TRADE CANDLESTICKS WITH THE PROFESSIONALS

Forex Candlestick Mastery™

Advanced Edition

Forex Candlestick Mastery™  2011

www.ForexCandlestickMastery.com
Email: contact@forexcandlestickmastery.com
Contents

Welcome ........................................................................................................... 7
Candlestick Basics .............................................................................................. 8
The Most Basic Candlesticks .............................................................................. 9
What is happening INSIDE the candle? ............................................................ 11
Single Candle Patterns ..................................................................................... 13
Dojis, spinning tops, hammers and shooting stars ....................................... 13
Marubozu .................................................................................................... 23
Inverted hammer and hanging man candles ................................................ 25
Star .............................................................................................................. 28
Candle Patterns ............................................................................................... 29
Harami ......................................................................................................... 29
Three white soldiers..................................................................................... 31
Three Black Crows........................................................................................ 32
Bullish and Bearish Engulfing ....................................................................... 33
Piercing Pattern and Dark Cloud Cover ........................................................ 37
Trading the Candlesticks .................................................................................. 39
S/R Harami ................................................................................................... 40
S/R Bearish Engulfing ................................................................................... 43
Reversal Doji ................................................................................................ 46
Psychological Numbers .................................................................................... 48
Double Top ...................................................................................................... 51
Moving Average Strategies .............................................................................. 53
Triangles & Pennants ....................................................................................... 56
Trendlines & Channels ..................................................................................... 59
Sunday Gap ...................................................................................................... 66
How We Use Candlesticks To Trade The Gap Properly ..................................... 69
Final Thoughts ................................................................................................. 74
Welcome

Hello and thank you for choosing to invest in Forex Candlestick Mastery™
ADVANCED EDITION.

This is just a short introduction and then we’re jumping right in on the very
next page.

You probably already know what this eBook is about by the title. You will
notice that it’s not a huge eBook – but the information we provide is clearly
written, step-by-step and (of course) profitable – we’ve not ‘padded’ Forex
Candlestick Mastery™ ADVANCED EDITION with unnecessary information!

Candlesticks are used by most professional traders in some form or another.

To understand candlesticks is almost certainly critical to your success as a
trader – they will at least improve your trading – whatever strategy(s) you use.

While reading this the first time (it is my hope you will come back to it again
and again as a reference manual for your trading) I advise to keep an open
mind to all that is being said – every word is there for a reason and nothing
should be missed out.

We have not included every candlestick pattern there is; only the patterns that
are guaranteed to improve your understanding of the markets and improve
your trading.

We would ask one more thing… once you have finished reading this eBook we
would love to hear your honest feedback – even just a short email. Thank you!

Please send emails to: contact@forexcandlestickmastery.com

Onwards!
Candlestick Basics

We’re going to start right at the beginning with how to interpret candles.

Each candle represents what price has done over a specific period of time. So,
for example, let’s say you are looking at a 1-hour price chart; each candle will
represent one hour and will show:

 Where price was at the start of that hour

 The lowest price reached during that hour
 The highest price reached during that hour
 Where price was at the end of that hour

Let’s see how this looks:

We will use green and red candles throughout this eBook. You can usually
select any colours you want for your candlesticks on most charting platforms.
Most are with black/white or red/green by default.

Many charting platforms will use black and white candlesticks; white candles
are typically bullish and black candles bearish.
An important note about candlesticks: It does not matter what timeframe you
are viewing your candles on, whether 5-minute charts or daily charts, the
principles behind candlesticks are the same across all timeframes.

The Most Basic Candlesticks

The simplest candles are the bullish candle and the bearish candle.

A bullish candle represents buyers overpowering sellers and is indicative of;

yes you guessed it, bullishiness.

And in a similar way a bearish candle represents selling activity being greater
than buying activity and demonstrates bearishness.
Let’s now take a look at a couple of charts showing bullish and bearish candles
in action:
What is happening INSIDE the candle?

You can never be 100% sure what movements price has made INSIDE a candle
without going down to a lower timeframe chart. Reading candlesticks is all
about interpreting what price has done so that you can understand what is
happening in the market; in other words figure out what buyers and sellers are
doing.

A bullish candle with shadows will typically be made up of price moving like
this:

However, there is a chance that price may have done something like this, but is
unlikely:
Although it is good practice to consider what is going on inside a candle – your
main analysis should be focused on what is happening in the ‘bigger picture’.
Single Candle Patterns

Dojis, spinning tops, hammers and shooting stars

Next to the bullish candle and bearish candle the doji candle is probably the
one most traders will be familiar with.

A doji candle occurs when the close of a candle is the same price as the open.

There are two main types of doji candles. The first type indicates indecision in
the market. The upper shadow and lower shadow will be of similar length and
quite often you will get a few of these dojis one after the other.

Here are a few examples of the indecision style of doji candle:

What is happening with this type of doji is that buyers and sellers are in
balance. The traders buying and the traders selling have currently reached a
price where they are in agreement.
Long-legged dojis are the same as ordinary indecision dojis except that the
shadows are much longer. For example:

Long-legged dojis represent a lot of indecision in the market; quite often they
can highlight periods of low-liquidity (e.g. prior to significant news
announcements).
Indecision dojis have a candle similar to them; they are called spinning tops.
Spinning tops are almost identical to indecision dojis except that the open and
closes are not exactly the same price. In other words the open may be above
the close or vice-versa.

Some examples of spinning tops:

Because indecision dojis and spinning tops are so similar in what they
represent – we will treat them the same from here on.
Now, more often than not, price will make a decent move after having been ‘in
balance’. Take a look at these charts:
The other type of doji is what is called the ‘reversal’ doji; here is what this type
of doji looks like:

So what is happening here? For the bullish reversal doji we are seeing sellers
taking price lower and then buyers overpowering these sellers and taking price
higher. This is a sign of bullishness as price tried to go down, could not stay
down, and then was pushed back higher again.

The same is true for a bearish reversal doji; buyers took price higher and then
seller came in and forced price back down again – a bearish indication for sure.
Reversal dojis also have very similar related bars; the bullish doji has a similar
candle called a hammer; and the bearish doji has a similar candle called a
shooting star.

The hammer and shooting star candles are pretty much the same as their
related reversal dojis except their closes and opens do not have to occur at the
same price.

Example of hammers and shooting stars:

Bullish reversal dojis and hammers can regarded as the same – the difference
is minor; this is the same for bearish reversal dojis and shooting stars.
Let’s take a look at some examples of bullish and bearish reversal dojis,
hammers and shooting stars in action:
Marubozu

Marubozu candles are an indication of a strong momentum-driven move.

The fundamental feature that differentiates a Marubozu candle from an

ordinary bullish or bearish candle is the lack of a distinct shadow. See below:

The premise behind the Marubozu is that, the after the candle has opened,
price immediately goes in one direction without any pullback; further to this,
the price continues in that same direction into the close of the candle, without
any pullbacks (which would be shown by a shadow on the candle).

In other words a Marubozu candle shows price heading in a single direction

with very little pullback – which is indicative of a strong move with lots of
momentum.
Some examples of Marubozu candles:
Inverted hammer and hanging man candles

From earlier we know that hammers and shooting stars are exactly the same
except that hammers are bullish and shooting stars are bearish.

For a hammer to be a hammer it occurs at a swing low like this:

When a hammer-style candle occurs at a swing high we call this a hanging man
candle. Here is an example:
In a similar fashion, when we get a shooting star style candle occurring at a
swing low, we call this an inverted hammer. An example:
Star

The star candle is a doji that is formed a distance away from the previous and
subsequent candles. Here is an example:

This candle however is not really applicable in Forex as it requires a period of

time to occur between opens and closes to form the distance between the star
candle and the other candles. Once the Forex market opens at the beginning of
the week there is no point where there can be an open and a close – the
market is open 24 hours per day, 5 days per week.

As a result the only charts that could have a star would be the weekly and
monthly charts (and perhaps even yearly if you’re into the really longer
timeframes).
Candle Patterns

Harami

This is a two-candle pattern that is formed when the second candle is

contained entirely within the body of the first. The second candle’s open and
close must be in the opposite direction to that of the first candle – in other
words, if the first candle’s close was above its open, then the second candle’s
close would be below its open.

Here are the two possible Harami patterns styles that you will see:

A Harami indicates a potential reversal in the market. We would look for a

Bullish Harami at a swing-low and a Bearish Harami at a swing-high.
Harami examples:
Three white soldiers

This is a bullish reversal pattern and consists of three days of solid bullish
candles in a row.

This pattern has the greatest potential after the market has made a steady
decline.
Three Black Crows

The Three Black Crows pattern is the inverse of the Three White Soldiers
pattern.

The pattern signifies a strong potential in the market to fall when it occurs
after the market has made a steady climb.
Bullish and Bearish Engulfing

The Bullish Engulfing pattern consists of a first candle that is consistent with
the current trend (i.e. a black candle if the market is trending down); the next
candle’s low is lower, and high is higher, than the first candle.

A Bearish Engulfing pattern is the inverse of the bullish engulfing pattern and
occurs during, and can signify the end, of an uptrend. The patterns:

For the engulfing patterns to be significant they need to occur during a market
phase where there is a single direction (i.e. a rally for a Bearish Engulfing
pattern and a decline for a Bullish Engulfing pattern). A candle’s highs and lows
will engulf a previous candle’s highs and lows often while the market is ranging
– but this is meaningless and should not be considered.

However, many times an engulfing pattern will appear while the market is
making a move, further strengthening the move that is underway.
Piercing Pattern and Dark Cloud Cover

These final two patterns are, as with the previous patterns, the same, but one
is bullish and the other bearish.

The Piercing Pattern indicates that a downtrend may be coming to an end; and
Dark Cloud Cover indicates that an uptrend may be coming to an end.

The patterns look like this:

For a dark cloud cover pattern to occur the second bar must open above the
first bar’s close (indicating strong upward momentum) and then close near the
open price of the first candle (signifying that although the market was strong
sellers have come it and taken it right back down – quickly!).

The piercing pattern is similar to this; the second bar opens below the first
bar’s close and closes near the open of the first bar – thus indicating the initial
bearishness with the first bar and sudden bullishness as the second bar closes
up significantly.
Some examples of these patterns:
Trading the Candlesticks

The great thing about candlesticks, and knowing how to interpret them, is that
the knowledge can be applied to whatever method you use to trade the
markets.

There are many ways to trade the markets – one could possibly even say an
infinite number of ways; some more common, and higher-probability, than
others.

We’re going to go over what is probably the most common type of trading in
the remainder of this book; to demonstrate how to apply you candlestick
knowledge to a trading method. We are going to run through a number of
trade examples using purely Support and Resistance.

It is assumed you already know what support and resistance is so we won’t be

spending any time explaining that – we are just going jump right in and show
you how to start trading the candlestick patterns you have learned with
support and resistance.
S/R Harami

The following is a step-by-step walkthrough of how we identify S/R and then

watch for a candlestick pattern we can use to take a trade.

Take a look at the fowling charts:

In the above trade you can see how we waited a good while before we took a
trade. Price formed support… then confirmed with resistance… price then
made a bottom before rallying again… broke through the previous S/R… and
only once the S/R was being tested from above AND we were presented with
an identifiable candlestick pattern would we take the trade.

We have not gone into detail on how to execute this particular trade – there
are many, many ways to enter a trade – we just want to focus our effort on
how to identify S/R and candlestick patterns together.
S/R Bearish Engulfing

Here’s another S/R based trade example; this time with a different candlestick
pattern.

Check out the following charts:

The example was very similar to the previous Harami example except it was
over a slightly longer time period.
Reversal Doji

The following example demonstrates perfectly how S/R still stays valid for a
period of time.

S/R is formed and then almost a week later price comes back to it and the
effect of the S/R can be clearly seen.

Have a look at these charts:

Psychological Numbers

Psychological numbers, or Round numbers as they are sometimes called, are

areas where you will often see some sort of reaction by price – examples of
these numbers are 1.4100, 1.3500, 1.2000, etc.; they are numbers that are
rounded-off.

Using candlestick analysis you can swing the odds further in your favour when
trading these levels.

Take a look at the following chart:

Price is rising steadily and then finds resistance at the 1.4000 number. Price
finally breaks through the resistance and then comes back to test it:
We have a perfect candlestick pattern occurring on the 1.4000 level – a Bullish
Engulfing:
Double Top

Trading Double-Tops can typically be quite tricky; especially with regard to stop
placement and specific point of entry.

Take a look at this chart:

The second top goes a fair bit higher than the first – making it a little difficult to
trade as it is.
In this case however, when we zoom in, we get a solid candlestick pattern
almost jumping out at us:
Moving Average Strategies

Many traders, new and old, don’t like the idea of strategies that employ
Moving Averages; they say that they are “lagging” or simply that “indicators
don’t work”.

Now, this is true for the people who can’t get these strategies to work, but
plenty of traders (new and professional) use strategies, methods and systems
based on Moving Averages.

Our focus here is on how we can use our new knowledge of candlesticks to
enhance and help such a system.

Take a look at the following charts and how we can use candlestick patterns,
combined with pullbacks, to help our Moving Average based strategies:
This MA strategy uses the 13EMA (Exponential Moving Average) and 34EMA.

This 13/34 MA strategy works very well on the 5 and 15 minute timeframes.

Use the candlestick patterns to guide you when trading it!

Triangles & Pennants

Take a look at the following chart:

We have a strong uptrend to the left and then a period of consolidation.

If we do some more analysis of the consolidation we can clearly mark a triangle
as follows:
We can clearly see a Bullish Engulfing candle breaks the triangle – allowing the
market to continue in the strong uptrend:

A simple example of how even a simple Bullish Candle can represent a strong
opportunity - if you understand what the market is doing.
Trendlines & Channels

Using candlesticks and trendlines/channels alone you can have a VERY

profitable trading strategy.

Trendlines and channels are a huge part of what professional traders look at
when trading.

Generally the higher the timeframe the more reliable they are.

Candlesticks can pinpoint and confirm excellent entry places to take trades
when using trendlines and cannels.

Take a look at the following chart:

Price finally broke down below the rising channel and then went back to test
the lower side of the channel.
Now let’s zoom in and see how our candlestick knowledge can help us here:

Using candlestick to aid us in trading in the direction of a channel/trendline can

improve things greatly for us.
Take a look at the following chart:
If we zoom in on the channel we can start to see areas where we can expect
price to continue up – and our candlestick analysis help us decide when the
best time to enter is…
The following chart shows a perfect break of a declining channel in an uptrend
and then a test with a Long-Legged Hammer:
In a last example here we will show another channel break and re-test; this is a
very common pattern that can be traded extremely profitably with the help of
what you have learned about candlestick analysis:
If we zoom into the break, see the test of the channel, and the Reversal Doji
that formed to confirm the break…

Once you become aware of these patterns you will start seeing them
everywhere – and on all timeframes.

And remember, the higher the timeframe, the more reliable the pattern will
generally be.
Sunday Gap

You know about the “Sunday Gap”, right?

Okay, if you don’t, then listen up…

The Forex market is closed from Friday evening until Sunday evening (assuming
GMT time to make it easier for everyone).

Quite often the price that currency pairs open at on Sunday is different from
what they closed at on Friday – this different is called the ‘Gap’.

Now, price almost always “closes” the gap, that is, price trades up (or down) to
where price was on Friday within 24 hours (but occasionally a lot longer).

Sometimes the gap can be 20 pips… and sometimes it can be 200!

Take a look at the following – a 30-minute chart of the USD/JPY pair:

So by selling on Sunday as the market opened there was 20 pips available…
which was fulfilled over the next 4 hours.

This is a valid strategy – just look for gaps… however there becomes a fairly
significant issue and that is: What if the market goes the other way?

Remember, the market does not have to close the gap, it can take as
loooooooong as it wants – even if that means going 800 pips in the other
direction before closing the gap (which can happen, I saw it once on the
EUR/JPY, it eventually closed the gap four days later on a Thursday!).

Take a look at this example:

So there was a 14 pip potential profit on this gap… but just buying on Sunday
when the market opened would either result in a large loss as the market went
against you and you’re squeezed out… or you try and stomach the large
drawdown.

Either way not a great trade at all in the case!

This is where we “tweak” this market gap thingy…

How We Use Candlesticks To Trade The Gap Properly

What we do is actually really simple; we look for a gap on a currency pair and
then, instead of just jumping in, we wait patiently until we get a solid
candlestick pattern.

A candlestick pattern does three things for us:

#1 – Confirmation, with the occurrence of a reliable candlestick pattern, of

what we are hoping the market is going to do.

#2 – Somewhere to place our stoploss – we do not trade without it!

#3 – We will typically get an even better entry price!

As always, the best way to explain is with actual examples, so let’s get to it…
First example is on the EUR/USD 1-hour chart.

We get a decent gap and then a solid-looking Harami pattern occurs:

Now, from this first example, what do you notice?

Our entry was even lower than the initial gap!

The initial gap was 22 pips… but our entry (after the Harami formed) would be
almost 20 pips lower.

The total available to us on this trade was around 40 pips – almost double that
of what was available right on the open.

We also get a very small stoploss of around 18 pips by placing it below the low
of the Harami pattern.
The next trade is again on the EUR/USD 1-hour chart.

We get a 25 pips gap on Sunday… then we wait for candlestick confirmation;

we get this around 2-3 hours later in the form of a Hammer candle AND a
Bullish Engulfing together:

The combination of the Hammer and Bullish Engulfing pattern is very powerful.

You could however have entered right after the Hammer formed – this was a
good signal itself!
The AUD/USD provides a nice opportunity on the 1-hour chart:

This is a prime example of how an initially small gap can be played as a large
one if we wait for candlestick pattern confirmation.

The main candlestick here is the Long-legged hammer and then further
confirmation of this pattern with the Bullish candle.
In this final example we get an absolutely clear-cut Bullish Engulfing candle on
the AUD/USD 1-hour again:

The Bullish Engulfing candle, as seen above, if one of the most powerful
candles you will see – this is equally so when they indicate a reversal and a
continuation.
Final Thoughts

Unfortunately it is time to bring this eBook to a close.

If you have even had one “ah-ha” moment then I feel I have been successful in
my endeavour with Forex Candlestick Mastery™ ADVANCED EDITION.

But YOUR success is what matters! If just one piece of information from this
eBook saves you from a losing trade or puts you in a winning trade (assuming
you trade a live account and not demo) then this book will have paid for itself.

From here we would advise you start looking through your charts. We
guarantee you will start seeing what you’ve learned jump out at you.

But take it slowly, don’t dive in and trade everything you see, trading is about
patience as much as it is about knowledge and experience.

If you already have a system that you trade – try and figure out how
understanding what the candlesticks are doing is going to factor into your
system and increase your profits.

Finally, we want to thank you again for investing in Forex Candlestick

Mastery™ ADVANCED EDITION, and wish you the greatest success in your
trading.

One last thing…

We would love to hear from you and get your honest feedback about this
eBook.

Please send your email to: contact@forexcandlestickmastery.com

Even just a single-line email would be appreciated. Thank you.

Wishing you success in your trading, Jack – Forex Candlestick Mastery™

 Content
A Note from Chris 4
Introduction 6

Solitary Candlesticks 16
Long Shadows 9
Multiple Shadows 11
Reverse Rejecton 13

Relative Candlesticks 16
Relative Momentum 17
Reading Candle Patterns 20

Anchor Candles 21

Reverse Candlestick Psychology 25

How Reversal Patterns Work 30
Trick Candle Pattern 32

Reading Price Action 18

Significant Price Formations 42

Double/Triple Top/Bottom 44
Trading Breakouts 45
Summary 49

Explosive Formations 50

Time Frame Principle 54

Never Forget To 55

Thanks For Reading 59

3
 A Note from Chris

Hi, this is Chris Lee from PipMavens.com and I’d like to congratulate you for taking the
next step in furthering your Forex trading education!

Candlesticks are one of the most misunderstood aspects of Forex trading, and this book
was designed to teach you how to interpret them properly. You’re not required to
memorize anything here; instead, I’m going to show you how you can understand any
market situation simply by looking at a bare trading chart.

Before we begin, there’s one thing I’d like to point out – the concepts that I’ll reveal in
this book have been carefully presented to be as ‘easy to understand’ as possible.
However, don’t confuse simplicity with ineffectiveness.

The trick is in being able to understand, appreciate and translate these concepts into
real profits. That’s what most people fail to do. Many think they know how to read
candlesticks, but yet keep losing trades. Don’t be one of these people. Take the time to
read each section slowly, deliberately and go over them a few times. You’ll often find a
few ideas you didn’t catch on the first read.

By the time you’re done with this book, you’ll be light years ahead of your trading peers
– most retail traders focus so much on technical indicators that they don’t realize the
wealth of information that candlesticks alone can provide.

Congratulations once again for making the right choice.

To Your Trading Success!

4
 What’s new in this version?

Since this book was first published almost 4 years ago, I’ve had the incredible privilege
of communicating with traders just like you, from all over the world.

I’ve talked to you guys from the United States, Malaysia, Australia, United Kingdom,
Indonesia, Canada, South Africa, New Zealand, Italy, India, Germany, Brazil,
Netherlands, Belgium, France, Russia, Poland, Mongolia, just to name a few!

