《如 何 阅 读 财 务 报 表 》

内 容 简 介：
财务报表是企业最重要的文件之一，它是对企业经营状况的全面反映。及时掌握企业的财务状况，是经
理人做正确决策的首要前提。因此，经理人掌握正确的阅读、分析、评价财务报表的技能就非常重要。本书系
统讲授了财务报表的有关内容、阅读方法、分析技巧等方面的 知识，涉及资产负债表、损益表、现金流量表、
合并会计报表等?..

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实战教育中心
 第一章 认识 资产负 债表
技能点 1：如何认识货币资金

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·认识货币资金

　　适用情景 当要通过阅读资产负债表加强企业货币资金管理时，查看

　　此技能。
　　7 技能描述

　　货币资金是企业流动性最强的资产，对其加强控制和管理，对于保障企业资产的安全具有极其重要

的意义。在资产负债表中，货币资金的核算范围包括现金、银行存款和其他货币资金。下面分别从这三个方

面加以阐述。

　　1．现金

　　（1）掌握现金结算范围。根据国家现金管理制度和结算制度的规定，企业允许使用现金结算的范围

是：

　　① 员工工资、津贴。

　　② 个人劳务报酬。

　　③ 根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。

　　④ 各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。

　　⑤ 向个人收购农副产品和其他物资的价款。

　　⑥ 出差人员必须随身携带的差旅费。

　　⑦ 零星支出。

　　⑧ 中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。

　　属于上述现金结算范围的支出，企业可以根据需要向银行提取现金；不属于上述现金结算范围的款

项支付，一律通过银行进行转账结算。
　　（2）明确现金管理制度。国家对企业的现金制定了严格的管理制度。企业办理有关现金收支业务时，

应当遵守以下规定：

　　① 企业现金收入应于当日送存开户银行。若当日送存有困难的，则由开户银行确定其送存时间。

　　② 企业从开户银行提取现金，应当写明用途，由本单位财会部门负责人签章，经开户银行审核后，

予以支付现金。

　　③ 企业因采购地点不固定、交通不便以及其他特殊情况必须使用现金的，应向开户银行提出申请，

经开户银行审核后，予以支付现金。

　　④ 不得用不符合制度的凭证顶替库存现金，即不得“白条顶库”；不准谎报用途套取现金；不准用

银行账户代其他单位和个人存入或支取现金；不准把单位收入的现金以个人名义存储；不准保留账外公

款；不得设置“小金库”等。

　　（3）了解禁止现金坐支的规定。企业在经营活动中，经常会发生一些现金收入，如：收取不足转账

起点的小额销售收入、销售给不能转账的集体或个人的销货款、员工交回的差旅费剩余款等。企业的现金收

入，应及时送存银行，不得直接用于支付自己的支出。企业如因特殊情况需要坐支现金的，应当事先报经

开户银行审查批准，由开户银行核定坐支范围和限额。企业应定期向开户银行报送坐支金额和使用情况。

未经银行批准，企业不得擅自坐支现金。为了加强银行的监督，企业向银行送存现金时，应在送款簿上注

明款项的来源。从开户银行提取现金时，应当在现金支票上写明用途，由本单位财会部门负责人签字盖章，

经开户银行审核后，予以支付现金。

　　（4）了解控制库存限额的规定。库存现金限额是指为保证各单位日常零星支出按规定允许留存的现

金的最高数额。库存现金的限额，由开户银行根据开户单位的实际需要和距离银行远近等情况核定。其限

额一般按照单位 3—5 天日常零星开支所需现金确定。远离银行或交通不便的企业，银行最多可以根据企

业 15 天的正常开支需要量来核定库存现金的限额。正常开支需要量不包括企业每月发放的工资和不定期
差旅费等大额现金支出。库存限额一经核定，要求企业必须严格遵守，不能任意超过。超过限额的现金应

及时存入银行；库存现金低于限额时，可以签发现金支票从银行提取现金，补足限额。

　　2．银行存款

　　（1）熟悉银行存款结算方式

　　① 银行汇票。银行汇票具有使用灵活、票随人到、兑现性强等特点，适用于先收款后发货或钱货两清

的商品交易。单位和个人的各种款项结算，均可使用银行汇票。

　　② 银行本票

　　? 银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

　　? 由银行签发并保证兑付，见票即付。具有信誉高、支付功能强等特点。

　　③ 承兑汇票

　　? 商业承兑汇票，是由银行以外的付款人承兑。商业承兑汇票按交易双方约定，由销货企业或购货企

业签发，但由购货企业承兑。

　　? 银行承兑汇票，是由银行承兑，由在承兑银行开立存款账户的存款人签发。承兑银行按票面金额向

出票人收取万分之五的手续费。

　　④ 支票。支票是指单位或个人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金

额给收款人或者持票人的票据。

　　⑤ 信用卡
　　? 信用卡是指商业银行向个人和单位发行的，凭此向特约单位购物、消费和向银行存取现金，且具有

消费信用的卡片。

　　? 信用卡按使用对象分为单位卡和个人卡；按信誉等级分为金卡和普通卡。

　　⑥ 汇兑。汇兑是汇款人委托银行将其款项支付给收款人的结算方式。汇兑分为信汇、电汇两种。信汇是

指汇款人委托银行通过邮寄方式将款项划转给收款人。电汇是指汇款人委托银行通过电报将款项划转给收

款人。

　　⑦ 委托收款。委托收款是收款人委托银行向付款人收取款项的结算方式。企业可凭已承兑商业汇票、

债券、存单等付款人债务证明办理收取同城或异地款项。

　　⑧ 托收承付

　　? 托收承付是根据购销合同由收款人发货后委托银行向异地付款人收取款项，由付款人向银行承认付

款的结算方式。

　　? 使用托收承付结算方式的收款单位和付款单位，必须是国有企业、供销合作社以及经营管理较好，

并经开户银行审查同意的城乡集体所有制工业企业。

　　? 办理托收承付结算的款项，必须是商品交易，以及因商品交易而产生的劳务供应的款项。

　　? 代销、寄销、赊销商品的款项，不得办理托收承付结算。

　　⑨ 信用证。经中国人民银行批准经营结算业务的商业银行总行以及经商业银行总行批准开办信用证

结算业务的分支机构，也可以办理国内企业之间商品交易的信用证结算业务。
　　（2）了解日记账。企业为加强对银行存款的管理，及时掌握银行存款收付的动态和结存的余额，必

须设置“银行存款日记账”，按照银行存款收付业务发生的先后顺序登记入账，每日终了结出余额。“银

行存款日记账”应定期与“银行对账单”核对，至少每月一次。二者之间若有差额，必须逐笔查明原因，

并按月编制“银行存款余额调节表”进行调整。月终，“银行存款日记账”必须与“银行存款”总账科目

的余额核对相符。

　　（3）认识支付结算规定

　　① 单位和个人办理支付结算，不准签发没有资金保证的票据或远期支票套取银行信用。

　　② 不准签发、取得或转让没有真实交易和债权债务的票据套取银行和他人的资金。

　　③ 不准无理由拒绝付款，任意占用他人资金。

　　④ 不准违反规定开立和使用账户。

　　3．其他货币资金

　　在企业的经营资金中，有些货币资金的存款地点和用途与库存现金和银行存款不同，这些资金在会

计核算上统称为“其他货币资金”。

　　（1）外埠存款。外埠存款是指企业到外地进行临时或零星采购时，汇往采购地银行开立采购专户的

款项。

　　（2）银行汇票存款。银行汇票存款是指企业为取得银行汇票，按照规定存入银行的款项。企业向银行

提交“银行汇票委托书”并将款项交存开户银行，取得汇票后，根据银行盖章的委托书存根联，编制付

款凭证，借记“其他货币资金—银行汇票”科目，贷记“银行存款”科目。
　　（3）银行本票存款。银行本票存款是指企业为取得银行本票，按照规定存入银行的款项。企业向银行

提交“银行本票申请书”并将款项交存银行，取得银行本票时，应根据银行盖章退回的申请书存根联，

编制付款凭证，借记“其他货币资金—银行本票”科目，贷记“银行存款”科目。

　　（4）信用证保证金存款。信用证保证金存款是指采用信用证结算方式的企业为开具信用证而存入银

行信用证保证金专户的款项。

　　（5）信用卡存款。信用卡存款是指企业为取得信用卡而存入银行信用卡专户的款项。

　　（6）存出投资款。存出投资款是指企业已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金。

　　（7）在途货币资金。在途货币资金是指企业同所属单位之间和上下级之间的汇、解款项业务中，到月

终时尚未到达的汇入款项。

　　总之，要全面认识资产负债表中的货币资金，就必须全面认识构成货币资金的各个要素。

　　9 牢记要点

　　货币资金包括：

　　e 现金

　　e 银行存款

　　e 其他货币资金

　　4 实践练习

　　下面各项中属于现金控制原则的有（ ）。
　　1．交易分开

　　2．严格职责分工

　　3．实行内部稽核

　　4．定期轮岗

　　5．客观公正

　　参考答案：1；2；3；4。

技能点 2：如何读懂应收票据项目

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·读懂应收票据项目

　　适用情景 当要通过财务报表认识应收票据项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　一般而言，应收票据是一种流动性相对较强的资产，而且，根据企业现金需求的变化，应收票据还

可用于贴现。因此，职业经理人要读懂应收票据项目，提高资金的使用效率。

　　1．票据分类

　　（1）不带息应收票据。不带息票据的到期价值等于应收票据的面值。企业收到应收票据时，借记“应

收票据”科目；应收票据到期收回的票面金额，借记“银行存款”科目，贷记“应收票据”科目。商业承
兑汇票到期，承兑人违约拒付或无力偿还票款，收款企业应将到期票据的票面金额转入“应收账款”科

目。

　　（2）带息应收票据

　　① 对于带息应收票据到期，应当计算票据利息。企业应于中期期末和年度终了，按规定计算票据利

息，并增加应收票据的票面价值。同时，冲减财务费用。

　　② 计算公式如下：

　　应收票据利息=应收票据票面金额×利率×期限

　　为了计算方便，常把一年定为 360 天。票据期限按月表示时，应以到期月份中与出票日相同的那一天

为到期日。票据期限按日表示时，应从出票日起按实际经历天数计算。

　　③ 带息的应收票据到期收回款项时，应按收到的本息，借记“银行存款”科目；按票面价值，贷记

“应收票据”科目；按其差额，贷记“财务费用”科目。

　　2．应收票据贴现

　　“贴现”就是指票据持有人将未到期的票据在背书后送交银行，银行受理后从票据到期值中扣除按

银行贴现率计算确定的贴现利息，然后将余额付给持票人，作为银行对企业的短期贷款。可见，票据贴现

实质上是企业融通资金的一种形式。

　　企业持有的应收票据在到期前，如果出现资金短缺，可以持未到期的银行承兑汇票向其开户银行申

请贴现，以便获得所需资金。

　　票据贴现的有关计算公式如下：
　　票据到期价值=票据面值×（1+年利率×票据到期天数÷360）

　　贴现息=票据到期价值×贴现率×贴现天数÷360

　　贴现天数=贴现日至票据到期日实际天数－1

　　贴现所得金额=票据到期价值－贴现息

　　如果贴现的商业承兑汇票到期，承兑人的银行账户不足支付，银行即将已贴现的票据退回申请贴现

的企业，同时从贴现企业的账户中将票据款划回。此时，贴现企业应按所付票据本息转作“应收账款”。

　　3．应收票据转让

　　（1）转让应收票据是指持票人因偿还前欠货款等原因，将未到期的商业汇票背书后转让给其他单位

或个人的业务活动。

　　（2）企业可以将自己持有的商业汇票背书转让。背书是指持票人在票据背面签字，签字人称为背书

人，背书人对票据的到期付款负连带责任。

　　职业经理人在了解应收票据特点和分类的基础上，应该重点加强对应收票据贴现和转让的管理，降

低应收票据的风险。

　　9 牢记要点

　　读懂应收票据科目，应该掌握：

　　e 票据分类

　　e 应收票据贴现
　　e 应收票据转让

　　1999 年 5 月 2 日，A 企业持所收取的出票日期为 3 月 23 日、期限为 6 个月、面值为 110 000 元的不带

息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为 12%。

该应收票据到期日为 9 月 23 日，其贴现天数 144 天（30+30+31+31+23－1）。

　　贴现息=110 000×12%×144÷360=5 280（元）

　　贴现净额=110 000－5 280=104 720（元）

　　4 实践练习

　　如何根据下面的资料选择正确的答案？

　　某公司 2002 年 5 月 1 日销售产品收到票据一张，面值 60 000 元，年利率 10%，期限为 6 个月。该公

司于 8 月 1 日将票据贴现，贴现率为 8%。该项业务发生后对 2002 年 8 月份损益影响的金额为（ ）元。

　　A．240 B．740 C．1 260 D．1 000

　　参考答案：B。

技能点 3：如何读懂应收账款

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·读懂应收账款

　　适用情景 当要准确把握资产负债表中的应收账款项目时，查看此
　　技能。

　　7 技能描述

　　资产负债表中的“应收账款”项目，是指实际账户中“应收账款”明细账借方余额和“预收账款”

明细账借方余额之和减去“坏账准备”后的金额。下面从“应收账款”和“预收账款”两方面分别论述。

　　1．应收账款

　　应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项

或代垫的运杂费等。由于应收账款的发生具有经常性的特点，同时，应收账款存在一定的风险，因此，职

业经理人应该理解应收账款的如下内容：

　　（1）应收账款的确认

　　① 应收账款是指因销售活动形成的债权，不包括应收员工欠款、应收债务人的利息等其他应收款。

　　② 应收账款是指流动资产性质的债权，不包括长期的债权，如购买的长期债券等。

　　③ 应收账款是指本企业应收客户的款项，不包括本企业付出的各类存出保证金，如投标保证金和租

入包装物保证金等。

　　（2）应收账款的计算。应收账款通常应按实际发生额计价入账。计价时还需要考虑商业折扣和现金折

扣等因素。

　　① 商业折扣。商业折扣是指企业根据市场供需情况或针对不同的客户，在商品标价上给予的扣除。
　　商业折扣一般在交易发生时已确定，它仅仅是确定实际销售价格的一种手段，无需在买卖双方任何

一方的账簿上反映，所以商业折扣对应收账款的入账价值没有什么实质性的影响。因此，在存在商业折扣

的情况下，企业应收账款入账金额应按扣除商业折扣以后的实际售价确认。

　　② 现金折扣。现金折扣是指债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款，而向债务人提供的债务扣除。

现金折扣通常发生在以赊销方式销售商品及提供劳务的交易中。企业为了鼓励客户提前偿付货款，通常与

债务人达成协议，债务人在不同期限内付款可享受不同比例的折扣。现金折扣一般用符号“折扣/付款期限

”表示。例如，买方在 10 天内付款可按售价给予 1%的折扣，用符号“1/10”表示。

　　存在现金折扣的情况下，应收账款入账金额的确认有两种方法：一种是总价法，另一种是净价法。总

价法是将未减去现金折扣前的金额作为实际售价，记作应收账款的入账价值。现金折扣只有客户在折扣期

内支付货款时，才予以确认。净价法是将扣减现金折扣后的金额作为实际售价，据以确认应收账款的入账

价值。

　　（3）债务重组

　　① 定义债务重组。根据我国会计准则，债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁

决同意债务人修改债务条件的事项。它表明只要修改了原定债务偿还条件的，均作为债务重组。

　　② 确定债务重组日。债务重组可能发生在债务到期前、到期日或到期后。债务重组日是指债务重组完

成日，即债务人履行协议或法院裁定的日期。

　　③ 了解债务重组方式。

　　? 以低于债务账面价值的现金清偿债务。

　　? 以非现金资产清偿债务。

　　? 债务转为资本。
　　? 修改其他债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少

债务本金或债务利息等。

　　? 以上两种或两种以上方式的组合。

　　④ 债务重组会计处理的一般原则。

　　? 无论是债权人还是债务人，均不确认债务重组收益。

　　? 债务人以低于债务账面价值的现金清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金

之间的差额，确认为资本公积。债权人应将重组债权的账面价值与收到的现金之间的差额，确认为当期损

失。

　　? 债务人以非现金资产抵偿债务的，债务人应将重组债务的账面价值和转让的非现金资产账面价值和

相关税费之和的差额，确认为资本公积或当期损失。债权人应将重组债权的账面价值加上应支付的相关税

费作为受让的非现金资产的入账价值。

　　? 以债务转为资本清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权

的账面价值之间的差额，确认为资本公积。债权人应将重组债权的账面价值作为受让的股权的入账价值。

　　? 以修改其他债务条件进行债务重组的，如果重组债务的账面价值大于将来应付金额，债务人应将重

组债务的账面价值减记至将来应付金额，减记的金额确认为资本公积。如果重组债权的账面价值大于将来

应收金额，债权人应将重组债权的账面价值减记至将来应收金额，减记的金额确认为当期损失。

　　2．预收账款

　　预收账款是买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。预收账款

的核算，应视企业的具体情况而定。如果预收账款比较多，可以设置“预收账款”科目；预收账款不多的，
也可以不设置“预收账款”科目，直接记入“应收账款”科目的贷方。单独设置“预收账款”科目核算的，

其“预收账款”科目的贷方，反映预收的贷款和补付的货款；借方反映应收的货款和退回多收的贷款；

期末贷方余额反映尚未结清的预收款项，借方余额反映应收的款项。

　　总之，应收账款是企业的重要资产，职业经理人在阅读资产负债表时，要认真把握。

　　9 牢记要点

　　阅读应收账款科目，应该掌握：

　　e 应收账款的确认

　　e 应收账款的计算

　　e 债务重组

　　甲企业销售产品 10 000 元，规定的现金折扣条件为 2/10、n/30，适用的增值税税率为 17%，产品交

付并办妥托收手续。编制会计分录如下：

　　借：应收账款 11 700

　　贷：主营业务收入 10 000

　　应交税金—— 应交增值税（销项税额） 1 700

　　收到货款时，根据购货企业是否得到现金折扣的情况入账。如果上述货款在 10 天内收到。编制会计分

录如下：

　　借：银行存款 11 466
　　财务费用 234

　　贷：应收账款 11 700

　　如果超过了 10 天，则编制会计分录如下：

　　借：银行存款 11 700

　　贷：应收账款 11 700

　　4 实践练习

　　以下关于债务转资本的重组方式中，说法正确的有（ ）。

　　1．债务人应将重组债务账面价值与债权人放弃债权而享有股权的账面

　　价值之间的差额，确认为资本公积。

　　2．债权人应按重组债权的账面余额作为受让股权的入账价值。

　　3．债权人应按重组债权的账面价值与享有股权的账面价值之间的差额，

　　计入“营业外支出”。

　　4．如果涉及多项股权，债权人应按各项股权的公允价值占股权公允价值总额的比例，对重组债权的

账面价值进行分配，以确认各项股权的入账价值。

　　5．债权人应按重组债权的账面价值作为受让股权的入账价值。

　　参考答案：1；4；5。
 技能点 4：如何计算坏账准备

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·计算坏账准备

　　适用情景 当企业发生无法收回或收回的可能性极小的应收账款，

　　要准确计算坏账准备时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　坏账准备并不在资产负债表中单独反映，但坏账准备的计算直接影响着应收账款和其他应收款的准

