ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOESTodos os direitos reservados e protegidos pela Lei n® 9.610/98. Nenhuma parte deste livo, sem autorizacdo prévia do editor. poderd ser reproduzida ou transmitida sejom quais forem os meios empregades: eletrénicos, mecénicos. fotogrdficos, gravacdo ou quaisquer outros. ISBN: 978-85-917091-1-3 ‘Autor: Palex Tituo: Estratégias Operacionais de Andlise Técnica de Ages Eaigio: 2 Ano: 2017 Locat: Rio de Janeiro - RJ Eaitor: Alexandre Fernandes ‘Contatos com oautor: palex1969@gmail.com Videos ecursos:2t-palex eadbox.com/cursos Biog: atpalex.blogspot.com.br Férum Anise Técntea-Patex: br.Advin.com /forum Nem o editor nem o cutor assumem qualquer responsabilidade por eventucis danos ou perdas a pessoas ou bens, originados do usodesta publicacdo. 0 investimento em renda variévelé uma aplicacdo de risco, erentabilidade passada rndo garante a rentabilidade futura. Os desempenhos anteriores ndo sdo necessariamente indicativos de resultados futuros. 0 tvro ndo faz recomendagao de compra ou venda de nentum atv SOBRE O AUTOR Alexandre Fernandes, mais conhecido como Palex, é trader auténomo ¢ desde 2010 desenvolve um trabalho educacicnal para aqueles que desejam ingressar ou j4 operam na bolsa de valores através do estudo de graficas e ferramentas de Andlise Técnica. Nascido no Rio de Janeiro ‘em 1969, ex-aluno do Colégio Naval e dos cursos de Engenharia Quimica (PUC-R)) e Zootecnia (UFRR)), encontrou 2 bolsa de valores meio por acaso no ano de 2007, a qual se tornau sua grande paix4o. & rasponsavel por uma didstica inovadora, tantos nos livros quanto nos ‘cursos ministrados, faciltando o aprendizado de assuntos tdo complexos ‘com uma linguagem mais acessivel, direta e objetiva.APRESENTACAO Inicio de 2012 ou criei um férum de discussées no site Advin chamado Ans! lex. 0 objetivo principal era criar um espaco onde pudéssemos compartilhar estudos @ es- tratégias operacionais de andlise técnica de ages para proporcionar ao operador (ou trader) um método mais eficiente e oficaz na avaliag3o e seleco de ativos. Por que tive essa ideia? Ao frequentar chats, blogs e féruns, pude perceber que a maioria das pessoas busca lucro f&- «il, busca a dica infalivel, os indicadores e sistemas operacionais milagrosos que trardo lucros astronémicos com o minimo de dedicac3o esforco. Eles operam através de previsdes (ten- tam adivinhar o que a aco faré no futuro), de crencas, de palpites de pessoas que eles julgam competentes. Eles “operam” de modo subjetivo (0 que eles acham) e tém uma enorme difi- culdade de seguir regras. terem disciplina, controle emocional. Operam dominados por senti- mentos como medo e ganincia! O resultado & que 90% das pessoas perdem dinheiro na bo!- a do valores. Os motivos sio dbvios! Eu também jéfiz parte das pessoas que operam de forma indisciplinada, sem regras, métodos, planos, objetivos. Eu jé vivenciei sentimentos de panico, medo, ganncia, dGvida ao operar. Che- {guei a perder 80% do meu capital 20 fim da crise de 2008, quase fui expulso da bolsa falido. Mas diante de tantos ertos cometides, eu consegui tomar a atitude certa e parei de operar preservan- do o restante do capital. Eu ndo culpei ninguém pelo meu fracasso, como a maioria faz, e assumi toda a responsabilidad pelos meus atos. Como sobrou uma parte do capital podria retornar mais tarde, mas teria que fazer uma verdadeira transformagao em mim. Entéo fui cuidar da parte emo- ional que estava em frangalhos ¢ também estudar com seriedade © dedicacio a Andlise Técnica. Aparte psicoldgica 6 responsivel por 80% do sucesso do operador. Podemos ser fera nas ansiises de agbes, mas se ndo temos controle emocional dfcilmente ganharemos dinheiro. Apés seis me- ses estudando e praticando virtualmente os trades volteia operar de verdade. Prometi ser discipli- ‘nado a0 extremo pra seguir todas as regras operacionais do setup que eu tinha escolnido operar. Prometi operar de forma totalmente objetiva, ou seja, sem dar espaco 8 subjetividade e a interte- réncia do emocionall Os resultados positives comecaram 2 aparecer e passei a encarar os resul- tados negatives como parte normal do jogo. Claro que vez ou outra cometia pequenas infracdes, ‘mas isso faz parte do processo de evolucio do trader. O importante é que eu estava readquirindo 2 confianca pra operar. Confianca fundamental! Com 0 passar dos anos fui criando 0 meu pré~ prio estilo de operar. Esse estilo € s6 meu, funciona comigo e me sinto confortavel operando des- sa maneira, Continuo me aperfeicoando, estudando, reavaliando os métodos € hoje me tornei um. trader mais disciplinado, paciente e seguro! Eu busco a simplicidade nas minhas anslises grdficas. ‘Se eu consegui vencer na bolsa outras pessoas também podem alcancar o mesmo. No f6- rum eu tonto passar tudo que aprendi desde 2007. Acrodito que o conhecimento dove ser trans- ferido para as pessoas. Eu quero que o operador ou trader seja independente, que ele aprenda a pescar o peixe, ou seja, que ndo fique correndo atrés de dicas, de solugSes prontas, que no fique dependente de outra pessoa. O préprio individuo deve ser capaz, sozinho, de procurar selecionar 0 melhores ativos a seremn operados dentro de determinadas situacées gréficas. O ‘operador deve usar indicadores, estratégias e ferramentas técnicas que facam sentido pra ele, que ele confie, que ele se adapte, endo ficar copiando 0 que outro trader ou operador faz. Cada pessoa tem seu estilo proprio, seu perfil operacional, entdo deve utilizar ferramentas adequa- das a esse perfil. Assim, criamos no férum um ambiente que retine diariamente dezenas de pes- soas dispostas a compartilhar estudos, estratégias, setups, ensinamentos etc. Como recebia muitos pedidos de orientacGes, dicas de livros e de cursos, através do forum ‘9 também por e-mail, como no existia um material completo que reunisse todos os assuntos necessirios pra se operar com eficiéncia, estava tudo meio pulverizado no mercado e isso difi- cultava a selegio de contetide por parte das pessoas, eu resolvi escrever um livro pra fa Técnica - Pa-esse aprendizado. Foram dois anos de muita dedicacao que resultou no material que ficou mui- to maior do que eu imaginava no inicio. Assim, resolv divici-lo em dois livros: “Fundamentos de Analise Técnica de Acdes” e “Estratégias Operacionais de Analise Técnica de Aces”. No primeiro eu introduzo as bases fundamentais da Anilise Técnica, onde desenvolvo assuntos como grit os, linhas de tendéncia, Teoria de Dow, pregos, volume, GAPs, estopes. pivots, figuras graficas, Indicadores técnicos, Fibonacci, Elliot, ciclos, plano de trade, sistemas operacionais. A perfoita compreensao desse livro é fundamental para 0 entendimento do segundo livro onde abordo os sotups e estratégias operacionais nos prazos de position, swing-trado @ day trade, operacdes de venda, estratégias para selecao de ativos, integra;do das ferramentas de Andlise Técnica, proce- dimentos operacionais da 3M&FBovespa, indices de mercado, bolsas mundiais, escolha da cor- retora, home broker, aluguel de agdes, software grafico, gerenciamento de capital e controle de risco, tributagio das operacées, deciaragao anual de IR, escrituracao e planejamento, psicologia do trader, filosofia operacional dos top traders, sites e blogs recomendados. Eu fiz os livros pensando em atender aquela pessoa que nio tem nenhums nogio de Analise Técrica ou bolsa de valores e também aqueles que passuem um nivel mais avancado. Fui desenvol- vendo os assuntos tendo 0 cuidado de ndo tornar dificil o aprendizado da pessoa leiga ¢ também. no tornar desinterassante aqueles que possuem um maior entendimento. Utilize muitos esque- mase graficos pra facilitar a leitura e a compreensio. Recomendo a leitura com calma, muita aten- ‘go aos detalhes e que <6 avance os capitulos se realmente tiver compreandide o assunto prévio. ‘Ao longo de varios anos participando de féruns de discusses muitas pessoas sumiram, mui tos faliram, muites continuam operande por achismo e por impulso, mesmo com os alertas dis- rios que colocamos pra procurarem métodos mais objetivos de operacio. O interessante é que aqueles que seguiram o passo-a-passo que recomendamos (muito estudo, dedicac3o, trabalho, testes, paciéncia, disciplina) em pouco tempo comecavam a mostrar uma impressionante evo- lug3o em suas anslises grficas e nas operacées reais. Eu fico extremamente feliz quando per- cebo que nosso férum foi capaz de contribuir com o aprendizado e evolucao desse pessoal. A deia do livro & a mesma, mas ele sozinho no tem poder de modificar nada, s6 voce tem o po- der de transformar a si mesmo. Se vocé td iniciando na bolsa de valores e nao tem ainda os vi clos que levam a maioria 20 fracasso, tem nas mos um excelente material com recomendagées. eassuntos bem variados, que se seguidos com disciplina e rigor © levard a operar corretamente. Se vocé 6 um operador estressado, desanimado, descrente do seu futuro na bolsa, tem a chan- ce de dar a volta por cima e recomecar de maneira eficiente. Gostarla de agradecer a minha mae Maria Helena @ ao meu filho Daniel pela forca e estimu: lo nas horas dificeis e também por compreenderem os iniimeros momentos que abdiquei das suas companhias durante esses dois anos de realiza¢o dassa obra. Agradecimento espacial a todos os amigos € foristas do Advin que desde 0 inicio se mostraram receptivos a esse traba- Iho @ sempre me encorajaram com palavras de estimulo. Esse livro fol feito pensando em vocés. Queria desde ja pedir desculpas por eventuais erros. Diariamente tive que dividir meu ter- po entre a realizacdo dos mous trades, a administracdo do férum o a confeccio do livre, onto, erros certamente surgiro. Peco que me enviem um e-mail para corregio dos mesmos e tam- bém para sugestées e criticas. Eu venci e hoje vivo exclusivamente das minhas operagies, pois resolvilutar contra tudo que fazia de errado. Lutei também contra muitas pessoas que tém uma ideia equivocada da bolsa de valores. Poucos realmente te dio apoio nessa empreitada, Té na hora de mudarmos essa visio ultrapassada quea bolsa tem no Brasil. Sempre acreditei no meu trabalho e segui exatamente as orientagSes que coloquei no livra. Té tudo af. No pense que foi Ficil, Nessa vida de operador de bolsa nada vem facil. Corte logo essa ideia de ficar rico sem esforco. Trabalho arduo é necessa: io nessa empreitada. No opere apenas pelo dinheiro, opere com a objetive de realizar 0 trade de manoira correta, oficiente, com planejamonto prévio. Isso 6 0 mais importante! Nao opere por operar, opere com amor, opere pra ganhar! O prémio virs camo recompensa de sua dedicacso. Operar é minha vida! Um abrago a todas e boa leitura Alexandre Fernandes (Palex)O faa GL = a) “” SETUPS UTILIZANDO MEDIAS MOVEIS. SETUPS BASEADOS NA MEDIA EXPONENCIALDE 9 PERTODOS (MMES) SETUPS BASEADOS NAMEDIA ARITMETICA DE 21 PERIODOS (MM21) LINHA DA SOMBRA SETUP JOE DINAPOLLI MM200 DIAS. SETUPS UTILIZANDO BANDAS DE BOLLINGER FECHOU FoRA™FECHOU DENTRO(FFFO) ESTREITAMENTO DAS RANDAS WALKING UP THE BANDS ARRAS EM ESCADARIA BARRASEMTOBOGA TATicA DA SOMBRA INFERIOR (731) SETUPSBASEADOS NO INDICE DE FORCA RELATIVA (IFR) IFRI4 + CANDLE DE REVERSAO PwornotrR AovaNcED vmaoado Fe ira meDia DIVERGENCIAS NO IFR(6) SETUPS BASEADOS NO IFR2 ‘TRIPLE SCREEN [ENFOQUE TRIPLO) CONGESTAOEM TOFO ‘TRIANGULO ASCENDENTE ‘OPERAGAO DE ROMPIMENTO FAISO ‘TATICADA SOMBRA INFERIOR [ROMFIMENTO DE TOTO HISTORICO (TH) HILO TRANQUILO TgUANA LATINHACHACOALHADA, t as a a a = a a 1 103‘TURTLESOUP (MODELODAVE LANDRY. SETUPS PARA INDICE FUTURO DO IBOVESPA SETUF FARACOMMODITIES AGRICOLAS ‘OPERAGOES LONG-SHORT FONTODEFIVOT UNHADAGUA CONTROLE DERISCO CONTROLE DA POSIGAO MEDIAS MOVEIS stecho Dos ativos CCORRELACAO COM OUTROS INDICESE MERCADOS S18 18 1818 18 1k SETUPS DE DAY TRADE OPERANDO NA VENDA \VENDA NO INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA VENDA NO DECORRER DA TENDENCIA DEBAIKA \VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DELTAESTRATEGIAS FARA SELECAO DE ATIVOS DDEFINICAO DA TENDENCIA INCIPAIS ESTRATEGIAS OPERACIONAIS SELEGKO DE ATIVOS PARAAS OPERAGOES. INDICATIVOS DE FORCA DOS ATIVOS cONcLUSKO INTEGRAGAO DAS FERRAMENTAS DE ANALISE TECNICA BOVESPA - PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS EVENTOS CORFORATIVOS DIVIDENDOS |JUROS SOBRE O CAPITAL PROPRIO (JCP) BONIFICACAO DESDOBRAMENTO (SPLIT) [GRUPAMENTO (INPLIT) SUBSCRICAO MERCADO PRIMARIO DE ACOES X MERCADO SECUNDARIO DE ACOES GOVERNANCA CORPORATIVA BLUE CHIPS, SMALL CAFS E MICOS INDICES DE MERCADO ESCOLHA DA CORRETORA, EIMPRESTIMO (ALUGUEL) DE ACOES‘SOFTWARE GRAFICO GERENCIAMENTO DO CAPITAL E CONTROLE DE RISCO_ ‘TRIBUTACAO DAS OPERACOFS DE RENDA VARIAVEL DECLARACAO ANUAL DEIMPOSTO DE RENDA EM ACOES ESCRITURACAOEPLANEJAMENTO PLANILBIA DO OPERADOR DiAnio BE OPERACOES. PLANO DE AGO ‘CURVADOPATRIMONIO PLANILHA DE CONTABILIDADE DO MERCADO FILOSOFIA OPERACIONAL DOS TOP TRADERS SITES € BLOGS RECOMENDADOS ANAUISE FUNDAMENTALISTA, ASSOCIAGOES, BLOGS E SITES DE TRADERS BRASILEIROS EDUCACAO, CONSULTORIAE CURSOS FORUNS DE DISCUSSES INFORMAGOES, NOTICIAS E DADOS SOBRE ABOLSA (GRAFICOS ON LINE ‘SOFTWARES E FERRAMENTAS PARA BACK-TESTS. ‘SOFTWARES E FERRAMENTAS PARA ANALISE GRAFICA SITES ESTRANGEIROS - ASSUNTOS DIVERSOS.SETUPS UTILIZANDO MEDIAS MOVEIS A média mével & um indieador que tem come funcio principal nos informar @ DIRE- GRO DA TENDENCIA. Tracando a média mével num grifico de precos conseguimos sua: vvizar a trajetéria dos mosmos e remover o barulho do mercado, facilitando a visualizac3o da diregio predominante. Ela 6 utilizada como referéncla de MEMORIA do mercado. Assim temos de uma maneira geral: + Maka subindo (ascendente)= meteada mais oimista~procurarsinais de COMPRA 4+ Média caindo Gescendente) - mercado mas pessimista~ procurarsinais de VENDA + Médias horizontais osclantes) - mercado indefinigo. Tipos principals: Aritmétiea (ou Simples) e Exponencial. Por sercalculada sobre dados passads, ela NAO PREDIZ o futuro, apenas reage com pequena defasagem de tempo em relagio aos movimentos de precos. Ela SEGUE 0s pre 08, corre atrds dos mesmos. Um fator de extrema importancia é saber que quanto mais curtafora média, mais sen sivel ela as ligeiras mudancas de precos e mas préxima dos precos ela vai andar, geran {d0.por muitas vezessinasfalsos.Sdo muito volsteis,fazendo movimentos bruscos. Quanto maior 6 periodo, mais lenta 6 a reacSo da média 3s mudangas de tondéncia, tomnando sua ‘curva mais regular e suave, No existe periodicidade perfeita! Ambas tem prds © contras. Feita essa evisio acima, vamos dat inicio aos viros setups que se utilizam de médias méveis. So setups SEGUIDORES DE TENDENCIA. SETUPS BASEADOS NA MEDIA EXPONENCIAL DE 9 PERIODOS (MME9) Pode ser utilizado no Semanal, Disrio ou 60 minutos. ‘+ Funciona melhor no semanal e no 60 minutos. ‘+ No diario, as sombras acatam, as vezes, nos estopando. ‘+ Cada ativo tom uma poriodicidade molhor para o setup ser uilizado. Fazor backtosts. ‘© Quando © ativo apresenta um volume financalro @ de negécios muito superior 3 Imédia dele os setups costumam funcionar bem no intraday 15 minutos. Nessa si tuagio padernos aperar na intra 15, Melhores resultados em ages mais estaveis, menos volateis, mas pode serutilizado ‘em qualquer papel do mercado. ‘+ BBRK3, FITAA, FRAS4, TCSA3, EVEN3, CSNA3, ALPAA, HGTXS so apenas alguns ‘exemplos. Evite usi-lo quando o ativa encontra-se em tendéncia lateral. Muitos sina falsos Pode ser utilizado para operacées de COMPRA ou de VENDA. —— ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOES SSO+ Rogra importante: Nao opere contra a dirogio da Média do 9. € 0 primoiro FILTRO. Subindo ~ posicées compradas Calnde ~ posicées vendidas BOVE reo Cee GaN OIG EARL Naa TT Safe ee fe ne eee [ace aw SETUP 9.1 Griado pelo trader norte-americano Larry Wiliams. Sotup SIMPLES, ofotivo, com bom nivel de acerto o excolonto retorno. Descticdo do setup: SINALDE COMPRA ‘+ Média mével exponencial de 9 (MMES) caindo, espero que ela VIRE PARA CIMA (em candle fechado) + Marco a MAKIMA do candle que fez a virada ocorrer. + No candle seguinte, a0 romper essa mSxima, fago 2 entrada (compra). Superou 1 centavo 2 maxima te- remos a entrada. Caso no rompa no candle seguinte e a MMES continuar subindo, a entrada continua valida. Se a média virar para baixo o setup é desconfigurade. Stop-loss na minima do candle onde marcamos a méxima, [Apés a compra conduzimos o trade pela MME9, ou seja, até ela virar para baixo e o candle que provo- cou essa virada perder a minima. Final da operago, SETUP 9.1 ARMADO PRACOMPRA SETUP 9.1 ATIVADO ‘entrada 1 contavo cima da maxima stop tose ¥ stop-toss SINALDE VENDA + MMEO subindo, espero que ela VIRE PARA BAIXO. + Marco a MINIMA do candle que provocou essa virada‘+ Noccandle seguinte, ao perder essa minima, faco a entrada (venda). Caso nio perca no seguinte ea MMES continuar caindo, a entrada continua valida, ‘¢ Stop-loss na méxima do candle onde marcamos 2 minima ‘+ Apés a venda conduzimos o trade pela MMES, ou seja, até ela virar para cima ¢ © candle que provecou essa virada tiver a maxima rompida. SETUP 9.1 ARMADO PRAVENDA SETUP 9.4 ATIVADO stopioss stop lore is: ‘entrada 1 centavo abaixo de minima as ALvos ‘¢ Apés a entrada, 3 conducio do trade vai depender do estilo individual do trader. ‘+ RealizagSes parciais ajudam a reduzir o risco. *+ Para este setup 6 necessirio apenas 0 gréfico de pregos ¢ a média exponencial de 9, mais nenhuma ou: tra farramenta. ‘+ Vamos ilustrar detalhadamente todos os conceitos e exemplos vistos acima para nio ficar nenhuma dé. vida quanto ao setup 9.1 ‘¢ Operacdes de COMPRA ~ MMES virando para cima ane 726 TAG TaN 7D OA NAS | [PUEDE Tae TA Wa ee | (ED OORRR TFA ak Vn TaD CARL Wea = le [ee RCI 78 TT ALT[Eigaaxs (725 7.48 7.21 7.29 0.592), Média Movel E(9]5)=] ot aw ‘Ao lado pocemos observar 2 epera¢3o.completa d= 589 monstrada na sequncia acima. Esse trade teve uma ren- 561 _tabilidade de aproximadamente 34% em DO'S meses ¢ 633 meio. Observe que tivemos quatro viradas da MME9 que 505 do foram estopadas e o trade prosseguiu. Caso tivés 27 22M0s capital adicional, poderiamos ir comprando mais, lotes de ages a cada virada da mm® para cima. Neste exemplo a entrada foi feita no candle seguinte a0 que 521 viroua MME9 pela primeira vez para cima. ob 0 D6 a Wy a a || gama pews | maya (GNA S (19a T9E T7NO 181A SOIT) Moa semanal Co Observe neste exemplo ao lado, no gréfico sema: \ (By Buinte 20 que marcamos 2 maxima e sim no tercel ines ne Calle aps. 850 fol possvel, pois a média exporencial de 9 semanas, apés a marcacio da méxima, no virou para balxo, entdo, o ponto de entrada continuava valido, A entrada é feita 20 ROMPER a maxima. Podemos > ae Ny apt co Pampa porn mie 963 final de semana, qualquer dia da semana seguinte que 0.5) rompa essa méxima a entrada 6 acionada. N3o precisa fochar acima, basta romper. Observe no exemplo abaixo, no intraday 60 minutos da PETRA, que a MME9 vinha caindo e vira para cima (eréfico 2), entéo marcamos a maxima (entrada) e a minima (stop). No gréfico 2, a MME9 volta a virar para baixo, desconfigurando o setup. No grifico 3, a MME9 volta a virar para cima, entéo, marcamos 0s novos pontos de en- trada e stop. No candle seguinte a entrada foi executada e 0 ativo entra em trajetéria ascendente. Algumas vezes io conseguimos perceber a virada da MME9 no grafico de precas, entio, damos um ZOOM no grafico e selecio- namos 0 candle que fez a média virar e observamos 0 niimero que aparece 20 lado do nome da média mével na barra de titulo do grafico. (Caine nr ow aa ae eaeSETUP 9.3 Desenvolvido pele trader Larry Wiliams. €.um excelente setup para ser utilizado nos prazes semanal e 60 mi rhutos principalmente. Também pode ser utilizado no éirio, mas as sombras dos candles muitas vezes nos estopam. Descrigao do setup SINALDECOMPRA ‘+ Coma MMES subindo, osporo um FECHAMENTO (vou chamar de eanéle referéneia) que soja soguido, ‘no minimo, por dois fechamentos abaixe do fechamento do candle referénela. Atencio: o segundo can Glo apés 0 reforéncia nio precisa fechar abaixo do primeiro candle apés 0 referéncia. © conjunte sim deve fechar abaixo do fechamento do referéncla, + Obtend isso marco a mixima do iltimo candh Rompendo a mixima eu tenho a compra. Caso no rompa e continue fechando abalxe do candle referncla au vou abalxande a maxima, desde que a MMES continue ascendente. ‘+ Stop-loss abaixo da minima do movimento corrativo, _— ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOES SERS SINALDE VENDA + Com a MME9 descendo, espero um fechamento (referencia) que seja seguido, no minimo, por dois fe- chamentos acima. + Ocorrendo isso maree a minima do titimo candle. Perdendo a minima eu tenho a venda. Caso nfo per ca e continue fechando acima do candle referéncia eu vou subindo a minima, desde que a MME9 con- tinue descendent + Stop-loss na mixima do movimento de repique. 2eenamentos seme do feck do erica I SW do dime cance ancl tein issiamonts Gs oereade baleOutros exemplos de operagées na ponta compradora: iaenes a0 7a3 7.19 70 ONE ewe MoE] EVeMaRa(z Se 1asa 127s Wa ese Meda Movel I (CIE sn i.e? 210 91,87 -Oway Mec j] | CLVALEN Yee ese et ee SA az) eae ais” lai? a2 umes cubindo aa ee a aCONCLUSAO: Em minha opinigo, os setups da média exponencial de 9 periodos, s30 um dos melhores para operarmos. S30 faceis, simples, com bom indice de retorno e como séo de acompanhamento da tendéncia principal, nos coloca do lado correto do movimiento. O stop é barato! ‘Os modelos seguidores de tendéncia, em geral, tem um baixo nivel de acerto até 0 alvo, porém, tem uma ele- vada rentabilidade e stops curtos. Geralmente teremos varios stops consecutivos antes de pegarmos o movimen- to maior que nos proporcionara um excelente lucro. Isso exige do trader uma DISCIPLINA férrea e a necessidade de seguir TODOS OS SINAIS do setup. Eu utilizo os setups acima em 80% das minhas operacées. 