Your questions and comments have helped me better understand the challenges you
face in the markets, and deepened my understanding of candlesticks and how to
interpret them.

This new version of Candlesticks Made Easy would never have happened without your
ongoing support, so thank you for helping me share this passion with the world.

Based on the feedback received, I’ve revamped the whole structure of this book. Some
unnecessary portions have been removed, and a number of completely new sections
have been added.

Notably, I’ll be introducing a more coherent “1-2-3 step” approach to interpreting

candlesticks, as well as adding on a section about the dynamic psychology behind the
candlesticks you see on a price chart.

Also, we’ll be spending some time learning how to identify price randomness, as not all
candlestick signals are created equal. This is the one common topic I’ve found most
traders to be struggling with, so I’ll be addressing that thoroughly.

Please keep your questions and comments coming in – they help me get a clearer
picture of how I can better transfer my knowledge about trading, to you. This book will
keep evolving based on your feedback.

Thank you for your support.

5
 Introduction

Being a trader is very much like being a detective. Imagine you're a detective who's
trying to solve a murder case... what's the first thing you'll need to do?

You'll have to conduct a general survey of the crime scene, question all witnesses and
try to determine the motives of the possible suspects. This will give you a general idea
of how, why, when, and by whom the crime was committed.

But that's not enough to solve the case, is it? ‘General ideas’ are not enough... You'll
need to gather evidence to support your claims!

And so you zoom-in on the details of the crime scene: you dust for fingerprints, carry
out DNA testing, and go through the video recordings before, during and after the crime.
All these pieces of evidence need to point to the same suspect in order for him/her to be
convicted of the crime. Without the evidence, you can't solve the case.

So what has all this got to do with Forex trading?

You see, profitable trading involves this exact same process... You'll first need to step
back and take a look at the big picture: What's the current market trend? Where are the
major support and resistance levels? What's the general outlook for the U.S. Dollar over
the next two months?

These are all questions that will give you a rough idea of where the market is headed.
But just like in the 'detective' example, this information alone should not be convincing
enough for you to take any action... you'll need to zoom-in on the candlestick activity to
confirm your suspicions before you can place a high win-probability trade.

Candlestick analysis is how you gather evidence to support your trading decisions. And
once you understand how to properly interpret candlesticks, you'll be able to enter and
exit the market with pinpoint accuracy for maximum profits!

6
 Overview
Here are the 4 main candlestick concepts we'll be covering:

1. Solitary candlesticks

We’ll begin by first discussing candlesticks that have significance on their own. These
are single candles that convey a particular message about what’s happening in the
market.

2. Relative candlesticks

Next, we’ll look at how neighboring candles can give you a better picture of the recent
market price action. If a single candlestick can reliably predict future market direction,
imagine how powerful a cluster of candlesticks can be! In this section I’ll teach you how
to read and understand relative candlesticks so you won’t have to memorize any
candlestick patterns.

3. Significant price formations

Once you’ve understood the underlying mechanics behind relative candlestick analysis,
it’s time to expand our scope to even more significant formations; this time in relation to
crucial price levels in the market.

4. Explosive formations

The last of the core concepts, this section will provide you with 2 incredibly reliable
candle formations that have time and time again provided me with consistent profits.
These formations aren’t 100% accurate, but they’re pretty darn close! You’ve to see it to
believe it.

Lastly, I’ll wrap up with a couple of key principles so you’ll get a complete picture of how
to execute your trades with pinpoint accuracy.

7
 Solitary Candlesticks
Just in case you’re new to candlesticks, here’s a quick introduction…

What are candlesticks?

Candlesticks are graphical representations of market price movements within a specified

time period. A candlestick may represent price movement that occurred in the last 5
minutes; 15 minutes; 30 minutes; 1 hour; 4 hours; 1 day; 1 week; or 1 month for
example.
This is what a candlestick looks like. The thick
portion is known as the real body, and the thin
parts are known as the shadow.

Got it? Now let's now see what the real body and
shadow can tell us about how market prices have
moved.

Remember that each candlestick represents a specific time period?

Let's assume the the candlestick to the right represents price movement in a 1 hour
period.

The 'open' would be the market price at the beginning of

the 1 hour. The 'close' is the market price at the end of
the 1 hour. The 'high' and 'low' are the highest and lowest
prices that were traded within that 1 hour, respectively.

You may have wondered at this point why the candlestick

is green in color. Most trading platforms today will allow
you the option to change the color of the candlesticks you
see on your charts, so it doesn't really matter. For the rest of this book, let's use green
to represent a bullish candlestick, and red to represent a bearish candlestick.

8
What’s a bullish/ bearish candlestick?

A bullish candlestick represents market prices that are moving up. If you look back at
the 1 hour candlestick (in the previous page), you'll see that the 'close' (end) price is
higher than the 'open' (beginning) price. This means that in that 1 hour, the market has
moved from the 'open' price, up to the 'close' price.

And now here's a bearish candlestick:

Notice that a bearish candlestick is the opposite of a bullish

candlestick: it shows how prices have moved down within the
time frame that the candlestick represents.

Bearish candlesticks are usually represented by the color red.

Special candlesticks

Occasionally, you'll come across candlesticks that have no shadows, or have no real
body. These are very special candlesticks that can provide you with crucial information
about here market price may be headed. I will discuss more about these special
candlesticks next.

9
The Power of Momentum

This is potentially the most important concept in candlestick analysis. If there's only one
thing you can learn from candlestick analysis, I recommend that you learn about how to
read momentum.

So what is momentum?

Momentum is essentially a measure of how strong price movement is.

Try to answer this question:

Which of these candlesticks show a stronger upward price movement?

Using what you've just learned about how to read candlesticks, take a moment to think
about your answer.

Turn to the next page when you've decided on your answer...

10
Did you guess candlestick 2? If you did, good job!

So why does candlestick 2 show a stronger upward momentum?

Although both candlesticks have the same high-low price range, candlestick 2 shows no
hesitation in upward price movement. Also, candlestick 2 shows a higher closing
price.

Here's an example of how prices moved:

Can you see how candlestick 2 shows the price moving straight up? This is an indication
of a strong upward momentum.

Candlestick 2 is often called a bullish shaven candle. The opposite of a bullish shaven
candle is called a bearish shaven candle. (duh)

But how does understanding price momentum help you make money in trading?

Let's now look at an example of how shaven candles can help...

11
Here, we see a bearish shaven candle that is soon followed by a further drop in prices.
If you sold the market after seeing this bearish shaven candle, you would have made
money!

Now, if you open up your trading charts and take a look, you'll be able to find many
similar instances where a bearish (or bullish) shaven candle is usually followed by a
subsequent drop (or rise) in prices.

Go ahead and check out your trading charts now. It's important that you're convinced of
the strong influence of shaven candlesticks on future price direction.

...

Turn over the page when you're ready...

12
 All right Chris, I'm convinced.
But why are shaven candles so accurate in
predicting the direction of future prices?

The answer is because shaven candles indicate strong momentum in price

movements. In the above bearish shaven example, there was no shadow because the
sellers in the market completely overwhelmed the buyers; the buyers couldn't drive the
price up at all! The sellers were too strong.

And once the buyers are temporarily defeated, prices will continue to free-fall until the
buyers can regain their strength and start pushing prices back up again.

Wow that's great! Are shaven candles 100% accurate in

predicting future price movements?

Nope. Not a chance. If it did then all traders would be rich by now. Haha... nice try.

Sometimes, shaven candles are immediately followed by prices moving in the opposite
direction of them... as is often the case during the release of certain economic news
announcements.

Important: All types of technical analysis (including candlestick analysis) is likely to be

ineffective during high-impact news releases, such as the Non Farm Payroll report on
the first Friday of every month. Do not, I repeat, do not trade during these periods.

13
Shaven candles aren’t the only indicators of strong momentum in the market. There are
several other ways to identify the strength of market price movements. However,
shaven candles are one of the most reliable indicators that I've come across.

To summarize...

I hope you now have a good idea of how momentum works... the main point you should
remember is that momentum is like throwing a stone: the stronger the initial thrust, the
further the stone travels. In this sense, the larger a shaven candle, the more likely (and
further) prices will continue move in the direction of that candle.

However, you should remember to ignore any shaven candles on the charts during
times when important economic news is announced.

BUT!
As with all other trading indicators and analysis tools, you should never, ever, ever
(EVER) rely solely on candlestick analysis to trade. This means that you shouldn't just
blindly enter into a BUY trade the moment you see a bullish shaven candle.

Candlestick analysis is meant only to be one criteria out of the many trading criteria you
should have in your own trading system.

Use candlestick analysis together with your technical indicators (or trading method). If
you see a bullish shaven candle, but your other technical indicators tell you not to enter
into a BUY trade, then please don't buy!

In the next section, I'll discuss about markets with weakening momentum...

14
When Momentum Is Lost

When momentum is strong in the market, it's a good time to enter into a trade. But
when do you exit the trade?

The answer is when that momentum begins to slow down. And as you
might have guessed, the candlestick that best shows the lack of
momentum is the Doji:

On the trading charts, a Doji looks like a cross because the open price is the same as
the close price; therefore, this candlestick has no real body at all.

A Doji can represent either one of two things:

1. Buyers and sellers are equally strong
2. Indecision in the market

1. Buyers and sellers are equally strong

When the buyers and sellers of the market are fiercely fighting each other, prices may
not fluctuate much. This is because both sides are equally strong at that point in time,
and are caught in a deadlock. However, the moment one of the sides starts to lose
strength, the other side will usually push prices strongly in their direction.

2. Indecision in the market

Sometimes when the market is behaving unpredictably, traders in the market don't
know whether to buy or sell. This results in a Doji candlestick on the charts because
neither buyers nor sellers are strong... they're both weak! This is the opposite of the
(above) point 1 when both sides are exerting strong buying/selling pressure.

15
How to trade using a Doji candlestick

Many Forex books and websites claim that a Doji candlestick indicates a change in
market direction. Now that you understand the reasons for the formation of a Doji, do
you agree with what these books and websites say?

Not necessarily, right? Whether or not a Doji indicates a possible change in market
direction depends on the reason for the formation of the Doji. For example, indecision in
the market is unlikely to cause a change in market direction! Weak buyers/sellers will
not be able to push price in any direction at all.

Summary

By now, you should know that long shaven candles signify strong price momentum in
the market, and that strong momentum is a good indicator of the direction of future
price movements.

You also now know that a good time to exit your 'in-the-money' trades is when loss of
momentum is observed in the market. A Doji signifies a loss in momentum, although
this does not mean that prices will definitely reverse in the opposite direction. Never try
to predict trend reversals (and enter the market) based on a single Doji candlestick!

One more thing about the Doji before we move on – you may have noticed that the
‘hammer’ and ‘hanging man’ candlesticks have similar characteristics to it:

So for trading practical purposes, just treat them in the same way you’d treat a Doji!

16
Let’s move on to the next important candle characteristic: Long shadows.

Long shadows

A long top shadow means that the buyers in the market tried to push prices up, but the
sellers were strong enough to push prices back down again.

A long bottom shadow means that the sellers in the market tried to push prices down,
but the buyers were strong enough to push prices back up again.

Long shadows represent buyer/seller rejection.

Here’s an example: We entered into a Buy trade a few days ago, and the market has
been on an uptrend... we're currently in-the-money!

Suddenly, we see a long top shadow form right at the top of the market:

17
Phew! Did you see how fast the price dropped? Thank goodness we took our profits
before this happened!

At this point you might like to open up your trading charts and see if you can find more
of such examples; I’m sure you’ll see many similar setups.

As you can see, long shadows serve as an indicator of the comparative strengths
between the buyers and the sellers. They indicate a high chance of market prices going
in the opposite direction (of the shadow).

One more thing: the longer the shadow, the more likely prices will move in the
opposite direction of the shadow.

That’s about all there is to it. Pretty simple, huh?

Let's talk about multiple shadows next...

18
 Multiple shadows

Unlike a single long shadow, the presence of multiple shadows usually indicates the
weakening of support or resistance levels.

While a single long shadow indicates a likelihood of prices moving in the opposite
direction of the shadow, a cluster of multiple shadows indicate that prices are likely to
move in the same direction as the shadows.

Confused? Let’s look at an example…

Here, we see multiple shadows trying to penetrate a support level. Also note that the
closing prices are getting lower and lower. What this means is that the sellers are
aggressively testing the strength of the support level...

19
In instances like this, the buyers are looking weak! I would expect the sellers to
overpower the buyers soon…

-- The rest of this page is left intentionally blank --

20
 Reverse Rejection

Rejection candles do not always signal a reversal, so you’ll need to know how to tell
when a rejection has failed, and how to react accordingly.

The best way to understand this is through an example:

Here, we see the market moving down. The latest candle shows a long bottom shadow,
indicating seller rejection. This may be a good time to enter a BUY trade.

Let’s see what happens next…

21
Three candles later, we see that prices have NOT continued to move up.

This means that the rejection signal has failed.

When this happens, prices are highly likely to keep moving in the same direction (in this
case, down).

It would thus be a good idea to exit any BUY trades, and SELL instead.

What happened next?

22
Prices continue to drop and a nice profit is made.

As a rule of thumb, reverse rejection occurs when prices close halfway (or
more) of the long shadow of the rejection candle.

This is a simple but deadly effective method for minimizing losses and getting onto the
right side of the market.

23
The important thing here is to understand the reason behind the concepts you’ve just
learned. This may take some time to get used to, but keep at it and it will soon become
easily to you.

All right! This wraps up this section. Let’s now move on to the more exiting part…
Relative Candlesticks!

Relative Candlesticks

A cluster of candles can give you a good understanding of the context of price action.

Allow me to illustrate this with a question:

If we look at this single candlestick, we might say that the market is bullish. However, if
we take a step back and look at the candle before it…

24
…then we might come to a completely different conclusion.

This is essentially what relative candlestick analysis is about. It shows you how current
prices are moving in relation to past price movements.

As shown in this example, a single bullish candle doesn’t mean that the market is
necessarily bullish. To make a better judgment, you’ll need to take a look at the bigger
picture… and that’s why single candlestick analysis is not enough – you’ll need to learn
about relative candlestick analysis too.

Relative Momentum

Remember how we talked about momentum before?

The same principle can be applied to relative candle analysis.

Here’s how...

Let’s assume we see a bullish shaven candle and enter a BUY trade:

25
Now, notice how the uptrend is becoming less and less steep.

Prices are still going up, but at a slower pace.

26
Also notice how the bullish candles became shorter. This is an indication of the
slowing down of momentum.

Now is a good time to consider exiting the trade and taking profits.

…next, we see what looks like the

beginning of a price reversal.

If we didn’t notice the slowing down

of momentum and exited our trade,
we would have a lost a big portion of
our profits by now!

Cool! Is this 100% accurate at predicting price reversals?

Nope! The slowing down of price momentum is not a guarantee that the market is going
to reverse. It only indicates a higher chance of prices moving in a different
direction.

Sometimes, the prices will reverse; and sometimes the prices will continue to shoot up.

Of course, it’s equally likely for prices to start ranging too. It’s up to you to decide
whether to exit the market in such a situation. It depends on your risk appetite and
what your technical indicators are telling you.

27
In general, slowing momentum is an indication that the buyers (or sellers) are losing
ground to the sellers (or buyers), and a change in price direction may be coming.

Reading Candle Patterns (without memorizing)

If you’ve been following me so far, this should be easy for you to understand.

What does this situation tell you about market prices?

Take a moment to think about your answer based on what you’ve learned so far. Where
do you think prices are not likely to go after this?

Did you guess that prices are not likely to move down?? If you did, good job!

Let’s examine why:

Candles 1 and 2 indicate that the market is on a

downtrend. But although candle 1 shows strong
downward momentum, we can see a slowing down of
this momentum in candle 2 (candle 2 has a smaller body).

Next, we see candle 3 is showing strong upward

momentum, as it completely covers the body of candle 2.
This is an indication of the weakness of sellers in the
market, as the buyers completely overwhelm them.

28
Candles 2 and 3 form a candlestick pattern called the ‘engulfing’ pattern. You don’t have
to memorize this candle pattern... you just have to understand how it works, and you’ll
be fine!

There are also many other candle patterns you can memorize, but with these reading
techniques you’ve just learned, you won’t need to. Everything you’ll need to know is
already in your head!

Anchor Candles
Occasionally, prices will reverse without forming a clear reversal pattern. In these
situations, how do we know whether a counter-trend move is going to be a temporary
retracement, or a full-blown reversal?

Here’s the trick.

You’ll first have to identify what I call an ‘Anchor’ candlestick.

It’s basically a candlestick that has a longer body than the surrounding
candlesticks.

Example:

29
Example:

There’s no scientific rule to determine an Anchor candlestick. Simply use your judgment
– they’re pretty easy to find.

If you’re having problems looking for one, it probably isn’t there.

When a candlestick closes past the opening price of the Anchor candle, a
reversal is likely to happen.

If not, it’s just a retracement.

Let’s take a look at what I mean…

30
Here, we see prices moving up, forming an Anchor candlestick.

Two candlesticks later, the market closed past the opening price of the Anchor, and the
market consequently reversed.

Here’s another example:

31
Another example:

The market moved up with a strong anchor, and then dropped back down again. This
looks like a reversal… but is it really?

Let’s see what happened next:

Ah… it turned out to be a strong retracement! Could we have known it was probably a
retracement beforehand? Yes! If you look closely, prices did not close past the opening
price of the Anchor candlestick!

32
One more example:

This is pretty straight forward. Prices dropped significantly, forming an obvious Anchor
candle.

Two candles later, the market closed past the opening price of the Anchor, confirming
the reversal. Subsequently, prices continued in the direction of the reversal.

Reverse Candlestick Psychology

This is a powerful method of identifying where a ready pool of buyers and sellers are in
the market.

Did you know that a single candlestick (on its own) is by its nature, an area of
support/resistance?

33
Let’s take the example of a bull candle:

A bull candle tells us there are a larger volume of buyers than sellers (nothing new here).
But this information is based on something that had already happened.

How does this help us make trading decisions in the future?

The answer:

A bull candle tells us at what price there is a ready pool of sellers in the future

Does this make sense?

OK, imagine…

You’ve just entered a BUY trade, and prices start moving up – that’s great! Your trade is
making money.

Soon, however, you notice that prices are starting to move back down again… your
position is still making money, but the market is now moving dangerously close to your
trade entry point. What would you do?

If you’re like most traders, you’ll hang on to the trade… and wait for it to move back up
again!

But what happens when prices continue to move even closer to your entry point? What
do you think most traders would do then?

34
They will attempt to get out of the trade at breakeven – most traders would have
already moved their stop loss to breakeven, or if not, will manually get out of their BUY
trades as soon as the market moves to the breakeven price.

And so, all the traders who entered a BUY trade along this bull candle are now looking
to SELL to close the trade.

A bull candle thus represents the range of prices where the previous buyers are now
looking to sell to close their previous (buy) trade.

A bull candle represents the price range where there are a bunch of traders
looking to SELL.

A bear candle represents the price range where there are a bunch of traders
looking to BUY.

On a practical level though, it would be insane to apply this concept to every candlestick
on the trading chart.

A much better (and more effective) way to use this concept is in the situation where
there are a series of strong bull/bear candles.

Here’s an example:

35
Prices have been falling rapidly with a series of consecutive bearish candlesticks. This is
where you have a large pull of traders waiting to BUY to close their trade positions.

The latest (bullish) candlestick shows that the buyers are now attempting to push prices
up. If they manage to push the market up high enough, the previous sellers will exit
their trades (becoming buyers too).

When this happens, the market will shoot up quickly, like a row of dominos as each
closing trade pushes the market even higher:

36
This simple but rarely applied knowledge will aid you greatly in deciding if you should
keep any existing trades open, or if you should consider opening a new trade to take
advantage of such a situation.

(By the way, did you also notice the bearish Anchor candle? Did you see how a close
above its opening price signaled a reversal?)

Remember: although I’m describing each concept here separately, in practice all of
them work should be applied at the same time.

37
 How Reversal Patterns Work

Reversal candlestick psychology is one of the reasons why reversal patterns are such
effective predictors of price reversals.

Here’s an example:

In the above diagram, the bullish engulfing pattern has formed and the market is
moving up. All the previous sellers (from the bear candlestick) are now at a paper loss,
and will be looking to exit their positions (at breakeven, or so they hope) with BUY
trades, forming an area of support.

If prices move back down into the range of the bearish candlestick body, you can bet
that the previous sellers will quickly BUY to close their trades, pushing the market price
back up.

-- The rest of this page is left intentionally blank --

38
Similarly, after a bearish engulfing pattern has formed and prices continue to move
down, the previous buyers (from the bull candlestick) are suffering a paper loss and will
be looking to exit their trades at breakeven with SELL trades, forming an area of
resistance.

If prices move back up into the range of the bull candlestick body, the previous buyers
will immediately exit their positions (with SELL trades), pushing the market price down
again.

This is an extremely powerful concept and you will do well to trade according to it.