确计量。因此，在这里对坏账准备的计算单独论述。职业经理人确认坏账时，应遵循财务报告的目标和会

计核算的基本原则，具体分析各应收账款的特性、金额的大小、信用期限、债务人的信誉和当时的经营情况

等因素。

　　1．确认坏账标准

　　企业的应收账款符合下列条件之一的，应确认为坏账：

　　（1）债务人死亡，以其遗产清偿后仍然无法收回。

　　（2）债务人破产，以其破产财产清偿后仍然无法收回。

　　（3）债务人较长时期内未履行其偿债义务，并有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。

　　2．掌握计算方法
　　（1）直接转销法。直接转销法是指在实际发生坏账时，确认坏账损失，计入期间费用，同时注销该

笔应收账款。

　　直接转销法的优点是账务处理简单。但是，这种方法忽视了坏账损失与赊销业务的联系，不符合权责

发生制及收入与费用相配比的原则，而且核销手续繁杂。

　　（2）应收账款余额百分比法。采用应收账款余额百分比法，是根据会计期末应收账款的余额乘以估

计坏账率即为当期应估计的坏账损失，据此提取坏账准备。估计坏账率可以按照以往的数据资料加以确定，

也可根据规定的百分率计算。理论上讲，这一比例应按坏账占应收账款的概率计算。企业发生的坏账多，

比例相应就高；反之则低。会计期末，企业应提取的坏账准备大于其账面余额的，按其差额提取；应提取

的坏账准备小于其账面余额的，按其差额冲回坏账准备。

　　采用应收账款余额百分比法应该注意：

　　① 已确认并已转销的坏账损失，如果以后又收回，应及时借记和贷记该项应收账款科目，而不应直

接从银行存款科目转入坏账准备科目。这样处理，便于提供分析债务人财务状况的信息，便于确认将来是

否与其进行财务往来，并能反映出债务人企图重新建立其信誉的愿望。

　　② 收回的已作为坏账核销的应收账款，应贷记“坏账准备”科目，而不直接冲减“管理费用”。“

坏账准备”科目则集中反映了坏账准备的提取、坏账损失的核销、收回的已作为坏账核销的应收账款情况。

这样处理，使得坏账准备的提取、核销、收回、结余，反映得更为清楚，便于进行分析利用。

　　（3）账龄分析法。账龄分析法是根据应收账款入账时间的长短来估计坏账损失的方法。虽然应收账款

能否收回以及能收回多少，不一定完全取决于时间的长短，但一般来说，账款拖欠的时间越长，发生坏

账的可能性就越大。

　　（4）销货百分比法
　　① 销货百分比法，就是根据赊销金额的一定百分比估计坏账损失的方法。

　　② 在采用销货百分比法的情况下，估计坏账损失百分比可能由于企业生产经营情况的不断变化而不

相适应。因此，需要经常检查百分比是否能足以反映企业坏账损失的实际情况，倘若发现过高或过低的情

况，应及时调整百分比。

　　职业经理人应该着重掌握应收账款余额百分比法、账龄分析法和销货百分比法，熟悉坏账准备的计算

过程，对资产负债表中的坏账准备有足够的了解。

　　9 牢记要点

　　计算坏账准备，应该：

　　e 熟悉确认坏账标准

　　e 掌握计算方法

　　甲企业年末应收账款的余额为 1 000 000 元，提取坏账准备的比例为 3‰；第二年发生了坏账损失 6

000 元，其中甲单位 1 000 元，乙单位 5 000 元，年末应收账款为 1 200 000 元；第三年，已冲销的上年

乙单位应收账款 5 000 元又收回，期末应收账款为 1 300 000 元。

　　（1）用应收账款余额百分比法计算

　　① 第二年年末按应收账款的余额计算提取坏账准备

　　坏账准备余额为 3 600 元（1 200 000×3‰）；

　　应提的坏账准备为 6 600 元（3 600+3 000）。

　　② 第三年年末按应收账款的余额计算提取坏款准备

　　坏账准备余额为 3 900 元（1 300 000×3‰）；

　　应提的坏账准备为-4 700 元（3 900-8 600）。

　　（2）用直接转销法计算：

　　① 第二年坏账损失为 6 000 元；

　　② 第三年坏账损失为 0 元。

　　4 实践练习

　　请您填写下表。

　　计算方法 适用情景 优 点 不 足 如何利用

　　直接转销法

　　应收账款余额百分比法

　　账龄分析法

　　销货百分比法

技能点 5 如何核算存货
　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·核算存货

　　适用情景 当阅读资产负债表中的存货项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　存货是指企业在正常生产经营过程中持有准备出售的产成品或商品，或者为了出售仍然处在生产过

程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。资产负债表中的“存货”项目

是“存货”类科目期末余额合计扣除存货跌价准备后的数额。职业经理人在阅读资产负债表时，应该能够

准确了解存货各环节的核算。

　　1．存货取得核算

　　（1）购入的存货，按买价加运输费、装卸费、保险费、包装费等费用，运输途中的合理损耗，入库前

的挑选整理费用和按规定计入成本的税金以及其他费用，作为实际成本。商品流通企业购入的商品，按照

进价和按规定应计入商品成本的税金，作为实际成本。采购过程中发生的运输费、装卸费、保险费、包装费、

仓储费等费用，运输途中的合理损耗，入库前的挑选整理费用等，直接计入当期损益。

　　（2）自制的存货，按制造过程中的各项实际支出，作为实际成本。

　　（3）委托外单位加工完成的存货，以实际耗用的原材料或者半成品及加工费、运输费、装卸费和保险

费等费用，以及按规定应计入成本的税金，作为实际成本。

　　（4）投资者投入的存货，按照投资各方确认的价值，作为实际成本。

　　（5）接受捐赠的存货，按以下规定确定其实际成本：

　　① 捐赠方提供了有关凭据（如发票、报关单、有关协议）的，按凭据上标明的金额加上应支付的相关

税费，作为实际成本。
　　② 捐赠方没有提供有关凭据的，应当参照同类或类似存货的市场价格估计的金额，加上应支付的相

关税费作为实际成本。

　　（6）获得的偿债存货，实际成本=应收债权的账面价值－增值税进项税额+（相关税费±补价）。

　　（7）非货币性交易换入的存货，实际成本=换出资产账面价值－增值税进项税额+（相关税费±补

价）。

　　（8）盘盈存货，以同类或类似存货的市场价格为实际成本。

　　2．存货发出核算

　　（1）个别计价法

　　① 个别计价法是假设存货的成本流转与实物流转相一致，按照各种存货，逐一辨认各批发出存货和

期末存货所属的购进批别或生产批别，分别按其购入或生产时所确定的单位成本作为计算各批发出存货

和期末存货成本的方法。

　　② 个别计价法对发出存货和期末存货成本的计算比较合理、准确，但工作量繁重，困难较大。它一般

适用于容易识别、存货品种数量不多、单位成本较高的存货的计价。

　　（2）先进先出法

　　① 先进先出法是以先购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为基础，对发出存货进行计价的

一种方法。
　　② 先进先出法的优点是企业不能随意挑选存货的计价以调整当期利润；缺点是工作量比较繁琐，特

别是对于存货进出量频繁的企业更是如此。同时，当物价上涨时，会高估企业当期利润和库存价值；反之，

会低估企业存货价值和当期利润。

　　（3）加权平均法

　　① 加权平均法是指以当月全部收货数量加月初存货数量作为权数，去除本月全部收货成本加上月初

存货成本，计算出存货的加权平均单位成本，从而确定存货的发出和库存成本的方法。

　　② 加权平均法的优点是计算方法比较简单，而且在市场价格上涨或下跌时所计算出来的单位成本平

均化，对存货成本的分摊较为折中；缺点是平时无法从账上提供发出和结存存货的单价及金额，不利于

加强存货的管理。

　　（4）移动平均法

　　① 移动平均法是指本次收货的成本加原有库存的成本，除以本次收货数量加原有收货数量，据以计

算加权平均单价，并对发出存货进行计价的一种方法。

　　② 采用移动平均法能及时了解存货的结存情况，而且计算的平均单位成本以及发出和结存的存货成

本比较客观；但是每次收货时都要计算一次平均单价，计算量较大。

　　（5）后进先出法

　　① 后进先出法是以后收进的存货先发出为假定前提，对发出存货按最近收进的单位进行计价的一种

方法。

　　② 采用后进先出法的优点是在物价持续上涨时，本期发出存货按照最近收货的单位成本计算，从而

使当期成本升高，利润降低，可以减少通货膨胀对企业带来的不利影响；但计算起来比较繁琐。
　　（6）计划成本法

　　① 计划成本法是指企业存货的收入、发出和结余均按事先制定的计划单位成本计价，同时，另设“

材料成本差异”科目，登记实际成本与计划成本的差异。

　　② 材料成本差异率有两种，即本月材料成本差异率和上月材料成本差异率。在计算本月材料成本差

异率时，应注意分清指标的不同组合。

　　（7）毛利率法

　　① 毛利率法是根据本期销售净额乘以前期实际毛利率计算本期销售毛利，并计算发出存货成本的一

种方法。

　　② 采用毛利率法时，商品销售成本按商品大类销售额计算，在大类商品账上结转成本，计算手续简

便。

　　（8）零售价法

　　① 零售价法是指用成本占零售价的百分比计算期末存货成本的一种方法。

　　② 零售价法一般适用于商业零售企业，如百货商场或超级市场等。商业零售企业日常会计核算一般

采用售价金额法，这时，需设置“商品进销差价”科目。

　　3．核算期末存货

　　（1）存货数量的盘存方法
　　① 实地盘存制。实地盘存制也称定期盘存制。采用这种方法，平时对有关存货科目只记借方，不记贷

方。每一期末，通过实地盘点确定存货数量，据此计算期末存货成本，然后计算出当期耗用或销货成本，

记入有关存货科目的贷方。

　　② 永续盘存制。永续盘存制也称账面盘存制，指对存货项目设置经常性的库存记录，即分别以品名、

规格设置存货明细账，逐笔或逐日地登记收入、发出的存货，并随时记列结存数。采用永续盘存制，并不

排除对存货的实物盘点，为了核对存货账面记录，加强对存货的管理，每年至少应对存货进行一次全面

盘点，具体盘点次数视企业内部控制要求而定。

　　③ 实地盘存制与永续盘存制的比较。实地盘存制的主要优点是简化存货的日常核算工作，但它不能

随时反映存货收入、发出和结存的动态，不便于管理人员掌握情况，容易掩盖存货管理中存在的自然和人

为的损失。采用这种方法只能到期末盘点时结转耗用或销货成本，而不能随时结转成本。所以，实地盘存

制的实用性较差，仅适用于那些自然消耗大、数量不稳定的鲜活商品等。

　　永续盘存制的优点是有利于加强对存货的管理。通过不定期的实地盘点，将实际盘存数与账存数相核

对，可以查明溢余或短缺原因；通过账簿记录还可以随时反映出存货是否过多或不足，以便及时、合理地

组织货源，加速资金周转。永续盘存制的缺点是存货明细记录的工作量较大，存货品种、规格繁多的企业

更是如此。

　　（2）存货盘盈盘亏的处理。存货应当定期盘点，每年至少盘点一次。盘点结果如果与账面记录不符，

应于期末前查明原因，并根据企业的管理权限，经股东大会或董事会，或经理（厂长）会议，或类似机

构批准后，在期末结账前处理完毕。盘盈的存货，应冲减当期的管理费用；盘亏的存货，在减去过失人或

者保险公司等赔款或残料价值之后，计入当期管理费用；属于非常损失的，计入营业外支出。

　　（3）存货的成本与可变现净值孰低法。存货在会计期末应当按照成本与可变现净值孰低计量。
　　①“成本”和“可变现净值”的含义。成本与可变现净值孰低法中的“成本”是指存货的历史成本；

“可变现净值”是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、销售费

用以及相关税金后的金额，而不是指存货的现行售价。

　　② 成本与可变现净值孰低法的规定。企业会计制度规定，中期期末或年度终了，应对存货进行全面

清查，如由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净

值的，应按可变现净值低于存货成本部分提取存货跌价准备。

　　③ 成本与可变现净值孰低法的计算。按成本与可变现净值孰低法对存货计价时，有单项比较法、分类

比较法和总额比较法可供选择。这三种方法对期末存货成本和存货跌价损失的影响如下表：

　　 期末存货成本 存货跌价损失

　　单项比较法 最 低 最 高

　　分类比较法 较 低 较 高

　　总额比较法 最 高 最 低

　　存货核算包括取得核算、发出核算和期末核算。职业经理人在阅读资产负债表中的存货科目时，必须

熟悉这三个环节的存货核算方法。

　　9 牢记要点

　　存货计价包括：

　　e 取得计价

　　e 发出计价
　　e 期末计价

　　4 实践练习

　　B 商店自 2000 年开始采用“成本与可变现净值孰低法”对存货进行核算。2000 年末存货的账面成本

为 53 000 元，预计可变现净值为 52 000 元；2001 年末存货的账面成本为 79 000 元，预计可变现净值为

80 500 元；2002 年末存货的账面成本为 66 000 元，预计可变现净值为 63 500 元。

　　如何计算 B 商店各年末计提的存货跌价准备数额。

　　参考答案：

　　1．2000 年末：

　　应计提的存货跌价准备=53 000－52 000=1 000（元）

　　2．2001 年末：

　　冲减计提的存货跌价准备=80 500－79 000=1 500（元），大于 2000 年末存货跌价准备余额 1 000

元，故应冲减的存货跌价准备=1 000（元）

　　3．2002 年末：

　　应计提的存货跌价准备=66 000－63 500=2 500（元）

技能点 6 如何核算长期股权投资
　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·核算长期股权投资

　　适用情景 当阅读资产负债表中的长期股权投资项目时，查看此

　　技能。

　　7 技能描述

　　长期股权投资的目的主要有三个方面：第一，为将来特定的用途积累资金，并在使用该资金之前合

理利用，获取收益；第二，影响或控制其他企业的经营决策，以配合本身的经营；第三，扩大企业生产

经营规模或发展多样化经营。投资的目的决定了长期股权投资的重要性。反映在资产负债表中的“长期股

权投资”，是“长期股权投资”账户余额扣除“长期股权投资减值准备”后的余额。为了深入地了解资产

负债表中的长期股权投资项目，经理人应当关注以下内容：

　　1．确定投资成本

　　长期股权投资的取得方式主要有两种：一是在证券市场上以货币资金购买其他单位的股票，以成为

被投资单位的股东；二是以资产直接投资于其他单位，从而成为被投资单位的股东。

　　（1）确定初始投资成本

　　① 以现金购入的长期股权投资，按实际支付的全部价款作为初始投资成本，包括支付的税金、手续

费等相关费用。

　　② 以放弃非现金资产取得的长期股权投资，包括债权人以非现金资产抵债和以非货币性交易换入的

长期股权投资，投资成本=非现金资产的账面价值+相关税费±补价。

　　③ 以行政划拨方式取得的长期股权投资，按划出单位的账面价值作为初始投资成本。
　　（2）确定新的投资成本

　　如发生下列情况，投资成本应作调整：

　　① 收到被投资单位分派的属于投资前累积盈余的分配额，冲减投资成本的，其投资成本应按扣除收

到的利润或现金股利后的差额作为新的投资成本。

　　② 取得股权投资后，由于增加或减少被投资单位股份，而使原长期股权投资由成本法改为权益法核

算，或由权益法改为成本法核算，则按原投资账面价值作为投资成本。

　　③ 权益法核算的长期股权投资，股权投资差额应按照一定的期间分期摊销，调整该长期股权投资的

投资成本。

　　2．运用成本法核算

　　（1）成本法的应用范围。成本法适用于投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响，不

准备长期持有被投资单位的股份，被投资单位在严格限制条件下经营，其向投资企业转移资金的能力受

到限制的情况。

　　（2）成本法的特点

　　①“长期股权投资”的账面价值反映该项投资的历史成本。

　　② 除发生增减投资的业务外，一般情况下不调整“长期股权投资”的账面价值。

　　③ 被投资单位宣告发放现金股利时，计入投资收益；但是，被投资单位宣告分派的利润或现金股利

超过被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的部分，应冲减投资的账面价值。

　　（3）成本法的核算
　　① 投资年度的利润或现金股利的处理。由于当年的盈余一般在下年度发放利润或现金股利，因此，

投资企业投资当年分得的利润或现金股利，是由投资前被投资单位实现的利润分配得来的，故一般冲减

投资成本。

　　② 投资年度以后的利润或现金股利的处理。投资年度以后的利润或现金股利，确认投资收益或冲减

投资成本的金额，按如下公式计算：

　　冲减投资成本金额=（投资后至本年末被投资单位累积分派的利润或现金股利－投资后至上年末止被

投资单位累积实现的净损益）×投资企业的持股比例－投资企业已冲减的投资成本

　　应确认的投资收益=投资企业当年获得的利润或现金股利－应冲减投资成本的金额

　　3．运用权益法核算

　　权益法适用于投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的情况。其一般程序如下：

　　（1）初始投资或追加投资时，按实际投资成本计入“长期股权投资”科目。

　　（2）投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资差额处理。

　　股权投资差额的摊销规定为：合同规定投资期限的，按投资期限摊销；没有规定投资期限的，股权

投资差额按照不低于 10 年摊销。

　　（3）被投资单位实现净利润或发生净亏损，投资企业应按持股比例计算应享有或应负担的份额。但

应注意如下问题：

　　① 投资企业按应享有的份额确认被投资单位实现的净利润时，不包括法规或公司章程规定不属于投

资企业的利润。
　　② 投资企业确认被投资单位发生的净亏损，除投资企业对被投资单位有其他额外的责任外，一般以

投资账面价值减至零为限；如果以后各期被投资单位实现净利润，投资企业应在计算的收益分享额超过

未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。

　　③ 确认被投资单位亏损时，冲减“损益调整”明细科目，不冲减其他明细科目。

　　④ 由于被投资单位发生净亏损而使长期股权投资账面价值减至零时，股权投资差额当期不再摊销，

直至恢复投资的账面价值为投资成本后再进行摊销。

　　⑤ 如果投资企业对被投资单位承担其他额外责任，因被投资单位亏损，可以将长期股权投资减记为

贷方余额。若投资企业对被投资单位提供债务担保或其他财务承诺，其贷方余额作为长期负债项目在资产

负债表中填列；若其他原因，贷方余额作为所有者权益项目在资产负债表中填列。

　　4．掌握成本法与权益法的转换

　　（1）由权益法改为成本法。按规定将权益法改为成本法核算时，投资企业应在中止采用权益法时，

按投资的账面价值作为新的投资成本，与该项投资有关的资本公积准备项目不作任何处理。其后，被投资

单位宣告分派利润或现金股利时，属于已计入投资账面价值的部分，应冲减投资成本。

　　（2）由成本法改为权益法

　　① 因追加投资而由成本法改为权益法，应自成本法改为权益法时，计算股权投资差额。

　　② 由于会计政策变更而由成本法改为权益法，通常采用追溯调整法或未来适用法进行处理。

　　③ 因会计差错而由成本法改为权益法。如重大会计差错，应调整发现年度的年初未分配利润，并按

投资时的投资成本与应享有的被投资单位净资产的份额计算股权投资差额。
　　在不同的情况下，长期股权投资有不同的核算方法。职业经理人必须知晓在什么情况下运用什么核算

方法，并掌握核算方法的转化条件。

　　9 牢记要点

　　核算长期股权投资，应该：

　　e 确定投资成本

　　e 熟悉成本法核算

　　e 运用权益法估算

　　e 掌握成本法与权益法转换

　　4 实践练习

　　企业以非货币性交易换入长期股权投资，其初始投资成本应为（ ）。

　　1．如不涉及补价的，按换出资产的公允价值加上应支付的相关税费

　　2．如不涉及补价的，按换入资产的价值加上应支付的相关税费。

　　3．收到补价的，按换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费减去补价后的余额。

　　4．支付补价的，按换出资产账面价值加上应支付的相关税费和补价。

　　5．支付补价的，按换出资产账面价值加上应支付的相关税费并减去补价。

　　参考答案：3；4。
 技能点 7 如何核算长期债权投资

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·核算长期债权投资

　　适用情景 当阅读资产负债表中的长期债权投资项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　长期债权投资是指企业购入在一年内不能变现的或不准备随时变现的债券和其他债权投资。资产负债

