You are on page 1of 28

.

95
.95
.95
.95
.95
.95

5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

.PSFQSPEVDUJWJUZ
BOEDPNGPSU
-0"%&34

5&$)/*$

'6--:*/5&(3"5&%
):%3"6-*$$*3$6*5

.PEFSOEFTJHO 1SPUFDUFEDJSDVJU
.9MJOFTBSFDMFBOBOETUZMJTIUIFZQFSGFDUMZDPNQMFNFOU -PDBUFEJOUFSOBMMZBMMIZESBVMJDBOE
OFXUSBDUPSNPEFMT FMFDUSJDDJSDVJUTBSFQSPUFDUFEGSPN
PVUTJEFFMFNFOUT4NPPUIFEFEHFTBWPJE
BOZQPTTJCMFEBNBHFUPUIFDJSDVJU
.PSFQSPEVDUJWJUZ
BOEDPNGPSU
8JUIUIFJSVODIBMMFOHFEFBTFPGVTFBOEJNQSFTTJWFQFSGPSNBODF UIFOFX.95&$)/*$
MPBEFSSBOHFIBTCFFOSJHPSPVTMZEFTJHOFEEPXOUPUIFàOFTUEFUBJM JODPSQPSBUJOHDPNQMFUFMZ
JOUFHSBUFEIZESBVMJDMJOFT UIFZBMTPIBWFBWFSZDMFBOBOETUZMJTIBQQFBSBODF

"DPNQSFIFOTJWFSBOHF $0/5&/54
DPWFSJOHBMMUSBDUPSNPEFMT
'03)150)1  1&3'03."/$& 1
 &"4:)*5$)*/( 1
.95
'PSUPIQ  $0.'0351
 $0/530-1
.95
'PSUPIQ  453&/(5)1
 3&-*"#*-*5:1
.95
'PSUPIQ  .9'30/5-*/,"(& 
 $0.1"5*#*-*5:1
.95 )*5$)*/(0'*.1-&.&/51
'PSUPIQ
 803,*.1-&.&/541
.95
'PSUPIQ

.95
'PSUPIQ

"WBJMBCJMJUZZFU
UPCFBOOPVODFE
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

1FSGPSNBODFàSTU
.95&$)/*$MPBEFSTHVBSBOUFFUIFWFSZCFTUQFSGPSNBODF'SPNUIFJSEZOBNJD
DJOFNBUJDT SJHIUEPXOUPUIFàOFEFUBJMPGUIFJSTNBMMFTUDPNQPOFOUT FWFSZBTQFDU
PGUIFMPBEFSIBTCFFODBSFGVMMZEFTJHOFEUPHJWFNBYJNVNXPSLFGàDJFODZ
1

0QUJNVNTQFDJmDBUJPO

 1PXFSGVM
DSPXETZTUFN
1BUFOUFEBTZNNFUSJDDSPXE
SBNTFOTVSFQPXFSGVMUFBS
PVU BUHSPVOEMFWFM XJUIBGVMM
CVDLFU

 0QUJNVNQPXFS
UISPVHIPVUUIFDPNQMFUF
MJGUJOHSBOHF
5IF1$)TZTUFN¡OPUPOMZ
BVUPNBUJDBMMZMFWFMTUIFCVDLFU
CVUBMTPPQUJNJ[FTMJGUJOH
QPXFSGSPNHSPVOEMFWFMUP
  GVMMIFJHIU

 &BTZSFUFOUJPO
PGNBUFSJBMTUISPVHIPVU
UIFDPNQMFUFMJGUJOH
SBOHF
"TBSFTVMUPGUIF1$)¡TZTUFN 
NBUFSJBMTSFNBJOJOTJEFUIF
CVDLFUXJUIPVUTQJMMBHFUP
NBYJNVNMJGUIFJHIU

 'BTUEVNQ
TZTUFN
1BUFOUFEBTZNNFUSJDDSPXE
SBNTBMMPXGBTUEVNQJOHPG
CVDLFU XIJDIQSPNPUFTBHPPE
  XPSLJOHSIZUIN

 .BYJNVNMJGUIFJHIU 
XJUIVOFRVBMMFEGPSXBSESFBDI
.95&$)/*$MPBEFSTPGGFSUIFCFTUDJOFNBUJDTUIFTQFDJàDHFPNFUSZPGUIFMPBEFSCSBDLFUQSPEVDFT
BOVOFRVBMMFEGPSXBSESFBDIBUNBYJNVNMJGUIFJHIU"CVDLFUDBOCFVOMPBEFEJOUPBIJHITJEFEUSBJMFS
XJUIDPNQMFUFDPOàEFODFEVFUPUIFDMFBSBODF[POFCFUXFFOUIFGSPOUPGUIFUSBDUPSBOEUIFUSBJMFS


5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

4JOHMFBOEEPVCMFFGGFDU
1BUFOUFECZ.9UIFDPODFQUPGTJOHMFBOEEPVCMFBDUJOHMJGUBDUJPOBMMPXT t8IFOMPXFSJOHUIFMPBEFSJOTJOHMFBDUJOH UIFUSBDUPSPJMnPXJTUIFO
PQUJNVNVTFPGUIFUSBDUPSIZESBVMJDTEFQFOEJOHPOUIFUZQFPGXPSL GVMMZBWBJMBCMFUPDSPXEUIFJNQMFNFOUCBDL OPUJNFJTMPTU
CFJOHEPOF t8IJMTUXPSLJOHJOUIFTJOHMFBDUJOH[POFOPHSPVOEQSFTTVSFJTFYFSUFE
$POUSPMCFDPNFTJOTUJODUJWFUIFESJWFSDBOGFFMBEJSFDUSFMBUJPOTIJQ POUIFMPBEFSJNQMFNFOUT SFTVMUJOHJOSFEVDFEXFBS
CFUXFFOUIFGPSDFFYFSUFEPOUIFMPBEFSTDPOUSPMMFWFSJOSFMBUJPOUP
EFTJSFEHSPVOEQSFTTVSFPGUIFMPBEFSUIFIBSEFSUIFMFWFSJTQVTIFE 
UIFIBSEFSUIFMPBEFSQVTIFTEPXOPOUIFHSPVOE

/FVUSBM1PTJUJPO

4JOHMF
"DUJOHMPXFS

%PVCMF
"DUJOHMPXFS

.94:45&.