Take a moment now to ‘digest’ this information.

Re-read this section again if you have to. If you don’t understand what’s going on here,
the next section will probably confuse you.

-- The rest of this page is left intentionally blank --

39
 Trick candle pattern: Profit taking

Before we move on, it’s important that you understand the implications of profit taking
in the market. When traders don’t take into account profit taking behavior, they’ll often
be tricked into placing low winning-probability trades.

Here’s what I mean:

In the candle formation to the right, we might be fooled into

thinking that this is the start of a price reversal – after all, we can
see the strong momentum of the bear candle (not to mention a
bearish engulfing pattern), right?

But in this case, a large bear candle doesn’t necessarily mean that
the sellers are getting stronger…

Due to the strong upward trend of the first three bull candles, we must now take into
consideration the possibility of buyers who are now taking their profits (i.e. buyers with
in-the-money trades who exit their positions).

If you noticed, the close price of the last bear candle did not go lower than the
open price of the first bull candle (which is… you guessed it! An Anchor candle!)

This means it’s entirely possible for most of the selling activity (at this point) to be
coming from the buyers who are exiting their positions. We’ll need to see more
commitment from the sellers (who aren’t the previous buyers) before we can say that
prices are likely to reverse.

A stronger signal for a price reversal would be this:

See how the close price for the last bear candle is lower than the
open price of the anchor candle? This tells us that it’s likely that
there are more sellers in the market than just the previous
buyers.

40
How will I know for sure when ‘profit taking’ is happening?

Unfortunately, you can't know for sure. You’ll just have to consider other factors that
can increase your chances of making a well-informed guess.

For example, traders are more likely to take their profits at prominent support/resistance
levels (we’ll talk more about this later).

Reading Price Action

If you’re following me so far, you’ve pretty much learned the steps to understand price
action.

The 4 steps of reading Price Action:

1. Observing how prices moved in the past

2. Observing how prices are moving now
3. Predicting where prices are not likely to go next
4. Predicting the possibilities of where prices may go next

The first 2 steps are about accessing what the market has already done. Based on your
interpretation of how prices have moved, you can then move on to step 3.

If the bullish momentum is strong, you know that prices are unlikely to move down in
the immediate future. If you see a close below the opening price of a bullish Anchor
candle, you know that prices are unlikely to keep moving up in the immediately future.

So all you need to do now (step 4) is to take, or manage your trades accordingly.

41
 Time for an exercise!

Now let’s go through a quick analysis example to see if you’re on the right track:

Recent price action indicates a mostly ranging market. There’s no obvious buy or sell
signal here (in the chart below).

Can you tell where the latest anchor candle is? (hint: it’s a bull candle)

So far, prices have not closed below the Anchor candle, so we must be prepared for the
possibility of a continuation of the up-move.

Let’s see what happened next...

42
Now, we see a huge bear candle. Strong bearish momentum? Check. Close below the
Anchor candle? Check.

This indicates a good SELL signal.

43
Yes! If we took the SELL trade, we would be in-the-money now! But we should be
careful because the downward momentum is slowing down…

We know that the downward momentum is slowing down because:

1. The bearish candles are getting smaller.

2. A bullish candle approximately the same size as the previous bearish candle is
formed.

This indicates a lack of momentum in the market because neither the buyers nor sellers
are strong enough to push prices further in their direction.

This might be a good time to take our profits in case the buyers start to take over and
push prices back up.

However, if (for whatever reason) we think that prices might keep falling, we can just
place a stop order to secure some of our profits.

Let’s see what happens next…

-- The rest of this page is left intentionally blank --

44
It seems that prices continued to go up for a little bit, but now the upward momentum
is getting weaker. Prices might just come down again!

*Important note: Weakening momentum is not a good trade entry signal. It only
indicates that the current trend is ending, so it’s only useful as a trade exit signal.

Weakening momentum does not tell you where prices are likely to go – so don’t enter
into a trade just because you see weakening momentum. Prices are just as likely to go
up or down afterwards.

Right, let’s go ahead and see what happens next!

45
Prices went down again, but we can also see the subsequent loss of downward
momentum (smaller bearish candles).

And in the last candle, we see the buyers coming in with a strong bullish momentum.

So will prices go up next? (hint: where’s the latest Anchor candle?)

Let’s take a look…

46
As you can see, the market was far from closing above the opening price of the Anchor
candle.

So although we didn’t entirely expect prices to immediately drop down again (due to the
strong bull candle), we knew that prices would not necessarily continue to move up
either!

We’ve just identified a ‘random area’ on the chart – when you get conflicting signals and
prices don’t show any particular likelihood of moving up or down.

During these periods prices tend to move randomly so we shouldn’t be looking to place
a trade

Practice identifying these areas and be wise enough to stay OUT of the market.

Let’s see what happens next…

47
Interesting… prices came down for a bit, but soon climbed straight up. This is
completely random movement! Traders who try to predict market prices during this
period will be in for a frustrating ride…

Notice the market continued to move up after prices closed above Anchor 2, and
subsequently Anchor 1.

And at the latest candle, we can see a long top shadow. If we had taken either one of
the BUY trades, now may be a good time to exit.

Are prices are going to go back down? Let’s find out…

48
…and yes, prices did go down.

Can you see how the bearish candles closed below each bullish Anchor candle? This
indicates that the market is likely to keep moving down.

I could go on with this analysis forever… but let’s just stop here, shall we? I think you
get the idea.

As you can see, candlestick analysis is incredibly helpful in predicting short-term future
market trends. For best results, these concepts should be applied on the 1 hour time
frame and above.

Remember though, candlestick analysis is not 100% accurate. No single analysis tool is.
Always protect your capital with well placed stop orders, just in case.

Let’s now proceed to the next section!

49
 Significant Price Formations

Now that we’ve learned how to read clusters of candlesticks, let’s apply this to an even
wider scope: support and resistance levels.

While it’s beyond the scope of this book to examine support/resistance levels in detail,
here’s how they generally work:

A support level is a price level at which buyers are expected to enter the
market.

It’s an arbitrary line indicating the price(s) that the market sellers are unable to push
below. Here’s an example of a support line:

Can you see how prices were unable to penetrate below the yellow line? In this chart,
the yellow circles indicate the times when the sellers tried to push prices further down.
However, they were unsuccessful and so we say that the yellow line has become a
support level.

What about resistance levels?

50
Basically, a resistance level is the opposite of a support level. Simple, eh?

When support and resistance levels are almost parallel to each other, we call them a
channel:

As you can see, market prices were unable to break through either sides of the channel.

What do support/resistance levels

have to do with candlestick analysis?

When there is a congruence of candlestick analysis and support/resistance, you have a

better chance of entering into a high winning-probability trade.

For example, when market prices hit the resistance level with a long top shadow, it
might be a good idea to consider a Sell trade. This is because resistance levels and long
top shadows both indicate that prices are likely to go down. Both analysis tools are
telling you the same thing.

In general, the more analysis tools are in congruence about where prices are headed,
the better.

51
Let’s now take a look at some other important support/resistance concepts…

Double Top/ Double Bottom

This formation occurs when prices attempt to break a support/resistance line twice. It
typically forms at market bottoms.

Here is what a double bottom looks like:

Can you see how prices first hit the

support level, went up for a bit, and came
back down to re-test the support level
again before moving back up?

Double bottoms/tops are reliable

indicators of price reversals.

Triple Top / Triple Bottom

This is very much the same as double

tops/bottoms, except that the
support/resistance line is tested 3 times,
instead of just 2.

And because these support/resistance

levels have not been broken despite 3
separate attempts, they are considered to
be stronger resistance/support levels.

52
 Trading Breakouts

Breakouts occur when prices close past a support/resistance level:

Now I’m going to reveal to you one of the biggest secrets of how to properly trade
breakouts.

But before you can appreciate the beauty of this trading technique, you’ll first need to
understand how most people typically (and wrongly) trade breakouts.

Usually, traders will place a pending BUY or SELL order 1-5 pips below a support level
(or above a resistance level) to catch the breakout as it happens. While this may seem
like a logical thing to do, it’s actually a risky way to trade.

Why?

This is because explosions are periods of time where there is a lot of emotional trading
in the market.

53
What I mean by “emotional trading” is that there will be many traders who are allowing
fear and greed to guide their trading actions… and it is during these times that the
institutional traders (i.e.. the market sharks) like to prey on such behavior. I won’t go
into too much detail regarding this because frankly, the only thing you’d need to know is
not to trade on the initial break above or below a support/resistance level.

Remember: Don’t trade on the initial breakout.

So how do we properly trade breakouts?

The trick here is to first let the emotional trading subside, and wait for the market to
settle down and THEN tell you whether the bulls or bears are taking over.

Here’s how to trade on an explosion: below we see a channel breakout to the downside
(on a 1-hour chart):

54
At this point, we’ll wait for the candle to fully form (i.e. wait till the hour is up) before
placing our trade.

Once the explosion candle has completely formed and is shown to be a valid breakout
(i.e. the candle does not close back above the support line), we’ll place a pending trade
orders as such:

• Pending SELL order: 5 pips below the ‘low’ of the explosion candle

• Stop Loss order: At half the body of the explosion candle

Like this:

55
And of course… we make money! :D

This is how you should trade breakouts.

The fundamental idea behind this technique is to first LET the market tell us that the
breakout is a valid one.

Many other traders will be greedy and want to trade on the explosion immediately as it
happens… and those are the traders that that get eaten up by the sharks.

56
 Summary

Generally, you should be careful when prices are heading towards prominent
support/resistance levels. Try to enter into a trade only when both candlestick analysis
and the support/resistance levels complement each other.

For example, if you see a large bullish shaven candle hit a strong resistance level, don’t
enter a BUY trade… it’s not a good idea to do that!

Likewise, if prices close below a bullish Anchor candle at a support level, don’t enter into
a trade either!

When prices are nearing a support level, it’s a better idea to wait for a loss of downward
momentum and/or a close above a bearish Anchor candle before you consider a BUY
trade.

And if you see a breakout below a support level that closes below a bullish Anchor
candle, you’ve got a high win-probability SELL trade setup!

If you understand these examples, you’re doing excellent!

If not, please re-read this book until you can picture these examples in your head. It
gets easier with practice.

And that concludes this section…

…phew! ☺

In the next section, I’ll show you a special, “explosive” trading pattern!

57
 Explosive Formations

Imagine that you’re holding a metal spring between your index finger and thumb. As
you press the spring together, it becomes harder and harder to keep it compressed.
When you release either your index finger or thumb, the spring will jump out violently in
the direction of where pressure was released.

Very amusing, Chris.

But what’s this got to do with Forex trading?

Let me share with you my little secret…

This is exactly how some of the most profitable candle formations work.

Here’s an example of a triangle formation:

It’s called a triangle because when you draw the support and resistance lines, you get
the shape of a triangle…

58
 …like this!

For there to be a valid triangle formation, prices

must hit the support and resistance lines at least
4 times.

In this example, we see that prices actually hit

the support and resistance lines 5 times.

All right, back to analyzing the triangle…

Can you see how prices fluctuated less

and less over time inside the triangle?

This indicates a buildup of pressure, much

like in the metal spring example I
mentioned earlier.

59
And when either the resistance or support level is broken, prices will shoot out in the
direction of the break.

That's it. Pretty simple, huh?

*Warning*: You’ll have to be careful about where you place your stop orders when
you trade on these ‘explosions’. After support/resistance is broken, prices will
occasionally fall back a little before continuing in the direction of the break.

In the above example, we see that prices did fall back into the triangle briefly, before
continuing with the uptrend. Many traders’ stop loss orders would have been triggered
there, since most people like to place their stop orders just above or below
support/resistance lines.

If you’re trading on a triangle ‘explosion’, make sure your stop loss allowances are not
too tight!

-- The rest of this page is left intentionally blank --

60
 What About Profit Targets?

Profit targets are a little tougher to estimate for maximum profits... But here are four
guidelines you may wish to follow when placing your profit targets:

• At least 2 times your stop loss allowance

• At a prominent support/resistance level
• At a round number (ex. 1.5600, 109.00 etc)
• When you see a slowing down of momentum

And… That’s it!

You now have two simple but incredibly powerful concepts to be trading with. These
formations can be found in almost all time frames, so you’ll come across them pretty
often.

Keep in mind that the longer the time-frame these formations are found in, the more
significant (and reliable) they are. For example, a triangle breakout on the daily chart is
going to net you more pips than a triangle breakout on a 1-hour chart.

Also, be careful when using these techniques on charts that are on a lower time frame
than the 1-hour chart (i.e. 5-minute chart, 15-minute chart etc). The stop loss
allowances will be quite small and may get prematurely hit, especially during periods of
news announcements.

61
 The Time Frame Principle

Here’s one trading principle I’d like you to pay attention to...

To the right are two 1-hour candles.

Try to answer the question as best you can.

Of course, this is a trick question… well, sort of. The point I’m trying to make is that
sometimes you can’t tell how bullish or bearish a candle is simply by looking at a single
time frame.

Let’s now take a closer look at these 1-hour candles by zooming in to their respective
15-minute time frames…

Take a moment to compare candles A and B this time:

62
Although they look exactly the same in the 1-hour time frame, when we look at the 15
minute chart they paint a completely different picture from each other!

In this case, candle A is obviously more bullish.

Can you see the importance of ‘zooming in’ to the shorter time frames? Shorter time
frames can provide you with details that the longer time frames can’t.

A good habit to cultivate when trading is to occasionally look at the shorter time frames
to support your trading decisions.

Never Forget To…

One last thing you’ll need to remember:

Always wait for the candle to complete

its formation before placing your trade

63
Here’s what I mean…

Let’s imagine we see a break below a channel on the 1-hour chart.

The time now is 4.30pm

Many traders will get excited and scramble to enter into a Sell trade. In their excitement,
they forget that the last candle is not completely formed yet!

64
 The time is now 5.00pm

And here’s what happens when the hour is up and the candle is fully formed – prices
shot right back up into the channel again. This was a false break!

If those earlier traders had waited for the hour to be up before trading, they wouldn’t
have been caught in such an unpleasant situation.

Don’t be like those poor traders… learn how to protect yourself against these
unnecessary losses!

Rule Of Thumb
Only trade breakouts after a candle closes
above a resistance level, or below a support level.

65
PRICE ACTION
Kunci Sukses Dalam Trading Forex

By:
Beni Setiawan

Source of Data:
www.seputarforex.com
Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com
Apa Itu Price Action

Penggunaan price action atau pergerakan harga dalam trading adalah langkah terbaik
untuk melihat kondisi tren. Price action juga merupakan salah satu bukti nyata dalam
mengenali momentum dan volatilitas market. Jika price action begitu bisa diandalkan,
kenapa kita tidak mencobanya? Bagaimana langkah-langkah awal untuk mencoba
price action?

Yang perlu diketahui, trading dengan strategi price action bisa diterapkan pada
time frame apa saja, tetapi sangat dianjurkan untuk menggunakan time frame
daily mengingat akurasi data dan sinyal yang dihasilkan bisa diandalkan. Selain itu
price action juga cocok dan mudah diterapkan dalam pasar forex karena lebih banyak
terjadi pola trending yang kontinyu dibanding dengan pasar lainnya.

Agar sukses mempraktikkan cara ini syaratnya adalah sudah mengerti dan memahami
dengan baik tentang "pengetahuan dasar forex" seperti: arah gerakan harga biasa
disebut tren, hubungan antara harga dengan hambatan yang biasa disebut resistant,
hubungan antara harga dengan dukungan harga yang biasa disebut support. Selain itu
perhatikan pula, apakah harga sedang berada di daerah jenuh beli (overbought) atau
sedang berada di daerah jenuh jual (oversold).

Price action ini ada banyak versi dan variasinya. Salah satu contohnya adalah pin bar,
fakey (false/palsu) dan inside bar. Price action sendiri merupakan singkatan dari harga
itu sendiri. Pergerakan harga (price action) dapat diibaratkan seperti pasang air, mulai
dari riak (ripples), kemudian gelombang kecil (wave), dan puncaknya gelombang
besar (tide). Pada akhirnya, kembali menjadi gelombang kecil dan riak.

Sifat dari gerakan harga dapat dibedakan menjadi:

- Trending, harga cenderung mengarah naik atau turun
- Volatile, harga bergolak bergerak cepat
- Sideways, harga bergerak datar
Gambar di bawah ini adalah bentuk candle dari bearish pin bar dan bullish pin bar,
dan contoh bullish pin bar yang terbentuk pada pergerakan harga uptrend, diawali
dengan terbentuknya dua buah bullish pin bar pada akhir downtrend. Untuk pasar
yang downtrend analisanya sama seperti kebalikan seperti arah uptrend.

Seperti halnya sebuah buku, jika Anda tidak tahu bagaimana cara membacanya, Anda
tidak akan tahu apa isi sebenarnya atau cerita yang disampaikan dalam buku tersebut.
Jika Anda tidak tahu bagaimana membaca gerakan harga (price action) dalam pasar,
maka Anda tidak akan bisa mengerti dan mencerna "cerita" harga yang disampaikan
pasar.

Untuk itu perhatikan cara membaca chart berikut ini untuk digunakan dalam open
posisi :
- Perhatikan candlestick yang segera akan berbalik arah
- Ketika candlestick berbalik arah tunggu close dan terbentuk candlestick baru
- Saat candlestick baru open, tunggu beberapa saat sebelum melakukan open posisi

Pelajari dan pahami dengan baik hal-hal di atas sebagai dasar trading yang penting
untuk keberhasilan trading. Untuk mengetahui candlestick yang segera akan berbalik
arah adalah perhatikan candle 1 dan 2 sebagai konfirmasi sedangkan candle ke-3
adalah saat yang tepat untuk entri poin.
Sumber:
http://www.berdagangvalasonline.com
http://blog.heroscoop.com
Metode Trading Price Action

Banyak trader forex yang cenderung mencoba menganalisa beberapa variabel dalam
waktu yang bersamaan, terutama trader yang belum memiliki sebuah metode dan
strategi tertentu untuk diterapkan dalam trading sehari-hari. Sering mereka
menggabungkan beberapa indikator teknikal sekaligus, melihat beberapa pasangan
mata uang dalam berbagai time frame serta membaca perkembangan berbagai berita
fundamental. Cara seperti ini jelas tidak efektif. Mereka bermaksud memahami
pergerakan harga pasar dengan cakupan yang terlalu luas sehingga membingungkan
dan cenderung untuk over-analysis.

Artikel ini berhubungan dengan konsep ‘spesialisasi’ dalam trading forex, dimana
metode price action adalah salah satu bagiannya. Trader forex adalah sebuah profesi,
dan seperti halnya profesi lain pada umumnya, spesialisasi selalu lebih
menguntungkan. Dokter umum banyak dijumpai dan bagi yang beruntung
penghasilannya bisa sangat baik, tetapi dokter spesialis yang lebih langka dari dokter
umum sudah barang tentu akan mendapatkan penghasilan lebih baik karena mereka
menguasai bidang spesial yang tidak dimiliki oleh dokter umum. Seorang trader forex
yang mempunyai metode tertentu yang telah teruji adalah spesialis dalam trading.

Keuntungan metode price action

Keuntungan utama metode trading price action adalah metode ini bisa digunakan
dengan sederhana. Kita hanya perlu fokus pada pola pergerakan harga pasar apa
adanya serta level-level support dan resistance. Indikator teknikal sangat minim
digunakan, biasanya hanya indikator moving average untuk konfirmasi. Metode price
action bisa diterapkan pada seluruh pasangan mata uang dan time frame trading yang
digunakan biasanya daily atau 4-hour. Jika pada salah satu time frame tersebut telah
terbentuk formasi dalam setup price actionnya, maka tidak harus diperbandingkan lagi
dengan time frame yang lebih besar ataupun yang lebih kecil. Dengan terbiasa
menggunakan metode price action secara disiplin dalam trading, trader tidak akan
ragu ketika hendak membuka posisi karena sinyal trading yang dihasilkan biasanya
cukup valid.
Contoh penerapan metode price action
Berikut dicontohkan metode trading dengan price action pada EUR/JPY daily. Anda
bisa mengembangkan metode price action dengan strategi Anda sendiri, terutama
dalam menentukan entry dan exit point serta risk/reward ratio. Disini dicontohkan
EUR/JPY karena pasangan mata uang ini cukup populer, likuid dan bisa diprediksi
(predictable).
Pertama kali adalah menentukan kondisi pasar, trending atau ranging (sideways)
Setelah diketahui kondisi pasar sedang uptrend, kemudian kita menentukan level-level
kunci support dan resistance:
Kita gunakan indikator exponential moving average (ema) 8 dan ema 21 sebagai
konfirmasi setup price action yang terbentuk. Seperti diketahui dalam setup price
action terdapat pin bar, fakey bar dan inside bar. Dalam chart EUR/JPY ini tampak
setup fakey bar oleh penolakan (rejection) dari ema8 sebagai level support dinamis,
dan jika setup ini benar (terkonfirmasi) harga akan bergerak sesuai arah uptrend.