9.3 ¢ 92 eu utilizo cerca de 60%, 9.1 cerca de 10% 29.4 cerca de 10% Abrace a simplicidade! [Eiwovs exirase score cece oiwise O2RL NaI) MES virou para alee, Venda Ao lado vernos o gréfico semanal do Ibovespa na &poca da crise muncial de 2008. Quem tivesse operan- do pelo setup da MMES (setup 9.1) teria duas ope ficar de fora, pois no devemos operar contra adirecio da MME9 ou operarna venda. Em ambos os casos teria- mos preservado nosso capital de urn imenso prejuizo e ‘quem operou na venda ainda teve um excelente lucro. ‘Ao final de 2008 a MMEO volta a virar para cima, dando ‘a oportunidade de voltarmos as compras. Abrace a sim- plicidade, seu capital agradece! SETUPS BASEADOS NA MEDIA ARITMETICA DE 21 PERIODOS (MM21) ‘A MM21 deve estar ASCENDENTE nas operagées de compra, ou DESCENDENTE nas operagées de venda ~ funciona como um filtro de seguranga. Pode ser operado no Semanal, no Diario no 60 minutos. ‘So setups SIMPLES e consistentes. Apresentam boa rentabllidade.PONTOCONTINUO SINAL DE COMPRA ‘+ Precos trabalhando acima da M21 e fazem um recuo (corre¢30) para a média ‘+ Assim que uma barra (candle) encostar-se 4 MM21 eu marco a maxima dessa barra, Caso supere a mé- xima eu efetuo a compra (1 centavo acima). Caso no supere, vou abaixando a entrada pela maxima de cada nova barra até entrar, desde que a MM21 continue ascendente. + Stop abaixo da minima. ‘+ Aivo = amplitude do candle comprado projetado para cima a partir da m&xima + Adaptaclo que eu utilizo: ao se aproximar da MMA21 eu jS comego a marcar a mSxima e esperaro rompi- mento. Muitas vezes no chega a tocar na MM21. Ideal que o candle que toque na MM21 seja de rever- so (mas nao é obrigatério). Alvo inicial eu utilize percentual fixo ou topo anterior. rng ala unt ues nat conora ns am ini ee ae a aM TR Nem NoPE | (MANS WS ass Om We THR ease NOT vomanal 2 -marcamos a wt 7 it haeSETUPS UTILIZANDO BANDAS DE BOLLINGER ee eesWALKING UP THE BANDS Autor John Bolinger. Podemos usar no prazo seranal, ciétlo @ 60 minutos. Regras: + Compramos quando o candle fechar acima da banda superior de Bollinger. * Vondomes quando o candle fechar abalxo da banda Inferior do Bollinger. Fsse modelo no pode ser usado para venda um modelo seguidar de tendéncia com elevade nivel de acerto. — ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOES SRC? SET TA TS ATA ew ATT a a a a ow a AL LAL A Ra ETSTRIPLE SCREEN (ENFOQUE TRIPLO) E um SISTEMA DE NEGOCIAGOES criado pelo trader americano Alexander Elder. Con siste em: ELA + DecisGes esiratégicas ‘+ Analisar os mercados em VARIAS ESCALAS TEMPORAIS. ‘+ Usar RASTREADORES DE TENDENCIAS @ OSCILADORES. ‘+ Tomamos a DECISAO ESTRATEGICA de operar comprados ou vendides com base om RASTREADORES DE TENDENCIAS extraidos de graficos de LONGO PRAZO. '* Tomamos a DECISAO TATICA de entrar ou sair usando OSCILADORES em grafi- 93 de CURTO PRAZO. ‘+ 0 Triple Screen define 6 LONGO PRAZO multiplicando a ascala temporal interme. didria por CINCO (5). & escala intermediaria deve ser a preferida de operar pelo trader. Se cua escala de tompo proforida (intormedisria) for DIARIA, cua eseala de longo prazo ser SEMANAL. Se sua escala preferida for de 15 minutos, sua escala do longo prazo seré a de 60 minutos. 0 arrodondamento para mais ou para me. nos no é um problema, pois a anslise técnica nao é uma ciéncia exata ‘+ Examina cada OPERACAO POTENCIAL usando TRES TELAS. Cada tela acota sua propria ESCALA DE TEMPO e DIFERENTES INDICADORES. Essas (elas FILTRAM multas operac6es que, iniclalmente, parecem atraenites O Triple Screen RESOLVE CONTRADICOES entre indicadoras 6 ascalas tomporas. 2°TELA Se + Colacacao de ordans de + Comprado + Entradas + Vendido Ren compra e verda + Ficar de fora + Grificos intermedisrios, tees t a + Grificos de longo prazo + Osciladores + Graficos intermediarios ou + Rastreadores de tendét de curto prazo jas + Definir stops e alvos A3* TELA 6 opcional ~ funciona coro uma SINTONIA FINA. ‘+ RESUMINDO.TATICAS DE SWING-TRADE (1 A 2 DIAS) PARA ACGES DE VALOR MAIS ALTO E QUE APRESENTEM UMA BOA VOLATILIDADE * Indico de acerto de 84% (EVA). ‘© Condigéas comuns as 6 (sels) tSticas classe A: > Achoem queda (au alta) pelo manos hé 2 dias. > O segunde dia deve ser uma barra 20/20 grande. > Volume alto na barra 20/20 é opcional. 1)GAP-n- Snap Play + A terceira barra abre em GAP de baixa e depois reverte © passa a subir. + COMPRA ~ alguns centavos acima da minima da barra 20/20. + Stop-loss ~ alguns centavos abaixo da minima do 3° dia. + Stop-gain com 4% de lucro out no 3° dla, 0 que acarrar primero. i I—Sramaeres |= opto bona om AP’ ‘dobaixa ints os Sim nec all Me i : _ yt a ‘Gap -n- Soap alae Fc (08.21 HRD, Mike Mora ATT SENOS] ES Veena races (61095 0070, Weis MBIA PAT SOW. STETT ESR TAT Ta TAR Sl SaRpias De Deo aa ii! on it “aos < Sioptow > 0 ew aD 7 Dm Zh Dw he DD aSETUP 1-2-3 (MARK CRISP) Eum sistorna do contra-ten incia desenvolvido por Mark Crisp. Segundo Crisp ele funciona melhor em mercados em final de tendéncia que estejam sobrecomprades ou sobrevendidos, Funciona muito bem em indices de acbes e merca dos futuros. Pode ser usado em todas as periocicidades a partir do 5 minutos. ‘+ Semanal e Mensal ~ usar gréfico de linha facilita a visualizacio, + Disrioe intraday - grifice dellinha di sinais falsos. Molhor usar barras ou candles. O setup pode ser usado tanto na compra quanto na venda e procura localizar uma con. {iguragio de PIVOT de alta ou de baixa. Descrigao do setup: ‘+ Entrada na COMPRA > Candle 1 - fechamento abaixo do candle anterior ~ tipo FUNDO (bottom). > Candle 2 - fechamento acima do fechamento do candle 1 ~ tipo uma corregio. > Candle 3 ~ fechamento abaixo do fechamento do candle 2, mas NAO PODE ser abaixo do fechamento do candle L. Ou sefa, néo pode perder o fundo, > Superando a maxima do candle 2 temos a entrada, > Importante: os candles nie sie necessariamente consecutives. > Stop-loss ~ duas situacdes possivels: + Na minima do candle 3 ~ papais mais liquidos. + Na minima do candle 1 ~ papéis menos liquides. > Alvo = expansdo alternada 1-2-3 para cima. Tente treinar seus olhos para identificar rapidamente 0 padrio abaixo. i i 1 1 |) 2. . ht ‘+ Entrada na VENDA > Candle 1 - fechamento acima do candle anterior ~ tipo TOPO. Candle 2 - fechamento abaixo do fechamento do candle 1 ~ corregSo. > Canale 3 ~ fechamento acima do fechamento do candle 2, mas NAO PODE ser acima do fechamento do candle 1. Ou sea, nBo pode romper o topo. Pardendo a minima do candle 2 temas 2 entrada, Importante: os candles nio sio necessariamente consecutivos > Stop-loss ~ duassituagBes possivels © Na maxima de candle 3 ~ papas mais Huis + Na mixima do cancle 1 - papéis menos lquidos. > Alvo = projecdo alternada 1-2-3 para baico Tente treinar seus olhos para identiicarrapldamente o padrio abaixo.Vamos ver alguns exemplos reais. [Eicenas 15.19 t5.5e 14a7 1582 207%) Si] (EAUsNAS S15 17 to.se aaT ISI 207m) gréco de inka Set out tov ez jan lev mar mal jun Tet oat tov er jan lev far mal jun (SPAMS (508 690 604 G19 1.16%) [BS SPAMAS (G04 620 504 G19 116%) ‘nai ralico de linhe iN “Hopes (BPNNG tem baixe liguidez) out mov dez jan fev mar mai jun jul ‘out now dez jan fev mar mai jun jul (5 CoAN M (33,00 33,90 22,08 22.95 0.76%) Sl) EG PETRA (26.62 27,17 26.24 2551 4.78%) it ‘mensal_ . tidrio ea 1 nae ‘ago Tan jun ov abr set Tew al nov abr nie 2 & % 0 DV BD OS ©OPERACOES LONG-SHORT ‘So operages quo no dependem da tendéncia geral de mercado, ou soja, neutral zam 0 risco direcional do mercado. Sio operagSes que visam gerar lucro a partir de certas ineficiéncias do processo de formacio de precos dos ativos. O objetivo é a obtengio de Iuero 2 partir do aumento do spread entre os atives. So feitas da seguinte maneira: ‘+ Assume-se a posigio comprada (LONG) em um ou mais ativos que paregam su bavaliados, ao mesmo tempo assumimos a posi¢do vendida (SHORT) em um ou mais ativos que parecam sobreavaliados, Isso é feito na expectativa de que esse ‘erro de precificagio seja corrigido posteriormente pelo mercado, e ai nés rever temos a operagio. . + Geralmente a quantidade financeira é igual tanto na venda quanto na compra dos ativos. Vende “x” Reais de um ativo e compra “x” Reais de outro ativo. Pode ser utilizada alavancagem em uma das pontas, por exemplo, vendende dois ativos para cada ative comprado. + Em geral espera-se que 2 posigio “long” se valorize enquanto a posigo “short* aptesente uma queda de preco durante 0 pariodo de investimento, Mas o inves: tidor pode obter ganhos mesmo se as duas agdes se valorizarem, desde que a posigio “long” se aprocie mais do que a posigio “short’, ou se ambas cairem, se a posicao “long” cair menos do que a “short”. O ganho do investidor depende do desempenho das duas pontas e, em teoria, nio estd vinculado ao desempenho direcional da bolsa. Ou sej2, pode-se ganhar mesmo que o indice nao apresen. te valorizagao. Estratégias + Anilise técnica - critérios técnicos e graficos. ‘+ Anilise fundamentalista ~ examinar os fundamentos de cada empresa. ‘+ Arbitragom de risco ~ expectativa de fusdo cu aquisigio futura entre as empresas. ‘+ Arbitragem estatistica utiliza pares de ages e setups estatisticos. PONTO DE PIVOT Nio é um setup! E uma ferramenta auniliar que nos ajuda na observac3o de possiveis zonas de SUPORTES e RESISTENCIAS, Possibilita que possamos no inicio do ano, do més, dda semana ou mesmo do dia, ANTEVER quais soriam as principais regides de prossio com: pradora (suportes) e pressio vendedora (resisténcia) para o periodo temporal analisado. ‘A ideia surgiu com os day traders de Chicago. Eles somaam a méxima, a minima e 0 fechamento de ontem e dividia tudo por 3. Determinariam assim o PONTO DE PIVOT para © dia seguinte: preco que o mercado toma como base ¢ ficarla flutuando em torno, Feito isso, 0 prdximo passo era plotar a distancia da minima do dia anterior para 0 ponto de pi- vot de hoje e jogar essa distancia para cima a partir do ponto de pivot (primeira resistén- Gia). Calculavam simultaneamente toda a amplitude do dia anterior e jogavam a distancia ppara cima a partic do ponto de pivot (segunda resistncia). Paraos suportes faziam amesma coisa s6 que utilizando a mxima do dia anterior para calcular o primairo suporte. Eles pe- gavama referéncia disria para calcular os niveis intraday, pois eram day traders. Caso vocé opere por gréficos didrios ters que pegar a maxima e a minima da semana anterior. Quem opera por grificos semanais, tem que pegar a maxima ea minima do més anterior e assim sucessivamente, sempre pegando os pontos do prazo operacional imediatamente acima. Vou mostrar abaixo um exemple de como calcular manualmente o Ponto de Pivot (PF). ‘Mas isso nio & necessério na prética, pois a maioria dos programas gréficos jé vem com esse indicador.DAY TRADE Definigo ~ ¢ ua operagao aberta e fechada no mesmo dia. Exige do trader uma disciplina muito grande, bastante controle emocional, disponibi- lidade de tempo e capital adequado. Tem que ter total comprometimento. € uma modali- dade operacional que exige muito, tanto emocionalmente, quanto fisicamente. Temos que estar livres de qualquer tipo de preocupacao ou outra atividade ao entrarmos paraum dia de operagdo de day trade. (0 ambiente em que operamos também muito importante para o sucesso da ope- ragdo. Tem que ser um lugar silencioso e sem objetos ou pessoas que nos tirem 2 ATEN- CAO. O nosso foco principal é © grifico! Muitos traders chegam a usar fones de ouvides com abafador de ruidos. Uma plataforma grética com dados confiaveis e sem delay também é imprescindivel para a atuago do day trader. Um erro muito comum entre as pessoas é achar que o day trader é um sujeito que ope- ra freneticamente, fazendo dezenas de operagées durante o dia. Claro que existem traders com essa caracteristica, mas nem todo day trader & muito ative. Além do mais, conforme veremos mais & frente, tem dias que ndo vale & pena operar. Assim, diante de todas essas caracteristicas, ser day tradernie est 20 alcance da gran- de maioria das pessoas. O day trader tem que mirar e ser certeirol!!Tem que saber sele- cionar 03 ativos adequados e os setups prdprios a esse fim. £ tudo muito rapido, © na hora do podemos ficar indecisos. Lembre-se sempre: o tiro tem que ser certeiro! Vantagens: ‘+ No dormimos com 0 ativo em custédia. Isso nos livra de uma abertura em GAP no dia seguinte. Estamos sempre liquidos. Pode acontecer uma catastrote na bol- sa que ndo somos afetados. ‘+ Conforme diminuimos 0 prazo grafico operivel aumentamos a chance de maior retorno financeito, pois o grafico torna-se maior (mais candles ~ maior movimen- ta¢o — maior