表上反映的“长期债权投资”是“长期债权投资”账户余额扣除该科目所属明细科目中的反映的将于一

年内到期的长期债权投资部分。为了更好地认识本项目，应当掌握如下一些内容：

　　1．确定投资成本

　　长期债权投资取得时的成本，是指取得长期债权投资时支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费

用。税收、手续费金额较小时，可于购入时一次计入当期财务费用；当金额较大时，应计入投资成本，并

单独核算，于债券购入后至到期前的期间内在确认相关债券利息收入时予以摊销，计入当期投资损益。

　　2．处理长期债券投资溢价折价

　　（1）溢、折价的计算

　　债券投资溢价或折价=（债权初始投资成本－相关费用－应收利息）－债券面值
　　（2）溢价或折价的摊销。溢、折价的摊销应与确认相关债券利息收入同时进行，调整各期的投资收益。

当期按债券面值和适用利率计算的应收利息扣除当期摊销的溢价和债券费用，或当期按债券面值和适用

利率计算的应收利息与摊销的折价的合计扣除摊销的债券费用，确认为当期投资收益。

　　溢、折价摊销方法可以采用直线法，也可以采用实际利率法。

　　3．计算投资利息

　　（1）长期债权投资应当按期计提利息，计提的利息按债券面值以及适用的利率计算，并计入当期投

资收益（假如不考虑溢价或折价）。

　　（2）持有的一次还本付息的债权投资，应计未收利息于确认投资收益时增加投资的账面价值；分期

付息的债权投资，应计未收利息于确认投资收益时作为应收利息单独核算，不增加投资的账面价值。

　　（3）实际收到的分期付息长期债权投资利息，冲减已计的应收利息；实际收到的一次还本付息债权

利息，冲减长期债权投资的账面价值。

　　4．确认投资损益

　　（1）按债权面值取得的投资，在债权持有期间按期计提的利息收入扣除摊销的债权费用，确认为当

期投资收益。

　　（2）溢价或折价取得的债券投资，在债券持有期间按期计提的利息收入，经调整溢价或折价及摊销

的债权费用后的金额，确认为当期投资收益。

　　（3）到期收回或未到期提前处置的债权投资，实际取得的价款与其账面价值及已计入应收项目的债

券利息后的差额，确认为收到或处置当期的收益或损失。
　　5．处置长期债权

　　（1）处置长期债权投资时，按所收到的处置收入与长期债权投资账面价值和已确认但尚未收到的应

收利息的差额确认为当期投资损益。

　　（2）由于长期投资减值准备是按单项投资计提的，在处置长期债权投资时，应同时结转已计提的减

值准备。

　　（3）部分处置某项长期债权投资时，应按该项投资的总平均成本确定其处置部分的成本，并按相应

比例结转已计提的减值准备。

　　职业经理人在阅读资产负债表中的长期债权投资科目时，要把重点放在长期债券投资溢价、折价处理、

投资利息计算和投资损益确认上。

　　9 牢记要点

　　核算长期债权，必须：

　　e 确定投资成本

　　e 处理溢、折价

　　e 计算投资利息

　　e 确认投资损益

　　e 处置长期债权

　　4 实践练习
　　1997 年 1 月 2 日，A 公司以银行存款 92 278 元购买了甲公司 1 月 1 日发行的债券，该债券期限为 5

年，面值为 100 000 元，票面利率为 7．2%，每年的 1 月 1 日和 7 月 1 日分别付息一次，到期一次还本。

此外，1997 年 1 月 1 日的市场利率为 10%。A 公司一直持有至到期。若：

　　1．A 公司对债券的溢、折价采用实际利率法摊销，对溢、折价进行摊销：

　　2．A 公司对债券的溢、折价采用直线法摊销：

　　参考答案：

　　若 A 公司对债券的溢、折价采用实际利率法摊销：

　　1．1997 年 1 月 2 日购入债券

　　债券折价=100 000－92 278=7 722（元）

　　借：长期债权投资—— 债券投资（面值） 100 000

　　贷：银行存款 92 278

　　长期债权投资—— 债券投资（折价） 7 722

　　2．编制债券溢、折价摊销表

　　日 期 应 收利 息 利 息收 入 折价摊销 未摊销折 价 长期债券投资账面余额

　　1997/1/1 7 722 92 278

　　1997/7/1 4 000 4 614 614 7 108 92 892

　　1998/1/1 4 000 4 645 645 6 463 93 537

　　1998/7/1 4 000 4 677 677 5 786 94 214

　　1999/1/1 4 000 4 711 711 5 075 94 925

　　1999/7/1 4 000 4 746 746 4 329 95 671

　　2000/1/1 4 000 4 783 783 3 546 96 454

　　2000/7/1 4 000 4 823 823 2 723 97 277

　　2001/1/1 4 000 4 864 864 1 859 98 141

　　2001/7/1 4 000 4 907 907 952 99 048

　　2002/1/1 4 000 4 952 952 0 100 000

　　 40 000 47 722 7 722 —— ——

　　3．计提每期利息、摊销折价，以及收到信息

　　1997 年 6 月 30 日：

　　借：应收利息 4 000

　　长期债权投资—— 债券投资（折价） 614

　　贷：投资收益—— 债券利息收入 4 614

　　1997 年 7 月 1 日：
　　借：银行存款 4 000

　　贷：应收利息 4 000

　　1997 年 12 月 31 日：

　　借：应收利息 4 000

　　长期债权投资—— 债券投资（折价） 645

　　贷：投资收益—— 债券利息收入 4 645

　　1998 年 1 月 1 日：

　　借：银行存款 4 000

　　贷：应收利息 4 000

　　1998 年 6 月 30 日：

　　借：应收利息 4 000

　　长期债权—— 投资债券投资（折价） 677

　　贷：投资收益—— 债券利息收入 4 677

　　1998 年 7 月 1 日：

　　借：银行存款 4 000

　　贷：应收利息 4 000
　　（以下年度依此类推，略。）

　　4．2002 年 1 月 1 日收回投资

　　借：银行存款 100 000

　　贷：长期债权投资—— 债券投资（面值） 100 000

　　若 A 公司对债券的溢、折价采用直线法摊销：

　　1997 年 1 月 1 日投资和 2002 年 1 月 1 日收回投资的分录同上述采用实际利率法下的会计分录。

　　各期摊销债券折价的有关分录：

　　各期债券折价摊销额=7 722÷10=772（元）

　　1997 年—2002 年每年的 6 月 30 日及 12 月 31 日：

　　借：应收利息 4 000

　　长期债权投资—— 债券投资（折价） 772

　　贷：投资收益—— 债券利息收入 4 772

　　1997 年 7 月 1 日—2002 年 1 月 1 日每期收到利息时：

　　借：银行存款 4 000

　　贷：应收利息 4 000
 技能点 8 如何阅读固定资产项目

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·阅读固定资产项目

　　适用情景 当阅读资产负债表中的固定资产项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　资产负债表中的固定资产合计数包括四个项目：固定资产净额、工程物资、在建工程和固定资产清理。

下面分别就各项目的理解作出解释：

　　1．固定资产净额

　　固定资产净额是固定资产原值减累计折旧再减去减值准备后的差额。

　　一般来说，固定资产原值应当按照其取得时的实际成本入账。但是由于固定资产的来源渠道不同，其

价值构成的具体内容也有所差异，现行会计制度对固定资产的价值构成作了明确的规定：

　　（1）企业购置的不需要经过建造过程即可使用的固定资产，按实际支付的买价加上支付的场地整理

费、装卸费、运输费、安装费、税金和专业人员服务费等作为入账价值。

　　（2）自行建造的固定资产，按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出作为入账价值。

　　（3）投资者投入的固定资产，应以投资各方确认的价值作为入账价值。

　　（4）融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低

者作为入账价值。
　　（5）在原有固定资产的基础上进行改建、扩建的，按原固定资产的账面价值，加上由于改建、扩建而

使该项资产达到预定可使用状态前发生的支出，减改建、扩建过程中发生的变价收入作为入账价值。

　　（6）企业接受的债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的固定资产，按应收债权的账面价值加上应

支付的相关税费作为入账价值。如涉及补价的，按以下规定确定受让的固定资产的入账价值：

　　① 收到补价的，按应收债权的账面价值减去补价，加上应支付的相关税费作为入账价值。

　　② 支付补价的，按应收债权的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费，作为入账价值。

　　（7）以非货币性交易换入的固定资产，按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费作为入账价值。

如涉及补价的，按以下规定确定换入固定资产的入账价值：

　　① 收到补价的，按换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费减去补价后的余额，

作为入账价值。

　　② 支付补价的，按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费和补价，作为入账价值。

　　（8）接受捐赠的固定资产，应按以下规定确定其入账价值：

　　① 捐赠方提供了有关凭据的，按凭据上标明的金额加上应支付的相关税费作为入账价值。

　　② 捐赠方没有提供有关凭据的，按如下顺序确定其入账价值：

　　? 同类或类似固定资产存在活跃市场的，按同类或类似固定资产的市场价格估计的金额，加上应支付

的相关税费，作为入账价值。

　　? 同类或类似固定资产不存在活跃市场的，按该接受捐赠的固定资产的预计未来现金流量现值，作为

入账价值。
　　③ 如受赠的是旧的固定资产，按照上述方法确定的价值，减去按该项资产的新旧程度估计的价值损

耗后的余额，作为入账价值。

　　（9）盘盈的固定资产，按同类或类似固定资产的市场价格，减去按该项资产的新旧程度估计的价值

损耗后的余额，作为入账价值。如果同类或类似固定资产不存在活跃市场的，按该项固定资产的预计未来

现金流量现值，作为入账价值。

　　（10）批准无偿调入的固定资产，按调出单位的账面价值加上发生的运输费、安装费等相关费用，作

为入账价值。

　　（11）固定资产的折旧是指固定资产在使用过程中，逐渐损耗而消失的那部分价值。这部分损耗掉的

价值，应分摊计入各期成本。

　　（12）关于固定资产的折旧方法，《企业会计制度》允许企业在以下四种方法中选择：平均年限法、工

作量法、年数总和法和双倍余额递减法。

　　（13）固定资产发生损坏、技术陈旧或其他经济原因，导致其可收回金额低于其账面净值，这种情况

称之为固定资产价值减值。

　　（14）企业的固定资产在使用过程中，由于存在有形损耗和无形损耗以及其他的经济原因，发生资

产价值的减值是必然的。

　　（15）如果企业的固定资产实质上已经发生了减值，应当计提减值准备。当存在下列情况之一时，按

照该项固定资产的账面价值全额计提固定资产减值准备：

　　① 长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产。

　　② 由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产。
　　③ 虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产。

　　④ 已遭毁损，以至于不再具有使用价值和转让价值的固定资产。

　　⑤ 其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。

　　（16）已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧。

　　2．工程物资

　　工程物资是指企业库存的用于建造或修理本企业固定资产工程项目的各种物资。

　　企业购入为工程准备的物资，应按实际成本和专用发票上注明的增值税额，借记“工程物资”科目，

贷记“银行存款”等科目。

　　企业自营工程，领用工程物资时，从“工程物资”科目转入“在建工程”科目。

　　3．在建工程

　　在建工程是企业正在建设与固定资产有关的工程项目，包括固定资产新建工程、改扩建工程和大修理

工程。

　　资产负债表上的在建工程项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值，

未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款、已经建筑安装完毕但尚未交付

使用的建筑安装工程成本等的可收回金额。

　　理解资产负债表上的在建工程项目，有三点值得注意：
　　（1）在建工程项目不包括尚未使用的工程物资的实际成本，尚未使用的工程物资的成本，应在“工

程物资”科目进行核算。

　　（2）用借款进行的工程所发生的借款利息，在固定资产达到预定可使用状态之前，计入在建固定资

产的成本；固定资产达到预定可使用状态之后发生的，计入当期损益。

　　（3）在建工程减值准备的计提。

　　企业应当定期或者至少于每年年度终了时，对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已

经发生了减值，应当计提减值准备。存在下列一项或若干项情况的，应当计提在建工程减值准备：

　　① 长期停建并且预计在未来三年内不会重新开工的在建工程。

　　② 所建项目无论性能、还是技术已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性。

　　③ 其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。

　　4．固定资产清理

　　固定资产清理主要是指固定资产的报废和出售以及由于各种不可抗拒的自然灾害而使固定资产遭到

的毁坏和损失。

　　资产负债表上的固定资产清理项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的

固定资产的净值。即固定资产清理过程中发生的清理费用和变价收入等项金额的差额。

　　以上是构成资产负债表中固定资产合计数的各个具体项目，职业经理人要认真掌握。

　　9 牢记要点
　　固定资产合计数包括：

　　e 固定资产净额

　　e 工程物资

　　e 在建工程

　　e 固定资产清理

　　4 实践练习

　　请您判断下列说法，对的在（ ）内打“√”，错的在（ ）内打“×”。

　　1． 企业购置的需要经过建造过程即可使用的固定资产，按实际支付的买价作为入账价值。 （ ）

　　2．投资者投入的固定资产，应以投资各方确认的价值作为入账价值 （ ）

　　3．批准无偿调入的固定资产，按调出单位的账面价值作为入账价值。 （ ）

　　参考答案：1.×；2.√；3.×。

技能点 9 如何进行无形资产计价

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·无形资产计价

　　适用情景 当阅读资产负债表中的无形资产项目时，查看此技能。
　　7 技能描述

　　无形资产不同于有形资本，它所体现的是一种权利或获得超额利润的能力。资产负债表反映的无形资

产是“无形资产”科目余额减去“无形资产减值准备”后的净额。职业经理人应该从如下方面对无形资产

进行全面分析：

　　1．了解无形资产特征

　　无形资产一般具有如下特征：

　　（1）没有实物形态。这是无形资产区别于其他资产的显著标志。

　　（2）能在较长的时期内使企业获得经济效益。无形资产能在多个生产经营期内使用，使企业长期受

益，因而属于一项长期资产，企业为取得无形资产所发生的支出，属于资本性支出。

　　（3）持有的目的是使用而不是出售。脱离了生产经营活动，无形资产就失去其经济价值。

　　（4）无形资产能够给企业提供未来经济效益的大小，具有较大的不确定性。

　　（5）是企业有偿取得的。只有花费了支出的无形资产，才能作为无形资产入账。

　　2．确定入账价值

　　（1）购入的无形资产，应以实际支付的价款作为入账价值。

　　（2）通过非货币性交易换入的无形资产，其入账价值应按换出资产账面价值加上相关税费确定。

　　（3）投资者投入的无形资产，应以投资各方确认的价值作为入账价值。

　　（4）通过债务重组取得的无形资产，其入账价值应按其原账面价值作为入账价值。
　　（5）接受捐赠的无形资产，其入账价值应分别以下列情况确定：

　　① 捐赠方提供了有关凭据的，按凭据上标明的金额加上应支付的相关税费确定。

　　② 捐赠方没有提供有关凭据的，按如下顺序确定：同类或类似无形资产存在活跃市场的，应参照同

类或类似无形资产的市场价格估计的金额，加上应支付的相关税费确定；同类或类似无形资产不存在活

跃市场的，按该接受捐赠的无形资产的预计未来现金流量现值，加上应支付的相关税费确定。

　　（6）自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费

用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。

　　3．摊销无形资产

　　无形资产的摊销期限，应根据具体情况确定：合同规定了受益年限的，按不超过受益年限的期限摊

销；合同没有规定受益年限而法律规定了有效年限的，按不超过法律规定的有效年限摊销；经营期短于

有效年限的，按不超过经营期的年限摊销；合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，按不

超过 10 年的期限摊销。

　　4．提取无形资产减值

　　企业应定期对无形资产的账面价值进行检查，至少于每年年末检查一次。当存在下列一项或若干项情

况时，应当计提无形资产减值准备：

　　（1）某项无形资产已被其他新技术所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响。

　　（2）某项无形资产的市价在当期大幅下跌，并在剩余摊销年限内预期不会恢复。

　　（3）其他足以表明该无形资产的账面价值已超过可收回金额的情形。
　　职业经理人要了解资产负债表中无形资产的真实价值，就必须对无形资产入账价值、资产摊销和资产

减值准备的提取有一个全面地认识。

　　9 牢记要点

　　进行无形资产计价，必须：

　　e 了解无形资产特征

　　e 确定入账价值

　　e 熟悉无形资产摊销

　　e 提取无形资产减值

　　4 实践练习

　　请做以下的判断题。

　　1．企业经营过程中创造的商誉可增加未来的现金流量，应确认为无形资产。 （ ）

　　2．企业为提升其商标知名度而投入的广告费应计入商标成本。 （ ）

　　3．无论无形资产的价值如何，其摊销价值一律计入“管理费用”科目。（ ）

　　4．企业在筹建期内发生的费用，应计入“长期待摊费用”，并在 5 年内摊销。 （ ）

　　5．对于无形资产，合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和

有效年限两者之中的较短者。 （ ）
　　6．某项无形资产已超过法律保护期限，并且不再具有使用价值，应当计提减值准备。 （ ）

　　7．某项无形资产的市价在当期大幅度下跌，并在剩余摊销年限内不会恢复，应当计提减值准备。 （

　　8．某项无形资产已被其他新技术所代替，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响，应当

计提减值准备。 （ ）

　　9．无形资产已经丧失了使用价值和转让价值，应当计提减值准备。（ ）

　　10． 购入的无形资产按实际支付的价款作为实际成本。 （ ）

　　11．投入的无形资产按投资各方确定的价值作为实际成本。 （ ）

　　12．企业接受的债务人以非现金资产抵债取得的无形资产，支付补价的，按应收债权的账面价值加

上补价和相关税费作为实际成本。 （ ）

　　13．以非货币交易换入的无形资产，收到补价的按换出资产的账面价值加上确认的收益和相关税费

减去补价后的余额作为实际成本。 （ ）

　　参考答案：

　　1．×；2．×；3．√；4．×；5．√；6．×；7．√；8．√；9．×；10．√；11．√；12．√；

13．√。

技能点 10 如何读懂流动负债
　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·读懂流动负债

　　适用情景 当要读懂资产负债表中的流动负债项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　流动负债是指将于一年或者超过一年的一个正常营业周期内动用流动资产偿还的债务。资产负债表中，

