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Desempeño del mercado de

vivienda nueva
Coordenada Urbana
Guillermo Herrera
Presidente ejecutivo
Abril 17 de 2024
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Certificación ISO 9001:2015 para Coordenada Urbana

El proceso de Coordenada Urbana de Camacol se certifica con la
norma ISO 9001: 2015

Certificado en la norma ISO 9001: 2015

Esta certificación respalda a

Proceso con altos estándares
Coordenada Urbana como
de calidad que permite
principal fuente de
ofrecer datos confiables y
información del mercado de
veraces del sector
vivienda nueva
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Balance mercado de vivienda nueva al tercer trimestre

 Balance total del mercado de vivienda nueva - Unidades
Marzo de 2024

Primer trimestre Doce meses

Cuenta Segmento 2023 2024 Variación 2023 2024 Variación
Lanzamientos Total 31,991 21,119 -34.0% 180,080 116,962 -35.0%

VIS 23,720 15,287 -35.6% 133,739 73,735 -44.9%

No VIS 8,271 5,832 -29.5% 46,341 43,227 -6.7%

Ventas Total 38,919 32,017 -17.7% 202,877 133,809 -34.0%

VIS 26,290 22,257 -15.3% 145,766 90,122 -38.2%

No VIS 12,629 9,760 -22.7% 57,111 43,687 -23.5%

Iniciaciones Total 48,527 35,569 -26.7% 190,312 129,809 -31.8%

VIS 34,906 27,965 -19.9% 139,538 93,925 -32.7%

No VIS 13,621 7,604 -44.2% 50,774 35,884 -29.3%

Licencias Total 28,533 15,869 -44.4% 284,633 166,636 -41.5%

VIS 15,481 5,901 -61.9% 168,396 79,800 -52.6%

No VIS 13,052 9,968 -23.6% 116,237 86,836 -25.3%

En el primer trimestre de 2024, los indicadores líderes del mercado de vivienda registraron caídas
generalizadas en lanzamientos (-34,0%), ventas (-17,7%), e iniciaciones (-26,7%)

Fuente: Coordenada Urbana y DANE – Cálculos Camacol

Nota: Los datos de licencias van hasta febrero de 2024. Se toman las viviendas licenciadas de construcción nueva y de trámite “nuevo”
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 Principales indicadores del mercado de vivienda nueva
Unidades acumuladas doce meses

Lanzamientos Iniciaciones Ventas

250000
Variaciones
225000 anuales

-35,0%
200000
-34,0%

175000 -31,8%

150000
135.248
130.718
125000
122.369

100000

75000
feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 feb-16 feb-17 feb-18 feb-19 feb-20 feb-21 feb-22 feb-23 feb-24

Las ventas y lanzamientos completaron 21 meses consecutivos de caídas. La tendencia de las

iniciaciones ha sido negativa durante 13 meses
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
 Ventas de vivienda nueva – Unidades vs hogares urbanos no propietarios
I trimestre de 2023 para las ventas – Hogares por año

Ventas primer trimestre

80.000
70.718

63.050

60.000

47.614 48.686 47.627

45.973 45.129 45.472
44.133
38.919
40.000
34.900
32.946 32.500 32.017
28.735

20.000

-
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 pr 2024 pr

Los niveles de ventas son los más bajos de los últimos 15 años para un primer trimestre.
Mientras el nivel de ventas cae, el número de hogares no propietarios sigue creciendo
Fuente: Coordenada Urbana, DANE – Encuesta de Calidad de Vida
Nota: No propietarios incluye arrendatarios y subarrendatarios, usufructuarios y otras formas de tenencia. 2023 y 2024 proyectado a partir de los datos históricos www.camacol.co
 Generación anual de empleo en la construcción
Miles de personas

Generación de empleo anual del mes Promedio (enero-diciembre de cada año)

400

200

47 57
50 19

-50,145

-169
-300

-650

En promedio a lo largo del año de 2023 a diciembre, se desaceleró el ritmo mensual de generación de empleo
en el sector frente a lo observado un año atrás y a la dinámica prepandemia en 2019. En febrero la
construcción perdió 50 mil puestos de trabajo

Fuente: DANE - Cálculos Camacol.

