En economa, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin prdida

significativa de su valor. De tal manera que cuanto ms fcil es convertir un activo en dinero se dice que es ms lquido. Por definicin el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depsitos bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, tambin gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconmico tambin son considerados dinero. A ttulo de ejemplo, un activo muy lquido es un depsito en un banco que su titular en cualquier momento puede acudir a la entidad y retirar el mismo o incluso tambin puede hacerlo a travs de un cajero automtico. Por el contrario un bien o activo poco lquido puede ser un inmueble en el que desde que se toma la decisin de venderlo o transformarlo en dinero hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo prolongado. En general la liquidez de un activo es contrapuesta a la rentabilidad que ofrece el mismo, de manera que es probable que un activo muy lquido ofrezca una rentabilidad pequea. Un activo lquido tiene algunas o varias de las siguientes caractersticas: (1) puede ser vendido rpidamente, (2) con una mnima prdida de valor, (3) en cualquier momento. La caracterstica esencial de un mercado lquido es que en todo momento hay dispuestos compradores y vendedores. Deuda y endeudamiento Concepto de endeudamiento El endeudamiento es la capacidad de prevenir y tener la disposicin necesaria para llevar a cabo futuras rentas, dependiendo de la solidez econmica y de la estabilidad laboral. Este fenmeno es causado por los cambios en variables econmicas, que sirven para anticipar rentas para el futuro. La tasa de morosidad se ha duplicado en Espaa a partir de los aos noventa; sin embargo, a pesar de que los niveles de endeudamiento crecen, los espaoles han demostrado hacer frente a sus obligaciones econmicas. Las principales variables econmicas que intervienen en el endeudamiento son tres siguientes:

Ambiente de confianza para llevar a cabo operaciones Eficacia del sistema financiero Nivel de los tipos de inters

Antecedentes del endeudamiento en Espaa El endeudamiento en Espaa se ha ido desarrollando con relacin a

antecedentes histricos, de carcter econmico especialmente. Estos precedentes se relacionan en el siguiente cuadro:

Periodo 1977 - 1985 1985 - 1989 1990 1990 - 1995

Antecedente Crisis bancaria Recesin econmica Superacin de la crisis Aumento de la recesin

Consecuencia Ley 2/81 sobre la ?Regulacin del Mercado Hipotecario y su Real Decreto 685/82 Menos solicitudes de crditos y prstamos. Expansin de cajas de ahorro y financieras Fusin de bancos y cajas - Considerables tipos de fusiones

1995 - 2002

Consolidacin del en todos los mbitos sistema financiero econmicos - Expansin hacia el exterior

La expresin "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa. I. ESTADOS FINANCIEROS

Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La expresin "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado tratndose de estados financieros comparativos). Algunos estados financieros 1.1 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un estado estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto; un estado pro forma. 1.2. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular. 1.3. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compaas fueran una sola entidad legal. A. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS 1.Balance General. 2. Estado de Resultado u Operaciones 3. Estado de Flujos 4. Otros.