流动负债项目主要有短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应付工资、应付福利费、应交税

金、未付利润、预提费用等项目。

　　? 短期借款

　　短期借款是企业从银行或其他单位借入的期限在一年以内的各种借款，包括短期流动资金借款、结算

借款、卖方信贷、票据贴现借款，以及企业借入的借款期在一年或长于一年的一个经营周期以内的新产品

试制借款、引进技术借款、进口原材料短期外汇借款等。

　　? 应付票据

　　应付票据是指企业因赊购交易而开出并承兑的银行承兑汇票和商业承兑汇票。应付票据有附息和无息

两种。资产负债表中应付票据项目反映的是尚未到期付款的应付票据面额。

　　? 应付账款

　　应付账款是指企业因赊购原材料等物资或接受劳务供应而应付给供应单位的款项。在资产负债表中，

应付账款项目等于应付账款科目贷方余额加上预付账款贷方余额。在赊销方式下，卖方企业为了鼓励买方

企业尽付偿还账款，往往规定一个折扣期限，在折扣期限内付款，即可取得购货折扣。对于购货折扣，会

计核算方法有两种，即总价法和净价法。总价法下，企业购货时按发票价格登记应付账款和货款。对于购

货折扣期取得购货折扣，再按少付金额冲减存货价值。净价法下，企业购货时就按发票价格减购货折扣金
额登记应付账款和存货，在折扣期内付款，即以应付账款账上金额支付，但如果企业超过折扣期付款，

则原应付账款和存货上所少记的折扣部分要作为购货折扣损失，列为财务费用。显然，企业采用总价法和

采用净价法相比较，资产负债表中的应付账款项目反映的金额也会不一样。

　　? 预收账款

　　预收账款指企业按照销货合同规定向购货单位预收的货款等款项。在资产负债表中，预收账款项目等

于预收账款科目贷方余额加上应收账款明细款贷方余额。例如，收到销货定单时存入的保证金、预收报刊

杂志的订费、预收商品包装物上的押金、长期建筑合同开出发票超过成本部分的金额、预收租金、预收利息

等。尽管企业已收到这些款项，但企业产品和劳务尚未提供，故不能确认收入，只能作为一项负债。

　　? 应付工资与应付福利费

　　应付工资是指应付给员工的工资总额。企业工资总额包括计时工资、计件工资、奖金、津贴和补贴、加班

加点工资，以及非工作时间工资等。资产负债表中反映的应付工资是指在报告日企业应付未付的员工工资。

　　应付福利费是企业从成本、费用中提取准备用于职工福利方面的资金。现行制度规定，职工福利费是

按企业员工工资总额的 14%比例提取的。这部分计入成本的福利费是为了解决员工的基本福利而预提的，

它们属企业员工所有，是企业的一项负债。

　　? 应付股利

　　企业作为独立核算的经济实体，对其实现的经营成果除了按照税法及有关法规规定交税、交费外，还

必须对运用投资者投入的资金给予一定的回报，作为投资者应该分享的所得税后的利润分配，取得投资

收益。因此，企业分配给投资者的现金股利或利润，在实际未支付给投资者之前，形成了一笔负债。

　　? 应交税金
　　企业应缴纳的税金有增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、房产税、车船使用税、土地使用税、土地

增值税、企业所得税、资源税等。企业在一定时期内取得的营业收入和实现的利润，要按照规定向国家交纳

各种税金，这些应交的税金，应按照权责发生制的原则预提计入有关科目。这些应交的税金在尚未交纳之

前暂时停留在企业，形成一项负债。

　　? 其他应交款

　　其他应交款包括教育费附加、矿产资源补偿费、其他暂收及应付款等应交款项。

　　企业除了应付票据、应付账款、应付工资等以外，还会发生一些应付、暂收其他单位或个人的款项，如

应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金、应付统筹退休金等。这些暂收应付款，构成了企业的一项

流动负债，在我国会计核算中，设置“其他应付款”科目进行核算。

　　? 其他应付款

　　其他应付款是企业应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付租入固定资产的租金、包装物的租金、应

付保险费、存入保证金、应付统筹退休金等。

　　? 预提费用

　　预提费用是指应由本期负担，并已以预提形式计入本期成本费用，但未实际支付的各项费用。预提费

用是一种应计未付费用，留待以后期间支付，因而形成一种流动负债，例如预提租金、保险费、借款利息

和预提修理费用等。资产负债表预提费用项目反映企业期末已预提计入成本费用但尚未支付的各项费用。

　　? 预计负债
　　预计负债是指企业由于可能会发生的事件或损失而形成的潜在的债务，其特点是这项债务既可能存

在也可能不存在。例如，一项未决诉讼，如果企业败诉，就会支付一定的赔款，形成一项债务；而企业胜

诉，则无须支付赔款，不会形成债务。在这项诉讼中，可能存在也可能不存在的债务，即为或有负债。

　　预计负债包括应收票据贴现、应付账款让售、财产担保债务、未决诉讼、产品质量担保债务、票券兑换债

务。

　　? 一年内到期的长期负债

　　一般来说，企业的长期负债最终到期时需要企业以流动资产来偿付。为了准确反映企业短期内需偿付

的债务金额，正确评价企业的短期偿债能力，资产负债表中将一年内到期的，已转化为流动负债的长期

负债金额在流动负债部分予以反映。该项目即是反映这部分金额。

　　? 其他流动负债

　　其他流动负债项目反映未包括在以上流动负债项目中的其他流动负债。

　　总之，读懂流动负债是进行短期偿债能力分析的基础，因此，职业经理人应十分关注对流动负债的

分析。

　　9 牢记要点

　　流动负债主要包括：

　　e 短期借款

　　e 应付票据

　　e 应付账款
　　e 预收账款

　　e 应付工资和应付福利费

　　e 应付股利

　　e 应交税金

　　e 其他应交款

　　4 实践练习

　　下面属于资产负债表中的流动负债项目的有（ ）。

　　1．应付票据；

　　2．应交税金；

　　3．长期借款；

　　4．应付工资。

　　参考答案：1；2；4。

技能点 11 如何读懂长期负债

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·读懂长期负债
　　适用情景 当要读懂资产负债表中的长期负债项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务，在资产负债表中，长期负债

包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目。

　　1．长期借款

　　长期借款是指企业向银行等金融机构或其他单位借入的，期限在一年以上的各种借款。长期借款一般

用于企业的固定资产购建、固定资产改扩建工程及固定资产大修理工程以及流动资产正常需要等方面，如

目前的大修理借款、更新改造借款、出口工业品专项借款、进口设备人民币借款等。会计核算上，长期借款

的应计未付的利息，也记入长期借款下。因此，资产负债表中长期借款项目反映的是企业尚未归还的长期

借款本息。

　　2．应付债券

　　应付债券是指企业为筹集长期资金而发行的偿还期在一年以上的企业债券。企业债券的发行，可以按

面值发行，也可以高于面值或低于面值发行，这种情况分别又称为平价发行、溢价发行和折价发行。不论

企业债券是溢价还是按折价发行，应付债券均以实际收到的款项入账。

　　在债券偿还期间，企业还要分期计提或支付债券利息；同时，也需对债券折价或溢价分期进行摊销，

折价转为利息费用，溢价冲减利息费用，通过摊销，使债券的置存价值逐期恢复到面值。因此，资产负债

表中应付债券项目反映的是企业应付债券期末的置存价值和应付债券应付未付的利息。

　　3．长期应付款
　　长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款，如应付引进设备款、融资租

入固定资产应付款等。

　　（1）应付引进设备款是企业依据与外商签订的来料加工、来料装配和中小型补偿贸易合同而引进国

外设备所发生的长期应付款项。它包括从国外引进的设备、随同设备一起进口的工具和零配件等的价款以

及国外的运杂费等外币金额按规定折合率折合为人民币的金额，以及相应的利息支出和外币折合差额。

　　（2）融资租入固定资产应付款，是指企业采用融资租赁方式租入固定资产而形成的长期负债。企业

融资租入的固定资产，在租赁期间没有所有权，但由于其风险和报酬已经实质转移，企业具有实质的控

制权，因而视同自有的固定资产进行核算。在租赁期内，企业一般分期等额支付租金，全部租金一般应能

补偿出租方垫付的资本并使其获得合理的报酬，全部租金的现值一般为出租方垫付的资本。融资租入固定

资产应付款作为长期负债，应按现值入账。企业支付租金时，利息费用可以按租入时的实际利率计算，也

可以将全部利息在租赁期间平均摊销。

　　4．其他长期负债

　　其他长期负债指未包括在以上长期负债项目中的其他长期负债。应注意，资产负债表中各长期负债项

目反映的均是在一年内不须偿还的债务，一年内到期偿还的长期负债，已反映在流动负债的有关项目中。

　　以上是长期负债的基本内容，要读懂长期负债项目，就必须认真掌握以上内容。

　　9 牢记要点

　　长期负债项目包括：

　　e 长期借款

　　e 应付债券
　　e 长期应付款

　　e 其他长期负债

　　4 实践练习

　　下面属于在资产负债表中长期负债中反映的项目有（ ）。

　　1．融资租入固定资产应付款；

　　2．应付引进设备款；

　　3．其他应付款；

　　4．应付债券。

　　参考答案：1；2；4。

技能点 12 如何读懂所有者权益

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·读懂所有者权益

　　适用情景 当要读懂资产负债表中的所有者权益项目时，查看此

　　技能。

　　7 技能描述
　　所有者权益是指企业投资者对企业净资产的要求权。所有者权益主要由两部分构成，一是投资者对企

业的实际投入资本；二是企业在生产和经营中形成的盈利积存。在资产负债表中所有者权益反映为实收资

本、资本公积、盈余公积和未分配利润。

　　1．实收资本

　　实收资本是企业注册资本的范围内实际收到的投资者投入资本。所谓注册资本，是指企业在设立或增

资时向工商行政管理部门登记的资本总额，也就是全部出资者设定的出资额之和。

　　（1）投资者投入资本按其投资者，分为国家资本、法人资本、个人资本和外商资本四类。国家投入资

本是指有权代表国家投资的政府部门或者机构以国有资产投入企业所形成的资本；法人资本是指我国具

有法人资格的单位以其依法可以支配的资产投入企业所形成的资本；个人资本是指我国公民以其合法财

产投入企业所形成的资本；外商资本是指外国投资者以及我国的香港、澳门和台湾地区的投资者将资产投

入企业所形成的资本。

　　（2）投入资本按照投入资产的形式不同，可以分为货币投资、实物投资和无形资产投资。

　　我国现行制度规定，不论何种所有制的企业，都必须拥有一定的注册资本方可开业，并规定实收资

本与注册资本一致。为了保障债权人和所有者的利益，保证企业生产经营正常进行，我国现行制度还建立

了企业资本金制度，规定企业在筹集到资本金后，在企业生产经营期间，投资者除依法转让外，一般不

得抽回投资。因此，企业如没有增资扩股的情况，各期资产负债表中实收资本项目金额一般都较稳定。

　　2．资本公积

　　资本公积是企业的一种储备形式的资本，也可说是一种准资本。资本公积的来源主要包括资本溢价、

资本折算差额、财产重估差价和捐赠资本。资本溢价是指企业增加注册资本时，投资人所实际缴付的出资

额大于认缴注册资本部分的差额，以及股份公司溢价发行股票的溢价收入部分。资本折算差额是企业收到

外币投资时，由于原约定汇率与收到外币资产时的记账汇率不一致，实收资本按约定汇率或第一次出资
时汇率折合为记账本位币，资产则按收到资产时企业的记账汇率折合为记账本位币而产生的汇兑损益。财

产重估差价是指企业按国家法令对企业资产重新估价时，固定资产的重估价值与其账面价值之间的差额。

捐赠资本是指企业收到地方政府、社会团体、其他企业、单位或个人捐赠给企业的资产，相应地作为一项资

本反映在所有者权益中。资本公积经法定程序批准后可转增资本。

　　3．盈余公积

　　盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金，是企业留存收益的一部分。职业经理人

应该从分类、用途和核算等几个层面上进行把握：

　　（1）进行分类。盈余公积根据其用途不同分为公益金和一般盈余公积两类。

　　公益金专门用于企业员工福利设施的支出，公司制企业按税后利润的 5%—10%提取法定公益金。

　　一般盈余公积分为两种：

　　法定盈余公积，公司制企业的法定盈余公积按照税后利润的 10%提取（非公司制企业也可按照超过

10%的比例提取）；任意盈余公积主要是企业按照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公积的

区别就在于其各自计提的依据不同，前者以国家的法律或行政规章为依据提取；后者则由企业自行决定

提取。

　　（2）掌握用途。企业提取盈余公积主要可以用于以下几个方面：

　　① 用于弥补亏损。企业发生亏损时，应由企业自行弥补。弥补亏损的渠道主要有三条：用以后年度税

前利润弥补；用以后年度税后利润弥补；以盈余公积弥补亏损。企业以提取的盈余公积弥补亏损时，应当

由公司董事会提议，并经股东大会批准。
　　② 转增资本。企业将盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准。在实际将盈余公积转增资本时，

要按股东原有持股比例结转。盈余公积转增资本时，转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的

25%。

　　盈余公积的用途并不是指其实际占用形态，提取盈余公积也并不是单独将这部分资金从企业资金周

转过程中抽出。企业提取的盈余公积，无论是用于弥补亏损，还是用于转增资本，只不过是在企业所有者

权益内部结构的转换。如企业以盈余公积转增资本时，也只是减少盈余公积结存的数额，但同时增加企业

实收资本或股本的数额，也并不引起所有者权益总额的变动。

　　（3）准确核算。为了反映盈余公积形成及使用情况，企业应设置“盈余公积”科目。由于法定公益金

与一般盈余公积（含法定盈余公积和任意盈余公积）有着不同的用途。企业应当分别进行明细核算。企业

提取盈余公积时，借记“利润分配”科目，贷记“盈余公积”（法定盈余公积、任意盈余公积、法定公益

金）科目。

　　4．未分配利润

　　未分配利润是企业实现的利润在扣除交纳所得税、提取盈余公积和分配利润后的余额。资产负债表中，

该项目如为负数，则表示未弥补的亏损。

　　以上是构成所有者权益的具体项目，职业经理人要认真掌握。

　　9 牢记要点

　　所有者权益包括：

　　e 实收资本

　　e 资本公积
　　e 盈余公积

　　e 未分配利润

　　4 实践练习

　　甲公司 2001 年实现税后利润 300 万元，当年提取法定盈余公积 35 万元，不提取任意盈余公积。

2002 年实现利润 100 万元，当年提取法定盈余公积 30 万元，不提取任意盈余公积。其中，公司注册资本

1 000 万元，公司累计提取的盈余公积达到 530 万元。

　　您认为上述做法正确吗？为什么？如果您是甲公司的负责人，您应该怎么处理？

　　参考答案：

　　不正确。2001 年提取法定盈余公积不得超过 30 万元，2002 年提取法定盈余公积不得超过 10 万元。

技能点 13 如何分析营运能力

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·营运能力分析

　　适用情景 当要通过资产负债表分析并提高企业的营运能力时，查

　　看此技能。

　　7 技能描述
　　企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产尽可能多的

产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。营运能力分析主要包括全部资产营运能力分析、

流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析。

　　1．分析全部资产营运能力

　　（1）全部资产产值率。全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值，计算公式为：

　　全部资产产值率=

　　指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。

　　（2）全部资产收入率。全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额，计算公式为：

　　全部资产收入率=

　　全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强，营运效率越高。

　　2．分析流动资产营运能力

　　（1）计算流动资产周转率。流动资产的周转次数或天数，均表示流动资产的周转速度。流动资产在一

定时期的周转次数越多，即每周一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；

反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。主要计算公式如下：

　　全部流动资产周转天数=

　　全部流动资产垫支周转天数=
　　（2）分析流动资产周转率。影响流动资产周转次数的因素，一是垫支周转次数；二是成本收入率。流

动资产垫支周转次数准确地反映了流动资产在一定时期可周转的次数；成本收入率说明了企业的所费与

所得之间的关系。当成本收入率大于 1 时，说明企业有经济效益，此时流动资产垫支周转次数越快，流动

资产营运能力越好；如果成本收入率小于 1，说明企业所得弥补不了所费，这时流动资产垫支次数加快，

反而不利于企业经济效益的提高。

　　（3）分析流动资产周转加快。流动资产周转加快，一方面可使一定的产出所需流动资产减少；另一

方面可使一定的资产所取得的收入增加。

　　① 加速流动资产周转所节约的资金。加速资产周转所节约的资金就是指企业在销售收入一定情况下，

由于加速流动资产周转所节约的资金。计算公式为：

　　如果计算结果为负数时，表示流动资产节约；当其计算结果为正数时，说明企业流动资产周转缓慢

造成的浪费。

　　② 加速流动资产周转所增加的收入。加速资产周转所增加的收入是指在企业流动资产占用额一定情

况下，由于加速流动资产周转速度所增加的销售收入。计算公式是：

　　如果计算结果是为正数时，说明加速流动资产周转增加的销售收入；计算结果为负数时，说明流动

资产周转速度缓慢所减少的销售收入。

　　3．分析固定资产营运能力

　　（1）分析产值率。固定资产产值率是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率。计算公式

是：

　　分析固定资产产值率，首先应找出影响它的因素。根据固定资产产值率的计算公式，可分解出影响固

定资产产值率的因素为：
　　生产设备的资金产值率是反映生产设备能力和时间的利用效果，它的数值直接影响着工业生产中固

定资产的利用效果，并影响企业全部固定资产的资金产值率；生产设备占全部固定资产的比重和工业生

产用固定资产占全部固定资产的比重，标志着固定资产的结构和配置的合理程度，其比重越大，则全部

固定资产产值率也就越高。企业固定资产产值率的分析，应从固定资产的配置和使用两方面进行，在合理

配置固定资产的同时，从时间上改善固定资产特别是其中生产设备的利用情况，不断提高其单位时间的

产量，才能提高固定资产产值率。

　　（2）分析固定资产收入率。固定资产收入率是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间

的比率，其计算公式如下：

　　固定资产收入率指标的数值越高，就表示一定时期内固定资产提供的收入越多，说明固定资产利用

效果越好。

　　企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的

营运能力，为企业提高经济效益指明方向。

　　9 牢记要点

　　分析企业的营运能力，必须：

　　e 分析全部资产营运能力

　　e 分析流动资产营运能力

　　e 分析固定资产营运能力

　　4 实践练习

　　甲公司流动资产周转率如下表：
　　流动资产周转率分析资料表

　　金额单位：(万元)

　　项 目 2001 年 2002 年

　　销售收入流动资产平均余额其中：平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本

收入率（%）存货周转次数存货构成率（%） 40 93835 56312 80626 801 1.15 0.75152.75 2.0936.01

48 20148 59214 51032 1870.990.66149 752.2229.86

　　注：2001 年初存货为 12 569 万元。

　　您认为下面的流动资产周转率分析正确吗？如果不正确，您认为应该怎样调整？

　　1．流动资产垫支周转次数分析。

　　分析对象：0.66-0.75=－0.09（次）

　　因素分析：

　　存货构成率影响=2.22×（29.86%-36.01%）=－0.14（次）

　　存货周转次数影响=（2.22-2.09）×36.01%=0.05（次）

　　流动资产垫支周转次数的减少主要是存货构成率下降引起的，使垫支周转次数减慢 0.14 次；存货周

转次数加快使垫支周转次数加快 0.05 次。

　　2．流动资产周转次数分析。

　　分析对象：0.99-1.15=－0.16（次）
　　因素分析：

　　成本收入率变动影响=0.66×（149.75%-152.75%）=－0.02（次）

　　流动资产垫支周转次数影响=（0.66-0.75）×152.75%=－0.14（次）

　　分析结果说明流动资产周转率缓慢受流动资产垫支周转率缓慢和成本收入率下降两个因素共同影响，

但垫支周转速度缓慢是主要原因。

技能点 14 如何分析短期偿债能力

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·短期偿债能力分析

　　适用情景 当通过资产负债表对企业的短期偿债能力进行分析时，查

　　看此技能。

　　7 技能描述

　　短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，或者说是指企业在短期债务

到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力分析，首先要明确影响短期偿债能力的因

素，通过对一系列反映短期偿债能力的指标进行计算与分析，说明企业短期偿债能力状况及其原因。

　　1．分析影响因素

　　（1）分析现金流量。负债偿还方式可以分为两种，一种是以企业本身所拥有的资产去偿还，另一种

是以新的收益或负债去偿还，但最终还是要以企业的资产去偿还。无论如何现金流量都是决定企业偿债能
力的重要因素。企业现金流量状况如何，受经营状况和融资能力两方面的影响，但主要还是受企业经营状