Ciri utama formasi fakey bar terdiri dari inside bar, diikuti oleh bar ‘false break’ yang
terbentuk dan ditutup pada level range inside bar. Entry point untuk posisi buy bisa
ditentukan saat level atas inside bar ditembus, sedang level stop loss ditetapkan pada
level low dari formasi fakey bar (yang ‘false break’ ).
Akhirnya kita tentukan risk/reward ratio. Bisa 1:1 atau 1:2 sesuai dengan strategi
money management yang telah kita sepakati. Kita juga bisa memaksimalkan profit
dengan menggunakan fasilitas trailing stop, teknik averaging ataupun pyramiding.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Berkenalan Dengan Price Action Trading
Pada artikel-artikel sebelumnya telah dibahas banyak mengenai strategi trading
dengan price action dan bagaimana menerapkannya dalam berbagai kondisi pasar.
Bagi yang belum mengenal metode price action sama sekali, artikel kali ini membahas
mengenai dasar-dasar price action dan mengapa seorang trader sebaiknya menerapkan
metode ini.

Apa itu price action ?

Pasar keuangan adalah tempat terjadinya transaksi jual beli nilai tukar uang antara
pelaku pasar. Nilai tukar uang ini meninggalkan jejak-jejak berupa pergerakan harga
atau price action yang bisa diamati dengan jelas pada trading chart.
Seorang trader akan membaca, mencerna dan pada akhirnya membuka posisi trade
setelah jejak yang dibentuk oleh price action. Cara trading seperti ini disebut trading
dengan strategi price action atau trading dengan price action setup.
Pada kenyataannya, jejak-jejak pergerakan harga yang dibentuk oleh price action
selalu berulang pada kondisi pasar apapun. Hal ini sangat berhubungan erat dengan
karakteristik para pelaku pasar, dimana sifat seseorang pada umumnya akan mudah
diprediksi bila berhadapan dengan uang. Aksi para pelaku pasar tersebut dengan jelas
tercermin pada formasi bar-bar candlestick (jika Anda biasa menggunakan candlestick
dalam trading), atau batang-batang bar pada bar chart yang membentuk pola gerakan
harga (price action) yang berulang-ulang secara periodik, sehingga price action ini
bisa dijadikan sebuah tool dalam trading untuk memprediksi pergerakan harga dengan
akurat.
Tidak hanya pada pasar keuangan atau pasar forex saja, strategi price action bisa
diterapkan pada pasar apa saja karena sifat dan karakteristik para pelaku pasarnya
sama.
Trading dengan strategi price action bisa diterapkan pada time frame apa saja, tetapi
sangat dianjurkan untuk menggunakan time frame daily mengingat akurasi data dan
sinyal yang dihasilkan, selain itu price action juga cocok dan mudah diterapkan dalam
pasar forex karena lebih banyak terjadi pola trending yang kontinyu dibanding dengan
pasar lainnya.
Kenapa menggunakan price action ?
Sebenarnya mudah untuk dijawab, karena price (harga) adalah adalah unsur pokok
dalam pasar keuangan. Seperti halnya sebuah buku, jika Anda tidak tahu bagaimana
cara membacanya, Anda tidak akan tahu apa isi sebenarnya atau cerita yang
disampaikan dalam buku tersebut. Jika Anda tidak tahu bagaimana membaca gerakan
harga (price action) dalam pasar, maka Anda tidak akan bisa mengerti dan mencerna
‘cerita’ harga yang disampaikan pasar.
Hasil akhir dari kombinasi berbagai variabel yang dipergunakan untuk menganalisa
atau memprediksi pasar adalah gerakan harga itu sendiri, oleh karenanya sebaiknya
seorang trader berfokus pada pemahaman price action dan bukan pada parameter dari
berbagai indikator sebagai alat prediksi.
Yang penting untuk diperhatikan pada strategi price action:
1. Ada berbagai formasi bar pada candlestick yang mungkin terbentuk oleh price
action pada kondisi pasar yang berbeda-beda. Hendaknya belajar membaca dan
memahami satu formasi dahulu sebelum formasi yang lain. Setelah mengerti
bagaimana menerapkan dalam trading untuk suatu kondisi pasar tertentu, baru belajar
formasi lainnya.
2. Jika sebelumnya Anda biasa menggunakan time frame dibawah daily ( 1 hour, 30
minute, 15 minute, dsb), mulailah belajar trading dengan time frame daily untuk
menghindari kesalahan sinyal dan ‘noise’ dalam pergerakan harga, yang akan sangat
berpengaruh pada formasi price action yang terbentuk.
Selain itu semakin kecil time frame yang Anda gunakan, semakin Anda cenderung
untuk over-trade atau sering entry, dan oleh adanya noise dan sinyal-sinyal palsu atau
salah (false signal) yang sering terjadi pada time frame rendah, Anda cenderung salah
dalam memprediksi pergerakan harga.
Jika Anda sudah terbiasa dengan time frame daily, mulailah mengamati formasi bar
yang terbentuk oleh price action.
3. Belajar dari trader yang telah berhasil menerapkan strategi price action, atau belajar
cara-cara penerapan dari berbagai contoh applikasi price action dalam trading.
Satu hal lagi, terlepas dari strategi trading Anda saat ini, penerapan metode price
action tidak akan mengacaukan trading Anda, malah akan menambah ketajaman Anda
dalam memprediksi pergerakan harga pasar.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Strategi Trading Dengan Price Action : Pin
Bar, Fakey dan Inside Bar
Strategi ini sederhana tetapi sangat powerful, dan jika diterapkan dengan sabar dan
disiplin bisa menjadi acuan yang kuat dalam trading. Price action ini ada banyak versi
dan variasinya, tetapi kali ini kita hanya akan fokus pada tiga formasi inti, yaitu pin
bar, fakey (false / palsu) dan inside bar.
(Note: yang dimaksud ‘bar’ disini adalah satuan pada keseluruhan sebuah candle
stick, jadi body plus ekornya.)
Pin bar :
Pada trend pergerakan harga yang kuat (baik uptrend atau downtrend) formasi pin bar
bisa sangat akurat, terutama pin bar yang terbentuk pada level-level support atau
resistance yang signifikan. Ciri formasi pin bar adalah adanya sebuah bar yang
‘menonjol’ keluar diantara bar-bar lain yang menghimpit, yang menunjukkan
terjadinya penolakan terhadap trend. Gambar dibawah adalah bentuk candle dari
bearish pin bar dan bullish pin bar, dan contoh bullish pin bar yang terbentuk pada
pergerakan harga uptrend, diawali dengan terbentuknya dua buah bullish pin bar pada
akhir downtrend. Untuk pasar yang downtrend analisanya sama, hanya pin bar yang
terbentuk adalah bearish pin bar.
Sangat dianjurkan untuk menggunakan strategi ini hanya pada time frame daily chart.
Fakey (false) :
Formasi bar fakey (false) mengindikasikan penolakan pada level yang dianggap
signifikan. Seolah-olah harga bergerak mengikuti trend yang sedang terjadi, tetapi
kemudian berbalik arah. Acapkali setelah formasi fakey terbentuk, harga berbalik arah
dengan kuat. Formasi bar fakey untuk uptrend ditunjukkan seperti pada gambar
dibawah. Ciri utamanya terdiri dari inside bar, diikuti oleh bar false break yang
terbentuk dan ditutup pada level range inside bar. Entry point adalah pada bar
berikutnya saat bergerak melebihi level tertinggi inside bar ( atau level terendah untuk
fakey downtrend / bearish).
Pada gambar dibawah tampak formasi bar fakey uptrend. Sebelum terjadi fakey harga
tengah bergerak keatas, kemudian turun dan setelah terjadi penolakan pada formasi
fakey, harga kembali bergerak naik.
Inside bar :
Formasi inside bar mengindikasikan trend continuation, walau kadang bisa juga
menunjukkan pembalikan. Tetapi cara mudah untuk penerapan dalam trading adalah
pada trend continuation. Pada gambar dibawah terlihat formasi inside bar, dimana
candlestick yang kecil secara utuh berada dalam range candle yang besar
disampingnya. Inside bar menunjukkan konsolidasi pasar yang singkat, sebelum
akhirnya terjadi breakout pada arah trend yang sedang dominan. Seperti pada gambar
tampak bahwa sebelum breakout terjadi level support (garis merah) telah ditembus,
kemudian terjadi konsolidasi singkat sebelum meluncur kebawah dengan kuat.
Strategi ini sangat bagus diterapkan pada daily dan weekly chart, dengan setup: risk
kecil dan reward yang besar.

Seperti diperlihatkan pada ketiga contoh diatas, analisa dalam trading forex tidak
harus komplek dan ruwet dengan menggunakan berbagai macam indikator pada
trading chart sehingga terkesan membingungkan. Jika telah mempelajari setup price
action secara keseluruhan, kita akan lebih percaya diri dalam trading, tetapi,
diperlukan kesabaran, dedikasi dan disiplin untuk benar-benar memahaminya.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

4 Hal Tentang Price Action Yang Perlu
Diketahui

Keadaan pasar selalu berubah dari waktu ke waktu, demikian juga volatilitas-nya.
Suatu ketika fluktuasi harga pasar bisa sangat tinggi dengan range trading harian yang
besar, tetapi di saat lain pasar bisa diam nyaris tidak bergerak untuk periode waktu
tertentu. Ketika volatilitas sedang rendah banyak trader yang mengeluhkan apakah
ada yang salah dengan price action. Meskipun mereka trading dengan mengamati
price action namun mungkin kurang paham tentang price action itu sendiri. Tidak ada
yang salah atau benar pada price action, price action hanya mencerminkan reaksi
pasar atas sentimen para pelakunya.

1. Price action bukan sebuah sistem trading

Banyak trader yang menganggap price action adalah sebuah sistem trading yang kaku
dan harus dijalankan sesuai dengan aturan-aturan tertentu. Price action bukan sebuah
sistem trading yang menerapkan banyak indikator teknikal, tetapi lebih ke
discretionary trading yang lebih didasarkan pada pengalaman dan tidak terlalu
mengandalkan indikator teknikal. Sejauh ini belum ada software trading yang
diprogram berdasarkan price action.

Dalam trading dengan pengamatan price action tidak diperlukan perhitungan seperti
indikator teknikal melainkan pengamatan terhadap pergerakan pasar yang berubah
sesuai dengan sentimen para pelaku pasar. Sebagian besar trader profesional
menggunakan cara discretionary trading, yang tentunya tidak lepas dari pengamatan
pada price action.
2. Price action adalah universal dan selalu bisa berjalan
Sebagian trader ada yang mengeluhkan seperti “kali ini metode price action tidak
berjalan” atau “mungkin ada yang salah dengan price action-nya”. Trading
berdasarkan pengamatan price action telah digunakan di Jepang sejak abad 18 guna
memprediksi pergerakan harga beras seiring dengan mulai diperkenalkannya cara
membaca pergerakan harga pasar dengan candlestick. Pada saat itu belum ada satu
indikatorpun yang digunakan, dan hingga kini, 300 tahun kemudian, candlestick dan
pengamatan price action masih digunakan dalam trading.

Trading dengan price action adalah bagaimana membaca pola-pola candlestick secara
natural, dan ini selalu bisa diterapkan karena pola sentimen pelaku pasar akan
cenderung berulang diantaranya greed and fear (serakah dan takut) yang selalu
tercermin dalam pola price action.

3. Price action bukan hanya sederetan bar-bar candlestick

Price action bukan hanya sekedar deretan bar-bar candlestick dengan formula-formula
tertentu, tetapi menunjukkan keseluruhan pergerakan pasar yang digerakkan oleh
sentimen para pelaku pasar. Semakin lama Anda mengamati pergerakan pasar (atau
semakin tinggi time frame trading), maka Anda akan makin memahami sentimen
pasar.

4. Diperlukan konsistensi dan disiplin untuk memahami price action

Tidak seperti indikator teknikal yang bisa cepat dipahami, interpretasi price action
membutuhkan waktu dan pengalaman. Untuk memahami pola pergerakan harga yang
berubah sesuai dengan sentimen pasar Anda mesti konsisten berlatih dan disiplin.

Sumber : www.learntotradethemarket.com : 4 Facts About Price Action Trading You

Need to Know, by: Nial Fuller
Pengantar Trading Dengan Price Action (1)
Apakah sebenarnya yang dimaksud dengan price action trading?
Jika diartikan secara harafiah, price action berarti pergerakan harga. Price action
trading bisa diartikan trading dengan lebih mengandalkan pada pengamatan
pergerakan harga itu sendiri. Dengan demikian keputusan untuk entry ataupun exit
lebih didasarkan pada perubahan pola, bentuk atau setup formasi bar candlestick.

Trading dengan cara ini tidak menggunakan indikator teknikal yang dianggap lagging
atau selalu ketinggalan terhadap perubahan harga pasar. Alat bantu teknikal hanya
terbatas pada indikator moving average, garis-garis horisontal dan garis-garis level
Fibonacci retracement untuk membantu menentukan arah trend dan level-level
support maupun resistance.

Price action trader percaya bahwa perubahan sentimen pelaku pasar dalam periode
waktu tertentu telah tercermin dalam pola, bentuk atau setup formasi candlestick.
Price action tidak bisa digolongkan seratus persen dalam analisa teknikal karena
sangat sedikit sekali menggunakan indikator teknikal.

Selain itu berita-berita pasar atau analisa fundamental yang bisa menggerakkan harga
juga tidak begitu diperhatikan karena dianggap telah direfleksikan oleh pergerakan
harga itu sendiri. Kebanyakan price action trader menggunakan analisa fundamental
hanya untuk mengetahui perubahan sentimen pelaku pasar.

Antara chart price action trader dengan chart technician trader

Selain indikator teknikal dianggap lagging, price action trader menganggap chart
dengan banyak indikator akan cenderung sulit untuk dianalisa, membingungkan dan
tidak jarang terjadi konflik interpretasi antar indikator. Sebagai contoh berikut chart
EUR/USD daily yang bersih (tanpa indikator) dan yang menggunakan beberapa
indikator penting yang sering diterapkan bersamaan seperti Bollinger bands, MACD,
stochastic dan ADX:
Menurut price action trader, sinyal trading dengan probabilitas tinggi lebih mudah
ditemukan dalam trading chart yang ‘bersih’ atau tanpa indikator. Dengan hanya
berfokus pada setup price action pada trading chart, biasanya antar price action trader
jarang terjadi perbedaan interpretasi, karena pola atau setupnya cenderung jelas dan
sesuai dengan sentimen pasar. Hal ini berbeda dengan para technician trader yang
sering kali berbeda interpretasi karena menggunakan indikator yang berlainan.

Price action trader berpendapat bahwa semua indikator teknikal dibuat berdasarkan
pergerakan harga atau price action, sehingga dengan menggunakan banyak indikator
teknikal akan menambah banyak variabel yang mesti dianalisa.

Contoh setup price action pada trading chart

Seperti apa sebenarnya pola, bentuk atau setup price action itu? Setupnya ada
beberapa, yang populer adalah pin bar dan inside bar. Berikut contoh beberapa setup
price action yang terbentuk pada chart AUD/USD daily:

Meski begitu tidak semua setup memberikan sinyal trading yang tepat, seperti pin bar
yang salah, atau gagal (failed pin bar) seperti pada contoh diatas.
Bersambung ke bagian (2)
Sumber :
www.learntotradethemarket.com - What Is Price Action Trading ? – Introduction To
Price Action

Pengantar Trading Dengan Price Action (2)

Artikel ini adalah lanjutan dari bagian (1) artikel dengan judul yang sama

Menentukan trend pergerakan harga

Karena trading dengan price action sangat bergantung pada perubahan pola, bentuk
atau setup formasi bar candlestick, maka mengetahui arah pergerakan harga pasar
adalah mutlak diperlukan. Apakah saat ini pasar sedang trending atau konsolidasi
(sideways)? Jika sedang trending, uptrend atau downtrend? Jika sedang konsolidasi,
perhatikan level resistance dan support, atau batas atas dan batas bawah range.

Kebanyakan price action trader entry pada saat pasar trending karena probabilitas
sinyal-sinyal trading yang dihasilkan lebih tinggi dibandingkan pasar yang sedang
konsolidasi. Sedang jika range konsolidasi cukup sempit, dan pergerakan harga
cenderung ‘choppy’ (range yang sempit dan tidak menentu), maka sebaiknya tidak
masuk pasar.

Ketika pasar bergerak trending (uptrend ataupun downtrend), terdapat titik-titik swing
(swing points) yang merupakan titik-titik referensi untuk mengidentifikasi arah trend
(tanda lingkaran pada gambar bawah). Cara yang paling dasar untuk menentukan
trend adalah dengan melihat pola yang dibentuk oleh titik-titik swing.
Jika pasar bergerak uptrend, maka titik-titik swing akan membentuk pola higher high
atau level high yang lebih tinggi dari level high sebelumnya dan higher low atau level
low yang lebih tinggi dari level low sebelumnya.

Untuk pasar yang downtrend titik-titik swing akan membentuk pola lower high atau
level high yang lebih rendah dari level high sebelumnya, dan lower low atau level low
yang lebih rendah dari level low sebelumnya.
Pada gambar AUD/USD daily diatas tampak setup pin bar reversal yang
mengisyaratkan akan terjadinya perubahan arah trend dari uptrend ke downtrend.
Pasar konsolidasi dan pasar trending

Analisa price action dari waktu ke waktu sangat diperlukan untuk mengetahui arah
pergerakan harga. Jika tidak ditemukan pola higher high, higher low, lower high atau
lower low maka artinya pasar sedang berkonsolidasi dan harga akan bergerak ranging
atau sideways.

Peralihan dari kondisi sideways ke trending biasanya dimulai dengan penembusan

(break) level resistance atau support, yang diikuti oleh setup price action yang
mendukung sentimen pasar. Berikut contoh peralihan dari konsolidasi ke trending
pada GBP/USD daily:

Setelah menembus level resistance (yang kemudian menjadi support), tampak pin bar
yang mengalami penolakan (rejection) pada level support tersebut sehingga bisa
dianggap sebagai sinyal entry dengan probabilitas yang cukup tinggi.

Dalam pasar forex trend biasanya hanya terjadi 25% sampai 35% dari suatu periode
waktu tertentu (terutama pada time frame daily), sisanya sideways atau choppy. Oleh
sebab itu kita mesti bisa memanfaatkan momentum tersebut dengan identifikasi trend
yang tepat, antara lain dengan mengamati setup price action yang terbentuk.
Bersambung ke bagian (3)

Sumber : www.learntotradethemarket.com - What Is Price Action Trading ? –

Introduction To Price Action

Pengantar Trading Dengan Price Action (3)

Artikel ini adalah lanjutan dari bagian (2) artikel dengan judul yang sama

Trading dengan strategi price action

Setelah mengidentifikasi kondisi pasar, langkah berikutnya adalah menentukan level-

level kunci sebagai faktor pendukung. Keadaan trending atau konsolidasi
mencerminkan sentimen pasar untuk jangka menengah dan panjang. Uptrend
menunjukkan sentimen bullish dan sebaliknya downtrend mengisyaratkan sentimen
pasar sedang bearish.

Sentimen pasar saat ini bisa diamati melalui pin bar, inside bar ataupun false bar.
Untuk entry, yang paling penting adalah menentukan faktor pendukung yang
mengkonfirmasi keadaan tersebut. Faktor pendukung bisa berupa level resistance dan
support baik yang statis berupa garis horisontal maupun yang dinamis berupa moving
average, serta level-level Fibonacci retracement.

Tanpa konfirmasi faktor pendukung, bisa jadi setup price action kurang valid, atau
probabilitasnya rendah. Ini disebabkan karena hampir semua pelaku pasar
memperhatikan level-level penting (resistance atau support). Jika harga menembus
level resistance penting, maka probabilitas untuk terjadinya sentimen bullish cukup
besar. Dengan terbentuknya setup price action di sekitar resistance tersebut, maka
sinyal buy di sekitar level tersebut akan sangat valid.
Sifat pasar secara alami akan selalu berulang, mencerminkan reaksi para pelakunya
terhadap variabel ekonomi global, sehingga pola-pola pergerakan harga juga akan
selalu berulang.
Strategi trading dengan mengikuti perubahan pola-pola tersebut dinamakan strategi
price action. Pengulangan sebuah pola tertentu menunjukkan sentimen pelaku pasar
yang pernah terjadi sebelumnya, dan biasanya memberikan petunjuk yang kuat untuk
terjadi lagi. Para price action trader percaya bahwa dengan mengamati setup price
action dan faktor-faktor pendukungnya maka akan diperoleh gambaran pergerakan
harga selanjutnya. Berikut illustrasi keadaan tersebut pada chart GBP/USD daily:
Contoh lain adalah pada chart USD/JPY daily berikut:

Tampak level Fibo retracement 50% adalah support yang kuat setelah sebelumnya 2
kali diuji, dan dianggap sebagai level support kunci. Dengan terbentuknya pin bar
yang memotong level tersebut, atau mengalami rejection, maka sentimen pasar
cenderung bullish. Dalam hal ini level support kunci Fibo retracement 50% adalah
faktor pendukung yang kuat.

