10 L'analyse fonctionnelle Point clef Le bilan fonctionnel a pour objet de mettre en évidence IEqulibre financier de Ventreprise s‘analyseen vertu de la rgle corde analyse inancire : un équlbre minimum dott étre respecté entre la durée d'un emplol et la durée de la ressource qu le finance. Lanalyse fonctionnelle du PCG permet d'élaborer le bilan fonctionnel qui s‘tablit 8 partir d'un bilan en valeurs brutes, avant répartition du résuitat et sans écart de conversion. Le bas du bilan est dviséen tos parties: exalcitation, hors exploitation et trésorerie. 1. LE BILAN FINANCIER ET LE BILAN FONCTIONNEL analyse du bilan peut étre effectuée suivant deux approches + financiére (liquidité/exigibilité): c'est le bilan financier ; + fonctionnelle (par cycles) : le bilan fonctionnel est un outil d'information sur le mode de financement de actif stable (investssements) et du cycle d'exploitation est Papproche du PCG. Le bilan financier propose dapprécier le patrimoine de lentreprise et sa capacit faire face & ses échéances de court terme. Les emplois (actifs) et les ressources (passifs) sont évalués & leur valeur vénale (valeur probable de vente). Les actifs sont classés selon leur degré de liquidité tandis que les passifs sont classés par ordre denigibilté Le bilan fonctionnel « pour objet de mettre en évidence Iéquilibre financier de YYentreprise. II s'analyse en vertu de larégle dor de analyse financiére: un équilibre ‘minimum doit étre respecté entre la durée d’un emploi et la durée de la ressource qui le finance (un bien & long terme est financé par une ressource stable). Les flux de ressources et d'emplois sont organisés autour de trois cycles += Cycle investissement ~ emplois tables (immobilsations brutes) += Cycle financement = ressources durables (capitaux et emprunt a plus d'un an), +» Cycle exploitation = actfs et dettes circulant. Liactif du bilan est divisé en emplois stables (8 long terme) et actifs circulants (8 court terme). Le passif du bilan est divisé en ressources stables (2 long terme) et passifscirculants (court terme). Le fonds de roulement net global (FRNG) correspond au solde de la partie stable & long terme. Lorsque les ressources sont excédentaires, le FRNG est positif ; lorsque les emplois sont plus élevés, le FRNG est négatif. Le bilan étant par définition quilibré, on peut verifier ce calcul par le solde de la partie & court terme. Lorsque le FRNG est positif, il constitue un surplus de ressources stables qui peut ‘tre utilisé pour couvrir une partie des besoins de financement liés a I'exploitation Lientreprise a besoin de financer son cycle d'exploitation du fait des décalages dans le temps entre le moment oi entreprise paie ce qu'elle achéte et le moment ‘ob Hentreprise récupere l'argent de ses ventes. Lorsque l'entreprise accorde des délais de paiement a ses clients, elle doit avancer 'argent nécessaire pour produire afin de payer les matidres premieres, les saariés et les autres charges. 40‘analyse fonctionnelle du bilan Emplois Ressources Emplois Ressources stables stables stables stables FRNG FRNG cit | posit négatit || pacsit circulant circulant Passif Acti circulant sireulant Le besoin en fonds de roulement (BFR) constitue le besoin de financement du cycle d'exploitation de l'entreprise. . LA CONSTRUCTION DU BILAN FONCTIONNEL L’analyse fonetionnelle du PCG permet d’élaborer le bilan fonctionnel qui s’établit a partir d'un bilan en valeurs brutes, avant répartition du résultat et sans écart de Le capital non appelé doit étre déduit des capitaux propres, Les charges & répartir et Tes primes de remboursement sinscrivent en actif immobilisé Le bilan fonctionnel permet d’aboutir la relation suivante FRNG = BFRE + BFRHE + TN Emplois stables (ES) Ressources stables (RS) Amortssements et provisions Total! Acifimmobilsé brat Total et l= Capitaux propres RNG Total ll Charges &réparir. Total - Provisions pour R&C (SE) TotallV-Primes de remboursement | Dette finances (2 = (xy) ‘Acti crculant exploitation (ACE) | Detts exploitation (DE) BRE Total i Acti circulantbrat=(@)=(0)__| Total V~Dettes~(c)~(d) (ace-De) ‘ctf creulant hors exploitation (ACHE) | Dettes has exploitation (OHE) | SFRHE (@):Subventons recevoir; VP; | (d): Eat payer; (ACHE -DHE créances sur cession aimmobisations; | dettes sur aquistions de VMP; capital apple souerit nan versé dettes sur immobilsations + Comptes courants dassociés + dép6ts personnel y) Trésorerie active (A) Trésorere passive (TP) 1 (b)scisponbilits +Concoursbbancairescourants(y) | (TA-TP) ‘evprnt obligates rampant avprs dtablasements de