况的影响。

　　（2）分析流动负债。流动负债，亦称短期负债，是指企业必须在一年内偿还的债务。短期负债规模是

影响企业短期偿债能力的重要因素。因为短期负债规模越大，短期内企业的债务负担就越重。

　　（3）分析流动资产。流动资产是指可以在一年内变现或者耗用的资产。企业短期负债的偿还往往需要

能在一年内变现的资产，因此，也可以说，流动资产是偿还流动负债的物质保证。一般来说，流动资产越

多，企业短期偿债能力越强。

　　（4）分析变现能力

　　① 可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款授信额度，可以随时增加

企业的现金，提高支付能力。

　　② 准备变现的长期资产：由于某种原因，企业可能将一些长期资产出售变为现金，增强短期偿债能

力。

　　③ 声誉：如果企业有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等

办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力，这取决于企业自身的信用声誉和当时的筹资环境。

　　2．计算偿债指标

　　（1）计算营运资本

　　① 营运资本是指企业流动资产减去流动负债后的差额，用公式表示：

　　营运资本=流动资产－流动负债
　　② 营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企

业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强。

　　③ 对营运资本进行分析，可以从静态上评价企业的当期偿债能力状况，也可以从动态上评价企业不

同时期的偿债能力变动情况。

　　④ 营运资本指标必须与过去期间的营运资本指标相比才能衡量指标的合理性。但要注意企业规模的

扩大和缩小问题。

　　（2）计算流动比率

　　① 流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：

　　流动比率=

　　流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每元流动负债有多少元流动资产作为支付

保障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。西方通常认为正常的流动

比率是 2:1。

　　② 流动比率可以在两个规模不同的企业之间进行直接对比。但在对比时流动资产价值必须接近实际

价值，否则会低估了流动比率。

　　③ 运用流动比率指标分析评价企业的短期偿债能力，应注意以下几个问题：

　　? 必须结合所在行业的标准。不同行业因其资产、负债占用情况不同，流动比率会有较大差别，一些行

业，比如饭店的流动比率达到 100%时就可能表示其有足够的偿债能力，其他行业的流动比率达到或超过

200%时，也不一定表明其偿债能力很强。
　　? 注意人为因素。流动比率是根据资产负债表的资料计算出来的，体现的仅仅是账面上的支付能力，

企业出于某种目的，可以运用各种方式进行调整，使以流动比率表现出来的偿债能力与实际偿债能力有

较大差异。

　　? 结合企业的生产经营性质与特点。不同生产经营特点对资产流动性的要求不同，并非企业流动比率

低于 200%就一定是偿债能力不好；也不一定流动比率高于 200%就一定有较强的偿债能力。

　　（3）计算速动比率

　　① 速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率，计算公式是：

　　速动比率=

　　② 速动比率可用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力，它是对流动比率的重要

补充说明。当企业流动资产中的速动资产比重较低时，即使流动比率较高，但由于流动资产的流动性较低，

偿债能力同样不会高。计算速动比率的关键在于计算速动资产。方法是将流动资产中扣除存货后的资产统

称为速动资产，即：

　　速动资产=流动资产－存货

　　③ 通常认为正常的速动比率是 1。这个比率主要用在于企业不同会计年度之间、不同企业之间以及企

业与行业平均数之间进行对比。但是，应该根据具体行业分析，某些行业的速动比率允许低于 1，而有些

行业必须保持高于 1 的速动比率。

　　（4）计算现金流动负债比率

　　① 现金流动负债比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率，计算方法是：

　　现金流动负债比率=
　　② 现金流动负债比率反映企业即刻变现能力，这个指标若是很高，也不一定是好事，可能反映该企

业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营。因此在对这个指标下结论前，要充分了解企业的情况。

　　分析并提高企业的短期偿债能力是防范企业财务风险的重要手段。因此，职业经理人在分析资产负债

表时，要重视对企业短期偿债能力的分析。

　　9 牢记要点

　　短期偿债能力的影响因素包括：

　　e 经营现金流量

　　e 流动负债

　　e 流动资产

　　e 变现能力

　　甲公司 2002 年年初流动资产为 120 万元，其中存货为 30 万元，流动负债为 50 万元。2002 年年末流

动资产为 200 万元，其中存货为 80 万元，流动负债为 120 万元。计算并分析甲公司 2002 年变现能力如

下：

　　2002 年年初：流动比率=

　　速动比率=

　　2002 年年末：流动比率=

　　速动比率=
　　甲公司年初流动比率为 240%，偿债能力是比较好的。但在年末，流动比率为 167%，偿债能力明显

下降。如果按照经验标准来判断，该公司期初偿债能力基本上达到标准，但期末流动比率却低于 200%的

水平，表明企业偿债能力较差。甲公司年初速动比率为 180%，但年末为 100%，偿债能力明显下降。

　　4 实践练习

　　请您填写下表。

　　指 标 计算公式 指标优点 注意事项

　　营运资本

　　流动比率

　　速动比率

　　现金比率

技能点 15 如何分析长期偿债能力

　　主 题 词 阅读报表·资产负债表·长期偿债能力分析

　　适用情景 当进行长期偿债能力分析时，查看此技能。

　　7 技能描述
　　长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长期负债主要有长期借款、应付债券、长期应付

款等。对企业的长期债权人和所有者来说，不仅关心企业短期偿债能力，更应关心企业长期偿债能力。对

职业经理人来说，分析长期偿债能力并提高企业的长期偿债能力则是其重要职责。

　　1．分析影响因素

　　（1）分析盈利能力。企业盈利能力或称企业获利能力，是指企业在一定时期内取得利润的能力。企业

盈利能力可用绝对值表示，也可用相对额表示。企业的盈利能力对偿还企业长期债务有着十分重要的影响。

一个正常经营的企业，长期负债的偿还主要靠企业获得的利润；否则，以资产偿还长期债务势必缩小生

产经营规模，违背长期负债的初衷。在企业决定采用长期负债筹资方式时，考虑企业的盈利能力是非常关

键的，它对企业投资者、债权者、经营者都有重要意义。

　　（2）了解长期负债状况。长期负债是除企业投资者投入企业资本以外，企业向债权人筹集，可供企

业长期使用的资金。与流动负债相比，长期负债具有数额较大，偿还期限较长，利息负担较重等特点。

　　（3）分析非流动资产状况。从长期来看，企业的资产是企业负债的偿还保证，尤其是对长期负债而

言，非流动资产的规模和结构对企业长期偿债能力有着重要影响。因为大部分长期负债在形成时就用非流

动资产作抵押，抵押资产的规模决定着企业的偿还长期负债的能力。即使非抵押的长期负债，在负债到期

而无足够的盈利用于归还债务时，企业的资产，包括流动资产和非流动资产，都可用于偿还长期负债。一

般来说，在企业长期负债一定的情况下，企业的资产越多，企业偿还债务的能力就越强。

　　（4）分析其他影响因素

　　① 经营租赁。当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，则构成了一种长期性筹资，

这种长期性筹资虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响，

因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响。
　　② 担保责任。担保项目的时间长短不一，很多都会成企业的长期或有负债。在分析企业长期偿债能力

时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。

　　2．掌握常用指标

　　（1）资产负债率

　　① 资产负债率是综合反映企业偿债能力，它是指企业的负债总额与资产总额之间的比率，其计算公

式为：

　　资产负债率=

　　② 资产负债率指标既可用于衡量企业利用债权人资金进行经营活动的能力，也可反映债权人发放贷

款的安全程度。就企业所有者和经营者而言，通常希望该指标高些，这样一方面有利于筹集资金扩大企业

规模；另一方面有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。但资产负债率过高，反过来又会影响企业的筹

资能力。因此，一般来说，该指标为 50%比较合适，有利于风险与收益的平衡；如果该指标大于 100%，

表明企业已资不抵债，视为达到破产警界线。

　　③ 资产负债率为多少才是合理的，并没有一个确定的标准。不同的行业、不同类型的企业都是有较大

差异的。一般而言，处于高速成长时期的企业，其负债比率可能会高一些，这样所有者会得到更多的杠杆

利益。

　　（2）利息赚取倍数

　　① 利息赚取倍数，指息税前正常营业利润与负债利息之比，其计算公式为：

　　利息赚取倍数=
　　② 利息赚取倍数指标反映了企业盈利与利息费用之间的特定关系。一般来说，该指标越高，说明企

业的长期偿债能力越强；该指标越低，说明企业偿债能力越差。

　　③ 运用利息赚取倍数分析评价企业长期偿债能力，从静态看，一般认为指标至少要大于 1，否则说

明企业偿债能力很差，无力举债经营；从动态看，利息赚取倍数提高，说明偿债能力增强，否则，说明

企业偿债能力下降。

　　（3）债务本息偿付保障倍数

　　① 债务本息偿付保障倍数是在利息赚取倍数计算与分析的基础上，进一步考虑债务本金和可用于偿

还本金的固定资产折旧而计算的反映偿债能力的指标。计算公式为：

　　② 债务本息偿付保障倍数大于 1，就说明企业具有偿债能力，该指标越高，说明企业的偿债能力越

强；否则，如果该指标小于 1，则说明企业无力偿还到期债务；指标越低，企业偿债能力越差。

　　（4）固定费用保障倍数。固定费用保障倍数是考虑了租赁费用等固定费用支出后所形成的反映偿债

能力的指标，计算公式为：

　　运用该指标反映企业的长期偿债能力，将所有长期债务都考虑了进去。固定费用保障倍数至少要等于

1，否则，说明企业无力偿还企业到期的长期债务。该指标越高，说明企业偿债能力越强。

　　（5）股东权益比率。股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是

所有者投入的。其计算公式为：

　　股东权益比率=

　　股东权益比率的倒数，称作权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入

的资本在资产中所占比重越小。其计算公式为：
　　权益乘数=

　　分析并提高企业的长期偿债能力是防范企业经营风险的重要途径，职业经理人在阅读资产负债表时，

要重视对企业长期偿债能力的分析，并在此基础上不断提高企业的长期偿债能力。

　　9 牢记要点

　　影响长期偿债能力的因素有：

　　e 盈利能力

　　e 长期负债状况

　　e 非流动资产状况

　　ABC 公司 2002 年年末的资产总额为 51 406 万元，负债总额为 120 806 万元，2002 年年初的资产总

额为 20 391 万元，负债总额为 82 090 万元。

　　可计算 ABC 公司年末与年初的资产负债

　　率如下：

　　年末资产负债率=

　　年初资产负债率=

　　ABC 公司 2002 年年初资产负债率为 24.84%，2002 年年末资产负债率为 42.55%，年末比年初提高

了 17.71%。虽然资产负债率有较大提高，表明该公司债务负担有所加重，但 45%的资产负债率从经验标

准看并不高，无论是企业本身，还是投资者或债权人都是可以接受的。
　　4 实践练习

　　请您回答下列问题。

　　您认为除了正常的因素影响企业的长期偿债能力外，还有哪些因素会对企业的长期偿债能力构成影

响？如何建立起良好的企业信誉以提高企业的长期偿债能力？

　　?《厂长经理怎样看会计报表》，杨君顺编著，企业管理出版社，2002 年。?《公司财务分析》，单惟婷

主编，上海财经大学出版社，2002 年。?《非财务人员怎样看会计报表》，张文静等编著，企业管理出版社，

2003 年

第二章 洞察 公司损 益表
技能点 1：如何全面认识利润表

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·全面认识利润表

　　适用情景 当要全面认识到润表时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　利润表是通过一定的表格来反映企业的经营成果。职业经理人可从以下方面来认识利润表：

　　1．了解利润表格式

　　我国利润表一般采用多步式利润表，格式如下表：

　　利润表
　　项 目 行次 本月数 本年累计 数

　　一、主营业务收入 1

　　减：主营业务成本 4

　　主营业务税金及附加 5

　　二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 6

　　加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 7

　　减：营业费用 9

　　管理费用 10

　　财务费用 11

　　三、营业利润（亏损以“-”号填列） 12

　　加：投资收益（损失以“-”号填列） 13

　　补贴收入 14

　　营业外收入 15

　　减：营业外支出 16

　　(续表)

　　四、利润总额（亏损以“-”号填列） 17
　　减：所得税 18

　　五、净利润（亏损以“-”号填列） 19

　　补充资料：

　　项 目 上年实际数 本年累计数

　　1．出售、处置部门或被投资单位所得收益

　　2．自然灾害发生的损失

　　3．会计政策变更增加（或减少）利润总额

　　4．会计估计变更增加（或减少）利润总额

　　5．债务重组损失

　　6．其他

　　2．熟悉利润表反映内容

　　利润表主要反映以下几方面的内容：

　　（1）构成主营业务利润的各项要素。主营业利润从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而

发生的相关费用后得出。

　　（2）构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减去营业费

用、管理费用和财务费用后得出。
　　（3）构成利润总额的各项要素。利润总额在营业利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收

支等后得出。

　　（4）构成净利润的各项要素。净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。

　　利润表的计算公式如下：

　　（1）净利润=利润总额－所得税

　　（2）利润总额=营业利润+投资收益（减投资损失）+补贴收入+营业外收入－营业外支出

　　（3）营业利润=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用－财务费用

　　（4）主营业务利润=主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加

　　（5）其他业务利润=其他业务收入－其他业务支出

　　3．掌握编制方法

　　按照我国企业利润表的格式内容，其编制方法如下：

　　（1）报表中“本月数”栏反映各项目的本月实际发生数，在编报中期财务报告时，填列上年同期累

计实际发生数；在编报年度财务会计报告时，填列上年同期累计实际发生数；在编报年度财务会计报告

时，填列上年全年累计实际发生数，并将“本月数”栏改成“上年数”栏。

　　（2）报表各项目主要根据各损益类科目的发生额分析填列。

　　4．利润表的作用

　　利润表有以下几个方面的作用：
　　（1）利润表能够表明企业的生产经营成果。了解企业经营效果的好坏，考核企业经营目标的完成情

况。

　　（2）利润表能够用于分析和预测企业的发展趋势及收益能力。运用利润表提供的企业营业利润、投资

净收益、营业外收支等损益明细情况，可以分析企业利润或亏损形成的原因，了解企业实现利润的构成。

　　（3）利用利润表提供的净利润数据，结合资产负债表提供的股东权益数据，可以评价企业的投资报

酬情况。

　　（4）利用利润表提供的净利润数字，可以判断出企业资本保全的情况。企业只有在盈利的情况下，

才能实现资本的保全。

　　利润表是企业重要的财务报表，职业经理人必须全面认识利润表。

　　9 牢记要点

　　全面认识利润表的重点：

　　e 了解利润表格式

　　e 熟悉利润表反映内容

　　e 掌握编制方法

　　4 实践练习

　　请您根据下面的资料编制利润表：

　　科目名称 借方发生额 贷方发生额

　　主营业务收入 23 000

　　主营业务成本 7 000

　　主营业务税金及附加 500

　　营业费用 2 000

　　财务费用 1 500

　　管理费用 2 000

　　投资收益 3 000

　　营业外收入 5 000

　　营业外支出 1 000

　　所得税 5 800

　　参考答案：

　　利 润 表

　　编制单位：××公司 ××年 单位：元

　　项 目 行次 本月数 本年累计数

　　一、主营业务收入 1 23 000

　　减：主营业务成本 4 7 000
　　主营业务税金及附加 5 500

　　二、主营业务利润（亏损以“_”号填列） 6 15 500

　　加：其他业务利润（亏损以“_”号填列） 7 0

　　减：营业费用 9 2 000

　　财务费用 10 1 500

　　管理费用 11 2 000

　　三、营业利润（亏损以“_”号填列） 12 10 000

　　加：投资收益（损失以“_”号填列） 13 3 000

　　补贴收入 14 0

　　营业外收入 15 5 000

　　减：营业外支出 16 1 000

　　四、利润总额（亏损以“_”号填列） 17 17 000

　　减：所得税 18 5 800

　　五、净利润（亏损以“_”号填列） 19 11 200

技能点 2 如何确认商品销售收入
　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·商品销售收入确认

　　适用情景 当要准确掌握商品销售收入时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　按照企业经营业务的主次分类，收入可以分为主营业务收入和其他业务收入。商品销售收入是利润表

中主营业务收入的重要来源。主营业务收入一般占企业营业收入的比重较大，对企业的经济效益产生较大

的影响。其他业务收入主要包括转让技术取得的收入、销售材料取得的收入、包装物出租收入等。营业收入

中的其他业务收入，一般占企业营业收入的比重较小。

　　职业经理人想了解利润表和利润分配表，首先要了解商品销售收入是怎样确定的。

　　1．销售收入确认的条件

　　企业销售商品时，如同时符合以下 4 个条件，即可以确认为收入：

　　（1）企业已将商品所有权的主要风险和报酬转移给买方。如果一项商品发生的任何损失均不需要本

企业承担，带来的经济利益也不归本企业所有，则意味着该商品所有权上的风险和报酬已移出该企业。

　　（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制。企业将

商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方后，如仍然保留通常与所有权相联系的继续管理权，或仍然

