﺮﺷ ﺔ ‪Valasquez‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ‪ %4‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﻪ ﺳﺘﻜﻮن ﻏﺮﻴ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 20100000 - 2018‬رﻳﺎل‬
‫ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪ .‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ 145000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪674‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Valasquez‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺌﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﺮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻰﻟ اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وا ى ﻳﺒﻦﻴ‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻤﺟﺎل ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﻞﻜ ﻓﺌﺔ ﻋﻤﺮﻳﺔ ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺪر ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻟﻞﻜ ﻓﺌﺔ ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﺠﻟﺪول اﻟﺰﻣﻰﻨ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺮ ﻮد ﻣﻊ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻤﻟﺸﺪدة وأﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻌﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ وﺿﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬ ‫ﺔ ‪Valasquez‬‬ ‫‪ - 1‬ﺣﺪد اﺨﻟﻄﻮات اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺮاﻫﺎ ﺮﺷ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪ - 2‬ﺛﻢ ﻗﻢ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﻞﻛ ﺧﻄﻮة ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫‪ 7-6‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ . Corrs‬اﻤﻟﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑﺄوراق ﻗﺒﺾ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺗﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﻹﻳــﺮادات ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻞﻛ ورﻗﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻣﺘﻴﺎز ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪات وﺤﻳﺘﻮي‬
‫ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ ﻳﺴــﺎوي ﺳﻌﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻞﻛ ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺬﻛﻮر أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻤﺟﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﻻوراق ﺒﻟ ﺛﻼﺛﺔ أﻗﺴﺎط ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺗﺒﺪأ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺨم واﺣﺪ ﻣﻦ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺗﺒﺎع ﺑﻌﺾ اﻷوراق ﻲﻓ وﻗﺖ ﻻﺣﻖ ﻛﻨﻚ ﻣﻊ ﺿﻤﺎن ) ﻣﻊ ﺣﻖ‬
‫اﻟﺮﺟــﻮع(‪ ،‬وﺑﻌﻀﻬﺎ ﻳﺒﺎع ﻲﻓ وﻗﺖ ﻻﺣﻖ دون ﺿﻤﺎن ) ﺑﺪون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪ ،‬وﺑﻌﻀﻬﺎ‬
‫ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻪ ‪ .Corrs‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪ Corrs‬ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﻤﺟﻴﻊ أوراق اﻟﻘﺒﺾ وﺗﻀﻤﻦ‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ أﺳﺎس اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻷوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات؟‬
‫ب‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Corrs‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ‪ ،‬ﺑﺪون ﺿﻤﺎن ) ﺑﺪون‬
‫ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪ ،‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ ،2019‬أوراق اﻟﻘﺒﺾ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬؟‬
‫ﻤﻟﺎذا ﻫﻮ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺤﻟﺴﺎب ذﻟﻚ ﺑﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ؟‬
‫ج‪ -‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺒﻟ ‪ Corrs‬ﻗﻴﺎس وﺣﺴﺎب ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺣﺘﻔﺎظ وﻋﺪم اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪675‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪ - 2‬ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻛﻴﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع‬

‫ً‬
‫‪ 7-7‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rolen‬آﻟﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣــﻦ ا ﻓﻊ اﺠﻘﺪي‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ورﻗــﺔ ﻗﺒﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 120000‬دوﻻر و ‪ %8‬ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ )ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺣﻘﻴﻲﻘ ﻟﻠﻮرﻗﺔ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫ﻫﺬا اﺠﻮع(‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻮرﻗﺔ دﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Rolen‬ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﺪة اﻟﻮرﻗﺔ‪.‬‬ ‫ﺔ ‪Rolen‬‬ ‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫ﺔ ‪Moresan‬‬ ‫‪ 7-8‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ ﺗﻤﺖ ﻰﻓ ﺮﺷ‬
‫‪ - 1‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸــﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸﻬﺮ‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 53250‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 29000‬ﻳﻮرو ﺗﻤﺜــﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺗﻤﺜﻞ ‪17640‬‬
‫ﻳﻮرو ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺗﻢ ﻣﻨﺢ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 360‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻟﺸﻴﺎﻜت ﻲﻓ ﺷﻬﺮ دﻳﺴﻤﺮﺒ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫‪ 254250‬ﻳﻮرو واﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 250‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻛﻤﺨﺰون ﻣﻦ ﺧﻼل اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺒﻟ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴﻮد ﺗﺮاﻫﺎ ﺮﺿورﻳﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺷ ﺔ ‪ Moresan‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ 7-8‬ﺑﻌﺪ وﻗﺖ ﻗﺼﺮﻴ ﻣﻦ ﺑﺪء أﻋﻤــﺎل اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎرس ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ ،Engone‬أﺟﺮى اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺤﺎدﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ رﺤﺑﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪،‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻨﺢ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻟﻠﺘﻮ ﻣﺎﻜﻓﺂت ﻛﺒﺮﻴة ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﻘﺪت أن اﻷرﺑﺎح اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻘﺮﻳﺮك‬ ‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻲﻠ اﻷﺧﺮﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﻨﺎ‪ ،‬ﻟﻘﺪ اﺨﻧﻔﻀﺖ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ ‪ 10‬أﻳﺎم ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﺗﻤﺎم ﺻﻔﻘﺔ ﺳﺘﻤﻨﺤﻨﺎ‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫زﻳﺎدة ﻛﺒﺮﻴة ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫أوه‪ ،‬ﻣﺎذا ﺎﻛن؟‬ ‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪676‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺳﻬﻤﺎ ﻲﻓ‬ ‫ﺣﺴﻨﺎ‪ ،‬ﺗﺘﺬﻛﺮ ﻗﺒﻞ ﺑﻀﻊ ﺳﻨﻮات أن رﺋﻴﺴﻨﺎ اﻟﺴﺎﺑﻖ اﺷﺮﺘى‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪ Henderson Enterprises‬ﻷﻧﻪ ﺎﻛن ﻳﻪ ﺗﻠﻚ اﻷﻓﺎﻜر اﻟﻌﻈﻴﻤﺔ ﺣﻮل أن‬
‫ً‬
‫ﻳﺼﺒﺢ ﺗﻜﺘﻼ‪ .‬ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻟﻢ ﻧﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﻫﺬه اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﻠﻛﻔﺘﻨﺎ ‪ 3000000‬وﻟﻢ ﺗﺪﻓﻊ أي ء ﻲﻓ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬اﺨﻟﻤﻴﺲ‪ ،‬ﺑﻌﻨﺎ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺳﻬﻢ إﻰﻟ ‪ .Bimini Ltd‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻮف‬
‫ﺤﻧﺼﻞ ﺒﻟ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪ 700000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ )‪ 1.000.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﻤﻣﺎ ﺳﺰﻴﻳﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻠﻨﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم إﻰﻟ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪ 3800000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ .‬ﺣﺴﺐ‬
‫ﻋﻠﻲﻤ‪ ،‬ﺳﻨﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺠﻞ زﻳﺎدة ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ أن ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻰﻓ زﻳﺎدة ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻸﺳﻬﻢ!‬
‫ً‬
‫ﻫﻞ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻧﻘﺪا ﺤﺑﻠﻮل ‪31‬‬ ‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ﻣﺎرس‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﻻ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ .Bimini Ltd‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻤﻣﺘﺎزة‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺟﺎﻣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ﻗﻠﻴﻼ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺎل ﺑﺴﺒﺐ ﻧﻤﻮﻫﺎ اﻟﺮﺴﻳﻊ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺳﻮف ﻧﺘﻠﻰﻘ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﻊ دﻓﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪400000‬‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار اﻷﻋﻮام اﻟﻌﺮﺸة اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ا ﻓﻌﺔ اﻷو‬ ‫ً‬ ‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‬
‫ﻤﻟﺎذا ﻫﺬه اﻟﻮرﻗﺔ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة؟‬ ‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ً‬
‫ﻷن ﻫﺬا ﻣﺎ واﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﺠﻟﻤﻴﻊ‪ .‬ﻧﻈﺮا ﻟﻌﺪم وﺟﻮد أي دﻳﻮن ﺑﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬ﻓﺈن‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة ﻲﻓ اﻟﻮرﻗﺔ ﻻ ﺗﻜﻠﻔﻨﺎ ﺷﻴﺌًﺎ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﺤﻧﺼﻞ‬
‫ﺒﻟ أي أرﺑﺎح ﺒﻟ أﺳﻬﻢ ‪.Henderson Enterprises‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻫﻞ ﺗﻮاﻓﻖ ﺒﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺼﻔﻘﺔ؟ إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺣﺴﺎب اﻟﺼﻔﻘﺔ؟‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‬ ‫‪ 7-10‬ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻣﺪﻳﺮ ﻗﺴــﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،،Beavis‬ﻻﺣﻈﺖ‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪ ،‬ﺎﻛن ﻳﺮﺗﺪي ﻣﻼﺑﺲ ﺑﺎﻫﻈﺔ‬ ‫أن ‪ ،Collins‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ا ي ﺤﻳﺼﻞ ‪ 1200‬دوﻻر‬
‫اﺨﻛﻤﻦ وﻏــﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‪) .‬ﻫﺬه ﻲﻫ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤــﻞ ‪ .(Beavis‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺼﺒﺎح‪،‬‬
‫ﻗﺎد ‪ Collins‬ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﺳــﻴﺎرة ‪ Lexus‬ﺟﺪﻳﺪة ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺸــﺒﻮه‬
‫ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻪ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮرت اﺧﺘﺒﺎر دﻗﺔ رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 132000‬دوﻻر ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻷو )ﺑﺎﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ‪ 9‬أﺷﻬﺮ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ (2019‬ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪677‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪188000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬

‫‪360000‬‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬
‫‪90000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺿﺎﻓﺔ ‪ %40‬ﺒﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻗﺪ ﺗﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴــﺎب رﺻﻴﺪ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﻼﺣﻈﺔ أي ﻧﻘﺺ‬
‫واﺿــﺢ‪ .‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺼﻴﺎﻏﺔ ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻣﺆرﺧــﺔ ‪ 3‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬إﻰﻟ ﻣﺎرك ﺑﺮاﻳﺲ‪،‬‬
‫ﻣﺪﻳــﺮ اﻟﻔﺮع‪ ،‬ﻣﻮﺿﺤﺔ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ .‬ﺗﺬﻛﺮ أن ﻫﺬه اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ ﺧﻄﺮﻴة‪ ،‬وﻻ‬
‫ﺗﺮﻳﺪ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺗﻬﺎﻣﺎت ﻣﺘﺮﺴﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ Marvin 7-11‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Hughes Corp‬وﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ أن ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻟـ ‪ Marvin‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ‪ %8‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬اﻟﺮﺋﻴﺲ‪ ،‬ا ي ﻳﺸﻌﺮ ﺑﺎﻟﻘﻠﻖ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷم ﻗﺪ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‬
‫أن ﺤﺗﺎﻓﻆ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮﻫﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ ،% 10‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ إﻰﻟ ‪ % 9‬ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺋﻴﺲ أن اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬وا ي ﻳﻌﻜﺲ ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ ‪ ،% 6‬ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻌﺪل أﻛﺮﺜ اﺳﺘﺪاﻣﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Marvin‬‬
‫أ ‪ -‬ﻫــﻞ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻬﺘﻢ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻤﻌﺪل ﻧﻤﻮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Marvin‬ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺼﺺ؟‬
‫اﺮﺷح اﺟﺎﺑﺘﻚ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻫﻞ ﻳﺸﻞﻜ ﻃﻠﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻣﻌﻀﻠﺔ أﺧﻼﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ؟ أﻋﻄﻲ أﺳﺒﺎﺑﻚ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ Marks and Spencer‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ أ‪ .‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎح ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ارﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ Marks and Spencer‬واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪678‬‬

‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ‪ M&S‬ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ”اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ“‬

‫ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﻟﻮارد ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 2‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2016‬ﻣﺎ أرﺻﺪة ‪ M&S‬اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ب‪-‬‬
‫؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم؟‬
‫ى ‪M&S‬‬ ‫ج‪ -‬ﻣﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن اﺤﻛﺠﺎرﻳﻮن ا ﻳﻦ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﻢ ‪M&S‬؟ ﻫﻞ‬
‫أي ﻣﺪﻳﻨﻮن وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرن ‪Comparative Analysis Case‬‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪ B‬و ‪ ،C‬ﺒﻟ‬ ‫ﺔ )‪adidas (DEU) and Puma (DEU‬‬ ‫ﺗﺮد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ‬
‫اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣــﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ اﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻬــﺎ ‪adidas (DEU) and‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫)‪ Puma (DEU‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨم ‪2015‬؟ ﻣﺎذا ﺗﺼﻨــﻒ ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ( )‪ adidas (DEU) and Puma (DEU‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪2015‬؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ اﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ زﻳﺎدة ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ )ﻣﺒﻠﻎ وﻧﺴﺒﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2015‬؟‬
‫ج‪ -‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﻤﺟﻴﻊ ”ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت“ )‪ (adidas‬وﻤﺟﻴﻊ ﻣﺒﻴﻌﺎت““ )‪( Puma‬‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت أﺟﻠﻪ ﺻﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴــﺎب دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ adidas‬و ‪ Puma‬؛ أﻳﻀﺎ ﺣﺴﺎب اﻷﻳﺎم اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻣﺎ‬
‫ﻫﻮ ﺗﻘﻴﻴﻤﻚ ﻟﻠﻔﺮق؟‬
‫‪679‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪Financial Statement Analysis Cases‬‬ ‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫اﻟﺤﺎﻟﺔ )‪ (1‬ﺷﺮﻛﺔ ‪PetroChina‬‬
‫أﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ PetroChina‬ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪:‬‬
‫ﺔ ‪PetroChina‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪64299‬‬ ‫‪49953‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺨﻟﺰﻳﻨﺔ واﻛﻨﻚ‬
‫‪12688‬‬ ‫‪9981‬‬ ‫اوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪53822‬‬ ‫‪64450‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪39296‬‬ ‫‪32813‬‬ ‫دﻓﻌﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫‪8576‬‬ ‫‪14165‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت أﺧﺮى‬
‫‪182253‬‬ ‫‪214117‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪24468‬‬ ‫‪32561‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪385420‬‬ ‫‪418040‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺣﻮل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻰﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻮدﻋﺔ واﻟﻮداﺋﻊ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ى اﻛﻨﻮك‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺨ ﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ واﻟﻲﺘ ﺨﺗﻀﻊ ﺨﻟﻄﺮ ﺿﺌﻴﻞ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ أوراق اﻟﻘﺒﺾ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻛﻨﻮك‬
‫ﻛﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل‬
‫ﺨم واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى ﺨﺑﻼف اﻟﻌﻤﻼت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ واﺠﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ادراﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ادراﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ ” ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ“؟‬
‫و ﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ؟‬ ‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﺤﻛﻌﻮﻳ‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ )اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ(؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪680‬‬

‫‪ - 5‬ﺠﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ PetroChina‬ﻳﻬﺎ اﺗﻔﺎق ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ إﻰﻟ اﻛﻨﻮك‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ‬

‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺗﻲﻔ ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺑﻠﻐﺖ اﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﺔ ‪ 343‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮان‪ ،‬وﺑﻠﻐﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ ااﻟﻢ ‪ 360‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮان‪ ،‬و ﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع ‪ 15‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮان‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ؟‬
‫‪ - 6‬ﻧﺎﻗﺶ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪.PetroChina‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ )‪ (2‬ﺷﺮﻛﺔ ‪Meriter‬‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Meriter‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻟﺮﻳﺎﺿﺔ‪ .‬ﻟﻼﺳــﺘﻤﺮار ﻲﻓ اﺠﺠﺎح‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫‪ Meriter‬إﻧﺸــﺎء ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﻳــﺪة ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻛﺒــﺮﻴة‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻫ ﻣــﻦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬ﺗﺘﺒﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫‪ Meriter‬ﻲﻫ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Monitor‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ‬
‫رﻳﺎﺿﻴﺔ ﻛﺮﺒى أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺔ ‪Meriter‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪295‬‬ ‫‪244‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪86‬‬ ‫‪141‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪1459‬‬ ‫‪1624‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪2298‬‬ ‫‪2925‬‬ ‫أﺧﺮى‬
‫‪4138‬‬ ‫‪4934‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪2615‬‬ ‫‪3645‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Monitor‬‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪522.5‬‬ ‫‪375.0‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪389.6‬‬ ‫‪396.5‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪483.3‬‬ ‫‪590.6‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى أﺧﺮى‬
‫‪681‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫‪1395.4‬‬ ‫‪1362.1‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫‪603.1‬‬ ‫‪614.8‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫اﻟﺠﺰء اﻷول ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﻌﺮﻳــﻒ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ؟ أﻋﻂ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠــﺔ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﻌﺎدﻻت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻷﻧﻮاع اﻷﺧﺮى ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ؟‬
‫‪ - 2‬اﺣﺴــﺐ )‪ (1‬ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول و )‪ (2‬رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻟــﻞﻜ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻧﺎﻗﺶ ﻧﺘﺎﺠﺋﻚ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻚ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ؟‬
‫اﻟﺠﺰء اﻟﺜﺎﻧﻰ‪ :‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ‬
‫ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Meriter‬اﻟﻜﺸﻒ اﺤﻛﺎﻲﻟ اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1570‬‬ ‫‪1743‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪111‬‬ ‫‪119‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪1459‬‬ ‫‪1624‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ‬
‫ﺣﺮ ﺔ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪112‬‬ ‫‪111‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪87‬‬ ‫‪53‬‬ ‫اﻻﺿﺎﻓﺎت‬
‫‪79‬‬ ‫‪45‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪111‬‬ ‫‪119‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ دوران ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Meriter‬ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻧﺘﺎﺠﺋﻚ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻘﺖ ‪ Meriter‬إﻳﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10799‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻜﺸﻒ‬
‫‪ - 3‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﺗﺆﺛﺮ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﺨﻛﺎ‬
‫)‪.(1‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪682‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎدئ‬

‫ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Flatiron‬ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻄﻌﺎم ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Flatiron‬ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و ‪.2019‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 31 2018‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪1685‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫؟‬ ‫‪46000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫؟‬ ‫‪550‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪7925‬‬ ‫‪8500‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪44600‬‬ ‫‪37000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪255000‬‬ ‫‪205000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ‬
‫‪228000‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ﺗﺴــﺘﻌﺪ إدارة ‪ Flatiron‬ﻟﻌﻘﺪ اﺟﺘﻤﺎع ﻣﻊ أﺣﺪ اﻛﻨﻮك ﺑﺸــﺄن ﺠﺗﺪﻳﺪ ﻗﺮض وﻗﺪ‬
‫ﻤﺟﻌﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه‬
‫‪ - 1‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﺠﺮﺜﻳﺔ ‪ 1575‬ﻳﻮرو وﻃﻮاﺑــﻊ اﻟﺮﺒﻳﺪ ‪ 110‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ رﺻﻴــﺪ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 19/12/31‬رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴﺎب اﺠﻟﺎري وا ي ﻳﺒﻠﻎ ‪ 4000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬واﻓﻘﺖ ‪ Flatiron‬ﺒﻟ ﻗﺒﻮل أوراق ﻗﺒﺾ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬أﺷــﻬﺮ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 5000‬ﻳﻮرو ﺤﺗﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 12‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻣﻦ ﻋﻤﻴﻞ رﺋﻴ‬
‫ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 5000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻷرﺻﺪة أﻋﻼه ﻻ ﺗﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ى ‪ Flatiron‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ .2019‬وﻗﺪ ﺣﻮﻟﺖ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺑﻠﻎ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .،Final Factor‬دون ﺿﻤﺎن ) دون ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع(‪.‬‬
‫ﺳﻮف ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Final Factor‬ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت ﻣﻦ ﻋﻤﻼء ‪ Flatiron‬وﺳﺘﺤﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %2‬ﻣﻦ اﻷرﺻﺪة‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Final Factor‬ﺑﺎﺣﺘﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 3‬ﺒﻟ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺮرت اﻹدارة أن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ وﻟﻢ ﻳﺘﻢ إدراﺟﻪ ﻲﻓ اﻷرﺻﺪة أﻋﻼه‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻋﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Flatiron‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﺄرﺻﺪة ﻗﺪرﻫﺎ ‪1600‬‬
‫ُ‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬ﺒﻟ أﺳــﺎس أﺣﺪث اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﺣﺴﺎﺑﺎت ‪ 2019‬ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2.5‬ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪683‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أﻋﻼه ‪ ،‬ﺣﺪد اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت )‪ (1‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ و )‪ (2‬ﺨﻣﺼﺺ‬ ‫‪-1‬‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪....2019‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻟـــﺮﺸ ﺔ‬
‫‪Flatiron‬‬

‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ودوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﺳﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﻰﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان دوران اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ‪ 2018‬ﺎﻛن ‪.4.37‬‬
‫‪ - 2‬وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ أو ﺑﺎﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﻀﻤﻮن‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻛﺤﺚ‬
‫ﺑﺼﻔﺘﻚ اﻟﺸــﺨﺺ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ إدارة اﺨﻟﺰاﻧﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺘﻚ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ُﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ إﺟﺮاء‬
‫اﻛﺤﻮث اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪ .‬ﻳﺮﻳــﺪ ﻣﺮﺸﻓﻚ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺼﺎدر‬
‫ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﺤﻛﻮرﻳﻖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ذات اﻟﺼﻠــﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺎﻟﺞ إﻟﻐﺎء‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻰﻫ أﻫﺪاف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻰﻫ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ إﻟﻐﺎء ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت اﻟــﻮاردة ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺸــﺎر ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪684‬‬

‫وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ‪Global Accounting Insights‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪:‬‬

‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬

‫ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬

‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫و ﺬﻟﻚ اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‪ ،‬و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺤﻟﺴــﺎب ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬وﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﺎن‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ‬ ‫ﻰﻓ ﻞﻛ ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ أﻋﻘــﺎب أزﻣﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎن ا و ﺔ‪ ،‬ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺠﻠﺴــﺎن ﻣﻌﺎ ﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺮوض وﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻮرﻳﻖ‪.‬‬
‫‪Relevant Facts‬‬ ‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‪:‬‬
‫● اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ وﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ ﻲﻓ اﻷﺳﺎس واﺣﺪة ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫● ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ( ﻰﻓ ﻇﻞ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎً‬ ‫● ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫● ﺒﻟ ﻏﺮار اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘــﺮوض واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة‪ ،‬واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺨﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪685‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻻﺧﺘﻼف‪:‬‬
‫● ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ً‬
‫واﻤﻟﺪﻳﻨــﻦﻴ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ آﺧﺮ ﻋﻨﺮﺼ ﻣــﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟــﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ وﻓﻘﺎ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫● ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ إﻰﻟ أن ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ذات‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﻌﻴﺎر ﻳﻔﺮض ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ إرﺷﺎدات واﺿﺤﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬ى اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل‪.‬‬
‫ً‬
‫● ﺨﺑﻼف اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻃﺮق ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أوراق اﻟﻘﺒﺾ(‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﺪﻫﻮرا ﻲﻓ ﺟﻮدة اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺑﻌﺪ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﻷﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺸــﻬﺪ‬
‫ً‬
‫اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺧﻼل اﻻﺛﻲﻨ ﻋﺮﺸ ﺷﻬﺮاً‬ ‫ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻬﺪ اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ ﻲﻓ ﺟﻮدة‬
‫ً‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺪى اﺤﻟﻴﺎة )وﻫﻮ اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ(‪.‬‬ ‫ً‬

‫● ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ‬

‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ‬ ‫ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻣﻦ اﻛﻨﻮك ﻛﻨﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﺴﺎب اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‪.‬‬
‫ً‬
‫● ﺨﻳﺘﻠﻒ اﻤﻟﻌﻴــﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺰﻳــﺞ ﻣﻦ ﻣﺪﺧﻞ ﻳﺮ ﺰ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ‬ ‫اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺰاﻳﺎ وﻓﻘﺪان اﻟﺴــﻴﻄﺮة‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺒﻟ ﻓﻘﺪان اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻛﻤﻌﻴﺎر أﺳــﺎ )راﺟﻊ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺣﻮل اﻷرﻗﺎم‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﺎﺤﻛﺤﻮﻳﻼت‬ ‫ً‬ ‫أدﻧﺎه(‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬ ‫اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ؛ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪686‬‬

‫‪About the Numbers‬‬ ‫ﺣﻮل اﻷرﻗﺎم‬

‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬

‫ً‬
‫ﻗﺒــﻮﻻ ً‬ ‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻫ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﻮﺗﻦﻴ‪ (1) :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﻫﻨﺎك ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻟﻠﺴــﻴﻄﺮة‪ ،‬اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺛﻼﺛﺔ ﺮﺷوط‪ ،‬و )‪ (2‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك‬
‫ﻣﺸﺎر ﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪On the Horizon‬‬ ‫ﻰﻓ اﻵﻓﻖ‬
‫ﺳﺘﻈﻞ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﺠﻳﺐ ﺣﻠﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‬ ‫ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤــﻞ اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ ً‬
‫ﻣﻌﺎ ﺤﻛﻀﻴﻴﻖ اﻟﻔــﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أﺷــﺎر ﻞﻛ ﻣﻦ ‪IASB‬‬
‫و ‪ FASB‬إﻰﻟ أﻧﻬﻤﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪان أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳــﺘﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﺷــﻔﺎﻓﻴﺔ وﻣﻔﻬﻮﻣﺔ إذا‬
‫ﺳــﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ت وأﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺑﺸــﺄن اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻣﻦ ﻠﻛﺘﺎ اﻤﻟﺠﻠﺴــﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ ا ي ﺻﺪر‬
‫ً‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺗﺘﻤﺎ‬
‫‪687‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬

‫اﻵن ﺑﺸــﻞﻜ أوﺛﻖ ﻣﻊ اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺒﻜﺮ ﺑﺎﺤﻛﺪﻫﻮر‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﻣﻌﻈﻤﻬﻢ أن ﻣﻘﺎرﺑﺎت ﻛﻼ‬
‫اﻤﻟﺠﻠﺴﻦﻴ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺗﻤﺜﻞ ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت وﺗﻌﺎﻟﺞ اﻟﻀﻌﻒ‬
‫ﻲﻓ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻲﺘ أﺑﺮزﺗﻬﺎ اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺳﻴﻮﺿﺢ اﻟﻮﻗﺖ ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛن ﻧﻤﻮذج أو آﺧﺮ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫‪GAAP Self-Test Questions‬‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ‪ GAAP‬اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣــﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬ ‫‪ - 1‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺸﺒﻪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻣﺎﻋﺪا اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‪.‬‬
‫داﺋﻤﺎ ﺎﻛﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷو ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬ ‫د‪ً -‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬ ‫‪ - 2‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫أ ‪ -‬ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة‬
‫ً‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻰﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ج‪ -‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫د‪ -‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﺣﻼل‬
‫‪ - 3‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ اﺷﺮﺘﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ج‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫د‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪ - 4‬أي ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻫﻮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ؟‬
‫أ ‪ -‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﺠﻟﻤﻊ ﺑﻦﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ و ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﻴﺪة ﺎﻛﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪688‬‬

‫ج‪ -‬ﻳﺴﺠﻞ اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﺎﻛﻟﺰﺘام‪.‬‬

‫د‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻋﻨﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫أ ‪ -‬ﻳﺮ ﺰ ‪ IFRS‬ﺒﻟ ﻓﻘﺪان اﻟﺴﻴﻄﺮة‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻳﺮ ﺰ ‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺒﻟ ﻓﻘﺪان اﻟﺴﻴﻄﺮة واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺰاﻳﺎ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻳﺴﻤﺢ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﺈﻟﻐﺎء اﻻﻋﺮﺘاف اﺠﻟﺰﻲﻳ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻳﺴﻤﺢ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﺑﺈﻟﻐﺎء اﻻﻋﺮﺘاف اﺠﻟﺰﻲﻳ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ‪ GAAP‬واﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﺨﻟﻄــﻮات اﻟﻲﺘ اﺨﺗﺬﻫﺎ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ FASB‬و ‪ IASB‬ﻟﻼﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ ﻗﻴﺎس‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﺪث اﻟﺴﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﺨدة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ‬ ‫‪-1‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻛﻨﻮك ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺳﺤﻮﺑﺎت‬ ‫ﺗﻜﺘﺐ اﻟﺸﻴﻚ‪ً .‬‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸــﻮف ﻣﻦ وﻗﺖ ﻵﺧﺮ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﺘﻔﺎوض ﺒﻟ رﺳــﻢ ﻛﺪﻓﻌﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻟﺪوث اﻤﻟﺤﺘﻤــﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ‪ ،‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻤﺮﺴة ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺠﺎوز ﻋﻦ ﻋﻤﺪ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﻓﻠﻜﻴﺔ ‪ -‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﻳﺎم ﺠﺗﺎوزت اﻤﻟﻠﻴﺎر‬
‫دوﻻر ‪ -‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮوض ﻣﻌﻔﺎة ﻣﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺘﺜﻤﺮﻫﺎ‪.‬‬
‫إﻰﻟ اﺤﻟــﺪ ا ي ﻻ ﺗﻌﻜﺲ ﻓﻴﻪ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ‬ ‫‪-2‬‬
‫ﺑﺄﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻟﻮﺻﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬ ‫‪-3‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺟﺪ اﺧﺘﻼف ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﺑــﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫‪-4‬‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
 ‫(‪٨‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴـــﻢ ﺍﳴﺨــــــﺰﻭﻥ‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬
‫‪Valuation of Inventories: A Cost-Basis Approach‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ -1‬وﺻﻒ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻤﻟﺨﺰون وأﻧﻈﻤﺔ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸﺮﻴ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻌﻘﺪة‪ .‬ﻳﺆدي اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون وﻗﻴﺎﺳﻪ ﺒﻟ ﺤﻧﻮ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻼﺋﻢ إﻲﻟ أﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻸداء اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ً‬‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮي وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪690‬‬

‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ‪ -‬ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬

‫أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ‬ ‫ﻣﺎﻫﻮ ﺗﺪﻓﻖ‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬ ‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬

‫اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ا ي ﻳﻠﺰم‬ ‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬ ‫● اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬
‫● اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬ ‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ؟‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬ ‫● ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺨﻣــــﺰون أﺧــﺮ‬ ‫● ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫● اﻛﻀﺎﺋــﻊ اﻟــﻲﺘ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫● ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫● اﻟــﺮﻗــﺎﺑــﺔ ﻲﻠﻋ‬
‫ً‬
‫● اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬ ‫● ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬ ‫● اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻟﻲﺘ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫اﻤﻟــﺸــﺮﺘﻳــﺎت‬ ‫ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫● ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫واﻤﻟﺨﺰون‬ ‫● ﻃــﺮق ﺗﻘﻴﻴــﻢ‬ ‫اﻛـــﻀـــﺎﻋـــﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫اﻤﻟﺨــﺰون‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬

‫ً‬
‫ﺳﻬﻼ ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻟﻴﺲ ﻛﺬﻟﻚ!‬ ‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون واﺿﺤﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﻧﻘﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻲﻟ اﻷﻣﺎم ﺣﻲﺘ ﻳﺘــﻢ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻲﻓ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳــﺌﻠﺔ ﺣﻮل ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون أم ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﺮﺼوف ﺤﻳﻤﻞ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬و ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ‬
‫ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺨﺰون ﻗﺪ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻪ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺨﺗﺘﺮﺒ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻚ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻷو ‪:‬‬
‫ي ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Chocola‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻟﺸــﻜﻮﻻﺗﺔ‪ ،‬ﻋﺮض ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺤﻳﺼﻞ ﻓﻴﻪ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء ﺒﻟ ﻋﻠﺒﺔ ﺷــﻜﻮﻻﺗﺔ ﺠﻣﺎ ﻟﻞﻜ ﻋﻠﺒﺔ ﻳﺘﻢ ﺮﺷاؤه ‪ -‬وﻫﻮ ﻋﺮض ﺧﺎص‪ .‬ﺳــﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻟﻌﻠﺒﺔ اﻟﺸﻜﻮﻻﺗﺔ ﻫﻮ ‪ 3‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﻜﻠﻔﺔ إﻧﺘﺎج اﻟﻌﻠﺒﺔ واﺣﺪ ﻲﻫ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال ‪:‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﻋﻠﺒﺔ ﺷــﻜﻮﻻﺗﺔ إﻲﻟ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﻘﺪار ا ي‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺨﺗﻔﺾ ﺑﻪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ؟ ﻫﻞ ﻲﻫ ‪ 2‬ﻳﻮرو ﻲﻓ أم أﻧﻬﺎ ‪ 1‬ﻳﻮرو ﻣﻦ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون و ‪ 1‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎره ﻣﻦ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻊ؟‬
‫‪691‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻘﺪم ﺻﻴﺪ ﺔ ‪ Wellness‬ﻋﺮض ﻟﻠﻤﺼﻨﻌﻦﻴ ﺑﺎن ﻳﻌﺮﺿﻮا ﻣﻨﺘﺠﺎت أﻛﺮﺜ ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻋﻦ ﺣﺠﻢ‬ ‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‬ ‫ﻣﺘﺎﺟﺮﻫﺎ‪ ،‬ﻟﻔﺮﺘة ﺤﻣﺪدة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ ،‬إذا دﻓﻌﻮا‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إﻲﻟ ﻫﺬه اﻟﺮﺳﻮم ﺒﻟ أﻧﻬﺎ رﺳﻮم‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ( ﻬﻟﺬه اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‪.‬‬
‫ﺨﺗﺺ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ”ﺻﻴﺪ ﺔ ‪ ” Wellness‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻛﺈــــﺮﻴادات ﻋــــــــﻨﺪ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ‪ ،‬أم ﻫﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺮﺳﻮم ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ؟‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Digital‬ﻣﺘﺠﺮ ﻤﺟﻠــﺔ ﻟﻺﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪ ،‬ﻳﻘﻮم ﺑﺮﺸاء أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ وﻳﻘﻮم ﺑﺘﺨﺰﻳﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺎزن ﻗﺒﻞ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ إﻲﻟ ﻣﺘﺎﺟﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔــﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‪ Digital‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﻨﻘﻞ أﺟﻬــﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻫﺬه ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺨﺎزن‬
‫ا اﺧﻠﻴﺔ وﺤﻣﻼت اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺤﺗﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺠﻘﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺗﻌﺎﻟﺞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Digital‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺠﻘﻞ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ اﻷو ‪ :‬ﺗﻌﺪ ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﺮﺷاء ﻋﻠﺒﺔ اﻟﺸــﻜﻮﻻﺗﺔ اﻤﻟﺠﺎﻧﻴﺔ أﺣﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون وﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺿﻤــﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ ﺑﻴﻊ‬
‫ﻋﻠﺒﺔ اﻟﺸﻜﻮﻻﺗﺔ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻫ ‪ 2‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻟﻴﺲ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺤﺗﻤﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻠﺒﺔ اﻤﻟﺠﺎﻧﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺳﻴﺘﻢ ﺣﺴﺎب‬ ‫‪ Chocola‬أن ّ‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺧﺎﻃﺌﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻞ ﺻﻴﺪ ﺔ ‪ Wellness‬رﺳﻮم اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻟﻔﺮﺘات‬
‫زﻣﻨﻴــﺔ ﺤﻣﺪدة ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )وﺑﺎﺤﻛــﺎﻲﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون(‪ .‬إن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮﺳــﻮم ﺒﻟ اﻟﻔﻮر أﻣﺮ ﺳﺎﺑﻖ ﻷواﻧﻪ ﻷن ﺻﻴﺪ ﺔ‬
‫‪ Wellness‬ﻳﻬــﺎ اﻟﺰﺘام ﺑﺎﻷداء ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﺴــﺎﺣﺔ ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺗﺮﺗﺒﻂ اﻟﺮﺳــﻮم‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺒﺎع ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪692‬‬

‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪ :‬ﺠﻳﺐ إدراج ﺗﻜﺎ ﻒ اﺠﻘﻞ اﻟﻮﺳــﻴﻄﺔ ﺑــﻦﻴ اﻤﻟﺨﺎزن ا اﺧﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ وﺤﻣﻼت اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻻ‬
‫ﻣﻔﺮ ﻣﻨﻪ ﻣﻦ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﺤﻛﻮرﻳﺪ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﺣﻲﺘ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ اﻷو ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ‪ ،‬ﺗﻜﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻼت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﺻﻌﺒﺔ وﻣﻌﻘﺪة ﻲﻓ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﻬﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻹﺟﺎﺑﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻷن اﻤﻟﺨﺰون ﻫﻮ ﻲﻓ اﻟﻐﺎﻟﺐ‬
‫أﻛﺮﺒ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﺆدي اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺻﺤﻴﺢ إﻲﻟ أﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪:‬‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰة وﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳــﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻊ ﺣﻠﻮل‬
‫ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸﻠﻜﺔ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫‪Inventory Issues‬‬ ‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺨﺰون‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫وﺻﻒ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻤﻟﺨﺰون وأﻧﻈﻤﺔ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬

‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ‪Classification‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻫﻮ أﺣﺪ ﺑﻨﻮد اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻐﺮض اﻛﻴﻊ أو اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﺴﺘﺨﺪم أو ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﻲﻓ إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﻌﺪة ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪ .‬وﺻﻒ وﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﺘﻄﻠــﺐ ﻋﻨﺎﻳﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ .‬ﻷن اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻫﻮ ﻲﻓ ﻛﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن أﻛﺮﺒ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ ‪ merchandising concern‬ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Carrefour‬ﺨدة ﻣﺎ‬
‫ﺗﺸــﺮﺘي ﺑﻀﺎﻋﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺻﻮرة ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬وﺗﻘﺮر ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻮﺣﺪات ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ اﻛﺎﻗﻴﺔ ﻛﻤﺨﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﻈﻬﺮ ﺳﻮي ﺣﺴﺎب واﺣﺪ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺎ ﻫﻮ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻟــﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴــﺔ ‪ Manufacturing concerns‬ﻲﻫ اﻟــﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﻧﺘﺎج ﺳــﻠﻊ ﻛﻴﻌﻬﺎ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬واﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺮﺒي ﻲﻫ ﺮﺷ ت‬
‫ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ China Petroleum‬وﺮﺷ ــﺔ ‪ Chemical‬وﺮﺷ ﺔ ‪ Nissan‬وﺮﺷ ﺔ‬
‫‪693‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ Royal Dutch Shell‬وﺮﺷ ــﺔ ‪ Procter & Gamble‬وﺮﺷ ﺔ ‪ George Weston‬وﺮﺷ ﺔ‬

‫‪ Nokia‬وﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ اﺧﺘﻠﻒ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺨدة ﻣــﺎ ﻳﻮﺟﺪ ي اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﺛﻼث ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻫ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم واﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻘﺮر ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﻠﻊ واﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺨﺰﻧﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺪﺧﻞ ﺑﻌﺪ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج ﻛﻤﺨﺰون ﻣﻮاد ﺧﺎم‪ .‬وﺗﺸــﻤﻞ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﺨﻟﺸﺐ ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻷﺛﺎث‪ ،‬واﺤﻟﺪﻳﺪ‬
‫ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﺗﺘﺒﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاد ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺣﻲﺘ اﻤﻟﻨﺘﺞ اﺠﻬﺎ ‪.‬‬
‫وﻋﻨﺪ اي ﻧﻘﻄﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﻗــﺪ ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻲﺘ ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﺘﻤﻞ ﺑﺼﻮرة ﻧﻬﺎﺋﻴﺔ‪ .‬وﻳﺘﻤﺜﻞ ﺨﻣﺰون اﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫اﻟﻲﺘ ﺑﺪأ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ وﻟﻢ ﺗﻜﺘﻤﻞ ﺑﻌﺪ ﻋﻼوة ﺒﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻤﻟﻮاد وﻧﺴــﺒﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﺣﺼﺘﻪ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ وﻳﺴــﻲﻤ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺨﻣﺰون إﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫وﻳﻘــﺮر ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻟﺎﺻــﺔ ﺑﺎﻟﻮﺣﺪات اﺤﻛﺎﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺨﺰون إﻧﺘﺎج ﺗﺎم‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (8.1‬ﻋﺮض اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛرﻓﻮر )ﺮﺷ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ( ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪) Nissan‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.1‬اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ ﻋﺮض اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ وﺷﺮﻛﺔ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫ﺔ ‪Carrefour‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ(‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪6213‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪2260‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪3420‬‬ ‫ﻗﺮوض ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪1136‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴﺮﺘدة‬
‫‪853‬‬ ‫أﺧﺮي‬
‫‪504‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3114‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪17500‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪694‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Nissan‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ(‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪918771‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺨﻟﺰﻳﻨﺔ واﻛﻨﻚ‬
‫‪837704‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫‪6653237‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪73384‬‬ ‫أوراق ﻣﺎ ﺔ‬
‫‪857818‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‬
‫‪86313‬‬ ‫ﺨﻣﺰون إﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪330435‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪251689‬‬ ‫أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪825080‬‬ ‫أﺧﺮي‬
‫)‪(86856‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪10747573‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫وﻗﺪ ﻳﻮﺟﺪ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ أﻳﻀﺎ ﺣﺴﺎب ﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻬﻤﺎت وا ي ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺑﻨﻮد ﻣﺜﻞ زﻳﻮت اﻟﺘﺸﺤﻴﻢ‪ ،‬واﻤﻟﺴﺎﻣﺮﻴ‪ ،‬وﻟﻮازم اﻟﻠﺤﺎم وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻲﻓ اﻹﻧﺘﺎج وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ اﻤﻟﻮاد اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺸﻐﻴﻠﻬﺎ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(8.2‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.2‬ﺗﺪﻓﻖ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬

‫‪695‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪Inventory Cost Flow‬‬ ‫ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺨﺰون‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻴﻊ أو ﺗﻨﺘﺞ اﻟﺴﻠﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻳﻜﻮن ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ .‬ﺨﻣﺰون أول‬
‫ُ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة ﺗﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺼﻬﺎ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ‪ .‬ﺗﻠﻚ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ )‪ (8.3‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬه اﻟﻌﻼﻗﺎت‪.‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.3‬ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺨﺰون‬

‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت أﺣﺪ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﻷﻧﻈﻤﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ ﺳﺠﻼت ﺟﺮد دﻗﻴﻘﺔ‬
‫ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ أو ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪.‬‬
‫‪Perpetual System‬‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻐﺮﻴات اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺴــﺘﻤﺮة‪ .‬إذ ﺗﺴــﺠﻞ ﻞﻛ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت وﻣﺒﻴﻌﺎت اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺠﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴــﺠﻞ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻌﺪة ﻟﻠﺒﻴﻊ أو ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻟﻺﻧﺘﺎج‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴﺠﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻧﻘﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ ،‬واﻤﻟﺮدودات واﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺒﻟ ﺣﺪة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ واﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪696‬‬

‫‪ - 4‬ﻳﻤﺜﻞ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺣﺴﺎب ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻳﺪﻋﻤﻪ أﺳﺘﺎذ ﻓﺮﻲﻋ ﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴــﺘﻤﺮا ﻟﻸرﺻﺪة ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ﺳﺠﻼ‬
‫وﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪Periodic System‬‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬وﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪ .‬وﺗﻀﺎف ﻤﺟﻠﺔ ﻤﺟﻠﺔ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة إﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون‬
‫وﻳﻄﺮح‬‫أول اﻟﻔﺮﺘة ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ُ .‬‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧــﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺤﻟﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫وﻳﻼﺣﻆ أﻧــﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﺗﻤﺜــﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ُ .‬‬
‫ﻣﻘﺪار ﻣﺘﺒﻲﻘ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد‬
‫ا وري ﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻣﺮة‬
‫واﺣﺪة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫وري وﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ‪Comparing Perpetual‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا‬
‫‪and Periodic Systems‬‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري واﻤﻟﺴﺘﻤﺮ اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Fesmire‬ﺎﻛن‬

‫ﻳﻬﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ 100‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة = ‪600‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 900‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة = ‪5400‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪ 600‬وﺣﺪة ﺑﺴﻌﺮ ‪ 12‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة = ‪7200‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 400‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة = ‪2400‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fesmire‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ‬

‫اﻟﺸﻞﻜ )‪(8.4‬‬
‫‪697‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.4‬اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﺪوري وﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‬

‫ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﺪوري‬
‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ‪ 100‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨــﺰون أن اﻤﻟﺨﺰون ‪ 600‬ﻳﻮﺿﺢ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون أن اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 600‬وﺣﺪة‬ ‫وﺣﺪة‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 900‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪5400‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪5400‬‬
‫‪ 5400‬اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪5400‬‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ 600‬وﺣﺪة ﺑﺴﻌﺮ ‪ 12‬دوﻻر‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪7200‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪7200‬‬
‫‪ 7200‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪7200‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬ ‫‪3600‬‬ ‫ﻻﻗﻴﺪ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(6×600‬‬
‫‪ 3600‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ‪ 400‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 6‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬
‫ﻻ ﻗﻴﺪ‬ ‫ﺨﻣــﺰون أﺧــﺮ‬ ‫‪2400‬‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون‬ ‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ‬ ‫‪3600‬‬
‫اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪5400‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ =‬ ‫ﺨﻣــﺰون أول‬ ‫‪600‬‬
‫)‪600+5400‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪2400 =(3600-‬‬

‫و ﺣﺎﻟــﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ووﺟﺪ ﻓﺮق ﺑــﻦﻴ اﻟﺮﺻﻴﺪ ا ﻓﺮﺘي‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺰون واﻟﺮﺻﻴــﺪ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﺠﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻳﻠﺰم إﺟﺮاء ﻗﻴــﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ا ﻓــﺮﺘي‪ .‬وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﺎﻛن اﻟﺮﺻﻴﺪ ا ﻓﺮﺘي ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫‪ 4000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺣﻦﻴ اﺷــﺎر اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ إﻲﻟ أن اﻤﻟﺨــﺰون ﻳﺒﻠﻎ ‪ 3800‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻴﻜﻮن‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻋﺠﺰ أو زﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪200‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪200‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪698‬‬

