APRESENTAÇÃO DE

RESULTADOS
1T24

8 de maio de 2024

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AVISO LEGAL

As declarações contidas neste comunicado relativas

a perspectiva dos negócios da Companhia, projeções
de resultados operacionais / financeiros, potencial
de crescimento da Empresa e relativas às
estimativas de mercado e macroeconômicas
constituem-se em meras previsões e foram baseadas
nas crenças, intenções e expectativas da
Administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes de
mudanças do mercado, do desempenho econômico
geral do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais e, portanto, estão sujeitas a
mudanças.

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DESTAQUES
1T24
Marcelo Pimentel, CEO

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 DESTAQUES 1T24
Receita Bruta
GPA Contínuo avanço operacional com aumento de 1,8 p.p. da Margem EBITDA Ajustado e
expressiva redução de R$ 1,4 bilhão da dívida líquida vs. 1T23
+8,1%
Mesmas lojas(1) • R$ 428 milhões de geração de Caixa Livre Operacional(2) nos últimos 12 meses, representando uma
melhora de R$ 736 milhões vs. 1T23
+8,2%
• Crescimento de 8,2% da receita bruta vs. 1T23
4,496 4,867 • Aumento de 10,3% no Pão de Açúcar e 22,8% na Proximidade vs. 1T23
• Forte crescimento de 25,1% do e-commerce vs. 1T23
• Aumento de 8,1% das vendas mesmas lojas(1) (5,4% ex. efeito calendário) vs. 1T23
1T23 1T24 • Crescimento de 9,3%(1) (6,7% ex. efeito calendário) no Pão de Açúcar e 7,2%(1) (4,5% ex. efeito
calendário) no Extra Mercado
Receita Bruta • Sexto trimestre consecutivo de evolução do market share, com avanço de 0,2 p.p. vs. mercado de
Pão de Açúcar autosserviço no 1T23
• Lucro bruto atingiu R$ 1,2 bilhão com margem de 27,2%, 1,5 p.p. superior ao 1T23 e 0,2 p.p. vs. 4T23
+9,3%
Mesmas lojas(1) • EBITDA Ajustado GPA Brasil(3) totalizou R$ 372 milhões, com margem de 8,1%, 1,8 p.p. acima do 1T23 e
crescimento de 41,4% no mesmo período
+10,3%
• Redução de R$ 1,4 bilhão da dívida líquida com diminuição de 6,8x da alavancagem pré-IFRS 16 vs.
2,206 2,433 1T23
• Adesão ao programa de quitação de débitos de ICMS do governo do Estado de São Paulo, que
permitiu uma redução, conforme os descontos decorrentes deste acordo, de aproximadamente 80%
1T23 1T24 para a quitação das contingências que somavam R$ 3,6 bilhões

(1) Sem ajuste de -2,7 p.p. de efeito calendário; (2) EBITDA Ajustado pré IFRS 16, excluindo equivalência patrimonial, menos variação do capital de giro, menos Capex;; (3) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais 4
 DESTAQUES PILARES ESTRATÉGICOS 1T24
CONSISTÊNCI A E MELHORIA CONTÍNUA DOS RESULTADOS

01 TOP LINE
 Crescimento nas vendas mesmas lojas impulsionado pela bandeira Pão de Açúcar
 Consistência no ganho de market share(1), evolução pelo sexto trimestre consecutivo,
concomitantemente a evolução da rentabilidade
 +0,2 p.p. no mercado de autosserviço vs. 1T23
 +0,9 p.p. dos formatos de Proximidade vs. supermercados pequenos Grande SP vs. 1T23
 Ruptura(2) em 5,9%, com melhora de 1,7 p.p. vs. 1T23

02 Clientes
NPS atingiu 77 pontos, forte evolução de 13 pts. nos últimos 12 meses
 Destaque para a melhora na percepção de preços e tempo de espera na fila dos caixas
 Clientes Premium & Valiosos seguem com avanço de 5,9%
 Em marcas próprias, aumento de 12,0% das vendas com penetração de 21% da venda total (0,9 p.p. superior ao
1T23). Alto nível de fidelização dos clientes com frequência 2,4x maior em relação aos demais clientes