对售出的商品实施控制，则此项销售不能成立，不能确认相应的销售收入。
　　（3）与交易相关的经济利益能够流入企业。销售商品的价款能否有把握收回，是收入确认的一个重

要条件。企业在销售商品时，如估计价款收回的可能性不大，即使收入确认的其他条件均已满足，也不应

当确认收入。

　　企业在判断价款收回的可能性时，应进行定性分析，当确定价款收回的可能性大于不能收回的可能

性时，即认为价款能够收回。一般情况下，企业售出的商品符合合同或协议规定的要求，并已将发票账单

交付买方，买方也承诺付款，即表明销售商品的价款能够收回。

　　（4）相关的收入和成本能够可靠地计量。收入能否可靠地计量，是确认收入的基本前提，收入不能

可靠地计量，则无法确认收入。企业在销售商品时，售价通常已经确定，但销售过程中由于某种不确定因

素，也有可能出现售价变动的情况，因此新的售价未确定前不应确认收入。

　　企业销售商品应同时满足上述 4 个条件，才能确认收入。任何一个条件没有满足，即使收到货款，也

不能确认收入。

　　2．特殊销售方式下的收入确认

　　（1）商品需要安装和检验的销售。在这种销售方式下，购买方在接受交货以及安装和检验完毕前一

般不应确认收入，但如果安装程序比较简单，或检验是为最终确定合同价格而必须进行的程序，则可以

在商品发出时，或在商品装运时确认收入。

　　（2）附有销售退回条件的商品销售。在这种销售方式下，如果企业能够按照以往的经验对退货的可

能性做出合理估计的，应在发出商品时，将估计不会发生退货的部分确认收入，估计可能发生退货的部

分，不确认收入；如果企业不能合理地确定退货的可能性，则在售出商品的退货期满时确认收入。

　　（3）代销商品。代销商品在以下两种情况下确认收入：
　　① 视同买断。由于这种销售本质上是代销，委托方将商品交付给受托方时，商品所有权的风险和报

酬并未转移给受托方。因此，委托方在交付商品时不确认收入，受托方也不作为购进商品处理。受托方将

商品销售后，应按实际售价确认为销售收入，并向委托方开具代销清单。委托方收到代销清单时，再确认

收入。

　　② 收取手续费。这种代销方式与视同买断方式相比，主要特点是，受托方通常应按照委托方规定的

价格销售，不得自行改变售价。在这种代销方式下，委托方应在受托方将商品销售后，并向委托方开具代

销清单时，确认收入；受托方在商品销售后，按应收取的手续费确认收入。

　　（4）分期收款销售。分期收款销售的特点是，销售商品的价值较大，如房产、汽车、重型设备等；收

款期限较长；收取货款的风险较大。在分期收款销售方式下，企业应按合同约定的收款日期分期确认收入。

同时，按商品全部销售成本与全部销售收入的比率计算出本期应结转的销售成本。

　　（5）售后回购。售后回购一般情况下不应确认收入。但如果卖方有回购选择权，并且回购价以回购当

日的市场价为基础确定，在回购的可能性很小的情况下，也可在售出商品时确认为收入的实现。

　　（6）售后租回，在这种销售方式下，应当分情况处理。

　　① 如果售后租回形成一项融资租赁，售价与资产账面价值之间的差额应当单独设置“递延收益”科

目核算，并按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。

　　② 如果售后租回形成一项经营租赁，售价与资产账面价值之间的差额也通过“递延收益”科目核算，

并在租赁期内按照租金支付比例分摊。

　　（7）房地产销售。指房地产经营商自行开发房地产，并在市场上进行的销售。房地产销售应与一般的

销售商品类似，按销售商品确认收入的原则确认实现的销售收入。
　　在确认收入时，还应考虑价款收回的可能性，估计价款不能收回的，不确认为收入；已经收回部分

价款的，只将收回的部分确认为收入。

　　（8）以旧换新销售。在这种销售方式下，销售的商品按照商品销售的方法确认收入，回收的商品作

为购进商品处理。

　　（9）现金折扣。现金折扣是企业为了尽快回笼资金而发生的理财费用，因此，应在实际发生时计入

财务费用。

　　（10）销售折让。销售折让应在实际发生时直接从当期实现的销售收入中抵减。

　　商品销售收入是企业利润表中利润的主要来源，职业经理人在分析利润表时，首先要了解商品销售

收入是如何确认的。

　　9 牢记要点

　　确认商品销售收入，应该：

　　e 掌握确认销售条件

　　e 熟悉特殊销售方式下的收入确认

　　4 实践练习

　　下列有关收入确认的表述中，正确的有（ ）。

　　1．广告制作佣金收入应在资产负债表日根据完成程度确认。

　　2．属于与提供设备相关的特许权收入应在设备所有权转移时确认。
　　3． 属于与提供初始及后续服务相关的特许权收入不应在提供服务 时确认。

　　4． 为特定客户开发软件的收入应在资产负债表日根据开发的完成程 度确认。

　　5． 与商品销售分开的安装劳务应当按照完工程度确认收入。

　　6． 附有销售退回条件的商品销售应当在销售商品退货期满时确认收入。

　　7． 年度终了时尚未完成的广告制作不应当按照项目的完工程度确认 收入。

　　8． 属于提供与特许权相关的设备的收入应当在该资产所有权转移时 予以确认。

　　9． 包含在商品售价中的服务劳务应当递延到提供服务时确认收入。

　　参考答案：1；2；4；5；6；8。

技能点 3 如何计量劳务收入

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·劳务收入计量

　　适用情景 当要准确计量劳务收入时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　劳务收入是利润表中主营业务收入的重要来源，职业经理人在阅读利润表和利润分配表时，应该掌

握提供劳务收入的确认和计量。

　　1．劳务收入的确认
　　不跨年度的劳务收入按完成合同确认，确认的金额为合同或协议总金额，确认时参照销售商品收入

的确认原则。

　　跨年度劳务收入在资产负债表日，视劳务的结果是否能够可靠地予以估计，分情况处理：

　　（1）在资产负债表日，劳务的结果能够可靠地估计，采用完工百分比法确认收入。

　　（2）在资产负债表日，劳务的结果不能可靠地估计时有两种可能的情况：

　　① 已发生的成本预期可以补偿。在资产负债表日遇到这种情况，企业应从稳妥原则出发，仅将已发

生并预期可以补偿的成本金额确认为劳务收入。

　　② 已发生的成本预期不能补偿。应将已发生的成本确认为一项费用，如果劳务剩余合同期间内，不

确定因素消失了，再根据确认方法确认收入。

　　2．利用完工百分比法确认收入

　　当劳务的开始和结束分别属于不同年度时，如果在资产负债表日对交易的结果能做出可靠估计的，

可按完工百分比法确认收入。

　　在采用完工百分比法确认收入时，收入和相关的费用应按以下公式计算：

　　本年确认的收入=劳务总收入×本年末劳务的完成程度－以前年度已确认的收入

　　本年确认的费用=劳务总成本×本年末劳务的完成程度－以前年度已确认的费用

　　如果不能同时满足三条件时，则应分三种情况确认劳务收入：

　　（1）按已发生成本确认收入。
　　（2）按能得到补偿的劳务金额确认收入。

　　（3）全部不能得到补偿时，不确认收入。

　　3．计量劳务收入

　　提供劳务的总收入应按企业与接受劳务方签订的合同或协议的金额确定。现金折扣在实际发生时确认

为当期费用。提供劳务收入的会计处理：

　　（1）劳务收入在确认时，借记“应收账款”、“银行存款”、“预收账款”等科目，贷记“主营业务

收入”科目。

　　（2）结转成本时，借记“主营业务成本”科目，贷记“有关生产成本”科目。

　　（3）企业在年度终了采用完工百分法确认收入时，如“有关生产成本”科目出现余额，应并入资产

负债表中“存货”项目反映。

　　4．掌握特殊的劳务收入确认方法

　　特殊的劳务收入，在按完工百分比法确认劳务收入时应按以下标准分别确认收入：

　　（1）安装费收入。如果安装费是与商品销售分开的，则应在年度终了时根据安装的完工程度确认收

入；如果安装费是商品销售收入的一部分，则应与所销售的商品同时确认收入。

　　（2）广告费收入。宣传媒介的佣金收入应在相关的广告或商业行为开始出现于公众面前时予以确认。

广告的制作佣金收入则应在年度终了时根据项目的完成程度确认。

　　（3）入场费收入。因艺术表演、招待宴会以及其他特殊活动而产生的收入，应在这些活动发生时予以

确认。如果是一笔预收几项活动的费用，则这笔预收款应合理分配给每项活动。
　　（4）申请入会费和会员费收入。这方面的收入确认应以所提供服务的性质为依据。如果所收费用只允

许取得会籍，而所有其他服务或商品都要另行收费，则在款项收回不存在任何不确定性时确认为收入。如

果所收费用能使会员在会员期内得到各种服务或出版物，或者以低于非会员所负担的价格购买商品或接

受劳务，则该项收费应在整个受益期内分期确认收入。

　　（5）特许权费收入。特许权费收入包括提供初始及后续服务、设备和其他有形资产及专门技术等方面

的收入。其中属于提供设备和其他有形资产的部分，应在这些资产的所有权转移时，确认为收入；属于提

供初始及后续服务的部分，在提供服务时确认为收入。

　　（6）订制软件收入。主要是指为特定客户开发软件，不包括开发的商品化软件。订制软件收入应在资

产负债表日根据开发的完成程度确认收入。

　　（7）定期收费。企业与客户签订合同，长期为客户提供某一种或几种重复的劳务，客户按期支付劳

务费。在这种情况下，企业应在合同约定的收款日期确认收入。

　　（8）高尔夫球场果岭券收入。高尔夫球场会员一次性购入若干果岭券，在收到款项时作为递延收益

处理，待提供服务后收回果岭券时，再确认收入；合同期满，未消费的果岭券全部确认收入。

　　（9）商品售价内的服务费。若商品的售价内包括可区分的在售后一定期限内的服务费，应在商品销

售实现时，按售价扣除该项服务费后的余额确认为商品销售收入。服务费递延至提供服务的期间内确认为

收入。

　　职业经理人在阅读利润表和利润分配表时，应该对劳务收入进行准确计量。

　　9 牢记要点

　　在计量劳务收入时应掌握的内容有：
　　e 确认劳务收入

　　e 利用完工百分比法

　　e 计量劳务收入

　　e 掌握特殊劳务收入确认方法

　　4 实践练习

　　1998 年 12 月，甲建筑公司为 A 企业承建一座楼房，施工期为 3 年，1999— 2001 年各年有关资料

如下表：

　　项 目 1999 年 2000 年 2001 年 合 计

　　合同总价款 4 000 000

　　实际发生成本 900 000 1 468 000 1 132 000 3 500 000

　　估计完工前还需投入的成本 2 100 000 1 332 000 —— ——

　　开出账单金额 800 000 1 400 000 1 800 000 4 000 000

　　实际收到款项 600 000 1 300 000 2 100 000 4 000 000

　　您认为下面的计算正确吗？如果错误应该如何改正？

　　项 目 1999 年 2000 年 2001 年

　　合同总价款（1） 4 000 000 4 000 000 4 000 000

　　截至本期实际发生成本（2） 900 000 2 386 000 3 500 000

　　加：估计完工前还需投入的成本（3） 2 100 000 1 332 000 ——

　　估计合同总成本（4）=（2）+（3） 3 000 000 3 700 000 3 500 000

　　估计合同毛利（5）=（1）－（4） 1 000 000 300 000 500 000

　　完工比例%（6）=（2）÷（4） 30% 64% 100%

　　本期累计应确认收入（7）=（1）×（6） 1 200 000 2 560 000 4 000 000

　　本期应确认收入（8）=（7）－上期（7） 1 200 000 1 360 000 1 440 000

　　单位：元

技能点 4 如何确认让渡资产使用权收入

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·让渡资产使用权

　　适用情景 当进行资产使用权的让渡，要确认资产使用权收入时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　随着经济交流的日益繁多，企业之间让渡资产使用权的业务时有发生。让渡资产使用权收入是利润表

中其他业务利润的主要来源。职业经理人在阅读利润表和利润分配表时，应该掌握让渡资产使用权的确认

和计量。
　　1．明确收入来源

　　让渡资产使用权取得的收入主要有：

　　（1）因他人使用本企业现金而取得的利息收入。这主要是指金融企业存、贷款形成的利息收入及同业

之间发生业务往来形成的利息收入等。

　　（2）因他人使用本企业的无形资产（如商标权、专利权、专营权、软件、版权等）而形成的使用费收入。

　　2．遵循确认原则

　　职业经理人在确认利息收入和使用费收入时，应遵循以下确认原则。

　　（1）与交易相关的经济利益能够流入企业。这是任何交易均应遵循的一项重要原则，企业应根据对

方的信誉情况、当年的效益情况以及双方就结算方式、付款期限等达成的协议等方面进行判断。如果企业估

计收入收回的可能性不大，就不应确认收入。

　　（2）收入的金额能够可靠地计量。利息收入根据合同或协议规定的存、贷款利率确定；使用费收入按

企业与其资产使用者签订的合同或协议确定。当收入的金额能够可靠地计量时，才能确认收入。利息收入

应在每个会计期末，按未收回的存款或贷款的本金、存续期间和适当的利率计算并确认利息收入；使用费

收入应按有关合同协议的收费时间和方法确认。

　　职业经理人在进行让渡资产使用权业务时，必须明确让渡资产使用权取得的收入，同时遵循利息收

入和使用费收入确认的原则。

　　9 牢记要点

　　确认让渡资产使用权收入时，必须确保：
　　e 与交易相关的经济利益能够流入企业

　　e 收入的金额能够可靠地计量

　　4 实践练习

　　A、B 两企业达成协议，A 企业允许 B 企业经营其连锁店。协议规定，A 企业共向 B 企业收取特许权费

60 000 元，其中，提供家具收费 20 000 元，这些家具、柜台成本为 18 000 元；提供初始服务，如帮助选

址、培训人员、融资、广告等收费 30 000 元，发生成本 20 000 元；提供后续服务收费 10 000 元，发生成本

5 000 元。假定款项在协议开始时一次付清。

　　如果您是 A 企业的负责人，应该怎样确认让渡资产使用权的收入？

　　参考答案：

　　1．收到款项

　　借：银行存款 60 000

　　贷：预收账款 60 000

　　2．在家具、柜台等的所有权转移时，确认 20 000 元收入

　　借：预收账款 20 000

　　贷：其他业务收入 20 000

　　借：其他业务支出 18 000

　　贷：库存商品 18 000
　　3．在提供初始服务时，确认 30 000 元的收入

　　借：预收账款 30 000

　　贷：其他业务收入 30 000

　　借：其他业务支出 20 000

　　贷：银行存款等 20 000

　　4．在提供后续服务时，确认 10 000 元

　　借：预收账款 10 000

　　贷：其他业务收入 10 000

　　借：其他业务支出 5 000

　　贷：银行存款等 5 000

技能点 5 如何核算营业外收入

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·核算营业外收入

　　适用情景 当企业发生与企业经营活动无直接关系的各项收入时，查看此技能。

　　7 技能描述
　　营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入并不是由企业经营资金耗

费所产生的，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不可能也不需要与有关费用进行配比。营业外

收入是构成利润表中营业利润的重要组成部分。职业经理人要从以下方面把握营业外收入：

　　? 固定资产盘盈

　　指企业在进行财产清查盘点中发生的固定资产的实存数量超过账面数量而出现的盈余。对于清查盘点

中盘盈的固定资产应及时进行处理；对于确定属于盘盈的固定资产应当按照重置完全价值确定固定资产

的价值，按照重置完全价值扣除估计折旧后的净值转销时作为营业外收入处理。

　　? 处置固定资产净收益

　　固定资产盘盈指企业处置固定资产所取得的收入扣除处置费用及固定资产净值后的余额，转入营业

外收入的金额。

　　? 出售无形资产收益

　　它是指企业出售无形资产所取得的收入减去出售无形资产的账面价值及发生的相关税费后的净收益。

　　? 非货币性交易收益

　　它是指企业在进行非货币性交易时按规定应确认的收益。非货币性交易是指交易双方以非货币性资产

进行的交换，这种交换不涉及或只涉及少量的货币性资产。

　　在确定补价等于或低于 25%时，收到补价的企业，应当按照收到的补价占换出资产公允价值的比例

计算确定；支付补价的企业，应当按照支付的补价占换出资产公允价值加上支付的补价之和的比例计算

确定。
　　收到补价的企业：收到的补价÷换出资产公允价值≤25%

　　支付补价的企业：支付的补价÷（支付的补价+换出资产公允价）≤25%

　　如果涉及补价的，支付补价时，应当以换出资产账面价值加上补价和应支付的相关税费，作为换入

资产入账价值；收到补价时，应以换出资产账面价值减去补价，加上应确认的收益和应支付的相关税费，

作为换入资产入账价值。

　　? 罚款收入

　　它是指企业取得的滞纳金和各种形式的罚款收入，在弥补由于对方违反合同或协议而造成的经济损

失后的罚款净收入。

　　? 教育费附加返还款

　　它是指企业收到有关方面返还的教育费附加。收到的教育费附加计入营业外收入。

　　由于营业外收入不能与有关费用进行配比，职业经理人更应准确掌握其来源。

　　9 牢记要点

　　营业外收入包括：

　　e 固定资产盘盈

　　e 处置固定资产净收益

　　e 出售无形资产收益

　　e 非货币性交易收益
　　e 罚款收入

　　e 教育费附加返还款

　　4 实践练习

　　下列项目中，应当作为营业外收入核算的有（ ）。

　　1．非货币性交易过程中发生的收益。

　　2．出售无形资产净收益。

　　3．出租无形资产净收益。

　　4．以固定资产对外投资发生的评估增值。

　　5．收到退回的增值税。

　　6．罚没收入。

　　7．处置固定资产净收益。

　　8．确实无法支付的应付款项。

　　9．教育费附加返回款。

　　10．固定资产盘盈收入。

　　参考答案：1；2；6；7；8；9；10
 技能点 6 如何核算营业外支出

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·核算营业外支出

　　适用情景 当在阅读利润表中的营业外支出项目时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　营业外支出是指与企业的生产经营活动无直接关系的各项支出。营业外支出虽然与企业生产经营活动

没有多大的关系，但从企业主体来考虑，同样形成企业的支出，也是减少利润的因素，对企业的利润总

额及净利润产生较大的影响。职业经理人在分析企业营业外支出时，应从以下方面考虑：

　　1．明确范围

　　（1）固定资产盘亏。指企业在财产清查盘点中，实际固定资产数量和价值低于固定资产账面数量和

价值而发生的固定资产损失。对于固定资产盘亏，企业应当进行调查，查明原因后及时处理，其损失计入

营业外支出。

　　（2）处置固定资产净损失。指企业固定资产获得的收入不足以抵补处置费用和固定资产净值所发生

的损失，应计入营业外支出的金额。

　　（3）出售无形资产损失。指企业出售无形资产所取得的收入减去出售无形资产的账面价值及发生的

相关税费后的净损失。

　　（4）非常损失。指企业由于客观原因造成的损失，在扣除保险公司赔偿后应计入营业外支出的净损

失，如自然灾害等造成的资产损失。
　　（5）罚款支出。指企业由于违反经济合同、税收法规等规定而支付的各种罚款。

　　（6）债务重组损失。指按照债务重组会计处理规定应计入营业外支出的债务重组损失。

　　（7）捐赠支出。指企业对外捐赠的各种资产的价值。

　　（8）提取的固定资产减值准备、提取的无形资产减值准备和提取的在建工程减值准备。是指企业按照

会计制度规定计提的固定资产、无形资产和在建工程的减值准备。

　　2．分别核算

　　营业外支出应当按照实际发生的金额进行核算。发生营业外支出时，在相对应的会计期间，应当冲减

企业当期的利润总额。

　　营业外收入和营业外支出应当分别核算。在具体核算时，一般不得以营业外支出直接冲减营业外收入，

也不得以营业外收入冲减营业外支出。

　　由于营业外收入和营业外支出所包括的项目互不相关，企业还应当分别营业外收入的各项目和营业

外支出的各项目设置明细账户，进行明细核算。本年度营业外收入和营业外支出的累积余额，在期末时转

入本年利润。

　　职业经理人在阅读利润表中的营业外支出项目时，一方面要明确核算范围，另一方面要分别核算营

业外收入和支出。

　　9 牢记要点

　　营业外支出包括：

　　e 固定资产盘亏
　　e 处置固定资产净损失

　　e 出售无形资产损失

　　e 非常损失

　　e 罚款支出

　　e 债务重组损失

　　e 捐赠支出

　　4 实践练习

　　如何根据下表掌握营业外支出的范围？核算营业外支出时还应该注意哪些问题？

　　行 次 项 目 核 算范 围 如 何核 算 核 算 原因 分 析

　　一 坏账准备

　　二 短期投资跌价准备

　　三 存货跌价准备

　　四 长期投资减值准备

　　五 固定资产减值准备

　　六 无形资产减值准备

　　七 在建工程减值准备
　　八 委托贷款减值准备

技能点 7 如何弥补亏损

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·弥补亏损

　　适用情景 当进行亏损弥补时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　随着竞争的加剧，企业经营决策失误或者企业经营环境改变都会使企业的经营陷入困境，当企业发