‫وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ﺧﻄﺄ ﻲﻓ‬
‫ﺗﻘﺪﻳــﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬وﻳﻜﻮن اﻟﻔﺮق ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻛﻄﺎﻳﺮ أو اﺤﻛﺎﻟﻒ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ‬
‫أو اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أو ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺮﺴﻗﺔ أو اﻣﺴﺎك اﻟﺴﺠﻼت ﺑﺼﻮرة ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ وﻫﻜﺬا‪.‬‬
‫وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون ﺳﻴﻤﺜﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬و اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻳﻘﺮر ﻋﻦ ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ أو زﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ‬
‫”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮي“ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻳﻼﺣﻆ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‬
‫ﻻ ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴــﺎب ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺳﺠﻼت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﺑﻬــﺎ‪ .‬وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻋﺠﺰ وزﻳﺎدة‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﻮرة ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪Inventory Control‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺨﺰون‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻓﻊ اﻹدارة ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم ﺑﺼﻮرة ﻇﺎﻫﺮة ﺑﺘﺨﻄﻴﻂ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﻓﻤﻦ اﻤﻟﻬﻢ وﺟﻮد ﻧﻈﺎم دﻗﻴﻖ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﺳﺠﻼت‬
‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺜﻬﺎ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة‪ .‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﺮاﻛﻢ ﺑﻨﻮد ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺰﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎل اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﺗﻔﻘﺪ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﻼء إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻄﻠﺒﻬﺎ اﻟﻌﻤﻼء ﻏــﺮﻴ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺔ واﺠﻟــﻮدة اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ‪ .‬وﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻘﺮﺘﻧﺔ ﺑﺎﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺑﻤﺨﺰون ﺿﺨﻢ‪.‬‬
‫وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻻ ﻳﻜﻮن ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‬
‫ً‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻓﻌــﺎﻻ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ ﻣﻌﻈﻢ ﻫﺬه اﻟــﺮﺸ ت ﺤﺗﺘﺎج إﻲﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺣﺎ ﺔ ﺑﺸﺄن ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻠﺤﻤﺎﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون أو اﻟﺮﺸاء اﻟﺰاﺋﺪ واﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ‬
‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺸــﻬﺮﻳﺔ أو اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻧﻈﺎم ﺟﺮد ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻌﺪل‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺎﻻت اﻟﺰﻳﺎدة واﺠﻘﺼﺎن ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت ﻓﻘﻂ‬
‫‪ -‬وﻟﻴﺲ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ -‬ﻲﻓ ﺳﺠﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﻔﺼﻴﻲﻠ ﺣﻴﺚ ﺗﻤﺜﻞ ﺠﻣﺮد أداة ﺗﺬﻛﺮﻴﻳﺔ‬
‫ﺧﺎرج ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰدوج ﻟﺘﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺴﺘﻮي اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ أي ﻧﻘﻄﺔ زﻣﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺳﻮاء ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻨﻈﺎم ﺟﺮد ﻣﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ أو ﻧﻈﺎم ﺟﺮد‬
‫ﻣﺴــﺘﻤﺮ ﻣﻌﺪل‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم‪ .‬وﺑﻐﺾ‬
‫اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﻧﻮع ﺳــﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ وﻣﺪي ﺗﻨﻈﻴﻢ إﺟﺮاءات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫داﺋﻤﺎ ﻣﺎ ﻳﻮﺟﺪ ﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻠﻴﺎت‬‫واﻤﻟﻨﺮﺼف ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻓﺈن ﺧﻄﺮ اﺨﻟﺴﺎرة واﺨﻟﻄﺄ ً‬
‫‪699‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫اﻟﻔﻘﺪ واﻟﺮﺴﻗﺔ واﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺢ وأي اﺣﺘﻤﺎﻻت أﺧﺮي ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﺴﺐ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﺧﺘﻼف اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺨﺎزن ﻋﻦ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ذﻟﻚ‬
‫اﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﻘﻖ دوري ﻣﻦ ﺳــﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺪ واﻟﻮزن‬
‫أو اﻟﻘﻴﺎس اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ ،‬ﺒﻟ أن ﺗﻘﺎرن ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻫﺬا اﺠﻟﺮد ﺑﺎﻟﺴﺠﻼت اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫وﺗﺼﺤﺢ ﻫﺬه اﻟﺴﺠﻼت ﺤﻛﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﻟﻜﻤﻴﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫وﺠﻳﺐ اﺟﺮاء اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻗﺮب ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻠﻛﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻤﻣﻜﻨﺎ وذﻟﻚ ﺣﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻛﻤﻴﺎت اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻲﻓ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬وﻷن ﻫﺬا ﻏﺮﻴ ﻤﻣﻜﻦ ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﻓﺈن‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﺧﻼل ﺷــﻬﺮﻳﻦ أو ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺎﻛﻓﻴﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺴــﺠﻼت ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺑﺪرﺟﺔ‬
‫ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻣﻦ ا ﻗﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬
‫ﻋﻦدﻣﺎ ﺗﺰﻨل ﻲﻓ ﻣﺘﺠﺮ ‪) Walmart‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ‪ ،‬ﻓﺄﻧﺖ‬
‫ﺗﺸﻬﺪ أﺣﺪ أﻛﺮﺒ اﺠﺠﺎﺣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬ﻛﻤﺎ ذﻛﺮ أﺣﺪ‬
‫اﻤﻟﻘﺎﻻت ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺠﺗﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ ﻲﻓ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 70‬دوﻟﺔ‬
‫و أي وﻗﺖ ﻣﻦ اﻷوﻗﺎت ﺗﺪﻳﺮ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 11000‬ﻣﺘﺠﺮ ﻲﻓ ‪ 27‬دوﻟﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ﺗﺪﻳﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ‪ 32‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻣﻊ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻷرﻗﺎم ‪ ،‬ﻓﺈن وﺟﻮد ﻧﻈﺎم إدارة ﺳﻠﺴﻠﺔ اﺤﻛﻮرﻳﺪ ﻓﻌﺎل‬
‫وﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ داﺧﻲﻠ ﺳﻠﻴﻢ أﻣﺮ ﺮﺿوري‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪.Walmart‬‬
‫ﻗﻮﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸاﺋﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﺤﻛﻮرﻳﺪ ﻟﺮﺸاء ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺰﺘاﻳﺪة ﻣﻦ ﺳﻠﻌﻬﺎ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ وﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻣﺸﺮﺘك ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪ .‬ﺗﻘﺪر ‪ Walmart‬أﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ‪ %5-15‬ﻋﺮﺒ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﺤﻛﻮرﻳﺪ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻮﺣﺪ ﻟﻠﺒﺘان اﺨﻟﻤﺴﺔ ﻋﺮﺸ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫‪ Walmart‬ﻳﻬﺎ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﺟﻴﺪ ﻣﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج إﻲﻟ ﺨﺗﺰﻳﻨﻬﺎ ‪ ،‬وﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ‬
‫أﻓﻀﻞ اﻷﺳﻌﺎر ﻋﻨﺪ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ‪ Walmart‬أﻳﻀﺎ ﻣﺜﺎﻻ ﻛﻼﺳﻴﻜﻴًﺎ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﺿﻮاﺑﻂ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺸﺪدة‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻣﺪﻳﺮو اﻷﻗﺴﺎم ﻣﺎﺳﺤﺔ ﺿﻮﺋﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﺿﻊ ﻓﻮق اﻟﺮﻣﺰ اﻟﺮﺸﻳﻄﻲ‬
‫اﻤﻟﻄﺎﺑﻖ ﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻌﻦﻴ ‪ ،‬ﺳﺘﺨﺮﺒﻫﻢ ﺑﻌﺪد اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺑﺎﻋﻬﺎ اﻤﻟﺘﺠﺮ ﺑﺎﻷﻣﺲ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪700‬‬

‫واﻷﺳﺒﻮع اﻤﻟﺎ ‪ ،‬وﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ‪ .‬ﺳﻴُﻌﻠﻤﻬﻢ ﺑﻌﺪد ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺎزن ‪ ،‬وﻋﺪدﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻄﺮﻳﻖ ‪ ،‬وﻋﺪد ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪Walmart‬‬
‫اﻤﻟﺠﺎورة )ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻧﻔﺎد ﻣﺘﺠﺮ واﺣﺪ(‪ .‬اﻤﻟﺘﺠﺮ اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺳﺎﻋﺪت ﻤﻣﺎرﺳﺎت إدارة‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ أن ﺗﺼﺒﺢ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻲﻠﻋ ﻣﺮﺗﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪Sources: J. Birchall, “Walmart Aims to Cut Supply Chain Cost,” Financial Times‬‬
‫‪(January 4, 2010); and http://www.tradegecko.com/blog/incrediblysuccessful-‬‬
‫‪supplychain-management-walmart.‬‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ‪Determining Cost of Goods Sold‬‬

‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ أو اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ً‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺗﺘﻄﺎﺑﻖ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة أو اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﻐﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻔﻌﻲﻠ‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻗﺪ ﻳﺰﻳــﺪ أو ﻳﻨﺨﻔﺾ‪ .‬وﺠﻳﺐ ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ أو‬
‫اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻦﻴ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ أو اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ وﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻣﺎزاﻟﺖ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰن‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ أو اﻻﺳــﺘﺨﺪام ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮع ﻞﻛ‬
‫ﻣﻦ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻤﻟﺨﺰن ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة )ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻘﺘﻨﺎة أو اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻤﻟﺨﺰن ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة )ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (8.5‬ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.5‬ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪100000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪800000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة أو اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪900000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫)‪(200000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪700000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪701‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪Goods and Costs Included in Inventory‬‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬

‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﻤﺨﺰون ‪Goods Included in Inventory‬‬

‫ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺗﺴــﻴﻄﺮ ﻓﻴﻪ ﺒﻟ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺸﺮﺘي ﺮﺷ ﺔ ‪ .Lee‬ﺳﺎﺨت ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Apple‬ﻹﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lee‬ﻫﺬه اﻟﺴــﺎﺨت ﻛﻤﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺗﻨﺘﻘﻞ ﻓﻴﻪ اﻟﺴﻴﻄﺮة إﻲﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ .Lee‬ﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻫﻮ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت وﻣﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ ‪ IASB‬إﻲﻟ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Lee‬ﺗﺴــﻴﻄﺮ ﺒﻟ اﻟﺴﺎﺨت اﻤﻟﺸــﺮﺘاة ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Apple‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ ﻓﻮاﺋﺪ‬
‫ً‬
‫ﻫﺬه اﻟﺴﺎﺨت ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة أﻳﻀﺎ ﻗﺪرة ﺮﺷ ﺔ ‪ Lee‬ﺒﻟ ﻣﻨﻊ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻷﺧﺮي ﻣﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام أو ﺗﻠﻲﻘ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺴﺎﺨت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺬﻛﻮر ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ‪ 7‬ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Lululemon‬ﺗﺒﺤﺚ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻣﺆﺮﺷات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻗﺪ ﺣﺪﺛﺖ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺴﺘﺨﺪم أﺣﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﺆﺮﺷات‪ ،‬وﻫﻮ اﻧﺘﻘﺎل ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ً‬
‫ﻷن اﺤﻟﻘﻮق واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺤﻣﺪدة ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺸﺮﺘي ﺮﺷ ﺔ ‪Lee‬‬
‫ﺳــﺎﺨت ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Apple‬ﻓــﺈن اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺨﺗﺺ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Lee‬ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻟﺴــﺎﺨت ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺤﺪودة‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻣﺆﺮﺷات‬
‫أﺧﺮي ﻷن اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﻣﺪي اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻻ ﻳﺘﻄﺎﺑﻘﺎن‪.‬‬
‫‪Goods in Transit‬‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛــﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ LG‬ﺑﺮﺸاء اﻛﻀﺎﺋــﻊ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺰال ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ‪ -‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺑﻌﺪ ‪ -‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺤﻮﻧﺔ ﺒﻟ ﻣﻦ‬
‫ﻳﺴﻴﻄﺮ ﺒﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸﻞﻜ ﺨم اﻟﺴﻴﻄﺮة ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻦ‬
‫ﻳﻪ ﺳﻨﺪ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة ”اﻧﺘﻘﺎل ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ“‪ .‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻮرد‬
‫ﻳﺸــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ LG‬ﺑﺮﺸوط ‪) f.o.b‬اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺤﻣﻞ اﻛﺎﺋﻊ(‪ ،‬ﺗﻨﺘﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ LG‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﻮرد ﺑﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ اﺠﻘﻞ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪702‬‬

‫واﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻛﻮ ﻴﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) LG‬ﻳُﺸــﺎر إﻲﻟ اﻻﺧﺘﺼﺎر ‪ f.o.b‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺒﻟ ﻇﻬﺮ‬
‫اﻟﺴﻔﻴﻨﺔ(‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ LG‬ﺒﻟ ﺳــﻨﺪ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺸﺮﺘﻳﺎت ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻓﺮﺘاض وﺟﻮد ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري )أو ﻛﻤﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ(‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺷﺤﻨﻬﺎ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .LG‬ﺑﺮﺸوط‬
‫‪ ،f.o.b‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ ﻣﺎزاﻟﺖ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺗﻨﺘﻲﻤ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .LG‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﺳــﺠﻼﺗﻬﺎ ﻷن اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺗﻨﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪LG‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺷــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ .‬إن ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻳﺆدي إﻲﻟ اﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬واﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪Consigned Goods‬‬ ‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﺘﺴــﻮﻳﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻷﻣﺎﻧــﺔ‪ .‬و ﻇﻞ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﻳﻘﻮم أﺣﺪ اﻷﻃﺮاف )اﻤﻟﺮﺳــﻞ او اﻷﺻﻴﻞ( ﺑﺸــﺤﻦ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ إﻲﻟ ﻃﺮف آﺧﺮ )اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ أو اﻟﻮ ﻴﻞ( ا ي ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻮ ﻴﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ ﻲﻓ ﺑﻴﻊ‬
‫ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ‪ .‬وﻳﻮاﻓﻖ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ ﺒﻟ ﻗﺒﻮل ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ دون أي اﻟﺰﺘام ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺒﻪ‬
‫إﻻ ﺑﻤﻤﺎرﺳــﺔ اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ واﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎرة أو اﺤﻛﻠﻒ‬
‫ﺣﻲﺘ ﺗﺒﺎع إﻲﻟ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪ .‬وﻋﻨﺪ ﻳﺒﻴﻊ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ إﻳﺮاد اﻛﻴﻊ‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﻋﻤﻮﻟﺔ وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻊ إﻲﻟ اﻤﻟﺮﺳﻞ‪.‬‬‫ً‬

‫وﺗﻈــﻞ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﻠﻴﻜﺔ اﻤﻟﺮﺳــﻞ وﺠﻳﺐ ادراﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻪ ﺳﻮاء ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺮﺸاء أو ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪ .‬و ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﻈﻬﺮ ﺨﻣﺰون‬
‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﻛﺒﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ إﻻ إذا ﺎﻛن ﻣﻘﺪراﻫﺎ ﻏﺮﻴ ﻫﺎم ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ .‬و ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‬
‫ﻳُﻘﺮر ﻋﻦ ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻟﻮاردة ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﻻ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ ﺑﺈﺟﺮاء أﻳﺔ ﻗﻴﻮد ﻋﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﺘﻠﻤﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻪ وذﻟﻚ ﻷﻧﻬﺎ ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ وﻋﻠﻴﻪ أن ﻳﻜﻮن ً‬
‫ﺣﺬرا ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻦ ادراج أي ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻪ وﺳﻮف ﻳﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪.18‬‬
‫‪Special Sales Agreements‬‬ ‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻛﻴﻊ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺳــﺒﻖ‪ ،‬ﻓــﺈن اﻧﺘﻘﺎل ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧــﻮﻰﻳ ﻫﻮ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا ي‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺪي ادراج ﺑﻨﺪ ﻣﻌﻦﻴ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻧﺘﻘﺎل ﺣﻖ‬
‫‪703‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ واﺠﻟﻮﻫﺮ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ ﻟﻠﺼﻔﻘﺔ ﻻ ﻳﻠﺘﻘﻴﺎن ً‬

‫داﺋﻤﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻨﺘﻘﻞ ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ إﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺤﻳﺘﻔﻆ اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫وﺳﻨﻮﺿﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻟﻺﺷﺎرة إﻲﻟ أﻧﻮاع‬
‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻮاﺟﻬﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ وﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻛﻴﻊ ﻣﻊ اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ إﺨدة اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻤﻟﺮدودات اﻟﻌﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Sales with Repurchase Agreements‬‬ ‫اﻛﻴﻊ ﻣﻊ اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ إﺨدة اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻬﺎ دون أن ﺗﻘﺮر ﻋﻦ أي‬
‫ﺨﻣﺰون أو اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء )وا ي ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺨدة اﺗﻔﺎق ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻨﺘﺞ( ﻋﻤﻠﻴﺔ ”ﺑﻴﻊ“ ﻣﻊ اﺗﻔﺎق ”إﺨدة ﺮﺷاء“ ﺳﻮاء ﺑﺼﻮرة ﺿﻤﻨﻴﺔ‬
‫أو ﻇﺎﻫﺮة‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ )ﺑﻴﻊ( ﺨﻣﺰون إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Chase‬وواﻓﻘﺖ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺒﻟ إﺨدة ﺮﺷاء ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﺤﻣﺪد ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‬
‫زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﺋﺬ ﺗﻘﺮﺘض ﺮﺷ ﺔ ‪ Chase‬ﺑﻀﻤﺎن اﻤﻟﺨﺰون وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﺮض ﻲﻓ ﺳﺪاد اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Hill‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﺑﺈﺨدة ﺮﺷاء اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Chase‬ﻣﺘﺤﺼﻼت إﺨدة اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﺳﺪاد اﻟﻘﺮض‬
‫وﻳﺘﻤﺜﻞ ﺟﻮﻫﺮ ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻲﻓ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ـــ وﺤﺗﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون ـــ رﻏﻢ أن ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﻗﺪ اﻧﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Chase‬وﺗﺘﻤﺜﻞ اﻤﻟﺰﻴة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﻣﻦ إﺟﺮاء ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻲﻓ ﺠﺗﻨﺐ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ ،‬و اﺳــﺘﺒﻌﺎد ﻗﻴﻤﺔ اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وزﻳﺎدة ﻗﺪرﺗﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻓ رﻗﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻤﻟﺰﻴة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Chase‬ﻲﻓ أن ﺮﺷاء اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻗﺪ ﺤﻳﻞ ﻣﺸﻠﻜﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻤﻟﺨﺰون )واﻟﻲﺘ ﺳﺘﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻌﺮف ﻫﺬه اﻻﺗﻔﺎﻗﺎت ﺑﺼﻔﻘﺎت اﻻﻧﺘﻈﺎر ‪parking‬‬ ‫و‬
‫‪ ) transactions‬أﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ( ﺣﻴﺚ أن اﻛﺎﺋﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ أﺧﺮي ﺮﺷ ﺔ ‪ Chase‬ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫اﺗﻔﺎق إﺨدة اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺳــﻌﺮ ﺤﻣﺪد ﻳﻐﻄﻲ ﻞﻛ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻼوة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪704‬‬

‫ﺒﻟ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻻﺣﺘﻔﺎظ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻪ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Hill‬اﻛﺎﺋﻊ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون واﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ ﻫﻮ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﻣﺎزاﻟﺖ ﺗﺴﻴﻄﺮ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﺎزاﻟﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hill‬ﺗﻤﻠﻚ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫إن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻮﻗــﺖ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ”اﻧﺘﻈﺎر“ اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻨﺘﻬﻚ‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات‪ .‬ﺑﻤﻌﻲﻨ أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء ﺑﺴــﺒﺐ ﻋﺪم‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻟﺴﻴﻄﺮة إﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي‪.‬‬
‫‪Sales with High Rates of Return‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات اﻤﻟﺮدودات اﻟﻌﺎ ﺔ‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻮﺟﺪ اﺗﻔﺎﻗﺎت ﺳــﻮاء رﺳﻤﻴﺔ أو ﻏﺮﻴ رﺳﻤﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت ـــ ﻣﺜﻞ‬
‫اﻟﻨﺮﺸ‪ ،‬اﻤﻟﻮﺳــﻴﻲﻘ‪ ،‬اﻷﻟﻌﺎب واﻟﺴﻠﻊ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ـــ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻊ إﺨدة ﺳﺪاد‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ أو ﺟﺰﺋﻴًﺎ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Quality‬ﻟﻠﻨﺮﺸ ﺑﺒﻴﻊ ﻛﺘﺐ دراﺳــﻴﺔ ﻤﻟﺤﻼت‬
‫‪ Campus‬ﻣﻊ اﻻﺗﻔﺎق ﺒﻟ رد ﻞﻛ اﻟﻜﺘﺐ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻊ رد ﺛﻤﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬و اﻤﻟﺎ‬
‫ﺎﻛن ﻣﺎ ﻳﻘــﺮب ﻣﻦ ‪ %25‬ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺐ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻤﻟﺤﻼت ‪ Campus‬ﻳﺘﻢ رده‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﺗﻘﺮر‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ ‪ Quality‬ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫واﻟﺴــﺆال اﻟﺮﺋﻴ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻛﻴﻊ ﺣﺪث ﻫﻮ‪ :‬ﻫﻞ ﻧﻘﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﺤﻣﻼت ‪Campus‬‬ ‫‪ Quality‬اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺤﻣﻼت ‪ Campus‬؟ ً‬
‫ﻳﻪ اﻵن اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام واﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻟﻜﺘﺐ ا راﺳﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺨدة ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ‬
‫‪ .Quality‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺠﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻧﻘﻞ اﺤﻟﻖ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ‪ ،‬وﻓﻘﺪان اﻟﺴــﻴﻄﺮة اﻤﻟﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻧﻘﻞ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ وﺣﻮاﻓﺰ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺣﺪﺛﺖ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ً‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ ‪ Quality‬أﻳﻀﺎ أﻧﻪ ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﻓﻘﻂ‬
‫إﻲﻟ ﺤﻣﻼت ‪ . Campus‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ ‪ Quality‬ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﻦ اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﺗﻨﻄﻮي ﻫﺬه‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ ﺒﻟ ﺳــﻌﺮ ﻣﺘﻐﺮﻴ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ ﺿﺒﻂ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺄﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫إرﺟﺎع ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻜﺘﺐ ا راﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻧﺸــﺎء ﺣﺴﺎب ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺪرة ﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ رد ﺑﻌﺾ اﻟﻜﺘﺐ‬
‫‪705‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ا راﺳﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪ .‬ﺳﺒﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ أن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ ﻋﺪد‬

‫ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺐ ا راﺳﻴﺔ ﻟﻢ ﻳﻨﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﺤﻣﻼت ‪.Campus‬‬
‫ﺑﻤﻌﻲﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ إﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻐﺎﻛﻴﺔ اﻟﻜﺘﺐ‬
‫ا راﺳــﻴﺔ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻠﻛﻬﺎ‪ .‬ﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ ‪ Quality‬ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ﻛﻤﺮدودات اﻤﻟﺨــﺰون اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﺘﻌﺮف ﺒﻟ ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻴﻘــﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺮدودات ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻌــﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪة )ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ(‪ ،‬ﻓﻼ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ اﻟﻨﺮﺸ ‪ Quality‬اﻋﺘﺒﺎر‬
‫اﻟﻜﺘﺐ ا راﺳــﻴﺔ ﻣﺒﺎﻋﺔ وﻋــﺪم ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻣﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬــﺎ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄــﻮي ﺒﻟ ﻣﺮدودات ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫ﺳﻨﻘﺪم ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻮﺳﻌﺔ ﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ واﻤﻟﺮدودات ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪.18‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬
‫ﻤﻣﻨﻮع اﻻﻧﺘﻈﺎر‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻐﺶ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴﻼ ‪ ،‬ﻗﺎم ﻣﻮﻇﻔﻮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪) .Kurzweil‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺤﺑﺠﺰ ﻣﻼﻳﻦﻴ ا وﻻرات ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺰاﺋﻔﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺨﻣﻦﻴ اﻣﺘﺪت إﻲﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻦﻴ ﻟﻠﺘﺪﻗﻴﻖ وﻋﺮض أﺳﻬﻢ أو‬
‫ﺨم‪ .‬ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺘﻔﺮﻳﻎ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺸﺤﻦ اﻤﻟﺰﻳﻔﺔ ودﻓﺎﺗﺮ اﻟﺴﺠﻼت ﻋﻢ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻛﻴﻊ اﻟﺰاﺋﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺸﺤﻦ ﻣﻌﺪات ﺨ ﺔ اﺤﻛﻘﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻟﻠﻌﻤﻼء ‪ ،‬وﻟﻜﻦ إﻲﻟ ﺨﻣﺰن ﺨم‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮا‪) .‬ﻣﺎ زاﻟﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kurzweil‬ﺗﻤﺘﻠﻚ‬ ‫”ﻣﺆﻗﺖ“ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺧﺰﻧﺖ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﻤﻟﺪة ‪17‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون(‪.‬‬
‫ﻹﺣﺒﺎط ﺤﻣﺎوﻻت ﻣﺪﻗﻲﻘ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ وﺟﻮد اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬ﻗﺎم ﻣﻮﻇﻔﻮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Kurzweil‬ﺑﻨﻘﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰن اﺤﻟﺎﻲﻟ إﻲﻟ ﺨﻣﺰن ﺟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺻﻔﻘﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﺣﺘﻴﺎ ﺔ ﻣﻊ ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ‪ ،‬أﺨد اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺰال‬
‫ﺨﻣﻔﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﺑﺠﺔ أن اﻛﻀﺎﺋﻊ أﻋﻴﺪﻫﺎ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﺸﻒ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎل ‪،‬‬
‫ﺗﺮاﺟﻌﺖ أﺳﻌﺎر أﺳﻬﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪.Kurzweil‬‬
‫ﺣﺪﺛﺖ ﺧﺪع ﺧﺎص ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪) Delphi‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ ،‬اﻟﻲﺘ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﺻﻔﻘﺎت ﺟﺎﻧﺒﻴﺔ ﻣﻊ أﻃﺮاف ﺛﺎﺨﻛﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﺨﻣﺰون‬
‫ﻣﻦ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ا ﺧﻞ أدت ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ إﻲﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ إﻓﻼس‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪.Delphi‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪706‬‬

‫‪Source: Adapted from “Anatomy of a Fraud,” Business Week (September 16, 1996‬‬
‫‪pp. 90–94.; J. McCracken, “Delphi Executives Named in Suit over Inventory‬‬
‫‪Practices Wall Street Journal (May 5, 2005), p. A3; and K. Bradsher, “China‬‬
‫‪Confronts.‬‬ ‫‪,‬‬
‫‪Wall Street Journal (May 5, 2005), p. A3; and K. Bradsher, “China Confronts‬‬
‫‪Mounting‬‬
‫‪Piles of Unsold Goods,” The New York Times (August 23, 2012).‬‬

‫اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺘﻲ ﻳﻠﺰم ادرﺟﻬﺎ ﺑﺎﻟﻤﺨﺰون ‪Costs Included in Inventory‬‬

‫ﻣﻦ أﻫﻢ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻘﺪار ا ي ﺳﻴﺪرج ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫وﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺨﺰون ﻛﻐﺮﻴه ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ﺗﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻪ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪Product Costs‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ”ﺗﻠﺘﺼﻖ“ ‪ attach‬ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨــﺰون‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺠﺑﻠﺐ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﻣﺎﻜن ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘي وﺤﺗﻮﻳﻞ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ )‪ (1‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء‪،‬‬ ‫ﺻﻮرة ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫)‪ (2‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬و )‪” (3‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮي“ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻠﻪ ﻲﻓ ﺟﻠﺐ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫إﻲﻟ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ وﺟﻌﻠﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء ﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫‪ - 2‬رﺳﻮم اﻻﺳﺘﺮﻴاد واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻷﺧﺮي‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺠﻘﻞ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺎوﻟﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺮﺸاء اﻛﻀﺎﺋﻊ‪.‬‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻮاد ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻻﻫﻼك واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ واﻤﻟﺮاﻓﻖ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ”اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮي“ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ ﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻣﻮﻗﻌﻪ‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ وﺣﺎﺤﻛﻪ اﺠﻟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮي ﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﺼﻤﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﻨﺘــﺞ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻃﻠﺐ أﺣﺪ ﻋﻤﻼء‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Lenovo‬أن ﻳﻜﻮن ي أﺟﻬــﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻤﻟﺮاد ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ أوروﺑﺎ ﺤﻣﻮل ﻃﺎﻗﺔ‬
‫‪707‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫إﺿﺎﻲﻓ ﻣﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻣﺼﺎدر اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻷوروﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﺤﻣﻮل‬
‫ﻣﺘﻌﺪد اﻤﻟﺼﺎدر ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ أﻳﻀﺎ ﺗﻮزﻳﻊ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ أﻳﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺮﺷاء أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫إدارة اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت أو ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺨﺗﺰﻳــﻦ أو ﻣﻨﺎوﻟﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻗﺒﻞ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ ﺨدة ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪Period costs‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺮﺸاء أو إﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺴــﻠﻊ‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺜﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‪ ،‬و ﻇــﻞ اﻟﻈﺮوف اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻹدارﻳﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻣــﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻫ أﺣﺪ ﺑﻨﻮد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻻ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺳــﻌﺮ اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺒﺪ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻣﻦ أﻋﺒﺎء ﻧﻘﻞ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫ﻓﻠﻤﺎذا إذن ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﻨﻮد ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺨﺰﻳﻦ؟ ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت ﺗﻜﻮن‬
‫ﻫﺬه اﻷﻋﺒﺎء ﻏﺮﻴ ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ .‬و ﺣﺎﻻت أﺧﺮي‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻛﻴﻊ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻨﻬــﺎ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎع‪ .‬ورﻏﻢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧــﻪ ﻲﻓ أﻏﻠﺐ اﺤﻟﺎﻻت ﺗﻜﻮن ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‪ ،‬ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺗﺒﻄــﺔ ﺑﺼﻮرة ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﺼﻮرة ﺠﺗﻌﻞ أي ﺗﻮزﻳﻊ ﻬﻟﺎ ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻋﺸﻮاﺋﻴﺔ ﺤﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﺎﺋــﺪة ﻲﻫ اﻷﺧﺮي ﻣﻦ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺤﻤﻞ‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﺠﻳــﺎدل ﻣﺆﻳﺪو ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﺄن‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻫ ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ .‬وﻳﺮي آﺧﺮون أن ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﺠﻬﺰﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ أﺻﻞ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮاد واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬اﻟﺴــﺒﺐ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت رﺳﻤﻠﺔ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﻗﺮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﻧﺸــﺎؤﻫﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام ا اﺧﻲﻠ أو اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﻳﺘــﻢ إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﻛﻤﺮﺸوﺨت‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﻠﺔ )ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻔﻦ‪ ،‬اﻤﻟﺮﺸوﺨت اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ( ﻟﻠﺒﻴﻊ أو اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺠﻳﺐ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪708‬‬

‫ر ﺰ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺒﻟ أن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺸوﺨت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ ﻳﻠﺰم ﻬﻟﺎ‬

‫وﻗﺖ ﻃﻮﻳﻞ وﻧﻔﻘﺎت ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻛﺒﺮﻴة‬
‫ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ .‬وﻻ ﻳﻠﺰم رﺳــﻤﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺨﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﺑﻜﻤﻴﺎت ﻛﺒﺮﻴة وﺑﺼﻮرة ﻣﺘﻜﺮرة ﻷن ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫ذﻟﻚ ﻻ ﺗﺮﺒر ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪Treatment of Purchase Discounts‬‬ ‫ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء‬
‫ﺧﺼﻢ اﻟﺮﺸاء أو اﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺠﺎري ﻫﻮ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﺨﻟﺼﻢ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﺣﺎﻓﺰ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء ﻷول ﻣﺮة أو ﻛﻤﺎﻜﻓﺄة ﻟﻄﻠﺐ‬
‫ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻟﺘﺸــﺠﻴﻊ ا ﻓــﻊ اﻤﻟﺒﻜﺮ‪ .‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك‬
‫ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻨﻮع ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺳــﺠﻠﺖ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت اﺨﻟﺼﻢ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻌﺎﻣﻠﺖ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻷﺧﺮي ﻣﻊ اﺨﻟﺼﻢ ﻛﺈﻳﺮاد‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أن ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري إﻲﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻘﺮر ﻋﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‪ .‬إذا اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺘﻘﺮر ﻋﻦ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻟﻠﻤﺸﺮﺘﻳﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮي ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺧﺼﻢ‬
‫ﻧﻘﺪي ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺧﺼﻢ اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﻔﻘﻮد‪ .‬إذا اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟــﺮﺸاء اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺎ ﺔ وﺗﺒﻠﻎ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮي“ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫أﻓﻀﻞ ﻟﺴــﺒﺒﻦﻴ‪ (1) .‬ﺗﻮﻓﺮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋــﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑــﻪ‪ (2) .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻗﻴﺎس ﻋﺪم ﻛﻔﺎءة اﻹدارة ﻣــﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻹدارة‬
‫اﻤﻟﺴﺆو ﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ أﺧﺬﻫﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (8.6‬اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪709‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.6‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ ظﻞ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﺮﺷاء ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 10000‬دوﻻر ﺑﺮﺸوط )‪ 2/10‬ص ‪(30‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪9800‬‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪9800‬‬
‫ﺗﻢ دﻓﻊ ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 4000‬دوﻻر ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪4000‬‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪3920‬‬
‫ﺧﺼﻢ اﻟﺮﺸاء‬ ‫‪80‬‬ ‫‪ 3920‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪3920‬‬
‫ﺗﻢ دﻓﻊ ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 6000‬دوﻻر ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬ ‫‪5880‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺧﺼﻢ اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﻔﻘﻮد‬ ‫‪120‬‬
‫‪ 6000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻤﻣﻦ ﻳﻌﺘﻘﺪون ﺑﺄن اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻏﺮﻴ ﻣــﺮﺒرة ﺑﺎﻟﻘﻴﺎس ﻣﻊ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﺠﺎﻤﺟﺔ ﻋﻨﻬﺎ )أﻧﻈﺮ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ( ‪ .‬ورﺑﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﺳــﺒﺐ اﻧﺘﺸﺎر اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‬
‫اﻷﺑﺴــﻂ‪ .‬رﻏﻢ أﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ‪ .‬وﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻘﺮر اﻛﻌﺾ أن اﻹدارة ﺗﺮﺘدد ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻘﺪار ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﺪم اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ا ي ﻳﻠﺰم اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ؟‬
‫‪Which Cost Flow Assumption to Adopt‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل أي ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺨدة ﺑﺮﺸاء اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺳــﻌﺎر اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻓﺈذا ﺎﻛن اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻌﺮﻴه ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬وﺗﻢ إﺟﺮاء‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪710‬‬

‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء ﺑﺘﺎﻜ ﻒ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة‪ ،،‬ﻓﻤــﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ؟ ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻴــﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻫﻮ اﻷﻓﻀﻞ‪ .‬ﻟــﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺒﺎدل ﺨدة أو ﻟﻠﺴــﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ أو اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﺤﻣﺪدة‪ ..‬ﻟﺴﻮء اﺤﻟﻆ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻤﻟﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻓﺈن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‬
‫ً‬
‫ﻟﻴﺴــﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ‪ ،‬أو‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ‪ ،‬أو ﺗﻜﻮن ﻛﻤﻴﺎت اﻤﻟﺨﺰون ﺻﻐﺮﻴة‪ ،‬ﻓﻲﻬ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ‬ ‫ﻳﻜﻮن ﺳﻌﺮ اﻟﻮﺣﺪة‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮي‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻗﻴﺎس ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام واﺣﺪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻦ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ (1) :‬أوﻻ‪ ،‬ﺻﺎدر أوﻻ )‪ (FIFO‬أو )‪ (2‬ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻳﻬﺎ‬ ‫ﺔ ‪Call-Mart‬‬ ‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻃﺮق ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻫــﺬه‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻟﻠﻨﺸﺎط‪.‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎع أو اﻟﻤﺼﺪر‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪2000‬‬ ‫‪ 2000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 4‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫‪8000‬‬ ‫‪ 6000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 4.4‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪4000‬‬ ‫‪ 4000‬وﺣﺪة‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪6000‬‬ ‫‪ 2000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪4.75‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب وﺣﺪات ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﻗﺪرﻫﺎ ‪6000‬‬
‫وﺣﺪة ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ )ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ‪ +‬اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت( وﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ .(4.75×4.4+2000×4+6000×2000) 43900‬وﻟﻜﻦ ﻳﺒﻲﻘ اﻟﺘﺴﺎؤل ﺣﻮل اﻟﺴﻌﺮ أو‬
‫اﻷﺳــﻌﺎر اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ وﺣﺪات ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﻗﺪرﻫﺎ ‪6000‬‬
‫وﺣﺪة‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ إﺟﺎﺑﺔ ﻫﺬا اﻟﺘﺴﺎؤل ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ا ي ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻤﻴﻴﺰ اﻟﻮﺣﺪات ‪Specific Identification‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠــﺐ ﻫــﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ ﻞﻛ وﺣﺪة ﻣﺒﺎﻋﺔ و وﺣــﺪة ﺑﺎﻗﻴﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪،‬‬
‫ُ‬
‫ﺤﺑﻴﺚ ﺗﺪرج ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ‬
‫ُ‬ ‫ُ‬
‫ﺣﻦﻴ ﺗﺪرج ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﺣﺪات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻻ ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫ً‬
‫ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻖ إﻻ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻤﻼ إﺟﺮاء ﻓﺼﻞ ﻣﺎدي ﺑﻦﻴ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔــﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إذ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻨﺠﺎح ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪711‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺗﺪاول ﻋﺪد ﺻﻐﺮﻴ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ﻣــﻦ اﻛﻨﻮد ﺨ ﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﻬﻞ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪ .‬ﻓﻲﻔ‬
‫ﺠﺗﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻳﻀﻢ ذﻟﻚ ﺑﻌﺾ أﻧﻮاع اﻤﻟﺠﻮﻫﺮات واﻟﺴﻴﺎرات واﻷﺛﺎث‪ .‬و اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴــﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﺒﻟ اﻷواﻣــﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷواﻣﺮ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Call-‬‬‫وﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻓﺮﺘاض ان وﺣﺪات ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺮﺸ‬
‫‪ Mart‬اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 6000‬وﺣﺪة ﺗﻀﻢ ‪ 1000‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻳﻮم ‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫و‪ 3000‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻳﻮم ‪ 15‬ﻣﺎرس‪ ،‬و ‪ 2000‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 30‬ﻣﺎرس‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﺷﻞﻜ )‪ (8.7‬ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.7‬طﺮﯾﻘﺔ ﺗﻤﯿﯿﺰ اﻟﻮﺣﺪات‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫‪13200‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪9500‬‬ ‫‪4.75‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪26700‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪43900‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ )ﺳﺒﻖ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ(‬
‫‪26700‬‬ ‫)‪ (-‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪17200‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺒﺪو ﻣﺜﺎ ﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺆدى ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﺑﺈﻳﺮادات ﻓﻌﻠﻴﺔ‬
‫واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﺎﻜ ﻒ ﻓﻌﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺑﻤﻌﻰﻨ أﺧﺮ ﻓﺈﻧﻪ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫ﻳﺘﻄﺎﺑﻖ ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﻊ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﻤﻟﺎدي ﻟﻠﺴﻠﻊ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻬﺎ‬
‫ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻓﺘﻘﺎرﻫﺎ إﻰﻟ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻲﻠ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪.‬‬
‫ﻓﻤﻦ أوﺟﻪ اﺠﻘﺪ اﻤﻟﻮﺟﻬﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أﻧﻬﺎ ﺗﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻼﻋﺐ ﺑﺼﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻔﺮض أن ﺗﺎﺟﺮ ﻤﺟﻠﺔ ﻗﺪ اﺷﺮﺘى ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺘﻤﺎﺛﻠﺔ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺑﺜﻼث أﺳــﻌﺎر ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ ﺑﻴﻌﻪ ﺠﻟﺰء ﻣﻨﻬﺎ ﻳﻤﻜﻨﻪ اﻧﺘﻘﺎء اﻛﻀﺎﻋﺔ ذات‬
‫اﻟﺴــﻌﺮ اﻷﻗﻞ أو اﻷﺒﻟ ﺤﻛﺤﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وذﻟﻚ ﺑﻤﺠﺮد اﻧﺘﻘﺎء اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻟ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ ﻃﻠﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﺪﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل ﻳﻤﻜﻨﻪ اﺤﻛﻼﻋﺐ‬
‫ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺠﺮد ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻛﻀﺎﻋﺔ ذات اﻟﺴﻌﺮ اﻷﺒﻟ ‪ -‬أو اﻷد ‪ -‬ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ رﻏﺒﺘﻪ ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ أﺒﻟ أو أد ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪712‬‬

‫وﻫﻨﺎك ﻣﺸــﻠﻜﺔ أﺧﺮى ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻮزﻳﻊ اﻟﻌﺸﻮا ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ ا ى ﺤﻳﺪث أﺣﻴﺎﻧﺎ‬

‫ﻣﻊ ﺑﻌﺾ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻓﻲﻔ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ اﻟﺮﺑﻂ ﺑﺼﻮرة ﺎﻛﻓﻴﺔ‬
‫ﺑﻦﻴ ‪ -‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ -‬أﻋﺒﺎء اﻟﺸﺤﻦ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت وأﺣﺪ ﺑﻨﻮد‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ .‬وﻋﻨﺪﺋﺬ ﻳﻜﻮن اﻛﺪﻳﻞ ﻫﻮ ﺗﻮزﻳﻊ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﺼﻮرة ﻋﺸﻮاﺋﻴﺔ إﻰﻟ ﺣﺪ‬
‫ﻣﺎ‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﺆدى ﻟﻺﻗﻼل ﻣﻦ درﺟﺔ دﻗﺔ ﻃﺮﻳﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺨﺰوﻧﺔ‪.‬‬
‫‪Average-Cost‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ واﺿﺢ ﻣﻦ اﻻﺳــﻢ‪ ،‬ﻓﺈن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻌﺮﻴ وﺣﺪات‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻞﻜ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬ﻗﺪ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد‬
‫ا وري‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ‪ weighted-average method‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪.(8.8‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.8‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﺪوري‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪8000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫‪26400‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪9500‬‬ ‫‪4.75‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪43900‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‬
‫= ‪4.39‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة =‬
‫‪ 6000‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪ 6000‬وﺣﺪة × ‪26340 = 4.39‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪43900‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪26340‬‬ ‫)‪ (-‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪17560‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫إذا ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﻣــﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺪﺧﻞ ﺿﻤــﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ وﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺘﺤﺮك ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫)‪ (8.9‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫‪713‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.9‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫وﺣﺪات ﻣﺒﺎﻋﺔ أو‬ ‫وﺣﺪات ﻣﺸﺘﺮاة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﺻﺎدرة‬
‫‪ 2000‬وﺣﺪة ×‪8000 4‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس ‪ 2000‬وﺣﺪة×‪8000 4‬‬
‫‪34400‬‬ ‫‪4.3 ×8000‬‬ ‫‪26400‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس ‪4.4× 6000‬‬
‫‪17200‬‬ ‫‪4.3×4000 17200=4.3×4000‬‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪26700‬‬ ‫‪4.45×6000‬‬ ‫‪9500‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس ‪4.75×2000‬‬
‫وﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻠﻮﺣﺪة ﻣﻊ ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺮﺷاء‪ .‬ﻓﻰﻔ ‪ 15‬ﻣﺎرس‪ ،‬وﺑﻌﺪ ﺮﺷاء ‪ 6000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 26400‬دوﻻر‪ ،‬أﺻﺒﺢ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 8000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ ،(26400 8000+) 34300‬ﺼﺒﺢ ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة ‪.4.3‬‬
‫وﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ﻰﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﺎع أو اﻟﺼﺎدر ﻣــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺣ‬
‫ُ‬
‫ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء أﺧﺮى ﺣﻴﺚ ﺤﻳﺴــﺐ ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻠﻮﺣﺪة‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ‬
‫ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 19‬ﻣﺎرس وﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 4000‬وﺣﺪة ﺗﺒﻠﻎ ‪17200‬‬
‫ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 4.3‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‪ ،‬وﺑﻌﺪ ﺮﺷاء ‪ 2000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 9500‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫ﻳﺘﺤﺪد ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺟﺪﻳﺪ ﻗﺪره ‪ 4.45‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫دوﻻر‪.26700‬‬
‫وﻳﺮﺒر اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮق ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻋﺘﺒﺎرات ﻋﻤﻠﻴﺔ وﻟﻴﺲ‬
‫أﺳﺒﺎب ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أﻧﻬﺎ ﺳﻬﻠﺔ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ وﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ وﻻ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻼﻋﺐ ﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻰﻓ ﻃﺮق ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون اﻷﺧﺮى‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻞ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻠﻦ ﻣﻮﻳﺪوا‬
‫ﻃﺮق ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺤﻴﻞ ﺨدة ﻗﻴﺎس ﺗﺪﻓﻖ ﻣﺎدى ﺤﻣﺪد ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬وﻣﻦ‬
‫ﺛﻢ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻷﻓﻀﻞ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬وﺗﻜﻮن‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺠﺔ ﻣﻘﻨﻌﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون ﻣﺘﺠﺎﻧﺴﺔ ‪.‬‬
‫)‪First-In, First-Out (FIFO‬‬ ‫ً‬
‫اوﻻ‬ ‫ً‬
‫أوﻻ ﺻﺎدر‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ُ‬
‫ﺗﻔﺮﺘض ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أن اﻟﺴــﻠﻊ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺑﻨﻔﺲ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺮﺷاؤﻫﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أن‬
‫ُ‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ً‬
‫اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة أوﻻ ﻰﻫ اﻟﺴﻠﻊ اﻟ ﺗﺴــﺘﺨﺪم أوﻻ )ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ( أو ﺗﺒﺎع‬
‫ً‬
‫أوﻻ )ﻰﻓ اﻟــﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ(‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻤﺜﻞ أﺣﺪث‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد‬
‫ا ورى‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أﺧﺬ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪714‬‬