Jika diperhatikan, rejection pin bar diatas adalah pengulangan dari keadaan pada
contoh sebelumnya untuk level resistance, dimana sentimen pasar cenderung bearish
setelah pin bar mengalami rejection pada level resistance (pin bar reversal). Meski
begitu sentimen pasar tidak pasti akan selalu berulang demikian, hanya
probabilitasnya tinggi.

Trading dengan strategi price action adalah mengenai sentimen pasar, dan sentimen
pasar tidak bisa diprediksi dengan pasti. Banyak faktor yang mempengaruhinya,
termasuk rilis berita ekonomi hingga faktor geopolitik. Strategi price action hanya
salah satu cara trading yang relatif sederhana dan mudah dipahami.
Selesai.
Sumber : www.learntotradethemarket.com - What Is Price Action Trading ? –
Introduction To Price Action
Beberapa Cara Konfirmasi Price Action

Artikel ini mengulas tentang beberapa cara mengkonfirmasikan setup price action
yang terbentuk agar diperoleh sinyal trading yang valid. Konfirmator yang lazim
digunakan adalah level-level support dan resistance, baik yang berupa garis horisontal
maupun yang berupa moving averages. Bentukan formasi price action bisa langsung
diamati pada chart trading, demikian juga level-level konfirmator yang dimaksud.
Dengan kombinasi price action dan level support atau resistance maka akan diperoleh
sinyal trading dengan probabilitas yang cukup tinggi.

Semakin kuat level support atau resistance maka semakin valid sinyal trading yang
dihasilkan. Price action yang terbentuk pada sekitar level tersebut menunjukkan
sentimen pasar yang sedang terjadi. Untuk menghindari noise atau kesalahan yang
mungkin bisa terjadi kita bisa menggunakan time frame tinggi (4-hour atau daily),
sedang untuk menentukan momentum entry yang tepat bisa digunakan indikator
teknikal seperti indikator oscillator untuk mengetahui level overbought atau oversold
(RSI, stochastic,MACD), dan indikator ADX untuk mengetahui kekuatan trend yang
sedang terjadi.
Konfirmasi price action pada kondisi pasar trending

Berikut contoh setup price action yang terjadi pada level-level support dan resistance
untuk kondisi pasar downtrend (trend utama) dengan koreksi (retracement).

Perhatikan formasi bar yang terbentuk pada level-level support dan resistance (garis
merah horisontal) yang bisa kita gunakan untuk nenetapkan level entry setelah
formasi bar terbentuk, dan juga level exit target. Beberapa pin bar yang terbentuk
mengalami rejection (penolakan) oleh level resistance atau support, dan pin bar ekor
panjang terbentuk dekat dengan level support yang baru terjadi.
Konfirmasi price action pada kondisi pasar sideways (ranging)

Pada kondisi pasar yang sideways (ranging), konfirmator yang paling baik adalah
pada level support dan resistance. Kondisi pasar semacam ini bisa dilihat melalui
indikator oscillator dan ADX dimana trend yang terjadi tidak cukup kuat.

Tampak bahwa formasi bar yang terbentuk pada level support dan resistance (inside
bar dan pin bar) cukup valid sebagai sinyal entry. Hanya saja untuk pasar yang sedang
konsolidasi seperti ini kita harus hati-hati dalam menentukan exit target mesti
mengantisipasi jika arah pergerakan harga tiba-tiba berbalik dan berubah menjadi
trending. Disinilah pentingnya risk/reward ratio dalam rencana trading. Ketika level
support telah tertembus dengan terbentuknya pin bar ekor panjang, maka dua hari
berikutnya harga turun tajam dan kondisi pasar menjadi downtrend. Pada saat pin bar
ini terbentuk dan support level ditembus, sebenarnya kondisi ranging diatas sudah
selesai dan berganti menjadi downtrend.
Konfirmasi price action dengan moving averages sebagai support dan resistance
dinamis

Indikator exponential moving average (ema) terutama ema8-daily dan ema21-daily

sering digunakan sebagai konfirmasi price action yang terjadi, terutama dalam kondisi
pasar trending. Ema membentuk level-level support atau resistance dinamis.

Pada contoh diatas setup price action yang terjadi dekat ema8-daily dan ema21-daily
yaitu pin bar dan fakey bar bisa digunakan sebagai sinyal untuk entry.

Sumber : www.learntotradethemarket.com
Formasi Candlestick Dalam Price Action

Cara membaca pergerakan harga pasar dengan menggunakan formasi candlestick

telah diterapkan di negara asalnya Jepang sejak abad 18. Pada saat itu chart
candlestick digunakan untuk memprediksi pergerakan harga beras. Ketika bursa
saham di Jepang dimulai pada tahun 1870, candlestick secara luas dipakai oleh para
trader untuk menganalisa naik turunnya saham-saham tertentu dari waktu ke waktu.
Analis terkenal Amerika Serikat Charles Dow pada tahun 1900-an ikut menggunakan
candlestick dalam memprediksi arah pergerakan harga saham hingga formasi ini
menjadi populer di seluruh dunia sampai sekarang.
Pada dasarnya formasi candlestick memberikan informasi yang sama dengan formasi
bar biasa yang dibuat kemudian, tetapi secara format grafik formasi candlestick lebih
jelas dan akurat dalam menggambarkan pergerakan harga (price action). Secara visual
tingkah laku harga permintaan dan penawaran lebih jelas untuk dipahami. Dalam
chart trading yang menggunakan formasi candlestick peran trader yang menginginkan
harga naik (bull) dan harga turun (bear) jelas kelihatan, dan siapa yang akhirnya
menang akan tampak pada formasi candlestick yang terbentuk kemudian.

Dasar dari metode price action adalah pengamatan dan interpretasi pergerakan harga
melalui formasi candlestick. Karena sudah populer, para analis memberikan nama
atau sebutan untuk formasi-formasi candle tertentu yang sering terjadi, seperti
misalnya hammer atau doji.
Berikut gambar formasi candlestick yang sering muncul di pasar dan digunakan dalam
analisa dengan metode price action:

Bullish candle: menggambarkan pergerakan harga yang cenderung naik pada periode
waktu tersebut. Dalam hal ini jumlah trader yang menginginkan kenaikan harga lebih
besar dari mereka yang mengharapkan harga akan turun.

Bearish candle: menggambarkan pergerakan harga yang cenderung turun pada

periode waktu tersebut. Dalam hal ini jumlah trader yang menginginkan harga turun
lebih besar dari mereka yang mengharapkan kenaikan harga pasar.

Long lower shadow : formasi ini bersifat bullish. Panjang ekor minimal harus sama
dengan panjang body candle-nya. Lebih panjang ekor (shadow)-nya akan lebih valid,
artinya kemungkinan bullish lebih besar. Trader yang menginginkan kenaikan harga
lebih besar dari yang mengharapkan harga turun.
Long upper shadow : formasi ini bersifat bearish. Panjang shadow atas minimal
harus sama dengan panjang body candle-nya. Lebih panjang shadow akan lebih valid,
artinya kemungkinan untuk bearish lebih besar. Pada kondisi ini trader yang
menginginkan harga turun lebih besar dari yang mengharapkan harga naik.

Hammer : formasi candlestick yang mengindikasikan keadaan bullish. Formasi ini

lebih valid jika terjadi pada kondisi downtrend. Panjang ekor minimal 2 kali panjang
body candle-nya. Hammer tidak mempunyai shadow atas yang berarti trader yang
menginginkan kenaikan harga lebih banyak masuk pasar disaat-saat akhir penutupan.

Shooting star: kebalikan dari hammer, bersifat bearish. Formasi ini lebih valid jika
terjadi pada kondisi uptrend. Panjang shadow atas minimal 2 kali panjang body
candle-nya. Trader yang menginginkan harga turun lebih banyak masuk pasar disaat-
saat akhir penutupan.

Harami, Doji dan Spinning tops : sifatnya tidak bisa dipastikan (indecision), tetapi
formasi ini sering muncul. Pada kondisi uptrend ataupun downtrend, ke 3 formasi ini
perlu konfirmasi oleh formasi candle yang terjadi sesudahnya guna memprediksi arah
gerak harga.

Dragonfly doji : bersifat bullish bila terjadi pada kondisi downtrend.

Gravestone doji : bersifat bearish bila terjadi pada kondisi uptrend.

Engulfing : bisa bersifat bullish atau bearish (lihat formasi pada gambar diatas)
Setup price action yang utama adalah pin bar, inside bar dan fakey (false) bar.

Berikut formasi candlestick pada chart daily yang terbentuk pada masing-masing
setup tersebut:
Formasi candle pin bar

Seperti tampak pada gambar diatas formasi candlestick untuk pin bar yang sering
terjadi adalah long upper atau lower shadow dan doji ekor panjang (gravestone dan
dragonfly). Formasi ini sesuai dengan karakteristik pin bar:
- harga open dan close dari sebuah pin bar mendekati level high atau low dari bar
tersebut, semakin dekat akan semakin valid.
- harga open dan close dari sebuah pin bar harus dekat satu sama lain, semakin dekat
semakin valid.

Pin bar bisa mengindikasikan penerusan arah trend (trend continuation) atau
pembalikan arah trend (trend reversal), tergantung dari posisi pin bar tersebut dalam
alur trend yang sedang terjadi. Dalam hal harga open dan harga close yang mendekati
level high dari bar tersebut (formasi long lower shadow), mereka yang menginginkan
kenaikan harga lebih banyak dari yang mengharapkan harga turun, sehingga walaupun
pada mulanya harga turun hingga level terendah bar tersebut tetapi pada akhir
penutupan harga terdorong naik hingga mendekati level tertingginya.

Sebuah pin bar memang mesti dikonfirmasikan oleh bar yang terjadi sesudahnya
untuk memastikan sentimen bull atau bear yang lebih kuat. Jika harga penutupan bar
sesudahnya lebih besar dari penutupan bar long lower shadow, maka sentimen pasar
cenderung bullish, dan sebaliknya untuk formasi long upper shadow. Jika formasi
candle-nya hammer atau dragonfly doji, maka sentimen pasar cenderung lebih kuat
dimana mereka yang cenderung menginginkan harga turun telah keluar pasar atau
‘kalah’ dibandingkan dengan mereka yang mengharapkan harga naik dan telah
mengambil posisi buy. Demikian juga untuk sentimen downtrend (formasi shooting
star atau gravestone doji). Contoh lain untuk formasi candlestick pada pin bar:
Formasi candle inside bar

Inside bar adalah sebuah bar yang panjangnya berada dalam range bar sebelumnya.
Inside bar menunjukkan
konsolidasi pasar yang singkat, sebelum akhirnya terjadi breakout pada arah trend
yang sedang dominan. Formasi bar yang terdiri dari sebuah atau beberapa inside bar
haruslah dikonfirmasikan oleh bar berikutnya untuk mengetahui sentimen pasar yang
jelas.

Pada dasarnya semua formasi candle bisa menjadi inside bar selama harga open dan
close-nya berada dalam range bar sebelumnya. Contoh formasi candle inside bar
dalam price action adalah formasi harami.
Formasi candle fakey (false) bar

Formasi fakey (false) bar mengindikasikan penolakan pada level tertentu. Harga akan
bergerak mengikuti trend yang sedang terjadi, tetapi kemudian berbalik arah setelah
break level support atau resistance. Sering setelah formasi fakey terbentuk, harga
berbalik arah dengan kuat. Biasanya fakey bar didahului dengan terbentuknya inside
bar.

Pada contoh diatas tampak inside bar dengan formasi harami (bar ke 2 formasi
spinning top), dan pin bar dengan formasi candle shooting star sebelum break level
support-nya.

Sumber: www.learntotradethemarket.com
Penerapan Price Action Yang Efektif

Strategi trading dengan price action akan bisa efektif bila dikombinasikan dengan
garis horisontal support atau resistance. Probabilitas formasi bar yang terbentuk pada
price action akan lebih besar dibandingkan yang tanpa faktor pendukung sama sekali.
Garis horisontal dan garis trend (trend line) sering digunakan para analis untuk
mengukur kekuatan pergerakan harga. Batas-batas disekitar garis tersebut yang lazim
disebut channel merupakan event area yang selalu diperhatikan. Artikel ini
mencontohkan formasi price action yang terjadi disekitar event area garis horisontal
dan pengaruhnya terhadap pergerakan harga.

Baik pada kondisi pasar yang trending atau sideways, event area disekitar garis
horisontal sering digunakan untuk menentukan level stop loss atau target profit. Hal
ini dimungkinkan karena pada area tersebut sering terbentuk formasi bar yang
mengindikasikan sinyal yang cukup valid. Semakin kuat garis support atau resistance
akan semakin valid sinyal tradingnya. Dengan kombinasi price action dan garis
horisontal maka strategi price action yang kita gunakan bisa lebih efektif.

Contoh 1: price action pada garis-garis horisontal dalam kondisi pasar trending
Seperti tampak pada gambar diatas, USD/CHF bergerak downtrend dengan level-level
support dan resistance yang mengikuti aturan perubahan: support yang telah ditembus
menjadi resistance. Swing point merupakan area potensial terbentuknya sinyal dari
price action. Dalam hal ini formasi pin bar yang terbentuk pada swing point
mengisyaratkan terjadinya koreksi pada arah trend utama (downtrend). Kita bisa
membuka atau menutup posisi secara manual pada swing point setelah sinyal trading
terjadi. Pin bar pada contoh diatas semuanya mengalami penolakan (rejection) pada
level-level support dan resistance hingga bisa dianggap valid. Untuk pasar yang
uptrend proses yang terjadi adalah kebalikannya.

Contoh 2: price action pada garis-garis horisontal dalam kondisi pasar sideways

Pada contoh diatas ke 4 pin bar terjadi pada level-level resistance dan support. Untuk
kondisi pasar yang sideways (ranging) seperti diatas kita cukup mengamati formasi
bar yang terbentuk pada resistance dan support. Jika terjadi break, pastikan itu false
break atau bukan. Untuk kondisi false break atau terjadi penolakan (rejection), kita
bisa buka posisi lagi setelah bar tersebut selesai terbentuk. Level stop loss dan target
profit bisa ditentukan pada level yang dekat dengan support atau resistance-nya sesuai
dengan arah posisi entry yang kita ambil.
Dalam kondisi pasar sideways seperti diatas, kekuatan garis support atau resistance
tidak menjamin lamanya waktu keadaan sideways yang terjadi karena pada dasarnya
kondisi sideways mengisyaratkan pasar sedang konsolidasi, dan setelah dicapai
kesepakatan, pasar akan kembali menentukan trendnya.

Contoh 3: price action pada event area saat terjadi penembusan garis support

Pada gambar chart USD/CAD daily diatas tampak setup inside bar pada event area
garis horisontal (dalam hal ini garis support) sebelum ditembus dan berubah jadi
resistance. Selanjutnya terbentuk setup price action pin bar yang mengalami
penolakan (rejection) pada event area garis tersebut sebagai retest yang menunjukkan
kekuatan trend yang terbentuk.

Dari ke 3 contoh diatas bisa disimpulkan bahwa penerapan strategi price action akan
lebih efektif jika dikombinasikan dengan faktor yang mendukung, dalam hal ini garis
horisontal support atau resistance.

Sumber : www.learntotradethemarket.com
Mengenali Sinyal Trading Dari Price Action (1)

Pengertian umum sinyal dalam trading forex adalah isyarat untuk membuka posisi
buy atau sell lengkap dengan setting level stop loss dan level target profit. Sinyal
trading tersebut bisa langsung diperoleh dari software trading atau robot, atau berupa
pemberitahuan melalui sms, email atau media komunikasi lainnya dari sebuah
perusahaan atau broker yang khusus menjual sinyal trading. Sinyal bisa dibuat oleh
seorang analis secara manual atau dikirimkan secara otomatis melalui software
trading, bahkan jika Anda trading dengan robot Anda tidak perlu tahu sinyal trading,
robot Anda yang melakukan trading.

Bagaimanapun cara Anda memperoleh sinyal, trading dengan sinyal atau isyarat yang
jelas akan mengurangi pengaruh emosi dan menambah kepercayaan diri saat membuat
keputusan trading. Dalam artikel ini dicontohkan bagaimana Anda bisa memperoleh
sinyal trading secara manual dengan mengenali formasi setup price action pada chart
trading. Pada umumnya sinyal trading ada yang cukup valid dan yang kurang valid.
Sinyal trading yang dianggap valid adalah yang mempunyai probabilitas tinggi. Untuk
itu kita mesti bisa membedakan keduanya dan hanya entry ketika sinyal trading cukup
valid. Pada contoh-contoh berikut digunakan chart daily dan 4-hour, 2 time frame
forex yang sering dipakai oleh swing trader.
Beberapa tip untuk mengenali sinyal trading dari formasi setup price action:
1. Temukan pin bar dengan ‘ekor’ yang menonjol keluar dan menunjukkan
kondisi false break

Jika kita menemukan sebuah pin bar reversal (reversal bar) yang dibarengi dengan
penolakan (rejection) pada level support atau resistance baik yang statis (garis
horisontal) atau yang dinamis (garis moving average) hingga ‘ekor’ pin bar tersebut
tampak menonjol keluar garis, maka biasanya formasi ini merupakan sinyal trading
dengan probabilitas tinggi, atau sinyal yang cukup valid. ‘Ekor’ pin bar yang
menonjol keluar menunjukkan penolakan pada level tersebut hingga mempunyai
bobot lebih dibandingkan sinyal dari price action yang lain.

Penolakan pada level support atau resistance menunjukkan bahwa pergerakan harga
pasar tidak mampu menembus level tersebut sehingga kemungkinan untuk berbalik
arah (reverse) sangat besar. Berikut contoh reversal bar dengan penolakan pada level
support yang menunjukkan kondisi false break. Ini adalah sinyal trading yang cukup
valid.
Pada gambar dibawah tampak 2 pin bar reversal yang merupakan sinyal trading.
Keduanya sama-sama mengalami penolakan (rejection), hanya saja pada pin bar
reversal 1 terjadi penolakan oleh level resistance minor, sedang pada pin bar reversal
2 penolakan oleh level resistance kunci. Dalam hal probabilitas yang menunjukkan
validitas sinyal, pin bar reversal 2 jelas lebih valid karena terjadi pada level resistance
kunci yang lebih penting dari resistance minor yang lebih mudah ditembus. Untuk
entry pada pin bar reversal 1, dianjurkan untuk mengambil resiko yang tidak terlalu
besar. Pertimbangan lain untuk berani entry pada pin bar reversal 1 adalah formasi
doji pada candlestick yang juga mengisyaratkan pembalikan arah (reversal).
2. Pin bar reversal dengan ‘ekor’ sangat panjang adalah sinyal trading yang
cukup valid

Faktor ‘ekor’ pada pin bar adalah penting. Pada pola bar candlestick, ‘ekor’
menunjukkan tingkat penolakan suatu harga tertentu. Makin panjang ‘ekor’, makin
kuat level harga tersebut mengalami penolakan yang artinya pasar mendorong ke
harga yang lebih tinggi atau lebih rendah. Ini tidak berarti bahwa setiap bar
candlestick yang berekor panjang bisa dibuat acuan untuk menentukan sinyal trading,
tentu saja mesti dilihat posisi bar tersebut dan beberapa faktor pendukung lainnya.
Tetapi, ‘ekor’ yang panjang tentu lebih signifikan dari yang lebih pendek. Berikut
contoh pin bar reversal dengan ‘ekor’ yang sangat panjang. Ditambah dengan
penolakan yang terjadi pada level resistance kunci, tentu ini adalah sinyal trading
yang cukup valid dengan probabilitas tinggi.

bersambung ke bagian (2)

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Mengenali Sinyal Trading Dari Price Action (2)

Artikel ini adalah lanjutan dari bagian (1) artikel dengan judul yang sama

3. Pin bar ‘ekor panjang’ sebagai sinyal penerusan arah trend (trend
continuation)

Bila pada pin bar reversal ‘ekor’nya bergerak searah denga trend utama (contoh
sebelumnya), maka pada pin bar yang mengindikasikan penerusan trend, ‘ekor’
bergerak berlawanan arah dengan trend utama. ‘Ekor panjang’ yang terjadi
mencerminkan sentimen pelaku pasar yang semula mendorong dengan kuat
pergerakan harga untuk berbalik arah melawan trend, tetapi karena suatu sebab
sentimen pasar berbalik. Sesuai karakter pelaku pasar yang cenderung ‘ngikut yang
kuat’, pegerakan harga akan terdorong balik dengan kuat pula hingga terbentuk
formasi ‘ekor panjang’ yang hanya merupakan ‘retracement’ dari keseluruhan trend,
bukan ‘reversal’.
Pada contoh berikut kita lihat pin bar ‘ekor panjang’ yang terjadi pada pergerakan
arah downtrend dari EUR/JPY daily. Ini adalah sinyal awal untuk terjadinya
penerusan arah downtrend. Karena kita bekerja pada chart daily, kita mesti menunggu
pergerakan harga pada hari berikutnya untuk memastikan kekuatan sentimen pasar
walaupun telah ada faktor pendukung kuat dengan penolakan (rejection) di level
resistance-nya. Dalam hal ini sentimen pasar bisa saja berbalik jika terjadi konsolidasi
di sekitar level resistance.