生亏损时，应由企业自行弥补。亏损弥补是企业利润分配的重要去向。职业经理人在弥补亏损时，应该从

以下方面进行：

　　1．熟悉补亏渠道

　　（1）用以后年度税前利润弥补。按照现行制度规定，企业发生亏损时，可以用以后五年内实现的税

前利润弥补，即税前利润弥补亏损的期间为五年。超过五年未弥补完的亏损，则不能再用税前利润弥补。

　　（2）用以后年度税后利润弥补。企业发生的亏损经过五年期间未弥补足额的，尚未弥补的亏损应用

所得税后的利润弥补。

　　（3）盈余公积补亏。以盈余公积弥补亏损，企业以提取的盈余公积弥补亏损时，应当由公司董事会

提议，并经股东大会批准。

　　2．掌握核算方法
　　（1）企业在当年发生亏损的情况下，应当将本年发生的亏损自“本年利润”科目，转入“利润分配

—— 未分配利润”科目，借记“利润分配—— 未分配利润”科目，贷记“本年利润”科目，结转后“

利润分配”科目的借方余额，即为未弥补亏损的数额。然后通过“利润分配”科目核算有关亏损的弥补情

况。

　　（2）企业发生的亏损可以以次年实现的税前利润弥补。在以次年实现的税前利润弥补以前年度亏损

的情况下，企业当年实现的利润自“本年利润”科目，转入“利润分配—— 未分配利润”科目，将本年

实现的利润结转到“利润分配—— 未分配利润”科目的贷方，其贷方发生额与“利润分配—— 未分配

利润”的借方余额自然抵补。

　　（3）由于未弥补亏损形成的时间长短不同等原因，以前年度未弥补的亏损有的可以以当年实现的税

前利润弥补，有的则须用税后利润弥补。

　　职业经理人在进行亏损弥补过程中，一方面要熟悉亏损渠道，另一方面必须掌握亏损弥补的方法。

　　9 牢记要点

　　进行亏损弥补时应做到：

　　e 熟悉补亏渠道

　　e 掌握核算方法

　　4 实践练习

　　请您回答下列问题。

　　如果您是甲企业的负责人。甲企业当年盈利 300 万，以前年度未弥补亏损为 600 万元，企业用盈余公

积弥补了 300 万元，另外 300 万元应该如何弥补？

　　参考答案：在弥补期限内可以用税前利润弥补，超过弥初期限用税后利润弥补。也可以用盈余公积补

亏。

技能点 8 如何分析企业的盈利能力

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·盈利能力分析

　　适用情景 当要分析企业的盈利状况以提高盈利能力时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是一个相对的概念，即利润相

对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经

营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。职业经理人在阅读利润表和利润分配表时，必须进行盈

利能力分析。

　　1．分析目的

　　（1）反映和衡量企业经营业绩。职业经理人的根本任务，就是通过自己的努力使企业赚取更多的利

润。各项收益数据反映着企业的盈利能力，也表现了职业经理人工作业绩的大小。用已达到的盈利能力指

标与标准、基期、同行业平均水平或其他企业相比较，则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。

　　（2）发现经营管理中存在的问题。盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现，企业经营的好坏，

都会通过盈利能力表现出来。通过对盈利能力的深入分析，可以发现经营管理中的重大问题，进而采取措

施解决问题，提高企业收益水平。
　　2．分析指标

　　（1）分析销售毛利率

　　① 销售毛利率是销售毛利与销售收入净额之比，其中销售毛利是销售收入净额与销售成本的差额。

计算公式如下：

　　销售毛利率=

　　② 销售毛利率反映了企业产品或商品销售的初始获利能力，是企业净利润的起点。

　　③ 销售毛利率随行业的不同而高低各异，但同一行业的毛利率一般相差不大。与同期行业的平均毛

利率比较，可以揭示企业在定价政策、产品或商品推销或生产成本控制方面存在的问题。

　　（2）分析销售净利率

　　① 销售净利率指企业净利润占销售收入净额的百分比，表示每元销售收入净额获取利润的能力。计

算公式如下：

　　销售净利润率=

　　② 净利润的形成并非都由销售收入所产生，它还会受到诸如其他业务利润、投资收益、营业外收支等

因素的影响。

　　③ 销售净利润率是企业销售的最终获利能力指标。比率越高，说明企业的获利能力越强。

　　（3）分析总资产报酬率

　　① 总资产报酬率又称总资产收益率，反映了企业利用全部经济资源的获利能力。其计算公式如下：
　　② 总资产报酬率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得

了良好的效果。

　　③ 提高总资产报酬率可以从两方面入手：一方面加强资产管理，提高资产利用率；另一方面加强销

售管理，增加销售收入，提高利润水平。

　　（4）分析净资产收益率

　　① 净资产收益率是净利润与平均所有者权益的百分比。计算公式为：

　　净资产收益率=

　　② 净资产收益率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。

　　在相同的总资产收益率水平下，由于企业采用不同的资本结构形式，即不同的负债与所有者权益比

例，会造成不同的所有者权益收益率。

　　3．分析内容

　　（1）资本经营盈利能力

　　① 资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。反映资本经营盈利

能力的基本指标是净资产收益率，其计算公式是：

　　净资产收益率=

　　② 影响因素。影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率。
　　? 负债利息率。在资本结构一定的情况下，当负债率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，则将对

净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影

响。

　　? 资本结构或负债与所有者权益之比。当总资产报酬高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，

将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有者权益之比，将使净资产收益率降低。

　　? 所得税率。所得税率提高，净资产收益率下降，反之，则净资产收益率上升。

　　（2）商品经营盈利能力。商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。商品经营盈利能力不考虑企业

的筹资或投资问题，只研究利润与收入或成本之间的比率关系。因此，反映商品经营盈利能力的指标可分

为两类：一类是各种利润额与成本之间的比率，统称成本利润率；另一类是各种利润额与收入之间的比

率，统称收入利润率。

　　（3）资产经营盈利能力。资产经营盈利能力是指企业运营资产所产生的利润的能力。反映资产经营盈

利能力的指标是总资产报酬率。运用资产负债表和损益表的资料，可计算总资产报酬率，计算公式为：

　　总资产报酬率=

　　平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）÷2

　　企业盈余能力的强弱决定着企业的生存和发展，职业经理人在阅读损益表时，必须重视企业的盈利

能力分析。

　　9 牢记要点

　　分析企业的盈利能力需要注意的内容：

　　e 分析目的
　　e 分析指标

　　e 分析内容

　　根据表中的资料，可分析确定总资产周转率和销售息税前利润率变动对总资产报酬率的影响。

　　分析总资产报酬率

　　项 目 2001 年 2002 年 差 异

　　营业收入利润总额利息支出息税前利润平均总资产总资产周转率销售息税前利润率总资产报酬率 40

938 9 844 1 74411 58869 491 0.5928.31%16.68% 48 20110 094 1 52511 599 100

7310.4824.06%11.5% －0.11 －4.25% －5.18%

　　分析对象=11.5%－16.68%=－5.18%

　　因素分析：

　　1．总资产周转率变动的影响=（0.48－0.59）×28.31%

　　=－3.12%

　　2．销售息税前利润率的影响= （24.06%－28.31%）×0.48

　　=－2.04%

　　分析结果表明，该企业本年全部资产报酬率比上年下降了 5.18%，是由于总资产周转率和销售息税

前利润下降共同引起的。前者使总资产报酬下降了 3.12%，后者使总资产报酬率下降了 2.04%。

　　4 实践练习
　　如何根据下述材料分析企业的盈利能力？

　　项 目 1999 年 2000 年 差 异

　　营业收入 40 938 48 201

　　利润总额 9 844 10 094

　　利息支出 1 744 1 525

　　息税前利润 11 588 11 599

　　平均总资产 69 491 100 731

　　总资产周转率 0.59 0.48 －0.11

　　销售息税前利润率 28.31% 24.06% －4.25%

　　总资产报酬率 16.68% 11.5% －5.18

技能点 9 如何分析企业的盈利结构

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·盈利结构分析

　　适用情景 当要分析企业盈利结构以提高盈利能力时，查看此技能。

　　7 技能描述
　　企业的利润是由什么样的盈利项目组成的，不同的盈利项目对企业盈利能力的评价有极不相同的作

用和影响；同时，不同的盈利占总利润的比重，不同的盈利比重对企业盈利能力的作用和影响程度也不

相同。因此，职业经理人在阅读损益表时应该着重分析企业的盈利结构。

　　1．分析收支结构

　　（1）企业的收支结构有两个层面的含义：其一是企业的总利润是怎样通过收支来形成的；其二是企

业的收入和支出是怎样通过不同的收入和支出项目构成的。

　　（2）损益表分析的起点就是了解企业在一定时期内的总收入是多少，总支出是多少，总收入减去总

支出后总利润是多少。通过分析可以判明企业盈利形成的收支原因，能够揭示出企业的支出占收入的比重，

从整体上说明企业的收支水平。

　　2．分析盈利能力影响

　　（1）盈利结构对盈利水平的影响。企业不同的业务有不同的盈利水平，一般情况下主营业务是形成

企业利润的主要因素，它对企业盈利水平的高低起决定性的作用。在一定时期主营业务越扩展，主营业务

利润占总利润比重越高，企业盈利水平也会越高。

　　企业收入水平高而相应成本费用水平较低的业务，在总收入中所占的比重越大，企业的盈利水平也

会越高。

　　（2） 盈利结构对盈利持续性的影响。盈利的持续性是指从长期来看，盈利水平能保持目前的变动趋

势。企业盈利结构对盈利的持续性有很大的影响。企业的业务一般可分为长久性部分和临时性部分。长久性

的业务是企业设立、存在和发展的基础，企业正是靠它们才能保持盈利水平持久。长久性的业务主要包括

企业的主营业务，所以企业主营业务利润比重越大，企业盈利水平持续下去的可能性越强。
　　（3） 盈利结构对盈利稳定性的影响。盈利的稳定性可以有两种理解。一种理解是企业盈利水平的上

下波动的波幅较小，企业盈利稳定；另一种理解是企业盈利水平向下波动的波幅小，向上波动的波幅很

大，也说明企业的盈利稳定。

　　盈利的稳定性首先取决于收支结构的稳定性。当收入和支出同方向变动时，只有收入增长不低于支出

增长，或者收入下降不超过支出下降，盈利才具备稳定性；当收入和支出反方向变动时，收入增长而支

出下降，盈利稳定；反之，不稳定。

　　3．分析盈利结构状态

　　盈利结构分析包含的内容就是利润表所揭示的利润类型分析主营业务利润、营业利润和利润总额的盈

利、亏损状况结构。

　　盈利结构对企业的生存和发展影响深远。如果企业的盈利结构不合理，其增长潜力将必然受到影响。

所以，职业经理人在阅读损益表时，要对企业的盈利结构进行深入细致地分析。

　　9 牢记要点

　　分析企业的盈利结构应该注意：

　　e 分析收支结构

　　e 分析盈利能力影响

　　e 分析结构状态

　　4 实践练习

　　请您根据您所在企业在本年度的财务状况来填充下表。
　　 盈 利 平 衡 亏 损 比 例（占利润总额）

　　主营业务利润

　　营业利润

　　利润总额

技能点 10 如何分析企业的增长能力

　　主 题 词 阅读报表·公司损益表·增长能力分析

　　适用情景 当要分析企业的增长能力时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　增长能力是指企业未来生产经营的发展趋势和发展水平，包括企业的资产、销售收入、收益等方面的

增长趋势和增长速度。

　　对职业经理人来说，要使企业获得成功，就不能仅仅注重目前暂时的经营能力，更应该注意企业未

来的、长期的和持续的增长能力。因此，职业经理人在分析损益表时应该注重企业增长能力的分析。

　　1．分析资产增长率
　　（1）计算资产增长率。在经营效益和资产周转次数不变的情况下，一个企业的新增利润，主要来自

于新增资产，因此一个企业的增长能力首先体现在企业投资规模的增加上。对一个健康的正在成长的企业

来说，其投资规模应该是呈现不断增加的趋势。该指标的计算公式如下：

　　资产增长率是用来考核企业资产规模增长幅度的财务指标。资产增长率为正数，则说明企业资产规模

获得增加；资产增长率为负数，则说明企业资产规模遭到减少；资产增长率为零，则说明企业资产规模

既未增加也未减少。

　　（2）正确分析企业资产增长的来源。在其他条件不变的情况下，无论是增加负债规模还是增加所有

者权益规模，都会提高资产增长率。企业资产总额是一个时点数，如果一个企业资产的增长完全依赖于负

债的增长，而所有者权益项目在年度里没有发生变动或者变动不大，则说明企业不具备良好的发展潜力。

　　（3）企业资产增长率越高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当。要评价一个企业的资产规模

增长是否适当，必须与销售增长、利润增长等情况结合起来分析。只有当一个企业的销售增长、利润增长超

过资产规模增长的情况时，这种资产规模增长才属于效益型增长，才是适当的、正常的；相反，如果一个

企业的销售增长、利润增长远远低于资产规模增长，并且持续存在，则投资者对此应该提高警惕。

　　（4）为全面认识企业资产规模的增长趋势和增长水平，应将企业不同时期的资产增长率加以比较。

一个健康的处于成长期的企业，其资产规模应该是不断增长的，如果时增时减，则反映出企业的经营业

务并不稳定，同时也说明企业并不具备良好的增长能力。

　　2．分析销售增长率

　　（1）一家企业的销售情况越好，说明其在市场所占份额越多，企业生存和发展的市场空间也越大；

一个企业的销售增长越快，说明企业生存和发展的能力提高越快。因此可以用销售增长率来反映企业在销

售方面的成长能力，计算公式如下：
　　（2）将一个企业不同时期的销售增长率加以比较和分析，才能全面、正确地分析和判断一个企业销

售收入的增长趋势和增长水平。因为销售增长率仅仅指某个年度的销售情况而言，某个年度的销售增长率

可能会受到一些偶然的和非正常的因素影响，而无法反映出企业实际的销售增长能力。

　　（3）要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析销售增长是否具有效益性。要判断企

业在销售方面的未来成长性和可持续成长能力，必须全面分析销售增长是否具有效益性。如果销售收入的

增加主要依赖于资产的相应增加，也就是销售增长率低于资产增长率，说明这种销售增长不具有效益性，

同时也反映企业在销售方面未来的成长性并不好，可持续成长能力不强。

　　3．分析收益增长率

　　（1）主营业务利润增长率。要分析主营业务利润增长情况，应结合企业的主营业务收入情况一起分

析。如果企业的主营业务利润增长高于企业的销售增长率即主营业务收入增长率，则说明企业的产品正处

于成长期，主营业务不断拓展，企业的盈利能力不断增强；反之，如果企业的主营业务利润增长率低于

主营业务收入增长率，则反映企业主营业务成本、主营业务税金及附加等成本上升超过了主营业务收入的

增长，说明企业的主营业务盈利能力并不强，企业发展潜力值得怀疑。

　　为了更加正确地反映企业主营业务利润的成长趋势，应该将企业连续多期的主营业务利润增长率指

标进行对比分析，这样可以排除个别时期偶发的和特殊因素的影响，可以更加真实全面地揭示企业主营

业务利润的增长情况。

　　（2）净利润增长率。要全面认识企业净利润的增长能力，还需要结合企业的销售收入增长情况共同

分析。如果企业的净利润增长率高于销售增长率，则表明企业产品获利能力在不断提高，企业正处于高速

成长阶段，具有良好的增长能力；相反，如果企业的净利润增长率低于销售增长率，特别是营业利润增

长率，反映企业的成本费用的上升超过了销售的增长，则反映出企业的增长能力并不好。

　　4．采取财务策略
　　（1）增加权益资本。如果一个企业愿意并且能够在资本市场增发股票，那就能够为企业的发展提供

充足的资金。但是采用增加权益资本策略对企业来说具有一些局限性：

　　① 在没有资本市场或资本市场不发达的地方，可能难以实施这种策略。

　　② 即使存在较发达的资本市场，对一些规模不大或经济效益不佳的企业而言，由于难以满足股票发

行或者上市条件，因此也难以采用这种策略。

　　③ 即使有些企业能够采用这种策略，但是由于权益资本的资金成本较高，并且权益筹资会导致发行

在外的股票数量增加，因此也往往使得股东不愿意采用。

　　（2）提高财务杠杆。利用财务杠杆，通过增强企业的借贷能力，同样可以为企业的发展提供充裕的

资金。但是采用这种策略并不是没有限制的，因为财务杠杆的提高是有风险上限的，超过了上限，就可能

扩大企业的经营风险。另外，财务杠杆提高的同时也放大了收益波动的风险，导致筹资成本增加，因此超

过了一定的限度，最终会使得这种方法不符合成本效益原则。

　　（3）降低股利支付率。采取这种财务策略实质就是利用企业内部产生的资金，能够降低企业所需资

金的成本。但是选择这种财务策略必须考虑投资者对股利以及企业投资前景的看法。如果投资者认为企业

具有良好的投资机会，就会愿意接受企业降低股利支付率的政策；但是如果投资者认为企业的投资回报

不能令人满意，那么股利支付率的降低就会招致他们的不满。

　　企业的增长能力关系着企业的发展前景。职业经理人在阅读利润表和利润分配表时，要重视企业的增

长能力分析，并在此基础上采取措施，提高公司的增长能力。

　　9 牢记要点

　　分析企业增长能力的要点有：

　　e 分析资产增长率
　　e 分析销售增长率

　　e 分析收益增长率

　　e 采取财务策略

　　CC 公司的销售情况如下，请计算并分析

　　公司的销售增长率。

　　项 目 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年

　　主营业务收入 26 145 33 359 40 938 48 201

　　本年主营业收入增加额 — 7 214 7 579 7 263

　　2000 年销售增长率=7 214÷26 145×100%=27.59%

　　2001 年销售增长率=7 579÷33 359×100%=22.72%

　　2002 年销售增长率=7 263÷40 938×100%=17.74%

　　由此可以看出，CC 公司这三年来销售增长率一直呈现下降的趋势，这说明不具备良好的成长性。

　　4 实践练习

　　请填写下表。

　　发展情况 表 现 对 策 建议和意见

　　平衡发展
　　过快发展

　　失控发展

　　负债发展

　　周期性发展

　　低速发展

?《12 小时会计报表》，赵坤编著，企业管理出版社，2000 年。?《公司财务报表分析技巧》，孟军著，海

天出版社，1998 年。?《财务报表阅读与分析技巧》，陈力生编著，文汇出版社，2001 年。?《财务报表分

析》，欧阳光中编著，复旦大学出版社，2001 年。

第三 章 分析现金 流量表
技能点 1 如何掌握现金流量表编制基础

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·现金流量表编制基础

　　适用情景 当阅读现金流量表，要掌握其编制基础时，查看此技能。

　　7 技能描述
　　现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款，以及

现金等价物。职业经理人在阅读现金流量表时应该掌握以下内容：

　　? 库存现金

　　库存现金是企业持有可随时用于支付的现金限额，与会计核算中“现金”科目所包括的内容一致。

　　? 银行存款

　　银行存款是企业存在金融企业随时可以用于支付的存款，与会计核算中“银行存款”科目所包括的

内容基本一致，区别在于：如果存在金融企业的款项中有不能随时用于支付的存款，如不能随时支取的

定期存款，不作为现金流量表中的现金：但提前通知金融企业便可支取的定期存款，则包括在现金流量

表中的现金范围内。

　　? 其他货币资金

　　其他货币资金是指企业存在金融企业有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、

信用证保证金存款、信用卡存款等。

　　? 现金等价物

　　现金等价物是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期

投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。现金等价物通常指购买

在 3 个月或更短时间内即到期的或即可转换为现金的投资。企业应当根据经营特点等具体情况，确定现金

等价物的范围，并在会计报表附注中披露确定现金等价物的会计政策，并一贯性地保持这种划分标准。这

种政策的改变应视为会计政策的变更。

　　确定什么是现金流量表中的现金是阅读现金流量表的基础，为此，职业经理人要能够区分什么是现

金等价物。
　　9 牢记要点

　　阅读现金流量表应该注意的重点内容：

　　e 库存现金

　　e 银行存款

　　e 其他货币资金

　　e 现金等价物

　　4 实践练习

　　请您回答下列问题。

　　现金和现金等价物有什么区别？又有什么联系？如何准确辨别哪些投资属于现金等价物？

技能点 2 如何分析经营活动产生的现金流量

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·经营活动现金流量分析

　　适用情景 当进行经营活动现金流量分析时，查看此技能。

　　7 技能描述
　　经营活动产生的现金流量是现金流量的一项重要指标，它可以说明企业在不动用企业外部筹得资金

的情况下，通过经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。职业经理人应该重视

对经营活动现金流量分析。

　　1．明确分析内容

　　（1）“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业销售商品和提供劳务实际收到的现金，包括

本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，

并和本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金，也在本项目反映。企业销售材料和

代理供销业务收到的现金，也可在本项目反映。

　　（2）“收到的税费返还”项目反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、教

育费附加返还等。

　　（3）“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活

动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。其他现金流入如价值较大的，

应单列项目反映。

　　（4）“购买商品、接受劳务支付的现金”项目反映企业购买商品、接受劳务实际支付的现金，包括本

期购入商品、接受劳务支付的现金（含增值税进项税额），以及本期支付前期购入商品、接受劳务的未付

款项和本期预付款项。

　　（5）“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映企业实际支付给职工，以及为职工支付的现金，

包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。不包括支付的离

退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资。
　　（6）“支付的各项税费”项目反映企业当期实际上交税务部门的各种税金，以及支付的教育费附加、

矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。不包括计入固定资产价值、实

际支付的耕地占用税等。

　　（7）“支付的其他与经营活动有关的现金”项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动

有关的现金流出，如罚款支出、业务招待费现金支出、支付的保险费等，其他现金流出，如果价值较大的，

应单列项目反映。

　　2．掌握分析方法

　　经营活动产生的现金流量通常可以采用间接法和直接法两种方法反映。

　　（1）直接法是通过现金收入和现金支出的主要类别反映来自企业经营活动的现金流量。采用直接法

编制经营活动的现金流量时，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关的项目的增减

变动，然后计算出经营活动的现金流量。

　　（2）间接法是以本期净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目的增减

变动，据此计算出经营活动的现金流量。

　　职业经理人在分析经营活动产生的现金流量时，一方面要明确分析内容，另一方面要掌握分析的两

种方法。

　　9 牢记要点

　　经营活动现金流量分析方法包括：

　　e 直接法
　　e 间接法

　　4 实践练习

　　C 企业为增值税一般纳税企业，适用的增值税税率为 17%。2002 年有关账户的期初和期末余额如下

表：

　　科 目 2002 年 1 月 1 日余额 2002 年 12 月 31 日余额

　　应收账款 468 888 234 000

　　预付账款 40 000 40 000

　　存 货 6 000 001 948 000

　　应付账款 234 000 351 000

　　预收账款 60 000 13 200

　　待摊费用 20 000 12 000

　　预提费用 10 000 30 000

　　C 企业 2002 年发生的有关经济业务如下：

　　1．销售甲产品共计 200 000 元，成本为 140 000 元，货款尚未收到。

　　2． 销售乙产品共计 400 00 元，成本为 320 000 元，收到的货款均存入银行。

　　3．购买材料 K 价款共计 600 000 元，已经验收入库，通过银行存款付清了货款。

　　4．购买材料 W 价款共计 200 000 元，已经验收入库，但是货款尚未支付。

　　5．购买固定资产支付现金 8 000 元。

　　6．收回应收货款 400 000 元，以及相应的增值税额 68 000 元。

　　7．支付应付货款 117 000 元（含增值税）。

　　8．发出产品成本 15 000 元，结转预收款 46 800 元（包括增值税 6 800 元）。

　　9．摊销仓库租金 8 000 元。

　　10．取得投资收益所收到的现金 10 000 元。

　　11．计提车间设备折旧 10 000 元。

　　12．预提车间固定资产大修理费用 20 000 元。

　　根据上述资料，如何分别采用直接法和间接法计算 C 企业 2002 年度经营活动现金流量？

　　参考答案：

　　1．直接法

　　销售商品收到的现金=640 000+108 800+（468 000－234 000）

　　+（13 200－60 000）=936 000（元）

　　购买商品的现金=490 000+136 000+（948 000－600 000）+

　　（234 000－702 000）+（40 000－40 000）+（12 000－20 000）

　　+（10 000－30 000）－10 000=819 000（元）

　　经营活动现金流量净增加额=936 000－819 000=117 000（元）

　　2．间接法

　　经营活动现金流量净增加额=（640 000－490 000）+10 000+

　　（30 000－10 000）+（600 000－948 000）+（400 000－200 000）

　　+（300 000－200 000）+（13 200－60 000+6 800）+（20 000－

　　12 000）+136 000－11 900=117 000（元）

技能点 3 如何分析投资活动产生的现金流量

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·投资活动现金流量分析

　　适用情景 当分析投资活动产生的现金流量时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程

度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。职业经理人应该重视投资活动现金流量分析。投资活动现

金流量各项目的内容如下：
　　?“收回投资所收到的现金”项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股

权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。

　　? “取得投资收益所收到的现金”项目反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等。

　　? “处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”项目反映企业处置固定资产、无形资

产和其他长期资产所取得的现金，扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。

　　? “收到的其他与投资活动有关的现金”项目反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有

关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。

　　? “购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目反映企业购买、建造固定资产，取得

无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分，以及融

资租入固定资产支付的租赁费，在筹资活动产生的现金流量中单独反映。

　　? “投资所支付的现金”项目反映企业进行各种性质的投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等

价物以外的短期股票投资、长期股权投资支付的现金、长期债券投资支付的现金，以及支付的佣金、手续费

等附加费用。

　　? “支付的其他与投资活动有关的现金”项目反映企业除了上述各项以外，支付的其他与投资活动有

关的现金流出。其他现金流出价值较大的，应单列项目反映。

　　投资活动是企业现金流动的主要形式之一，职业经理人在阅读现金流量表时，应重视对投资活动现

金流量的分析。

　　9 牢记要点

　　投资活动现金流量项目主要有：
　　e 收回投资产生现金

　　e 取得投资收益现金

　　e 处置资产收到现金

　　e 购建资产支付现金

　　e 投资支付现金

　　4 实践练习

　　下列现金流量中，您认为属于投资活动产生的现金流量的有（ ）。

　　1．取得投资收益所收到的现金。

　　2．出售固定资产所收到的现金。

　　3．取得短期股票投资所支付的现金。

　　4．分配股利所支付的现金。

　　5．收到返还的所得税所收到的现金。

　　参考答案：1；2；3。

技能点 4 如何分析筹资活动产生的现金流量
　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·筹资活动现金流量分析

　　适用情景 当进行筹资活动现金流量分析时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　当现金流量表单独反映筹资活动产生的现金流量时，通过该表中反映的筹资活动的现金流量，可以

帮助职业经理人了解获得该项现金流入而付出的代价。筹资活动现金流量各项目的内容如下：

　　? “吸收投资所收到的现金”项目

　　反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票方式筹集的资金、实际收到股款净额、发行债券

实际收到的现金等。

　　? “借款所收到的现金”项目

　　反映企业举借各种短期借款、长期借款所收到的现金。

　　? “收到的其他与筹资活动有关的现金”项目

　　反映企业除上述项目外，收到其他与筹资活动有关的现金流入。

　　? “偿还债务所支付的现金”项目

　　反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。

　　? “分配股利、利润和偿付利息所支付的现金”项目

　　反映企业实际支付的现金股利、利润，以及支付给其他投资的利息。
　　? “支付的其他与筹资活动有关的现金”项目

　　反映企业除了上述各项外，支付的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流

出如价值较大的，应单列项目反映。

　　? “汇率变动对现金的影响额”项目

　　反映企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率。

　　筹资活动是维持企业正常运转的重要活动之一，职业经理人在阅读财务报表时，就必须重视对筹资

活动所产生现金流量的分析。

　　9 牢记要点

　　筹资活动现金流量项目包括：

　　e 吸收投资现金

　　e 借款收到现金

　　e 还债支付现金

　　e 分配支付现金

　　e 汇率影响

　　4 实践练习

　　您认为下列各项目中属于筹资活动产生的现金流量有（ ）。
　　1．融资租赁固定资产支付的租金。

　　2．分配股利或利润支付的现金。

　　3．购建固定资产而发生的借款利息。

　　4．减少注册资本所支付的现金。

　　5．取得投资收益所收到的现金。

　　6．出售固定资产所收到的现金。

　　参考答案：1；2；3；4。

技能点 5 如何分析现金流量结构

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·现金流量结构分析

　　适用情景 当进行现金流量结构分析时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　职业经理人进行现金流量结构分析时，可以从流出结构、流入结构和流入流出比三个角度进行。

　　1．分析流出结构

　　（1）经营现金流出比率=
　　该指标说明经营活动现金流出量在现金总流出量中的比重。

　　（2）投资现金流出比率=

　　该指标说明投资活动现金流出量在现金总流出量中的比重。

　　（3）筹资现金流出比率=

　　该指标说明筹资活动现金流出量在现金总流出量中的比重。

　　（4）三项现金流出的内部结构分析。

　　2．分析流入结构

　　（1）经营现金流入比率=

　　该指标说明经营活动现金流入量在现金总流入量中的比重。

　　（2）投资现金流入比率=

　　该指标说明投资活动现金流入量在现金总流入量中的比重。

　　（3）筹资现金流入比率=

　　该指标说明筹资活动现金流入量在现金总流入量中的比重。

　　（4）三项现金流入的内部结构分析

　　3．分析流入流出比

　　（1）流入流出比=
　　比值越大，说明公司的现金流量越充足。

　　（2）经营活动流入流出比=

　　该指标说明经营活动本身的现金收支情况，指标值越大，说明经营活动现金流量越充足。

　　（3）投资活动流入流出比=

　　该指标说明投资活动本身的现金收支情况，指标值越大，反映经营活动现金流量越充足。

　　（4）筹资活动流入流出比=

　　该指标说明筹资活动本身的现金收支情况，指标值越大，反映筹资活动现金流量越充足。

　　现金流量结构合理与否决定着企业的现金能否在相当长的一段时间内保持较合理的流动。职业经理人

要对现金流量进行结构分析并在此基础上优化现金流量结构。

　　9 牢记要点

　　分析现金流量结构的重点是：

　　e 分析流出结构

　　e 分析流入结构

　　e 分析流入流出比

　　4 实践练习

　　根据下列模式对您的企业进行现金流量结构分析。
　　 流入 流出 净流量 内部结构 流入结构 流出结构 流入流出比

　　一、经营活动

　　销售商品、提供劳务

　　现金流入小计

　　购买商品和劳务

　　（续表）

　　支付给职工

　　支付所得税

　　其他税费

　　其他现金支出

　　现金流出小计

　　经营流量净额

　　二、投资活动

　　投资收回

　　分得股利

　　处置固定资产
　　现金流入小计

　　购置固定资产

　　现金流出小计

　　净 额

　　三、筹资活动

　　借 款

　　现金流入小计

　　偿还债务

　　支付利息

　　现金流出小计

　　净 额

　　合 计

技能点 6 如何分析现金流量比率

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·现金流量比率分析
　　适用情景 当阅读现金流量表，进行现金流量比率分析时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　职业经理人进行现金流量比率分析时，可以从评价公司的支付能力和偿还能力入手，具体分析现金

流动负债比，现金到期债务比等指标。

　　? 分析现金流动负债比率

　　现金流动负债比率是衡量公司偿还短期债务能力的一个重要指标。其公式如下：

　　现金流动负债比率=

　　该指标值越大，说明公司的偿债能力越强。

　　? 分析现金到期债务比

　　现金到期债务比率=

　　本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。

　　现金到期债务比率越大，说明公司现金的流动性越好，公司短期偿债能力越强。

　　? 分析现金流量充足率

　　现金流量充足率=

　　该指标衡量公司是否能产生足够的现金以偿付债务、进行固定资产再投资和支付股利。若该比率连续

几个会计期间内的值均大于 1，说明公司有较大的能力满足这些基本的现金要求；相反，如果小于 1，说

明公司来自经营活动的现金流量不足以支付上述活动的各项支出，必须依赖于其他来源支付。
　　? 分析现金股利保障倍数

　　现金股利保障倍数=

　　该指标越大，说明企业支付现金股利的能力越强。

　　? 分析资产现金流量回报率

　　资产现金流量回报率=

　　该指标反映公司每 1 元资产所能获得的现金流量，说明资产的利用效率。一般来说，该比率越高越好。

　　在阅读现金流量表的过程中，职业经理人进行一系列的现金流量比率分析，有助于提高现金流量质

量。

　　9 牢记要点

　　分析现金流量比率应重点分析：

　　e 现金流动负债比

　　e 现金到期债务比

　　e 现金流量充足率

　　e 现金股利保障倍数

　　e 资产现金流量回报率

　　4 实践练习
　　ABC 公司 2002 年年初经营现金净流入为 20 万元，本期到期的债务为 16 万元。2002 年末的经营现金

净流入为 40 万元，本期到期的债务为 35 万元。

　　请您计算并分析现金到期债务比？

　　参考答案：

　　2002 年年初现金到期债务比率=20÷16×100%=125%

　　2002 年年末现金到期债务比率=40÷35×100%=114%

　　从上述计算过程可以看出，虽然 2002 年年末到期债务比率经年初有所下降，但仍然处于一个较高的

水平，说明公司现金的流动性较好，短期偿债能力较强。

技能点 7 如何分析公司现金支付能力

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·现金支付能力分析

　　适用情景 当分析公司现金支付能力时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　企业的支付能力对于职业经理人具有十分重要的意义。对于职业经理人来说，企业的支付能力是其作

出筹资和投资决策的最重要的依据。如果企业当期所取得的经营活动的现金收入以及投资活动的现金收入，

在偿付本期债务后不足以支付经营活动的各项支出，那么企业必须通过举借短期借款等方式筹集短期资

金以满足生产经营活动的需要；如果企业本期及以后各期取得的现金收入在偿还债务和满足经营活动的
各项开支之后还能有一定的盈余，那么企业就可以考虑进行对内和对外投资，以促进企业的不断发展。因

此，职业经理人必须重视现金支付能力的分析。

　　? 将企业本期经营活动所得的现金收入和企业本期所偿还的债务、企业经营活动所发生的各项支出及

非常性项目所发生的各项支出进行对比分析，确定可用于投资和发放股利的现金。企业取得的收入，首先

要用来偿还债务，然后用来满足各项开支。

　　? 企业本期如有投资活动所取得的现金收入和非常性项目的现金收入，可以将这部分收入加入到经营

活动的现金收入中去，这样，将企业当期取得的现金收入与偿还债务、经营活动各项支出及非常性项目现

金净支出相抵后的余额，即为企业可用于投资和分派利润的现金。

　　? 如果企业可用于投资、分派利润的现金小于零，则说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动

的现金收入不足。

　　支付企业的债务和经营活动日常开支，需要通过筹资活动来弥补这方面的不足；如果企业本期可用

于投资、分派利润的现金大于零，说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动取得的现金收入就足以

支付本期的债务和日常经营活动的支出，可以有一部分余额用于投资和分派股利。

　　企业的现金支付能力直接影响着筹资活动的开展，职业经理人要在分析的基础上不断提高现金支付

能力。

　　9 牢记要点

　　影响现金支付能力的因素有：

　　e 收入情况

　　e 投资支出情况
　　e 分配支出情况

　　4 实践练习

　　天天有限公司预测 2003 年经营活动收入将达到 1 000 万元，将有 15 万元投资可以收回，现金购货

支出将达到 250 万元，付税现金将达到 148 万元，增值税将达到 145 万元，支付职工工资将达到 118 万

元，到期借款本息合计将达到 35 万元，需支付融资租赁费 4.8 万元，另将支付非常性项目净支出 5.8 万

元。

　　如果您是公司的负责人，如何确定 2003 年该公司可用于投资和发放利润的现金？

　　参考答案：

　　1 000+15－250－148－145－118－35－4.8－5.8=308.4(万元)

　　所以公司 2003 年可用于投资和发放利润的现金不能超过 308.4 万元。

技能点 8 如何分析现金流量质量

　　主 题 词 阅读报表·现金流量表·现金流量质量分析

　　适用情景 当要分析现金流量质量时，查看此技能。

　　7 技能描述

　　具有较好质量的现金流量应当具有如下特征：第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要

求；第二，在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所产生的利润有一定的对应
关系，并能为企业的扩张提供现金支持。职业经理人进行现金流量质量分析时，可参照上述特征并以此为

目标不断提高现金流量质量。

　　? 分析经营活动现金流量

　　经营活动的现金净流入为正数，通常说明企业经营进入良性循环，销售带来现金流入，而现金流入

越大，企业经营越稳健、越成功。因为此时企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支

付因经营活动而引起的货币流出、补偿当期全部成本，而且还有余力为企业的投资活动提供现金流量支持。

　　? 分析投资活动现金流量

　　在企业投资活动符合长期规划和短期计划的条件下，若投资活动产生的净现金流量为负数，一般是

由于企业挖掘利润增长点、扩大投资行为的结果。当企业投资活动产生的净现金流量为正数时，一般是由

于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动

方面急需资金而不得不处理手中的长期资产来变现。

　　必须明确的是，企业投资活动的现金流出量，有的需要由经营活动的净现金流入量来补偿。因此，即

使在一定时期企业投资活动产生的现金流量小于零，也不能对企业投资活动的质量简单作出否定的评价，

而是要结合产品市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析，以此对企业未来获利能力作出判断。

　　? 分析筹资活动现金流量

　　分析企业筹资活动的影响是正面的还是负面的，可以从企业目前净资产收益率进行分析。若目前企业

净资产收益率低于银行利率，则影响是负面的，它显示企业创利能力弱甚至不足以偿付银行利息，这是

一个非常危险的信号。

　　另外，由于在企业处于发展的起步阶段时，需要投资大量资金，企业对现金流量的需求主要通过筹

资活动来解决。
　　现金流量质量的高低是反映企业资产质量的一个重要方面，职业经理人必须不断提高经营活动、投资

活动和筹资活动现金流量的质量。

　　9 牢记要点

　　分析现金流量的质量可分别：

　　e 分析经营活动现金流量

　　e 分析投资活动现金流量

　　e 分析筹资活动现金流量

　　4 实践练习

　　如何根据下表进行现金流量质量分析？

　　分析项目 分析内容 分析方法 注意要点

　　经营活动现金流量

　　投资活动现金流量

　　筹资活动现金流量

　　? 《公司的财务报表分析技巧》，孟军等著，海天出版社，1998 年。