03 DIGITAL
Crescimento de 25,1% nas vendas do e-commerce, melhor taxa de crescimento dos últimos 7 trimestres
 12% de penetração em relação a venda alimentar total, 1,6 p.p. superior ao ano anterior
 34% de penetração de perecíveis nas vendas do e-commerce, melhora de 6,3 p.p. na comparação com o 1T23
 Liderança(3) no varejo alimentar digital no 1P e 3P

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(1) Análise interna com base em dados divulgados pela Nielsen; (2) Março/2024; (3) Análise interna considerando dados públicos e internos
DESTAQUES PILARES ESTRATÉGICOS 1T24
CONSISTÊNCI A E MELHORIA CONTÍNUA DOS RESULTADOS

04 EXPANSÃO
9 lojas inauguradas no 1T24
 Sendo 7 Minuto Pão de Açúcar e 2 Mini Extra
64 lojas inauguradas nos últimos 12 meses
 61 Proximidades: 53 Minuto Pão de Açúcar e 8 Mini Extra
 3 lojas do Pão de Açúcar
R$ 659 milhões de venda incremental no trimestre, gerada
pelas lojas inauguradas desde 2022

05 RENTABILIDADE
Aceleração de ganhos na Margem Bruta que atingiu 27,2%
 Melhora de 1,5 p.p. e 0,2 p.p. em relação ao 1T23 e 4T23,
respectivamente
Melhor Margem EBITDA Ajustado dos últimos nove trimestres
 Margem EBITDA Ajustado alcançou 8,1%, 1,8 p.p. superior ao 1T23

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DESTAQUES PILARES ESTRATÉGICOS 1T24
CONSISTÊNCI A E MELHORIA CONTÍNUA DOS RESULTADOS

06 ESG & CULTURA

Promoção da Diversidade e Inclusão

3ª turma do programa de Estágio exclusivo para pessoas pretas e pardas iniciada no 1T24
Mais de 17 ações em celebração ao Dia Internacional das Mulheres

Combate às mudanças climáticas

Redução de 8% nas emissões de escopo 1 e 2 em comparação ao 1T23, resultado dos projetos
de substituição de gases e retrofit das casas de maquinas

Transformação na cadeia de Valor

Seguimos avançando no compromisso de bem-estar animal
Fechamos o 1T24 com 44,5% de ovos livres de gaiolas

Impacto social e promoção de oportunidades

Lançamento de mais um produto social, em mais uma parceria com a ONG Gerando Falcões,
com todo o lucro da venda direcionado aos projetos da ONG, que atua para interromper o ciclo
de pobreza nas favelas com inovação e tecnologia, reforçando nosso propósito de alimentar
sonhos e vidas

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OFERTA PRIMÁRIA DE AÇÕES E NOVA GOVERNANÇA

Aceleração da Redução da Alavancagem Financeira Novo Conselho de Administração

• 2T23 – 1T24: vendas de ativos não core totalizando R$ 1,5 bilhão
• 1T24: Oferta de primária de ações de R$ 704 milhões com 100% dos
recursos utilizados para o pagamento de dívidas Renan Bergmann
Presidente e Membro Independente
• 2T24 (evento subsequente): venda da sede administrativa somando
R$ 218 milhões

Dívida Financeira Líquida(1) (R$ milhões) e Novos Membros

Dívida Financeira Líquida(1) / EBITDA Ajustado LTM pré-IFRS 16 (x) Marcelo Pimentel
Independentes
Representante da
Administração José Gutierrez
-1.407
9.8x Eleazar de Carvalho
Membro independente

Luis Augusto de Castro Márcia de Melo

Membro independente

Christophe Hidalgo
3,0x Rachel Maia

3,013
Philippe Alarcon
1,606

1T23 1T24
9,8x
8
(1) Dívida líquida inclui recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados
DESEMPENHO
FINANCEIRO
Rafael Russowsky, CFO