‫أﺣﺪث اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت واﻟﻌــﻮدة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﺣ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻜﻤﺎل ﻞﻛ وﺣﺪات ﺨﻣﺰون أﺧﺮ‬

‫اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ ﺷــﻞﻜ )‪ (8.10‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪:‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.10‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻً ﺻﺎدر أوﻻً ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﺪورى‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪9500‬‬ ‫‪4.75‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪17600‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪27100‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪43900‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪27100‬‬ ‫)‪ (-‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪16800‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫و ذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﺼﺎق رﻗﻢ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺤﺐ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺳﺘﺘﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺴﺤﻮﺑﺔ‬
‫ﻳﻮم ‪ 19‬ﻣﺎرس وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4000‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻳﻮم ‪ 2‬ﻣﺎرس وﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 15‬ﻣﺎرس‪.‬‬
‫وﻳﻮﺿﺢ ﺷﻞﻜ )‪ (8.11‬اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳﺎس ‪ FIFO‬وﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.11‬طﺮﯾﻘﺔ ‪ FIFO‬ــ ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ أو اﻟﺼﺎدرة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻤﺸﺘﺮاة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬

‫‪8000 4×2000‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس )‪ 2000‬وﺣﺪة ×‪8000 = (4‬‬

‫‪4×2000‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس )‪26400 = (4,4× 6000‬‬
‫‪34400‬‬
‫‪4,4×6000‬‬
‫‪4× 2000‬‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪16800‬‬
‫‪17600 = 4,4×4000‬‬ ‫‪4,4× 4000‬‬
‫‪27100 4,4×2000‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس )‪9500 = (4,75× 2000‬‬
‫‪4,75×2000‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة = ‪ ،27100‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬

‫=)‪16800 =(4.4×4+2000×2000‬‬
‫و ﻞﻛ اﺤﻟﺎﻻت اﻟ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻓﻴﻬﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺳﻴﻜﻮن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﺘﻤﺎﺛﻼن ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ ﺳﻮاء ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد‬
‫ً‬
‫ا وري أو اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ .‬إذ ﻳﺮﺟﻊ اﻟﺴــﺒﺐ ﻰﻓ ذﻟﻚ إﻰﻟ أن ﻧﻔﺲ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺗﺮد أوﻻ‬
‫‪715‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ُ‬ ‫ً‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺼﺪر أوﻻ ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺤﺗﺴﺐ ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ )اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ( أو ﺤﺗﺴــﺐ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫)اﺠﻟﺮد ا ورى(‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﻫﺪاف اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺗﻄﺎﺑﻖ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﻤﻟﺎدى ﻟﻠﺴــﻠﻊ‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻖ اﻤﻟﺎدى ﻟﻠﺴــﻠﻊ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻳﺘﻢ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺗﻘﺮﺘب ﺑﺼﻮرة ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‪ .‬و ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﻻ ﺗﺴــﻤﺢ ﺑﺎﺤﻛﻼﻋﺐ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺣﺮﻳﺔ اﻧﺘﻘﺎء ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻟﺴﻠﻊ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺤﻛﺤﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻣــﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺨﻟﺮى ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ اﻗﺮﺘاض ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻷن اﻟﺴﻠﻊ اﻟ ﺗﺮد اوﻻ ﺗﺮﺼف أوﻻ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻘﺪار ﺨﻣﺰون‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺎ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫ً‬ ‫أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺳــﻮف ﻳﺸﻤﻞ أﺣﺪث اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻫﺬا‬
‫ﺮﺳﻳﻌــﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‬ ‫ً‬ ‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ ﻣﻌﻘﻮﻻ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﻻﺳــﺘﺒﺪا ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺤﺗﺪث ﺗﻐﺮﻴات‬
‫ﺳﻌﺮﻳﺔ ﻣﻨﺬ أﺧﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻣﻦ ﻋﻴــﻮب ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ إﻧﻬﺎ ﺗــﺆدى ﻟﻌﺪم ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ُ‬
‫اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻣﻊ اﻹﻳﺮادات اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺣﻴﺚ أن أﻗﺪم اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻰﻫ اﻟ ﺗﻘﺎرن‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﺆدى إﻰﻟ ﺗﺸﻮﻳﻪ أرﻗﺎم ﺠﻣﻤﻞ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺬﻟﻛــﺎ ﻣﺎ ﺠﺗﻤﻊ ﺑﻦﻴ ﻃﺮق ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Nestlé‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫واﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ذات ﻣﻌﺪل ا وران اﻤﻟﺮﺗﻔﻊ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﻧﻪ ﻣﻦ‬ ‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ ﺧﻄﻮط اﻹﻧﺘﺎج‪ً ،،‬‬
‫اﻟﺴﻬﻞ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻃﺮق ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب دﻗﻴﻖ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﻰﻓ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻈﺮوف ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻨﻈﺮ ﺠﺑﺪﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت اﻷﺧﺮى ﻗﺒﻞ اﺧﺘﻴﺎر ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺮﺸح ﺑﻮﺿﻮح أي‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ وﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴه ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪716‬‬

‫ﻃﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺰون ‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬

‫‪Inventory Valuation Methods - Summary Analysis‬‬
‫ً‬
‫أوﺿﺤﺖ اﻷﻗﺴــﺎم اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻋﺪدا ﻣﻦ ﻃﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻣﻮﺟﺰا ﻟﻄﺮﻳﻘﻲﺘ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻠﺨﺼﺎ‬ ‫ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻧﻘﺪم‬
‫ﻹﻇﻬﺎر اﺤﻛﺄﺛــﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪﺛﻬﺎ ﻃﺮق اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻫﺬه ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻔﺮﺘض ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري وﻓﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪:‬‬
‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺨﺘﺎرة‬
‫‪ 7000‬ﻳﻮرو‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 10000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 4000‬وﺣﺪة ×‪ 3‬ﻳﻮرو ‪ 12000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 6000‬وﺣﺪة × ‪ 4‬ﻳﻮرو ‪ 24000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪ 5000‬وﺣﺪة × ‪ 12‬ﻳﻮرو ‪ 60000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 10000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪40%‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (8.12‬ﻳﻮﺿﺢ اﺛﺮ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.12‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ وطﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻً ﺻﺎدر أوﻻً‬
‫أوﻻ ﺻﺎدر ً‬
‫أوﻻ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد ً‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪60000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ب‬
‫‪18000‬‬ ‫‪16000‬‬
‫أ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪42000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪32000‬‬ ‫‪34000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪13600‬‬ ‫‪12800‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(40%‬‬
‫‪20400‬‬ ‫‪19200‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫أ )‪16000 =(3.6×5000) 3.6 =10000 ÷ 36000 = (4×6000 + 3×4000‬‬
‫ب )‪16000 = (4 × 1000 + 3×4000‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻻﺣــﻆ أن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أﺒﻟ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷن اﻷﺳﻌﺎر ﺗﺮﺗﻔﻊ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ ( 8.13‬اﻷرﺻﺪة اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪717‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.13‬أرﺻﺪة اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻤﺨﺘﺎرة ﻓﻰ ظﻞ اﻟﻄﺮق اﻟﺒﺪﯾﻠﺔ ﻟﺘﻘﯿﯿﻢ اﻟﻤﺨﺰون‬

‫ﺻﺎﻓﻰ‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬ ‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون‬
‫اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ‬
‫أ‬
‫‪20200 19200 +10000) 29200 19200 12800 42000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫)‪(3.6×5000‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫أ‬
‫‪19400 (10000+20400)34400 20400 13600 44000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﻮارد أوﻻ )‪(4×5000‬‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫رﺻﻴﺪ أول‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ أﺧﺮ‬
‫‪ -‬اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت ‪-‬‬ ‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬ ‫أ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪12800 -‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫= ‪- 24000 - 60000 + 7000‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪20200 -‬‬
‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫‪13600 -‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫= ‪- 24000 - 60000 + 7000‬‬ ‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ‬

‫ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ارﺗﻔﺎع رﺻﻴــﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم )ﻷن‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ أﻗﻞ(‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل ﻳﻔﺮﺘض أن اﻷﺳــﻌﺎر ﺗﺮﺗﻔﻊ‪ .‬اﺠﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﺤﺗﺪث إذا‬
‫اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬
‫‪Effect of Inventory Errors‬‬ ‫أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫إذا ﺗﻢ إدراج اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮد ﺑﺼﻮرة ﺧﺎﻃﺌﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻓﺴﻮف ﺗﻮﺟﺪ أﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺨﻄﺄ ﻓﻰ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة ‪Ending Inventory Misstated‬‬
‫ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث إذا ﺳــﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lenovo‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة واﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﺼﻮرة‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮد ﻟﻢ ﺗﺪرج ﻰﻓ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة؟ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(8.14‬‬
‫أﺛﺮ ذﻟﻚ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪718‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.14‬اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺨﻄﺄ ﻓﻰ ﻣﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫وﺳﻴﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ وﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﺨﻣــﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ ،‬ﻰﻓ ﺣﻦﻴ ﺳــﻴﻜﻮن ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺧﻼل ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ )‪ (2020-2019‬اﻓﺮﺘض أن ﺨﻣﺰون‬
‫أﺧﺮ اﻟﻔــﺮﺘة ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Yei‬ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟــﻼزم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪ 2019‬وأن ﻞﻛ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى ﺎﻛﻧﺖ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﻳﺘﻤﺜﻞ أﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻰﻓ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ‪2019‬وزﻳﺎدة ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ .2020‬وﺗﻤﺖ ﻣﻮازﻧﺔ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة وزﻳﺎدة ﺻﺎﻲﻓ‬ ‫اﺨﻟﻄﺄ )ﺗﻌﻮﻳﻀﻪ( ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ ) ‪ ،(8.15‬ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أن ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺄ ﻰﻓ أرﻗﺎم ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧــﻞ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺨﻲﻣ ‪ 2019‬و ‪ ،2020‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ أن اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ ﺻﺤﻴﺢ‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.15‬ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﺨﻄﺄ ﻓﻰ ﻣﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺮﺗﯿﻦ‬
‫‪719‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫و ذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Yei‬ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺄﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ ،‬ﺳــﻴﻜﻮن‬

‫اﻷﻣﺮ ﻋﻜﺲ ذﻟﻚ‪ .‬إذ ﺳــﻴﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‪ ،‬ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻘﺪرة ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﻣﻮازﻧﺔ أﺛﺮ اﺨﻟﻄﺄ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﺳــﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺄ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة ﺒﻟ ﺣﺪة‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺄ ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ﻓﺈن ﻋﺮﺿﻪ ﻳﻔﻘﺪ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ‬
‫اﻟﺼﺎدق‬

‫اﻟﺨﻄﺄ ﻓﻰ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻤﺨﺰون واﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت ‪Purchases and Inventory Misstated‬‬

‫ﻧﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Bishop‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻌﺾ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻛﻤﺸﺮﺘﻳﺎت وﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ادراﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (8.16‬اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪) .‬ﺑﻔﺮض أن اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب(‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.16‬اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺨﻄﺄ ﻓﻰ اﻟﻤﺸﺘﺮﯾﺎت و ﻣﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻻ ﺗﺄﺛﺮﻴ‬ ‫ﻻ ﺗﺄﺛﺮﻴ‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬
‫ﻻ ﺗﺄﺛﺮﻴ‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻻ ﺗﺄﺛﺮﻴ‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫أن اﺳــﺘﺒﻌﺎد ﺑﻌﺾ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت وﻣﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺳﻴﺆدى‬
‫إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨــﺰون واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﺄﻗﻞ ﻣــﻦ اﻟﻼزم و ﺬﻟﻚ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ .‬وﻻ ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳــﺘﺒﻌﺎد ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻷن اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﻨﻔﺲ‬
‫اﻤﻟﻘﺪار‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﺨﻟﻄﺄ ﻳﻜﻮن أﺛﺮ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ ﺒﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ُ‬
‫ﻻ ﻳﺘﻐﺮﻴ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﺗﻘﺪر ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون واﻤﻟﻮردﻳﻦ‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة واﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم ﻗﺪ ﺗﻜﻮن أﺣﺪ اﻟﻮﺳــﺎﺋﻞ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول وﺟﻌﻠﻬﺎ ﺗﺒﺪو أﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﺣﻘﻴﻘﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪720‬‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Bishop‬ﻗﻠﻠﺖ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬

‫اﻤﻟﻮردﻳــﻦ وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ ) ‪ (8.17‬اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ واﻛﻴﺎﻧﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8.17‬ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻓﻰ اﻟﻤﺸﺘﺮﯾﺎت واﻟﻤﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت واﻟﻤﺨﺰون اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت واﻟﻤﺨﺰون ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬
‫‪160000‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪120000‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪80000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪40000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3:1‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬ ‫‪2:1‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬

‫ﺗﺸﺮﻴ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم إﻰﻟ أن ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻣﻦ ‪ 3‬إﻰﻟ ‪ ،1‬ﻲﻓ‬
‫ﺣﻦﻴ أن اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻲﻫ ‪ 2‬إﻰﻟ ‪ .1‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي اﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة إﻰﻟ ”ﺗﺰﻳﻦ اﻟﻮﺟﻬﺔ“ ‪ window dressing‬ﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﺤﻛﺪاول‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻤﻜﻦ أن ﺠﻳﻌﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﺗﺒﺪو أﻓﻀﻞ ﻤﻣﺎ ﻲﻫ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫و ذا ﻣــﺎ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت )اﻵﺟﻠﺔ( وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻼزم‪ ،‬ﻓﺈن اﻵﺛﺎر ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺳﺘﻜﻮن ﻋﻜﺲ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ً‬
‫ﺗﻤﻤﺎ‪ .‬إذ أن اﻤﻟﺨﺰون‬
‫وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺳــﺘﻜﻮن أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻼزم وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺗﺼﺒﺢ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﺘﻬﺎ ﻣﻊ ﻋﺪم ﺗﺄﺛﺮ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬و ﻻ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻷن اﻷﺧﻄﺎء ﺗﻜﺎﻓﺊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻗﻮاﺋــﻢ ﻣﺎ ﺔ دﻗﻴﻘﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺎﻛن ى إﺣﺪى ﻣﺼﺎﻧﻊ اﻤﻟﻼﺑﺲ اﻟﻨﺴــﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﺨﻣﺎﻟﻔﺎت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻗﻀﺖ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻤﻟﺪة ﺨم وﺗﺴﺒﺒﺖ ﻲﻓ إﺨدة أﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻠﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﺳــﺒﺐ واﺣﺪ‪ :‬اﻧﻬﺎ ﺗﻀﺨﻢ اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻀﺨﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ إﺨدة إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1.7‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ﻷن ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ﺗﺼﻨﻴﻊ ﻗﺪ ﺑﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪721‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪APPENDIX 8A‬‬ ‫ﻣﻠﺤﻖ ‪A8‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫‪LIFO Cost Flow Assumption‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬ ‫وﺻﻒ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻻ ﻳُﺴﻤﺢ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ‪ LIFO‬ﻷﻏــﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﺒﺐ ﺣﻈﺮ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ‪ ،LIFO‬ﻻﺣﻆ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ‪ LIFO‬ﻳﺆدي‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬أن اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫إﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺗﺬﻛﺮ‬
‫ﺑﻤﺴــﺘﻮﻳﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻛﻌﺾ ﻃﺎﻟﺐ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‬ ‫‪ LIFO‬ﻷﻧﻪ ﻗﺪ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﻣﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﺗﻢ ﺮﺷاؤه‬
‫ﺑﺎﻷﺳــﻌﺎر اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬إﻻ أن اﻤﻟﺠﻠﺲ ﺧﻠﺺ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺎﺗﺒﺎع‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺆدي إﻰﻟ ﻗﻴﺎس اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟــﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳُﺴﻤﺢ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ‪ LIFO‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬وﻳُﺴــﻤﺢ ﺑــﻪ ﻷﻏﺮاض ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﻌــﺾ ا ول‪ ،‬وﻗﺪ‬
‫ﻳﺆدي اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ‪ ،‬ﻧﻘﺪم ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻮﺳﻌﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻹﺟﺮاءات ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ‪LIFO‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫)‪Last-In, First-Out (LIFO‬‬ ‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ﺒﻟ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ أﺣﺪث اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫ﺗﻘﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬ﺎﻛﻧﺖ ﻳﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻟﻠﻨﺸﺎط‪.‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎع أو اﻟﻤﺼﺪر‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪2000‬‬ ‫‪ 2000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 4‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫‪8000‬‬ ‫‪ 6000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 4.4‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪4000‬‬ ‫‪ 4000‬وﺣﺪة‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪6000‬‬ ‫‪ 2000‬وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪4.75‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﻳٌﻔﺮﺘض أن‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻤﻴﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ أو اﻟﺼﺎدرة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺗﺄ ﻣﻦ أﺣﺪث اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪ .‬وﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪722‬‬

‫ﺗﺴﻌﺮﻴ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻮﺣﺪات اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﺤﺴﺎب وﺑﻐﺾ‬
‫اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻮارﻳﺦ‪ .‬إذ ﻳﻔﺮﺘض اﻤﻟﺜﺎل أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺴــﺤﻮﺑﺔ وﻗﺪرﻫﺎ ‪4000‬‬
‫وﺣﺪة ﺗﺴــﺘﻮﻋﺐ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻰﻓ ‪ 30‬ﻣﺎرس وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2000‬وﺣﺪة و ﺬﻟﻚ ‪2000‬‬
‫وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻳﻮم ‪ 15‬ﻣﺎرس وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 6000‬وﺣﺪة‪ .‬وﺑﺬﻟﻚ ﺳــﻴﺘﻢ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪.(8A.1‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8A.1‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد أﺧﯿ ًﺮا ﺻﺎدر أوﻻً ـــ ﻧﻈﺎم اﻟﺠﺮد اﻟﺪورى‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬
‫‪8000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس‬
‫‪17600‬‬ ‫‪4.40‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪25600‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫‪43900‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬

‫‪26500‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪18300‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫إذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Call-Mart‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻓﺈن ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ﺳﻮف ﻳﺆدى ﻻﺧﺘﻼف أرﻗﺎم ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪.(8A.2‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ـــ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﺷﻞﻜ )‪ (8A.2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ أو اﻟﺼﺎدرة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻤﺸﺘﺮاة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬

‫‪8000 4×2000‬‬ ‫‪ 2‬ﻣﺎرس )‪ 2000‬وﺣﺪة ×‪8000 = (4‬‬

‫‪4×2000‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس )‪26400 = (4,4× 6000‬‬
‫‪34400‬‬
‫‪4,4×6000‬‬
‫‪4×2000‬‬ ‫‪17600 = 4,4× 4000‬‬ ‫‪ 19‬ﻣﺎرس‬
‫‪16800‬‬
‫‪4,4×2000‬‬
‫‪4×2000‬‬
‫‪26300 4,4×2000‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس )‪9500 = (4,75× 2000‬‬
‫‪4,75×2000‬‬

‫رﻗﻢ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )‪ (25600‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪ (18300‬ﻰﻓ ﻇﻞ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ﻗﺪ اﺧﺘﻠﻔﺖ ﻋﻦ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى واﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )‪ (26300‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪ (17600‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد‬
‫‪723‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ .‬وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻰﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻷو ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻤﺟﻠﺔ ﻣﺴﺤﻮﺑﺎت اﻟﺸﻬﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‪ .‬ﻰﻓ ﺣﻦﻴ أﻧﻪ ﻰﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ‬ ‫ﺠﺑﻤﻠﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺤﺐ ﺑﺎﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﻓﻰﻔ اﻟﻮاﻗﻊ‬
‫ﺗﻔﺮﺘض ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻟﺴﺎب اﻷو أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻟ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ‬
‫ﺣ ‪ 30‬ﻣﺎرس ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪرﺟﺔ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎع أو اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 19‬ﻣﺎرس‪.‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪Inventory Valuation Methods - Summary Analysis‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ إﺨدة اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ‬ ‫ﻣﻊ إﺿﺎﻓﺔ ﻣﺜﺎل ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺪم ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬وا ي ﺎﻛن ﻳﺴﺘﻨﺪ إﻰﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺬﻛﺮ أن ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺜﺎل ﻳﻔﺮﺘض إﺟﺮاءات ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪.‬‬
‫‪ 7000‬ﻳﻮرو‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 10000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 4000‬وﺣﺪة ×‪ 3‬ﻳﻮرو ‪ 12000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 6000‬وﺣﺪة × ‪ 4‬ﻳﻮرو ‪ 24000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪ 5000‬وﺣﺪة × ‪ 12‬ﻳﻮرو ‪ 60000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 10000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪40%‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﻮﺿــﺢ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (8A.3‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻻﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8A.3‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ وطﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻً ﺻﺎدر أوﻻً‬
‫وطﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد أﺧﯿ ًﺮا ﺻﺎدر أوﻻً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد ً‬
‫أوﻻ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫أﺧﻴﺮا ﺻﺎدر ً‬
‫أوﻻ‬ ‫ً‬ ‫ﺻﺎدر ً‬
‫أوﻻ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪60000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ج‬
‫‪20000‬‬ ‫ب‬
‫‪18000‬‬ ‫أ‬
‫‪16000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪40000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪30000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪34000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪12000‬‬ ‫‪13600‬‬ ‫‪12800‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(40%‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪724‬‬

‫‪18000‬‬ ‫‪20400‬‬ ‫‪19200‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫أ )‪16000 =(3.6×5000) 3.6 =10000 ÷ 36000 = (4×6000 + 3×4000‬‬
‫ب )‪16000 = (4 × 1000 + 3×4000‬‬
‫ج )‪20000 =(4×5000‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫ﻻﺣﻆ أن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أﻗﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ ،LIFO‬واﻷﺒﻟ ﻰﻓ ﻇــﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ ،FIFO‬و اﻟﻮﺳــﻂ ﻰﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (8A.4‬أرﺻﺪة اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻤﺨﺘﺎرة ﻓﻰ ﻇﻞ اﻟﻄﺮق اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺰون‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون‬
‫أ‬
‫‪20200‬‬ ‫‪29200‬‬ ‫‪19200 12800 42000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫)‪19200 +10000‬‬ ‫)‪(3.6×5000‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫أ‬
‫‪19400‬‬ ‫‪34400‬‬ ‫‪20400 13600 44000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ً‬
‫)‪(10000+20400‬‬ ‫)‪(4×5000‬‬ ‫اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫ﺻﺎدر‬
‫ً‬
‫أوﻻ‬
‫أ‬
‫‪21000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪18000 12000 30000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫)‪(10000+18000‬‬ ‫)‪3×4000‬‬ ‫اﻟﻮارد‬
‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا‬
‫‪(4×1000+‬‬
‫ﺻﺎدر‬ ‫ً‬
‫أوﻻ‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫رﺻﻴﺪ أول‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ أﺧﺮ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬ ‫أ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬
‫‪12800 -‬‬ ‫= ‪10000 - 24000 - 60000 + 7000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪20200 -‬‬
‫ً‬
‫‪13600 -‬‬ ‫اﻟﻮارد أوﻻ = ‪10000 - 24000 - 60000 + 7000‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫‪12000 -‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد ً = ‪10000 - 24000 - 60000 + 7000‬‬
‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫‪21000 -‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ ‪ LIFO‬ﺤﺗﻘﻴﻖ أﺒﻟ رﺻﻴﺪ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ )ﻷن اﻟﺮﻀاﺋﺐ أﻗﻞ(‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل ﻳﻔﺮﺘض أن اﻷﺳﻌﺎر ﺗﺮﺗﻔﻊ‪ .‬اﺠﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﺤﺗﺪث إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬
‫‪725‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪Learning Objectives Review‬‬

‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻤﻟﺨﺰون وأﻧﻈﻤﺔ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون واﺣﺪ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﺨدة‬
‫ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ى اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺛﻼﺛﺔ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ :‬اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪ ،‬وﺨﻣﺰون‬
‫اﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ ،‬وﺨﻣﺰون اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ واﻤﻟﻮاد اﻤﻟﻮﺟﻮدة وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﻛﻤﺨﺰون‬
‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻟﻲﺘ ﺑﺪأ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳــﺘﻜﻤﺎﻬﻟﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﺎدة وﺣﺼﺘﻬﺎ‬
‫أﺧﺮﻴا‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬‫ً‬ ‫ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺨﺰون إﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ وﻟﻜﻦ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺨﺰون إﻧﺘﺎج ﺗﺎم‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬أي أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺠﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت وﻣﺒﻴﻌﺎت )إﺻﺪارات( اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻓﻮر ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟــﺮد ا وري‪ ،‬واﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻛﻤﻴﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺸــﻞﻜ دوري‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺣﺴــﺎب ﻣﺴــﺘﻘﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺮﺘﻳﺎت‪ ،‬و ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻈﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‪ .‬وﻲﻫ ﺤﺗﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻃﺮح ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫وﺗﺘﺄﻛﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺣﺴﺐ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ”ﺗﻠﺘﺼﻖ“ ‪ attach‬ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﺠﺑﻠﺐ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﻣﺎﻜن ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘي وﺤﺗﻮﻳﻞ ﻫــﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺻﻮرة‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣــﺎ )‪ (1‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء‪(2) ،‬‬ ‫ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬و )‪” (3‬اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻷﺧﺮي“ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻠﻪ ﻲﻓ ﺟﻠﺐ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫إﻲﻟ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ وﺟﻌﻠﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺮﺸاء أو إﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺴﻠﻊ‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺜﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻛﻴﻊ‪ ،‬و ﻇﻞ اﻟﻈﺮوف اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻹدارﻳﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪726‬‬

‫‪ - 3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬

‫ُ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻼ إﺟــﺮاء ﻓﺼﻞ ﻣﺎدي ﺑﻦﻴ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔــﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إذ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻨﺠﺎح ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺪاول ﻋﺪد ﺻﻐﺮﻴ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد ﺨ ﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴﻬﻞ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪ .‬ﻓﻲﻔ ﺠﺗﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻳﻀﻢ ذﻟﻚ ﺑﻌﺾ أﻧﻮاع اﻤﻟﺠﻮﻫﺮات‬
‫واﻟﺴــﻴﺎرات واﻷﺛﺎث‪ .‬و اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻳﻤﻜــﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﺒﻟ اﻷواﻣﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠــﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈــﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷواﻣﺮ‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻌﺮﻴ وﺣﺪات ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻟــﻞﻜ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺗﻔﺮﺘض‬
‫ُ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أن اﻟﺴــﻠﻊ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺑﻨﻔﺲ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺮﺷاؤﻫﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أن اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬
‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ً‬
‫أوﻻ ﻰﻫ اﻟﺴﻠﻊ اﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪم أوﻻ )ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ( أو ﺗﺒﺎع أوﻻ )ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ(‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻤﺜﻞ أﺣﺪث اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄــﺄ ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )‪ (1‬اﻷﺛــﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ .‬ﻳﻜﻮن‬
‫اﻤﻟﺨــﺰون أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم ورأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ أﻗﻞ ﻣــﻦ اﻟﻼزم‪ ،‬و اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ ،‬وﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ (2) .‬اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺗﻜﻮن‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪ ،‬وﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫‪ - 5‬وﺻﻒ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻــﺎدر أوﻻ ‪ LIFO‬أن آﺧﺮ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻲﻫ‬ ‫ﺗﻔﺮﺘض ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫أول ﺑﻀﺎﻋــﺔ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ‪ .‬وﺗﺆدى ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ إﻰﻟ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻲﻓ أوﻗﺎت ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد ً‬
‫أﺧﺮﻴا‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ ‪ LIFO‬إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وزﻳﺎدة اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ‪Practice Problem‬‬
‫ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Mayhew‬ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺨﺰون واﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺸــﻬﺮ‬
‫ﻣﺎرس‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ 500‬وﺣﺪة‪.‬‬
‫‪ 800‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 200‬وﺣﺪة × ‪ 4‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫‪ 2250‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 500‬وﺣﺪة × ‪ 4.5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪ 1900‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 400‬وﺣﺪة × ‪ 4.75‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫‪727‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ 1500‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 300‬وﺣﺪة × ‪ 5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬

‫‪ 500‬وﺣﺪة‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪:‬‬
‫‪ 400‬وﺣﺪة‬ ‫‪ 25‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﺣﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎرس ﻰﻓ ﻇﻞ )‪ (1‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ FIFO‬و‬
‫)‪ (2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬وﻓﻘﺎ ﺠﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﺣﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎرس ﻰﻓ ﻇﻞ )‪ (1‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ FIFO‬و‬
‫)‪ (2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺗﻜﻮن ‪ 6450‬ﻳﻮرو وﺗﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪ 800‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 200‬وﺣﺪة × ‪ 4‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫‪ 2250‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 500‬وﺣﺪة × ‪ 4.5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪ 1900‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 400‬وﺣﺪة × ‪ 4.75‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫‪ 1500‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 300‬وﺣﺪة × ‪ 5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪6450‬‬ ‫‪ 1400‬وﺣﺪة‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺪﻓﻖ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫أ‪-‬‬
‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪:‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫‪1500‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪2450‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪4.75‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ = ‪4000 = 2450 - 6450‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪728‬‬

‫ب‪-‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬

‫= ‪4.607‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ =‬

‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة = ‪2303.5= 4.607 ×500‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ=‬
‫‪4146.50=2303.5 -6450‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺗﻜﻮن ‪ 6450‬ﻳﻮرو وﺗﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪ 800‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 200‬وﺣﺪة × ‪ 4‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫‪ 2250‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 500‬وﺣﺪة × ‪ 4.5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪ 1900‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 400‬وﺣﺪة × ‪ 4.75‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫‪ 1500‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 300‬وﺣﺪة × ‪ 5‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫‪6450‬‬ ‫‪ 1400‬وﺣﺪة‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪-1‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪800‬‬ ‫‪4×200‬‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎرس‬
‫‪3050‬‬ ‫)‪(4.5× 4+500×200‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬
‫×‪2250=4.5‬‬
‫‪900‬‬ ‫)‪(4.5×200‬‬ ‫)‪+ 400×200‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪2150 =(4.5×300‬‬
‫‪2800‬‬ ‫)‪× 400 + 4.5×200‬‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس )‪=(4.75 ×400‬‬
‫‪(4.75‬‬ ‫‪1900‬‬
‫‪950‬‬ ‫‪4.75×200‬‬ ‫)‪+ 4.5×200‬‬ ‫‪ 25‬ﻣﺎرس‬
‫‪1850= (4.75×200‬‬
‫)‪2450 (5×4.75+300×200‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس ‪1500=5×300‬‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة = ‪ 2450‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ= ‪4000 = 1850 + 2150‬‬
‫‪729‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪-2‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﺤﺮك‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪800‬‬ ‫‪4×200‬‬ ‫ا ﻣﺎرس‬
‫‪3050 4.357×700‬‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس ‪2250=4.5× 500‬‬
‫‪871 (4.357×200) 2179=4.357×500‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪2771‬‬ ‫‪4.618×600‬‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس )‪1900 =(4.75 ×400‬‬
‫‪924‬‬ ‫‪4.618×200 1847=4.618×400‬‬ ‫‪ 25‬ﻣﺎرس‬
‫‪2424 4.848×500‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس ‪1500=5×300‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ= ‪4026 = 1847 + 2179‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة = ‪2424‬‬

‫‪Questions‬‬ ‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ ادراج اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ )أ( ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ )ب( ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ واﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي؟ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻄﺒﻖ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد‬
‫ﻣﺴﺎو ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﻮﺿﺢ‬
‫ٍ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ أي ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ﻲﻓ ﺳﺠﻼت ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬أﺷﺎرت ﺮﺷ ﺔ ‪ .Mishima‬ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي ﺻﺪر ﻣﺆﺧﺮا إﻰﻟ اﺳﺘﻼم ﺣﻮاﻲﻟ ‪19‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻋﻨﺪ اﻟﺸﺤﻦ‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .،Mishima‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻨﺘﺞ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ - 6‬ﻫﻞ ﻳﻨﺒﻰﻐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺮدودة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺮﺷوط اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻓﻮب‪.‬‬ ‫ب ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬ ‫ج ‪ -‬اﻷرا‬
‫د ‪ -‬اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪730‬‬

‫ﻫ‪ -‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻟﻮاردة ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‪.‬‬

‫ز‪ -‬ﻣﻬﻤﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Yang‬ﻳﻬﺎ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻣﻴﺮﺴة‪ .‬ﻳﻤﻨﺢ ‪ Yang‬اﻟﻌﻤﻼء ﻓﺮﺘة ﺠﺗﺮﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ ،‬وﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ إرﺟﺎع اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻻﺳﺮﺘداد اﻷﻣﻮال ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ إذا‬
‫ﻟﻢ ﻳﻜﻦ راﺿﻴﺎ‪ .‬ﺤﺗﺖ أي ﻇﺮوف ﻳﻤﻜﻦ أن ﻫﻞ ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺿﻤﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون أم ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Holland‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ )ﺑﻴﻊ( اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Oslo‬ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﻌﻮدة‬
‫ﺧﻼل ‪ 3‬أﺷﻬﺮ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺸﻮرة ﻹدارة ﺮﺷ ﺔ ‪ Holland‬ﺒﻟ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ اﻋﺘﺒﺎر ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﻋﺮف ”اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ“ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 10‬اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 11‬ﺗﺪرس ﺮﺷ ﺔ ‪ Honda‬ﻃﺮﻗﺎ ﺑﺪﻳﻠﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻋﻨﺪ دﻓﻊ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ إﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻲﻫ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻛﺈﻳﺮادات ﻣﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ ﺳﺪاد ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪ .‬اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ‬
‫ﺒﻟ ﺳﻼﻣﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﺤﺗﻤﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wysocki‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ إدراج ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 13‬ﺷﻬﺪت ﺮﺷ ﺔ ‪ Biestek‬ﺗﺎرﺨﻳﻴﺎ ﻣﻌﺪل ﺗﻠﻒ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %0.5‬ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺈﻧﺘﺎج ﻣﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻣﻌﺪات ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻄﺤﻦ اﻟﻠﺤﻮم‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬ ‫اﻟﺴﺠﻖ اﻛﻮﺠﺪﻳﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫ﺎﻛن اﺤﻛﻠﻒ أﺒﻟ ﻣﻦ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 45000‬ﻳﻮرو ﺒﻟ ﺧﻂ اﻟﺴــﺠﻖ اﻛﻮﺠﺪي ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸــﻬﺮ اﻷﺧﺮﻴ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺄﺧﺬ ‪ Biestek‬اﺤﻛﻠﻒ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ وﻏﺮﻴ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون اﻟﺴﺠﻖ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ؟‬
‫‪ - 14‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Zonker‬ﺑﺮﺸاء ‪ 500‬وﺣﺪة ﻣــﻦ اﻟﻌﻨﺮﺼ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ﺗﺒﻠﻎ ‪30000‬‬
‫ﻳــﻮرو‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة؟ إذا ﺗﻢ ﺷــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑــﺮﺸوط ‪ .f.o.b‬وﻓﺎﺗﻮرة‬
‫اﻟﺸﺤﻦ ﺎﻛﻧﺖ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة إذا دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Zonker‬رﺳﻮم‬
‫اﻟﺸﺤﻦ؟ إذا ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ‪ 2/10‬ص ‪ 30‬و دﻓﻊ ﻓﺎﺗﻮرة اﻟﺸﺤﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻓﺮﺘة ‪ 10‬أﻳﺎم‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة؟‬
‫‪731‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ً‬
‫‪ - 15‬ﻳﻘﺎل أﺣﻴﺎﻧﺎ أن ﻃﺮﻳﻘــﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ﻰﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ ﺤﻛﻌﻴﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬اذﻛــﺮ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺤﻟﺠﺞ اﻤﻟﺆﻳﺪة واﻤﻟﻌﺎرﺿﺔ‬
‫ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬ ‫‪ً - 16‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮق ‪ FIFO‬واﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﺑــﺪﻻ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ‬
‫اﻟﻮﺣﺪات ﻷﻏﺮاض ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻗﺎرن ﻫﺬه اﻟﻄﺮق ﻣﻊ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‪،‬‬
‫وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﻼءﻣﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ ﻟﻞﻜ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻦ ﺨم ‪ ،2020‬اﻛﺘﺸــﻒ دﻳﻔﻴﺪ ﺑﻴﻜﻬﺎم‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬ ‫‪ - 17‬ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ ً‬
‫‪ ،Swiss‬ﺧﻄﺄ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺑﻌﺪ أن أﺑﻠﻎ ﺑﻴﻜﻬﺎم‬
‫ﻋﻦ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ اﺟﺘﻤﺎع إداري‪ ،‬ﺠﻳﺎدل رﺋﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ ‪ Swiss‬ﺑﺄن ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻻ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪ .2020‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺠﻴﺐ‬
‫ﺑﻴﻜﻬﺎم ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ؟‬
‫‪ - 18‬ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﺣﺘﻔﻈﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Clarkson‬ﺑﻤﻠﻜﻴﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫ً‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 214000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ ﺣﺬف ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ رﻗﻢ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻟﻠﺴﻨﺔ وأﻳﻀﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬا اﺤﻟﺬف ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﻪ ﻋﻨﺪ إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ؟ ﻫﻞ‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﺨﻣﻼ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ إﺟﺮاء ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻬﻟﺬا اﻛﻨﺪ؟‬
‫‪ - 19‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻫﻞ ﺗﺆدي ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LIFO‬إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫دﺧﻞ أﻛﺮﺒ أو أﻗﻞ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر؟ ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﻘﺎرن ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺨﻧﻔﺎض اﻷﺳﻌﺎر؟‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة ‪Brief Exercises‬‬
‫‪ 8-1‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Rivera‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪200000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون إﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬ ‫‪190000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪400000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن )ﺻﺎﻰﻓ(‬ ‫‪1100000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات )ﺻﺎﻰﻓ(‬
‫‪110000‬‬ ‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع‬ ‫‪41000‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎً‬
‫‪170000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون إﻧﺘﺎج ﺗﺎم‬ ‫‪335000‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ 8-2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ‪ Matlock‬ﻧﻈﺎم ﺟﺮد ﻣﺴﺘﻤﺮ‪ .‬ﻳﺘﻜﻮن ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪50‬‬
‫وﺣﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 34‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪ .‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 150‬وﺣﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪732‬‬

‫ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 34‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪ ،‬وأﺨدت ‪ 6‬وﺣــﺪات ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪ ،‬وﺑﺎﻋﺖ ‪ 125‬وﺣﺪة‬

‫ﺑﺴﻌﺮ ‪ 50‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪ .‬اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺷﻬﺮ ﻳﻮﻧﻴﻮ‪.‬‬
‫‪ 8-3‬ﺮﺷ ﺔ ‪ . Obihiro‬ﻳﻬﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺨﺰون ﻗﺒﻌﺎت اﻛﻴﺴــﺒﻮل‬
‫اﻤﻟﻄﺮزة‪ :‬ﺳــﻌﺮ اﻟﺮﺸاء‪ 45000000 ،‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ؛ رﺳــﻮم اﻻﺳــﺘﺮﻴاد‪ 375000 ،‬؛‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻗﺮض اﻤﻟﺨــﺰون‪ 520000 ،‬؛ وﺗﻜﺎ ــﻒ اﺠﻘﻞ‪000،،‬‬
‫‪ .125000‬اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Obihiro‬‬
‫‪ 8-4‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ Jakarta‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ .‬ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪600‬‬
‫وﺣﺪة‪ ،‬ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪750‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪150‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ا ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪3600‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪600‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪3200‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪400‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 23‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪7550‬‬ ‫‪1150‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨــﺰون ﻰﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ وﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 8-5‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ اﺣﺴﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ 8-6‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Amsterdam‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ .‬ﻟﺸﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﺎﻋﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 600‬وﺣﺪة‪ ،‬ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪2500‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪250‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ا اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪4800‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪400‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 15‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪4550‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪350‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 23‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪11850‬‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ وﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 8-7‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ اﺣﺴﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪733‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ 8-8‬اﻓﺼﺤــﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Bienvenu‬ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‬

‫‪ 1400000‬دوﻻر واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5200000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫اﻛﺘﺸــﻔﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Bienvenu‬ﻻﺣﻘﺎ أن ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫و ‪ ،2019‬ﻗــﺪ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮﻫﺎ ﺑﺎﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 110000‬و ‪ 35000‬دوﻻر ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺼﺤﻴﺤﻬﺎ ﺤﻛﺎﻜ ﻒ ‪ 2019‬ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وأرﺑﺎح‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ 8-9‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Stallman‬ﺑﺎﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ وﻗﺮرت أن اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻠﻒ ‪ 200‬أﻟﻒ دوﻻر‪ .‬ﻟﻢ ﺿﻤﻨﻬﺎ ‪ 25000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة‬
‫ﻣــﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Pelzer‬ﺑﺮﺸوط ‪ .f.o.b‬و ‪ 22000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Alvarez‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 30000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑــﺮﺸوط ‪ .f.o.b‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻛﻤﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا أوﻻ‬ ‫‪ 8-10‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪ 8-6‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ اﺣﺴﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ ‪Exercises‬‬
‫‪) 8-1‬ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻤﻟﺨﺰون( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ أو ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ )ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل(‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺤﻣﻞ اﻛﺎﺋﻊ‬
‫‪ - 3‬اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﻮدﻋﺔ ى اﻛﻨﻚ ﻛﻀﻤﺎن ﻛﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ــﺔ أﺧﺮى‪ ،‬واﻟﻲﺘ وﻗﻌﺖ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ﺮﺷ ﺘﻨﺎ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬
‫ﻹﺨدة اﻟﺮﺸاء ﺑﺴﻌﺮ ﺤﻣﺪد ﻳﻐﻄﻲ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ - 6‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻤﺮدودات ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺤﻣﻞ اﻛﺎﺋﻊ‬
‫‪ - 8‬رﺳﻮم ﺷﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬
‫‪ - 9‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون ا ى ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻪ ﺑﺸﻞﻜ روﺗﻴﻲﻨ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪734‬‬

‫‪ - 10‬اﻤﻟﻮاد اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﻲﻓ اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ - 11‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻹﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 12‬اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 13‬اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻟﻲﺘ ﺑﺪأت ﻓﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻹﻧﺘﺎج وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﺗﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫‪ - 14‬اﻤﻟﻬﻤﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 15‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺒﻟ ﺷﺤﻨﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮى‬
‫‪ - 16‬اﻟﻮﺣﺪات اﻟ ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﺗﺒﺎع ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ - 17‬اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫‪ - 18‬اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ إﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺣــﺪد أﻳًﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺨدة ﻛﻤﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﻋﺪم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ ﻛﻤﺨﺰون ‪ ،‬ﻓﺬﻛﺮ ﻛﻴﻔﻴﺔ ااﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ا اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 8-2‬ﻲﻓ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻚ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ ، Garza‬وﺟﺪت أن ﺨﻣﺰوﻧﺎ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪، 2019‬‬
‫ً‬
‫أﻇﻬﺮ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 441000‬دوﻻر ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬واﻛﺘﺸﻔﺖ أﻳﻀﺎ أن‬
‫ً‬
‫ﻤﺟﻴﻌﺎ ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 441000‬دوﻻر‪.‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎدﻫﺎ‬
‫‪ - 1‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟــﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 61000‬دوﻻر واﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ‪ Garza‬ﺒﻟ اﻟﺸــﺤﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪.Bontemps‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ 33000‬دوﻻر ﺗﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪ .Garza‬ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ‪ 6‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪.2020‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ 46000‬دوﻻر ﺗﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪ .Garza‬ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب‬
‫إﻰﻟ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ‪ 29‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺎﻛن ﻣــﻦ اﻤﻟﻘﺮر أن ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪735‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ - 4‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻠﻒ ‪ 73000‬دوﻻر ﻳﺘﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺮﺸوط‬

‫‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪ 30‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ، 2019‬وﺗﻠﻘﺘﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 4‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪ - 5‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻠﻒ ‪ 51000‬دوﻻر ﻳﺘﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺮﺸوط‬
‫‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ، 2019‬وﺗﻠﻘﺘﻬﺎ ‪ Garza‬ﻲﻓ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة أﻋﻼه ‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ Garza‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪) 8-3‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون( اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Webber‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ، 2019‬وﺟﺪت اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ آﻟﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ﻟﻄﻠﺐ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ ،‬وﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺗﻢ إﺻﺪار ﻓﺎﺗﻮرة ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ واﺳﺘﺒﻌﺪت‬
‫اﻵﻟﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ﺗﻢ ﺷﺤﻨﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 4‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020 ،‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ اﺳــﺘﻼم اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 2800‬ﻳــﻮرو ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪، 2020‬‬
‫وﺳــﺠﻠﺖ ﻓﺎﺗﻮرة اﻟﺮﺸاء ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ .‬وأﻇﻬﺮت اﻟﻔﺎﺗﻮرة أن‬
‫اﻟﺸﺤﻨﺔ ﻗﺪ ﺗﻤﺖ ﻲﻓ ‪ 29‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ، 2019‬ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺸﺮﺘاة ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 18‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 3400‬ﻟﻢ ﺗﻈﻬﺮ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ى و ﻼء اﻷﻣﺎﻧﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 720‬دوﻻر ﻟﻢ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺸﺮﺘاة ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب ﺗﻢ ادراﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت وﻟﻢ ﺗﺪرج ﺿﻤﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 680‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺒﻟ اﻓــﺮﺘاض أن ﻞﻛ واﺣﺪ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻮاد ‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ‬
‫إدراج اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬و ﻋﻄﺎء ﺳﺒﺐ ﻗﺮارك ﺑﺸﺄن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪) 8-4‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ( ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺴﻠﻲﻌ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻜﺸــﻮف اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 2019/12/31‬ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ orcy 450000‬دوﻻر وأﻣﻜﻦ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/ 11/30‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر وﻟﻢ ﺗﺴﺘﻠﻢ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺠﻟﺮد‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪736‬‬

‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/12/5‬ﺗــﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﻦ ﺑﻨﻚ اﻟﻘﺎﻫﺮة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70000‬دوﻻر‬

‫ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺔ وذﻟﻚ ﺑﻀﻤﺎن ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻢ اﻳﺪاﻋﻬﺎ ﺑﻤﺨﺎزن اﻛﻨﻚ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/12/20‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 35000‬دوﻻر وﻟﻢ ﻳﺴــﺘﻠﻢ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺠﻟﺮد ﺳﻮي ﻣﺎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ‪ 15000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ‪ 2019/12/21‬ﺑﺎﻋــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 62500‬واﺗﻀﺢ اﻧﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺴــﻠﻢ‬
‫ﺣﻲﺘ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/ 12/22‬ﺗﻢ اﺑﻼغ اﻤﻟﻮرد ﺑﺄن ﻫﻨﺎك ﺟﺰء ﻣﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪ 2019/12/20‬ﻏــﺮﻴ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﻤﻮاﺻﻔﺎت وﺗﺮﻏﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ردﻫﺎ وﻗﺒﻞ اﻤﻟﻮرد‬
‫ذﻟﻚ وﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ‪ 5000‬دوﻻر إﻻ اﻧﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺮﺳــﻞ ﻟﻠﻤﻮرد ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/12/26‬ﻣﻨﺤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أﺣــﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻗﺮﺿﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100000‬دوﻻر‬
‫وذﻟﻚ ﺑﻀﻤﺎن ﺑﻀﺎﻋﺔ اودﻋﻬﺎ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ﺨﻣﺎزن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/12/28‬ﺗﺴــﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أوراق اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻮردة ﻣﻦ اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 2019/12/1‬وﻗﺪ وﺻﻠﺖ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻤﻟﻴﻨﺎء اﻻﺳــﻜﻨﺪرﻳﺔ وﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 130000‬دوﻻر وﻣﺎزاﻟﺖ اﺟــﺮاءات اﺤﻛﺨﻠﻴﺺ ﺒﻟ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺟﺎرﻳﺔ وﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻹﻓﺮاج ﻋﻨﻬﺎ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2019/12/31‬وﺻﻞ ﻛﺸﻒ اﻤﻟﺒﻴﻊ ﻣﻦ اﻟﻮ ﻴﻞ ﺳﻌﺪ وا ي اوﺿﺢ ان اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ً‬
‫وﻟﻢ ﺗﺒﺎع ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺠﻟﺮد ﺗﺒﻠﻎ ‪ 140000‬دوﻻر وﻓﻘﺎ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﻔﺎﺗﻮرة اﻟﺼﻮرﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻗﺪ أﻣﻜﻦ اﺤﻛﻮﺻﻞ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﺴﻠﻴﻔﻴﺔ ﻛﻨﻚ اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪%70‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ اﻟﺮﻤﺣﺔ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ‪ %25‬إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻣﺎ ﺳــﻌﺮ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬
‫اﻟﺼﻮرﻳﺔ ﻳﺘﺤﺪد ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ‪ %40‬اﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻘﺮض ا ي ﻣﻨﺤﺘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻳﻌﺎدل ‪ %80‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻮدﻋﺔ‬
‫ﻛﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫‪) 8-5‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺎت اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ -‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري( ﻳﺘﻢ ﺣﺬف ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ أو أﻛﺮﺜ ﻲﻓ‬
‫ﻞﻛ ﺟﺪول ﻣﻦ ﺟﺪاول ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪737‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪410000‬‬ ‫؟‬ ‫‪290000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫؟‬ ‫‪13000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫؟‬ ‫‪347000‬‬ ‫؟‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫؟‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫؟‬ ‫؟‬ ‫؟‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫؟‬ ‫‪298000‬‬ ‫‪260000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪10000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت وﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪12000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪303000‬‬ ‫؟‬ ‫‪238000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪97000‬‬ ‫‪91000‬‬ ‫‪46000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﻣﻸ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة‪.‬‬
‫‪) 8-6‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ‬
‫‪Guillen‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑـ ‪ 20،000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﺮﺸوط اﺨﻟﺼﻢ‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫اﺠﻘﺪي ا ‪ ، 2/10‬ص ‪60‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑـ ‪ 15000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻊ ﻣﺮاﺨة ﺮﺷوط ‪، 1/15‬‬ ‫‪11‬‬
‫ص ‪.30‬‬
‫ﺗﻢ دﻓﻊ ﻓﺎﺗﻮرة ‪ 10‬ﻣﺎﻳﻮ‬ ‫‪19‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑـ ‪ 11500‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺧﺎﺿﻌﺔ‬ ‫‪24‬‬
‫ﻟﺮﺸوط اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ ، 2/10‬ص ‪.30‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺬﻛــﻮرة أﻋﻼه ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺠﻞ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وأن‬
‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺎﻣﻞ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺮﺷاء أو ﺳــﺪاد ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺬﻛﻮرة‬
‫أﻋﻼه ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻤﻟﻄﻠــﻮب ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪.‬‬ ‫ﺳﻴﺘﻢ إﻋﺪادﻫﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪738‬‬

‫‪ ) 8-7‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ( ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ohno‬ﺑﺮﺸاء ﺑﻀﺎﻋﺔ‬

‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 12000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ، 2019‬وﺨﺗﻀــﻊ ﺨﻟﺼﻢ ﺠﺗﺎري ﻗﺪره ‪٪ 10‬‬
‫وﺑﺮﺸوط اﺋﺘﻤﺎن ﻗﺪرﻫﺎ ‪ ، 3/15‬ص ‪ .60 /‬ﻟﻘﺪ ردت ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 3000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫)اﻟﺴــﻌﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺒﻞ اﺨﻟﺼﻢ اﺤﻛﺠﺎرى أو اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي( ﻲﻓ ‪ 4‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ .‬ﺗﻢ دﻓﻊ‬
‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﻲﻓ ‪ 13‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪) .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف‪(.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Ohno‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ ،‬ﺳﺠﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺮدودات وا ﻓﻊ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Ohno‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺮدودات وا ﻓﻊ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺄي ﻣﺒﻠﻎ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ؟‬
‫‪) 8-8‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى واﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Chippewas‬ﻣﻨﺘﺞ‬
‫واﺣﺪ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Chippewas‬‬
‫‪ 6‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 100‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫ا ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 8‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 80‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪4‬‬
‫‪ 6.5‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 150‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪11‬‬
‫‪ 8.75‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 120‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪13‬‬
‫‪ 7‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 160‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪20‬‬
‫‪ 9‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫‪ 100‬وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪27‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ .‬وﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﻤﺖ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Chippewas‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟــﺮد ا ورى‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﺮﻀورﻳﺔ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸــﻬﺮ ‪ ،‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ إﻰﻟ أن ﺨﻣﺰون ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻫﻮ‬
‫‪ 110‬وﺣﺪات‪.‬‬
‫‪739‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪.‬‬

‫‪ - 3‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Chippewas‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﺮﻀورﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ LoBianco‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ اﺑﺮﻳﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬ ‫‪8-9‬‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬
‫‪10×500‬‬ ‫‪ 3‬اﺑﺮﻳﻞ‬ ‫‪6×600‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪10×1300‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6.08×1500‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪11×600‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪6.4×800‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪11×1200‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪6.5×1200‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪12×900‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪6.60×700‬‬ ‫‪21‬‬
‫‪6.79×500‬‬ ‫‪29‬‬
‫‪4500‬‬ ‫‪5300‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى أﺣﺴــﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫)أ( ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪) FIFO‬ب( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ أﺣﺴــﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫)أ( ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪) FIFO‬ب( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺳــﻮف ﺗﻈﻬﺮ‬ ‫ﻰﻓ ﻓﺮﺘات اﺤﻛﻀﺨﻢ أى ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ أﺒﻟ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Esplanade‬‬ ‫‪ 8-10‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬

‫‪8‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2019‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة(‬

‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪ 25‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪ 16‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 26‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪740‬‬

‫اﻇﻬﺮ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدى وﺟﻮد ‪ 1500‬وﺣﺪة ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪.2019‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Esplanade‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺪاول‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺤﻟﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ، 2019‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫)أ( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‪.‬‬
‫)ب( ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬
‫)ج( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻮ ﻮ‪.‬‬ ‫ﺔ ‪Couples‬‬ ‫‪ 8-11‬ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺄﺟﻬﺰة اﻟﺮادﻳﻮ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺒﻴﻊ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮاة‬
‫‪410‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪3440‬‬ ‫‪4.30‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪800‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪2100‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪300‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪7‬‬
‫‪2190‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪300‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪10‬‬
‫‪1804‬‬ ‫‪4.51‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪400‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪1480 7.40‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪15‬‬
‫‪1380‬‬ ‫‪4.60‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪300‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪2960 7.40‬‬ ‫‪400‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪22‬‬
‫‪2290‬‬ ‫‪4.85‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪500‬‬ ‫‪25‬‬
‫‪1500‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪200‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪10230‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪9324‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ ‪2100‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد ا وري ‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮ ﻮ وﻓﻘﺎ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪(.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪.‬‬
‫‪741‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ب ‪ -‬اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫‪ - 1‬أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أﻋﻼه ﺳﻮف ﺗﺴﻔﺮ ﻋﻦ أﺒﻟ رﻗﻢ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ؟ اﺮﺷح اﻟﺴﺒﺐ‪.‬‬
‫‪ - 2‬أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ أﻋﻼه ﺳﻮف ﺗﺴﻔﺮ ﻋﻦ أﺒﻟ رﻗﻢ ﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ اﺮﺷح اﻟﺴﺒﺐ‪.‬‬
‫‪ 8-12‬ﻳﺪرس ﺠﻣﻠﺲ إدارة ﺮﺷ ﺔ ‪ Oksana‬ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ إﺻﺪار ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ )‪ (FIFO‬ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫‪50× 2000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪20× 6000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪22× 6000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪25×10000‬‬
‫‪30 ×7000‬‬
‫‪ ×9000‬؟‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪200000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﺣ ﻳﻤﻜﻦ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﺠﺘﺎﺋﺞ‬
‫‪ 8-13‬ﺗﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ Werth‬ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻗﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ﻋﺪاد‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‪ .‬ﺗﻢ إﻋﻄﺎء اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Werth‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻳﻜﺸﻒ اﻟﻌﺪ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻮﻓﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬ ‫اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻋﻦ ‪234890‬‬
‫‪ - 2‬اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻰﻫ ‪ 102020‬دوﻻر ﻣﻦ و‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Browser‬ﺗﻢ ﺷﺤﻦ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪ 29‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ووﺻﻠﺖ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ .‬وﺻﻠﺖ اﻟﻔﺎﺗﻮرة وﺳﺠﻠﺖ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ى ﻣﻮدﻋﺔ اﻛﻨﻚ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 12800‬وﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 9000‬دوﻻر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪742‬‬

‫‪ - 4‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 15630‬دوﻻر ﻣﺸﺮﺘاة ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب وﻟﻢ ﺗﺼﻞ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 8540‬دوﻻر ﻣﺸﺮﺘاة ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب وﻟﻢ ﺗﺼﻞ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ى و ﻼء اﻻﻣﺎﻧﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 10438‬ﻟﻢ ﺗﺪرج ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺸــﺮﺘاة ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب ﺗﻢ ادرﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 18900‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﻫﻨﺎك ﻣﺮدودات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻟﻢ ﺗﺼﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻌﺪ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 1500‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Werth‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻤﻟﺨﺰون واﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﺒﺎﻟﻐﻬﺎ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺠﻔﺮﺘض أن اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ‪..‬‬
‫‪ 8-14‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Thomason‬ﺑﺎﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪) .‬ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪(.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴــﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة واﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت وﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‪) .‬اﻓﺮﺘض أن ﻫﺬا اﻟﺮﺸاء ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ودﻓﻌﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻪ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺗﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺨﻣــﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺻﺤﻴــﺢ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‪) .‬اﻓﺮﺘض أن ﻫﺬا اﻟﺮﺸاء ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ودﻓﻌﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫وﺿﺢ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺧﻄﺎء ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬وﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول )اﻓﺮﺘض‬
‫أن اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ‪ ،(1‬واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 8-15‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﻓﺼﺤــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dwight‬ﻋﻦ أﺻــﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪ 390000‬ﻳﻮرو واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 200000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻻ‬
‫رﺑﻤﺎ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Dwight‬ﻧﻈﺎم‬
‫اﺠﻟﺮد ا وري‪.‬‬
‫‪743‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ - 1‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 22000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺷﺤﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﺣﺪ اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ‬

‫‪ 28‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬ﺗﻠﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dwight‬اﻟﻔﺎﺗﻮرة وﺳﺠﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 29‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻤﺨﺰون ى ‪Dwight‬‬
‫ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺣ ‪ 4‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪ - 2‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘاة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 20.000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﺣﺪ اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬
‫ﻲﻓ ‪ 26‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬اﺳﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dwight‬اﻟﻔﺎﺗﻮرة وﺳﺠﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Dwight‬ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺣ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ادراج ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 13000‬ﻳﻮرو ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ ﺧﺼﻢ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺸﺤﻦ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 3000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼﻧﺎت ﻲﻓ‬
‫‪ 28‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Dwight‬‬ ‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫‪ - 2‬إﺨدة ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﺑﻌﺪ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑــﺄي ﻣﺒﻠﻎ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳــﻞ ا ﺧﻞ )ﻗﺒــﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ( ﻷﺒﻟ أو ﻷﺳــﻔﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﺤﻛﺼﺤﻴﺤﺎت؟‬
‫‪ 8-16‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Wu‬دون ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أﺧﻄﺎء ﻣﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪5000‬‬ ‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪9000‬‬ ‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫‪520000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪11000‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻄﺄ‬ ‫‪560000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪2000‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫‪580000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪10000‬‬ ‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻼزم‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻹﻇﻬﺎر رﻗﻢ ا ﺧﻞ اﻟﺼﺎﻲﻓ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﻞﻜ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺖ ﺑﻌﺪ ﻣﺮاﺨة أﺧﻄﺎء اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪744‬‬

‫ﺔ ‪Seminole‬‬ ‫‪ 8-17‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬

‫‪24×200‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 10‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬ ‫‪10×300‬‬ ‫رﺻﻴﺪ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪25×500‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬ ‫‪11×800‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪11‬‬
‫‪27×250‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪27‬‬ ‫‪13×500‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪20‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﻮﺟﺐ )‪ LIFO (1‬و )‪.FIFO (2‬‬
‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ وﺨﻣﺰون أﺧﺮ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪.LIFO‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ واﺣﺘﺴﺎب اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺳﺤﺐ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ إذا ﺗﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬؟‬
‫‪ - 4‬ﻤﻟﺎذا ﻳﺬﻛﺮ أن ‪ LIFO‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻨﺘﺞ ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪FIFO‬؟‬
‫‪ 8-18‬ﺳﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Keyser‬ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت ﻟﺸﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬
‫‪10×500‬‬ ‫‪ 3‬اﺑﺮﻳﻞ‬ ‫‪6×600‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪10×1300‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6.08×1500‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪11×600‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪6.4×800‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪11×1200‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪6.5×1200‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪12×900‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪6.60×700‬‬ ‫‪21‬‬
‫‪6.79×500‬‬ ‫‪29‬‬
‫‪4500‬‬ ‫‪5300‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى أﺣﺴﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام )أ(‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪) FIFO‬ب( ‪.LIFO‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ أﺣﺴﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام )أ(‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪) FIFO‬ب( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى اﺣﺴــﺐ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫وﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪<FIFO‬‬
‫‪745‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ام ﻃﺮﻳﻘﺔ ام ‪LIFO‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ‬ ‫ﻰﻓ ﻓــﺮﺘات اﺤﻛﻀﺨﻢ أى ﻃﺮﻳﻘــﺔ ‪FIFO‬‬ ‫‪-4‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ أﺒﻟ‬
‫ﺔ ‪Mills‬‬ ‫‪ 8-19‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪8‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2019‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪ 25‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪ 16‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 26‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫اﻇﻬﺮ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدى وﺟﻮد ‪ 1500‬وﺣﺪة ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Mills‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺪاول‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺤﻟﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ، 2019‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪LIFO‬‬ ‫)‪ (1‬ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬ ‫)‪(2‬‬
‫)ج( ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 8-20‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺳــﺠﻞ ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺮﺷ ﺔ ‪ Cannondale‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Boston Teapots‬ﻟﺸﻬﺮ‬
‫ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪38 × 300‬‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎﻳﻮ‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪20× 400‬‬ ‫‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪38× 590‬‬ ‫‪20‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪25× 600‬‬ ‫‪12‬‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪30 ×400‬‬ ‫‪28‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻻ ﻳﺘﻢ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ وأن اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺸﻬﺮ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ‪ 510‬وﺣﺪة ﻲﻓ ﻣﺘﻨﺎول ا ﺪ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام )‪(1‬‬
‫‪ FIFO‬و )‪LIFO (2‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪746‬‬

‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻬﺎ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام )‪ FIFO (1‬و )‪LIFO (2‬؟‬
‫‪ 8-21‬ﻳــﺪرس ﺠﻣﻠﺲ إدارة ﺮﺷ ﺔ ‪ Hayward‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ إﺻﺪار ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫إﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ )‪ (FIFO‬ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫‪ .LIFO‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫‪50× 2000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪20× 6000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪22× 6000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪25×10000‬‬
‫‪30 ×7000‬‬
‫‪ ×9000‬؟‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪200000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﺣ ﻳﻤﻜﻦ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﺠﺘﺎﺋﺞ‬
‫‪ 8-22‬أﻧﺖ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ اﻟﺸﺆون اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Mickiewicz‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫أﻋﺪت ﺟﺪوﻟﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ ﻤﻟﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول اﻤﻟﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪.2019‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﺠﻟﺪاول أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت )‪ 5‬دوﻻر ﻟﻜﻞ وﺣﺪة(‬
‫‪25100‬‬ ‫‪124900‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫اﺠﻟﺪول اﻻول‬
‫‪20400‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫اﺠﻟﺪول اﺨﻛﺎ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺟﺪول ﺒﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪40000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪33600‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 10‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪25500‬‬ ‫‪4.25‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 30‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪38700‬‬ ‫‪4.30‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 11‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫‪52800‬‬ ‫‪4.40‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 17‬ﻣﺎرس‬
‫ﻻ ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ ‪ ،Peggy Fleming‬رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أن ﻳﻔﻬﻢ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻫﻮاﻣــﺶ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣــﻦ ﻧﻔﺲ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ .‬ﺑﺼﻔﺘــﻚ ﻧﺎﺋﺒﺔ رﺋﻴﺲ‬
‫‪747‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫اﻟﺸﺆون اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أوﺿﺤﺖ اﻟﺴﻴﺪة ﻓﻠﻴﻤﻨﺞ أن اﺠﻟﺪوﻟﻦﻴ ﻳﺴﺘﻨﺪان إﻰﻟ اﻓﺮﺘاﺿﺎت‬

‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺪﻓﻖ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺨــﺰون‪ ،‬ﻣﺜﻞ ‪ FIFO‬و ‪ .LIFO‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد‬
‫اﺠﻟﺪوﻟﻦﻴ ‪ 1‬و ‪ 2‬ﺑﺎﻟﺮﻀورة ﻲﻓ ﺗﺴﻠﺴﻞ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪوﻟﻦﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﻦﻴ ﺤﻟﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﺟﺪاول ا ﻋﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺿﺢ‬
‫ﺗﺮ ﻴﺒﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻓﺮﺘض اﺠﻈﺎم ا وري(‬
‫ﺔ ‪Tom‬‬ ‫‪ 8-23‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮوط‬ ‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪50‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ‪30‬‬ ‫‪10624‬‬ ‫‪1/15‬‬
‫‪1040‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪ 5/1‬ص ‪30‬‬ ‫‪11437‬‬ ‫‪3/15‬‬
‫‪1350‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪ 10/1‬ص ‪30‬‬ ‫‪21332‬‬ ‫‪6/20‬‬
‫‪1008‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪ 10/1‬ص ‪30‬‬ ‫‪27644‬‬ ‫‪9/12‬‬
‫‪836‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪ 10/1‬ص ‪30‬‬ ‫‪31269‬‬ ‫‪11/24‬‬
‫‪5234‬‬ ‫‪365‬‬
‫اﺠﻟﺮد ﻣﺎدي ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻳﻮﺿﺢ أن اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻰﻠ ‪ 110‬وﺣﺪة‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أﺳﻠﻮب ‪.FIFO‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪.LIFO‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺼــﺢ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬وذﻟﻚ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ أﻋﻼه؟‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ‪Problems‬‬
‫‪ 8-1‬ﺗﺘﻌﻠﻖ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﺑﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kim‬ﺑﺮﺸاء ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 175000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺨﺗﻀﻊ‬
‫ﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 20‬و ‪ ،% 10‬ﻣﻊ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ‪ .‬ﻛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kim‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪ Keillor‬ا ي ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 1100000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫إﻰﻟ ﻋﺪد ﻣﺎدي ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻗﺒــﻞ أي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪748‬‬

‫أ ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸــﺤﻮﻧﺔ ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺮﺸوط ‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪ 24‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪،2019 ،‬‬

‫ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 69000‬ﻳﻮرو ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Keillor‬ﺗﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ‪4‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻌــﺪ اﻟﻔﻌﻲﻠ ‪ 29000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋــﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﻓﻮاﺗﺮﻴﻫﺎ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Sakic‬ﺑﺮﺸوط ﻓﻮب ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﺳــﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﺠﻘﻞ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫ﻣﺎ اﻤﻟﺒﻠــﻎ ا ي ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Keillor‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫‪ - 3‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪22‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 9‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫‪23‬‬ ‫‪3500‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪26‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ اﻟﻌﺪ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2000 ،2019‬وﺣﺪة‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪،FIFO‬‬
‫ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬؟ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 4‬ﺎﻛن ى ‪ ،Donovan‬ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﺘﺎﺟﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪909400‬‬ ‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻹﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫‪8700‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻟﻠﺒﺎﺋﻌﻦﻴ‬
‫‪16500‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪22000‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪17100‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺷﺤﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪6800‬‬ ‫اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أﺟﺐ ﻋﻦ ﻞﻛ ﺳﺆال ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺣﻮل اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬واﺮﺷح إﺟﺎﺑﺎﺗﻚ‪.‬‬
‫‪ 8-2‬ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Dimitri‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ ﻟﻸدوات اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ ،‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺳﺠﻼﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪749‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ً‬
‫)ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ﻣﺼﻨﻊ ‪1520000‬‬ ‫ﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ ،Dimitri‬ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪(2019‬‬
‫‪1200000‬‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬
‫‪8150000‬‬ ‫ً‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﻌــﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ أدوات ﺗﻤﺖ ﻷﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺮﺸوط‬
‫‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻫــﺬه اﻷدوات ‪ 31000‬دوﻻر‬
‫وﺗﻤﺖ ﺤﻣﺎﺳﺒﺘﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺸﺤﻨﺔ ﺒﻟ رﺻﻴﻒ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ‬
‫ﻲﻓ ‪ Dimitri‬ﻲﻓ اﻧﺘﻈﺎر أن ﻳﺴﺘﻠﻤﻬﺎ اﺠﺎﻗﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺎﻛﻧﺖ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ ‪ Dimitri‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬و ﻧﺖ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺎﺗﻮرة ‪ 76000‬دوﻻر‪ ،‬وﺗﻢ ﺷــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺮﺸوط ‪ .f.o.b‬ﻲﻓ ‪29‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﺨﻣﺰون اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ اﻷدوات اﻤﻟﻌﺎدة ﻣﻦ ﻗﺒــﻞ اﻟﻌﻤﻼء واﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻧﺘﻈﺎر‬
‫اﺤﻛﻔﺘﻴﺶ ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻌﺎدة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻲﻓ اﻟﻌﺪد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 8‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬ﺗﻢ ﻓﺤﺺ اﻷدوات اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 32000‬دوﻻر ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﺒﺎﻋﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 26000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪42000‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ ،‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻓﺎﺗﻮرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 27000‬دوﻻر‪ ،‬وردت ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﻟﺴﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﺴﺎء‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﻼم ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪2‬‬‫ً‬ ‫‪5:00‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎب اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ‬
‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 7‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻮاردة ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ ﻲﻓ ‪ 26‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻓﺎﺗﻮرة اﻛﺎﺋﻊ ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪56000‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪. 2019‬‬
‫‪ - 8‬ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﻮدﻋﺔ ى اﻛﻨﻚ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻠﻘﺮض ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 20000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻨﺴــﻴﻖ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﺗﺴﻮﻳﺎت‬
‫‪ ،2019‬ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻷو ﺔ ﻟﻞﻜ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟـ ‪ .Dimitri‬أﻇﻬﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪750‬‬

‫اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺨﻛﻤﺎﻧﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت أي ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷو اﻤﻟﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻓﺄﻛﺘﺐ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﻮردﻳﻦ‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون‬
‫‪8150000‬‬ ‫‪1200000 1520000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻻﺻﻰﻠ‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ــ اﻟﺰﻳﺎدة )اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ(‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫‪8‬‬
‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪ 8-3‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Torres‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﻏﺴﻄﺲ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ‬
‫أدﻧﺎه‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Torres‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪.‬‬
‫‪ 10‬أﻏﺴﻄﺲ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12000‬دوﻻر ﺑﺮﺸوط ‪ 10/2‬ص ‪30‬‬
‫ﺗﻢ رد ﺟﺰء ﻣﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 10‬أﻏﺴﻄﺲ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1200‬دوﻻر‪.‬‬ ‫‪13‬‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16000‬دوﻻر ﺑﺮﺸوط ‪ 10/1‬ص ‪60‬‬ ‫‪15‬‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬دوﻻر ﺑﺮﺸوط ‪ 10/1‬ص ‪30‬‬ ‫‪25‬‬
‫ﺗﻢ ﺳﺪاد ﻓﺎﺗﻮرة ‪ 15‬أﻏﺴﻄﺲ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬ ‫‪28‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺗﺴﺠﻞ ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ إﻤﺟﺎ ﺔ وأﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‬
‫ﻋﻨﺪ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺻﻒ ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ وأن اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة‬
‫ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪751‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻼزم ﻰﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺻﻒ ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﺗﻔﻀﻞ وﻤﻟﺎذا؟‬
‫‪ 8-4‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Silva‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ اﺑﺮﻳﻞ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬
‫‪300‬‬ ‫‪5‬اﺑﺮﻳﻞ‬ ‫‪5×100‬‬ ‫‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪200‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪5.10×400‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪800‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪5.3×300‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪150‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪5.35×200‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪5.6×600‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪5.8×200‬‬ ‫‪30‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋــﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣــﺪات؛ ﻳﺘﻜﻮن ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣــﻦ ‪ 100‬وﺣﺪة ﻣﻦ‬
‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ‪ 250‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ 26‬أﺑﺮﻳﻞ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ج‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋــﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫‪ 8-5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Cheng‬ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫اﻟﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻠﻢ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪1200‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪500‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪1100‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪1300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪18‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪752‬‬

‫‪200‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪1500‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪23‬‬
‫‪700‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪2300‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪1600‬‬ ‫‪28‬‬
‫‪1000‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪31‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻵ ﺻﺎدر أوﻵ ً‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ - 2‬إذا ﺗﻢ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻦﻴ‪ ،‬وﺗﻢ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺳﺤﺐ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﺳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻛﻤﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ أ و ب أﻋﻼه ﻲﻫ‬
‫ﻧﻔﺴﻬﺎ؟ اﺮﺷح وأﺣﺴﺐ‪.‬‬
‫‪ 8-6‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Ehlo‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻌــﺪدة اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﺣﺪ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻌﺮ‪ /‬اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪12‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪1/1‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪2/4‬‬
‫‪30‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪2/20‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪4/2‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪2200‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪4/11‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﺮﺷ ﺔ‪:Ehlo‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪ - 3‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫‪ - 4‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺘﺤﺮك‪.‬‬
‫‪753‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ 8-7‬ﺳﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ronaldo‬ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺠﻟﺰء ‪ VF5‬ﻟﺸﻬﺮ ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت‬
‫‪300‬‬ ‫‪5‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‬ ‫‪5×100‬‬ ‫‪ 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‬
‫‪200‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪5.10×400‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪800‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪5.3×300‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪150‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪5.35×200‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪5.6×600‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪5.8×200‬‬ ‫‪30‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫ج‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫‪ - 2‬إذا ﺗﻢ ﺗﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‪ ،‬وﺗﻢ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻞﻛ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺤﺐ‪ ،‬ﻓﻤﺎ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﻈﻬﺮ ﺑﻪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ أ و ب اﻋﻼه؟‬
‫‪ 8-8‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Slatkin‬ﻟﻠﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫اﻟﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻠﻢ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات‬
‫‪1200‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪500‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪1100‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪1300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪20‬‬
‫‪1500‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪23‬‬
‫‪700‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪2300‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪1600‬‬ ‫‪28‬‬
‫‪1000‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫‪31‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪754‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺎت‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ب‪-‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‬ ‫ج‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫‪ - 2‬إذا ﺗﻢ ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﺑﺎ وﻻر‪ ،‬وﺗﻢ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺳﺤﺐ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﺳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻛﻤﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ أ و ب أﻋﻼه ﻲﻫ‬
‫ﻧﻔﺴﻬﺎ؟ اﺮﺷح وأﺣﺴﺐ‪.‬‬
‫‪ 8-9‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Tsui‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﺣﺪ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻌﺮ‪ /‬اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪12‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪1/1‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪2/4‬‬
‫‪30‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪2/20‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪4/2‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪2200‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪4/11‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﺮﺷ ﺔ ‪:Tsui‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫‪-1‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫‪-2‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬ ‫‪-3‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬ ‫‪-4‬‬
‫‪ - 5‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا ورى‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫‪ - 6‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺘﺤﺮك‪.‬‬
‫‪8-10‬ﻃﻠﺒﺖ إدارة ﺮﺷ ﺔ ‪ Tritt‬ﻣﻦ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺤﻛﺎﺑﻊ ﻬﻟﺎ وﺻﻒ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻠﻬﺎ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘــﺔ ‪ LIFO‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪FIFO‬‬
‫‪755‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺧﻼل ﺨﻲﻣ ‪ 2019‬و ‪ .2020‬ﺒﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أن ﻳﻔﺮﺘض أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ إﻰﻟ ‪LIFO‬‬
‫ﺳﺎري اﻤﻟﻔﻌﻮل ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬وأن ﻗﺎﻋﺪة ‪ LIFO‬اﻷو ﺔ ﺳﺘﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2018‬ﺗﻌﺮض أدﻧﺎه اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫ﻋﻦ ﺨﻲﻣ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﻣﻄﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫‪2020/12/31‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬ ‫‪2018/12/31‬‬
‫‪176000‬‬ ‫‪140000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪200000‬‬ ‫‪170000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫‪120000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪154000‬‬ ‫‪130000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪650000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪200000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪260000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪140000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪80000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪110000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪650000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻷﺧﺮ ﺳﻨﺘﻴﻦ‬
‫‪2020/12/31‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬
‫‪1350000‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪756000‬‬ ‫‪505000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫‪304000‬‬ ‫‪205000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮى‬
‫‪1060000‬‬ ‫‪710000‬‬
‫‪290000‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪116000‬‬ ‫‪76000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(40%‬‬
‫‪114000‬‬ ‫‪174000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت أﺧﺮى‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﻣﻦ ‪ 40000‬وﺣﺪة ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ‪3.00‬‬
‫دوﻻرات‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات ﺗﺒﺎع ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺴﻌﺮ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ(‪:‬‬
‫‪7.5 ×180000 :2020‬‬ ‫‪6× 150000 : 2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪756‬‬

‫‪ - 3‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺴﻌﺮ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ(‪:‬‬

‫‪4.4×180000 :2020‬‬ ‫‪3.5×150000 :2019‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﺘﻢ دﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺑﻤﻌﺪل ﻓﻌﻲﻠ ﻗﺪره ‪ % 40‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اذﻛﺮ اﺤﻟﺴﺎب )اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت( اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وا ي ﺳﻴﻜﻮن ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ‪ LIFO‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ ،FIFO‬وﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻞﻜ‬
‫ﺣﺴﺎب ﺗﻤﺖ ﺗﺴﻤﻴﺘﻪ‪ .‬إﻇﻬﺎر اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪ 8-1‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻟﺴﻔﺮ إﻰﻟ ﻓﻴﻴﻨﺎ ﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ واﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺟﺮد ﻓﺮع ﻓﻴﻴﻨﺎ ﻷﺣﺪ ﻋﻤﻼﺋﻚ‪.‬‬
‫ﺳﺘﺼﻞ ﻳﻮم اﺨﻟﻤﻴﺲ اﻤﻟﻮاﻓﻖ ‪ 30‬دﻳﺴﻤﺮﺒ وﺠﺗﺪ أن إﺟﺮاءات اﺠﻟﺮد ﻗﺪ ﺑﺪأت ﻟﻠﺘﻮ‪.‬‬
‫ﻻﺣﻈﺖ وﺟﻮد ﺳﻴﺎرة ﺳﻜﺔ ﺣﺪﻳﺪ ﺒﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻄﺮﻳﻖ ﻋﻨﺪ ﺑﺎب اﺤﻛﻔﺮﻳﻎ واﺳﺄل‬
‫ﻣﺪﻳﺮ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻮدع ‪ ،‬ﺑﺎك روﺟﺮز ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺨﻳﻄﻂ ﺠﻟﺮد ﺤﻣﺘﻮﻳﺎت اﻟﺴﻴﺎرة‪ .‬ﻳﺮد‬
‫ً‬
‫ﻗﺎﺋﻼ‪” :‬ﻟﻦ ّ‬
‫ﻧﻀﻤﻦ اﻤﻟﺤﺘﻮﻳﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻲﻓ وﻗــﺖ ﻻﺣﻖ ﻣﻦ ا ﻮم ‪ ،‬ﺗﻄﻠﺐ ﻣﻦ أﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨــﺪوق ﻓﺎﺗﻮرة اﺤﻟﻤﻮﻟﺔ وﻓﺎﺗﻮرة‬
‫اﻟﺸــﺤﻦ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺗﺮﺴد اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﺨﻣﺘﻠﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ‪ ،‬واﻷﺳﻌﺎر ‪ ،‬وﺗﻤﺪﻳﺪات‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎرة‪ .‬ﻻﺣﻈﺖ أﻧﻪ ﺗﻢ ﺷــﺤﻦ اﺤﻟﻤﻮﻟﺔ ﻲﻓ ‪ 24‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﺑﺮﻟﻦﻴ‪،‬‬
‫‪ .f.o.b‬ﺑﺮﻟﻦﻴ ‪ ،‬وأن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳــﻌﺮ اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ اﻟﺴــﻴﺎرة ﺎﻛن ‪ .35300‬دﺨ‬
‫ﻓﺎﺗﻮرة اﻟﺸــﺤﻦ إﻰﻟ دﻓﻊ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‪ .‬و ﻧﺖ اﻟﺮﺸوط ‪ 30‬ﻳﻮﻣﺎ ﺻﺎﻲﻓ‪ .‬وﻳﺆ ﺪ أﻣﻦﻴ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﻫﺬه اﻟﻔﺎﺗﻮرة ﺳﺘُﺤﻔﻆ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻋﻤﻴﻠﻚ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ؟ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻷي ﺳﺒﺐ )اﻷﺳﺒﺎب( اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻗﺪ ﻳﺮﻏﺐ ﻋﻤﻴﻠﻚ ﻲﻓ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ 8-2‬ﺎﻛرﻟﻮس ﺑﻴﻠﺮﺘان ‪ ،‬أﺧﺼﺎ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬ﻣﻬﺘﻢ ﺑﺘﺤﺴــﻦﻴ ﻓﻬﻤﻪ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨــﺰون‪ .‬رﻏﻢ أن ﺎﻛرﻟﻮس ﻳﻔﻬﻢ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻷﻛــﺮﺜ ﺗﻄﻮرا أﻧﻈﻤﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬ﻳﻪ اﻟﻘﻠﻴــﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺮﻓﺔ ﺣﻮل ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫دراﺳﺔ ﺳﺠﻼت ‪ ، Strider‬اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ ذات اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫‪757‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﻣﺘﺠﺮﻫﺎ اﺨﻟﺎص وﺒﻟ اﻟﺸــﺤﻨﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪ ، Chavez‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬

‫اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Strider‬أن ﺗﺪرج ﻲﻓ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ اﻟﺴــﻠﻊ ذات اﻷﺳــﻤﺎء اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎدة اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻣﻦ ﻣﻮردﻳﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﺑﻌﺪ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺮﺷوط اﻟﺮﺸاء ﻲﻫ ‪ .f.o.b‬ﻧﻘﻄﺔ اﻟﺸﺤﻦ )اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ(؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ Strider s‬ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺸﺤﻦ ﻛﺘﻠﻜﻔﺔ ﺨﻣﺰون؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Strider‬ﺑﺮﺸاء ﺳﻠﻌﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط ‪ ، 2/10‬ﺻﺎﻲﻓ ‪ ، 30‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﺴﺠﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت إﻤﺟﺎ ًﺎ أو ﺻﺎﻓﻴًﺎ؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 8-3‬ﻗﺎم ﺟﻮرج ﺳــﻮﻟﻲﺘ ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ، Garrison‬ﺑﺘﻌﻴﻴﻨﻚ ﻣﺆﺧﺮا ﻛﻤﺴﺎﻋﺪ‬
‫‪ .‬إﻧﻪ ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺧﺮﺒﺗﻚ ﻲﻓ ﺠﻣﺎل ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬وﺗﺸــﺎرك اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺠﺗــﺎرة اﺠﻟﻤﻠــﺔ واﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻣﻦ إﻃﺎرات اﻟﺴــﻴﺎرات‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺮﻴاد ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﺨﺰون ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻪ ﻲﻓ ﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﺸﺤﻦ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ ﺒﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻫﻞ‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﻨﺘﺞ أم ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻓﺮﺘة؟‬
‫‪ - 2‬ﻳﺘﻜﻮن ﺟــﺰء ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ ”ﺨﻣﺰون“ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﻋﻨــﺎﺮﺻ ﻗﺪﻳﻤﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﻳﻨﺒﻲﻐ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﻘﺎدﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼﻛﻬﺎ ﺣﺎ ًﺎ ﻲﻓ إﻧﺘﺎج ”اﻟﺴﻠﻊ‬
‫أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﻮن ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ“ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﺮﺘي ﻃﺎﺋﺮات ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﺣ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ‪ ،‬واﻤﻟﻮاﺛﻴﻖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻄﺎﺋﺮات‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ؟‬
‫‪ - 4‬ﺗﺮﻳﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺮﺷاء وداﺋﻊ اﻟﻔﺤﻢ ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺮﻳﺪ اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻨﺸــﺊ ﺻﻨﺪوﻗﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ رواﺳﺐ‬
‫اﻟﻔﺤﻢ‪ .‬ﺗﻮاﻓﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺮﺷاء اﻟﻔﺤﻢ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﺤﻣﺪدة وﺑﺄﺳﻌﺎر ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪758‬‬

‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرى ﻗﺎدر ﺒﻟ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺮﺷاء اﻟﻔﺤﻢ وﺳﺪاد اﻟﻘﺮض ﻷﻧﻪ ﻳﺪﻓﻊ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎدن‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﺼﻔﻘﺔ؟‬
‫‪ 8-4‬ﺗﺸﺮﺘي ‪ ، .Feng‬ﺗﺎﺟﺮ أﺟﻬﺰة ﻣﺰﻨ ﺔ ‪ ،‬ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻮردﻳﻦ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺪرس ‪ Feng‬ﻃﺮﻗﺎ ﺑﺪﻳﻠﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻋﻨﺪ دﻓﻊ‬
‫ﻣﻮردﻳﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﺠﻈﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ ﻣﻘﺒﻮ ﺔ ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻨﺪ ﺳﺪاد اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺳﺪاد اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫‪ - 3‬ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪ 1‬ﺷﺮﻛﺔ ‪Lumber‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Lumber‬ﻲﻫ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻛﻨﺎء اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺸﺎر ﺘﻬﺎا ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸــﺮﺘك ‪ ، Trus‬ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ وﺗﺼﻨﻴﻊ اﺨﻟﺸﺐ اﻤﻟﺼﻤﻢ‬
‫ﻫﻨﺪﺳﻴًﺎ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻫﻮ ﺑﺪﻳﻞ ﺨﻲﻟ اﺠﻟﻮدة ﻟﻠﺨﺸﺐ اﻬﻟﻴﻲﻠﻜ ‪ ،‬وﻳﺴﺘﺨﺪم اﺨﻟﺸﺐ واﻤﻟﻮاد‬
‫ذات اﺠﻟﻮدة اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﺒــﻞ ﻧﻔﺎﻳﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ ﻣﺎﻟﻚ‬
‫اﻷﻏﻠﺒﻴــﺔ ﻲﻓ ‪ ، Outlook Window‬وﻫــﻮ اﺤﺗﺎد ﻳﻀﻢ ﺛﻼﺛــﺔ ﺮﺷ ت ﻣﺼﻨﻌﺔ ﻟﻠﻨﻮاﻓﺬ‬
‫اﺨﻟﺸﺒﻴﺔ واﻟﻔﻴﻨﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳــﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Lumber‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Lumber‬‬
‫‪618876000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪475476000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪143400000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪102112000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻدارﻳﺔ واﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪41288000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪24712000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮى‬
‫‪759‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪16576000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬

‫‪7728000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪8848000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ‬
‫أﻗﻞ وﺗﺸﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮاد واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ واﻹﻧﺘﺎج‪ .‬ﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪23830000‬‬ ‫‪27512000‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﺗﺎم‬
‫‪33244000‬‬ ‫‪34363000‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم وﺨﻣﺰون اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪57074000‬‬ ‫‪61875000‬‬
‫‪3993000‬‬ ‫‪5263000‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪53081000‬‬ ‫‪56612000‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺸــﺐ ‪ ،‬واﻟﻘﺮﺸة‬
‫اﺨﻟﺸﺒﻴﺔ ‪ ،‬واﻟﺮاﻓﻌﺎت‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 35‬ﺑﺎﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻛﻢ ﺳــﻴﻜﻮن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻟﻮ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‪ FIFO‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺰون ؟‬
‫‪ - 2‬إذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻫــﻮ ‪ (1) ، ٪ 46.6‬ﻣﺎذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻮ ﺗﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺰون؟ )‪ (2‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧــﻞ ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ؟ )‪ (3‬ﻲﻓ رأﻳﻚ ‪ ،‬ﻫﻞ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻦﻴ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﺟﻮﻫﺮى؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻞ اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻷﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻳﻌﻲﻨ وﺟﻮد‬
‫ﺗﺪﻓﻖ ﻣﺎدي ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﺑﻦﻴ اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪ :2‬ﺷﺮﻛﺔ ‪Noven Pharmaceuticals‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮى اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Noven‬ﻲﻫ ﻣﺎﻜن ﻟﻸﻓﺎﻜر ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ ﺠﻳﺘﻤﻊ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻔﻮق اﻟﻌﻠﻲﻤ واﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‬
‫اﺤﻟﺪﻳﺚ ﺨﻟﻠﻖ إﺟﺎﺑﺎت ﺟﺪﻳﺪة ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻹﻧﺴﺎن‪ .‬ﺗﻌﻤﻞ أﻧﻈﻤﺔ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ ﻋﺮﺒ اﺠﻟﺘ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪760‬‬