 Desistimientos de vivienda nueva
Unidades acumuladas doce meses
VIS No VIS % ventas brutas VIS % ventas brutas No VIS
35000
31.763

30000
30.386
33,7%
25000
13,9%

20000 20.291

6,9%
15000
12.781

10000 8.228 8.395

7.637
14,4% 19,2%
10,3%
5000

0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-20 mar-21 mar-22 mar-23 mar-24

Los desistimientos de vivienda VIS siguen por encima de las 30 mil viviendas en el último año.
Actualmente las viviendas desistidas representan el 33,7% de las ventas
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
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El sector ha resistido las presiones de la coyuntura

macroeconómica, a pesar de no contar con una estrategia de
reactivación
 Tasa de interés de Banco de la República, inflación y costos
Porcentaje – Variación anual del IPC y el ICOCED

16
Inflación Tasa interés BanRep ICOCED Residencial
14

12 12,25

10

8
7,36
6

4 4,46

-2
sep-15

dic-16

dic-19

mar-21
dic-15

dic-17

dic-18

jun-20
sep-16

sep-17

sep-18

sep-19
mar-15

sep-21
jun-15

jun-17

jun-18

jun-21

mar-23
jun-23
mar-16
jun-16

mar-19
jun-19
mar-17

mar-22
jun-22
mar-18

mar-20

sep-20

mar-24
dic-20

dic-21

sep-22
dic-22

sep-23
dic-23
La inflación se viene desacelerando de manera consistente y a la par los costos de la construcción de vivienda.
El Banco de la República ha venido moderando su postura de política monetaria
Fuente: Banco de la República y DANE – Cálculos Camacol
 Ventas de vivienda nueva - Total
Unidades por mes
Promedio jul23-mar24

25.000

Promedio 2020-2022

20.000 19.208

Promedio 2013-2019
14.701
15.000 Promedio
I trimestre 2024
10.474
10.670
10.000

5.000

-
jul-14

jul-19
jul-13

jul-16

jul-17
nov-13

nov-14

jul-15

nov-16
nov-15

nov-17

jul-18
nov-18

nov-19

jul-22
mar-22
mar-14

mar-16

mar-19
mar-13

mar-15

mar-17

mar-18

mar-20

mar-21

mar-24
mar-23
jul-20
nov-20

jul-21

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
La nueva realidad del sector muestra un mercado más pequeño que comercializa en
promedio 10.500 unidades al mes
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
 Empleo de la construcción
Miles de personas
1.600
1.552
1.525
1.500 1.473 1.475

1.400 1.383
1.366
1.329
1.299 1.305 1.313
1.289
1.300 1.270

1.200 1.166

1.100 1.081

1.000 980

900

800

700
feb10 feb11 feb12 feb13 feb14 feb15 feb16 feb17 feb18 feb19 feb20 feb21 feb22 feb23 feb24
Serie 1

Retornar a los niveles de actividad de 2011 también deriva en una menor capacidad para generar empleo del
sector. En ese año la construcción ocupaba 1.1 millones de trabajadores frente a los cerca de 1,5 millones
ocupados actualmente
Fuente: DANE - Cálculos Camacol.
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Resultados de la política de vivienda

 Asignación de subsidios para adquisición de vivienda
Gobierno Nacional (2013-2023)
120.000

106.256 107.949
102.820
100.000 13.000
94.481
90.100 89.257
86.398 87.411
29.810 33.190
82.190 3.000
80.261
80.000 17.821 26.322
20.707
12.632 28.073 20.741

60.000
52.143
-
94.949
40.000
84.411
72.279 73.010 73.066
67.629 68.159 68.550
58.325 61.449
52.143
20.000

0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

VIS No VIS

El número de subsidios asignados para adquisición de vivienda se redujo de manera significativa en

2023. El número de subsidios para VIS y No VIS es 43% inferior a la media 2013-2020
Fuente: DNP, cálculos Camacol
 Mi Casa Ya y preasignación de subsidios para 2025-2026

Con corte al 12 de abril se han preasignado 530 subsidios para adquisición de VIP

Fuente: Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio

 Ventas de vivienda nueva VIS por tamaño de constructora
Unidades

Abril de 2022 a marzo de 2023 Abril de 2023 a marzo de 2024

30%

145.766
Grandes
Mipymes 30%

90.122
Grandes
Mipymes
70%
70%

Después de la expedición del decreto 490 de abril de 2023, la composición de ventas VIS entre
empresas grandes y Mipymes no cambió sustancialmente
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
Nota: La clasificación por tamaño de empresa usa los rangos definidos por el decreto 957 de 2019, el cual define los rangos en Unidades de Valor Tributario -UVT- para sectores económicos. Se toman los valores del sector comercio. La clasificación se realizó teniendo en cuenta el valor de
las ventas en UVT promedio anual en los últimos 48 meses. Una empresa se clasifica como grande si registró ventas superiores a los 102 mil millones de pesos al año
 Asignaciones de Mi Casa Ya por categoría municipal
% de los subsidios asignados
90%
84% 83%
81%
80%

70%

60%

50%
2021
2022
40%
2023

30%

20%

10% 11%
8% 9%
10% 6% 7%

0%
ESP, 1 y 2 3y4 5y6

En 2023 aumentó ligeramente la participación de los municipios 3 a 6 en el total de asignaciones de MCY.