)ZESBVMJD
TFMGMFWFMMJOH
5IFCVDLFUBOHMFJTBVUPNBUJDBMMZSFUBJOFECZUXPIZESBVMJDDPNQFOTBUJOHSBNT QFSGFDUMZ
JOUFHSBUFEBOEQFSNBOFOUMZMJOLFEXJUIUIFDSPXESBNT

"EBQUJWFMFWFMMJOH
5IFDPNQFOTBUJPOSBNTIBWFUXPQPTJUJPOTTPUIBUUIFJNQMFNFOU
BOHMFDBOCFBEBQUFEUPUIFXPSLCFJOHEPOF

BQBMMFUQPTJUJPOUPHJWFBQFSGFDU
QBSBMMFMPHSBN

BCVDLFUQPTJUJPOUPHJWFBTMJHIU
#VDLFU1PTJUJPO
DSPXEBOHMFBUNBYJNVNMJGUTPOPU
1BMMFU1PTJUJPO UPMPPTFBOZáVJENBUFSJBMT

4VQFSJPSQPXFS
1$)4ZTUFN¡JODSFBTFTBDUVBMMJGU
DBQBDJUZCZVQUPXJUIPVUBOZ
FYUSBFOFSHZSFRVJSFNFOUTGSPNUIF
USBDUPS JFPJMQSFTTVSFPSáPX 
IFJHIU NN

 5IFQSFTTVSFJOUIFDSPXESBNT 
HFOFSBUFECZUIFXFJHIUJOUIF
PGQPXFS

JNQMFNFOU JTUSBOTGFSSFEUPUIF
DPNQFOTBUJOHSBNTBOECPPTUMJGUJOH
SBNQPXFS



MPBE LH
O -JGUQPXFSXJUIPVU1$)
-JGUJOH 1SFTTVSF 8FJHIU O -JGUQPXFSXJUI1$)

015*0/
 1

.94:45&.

4ZODISPOJTBUJPO
PGHSBCBOECVDLFUNPWFNFOUT
8JUIUIF4ZODISP$POUSPM4ZTUFN¡ 4$4¡ UIFHSBCJTBVUPNBUJDBMMZPQFOFEBTUIFCVDLFUEVNQTGPSXBSE 
TJNQMZBDUJWBUFECZQSFTTJOHBOFMFDUSPOJDCVUUPOPOUIFMPBEFSTKPZTUJDL

4ZODISPOJTBUJPOHSBCCVDLFU

3FEVDFTXPSLMPBE .PSFUJNFFGmDJFOU 1SPNPUFTDMFBOFSXPSL


5IFBCJMJUZUPTZODISPOJ[FUXPPQFSBUJPOT %VFUPUIFTZTUFNUIFTFDPOENPWFNFOU 5IBOLTUPUIFTZODISPOJ[FEPQFOJOHPGUIF
FHCVDLFUEVNQJOH PQFOJOHUIFHSBC  FHPQFOJOHUIFHSBC TUBSUTBVUPNBUJDBMMZ  HSBCXIJMTUEVNQJOH UIFPWFSBMMIBOEMJOH
SFTVMUTJOMFTTIBOEMJOHNPWFNFOUT IFODFPOFMFTTNPWFNFOUPGUIFDPOUSPM PQFSBUJPOJTNPSFQSFDJTF5IFNBOVSFJT
'PSSFQFUJUJWFUBTLTTVDIBTMPBEJOHNBOVSF MFWFSJTSFRVJSFE"TBSFTVMUUIFVTFS SFMFBTFECZUIFHSBCUPXBSETUIFFOEPG
JOUPBTQSFBEFSUIF4ZODISP$POUSPM SFRVJSFTMFTTFGGPSUBOEMFTTDPODFOUSBUJPO UIFEVNQJOHDZDMF UIVTBMMPXJOHPQUJNVN
4ZTUFN¡PGGFSTDPOTJEFSBCMFUJNFTBWJOHT  UPBDIJFWFUIFIBOEMJOHPQFSBUJPO5IFVTFS UJNJOHGPSUIFNBOVSFTEJTDIBSHFJOUPUIF
BOEUIVTCFUUFSPVUQVU JTBCMFUPCFNPSFDPOTDJPVTPGQMBDJOHUIF TQSFBEFS"MMNBUFSJBMTBSFDMFBOMZEJTDIBSHF
NBUFSJBMBOEBWPJEJOHPCTUBDMFT XJUIPVUBOZVOEFTJSFETQJMMBHF

015*0/

.94:45&.
4$4¡BOE"$4¡
CPUIDPOTJEFSBCMZ
JODSFBTFXPSL
QSPEVDUJWJUZ
BOEVTFSDPNGPSU

"VUPNBUJDSFUVSO
UPQSFTFUQPTJUJPO
5IF"$4¡4ZTUFNBVUPNBUJDBMMZSFQPTJUJPOTUIFCVDLFU
UPBQSFEFUFSNJOFEQPTJUJPO XJUIBTJNQMFQSFTTPGBCVUUPO

3FEVDFTXPSLMPBE
7FSZFGGFDUJWFGPSSFQFUJUJWFPQFSBUJPOTXIFSF
UIFCVDLFUDBOCFTZTUFNBUJDBMMZQPTJUJPOFEUP
CFSFMPBEFE

'SFFTUJNF
5IFPQFSBUPSDBOQBZNPSFBUUFOUJPO
UPUSBDUPSNBOPFVWSFT
"$4GVODUJPOBMJUJFTEFQFOEPODPOUSPMFRVJQNFOUPSEFSFE QBHF 

015*0/
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

&BTFPGIJUDIJOH
CFZPOEDPNQBSJTPO
2VJDLBOEFBTZMPBEFSIJUDIJOHJTFTTFOUJBMUPNBJOUBJOZPVSUSBDUPSTWFSTBUJMJUZ8JUIBO
.9 UIFSFJTOFWFSBOZIFTJUBUJPOUPSFNPWFZPVSMPBEFSJNNFEJBUFMZZPVSUSBDUPSJTUIFO
BWBJMBCMFGPSPUIFSBQQMJDBUJPOT TVDIBTGSPOUMJOLBHFXPSL
1

.94:45&.

*OTUBOUIJUDIJOH
BOESFNPWBM
'*5-0$,**4ZTUFN¡JTBGVMMZBVUPNBUJDIJUDIJOHDPODFQU XIJDIBMMPXTIJUDIJOHBOESFNPWBM
PGUIFMPBEFSXJUIPOMZPOFTJOHMFFYJUGSPNUIFUSBDUPSDBC

%SJWFJO 1SFMPDLFE "OEJUTMPDLFE

)JUDIJOHBOESFNPWBMPGUIFMPBEFS 
XJUIPOMZPOFFYJUGSPNUIFDBC
)JUDIJOHPGUIFMPBEFSJTGVMMZBVUPNBUJD%JTDPOOFDUJOHJTWJBBOFBTZ
UPPQFSBUFIBOEMF MPDBUFEJOBOFYUSFNFMZBDDFTTJCMFQPTJUJPOBUUIF
&BTZIJUDIJOHJOBMMTJUVBUJPOT PVUTJEFPGUIF
5XPHVJEFSBNQTPGUIFCSBDLFUIFBETUPDL MPBEFSTJEF
DPNQFOTBUFGPSBOZNJTBMJHONFOUBOE CFBN5IFO
HVBSBOUFFFBTZMPBEFSIJUDIJOHJOBMM TJNQMZDPOOFDU
TJUVBUJPOT BMMIZESBVMJD
BOEFMFDUSJD
MJOFTWJBUIF
&YUSBTBGFUZ ."$)4ZTUFN¡
1SFMPDLJOH[POFUPFOTVSFTBGFIJUDIJOH
BOETUPSFUIF
JOBMMTJUVBUJPOT5IFMPDLJOHTUBUVTPGUIF
QBSLJOHTUBOET
MPBEFSJTDPOàSNFECZBOJOEJDBUPSWJTJCMF
GSPNUIFUSBDUPSDBC

6OMPDLJOH 4UPSBHFPGQBSLJOHTUBOET

.94:45&.