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 As vendas totais do GPA somaram R$ 4,9 bilhões no 1T24 com
DESEMPENHO FINANCEIRO aumento de 8,2%
FATURAMENTO TOTAL
(R$ milhões) O crescimento mesmas lojas foi de 8,1% (5,4% ex. efeito calendário)
na comparação com o 1T23

+8,1% VENDAS MESMAS LOJAS (+5,4% ex. efeito No e-commerce, a receita bruta cresceu 25,1% (R$ 503 milhões) no
calendário) 1T24 e penetração do online atingiu 12%

8,2% Vendas Mesmas Lojas no 1T24 com destaque para o Pão de Açúcar
4.867
4.496 +9,3% (+6,7% ex. efeito calendário) impulsionado pelo
aumento tanto do volume quanto do preço médio.
49,1%
50,0% Destaque para as categorias FLV, Peixaria e Mercearia
complementar, as duas últimas com impacto positivo
gerado pelos eventos sazonais no trimestre.
34,2% 33,2% +4,9% (+2,3% ex. efeito calendário) no formato
5,7% 4,5% Proximidade, sobre uma forte base de crescimento do
9,7% 11,0% 1T23 (+8,8%), e destaque para as lojas abertas a partir
1,4% 1,3%
1T23 1T24 de 2021 (+14,1%).
Pão de Açúcar Proximidade Outros negócios
+7,2% (+4,5% ex. efeito calendário), melhor
Extra Mercado Aliados
crescimento desde o 2T22. Da mesma forma que no
Pão de Açúcar, os destaques foram FLV e mercearia,
esta última impulsionada pela retomada da inflação de
alguns itens 10
DESEMPENHO FINANCEIRO
RENTABILIDADE

LUCRO BRUTO (R$ milhões) E MARGEM (%) Evolução da margem bruta, como resultado de (i)
+1,5 p.p.
avanço contínuo das negociações comerciais; (ii)
27,0% 27,2%
25,7% 26,3% 26,6% redução da quebra; (iii) ganhos de eficiência nos
24,4% 24,8% 25,1% 25,7% 25,8% custos logísticos.

1,068 1,151 1,161 1,317 1,245

1T23
Lucro Bruto (R$ milhões)
EBITDA AJUSTADO(1) (R$ milhões) E MARGEM (%)
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas,
2T23 3T23 4T23 1T24 apresentaram diluição de 0,2 p.p. em comparação
Margem Bruta (%) Margem Bruta incl. Postos (%) com o 1T23, devido, principalmente, a economias
em despesas operacionais nas lojas, em parte
como resultado das capturas do projeto de
Orçamento Base Zero
+1.8 p.p

8.1% 8.1% EBITDA Ajustado de R$ 372 milhões, crescimento

7.4%
6.3%
6.7%
7.7% 7.7% de 41% vs. 1T23, margem EBITDA Ajustado de
7.0%
6.3% 8,1%, melhora de 1,8 p.p. vs. 1T23
6.0%

326 397 372

263 294

1T23 2T23 3T23 4T23 1T24

EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem (%) Margem Incl. Postos (%)

11
(1) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacional
DESEMPENHO FINANCEIRO
LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO(1)
ATIVIDADES CONTINUADAS
(R$ milhões)

1T23 1T24

+107

99 -197
15 25
-319 -304
86
-407
Lucro/Prejuízo Não Lucro/Prejuízo Lucro/Prejuízo Provisão Impairment Sede Não Lucro/Prejuízo
Líquido reconhecimento Líquido Ajustado Líquido Acordo ICMS SP reconhecimento Líquido Ajustado
1T23 de créditos 1T23 1T24 de créditos 1T24
IR/CSLL IR/CSLL

Lucro/Prejuízo líquido continuado ajustado apresentou melhora de R$ 107 milhões vs. 1T23, após a exclusão efeitos pontuais não
operacionais

