Introduction :

Aussi connu sous le nom de leasing, le crédit-bail est une forme de financement qui offre une
alternative innovante à l'acquisition directe de biens. En optant pour cette formule, vous pouvez
jouir des avantages d'une utilisation temporaire d'un bien, tout en évitant les contraintes
financières liées à un achat immédiat. C'est une véritable danse entre l'élégance de la location et
la liberté de l'utilisation.
En substance, le crédit-bail se profile comme un instrument où la flexibilité opérationnelle et
les considérations fiscales se conjuguent avec la nécessité d'accéder à des actifs essentiels. Ce
dispositif financier s'inscrit ainsi dans une dynamique économique où la prudence et l'efficacité
financière convergent pour soutenir la croissance et la stabilité des entreprises.

Permettez-nous de vous guider à travers les subtilités de cet arrangement financier qui allie
sophistication et pragmatisme. Êtes-vous prêt à plonger dans le monde captivant du crédit-
bail?
Qu'est-ce que le crédit-bail?
Le crédit-bail est pour une entreprise une façon de financer un investissement sur le modèle de
la location avec option d’achat pour les particuliers. Aussi nommé le « leasing », le crédit-bail
est une opération financière dans laquelle intervient un établissement de crédit (le « crédit-
bailleur »). Ce dernier loue à un crédit-preneur des biens d’équipement. Généralement en fin du
contrat, le crédit-preneur peut devenir propriétaire du ou des biens ou des droits objets du
contrat..
Qu'est-ce qui différencie un crédit d'un crédit bail?
Le crédit-bail présente des différences avec un crédit classique. En effet, ce dernier est un prêt
d’une somme d’agent octroyé par un établissement financier à une personne physique ou
morale. Le crédit doit être remboursé par le biais de mensualités. S’agissant du crédit-bail, une
clause est inscrite au contrat mentionnant que le bien mobilier ou immobilier peut être racheté
en fin de contrat. Il est par conséquent rattaché à une promesse de vente. En raison de la
location, le prix de vente est en général d’un faible montant.
Comment fonctionne un crédit-bail?
Voici le principe de fonctionnement : une société spécialisée, souvent une banque, (appelée le
bailleur) achète un bien (équipement, bâti...) selon le cahier des charges du client et lui loue
sur une période fixée à l'avance. Au terme, le client peut restituer le bien au bailleur ,
renouveler la location pour une nouvelle période ou bien racheter le bien à un prix déterminé
fixé à la signature du contrat. Il s'agit d'un option désignée dans le contrat. L'opération permet
donc d'investir dans un bien durable tout en le finançant par des loyers (retraité en charge par
les analystes financiers)..

Utilité pour l’entreprise :

Le crédit-bail offre à l'entreprise une souplesse financière et opérationnelle notable. Il lui
permet d'accéder à des actifs essentiels, tels que des équipements ou des biens immobiliers,
sans mobiliser immédiatement des fonds considérables. Cette forme de financement allège la
pression sur la trésorerie, préservant ainsi la capacité d'investissement et de gestion des
liquidités.

De plus, le crédit-bail offre une flexibilité en matière de durée de contrat et de structure de

remboursement, s'adaptant aux besoins spécifiques de l'entreprise. Sur le plan fiscal, il peut
également présenter des avantages, avec la possibilité de déduire les loyers comme des charges
d'exploitation.
En résumé, le crédit-bail agit comme un levier financier, permettant aux entreprises de
bénéficier des ressources nécessaires pour prospérer, tout en optimisant leur gestion financière
et fiscal.