"OEBMTP
*OUFSDIBOHFBCJMJUZ
*OTUBOU
6TJOHBTUBOEBSEXJEUI
DPOOFDUJPOPG EFTJHO POF.9MPBEFSNPEFM
MPBEFSIZESBVMJDT mUTEJGGFSFOUMFOHUIBOEXJEUI
BOEFMFDUSJDT 
USBDUPST IFODFBO.9MPBEFS
DBOFBTJMZCFJOUFSDIBOHFE
DZMJOEFS
USBDUPS CFUXFFOBOEDZMJOEFS
USBDUPST
4JNQMF
."$)4ZTUFN¡PGGFSTTJNQMFBOETBGF 8JUIUIFGVMMZBVUPNBUJD
DPOOFDUJPOPGBMMIZESBVMJDBOEFMFDUSJDMJOFT
"TJNQMFNPWFNFOUFOTVSFTFGGPSUMFTTUSBDUPS

DZMJOEFS
IJUDIJOHBOEVOIJUDIJOH
'JUMPDL4ZTUFN**¥POFMPBEFS
USBDUPS DBOCFJOUFSDIBOHFECFUXFFO
MPBEFSDPOOFDUJPO
TFWFSBMUSBDUPSTXJUI
4BGF NJOJNVNEPXOUJNF
."$)
4ZTUFN¡BWPJET
DPOUBNJOBUJPO
PGUIFIZESBVMJD
DJSDVJUBOE
FMJNJOBUFTBOZ
DPOOFDUJPO
FSSPST

015*0/
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

8PSLTUSFTTGSFF
JOUPUBMDPNGPSU
8IJMTUXPSLJOHJOUPUBMDPNGPSUUJSFEOFTTJTSFEVDFE UIJTBMMPXTDPNQMFUFBUUFOUJPOUPUIF
UBTLBUIBOE.95&$)/*$MPBEFSTNBLFZPVSMPBEJOHSFRVJSFNFOUTFBTJFSBMMPXJOHZPVUP
XPSLNPSFFGàDJFOUMZSFTVMUJOHJOBDPNQMFUFiQFBDFPGNJOEuBUUIFFOEPGZPVSXPSLJOHEBZ
1

&SHPOPNJD -FWFMJOEJDBUPS
DPOUSPMMFWFS &BTJMZWJTJCMFGSPNUIF
&BDINPVOUJOHQPTJUJPO USBDUPSTFBUUIFMFWFM
PGUIFMPBEFSTDPOUSPM JOEJDBUPSTIPXTUIF
MFWFSIBTCFFOJOEJWJEVBMMZ PQFSBUPSUIFJNQMFNFOU
DPOTJEFSFEGPSFWFSZ UPHSPVOEBOHMFBUB
USBDUPSNBLFNPEFM HMBODF
5IJTTJNQMFEFWJDF
FOBCMFTUIFPQFSBUPS
UPBDDVSBUFMZQPTJUJPO
UIFJNQMFNFOUEVSJOH
MPXFSJOH

1BOPSBNJDWJTJPO
8JUIJUTGVMMZJOUFHSBUFE
IZESBVMJDDJSDVJUBOE
XFMMQPTJUJPOFE1$)
MFWFMMJOHTZTUFN .9
MPBEFSTHJWFVOFRVBMMFE
WJTJCJMJUZXIFUIFS
IJUDIJOHUIFMPBEFS
DIBOHJOHBOJNQMFNFOU
PSDPODFOUSBUJOHPOB
EJGàDVMUMPBEJOHPQFSBUJPO 
.95&$)/*$MPBEFST
PGGFSIJHIQSFDJTJPO 
NBYJNVNDPNGPSUBOEB
DPNQMFUFiQFBDFPGNJOEu

.94:45&.

4IPDLBCTPSCFS
8IJMTUMPXFSJOHUIFMPBEFSJUFMJNJOBUFTBOZTIPDLTDBVTFE
CZSBQJEMPBEFSNPWFNFOUT

$PNGPSU
3FEVDFTTIPDLTBOE
CPVODFDBVTFEXIFO
ESJWJOHUIFUSBDUPS
5IFSFTVMUJTNPSF
DPNGPSUGPSUIF
PQFSBUPS

8JUIPVU4IPDL&MJNJOBUPS¥ 8JUI4IPDL&MJNJOBUPS¥

015*0/
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

$POUSPMTZTUFNT
UBJMPSFEUPZPVSFYBDUOFFET
"USVFJOUFSGBDFCFUXFFONBOBOENBDIJOF .9DPOUSPMTZTUFNTPGGFSFBTZBOEQSFDJTF
MPBEFSPQFSBUJPO*OBTTPDJBUJPOXJUIUIFFYDMVTJWF.9DPODFQUPGTJOHMFBOEEPVCMFBDUJOH
MJGUBDUJPO UISFFEJGGFSFOUDPOUSPMTPMVUJPOTBSFBWBJMBCMF JODPSQPSBUJOHUISFFEJGGFSFOU
UFDIOPMPHJFT .9IBTBDPOUSPMTZTUFNUPFYBDUMZTVJUZPVSQBSUJDVMBSIBOEMJOHSFRVJSFNFOUT
1

.94:45&.