cet» emrant et dete finances ders concours banca courats + compte courant dascds+dépés personel aFiche 10+ Vanalysefonctionnelle du bilan Le bilan fonctionnel s‘slabore @ partir d'un bilan avant réparttion du résultat: i faut done s'assurer que le résultat net de lexercice apparatt au passif: en effet. apres répartition, ce résultat disparatt du passif. Les acs et passifs en devises sont convertis en euros lors de leur enregistrement comptable. En fin d'exercic, ils sont actualisés pour le bilan au cours en vigueur & cette date: il se erée des écarts de conversion correspondants & des pertes de change (actif) ov a des gains de change (passif. Les éearts de conversion doivent ‘tre annulés, cest-A-ie réintégrés aux postes qui les ont créés Enfin, le bilan fonctionnel doit étre présenté en valeurs brutes: on prend les totaux de la premigxe colonne d’actt. Le total de deuxitme colonne (amortissements et dépréciations) passe au passif pour obtenir un tableau équilibe. Pour éviter un travail laborieux, on peut exploiter les totaux présentés au bilan & analyser. Liactf est présenté avec cing sous-totaux. Le total It: actif circulant, sera ventilé en exploitation, hors exploitation et trésorerie. Les autres totaux (I Ml et TV) consti- ‘uent les emplois stables. Le total V (écarts de conversion) est nul Le passif est présenté avec cing sous-totaux. Les totaux I IMI constituent Ia base des ressources stables. Le total V, dédié aux écarts de conversion, est annulé, comme on Fa vu plus haut. Reste le total IV, correspondant aux dettes, qui doit étre ventilé ‘comme suit + dettes financidres ~ cmprunts obligataires + emprunts auprés d’tabissements de erédit + dettes financéres diverses ; + dettes hors exploitation = état IS & payer + dette sur acquisitions de VMP + dettes sur immobilsations + dettes exploitation ~ les autres lignes du passif du bilan. Pour termine, i faut transférer une partie des dettes financitres + en dettes hors exploitation: compte courant d’associés + dépats du personnel ; + en trésorerie négative : concours bancaires courants (découverts bancsires). 3. INTERPRETATION DE L’ANALYSE FONCTIONNELLE Le surplus de ressources stables sur les immobilisations brutes constitue le fonds de roulement net global (FRNG). Il représente une marge de sécurité et mesure 'apti- tude de l'entreprise & financer les besoins financiers ligs a l'activité de son cycle us sjavedion ow or wi | 0s 02 ooovet ons #81 SUAUAH sISRON | O05 €9 ooo + ons 19 ons wausmsanuie swopuonans | 000 v8 ooo w¥ on set 00 st (ued no aypusg spvera, ap sejosey | co0 0 no os ooo ssi rneainou e uodoy 0s 10 sonasgisonny | 0 sopuausia:sousiey | 0 oreo spues auermewsanasey | 0 ss soip no ata uoss>u0) ooo 01 aebaranaseu | 0 _uawiddojngp 9 axpiawas 9p sieu4 vonenjenas ap suey | 0 odd p‘uos, ap ‘vor psouna sejpiodiooysuoperiqounay savdaid wneude> | 0 ayedde wou yosnos jude) TionDRap N asses nin | rwowessrowy | ime ey NEP NepeG (o2no uo) N aaqwor9p Lene Aina Apes e| ap UESihe 10 + L'analyse fonctionnelle du bilan ooo cee? | wwbieror | oo ceez | ooos0e | oooersz resus fron, TOG owsanueD apie | 0 0 (my woRanuo> ap aug a a {n) suonesigo sop wowosinoqui ap souud a a (a) sxproxo sinrsnd ans sedos@ 061009 meray | Taner [_omeees | oooaer [ooze ROL aos ‘no Duenep RRELOD ABI sevesversinpoig | 000 162 ono v6 suyawodsig senapseany | 000 s9 ono ss ousetd ap saeygou sinaten, 0065 saupenes sayduo> you anssenea | 0 {van uou ajaddeysnos fede coseee soreoor esojeny sang | 000 02 owe uonevolia suena sary 00096 ate sag | 000989 coves | oooeae sapenessocwoo suoyp sue.) 000195, spipeersmiduesesrasnuinsonag | 0 see95 00 391 sepveunuo> int sas aidwe a soueny | o00 2 oo v2 spveuno> in sin sydney saoveny sesanp sampueuy soap yasundua | 9 sexpuepien 00 82 wpe ap geo seidne sonapiasaunidua | 0 squy 2 sexeppwanu sump saue6yg0 nunsdu sonny | 0 (529495) woronpoid 99 NE sejqninuos sovereign nunsdwy | 000 zes so zes (oq) uosonpovd ap nena senza | cov see 000 6¢¢ | quauauuossnovéde soune ye soanuaid sovanew sneoua spens suonepasdp > N sissed naew | wawessmowy | ame sev Later | NapIg (uns) (sno us) N asquargp Le ne Anels i905 ©] 9p UEHE 4sFiche 10+ Vanalysefonctionnelle du bilan ‘ovat ol | 00 ive wove | ooo se wre (0006 aiep ned suoiswore | 008 0008 ‘arepueUy sone GoM soANY ovo at sanbsy nod suoisnoie | 0 ° sold sa6seyp a sonbsu nod suoynoia | 0 ° 000 61 000 601 ° reel | 002 voz ° o9UTOTIpUOD BUEN ° synedpnved sana ap suosiw9 sp unpore | 0 ° sexdoud spuoy saniny | 0005 ono ‘oes aL | 0009 0s ce 008 081 ° TORUBUITER! 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