ascila¢o), possibilitando um aumento do niimero de operacdes em relagdo ao grafico diario ou semanal. Desvantagens: ‘+ Necessita de um capital adequado para fazerfrente ao aumento dos custos opera~ cionais devido 20 maior niimero de operagées. A partir de R$30.000,00 & o ideal ‘+ Devido a utlizacio de graficos de periodicidade mals curta, a conflabilidade dos sinais gréfices diminui. [sso ocorre devido a menor quantidade de volume finan- ceiro transacionado. Sabemos que o volume financeiro & que move os precos. Quanto maior a periodicidade escolhida, maior a confiabilidade. ‘* Sé podemos operar ativos que apresentem liquidez elevada para que possamos entrar e sair das operagées rapidamente e sem grandes spreads (diferencas) en- tro os precos. Periodicidade grafica * EUA— davido 0 mercado apresentar altissima liquidez operamos com grificos de 1.4 2 minutos para cima ‘+ Brasil ~ mercado com liquidez menor ~ devemos selecionar as ages - grificos de 15 minutos para cima. Em determinadas situacées, quando a volatilidade e a liquidez aumentam bastante, podemos operar gréficos de 1 a 5 minutos.MEDIAS MOVEIS + Goralmente utilzamas 2s seguintes médias: > MMES ~ 6 uma média do MOMENTUM, ou sefa, ola passa a soguir bem porto © proco quando esto g2- nha aceleracéo (velocidad). > MM2i ~ geralmente movimentos directonais tim inicio nas suas proximidades e depots ganham aco leracio pela MMED (guia os pracos) sso funciona em todas as periodicitades. € uma méaia mals for- te (robusta) para indicar suportese resistencias. [= ws ein: 720 2.5 7.1824 Mia Me 62.1) (ESN iA TN TA AE. i WETS tse 13 | nth errceaen | maa ult sens movinenca im |r iio peo de se] a0 chen cole pot ve ox it sume contesnto > ap sb te sell ms ‘¢ Devido andar bem préxima dos pracos @ reagir rapidamente 3 MMEO @ utilizada come critério de stop or muitos traders. > Num movimento direcional para cima, os precos vio testar a MME9 nas correcdes, entio, caso um can- dle FECHE abaixo dala, marcamos 2 minima dele e na sua Violagio estopamos. Esse 6 um método, Qu- tra possibilidade € esperar um segundo fechamento abaixo da MME9, imediatamente apés 0 primeiro, confirmando-o e ai estopames a posiSETUPS DE DAY TRADE 1) FECHAMENTO DE GAP. * Ocorre no inicio do pregio. + Grafico de 25 minutos. ‘+ Setup bem simples de ser operado e com bom indice de acerto, ‘+ Esse setup funciona melhor quando o WINFUT opera entre 0.8% ¢ 1% de variagio (para cima ou pare baico) quando o mercado 3 vista tem sua abertura, O mercado futuro abre 1 hora antes, Esse fato & im- portante, pois boa parte das acées jé vai abrir em GAP. + [dentifcagio: 1 PASSO - Procurar por um papel que abra com um GAP GRANDE ~ aqui cabe uma observacso ~ Fica muito ¢i mensuracio de um GAP. 0 que pode ser grande para um ativo, muitas vazes & pequeno para autro ative (mais volati). Entio, a analise técnica é acima de tudo uma eiéneia VISUAL. Temos que treinar nessos elhos para poder nlificar dentro de determinado grafico se o GAP é ou nao grande. Com os anos de p tarofa torna-se instantnea. Entio, para ofeito de monsuracio, vou considerar como tamanhe ideal o de 0,80% até 1,50% de distancia entre os CORPOS que formam 0 GAP. Preste alencio nesse detalhe: distancia entre os corpos © iio entre as extremidsdes dos candles. Assim, temos quo etperare fechamento de primeire candle do gritco do 15. Na primeira figura tivernos uma abertura em GAP de alta Na segunda figura tivemos uma abertura em GAPde balsa, ‘Poondle de 15 jportante: GAP maior que 2,5% é mais perigoso de ser operado por essa estratégia, pois geralmen: te nio é fechado, Pademos até operar, mas devemos alterar 0 objetivo (alvo). + Exempios de operagdes de fechamento de GAP. PETC TB BTS ‘ i, C nf i ae Fem ain Fann 71 rr i ae [enone nee Tee sa OPT ae OT CT OA sa ent sey |] camde ang wren 12 teat ay oy5.1) POWER BREAKOUT + Poder ser operados em qualquer prazo operacional; até 1 minuto pode ser eperado, desde que o mer- ado tenha liquidez. No Brasil 8 mais comum no intraday 5 minutes © 15 minutos. Dirego do rompimento: Para cima ~ Power break UP Para baivo - Power break DOWN, (Caracteristicas principais: diminuem as chances de falha na operacao. S Apés forte movimento direcional 0s precos se estabilizam através de uma consolidagio de pequena amplitude - um candle 20 lade do outro ~ que durante 0 sou desenvolvimento 6 caracterizado por um baixo volume. Ideal que © forte movimento inicial ocorra no inicio do pregio e nao vindo de um pre gio anterior. ‘Consolidago com 10 candles jé 6 aceitave. idealmento com mais de 15 candles. Iniciam a consolidac3o com os precos afastados da MME9 e da MM21 (ou MME21). Geralmente 0 rompimento ocorre com os precos tocando a MM21 ou bem préximos 2 ela ‘© rompimanto ideal 6 aquele na mesma direc do movimento prévio do dia anterior. ‘© rompimento ideal é aquele com alto volume ne candle que rempeu. Médias méveis: ‘+ MMES ~ pode ser rompida pelos precos durante 3 consolidag3o. € uma média de momentum, que costuma carregar 0s pregos apés 0 rompimento. + M21 (ou MME21) ~ um candle no pode fechar abaizo, violar pode. Vode de LMiRao aS Siw s wees Te Tae ee eee aT eas Fei (SES (vaca nme TER Be {aaen roe tin Taos ts TaeMim ea eae OT SM MMMMCE TS [ELSA Tanna ier we aa Oe mies wae RITES] [ES vouss Frasosis wear [FSvoune Fasten 77767001 + Gatilhe dotrade > Gatilho é diferente de suporte ou resisténcia, Gatilhe nés tragamos nas sombras dos candles; supor: tes resisténcias, tragamos nos corpos, > O gatiino (ponte que superado gera a entrada de trade) 6 marcado apés a formagio dos 2/3 finals do movimento de consolidagio. Entio, esperamos no minimo 10 candles (idealmente mais de 15) para ccalcular aproximadamente esses 2/3 da congestio © marcar 0 gatilho. Tracamos uma reta horizontal na maior maxima (power break up) dasses 2/3. Isso 6 multo importante! Mesmo que antes dos 2/3 te. nhamos uma maxima maior, @ gatilhe se refere apenas a maior maxima dos 2/3 finais da consolida- ‘le. No power break down o gatilho é tracado na minima. Tracado © gatilho, temos 2 entrada na primeira violagio dele, ou seja, superou 1 centavo a linha hort zontal nés efetuamos 2 entrada no trade. Nio precisamos esperar o fechamento do candle, pois, ge- ralmente, ap5sa violacéo, os preos explodem e se no formes bem rapidos perderemos o trade. Day trade exige muita rapicez! aust fax um topo mais to (vee sempre we) No compramos en i a “ Y = _ a le tae po [Ei Wouee Fiera 2008.0)OPERANDO NA VENDA Muitas pessoas acreditam que s6 podem ganhar dinhelro na Bolsa se comprarem a .2¢30 porum prac @ esse preco subir, Essa é, sem ckivida, a forma mais commu de opera~ ‘do, ou seja, comprar uma aco com expectativa que o preco se valorize, trazendo lucro a ‘operacio. Em tendéncia de alta, 2 estratégia de compra funciona muito bem, mas quando © ativo entra em tendéncia de baixa como podemos auferir lucros? Come podemos per- manecer ativos no mercado, mesmo néo fazendo operacées de compra (operagées con- tra_a tendéncia) durante a baixa dos precos? Através de operacGes de VENDA. Vendemos © ativo porum preco @ o recompramos por urn proce inferior, tendo lucro na operagao. [Siren (ae as ne esa El [Reser as res cena DIO oun co as eri et jot [am regownde- ng demeonge=204-468-= 4,06 te etre | [iia ai CS ENERO TT Basicamente temos dois tipos de venda: + Venda Descoberta > Vendemos acées que no possuimos em carteira e as recompramos, 20 final do dia, numa operacao de day trade, zerando a operacao. No Brasil, 6 & per- mnitido day trade. > Nio hia necessidade de alugar as acées para vender. > Cnecessétia uma garantia: agées de outras empresas, dinheiro titulos puilicos ete. > €-uma opera¢io que pode provocar perdas elevadas © nao é indicada para in- vestidores iniciantes ou sem pritica de mercado. + Venda Alugada Alugamos (tomador) uma agio ¢ a vendamos na expectativa que os pregos caiam. Depois a recompramas @ a devolvernos 20 doador. > E.uma operagio de prazo mals longo. 0 praza definida no contrat de alge! > Enecessério pagar uma taxa de akuguel ao doadiore também depositar garantias. > Observacio: a CYM (Comisséo de Valores Mobilarios) considera a vena alu- gada também como venda a descoberto. Algumas pessoas, dentre as quais me incluo, preferem a distincdo acima ESTRATEGIAS DE VENDA em relacio a TENDENCIA predominante, ‘+ VENDANG INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA - risco médio ‘+ VENDANO DECORRER DA TENDENCIA DE BAIXA - risco baixo + VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DE ALTA - isco altoESTRATEGIAS PARA SELECAO DE ATIVOS Antes de iniciarmos uma operagio de compra (ou de vend) devemos buscar as ativos mais indicados para esta tarefa. Assim, para operarmos na ponta comprada devemos bus: car configuragées griticas que mostrem FORCA nessa diregio, Existem centenas de setups ‘9 métodos operacionais, mas eles sozinhos nio garantom o sucesso da operacio. Por exer. plo, apés 0 fechamento do prego vamos selecionaros ativos que esiao armando o setup 9.3 para compra, Selecionamos de7 aces que apresentam o setup 9.3 pronto para dar entrada no grifico didrio. Qual desses dez ativos iremos escolher? Sabemos que o ideal é buscar ativos FORTES, pois a nossa probabilidade de sucesso na opera¢o de compra aumenta. Certeza de sucesso no trade NUNCA teremos, mas podemos selecionar papéis que mostrem mais po. tencial para a operacao pretendida, diminuindo os riscos de stop-foss. Vamos estudar nesse capitulo como IDENTIFICAR os melhores ativos para operarmios em determinado momento, PRINCIPAIS ESTRATEGIAS OPERACIONAIS © Dofinida a tondéncia, oxistom basicamente trés formas de > Comrecio > Contra-tendéncia rar: Exemplo em tencéncia de alta, Observe no esquema 2o lado os trés principaistipos de operagSes em uma tendéncia de alta. 1 ROMPIMENTO de congestio. Ocorre quando os pre- 05 rompem a resisténcia da congestio. 2 ~ CONTRA-TENDENCIA ou RETORNO A MEDIA MO- VEL = Apés se afastar bastante da média mével no mo- vimento (1-2), iniiamos vanda ne ponte 23t6 a proxi rmidades da média (2. 3 ~ CORRECKO ~ iniciamos operagio de compra perto dda média mével ou um supart, apés fim do movimen- to corretivo (2-3) 4.