Sin embargo, los incrementos han sido marginales
Fuente: Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio – Cálculos Camacol
Nota: La categoría de los municipios corresponde a la de 2024
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Tenemos condiciones positivas

 El 67% de la oferta está sobre planos. Agotar esta oferta llevaría a que los proyectos lleguen a
punto de equilibrio, con lo cual se podrían iniciar las obras

Oferta de vivienda nueva según año de entrega proyectada

Marzo de 2023

110.812 60.000
Sin Iniciar Construcción Terminado
60.000

111
55.883
Sin iniciar construcción

50.000 50.000
Mil unidades se entregarían 43.016
166.595 48.075 40.000
en los próximos 4 años 40.847
40.000
Unidades de
En construcción
vivienda en oferta
30.000 30.000

7.708
20.062
20.000 20.000

Terminadas
10.000 6.786 10.000

- -
2024 2025 2026 2027 2028 en adelante

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

Nota: Proyección de entrega realizada con la base del corte de diciembre de 2023 y actualizada con los datos observados a marzo de 2024
 Los entes territoriales están adelantando programas de vivienda

Apuesta regional por la

vivienda nueva

103.800 subsidios

$1,6 billones

Fuente: Camacol y anuncios regionales

 Las perspectivas para la tasa de interés hipotecaria son positivas

Tasas de interés para adquisición de VIS - Pesos

mar-23 mar-24 mar-23 - Promedio mar-24 - Promedio

20,5%

18,7%
18,6%

17,8%
17,5%

17,1%
16,5%

16,4%

16,3%
16,3%

15,6%
15,2%
15,9%

14,7%
14,6%

14,4%

14,2%

14,2%

14,1%
12,8%
13,7%

12,0%

9,5%
9,0%
Cotrafa La Hipotecaria Banco Caja AV Villas Banagrario Banco de Bogotá BBVA Colombia Scotiabank Banco Bancolombia Fondo Nacional
Social S.A. Colpatria S.A. Davivienda del Ahorro

Los bancos han venido reduciendo sus tasas de interés en el último año de manera
sostenida. Hay buenas perspectivas de liquidez en el mercado
Fuente: Superfinanciera - Cálculos Camacol
Nota: Los datos de corresponden a las 11 entidades con menores tasas en marzo de 2024, los cuales para ese mes representaron el 98% de los desembolsos para adquirir vivienda VIS con crédito en pesos
 Desembolsos para adquisición y construcción de vivienda
2023 - Billones de pesos

Adquisición de vivienda Construcción de proyectos de vivienda

10 con mayores desembolsos 10 con mayores desembolsos

Banco Davivienda 4,46 Banco Davivienda 3,99

Bancolombia 3,81 Bancolombia 3,50

Banco de Bogotá 1,98 Banco de Bogotá 1,70

BBVA Colombia 1,89 BBVA Colombia 0,89

Fondo Nacional del Ahorro 1,37

17,52 billones Banco Caja Social S.A. 0,63
11,88 billones
desembolsados en desembolsados en
Banco Caja Social S.A. 1,30 2023 Itaú 0,60 2023

Scotiabank Colpatria S.A. 0,98 Banco de Occidente 0,17

Banco de Occidente 0,52 Scotiabank Colpatria S.A. 0,15

AV Villas 0,26 AV Villas 0,12

Itaú 0,25 Confiar 0,10

En 2023, entre desembolsos para adquisición y construcción de proyectos, el sector financiero aportó
29,4 billones a la vivienda
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – Cálculos Camacol
 Balance
Al cierre del primer trimestre se mantiene la
tendencia negativa de los lanzamientos, ventas e
iniciaciones
El resultado de la coyuntura económica y del
nuevo enfoque de la política de vivienda fue un
decrecimiento de sector
Para 2023 el número de subsidios para
adquisición de vivienda se redujo drásticamente.
Los ritmos en la ejecución de la política de
vivienda no son los ideales y los costos asociados
a los cambios superan ampliamente los logros
Las regiones están apostando por programas
locales de vivienda que contemplan inversiones
cercanas a los $1,6 billones para beneficiar a más
de 100.000 hogares
El sector de la construcción cuenta con una
oferta sólida de más de 166 mil viviendas
El panorama de tasas de interés y costos de la
construcción es favorable. Esperamos que las
tasas de interés cierren 2024 en torno al 12%
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3 acciones para la reactivación