)JHI5FDIDPOUSPM
1SPQPSUJPOBMFMFDUSPOJDDPOUSPM

$ 5IF5&$)1*-054ZTUFN¡VTFTCVT$"/UFDIOPMPHZ

0
/ &SHPOPNJD
5IFKPZTUJDLJTFSHPOPNJDBMMZQPTJUJPOFEBOE
UISFF-&%TUIFPQFSBUPSIBTDPOUSPMPGBMM
GVODUJPOTBUUIFUJQPGBàOHFS

5 WFSZMJHIUUPPQFSBUF IFODFPQFSBUPSGBUJHVFJT
SFEVDFE8JUITJYXFMMQPTJUJPOFECVUUPOTBOE
1FSTPOBMJTFEDPOUSPM
5&$)1*-054ZTUFN¡JODPSQPSBUFTTQFDJàD
3 GVODUJPOTUIBUDBOCFJOUFSGBDFECZUIFVTFS
r"$4GVODUJPODBOCFPQFSBUFEXIJMTU

0 MPXFSJOHPSMJGUJOH UPSFUVSOGSPNBDSPXEJOH
PSEVNQJOHQPTJUJPO

- r"CVDLFUTIBLFGVODUJPOBMMPXTFBTZ
EJTDIBSHFPGTUJDLZNBUFSJBMT
r"QFSNBOFOUáPBUQPTJUJPOTBMMPXTUIF


JNQMFNFOUUPGPMMPXHSPVOEDPOUPVST XJUIPVU
IBWJOHUPLFFQBIBOEPOUIFDPOUSPMMFWFS
r5IFTQFFEPGDSPXEEVNQGVODUJPODBO SFEVDFEXIFOIBOEMJOHQBMMFUT
CFBEKVTUFE GPSFYBNQMFUIFTQFFEDBOCF r*GUIFMPBEFSJTàUUFEXJUIUIF4IPDL
SFEVDFEGPSCBMFIBOEMJOHFRVJQNFOU &MJNJOBUPS¡PQUJPO UIFPQFSBUPSJTBCMFUP
&-&$530):%3"6-*$ r5IFTQFFEPGUIFMJGUMPXFSGVODUJPODBO UVSOJUPOPSPGGGSPNUIFKPZTUJDL UIFSFGPSF
DPOUSPM CFBEKVTUFE GPSFYBNQMFUIFTQFFEDBOCF BMMPXJOHHSFBUFSPQFSBUJOHQSFDJTJPO

$ 4VQQMFDPOUSPM
0 5IF'-&91*-05DPOUSPMWBMWFJTBDUVBUFECZBMPXQSFTTVSFIZESBVMJDDJSDVJU 
BMMMPBEFSGVODUJPOTDBOCFPQFSBUFEGSPNPOFDPOUSPMMFWFS SEBOEUI
/ GVODUJPOT "$4¡ 'BTU-PDL¡PS4QFFE-JOL¡ 

5
3 4NPPUIBOETVQQMF
%VFUPUIFVTFPGBMPXQSFTTVSFDJSDVJUUIF

0 DPOUSPMMFWFSJTCPUITNPPUIBOETVQQMF 
IFODFSFNPWFTPQFSBUPSGBUJHVF

- 1SBDUJDBM
8JUIOPXFBSJOHQBSUT UIF'-&91*-05
4ZTUFN¡SFRVJSFTNJOJNVNNBJOUFOBODF

 -0813&4463&
):%3"6-*$DPOUSPM

$
0 1SFDJTFSFBDUJPO
/ 1SPQJMPUWBMWFBDUVBUFECZNFDIBOJDBMDBCMFT

5 DPOOFDUFEUPBNVMUJGVODUJPODPOUSPMMFWFS

3 1SFDJTFDPOUSPMTZTUFN
0 "DPOUSPMTZTUFNTQFDJàDBMMZEFTJHOFEGPS
MPBEFST
- $"#-&DPOUSPM

 015*0/4
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

)JHITUSFOHUITUSVDUVSF
UPQSPUFDUZPVSUSBDUPS
.PSFBOENPSFNPEFSOUSBDUPSMPBEFSVOJUTFODPVOUFSJOUFOTJWFVTF.9QBZTQBSUJDVMBS
BUUFOUJPOXIFOEFTJHOJOHBOENBOVGBDUVSJOHUIFMPBEFSTVCGSBNFCSBDLFUT FBDIJTTQFDJàDBMMZ
EFWFMPQFEGPSJOEJWJEVBMUSBDUPSNPEFMT5IFUSBDUPSTTUSVDUVSFJTDPNQMFUFMZQSPUFDUFE
1

-POHJUVEJOBMTUSFOHUI -BUFSBMTUSFOHUI
5IFMPBEFSTVCGSBNFCSBDLFUEJTUSJCVUFTTUSFTTGSPNUIFGSPOUUISPVHIUP #PUIDFOUSFQPTUTPGUIFMPBEFSTVCGSBNFCSBDLFUJODMVEFPVUFSBOEJOOFS
UIFSFBSPGUIFUSBDUPSUIVTSFEVDJOHTUSFTTDPODFOUSBUJPOPOUIFUSBDUPST SFJOGPSDFNFOUQMBUFTUIFZBSFUIFODPOOFDUFEXJUIBIJHITUSFOHUICFMMZ
DMVUDIBSFB QMBUF"TTFNCMFEPOUIFUSBDUPSUIFMPBEFSTVCGSBNFQSPWJEFTBSJHJE IJHI
TUSFOHUIDIBTTJTUIBUHVBSBOUFFTUIFTUSFOHUIBOETUBCJMJUZPGUIFUSBDUPS
MPBEFSVOJU

-PBEFSKJCEFTJHO

0VUFSBOEJOOFSPWFSMBQUPQSPEVDF
BIJHITUSFOHUITUSVDUVSF XJUIMJNJUFE
XFMETSFTVMUJOHJOQFSGFDUTUSFTT
EJTUSJCVUJPO

"TJOHMFDSPTTCFBN SFJOGPSDFEBUFBDI
FOE HVBSBOUFFTVODIBMMFOHFEMBUFSBM
SJHJEJUZ
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

*NQFDDBCMFRVBMJUZ
GPSJOUFOTJWFEBJMZVTF
%FNBOETPONPEFSOGBSNNBDIJOFSZBSFFWFSJODSFBTJOH BOEUIFJSSFMJBCJMJUZNVTUCF
BTTVSFEEBZBGUFSEBZ8JUI.9 CVJMERVBMJUZJTPGUIFIJHIFTUQSJPSJUZ FWFOEPXOUPUIF
TNBMMFTUDPNQPOFOUT8JUIB.95&$)/*$MPBEFSSFMJBCJMJUZJTHVBSBOUFFE
1

*NQFDDBCMF
CVJMERVBMJUZ
.9VTFUIFWFSZMBUFTU
NBOVGBDUVSJOHUFDIOJRVFT
GSPNUIFJOJUJBMQSPàMJOH
PGUIFTUFFMVQUPUIFàOBM
BTTFNCMZPGUIFMPBEFS