Bisa dianggap sebagai patokan: jika pada hari-hari berikutnya harga tidak bergerak
jauh dari 50% level retracement ekor pin bar, ini bisa dianggap sebagai sinyal trading
dan kita bisa segera entry. Pada contoh ini stop loss bisa di set beberapa pip diatas
level resistance, dengan risk/reward ratio yang tentunya bergantung pada strategi
Anda. Namun dengan faktor pendukung lain, yaitu formasi candlestick engulfing
bearish yang terbentuk setelah entry, Anda bisa saja memperbesar risk/reward ratio.
4. Hindari ‘bertaruh’ dengan menebak akan terjadi ‘breakout’, tunggu
konfirmasi yang jelas

Hindari jebakan breakout berupa bull trap atau bear trap, perhatikan pola camdlestick
dan formasi setup price action yang terbentuk. Banyak trader yang cepat tergoda
dengan kemungkinan breakout yang bakal terjadi jika harga sudah melewati batas-
batas level support atau resistance-nya. Hal ini sangat beresiko, apalagi jika bermain-
main di area level support kunci atau level resistance kunci. Celakanya banyak yang
menganggap jebakan breakout tersebut sebagai sinyal trading tanpa melihat psikologi
sentimen pasar atau setup price action-nya (perlu diketahui setup price action
mencerminkan psikologi dari sentimen para pelaku pasar).

Biasanya pasar akan menguji suatu level support atau resistance yang telah ditembus
sebelum akhirnya berbalik arah, atau gerak harga pasar tidak berlanjut tetapi kembali
ke area semula dan membiarkan keadaan tersebut sebagai sinyal breakout palsu atau
false break. Memang tidak selalu demikian, tetapi semakin kuat level support atau
resistance akan semakin besar kemungkinan tersebut. Jika kebetulan Anda trading di
pasar saham, hal ini akan lebih mudah untuk diantisipasi dengan indikator volume.
Semakin besar volume trading pada level-level support atau resistance kunci,
kemungkinan untuk breakout semakin besar akibat dorongan sentimen pelaku pasar
yang jelas.
Sayangnya pada pasar forex yang tidak memiliki pusat bursa sehingga indikator
volume sama sekali tidak valid dan tentu saja tidak bisa digunakan sebagai acuan.
Salah satu cara untuk mengetahui kemungkinan breakout yang benar (true breakout)
dan sinyal breakout palsu (false breakout) adalah dengan memperhatikan psikologi
sentimen pelaku pasar melalui pola candlestick dan formasi setup price action.
Pada gambar chart daily NZD/USD berikut dicontohkan jebakan breakout (bull trap)
yang menyebabkan kondisi false break pada level resistance.

Hindari untuk ‘bertaruh’ dengan langsung entry ketika resistance ditembus sebelum
paling tidak harga benar-benar berada diatas level resistance-nya. Pada contoh ini
ternyata terjadi false break dan harga tidak benar-benar menembus level resistance.
Sinyal trading bisa dilihat dari setup inside bar yang terbentuk. Inside bar
menunjukkan konsolidasi pasar yang singkat, sebelum akhirnya pelaku pasar
mengambil keputusan yang jelas, dalam hai ini meneruskan pergerakan harga kearah
downtrend.

bersambung ke bagian (3)

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Mengenali Sinyal Trading Dari Price Action (3)

Artikel ini adalah lanjutan dari bagian (2) artikel dengan judul yang sama
5. Pin bar ‘ekor panjang’ sebagai sinyal reversal meski tanpa faktor pendukung
support atau resistance

Salah satu aspek yang biasanya terjadi pada pin bar ‘ekor panjang’ adalah bahwa pada
pergerakan yang sedang uptrend atau downtrend dan tiba-tiba mengalami penolakan
pada formasi candlestick-nya (tertahan) dengan pola doji, mengisyaratkan akan
terjadinya pergerakan reversal (berbalik arah), bahkan kemungkinan pembalikan arah
trend (trend reversal). Biasanya sinyal trading ini cukup valid pada time frame daily.

Jika setup price action pin bar ‘ekor panjang’ ini terbentuk, faktor pendukung level
support atau resistance sebagai konfirmasi tidak mutlak diperlukan. ‘Ekor’ doji
tersebut akan membentuk level support atau resistance baru. Hal ini terjadi karena
adanya penolakan para pelaku pasar untuk meneruskan kenaikan atau penurunan
harga ke level yang lebih jauh. Makin panjang ‘ekor’nya, makin kuat penolakannya.
Formasi doji yang terbentuk akibat level harga pembukaan dan level harga penutupan
pada hari itu sama mencerminkan pelaku pasar yang sedang berkonsolidasi dengan
cenderung untuk menolak kenaikan atau penurunan harga yang lebih jauh.
Ulah para pelaku pasar ini bisa dilihat dari formasi bar candlestick di hari-hari
berikutnya. Berikut dicontohkan pergerakan USD/JPY daily dengan sinyal trading
seperti yang dimaksud, dengan pembalikan arah dari downtrend ke uptrend:

Tanpa faktor pendukung level support atau resistance, konfirmasi bisa pada formasi
setup price action pada hari berikutnya. Seperti tampak pada gambar diatas, setup
inside bar yang terbentuk di hari setelah doji ‘ekor panjang’ mengisyaratkan
konsolidasi pasar yang belum tuntas. Baru pada hari berikutnya tampak dengan jelas
level tertinggi inside bar terlampaui dan formasi candlestick yang berwarna putih
(level harga penutupan lebih tinggi dari pembukaan) yang mengisyaratkan harga akan
cenderung naik. Entry bisa dilakukan segera setelah bar tersebut selesai, yang berarti
telah ada konfirmasi.

6. Sinyal penerusan arah trend (trend continuation) pada level support dan
resistance

Agak berbeda dengan contoh (3) sebelumnya, pin bar sebagai sinyal trading dalam hal
ini tidak mesti berekor panjang dan berpola doji, tetapi yang mendapat penolakan dari
level support atau resistance. Makin kuat level support atau resistance akan makin
valid sinyal tersebut. Konfirmasi bisa diperoleh dari pin bar sebelumnya atau indikator
teknikal seperi moving average yang juga sebagai level support atau resistance
dinamis. Dalam hal Anda telah membuka posisi berdasarkan sinyal dari pin bar
sebelumnya, maka sinyal yang terjadi sesudahnya adalah sinyal trading baru, bisa
untuk memaksimalkan profit melalui teknik averaging atau pyramiding dan lainnya.
Berikut contoh untuk sinyal trading yang dimaksud pada GBP/USD daily:

Pin bar sinyal sell : dalam hal ini pasar telah memberi sinyal dari pin bar sebelumnya
dan harga telah menembus level support (yang sekarang berubah sebagai resistance).
Tampak bahwa pasar juga telah menguji level resistance ini sebelum mencoba lagi
untuk menembus. Penolakan yang terjadi mengisyaratkan bahwa sentimen para
pelaku tetap cenderung bearish, tampak pada formasi bar sehari sesudahnya.
Pin bar sinyal buy : harga telah menembus level resistance dengan cukup kuat
(candlestick berwarna putih) sebelum mencoba untuk menguji level tersebut tetapi
mengalami penolakan, sehingga level tersebut berubah sebagai level support yang
baru. Meski pola candlestick bukan doji, tetapi sentimen pasar telah mengisyaratkan
penolakan tersebut pada formasi bar pada hari-hari berikutnya yang tidak melampaui
level terendah pin bar.
bersambung ke bagian (4)
Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Mengenali Sinyal Trading Dari Price Action (4)

Artikel ini adalah lanjutan dari bagian (3) artikel dengan judul yang sama

7. Hindarkan entry dengan pin bar pada kondisi pergerakan harga yang
‘choppy’

Keadaan ‘choppy’ terjadi ketika pergerakan harga sedang berkonsolidasi dengan

formasi bar yang pendek-pendek dan berdekatan. Ini menunjukkan para pelaku pasar
sedang ‘wait and see’. Choppy sering terjadi pada periode tertentu setelah pergerakan
trend harga yang cukup panjang, saat akan terjadi breakout atau saat akan terjadi
pembalikan arah trend (trend reversal). Setup pin bar yang terbentuk biasanya tidak
hanya sekali, melainkan beberapa kali dengan formasi yang hampir sama sehingga
tidak menunjukkan sinyal trading yang jelas. Berikut contoh keadaan choppy yang
terjadi pada AUD/USD daily:
Jika Anda menemui keadaan semacam diatas, dianjurkan untuk tidak entry. Beberapa
pin bar yang terjadi secara berurutan dengan isyarat yang kurang jelas seperti itu
adalah sinyal trading yang tidak valid. Selalu perhatikan posisi pin bar, formasi bar
yang terjadi setelahnya dan lebih baik lagi jika ada faktor pendukung level support
atau resistance. Tunggulah momentum yang tepat misalnya saat terjadi breakout
setelah kondisi choppy. Contoh diatas menunjukkan beberapa pin bar yang tidak valid
yang terbentuk setelah harga mengalami penolakan pada level resistance.

8. Jika ragu, gunakan indikator moving average sebagai konfirmasi

Ini menyangkut kekuatan level support dan resistance. Ada kalanya Anda ragu akan
faktor pendukung garis horisontal level support atau resistance yang bukan level
kunci, padahal setup pin bar yang terbentuuk cukup bagus. Dalam hal ini Anda bisa
menggunakan indikator moving average sebagai pendukung untuk memperoleh
konfirmasi. Biasanya digunakan exponential moving average (ema) periode 8 dan 21
daily (untuk time frame daily). Moving average menunjukkan level support dinamis
atau resistance dinamis. Contoh NZD/USD daily berikut menunjukkan pin bar yang
mengalami penolakan pada garis horisontal level support tetapi menembus ema-8.
Pada hari berikutnya baru terkonfirmasi bahwa sinyal trading dari pin bar tersebut
sudah cukup valid dengan penolakan bar oleh support dinamis garis ema-8.
9. Hindari entry pada time frame dibawah daily yang tanpa faktor pendukung
kuat

Time frame dibawah daily yang sering digunakan untuk trading dengan metode price
action adalah 4-hour. Dalam hal menggunakan time frame 4-hour, Anda mesti selalu
membandingkan arah trend dengan time frame daily. Jika berlawanan, sebaiknya
dihindari. Jika arahnya sama tetapi tidak ada faktor pendukung sinyal yang kuat
sebaiknya tidak entry. Sinyal trading yang demikian biasanya salah (tidak valid).
Berikut contoh pada EUR/USD 4-hour seperti dimaksud:

Kesimpulan

 Jika telah menemukan sinyal trading pada time frame daily, Anda mesti sabar
untuk menunggu konfirmasi dari sinyal yang telah tampak, paling tidak pada
hari berikutnya. Sinyal trading yang belum terkonfirmasi belum bisa dikatakan
valid.
 Jika Anda telah menemukan sinyal trading yang Anda perkirakan valid (dengan
atau tanpa faktor pendukung), tetapi Anda merasa ragu, sebaiknya tidak entry.
Secara psikologis, keraguan bisa berdampak pada ketidak-stabilan emosi Anda,
sekalipun mungkin Anda bisa profit dengan sinyal trading tersebut.
Menentukan Stop Loss Dan Target Dengan
Price Action

Level stop loss dan target profit semestinya wajib digunakan dalam trading forex. Ada
yang menentukan stop loss dan target bersamaan dengan saat entry, ada pula yang
menentukan target profit tanpa stop loss atau sebaliknya. Apapun alasannya jika kita
ingin menerapkan money management dengan benar maka wajib menentukan level
stop loss dan target profit saat masuk pasar. Banyak trader yang menentukan level
stop loss dan target profit berdasarkan level support, level resistance atau level
psikologis, tetapi banyak pula yang hanya dengan perkiraan saja.

Sebagai alternatif, dalam artikel ini dicontohkan bagaimana trader yang menggunakan
metode price action menentukan level stop loss dan target profit. Metode ini relatif
sederhana dan mudah diterapkan. Sesuai alur dalam money management, kita harus
berpikir tentang besarnya resiko terlebih dahulu sebelum profit yang mungkin kita
peroleh. Setelah menentukan level stop loss, kemudian kita melakukan position sizing
untuk menentukan ukuran lot (atau volume) per trade, baru setelah itu risk/reward
ratio.

Menentukan level stop loss

Tentukan stop loss pada level yang paling logis, artinya level dimana sinyal trading
kita sudah tidak lagi valid, sesuai dengan metode trading yang kita gunakan. Bagi
trader yang menggunakan metode price action, stop loss tidak harus selalu ditentukan
pada level support atau resistance terdekat, tetapi pada level yang paling obyektif
dimana pasar telah menganggap posisi trading kita memang salah. Dengan berpegang
pada konsep logis dan obyektif, jarak level stop loss hendaknya ditentukan sedekat
mungkin dengan level entry agar bisa exit sedini mungkin jika kita salah posisi atau
salah analisa.
Contoh 1: level stop loss pada pin bar

Pada gambar downtrend diatas, kita entry posisi sell pada bar setelah pin bar. Level
stop loss yang logis dan paling aman adalah beberapa pip diatas ekor pin bar (jika di
dekat area tersebut tidak terdapat level resistance yang signifikan). Seandainya harga
berbalik arah dengan cepat hingga melampaui ekor pin bar dan stop loss kita kena,
berarti yang kita perkirakan sebagai pin bar tersebut tidak valid, bisa disebabkan
karena tidak adanya faktor pendukung (support/resistance, moving average) atau
memang kita salah analisa.
Contoh 2: level stop loss pada inside bar

Pada pergerakan uptrend diatas, kita entry posisi buy pada bar setelah inside bar.
Seperti diketahui inside bar mengindikasikan penerusan trend (trend continuation).
Level stop loss yang logis ditentukan beberapa pip dibawah level terendah inside bar.
Contoh 3: level stop loss pada pin bar reversal signal

Pada pin bar yang mengindikasikan pembalikan (reversal) trend seperti gambar diatas,
level stop loss bisa ditentukan tepat pada level terendah pin bar (untuk downtrend ke
uptrend seperti pada contoh), atau level tertinggi pin bar (dari uptrend ke downtrend).
Bisa juga diambil beberapa pip dibawah atau diatas level pin bar reversal-nya,
tergantung posisi entry.
Contoh 4: level stop loss pada kondisi pasar ranging (sideways)

Kita sering menemui setup price action yang cukup valid pada kondisi pasar ranging
seperti pada gambar contoh diatas. Dalam hal ini kita entry posisi sell pada bar setelah
pin bar. Level stop loss kita tentukan pada area di luar trading range, dan beberapa pip
diatas pin bar. Untuk posisi buy sebaliknya.
Contoh 5: level stop loss pada kondisi pasar trending:

Pada gambar diatas tampak kondisi pasar downtrend dan setup fakey bar yang
mengalami penolakan (rejection) pada level resistance dan mengakibatkan false break
untuk pembalikan arah trend (reversal), sehingga arah pergerakan harga tetap
downtrend. Untuk posisi sell yang kita buka setelah fakey bar, penempatan level stop
loss yang logis adalah beberapa pip diatas level tertinggi (ekor) fakey bar. Untuk
pergerakan uptrend sebaliknya.
Contoh gambar diatas adalah kondisi break-out dimana harga memang benar
menembus level resistance yang diindikasikan oleh pin bar dan penutupan harga pada
bar setelahnya. Untuk posisi buy pada entry point yang kita buka, level stop loss yang
logis adalah diantara penutupan harga pin bar dan level terendah (ekor) pin bar,
dengan asumsi jika harga bergerak balik melampaui level terendah pin bar sehingga
terjadi false break, berarti pin bar tersebut tidak cukup valid atau break-out yang
terjadi memang lemah. Untuk kondisi break-out kadang-kadang bisa menjadi false
break sehingga level stop loss perlu diperketat.
Catatan: untuk pin bar yang terjadi dekat dengan level-level support atau resistance,
hendaknya level stop loss ditempatkan beberapa pip diatas atau dibawah level
resistance atau support karena pergerakan harga biasanya menembus level-level itu
terlebih dahulu sebelum berbalik arah.
Menentukan level target (take profit)

Dalam kaidah money management yang benar, level target atau exit selalu ditentukan
sesuai dengan risk/reward ratio yang direncanakan. Namun demikian level target yang
kita tentukan harus logis dan obyektif sesuai kondisi pergerakan harga pasar. Sebagai
contoh seperti pada gambar dibawah, kita masih bisa menentukan level target hingga
2R (2 kali besarnya resiko dalam pip) dengan asumsi pergerakan harga minimal akan
menyentuh level resistance sebelum berbalik arah. Untuk level target diatas resistance
lebih beresiko kecuali kita menggunakan fasilitas trailing stop.

Pada contoh gambar dibawah tampak ada 2 level support kunci yang tentunya akan
cukup kuat untuk bisa ditembus. Jika kita merencanakan level take profit sebesar 2
kali resiko (2R) atau lebih, kita bisa menggunakan trailing stop dengan jarak 1R, atau
menggeser level stop loss secara manual dengan terlebih dahulu menentukan level
target sebesar 1R. Hal ini untuk mengantisipasi terjadinya false break pada level
support kunci.
Jika level support atau resistance kunci ternyata lebih kecil dari 1R, kita lebih bijak
untuk memilih tidak masuk pasar.

Sebagai kesimpulan, yang penting untuk diperhatikan adalah hendaknya kita

menentukan resiko terlebih dahulu sebelum level target yang telah kita rencanakan.
Untuk menentukan level take profit kita seharusnya realistis dan obyektif sesuai
dengan kondisi pergerakan harga pasar. Tidak peduli apakah account trading kita
US$100 atau US$100,000 cara menentukan besarnya resiko dan level target yang
potensial adalah sama.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Keuntungan Trading Forex Dengan Price
Action

