Презентация для

российских инвесторов

Февраль 2016
 Содержание

— Краткий обзор
— Toyota Motor Corporation
— Toyota Financial Services Corporation
— Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
— Тойота в России
— Инвестиционная привлекательность

Стр. 2
 Краткий обзор

Стр. 3
 Краткий обзор
— Toyota Motor Corporation (TMC) является глобальным производителем автомобилей, работающим во всем мире
(ТМС основана в Японии). История компании насчитывает более 77 лет. Несмотря на традиционный
консервативный подход к развитию, сегодня Тойота на первое место выдвигает инновации и технологическое
развитие.

— Toyota Financial Services Corporation (TFSC), полностью принадлежащая Toyota Motor Corporation, была создана
в июле 2000 года в качестве холдинговой компании дочерних финансовых обществ Тойоты по всему миру.

— Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (TMF) является частной компанией с ограниченной ответственностью,
зарегистрированной в соответствии с законодательством Нидерландов, с активами более 7,8 млрд евро.
Компания была создана для выпуска ценных бумаг для TFSC и его дочерних обществ и для обеспечения
гарантий по обязательствам, выпущенными компаниями Группы.

— Тойота использует Credit Support Agreement (CSA) для повышения кредитоспособности бизнеса по
предоставлению финансовых услуг. В соответствии с условиями CSA, TMC будет обеспечивать достаточную
ликвидность по облигациям, долговым обязательствам и коммерческим бумагам ее дочерних и зависимых
обществ. Структура CSA широко используются для передачи кредитного профиля TMC на долговые
обязательства контролируемых юридических лиц в различных странах, включая Нидерланды и США.

— АО Тойота Банк – юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством Российской

Федерации, подотчетное регулированию Центрального Банка России. Банк находится под прямым контролем
со стороны Toyota Financial Services Corporation.

— Рейтинг выпуска Тойота Банк, 01 ожидается на уровне A- от Fitch, что отражает кредитоспособность структуры,
включая гарантию от Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V., что в свою очередь на 3 ступени выше, чем
российский суверенный рейтинг.

Стр. 4
 Toyota Motor Corporation

Стр. 5
 Тойота: глобальный бизнес

Рынок транспортных средств более

чем в 170 странах / регионах.
68 производственных площадок в
27 странах / регионах

AUTOMOTIVE
Другие сферы
Автомобильный бизнес
Design, Manufacturing, бизнеса
Distribution
Потребительское
кредитование Строительство
Поддержка и Судоходство
финансирование дилеров Телекоммуникации
Банковские услуги
E-Business
Управление ценными
бумагами Логистические услуги
Биотехнологии и
Вспомогательные продукты
и услуги лесопосадки

Стр. 6
 Toyota Motor Corporation
– Производство
Производство автомобилей,
тыс. единиц
10 000
Другие регионы
9 000
8 000 Япония
7 000 4345
4422 4805
6 000 3495
3448
5 000
4 000
3 000
4687
2 000 3721 3940 4276 4125
1 000
0
2011 2012 2013 2014 2015 — Более 45% объема производства в 2015

Производство автомобилей по году приходится на Японию, почти 22% на

регионам
Северную Америку и 20,5% на Азию
5.5%
(исключая Японию).
20.5%
Япония
— Однако доля зарубежного производства
46.2% Северная Америка
2015
6.2%
Европа неуклонно растет за счет снижения
Азия
Другие регионы объемов производства в Японии.
21.6%

Стр. 7
 Toyota Motor Corporation
– Структура продаж
Продажи автомобилей,
тыс. единиц
10 000
9 000 Другие регионы
8 000 Япония
7 000
6 000 6751
6592 6818
5 000 5395 5281
4 000
3 000
2 000
1 000 1913 2071 2279 2365 2154
0
2011 2012 2013 2014 2015 Продажи автомобилей по
— Более 30% продаж в 2015 году пришлось на регионам
Северную Америку, тогда как продажи в

Японии, основном регионе производства, 19.5%

24.0% Япония
Северная Америка
достигли всего лишь 24%.
Европа
2015
— Благодаря широкой географической 16.6%
Азия
Другие регионы
диверсификации, падение продаж в
9.6% 30.3%
Японии компенсировано за счет

зарубежных продаж.
Стр. 8
 Toyota Motor Corporation
– Финансовое положение
млрд
японских йен Чистая выручка
30 000
27 235
25 692
25 000 22 064
20 000 18 994 18 584

