El poder del sistema financiero sobre los estados Jos Antonio Estvez Artculo original en ALBASUD-Investigacin y comunicacin para

el desarrollo. 23-12-2011.

En Espaa, como en Grecia o Italia, se estn adoptando una serie de duros recortes presupuestarios. Estos afectan, sobre todo, a los servicios sociales, como la educacin o la sanidad. Dichos recortes son presentados como medidas necesarias para salir de la crisis. Pero, en realidad, estas medidas tienen otros objetivos.

En primer lugar, las entidades financieras no estn dispuestas a asumir los costes de una crisis provocada por sus prcticas especulativas. Quieren hacerlos recaer sobre los trabajadores, los pensionistas, los estudiantes, los parados y los enfermos. En segundo lugar, se pretende desmantelar lo que queda del estado social. Aplicando las doctrinas expuestas por Hayek en los aos sesenta, el estado debe limitarse a la beneficencia. Su intervencin no debe tener efectos redistributivos de la renta. La sanidad pblica debe ser una sanidad para los pobres que no puedan costearse la atencin mdica. De esa forma, la sociedad se fragmenta en ganadores y perdedores. Entre quienes pueden permitirse pagar una sanidad privada de calidad y los que tienen que acudir a hospitales pblicos en busca de caridad. Teniendo como referente este contexto, aqu se analiza el poder del sistema financiero sobre los estados.

La regulacin fallida

A finales de 2008 todo el mundo pareca de acuerdo en la necesidad de regular y redimensionar el sistema financiero. Pareca el fin del neoliberalismo y sus dogmas. Se anunciaba una nueva era de eco-keynesianismo. Pero un ao despus la situacin era del todo diferente. El sistema financiero haba conseguido paralizar las reformas diseadas por los sistemas polticos. Esto ocurri en todas partes y a todos los niveles. Pas en Estados Unidos, en Gran Bretaa, en la UE y a nivel global.

Este hecho plantea un problema muy grave a cualquier pretensin de democratizar el sistema financiero. Para someter a control democrtico el sistema financiero es

necesario, primero, democratizar el sistema poltico. El sistema financiero condiciona fuertemente las decisiones del sistema poltico. Presiona desde fuera y se infiltra dentro de l. Hay que acabar con esa situacin para poder plantear seriamente cualquier propuesta de regulacin financiera. Para ello es necesario identificar las fuentes de poder poltico del sistema financiero.

El poder del sistema financiero sobre y dentro de los estados

La primera fuente de poder poltico del sistema financiero deriva de que actualmente los estados tienen que financiarse acudiendo a los mercados financieros. Los estados haban obtenido tradicionalmente fondos a travs de los Bancos Centrales. El neoliberalismo tuvo como uno de sus objetivos acabar con esa situacin. En la Unin Europea lo consigui plenamente. El Banco Central Europeo no puede suscribir deuda pblica directamente. No est autorizado a prestar dinero a los estados. Pero s puede prestar dinero a los bancos. Tras la crisis financiera el BCE prest cientos de miles de millones de euros a los bancos a un inters muy bajo. Estos prstamos han de sumarse a las enormes cifras destinadas a su rescate. Hoy en da los bancos utilizan el dinero a bajo inters obtenido del BCE para prestrselo a un inters exorbitante a los estados europeos. Es una situacin absurda e indignante.

La necesidad de financiacin de los estados es consecuencia de sus dficits presupuestarios. Los dficits actuales (al menos en Europa) no son producto de un aumento del gasto pblico. Esos dficits son consecuencia de la disminucin de la recaudacin debida a la reduccin de impuestos a las empresas y a los ciudadanos ms ricos. La crisis financiera agrav los dficits. Los estados acudieron al rescate de los bancos proporcionndoles billones de dlares y euros. Las medidas iniciales para combatir la crisis tambin supusieron un aumento del gasto pblico. La ralentizacin de la economa disminuy an ms la recaudacin impositiva. La deuda de los estados se hizo mayor. Con ello aument tambin su dependencia de los mercados y entidades financieras.

Otra fuente de poder poltico del sistema financiero es la amenaza de crear pnico o inestabilidad en los mercados. Ese es uno de los chantajes utilizados ms frecuentemente por las entidades financieras para condicionar las decisiones de las instituciones polticas. Un conjunto de entidades financieras poderosas pueden retirar rpidamente gran cantidad de capital invertido en un pas. Eso tiene consecuencias

catastrficas: baja la bolsa, la cotizacin de la moneda cae, las agencias degradan la calificacin de la deuda Se inicia as una espiral descendente muy difcil de combatir. La posibilidad de realizar este tipo de chantaje deriva de la libertad de circulacin de capitales a travs de las fronteras.

Adems de esas formas de presin sobre los estados, los bancos disponen de poder poltico dentro de los mismos. Stiglitz muestra en su libro sobre la crisis el grado de infiltracin del sistema financiero en el seno de las instituciones estatales. Los grandes bancos controlan a los polticos estadounidenses, financiando sus campaas. Las "puertas giratorias" entre el mundo de las finanzas y el mundo de la administracin pblica giran a gran velocidad. Los regulados de hoy sern los clientes de maana o lo fueron ayer. La necesaria distancia de la administracin respecto de los intereses privados no existe en el caso de la (poca) regulacin financiera norteamericana. As, por ejemplo, Paulson concedi una ayuda de 89.000 millones de dlares a A.I.G. El mayor beneficiario de esa ayuda fue Goldman Sachs, su antigua empresa [1].