)JHIRVBMJUZ 3FJOGPSDFE
TVSGBDFmOJTI QJWPUQPJOUT
.9MPBEFSTJOJUJBMMZHP 1JWPUQPJOUTBSF
UISPVHIBOJOUFOTJWFTIPU SFJOGPSDFECZBTVQQPSU
CMBTUJOHQSPDFTTXIJDI SJOHXIJDIHJWFBMBSHF
BMMPXTQFSGFDUBEIFSFODF CFBSJOHTVSGBDF IFODF
PGUIFQSJNFSQBJOU/FYU NPSFXFBSSFTJTUBODF
BQPMZVSFUIBOFUPQDPBU
JTBQQMJFEBOEPWFOCBLFE
UPHJWFBIJHIMZSFTJTUBOU
TVSGBDFàOJTI

1SPUFDUJWF 
HSFBTFQPJOUT QJWPUCVTIFT
"MMHSFBTFQPJOUTBSF )FBWZEVUZQJWPUQJOT
SFDFTTFEJOUPUIFFOEPG SPUBUFJOQFSGPSBUFE
UIFQJWPUQJOT QPJOUJOH CVTIFT BOUJXFBSBOE
PVUXBSET UIVTBSF BOUJGSJDUJPO 
QFSGFDUMZQSPUFDUFEBOE SFQMBDFBCMF
FBTJMZBDDFTTJCMF

4USFOHUI 4ZTUFNBUJDUFTUJOH
BOEGBUJHVFUFTUJOH PGBMMMPBEFST
5ISPVHIPVUUIFJS "MMGVODUJPOTPO.9
EFWFMPQNFOU.9 5&$)/*$MPBEFST
5&$)/*$MPBEFST BSFGVMMZUFTUFECFGPSF
IBWFCFFOTVCKFDUFEUP EFTQBUDI1SPEVDU
JOUFOTJWFEFGPSNBUJPOBOE SFMJBCJMJUZBTHVBSBOUFFE
GBUJHVFUFTUTPOBQVSQPTF GSPNEBZPOF
CVJMUSJH XIJDITJNVMBUFT
FYUSFNFVTFSDPOEJUJPOT
8JUI.9TUSFOHUIBOE
EVSBCJMJUZBSFHVBSBOUFFE
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

'VMMDPNQBUJCJMJUZ
XJUI.9GSPOUMJOLBHF
.9MPBEFSTBOE.9GSPOUMJOLBHFTBSFGVMMZDPNQBUJCMF UIFZPGGFSFBTZJOUFSDIBOHFBCJMJUZXJUI
NJOJNVNEPXOUJNF XJUIPVUUIFSFRVJSFNFOUPGTQFDJBMUPPMT6TJOHBGSPOUMJOLBHFBOEMPBEFS
DPNCJOBUJPOPGGFSTBSFBMEBZUPEBZBEWBOUBHFBOEFOTVSFTUIFUSBDUPSTGVMMQPUFOUJBMJTVUJMJTFE

$PTUFGGFDUJWFXJUINPEVMBSEFTJHO
#ZJOUFHSBUJOHDPNNPODIBTTJTQBSUTBOETIBSJOH
IZESBVMJDDPNQPOFOUTUIFVOJUDPTUDBOCF
TJHOJàDBOUMZSFEVDFE*FUIFTBNFIZESBVMJDWBMWF
DBOCFVTFEUPPQFSBUFCPUIUIFMPBEFSBOEGSPOU
MJOLBHFBMTPUIF4)0$,&MJNJOBUPS¡DBOCFTIBSFE

.BYJNVNWFSTBUJMJUZ
GPSZPVSUSBDUPS
6OSFTUSJDUFEVTFPGUIF
MPBEFSJTQPTTJCMFXIFO
UIFGSPOUMJOLBHFBSNT
BSFJOUIFJSGPMEFE
QPTJUJPO UIFOXJUI
UIFBJEPGJUT'JUMPDL
**IJUDIJOHTZTUFNUIF
MPBEFSDBOCFSFNPWFEJO
TFDPOET IFODFBMMPXJOHVOSFTUSJDUFE
VTFPGUIFGSPOUMJOLBHF
1

5SBDUPSIZESBVMJDTGSFF
GPSPUIFSFRVJQNFOU
5IF.9DPOUSPMWBMWFDBOCFVTFEUPPQFSBUFBMM
GVODUJPOTPGUIFGSPOUMJOLBHF UIVTMFBWJOHUIFSFBS
USBDUPSIZESBVMJDDPVQMJOHTDPNQMFUFMZGSFFGPS
BOZSFBSNPVOUFEFRVJQNFOU

$PNNPODPOUSPM $PNNPO4IPDL&MJNJOBUPS¡
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

)JUDIJOHTZTUFNT
UBJMPSFEUPZPVSFYBDUOFFET
5IFSFJTBOFWFSJODSFBTJOHOFFEGPSGSFRVFOUJNQMFNFOUDIBOHFT XIJDIUIFNTFMWFT
BSFCFDPNJOHNPSFBOENPSFTPQIJTUJDBUFE.9PGGFSTBDIPJDFPGIJUDIJOHNFUIPET
UIBUFYBDUMZNFFUZPVSSFRVJSFNFOUT

.94:45&.

"VUPNBUJDIJUDIJOH
PGXPSLJNQMFNFOUT

) 8JUI."45&3"55"$)4ZTUFN¡UIFJNQMFNFOUJTBVUPNBUJDBMMZMPDLFECZDSPXEJOHUPUIFNBYJNVN
5PVOMPDLTJNQMZPQFSBUFUIFMFWFSDPOWFOJFOUMZTJUVBUFEPOUIFUSBDUPSTOFBSTJEF

*
4JNQMFIJUDIJOHXJUIPVUDPNQSJTJOHQFSGPSNBODF
5 4FMGDFOUFSJOHi7u %VFUPUIFTPQIJTUJDBUFEEFTJHOBOEDJOFNBUJDTPGUIF.9JNQMFNFOU
DBSSJFSUIFSFJTNJOJNVNJNQMFNFOUPWFSIBOHXJUINBYJNVNDSPXE
$ "VUPNBUJD
BOEEVNQBOHMFT"SPCVTUBOEBVUPNBUJDJNQMFNFOUDBSSJFS NN
EJBMPDLJOHQJOT UIBUDBOTVQQPSUIJHIDBQBDJUZJNQMFNFOUT
MPDLJOHMFWFS
) &BTZDPOOFDUJPO
* *NQMFNFOUTBSFFRVJQQFEXJUIHVJEFTUPBMMPXFBTZIJUDIJOHXJUITFMG
DFOUSJOH7POJNQMFNFOUDBSSJBHF

/
( -PDLJOHQJOT


"VUPNBUJDIJUDIJOH
4USPOH SFMJBCMF
-*
j$ $ BOEFBTZUPVTF 
v

JUFOBCMFTBMM
- DPVQMJOHTPGPOF
j$ "$ IZESBVMJDMJOFUP
v

CFDPOOFDUFETJNVMUBOFPVTMZJOPOF
TJNQMFBDUJPO FWFOVOEFSQSFTTVSF
1

.94:45&.