15 000

10 000

5 000

0 * Все данные, приведенные на слайде подготовлены в

2011 2012 2013 2014 2015 соответствии с US GAAP за год, закончившийся 31 марта

млрд
японских йен Операционная прибыль
млрд
японских йен
Чистая прибыль
3 000 2 500
12.00% 16.00%
Операционная прибыль 10.1% 13.7% 13.9%
2 500 10.00% Чистая прибыль 14.00%
8.9% 2 000
% от Выручки
ROE 12.00%
2 000 8.00%
1 500 8.5% 10.00%
6.0%
1 500 6.00% 8.00%
1 000 6.00%
1 000 4.00% 3.9%
2.5%
1.9% 2.7% 4.00%
500 500
2.00%
2.00%
468 356 1321 2292 2750 408 284 962 1823 2173
0 0.00% 0 0.00%
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Стр. 9
 Toyota Financial Services
Corporation

Стр. 10
 Toyota Financial Services в мире

Северная и Южная Америка Европа / Африка Азиатско-Тихоокеанский регион

Норвегия

Дания
Швеция

Финляндия
Великобритания Россия
Германия Польша
Нидерланды Словакия
Канада Франция Венгрия Казахстан
Италия
Испания Китай
США Чехия Корея Япония

Тайвань
Мексика Пуэрто-Рико
Таиланд Филиппины
Индия Вьетнам
Венесуэла
Малайзия

Индонезия

Бразилия
ЮАР
Аргентина Австралия
Новая Зеландия

___________________________
Источник: данные компании Toyota Financial Services Group

Стр. 11
 Toyota Financial Services в Европе и
Африке

TFSС ведет деятельность в 16 странах в европейском регионе

... и дополнительно TMF в Нидерландах в качестве заемщика

TKG-Group TFSUK-Group

Германия Великобритания

Норвегия Финляндия
Норвегия

Швеция Швеция
Дания

Россия Дания Россия Чехия

Польша
Великобритания
Польша Германия
Словакия
Словакия Казахстан
Франция Франция Чехия Венгрия

Испания Венгрия
ЮАР
Испания Италия
Италия (опт) Италия (розница)
ЮАР Казахстан

Стр. 12
 Toyota Financial Services в мире
Год основания 2000

Количество работников* 9 463

Количество консолидированных компаний* 48

Консолидированные данные (J-GAAP)

2014 2015
В млн японских йен В млн долл. США В млн японских йен В млн долл. США

Чистая выручка 1.403.819 14.038 1.645.393 14.958

Операционная
прибыль
274.931 2.749 338.968 3.082

Чистая прибыль 193.690 1.937 235.090 2.137

TMC средний обменный курс на конец 2014 года: 100 JPY = 1 USD
TMC ср. обменный курс на конец 2015 года: 110 JPY = 1 USD
* Информация приведена по
состоянию на 31 марта 2015 г.

Стр. 13
 АО «Тойота Банк» - Организационная
структура
Motor Corporation
(Япония) Credit Support
Agreement
100%

Toyota Financial 100%

100% Toyota Motor
Services
Finance
Corporation
(Netherlands) B.V.
(Япония)
Credit Support Agreement

100%
Toyota Kreditbank Toyota Leasing
GMBH (Германия) GMBH (Германия)

99.94% Акционерное 0.06%

общество «Тойота Гарантия
Банк» (Россия)

Стр. 14
 Toyota Motor Finance
(Netherlands) B.V

Стр. 15
Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
– Обзор
 Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (TMF) является дочерней компанией Тойота Financial Services Corporation
(TFSC), которая в свою очередь является дочерней компанием Toyota Motor Corporation (TMC). TMF зарегистрирована
в соответствии с Голландским правом 3 августа 1987.

 Основная деятельность – выступать в качестве финансовой компании для дочерних компаний Группы TFSC.

 TMF привлекает заимствования путем выпуска облигаций и коммерческих бумаг на международных рынках капитала
и из других источников и кредитует дочерние общества.

 TMF также выпустила гарантии по долговым выпускам некоторых дочерних обществ для их займов на локальных
рынках.