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1. Promover nuevas líneas de financiación a la tasa de interés

 Las estrategias de reactivación han incorporado nuevos recursos para
movilizar la economía

Plan de reactivación VIS No VIS Valor

$ 1,1 billones de 2009 (0,2% del PIB)

FRECH I (2009) 94.536 41.591
2,1 billones de 2023
$ 2,1 billones (0,3 puntos del PIB)
PIPE I (2013) 86.000 (VIPA) 30.471
3,7 billones de 2023

30.000 MCY (Adicionales= $ 1,9 billones (0,2 puntos del PIB)

PIPE II (2015) 50.000
130.000) 2,9 billones de 2023

$ 4,96 billones (0,5 puntos del PIB)

Plan de reactivación COVID 2019 60.000* 100.000
6,5 billones de 2023

Todos los planes tuvieron efectos positivos en el sector y la economía

Fuente: MVCT, DNP, elaboración Camacol

No tiene en cuenta los casi 135 mil subsidios asignados de MCY entre 2021 y 2022. únicamente tiene en cuenta coberturas a la tasa VIS y No VIS
 Programa de coberturas a la tasa de interés para VIS y No VIS

VIS No VIS Descripción del programa

165 mil coberturas a la tasa durante 3 años
105 mil 60 mil Coberturas de 2 años
(estabilización de tasas de mercado)
viviendas viviendas
165 mil
viviendas

Impulso en ventas: Empleos:

$40 billones 275 mil por año x 4 años

Una inversión cercana $1 billón de pesos permitiría impulsar las ventas del sector en el corto plazo
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2. Mejorar la ejecución y garantizar los recursos de las

coberturas faltantes
 Actualmente solo se cuenta con 33 mil coberturas a la tasa disponibles para Mi Casa Ya

La Ley de Presupuesto apropió los recursos para 50

Ley 2342 de 2023 mil subsidios familiares de vivienda (SFV) de Mi
Casa Ya ($1,6 billones).

El CONPES 4114 garantizó los recursos para 8.000 mil

CONPES 4114 y 4126 coberturas en 2024, mientras que el CONPES 4126
incluyó 25.000 coberturas adicionales
 La ejecución presupuestal ha venido presentando rezagos

100% Pagos / Apropiación vigente del sector Vivienda, Ciudad y Territorio

90%
Al cierre de 2023 la ejecución presupuestal del
80% MVCT fue del 60,9%. Sin embargo, el
presupuesto de inversión de Fonvivienda solo
70% se ejecutó en un 40,3%
60,9%
60% 57,1%
Transcurrido un 25% de la vigencia presupuestal,
50% la ejecución presupuestal del Ministerio de
45,0%
vivienda se encuentra en un 11,6%.
40% 36,7% 38,2%

31,0% Al 31 de marzo de 2024, la ejecución del

27,2%
30% presupuesto de inversión de Fonvivienda era
del 2%
20%
11,6%
10%
4,8%
0%
20 de junio de 4 de julio de 2023 15 de agosto de 6 de septiembre 10 de octubre de 20 de diciembre 31 de diciembre de 12 de marzo de 3 de abril de 2024
2023 2023 de 2023 2023 de 2023 2023 2024
2023 2024

Fuente Portal Transparencia, Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio

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3. Generar mecanismos de coordinación de los programas

regionales de vivienda
 Se requiere estandarizar los procesos asociados a los tipos de subsidio regionales
planeados
Modalidades de subsidio en las regiones

Subsidios a la cuota inicial Subsidios a la cuota inicial

independientes a
Subsidios a la cuota del
complementarios a Mi
Casa Ya Mi Casa Ya crédito hipotecario

• Subsidios que van desde los 6,25 a los • Subsidios en pesos que van desde
• Subsidios que van hasta los 12 SMMLV
30 SMMLV los $350 hasta los $600 mil, y
coberturas a la tasa de 2 a 3 puntos.
 Se requiere estandarizar los procesos asociados a los tipos de subsidio regionales
planeados
Modalidades de subsidio en las regiones

Subsidios a la cuota inicial Subsidios a la cuota inicial

independientes a
Subsidios a la cuota del
complementarios a Mi
Casa Ya Mi Casa Ya crédito hipotecario

• Subsidios que van desde los 6,25 a los • Subsidios en pesos que van desde
• Subsidios que van hasta los 12 SMMLV
30 SMMLV los $350 hasta los $600 mil, y
coberturas a la tasa de 2 a 3 puntos.