~ ROMPIMENTO da resistncia de topo anterior. For- macio de Pivot de alta.TRADES DE ROMPIMENTO + Rompimento ~ supera¢o de uma regio de suporte ou resisténcia, tais como linhas de tendéncia, to- pos e fundos anteriores, pivots, congestées, ret’ingulos, tridngulos, GAPs otc. O candle tem que FECHAR superando a zona a serrompida. GAP > Selecione ativos que no tenham resisténcias importantes logo apds © rompimento. Procure ativos ‘com camminho livre, alvos amplos. AVERT TOR TOA TAD LWW T(E VRER0 HL bo TT Sa TATA SI peor nto ot ae 527.19 uth sl dll tadSELECAO DE ATIVOS PARA AS OPERACOES. INDICATIVOS DE FORCA DOS ATIVOS: 3) Diregio e inclinagio das MEDIAS MOVEIS * Quando olhamos um grafico pela primeira vez devomos prestar atengio nos diversos tipos de tendén- cia que ele apresenta na janela temporal, Isso vai facilitar nossa tomada de decisio e o tipo de trade que vamos realizar. Basicamente precisamos saber: > Qual 6 a TENDENCIA MAIS LONGA? © E dada pela média mével de prazo maior. » 210u50 ou 63 etc. > Qual 6 a TENDENCIA MAIS CURTA? © E dada pela média mével de menor prazo. » 9 ou 13ou2letc. (Sov wr naai Sr ARH GEEIERE GL OOAGE WO, Mesa Mor Tenconcia naie cuts do BAKA [ET orSAs SE AS THOT DE Me ME BITTE tendencia inasnniga Whe tg) egg | = on Tondncie do ALTA de cro prato No grafico ao lado do Ibovespa (diéric) notamos, no pe- triode analisado, que vai de agosto adezembro de 2005, luma tendéncia de longo prazo de alta dada pela ditecao. da MMO3 dias que esteve ascendente durante 0 perfo- do 0 uma tendéncia de baixa de curto prazo (correo) dada pela MME9 dias, que esteve caindo durante o més, de outubro (rea amarela).. Em GFSA3 (didrio), percebemos uma tendéncia indetinida ‘om novembro com as MMAEO ¢ MM21 se intereruzando ea mudanga para tendéncia mais longa de BAIKA com a média de 21 (azul) virando para baixo. Nas dreas ama- rolas notamos os ropiques em diregio 3 MM21, propor- clonados pela virada momentanea da MME9 para cima. Sao movimentos breves que chegam ao fim 20 se apro- ximarem da média mais longa.5) AFASTAMENTO DOS PRECOS APOS ROMPIMENTO DE TOPO (OU FUNDO) + Um papel masta forca quando, em tendéncia de alta, consegue romper o topo anterior e se afastarra- pidsmente da zona de resisténcia,Pul-back e lateralizagBes logo apés 0 romplimento diminwer 2 for~ ca do ativo. forca diminut forga diminut lateratizagae + Um papel mostra forea quando, em tendéncia de baixa, consegue romper o fundo anterior e se afastar rapidamente da zona de suporte, sais latoralizagso forga ¢iminui ‘orga diminut TT TT RATT ac begs | more f (is re a ree Fepe obo Cannon on we am ae MaMa TTSBOVESPA - PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS A BM&XFBOVESPA 6 uma companhia que administra mercados organizadios de ttulos, valores mobilisrios e contratos derivativos, além de prestar servicos de registro, compen sacio ¢ liquidacGo, atuando, principalmente como contraparte central garantidora da liqui dacio financeira das operag6es realizadas em seus ambientes. + SEGMENTO BOVESPA - & 0 sezmento do mercado organizado de bolsa de valores administrado pela BMLFROVESPA, no qual s30 negociados ativos de renda varis vel e seus derivativos (opgées, termo @ futuro de a¢bes) ‘+ COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAGAO E CUSTODIA (CBLC) - 6 a cdmara da BMAFBOVESPA que presta, em cariter principal, servigos de compensago, Ii quidagio # gerenciamanto de Risco de Operacées do Segmento BOVESPA. Tam bbém 6 responsivel pola prostacio de services do custédia e de central deposits via para os ativos negociados no Segmento BOVESPA + AGENTE DE COMPENSACKO - instiuicio habiltada pela CALC liquidar opera 80s realizadas pelas Sociedades Corretoras no Segmento BOVESPA. + SISTEMA ELETRONICO DE NEGOCIAGAO (MEGA BOLSA) ~ sistema de negocia, Gio de propriedade da Bolsa, responsivel pelo registro das ofertas e negécios ros mercades de renda vardval SOCIEDADES CORRETORAS ‘Sdo insttuigSes autorizadas pelo Banco Central do Brasil e pela CVM para realizar ope: ragdes om diversos mercados, dentre eles o de titulos @ valores mobilirios om bolsa de valores ou ne mercado de balcso organizado. Opera por conta prépria ou por conta e or: dem de seus comitentes ‘© OPERADOR - profissional especializade que realiza negéclos na Bolsa, em nome dda Sociedade Corretora a qual represonta. © Operador pode tor ou no vinculo ‘empregaticio com a Sociedade Corretora. + CLIENTE ou COMITENTE ou INVESTIDOR - pessoa fisica ou juridica, ou entidade de investimento coletivo (fundo de investimento ou clube de Investimento) que opera através de uma Sociedade Corretora, ou que tem sua carteira de ativos por ela administrada. ORGAOS REGULADORES ‘+ CONSELHO MONETARIO NACIONAL (CMN) - é 0 érzio deliberative maximo do SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN), + COMISSKO DE VALORES MOBILIARIOS (CVM) - autarquia federal encarregada da regulagao ¢ da fisealizagso do mercado de valores mobilidrios. Uma das principais aribuigdes da CYM é monitorar as atividades de cornpankias abertas, mercados, organizades de baledo, mercados de bolsa e de futuros, bem come de membros do sistema de distribuigdo de valores mobiliios, tals como administradores de fundos e de ativos. A CVM possui acordos com autoridades regulatérias de ou {ros mercados, tals como a FSA (Financial Services Authority) no Reino Unido 3 SEC (Securities and Exchange Commission) nos Estados Unidos. ‘+ BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN) - Ao Banco Central compete a implemen. tacio das politicas monetéria e crediticia estabelecida pelo CMN, a regulaci0 do mercado de cimbio © dos fluxos de capital no Brasil, a aprovag3o da admis. 580 de novas instituigées fnancoiras dos setores privade © pliblico com pode res para aplicar penalidades reavigIas OPERACIOMAIS DE ANALISE TECNICA DEAGOES odMERCADO AVISTA + PRECOS ~ Os precos sJo formados ern pregio, pela dindmica de foreas de oferta e demanda de cada atv + Sistema de NegociagSo ~ as aces sia negociadas na Mega Bolsa, sistema eletrénico de negociagi0. + Quanto 3 espéeie, as acdes podem ser > Agdo Ordiniria (ON) - 0 acionista tom participacio nos resultados da empresa 6 0 diroto do voto em assemblelas gerals > Asie Preferencial (PN) ~ 0 acionista tem prioridade no recebimento de dividendos, ¢ no reembolso do capital, em caso de dissolucao da sociedade. * Codificage adotada para os ativos segue a tabel2 abaixo: QUATRO letras © UM ou DOIS niimeros. EIETIT EXEMPLOS Direltes Oreinarios| 1 VALEL PETAL Drretes Praterencias 2 VALE ETRE bes Ordinarias 3 VALES ETRE ‘Ages Preferenclals 4 VALS PETRA ‘Acbes Preferenciais ClsseA | 5 VALES PETRS ‘goes Proferonciaiscasso8 | 6 ALES PETRE T a 9 10 TAcGes Prferenctals Classe C VALET PETRI ‘Aes Preferencials Classe D VALEE PETRE Recibos Orénarios ALES PLTRS Recibos Preferencais VALELO PETRIO units rm Sa, SAT + Tipos do Oporacdos: S Operagdes comuns (ou normais) ~ compra num dia e vende em outro dia (ou vice-versa), Operagdes day trade ~ compra e vends no mesmo dia. DAY TRADE + Operagio de compra. venda de uma mesma quantidade de ativos, realizada no mesmo dia, pela mes- mma sociedade corretora, por conta e ordem de um mesmo comitente nos mercados a vista, futuro de acées e de opcses e liquidadas através do mesmo agente de compensacio. + A liquidaeio dessas operacées dar-so-4 por compensagio financelra. Eventuals excedentes, quar pela compra, quer pela vends, implicario na liquidagSo da salda apurado. A Bolsa poders restringir ou sus- pender as operagdes day trade. + 0 day trade ndo se inicia necessariamente com a compra, pois o importante é 0 “zeramento” da ponta Inversa nurn mesma dia. Exempla: comprel 100 e vendi 100 ou vendi 100 e comprel 100. + O day trade pode ser parcial. Exempla: voc compra 200 e vende 100, portanto o day trade se refere 3 quantidade de 100 aces. Vocé recebera ou pagar’ a diferenga financeira das duas operacées e recebe- r.om custédia as 200 ac6es rostantes. DIAS E HORARIO DE NEGOCIACKO Frado pela Diretoria da Bolsa, Diariamente ser realizado Prego Eletrénica por meio do Sistema Eletrico do Nopocicio. so haver’ progio aos sivacos, omingoso frados. Far atnta 3x mudangas do norrios ocor tidas no heriio de verde, Consulta site tp: fvw.bmbovespa.combr, Vi 3 guia Regulacioe selacione Ho- Trios de Negociagio ou Calendrio do Mercado para ter acesso aos dadosaluaados. Abaivo temos exermplos para oan de 2014. roo PREGAO REGULAR CNT 9:30-5:45 _ | Fase de cancelamento de ofertas anteriores ‘9:45 10:00 | Lelio de pré-abertura-forragto do preco tebrico O;00 - 16355 | Se5890 continua de negoclogao 36:55 -17:00_| Call de fecharnento- mercado & slaw Factoniio 9725-1730 Fase de cancelamento de ofertas 1730- 18:00 Fase de negociagio + Pré-abertura: procedimento adotado no Sistema Eletrdnico de Negociacio, pelo qual é feito o registro do ofertas de compra © vonda antes do inicio do parfodo de negociacdo, quo tom por objotivo dar ori nom 3 formagie do prego que servirs de base para quando do inicio dos negécios. ~ ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOES SSOTIPOS DE OFERTAS 2 partir do preenchimente das opcdes oferectdas pelas telas do Mega Bolsa, 0 sister as. sume uma das modalidades pré-estabelecidas para as ofertas. As madalidades de ofertas de compra e venda ad- rmitidas para a nogociac3o sio as soguintes: + OFERTALIMITADA (L) - 6 aquel2 que especifica um prec limite acima do qual o ativo no pode ser com. prado ou abaixo do qual o ative no pode ser vendido. Quando uma oferta limitada & enviada 20 sistema pode ocorrer uma das seguintes situagées: > Aofertaé imediatamente executada, se houver oferta passivel de fechamento na ponta oposta do mer: ado, a0 prego limite ou melhor. > Aoferta € fechada parcialmente © o saldo permanece registrado até que posse ser fechado ou que soja cancelado; e Aoferta & registrada no livro de ofertas até que possa ser fechada, ‘+ OFERTA AO PRECO DE ABERTURA (PA) ~ é uma oferta de compra ou venda que deve ser executada 20 prego de abertura da fase de leo do atlvo, Uma oferta deste tipo nfo especifica um prego. Caso no Seja integralmente executada, a parte restante torna-se uma oferta limitada 20 mesmo preco de leilZ. ‘+ OFERTAA MERCADO (M) ~ 6 uma oforta rogistrada sem a especificagio do pre¢e limite, fechando con- tra a melhor oferta na ponta oposta do mercado, Se a oferta nao é completamente executada, a mes: ima é registrada para a quantidade restante 20 prego de execuczo imediatamente anterior, Este tipo de bferta s4 esti disponivel aa fase continua de negociagSo. ‘+ OFERTASTOP - Preco de Disparo (5) ~ é uma oferta de compra ou venda limitada que especitica um prego do disparo 2 partir do qual a oferta dove sor rogistrada. Sé 6 acolta durante a fase continua de negociagso. > Uma oferta Stop de compra devers ter 0 preco limite maior ou igual a0 preco de disparo e este deve: 8 ser malar que o dltimo prece do ativo. Uma oferta Stop de venda devers ter o praco limite menor ou igual 20 prego de disparo # este devers ser menor que 0 iltimo prego do ativo > Avalidade de uma oferta Stop & mantida quando a mesma & disparada e torna-se uma oferta limitada, + OFERTA CROSS (nezécio direto) ~ ¢ uma oferta de compra e outra de venda registradas simultaneamen: o.com valldade Exocute ou Cancole. So proibidas duranto a faso de leo. (Opgdes de QUANTIDADE as ofertas + OFERTACOM QUANTIDADE ABERTA - E ums oferta que tem parte de sua quantidade total divulgada 20 mercado. O sistema permite o registro de ofertas com quantidade aberta desde que a quantidade aber 2 ou divulgada 20 mercado sea no minimo 10 lotes-padrlo para o ativo em reteréncia, Caracteristica > Caso existam ofertas regisicadas 20 mesmo praco limitado, a prioridade de fechamento serd sempre dada 3 quantidade divulgada 20 mercado. Uma vez fechada & quantidade divulgada caso exista quan tidade de sald, a oferta soré novamente visualizada pelo mercado para a quantidade aberta, perden- do neste caso 3 prioridade iquele preso. > Aquantidade civulgada 20 mercado pode ser alterada para maior, porém a oferta tera a sua prioridade perdida para ofertas no mesmo preco, > Durante a fase de leildo, essa oferta poderd sofrer alteracSo desde que seja divulgada ao mercado sua quantidade total. ‘+ OFERTACOM QUANTIDADE MINIMA - £ aqucla oferta que estabelece uma quantidade minima para exe~ ‘cucdo como condi¢io bisica para aceitacio pelo sistema. Quando 2 quantidade minima nio 6 atendid2 no momento do registro da oferta ela 6 eliminada pelo sistema. Uma oferta com a quantidade minima igual a quantidade total é denominada oferta com validade TON (tudo ou nada), ou seja, se a quantidade total nfo for executada no momento do registro da oferta, a mesma é eliminada.EVENTOS CORPORATIVOS Do acordo com o Guia de Mercado de Capitals da Nova Bolsa - BM&FBOVESPA, as em presas propiciam beneficios a seus acionistas, 0s quais podem ser: 2 DIVIDENDOS