<Объем кредитования> <Объем гарантий>

млнmln
евро
€ млн евро
mln €

8,000 2,500
7,000
2,000
6,000
5,000 1,500
4,000
3,000 1,000

2,000
500
1,000
- -
Март’11
Mar '11 Mar '12
Март’12 Mar '13
Март’13 Март’14
Mar '14 Март’15
Mar '15 Март’11
Mar '11 Mar '12
Март’12 Mar '13
Март’13 Март’14
Mar '14 Март’15
Mar '15

Стр. 16
Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
– Финансовые показатели

2013 2014 2015

(Евро ‘000) (’12/4 – '13/3) (‘13/4 – ‘14/3) (‘14/4 – ‘15/3)
Выручка 106,073 100,517 103,143
Операционная прибыль 9,598 9,066 11,577

2013 2014 2015

(Евро ‘000)
(’12/4 – '13/3) (‘13/4 – ‘14/3) (‘14/4 – ‘15/3)
Активы 5,357,472 6,270,915 7,834,149
Обязательства 5,241,619 6,141,989 7,664,432
Капитал 115,853 128,926 169,717

___________________________
Источник: Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. 2015 AFS

Стр. 17
 Toyota в России

Стр. 18
 Toyota в России

— Присутствие официальных дилеров и партнеров в 70-ти городах

России (108 Toyota и 48 Lexus).

— Россия является одним из наиболее приоритетных рынков для

Toyota. В России TMC сосредоточена на масс-премиум сегменте для
Toyota и люксовом сегменте для Lexus, представляя широкий спектр
внедорожников и седанов бизнес-класса. Сеть дилеров занимает
ведущие позиции по рентабельности по сравнению с другими
брендами.

— В 2006 году Toyota открыла завод по производству седанов бизнес-

класса Camry в Санкт-Петербурге. В 2015 году ТМС дополнительно
инвестировала в расширение заводских помещений, что существенно
увеличило число локальных операций.

— В 2015 году Toyota продала более 118 тыс. единиц автомобилей (98
тыс. единиц Toyota и 20 тыс. единиц Lexus) и сохранила долю на
уровне 7,4%, даже с учетом резкого падения рынка российского рынка
(-35% по сравнению с 2014 г.).

— АО Тойота Банк был основан в 2007 году для реализации программы

кредитования клиентов и дилеров Lexus и Toyota.

— Штаб-квартира банка находится в Москве. Банк работает через сеть

автодилеров во всех городах присутствия Toyota.

Стр. 19
 Обзор рынка новых автомобилей

‘000 единиц Продажа автомобилей на российском рынке

3 500

3 000 2 914 2 935

2 759
2 651
2 567
2 491
2 500

2 000 1 895 1 909

1 565 1 601
1 466
1 500

1 000

500

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

___________________________
Источник: www.aebrus.ru

Стр. 20
 ООО «Тойота Мотор» –
Продажи
‘000 единиц Продажи автомобилей Toyota и Lexus
300 8%
7.0% 7.3%
6.2% 6.2% 7.4% 7%
250 5.7%
5.6%
205 5.1% 6%
5.0%
200 4.7% 181
4.2% 169 171 5%
158
150 133 4%
118
106
90 3%
100
66 75
2%
50
1%
0 0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Продажи автомобилей Toyota и Lexus Доля рынка (правая шкала)

— Несмотря на негативные тенденции на российском автомобильном рынке, доля

Toyota неуклонно ростет, достигнув в 2015 году 7,4%, делая Toyota 5-м крупнейшим
производителем автомобилей на российском рынке.

— В соответствии с Автостат, Toyota является одним из самых прибыльных брендов в

России и номером один по обороту.
___________________________
Источник: www.aebrus.ru

Стр. 21
 АО «Тойота Банк» –
кредитный профиль — Несмотря на экономический спад в России и
млн руб.
Динамика активов* циклический характер бизнеса, Тойота Банку
60 000 3.0% удалось повысить рентабельность в последние
2.5% годы.
Активы 2.4%
50 000 2.5% — В 2015 году чистый процентный доход увеличился
ROAA (правая шкала) на 9%, капитал вырос на 6% (+20% до выплаты
2.0% 1.8% дивидендов).
40 000 1.8% 2.0%
— NIM увеличился с 5.3% до 6.6% (+24%), в то время
30 000 1.5% как ROAA незначительно уменьшился с 2.5% до
2.4%.
20 000 1.0% — ROAE в течение последних 5 лет находился в
диапазоне от 13.6% до 16.1% в зависимости от
24 369

40 812

52 018

58 166

50 122
10 000 0.5% изменений капитала (увеличения капитала или
выплаты дивидендов).
0 0.0%
2011 2012 2013 2014 2015F * Все данные, приведенные на слайде
подготовлены в соответствии с МСФО

млн руб. млн руб. Чистый процентный доход и Чистая прибыль

Капитал, NIM и ROAE
3 500 Чистый процентный доход
12 000 18.0%
15.9% 16.1% Чистая прибыль
13.6% 14.0% 16.0% 3 000
10 000 13.7%
14.0%
2 500
8 000 12.0%
Капитал
2 000
NIM (правая шкала) 10.0%
6 000
ROAE (правая шкала) 6.6% 8.0% 1 500
5.4% 5.2% 5.3%
4 000 4.5% 6.0%
1 000
4.0%
2 000
3 468