"VUPNBUJDIJUDIJOH
BOESFNPWBMPGOPOIZESBVMJDFMFDUSJD
) JNQMFNFOUT

* "MMPXTIJUDIJOHBOESFNPWBMPGJNQMFNFOUTXJUIPVUMFBWJOHUIFUSBDUPSTFBU"DPNGPSUPGGFSFE
CZUIF'"45-0$,4ZTUFN¡ QBSUJDVMBSMZXIFOGSFRVFOUJNQMFNFOUDIBOHFTBSFSFRVJSFE

5
$
)
*
/
(
LFE
-PDLF
E 6OMPD

 4BGF
"TBGFUZTZTUFNSFRVJSJOHBEPVCMFBDUJPOPOUIFDPOUSPMMFWFS
FOTVSFTDPSSFDUQPTJUJPOJOHPGUIFMPBEFSCFGPSFUIFJNQMFNFOU
DBOCFSFNPWFE UIFBEEJUJPOBMTFDVSJUZPGGFSFECZUIF'"45-0$,

015*0/

.94:45&.

'VMMZBVUPNBUJDIJUDIJOHVOIJUDIJOH
PGJNQMFNFOUTXJUIIZESBVMJDBOE
FMFDUSJDGVODUJPOT
41&&%-*/,4ZTUFN¡BMMPXTJOUFSDIBOHFBCJMJUZPGBMMJNQMFNFOUT JODMVEJOHUIPTFXJUIIZESBVMJD

) BOEFMFDUSJDDPOOFDUJPOTXJUIPVUMFBWJOHUIFUSBDUPSTFBU

*
$PNGPSU
5 rDIBOHFJNQMFNFOUTJOB
NBUUFSPGTFDPOET
$ rOPNJTUBLFTXIFO
DPOOFDUJOHIZESBVMJDTBOE
) FMFDUSJDT
rOPSJTLPGVOUJNFMZBOE

* EBOHFSPVTVOMPDLJOH

$POOFDUJPO
/ $POOFDUJPODPNQPOFOUT
GVMMZQSPUFDUFE DPNQPOFOUT
GVMMZQSPUFDUFE
( 5IFIZESBVMJDDPVQMJOHT
BOEFMFDUSJDDPOOFDUPST

 BSFQFSGFDUMZQSPUFDUFE
CZXFBUIFSQSPPG
DPWFSTUIBUPQFOBOE
DMPTFBVUPNBUJDBMMZ
XIFODPOOFDUJOHBOE
EJTDPOOFDUJOH

015*0/
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

"OJNQMFNFOU
GPSFWFSZUBTL
.9JNQMFNFOUTBSFQFSGFDUMZTVJUFEUPUIFJSXPSLJOHFOWJSPONFOUBOEIBWFCFFOEFWFMPQFE
GPMMPXJOHFYUFOTJWFBOBMZTJTPGGBSNFSTOFFET"MMJNQMFNFOUTBSFNBOVGBDUVSFEXJUIB
DPOUJOVPVTXFMEJOHUFDIOJRVFXIJDIDPOTJEFSBCMZJODSFBTFTEVSBCJMJUZ"QBJOUEJQQJOH
QSPDFTTGPMMPXFECZBCBLJOHQSPDFTTQSPEVDFTBWFSZIBSEXFBSJOHTVSGBDFDPBUJOH IFODF
FYUFOEJOHUIFMJGFPGUIFJNQMFNFOU

&BSUI#VDLFU -PPTF.BUFSJBM
6OFRVBMMFETUSFOHUI #VDLFU
%JHHJOHCVDLFUXJUIUFFUIXFMEFEUPBIFBWZEVUZXFBSCMBEF
*UTDZMJOESJDBMCBDLBOEUVCVMBSVQQFSFEHFHJWFFYDFMMFOUSJHJEJUZ 0QUJNJ[FEmMMJOH
"EEJUJPOBMMZJUTDZMJOESJDBMCBDLFOBCMFTUIFCVDLFUUPCFGVMMZMPBEFECZ 5IJTCVDLFUJTTVJUBCMFGPSBXJEFSBOHFPGUBTLTXIFOMPBEJOHMPPTF
SPMMJOHUIFNBUFSJBM BOEPGGFSTHPPENBUFSJBMEJTDIBSHFXJUIPVUTUJDLJOH NBUFSJBM &HHSBWFM DFSFBMT GFSUJMJTFS FUD *UTEFTJHOJODPSQPSBUFTB
UPCVDLFEFEHFT IFBWZEVUZXFBSQMBUF UVCVMBSVQQFSFEHFBOEDZMJOESJDBMCBDL BMMPGXIJDI
FOIBODFJUTQFSGPSNBODFBOETUSFOHUI

/CPG 8FJHIU 8JEUI /CPG $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU 8FJHIU 8JEUI /CPG $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU
UFFUI LH NN JOUSFJO NN LH NN JOUSFJO NN
   
#5        #3      
#5        #3      
#5        #3      
#5        #3      
#5        #3      
1

4MVSSZ $FSFBM
#VDLFU #VDLFU
*EFBMGPSTFNJnVJE *ODSFBTFEQSPEVDUJWJUZ
5IJTJTBIJHIWPMVNFCVDLFUEFTJHOFE
NBUFSJBM UPMPBEDFSFBMTBOEPUIFSMPXEFOTJUZ
5IJTCVDLFUJTQBSUJDVMBSMZVTFGVMGPS NBUFSJBMT
MPBEJOHTFNJMJRVJENBUFSJBM*USFUBJOT
UIFDIBSBDUFSJTUJDTPGUIF-PPTF.BUFSJBM
CVDLFUIPXFWFSJUIBTBOJODSFBTFE 3PVOEFEFEHFTPO##- 3PVOEFEFEHFTPO##$
WPMVNF
8FJHIU 8JEUI /CPG $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU
LH NN JOUSFJO NN
8FJHIU 8JEUI /CPG $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU  
LH NN JOUSFJO NN
  #$      
#-       #$      
#-       #$      
#-       #$      
##-IBTSPVOEFEFEHFTTVJUBCMFGPSIBOEMJOHSPPUT ##$IBTSPVOEFEFEHFTTVJUBCMFGPSIBOEMJOHSPPUT