PROVENTOS EM DINHEIRO——» JUROS SOBRE 0 CAPITAL PROPRIO BoNIFICAcAO BOMIFICAGRO: PROVENTOS EM ACOES ———® pEspOBRAMENTO GRUPAMENTO sugscrigho = —» suascrigio DIVIDENDOS ‘+ Parcela dos lueros paga 205 acionistas em DINHEIRO, estabelecida no estatuto da empresa. A legislagio brasileira determina que no minimo 25% do Iuere liaui do devem ser distribuidos na forma de dividendos aquem detenha a agio da em- presa atéa data limite especificada ‘+ So igentos do pagamento de imposto de renda polo acionista, pois a empresa JS efetuou 0 pagamento de impostos sobre estes lucros. + No site da BM&F Bovespa>MercadossAgGesoEmpresasoEmpresas Listadasodigi- te VALESsselecione VALE S.A.sEventas Corporativas, vamos ver um exempla pra ‘empresa VALE S.A. Observe os dados abaixo: >Proventos em Dinheiro Deliberado | Nepicics com | Yalr pa rc et NSU TSU ONO STMONNS GR SOIUIOT > Negécios com até 011 data COM - Sitimo dia pracomprara ago eter direito de recaber odividendo. Nesse c2s0 6 0 dia 16/04/2013. A partir desse dia 2.2¢0 fica ex-dividendo (data EX), ou seja, se comprar nessa data EX ou apés ela no ter direito a receberos dvidendos descritos. Asim, a data EX & dia 17/04/2013, > Valor Preferenciais (RS) - como VALES é aco preferencial temos que olhar 0 valor do dividende pago por aco, nesse campo. Assim, cada ago VALES tem direito a receber dividendos de R$0.1536. Pra saber quanto vocé recebera no total, basta multplicar 0 niimero de agdes VALES que vocé tem por 0.1536. + Anés a distribuigdo dos dividendos ocorre um AJUSTE no valor das aces. Des- ‘contamos do valor éo ativa (fechamento da data COM) o valor do dividendo pago or acdo, Assim, so VALES fechou dia 16/04 om 31,65, ap6s 0 ajuste © proce vai ficar (31,65 ~ 0,1536 = 31,4964) Esse ajuste serve para manter a NEUTRALIDADE do acionista, ou seja, permanece o mesmo.BLUE CHIPS, SMALL CAPS E MICOS ‘As empresas negociadas em bolsa costumam ser classificadas segundo alguns critérios, sendo os principals aqueles que levam em conta a liquidez das acées (ntimero de neg6cios didrios) e © tamanho da empresa (medio pela capitalizacdo). Nao existe uma classificagdo geral,¢ esta costuma variar bastante, dependendo do grupo de investidores ou da agéncia de avaliacZo. Pode haver ao longo das anos amigracSo da empresa entre as classificac&es ab: BLUE CHIPS ‘Agées do PRIMEIRA LINHA ou LARGE CAPS. Large cap significa grande capitalizagio de mereado, ou sej2, multiplicamos o ni- mero de acées pelo valor da aco em bolsa. Geralmente acima de RS10 Bino Bra- sil. Costumam ser empresas grandes. Acées muito liquidas, ou seja, mais negociadas da bolsa, Oscilagées de precos menores devido a baixa volatil spread entre as ofertas do book. Agées mais conhecidas e comentadas pelos analistas ¢ pelo pablico. Muitas in- formacées disponiveis na midia, Possuem um grande niimero de acionistas. Tanto grandes investidores (fundos de investimentos, fundos de pensio, instituicées financeiras, outras empresas) quanto pessoas fisicas.. Sio empresas que js cresceram muito (a maioria delas) ¢ 0 seu espago para ex. pansio de mercado, geralmente, é limitado. Valorizacdo das agéas é mais lenta ao longo do tempo. jade. Baixo ou nenhum ‘+ Geralmente so boas pagadoras de dividendos (mais comur nos EUA). ‘+ Exemplos: Vale do Rio Doce, Petrobrés, Itai-Unibanco, Bradesco, Gerdau, Usi- minas, CSN ete. 10 maiores Large Caps mundiais ~ 1°) Apple: 2°) Exxon Mobi 3°) Google; 4") Ber- kshire Hathaway; 5*) Petrochina; 6*)Wal-Mart Stores; 7) General Eletric; 8") Mi crosoft; 9*) IBM; 10") Nestlé, © termo blue chip deriva dos casinos americanos, onde as fichas azuis sio as mais valiosas,INDICES DE MERCADO ‘S30 INDICADORES DE DESEMPENHO de um conjunto de agées, destinado 2 representar {dotorminado setor ou segmento do mercado coberto. Um indice pode servir como um TER- [MOMETRO da valorizag 0 de um determinado grupo de papéis 20 longo do tempo. Cada indice ‘tem sua propria metodologia de composicioe ciclo, que sio determinadas por seucrador. indices sio criados por organizacées de servicos financeiras tais como: Morgan Stanley Capital International (SCI), Frank Russell Company (Russel), Standard and Poor's (GaP), Financial Times Stock Exchange (FTSE), Goldman Sachs, NASDAQ NYSE ete, No Brasil, a BM&FBOVESFA 6 o principal provedor de indices de agées brasileras, sondo 0 Ibovespa o mais conhecido. Principals uiidades dos indices: + Indicadorde sade echrego domercado. 058500 6 vistocomoumnindicador do mer- cade acionério dos EUAcomo um todo. No Brasil, 0 IBOVESPA é a referéneia principal ‘+ Refereneial (BENCHMARK) para o desempenho de um gestor de investimentos. ++ Servir como base para um produto de investimento (Fundo de Indice) (0s pregos das agdes podem vatar por fatores relacionados 3 empresa, como sua situa: ‘0 no mercado, o aumento ou reducio dos lucros, aampliacao da producao cu dos servicos prestados,investimentos et, ou por fatores externes, como. crescimento do pas, do nivel de ‘emprego eda tara dejuros. Asim, as agées de um indice podem apresentarum eomportarnen- to diferente no mesmo periodo, podendo ocorrer valorizado ou 20 contrat, desvalorzacio. Indices da BM&FBOVESPA ‘+ MANUAL DE DEFINICOES E PROCEDIMENTOS DOS INDICES DA BM&FBOVESPA + VigGncia dos indices: 4 meses: janeiro 2 abril, malo a agosto e setembro 2 dezemb. Entra em vigor na primeira segunda-feira do més incial de vigéncia (ou dia itl poste- riorem caso de feriado ou auséncia de negociagio no segmento Bovespa).Ao final de cada quadrimestre a carteira dos indies 6 reavaliada, havendo 2 exelusio de papéis. que nfo mais atendam aos critéros a incluso de novos papéis (se foro caso). Iden tifcam-se também alteragées nas participagSesrelativas de cada papel nos indices. ++ Prévia das carteiras ~ sio divulgadas regularmente trés prévias das novas com- posigSes dos indices, quando faltam 30 dias, 15 dias e 1 dia para entrada em vi- for da nova carteira do quadrimestre, ‘+ ABUSEBovespa calcula os indices ao longo do periode regular de negociagzo, a cada intervalo de 30 (trinta) segundes, considerando 05 pregos dos iltimos ne gécios efetuados no mercado a vista (lote-padrio) com ativos companentes de + Atualmente (marco de 2014) temos 23 indices. CoE INDICES ABMUFBOVESPACODICO AG INDICES AMPLOS: INDICES DE SUSTENTABILIDADE inde owes Tove [73 Tae do sstonabndaco “| Indice Brasil 50 18X50, 51 Empresarial ae Bast ee reo | ‘ads erst Apia sate L INDICES DE COVERIANCA Indice Mid-Large Cap MLOX 7 Indice de Aces com Governanca ‘Indice Small Cap . SMULL 82 Corporativa Diferenciada ee ” ‘Tndice Valor BM&:FBOVESPA Wax2 Si Incl ‘de Covernanca Corporativa Gcr 140 Ine de Dtenos ov [3 INDICES SETORIAS Indes de oyaranea Capella cc nay | 130 Tacos eqn eres epg Nee verade ——_—_—_ Tne do Ser sta WOR [ar ‘ke deagbescom tenon [ag | go Inde de Consumo icon [#2 ano Tacs mobi Twos [ a0 OUTROS nice Finance ‘ec 16 _Imobiiavios BM&BOVESPA re | 86 Inde de Waters Bscos iwar| is par ge aban raerades Tndice de Utilidade Publica oT 2 - GLOBAL, BRK oe ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOES SERSESCOLHA DA CORRETORA Para comprar ou vender ages € outros ties detitulos na BM&FEOVESPA ou anda real zaroperacées com derivatives no mercado, oinvestidor precisa ser cliente de uma corretora ‘Acorretora é2inicainstituicSo habiliada a negactar na Bolsa e racebe do Banco Cen- trale da Comissio de Valores Mebilisrios (CVI) autorizacio para funcionar. Cuidados 20 escolher a corretor: + Oprimeiro ponte que o investidor deve verifcaré se a corretora esta autorizada pala AMAFBOVESPA a furcionar. Noite da Bolsa essa informagio esté disponivel + Verifcara solider inanceira da corretora e do banco associado (quando houver). + Idonticar se a corrotora atende as necessidades do investor, principalmonte em relagio 205 serviges ¢ 20 perfilde investidor que ela costume atender. No site dda BURFROVESPASParticipantessCorretorassBusca de Corretoras encontramos ‘© quadro abatio, onde detinimes nossas preferénclas e s4o mostradas as corre toras que atendem 20s critérios selecionados. Busca de Corretoras Eh eens ee vere [Ey 1 ee errtora: Reiners: a Castes cero a et E ewe © eerowmncageunns ‘rate roe raeue Dats) aaa nome ene rte tae eomrase rien @ ise scenes lander st EE Sere 22 de22I0 lopciona: Elnimeicriacm Elascmernscnine lease sateen ewnos Sener ore) Cnt vee henna leaanee Cisse a AVALIAGKO ‘+ Taxas mais comumente cobradas > Taxa de Corretagem — varia muito de valor de uma corretora para a outra, de~ pendenda dos sericasprestados. Se vocd nd saa malala dos servis pres- tados pela corretora busque uma mals afequada 20 seu perf, Algumas corre- torascobram valores diferentes para mercaco 3 vista (operagdes normals), 02 fracionario, ou operagio: day trade. 0 tipo de ativo negociado (ouro, aces, op- Bes, isles pices ee) também costuma ter valores iferencidos. Sea ope~ Tagdo for pelo Home Broker costuma tor um valor bom menor do que pola mesa de operacbes, que nermalmente usaatabela Bovespa, > Taxa de Custédia Mensal ~ servico de guarda do ativo. Valores também variam bastante. lgumas corretoras, dependendo do nue de opera des fits no ims, sentam oimvestdor da cobranga ders 313. + Plataformas - Ferramentas > Home Broker sistema que possibiiiaa negociacio dos ativos, pelo proprio vestidor, através da internet (online) Escolherum sistema que apresente con- ‘iabilidade, volocidade e ostabilidade, ou sea, que no falhe quando mais prec TEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOES oaHOME BROKER Segundo Pinheiro e Gomes (2005), 0 Home Broker é um canal de comunicagio entre 0s investidores e as corretoras credenciadas na BM&FROVESPA. € um sistema de nego- ciaglo eletrénica quo permite 2o invastidor fazer operacées de compra 6 venda de ardes, 2 outros titulos por meio do sie da corretora que o cliente tenha cadastro, © Home Bro kar interligade com 0 sistema de negociac3o da Bolsa (Mega Bolsa). A corretora fara a intermediagio (em segundos) entre a ordem emitida e o ambiente do pregio eletrénico, no qual a transacdo é efetivada. Compra e Venda a = Re pee telco Ah (corns, om ocean on ee emacs oes Soe Saeeccenne. ae Foote: BMGFEOVESPA Process 60 Envie de Onsen, Inve sTIooR Confirmasio da operagio (© Home Broker fo’ implantado em 1999 e seu objetivo principal era facilitar 0 acesso ddas passoas a0 mercado acionsrio de forma simples e eficiente. Antigamente, para se cam. prar ou vender agdes era necessério efetuar um telefonema para a corretora e era obriga ria a intermediacéo de um corretor para efetuar as ordents. Era um processo mais traba lhtoso e demorado, Operar pelo Home Broker também & muito mais barato que pela mesa de operagdes das corretoras. Vantagens do uso do Home Broker: + Comodidade e conforto do investidor, ndo sendo necessario ir até uma correto: 13 para ter acesso 3 ferramenta, + Independéncia de um profissional (operador) para a realizacSo de suas operacdes, delxando de lado o telefone e usando apenas a internet. ‘+ Praticidade: como 6 uma ferramenta de negociacSo on line (internet), pode ser utilizada em qualquer lugar do mundo para fazermos a3 operacSes, sein custo adicional para isso. ‘+ Acompanhamento do mercado om tempo real. Agées, Indices, derivativos e futures. + Envio de ordens imediatas, ou programadas, de compra e venda de agées. + Acompanhamento do status da ordam enviada pelo investidor — enviada, pendente, executada ou cancelada - © recebimento de confirmacso das ordens exscutadas. + Consulta a posicdo financeira e de custédia. ‘+ Menor custo se comparado 3s operacées pela mesa das corretoras. Alguns Home Brokers ainda oferecem acesso a noticias, relatérios ¢ anilises, “book” ou livro de ofertas, lista de negdclos, grSticos de pregos dos ativos etc.