4 069

7 907

9 290

9 882

1 265

1 792

2 630

3 056
1 383

3 321
1 314
500
367

600

839
2.0%
0 0.0% 0
2011 2012 2013 2014 2015F 2011 2012 2013 2014 2015F
Стр. 22
 АО «Тойота Банк» –
кредитный профиль — Существенную
занимают
часть кредитного
потребительские
портфеля
автокредиты,
залоговая стоимость которых превышает
Структура кредитного портфеля на размер кредита в среднем на 120%. Другая
01.10.2015 значительная часть портфеля - кредиты
автодилерам.
14.19% Авто кредиты — В 2015 году кредитный портфель несколько
ухудшился за счет увеличения NPL 90+дней до
9.32% 50.4 Банковские
1,9% кредитного портфеля, рекордного уровня
кредиты
млрд для Тойота Банка, однако одного из лучших
Кредиты
руб. дилерам показателей в отрасли. Рост NPL является

76.22% следствием "старения" кредитного портфеля и

Другие
снижения выдач новых кредитов.

NPL 91+ по годам выдачи

млн руб. NPL и Резервы по сомнительным долгам 2011 2012 2013 2014
2 000 1.4%
1 800 NPL 90+ Доля от первоначальной суммы 1.2%
1 600
Резервы по 1.0%
1 400 сомнительным долгам
кредита , %

1 200 0.8%
1 000 0.6%
800
0.4%
600
400 0.2%
1 131

1 872

1 787
959
390

717

845

200
89

0.0%
0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42
2013 2014 6M2015 9M2015
Количество месяцев на балансе
Стр. 23 * Все данные, представленные на слайде были подготовлены в соответствии с РСБУ
 АО «Тойота Банк»
– кредитный профиль

тыс. руб. Средний размер кредита месяцы Средний срок кредита

1 000 50
900 45
800 40
700 35
600 30
500 989 25
858 44 45 44 43
400 801 837 20 42
779
300 15
200 10
100 5
0 0
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015

— На фоне общего сокращения кредитного портфеля в 2015 году, средний размер кредита
составил 989 тыс. рублей, что на 15,3% больше по сравнению с 2014 годом.
— В то же время средний срок кредита остается почти неизменным. Достигнув 45 месяцев в
2012 году, средний срок кредита упал до 42 месяцев 2015 году.
— Доля валютных кредитов в кредитном портфеле снизилась с 1,9% до 0,3% в течение
последних 3 лет.
Стр. 24
АО «Тойота Банк»
– источники финансирования
млрд руб. Разбивка источников финансирования
50
0.2 — Банк широко использует финасирование от
45
0.5
40 13.3 Группы, однако существует тенденция к
10.9 0.6
35 0.2
8.3
сокращению зависимости. В 2015 году доля
30 8.9 13.8
8.8 Группы составила 45-50%.
25
9.3 5.0
20 0.9
3.2 — АО Тойота Банку предстоят погашения 2,3 млрд
15
6.2 25.7 руб. в феврале и 3,6 млрд руб. в марте, кредиты
10 23.3
18.6 19.2
5 10.3 будут рефинансированы на рынке МБК и путем
0
выпуска облигаций.
2011 2012 2013 2014 2015
Группа
Group Краткоср.
ST ссуды LT
bank loans Долгоср. ссуды
bank loans Прочее(deposits,
Others (депозиты,CA)кредит. согл.)

млн руб. График погашения задолженности

4 000
3 500 Погашения в рублях
Maturity RUB
3 000
Погашения в долл. США
Maturity USD
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
фев 16 май 16 авг 16 ноя 16 фев 17 май 17 авг 17 ноя 17 фев 18 май 18 авг 18 ноя 18 фев 19 май 19 авг 19 ноя 19 фев 20

Стр. 25
 Инвестиционная
привлекательность

Стр. 26
 Кредитные рейтинги
Эмитент Moody's S&P Fitch

Япония A1 A+ A

Toyota Motor Corporation Aa3 AA- A

Toyota Motor Finance

Aa3 AA- A
(Netherlands) B.V.
АО «Тойта Банк», 01
- - A-
(ожидаемый)

Honda A1 A+ A

Volkswagen A3 BBB+ -

Daimler A3 A- -

Hyundai Baa1 A- BBB+

— Кредитный рейтинг Toyota Motor Corporation наивысший в индустрии.