)JHI5JQ#VDLFU
4QFDJmDBMMZEFWFMPQFE
JO#VDLFU UPMPBEIJHIUSBJMFST
5IJTCVDLFUBMMPXTMPBEJOHPGIJHITJEFEHSBJO
)JHIMZWFSTBUJMF MPSSJFTXJUIBUSBDUPSGSPOUFOEMPBEFSDPNCJOBUJPO
"SFBMVOJWFSTBMJNQMFNFOU UIJTCVDLFUDBOCFVTFEGPS
*FIQUSBDUPSXJUI.95PSFRVJWBMFOU 
BMMUZQFTPGBQQMJDBUJPOTEJHHJOH MPBEJOH HSBEJOH TOPX
8JUIJUTGSPOUQJWPUJOHCVDLFUJUJTTBGFBOEFBTZUP
DMFBSJOHw8JUIJUTTUSPOHKBXBOEIJHIMZSFTJTUBOU
MPBEJOUPUIFDFOUSFPGBUSBJMFS5IFCVDLFUTUJQQJOH
NN XFBSCMBEFT JUDBOCFVTFEBTBCVDLFUPSEP[FSCMBEF
NFDIBOJTNJTàUUFEPOUIFPVUTJEFPGUIFCVDLFUGPS
XJUIPVUDIBOHJOHJNQMFNFOUT
NBYJNVNQSPUFDUJPO XIJMTUNBJOUBJOJOHNBYJNVNCVDLFUWPMVNF

3FRVJSFTB /CPG 8FJHIU 8JEUI $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU 3FRVJSFTBSEGVODUJPO 8FJHIU $BQBDJUZ MJUFS )FJHIU
SEGVODUJPO UFFUI LH NN NN )JHI5JQ#VDLFUHJWFTBOBEEJUJPOBMNMJGU LH NN
  IFJHIUUPNBYJNVNMPBEFSMJGUIFJHIU  
#26       #3%4 FEHFXJEUI N    
#26       #3%4 FEHFXJEUI N    
#26       #3%4 FEHFXJEUI N    
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

(SBCGPS
.BOVSF'PSL .BOVSF'PSL
&GGFDUJWFIBOEMJOHPGNBOVSF 5PJODSFBTFZPVSPVUQVU
*UTDZMJOESJDBMCBDLSFEVDFTBEIFSFODFPGNBOVSFBOEJODSFBTFTUIFWPMVNF "UPQHSBCTQFDJàDBMMZEFTJHOFEGPSUIF.BOVSF'PSL 
PGUIFJNQMFNFOU*UTJNQMFNFOUUJOFT NNMPOH BSFTFDVSFEXJUIB JUJTBWBJMBCMFBTGBDUPSZàUUFEPSSFUSPàU*UTMBSHFDSPTT
DPOUJOVPVTUJFCBSSBUIFSUIBOOVUTUIBUDPNFMPPTF8FBSQBETPOFBDI NN
TFDUJPOUJOFTPGGFSFYDFMMFOUEVSBCJMJUZ FWFOGPSUIF
FOEHJWFUIFJNQMFNFOUBMPOHXPSLJOHMJGF NPTUEJGàDVMUXPSLT"žPQFOJOHBMMPXTPQUJNVNVTFPGUIFHSBC

/CPG 8FJHIU 8JEUI /CPG )FJHIU %FQUI 3FRVJSFTB $BQBDJUZ MJUFS 8FJHIU )FJHIU /CPG
JOUSFJO LH NN UJOFT NN NN
SEGVODUJPO LH NN UJOFT

#'       ('GPS#'    


#'       ('GPS#'    
#'       ('GPS#'    
#'       ('GPS#'    
#'       ('GPS#'    
#'       ('GPS#'    

.VMUJQVSQPTFCVDLFU
5IFNVMUJQVSQPTFJNQMFNFOU
$PNCJHSBC .BOVSF4JMBHF#VMLGFFE
"NVMUJQVSQPTFJNQMFNFOUDPNCJOJOHBCVDLFUBOE
'PSDMFBOIBOEMJOHPGTJMBHF HSBC*UTDZMJOESJDBMCBDLBMMPXTFBTZBOEDMFBOMPBEJOH
"TUSBJHIUCBDLFEHSBCVTFGVMGPSNBOZBQQMJDBUJPOT 5IFXJEFPQFOJOHHSBCBMMPXTPQUJNVNVTFPGUIF
FHTJMBHF NBOVSF CBMFTFUD *UTDMPTFMZQPTJUJPOFE JNQMFNFOU
NN
UJOFTSFEVDFBOZMPTTPGNBUFSJBM BOEUIFVOJRVF
NN
BDUJPOPGUIFUPQHSBCMFBWFTBDMFBOTJMBHFGBDF
4QFDJàDBMMZEFTJHOFEXJUIBáBUCBDLUPSFEVDF
TFDPOEBSZGFSNFOUBUJPO 3FRVJSFTB /CPG $BQBDJUZ8FJHIU 8JEUI %FQUI /CPG )FJHIU
SEGVODUJPO JOUSFJO MJUFS LH NN NN UJOFT NN


3FRVJSFTB $BQBDJUZ8FJHIU 8JEUI %FQUI /CPG /CPG )FJHIU #.4       
SEGVODUJPO MJUFS LH NN NN UJOFT UJOFT NN
 GPSL HSBC #.4       
$(        #.4       
$(        #.4       
$(        #.4       
$(        #.4       
 1

4QFDJBMHSBC %P[FSCMBEF
GPSTNBMMMPHT *EFBMGPSDMFBSJOHBOEEP[FSXPSL ¡

"WBJMBCMFJOUXPWFSTJPOT-"-àYFECMBEFGPS
*EFBMGPSIBOEMJOHCSBODIFT  IFBWZBQQMJDBUJPOT-"-BEKVTUBCMFCMBEFGPS
TFBXFFEBOETVHBSDBOF MJHIUFSBQQMJDBUJPOT5IFXFBSCMBEFJTCPMUPOGPS
CPUIWFSTJPOT8JUIJUTžPSJFOUBUJPOUIF-"-JT
4QFDJBMJTFEHSBCGPSIBOEMJOHTVHBSDBOF TNBMMMPHT 
CSVTIXPPE TFBXFFE FUD5IFUJOFTBSFCPMUPOBMMPXJOHUIFNUPCFBEKVTUFE TVJUBCMFGPSTOPXXPSL JUBMTPJODPSQPSBUFTBTBGFUZ
WBMWFTZTUFNUPQSPUFDUBHBJOTUTVEEFOMPBET
8FJHIU 8JEUI )FJHIU
LH NN NN

3FRVJSFTB 8FJHIU 8JEUI )FJHIU %FQUI 0QFOJOH


LH NN NN NN NN
SEGVODUJPO -"-àYFE   
(7      -"-BEKVTUBCMF   
0QUJPOUXPBEEJUJPOBMUJOFT 3FRVJSFTBSEGVODUJPO

4JMBHFCMBEF 1BMMFUGPSLBOEDBSSJFS
#FUUFSPVUQVUGPSNBJ[FTJMBHF "EBQUBCMFUPBMMQBMMFUTJ[FT
'PSVTFXJUI.95MPBEFSTPSBCPWF"MTPBWBJMBCMFXJUIQPJOUMJOLBHF "MMNPEFMTBSFTVQQMJFEXJUIBQQSPWFEQBMMFUUJOFT4JEFTUPQTQSFWFOUUIF
NPVOUJOHCSBDLFUGPSVTFXJUIBGSPOUMJOLBHF QBMMFUUJOFTGSPNBDDJEFOUBMMZTMJEJOHPGG
8FJHIU 8JEUI %JNFOTJPOT )FJHIU
LH NN PGUJOFT NN
8FJHIU 8JEUI )FJHIU %FQUI NN
LH NN NN NN
53LH   YY 
-&QUMJOIBHFJODMVTJWF     53LH   YY 