+ Exemplo de uma operac3e de compra pelo Home Broker da Agora Corretora > Boleta de negociagio - Etapas + 1) Selecione comprar ou vender. No caso de nossa operagao selecionamos COMPRAR, 2) Digite 0 eBdigo do ative que pretendemos comprar. Ao digitar o cédigo aparece as informagées relativas ao ativo na parte inferior da boleta. VALE PNA Ni - Horério (16:16:50) - tittimo preco exe- cutado (31,15) ~ variacdo percentual ern relacdo ao dia anterior (1,14%) ~ cata e nora da titima atua- lizagae do ativo ~ forma de cotacao unitaria ~ lote pacrio de 100 acbas - Mercado a vista. 3) Como vamos comprar no mercado 3 vista, temos que escolher um valor para a quantidade de ages {que seja miltiplo do lote padrio. Como o lote padrio 6 de 100 acées, podemos comprar 100, 200, 300, 500, 1000, 1100, 2200 etc, ou seja, valores miitiplos de 100. Escolhemos 1000 ages. So qui sermos comprar uma quantidade menor que o lote padrSo, ou seja, 1a $9 aces, teremos que usar ‘© mercado fracionéric, bastando digitar um F ao lado do cédigo do ativo (VALESF).. 4) Escolhemos a VALIDADE da ordem ~ 0 padrio é a ordem didria, ou seja, se até o final do prego ela nio for executada, a mesma ser cancelada automaticamente. Outra op¢do ¢ a ordem 30 dias, ou seja, tera 30 dias pra ser executada. Escolhemos também se a ordem é limitada (padraa ~ por de- terminagio da bolsa) ou start (escolhemos um valor, qua se atingido, dispara a ordem para a bolsa). 5) Colocagao do preco que queremos efetuar a compra. Se quisermos efetuar a compra imediata mento, temos que olharo livro de ofertas na parte inferior da boleta de negociacio para verificar as ofertas de venda que estio disponiveis. Pelo exemplo, temos 3400 aces sendo ofertadas a R$ 31,19. Como queremos comprar 1000 ages, inserimos 0 valor de RS31,19 no item prego. Feito isso, apa- rece 0 valor total da nossa compra (-RS31190,00) que nada mais é do que o ndimero de agSes imul- Liplicado pelo prego de cada acdo (1000 x 31.19). 6). Colocamos a assinatura eletrénica (senha) cadastrada e apertamos 0 botao ENVIAR ORDEM. A ‘ordem de compra é enviada para a corvetora e essa envia 2 oferta de compra pra 2 Bolsa. 2) Aordem enviada vai ocupar seu lugar no livro de ofertas aguardando a execucio. eos [ALES] 7) eae [1,000 a — wee (3219 1S 1 cotecarmainnn — sperfenviar . ow mie: to Cetaote vita Tene cine 08 Cotnate uniane. ‘ite acre: 108EMPRESTIMO (ALUGUEL) DE ACOES E.umservigo por meio do qualos investidores, chamados DOADORES, cferecem seus ati- vos para empréstimo por praze determinado, os interessados, chamados TOMADORES, to- mam esses ativas emprestacos mediante GARANTIAS (1axas). Oservico de Empréstimo de Ati- vos (Sistema BTC) permite a TRANSFERENCIA de ativos da carteira do doador para satisfazer necessidades TEMPORARIAS do tomador. Todas as operacées de empréstimos registradas $30 controladas ¢liquidadas pela BM&FBOVESPA, que atua como eontraparte central garantidors. DOADORES * Investidores que possuem ativos em carteira e desejam colocé-los 8 disposigao ‘do mercado para empréstimo (aluguel). + Geralmente sio investidores de longo prazo que ndo pretendem desfazer-se das aces, € com o aluguel procuram obter uma renda adicional através da t2¥a que receberd pelo empréstimo. + Em outros paises, os investidores doadores costumam ser fundos de pensées @ companhias de seguros. No Brasil, este mercado tem crescido pela forte presen- ca de pessoas fisicas e investidores estrangeiros, TOMADORES * Investidores que desejam tomar ativos emprestados com diversas fnalidades: > Vondé-los no mercado 3 vista e depois recompré-los num valor mais baixo, au- ferindo lucro na operacio. Ideal para periodos em tendéncia de baixa.. Parte da estratégia de Long&Short. Untlizé-los na liquidacdo de operagées no mercado a vista. Como cobertura no langamento de opcées de compra. Como garantia para operacGes nos mercados de liquidagao futura, BM&FBOVESPA + Atvando como contraparte central das operacées, garante 0 anonimato das pon- tas participantes do contrato, Conforme a Instrugie CVM 441, nao se estabelece qualquer vinculo entre os doadores e os tomadores do empréstimo. + Adota rigidos critérios de controle de riscos e rogras para o corrato funcionamen- to do mercado: limites operacionais; charmada de garantias do tomador e seu re- ‘clculo em base disria; execucio de garantias do tomador no caso de no devolu- ‘cde dos ttulos quando do vencimento da operacdo: emissdo de ordem de compra para que os atives dovidos sejam adquiridos no mercado; ¢ aplicagio de multa dis- fia a0 tomador inadimplente. * Utiliza © BTC como instrumento para o tratamento de falta de ontrega de ativos por meio dos empréstimos compulsérios, evitando inadimpléncias no processo de liquidac3o de operagdes do mercado a vista (realizadas em Bols2). v Como funciona? + Doador Aderir 20 contrato de BIC (Aluguel de agées). Airavés da sua correiora (home-broker ou mesa de operagies), ele determina as caractorsticas que desaja para suas ofertas: + Acdo a set emprestada e quantidade, + Prazo do contrato » Prazo minimo & de 1 dia. Nao existe prazo maximo. + Taxa anual » As taxas sio livremente pactuadas entre o doadore o tomador. Ndo exis- te taxa fixa. O sistema BTC acompanha 2s taxas registradas e poda excluir aquelas que apresentem variagdes significativas em relagio as taxas nor~ _malmente praticadas no marcado para um determinada period ou atwvo. + Renovagio ~ especificarse é renovavel ou nio. + Tipe de contrat.SOFTWARE GRAFICO A plataforma gréfica ¢ uma ferramenta fundamental para os analistas ou traders que se utilizam da andlise técnica (grafica) de ativos. Existem diversos modelos, dos mais simples aos mais complexos. Tem aquelas com dados em tempo real (real-time) e também aquelas com dados defasados, Temos programas que precisam ser instalados no computador » outros que so acessados pela internet (navegador). Um erro muite ‘comum aos operadores iniciantes é querer logo de cara escolher uma plataforma ope: racional bem avangada, com centenas de recursos, indicadores, e consequentemente de maior preco, sem a0 menos saber operar de forma satisfatéria e lucrativa. € mui. to comum as pessoas quererem avancar as etapas tendo a iluso de que com Isso irda chegar mais répido ao lucro tdo sonhado. Eu recomendo comegar por um programa mais simples e barato para vocé ir se familiarizando com a plataforma, os indicadores, as ferramentas disponivels etc. Eu comecei com o ProfitChart Didrio, ou seja, a atua: lizacdo das cotagées acontece somente apés o final do pregdo. Como eu no opera: va day trade e também ainda estava aprendendo os fundamentos da anélise técnica, 0 programa atendia a0 meu perfil da época. Isso que € importante: escolher uma plata: forma que atenéa ao SEU perfil. Se vocé é um Position, ou seja, 56 opera grificos se. manais, de que vai adiantar um software muito complexo? Nao vai servir pra muita coi: sa, assim vocé estar pagando por servicos e ferramentas que ndo vo ser utilizadas. Apés ou adquirir um certo dominio de andlise técnica e das operagées eu passei a sen. tira necessidade de dados em tempo real. pois eu operava o dia inteiro. Assim, migrei para o software ProfitChart RT. Impressionante como minhas operagdes se tornaram mais eficientes! Mas eu comecei do bisico, me familiarizei com o programa e depois migrei para uma versio mais avancada. £ uma sugestdo que dou a quem esti inician: do na bolsa e nos estudos.GERENCIAMENTO DO CAPITAL ECONTROLE DE RISCO Sogundo Alexander Eldor 25 oporagbes de mercado bom sucodidas sdo basoadas em RES (3) Ms: ‘+ MENTE ~ Psicologia de operagies.Fatores emocionais do trader. + METODO - finilise do mercado. Setups « trading systems. ‘+ MONEY (DINHEIRO) ~ GESTAO do rsco. Os TAES ftoresacima (mente, método e dinheire) tém, brigatoramente, que andar juntos, para termos uma evolugiosatistatria de nosso capital operaional. De nada adian- {a termas um setup de comprovada eicénciawrentabildade se nfo fizermos um adequa- do manejo de rsco do nosso capital. Nas poucas vezes que esse setup falhar poderemos ter perdas substancais de nosso capital. De outro modo, se tivermos um Setup ruim as- sociado a um timo controle de sca, varios imitar nosso prejuizos a um nivel aceitave Assim, considero 0 CONTROLE DE RISCO como uma das princpai, senda a principal, Fe~ ‘amenta de um trader, mais importante até que entrar sair de um trade. O GERENCIA MENTO do capital mantam 9 trader no mercado por longo periedo. Ele reduz © prejuiza sas operagies runs w maximiza os hcros nas boas operagoes. RISCO ~ a probablidsde de insucesto numa determinada operagio porrazées nio controladas pelo trader. Estamos expostos a inimeras varies que nae temos controle ‘isso torna o ambiente IMPREVISIVEL. Assn, trabalho do trader éestabelacerragrae 6 estratgias que limitem ao maximo a improvsbidade. Nunea conseguiremes ter to- taleontrole de tude, porisso temos que nos prepararadequadamente. Veja esse exem plo quando estamos diigindo um carro existe © nsco de sofrermes um acidente. Em sera, a probabilidade que isso ocorra & bem pequena. Mas seo tempo estiverchuvoso, ou a estrada esburacadae som sinlizagSo, ou ainda, so 0 motorstaestiver com sono, chance de um acidente ocorrer aumenta bastante, No mercado financeiroocorre om ‘mal Ao operarmos aigum ativa sempre havers um rico envolvido, pois além das varie vis externas, que no tos controle algum, tem 2s variveis internas que dependem o estado emociona e do propar técnica do trader. Assim, so 0 indivdue mantiver concentracio, 28 preparar adequadamente, seguir a ertstégiatagada e evitar as condi- ‘es adversas (Lanta na estrada como na bolsa de valores) as chances de fracassa(: dente) diminuern. (© MONEY MANAGEMENT (gerenciamento do capital) é igual a0 POSITION SIZING (mansjo da posigio) mais RISK MANAGEMENT (manejo do rsca). Assim: [MONEY MANAGEMENT (nana d apt} = POSITION SIZING anes da posi + SK MANAGEMENT (rand lsc) DefinigSes importantes: ‘CAPITAL OPERACIONAL (C.O,) ~ capital total que o individuo tem na corretora, CAPITAL DO TRADE (volume financeiro do trade) - parte do capital operacional que vai ser utilizado para efetuar a operacio. ‘+ PONTO DE ENTRADA ~ preco onde iniciamos a operacio de compra (ou venda). ‘+ STOP-LOSS ~ nival de praco que, se atingide, encorra a operagde no projuizo. Fator que val limitaro ris- odo tra ‘+ ALVO ou OBJETIVO - nivel de prego que iremos fnalizar a operagao no hicro. ++ RETORNO da operacio - % de hicro 20 3 iro alo. RETORNO/ACKO - ciferenca entre 0 alvo eo pon to de entrada. ISCO do CAPITAL OPERACIONAL (Risco Tota) -% fixe do capital total que podemos perder em cada ‘operagiio ou em cada més. definido pelo trader. RISCO DA OPERACAO - % do capital do trade que podemos perder se 0 stop-loss for acionado. Quanto, malor foro risco da operagio, menor seré a parcela do eapital operacional que vamos utilizar RISCO/ACAO = diferenca entre 0 ponto de entrada eo stop-loss. Quanto em dinheiro vou arriscar por cada ago que irel comprar (ou vender). [QUANTIDADE DE ACOES (compradas ou vendidas) ou TAMANHO DA POSICKO - nimero de ag8es que iciamos a operag30. E 0 resultado do quociente entre o Risco do Capital Operacional pelo Risco/agio. RELAGAO RISCO/RETORNO ~ quociente entre o risco da operagio e o retorno da operacio, ideal que © retorno seja maior que risco, senio a operacio ndo compensa o risco assumido.TRIBUTACAO DAS OPERACOES DE RENDA VARIAVEL 0 tratamento tributario conferido a essas operacées depends das MODALIDADES em que sdo negociados 0s ativos ou contratos, modalidades essas denominadas mercados & vista, de opgdes, futuro e atermo. 