— Рейтинги от Moody’s и S&P на одну ступень выше рейтинга Японии, рейтинг

от Fitch – на суверенном уровне.

— Рейтинг выпуска АО «Тойота Банк», 01 ожидается на уровне A- от Fitch, что

на 3 ступени выше суверенного рейтинга России.

Стр. 27
 Структура гарантии
TMC Toyota Motor Corporation
Credit Support Agreement (CSA) был заключен между Toyota Motor

Corporation (TMC) и Toyota Financial Services Corporation (TFSC) и

100% Credit Support
владение между Toyota Financial Services Corporation и Toyota Motor Finance
Agreement
(Netherlands) B.V. (TMF).

В соответствии с CSA, TMC обязуется обеспечить достаточные

TFSC Toyota Financial Services Corp средства для своевременного погашения обязательств по

выпуску облигаций, долговых обязательств и коммерческих

бумаг за дочерние общества TFSC и TMF. TMC также обязуется

100% Credit Support предоставить достаточные средства по выпущенным гарантиям
владение Agreement TMF.

Гарантия, предоставляемая АО Тойота Банк в соответствии с

TMF Toyota Motor Finance (Netherlands) Голландским правом, является безусловной и безотзывной.

Гарантия обеспечивает своевременную оплату всех сумм по

облигациям, подлежащих уплате Тойота Банком. Для гарантии

среднесрочных долговых обязательств, облигации АО Тойота

Гарантия
Банка ранжируются по меньшей мере наравне со всеми другими

текущими и будущими необеспеченными и

несубординированными обязательствами TMF. Гарантия не

TBR Тойота Банк Россия
может быть изменена или расторгнута без согласия

представителей держателей облигаций и Гарантора.

Стр. 28
 Индикативные параметры
Эмитент Акционерное общество «Тойота Банк»

Поручитель Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.

Кредитный рейтинг Поручителя Aa3 (Moody’s), AA- (S&P), A (Fitch)

Ожидаемый рейтинг выпуска A- (Fitch)

Документарные процентные неконвертируемые классические облигации на

Форма выпуска
предъявителя с обязательным централизованным хранением

Размещение Февраль-Март 2016

Объем выпуска 3 000 000 000 рублей

Срок обращения 3 года

Оферта Через 2 года по цене 100% от номинала

Тип купона Фиксированный

Купонный период Полугодовой

Номинал облигации 1 000 рублей

Цена размещения 100% от номинала

Тип размещения Публичное предложение на Московской Бирже

Порядок определения ставки первого
Бук-билдинг
купона
Вторичное обращение Московская Биржа или внебиржевое

Ломбардный список Выпуск соответствует требованиям для включения в Ломбардный список ЦБ РФ

Депозитарий НКО ЗАО НРД

Организаторы АО Райффайзенбанк, ПАО РОСБАНК

Стр. 29
 Инвестиционная привлекательность
— АО Тойота Банк является дочерней компанией Toyota Motor Corporation,
ведущего автомобильного производителя, с кредитным рейтингом не
только значительно выше российского суверенного рейтинга, но даже и
японского.

— Банк демонстрирует сильные результаты и финансовые показатели,

которые значительно выше среднего по рынку.

— Выпуск обеспечен гарантией Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.,

имеющей рейтинг на уровне TMC по Moody’s (Aa3), S&P (АА-) и Fitch (A),
который отражает условия CSA. Гарантия будет выпущена в соответствии
с голландским законодательством.

— Выпуск соответствует требованиям для включения в Ломбардный список

ЦБ РФ и инвестирования средств пенсионных накоплений.

— Кредитный профиль выпуска превышает рейтинг Российской Федерации,

при этом предлагая существенную премию к кривой ОФЗ с учетом
налоговых аспектов.
Стр. 30
 Приложение

Стр. 31
 Структура кредитной поддержки

Toyota Motor Corporation (TMC)

Credit Support Agreement

Toyota Financial Services Corporation (TFSC)

Credit Support Agreement

<Компании Sales Finance> <Финансовая
компания
Группы>

TCPR TMCC TCCI TLG TKG TFSUK TFNZ TFA TFC TMF
(Пуэрто-Рико) (США) (Канада) (Германия) (Германия) (Англия) (Н. Зеландия) (Австралия) (Япония) (Нидерланды)

Гарантии

TLP TBP TFSSA TLT TCAPM TBR

(Польша) (Польша) (ЮАР) (Таиланд) (Малайзия) (Россия)

Стр. 32