‫اﺨﻟﺎﺻــﺔ ﺑﻨﺎ ﺒﻟ ﺗﺮﺴﻳــﻊ اﻷدوﻳﺔ ﺑﺪون أﻟﻢ وﺑﺪون ﺠﻣﻬﻮد ﻲﻓ ﺠﻣــﺮى ا م ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫رﻗﻌﺔ ﺟﺘﻳﺔ ﺑﺴــﻴﻄﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻬﻟﺎ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﺜﺒﺘﺔ ﻲﻓ اﺳﺘﺒﺪال اﻹﺳﺮﺘوﺟﻦﻴ‪،‬‬
‫ﻟﻜﻦ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪ Noven‬ﻧﻘﻮم ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻀﻢ اﻷدوﻳﺔ‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ اﻟﺮﺑﻮ واﻟﻘﻠﻖ وأﻟﻢ اﻷﺳﻨﺎن وﺣ اﻟﺮﺴﻃﺎن‬‫ﻣﺒﻴﻌﺎ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺎرب ﻞﻛ ء ً‬‫اﻷﻛﺮﺜ ً‬
‫ً‬
‫وأﻣﺮاض اﻟﻘﻠﺐ واﻷﻣﺮاض اﻟﻌﺼﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ ﺤﻣﻔﻈﺔ أﺤﺑﺎﺛﻨﺎ أﻳﻀﺎ ﺗﻘﻨﻴﺎت ﺟﺪﻳﺪة ‪،‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺴــﻠﻴﻢ اﻷدوﻳــﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺠﻟﺘ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﻴــﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ‪،‬‬
‫و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻠﻲﺒ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﻦﻴ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫اﻤﻟﻴﻜﺮوﺑﺎت ﻳﻨﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ذﻛﺮت ‪ Noven‬أﻳﻀﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴــﻨﻮي أن أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ ﺣــ اﻵن ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ‬
‫ﺟﻬﻮد ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﺑﻌﻀﻬﺎ ﻣﺴــﺘﻘﻞ وﻗﺪ ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻪ ﺑﺎﺤﻛﻌﺎون ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪Rhone‬‬
‫و ‪ Ciba-Geigy‬ﺗﺘﺄﻟــﻒ اﻟﻌﺎﺋــﺪات ﺣ اﻵن ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴــﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ رﺳــﻮم‬
‫اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ‪ ،‬واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ”اﻤﻟﻬﻤﺔ“ )اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻛﺘﻤﺎل ﻣﺮاﺣﻞ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻨﺘﺞ ﻣﻌﻦﻴ(‪ ،‬واﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ‪ .‬ﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻬﺎ ﺳﺘﺤﻘﻖ إﻳﺮادات ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ ﻣﻦ إﻃﻼق أول ﻣﻨﺘﺞ ﻬﻟﺎ‪،‬‬
‫ﻋﺮﺒ اﺠﻟﺘ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻻﺳﺮﺘوﺟﻦﻴ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺟﺰء اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Noven‬‬
‫‪12070272‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪23445070‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪1264553‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪825159‬‬ ‫أﺻﻮل أﺧﺮى‬
‫‪37605054‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أو ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ‪،‬‬ ‫‪ - 1‬ﻣﺎذا ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻖ اﻤﻟﺎدي ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻷدوﻳﺔ أﻛﺮﺜ‬
‫ً‬ ‫‪ FIFO‬أو ﻋﺸﻮاﺋﻴًﺎ )ﺗﺪﻓﻖ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻻ ﻳﺘﺒﻊ ً‬
‫ﻧﻤﻄﺎ ﺤﻣﺪدا(؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌــﺾ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Noven‬أﺧﺬﻫــﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ اﺧﺘﻴﺎر‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﺠﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Noven‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ‪ 49000‬دوﻻر ﺨﻣﺰون ﻣﻦ اﻻﺳﺮﺘوﺟﻦﻴ ﻋﺮﺒ‬
‫اﺠﻟﺘ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺮﻗﻊ ﻲﻫ ﻣﻦ اﻹﻧﺘﺎج اﻷو ‪ ،‬وﺳــﻴﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪ .‬ﻤﻟﺎذا‬
‫‪761‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻻ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون ﻣﻨﻔﺼﻞ؟ ﻲﻓ أي ﻣﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬

‫اﻤﻟﺒﻴﻨــﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون؟ ﻲﻓ أي ﻧﻘﻄﺔ ﺳــﻴﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ‬
‫ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون ﻣﻨﻔﺼﻞ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ‪SUPERSTORE :3‬‬
‫أوﺿﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ SUPERSTORE‬أن ﺣﺠﻢ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﻗﺪ اﺨﻧﻔﺾ ﻣﻦ ‪ 17.1‬ﻣﺮة ﻲﻓ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬إﻰﻟ ‪ 15.8‬ﻣﺮة ﻲﻓ ﺨم ‪ .2020‬ﺗﻈﻬﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.SUPERSTORE‬‬
‫‪ 25‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 24 2019‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2020‬‬ ‫‪ 26‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2018‬‬
‫‪37406‬‬ ‫‪19864‬‬ ‫‪19543‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻳﺮادات‬
‫‪29267‬‬ ‫‪16977‬‬ ‫‪16681‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫)ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ‪(LIFO‬‬
‫‪2927‬‬ ‫‪1114‬‬ ‫‪1181‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪FIFO‬‬

‫‪2749‬‬ ‫‪954‬‬ ‫‪1032‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬

‫‪LIFO‬‬

‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران ﺨﻣﺰون ‪ SUPERSTORE‬ﻟﻌﺎﻲﻣ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‪:‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪LIFO‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬
‫ً‬
‫‪ -2‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺑﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ اﻟﺒﺴﻂ‪ .‬ﺣﺴﺎب دوران ‪ SUPERSTORE‬ﻲﻓ‬
‫‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪LIFO‬‬

‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪FIFO‬‬

‫‪ - 3‬ﺻﻒ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺒﺪو أن ‪ SUPERSTORE‬ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ - 4‬ﺣﺪد اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺨﺘﺎر ﺑﻬﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ أداء‪ SUPERSTORE‬ﺗﺮﺒﻳﺮ اﺧﺘﻴﺎرك‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪762‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬

‫ﺗﺒﻴــﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Englehart‬ﻧﻮﻋــﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻀﺨﺎت‪ .‬واﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ وﻫﻮ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﺠﺎري‪ .‬واﻵﺧﺮ أﺻﻐﺮ وﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻤﺣﺎﻣﺎت اﻟﺴﺒﺎﺣﺔ اﻟﺴــﻜﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎرس‪.‬‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻤﻟﻀﺨﺎت اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ‬
‫‪80000‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪225000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬
‫‪190000‬‬ ‫‪475‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫‪150000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪:‬‬
‫‪270000‬‬ ‫‪540‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪228000‬‬ ‫‪570‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪ 25‬ﻣﺎرس‬
‫‪500‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﻀﺨﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪480000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪600‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪540000‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 3‬ﻣﺎرس‬
‫‪285000‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 12‬ﻣﺎرس‬
‫‪500000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 21‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪:‬‬
‫‪972000‬‬ ‫‪1080‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪ 18‬ﻣﺎرس‬
‫‪684000‬‬ ‫‪1140‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 29‬ﻣﺎرس‬
‫‪500‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫‪ - 1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Englehart‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري ‪ ،‬ﺣﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺸــﻬﺮ ﻣﺎرس ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ )‪.(FIFO‬‬
‫‪763‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴـﻢ اﻟﻤﺨـﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧـﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔـﺔ‬

‫‪ - 2‬ﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Englehart‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬

‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎرس‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪ - 1‬اﻓﺮﺘض أﻧﻚ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ ﺣﺴﺎب ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻟـ ‪ .Englehart‬ﻣﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫)‪ FIFO‬أو ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ( اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻬﺎ ﺳﺘﻤﻨﺤﻚ ﻧﺴﺒﺔ ﺗﺪاول أﻛﺮﺜ ﺟﺪوى؟‬
‫‪ - 2‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Englehart‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻛﻌﺾ‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ‪ .FIFO‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺤﻠﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻧﺘﺎﺋــﺞ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻛﻌﺾ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪FIFO‬؟‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ واﺣﺪة ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ أﺧﺮى؟ إذا‬
‫ﺗﻐﺮﻴت إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻌﻈﻢ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﺴﻴﻬﺎ‪ .‬ﻓﺮﺴ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إذا ﻗــﺮرت ﺮﺷ ﺔ أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻓﻤﺎ‬
‫ﻲﻫ ﻃﺮق ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺨﺗﺘﺎر ﻣﻨﻬﺎ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﺤﺚ‬
‫ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟــﺮد ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ ،‬ﻳﻨﺎﻗﺶ ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﻚ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﺣﻖ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ رد اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺳــﻮاء ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨــﺰون أو اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻳﻘﻮل اﻤﻟﺴﺎﻋﺪ أﻧﻪ ﻻ داﻲﻋ ﻟﻠﻘﻠﻖ ﺑﺸﺄن ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹرﺟﺎع ﺣﻴﺚ إﻧﻬﺎ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻣﻨﺬ ﻓﺮﺘة‪ .‬ﻳﺮﻳﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﻣﺴﺆو اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ إﺟﺎﺑﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ وﻃﻠﺐ‬
‫ﻣﻨﻚ إﺟﺮاء ﺑﻌﺾ اﻷﺤﺑﺎث ﺣﻮل اﻷدﺑﻴﺎت اﻤﻟﻮﺛﻮﻗﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﺴﺆال‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺣﻖ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻰﻓ رد اﻛﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫‪ - 3‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺴﺒﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ذات ﺣﻘﻮق رد اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﻲﻓ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة‬
‫ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻳﺴــﻤﺢ ﺑﺎﻤﻟــﺮدودات؟ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن‬
‫اﻟﺼﻨﺎﺨت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺻﻨﻊ أﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮد؟‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ أي اﺤﻟﺎﻻت ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ إﺟﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻠﻤﺮدودات؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪764‬‬

‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻃﻮرت ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت أﺳــﺎ ﺐ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺨــﺰون ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ أﺧﺬ اﻟﻌﻴﻨﺎت‬
‫اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻪ اﻟﻜﻔﺎﻳﺔ ﺠﻟﻌﻞ ﻻ ﻟﺰوم ﻻﺟﺮاء‬
‫ﻋﺪد ﻣﺎدي ﺳﻨﻮي ﻣﻦ ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻨﺎول ﻣﻌﺎﻳــﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻰﻓ اﻟــﺮﺸ ت اﻟﺰراﻋﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ اﻟﻘﻤﺢ واﻟﺮﺒﺗﻘﺎل ‪ ،‬إﻟــﺦ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ً‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪرة ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻟﺼﺎد‪ .‬ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻫــﺬا اﻹﺟﺮاء ﻣﻠﻜﻔﺎ ﻷﻏﺮاض‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أﻻ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺸﺤﻦ ﻏﺮﻴ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺎوﻟﺔ و ﻤﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﻬﺪرة )اﺤﻛﻠﻒ( ﻛﺘﺎﻜ ﻒ ﺨﻣﺰون‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻔﻌــﻲﻠ ﻟﻠﺘﻠﻒ أو ﻋﻴﻮب اﻤﻟﻨﺘﺞ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻒ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ‬
‫أو اﻟﻌﻴــﻮب ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﺮﺳــﻮم اﻟﺰاﺋﺪة ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﻜﻮن ﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺳــﻤﻠﺔ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﺄﺛﺮﻴﻫﺎ اﻷﻛﺮﺒ ﻲﻓ‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻧﻨﺎﻗﺸﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪.10‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 5‬ﺗﻮﻓﺮ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺼﻮر اﻤﻟﺘﺤﺮ ﺔ ﻣﺜﺎﻻ ﺟﻴﺪا ﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ .‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻤﻟﻤﺜﻠﻮن ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺼــﺎﻲﻓ ﻟﻔﻴﻠﻢ أو ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫ﺗﻠﻔﺰﻳﻮﻰﻳ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ادﻰﻋ ﺑﻌﺾ اﺠﻟﻬﺎت اﻟﻔﺎﻋﻠﺔ أن ﺑﺮاﺠﻣﻬﻢ ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﻣﺮﺤﺑﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻻﺳــﺘﻮدﻳﻮﻫﺎت اﻟﺼﻮر اﻤﻟﺘﺤﺮ ﺔ ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﻢ ﻟﻢ ﻳﺘﻠﻘﻮا ﺳــﻮى اﻟﻘﻠﻴﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻳﺆ ﺪ اﻤﻟﻤﺜﻠﻮن أن اﻻﺳﺘﻮدﻳﻮﻫﺎت ﺨﺗﺼﺺ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ ﻧﺎﺟﺤﺔ ﺤﻛﺠﻨﺐ ﺗﻘﺎﺳﻢ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻜﺜﻒ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا ﺻــﺎدر أوﻻ )‪ .(LIFO‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﻻ‬ ‫اﻟﻮارد‬
‫ﻳُﺴــﻤﺢ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ‪ LIFO‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﻨﺺ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﻓﺮ ﺗﻤﺜﻴﻼ ﻣﻮﺛﻮﻗﺎ ﺑﻪ ﺤﻛﺪﻓﻖ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻳﻨﺎﻗﺶ اﻤﻟﻠﺤﻖ ‪ 8A‬أﺳﺎﺳﻴﺎت ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪.LIFO‬‬
 ‫(‪٩‬‬
‫ﺍﳴﺨﺰﻭﻥ‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪Inventories: Additional Valuation Issues‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ً‬
‫ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺷح وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون اﻷﺧﺮي‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﺤﺗﻠﻴﻠﻪ‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻻ ﺳﻴﻤﺎ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ ﺑﻌﺾ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ً‬‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮي وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪766‬‬

‫ﺍﻟﻤﺨـــﺰﻭﻥ‪ :‬ﻣﺸــﺎﻛــــﻞ ﺗﻘﻴﻴـــﻢ ﺍﺿــﺎﻓـﻴـــﺔ‬

‫اﻟﻌﺮض‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ‬ ‫أﺳﺲ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬ ‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬ ‫● ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫● ﻣﻔﺎﻫﻴــﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ● ﻋـــــﺮض‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫اﻟﻘـﺎﺑـــــﻠﺔ‬ ‫● ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ‬
‫اﻤﻟــﺨــﺰون‬ ‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬ ‫● ﺣﺴــــﺎ ب‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ ● ﻃﺮﻳﻘــﺔ ﺨﻣــﺰون ● ﺤﺗﻠﻴــﻞ‬ ‫● ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫● ﺗﻮﺿﻴــﺢ ﻗﺎﻋــﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺨــﺰون‬ ‫اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫ا ﻤﻟﺴــــﺘﻘﻠﺔ‬ ‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﺣﺎﻟــﺔ اﻟﺰﻳــﺎدات‬ ‫● ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴـــﺒﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫واﺤﻛﺨﻔﻴﻀــﺎت ‪-‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫● ا ر ﺗﺒﺎ ﻃــﺎ ت‬ ‫● ﻃﺮق ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺸــــﺮاء ‪-‬‬ ‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫● ﺑﻌــﺾ اﻛﻨــﻮد‬ ‫ﻣﺸــﻜـــﻠﺔ‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺻــﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫● ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﺨﻣﺰون‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫● ﺗﻘﻴﻴــﻢ ﻃﺮﻳﻘــﺔ‬ ‫● اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬ ‫● اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫● ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻘﺎﻋﺪة‬

‫ﻟﻴﺲ ﻣﺎ ﻳﺒﺪو أﻧﻪ‬

‫ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻲﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺣﻮل اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪ .‬ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون إﻲﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،FIFO ،‬ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬أو ﻣﺰﻳﺞ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻄﺮق( ﺛﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺔ‪ .‬ﻫﺬه ﻲﻫ اﻛﺪاﻳﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻳﻘﻮم‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻫﻮ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺜﻞ ﺣﺠﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫ﺑﻪ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ً‬
‫وﻋﺪد أﻳﺎم اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻣﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ‬ ‫ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺮﺿورﻳﺔ‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺮﺼ ﻫﺎم ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪،‬‬
‫ﻳُﻨﻈﺮ إﻲﻟ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻨﺮﺼ ا ﺧﻞ اﻷﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻗﻴﺎس ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪،Maxim‬‬
‫اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﺠﻟـــــﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻤﻟﺨﺰون أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ % 50‬ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬
‫وﻳﻤﺜﻞ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪ % 25‬ﻣﻦ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪767‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪) MAXIM‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪50705‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪38132‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪1101‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮي‬
‫‪12573‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬‫‪5731‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪2288‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫)‪(1231‬‬ ‫‪ 1199‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪10319‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷرﻗﺎم‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال ﻫﻨﺎك أﺳــﺌﻠﺔ‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ إﺟﺮاء اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ً‬
‫ﺣﻮل أﻣﺎﻜﻧﻴــﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻣﻮﺟﻮدة ﺑﺴﺒﺐ اﺣﺘﻤﺎل اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫــﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول اﺤﻛــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜــﻮن ﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ‪Maxim‬‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﻴﺎس وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون )اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻔﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ‬
‫وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون( ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺪرة اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ ﺒﻟ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)وﺗﺄﺛﺮﻴﻫﺎ ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ( ﻲﻓ ‪ Maxim‬ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﻧﺴــﺒﺔ إﻲﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮي‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن أرﺻﺪة اﻤﻟﺨﺰون ﻛﻤﺎ ﺗﺒﺪو‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﺑﺴﺒﺐ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺪﻓﻖ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ / FIFO ،‬اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ( ا ي ﺗﻌﻠﻤﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 8‬وﻟﻜﻦ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺘﻌﺮف ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪:‬‬
‫اﻧﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺰة وﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻞ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ أﻳﻀﺎ أﺳــﺌﻠﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻊ ﺣﻠﻮل‬
‫ﻣﺮﺸوﺣﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸﻠﻜﺔ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻠﻮل ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪768‬‬

‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ )‪(LCNRV‬‬

‫)‪Lower-of-Cost-or-Net Realizable Value (LCNRV‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬

‫وﺮﺷح وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺨــﺰون إﻲﻟ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘــﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺪث ﺧﺮوج ﻛﺒﺮﻴ ﻋــﻦ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬أﻳﺎ ﺎﻛن ﺳــﺒﺐ اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ ـــــ اﺤﻛﻘﺎدم أو ﺗﻐﺮﻴ ﻣﺴــﺘﻮي اﻟﺴﻌﺮ أو‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﺤﻛﺎﻟﻔﺔ ـــ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ ‪ write down‬ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬ﺗﺘﺨﻲﻠ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ إﻧﺘﺎج اﻹﻳﺮادات( ﻟﻸﺻﻞ‬
‫ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪Net Realizable Value‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺳــﻌﺮ ﺮﺷاء اﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﺨﺰون ﺤﻣﺴــﻮﺑﺎ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﺣﺪ اﻟﻄﺮق‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪة ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ـــ ﻣﺜﻞ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ) ‪ (FIFO‬ـــ وﻳﺸﺮﻴ ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪(NRV‬‬
‫إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ ً‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺨﺰون و اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Mander‬ﻳﻬﺎ ﺨﻣﺰون ﻏــﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤﻞ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪950‬‬
‫ﻳــﻮرو‪ ،‬وﻗﻴﻤﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻤﻟﺨﺰون ‪ 50‬ﻳﻮرو‪،‬‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ ﺑﻴﻊ ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪ 200‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Mander‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(9.1‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.1‬ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ــــ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤﻞ‬ ‫‪1000‬‬
‫‪ 50‬ﻳﻄﺮح‪ :‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻻﺗﻤﺎم اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 200 250‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻛﻴﻊ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫‪750‬‬
‫‪769‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺗﻔﺼﺢ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Mander‬ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 750‬ﻳﻮرو‪ .‬و‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Mander‬ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪200‬‬
‫ﻳــﻮرو )‪ 950‬ﻳﻮرو ‪ 750 -‬ﻳــﻮرو(‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﻳﺮﺒر اﺨﻟﺮوج ﻋــﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﻧﻪ ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻘﻴﻤﺔ أﻲﻠﻋ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﻴﻊ أو اﻻﺳﺘﺨﺪام‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Mander‬ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺧﺴﺎرة اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ ﺒﻟ اﻹﻳﺮادات‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﺒﻟ ﻓﺮﺘة اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ )‪ (LCNRV‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺮﻳﺮ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (9.2‬ﻛﻴﻒ ﺗﺸﺮﻴ‬
‫ﺮﺷ ﺘﺎن إﻲﻟ ﻗﻴﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ) ‪.(LCNRV‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.2‬اﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﯾﮭﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫ﺔ ‪Nokia‬‬‫ﺮﺷ‬
‫ﻳﺘﻢ إدراج اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻘﺎرب اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس ‪ .FIFO‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻌﺎدي ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺗﻤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻺﻧﺘﺎج ﻲﻓ ﻗﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﻤﺨﺰون واﺤﻛﻘﺎدم‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻨﺎدا إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Kesa Electricals‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻳﺘﻢ إدراج اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‪.‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪،‬‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬

‫‪Illustration of LCNRV‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﻘﺪر اﻟﺮﺸ ــﺔ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ .LCNRV‬وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳــﺮ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ أﻛﺮﺜ اﻷدﻟﺔ ﻣﺼﺪﻗﻴﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون )ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ‪ ،‬وﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺗﻤﺎم اﻤﻟﻘﺪرة‪ ،‬واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﺒﻴﻊ(‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪770‬‬

‫ً‬
‫‪ Jinn-Feng Foods‬ﺤﺑﺴــﺎب ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪ ،LCNRV‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪) (9.3‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.3‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺨﺰون اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺨﺰون اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﺼﻨﻒ‬
‫‪80000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪100000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪72000‬‬ ‫‪72000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪92000‬‬ ‫‪92000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪E‬‬
‫‪384000‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺨﺰون‬
‫اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‬
‫ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )‪ (80000‬ﻷﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫‪A‬‬
‫ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )‪ (10000‬ﻷﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫‪B‬‬
‫ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪ (40000‬ﻷﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫‪C‬‬
‫ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪ (72000‬ﻷﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫‪D‬‬
‫ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪ (92000‬ﻷﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫‪E‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 384000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺗﺴــﺎوي‬
‫ﺠﻣﻤﻮع اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ )‪ (LCNRV‬ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ‬
‫ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬أي أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Jinn-Feng‬ﺗﻄﺒﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘـــﻖ أﻳﻬﻤــﺎ أﻗﻞ )‪( LCNRV‬ﻲﻠﻋ ﻞﻛ ﺻﻨﻒ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻣﻦ أﺻﻨﺎف اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫‪Methods of Applying LCNRV‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ ،Jinn-Feng‬اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺒﻘﺖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪ (LCNRV‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﺻﻨﻒ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ت ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ) ‪(LCNRV‬‬
‫ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﻤﺎﺛﻠﺔ أو اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ‪ ،‬أو ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻨﺴــﻴﺞ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻞﻜ ﻧﺴﻴﺞ ﺒﻟ ﺣﺪة‪،‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري إﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻨﺴﻮﺟﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻹﻧﺘﺎج اﻤﻟﻼﺑﺲ ﻲﻓ ﻣﻮﺳﻢ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫‪771‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫إذا اﺗﺒﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﻤﺎﺛﻠــﺔ أو اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ أو إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ) ‪ ،(LCNRV‬ﻓﺈن اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﺴــﻮق ﺗﻌﻮض اﻻﺨﻧﻔﺎﺿﺎت ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Jinn-Feng‬ﺗﻔﺼﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ اﻟﻐﺬاﺋﻴــــــﺔ إﻟــــــﻲ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ رﺋﻴﺴﻴﺘﻦﻴ‪ ،‬ﺠﻣﻤﺪة‬
‫وﻣﻌﻠﺒﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ) ‪.(9.4‬‬
‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻨﺼﺮ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﺼﻨﻒ‬
‫اﻟﻤﺨﺰون‬ ‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﻻﻏﺬﻳﺔ اﻤﻟﺠﻤﺪة‬
‫‪80000‬‬ ‫‪120000 80000‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪100000‬‬ ‫‪110000 100000‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000 50000‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪230000‬‬ ‫‪270000 230000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻏﺬﻳﺔ اﻤﻟﺠﻤﺪة‬
‫اﻻﻏﺬﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﺒﺔ‬
‫‪72000‬‬ ‫‪72000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪92000‬‬ ‫‪92000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪E‬‬
‫‪164000‬‬ ‫‪164000‬‬ ‫‪185000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻏﺬﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﺒﺔ‬
‫‪415000‬‬ ‫‪394000 384000‬‬ ‫‪434000‬‬ ‫‪415000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫إذا ﻃﺒﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jinn-Feng‬ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪ LCNRV‬ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻌﻨﺮﺼ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺗﺒﻠــﻎ ‪ 384000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺒﻟ اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨــﺰون ﺗﺮﺗﻔﻊ إﻲﻟ ‪394000‬‬
‫ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻓﺴــﻴﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ‪415000‬‬
‫ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف؟ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ رﺋﻴﺴﻴﺔ أو ﻣﺪﺧﻞ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻓﺈن ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻲﻠﻋ ﻣــﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻳﻌﻮض ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ ،Jinn-Feng‬ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻳﻌﻮض ﺟﺰﺋﻴﺎ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻟﻌﺎ ﺔ ﻟﻠﺼﻨﻒ ‪.A‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻳﻌﻮض ﻠﻛﻴًﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬أﺳــﻌﺎر ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﺒﻟ ﺣﺪة‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ ا ول أن ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻌﻨﺮﺼ إﻻ إذا ﺗﻀﻤﻦ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻄﻲ ﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻌﻨﺮﺼ أد ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻷﻏﺮاض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪772‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ ﻧﻬﺎﺋﻴًﺎ واﺣﺪا ﻓﻘﻂ‬ ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳــﺎس إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘــﺪم‬
‫)ﻳﺘﻜــﻮن ﻣﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ(‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﺪة ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻧﻬﺎﺋﻴﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻓﻘﺪ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺪﺧــﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ .‬أﻳًــﺎ ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺨﺗﺘﺎرﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻄﺒﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺴﻖ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة إﻲﻟ أﺧﺮي‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪Recording Net Realizable Value Instead of Cost‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام إﺣﺪي اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺗﺄﺛﺮ ا ﺧﻞ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷو ‪ ،‬ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ‪ ،Cost-of-Goods-Sold Method‬وﻲﻫ ﺠﺗﻌﻞ ﺣﺴــﺎب‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻤﻘﺪار اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺧﺴــﺎرة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻷن‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻣﻘﺪار اﺨﻟﺴﺎرة )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة ‪ ،Loss Method‬ﺠﺗﻌﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴﺎب ﺧﺴــﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻣﺪﻳﻦ ﺑﻤﻘﺪار اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻧﺴﺘﺨﺪم ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟـﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Ricardo‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﻛﻼ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫‪108000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ(‬
‫‪82000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪70000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (9.5‬اﻟﻘﻴﻮد اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.5‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻧﺨﻔﺎض ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺨﺰون إﻟﻲ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪ -‬ﻧﻈﺎم‬
‫اﻟﺠﺮد اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺨﺴﺎرة‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﺨﺰون ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ إﻟﻲ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻣﻦ ﺣ‪ /‬ﺧﺴــﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫ﻣﻦ ﺣ‪ /‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ ‪12000‬‬ ‫‪12000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪ 12000‬إﻲﻟ ﺣ‪ /‬اﻤﻟﺨــﺰون )‪- 82000‬‬ ‫‪ 12000‬إﻲﻟ ﺣ‪ /‬اﻤﻟﺨﺰون )‪82000‬‬
‫‪(70000‬‬ ‫‪(70000 -‬‬
‫‪773‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺧﺴﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬أﻣﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴــﺎرة‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎب ﺧﺴﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﻣﺴــﺘﻘﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (9.6‬ﻳﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Ricardo‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.6‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ـــ طﺮﯾﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ وطﺮﯾﻘﺔ اﻟﺨﺴﺎرة‬
‫ﻟﺘﺨﻔﯿﺾ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺨﺰون إﻟﻲ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪200000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪120000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(108000+12000‬‬
‫‪80000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫‪200000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪108000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪92000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪12000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪80000‬‬
‫ً‬
‫ﻻ ﺤﺗﺪد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺣﺴﺎﺑًﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬ﻧﻌﺘﻘﺪ‬
‫أن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﺮض اﺨﻟﺴﺎرة ﻲﻫ اﻷﻓﻀﻞ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻜﺸﻒ ﺑﻮﺿﻮح ﻋﻦ اﺨﻟﺴﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ‬
‫ﻋﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺗﻔﻘﺪ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‬
‫ﺑﻤﻌــﻲﻨ أن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﺑﺼﺪق ﻣﺎ ﺠﻳﺐ ﻋﺮﺿﻪ‪ .‬وﻟﻜﻦ اﻟﺴــﻤﺎح ﺑﻬﺬا اﻟﻌﺮض‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﻔﻬﻮم اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺨﺼﺺ ‪Use of an Allowance‬‬

‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺟﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون داﺋﻦ ﺑﺘﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺨﻣﺼﺺ‬‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻳﺸــﺎر إ ﻪ ً‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪774‬‬

‫ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Ricardo‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ﺧﺴﺎرة اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫‪12000‬‬
‫‪ 12000‬ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻳﺆدي اﺳــﺘﺨﺪام ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ إﻲﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﻤﺨــﺰون‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Ricardo‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(9.7‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.7‬ﻋﺮض اﻟﻤﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺨﺼﺺ‬
‫‪82000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫)‪(12000‬‬ ‫)‪ (-‬ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪70000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻳﺴــﻤﺢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ أو ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴــﺎرة وﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﺻﺎﻓﺎ‬ ‫‪ 82000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻗﺪره ‪ 70000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﺠﺗﻌﻞ ﺳﺠﻼت وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ ﻣﻊ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﻤﺟﺎ ﺔ دون ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﻮﺣﺪات‪ .‬دون ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬
‫‪Recovery of Inventory Loss‬‬ ‫اﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺗﻲﻠ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺤﺑﻴﺚ‬
‫ً‬
‫ﻳﻜﻮن ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﻤﺨﺰون ا ي ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ ﺳــﺎﺑﻘﺎ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫واﺿﺤﺎ ﺒﻟ زﻳﺎدة ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو أن ﻫﻨﺎك د ﻼ‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺑﻤﻘﺪار اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Ricardo‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻇﺮوف اﻟﺴــﻮق‪،‬‬
‫ﺤﺑﻴﺚ ﺗﺮﺗﻔﻊ ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ إﻲﻟ ‪ 74000‬ﻳــﻮرو )ﺑﺰﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ ‪4000‬‬
‫ﻳﻮرو(‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟــﺔ إﻲﻟ أن ﻳﺼﺒﺢ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺼﺺ ‪ 8000‬ﻳﻮرو ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Ricardo‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫‪4000‬‬
‫‪ 4000‬اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون )‪(70000 -74000‬‬
‫‪775‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات ﻻﺣﻘﺔ‪ ،‬ﺤﺑﻴــﺚ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ .LCNRV‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫)‪ ( 9.8‬ﻗﺎﻋــﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Vuko‬وأﺛﺮ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.8‬اﻷﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺗﺴﻮﯾﺎت اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﯾﮭﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻤﻄﻠﻮب‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون‬
‫اﻷﺛﺮ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون‬
‫رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب‬ ‫ﻓﻲ ﺣﺴﺎب‬ ‫ﺑﺼﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﺼﺺ‬ ‫اﻟﻤﺨﺼﺺ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﺨﻧﻔﺎض‬ ‫‪12000 +‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪176000 188000 2019‬‬
‫زﻳﺎدة‬ ‫‪5000-‬‬ ‫‪7000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪187000 194000 2020‬‬
‫زﻳﺎدة‬ ‫‪7000-‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪174000 173000 2021‬‬
‫اﺨﻧﻔﺎض‬ ‫‪2000 +‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪180000 182000 2022‬‬
‫إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻷﺳــﻌﺎر ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺧﺴــﺎرة‪ ،‬و ذا ﺎﻛﻧﺖ ﻲﻓ ﺗﺰاﻳﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات ﺳﺎﺑﻘﺔ وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻜﺴﺐ )ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ﺳﺒﻖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ(‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫‪Evaluation of the LCNRV Rule‬‬
‫ﺗﻌﺎ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪ LCNRV‬ﻣﻦ ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ‬
‫اﻟﻘﺼﻮر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪:‬‬
‫‪ - 1‬إن ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟــﺮﺼوف ﻳﺘﻢ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺧﺴــﺎرة اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻓﺮﺘة اﻛﻴﻊ‪ .‬وﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮي ﻓــﺈن اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻷﺻﻞ ﻻ ﻳُﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ إﻻ ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻮﺟﺪ ﻋﺪم اﺗﺴﺎق ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‬
‫وﻗﺪ ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺟﻌﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎت ا ﺧﻞ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﺆدي ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋــﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ إﻲﻟ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬
‫اﺗﺴﺎق ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳُﻘﻮم ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺳﻨﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ وﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺆدي ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘــﻖ إﻲﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺤﻔﻈﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ أﺛﺮﻫﺎ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﺤﻔﻈﺎ وﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن‪ ،‬ﻓﺼﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻳﻜﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪776‬‬

‫أﻗﻞ ﺑﺼﻮرة واﺿﺤــﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ــﺔ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن أﻲﻠﻋ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎد إذا ﻟﻢ ﺗﺘﺤﻘﻖ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ ﺧﻼﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻔﻀﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ LCNRV‬ﻷﻧﻬﻢ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻳﻌﻠﻤﻮن أن اﻤﻟﺨﺰون ﻏﺮﻴ ﻣﻐﺎﻲﻟ‬
‫ﻓﻴﻪ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﻋﺮﺘاف ﺠﺑﻤﻴﻊ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ وﻋﺪم أﺧﺬ أﻳﺔ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴﺒﺎن ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺠﺗﻨﺐ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫أﺳﺲ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪Valuation Bases‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬

‫اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون اﻷﺧﺮي‪.‬‬

‫‪Net Realizable Value‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬

‫ﻲﻓ أﻏﻠﺐ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ .LCNRV‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺮج ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ .LCNRV‬ﻗﺪ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﻳﺮﺒر ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﺼﻌﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪،‬‬
‫وﺗﻜﻮن اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﻖ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‪ ،‬وﺗﻜﻮن وﺣﺪات‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺒﺎدل‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ‪ ،‬ﻧﻨﺎﻗﺶ ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﺷــﺎﺋﻌﺘﻦﻴ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﻤﺎ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫● اﻷﺻﻮل اﻟﺰراﻋﻴﺔ )ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ(‪.‬‬
‫● اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ اﻟﻮﺳﻴﻂ ــ اﺤﻛﺠﺎر‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺰراﻲﻋ ‪Agricultural Inventory‬‬
‫ﻲﻓ ﻇــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون ﺧﺎص ﺑﺎﻟﻨﺸــﺎط اﻟﺰراﻲﻋ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم‪ ،‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺰراﻲﻋ ﻧﻮﺨن ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪ (1) :‬اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫أو )‪ (2‬اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﺤﻟﺼﺎد‪.‬‬
‫اﻷﺻــﻞ اﻛﻴﻮﻟــﻮ ‪) biological asset‬اﻤﻟﺼﻨﻒ ﻛﺄﺻــﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول( ﻫﻮ‬
‫ﺣﻴﻮان أو ﻧﺒﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻷﻏﻨﺎم واﻷﺑﻘﺎر وأﺷﺠﺎر اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ أو ﻧﺒﺎﺗﺎت اﻟﻘﻄﻦ‪ .‬اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﺰراﻋﻴــﺔ ‪ Agricultural produce‬ﻲﻫ اﻤﻟﻨﺘﺞ ا ي ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎده ﻣﻦ أﺻﻞ ﺑﻴﻮﻟﻮ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫‪777‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻟﺼﻮف ﻣﻦ اﻷﻏﻨﺎم أو اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻣﻦ ﺑﻘﺮة اﻷﻛﺎن أو اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎدﻫﺎ ﻣﻦ ﺷﺠﺮة‬
‫اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ أو اﻟﻘﻄﻦ ﻣﻦ ﻧﺒﺎت اﻟﻘﻄﻦ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﻷﺻﻮل ﺗﻜﻮن ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫● ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﻷﺻــﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻋــﺮﺘاف اﻷو و ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ )ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪.‬‬
‫ً‬
‫أرﺑﺎﺣﺎ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻸﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫● ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ )اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎدﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ( ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ‬ ‫اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‬
‫اﺤﻟﺼﺎد‪ .‬ﺑﻤﺠﺮد ﺣﺼﺎدﻫﺎ‪ ،‬ﺗﺼﺒﺢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻺﻧﺘﺎج اﻟﺰراﻲﻋ‬
‫ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب ﻫﺬا اﻷﺻﻞ ﻣﺜﻞ أي اﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Bancroft‬ﺗﻨﺘﺞ اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻟﺼﺎﻧﻲﻌ اﺠﻟﻦﺒ اﻤﻟﺤﻠﻴﻦﻴ‪ .‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪Bancroft‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺮﺸاء ‪ 420‬ﺑﻘﺮة ﺣﻠﻮب ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 460000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﻌﺮض‬
‫اﻟﺸﻞﻜ) ‪ ( 9.9‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ ‪ Bancroft‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.9‬اﻷﺻﻮل اﻟﺰراﻋﯿﺔ‬
‫اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب‬
‫‪460000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫*‬

‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻤﻮ وﺗﻐﺮﻴات اﻷﺳﻌﺎر ‪35000‬‬

‫)‪(1200‬‬ ‫اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻹﻧﺘﺎج‬
‫‪33800‬‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫‪493800‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪36000‬‬ ‫**‬
‫اﺤﻟﻠﻴﺐ ا ي ﺗﻢ اﻧﺘﺎﺟﻪ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫* ﻳﺘﻢ ﻗﻴــﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ً‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ )ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب ﺒﻟ أﺳــﺎس أﺳــﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻟﻠﻤﺎﺷﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻌﻤﺮ واﻟﺴﻼﻟﺔ واﺠﻟﺪارة اﺠﻟﻴﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫** ﻳﺘــﻢ ﻗﻴﺎس اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻣﺒﺪﺋﻴًﺎ ﺑﻘﻴﻤﺘﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ( ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻟﻠﺐ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺤﻠﻴﺐ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻲﻓ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪778‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬زادت اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب ﺧﻼل اﻟﺸــﻬﺮ‪ .‬ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫)ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ( ﻟﻸﺑﻘﺎر‬ ‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﺮﺟﻊ إﻲﻟ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﻠﻮب )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺘﺄﺛﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺳــﻌﺮ اﻟﺴﻮق أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺠﻤﻮ ‪-‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻊ ﻧﻀﻮج اﻷﺑﻘﺎر وﺗﻄﻮﻳﺮ ﻗﺪرة اﺤﻟﻠﺐ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪة‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴــﻪ‪،‬‬
‫ﻣﻊ ﺣﻠﻴﺐ اﻷﺑﻘﺎر اﺠﺎﺿﺠــﺔ‪ ،‬ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﻠﺐ )اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻹﻧﺘﺎج(‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Bancroft‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫ﻟﻸﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺎ )اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب( )‪(460000 - 493800‬‬ ‫‪33800‬‬
‫‪ 33800‬ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ‪ -‬دﺧﻞ‬
‫ُ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻘﻴﺪ‪ ،‬ﺗﻈﻬﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Bancroft‬اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ‬ ‫)اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب( ﻛﺄﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫)ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘــﺔ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ”إﻳﺮادات وﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧــﺮي“ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔــﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻞﻛ ﺗﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Bancroft‬ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ وﺗﺴــﺠﻞ أي ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻮﺟﻮد ﺳــﻮق ﺟﺎﻫــﺰ ﻟﻸﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬‫ﺣﻴــﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ً .‬‬
‫)اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب(‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺼــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ‬
‫ﻣﻼءﻣﺔ ﻬﻟﺬه اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻷﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟﻮ ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Bancroft‬ﺑﺈﺟﺮاء‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻟﻠﻴﺐ ا ي ﺗﻢ إﻧﺘﺎﺟﻪ ﻲﻓ ﺷﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )اﺤﻟﻠﻴﺐ(‬ ‫‪36000‬‬
‫‪ 36000‬ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ‪ -‬دﺧﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺨﻣﺰون اﺤﻟﻠﻴﺐ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي‬
‫ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ إﻧﺘﺎﺟﻪ وﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻣﻊ اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺘﺮﺒ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﻣﻼءﻣﺔ ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻋﻨﺪ اﺤﻟﺼﺎد‪ .‬ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻤﻟﺨﺰون اﺤﻟﻠﻴﺐ ا ي ﺳــﺠﻠﺘﻪ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Bancroft‬ﻋﻨﺪ إﻧﺘﺎج اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻣﻦ اﻷﺑﻘﺎر؟ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﺤﻟﻠﻴﺐ ا ي ﺗﻢ إﻧﺘﺎﺟﻪ‬
‫‪779‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺔ ‪Bancroft‬‬ ‫ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺗــﻢ ﺑﻴﻌﻪ إﻲﻟ ﺻﺎﻧﻊ اﺠﻟﻦﺒ اﻤﻟﺤﻲﻠ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 38500‬ﻳــﻮرو‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪38500‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪36000‬‬
‫‪ 36000‬اﻤﻟﺨﺰون )اﺤﻟﻠﻴﺐ(‬
‫‪ 38500‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﺤﻠﻴﺐ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫وﻳﻌﺘﺮﺒ ﺨﻣــﺰون اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻣﺜﻞ أي ﺨﻣﺰون أﺧﺮ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻲﻓ ﺳــﻴﺎق‬‫ﺗﻜﻠﻔﺘــﻪ‪ُ ،‬‬
‫اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ أﺧﺮﻴة‪ :‬ﻗــﺪ ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﻴﻮاﻧﺎت أو اﺠﺒﺎﺗــﺎت أﺻﻮﻻ ﺑﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪،‬‬
‫أﻧﻮاﺨ أﺧﺮي ﻣﻦ اﻷﺻﻮل )وﻟﻴﺲ‬ ‫ً‬ ‫وﻟﻜﻦ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ‬
‫ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻤﺘﻠﻚ ﺤﻣﻞ ﻟﻠﺤﻴﻮاﻧﺎت اﻷ ﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺰون ﻟﻠﻜﻼب اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻣﻦ ﻣﺮ اﺤﻟﻴﻮاﻧﺎت وا ي ﻳﻘﻮم ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ .‬ﻷن ﺤﻣﻞ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﻴﻮاﻧﺎت اﻷ ﻔﺔ ﻻ ﻳﻘــﻮم ﺑﺮﺘﺑﻴﺔ اﻟﻜﻼب‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻟﻜﻼب أﺻﻮﻻ ﺑﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻜﻼب ﻛﻤﺨﺰون ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ )‪.(LCNRV‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺣﻞ ﻛﻤﺮﺘادﻓﺎت‪.‬‬

‫‪Commodity Broker-Traders‬‬ ‫ﺳﻠﻊ اﻟﻮﺳﻴﻂ ‪ -‬اﺤﻛﺠﺎر‬

‫أﻳﻀﺎ ﺑﻘﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ً‬‫ً‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ‬ ‫ﻳﻘﻮم ﺳﻤﺎﺮﺳة اﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻛﻴﻊ )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻟﺴــﻤﺎﺮﺳة ﺑﺮﺸاء أو ﺑﻴﻊ اﻟﺴــﻠﻊ )ﻣﺜﻞ ا رة‬
‫واﻟﻘﻤﺢ واﻤﻟﻌﺎدن اﺨﻛﻤﻴﻨﺔ واﻟﺰﻳﺖ( ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ أو ﺤﻟﺴــﺎﺑﻬﻢ اﺨﻟﺎص‪ .‬اﻟﻐﺮض اﻷﺳﺎ‬
‫ﻣﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﺨﺰون ﻫﻮ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺪي اﻟﻘﺮﻳﺐ وﺗﻮ ﺪ رﺑﺢ ﻣﻦ ﺗﻘﻠﺒﺎت‬
‫اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ اﻤﻟﻘﻴﺎس اﻷﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻬﻟﺬه‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﺸــﺮﻴ إﻲﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻮﺳــﻴﻂ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪780‬‬

‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺪور اﻟﻮﺳــﻴﻂ‪ .‬اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻃﻮل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺤﺗﺘﻔﻆ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون وﻣﺪي اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻠﻌﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺧﺪﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻬﻤﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻮزﻳﻊ أو اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ أو‬
‫إﺨدة اﺤﻛﻐﻠﻴﻒ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻷرﺟﺢ ﻻ ﺗﻌﻤﻞ ﻛﻮﺳــﻴﻂ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳﺐ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺸﺮﺘي ﺮﺷ ﺔ ‪Columbia‬‬
‫ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ وﻳﻌﻴﺪ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﺑﻨﻔﺲ ﺣﺎﺤﻛﻪ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬ﻳﺒﺪو أن ﺣﺴﺎب‬
‫ﺨﻣــﺰون اﻟﻘﻬﻮة ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻨﺎﺳــﺐ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Columbia‬ﺑﺘﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﻷﻋﻤﺎل ﺤﻛﺤﻤﻴﺺ ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ و ﺨدة ﺗﻌﺒﺌﺘﻬﺎ ﻹﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫إﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎﻲﻫ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ أن ﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون اﻟﻘﻬﻮة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ ،LCNRV‬ﺒﻟ ﻏﺮار اﻤﻟﺨﺰون اﻵﺧﺮ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‬
‫‪Relative Standalone Sales Value‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺸــﻠﻜﺔ ﻣﻦ ﻧﻮع ﺧﺎص ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاء ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ )ﺳﻠﺔ( ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ واﺣﺪ ‪ lump-sum (basket) purchase‬وﺗﺴﻲﻤ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺳﻠﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ ﻧﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Woodland‬ﻗﺪ اﺷﺮﺘت أرض ﻓﻀﺎء ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻤﻬﺎ إﻲﻟ ‪ 400‬ﻗﻄﻌﺔ‪ .‬و ﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﻊ ذات أﺣﺠﺎم وأﺷﺎﻜل‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬــﺎ ﻲﻓ ﺛﻼث ﺠﻣﻤﻮﺨت ﻲﻫ ‪ A,B,C‬وﻣﻊ ﺑﻴﻊ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﻊ‬
‫ﻳﻠﺰم ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺮﺷاءﻫﺎ وﻗﺪرﻫﺎ ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺒﻟ اﻟﻘﻄﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﻛﺎﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ﺗﻘﺴــﻴﻢ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ ﻋﺪد اﻟﻘﻄﻊ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ ﻗﻄﻌﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2500‬دوﻻر )‪ 1‬ﻣﻠﻴﻮن ÷ ‪ 400‬ﻗﻄﻌﺔ(‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﻊ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻟﺠﻢ واﻟﺸــﻞﻜ ودرﺟﺔ اﺠﻟﺎذﺑﻴــﺔ‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟــﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ واﻷﻛﺮﺜ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻲﻫ ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻄﻊ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﻲﻔ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻮزﻳﻊ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ ( 9.10‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻤﻟﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪.Woodland‬‬
‫‪781‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.10‬ﺗﺨﺼﯿﺺ )ﺗﻮزﯾﻊ( اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ‬