LE CHAMP D'ACTION POTENTIEL DE LA CROISSANCE DU

LEASING AU MAROC:
Il se situe dans les secteurs suivants:
Modernisation, mise à niveau du tissu productif: l'on constate sur le plan international que
généralement, les entreprises qui recourent au crédit-bail sont plus dynamiques tant au niveau
de leurs méthodes de management qu'à celui de leur structure. Elles disposent également d'un
parc de matériel plus récent, investissent plus volontiers et en continu et se mettent ainsi plus
rapidement à niveau ;

-Mise en place d'un secteur tertiaire moderne, notamment dans la distribution, les services et
les transports
 -Nouvelles technologies de l'information: jusqu'à présent la part relative du matériel
informatique et de bureautique dans la production annuelle du leasing national reste très
modeste avec 3% seulement, comparé à une moyenne européenne de 12,5% (chiffre de1998);

-Dans les économies modernes où les systèmes d'information revêtent une importance
cruciale, à l'ère du CRM et sont même un facteur-clé de succès et de compétitivité, la
production du leasing pourrait être significativement tirée vers le haut par ce type de matériel à
forte obsolescence et coût d'acquisition élevé;
 Infrastructures: programmes d'investissement énormes

-Plus tard, dans le cadre de la régionalisation, avec la mise en place des contrôles financiers rigoureux,
financement des équipements initiés par les collectivités locales et le

Les avantages du crédit-bail :

Le crédit-bail, également connu sous le nom de leasing, est un mode de financement qui offre
plusieurs avantages aux entreprises. Voici quelques-uns des avantages du crédit-bail pour le
financement des entreprises :
1. Conservation de la trésorerie :Le crédit-bail permet à une entreprise d'acquérir des actifs
sans débourser une somme importante en une seule fois. Cela permet de conserver la trésorerie
de l'entreprise pour d'autres besoins opérationnels ou opportunités d'investissement.

2. Gestion du bilan : Le crédit-bail peut améliorer la structure du bilan de l'entreprise. Les actifs
acquis par le biais du crédit-bail n'ont pas besoin d'être inscrits au bilan de l'entreprise, ce qui
peut améliorer certains ratios financiers et l'effet de levier financier.
3. Mise à jour technologique : Dans des secteurs où la technologie évolue rapidement, le crédit-
bail offre la possibilité de mettre à jour les équipements ou les technologies plus fréquemment,
car l'entreprise n'est pas propriétaire des actifs et peut renouveler le contrat à la fin de la période
de location.

4. Flexibilité : Le crédit-bail offre généralement plus de flexibilité que l'achat pur et simple. À la
fin du contrat de location, l'entreprise peut choisir de renouveler le bail, d'acheter les actifs à leur
valeur résiduelle, de les restituer ou de les mettre à niveau.
5.Avantages fiscaux : Selon la législation fiscale en vigueur, les paiements de location peuvent
être déductibles en tant que charges d'exploitation, offrant ainsi des avantages fiscaux à
l'entreprise.

6. Gestion simplifiée :La maintenance et la gestion des actifs peuvent être prises en charge par la
société de crédit-bail, ce qui permet à l'entreprise de se concentrer sur ses activités principales
sans avoir à se soucier des détails opérationnels liés à la propriété des actifs.
7. Financement à 100 % :Le crédit-bail peut couvrir la totalité du coût de l'actif, y compris les
coûts liés à l'installation, la formation et la maintenance, évitant ainsi à l'entreprise d'avoir à
mobiliser des fonds supplémentaires.

8. Accès à des actifs coûteux: Le crédit-bail permet à une entreprise d'accéder à des actifs
coûteux, tels que des équipements spécialisés, des machines industrielles ou des véhicules, sans
nécessiter un investissement initial important

9. Solution de financement rapide : Le processus de crédit-bail est souvent plus rapide que
celui de l'achat traditionnel, ce qui peut être avantageux pour les entreprises ayant besoin
d'acquérir rapidement des actifs pour répondre à des opportunités d'affaires ou à des besoins
urgents

10. Facilitation de la gestion du cycle de vie des actifs : La société de crédit-bail est souvent
responsable de la gestion complète du cycle de vie des actifs, y compris la maintenance et la
gestion des réparations, ce qui peut soulager l'entreprise de ces responsabilités.

Les inconvenants du crédit-bail :