0 IMPOSTO é devido sobre os GANHOS LIQUIDOS auferidos na venda/alienagie ou liquidagio de operagdes realizadas nas Bolsas de Valores, de Mercadorias, de Futuros ¢ assemelnadas, existentes no Brasil. Aresponsabilidade do recolhimento é do préprio con- tribuinte, excetuando-se aquele ja retido na fonte. O imposto devers ser apurado mensal- mente e pago até 0 ditimo dia Gtil do més subsequente ao da apuracio. Muitos investidores 1ndo do qualquer atencdo & parte tributéria, preocupando-se apenas em fazer operagées. través do Impesto de Renda Retido na Fonte (IRRF), que é um percentual sobre o valor operado na venda/slienacio (opera;des normais) ou sobre o lucro (day trade), recelhide Pela corretora de valores, a RECEITA FEDERAL fica sabendo quando e quanto foi operado por determinado investidor (CPF). Assim, ndo tem como escapar do controle, pois 0 IRRF serve como um dedo-duro. Tanto o pagamento de Imposto de Renda (IR) sobre lucro ‘mensal, quanto 2 Declaragio Anual do Imposto de Renda so tarefas que exigem bastante atengo do investidor para no cair na malha-fina da Receita Federal. Existem corretoras GANHO LIQUIDO ~ é o RESULTADO POSITIVO auferido em um conjunto de operacdes realizadas em cada més, em um ou mais mercados de bolsa e em operacses Com ouro, ativo financeiro, realizadas fora ce bols Também pode ser definido como a diferenca positiva entre 0 valor de alienacao do ativo e seu custo de aquisi- 30, calculado pela média ponderada dos custos unitirios em cada més. acmitida a decucio dos custos e des- esas incorridos tals como corretagem, taxa de liquidacSo, emolumontos etc. s40 08 chamados custos epers- cionais. Assim, esses custos o desposas so aereseides a0 proco de compra e subtraidos do prego de venda dos ativos ou contratos negociados. + Exemplo1- compra e venda do ative XY2 (operagdo normal). Poara TP ovenacio | qpeacors | nsyacho]conneTAceMns) | OUTRASTACS (5) canon | courea | 100 <0.00 20,00 10 Custo de Aquisi¢ie Total - (100 acdes x RS10,00) + (R$20,00 + R$1,40) = RS 1.021,40. Valor de Alienagie Total ~ (100 agdes x R$12,00) ~ (R$20,00 + R$1,70) - R$ 1.178,20. Venda ~ Compra ~ 1178,30 ~ 1021,40 ~ R$156,90 - GANHO LIQUIDO + Exemplo 2 ~ operaco de day trade com o ativo ZXC. Poara TP orcracio | apeacors | c4juL_| COMPRA 500 20,00 2,00 ‘oafut_| VENDA 500 20,00 230 Custo de Aquisi¢o Total ~ (500 x 20,00) + (20,00 + 2,00) ~ R§ 10.022,00. Valor de Alienagie Total = (500 x 20,50) ~ (20,00 + 2,30) = RS 10.227,70. Venda - Compra = 10.227,70 - 10.022,00 = R$ 205,70 = GANHO LIQUIDOCOMPENSACAO DE PERDAS + E somente permitida a compensacio das perdas incorridas com os ganhos liquidos auferidos no PRO- PRIO MES ou nos MESES SUBSEQUENTES, observando-se o seguinte: > S6 é possivel compensar perdas incorridas com ganhos liquidos auteridos nas operacdes realizadas na mesma modalidade operacional. As perdas decorrentes de operacdes nos mercados 4 vista de acées, opcGes, futuro ¢ tormo, poderso ser compensados com os ganhos liquidos auferidos, no préprio més, ou nos meses subsequentes, em outras operayées realizadas em qualquer das modalidades operacio- nais previstas no mesmo mercado. > As perdas em operacdes de DAY TRADE somente poderdo ser compensadas com ganhos auferidos em operagSes de DAY TRADE, realizadas no mesmo més e subsequentes. Assim, é proibida a compensa- ¢0 de perda em day trade com ganho em operagio normal e também é proibida a compensacio de perda em operacionormal com ganho em day trade. A compensacio de perdas sé é possivel dentro do mesmo TIPO OPERACIONAL. + NKO SEPODE CONPENSAR resultado negativo ou perda apurado em um més com o ganho em meses anteriores, pois a base de célculo do imposto mensal RECOLHIMENTO DO IMPOSTO DEVIDO PELO INVESTIDOR ‘+ © pagamente do Imposto de Renda (IR) deve ser feito até o Gltimo dia dtil do més seguinte a0 da apu- racdo do lucro liquide, > Se obtivemos um lucro liquido no més de marco, entao, teremos até o tltimo dia ttl do mas de abril pra recelher (pagar) © imposto dentro do prazo legal. > Seo total de vendas de acdes no mercado & vista no més nio exceder RS 20.000,00, caso haja lucro, este € isento do IR (ara pessoas fisicas somente). Pra operagdes day trade ido hi isencdo.. + © investidor (contribuinte) é responsivel pelo recolhimento do IR sobre 0 lucro liquido, © IRRF é reco- Ihido automaticamente pela corretora o no pelo contribuinte, + O pagamento do imposto deve ser feito através do Decumente de Arrecadagio de Receitas Federais, (DARF - comum) encontrado em papelarias, no Internet Banking, ou fazer o download do programa St- CALC no site da Recelta Federal (nttp://www.receita.fazenda gov.br/Pagamentos/dart/sicalc.htm). ‘+ Para pessoas fisicas 0 cédigo para operacdes normais 6 0 masmo que para operagées day trade. Cddi- go 6015. ‘+ OIMPOSTO sobre o resultado das operagGes normais e day trade pode ser inclufdo em um Gnico DARF (c6digo 6015), mas os célculos devem ser feitos separadamente. ‘+ G valor minima para pagamento do DARF de R510,00. Abaixo desse valor a Receita Federal no reco- Ihe, mas deve ser adicionado aos préximos tributos de mesmo cédigo que surjam nos periodes subse- quentes, até atingir o valor minimo pra pagamento. Um erro muito comum é a pessoa deixar de recolher © tributo futuramente, pensando que valores abaixo de RS 10,00 ndo sdo obrigados a pagar. +E recomendavel que 0 contribuinte arquive o DARF relativo 3s operacdes por um periodo de 5 (cine) anos, contados a partir da data da entrega da DIRPF quo ocorre normalmente no més de abril do ano se- guinte ao da operacao. + Preenchimento do DARF WNISTERO DA FARIA | Srnec cone FSET fecreeraeeanor tte oeDECLARACAO ANUAL DE IMPOSTO DE RENDA EM ACOES ‘Quorn ests obrigade a aprosontar a Declara¢io de Ajuste Anual? + O investidor que realizou operages em balsas de valores, de mercadorias, de Fur turos ¢ assomelhadas. Assim, s@ 0 investidor comprou ou vendou a¢ées durante © ano, no importa se teve lucro ou prejuizo, ele esté obrigado a entregar a De- Claragéo ¢ informar essas operacées. Se 0 valor de aquisigao das ages for igual (ou superior 2 R$1.000,00 & obrigado declarar. Vale a pena sempre lembrar que a apuragia do imposto a pagar # 0 seu recolhimento 6 de responsabilidade exclusiva do investider e deve ser feita mensalmente. Os ganhos| quidos so apurados e ributadas, més a més, em separado, # n3o integram a base de cil- culo do imposto sobre a renda na Declaracio de Ajuste Anual. Da mesma forma, 0 impos- to pago ndo pode ser deduzido do imposto devido na Declaragao. E de responsabilidade do investidora guarda de documentos que possarninstruir todas as apuragdes por ele realizadas para chegar a0 valor devido, Atualmente muitas corretoras vém oleracendo 0 servigo de apuracio eletrGnica para célculo do imposto devide em cada mas. Tratamse de sistemas informatizados nie homologades pela Receita Federal do Brasil que iio eximem o contribuinte de sua respansabilidace objativa como sujelto passive da obriga (lo tributéria em caso de constatacio de erros ou de impugnagio de matodos de apuraglo. Roteiro para declarar ages no imposto de renda. O Programa IRPF 2013 vai ser util zado como reteréncla. FICHA = RENDIMENTOS ISENTOS E NAO TRIBUTAVEIS (Geran wr a8 evar + Lina 05 ~ Lueros © DIVIDENDOS recetidos polo titular o pelos dopondontes 0, Lure evens evo po are pes apes @) 0) > No quadro auxiliar informar, um a um, todos os dividendos recebidos duran- teoano. + Praencher com CNP] ¢ Nome da Fonte Pagadora ¢ o valor recebido. > 0 programa transporta o total dos valores informados no quadro auxiliar para alinha 05, > Observasio: Os dividendos creditados e nio pagas deve serinformadas na ‘nha 05, porém, 0 valor nao pago também deve ser lancado na Ficha de Bens © Direitos, com o eédigo 99 (Outros bens e direitos). + Linha18 ~ Ganhos liquids em operacdes no mercado a vista de ages negoci das am bolsas de valores nas alienagdes realizadas até R§ 20.000,00, em cada més, para o conjunta de agdes. 48, Ganhos qos om operagias 0 mercado viet de ages nepocadas om bole de vals ‘na nlanagées ealzado at 8S 2000000, em cada mas, para enue de agees Informar no quadro ausiliar os lucros isentos em cada més individualments ou olucro total izento no ano. > Observacio: 2 Isenco nfo se aplica as operacées de day trade. + Linha 20 ~ Recuperagio de prejuizos em Renda Variavel (bolsa de valores, d= mercadorias, de futuros @ assemelhados © fundos de invostimento imobilirio) 20, Racoperagio oe prepizes em Rend Varivel (on de valores, 6 mercadorn, do fluos © ‘assenehades 6 fundos de mvestirentoinbira) 0.00) TRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOFS SEEK ColESCRITURACAO E PLANEJAMENTO ‘A manutengao de bons REGISTROS é fundamental para 0 sucesso na bolsa de valores. Podemes utilizar atimos indicadoras e sistemas de andlise técnica, podemos ter inteligén cia acima da média, podemos ter os melhores softwares cisponiveis no mercado, mas se ‘Go tivermos uma bea escrituragio, com registres fidis © ym elaborados, cortamonte nio melhoraremos nosso desempenho na bolsa. Para conseguirmos bons registros de nossas atividades como trader uma caracteristi caé fundamental: alto nivel de DISCIPLINA. Segundo Alexander Elder a maneira mais facil € sistemética de conseguir esse alto nivel de disciplina e comprometimento é manter vi ‘os conjuntos de registros de operacdes @ aprender com eles. Quanto mais detalhados forem os REGISTROS, melhor ser seu desenvolvimento como trader. Registros bem feitos ¢ minuciosos permitem que o trader detecto falhas em trading systems e possa corrigi-las. Permite que o trader aprenda com o passado ¢ evite os mes mos erros. Nes mostra se estamos evoluindo ou nao na atividade. Um trader PROFISSIO: NAL sempre mantém registros de seus passos no mercado. Exemplos de registros feitos pelos traders ou operadores de mercado: Planitha do operador ~ avalia cada operacio feita Didrio de operagdes - raflete seu processo decisério. Curva do patriménio - mostra a evolug3o de seu capital Plano de aco ~ planejamento de trades para o dia seguinte. PLANILHA DO OPERADOR Anotamos as operacées feitas pelo trader. Basicamente anctamos cada trade fei to om cada linha da planilha que pode ter vSrias colunas. ‘Ao fim de um dia de operagao, de posse da neta de corretagem emitida pela cor retora, transferimos os dados para a planilha. Abaixo vou mostrar como exemplo 2 planiltia que utilizo no dia-a-dia. Colunas ‘que utilizo no Excel > A= Niimero da operacio — lista as operagdes da mais antiga paraa mais recente 8 - Data de entrada ~ data om que a operagio foi C ~Corretora - corretora utilizada D ~ Cédige do ativo E~ Quantidade ~ niimero de ages transacionado F — Preco unitério ~ prego de 1 (uma) acio G ~ Taxa de liquidacdo + emolumentos ~ taxas cobradas pela bolsa H = Corretagem ~ cobrado pela corretora 1 Total 1 = (Ex F) +6 +H =valor finance J= Oporagio — comum ou day trade K — Data de saida ~ data em que a operagio foi finalizada L- preco unitério de saida ~ preco de 1 (uma) agéo, M~ Taxa de liquidacao + emolumentos N= Corretagem 0 -Total2=(ExL)-M=N P —IRRF - Imposto de renda retido na fonte Q-L/P - escrever se tivemos lucro ou prejuizo R= lucro/prejuizo ~ O - | ~ Total 2 - Total 1 ~ valor financeiro VU UY Ye