'&&%*/( ."/6#"-¥
#6$,&54
.9PGGFSTPMVUJPOTUPNFFUBMM
5IF.9GFFEJOHCVDLFUDBO ZPVSIBOEMJOHSFRVJSFNFOUT
CFmMMFEEJSFDUMZGSPNUIF GPSSPVOE TRVBSFBOE
DMBNQ BOEUIFOGFFEDBOCF XSBQQFECBMFT
EJTUSJCVUFEUPUIFMJWFTUPDL 4FFTQFDJàD.BOVCBMMFBáFU 
4FFTQFDJàD'FFEJOH#VDLFUT
MFBáFU 
5&$)/*$-0"%&34 "(3*$6-563&

1BDL 1BDL 1BDL


.94:45&. 4UBOEBSE 1301*-05 '-&91*-05 5&$)1*-05
*OTUBOU
IJUDIJOH O O O O
BOESFNPWBM

*OTUBOUDPOOFDUJPO
PGMPBEFSIZESBVMJDT O O O
BOEFMFDUSJDT

)ZESBVMJD
TFMGMFWFMMJOH
O O O

"VUPNBUJD
SFUVSOUPQSFTFU   O
QPTJUJPO

4IPDL"CTPSCFS O O O

"VUPNBUJDIJUDIJOH
PGXPSLJNQMFNFOUT
O O O O

"VUPNBUJDIJUDIJOHBOESFNPWBM
PGOPOIZESBVMJDFMFDUSJD
JNQMFNFOUT

'VMMZBVUPNBUJDIJUDIJOHVOIJUDIJOH
PGJNQMFNFOUTXJUIIZESBVMJD
BOEFMFDUSJDGVODUJPOT

*OTUBOUIZESBVMJD
DPOOFDUJPO
MPBEFSJNQMFNFOU

$BCMFDPOUSPM O  
1"$,&26*1&.&/5

-PXQSFTTVSF
IZESBVMJDDPOUSPM
 O 

&MFDUSPOJDDPOUSPM   O

8FJHIJOH4ZTUFN 

015*0/ O45"/%"3%
/PUF1BDLDPOUFOUTNBZDIBOHFBDDPSEJOHUPNBSLFUT

*OPSEFSUPCFBEBQUBCMFUPBMMXPSLBQQMJDBUJPOT XFQSPQPTF
EJGGFSFOUFRVJQNFOUMFWFMTGPS.95&$)/*$MPBEFST
"EBQUBCMF PQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFSFUSPmUUFEUISPVHIPVU
UIFMJGFDZDMFPGUIFMPBEFS
 1

.95 .95 .95 .95 .95

.BYJNVNIFJHIUBUJNQMFNFOUQJWPU   N  N  N  N  N

  N  N  N  N  N


.BYJNVNIFJHIUVOEFSIPSJ[POUBMCVDLFU  M
  N  N  N  N  N
.BYJNVNIFJHIUVOEFSEVNQFECVDLFU M
 

 N  N  N  N  N


%JHHJOHEFQUI M
ž ž ž ž ž
%VNQJOHBOHMFBUGVMMIFJHIU M
 

ž ž ž ž ž


$SPXEBOHMFBUHSPVOEMFWFM  M 

-JGUGPSDFBUJNQMFNFOUQJWPU HSPVOEMFWFM LH LH LH LH LH

-JGUDBQBDJUZBUJNQMFNFOUQJWPUPWFS LH LH LH LH LH


UIFFOUJSFMJGUJOHSBOHF

-JGUDBQBDJUZPOQBMMFUNPVUPOGPSLT 8JUIPVU1$) LH LH LH LH LH

BUHSPVOEMFWFM 8JUI1$) LH LH LH LH LH

8JUIPVU1$) LH LH LH LH LH


BUNGSPNHSPVOEMFWFM
8JUI1$) LH LH LH LH LH
5&$)/*$"-41&$*'*$"5*0/

8JUIPVU1$) LH LH LH LH LH


BUNGSPNHSPVOEMFWFM
8JUI1$) LH LH LH LH LH

8JUIPVU1$) LH LH LH LH LH


BUNBYJNVNIFJHIUMFWFM
8JUI1$) LH LH LH LH LH

-JGUJOHUJNF  TFD  TFD  TFD  TFD  TFD

%VNQJOHUJNF  TFD  TFD  TFD  TFD  TFD

$IBSBDUFSJTUJDTNFBTVSFEBUCBSTBUBáPXSBUFPGMJUSFTNJO7BMVFTNBZWBSZBDDPSEJOHUPUZQFPGUSBDUPSVTFE
7BMVFBUJNQMFNFOUQJWPUBSFOPUUPCFDPOTJEFSFEBTXPSLJOHEBUB
7BMVFTHJWFOXJUI.9#3MPPTFNBUFSJBMCVDLFU


0OMZDSJUFSJBPGCFOFmUUPUIFPQFSBUPS
 IBWFCFFODPOTJEFSFEXIFOEFWFMPQJOH.9MPBEFST
5PPQUJNJ[FUIFMPBEFSTFGàDJFODZUIFGPMMPXJOHGFBUVSFTIBWFCFFO
 HJWFOQSJPSJUZ
*NQMFNFOUMJGUJOHBOEEVNQJOHTQFFE
1BZMPBEMJGUDBQBDJUZPOQBMMFUBUBNBYJNVNPGNGSPNUIFHSPVOE
'PSXBSESFBDIPGEVNQFECVDLFUBUGVMMMJGUIFJHIU
(SPVOEDMFBSBODFVOEFSEVNQFECVDLFU


#1
'"DJHOÏ
 SVFEF3FOOFT
XXXNYFV

FNBJMDPOUBDU!NYFV
5ÏM   
'BY   

ª.BJMMFVYDPNQBOZDPQZSJHIU
&/.9SFTFSWFTUIFSJHIUUPNPEJGZUIFTQFDJmDBUJPO mUUJOHTBOEQSJDFTPGUIFNPEFMTTIPXO XJUIPVUOPUJDF
5IJTCSPDIVSFJTOPUBDPOUSBDUVBMEPDVNFOU3FQSPEVDUJPOPGUIJT EPDVNFOUJTQSPIJCJUFE

You might also like