‫ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ‬ ‫ﻋﺪد‬
‫اﻟﻘﻄﻊ‬
‫اﻟﻘﻄﻌﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﻊ‬ ‫اﻟﻜﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﻲ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻘﻄﻌﺔ‬ ‫اﻟﻘﻄﻊ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪1000000 250/100‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪2400‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪1000000 250/60‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪1800‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪1000000 250/90‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪1000000‬‬ ‫‪2500000‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻘﻄﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أرﻗﺎم ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻘﻄﻌﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬وﻳﺘﺤﺪد ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.11‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ‬
‫ﻣﺠﻤﻞ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻘﻄﻊ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻘﻄﻊ‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﻘﻄﻊ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﻘﻄﻌﺔ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪462000‬‬ ‫‪770000‬‬ ‫‪308000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪288000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪192000‬‬ ‫‪2400‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪270000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪1800‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪1020000‬‬ ‫‪1700000‬‬ ‫‪680000‬‬
‫وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻳﺒﻠﻎ ‪(680000 - 1000000) 320000‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Woodland‬ﺣﺴــﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨــﺰون ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮي‪ .‬إذ أن‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻞﻜ اﻟﻘﻄﻊ ﻲﻫ ‪ 1) %40‬ﻣﻠﻴﻮن ÷ ‪ (2500000‬وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻓﺈذا ﺎﻛن ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻘﻄﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 1700000‬دوﻻر ﻣﺜﻼ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﻄﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋــﺔ ‪ 680000‬دوﻻر)‪ ،(%40×1700000‬وﺑﺬﻟﻚ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻘﻄﻊ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 320000‬دوﻻر )‪ 1‬ﻣﻠﻴﻮن ‪.(680000 -‬‬
‫وﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ( ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻛﺮﺘول‬
‫ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ واﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﻜﺜﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﺞ ﻣــﻦ ﺗﻜﺮﻳﺮ اﻟﺰﻳﺖ اﺨﻟﺎم‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺸﺮاء ‪ -‬ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫‪Purchase Commitments—A Special Problem‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣﻦ ﺠﻣﺎﻻت اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻳﻌﺘﻤﺪ اﺳــﺘﻤﺮار رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ وﺟﻮد‬
‫ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺎﻛﻲﻓ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ ﻃﻠﺒﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺸﺎﺋﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ‬ ‫أن ﺗﺘﻔﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺮﺷاء ﺨﻣﺰون ﻟﻌﺪة أﺳﺎﺑﻴﻊ أو ﺷﻬﻮر أو ﺣﻲﺘ ﺳﻨﻮات‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻢ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻻﺗﻔﺎﻗﺎت ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ارﺗﺒﺎﻃﺎت ﺑﻴﻊ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﺑﺼﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪782‬‬

‫ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ أو اﻤﻟﻮاد اﻟــﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء ﻫﺬه ﻻ‬
‫ﺗﻨﺘﻘﻞ إﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘي‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻮﺟﺪ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻓﻘﻂ ﻛﻤﻮارد ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻛﺬور ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺰروﻋﺔ )ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺰراﻋﻴﺔ(‪ ،‬أو ﻛﻌﻤﻞ ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ )ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ(‪.‬‬
‫وﺨدة ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻟــﺮﻀوري وﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺢ أن ﻳﻘــﻮم ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ﻌﻜﺲ‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﻪ ﺑﺮﺸاء ﺳﻠﻊ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺸﺤﻨﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻓﻲﻔ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺮﺸاء اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﺤﺪد ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺴــﻌﺮ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻟﺸﺤﻦ واﻟﻲﺘ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻛﺎﺋﻊ أو اﻤﻟﺸﺮﺘي‪،‬‬
‫ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ أﺻﻞ أو اﻟﺰﺘام وﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ أو اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﺣــﻲﺘ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻘﻮد اﻟﺮﺸاء اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳُﻌﺮﺘف ﺑﺄي‬
‫أﺻﻞ أو اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ ﻷن اﻟﻌﻘﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬي ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻪ وﻟﻢ ﻳﻘﻢ أي ﻃﺮف ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﻤﺎ ﺨﻳﺼﻪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ‪ -‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ‪ -‬ﺠﻳﺐ‬
‫ً‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺿﻤــﻦ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (9.12‬ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺜﺎﻻ‬
‫ﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.12‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ارﺗﺒﺎطﺎت اﻟﺸﺮاء‬
‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺔ ‪ :1‬ﺗﻢ ﺤﺗﺮﻳﺮ ﻋﻘﻮد ﺮﺷاء ﻣﻮاد ﺧﺎم ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 600000‬دوﻻر‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻤﻟﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻮارد ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 640000‬دوﻻر‪.‬‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﺎﻛن ﺳﻌﺮ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳــﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈذا ﺎﻛن ﺳــﻌﺮ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوث ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻋﻨﺪ‬
‫إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪث ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﺨﻧﻔﺎض ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق )أﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Apres‬ﻟﻠﻮرق ﻗﺪ ﺣﺮرت ﻋﻘﺪ ﻗﻄﻊ أﺧﺸــﺎب ﺘﻢ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﺧﻼل ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ ،‬وأن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻬﻟﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 7000000‬ﻳﻮرو ﺠﺗﺮي ﺮﺷ ﺔ ‪ Apres‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2019‬‬
‫أرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ‪ -‬دﺧﻞ‬ ‫‪3000000‬‬
‫‪ 3000000‬اﻟﺰﺘام ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء )‪(7000000 - 10000000‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺤﺗﺖ ﺑﻨﺪ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻷﺧﺮي‪ .‬ﻷن اﻟﻌﻘﺪ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬه ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪ Apres‬ﺗﻔﺼﺢ‬
‫‪783‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺸاء )ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ً‬

‫ﺬﻟﻛﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺨﻣﺼﺺ( ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻄﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Apres‬اﻷﺧﺸــﺎب ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 10‬ﻣﻼﻳﻦﻴ ﻳﻮرو‪،‬‬
‫ﻓﺴﻴﺘﻢ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )اﻤﻟﺨﺰون(‬ ‫‪7000000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء‬ ‫‪3000000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪1000000‬‬
‫و ﻧــﺖ ﻧﺘﻴﺠﺔ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Apres‬دﻓﻌﺖ ‪ 10‬ﻣﻼﻳﻦﻴ ﻳﻮرو ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻋﻘﺪ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 7‬ﻣﻼﻳﻦﻴ ﻳﻮرو ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺳــﺠﻠﺖ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ -‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫اﺨﻧﻔﺾ اﻟﺴﻌﺮ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪.‬‬
‫و ذا ﺗﻢ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﺴﻌﺮ ﺟﺰﺋﻴًﺎ أو ﻠﻛﻴًﺎ ﻗﺒﻞ ﻗﻄﻊ اﻷﺧﺸﺎب‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻻﻟﺰﺘام ﺒﻟ‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء‪ .‬وﻋﻨﺪﺋﺬ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻜﺴــﺐ اﺠﺎﺗﺞ )ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﺴﻌﺮ( وذﻟﻚ‬
‫ﺑﻤﻘــﺪار اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ أو اﻟﻠﻜﻴﺔ‪. .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻗﺪ ُﺳــﻤﺢ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Apres‬ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﺳــﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻗﻴﻤﺔ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟــﺮﺸاء ﺑﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬ﻓﻴﻜﻮن ﻗﻴﺪ اﺛﺒﺎت ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﺰﺘام ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء )‪(9000000 - 10000000‬‬ ‫‪1000000‬‬
‫أرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ‪ -‬دﺧﻞ‬ ‫‪1000000‬‬
‫و ذا ﺎﻛن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق وﻗﺖ ﻗﻄﻊ ﻫﺬه اﻷﺧﺸﺎب ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻤﻘﺪار‬
‫أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮف ﺗﻠﺰﺘم ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺨﺑﺴﺎرة اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة اﻟﻘﻄﻊ وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪.LCNRV‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺸــﺮﺘﻳﻦ ﻲﻓ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء ﻤﺣﺎﻳﺔ أﻧﻔﺴﻬﻢ ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎل اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﺳﻌﺮ ﺳــﻮق اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﻮط )اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ(‬
‫‪ hedging‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﺸﺮﺘي‬
‫ﻲﻓ ارﺗﺒﺎﻃــﺎت اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺑﻌﻤﻞ ﻋﻘﻮد ﺑﻴــﻊ آﺟﻠﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻜﻤﻴﺔ وﺠﻔﺲ‬
‫اﻛﻀﺎﻋــﺔ أو ﻛﻀﺎﻋﺔ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻬﻟﺎ وﺑﺴــﻌﺮ ﺛﺎﺑﺖ‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜــﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﻮﻗﻒ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘي ﻲﻓ ارﺗﺒﺎﻃﺎت ﺮﺷاء و ﻣﻮﻗﻒ اﻛﺎﺋﻊ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد ﺑﻴﻊ آﺟﻠﺔ ﺠﻔﺲ اﻟﺴﻠﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺳﺘﻜﻮن أﻓﻀﻞ ﺣﺎﻻ ﻲﻓ ﻇﻞ أﺣﺪ اﻟﻌﻘﺪﻳﻦ‪ .‬ﺑﻤﻌﻲﻨ أن ﺧﺴﺎرة أﺣﺪ اﻟﻌﻘﺪﻳﻦ ﺳﻴﻌﻮﺿﻬﺎ‬
‫ﻣﻜﺴﺐ اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺧﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪784‬‬

‫ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺎﻛن ﺑﺈﻣﺎﻜن ‪ Apres‬اﺤﻛﺤﻮط ﻣــﻦ ﻋﻘﺪ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﺸاء ﻣﻊ ﻋﻘﺪ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ ﺤﻟﻘﻮق اﻷﺧﺸﺎب ﺑﻨﻔﺲ اﻤﻟﻘﺪار‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﺗﻌﻮﻳﺾ‬
‫اﺨﻟﺴــﺎرة اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪ 3000000‬ﻳﻮرو ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﺸاء ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﺗﻘﻴﻖ رﺑﺢ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 3000000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫ﺑﻬﺬه اﻟﺴــﻬﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء أﻣﺮ ﻣﺜﺮﻴ ﻟﻠﺠﺪل‪ .‬ﺠﻳﺎدل‬
‫اﻛﻌﺾ ﺑﺄﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋــﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺸاء ﻛﺄﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ أن ﺗﺄﺧﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺒﻟ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ‬
‫ﻫﻮ اﻷﻧﺴــﺐ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ ﻲﻓ إﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻻ ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ اﺳــﺘﻨﺘﺎج ﻧﻬﺎ ﺣﻮل‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻳﻜﻮن ﺤﺗﻔﻆ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﺳــﻌﺮ‬
‫اﻟﺴــﻮق أﻣﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﻨﻘﺎش ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ أي أﺻﻞ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻲﻟ‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت ﺟﻴﺪة ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬

‫‪The Gross Profit Method of‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘــﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑــﺢ ﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ اﻤﻟﺨــﺰون‬
‫‪Estimating Inventory‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬

‫ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺟــﺮاء اﺠﻟﺮد اﻤﻟــﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺑﻬﺪف اﺤﻛﺤﻘــﻖ ﻣﻦ ﻣﺪي‬

‫ﺻﺤﺔ ﺳــﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ أو ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺳــﺠﻼت ‪ .‬و ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﻜــﻮن إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي أﻣﺮ‬
‫ُ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻋﻤﻲﻠ‪ ،‬و ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ أﺧﺮي ﺑﺪﻳﻠﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺑﺼﻮرة ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻛﺪﻳﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون أو‬
‫ً‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ )وﺗﺴــﻲﻤ أﻳﻀﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ( ‪ .‬وﻳﺸﻴﻊ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻓﻴﻬﺎ ﺠﻣﺮد‬
‫ﺗﻘﺪﻳــﺮ ﺗﻘﺮﻳﻲﺒ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﺜﻞ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ‪ (interim reports‬ﻛﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أﻳﻀﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﺮض اﻤﻟﺨﺰون أو ﺗﺘﻌﺮض ﺳﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻟﻠﻀﻴﺎع ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﺤﻟﺮﻳﻖ أو أﻳﺔ ﻛﻮارث أﺧﺮي‪ .‬وﺗﺴﺘﻨﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ ﺛﻼث‬
‫‪785‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻓﺮﺘاﺿﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻪ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻳﺴــﺎوي إﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ُ‬
‫‪ - 2‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺒﺎع ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻞ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 3‬إذا ﺗﻢ ﺗﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎد ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻦ ﺠﻣﻤــﻮع ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫واﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻳﻨﺘﺞ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Cetus‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ﺨﻣﺰون ﻲﻓ أول اﻟﻔﺮﺘة ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ‬
‫‪ 60000‬ﻳﻮرو واﺷﺮﺘت ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 200000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وأن اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 280000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وأن ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﻳﺒﻠﻎ ‪ %30‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪.(9.13‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (9.13‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪60000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪200000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪260000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪280000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ(‬
‫‪84000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ )‪(%30 ×280000‬‬
‫‪196000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪640000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫ﺔ ‪Cetus‬‬ ‫ﺤﺗﺘﻮي ﺳــﺠﻼت اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎﺟﻬﺎ ﺮﺷ‬
‫ﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ‪ Cetus‬ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﺳﺠﻼت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻤﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪Computation of Gross Profit Percentage‬‬
‫ُ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت ﺤﺗﺪد ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬وﻳﺮﺟﻊ ﺷﻴﻮع ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ‬
‫إﻲﻟ‪ (1) :‬أن أﻏﻠﺐ اﻟﺴــﻠﻊ ﺤﺗﺪد ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﻟﻴﺲ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ (2) .‬أن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺗﻜﻮن ﻧﺴﺒﺘﻪ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪786‬‬

‫ُ‬
‫ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪة ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬وﺗﻌﻄﻲ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل اﻷﻗﻞ اﻧﻄﺒﺎع أﻓﻀﻞ ي اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫)‪ (3‬أن ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺠﺎوز ‪.%100‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (9.13‬ﺎﻛن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻌﻄﻲ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻛﻴﻒ وﺻﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Cetus‬‬
‫ﻬﻟﺬا اﻟﺮﻗﻢ؟‬
‫إﻓﺮﺘض أن ﻫﻨﺎك ﺻﻨﻒ ﻣﻌﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ‪ 15‬ﻳﻮرو وﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻌﻪ ‪ 20‬ﻳﻮرو وﺑﻤﺠﻤﻞ‬
‫رﺑﺢ ‪ 5‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (9.14‬ﻳﻤﺜﻞ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ أو ‪ %25‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ‪ ،‬و ﻳﻤﺜﻞ أو ‪ 33‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.14‬ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫‪% 33‬‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫= ‪ %25‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬ ‫=‬

‫ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض إﻧﻚ ﻋﻠﻤﺖ أن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﺼﻨﻒ‬
‫ﻣﻌﻦﻴ ﻳﺒﻠﻎ ‪ ،%25‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ؟ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻹﺟﺎﺑﺔ اﻓﺮﺘض‬
‫أن ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻫﺬا اﻟﺼﻨﻒ ﺑﻠﻎ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﺤﻳﺴﺐ ﻛﻤﺎﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ +‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ = ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ت ‪ 0.25 +‬ت = س‬
‫)‪(0.25+1‬ت=‪1‬‬
‫‪ 1.25‬ت = ‪1‬‬
‫ت= ‪0.8‬‬
‫وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻳﻤﺜﻞ ‪ (0.8 - 1) 0.20‬وﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ‬
‫(‪.‬‬ ‫اﻛﻴﻊ ﺗﺒﻠﻎ ‪) %20‬‬
‫وﻲﻠﻋ ﻋﻜﺲ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫‪ %20‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ؟ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻹﺟﺎﺑﺔ اﻓﺮﺘض ﻣﺮة‬
‫أﺧﺮي أن ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ +‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ = ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ت ‪ 0.20 +‬س = س‬
‫ت= )‪ (0.20 - 1‬س‬
‫ت = ‪0.80 = 1× 0.80‬‬
‫‪787‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫و ﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ = ‪ 0.20‬وﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ﺒﻟ أﺳﺎس‬

‫(‪.‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪) %25‬‬
‫وﻳﻮﺿﺢ ﺷــﻞﻜ )‪ (9.15‬اﻤﻟﻌﺎدﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﺤﻛﺠــﺎر ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت‪:‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.15‬اﻟﻤﻌﺎدﻻت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫‪ - 1‬ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ =‬

‫‪ - 2‬ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ =‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.16‬ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻣﻌﺎدﻻت ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫وﻷن ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬وﻣﻘﺪار ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ واﺣﺪ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ‪ .‬ﻓﺈن‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺳﺘﻜﻮن ً‬
‫داﺋﻤﺎ أﻗﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ُ‬
‫وﺠﻳﺐ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أن اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻻ ﺗﺮﻀب ﻲﻓ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻞ‬
‫ﻳﻠﺰم ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ إﻲﻟ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺴﺘﻨﺪة إﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪Evaluation of Gross Profit Method‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ؟ ﻣﻦ اﻟﻌﻴﻮب اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ أﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﺠﻣﺮد ﺗﻘﺪﻳﺮ‪ ،‬و ﻟــﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻠﺰم إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻓﻌﻲﻠ ﻞﻛ ﺨم ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﻮﺟﻮد ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ورﻏﻢ أن اﻤﻟﺎ ﻗﺪ ﻳﻮﻓﺮ إﺟﺎﺑﺎت ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ أﻛﺮﺜ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺪل ﺟﺎري ﻤﻟﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬وﺠﻳﺐ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث ﺗﻐﺮﻴات ﻫﺎﻣﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻠﺰم‬
‫ً‬
‫واﺧﺮﻴا ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺤﻟﺬر ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ وﺣﻴﺪة ‪ .‬ﻓﻲﻔ‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫أﻏﻠﺐ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ اﻤﻟﺘﺠﺮ ﻲﻓ ﺑﻀﺎﺋﻊ ذات ﻧﺴﺐ ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ﻣﺘﺒﺎﻳﻨﺔ ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬و ﻣﺜﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪788‬‬

‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺣﺴﺐ اﻷﻗﺴﺎم‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ أو أﻧﻮاع اﻛﻀﺎﺋﻊ أو أﻳﺔ أﺳــﺎس ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻘﺪم ﺳــﻮي ﺗﻘﺪﻳﺮ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺟﺮدا‬
‫ﻓﻌﻠﻴًﺎ ﻛﺘﺄﻛﻴﺪ إﺿﺎﻲﻓ ﺒﻟ أن اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺸﺎر إ ﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت ﻣﻮﺟﻮد ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ .‬ﻻﺣﻆ‬
‫ً‬
‫أن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺳــﻮف ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ أو ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ( ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﺠﻼت‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻲ اﻷرﻗﺎم؟‬
‫ﻳﺘﺎﺑﻊ اﻤﻟﺪﻳﺮون واﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﻷن ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺑﺴــﻴﻂ ﻲﻓ ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﺘﻴﺠﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﻲﻓ وﻗﺖ واﺣﺪ‪،‬‬
‫ﺨﻧــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪) Apple Computer‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ً‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﺤﻟﺮوب اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ ﻲﻓ ﺳﻮق اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﺸﺨ ‪ ،‬ﺎﻛن ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Apple‬ﺨﺗﻔﻴﺾ أﺳــﻌﺎر أﺟﻬﺰة ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ‪ Macintosh‬اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻬﻟــﺎ ﺑﺮﺴﻋﺔ ‪ -‬ﻤﻣﺎ أدي إﻲﻟ‬
‫ﺧﻔﺾ اﻷﺳــﻌﺎر ‪ .‬ﺑﺮﺴﻋﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ أﺳــﻌﺎرﻫﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻔﻬﺎ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟــﻚ‪ ،‬اﺨﻧﻔﺾ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﺑﺢ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﻦ ‪ %4‬ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﺨﻧﻔﺎض‬
‫ً‬
‫‪ %4‬ﻳﺒﺪو ﺻﻐﺮﻴا ‪ ،‬إﻻ أن ﺗﺄﺛﺮﻴه ﺒﻟ اﺤﻟﺪ اﻷد ﺗﺴــﺒﺐ ﻲﻓ اﺨﻧﻔﺎض ﺳﻌﺮ ﺳﻬﻢ أﺑﻞ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻲﻓ ﺳﺘﺔ أﺳﺎﺑﻴﻊ ﻓﻘﻂ‪.‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻠﺴﻬﻢ إﻲﻟ ‪27.50‬‬ ‫‪57‬‬
‫ً‬
‫و ﻤﺜﺎل آﺧـﺮ ‪ ،‬ﺷﻬﺪت ‪ ،Debenham‬ﺛﺎ أﻛﺮﺒ ﻣﺘﺠﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ ،‬اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %14‬ﻲﻓ ﺳــﻌﺮ اﻟﺴــﻬﻢ‪ .‬اﻟﻘﻀﻴﺔ؟ أدت ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون إﻷي‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻲﻠﻋ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻹﺠﻳﺎ ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ زﻳﺎدة ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ إﺷــﺎرة إﺠﻳﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺴﻮق‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ارﺗﻔﺎع ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %1‬ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ا ﻛﺘﻮر‬
‫‪) Pepper‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ‪ ،‬ﻤﻣﺎ أﺑﺘﻬﺞ ﺑﺎﻟﺴــﻮق ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺸﺮﻴ إﻲﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺠﺗﻨﺐ ارﺗﻔﺎع ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺴﻠﻊ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل رﻓﻊ أﺳﻌﺎرﻫﺎ‪.‬‬
‫‪789‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪Retail Inventory Method‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻮاﺟﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺠﺗﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺪﻳﺎت‪ .‬ﻗﺪ‬

‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ا ﻳﻦ ﻳﻬﻢ أﻧﻮاع ﺤﻣﺪدة ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ اﻟﻌﻴﻲﻨ‬
‫)ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣــﺪات( ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨــﺰون‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻜــﻮن ﻣﻨﻄﻘﻴًﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﻜﻮن اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎرات‪ ،‬اﻵﻻت‪،‬‬
‫اﻛﻴﺎﻧﻮ وﻣﻌﺎﻃﻒ اﻟﻔﺮاء‪ .‬ﺨﺗﻴﻞ ﺤﻣﺎوﻟﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻲﻓ ‪ ،Carrefour‬أو‬
‫‪ ،Debenham‬أو ‪ - Bloomingdale’s‬ﻣﺘﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ واﻟﺴــﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ اﻟﻀﺨﻤﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻬﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪ ،‬وﺗﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ اﻛﻄﺎﻗﺎت‪ ،‬وﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﻌﻜﺲ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ ،‬وﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺜﻞ اﺠﻘﻞ‪ ،‬وﻣﺎ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻛﺪﻳﻞ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺎم ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳﺎس أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬ﻓﻲﻔ أﻏﻠﺐ ﻣﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ واﺿﺤﺔ ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﺴﻌﺮ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﻤﻟﺘﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ إﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪ .‬ﺗﺴﻲﻤ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أن ﺤﻳﺘﻔﻆ ﻣﺘﺠﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺑﺴﺠﻼت‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻦ‪ (1) :‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ وأﺳــﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺸــﺮﺘاة‪ (2) ،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎ ﺔ وأﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬و )‪ (3‬ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺷﺎﺋﻊ ﺟﺪا‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺤﻣﻼت اﻟﺴﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ‬
‫‪ Carrefour‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻔﻌﻞ ‪ Wal-Mart‬و ‪.Debenham‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ .Debenham‬ﺑﺎﺳﺘﺒﻌﺎد ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ .‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺑﺄﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬وﻋﻨﺪﺋﺬ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺴﻤﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‬
‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا‪ ،‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ‬ ‫ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Debenham‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ أﺳﻌﺎر‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺒﻟ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (9.17‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Debenham‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻔﺮﺘﺿﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪790‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.17‬ﺣﺴﺎﺑﺎت طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪20000‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪90000‬‬ ‫‪63000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪110000‬‬ ‫‪77000‬‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪85000‬‬ ‫ﻳُﻄﺮح‪ :‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪25000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )‪%70 = (110000 ÷ 77000‬‬
‫= ‪17500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )‪ %70‬ﻣﻦ ‪(25000‬‬
‫ﻫﻨــﺎك إﺻﺪارات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬وﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ )ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪ (LCNRV‬وﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬و ﻻ ﺤﺗﻈﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺑﻘﺒــﻮل اﺠﻟﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أو اﻻﺤﺗﺎدات‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ أو ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ‪ .‬إﺣﺪي ﻣﺰاﻳﺎﻫﺎ ﻲﻫ أن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Debenham‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺐ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون دون إﺟــﺮاء ﺟﺮد ﻓﻌﻲﻠ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻛﺠﻨﺐ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Debenham‬ﺑﺈﺟﺮاء ﺟﺮد دوري ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ ﺧﺎص ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺣﻴﺚ اﺨﻟﺴﺎرة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺮﺴﻗﺔ أو اﻟﻜﺮﺴ ﺷﺎﺋﻌﺔ‪.‬‬
‫ُ‬
‫وﺗﻌــﺪ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻷي ﻧﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻄﻠﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﺨدة أي ﻣﻘﻴﺎس ﺮﺳﻳﻊ وﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫وﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺨدة ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪،‬‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﻴﻀــﺎن وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﺤﻟــﻮادث‪ .‬وﺗﻤﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أﻳﻀــﺎ أداة رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻷﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺳﺒﺐ أي اﺧﺘﻼف ﺑﻴﻨﻬﺎ وﺑﻦﻴ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻋﻼوة ﺒﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﺒﻟ اﻻﺮﺳاع ﻲﻓ إﺟﺮاء اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫إذ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج ﺠﻟﻨﺔ إﺟﺮاء اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ إﻻ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﺑﻨﺪ‪،‬‬
‫دون اﺤﻟﺎﺟﺔ ﻟﻠﻨﻈﺮ ﻲﻓ ﺑﻄﺎﻗﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻪ ﺑﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ وﻗﺖ وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺠﻟﺮد‪.‬‬
‫‪Retail-Method Concepts‬‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻤﻟﻘﺎدﻳﺮ اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻮد ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺑﺎﻟﺸــﻞﻜ )‪ (9.17‬أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫اﻷﺻﻠﻴــﺔ ﺑﺈﻓﺮﺘاض ﻋﺪم ﺣﺪوث ﺗﻐــﺮﻴات ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﻟﻜﻦ أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ ﺨدة ﺗﺘﻘﻠﺐ‬
‫ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة واﺠﻘﺺ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺤﻛﺠﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺗﻌﻲﻨ اﻟﺰﻳﺎدة ‪ markup‬ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ ﺒﻟ‬
‫ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻷﺻﻲﻠ‪ .‬وﺨدة ﻣﺎ ﻳُﻌﺮﺒ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ُ‬
‫وﻳﻌﺮﺒ إﻟﻐﺎء‬
‫‪791‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ markup cancellations‬ﻋﻦ ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت ﻲﻓ أﺳــﻌﺎر اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ زﻳﺎدﺗﻬﺎ‬

‫ﻋﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻷﺻﻲﻠ ﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ إﻲﻟ إﺟﺮاء ﺨﺗﻔﻴﺾ ‪markdown‬‬ ‫ﻲﻓ اﻟﺴﻮق اﺤﻛﻨﺎﻓﺴــﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺘﺎج ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ً‬
‫ً‬
‫اﻟﺴﻌﺮ‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ اﺨﻧﻔﺎﺿﺎ ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫ﻲﻓ أﺳــﻌﺎر اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺮﺿورﻳﺔ ﺑﺴــﺒﺐ اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺴﺘﻮي اﻟﻌﺎم ﻟﻸﺳــﻌﺎر‪ ،‬واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ُ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ ،‬واﻛﻀﺎﺋﻊ اﺤﻛﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬واﻟﺮ ﻮد‪ ،‬واﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪ .‬وﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﺷــﺎﺋﻌﺔ ﻲﻓ ﺠﺗﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻫﺬه اﻷﻳﺎم‪ .‬ﺤﺗﺪث ﻋﻤﻠﻴــﺎت إﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ‪markdown‬‬
‫ً‬
‫‪cancellations‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ اﻟﺴﻌﺮ ﻻﺣﻘﺎ ﺑﺰﻳﺎدة ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻟــﻲﺘ ﻗﺎم ﺑﺎﺋﻊ اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴﻀﻬﺎ ‪ .‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﺠﺎوز إﻟﻐــﺎء اﻟﺰﻳﺎدة أو إﻟﻐﺎء‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻣﻘﺪار اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻷﺻﻲﻠ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻫﺬه اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻢ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﺘﺠــﺮ ‪ Designer‬ﻟﻠﻤﻼﺑﺲ ﻗﺪ‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ‪ 100‬ﻗﻤﻴﺺ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Marroway‬ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ إﻤﺟﺎ ﺔ ‪ 1500‬ﻳﻮرو أو ‪15‬‬ ‫ً‬ ‫اﺷــﺮﺘي‬
‫ﻳﻮرو ﻟﻠﻘﻤﻴﺺ وﻗﺪ ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ‪ Designer‬ﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﻘﻤﻴﺺ ‪ 30‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻗﺪ ﻻﺣﻆ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮ أﻧﻬﺎ ﺗﺒﺎع ﺑﺮﺴﻋﺔ‪ ،‬و ﻟﻚ أﺿﺎف زﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5‬ﻳﻮرو ﻟﻠﻘﻤﻴﺺ‪ .‬وﻗﺪ أدت ﻫﺬه‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﺠﻟﻌﻞ اﻟﺴﻌﺮ ﻣﺮﺗﻔﻊ ﺑﺪرﺟﺔ ﺧﻔﻀﺖ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬و ﻟﻚ ﺧﻔﺾ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻟﺴﻌﺮ إﻲﻟ‬
‫‪ 32‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Designer‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ زﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 5‬ﻳﻮرو و ﻟﻐﺎء زﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 3‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫وﺑﻌﺪ ﻣﺮور ﺷﻬﺮ ﺧﻔﺾ اﻤﻟﺪﻳﺮ أﺳــﻌﺎر ﺑﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات اﻛﺎﻗﻴﺔ إﻲﻟ ‪ 23‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ‬
‫ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ ﻳﻮﺟﺪ إﻟﻐﺎء إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﺰﻳــﺎدة ﻗﺪره ‪ 2‬ﻳﻮرو وﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﺪره ‪ 7‬ﻳﻮرو‪ .‬و ذا ﺗﻢ‬
‫زﻳﺎدة اﻟﺴﻌﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ إﻲﻟ ‪ 24‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك إﻟﻐﺎء ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻗﺪره ‪ 1‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺰﻳﺎدات واﻟﺘﺨﻔﻴﻀﺎت ــ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‬
‫—‪Retail Inventory Method with Markups and Markdowns‬‬
‫‪Conventional Method‬‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أرﻗﺎم اﻤﻟﺨــﺰون اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﺤﻟﺎﻻت اﻟﺰﻳﺎدة و ﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدة‪ ،‬واﺤﻛﺨﻔﻴﺾ و ﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ In-Fusion‬اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫)‪ (9.18‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ In-Fusion‬ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ً‬
‫اﻓﺮﺘاﺿﻦﻴ‪ A ،‬و ‪) .B‬ﺳﻨﺮﺸح أﺳﺒﺎب ﻫﺬﻳﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﻦﻴ ﻻﺣﻘﺎ‪(.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪792‬‬

‫اﻻﻓﺮﺘاض ‪ :A‬ﺤﻳﺴــﺐ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺰﻳﺎدات )و ﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات( وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‪.‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاض ‪ :B‬ﺤﻳﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻌﺪ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت )واﻹﻟﻐﺎء(‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.18‬طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺰﯾﺎدات واﻟﺘﺨﻔﯿﻀﺎت‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪35000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪3000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪10000‬‬ ‫إﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪2500‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪2000‬‬ ‫إﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪25000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪In-Fusion‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪35000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪36000‬‬ ‫‪20500‬‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪3000‬‬ ‫ﺗﻀﺎف ‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬إﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪2000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪38000‬‬ ‫‪20500‬‬
‫)‪ (A‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )‪%53.9 = (38000 ÷ 20500‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪:‬‬
‫‪2500‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪2000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬إﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪500‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪37500‬‬ ‫‪20500‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )‪%54.7 =(37500 ÷ 20500‬‬
‫‪25000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪12500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺔ ‪In-Fusion‬‬ ‫ﻓﻴﻜﻮن ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ي ﺮﺷ‬
‫‪793‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ × ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬

‫اﻻﻓﺮﺘاض )‪6737.5 = %53.9 × 12500 = (A‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاض )‪6837.5 = %54.7 ×12500 = (B‬‬
‫ﻳﺼﺒﺢ اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ اﻻﻓﺮﺘاض وﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ In-Fusion‬ﺤﻟﺴــﺎب ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة؟ ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻹﺟﺎﺑــﺔ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﺎرﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪.In-Fusion‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻓﺮﺘاض )‪ (A‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺴﺒﺔ )ﺑﻌﺪ اﻟﺰﻳﺎدات دون اﻻﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀــﺎت( ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض ﻳﻜﻮن ﻣﻘﺎرب ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬و ﻟﻚ ﺳــﻮف ﻧﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻫــﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ‪ .‬ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ LCNRV‬أو ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻔﻬﻢ ﺳــﺒﺐ أﺧﺬ اﻟﺰﻳﺎدات وﻋﺪم أﺧﺬ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻲﻓ اﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﻧﺪرك ﻛﻴﻒ ﻳﻌﻤﻞ ﻣﺘﺠﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ .‬ﻓﻌﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ُ‬
‫زﻳﺎدة اﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺸﺮﻴ ﺨدة إﻲﻟ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻬﻟﺬا اﻛﻨﺪ ﻗﺪ زادت‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‬
‫أﺧﺮي‪ ،‬إذا ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ إﺟــﺮاء ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺻﺎﻲﻓ‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻌﻲﻨ ﺣﺪوث اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻫﺬا اﻛﻨﺪ ‪ .‬وﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻣﺎ ﺣﻮﺠــﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﻓﺈن ﻫﺬه اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﺗﻤﺜﻞ ﺧﺴــﺎرة ﺣﺎ ﺔ ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬وﺑﺬﻟﻚ ﺗﻜﻮن ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ أﻗﻞ‬
‫وﻫﻮﻣﺎ ﻳﺆدي ﺤﻛﻘﺮﻳﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ In- Fusion‬اﺷﺮﺘت ﺻﻨﻔﻦﻴ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 5‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ ﻗﻄﻌﺔ ؛ و ن ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻷﺻــﻲﻠ ‪ 10‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ‪ .‬ﺗﻢ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺳــﻌﺮ اﺣﺪﻫﻤﺎ إﻲﻟ ‪ 2‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ ،‬إذا ﺗﻢ أﺧﺬ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺴﻌﺮ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺒﺎن ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )اﻓﺮﺘاض‬
‫‪ - B‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺤﻧﺴﺐ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪.(9.19‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.19‬طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺘﺨﻔﯿﻀﺎت ــــ طﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ أﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪8‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت )‪(10-2‬‬
‫‪12‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )‪%83.3 = (12 ÷ 10‬‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ = )‪10 = (%83.3 × 12‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪794‬‬

‫ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ( ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻨﺪﻳﻦ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻌﺔ دون‬
‫اﺠﻈﺮ إﻲﻟ اﺨﻟﺴﺎرة ﺒﻟ ﺻﻨﻒ واﺣﺪ‪ .‬وﻳﻘﺪر ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑـ ‪ 10‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ أﺧﺬ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺴﻌﺮ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺒﺎن ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )اﻻﻓﺮﺘاض )‪ - (A‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ(‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺤﻧﺴﺐ‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ ) ‪(9.20‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.20‬طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻣﻊ اھﻤﺎل اﻟﺘﺨﻔﯿﻀﺎت ـــ طﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬
‫)اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ أو ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﯾﮭﻤﺎ أﻗﻞ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ )‪%50 = (20 ÷ 10‬‬
‫‪8‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪12‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )‪6= %50 × 12‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘــﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ )ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳــﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ أﺧﺬ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺴــﻌﺮ ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺒﺎن(‪ ،‬ﻓﺈن ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺳــﻴﻜﻮن ‪ 6‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻳﻌﻜﺲ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون اﻛﺎﻟﻎ ‪ 6‬ﻳﻮرو ﻋﻨﺮﺼﻳــﻦ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ ،‬أﺣﺪﻫﻤﺎ ّ‬
‫ﺨﻣﺰن ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪5‬‬
‫ﻳﻮرو واﻵﺧﺮ ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻜﺲ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ In-Fusion‬ﺧﻔﻀﺖ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻣﻦ ‪ 10‬ﻳﻮرو إﻲﻟ ‪ 2‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺧﻔﻀﺖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﻦ ‪ 5‬ﻳﻮرو إﻲﻟ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺐ ﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺴﻤﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺒﻟ ﻤﺟﻠﺔ ﺳــﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﻷﺳــﺎ ﻬﻟﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻪ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫أو اﺳــﺘﺒﻌﺎد أﻳﺔ ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت أو إﻟﻐﺎء ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻀﺎت‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ ﺷﻞﻜ )‪ (9.21‬ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ وﺑﺎﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ ‪In-Fusion‬‬
‫‪795‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.21‬ﺻﯿﻐﺔ طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪IN-FUSION‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪35000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪36000‬‬ ‫‪20500‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻳﻀﺎف‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪3000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪2000‬‬ ‫)‪(1000‬‬ ‫)‪ (-‬إﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪38000‬‬ ‫‪20500‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪2500‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪500‬‬ ‫)‪(2000‬‬ ‫)‪ (-‬إﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪37500‬‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪12500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ =‬

‫= ‪%53.9‬‬ ‫=‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﻟﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ =‬
‫‪6737.5=%53.9× 12500‬‬
‫وﺑﺴﺒﺐ ﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﻣﻦ أﺛﺮ ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ‪ ، averaging‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻻ ﺤﻧﺼﻞ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻗﻴﻘﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻘﺮﻳﻲﺒ ﻬﻟﺎ‪ .‬وﻲﻠﻋ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﺧﺮ ﻓﺈن إﺿﺎﻓﺔ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫واﺳﺘﺒﻌﺎد ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻗﺒﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻳﺆدي ﺤﻛﻘﺮﻳﺐ رﻗﻢ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬
‫‪Special Items Relating to Retail Method‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺼﺒــﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻨﻮد ﻣﺜﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫ﺷــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ وﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت وﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﺸاء‪ .‬ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﻧﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬه اﻛﻨﻮد ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪796‬‬

‫● ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬

‫● ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ وﺳﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫● ﺧﺼﻮﻣﺎت وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺮﺸاء‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻛﻨﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻋﻤﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ﻣﺪﺧﻞ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺗﺘﺒﻊ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ُ‬ ‫ً‬
‫وﻳﻼﺣﻆ أﻳﻀﺎ أن ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻻ ﻳُﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺠﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺑﺎﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻳﺆدي اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ إﻲﻟ اﻤﻟﻐﺎﻻة ﻲﻓ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ رﻗﻢ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﻦ اﻛﻨﻮد اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج إﻲﻟ ﺤﺗﻠﻴﻞ دﻗﻴﻖ‪:‬‬
‫● اﺤﻛﺤﻮﻳﻼت ا اﺧﻠﻴﺔ ‪ Transfers-in‬ﻣﻦ ﻗﺴــﻢ ﻷﺧــﺮ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻨﻔﺲ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ اﺨﻟﺎرج‪.‬‬
‫● اﻟﻌﺠﺰ اﻤﻟﺴــﻤﻮح ﺑﻪ ‪) Normal shortages‬اﻟﻜﺮﺴ‪ ،‬اﻟﺮﺴﻗﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻠﻒ( ﺠﻳﺐ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻟﻌﺠﺰ اﻤﻟﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻣﻦ ﻋﻤﻮد ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻷن ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫وﺗﻨﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻷن ﻫﻨﺎك ﻣﻘﺪار ﻣﻌﻦﻴ ﻟﻠﻌﺠﺰ ا ي ﻳﻌﺘﺮﺒ‬
‫ﻃﺒﻴﻲﻌ ﻲﻓ ﻣﻨﺸــﺄة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻤﻟﻘــﺪار ﻻ ﻳﺆﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﻋﻨﺪ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻈﻬﺮ ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻋﻨﺪ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫● اﻟﻌﺠﺰ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدي ‪ Abnormal shortages‬ﺠﻳﺐ ﻃﺮﺣﻪ ﻣﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻋﻤﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫وﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﺮﻗﻢ ﺨﻣﺰون ﺧﺎص أو ﻛﺨﺴــﺎرة ﻷن ﺧﻼف ذﻟﻚ‬
‫ﻳﺆدي ﻟﺘﺸﻮﻳﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ واﻤﻟﻐﺎﻻة ﻲﻓ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫● ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ‪) Employee discounts‬ﻟﺰﻳﺎدة درﺟﺔ اﻟﻮﻻء وﺗﺸــﺠﻴﻌﻬﻢ ﺒﻟ‬
‫اﻷداء اﻷﻓﻀﻞ وﻫﻜــﺬا( ﺠﻳﺐ ﻃﺮح ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﻦ ﻋﻤﻮد ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪ .‬وﻻ ﺠﻳﺐ أﺧﺬ ﻫﺬه اﺨﻟﺼﻮﻣــﺎت ﻓﻼ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﻜﺲ ﺗﻐﺮﻴ داﺋﻢ ﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‬ ‫ﺔ ‪Extreme Sport‬‬ ‫اﻟﺸــﻞﻜ ‪ 9.22‬ﻳﻮﺿﺢ ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ‪ .‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‬
‫‪797‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.22‬طﺮﯾﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ‪ -‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫ﺔ ‪EXTREME SPORT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪1800‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪6000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫ـــ‬ ‫‪600‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫)‪(3000‬‬ ‫)‪(1500‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪58800‬‬ ‫‪30100‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪9000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫)‪(2000‬‬ ‫)‪(1200‬‬ ‫اﻟﻌﺠﺰ اﻤﻟﺴﻤﻮح ﺑﻪ‬
‫‪65800‬‬ ‫‪28900‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪:‬‬
‫‪1400‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪36000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪35100‬‬ ‫)‪(900‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪800‬‬ ‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪1300‬‬ ‫اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ‬
‫‪27200‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫= ‪%43.9‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ =‬

‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ =‬
‫)‪11940.80=(%43.9× 27200‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺰون اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ‪Evaluation of Retail Inventory Method‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ت ﻣﺜــﻞ ‪ Carrefour‬و ‪ Marks and Spencer‬أو ﻣﺘﺠﺮك اﻤﻟﺤﻲﻠ‬
‫اﺨﻟﺎص ﺑﻚ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻸﺳــﺒﺎب اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬ﺗﺴﻤﺢ‬
‫ﺤﺑﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ دون إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ (2 ) ،‬ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﺠﺰ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪ (3) ،‬ﻲﻓ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻛﻤﻴﺎت اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰن‪ ،‬و )‪(4‬‬
‫ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣــﻦ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣــﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ أن ﻬﻟﺎ أﺛﺮ ﺗﻘﺮﻳــﻲﺒ ‪ averaging‬ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻌــﺪﻻت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻟﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬ﻓﻌﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﻨﺸــﺄة ﺎﻛﻣﻠــﺔ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻦﻴ اﻷﻗﺴــﺎم‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻ ﺗﺄﺧــﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر أﻳﺔ ﺗﻀﻠﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪798‬‬

‫ﺤﻣﺘﻤﻞ ﻲﻓ اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺑﺴﺒﺐ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺑﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻨﻘﻴﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻞﻜ ﻗﺴﻢ أو ﻧﻮع‬
‫ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺒﻟ ﺣﺪة ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ واﺣﺪ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬وﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻣﺼﺪاﻗﻴﺔ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ ﺗﻘﻮم ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺗﻮزﻳﻊ اﻛﻨﻮد اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ داﺧﻞ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻤﻣﺎﺛﻞ ﻤﻟﺰﻳﺞ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ داﺧﻞ ﻤﺟﻠﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫‪Presentation and Analysis‬‬ ‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﺤﺗﻠﻴﻠﻪ‪.‬‬

‫ﻋﺮض اﻟﻤﺨﺰون ‪Presentation of Inventories‬‬

‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻛﻨﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ )اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪.(FIFO ،‬‬
‫‪ - 2‬إﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون واﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻔﺎت )اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت‬
‫اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻫ اﻛﻀﺎﺋﻊ وﻣﻬﻤﺎت اﻹﻧﺘــﺎج واﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم واﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم(‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ(‪.‬‬
‫‪ - 5‬أي ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة أو أي إﻟﻐﺎء ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻀﺎت‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻟﻈﺮوف و اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ أدت إﻲﻟ إﻟﻐﺎء ﺨﺗﻔﻴﻀﺎت اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون اﻤﻟﺮﻫﻮﻧﺔ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬إن وﺟﺪ‪.‬‬
‫وﻳﺘــﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺳــﻮاء ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو ﻲﻓ ﺟﺪول‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪ .‬وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻧﺴﺒﺔ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪ ،‬واﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﺤﻛﺎﻣﺔ داﺧــﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﻷﻣﻮر اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ درﺟﺔ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ و‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺣﻠﺔ اﺤﻛﻤﺎم ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺘﺎدة أو اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﻴًﺎ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت‬
‫‪799‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺗﻤﻮﻳــﻞ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸاء‪ ،‬رﻫﻦ اﻤﻟﺨــﺰون ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ )‪ (9.23‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪Lectra‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (9.23‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ طﺮق اﻟﻤﺨﺰون‬
‫ﺔ ‪Lectra‬‬
‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2015‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪22756‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪(12‬‬
‫ﻗﻮاﻋﺪ وأﺳﺎ ﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪-‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺮﺷاء )اﺳﺘﻨﺎدا إﻲﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ( وﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫وﺻﻒ‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﺠﻟﺎﻫﺰة واﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﻣﻌﻴﺎرﻳﺔ )ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ(‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫وﺻﺎﻲﻓ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻫ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺠﻧﺎز أو اﺗﻤﺎم‬ ‫اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ﺳﻴﺎق اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻌﺘﺎد‪،‬‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﻨﺒﻬﺎ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻻ ﺗﺸﻤﻞ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ إذا ﺎﻛن ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ 12‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪23422‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‬
‫‪6865‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم واﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪30278‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‬ ‫)‪(5447‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف‬ ‫)‪(2084‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم واﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫)‪(7531‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺻﺎف اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬ ‫‪17974‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‬
‫ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪4782‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم واﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫إذا ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ‪ Lectra‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ أي ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ‪Lectra‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻟﻺﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ إﻲﻟ ‪ ،FIFO‬ﻓﻌﻠﻴﻬﺎ اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸﻞﻜ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪800‬‬

‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬إﻲﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫)ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ .(22‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻓﻘﺮة‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺗﺼﻒ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫و ﻤﺜﺎل آﺧﺮ ﺒﻟ ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬أﻓﺼﺤﺖ ‪ Pernod Ricard‬ﻋﻦ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ) ‪(9.24‬‬
‫ﺔ ‪Pernod Ricard‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3715‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪(13‬‬
‫‪ - 13‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ إﻣﺎ )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺤﻮاذ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ‬
‫ﻟﻺﻧﺘﺎج( أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻤﻜﻦ‬
‫ً‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ ﻫﻮ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم وﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ذات ا ورة اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ واﺣﺪة ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق وﺗﻘﺎدم‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬه اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺑﻘﺎء ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰن ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺨم واﺣﺪ ﻗﺒﻞ ﺑﻴﻌﻪ ‪.‬‬
‫ﻣﺨﺰون‬ ‫ﺗﻐﻴﺮات‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮات‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ‬ ‫ﻣﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‬
‫أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫أﺧﺮي‬ ‫ﻓﻲ اﻟﺘﺪﻫﻮر‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫أول اﻟﻔﺘﺮة‬
‫‪150‬‬ ‫)‪(3‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪18‬‬ ‫‪135‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫)‪2961 (254‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪379‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪2836‬‬
‫‪413‬‬ ‫)‪(48‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪52‬‬ ‫‪399‬‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫‪258‬‬ ‫)‪(10‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪15‬‬ ‫‪253‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‬
‫)‪3782 (305‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪464‬‬ ‫‪3623‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫)‪(15‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫)‪(3‬‬ ‫ـــــ‬ ‫)‪(12‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫)‪(26‬‬ ‫‪3‬‬ ‫)‪(6‬‬ ‫ــــــ‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ )‪(20‬‬
‫)‪(15‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫ــــــ‬ ‫)‪(12‬‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫)‪(14‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ــــــ‬ ‫)‪(15‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‬
‫)‪(67‬‬ ‫‪3‬‬ ‫)‪(11‬‬ ‫ـــــ‬ ‫)‪(59‬‬ ‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫‪3715‬‬ ‫‪302‬‬ ‫)‪(11‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪3564‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻷﺧﺮي ﻲﻫ ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻤﻬﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم‬
‫‪801‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﻋﻦ إﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺠﻞ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Pernod Ricard‬ﻓﺈن ﺨﻣﺰوﻧﻬــﺎ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 3،715‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪Analysis of Inventories‬‬ ‫ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺨﺰون‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻤﻟﺨﺰون ا ي ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑــﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻮاﻗﺐ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻛﺒﺮﻴة‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت إدارة اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻟﻜﻦ إدارة اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻫ ﺳــﻼح ذو‬
‫ﺣﺪﻳﻦ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻫﺘﻤﺎم ﻣﺴﺘﻤﺮ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺮﻳﺪ اﻹدارة ﺨﺗﺰﻳﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻛﺒﺮﻴة وﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ .‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ ﺳﻴﻮﻓﺮ ﻟﻠﻌﻤﻼء أﻛﺮﺒ اﺧﺘﻴﺎر‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻨﻄﻮي ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻫﺬه ﺒﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺿﺨﻤﺔ )ﻣﺜﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﺨﺰﻳﻦ واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ واﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫واﺤﻛﻘﺎدم واﺤﻛﻠﻒ(‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮي‪ ،‬ﺗﺆدي ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ إﻲﻟ ﻓﻘﺪ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻏﻀﺐ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫إن اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﺴــﺎﻋﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ رﺳﻢ ﻣﺴﺎر وﺳﻂ ﺑﻦﻴ ﻫﺬﻳﻦ‬
‫اﺨﻟﻄﺮﻳﻦ‪ .‬اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ إدارة وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻫ ﻣﻌﺪل‬
‫دوران اﻤﻟﺨﺰون و ﻣﺘﻮﺳﻂ أﻳﺎم ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪Inventory Turnover‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻳﻘﻴﺲ ﻣﻌــﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻋﺪد ﻣﺮات ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬إﻧﻪ ﻳﻘﻴﺲ ﺳــﻴﻮﻟﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺤﻟﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻗﺴﻤﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺒﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﺎح ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺴﺐ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ أرﺻﺪة‬
‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة وأﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﻌﺎم ‪،2015‬‬
‫أﻓﺼﺤــﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Tate & Lyle‬ﻋﻦ ﺨﻣــﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 372‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 363‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1319‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ ) ‪ (9.25‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون وﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ‪ Tate & Lyle‬ﻟﻌﺎم ‪.2015‬‬

‫= ‪ 3.59‬ﻣﺮة‬ ‫=‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون =‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪802‬‬

‫‪Average Days to Sell Inventory‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ أﻳﺎم ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‬

‫اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻫﻮ ﻣﺘﻮﺳــﻂ أﻳﺎم ﺑﻴــﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﻴﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد أﻳﺎم اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﻣﺰوﻧﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻣﻘﺴــﻮﻣﺎ ﺒﻟ ‪ً 365‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‬ ‫ً‬ ‫ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪Tate & Lyle 3.59‬ﻣﺮة‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ ‪ 102‬ﻳﻮم‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻧﻤﻮذﺟﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻞﻛ ﺻﻨﺎﻋﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺨﺰوﻧﺎﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت ﻣﻨﺨﻔﻀــﺔ ﻣﻊ إﻳﺮادات أﻲﻠﻋ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﺠﻧﺎﺣﺎ‬ ‫ي ﻣﻨﺎﻓﺴــﻴﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺰال ﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺗﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون أﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻷي ﺳﺒﺐ ﺎﻛن‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون ﺤﻛﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻫ اﺤﻛﺨﻲﻠ ﻋﻦ ﻣﺒﺪأ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ اﻹﻳﺮادات(‬
‫ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻷﺧﺮي ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﻖ اﻤﻟﻮاد ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‪ ،‬وﺗﻜﻮن‬
‫وﺣﺪات اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺒﺎدل‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﺷــﺎﺋﻌﺔ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨــﺰون )‪ (1‬اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺰراﻲﻋ )ﺑﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫ذﻟﻚ اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ(‪ (2) ،‬اﻤﻟﻌﺎدن وﻣﻨﺘﺠﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ و )‪(3‬‬
‫اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ وﺳﻴﻂ اﺤﻛﺠﺎر‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺸﺮﺘي إﺣﺪي اﻟﺮﺸ ت ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻘﻄﻮع‬
‫واﺣﺪ ‪ -‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﺴﻲﻤ ﺮﺷاء ﺳﻠﺔ ‪ -‬ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﺮﺸاء أﻣﺮ ﻣﺜﺮﻴ ﻟﻠﺠﺪل‪ .‬ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟــﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﺮﺸاء ﻛﺄﺻــﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ وﻗﺖ ﺗﻮﻗﻴﻊ‬
‫‪803‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ آﺧﺮون أن اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ ﻫﻮ اﻷﻧﺴﺐ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﺮﺷاء ﺛﺎﺑﺖ و ن اﻟﺴﻌﺮ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ إﻲﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗــﻒ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﻋﻘﺪا ﻣﺜﻘﻞ‬
‫ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺗﺘﺒــﻊ اﻟﺮﺸ ت ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ‪ (1) .‬ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪ (2) .‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺮﻀب‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻨﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ (3) .‬ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﻃــﺮح ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ (4) .‬ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﻃﺮح ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺗﺘﺒــﻊ اﻟﺮﺸ ت ﻫــﺬه اﺨﻟﻄﻮات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺨﻣــﺰون أﺧﺮ اﻟﻔــﺮﺘة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ‪ (1) .‬ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺨﺑﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻔﺮﺘة‬
‫ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ (2) .‬ﻟﻠﻌﺜﻮر ﺒﻟ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴــﻠﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺮ ﻋﺮﺒ إدارة أو ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﻘﺴﻤﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ (3) .‬ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﺤﺗﻠﻴﻠﻪ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ اﺨﻛﺒــﺎت ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬واﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻫ ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون وﻣﺘﻮﺳﻂ أﻳﺎم ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪Practice Problem‬‬ ‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Norwood‬ﺑﺼﻨﻊ ﻟﻮﺣﺎت دواﺋﺮ ﻣﺼﻐﺮة ﺗﺸــﻞﻜ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻟﻠﻬﻮاﺗﻒ‬
‫ً ً‬
‫اﻟﻼﺳﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺷﻬﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻤﻮا ﻗﻮﻳﺎ‪ ،‬وﺗﻬﺘﻢ ﺑﺸﻞﻜ ﺧﺎص ﺑﻜﻴﻔﻴﺔ إدارة ‪Norwood‬‬
‫ﻷرﺻﺪة ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﻗﻤﺖ ﺠﺑﻤﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪1026000‬‬
‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬ ‫‪1007000‬‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬ ‫‪11776000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪804‬‬

‫ﺗﻘﺪر اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪ (FIFO‬أو‬

‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ؛ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﺨدة ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻌﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ ،‬ﺳــﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Norwood‬ﻣﺒﻴﻌــﺎت وﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 22000‬دوﻻر ﻟﻠﻮﺣﺪات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺷــﺤﻨﻬﺎ إﻲﻟ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﺠﺗﺎر‬
‫اﺠﻟﻤﻠــﺔ ﺒﻟ اﻟﺸــﺤﻨﺎت ﻛﺄﻣﺎﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘــﻢ ﺑﻴﻊ أي ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻮﺣﺪات ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﺠﺗﺎر اﺠﻟﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻐﺮﻴت ﻋﻘﻮد اﻟﺸﺤﻦ ﻗﺒﻞ ﺷﻬﺮﻳﻦ ﻣﻦ ‪ .f.o.b‬ﻧﻘﻄﺔ اﻟﺸﺤﻦ إﻲﻟ ‪ f.o.b‬ﻧﻘﻄﺔ‬
‫اﻟﻮﺟﻬﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻌﺎم ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ‪ 25000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ إﻲﻟ‬
‫اﻟﺼﻦﻴ وﻟﻦ ﺗﺼﻞ إﻻ ﺑﻌﺪ إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻻ ﺗﻌﻜﺲ أرﺻﺪة اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ج ‪ -‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ ،‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Norwood‬أن ً‬
‫ﻗﺴﻤﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﺗﺎرﺨﻳﻴــﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 112000‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ ﺻﺎﻓﻴــﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺗﺒﻠﻎ ‪100800‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻟﻴﺴــﺖ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻹﺟﺮاء ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻲﻓ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪:‬‬
‫= ‪ 11.6‬ﻣﺮة‬ ‫‪ - 1‬ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون =‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻣﺨﺰون‬
‫اﻟﺸﺮح‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫أﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬

‫ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋــﺔ ﻣﺎ زاﻟــﺖ ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬ ‫‪22000‬‬ ‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬

‫وﺠﻳﺐ ان ﺗﺪﺧﻞ ﺻﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ إﻲﻟ‬ ‫‪25000‬‬ ‫اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﻟﻴﺲ ﺿﻤــﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪805‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫)‪ (100800 -112000‬اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺼﺤﻴﺢ‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ )‪(11200‬‬

‫ﻫﻮ ‪ 100800‬دوﻻر ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻷن ‪ 100800‬دوﻻر ﻫﻮ أﻗﻞ ﻣﻦ‬ ‫أﻗﻞ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫= ‪ 11.3‬ﻣﺮة‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻌﺪل =‬

‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ = ‪11740200 = 11200 + 25000 -22000 - 11776000‬‬

‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة = ‪1042800 = 11200 - 25000 + 22000 + 1007000‬‬

‫‪Questions‬‬ ‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك د ﻞ ﺒﻟ أن ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺨﺰوﻧﺔ‪ ،،‬ﺳــﺘﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﻤﻟﺎذا ﻳﺘــﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ او ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫)‪(LCNRV‬؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻟﺠﺞ ﺿﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺳــﺎ ﺐ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة ‪LCNRV‬؟ ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺨدة وﻤﻟﺎذا؟‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺨﻟﺮوج ﻋﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫وﺣﺪﻫﺎ‪ .‬ﺣﺪد ﺳﻌﺮ ﺨﻣﺰون اﻟﻮﺣﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪15.90 15.90‬‬ ‫‪15.90 16.10 15.90‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪17.80 10.40‬‬ ‫‪15.20 19.20 14.80‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1 0.80‬‬ ‫‪1.65‬‬ ‫‪1.90 1.50‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻺﻛﻤﺎل‬
‫‪0.60 0.40‬‬ ‫‪0.55 0.70 0.50‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ )اﻟﻄﺮق( اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﺨﻧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻤﻟﺨﺰون؟ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ؟‬
‫‪ - 7‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﺗﻘﻴﻴﻢ )أ( اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ و )ب( اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪806‬‬

‫أﺳﺎﺳﺎ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬

‫ً‬ ‫‪ - 8‬ﺤﺗﺖ أي ﻇﺮوف ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻠﻤﺨﺰون؟‬
‫‪ - 9‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧﺖ ي ﺮﺷ ﺔ ‪ Ashley‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﺮﺷاء ﻟﺮﺸاء ‪150000‬‬
‫ﺟﺎﻟﻮن‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ ‪ 6.20‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﺠﺎﻟﻮن‪ ،‬ﻣﻦ ﻣﺎدة ﺧﺎم ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﻌﺮﻴ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻳﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺳــﻌﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬا‬ ‫ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻫﻮ ‪5.90‬‬
‫اﻤﻟﻮﻗﻒ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت؟‬
‫‪ - 10‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ؟‬
‫‪ - 11‬اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻧﺴــﺐ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﺤﻛﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﻧﺴﺐ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪ %25 :‬و ‪ .%33‬ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻧﺴﺐ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﺤﻛﺎ ﺔ‬‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ إﻲﻟ ﻧﺴﺐ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ %33 :‬و ‪.%60‬‬ ‫ً‬

‫‪ - 12‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Adriana‬اﻟﻲﺘ ﻳﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ‪ 5‬ﻣﻼﻳﻦﻴ دوﻻر ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 25‬ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻧﻔﻘﺎت ‪ Adriana‬ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫‪ % 15‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪ Adriana‬وﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺎ وﻻر؟‬
‫ﻲﻓ ‪ 10‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬ ‫ــﺔ ‪Assante‬‬ ‫‪ - 13‬ﺣﺮﻳــﻖ ﻳﺪﻣﺮ ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ﺮﺷ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻢ ﺠﺗﻤﻴﻌﻬﺎ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪400000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺣﻲﺘ ‪ 10‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪1950000‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺣﻲﺘ ‪ 10‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪1140000‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ ﺣﻲﺘ ‪ 10‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪60000‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬ ‫‪%40‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ‪ 10‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬؟‬

‫‪ - 14‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺻﺤﻴﺤﺔ؟‬
‫‪807‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ - 15‬ﺗﺆدي ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ إﻲﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﺑﺸــﻞﻜ أﺳﺎ ﻣﻊ‬
‫اﺠﺘﺎﺋﺞ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ .LCNRV‬ﻳﺮﺸح‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﺗﻘﻠﻴﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 16‬أ‪ -‬ﺣﺪد ﺨﻣﺰون أﺧــﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻟﻘﺴــﻢ‬
‫اﻷﺛﺎث ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪ Mayron‬ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف‪.‬‬
‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬
‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫‪149000‬‬ ‫‪283500‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪2160000‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬ ‫‪70000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬ ‫‪92000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬ ‫‪48000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪2175000‬‬
‫ب‪ -‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي ﺗﺸﺮﻴ إﻲﻟ وﺟﻮد ﺨﻣﺰون ﻳﺒﻠﻎ ‪ 295000‬ﻳﻦ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﻻﺳﺘﺪﻻﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺳﻤﻬﺎ؟‬
‫‪ - 17‬ﺳﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tesco‬اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪2430000000‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺮﺿورﻳﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫‪ - 18‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﻫﻤﻴﺔ ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻟﺘﺠﺮ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ؟‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة ‪Brief Exercises‬‬
‫ﺔ ‪Rembrandt‬‬ ‫‪ 9-1‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺨﺰون ﺮﺷ‬
‫‪C‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪A‬‬ ‫ﻟﻠﻮﺣﺪة‬

‫‪5300‬‬ ‫‪106000‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬

‫‪73.75‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪21200‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫‪2.5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪19‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ‬
‫‪21.25‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪32‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻛﻤﺎل‬
‫ﺣــﺪد ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ( ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻞﻜ ﻋﻨــﺮﺼ‪ ،‬و )ب( اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻗﺎﻋﺪة ‪.LCNRV‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪808‬‬

‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫ﺔ ‪Floyd‬‬ ‫‪ 9-2‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﺮﺸ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫‪2100‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫أ‬
‫‪4950‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ب‬
‫‪4625‬‬ ‫‪4400‬‬ ‫ج‬
‫‪3830‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫د‬
‫)أ( ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘــﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪) .‬ب( ﻣﻘﺪار‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ان وﺟﺪ‪) .‬ج( ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺒﻟ ﻞﻛ‬
‫ﻋﻨﺮﺼ‪) .‬د( ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ ﺒﻟ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 9-3‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ‪ Kumar‬ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺎﻛن اﻤﻟﺨﺰون ‪214000‬‬
‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛن‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ 286000000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و ‪ 265000000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺑﺼﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘــﻖ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻼزم ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻲﻓ ﻇﻞ )أ(‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ و )ب( ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫‪ .9-4‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Keyser‬ﺑﻘﺺ ﺻﻮف اﻷﻏﻨﺎم ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻧﺼﻒ ﺳــﻨﻮي‪ ،‬ﺛﻢ ﺗﺒﻴﻊ‬
‫اﻟﺼﻮف اﻤﻟﻘﻄﻮع ﻲﻓ ﺳــﻮق اﺤﻟﻴﺎﻛﺔ اﺤﻛﺨﺼ ‪ .‬ي ﺮﺷ ﺔ ‪ Keyser‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺼﻮف اﻷﻏﻨﺎم ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬وﺧﻼل اﻟﺴﺘﺔ أﺷﻬﺮ اﻷو ﻣﻦ‬
‫ﺨم ‪.2019‬‬
‫ﺻﻮف اﻷﻏﻨﺎم‬
‫‪74000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ) ﺗﺴﺎوي ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ (ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪4700‬‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻤﻮ وﺗﻐﺮﻴات اﻷﺳﻌﺎر‬
‫‪575‬‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪9000‬‬ ‫اﻟﺼﻮف ا ي ﻳﺘﻢ اﻧﺘﺎﺟﻪ ﺧﻼل اﻟـ ‪ 6‬أﺷﻬﺮ اﻷو )ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪(NRV‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪) Keyser‬ﻗﺺ‬
‫ﺻﻮف اﻷﻏﻨﺎم( ﻟﻸﺷﻬﺮ اﻟﺴﺘﺔ اﻷو ﻣﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ 9-5‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻲﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ 9-4‬ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ .Keyser‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد دﻓﺮﺘ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ )أ( اﻟﺼﻮف ا ي ﺗﻢ اﻧﺘﺎﺟﻪ ﻲﻓ اﻷﺷﻬﺮ اﻟﺴﺘﺔ اﻷو ﻣﻦ ﺨم ‪ ،2019‬و‬
‫)ب( ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ اﻟﺼﻮف ا ي ﺗﻢ اﻧﺘﺎﺣﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 10500‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻳﻮ ﻮ ‪.2019‬‬
‫‪809‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ . 9-6‬ﺗﺸﺮﺘي ﺮﺷ ﺔ ‪ Benke 1000‬ﻗﺮص ﻣﻀﻐﻮط ﻟﻠﻌﺒﺔ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻤﻟﻮزﻋﻦﻴ‬

‫وﺗﻘﻮم ﺑﺘﻮزﻳﻊ ﺗﻠﻚ اﻷﻟﻌﺎب‪ .‬ﺳــﻌﺮ اﻟﺮﺸاء ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻫﻮ ‪ 8000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﺳــﺘﻘﻮم‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Benke‬ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﻷﻗﺮاص اﻤﻟﺪﺠﻣﺔ ﻲﻓ ﺛﻼث ﻓﺌﺎت ﻣﻦ اﻷﺳــﻌﺎر ﻹﺨدة‬
‫ﺑﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أدﻧﺎه )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻘﺮص اﻟﻮاﺣﺪ‬ ‫ﻛﻤﻴﺔ اﻷﻗﺮاص اﻟﻤﻀﻐﻮﻃﺔ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫‪5‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪3‬‬
‫ﺣﺪد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻞﻜ ﻗﺮص ﻣﻀﻐﻮط ﻟﻞﻜ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 9-7‬وﻗﻌــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kemper Company‬ﺒﻟ اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ ﺮﺷاء ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ وﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻣﻊ ﻣﻮرد رﺋﻴ ﻟﺮﺸاء اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻲﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪1000000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻤﻟــﺮاد ﺮﺷاؤﻫﺎ ‪950000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴﺪ ﺮﺿوري ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
‫‪ 9-8‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Kemper‬ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ .9.7‬ﻲﻓ ﺨم ‪،2020‬‬
‫دﻓﻌــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kemper 1،000،000‬دوﻻر ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻟﻲﺘ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 950000‬دوﻻر‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫‪ 9-9‬ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴ ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪ Fosbre‬ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪ .‬ﺎﻛن ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 150000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ ﻳﻨﺎﻳﺮ إﻲﻟ أﺑﺮﻳﻞ ‪ 500000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ﺎﻛﻧﺖ ‪ 700000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Fosbre‬‬
‫ﻲﻫ ‪ %35‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Fosbre‬ﻲﻓ ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ ا ي ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴه ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪.‬‬
‫‪ 9-10‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Boyne‬ﺑﻤﺨﺰون ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 12000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ‪ 120000‬دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و ‪ 170000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺎﻛن ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻫــﻮ ‪ 10000‬دوﻻر‪ .‬و ن ﺻﺎﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺴــﻌﺮ ‪ 7000‬دوﻻر ؛ و ﻧﺖ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 147000‬دوﻻر‪ .‬ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪810‬‬

‫‪ 9-11‬ﻲﻓ اﻵوﻧــﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬اﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Inditex‬ﻋﻦ ﺨﻣﺰون أﺧــﺮ اﻟﻔﺮﺘة اﻛﺎﻟﻎ‬
‫‪ 1581.297‬ﻳــﻮرو )‪ 1297.009‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﺴــﺎﺑﻖ(‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 6486.825‬ﻳــﻮرو وﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 15946.143‬ﻳــﻮرو )ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻼﻳﻦﻴ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺣﺴــﺎب ﻣﻌــﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Inditex‬وﻣﺘﻮﺳــﻂ أﻳﺎم ﺑﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪Exercises‬‬ ‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ‬
‫‪ 9-1‬ﻳﺘﻜﻮن ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪ Oheto‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫رﻗﻢ اﻟﺠﺰء‬
‫‪100‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪110‬‬
‫‪52‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪111‬‬
‫‪76‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪112‬‬
‫‪180‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪113‬‬
‫‪208‬‬ ‫‪205‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪120‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪1600‬‬ ‫أ‬
‫‪121‬‬
‫‪235‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪122‬‬
‫اﺠﻟﺰء رﻗﻢ ‪ 121‬ﻗﺪﻳﻢ ﺻﺎﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 1‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻛﺨﺮدة‪.‬‬ ‫أ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ، 2019‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ ، LCNRV‬ﻣﻊ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ ، LCNRV‬وﺗﻄﺒﻴــﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ 9-2‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Riegel‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ ، LCNRV‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠــﺎت ‪ D‬و ‪ E‬و ‪ F‬و ‪ G‬و ‪ H‬و ‪.I‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أدﻧﺎه‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪I‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪ F‬اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪ G‬اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪H‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪ D‬اﻟﻌﻨﺼﺮ ‪E‬‬
‫‪90‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪120‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫‪36‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪75‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻛﻤﺎل‬
‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ‬
‫‪811‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﺎﻋﺪة ‪ ،LCNRV‬ﺣﺪد اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬

‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون أﻋﻼه‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ‬ ‫ﺔ ‪ Sedato‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪LCNRV‬‬ ‫‪ 9-3‬ﺗﺘﺒﻊ ﺮﺷ‬
‫ﺑﻨﻮد اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻛﻤﺎل واﻟﺒﻴﻊ‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﻘﺪر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫رﻗﻢ اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫‪1.6‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪1320‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1333‬‬
‫‪1.4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1426‬‬
‫‪1.35‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1437‬‬
‫‪1.4‬‬ ‫‪3.25‬‬ ‫‪2.25‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪1510‬‬
‫‪0.8‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1522‬‬
‫‪1.2‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪1573‬‬
‫‪1.5‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1626‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﻘﺪار ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪.Sedato‬‬
‫‪ 9-4‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Dover‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﺣﺪدت ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬وﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪322000‬‬ ‫‪346000‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬
‫‪390000‬‬ ‫‪41000‬‬ ‫‪2020/12/31‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2020‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬وﻧﻈﺎم ﺨﻣﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ و‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2020‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬وﻧﻈﺎم ﺨﻣﺰون اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ و‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪812‬‬

‫‪ - 3‬أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ اﻤﻟﺬﻛﻮرﺗﻦﻴ أﻋﻼه ﻳﻌﻄﻲ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ أﻲﻠﻋ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم؟‬

‫ﺔ ‪Knight‬‬ ‫‪ 9-5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ‬ ‫‪ 31‬ﻣﺎرس‬ ‫‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬ ‫‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪14000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪15100‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪13300‬‬ ‫‪15600‬‬ ‫‪12600‬‬ ‫‪145000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺑﺼﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪26500‬‬ ‫‪24000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻟﻞﻜ ﺷﻬﺮ‬
‫‪40000‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪29000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻞﻜ ﺷﻬﺮ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد )ﺑﻘﺪر ﻣﺎ ﺗﺴــﻤﺢ ﺑﻪ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﻬﺮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻤﻮذج ﻋﻤﻮدي ﻟﺸﻬﺮ ﻓﺮﺒاﻳﺮ وﻣﺎرس وأﺑﺮﻳﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻋﺮض اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ؛ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴــﺎرة ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻘﻠﺒﺎت اﻟﺴﻮق ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ )ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺣﺴﺎب اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻹﻧﺸــﺎء ﺣﺴــﺎب اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ واﺟﺮاء‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪.‬‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫‪ 9-6‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ LaGreca‬ﻃﺮﻳﻘــﺔ ‪ ،LCNRV‬ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻞﻛ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ ﺑﻨﻮد‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻲﻓ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ .X‬اﻛﻴﺎﻧﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ‪ X‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫‪40‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪14‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻌﺎدي‬
‫ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ‪ 1000‬وﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ X‬ﻲﻓ ﻣﺘﻨﺎول ا ﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺗﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ X‬ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 38‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات اﻛﺎﻟﻎ ﻋﺪدﻫﺎ ‪ 1000‬وﺣﺪة ﻲﻓ ﺨم ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺣﺴــﺐ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬واﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ ،2020‬ﺣﺪد اﺠﺗﺎه اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫‪813‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ 9-7‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Matsumura‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬــﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺑﺮﺸاء ‪ 200‬ﺑﻘﺮة ﺣﻠﻮب‬

‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 6700000‬ﻳﻦ‪ .‬ﻟﻘﺪ أﻛﻤﻞ اﻟﺸــﻬﺮ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت و ﻳﻪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻪ ﺣﻠﺐ اﻷﺑﻘﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ أﺑﺮﻳﻞ ‪ ) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫اﻻﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب‬
‫‪200000‬‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻤﻮ وﺗﻐﺮﻴات اﻷﺳﻌﺎر‬
‫*‬

‫)‪(12000‬‬ ‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﻧﺘﺎج‬

‫‪72000‬‬ ‫اﺤﻟﻠﻴﺐ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ اﺑﺮﻳﻞ ‪ ) 2019‬ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‬
‫‪ ،‬ﻫﻨﺎك وﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب‬ ‫*ﺑﺴﺒﺐ ارﺗﻔﺎع ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻻدة ﻲﻓ اﻟﺸﻬﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪) Matsumura‬اﻷﺑﻘﺎر اﺤﻟﻠﻮب(‬ ‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟﻮ‬
‫ﻟﺸﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ ‪.2019‬‬
‫ﺔ ‪Matsumura‬‬ ‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺤﻠﻴﺐ ا ي ﺗﻢ اﻧﺘﺎﺟﻪ ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ﺮﺷ‬
‫ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺒﻴــﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Matsumura‬اﺤﻟﻠﻴﺐ ا ي ﻳﺘﻢ اﻧﺘﺎﺟﻪ ﻲﻓ ﺷــﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ‬
‫اﺤﻟﻠﻴﺐ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ وﻳﺘﻠﻲﻘ ‪ 74000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ‬
‫اﺤﻟﻠﻴﺐ‪.‬‬
‫‪ 9-8‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Horeb‬ﻳﻬــﺎ ﻗﻄﻴﻊ ﻣﻦ ‪ 150‬ﻣﻦ اﻻﻏﻨﺎم‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻗﺺ اﻻﻏﻨﺎم ﻣﺮة ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ‬
‫أﺷﻬﺮ ﺠﻟﻲﻨ ﺻﻮف اﻻﻏﻨﺎم ذو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎ ﺔ وا ي ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ اﻛﻠﻮزات‬
‫اﻤﻟﺼﻤﻤــﺔ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Horeb‬ﻳﻪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ــﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﻄﻴﻊ اﻻﻏﻨﺎم ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬وﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻏﻨﺎم‬
‫‪ 120000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ )ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‪ 1 ،‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪7700‬‬ ‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻤﻮ وﺗﻐﺮﻴات اﻷﺳﻌﺎر‬
‫)‪(975‬‬ ‫اﺨﻧﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪13000‬‬ ‫ﺻﻮف اﻻﻏﻨﺎم اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﻷول )ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ .‬اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ )ﻗﻄﻴﻊ اﻻﻏﻨﺎم( ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول‪.‬‬ ‫ﺔ ‪Horeb‬‬ ‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪814‬‬

‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺼﻮف اﻻﻏﻨﺎم اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪.‬‬

‫‪ - 3‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ ﺻﻮف اﻻﻏﻨﺎم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 14500‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻧﺎﻗــﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻷﺣﺪاث اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟﻮ اﻻﻏﻨﺎم ﺒﻟ‬
‫ا ﺧــﻞ‪ (1) :‬ﺗﺘ اﻻﻏﻨﺎم اﻷﻧﻲﺜ اﻻﻏﻨﺎم اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ ،‬و )‪ (2‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﺺ اﻻﻏﻨﺎم‬
‫اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ إﻻ ﻣﺮة واﺣﺪة ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻬﻴﺞ اﺠﺎﺟﻢ ﻋﻦ اﻟﻘﺺ اﻤﻟﺘﻜﺮر‬
‫ﺒﻟ ﺣﻴﺎﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ 9-9‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ‪ .Larsen‬ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻏﺮﻴ ﻤﻣﻬﺪة ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 55000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻤﻬﻴﺪ ﻫﺬه اﻷرض وﺗﻘﺴــﻴﻤﻬﺎ إﻲﻟ ﻗﻄﻊ ﻛﺜﺮﻴة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪30000‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﻊ ﺑﻨﻔﺲ اﺤﻟﺠﻢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ‪ ،‬و ﻧﺖ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻋﺮﺿﺖ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺄﺳــﻌﺎر ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻘﻄﻌﺔ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻘﻄﻊ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫‪3000‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪4000‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪2000‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪3‬‬
‫ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺮﺸوع ‪ 18200‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬و ﻧﺖ اﻟﻘﻄﻊ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 5‬ﻗﻄﻊ‬ ‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪1‬‬
‫‪ 7‬ﻗﻄﻊ‬ ‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪2‬‬
‫‪ 2‬ﻗﻄﻊ‬ ‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ‪3‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬ ‫ﺔ ‪Larsen‬‬ ‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﻘﻖ ﻟﺮﺸ‬
‫ﺣﻲﺘ اﻵن‪.‬‬
‫‪ 9-10‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ‪ Crawford‬ﻟﻠﻤﻔﺮوﺷــﺎت ﻤﺣﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﻛﺮا‬
‫اﺨﻟﻮص‪ .‬ﺗﺒﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ اﻟﻜﺮا إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crawford‬ﺑﻤﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺪره‬
‫‪ 60000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻮﻗﻒ ﻋﻤﻠﻴــﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ وﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ اﺤﻛﺨﻠﺺ‬
‫ﻣﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﻜﺮا ﻲﻓ ﻤﺣﻮﻟﺔ‪ .‬اﻷﻧﻮاع‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ وﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺪرﺟﺔ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪815‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﻘﺪر‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻜﺮاﺳﻲ‬ ‫اﻟﻨﻮع‬

‫‪90‬‬ ‫‪400‬‬ ‫ﻛﺮا اﻟﺼﺎﻟﻮن‬
‫‪80‬‬ ‫‪300‬‬ ‫اﻻرﻳﻜﺔ‬
‫‪50‬‬ ‫‪800‬‬ ‫اﻟﻜﺮا اﻤﻟﺴﻄﺤﺔ‬
‫ﺻﺎﻟﻮن و ‪ 100‬أرﻳﻜﺔ و‬ ‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crawford 200‬ﻛﺮ‬
‫‪ 120‬ﻛﺮﺳﻴًﺎ ﻣﺴﻄﺢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻫــﻮ ﻣﻘﺪار ﺠﻣﻤﻞ اﻤﻟﺤﻘﻖ ﺧﻼل ﺨم ‪2019‬؟ ﻣﺎ ﻫــﻮ ﻣﻘﺪار ﺨﻣﺰون اﻟﻜﺮا‬
‫اﻤﻟﺴﻄﺤﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬؟‬
‫‪ 9-11‬ﺗﻮاﺟﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Prater‬ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻚ وﻗﻌــﺖ ﺒﻟ اﺗﻔﺎق ﺮﺷاء ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ وﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻣﻊ أﻛﺮﺒ‬
‫ﻣﻮرد ﻬﻟﺎ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﺴــﻌﺮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺪره ‪400000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﺨﻧﻔﻀﺖ أﺳﻌﺎر اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم إﻲﻟ ‪ 375000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ا ي ﺗﺴﺠﻠﻪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ؟‬
‫‪ 9-12‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧﺖ ي ﺮﺷ ﺔ ‪ Volkan‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﺮﺷاء ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 40000‬ﺟﺎﻟﻮن‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ ‪ 3.00‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺠﺎﻟﻮن‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﻌﺮﻴ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻫﻮ ‪ 3.30‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻛﻴﻒ‬ ‫‪ - 1‬ﻲﻠﻋ اﻓﺮﺘاض أن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﻟﻘﻮاﺋﻢ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻫﻮ ‪ 2.70‬ﻳﻮرو ﺑﺪﻻ‬ ‫‪ - 2‬ﻲﻠﻋ اﻓﺮﺘاض أن ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻮق‬
‫ﻣﻦ ‪ 3.30‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت واﻟﻘﻮاﺋﻢ؟‬
‫‪ - 3‬ﻳﺮ ا ﺧﻮل ﻲﻓ ﺎﻛﻧﻮن اﺨﻛﺎ )ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ ،2020‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼم ﺷــﺤﻨﺔ ﺳﻌﺔ‬
‫‪ 40000‬ﺟﺎﻟــﻮن‪ ،‬ﺒﻟ اﻓــﺮﺘاض أن اﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺬﻛــﻮر ﻲﻓ )ب( أﻋﻼه ﻣﻮﺟﻮد ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وأن ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻮق ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺎﻛن ‪ 2.70‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺠﺎﻟﻮن‪ .‬أﻋﻂ‬
‫ﺗﻔﺴﺮﻴا ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺘﻚ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪816‬‬

‫‪ 9-13‬ﻞﻛ ﻧﺴﺐ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻣﺴﻮﺑﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.:‬‬

‫‪%20‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪%25 - 2‬‬

‫‪%33.33 - 3‬‬

‫‪%50 - 4‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﻮل ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫‪ 9-14‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Astaire‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ﻷﻏﺮاض‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎﻳﻮ‪.‬‬
‫‪160000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫‪640000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﻹﻤﺟﺎﻲﻟ(‬
‫‪30000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪1000000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪70000‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪12000‬‬ ‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻫﻮ ‪% 25‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻫﻮ ‪% 25‬‬ ‫‪-2‬‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ 9-15‬ﺗﻄﻠﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Zidek‬ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻲﻓ ‪ 9‬ﻣﺎرس‪.‬‬
‫و ﻧﺖ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ اﻷول ﻣﻦ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 38000‬دوﻻر‪ .‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻨﺬ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ‪ 92000‬دوﻻر ؛ اﻟﺸــﺤﻦ‪ 3400 ،‬دوﻻر ؛ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت‪2400 ،‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 33.33‬أﻲﻠﻋ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺑﻠﻎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ‬
‫‪ 120000‬دوﻻر ﺣﻲﺘ ‪ 9‬ﻣﺎرس‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻔﻘﻮدة‪.‬‬
‫‪817‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ - 2‬ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻔﻘــﻮدة‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن إﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻟﺮﺑﺢ ﻫﻮ‬

‫‪ %33.33‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ 9-16‬ﻓﻘــﺪت ﺮﺷ ﺔ ‪ Castlevania‬ﻣﻌﻈﻢ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺮﻳﻖ ﻲﻓ دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻗﺒﻞ اﺟﺮاء‬
‫اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻛﺸﻔﺖ ﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪650000‬‬ ‫‪ 170000‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪24000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ‪ 450000‬ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪%30‬‬ ‫‪ 30000‬ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﺳﺎس ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻫﻨﺎك ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺑﺴــﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻗﺪره ‪ 21000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺮﻀرة ﺑﺎﺤﻟﺮﻳﻖ‪ .‬ﺎﻛن‬
‫ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ اﺤﻛﺎﻟﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﻠﻎ ﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻌﻬﺎ اﻷﺻﻲﻠ ‪ 15000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﺻﺎﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5300‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺪار اﺨﻟﺴﺎرة ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﻏﻄﺎء ﺗﺄﻣﻴﻲﻨ‬
‫‪ 9-17‬ﺗﻢ اﺳــﺘﺪﺨﺋﻚ ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Yao Ming‬ﻲﻓ ‪ 16‬ﻳﻮ ــﻮ وﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ إﻋﺪاد‬
‫ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺑﺎﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺮﺴﻗﺔ اﻟﻲﺘ وﻗﻌﺖ ﻲﻓ اﻟﻠﻴﻠﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺗﻘﺮﺘح أﺧﺬ ﺟﺮد‬
‫ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪38000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪90000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺎزن ﻣﻦ ‪ 1‬إﻲﻟ ‪ 15‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪116000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺴﻠﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء )اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ(‬
‫‪4000‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺠﺗﻌﺔ إﻲﻟ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻳﻔﻴﺪ ﻋﻤﻴﻠــﻚ أن اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ 16‬ﻳﻮ ﻮ ﺗﻜﻠــﻒ ‪ 30500‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪،‬‬
‫ﻟﻜﻨﻚ ﺤﺗﺪد أن ﻫﺬا اﻟﺮﻗﻢ ﻳﺸﻤﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ إﻲﻟ ‪ 6000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺷﺤﻨﺔ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ ﺳــﺠﻼﺗﻚ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إﻲﻟ أن اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﺘﻢ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻘﺎرب ‪ %25‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﻐﻄﻲ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أﺣﺴﺐ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪ 9-18‬ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sliver Lumber‬ﻣﻊ ﺛﻼﺛﺔ ﺧﻄﻮط رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻣﻊ ﻣﻌﺪﻻت‬
‫ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪818‬‬

‫‪%25‬‬ ‫اﺨﻟﺸﺐ‬
‫‪%30‬‬ ‫اﻤﻟﻄﺎﺣﻦ‬
‫‪%40‬‬ ‫اﻹﺟﻬﺰة‬
‫ﺷﺐ ﺣﺮﻳﻖ دﻣﺮ ﻣﻌﻈﻢ ﺨﻣﺎزن اﻟﺮﺸ ﺔ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ اﺤﻛﻮﺻﻞ‬
‫ا ﻬﺎ ﻣﻦ ﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ‪:‬‬
‫اﻻﺟﻬﺰة‬ ‫اﻟﻤﻄﺎﺣﻦ‬ ‫اﻟﺨﺸﺐ‬
‫‪45000 90000 250000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﺣﻲﺘ ‪ 18‬اﻏﺴﻄﺲ ‪160000 375000 1500000 2019‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺣﻲﺘ ‪ 18‬اﻏﺴﻄﺲ ‪245000 533000 2050000 2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﻳﺴﺒﻖ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫‪ 9-19‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑـﺮﺸ ﺔ ‪ .Jerrold‬ﻟﻠﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪600000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪1500000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪2100000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪2300000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن )أ( ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻫ ‪ % 40‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪) ،‬ب( ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻫ ‪ % 60‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪) ،‬ج( ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻫ‬
‫‪ % 35‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪) ،‬د( ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻫ ‪ % 25‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Luzon‬‬ ‫‪ 9-20‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪100000‬‬ ‫‪58000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪200000‬‬ ‫‪122000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪20000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪30000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪186000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪819‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﺪم اﺧﺬ اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺒﺎن‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺰﻳﺎدات وﻟﻜﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪ - 3‬اﺳﺘﺒﻌﺎد اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت وﻟﻜﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺰﻳﺎدات‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﺸﻤﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫ج ‪ -‬أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﻲﻓ )ب( أﻋﻼه )‪ 1‬أو ‪ 2‬أو ‪ 3‬أو ‪ (4‬ﺗﻘﻮم ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ؟‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻳﻮﻓﺮ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﻛﺮﺜ ﺤﺗﻔﻈﺎ ﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ - 2‬ﻳﻮﻓﺮ ﺗﻘﺮﻳﺐ ﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫‪ - 3‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‬
‫ﻫ‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ )د(‬
‫و‪ -‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ )د(‬
‫‪ 9-21‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪.Kuchinsky‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪280000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪2140000‬‬ ‫‪1425000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪95000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪15000‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪35000‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪5000‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪2250000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ 9-22‬ﺗﻮﺿﺢ ﺳﺠﻼت ﺮﺷ ﺔ ‪ Mandy‬اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺸﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪820‬‬

‫‪55000‬‬ ‫‪ 95000‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬

‫‪88000‬‬ ‫‪ 2000‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ(‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪2000‬‬ ‫‪ 10000‬ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ( ‪3000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪30000‬‬ ‫‪ 9300‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪46500‬‬ ‫‪ 2800‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ(‬ ‫اﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪2400‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﺷﺤﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2015‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫ــﺔ ‪AB InBev‬‬ ‫‪ 9-23‬اﻇﻬﺮت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2015‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن‬
‫‪2974‬‬ ‫‪2862‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪4763‬‬ ‫‪43604‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪18756‬‬ ‫‪17137‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪11302‬‬ ‫‪9867‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب )أ( ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون )ب( ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻳﺎم ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻌﺎم ‪2015‬‬
‫‪Problems‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‬
‫‪ 9-1‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Remmers‬ﺑﺘﺼﻨﻴــﻊ اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ‪ .‬ﻣﻌﻈﻢ ﻣﺎﻜﺗــﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ‬
‫ﻣﻮدﻳﻼت ﻣﻌﻴﺎرﻳﺔ وﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس أﺳﻌﺎر اﻟﻜﺘﺎﻟﻮج‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ اﺤﻛﺎﻣﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪D‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪A‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ اﺤﻛﺎﻣﺔ‬
‫‪1050‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪480‬‬ ‫‪450‬‬ ‫ﻛﺘﺎﻟﻮج أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ ‪2019‬‬
‫‪960‬‬ ‫‪830‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪470‬‬ ‫‪ FIFO‬ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪2019/12/31‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪50‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺨﺰون وﺑﻴﻌﻪ‬
‫‪1200‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪540‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﻛﺘﺎﻟﻮج أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ ‪2020‬‬
‫ﺎﻛن ﻛﺘﺎﻟﻮج ‪ 2019‬ﺳــﺎري اﻤﻟﻔﻌﻮل ﺣﻲﺘ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ، 2019‬وﺳﻴﺮﺴي ﻛﺘﺎﻟﻮج ‪2020‬‬
‫‪821‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻤﺟﻴﻊ أﺳــﻌﺎر اﻟﻜﺘﺎﻟــﻮج ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎدة‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺑﺄي ﻣﺒﻠﻎ ﺠﻳــﺐ أن ﻳﻈﻬﺮ ﻞﻛ ﻣﻜﺘﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ اﻷرﺑﻌــﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ اﻋﺘﻤﺪت ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪FIFO‬‬
‫أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻓﺮدي ؟‬
‫‪ 9-2‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Garcia‬ﺑﺘﺜﺒﻴﺖ اﻷﺟــﺰاء اﺠﻟﺎﻧﺒﻴﺔ اﻛﺪﻳﻠــﺔ واﺠﻮاﻓﺬ واﻷﺑﻮاب‬
‫اﻟﺰﺟﺎﺟﻴﺔ اﻟﻀﺨﻤﺔ ﻟﻠﻤﻨــﺎزل اﻟﻌﺎﺋﻠﻴﺔ واﻤﻟﺠﻤﻌﺎت اﻟﺴــﻜﻨﻴﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺼﺪد‬
‫إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ .2019‬ﻗﺎم ‪ ،Jim‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Garcia‬ﺠﺑﻤﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﺎﻛن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪408،000‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ ،‬و ن رﺻﻴﺪ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴًﺎ‪ .‬ﺨﻟــﺺ ‪ Jim‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫رﺻﻴــﺪا داﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪27500‬‬
‫وﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﻮق ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﻲﻓ اﺠﻟﺪول أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﻗﺎم ‪ Jim‬ﺑﺘﻌﻴﻦﻴ ‪ ،Patricia Devereaux‬ﻣﺘﺪرﺑﺔ ﻣﻦ ﻠﻛﻴﺔ ﺤﻣﻠﻴﺔ‪ ،‬وأو إ ﻬﺎ ﻣﻬﻤﺔ‬
‫ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Garcia‬ﻳﻈﻬﺮ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻘﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻄﺒــﻖ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫أﻋﺮﺑﺖ ‪ Devereaux‬ﻋﻦ ﻗﻠﻘﻬﺎ إزاء اﺨﻟﺮوج ﻋﻦ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫أﺳﻌﺎر اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪56000‬‬ ‫‪64000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫اﻻﻤﻟﻨﻴﻮم‬
‫‪84800‬‬ ‫‪94000‬‬ ‫‪86000‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺎﺑﺾ‬
‫‪168300‬‬ ‫‪186400‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫اﻻﺑﻮاب اﻟﺰﺟﺎﺟﻴﺔ‬
‫‪140000‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪140000‬‬ ‫اﺠﻮاﻓﺬ اﺤﻟﺮارﻳﺔ‬
‫‪449100‬‬ ‫‪499200‬‬ ‫‪4080000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻤﻟﺨﺼﺺ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪822‬‬