Tulisan ini adalah pandangan dari Nial Fuller, seorang trader dan mentor trading
forex dengan price action, tentang apa saja manfaat dan keuntungannya bila kita
trading dengan metode price action.
Pasar forex punya bahasa sendiri. Bahasa ini berakar dari pola bentuk pergerakan
harga. Untuk memahami dan bisa ‘berbicara’ dalam bahasa pasar forex tersebut, kita
harus belajar membaca perubahan pola gerak harga (price action) pada trading chart
yang bersih dari indikator teknikal. Segala sesuatu yang terjadi pada pasar telah
tercermin dalam pola pergerakan harga pada trading chart. Jadi jika kita trading
berdasarkan interpretasi terhadap pola perubahan gerak harga pasar, maka dalam
waktu yang bersamaan kita juga melakukan interpretasi terhadap berita ekonomi yang
adalah juga variabel yang mempengaruhi pasar. Banyak trader yang telah membuat
kesalahan dengan bersasumsi bahwa mereka akan bisa ‘membaca’ pergerakan harga
pasar dengan efektif dan akurat bila bisa mencerna rilis berita fundamental ekonomi,
menerapkan kombinasi indikator teknikal atau menggunakan software trading dan
robot yang telah diprogram. Metode trading dengan price action tidak memerlukan
software trading dan robot, kombinasi beberapa indikator teknikal yang rumit,
ataupun interpretasi berita fundamental ekonomi. Berikut akan dijelaskan alasannya.
Software trading dan robot
Salah satu masalah pada semua robot dan software untuk trading adalah bahwa
software tersebut tidak mempunyai karakter dan sifat manusia yang benar-benar bisa
membuat pertimbangan untuk masuk atau keluar dari pasar. Hanya dengan
identifikasi kondisi pasar yang bijak, rasional dan obyektif kita bisa mengantisipasi
pergerakan harga pasar, dimana robot dan sotware tidak bisa melakukannya. Selain
itu, apa yang disebutkan oleh sebagian para pembuat software trading bahwa
produknya bisa mengatasi masalah emosi dan disiplin dalam trading adalah tidak
benar. Jika kita kurang bisa disiplin dalam menjalankan rencana trading kita, maka
kita tidak akan bisa menerapkan software trading yang sering juga membutuhkan
pengaturan beberapa parameternya dengan disiplin. Faktor utama untuk mencapai
hasil maksimal dalam trading tetap ada pada diri kita sendiri dan kemampuan kita
dalam melakukan analisa pasar. Disiplin, teratur dan tidak emosional sewaktu trading
adalah mutlak dibutuhkan.
Kombinasi beberapa indikator teknikal
Indikator-indikator teknikal diturunkan dari perubahan pola gerak harga (price action),
jadi mengapa kita tidak belajar membaca pola pergerakan harga? Dengan menerapkan
beberapa indikator teknikal pada trading chart, maka kita jadi sulit mencermati setup
price action yang terjadi dan rancu dalam menangkap gambaran riil dari pasar.
Kombinasi indikator yang bisa berjalan baik pada kondisi pasar dan time frame
tertentu belum tentu bisa bekerja pada kondisi dan time frame yang berbeda. Antara
indikator yang satu dan lainnya seringkali menunjukkan sinyal trading (sinyal untuk
buy atau sell) yang bertentangan atau konflik interpretasi. Selain itu indikator teknikal
cenderung lambat (lagging) dalam memberikan prediksi karena dihitung setelah
terjadinya perubahan harga pasar. Kombinasi indikator biasanya digunakan untuk
saling mengkonfirmasi, misalnya indikator RSI atau stochastic tidak bisa
mengindikasikan kondisi pasar trending dibanding dengan indikator ADX, tetapi
ADX cenderung lambat dalam antisipasinya. Dengan metode price action tidak akan
terjadi konflik interpretasi seperti diatas karena memang tidak bergantung pada
banyak indikator teknikal dalam menganalisa pasar, dan hanya menggunakan
indikator sederhana untuk menentukan momentum dalam membuka posisi trading,
biasanya exponential moving average (ema).
Interpretasi berita fundamental ekonomi
Memang tidak ada salahnya untuk berlangganan situs berita yang paling cepat dalam
memberikan informasi terkini, terutama untuk rilis berita fundamental sesuai kalender
ekonomi. Masalahnya pergerakan harga pasar sangat banyak ditentukan oleh emosi
dan feeling para pelaku pasar tentang apa yang paling mungkin terjadi berdasarkan
ekspektasi mereka, tidak sepenuhnya berdasarkan logika. Mereka trading berdasarkan
ekspektasi bagaimana berita tersebut akan mempengaruhi pasar. Ketika berita yang
sebenarnya telah dirilis, ekspektasinya bisa saja berubah. Oleh karena itu sering
pergerakan harga pasar berlawanan dengan yang seharusnya terjadi setelah berita
dirilis. Jadi kita tidak bisa selalu berasumsi bahwa jika hasil rilis berita lebih baik dari
sebelumnya atau lebih baik dari prediksi (forecast) maka secara logika harga akan
naik dan sebaliknya. Yang jelas semua faktor yang mungkin tidak kita ketahui telah
tercermin pada pergerakan harga saat berita tersebut dirilis. Setup price action yang
terjadi pada trading chart adalah refleksi dari perubahan variabel yang menggerakkan
pasar termasuk rilis berita fundamental.
Trading dengan metode price action
Dari uraian diatas bisa disimpulkan bahwa trading forex dengan metode price action
tidak diperlukan robot atau software trading, tidak dibutuhkan kombinasi beberapa
indikator teknikal, dan tidak diharuskan analisa mendetail pada berita fundamental
yang akan dirilis. Jika Anda ingin trading dengan price action, bersihkan trading chart
Anda dari indikator teknikal yang rumit karena indikator diturunkan dari perubahan
gerak harga. Hindari melakukan analisa yang berlebihan terhadap rilis berita
fundamental. Pelajari konsep dasar price action yang sederhana, efektif dan akurat.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Trading Forex Dengan Metode Price Action
Price action adalah keseluruhan gerak dan perilaku harga pasangan mata uang,
komoditi, saham dan instrumen trading lainnya pada suatu periode waktu. Analisa
price action mempelajari pola pergerakan harga tertentu yang selalu berulang. Dengan
mempelajari arti pola-pola pergerakan harga tersebut kita bisa mengembangkan
strategi trading berdasarkan pengulangan pola pergerakan tersebut.
Price action sebenarnya merupakan gambaran visual dari situasi supply dan demand
pada pasar, yang merefleksikan ekspektasi dari para pelaku pasar berdasarkan semua
informasi yang telah diperolehnya. Dengan mengamati perubahan gerak harga yang
tercermin pada bar-bar candlestick, kita bisa mengetahui apa yang sedang terjadi pada
pasar. Sifat natural pasar, yang juga menggambarkan sifat -sifat para pelakunya akan
selalu terjadi berulang kali, walau tidak dalam periode yang teratur.
Sebagai retail trader, sebaiknya tujuan kita adalah mengikuti gerakan para ‘big player’
dalam mengantisipasi pergerakan harga pasar secepat mungkin. Big player adalah
para penggerak harga pasar, dan jika kita telah menemukan jejak gerak mereka dalam
trading yang tercermin pada formasi yang terjadi dalam price action, kita bisa
langsung menerapkannya dalam strategi trading.
Gambar ini adalah contoh murni setup trading dengan price action :
Catatan : Pin bar, fakey (false) bar dan inside bar adalah istilah untuk sebutan formasi
bar yang dianggap sebagai patokan dalam price action trading, dan telah dibahas pada
artikel-artikel mengenai price action dalam rubrik ini.

Strategi trading yang sederhana adalah yang terbaik

Trading dengan price action adalah sederhana, langsung ke pergerakan harganya dan
efektif. Dengan metode ini kita bisa memfokuskan energi dan waktu untuk trading
yang sebenarnya, bukan untuk menganalisa sinyal beberapa indikator atau parameter-
parameter trading software yang komplek. Jika formasi bar yang terbentuk pada price
action telah memberikan sinyal yang cukup jelas, tidak diperlukan indikator tambahan
yang komplek dengan variabel yang beragam, kecuali hanya garis level
support/resistance atau moving average sebagai indikator support/resistance dinamis.

Perhatikan gambar berikut yang membandingkan antara chart untuk trading dengan
price action (kiri) dan chart dengan beberapa indikator (kanan).

Jika Anda diminta untuk memilih antara melihat chart yang sebelah kiri atau yang
kanan untuk trading, manakah yang akan Anda pilih ? Believe it or not, banyak chart
trader yang memilih sebelah kanan, yang penuh dengan indikator dan diharapkan bisa
memberi petunjuk atau sinyal untuk entry. (Chart trader adalah trader yang
mengandalkan indikator teknikal untuk trading, atau disebut juga chartist, untuk
membedakan dengan fundamentalist yang menitik-beratkan faktor fundamental dalam
trading).
Seperti telah pernah dibahas pada artikel terdahulu, bahwa antara indikator yang satu
dan lainnya acapkali saling menunjukkan sinyal trading yang bertentangan, yang satu
mengindikasikan buy dan yang lainnya sell. Diterapkannya lebih dari satu indikator
biasanya untuk saling mengkonfirmasi, semisal oscillator indikator (RSI, stochastic)
tidak bisa mengindikasikan trend dibandingkan indikator ADX atau trend indikator
yang lain, tetapi ADX cenderung lagging (lambat) dalam antisipasinya. Penerapan
beberapa indikator tersebut dalam prakteknya sering terjadi konflik interpretasi atau
indikasi sinyal yang saling bertentangan. Kombinasi indikator yang bisa bekerja
dengan baik pada suatu kondisi dan time frame tertentu belum tentu berjalan baik
pada kondisi pasar yang berbeda.
Dengan metode price action tidak terjadi konflik interpretasi seperti itu karena
memang tidak menerapkan indikator teknikal. Selain itu angat dianjurkan untuk
trading dalam time frame daily atau paling rendah 4-hour untuk menjamin ketepatan
sinyal trading, oleh karenanya dibutuhkan kesabaran dan disiplin yang tinggi. Dengan
trading plan yang baik dan pemilihan risk/reward ratio sesuai kaidah money
management yang proporsional, trading dengan metode price action akan memberi
hasil yang konsisten.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Formasi Reversal Bar Pada Price Action
Trading
Pada serial tulisan mengenai price action kali ini akan dicontohkan formasi reversal
bar yaitu pin bar reversal dan fakey (false) reversal bar. Untuk mengingat kembali,
berikut kutipan dari artikel sebelumnya mengenai pin bar dan fakey (false) bar pada
price action.
Karakteristik formasi pin bar :
-Harga open dan harga close pin bar berada didalam atau sangat dekat dengan range
harga bar pertama dan bar ketiga.
-Harga open dan harga close pin bar saling berdekatan, makin kecil jaraknya makin
bagus.
-Ekor pin bar (garis panjangnya) keluar menonjol diantara kedua bar yang
mengapitnya, makin panjang makin akurat.
Cermati apakah terbentuk formasi pin bar pada 3 bar yang terjadi secara berurutan
Karakteristik formasi fakey (false) bar :
Formasi bar fakey (false) mengindikasikan penolakan (rejection) pada level-level
kunci (support/resistance) yang dianggap signifikan. Seolah-olah harga bergerak
mengikuti trend yang sedang terjadi, tetapi kemudian berbalik arah atau terjadi
penerusan trend sekarang. Acapkali setelah formasi fakey terbentuk, harga berbalik
arah dengan kuat. Ciri utamanya terdiri dari inside bar, diikuti oleh bar false break
yang terbentuk dan ditutup pada level range inside bar. Entry point bisa pada bar
berikutnya saat bergerak melebihi level tertinggi inside bar ( atau level terendah untuk
fakey downtrend / bearish).
Contoh berikut adalah formasi pin bar dan fakey (false) bar yang terbentuk pada
EUR/USD dan GBP/USD pada time frame daily dan 4-hour.
Pada contoh GBP/USD berikut terbentuk double pin bar (dua pin bar yang terjadi
secara berurutan), sehingga sinyal sell yang dihasilkan cukup valid. Kita bisa entry
order sell setelah double pin bar selesai terbentuk dengan risk/reward ratio yang cukup
tinggi (misal: 1 : 3).

Dari contoh-contoh diatas dapat diperhatikan bahwa trading dengan price action
cukup simpel dan efektif, tanpa analisa yang kompleks dengan menerapkan banyak
indikator teknikal. Agar sinyal trading akurat hendaknya menggunakan time frame
tinggi (daily atau minimal 4 hour).

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Setup Price Action Pada Beberapa Kondisi
Market
Seperti telah dibahas pada beberapa artikel sebelumnya, price action bisa diterapkan
pada berbagai kondisi market asalkan formasi bar yang terbentuk cukup valid.
Formasi bar yang valid adalah yang didukung oleh momentum trend (bullish/bearish),
level-level kunci (support/resistance) dan juga moving average sebagai indikator
level-level dinamis untuk konfirmasi kekuatan trend yang terbentuk.
Artikel ini mengulas contoh-contoh penerapan price action pada kondisi market
beberapa mata uang dan komoditi emas (XAU/USD), bagaimana kita
mengidentifikasi formasi bar dan timing untuk entry. Dari beberapa contohnya bisa
dilihat bahwa formasi price action selalu bisa terbentuk pada pergerakan harga
beberapa mata uang dan komoditi lainnya, tidak hanya pada pasangan mata uang atau
komoditi tertentu saja, juga pada kondisi pasar yang bebeda (trending dan ranging /
sideway)
Tidak semua penerapan price action selalu berjalan mulus, ada juga yang gagal
walau indikasinya cukup valid, tetapi dalam trading forex yang penting kita
harus selalu berpatokan pada risk management untuk menentukan stop loss dan
target profit sesuai dengan trading plan yang kita sepakati.
1. Contoh pada EUR/USD : pin bar dan counter trend

Pada chart EUR/USD 4-hour terbentuk pin bar yang valid pada 6 Agustus 2010. Kita
perhatikan daily chartnya, level 1.3333 adalah level kunci yang kuat dimana level
support sebelumnya telah ditembus dan sekarang jadi level resistance yang telah teruji
(tanda panah ke 3 dari kiri pada daily cahrt diatas). Nah, pada chart 4-hour ini diuji
lagi oleh pin bar yang terbentuk, ternyata tidak tembus atau mengalami penolakan
(rejecting). Setelah pin bar selesai terbentuk dan bar berikutnya juga dibawah level
kunci ini, maka kita bisa putuskan untuk open sell pada level sekitar 50% dari panjang
pin bar tersebut. Walaupun trend pergerakan harga sebelumnya naik, tetapi dengan
terbentuknya price action yang valid pada level kunci yang mengindikasikan akan
terjadinya counter trend (dengan rejecting level resistance oleh pin bar yang
terbentuk), kita bisa ambil posisi berdasarkan sinyal sell yang cukup valid itu.
2. Contoh pada AUD/JPY : inside bar / pin bar pada kondisi ranging (sideway)

Pada chart AUD/JPY daily diatas kondisi pasar sedang sideway dengan level
resistance pada sekitar 77.60 dan support sekitar 73.62. Dalam bulan Agustus 2010
terbentuk inside bar dan kombinasi inside bar / pin bar. Seperti telah dibahas dalam
topik price action sebelumnya, formasi inside bar mengindikasikan pasar sedang
berkonsolidasi, dan dalam hal ini terjadi penerusan trend (downtrend) setelah bar
berikutnya terbentuk. Jika kita ketinggalan untuk entry pada momen tersebut, pada
tanggal 23 Agustus terjadi lagi formasi inside bar dengan kombinasi pin bar yang
mendukung penerusan trend sebelumnya, dan ini adalah sinyal sell yang cukup valid
untuk kita buka posisi dengan level reward (target) pada level supportnya.
3. Contoh pada AUD/USD : fakey bar, counter trend dan pin bar

Mirip dengan contoh 1 sebelumnya, price action pada AUD/USD diatas juga
mengkonfirmasi counter trend yang akan terjadi dengan terbentuknya fakey bar
setelah inside bar. Fakey bar yang rejecting pada level resistance 0.9200 memberi
sinyal sell dengan target level pada support di 0.8920.
Kemudian pada chart 4-hour terbentuk pin bar yang belum terkonfirmasi dengan jelas
pada daily chart-nya. Jika asumsi kita pada 4-hour saja dan pin bar tersebut rejecting
pada level support 0.8920, kita bisa entry sell dengan reward (target) level yang tidak
terlalu besar karena belum terkonfirmasi benar dengan time frame yang lebih tinggi
(daily chart).
4. Contoh pada NZD/USD : pin bar yang berjalan baik dan yang gagal

Pada contoh diatas ada 2 pin bar. Yang pertama (atas) berjalan sesuai kaidah price
action yaitu setelah rejecting pada level resistance-nya. Stop loss bisa pada level
sedikit diatas level tertinggi pin bar, dan jika tertinggal buka posisi masih bisa entry
pada level koreksi bar-bar 4-6 hari berikutnya selama level resistance belum
tertembus.
Pin bar kedua (bawah) yang terbentuk adalah contoh indikasi price action yang gagal.
Jika kita open buy pada hari sesudahnya dengan stop loss pada level sedikit dibawah
level terendah pin bar, mungkin kerugian kita tidak terlalu besar.
Memang tidak semua formasi bar yang terbentuk dalam price action selalu berjalan
dengan baik, yang tetap harus kita jaga adalah risk/reward ratio sesuai dengan trading
plan kita.
5. Contoh pada USD/CAD : pin bar yang berjalan baik dan yang gagal pada
ranging market

Seperti halnya contoh 4, pin bar terakhir (paling kanan) pada ranging daily chart
USD/CAD diatas telah gagal mengindikasikan sinyal buy, setidaknya jika level stop
loss kita berada sedikit dibawah level terendah pin bar tersebut.
6. Contoh pada XAU/USD (Gold) : pin bar yang berjalan baik dan yang gagal
pada ranging market

Price action pada emas (XAU/USD) pada kurun waktu periode seperti gambar diatas
mengindikasikan sinyal-sinyal trading yang valid didukung oleh level kunci resistance
yang kuat pada 1,210.00. Setelah terjadi rejecting inside bar pada level kunci kita bisa
entry sell dengan stop level diatas level tertinggi inside bar. Posisi buy kita buka
setelah penutupan harga candlestick sehari sesudah setup fakey bar menembus level
kunci, dan kita bisa average dengan entry buy lagi setelah rejecting pin bar (paling
kanan) pada level kunci yang sekarang jadi level support.
Jika kita perhatikan pergerakan harga pada hari-hari berikutnya, terbentuk formasi
inside bar (gambar bawah) yang memungkinkan penerusan trend up, dan dengan
momentum bullish ini mengindikasikan sinyal buy yang cukup kuat

Sebagai kesimpulan, formasi price action selalu terjadi hampir setiap minggu pada
pergerakan harga beberapa mata uang dan komoditi lainnya. Beberapa diantaranya
memang ada yang kurang valid bahkan gagal dalam mengindikasikan sinyal trading.
Semakin kita sering mengamati dengan analisa yang seksama pada berbagai mata
uang dan komoditi akan semakin akurat kita menentukan formasi bar yang valid.
Karena tidak semua formasi bar yang terbentuk dalam price action selalu berjalan
mulus, kita harus tetap trading sesuai dengan risk/reward ratio yang telah kita
sepakati.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Membuka Posisi Trading Dengan Indikasi
Price Action

Pada artikel ini dicontohkan bagaimana kita seharusnya menerapkan strategi price
action dalam membuka suatu posisi, dan alasan mengapa kita masuk beserta
parameter-parameter entry dan exitnya.
Catatan: Price action adalah metode trading dengan mengandalkan pada pengamatan
formasi bar yang terbentuk pada suatu kondisi market tertentu. Pin bar, fakey bar dan
inside bar adalah istilah penulis untuk sebutan formasi bar yang dianggap sebagai
patokan dalam price action trading. Untuk penjelasan price action, pin bar, fakey bar
dan inside bar telah dibahas pada beberapa artikel tentang price action dalam rubrik
ini
Contoh 1 : GBP/USD – Fakey Pin Bar Setup – 18 April 2011:

- Terbentuk price action dengan fakey pin bar.

- Ema8 dan ema21 daily sebagai faktor pendukung mengarah keatas, sehingga
momentum
untuk open buy cukup tinggi.
- Pada level sekitar 1.6150 (garis horisontal), harga mengalami penolakan (rejection)
di hari
pada saat pin bar terbentuk.
Dengan ketiga faktor tersebut kita punya alasan yang cukup kuat untuk open posisi
buy.
Cara entry dan setting risk/reward :
1. Dengan pending order buy limit pada level retracement 50% pin bar, dan level stop
loss dibawah level terendah pin bar
2. Pada level break dari inside bar-nya (pada gambar: i.b = inside bar), dengan level
stop loss pada sekitar 50% level retracement pin bar
Cara pertama cukup agresif karena biasanya fakey pin bar baru valid jika level
tertinggi / terendah inside bar-nya tertembus. Tetapi mengingat level 50% pin bar
berada diatas level ema21 maka open buy di level ini masih dimungkinkan. Setting
risk/reward ratio pada cara 1 sebaiknya 1 : 3, dan pada cara 2 bisa 1 : 2
Contoh 2 : GBP/JPY – Fakey Pin Bar Setup – 11 Mei 2011:

- Terbentuk price action dengan fakey pin bar pada 11 Mei 2011
- Ema8 dan ema21 daily sebagai faktor pendukung mengarah kebawah, sehingga
momentum untuk open sell cukup tinggi.
- Pada level sekitar 134.00 (garis horisontal), harga mengalami penolakan (rejection)
di hari pada saat pin bar terbentuk, dan level tersebut sekarang menjadi level
resistance.
Dengan ketiga faktor tersebut kita punya alasan yang cukup kuat untuk open posisi
sell.
Kita bisa entry dengan pending order sell stop pada level retracement 50% pin bar
seperti halnya contoh 1 sebelumnya, dan level stop loss diatas level tertinggi pin bar.
Nah, untuk trader yang agresif, disini masalahnya adalah level support yang signifikan
pada 130.00, dimana harga harus menembus level tersebut jika ingin profit yang
memadai. Pada contoh 1. hal tersebut bisa berjalan dengan baik, tetapi dalam kasus
ini, rupanya kita harus puas dengan sedikit profit atau bahkan rugi sebesar resiko yang
telah kita tetapkan pada risk/reward, jika rationya 1 : 2 atau 1 : 3 seperti contoh 1.
Untuk trader yang tidak cukup agresif dan hanya ingin open posisi setelah level
support tersebut break, tentu tidak akan trade jika kondisi market berlanjut seperti
pada gambar diatas. Inilah contoh penerapan risk dan reward dalam trading forex.
Contoh 3 : EUR/USD – Inside bars setelah false break – 24 / 25 Mei 2011:

- Pada 23 Mei terjadi ‘false break’ bar di level support 1.4000 (false break dalam hal
ini adalah bar yang menembus level supportnya, tapi ditutup disekitar level support,
dan bar berikutnya ditutup diatas level support. Jadi bar yang tidak benar-benar
menembus support, atau false / palsu).
Pada hari berikut yang terjadi adalah bentukan inside bar dan ditutup diatas level
support yang mengindikasikan sinyal buy setelah menembus level ema 8 daily.
Walaupun asumsi tersebut berlawanan dengan trend sebelumnya yang bearish, tetapi
dengan terbentuknya price action dan indikator ema yang mendukung, maka indikasi
itu cukup valid.
- Level entry buy ditentukan diatas level tertinggi inside bar, dan level stop loss diset
sedikit dibawah level inside bar.
Risk/reward ratio bisa diset 1 : 2 atau 1 : 3.
Contoh 4 : NZD/USD – Pin Bar / Inside Bar Setup – 25 Mei 2011:
- Pada 25 Mei 2011 NZD/USD membentuk inside pin bar pada daily chart-nya,
setelah terjadi penolakan (rejection) pada level support weekly yang terjadi di 0.7750.
- Momentum bullish yang valid terjadi setelah kedua moving average (ema 8 dan ema
21) tertembus, dan ini adalah sinyal yang kuat untuk open buy.
- Level stop loss bisa diset dibawah level terendah inside bar, dan setting level take
profit (reward) pada level resistance monthly-nya, yaitu sekitar level 0.8200 (lihat
NZD/USD monthly chart dibawah), sehingga risk/reward ratio bisa sekitar 1 : 2

Contoh 5 : GBP/USD – Pin Bar Setup – 3 Juni 2011:

- Pin bar terbentuk pada 3 Juni 2011 dan penolakan level 1.6300 (garis merah) yang
menjadi level support.
- Pin bar juga telah menembus level ema 8 dan ema 21, tetapi jika dilihat dari
keseluruhan trend, bar yang terjadi 3 hari sebelumnya telah gagal membuat level high
baru, jadi kondisi ini tidak bisa disimpulkan sebagai uptrend, melainkan
peralihan dari bullish ke bearish atau dari bullish ke sideways (ranging).
- Untuk open posisi cukup riskan, karena faktor pendukung utamanya sangat lemah,
atau pin bar ini bisa dikatakan tidak cukup valid.
Contoh 6 : GBPUSD – Pin Bar Setup – 14 Juni 2011:

Pada contoh terakhir diatas, pin bar bearish terbentuk pada 14 Juni 2011 diarea level
resistance disekitar 1.6500-1.6450. Dua bearish pin bar sebelumnya yang cukup valid
sangat mendukung pin bar ketiga ini untuk open sell, dengan key level (resistance)
yang juga valid.
Walaupun kondisi market tidak dalam trend, tapi dengan price action dan key level
yang telah teruji, sinyal untuk open posisi sell cukup kuat. Kita bisa set level stop loss
sedikit diatas level resistance, dan take profit pada level supportnya sekitar 1.6200,
dengan demikian dimungkinkan untuk menentukan risk/reward ratio paling tidak 1 :
2.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Price Action - Kunci Sukses Dalam Trading
Forex
Kemampuan untuk membaca dan mencerna dinamika pergerakan harga pada trading
chart tanpa indikator adalah faktor utama untuk memperoleh hasil trading yang
profitable. Harga adalah komponen utama dalam pasar. Banyak strategi dan sistem
trading yang berfokus pada faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan harga tetapi
tidak pada faktor harga itu sendiri.
Price action mempelajari tentang pergerakan harga secara natural, yang sebenarnya
adalah prasyarat untuk hasil trading yang profitable, terlepas dari strategi atau sistem
trading yang diterapkan.