¿Cuál es el mecanismo de coordinación y la entidad articuladora de las

iniciativas regionales?
 Se requiere estandarizar los procesos asociados a los tipos de subsidio regionales
planeados
Modalidades de subsidio en las regiones

Subsidios a la cuota inicial Subsidios a la cuota inicial

independientes a
Subsidios a la cuota del
complementarios a Mi
Casa Ya Mi Casa Ya crédito hipotecario

• Subsidios que van desde los 6,25 a los • Subsidios en pesos que van desde
• Subsidios que van hasta los 12 SMMLV
30 SMMLV los $350 hasta los $600 mil, y
coberturas a la tasa de 2 a 3 puntos.
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Tenemos que pensar en el futuro

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Las necesidades de vivienda de la población

seguirán creciendo
 “El gasto en programas de vivienda no es significativo en el conjunto del gasto social” Ferrari, C., González, J.I., Reyes, L.C., et al
El gasto público en Colombia. Reflexiones y propuestas. Revista de Economía Institucional. 21, 40 (dic. 2018), 291–326.

Formación anual 2023

Hogares urbanos a 2033
100,0%
13.553.881 381.456
hogares
Propietarios
38,1%
5.160.853
No propietarios
61,9%
8.393.028
Mercado VIP – Acceso y exclusión

Demanda potencial
<= 2 SMMLV Tasa Hogares excluidos
5.384.605
39,7% Ingresos <=2 SMMLV

2-4 SMMLV 15% 6.158.179 -

1.971.839
14.5% (73,4%)

4-8 SMMLV 12% 5.739.120 233.181

5,6% (68,4% - 419 mil) (233 mil)
763.102

>8 SMMLV 12% + MCY 4.868.583 982.789

2,0% (58,0% - 870 mil ) (750 mil)
273.482

Fuente: DANE – elaboración CAMACOL

No propietarios incluye las siguientes formas de tenencia: En arriendo o subarriendo, con permiso del propietario, sin pago alguno, posesión sin título, propiedad colectiva
 Formación de hogares urbanos vs Iniciaciones de vivienda
2024-2035

Nuevos hogares Nuevas viviendas (250 mil anual) Nuevas viviendas (130 mil anual)
5.000.000
4.496.359

Informalidad
4.000.000 1.496.359
Hogares
(33%)
Informalidad
3.000.000 2.936.359
3.000.000 Hogares
(65%)

2.738.417

2.000.000
1.560.000
1.750.000

1.000.000 910.000
395.376

250.000

130.000
-
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Reducir el volumen de asignaciones a menos de 130.000 reducirá la cobertura del mercado formal. Entre 2024 y
2035 se formarán 4,5 millones de hogares urbanos a nivel nacional
Fuente: DANE, elaboración camacol
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El sector de la construcción está comprometido con

la sostenibilidad
 Colombia es el país con mayor cantidad de m2 certificados

Global

73M

Latino América
15M
32M

Colombia aporta el 21% de los m2 certificados a nivel global y el 44% de los m2 en Latinoamérica y el Caribe
 Metros cuadrados certificados con EDGE

Certificaciones EDGE (miles de metros cuadrados)

2017 a febrero de 2024
5.121
5.000 4.796
15 millones de m2 certificados

4.000
89% residencial
3.000 2.621 68% VIS
99% vivienda nueva
2.000
76% se concentra en
grandes zonas urbanas
1.000 764
390
688
(Bogotá, Valle del Cauca, Antioquia
135 y Atlántico)
-
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

El número de metros cuadrados certificados ha crecido de manera significativa en los últimos años
Bajo el escenario más conservador, la proyección es que a 2025 se haya cumplido la
meta sectorial de ahorrar 93.800 tCO2 solo con la implementación de EDGE

Ahorro de CO2 en edificaciones en

el primer año de operación entre
2018-2024*

Reducción de emisiones de 40.700 tCO2

GEI 4.5 millones m2
51 mil Unidades de Vivienda

Ahorro de CO2 esperado en

edificaciones en su primer año de
operación a entregar entre 2024 –
2025**

60.400 tCO2
7.5 millones m2
117 mil Unidades de Vivienda
Cali, Colombia

Mayo 9 y 10
2024