‫‪ - 2‬ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﺣﺪد ﻣﻘﺪار اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ )ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة( ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺨﻣﺼﺺ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ب‪ .‬اﺮﺷح اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﻗﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﻛﻤﺎ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 9-3‬ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ‪ Malone‬ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2021‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪650000‬‬ ‫‪650000‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬
‫‪712000‬‬ ‫‪780000‬‬ ‫‪2020/12/31‬‬
‫‪830000‬‬ ‫‪905000‬‬ ‫‪2021/12/31‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2020‬و ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2021‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻞ‬
‫إﻲﻟ‪.LCNRV‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2020‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2021‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ وﺨﺗﻔﻴﺾ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ‪ LCNRV‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‪.‬‬
‫‪ 9-4‬أدرك ‪ Finn Berge‬ﺣﻠﻤــﻪ ﻣﺪي اﺤﻟﻴﺎة ﻲﻓ أن ﻳﺼﺒﺢ ﻣﺎﻟﻚ ﺣﻘﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻤﻜﻦ‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷاء ﻫﻴﻞ ﺳﺎﻳﺪ ﻓﻴﻨﻴﺎرد ﻲﻓ ﻣﺰاد ﻋﻘﺎري ﻲﻓ أﻏﺴﻄﺲ ‪ 2019‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪750000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺘﻔﻆ اﻟﻔﻨﻠﻨﺪي اﺳﻢ اﺤﻛﻞ ﺟﺎﻧﺐ أﻋﻤﺎ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء‬
‫ﺤﻣﻔﻮﻓﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻷن اﺠﻤﻮ اﻧﺘﻲﻬ اﻤﻟﻮﺳﻢ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎد اﻟﻌﻨﺐ ﻲﻓ اﻷﺳﺎﺑﻴﻊ‬
‫اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ ،‬و ‪ Finn Berge‬ﻳﻪ ﺧﺮﺒة ﺤﻣﺪودة ﻲﻓ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺣﺼﺎد اﻟﻌﻨﺐ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﻳﺸــﻌﺮ ‪ Finn Berge‬ﺑﺎﻟﺮﺿﺎ ﺠﺗﺎه ﻧﺘﺎﺠﺋﻪ‬
‫ﺠﻧﺎﺣﺎ ؛ ﺗﻢ ﺣﺼﺎد ‪ 300‬ﺑﻮﺷــﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺐ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺒﻜﺮة‪ .‬ﺎﻛن اﺤﻟﺼــﺎد اﻷول‬
‫‪ 30000‬ﻳﻮرو )ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس أﺳــﻌﺎر اﻟﺴــﻠﻊ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻟﺼﺎد(‪.‬‬
‫وﺑﺎﺠﻈﺮ إﻲﻟ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻘﻮي ﻣﻦ ﻣﺰارع اﻟﻜﺮوم ﻲﻓ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺳﻢ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ارﺗﻔﻊ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻤﻟﺰارع اﻟﻜﺮوم اﻟﻔﻨﻠﻨﺪﻳﺔ ﺑﻤﻘﺪار ‪15000‬‬
‫ﻳــﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﺮﺑﻊ‪ .‬ﺑﻌﺪ ﺨﺗﺰﻳﻦ اﻟﻌﻨــﺐ ﻟﻔﺮﺘة ﻗﺼﺮﻴة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ ،‬ﺗﻤﻜﻦ‬
‫‪ Finn Berge‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺤﺼﻮل ﺑﺄﻛﻤﻠﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪823‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟﻮ )ﻧﺒﺎت اﻟﻌﻨــﺐ( ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻫ ‪ 750000‬ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﻌﻨﺐ اﻤﻟﺤﺼﻮد ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻟﻌﻨﺐ ا ي ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎده ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪.‬‬
‫ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬ ‫‪ - 4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻷﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟﻮ‬
‫ً‬
‫‪ - 5‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻲﻟ ﻣﻮﺳــﻢ اﺠﻤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻘﻮم ‪ Finn Berge‬ﺑﺒﻌﺾ اﺤﻛﻨﺒﺆات‪ ،‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻲﻟ‬
‫اﺤﻛﻄﻮرﻳﻦ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪ (1) :‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺰداد اﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ ﻧﻮع اﻟﻌﻨﺐ ا ي ﻳﻨﺘﺠﻪ‬
‫ﻛﺮوم اﻟﻌﻨﺐ‪ (2) ،‬وﻫﻨﺎك ﻣﺰارع ﻛﺮوم ﻣﻨﺘﺠﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺗﺄ ﺒﻟ اﺨﻟﻂ ﺳﺰﻴﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺮوض ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺐ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﻫﺬه اﺤﻛﻄﻮرات ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل واﻻﻧﺘﺎﺟﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﻮﺳــﻢ‬
‫اﺠﻤﻮ اﻤﻟﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ 9-5‬ﻓﻘﺪت ﺮﺷ ﺔ ‪ .Yu‬ﻣﻌﻈﻢ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺮﻳﻖ ﺷﺐ ﻲﻓ ﺷﻬﺮ دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻗﺒﻞ إﺟﺮاء ﺟﺮد‬
‫ﻓﻌﻲﻠ ﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻛﺸﻔﺖ ﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ) اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪415000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪80000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪21000‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪290000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺻﺎﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ‪%35‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ‪28000‬‬
‫ﺑﻘﻴﺖ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﺎﻛن ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻌﻬﺎ ‪ 30000‬ﻳﻦ دون ﺗﻠﻒ ﺑﻌﺪ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪ ،‬واﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﺤﻛﺎﻟﻔــﺔ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 8150‬ﻳﻦ‪ .‬ﻟﻴــﺲ ي اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﺒﻟ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫إﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﺴــﻲﻤ ﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﻤﺟﺔ ﻋﻦ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪) .‬ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪(.‬‬
‫‪ 9-6‬ﻲﻓ ‪ 15‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺗﺴﺒﺐ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻲﻓ إﺗﻼف ﻣﻜﺘﺐ وﻣﺴﺘﻮدع ﺮﺷ ﺔ ‪.Stanislaw‬‬
‫اﻟﺴﺠﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ اﻟﻮﺣﻴﺪ ا ي ﺗﻢ ﺣﻔﻈﻪ ﻫﻮ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‪ ،‬وا ي ﺗﻢ ﻣﻨﻪ‬
‫إﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪824‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪Stanislaw‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫‪200000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪40000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫‪75000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪35000‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪110000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪41300‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪3600‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮي‬
‫‪23700‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪10200‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﺧﺮي ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪100000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ ــــ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪52000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪135000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪52000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪26600‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪362200‬‬ ‫‪362200‬‬
‫ﺗﻢ ﻤﺟﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪- 1‬ﺗﻨﺘﻲﻬ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪- 2‬أوﺿﺢ ﻛﺸــﻒ ﺣﺴــﺎب اﻛﻨﻚ ﻟﺸــﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ واﻟﺸــﻴﺎﻜت اﻤﻟﻠﻐﺎة أن اﻟﺸﻴﺎﻜت‬
‫اﻤﻟﻜﺘﻮﺑﺔ ﺧﻼل اﻟﻔــﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 1‬إﻲﻟ ‪ 15‬أﺑﺮﻳﻞ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 13000‬ﻳــﻮرو‪ 5700 :‬ﻳﻮرو ﺗﻢ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻣﺎرس‪ ،‬و ‪ 3400‬ﻳﻮرو ﻟﺸﺤﻨﺎت‬ ‫دﻓﻌﻬﺎ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻟﺸــﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ‪ ،‬و ‪ 3900‬ﻳﻮرو ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﺠﻔﻘﺎت اﻷﺧﺮي ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ‬
‫اﻟﻮداﺋــﻊ ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ‪ 12950‬ﻳﻮرو‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ إﻳﺼﺎﻻت ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﺳﺮﺘداد ‪ 950‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ ردﻫﺎ ﻲﻓ أﺑﺮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻛﺸــﻔﺖ اﻤﻟﺼﺎدﻗﺎت ﻣﻊ اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 15‬أﺑﺮﻳﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 15600‬ﻳﻮرو ﻟﺸــﺤﻨﺎت اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻟﺸﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ‪ 2300‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺸﺤﻨﺎت‬
‫ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪.‬‬
‫‪825‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ً‬ ‫ّ‬
‫‪ - 4‬أﻗﺮ اﻟﻌﻤــﻼء ﺑﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 46000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 15‬أﺑﺮﻳــﻞ ‪ .2019‬وﻗﺪ ﻗﺪر أﻳﻀﺎ‬
‫ً‬
‫أن اﻟﻌﻤﻼء ﻣﺪﻳﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو ﻟﻦ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ أو اﺳــﺮﺘداده أﺑﺪا‪ .‬ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻜﻮن ‪ 600‬ﻳﻮرو ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪ - 5‬اﺗﻔﻘﺖ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺆﻣﻨﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أن ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Stanislaw‬ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ‬
‫ﺧﺴﺎرة اﺤﻟﺮﻳﻖ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻲﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺧﻼل اﻟﻌﺎﻣﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺎﺿﻴﻦﻴ ﺎﻛن ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻛﺸــﻔﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺪﻗﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪390000‬‬ ‫‪530000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪235000‬‬ ‫‪280000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪66000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪50000‬‬ ‫‪75000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ - 6‬ﺗﺒﻠــﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪ 7000‬ﻳــﻮرو وﺑﻴﻌﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3500‬ﻳــﻮرو‪ .‬و ن رﺻﻴﺪ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺧﺴﺎرة ﺎﻛﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫إﻋﺪاد ﺟﺪول زﻣﻲﻨ ﺤﻟﺴﺎب ﻣﻘﺪار اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺣﺮﻳﻖ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ . 9-7‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﺳﺠﻼت ﻗﺴﻢ اﻤﻟﻼﺑﺲ اﺤﻛﺎﺑﻊ ﻤﻟﺘﺠﺮ ‪ Wei‬أدﻧﺎه ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ )ﺑﺎ وﻻر‬
‫ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫● اﻤﻟﺨــﺰون‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ :‬ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ 25000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ ؛ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪17000‬‬
‫دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬
‫● اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ 137000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ ؛ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪82500‬‬
‫دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬
‫● ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ ‪ 7000‬دوﻻر‬
‫● ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪ :‬ﺑﺴﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ 3000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ ؛ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻫﻮﻧﺞ‬
‫ﻛﻮﻧﺞ ‪ 2300‬دوﻻر‬
‫● اﺤﻛﺤﻮﻳﻼت ﻣﻦ اﻟﻔﺮع‪ :‬ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ 13000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ ؛ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 9200‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪826‬‬

‫● ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدات ‪ 8000‬دوﻻر‬

‫● ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ‪ 7000‬دوﻻر‬
‫● ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻜﺮﺴ اﻟﻌﺎدي‪ ،‬وﻣﺎ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ :‬ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪400‬‬
‫دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬
‫● اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪ 95000‬دوﻻر‬
‫● ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 2400‬دوﻻر‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻬﻟﺬا اﻟﻘﺴﻢ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﺑﺄﺳﻌﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﺟﺢ او ﺑﺼﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Waveland‬‬ ‫‪ 9-8‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑـﺮﺸ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪390000 250000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون ‪2019/12/31‬‬
‫‪1460000 914500‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪80000 60000‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪1410000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ(‬
‫‪97500‬‬ ‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪120000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪40000‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪45000‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪20000‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫‪42000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫‪8000‬‬ ‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ‬
‫‪4500‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻜﺮﺴ )ﺨدﻳﺔ(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ .‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ .Waveland‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪827‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ 9-9‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ .Fuque Ltd‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺈدارة واﺣﺪة ﻟﺸﻬﺮ‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫‪52000‬‬ ‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪78000‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺸﺤﻦ واﻤﻟﺮدودات(‬
‫‪272000‬‬ ‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪423000‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫‪16600‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‬
‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪5600‬‬ ‫ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪8000‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫‪9000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪2000‬‬ ‫اﻟﻐﺎء اﻟﺰﻳﺎدات‬
‫‪3600‬‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫‪390000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول زﻣﻲﻨ ﺤﻟﺴــﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻘﺪر ﻣﺘﺠﺮ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﻗﺴــﺎم ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻪ أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑـ ‪ 60000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻳﻜﺸﻒ اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻋﻦ ‪47000‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻓﻘﻂ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ .LCNRV‬اذﻛﺮ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺴﺒﺒﺖ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺤﺴﻮب واﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ 9-10‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ ،Maddox‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ ،.Lost World Inc‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ‬
‫ﺛﻼﺛــﺔ ﻧﻤﺎذج ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺗﺒﺪﻳﻞ اﻟﻌﺘﺎد ﻟﺘراﺟﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ إﻲﻟ ﻣﺼﻨﻲﻌ‬
‫ا راﺟﺎت وﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﻣﻨﺎﻓﺬ اﻟﻜﺘﺎﻟــﻮج‪ .‬ﻣﻨﺬ أن ﺑﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ ،1983‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ‪ Maddox‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻮﻋﺒﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﺗﻮﻟﺖ ﺗﺪﻓﻘﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻷول ﻣﺮة ﻲﻓ ﻧﻈﺎم ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ .‬أرﺻﺪة اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟـ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪828‬‬

‫‪ Maddox، 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻣﻮﺿﺤﺔ أدﻧــﺎه‪ .‬ﺗﺪرج اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻗﺒﻞ أي‬

‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪647000‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﺗﺎم‬
‫‪112500‬‬ ‫إﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪264000‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم‬
‫‪69000‬‬ ‫ﻣﻬﻤﺎت اﻤﻟﺼﻨﻊ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﻤﺨﺰون ‪ Maddox‬وﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻜﻮن ﺨﻣﺰون اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻠﻴﻠﻬﺎ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪67000‬‬ ‫‪67500‬‬ ‫اﺠﻤﺎذج اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ‬
‫‪89000‬‬ ‫‪94500‬‬ ‫اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪110000‬‬ ‫‪108000‬‬ ‫اﺠﻤﻮذج اﻟﻔﺎﺧﺮ‬
‫‪266000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪90050‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫اﺠﻤﺎذج اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ‬
‫‪97550‬‬ ‫‪99000‬‬ ‫اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪187600‬‬ ‫‪182000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪77650‬‬ ‫‪78000‬‬ ‫اﺠﻤﺎذج اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ‬
‫‪119300‬‬ ‫‪117000‬‬ ‫اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪196950‬‬ ‫‪195000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪650550‬‬ ‫‪647000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم‬
‫‪ - 2‬ﻳﺘﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﺼﻒ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ اﺤﻛﻜﻤﻴﻠﻴﺔ ﻷﻧﺒﻮب اﻟﺮأس‬
‫ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻣﻨﺎﻓﺬ اﻟﻜﺘﺎﻟﻮج ﺎﻛﻣﺎﻧﺔ‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺛﻼﺛﺔ أرﺑﺎع ﺨﻣﺰون اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻘﺮض‬
‫ﺑﻨﻲﻜ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﻤﺜﻞ ﻧﺼﻒ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺴﻌﺮ ﻣﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻴﻪ أﻲﻠﻋ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪20‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻛﻘﻴﺔ اﻤﻟﻮاد‬
‫اﺨﻟﺎم ﻲﻫ ‪ 127400‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻤﻟﺨﺰون اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ﻲﻫ ‪108700‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫‪829‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ - 6‬ﺗﺸﻤﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﻬﻤﺎت اﻤﻟﺼﻨﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4200‬دوﻻر‪.‬‬

‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻤﻟﺼﻨــﻊ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻫ ‪65900‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Maddox‬ﻃﺮﻳﻘــﺔ ‪ LCNRV‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎب ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷﺧﺮي‪ ،‬ﻳﻄﺒﻖ ‪ Maddox‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻞﻛ ﺣﺴﺎب‬
‫ﺨﻣﺰون‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﻋﺘﺮﺒ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻌﺮوﺿــﺔ أﻋﻼه ﻫﺎﻣﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟـ‬
‫‪ Maddox‬ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬ ‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟـ ‪Maddox‬‬
‫‪ ،2019‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ أي ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣــﻊ ﻋﺪم اﻹﺧﻼل ﺑﺈﺟﺎﺑﺘﻚ ﺒﻟ )أ(‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻤﻟﺨﺰون ‪ Maddox‬أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﺳــﻴﺘﻢ ﻋﺮض ﻫﺬا اﻟﺮﺘاﺟﻊ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ‪ Maddox‬ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻓــﺮﺘض أن ‪ Maddox‬ﻳﻪ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺮﺷاء ﺛﺎﺑــﺖ ﺠﻔﺲ اﺠﻮع اﻤﻟﺘﻀﻤﻦ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وأن اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺑﺴــﻌﺮ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ أﻲﻠﻋ‬ ‫اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %15‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎرات إﻲﻟ ‪ Maddox‬ﺑﻌﺪ‬
‫‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻧﺎﻗﺶ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻫﺬا‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ Maddox‬اﻤﻟﻌﺪة ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 9-11‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Taipai‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ .LCNRV‬ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬ ‫ﻣﻦ ﺳﺠﻼت ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﻛﻤﺎل‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﻘﺪر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫واﻟﺒﻴﻊ ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫ﻟﻠﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪة‬
‫‪1.5‬‬ ‫‪10.5‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪1.3‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪1.75‬‬ ‫‪7.20‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪0.70‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪E‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪830‬‬

‫ﺟﺎي ﺷــﻦﻴ ﻫﻮ ﺎﻛﺗﺐ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺗﺎﻳﺒﺎي‪ ،‬وﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫أن ﻳﻔﻬﻢ ﻛﻴﻒ ﺗﺆﺛــﺮ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺗﻤﺎم واﻛﻴﻊ ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺟﺎي ﻣﺮﺗﺒﻚ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬وﻫﻮ اﻟﺸــﺨﺺ ا ي ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﺨﺰون‬
‫وﺤﻳﺴﺐ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﺨﺰوﻧﺎت‪ .‬أﻧﺖ ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻘﺴﻢ وﺤﻣﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫ﺒﻟ ﺣﺪة‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻼزم ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫‪ - 3‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻛﺘﺐ ﻣﺬﻛــﺮة إﻲﻟ ﺟﺎي ﺗﻮﺿﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫و ﺬﻟﻚ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻚ ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺮﺷﺣﻚ‪.‬‬
‫‪Concepts for Analysis‬‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪ 9-1‬ﻟﻘــﺪ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋــﺮض ﺗﻘﺪﻳﻲﻤ ﻗﺼﺮﻴ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫‪ LCNRV‬ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻲﻟ ﺮﺷح ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ ﻷﻧﻪ ﻳﺒﺪو أن ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﺨﻣﺰون اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ اﺨﻧﻔﺾ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪LCNRV‬؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑـ ”ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ“؟‬
‫‪ - 3‬ﻫﻞ ﺗﻄﺒــﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ LCNRV‬ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﺒﻟ ﺣــﺪة أو ﺒﻟ ﻓﺌﺔ أو ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون؟ أﺮﺷح‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻴﻮب اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ‪LCNRV‬؟‬
‫‪ 9-2‬اﺨﻧﻔﻀــﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﻤﻟﺨﺰون ﻚ ﻛﻮرﺑﻮرﻳﺸــﻦ إﻲﻟ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ‪ .‬ﻳﺮﻳﺪ ‪ ،Allyn Conan‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺨﻟﺴــﺎرة‬
‫ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون ﻷﻧﻪ ﻳﻜﺸﻒ ﺑﺸﻞﻜ أوﺿﺢ ﻋﻦ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ وﻻ ﻳﺸــﻮه ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ .‬ﻳﻔﻀــﻞ ﻣﺮﺸﻓﻪ‪ ،‬ﻧﺎﺋﺐ‬
‫اﻟﺮﺋﻴــﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،Bill Ortiz‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻷﻧﻪ ﻻ ﻳﻠﻔﺖ اﻻﻧﺘﺒﺎه إﻲﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫‪831‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺟﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪،‬؟‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﻳﺘﺮﻀر أي ﺻﺎﺣﺐ ﻣﺼﻠﺤﺔ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﻔﻀﻴﻞ ‪Bill Ortiz‬؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻔﻌﻠﻪ ‪ Allyn Conan‬؟‬
‫‪ 9-3‬اﺷﺮﺘت ‪ Ogala NV‬ﻛﻤﻴﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻤﻟﻨﺘﺞ ﺟﺪﻳﺪ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺼﻨﻴﻌﻪ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪ Ogala‬ﻗﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻟﻠﻤﻮاد اﺨﻟﺎم أﻗﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ Ogala‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد ‪ FIFO‬ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﻷﺧﺮﻴﺗﻦﻴ‪،‬‬
‫ﺑﺴﻌﺮا أﻗﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬و ﻧﺖ ﻛﻤﻴﺔ ﺨﻣﺰون‬ ‫ً‬ ‫ﺎﻛن ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء‬
‫أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة أﻲﻠﻋ ﻣﻦ ﻛﻤﻴﺔ ﺨﻣﺰون أول ﺤﻛﻠﻚ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺄي ﻣﺒﻠﻎ ﺠﻳــﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Ogala‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ ﻤﻟﺎذا ا؟‬
‫ُ‬
‫‪ - 2‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻗﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎذا ﺎﻛن ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺨﻣــﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻮ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ‪ Ogala‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد‬
‫‪ FIFO‬ﻟﻠﻤﻮاد اﺨﻟﺎم؟ ﻤﻟﺎذا ؟‬
‫‪ 9-4‬ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Saurez‬ﻋﻤﻴﻠﻚ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻊ اﻟﻄﻼء‪ .‬ﻗﺮرت رﺋﻴﺴــﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻣﺎرﻳﺎ ﺳﺎورﻳﺰ‪،‬‬
‫ﻓﺘــﺢ ﻣﺘﺠﺮ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻛﻴﻊ دﻫﺎﻧﺎت ﺳــﺎورﻳﺰ و ﺬﻟﻚ ورق اﺤﻟﺎﺋﻂ واﻟﻠﻮازم‬
‫اﻷﺧﺮي اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻣﻦ ﻣﻮردﻳﻦ آﺧﺮﻳﻦ‪ .‬ﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻚ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻣﺘﺠﺮ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ ﻳﻮﺿﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺮﻳﺮك اﺠﻘﺎط اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪832‬‬

‫‪ - 2‬اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺸﻮه اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬

‫‪ - 3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺰاﻳﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﻣﺰاﻳﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮق ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺠﻈﺮﻳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻲﻓ‬
‫ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ 9-5‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Olson ASA‬ﺗﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﺗﺎﺟﺮ اﺠﻟﻤﻠﺔ ﻤﻟﺼﺎﺑﻴﺢ اﻹﻧﺎرة اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻞ ﻋﻼﻣﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺮﺸاء ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻣﻦ ﺨﻣﺘﻠﻒ اﻤﻟﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺨﻣﺰون ‪Olson ASA‬‬
‫‪ 9-6‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Prophet‬ﻋﻘﺪ ﺮﺷاء ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻟﺮﺸاء اﻷﺧﺸــﺎب ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﻐﺎﺑــﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300‬دوﻻر ﻟﻞﻜ أﻟﻒ ﻗــﺪم‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬه اﻟﺮﺸوط‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Prophet‬أن ﻳﻘﻄﻊ وﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 6000000‬دوﻻر ﻬﻟﺬه اﻷﺧﺸﺎب ﺧﻼل‬
‫اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻘﺒﻞ‪ .‬ﺣﺎ ﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ ﻫﻮ ‪ 250‬دوﻻر ﻟﻞﻜ أﻟﻒ ﻗﺪم‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻫﻮ ‪ 5000000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﺮﻳﺪ ﻫﻮ ﺗﺸﻮ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫إدراك اﺨﻟﺴــﺎرة ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬روﻧﺪو ﺳﺘﺎر‪ ،‬ﺠﻳﺎدل ﺑﺄن اﺨﻟﺴﺎرة ﻣﺆﻗﺘﺔ وﺠﻳﺐ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ﺗﺸﻮ إﻲﻟ أن‬
‫دوﻻرا ﻟﻌﺪة أﺷﻬﺮ‪ ،‬وﻻ ﻳﺮي أي ﻣﺆﺮﺷ ﺒﻟ‬ ‫ً‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻮق ﻇﻞ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ‪250‬‬
‫ﺣﺪوث ﺗﻐﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪت؟‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﺗﺮﻀر أي ﺻﺎﺣﺐ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﻣﻌﻦﻴ ﺑﻘﺮار ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻔﻌﻠﻪ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺔ )‪Marks and Spencer plc (M&S‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ارﺟﻊ إﻲﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪833‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ - 1‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻴﻢ ‪ M&S‬ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ‬

‫‪ M&S‬ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ‪ M&S‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷوﺻﺎف اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل دوران ﺨﻣﺰون ‪ M&S‬ﻲﻓ ﺨم ‪2016‬؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ؟ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﻣﻌﺪل دوران ﺨﻣﺰون ‪ M&S‬وﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‬
‫ﺔ ‪adidas and Puma‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﺗﺮد اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ adidas‬و ‪ Puma‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ ‪ B‬و ‪ ، C‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺨﺰون ا ي أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ adidas‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2015‬‬
‫و ﺬﻟــﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ Puma‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪2015‬؟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻃﺮق ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ adidas and Puma‬؟‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﻘﺪر ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ؟‬
‫ﻗﻢ ﺤﺑﺴﺎب وﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون و ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﻳﺎم ﻛﻴﻊ ﺨﻣﺰون ‪adidas‬‬ ‫‪-3‬‬
‫و ‪ Puma‬ﻟﻌﺎم ‪ .2015‬ﺣﺪد ﺳﺒﺐ وﺟﻮد ﻓﺮق ﻛﺒﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻻت ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪Financial Statement Analysis Cases‬‬

‫ﺔ ‪Barrick‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Barrick‬ﻲﻫ أﻛﺮﺜ ﺮﺷ ت ﺗﻌﺪﻳﻦ ا ﻫﺐ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ وأﻛﺮﺜﻫﺎ رﺤﺑﻴﺔ ﺧﺎرج‬
‫ﺟﻨﻮب إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﻔﺘﺎح ﺠﻧــﺎح ﺮﺷ ﺔ ‪ Barrick‬ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﻔﺎظ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻊ ﺤﺗﺴــﻦﻴ اﻹﻧﺘﺎج وزﻳﺎدة اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎﺗﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺤﺘﻮﻳﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺒﻟ ا ﻫﺐ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﺣﻘﻖ ‪ Barrick‬ﻧﻤﻮا ﻗﻴﺎﺳﻴﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي واﻹﻧﺘﺎج‬
‫واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪834‬‬

‫ً‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺴﻴﺎﺳﺔ ﺻﺎرﻣﺔ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻨﺎﻃﻖ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻣﺴﺒﻘﺎ واﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻛﻤﻴﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﺧﺎم ا ﻫﺐ واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ .‬ﺑﺎرﻳﻚ ﺤﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻄﻮر ﻣﻦ ﺧﻼل اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻌﻘﺎرات اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﻣﻨﺎﻃﻖ ﻣﺴــﺘﻘﺮة ﺳﻴﺎﺳﻴﺎ‬
‫ﻓﻘﻂ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ﺔ ﻬﻟﺎ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﻮ ة داﺧﻠﻴﺎ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ا ﻳﻮن‪ ،‬ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺠﻤﻮ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻤﺜﻞ ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪ Barrick‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Barrick‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ) ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن دوﻻر(‬
‫اﻤﻟﺘﺪاول‬
‫‪133‬‬ ‫ذﻫﺐ ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪82‬‬ ‫ﻣﻬﻤﺎت ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ‬
‫‪215‬‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاول )اﻤﻟﺪرج ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى(‬
‫‪65‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﺨﻟﺎﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻤﻟــﺎذا ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ؟ ﻤﻟﺎذا ﺗﻌﺘﻘﺪ أن اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‪،‬‬
‫ﺨﻣﺰون اﺨﻟﺎﻣﺎت‪ ،‬ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ؟‬
‫‪ - 2‬اﻋﺘــﺮﺒ أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Barrick‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻳﻪ ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﺎﻣــﺔ اﻟﺼﻨﻊ‪ .‬ﻣﺎ ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ؟‬
‫‪ - 3‬ﺠﻔﺮﺘض أن ﺳــﺒﺎﺋﻚ ا ﻫﺐ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻠﻒ إﻧﺘﺎﺟﻬــﺎ ‪ 1.8‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 2.4‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬
‫ﻟﻢ ﻳﺘﻢ أﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ﻹزاﻟﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ا ﻫﺐ اﻤﻟﺒﺎع ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ا ﻫﺐ‪ .‬ﻛﻴﻒ‬
‫ﻳﺆﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ؟‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫؟‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫؟‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫؟‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫؟‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫؟‬ ‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬
‫؟‬ ‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫؟‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫‪835‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪Accounting, Analysis, and Principles‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎدئ‬

‫ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Englehart‬ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣــﻦ اﻤﻟﻀﺨﺎت‪ .‬واﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ وﻫﻮ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﺠﺎري‪ .‬واﻵﺧﺮ أﺻﻐﺮ وﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻤﺣﺎﻣﺎت اﻟﺴﺒﺎﺣﺔ اﻟﺴــﻜﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻮﻓﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺸﻬﺮ ﻣﺎرس‪.‬‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻮﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻤﻟﻀﺨﺎت اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ‪:‬‬
‫‪80000‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪400‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪:‬‬
‫‪225000‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 10‬ﻣﺎرس‬
‫‪190000‬‬ ‫‪475‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪ 20‬ﻣﺎرس‬
‫‪1500000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 30‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪:‬‬
‫‪270000‬‬ ‫‪540‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 15‬ﻣﺎرس‬
‫‪228000‬‬ ‫‪570‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪ 25‬ﻣﺎرس‬
‫‪500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﻀﺨﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪:‬‬
‫‪540000‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 3‬ﻣﺎرس‬
‫‪285000‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 12‬ﻣﺎرس‬
‫‪500000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪ 21‬ﻣﺎرس‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪:‬‬
‫‪972000‬‬ ‫‪1080‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪ 18‬ﻣﺎرس‬
‫‪684000‬‬ ‫‪1140‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪ 29‬ﻣﺎرس‬
‫‪500‬‬ ‫ﺨﻣﺰون ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺮﺘاﺟــﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎد ا ي أﺻﺎب‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟــﻮاردة أﻋﻼه‪ً ،‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء اﺤﻛﺠﺎرﻳﻦﻴ ﻲﻓ ‪ Englehart‬ﺑﺸﺪة‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ ‪ Englehart‬أن ﺗﻜﻮن أﺳﻌﺎر اﻤﻟﻀﺨﺎت‬
‫ﻛﺜﺮﻴا )وأﻗﻞ( ﻋﻤﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ‬ ‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﻣﺎ ﺑﻌﺪه ﺨﻣﺘﻠﻔــﺔ ً‬ ‫اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﺎرس وﺧﻼل ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس‪ .‬ﻃﻮرت ‪ Englehart‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻀﺨﺎت اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﻀﺨﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪580‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ )ﻟﻞﻜ وﺣــﺪة‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻴﻊ(‬
‫‪30‬‬ ‫‪150‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻛﻤﺎل‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Englehart‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ‪.FIFO‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪836‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎ وﻻر ا ي ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Englehart‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Englehart‬ﺗﻄﺒﻖ ‪LCNRV‬‬
‫ﻗﺎﻋﺪة ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮى ﻞﻛ ﺻﻨﻒ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﺮدى‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻛﺮر رﻗﻢ )‪ (1‬ﻟﻜﻦ اﻓﺮﺘض أن ‪ Englehart‬ﻳﻄﺒﻖ ‪ LCNRV‬ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮى اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪ .‬ﻳﻀﻊ ‪ Englehart‬اﻤﻟﻀﺨﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺴﻜﻨﻴﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‪:‬‬
‫أي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ اﻤﻟﺬﻛﻮرﺗﻦﻴ أﻋﻼه )ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﺼﻨﻒ أو ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮى ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫رﺋﻴﺴﻴﺔ( ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة ‪ LCNRV‬ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﻟﻘﺎرئ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻓﻀﻞ؟‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‪:‬‬
‫ﺠﻔﺮﺘض أﻧﻪ ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﺑﺮﻳﻞ‪ ،‬ارﺗﻔﻊ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﻀﺨﺎت‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﺗﻐﺮﻴت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ‬ ‫ً‬ ‫اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ إﻰﻟ ‪1060‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ Englehart‬ﻲﻓ أﺑﺮﻳــﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺨﺰوﻧﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬ﻣﺎرس وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Jones‬ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻛﺜﻴﻔﺔ اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻗﺪم أﺣﺪ ﻣﻨﺎﻓﺴﻴﻪ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺟﺪﻳﺪا ﻣــﺰودا ﺑﺎﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺠﺗﻌﻞ ﺑﻌﺾ ﺨﻣﺰون ‪ Jones‬ﻣﺘﻘﺎدم‪ .‬ﻳﺮﻳﺪ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺗﺒﺎع اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻬﻟﺬا اﺤﻟﺪث‬
‫اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻨﺎول ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 2‬اذﻛﺮ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺼﻨﻔﺔ ﻛﻤﺨﺰون‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻟﺎﺻﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴﺘﺒﻌﺪ‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴًﺎ ﻣﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﻛﻤﺨﺰون؟‬
‫‪ - 3‬ﺣﺪد ”ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ“ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻋﺒﺎرة ” اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫أو ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ“‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺿﺢ ﻣ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺒﻮل ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﺨﻣﺰون أﺒﻟ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وأي اﻟﺼﻨﺎﺨت‬
‫ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪.‬‬
‫‪837‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ‪Global Accounting Insights‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬

‫ﻗﺎرن ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪.GAAP‬‬ ‫وﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻜــﻮن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺒﺎدئ‬
‫ً ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻲﻓ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﺗﻈﺮ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪ LIFO‬وﺗﻄﺒﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ً‬
‫أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪ LCNRV‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﺴﻮق أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻘﺎﺋﻖ اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ‪Relevant Facts‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺑﻦﻴ وﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫● ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺳﺘﺤﻮاذ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )اﻟﺴﻮق( أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻮاذ‪.‬‬
‫● ﻣﻦ ا ي ﻳﻤﻠﻚ اﻛﻀﺎﺋﻊ ‪ -‬اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ‪ ،‬اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ‪ ،‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫أﺳﺎ وﻓﻘﺎ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼف‬
‫ً‬
‫● ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة إرﺷﺎدات أﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴﻼ‬
‫ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون )ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻘﻮاﻋﺪ(‪ .‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ‪.‬‬
‫● ﻫﻨﺎك اﺧﺘﻼف ﻛﺒﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪838‬‬

‫‪ .LIFO‬ﺗﺴﻤﺢ ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ‪ LIFO‬ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺤﺗﻈﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪ FIFO‬وﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻫﻤﺎ‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿــﺎن اﻟﻮﺣﻴﺪان اﻤﻟﻘﺒﻮﻻن ﺤﻛﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴــﻤﻮح ﺑﻬﻤــﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻠﻛﺘﺎ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ‬
‫اﻟﻮﺣﺪات )اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ اﻟﻌﻴﻲﻨ(‪.‬‬
‫● ﻲﻓ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﺴــﻮق أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺗﻌﺮف ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻟﺴــﻮق ﺑﺄﻧﻪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﺣﻼل )اﻻﺳﺘﺒﺪال(‬
‫و ﺨﺗﻀﻊ ﺤﻟﺪ أﻗ ﻫﻮ ﺻــﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ وﺤﻟﺪ أد ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻌﺮف اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻧﺎﻗﺼﺎ ً ﺣﺎﻓﺔ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬ﻳُ ّ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻮق ﺑﺄﻧﻪ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ وﻻ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﺤﻟﺪ اﻷﻗ‬
‫أو اﺤﻟﺪ اﻷد ﺤﻛﻌﺮﻳﻒ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬إذا ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫● وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﺴــﻮق أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷﺳــﺎس اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻳﻌﺘﺮﺒ‬
‫اﻵن ﺗﻜﻠﻔﺘــﻪ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘــﻢ إﺨدة اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻻﺣﻘﺔ‪ .‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎرة‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﻻﺣﻘﺔ ﺣ ﻟﻮ اﺳــﺮﺘداد ﻣﺒﻠﻎ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﺠﻳﺐ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ وأي اﺳﺮﺘداد ﻻﺣﻖ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫● ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻟﺼﺎد ﺑﺼــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺣﺴﺎب ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﻔﺴــﻬﺎ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺻﻮل ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘــﻖ‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﻦﻴ ﺠﻣﻤﻮﻋﻲﺘ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫‪About the Numbers‬‬ ‫ﺣﻮل اﻷرﻗﺎم‬
‫ً‬
‫إﻓﺼﺎﺣﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ ‪ GAAP‬ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻳﺘﻌﻠﻖ‬ ‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪9.1‬‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪) .Fortune Brands‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﻌﻜﺲ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ‪ GAAP‬ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪839‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﺔ ‪Fortune Brands‬‬ ‫ﺮﺷ‬

‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪(2‬‬
‫‪563,424,000‬‬ ‫اوراق اﺤﻛﺒﻎ‬
‫‪232,759,000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺑﺎت روﺣﻴﺔ‬
‫‪238,906,000‬‬ ‫ﻣﻮاد ﺧﺎم أﺧﺮى وﻣﻬﻤﺎت و ﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪658,326,000‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﺗﺎم‬
‫‪1,693,415,000‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‪ :‬ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ )‪(2‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ً ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ؛ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ؛ واﻟﻮارد اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ‬ ‫أوﻻ( أو اﻟﺴﻮق أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫ﺨﻣﺰون أوراق اﺤﻛﺒﻎ واﻤﻟﺮﺸوﺑﺎت اﻟﺮوﺣﻴﺔ ﻛﺄﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺪة ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﺎدم‪ ،‬ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻪ ﺨدة ﺧﻼل ﺳﻨﺔ واﺣﺪة‪.‬‬
‫‪On the Horizon‬‬ ‫ﻰﻓ اﻵﻓﻖ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻣﺸﻠﻜﺔ اﺤﻛﻘﺎرب اﻟﻲﺘ ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺣﻠﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ ‪ .LIFO‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺤﺗﻈﺮ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪IFRS‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪ LIFO‬ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺰاﻳﺎه اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺎدل اﻟﻜﺜﺮﻴون ﺑﺄن‬
‫‪ LIFO‬ﻣــﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻮﻓﺮ أﻓﻀــﻞ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻹﻳﺮادات وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺣﺴﺎب دﺧﻞ أﻛﺮﺜ واﻗﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫‪GAAP Self-Test Questions‬‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ‪ GAAP‬اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪ - 1‬ﻞﻛ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻫﻮ ﻣﻦ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﺎ ﻋﺪا‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻀﻤﻨﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪ LIFO‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻋﻨﺪ اﻟﺮﻀورة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﻼ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺤﻳﻈﺮ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﻼ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪840‬‬

‫د‪ -‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻠﻜﻴﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ‬

‫‪ - 2‬ﻞﻛ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﺧﺘﻼﻓﺎت رﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰوﻧﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺨﻳﺘﻠﻒ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﺴــﻮق اﻳﻬﻤــﺎ أﻗﻞ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻦﻴ‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤــﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻣﻈﻮرة ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻺﺑﻼغ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫د‪ -‬ﺗﺴــﺘﻨﺪ اﻹرﺷﺎدات إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ ‪ ،‬أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬ ‫ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫‪ - 3‬ﺗﺪرس ﺮﺷ ﺔ ‪) Starfish‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ (LIFO‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون‬
‫‪ .FIFO‬ﻛﻴﻒ ﺳﺘﺆﺛﺮ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻷﺳﺎ ﺐ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Starfish‬؟‬
‫أ ‪ -‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﺤﻛﻀﺨﻢ ‪ ،‬ﺳــﻴﻨﺨﻔﺾ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون ‪ FIFO‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ‬
‫‪ GAAP‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة و ‪.LIFO‬‬
‫ب ‪ -‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻀﺨﻢ ‪ ،‬ﺳﺘﻨﺨﻔﺾ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣــﺰون‪ FIFO‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪ GAAP‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة و ‪.LIFO‬‬
‫ج‪ -‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻀﺨﻢ ‪ ،‬ﺳــﻴﻜﻮن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أﻛﺮﺒ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون ‪ FIFO‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪GAAP‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة و ‪.LIFO‬‬
‫د‪ -‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﺤﻛﻀﺨﻢ ‪ ،‬ﺳــﺘﻨﺨﻔﺾ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون ‪ FIFO‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪GAAP‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة و ‪.LIFO‬‬
‫‪841‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫‪ - 4‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Darcy Industries‬ﺎﻛﻧﺖ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬

‫‪1500‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪(2019‬‬
‫‪1280‬‬ ‫واﺤﻟﺪ اﻹد‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﻤﺨﺰون )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ (2019‬اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﻦﻴ اﺤﻟﺪ اﻻﻗ‬
‫‪1300‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻰﻓ )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪(2019‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬؟‬
‫أ ‪1500 -‬‬
‫ب ‪1570 -‬‬
‫ج ‪1300 -‬‬
‫د‪1280 -‬‬
‫‪ - 5‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ ،‬اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب‪-‬ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ج‪ -‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‬
‫ء ﻤﻣﺎ ﺳﺒﻖ‬ ‫د‪ -‬ﻻ‬
‫‪GAAP Concepts and Application‬‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ‪ GAAP‬واﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪ - 1‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑــﻦﻴ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻣﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﺗﻘﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ LaTour‬ﻲﻓ ﻓﺮﻧﺴــﺎ وﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ، 2019‬أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪578‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 154‬ﻣﻠﻴﻮن‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺘﺄﺛﺮ ﻣﻌﺪل دوران ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ﺔ ‪) LaTour‬واﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ‪GAAP‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة( وﺿﺢ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻦﻴ ‪ IFRS‬و ‪GAAP‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪842‬‬

‫‪ - 3‬رﻳﺪ ﺑﻨﺘﺎك ‪ ،‬أﺣﺪ ﻛﺒﺎر اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺸــﺆون اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ وﻗﺪم اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﺄن اﺤﻛﻘﺎرب ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪” :‬ﻻ أرى اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ واﺣﺪ ﻟﻠﻤﺨﺰون“‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد رد ﺒﻟ رﻳﺪ ﻟﺮﺸح اﻟﻌﻘﺒﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫أﻣﺎم ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻘﺎرب ﻲﻓ ﺠﻣﺎل ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﻤﻜــﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺠﻤــﻮ واﺤﻟﺼﺎد ﻣﻦ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻟﻸﺑﻘﺎر اﻟﻌﻤﺮﻳﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬ ‫اﻷﺑﻘﺎر اﺠﺎﺿﺠﺔ ً‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻄﻴﻊ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﻜــﻦ أﻳﻀﺎ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﻌﺎدن واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻔﺤﻢ أو اﺤﻟﺪﻳﺪ اﺨﻟﺎم ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺼﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ‪،‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨــﺎك ﺑﻴﻊ ﻣﻀﻤﻮن ﺑﻤﻮﺟﺐ‬ ‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺮاج اﻤﻟﻌﺎدن ‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻮﺟﻮد ﺧﻄﺮ ﺿﺌﻴﻞ ﻣﻦ‬ ‫ﻋﻘﺪ آﺟﻞ أو ﺿﻤﺎن ﺣﻜﻮﻲﻣ أو ﻲﻓ ﺳــﻮق ﻧﺸــﻂ‪ً .‬‬
‫اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ اﻛﻴﻊ ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﺎس ﻋﻨﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ ﻣﺮﺒرة‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﺴــﻴﺎﻗﺎت ‪ ،‬وﺒﻟ ﻏﺮار اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺰراﻋﻴﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎدن واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ ﻧﻘﻄﺔ اﻻﺳﺘﺨﺮاج‪،‬‬
‫ﻣﻊ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﻜﺴﺐ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﻻﺳــﺘﺨﺮاج‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻌﺎدن واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴــﺎرة ﻲﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