Price action menambah kepercayaan diri pada kemampuan trading kita.

Dengan price action kita menganalisa alur natural pergerakan harga pasar dalam
menentukan strategi trading. Kemampuan membaca alur natural pergerakan harga
inilah yang menjadi dasar price action, sehingga kita trading berdasarkan pada apa
yang kita lihat di trading chart, bukan pada apa yang kita perkirakan akan terjadi.
Dengan membaca dan mencerna pergerakan harga pasar pada chart yang ‘telanjang’
(tanpa indikator), keputusan yang kita ambil akan sangat bergantung pada data pasar
saat itu, tidak pada parameter lain atau indikator teknikal yang lagging (cenderung
lambat) dalam mengantisipasi pergerakan harga berdasarkan data pasar.

Trading dengan price action memberi kita dasar yang kuat untuk membangun
keseluruhan strategi trading kita, karena metode yang diterapkan tidak rumit atau
memerlukan prakondisi yang kadang membingungkan. Inilah yang membedakan
trading dengan price action dan trading dengan indikator teknikal atau software yang
juga menggunakan berbagai macam indikator didalamnya.
Indikator teknikal membuat kita sulit untuk percaya diri karena antara indikator yang
satu dengan indikator yang lain sering terjadi konflik dalam memberikan sinyal,
sehingga kita selalu mencari kombinasi dari berbagai indikator untuk diterapkan pada
suatu kondisi pasar.
Penerapan metode price action akan membuat strategi trading lebih efektif
Walaupun Anda telah menggunakan satu strategi trading utama, mengetahui dan
menerapkan metode price action sebagai penunjang akan membuat sistem trading
Anda jauh lebih efektif. Price action tidak akan mengacaukan strategi trading Anda
seperti halnya jika Anda mengadopsi beberapa indikator teknikal yang mungkin tidak
sesuai dengan indikator dalam sistem yang sedang Anda gunakan. Price action justru
membantu Anda dalam memahami mekanisme pergerakan harga pasar.
Price action membantu Anda dalam mengembangkan kemampuan trading
Salah satu perbedaan antara trader profesional dan amatir adalah bahwa trader
profesional tahu waktunya kapan harus masuk pasar dan kapan tidak, sementara trader
amatir belum memiliki kemampuan tersebut. Itu adalah salah satu dari naluri trading
(trading instinct) yang bisa dikembangkan dengan berlatih menggunakan sistem
trading yang efektif dan mempunyai probabilitas tinggi. Price action bisa membantu
Anda dalam hal ini karena membuat Anda lebih mengenali pola pergerakan harga
pasar dengan akurasi sinyal entry yang tinggi. Kadang memerlukan waktu cukup lama
untuk benar-benar memahami pola price action tersebut, tetapi banyak trader yang
telah mempelajarinya dan mampu mengembangkan kemampuan trading mereka.
Price action membuat sistem trading lebih sederhana
Strategi trading dengan price action cukup sederhana, mudah dipahami dan
diterapkan. Kita hanya perlu mengidentifikasi formasi bar pada candlestick untuk
mengetahui pola pergerakan pasar pada suatu saat. Tanpa indikator teknikal yang
rumit, hanya diperlukan beberapa faktor pendukung yang memang harus diketahui
seperti support atau resistance untuk konfirmasi.
Kesederhanaan sistem trading ini berakibat pada perilaku emosi kita yang cenderung
tenang dan tidak mudah stress karena mungkin sinyal trading yang dihasilkan
berlawanan dengan yang ditunjukkan oleh indikator teknikal, dan lain sebagainya.
Perilaku ini tentu berakibat pada konsistensi hasil trading kita.

Sebagai kesimpulan, penerapan price action membuat seorang trader berhubungan

langsung dengan mekanisme pergerakan harga pasar yang sesungguhnya, terlepas dari
strategi yang digunakan.
Price action bukan satu-satunya strategi yang terbaik dalam trading forex, tetapi cukup
efektif, sederhana dan ‘to the point’ dalam menentukan arah pergerakan pasar.
Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.co
Trading Dengan Price Action Dan Level Level
Kunci

Level level kunci yang dimaksudkan disini adalah level support dan resistance, baik
yang statis berupa garis horisontal, atau yang dinamis berupa aluran garis moving
average. Level Fibonacci retracement juga termasuk level kunci karena menunjukkan
support dan resistance.
Seperti telah pernah diulas pada beberapa artikel sebelumnya, trading dengan price
action tidak mengandalkan indikator teknikal yang rumit dan kompleks melainkan
hanya pada pengamatan terbentuknya formasi bar-bar pada candlestick yang bisa
berupa, fakey (false) bar dan inside bar (istilah pada price action). Indikator
pendukung yang sering digunakan untuk konfirmasi adalah exponential moving
average (ema), karena moving average menunjukkan level support / resistance
dinamis.
Pada artikel ini diulas bagaimana formasi price action yang terbentuk pada level-level
kunci akan berpengaruh signifikan terhadap arah pergerakan harga, sehingga kita bisa
dengan tepat menentukan titik-titik entry.
Contoh-contoh berikut ini menggunakan time frame daily, yang sangat dianjurkan
untuk digunakan bila kita trading dengan metode price action.
Price action dan level support / resistance pada kondisi pasar trending

Perhatikan formasi bar yang terbentuk pada level-level support dan resistance (garis
merah horisontal) yang tentunya bisa kita gunakan untuk nenetapkan level entry
(setelah formasi bar terbentuk) dan level exit target (garis support/resistance).
Price action dan level support / resistance pada kondisi pasar ranging (sideway)

Tampak bahwa formasi bar yang terbentuk pada level support dan resistance (inside
bar dan pin bar) cukup valid untuk kita entry. Hanya saja untuk pasar yang sedang
ranging atau sedang
berkonsolidasi ini kita harus hati-hati dalam menentukan exit target karena kita mesti
mengantisipasi jika kondisi pasar tiba-tiba berbalik berlawanan dengan posisi entry
kita dan berubah menjadi strong trending. Disinilah pentingnya risk / reward ratio
dalam trading plan.
Ketika level support telah tertembus dengan terbentuknya long tailed pin bar, maka
dua hari berikutnya harga turun tajam dan kondisi pasar menjadi downtrend. Pada saat
pin bar ini terbentuk dan support level ditembus, sebenarnya kondisi ranging diatas
sudah selesai dan berganti menjadi downtrend. Kita bisa entry sell pada dua hari
berikutnya.
Price action dan ‘swing point’ pada kondisi pasar trending

Ketika pada pergerakan harga terjadi titik-titik tertinggi atau terendah baru, dan
kemudian mengalami koreksi sebelum kembali ke trend semula, maka harga terendah
dan tertinggi pada lembah atau puncak koreksi tersebut dinamakan swing point.
Swing point penting untuk diperhatikan karena pada titik-titik tersebut akan terbentuk
level-level support atau resistance baru. Swing point pada titik lembah saat uptrend
membentuk level support baru, dan swing point pada titik puncak saat downtrend
akan membentuk level resistance baru.
Perhatikan price action yang terjadi dekat pada titik-titik swing point seperti contoh
EUR/USD daily diatas. Swing point membentuk level kunci (key level) baru, yaitu
level support, dan dikonfirmasi validitasnya pada bar-bar yang berikutnya berturut-
turut sebagai resistance, support dan resistance lagi. Price action yang terjadi diwakili
oleh dua pin bar yang terbentuk dekat pada level kunci, dan kita bisa entry setelah
menganalisa validitas pin bar tersebut dengan benar. Dalam hal ini level kunci yang
terbentuk pada swing point menjadi faktor pendukung utama kedua pin bar tersebut.
Price action dan indikator exponential moving average pada kondisi pasar
trending

Indikator exponential moving average (ema) terutama ema8 daily dan ema21 daily
sering digunakan sebagai konfirmasi price action yang terjadi, terutama dalam kondisi
pasar yang trending. Moving average membentuk level-level support atau resistance
dinamis. Perhatikan contoh pada EUR/USD daily diatas, price action yang terjadi
dekat ema8 dan ema21 pada kondisi pasar trending (saat uptrend maupun downtrend),
yaitu berupa pin bar dan fakey bar yang cukup valid untuk pedoman kita entry.
Price action dan event area pada level support dan resistance.

Event area yaitu area disekitar level support atau resistance yang tertembus (break)
akibat event tertentu yang terjadi pada pergerakan harga pasar. Selanjutnya jika
pergerakan harga tetap mengacu pada level support atau resistance tersebut, maka
event area pada level itu akan sangat signifikan, dan price action yang terbentuk
disekitarnya sangat penting untuk dicermati.
Pada contoh XAU/USD (spot gold) diatas, event area disekitar level 1,700.00 adalah
sangat signifikan dimana price action yang terjadi dengan terbentuknya beberapa pin
bar yang cukup valid untuk patokan entry.
Dari contoh-contoh diatas bisa disimpulkan bahwa price action yang terjadi pada
suatu kondisi pasar dengan level-level kuncinya sebagai faktor pendukung utama,
baik itu level support / resistance statis (garis horisontal) atau dinamis (exponential
moving average), swing point ataupun event area, akan bisa menjadi pedoman yang
cukup valid untuk entry market.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Setup Price Action Pada Beberapa Mata Uang

Price action adalah metode trading dengan mengandalkan pada pengamatan formasi
bar yang terbentuk pada suatu kondisi market tertentu. Jika formasi bar telah tampak,
setup untuk mengetahui validitas price action tersebut bisa ditentukan dengan
indikator pendukung utamanya, yaitu level-level support dan resistance yang bisa
berupa garis horisontal, exponential moving average atau fibonacci retracement level.
Kalau ternyata price actionnya cukup valid dan kuat, kita bisa entry sekaligus
menentukan level stop loss dan take profit sesuai dengan risk / reward ratio yang kita
sepakati.
Pin bar, fakey bar dan inside bar adalah istilah untuk formasi bar yang dianggap
sebagai patokan dalam price action trading. Pin bar adalah acuan pokok dalam price
action. Untuk penjelasan price action, pin bar, fakey bar dan inside bar telah dibahas
pada tulisan tentang price action dalam rubrik ini.
Kondisi pasar trending atau ranging (sideway) berpengaruh pada kualitas formasi bar
yang terbentuk. Pada kondisi pasar yang strong trending validitas price actionnya
sangat tinggi dibandingkan pasar yang ranging. Penentuan level support dan
resistance sangat penting sebagai pendukung validitas formasi bar tersebut.
Untuk penerapan dalam trading, time frame daily sangat dianjurkan karena kualitas
akurasi sinyalnya tinggi.
Contoh setup price action pada beberapa mata uang utama, mata uang cross,
dan komoditi :
1. EUR/USD – long-tailed pin bar dengan 50% entry dan inside bar

- Pada tanggal 6 September 2011 terbentuk formasi price action ‘long-tailed’ pin bar
pada EUR/USD daily chart.
- Indikator pendukung ema8 daily dan ema21 daily telah berpotongan sebelumnya (6
Setember 2011) kearah bawah, mengindikasikan momentum bearish setelah selama
hampir 3 bulan kondisi pasarnya ranging (sideway).
- Long tailed pin bar kearah atas yang terbentuk mengindikasikan downtrend yang
cukup kuat. Jadi pin bar ini mengkonfirmasi ema8 dan ema21 daily.
- Penutupan harga pin bar yang lebih rendah dari harga opennya juga menguatkan
downtrend yang akan terjadi.
- Bar yang terjadi pada hari berikutnya membentuk formasi inside bar, yang
mengindikasikan pasar sedang konsolidasi, dan pada bar selanjutnya kita bisa entry
pada level kira-kira 50% dari long tailed pin bar yang pertama dengan menerapkan
risk management sesuai trading plan.
- Pada 16 September 2011 terjadi lagi formasi inside bar setelah bar-bar koreksi
mencoba menembus diatas level ema8 daily. Inside bar adalah indikasi konsolidasi,
dan karena tidak ada pin bar yang signifikan setelah itu, maka penerusan downtrend
terjadi seperti ditunjukkan oleh pergerakan harga yang selalu ditutup dibawah level
ema8 daily.

2. GBP/USD – pin bar dan inside bars

- Masih dengan setup ema8 daily dan ema21 daily sebagai inikator pengukung. Pada
tanggal 8 September 2011 terbentuk pin bar, dan tanggal 16 dan 20 September 2011
terbentuk inside bar. Price action tersebut terjadi pada kondisi pasar yang downtrend
dengan cukup kuat, terindikasi dengan pergerakan harga yang selalu berada dibawah
ema8 daily.
- Pin bar yang terbentuk juga ‘long tailed’, sehingga seperti pada contoh sebelumnya,
penerusan trend terjadi.
- Pada level kunci garis horisontal pada harga 1.5775 yang merupakan level
supportnya terbentuk 2 inside bar masing-masing pada 16 dan 20 September. Pasar
benar-benar berkonsolidasi sebelum turun dengan tajam pada hari berikutnya.
- Level entry bisa dengan leluasa kita tetapkan mengingat kejelasan downtren yang
terjadi dengan indikator ema yang mendukung.

3. USD/CHF – pin bar

- Setup indikator ema8 dan ema21 daily.

- Pada 2 September 2011 terbentuk ‘long tailed’pin bar, dan hari berikutnya terbentuk
inside bar. Long tailed pin bar dengan ekor dibawah pada formasi tersebut jelas
mengindikasi akan terjadinya uptrend. Setelah konsolidasi (inside bar), dan ema tidak
saling berpotongan, harga benar-benar naik dengan cukup kuat.

4. AUD/USD – fakey dan pin bars

- Setup indikator ema8 dan ema21 daily.
- Pada tanggal 14 dan 15 September 2011, 2 pin bar terbentuk secara berurutan, dan
membentuk formasi fakey (false) bar. Sesuai sifat fakey bar yang seolah akan terjadi
pembalikan trend, tetapi tidak terjadi (false), sehingga yang entry posisi buy setelah
terbentuknya fakey tentunya akan mengalami loss. Sebetulnya penerusan trend juga
telah diindikasikan oleh harga yang masih dibawah level ema8.
- Konsolidasi pada level support horisontal (garis merah) tidak pasti karena tidak
terbentuk inside bar melainkan pin bar yang panjangnya hampir sama dengan pin bar
sebelumnya.
- Untuk konfirmasi, sebaiknya entry setelah penolakan fakey bar 2 hari kemudian,
dimana bar tersebut dibuka dibawah level ema8 daily, sehingga memastikan bahwa 2
bar sebelumnya (warna putih) adalah fakey (false) bar. Disini faktor pendukung yaitu
indikator ema8 daily sangat membantu. Setelah level support garis horisontal
tertembus, maka terjadi penurunan harga yang cukup kuat.

5. XAG/USD (Silver) – minor fakey

- Setup indikator ema8 dan ema21 daily.

- Pada 21 Sepember 2011, terbentuk bar fakey minor (minor fakey), yaitu bar fakey
dengan range harga kecil setelah inside bar
- Kasus ini hampir sama dengan sebelumnya (AUD/USD). Setelah terjadi penolakan
fakey bar, terjadi penurunan tajam. Yang ditekankan disini bahwa price action yang
terbentuk walaupun dengan range harga yang kecil (bukan seperti long tailed pin bar),
tetapi jika memang valid, akan sangat berdampak pada pergerakan harga pasar.
6. AUD/JPY – inside bar

- Setup indikator ema8 dan ema21 daily.

- Pada 20 September, terbentuk inside bar pada pasar yang sedang downtrend. Sifat
inside bar yang menunjukkan konsolidasi sebelum penerusan trend yang sedang
terjadi, dan indikator pendukung ema8 daily yang tidak tertembus, mengkonfirmasi
bahwa pergerakan harga masih akan downtrend.
- Kita bisa entry pada hari berikutnya setelah level low inside bar tertembus.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

Fibonacci Retracement Level 50% Dengan
Konfirmasi Price Action

Kombinasi antara price action dan Fibonacci retracement level 50% sangat powerful
jika diterapkan pada kondisi pasar yang tepat. Idealnya, konfirmasi entry lewat setup
pin bar atau fakey reversal bar pada Fibonacci retracement level 50%.
Catatan: pin bar, fakey bar dan inside bar adalah istilah penulis untuk sebutan formasi
bar yang dianggap sebagai patokan dalam price action trading.. Pin bar adalah acuan
pokok dalam price action. Untuk penjelasan price action, pin bar, fakey bar dan inside
bar telah dibahas pada tulisan tentang price action dalam rubrik ini.
1. Jika kita temukan sinyal price action pada daily chart, dengan formasi chart yang
sedang retrace atau koreksi (uptrend maupun downtrend), segera tarik garis-garis
Fibonacci retracement level, apakah sinyal formasi price action terjadi dekat atau tepat
pada level-level tersebut, terutama pada level 50% nya. Jika benar, maka itulah saat
yang tepat untuk entry. Apalagi jika dibarengi dengan level-level kunci yang lain
(garis support atau resistance, atau garis moving average) yang berimpit dengan
Fibonacci retracement levelnya, maka faktor pendukungnya sangat kuat untuk open
posisi.
Pada AUD/USD Daily ini terdapat formasi pin bar pada Fibonacci retracement level
50% nya
2. Entry level pada closing bar terakhir pada formasi price action,. Pada contoh diatas
open buy setelah bar terakhir (bar ketiga), dan stop loss diset sedikit dibawah
Fibonacci retracement level 50% nya.
3. Jika ternyata Fibonacci retracement levelnya tidak tepat atau mungkin jauh dari
formasi price action, berarti level tersebut tidak conform dengan price action, dan
Fibonacci retracement level tidak menjamin level mana yang merupakan level support
atau resistance-nya, sedang formasi price action yang terbentuk selalu
mengindikasikan perubahan dari pergerakan harga. Jadi dalam kasus ini Fibonacci
retracement levelnya tidak bisa dikonfirmasikan dengan formasi price action, dan jika
tidak ditemukan faktor pendukung lain untuk formasi price action tersebut, berarti
lemah atau kurang valid untuk diterapkan.
4. Pada contoh diatas Fibonacci retracement level 50% nya conform dengan price
action (dengan pin bar signal), sehingga dapat disimpulkan bahwa level 50% adalah
level support, dan yang terjadi memang harga bergerak naik setelah formasi price
action terbentuk.
Contoh lain pada AUD/JPY Daily berikut ini:

Tampak bahwa konfirmasi Fibonacci retracement level 50% terjadi setelah

sebelumnya ditembus, tetapi formasi price action yang terbentuk kemudian tetap valid
karena pin bar signalnya berada pada zona level 50%, sehingga Fibonacci retracement
levelnya juga valid sebagai support level.

Sumber : Nial Fuller - www.learntotradethemarket.com

SELESEI