Lucro/Prejuízo líquido descontinuado foi de R$ (253), impactado por R$ (175) milhões referente a adesão ao Acordo para quitação de débitos
de ICMS com o Estado de São Paulo
(1) Dos acionistas controladores 12
DESEMPENHO FINANCEIRO
FLUXO DE CAIXA GERENCIAL – VAR. DA DÍVIDA LÍQUIDA

LTM 1T24 LTM 1T23 Δ R$

EBITDA Ajustado GPA Brasil pré-IFRS16 527 309 219

Fluxo de Caixa Livre Operacional LTM de R$ 428
(-) Equiv. Patrimonial Oper. Nacional (59) (44) (15)
milhões no 1T24, melhora de 736 milhões vs. LTM
Variação do Capital de Giro de Mercadorias 211 221 (10) 1T23, resultado da melhora operacional e maior
seletividade nos investimentos
Variação em outros Ativos e Passivos Operacionais 426 232 194

Capex Ajustado por BTS1 (678) (1.026) 348

Fluxo de Caixa depois da venda de ativos de
Fluxo de Caixa Livre Operacional 428 (308) 736 R$ 2,0 bilhões no LTM 1T24, impactado pela
Outras Receitas e Despesas Operacionais (813) (1.310) 497
venda de ativos não core R$ 1,5 bilhão e Follow-
on R$ 704 milhões
Dividendos 114 560 (446)
Custo Financeiro Líquido de R$ (677) milhões LTM
Venda de Ativos2 2.271 3.616 (1.345)
1T24, melhora de R$ 183 vs. 1T23
Fluxo de Caixa depois da Venda de Ativos 2.000 2.559 (558)

Custo Financeiro Líquido3 (677) (860) 183

Variação da Dívida Líquida 1.323 1.698 (375)

(1) líquido de financiamento no formato built to suit para as novas lojas do Pão de Açúcar; (2) inclui receitas com vendas de ativos e com projetos estratégicos, como oferta pública primária
de ações, a venda das lojas de hipermercado e a venda das participações no Éxito; (3) inclui juros da dívida bruta, rentabilidade do caixa, custos com fianças bancárias e custos com descontos 13
de recebíveis
DESEMPENHO FINANCEIRO
DÍVIDA LÍQUIDA(1) Redução da
(R$ milhões) Dívida Líquida
-1.323
3,043
469
211
678
426
1,720

2,385 677
Fluxo de caixa livre operacional(2) R$ 428 milhões

813

Dívida Líquida EBITDA Ajustado Var. Cap. Giro Var. outros ativos Capex ajustado Vendas ativos Outras receitas Custo financeiro Dívida Líquida
1T23 pré-IFRS 16 ex- mercadorias e passivos oper. por BTS (3) / oferta / e despesas oper. líquido (6) 1T24
Equivalência Patr. dividendos (4)

Dívida Líquida 1T23 pré-IFRS 16 3.043 Dívida Líquida 1T24 pré-IFRS 16 1.720
Carteira de Recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados (30) Carteira de Recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados (115)
Dívida Líquida incl. recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados 3.013 Dívida Líquida incl. recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados 1,606
EBITDA Ajustado LTM pré-IFRS 16 307 EBITDA Ajustado LTM pré-IFRS 16 527

Dívida Líquida pré-IFRS 16 / EBITDA ajustado LTM pré-IFRS 16 9,8x Dívida Líquida pré-IFRS 16 / EBITDA ajustado LTM pré-IFRS 16 3,0x

(1) Dívida Líquida = Dívida Bruta bancaria menos Caixa e Equivalentes. Para cálculo da alavancagem considera EBITDA Ajustado pré-IFRS-16 dos últimos 12 meses; (2) Fluxo de caixa operacional gerencial após capex; (3) Líquido de financiamento no formato built to suit (BTS) para as novas lojas Pão de
Açúcar; (4) inclui receitas com vendas de ativos não core; (5) inclui juros da dívida bruta, rentabilidade do caixa e outros custos financeiros
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Q&A
www.gpari.com.br

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MENSAGENS
FINAIS
Marcelo Pimentel, CEO

16
MENSAGEM FINAL
PILARES ESTRATÉGICOS

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