La manera de resolver la crisis en Estados Unidos prueba la influencia poltica del sector financiero. Se ha concedido a las grandes entidades financieras rescates millonarios sin exigirles nada a cambio. Los directivos de las entidades rescatadas han mantenido sus sueldos astronmicos mientras muchas personas perdan su casa, su empleo, o ambas cosas. La manera de enfocar la crisis no cambi con la llegada de Obama al poder. El presidente del cambio mantuvo al equipo econmico de Bush modificando ligeramente el orden de las sillas. Obama dej quebrar la General Motors y rescat a los grandes bancos. Algo ha cambiado sustancialmente en Estados Unidos. Antes se deca que "lo que es bueno para General Motors es bueno para Estados Unidos". Ahora resulta que es bueno para los Estados Unidos lo que es bueno para Wall Street.

Lo mismo ha ocurrido en Gran Bretaa. Segn un informe alternativo elaborado por un grupo de economistas de la Universidad de Manchester, la dificultad principal para reformar el sistema financiero britnico es el poder poltico de la City. Los banqueros (o determinados altos cargos y accionistas de ciertas instituciones financieras) tienen a un nmero considerable de polticos como rehenes. El gobierno encarga informes sobre el sector financiero a expertos procedentes de ese mismo sector. El poder poltico britnico est, pues, profundamente infiltrado por el sistema financiero [2].

En Espaa, privatizar las cajas de ahorro ha sido hacer precisamente lo contrario de lo que se deba. No se ha corregido su deriva hacia la bancarizacin. No se ha intentado recuperar su funcin social ni potenciar la gestin participativa de las mismas. Lo que se ha hecho es presionarlas ms que a las entidades bancarias para que se saneasen. Ello ha conducido a que las cajas creasen sus propios bancos y les asignasen sus mejores activos. Luego, estos bancos se han privatizado, vendiendo sus acciones a precio de saldo. Ahora su destino est en manos de fondos de inversin y de pensiones cuyos gestores slo estn interesados en el rendimiento econmico [3]. Se ha perdido la oportunidad de crear una banca pblica que garantizase el crdito como servicio esencial.

La necesidad de una movilizacin ciudadana

Los problemas ms importantes de la actualidad encuentran siempre un obstculo para su solucin en el poder y la actuacin de las entidades financieras. stas han causado la crisis actual. Pero hacen soportar sus costes al conjunto de la sociedad. Mientras, sus ejecutivos se embolsan cantidades inmensas de dinero. No estamos hablando de banalidades: la remuneracin de los altos directivos se "come" el 50% de los beneficios de la banca industrial en Gran Bretaa.

La crisis, el paro, la reduccin de los gastos sociales, la dificultad de adoptar polticas anticclicas, la imposibilidad de acometer en serio una transformacin ecolgica de la sociedad, la imposibilidad de democratizar el poder poltico... todo se topa con el mismo obstculo: el poder del sistema financiero; con su poder econmico, su capacidad de presin sobre las instituciones polticas, su infiltracin dentro de esas mismas instituciones.

El sistema financiero es en este momento el "enemigo principal" como se deca en otros tiempos. Es necesaria una fuerte movilizacin popular para hacerle pagar las consecuencias de la crisis y despojarle de su poder poltico; para redimensionarlo y reorientar su actividad en un sentido social y ecolgico; para dar un primer paso en la democratizacin de las instituciones polticas. No parece ser suficiente con una movilizacin popular que presione al poder poltico. ste es un rehn del poder financiero o est conchabado con l. Las movilizaciones de Barcelona contra la aprobacin de los presupuestos restrictivos de la Generalitat lo pusieron de manifiesto.

Estamos metidos en un crculo vicioso. Hay que adoptar una serie de medidas para disminuir el poder poltico del sistema financiero. Esas medidas deben ser tomadas por las instituciones polticas. Las instituciones polticas no pueden adoptarlas debido al poder poltico del sistema financiero. Es necesario, por tanto, combatir ese poder. Pero...

Hay bastantes indicios de que el sistema representativo tal como est ahora en Europa no va a resistir la forma actual de gestionar la crisis. El autoritarismo tecnocrtico que se ha implantado en Italia o Grecia lo ponen de manifiesto. Personajes procedentes del sector financiero e impuestos por la troika (FMI, UE y BCE), presiden los gobiernos de esos pases e implantan medidas de ajuste an ms rigurosas que sus predecesores. En el otro extremo est la revolucin democrtica de Islandia: los ciudadanos hicieron caer a su gobierno, se negaron a pagar las deudas de los bancos en un referndum, y se pusieron a elaborar una nueva constitucin. Ahora son los nicos que estn saliendo de la crisis, porque han hecho lo contrario que el resto de los pases europeos en dificultades: aumentar el gasto pblico. Sern el autoritarismo disfrazado de tecnocracia o la revolucin democrtica desde abajo las dos nicas alternativas a corto plazo para los estados europeos perifricos?

En Espaa se pondr pronto a prueba la resistencia del sistema poltico existente. Ser ms o menos a mediados del 2012: en el momento en que se plantee la asuncin de la deuda privada de los bancos por parte del estado. Cuando la poblacin se entere de que Espaa no tena graves problemas de deuda pblica, pero s de deuda privada. Cuando se d cuenta de que el gobierno va hacer recaer sobre todos nosotros las deudas asumidas por los bancos, como en Islandia. Qu pasar en ese momento? Se formar un gobierno de concentracin, como paso previo a alguna forma de autoritarismo tecnocrtico? O habr una fuerte movilizacin desde abajo que transformar radicalmente el sistema poltico y dar lugar a una salida de la crisis completamente diferente?

Notas: [1] Stiglitz, Joseph: Cada libre. El libre mercado y el hundimiento de la economa mundial, Madrid, Santillana, 2011, p. 114.

[2] V. An Alternative Report on UK Banking Reform, en: http://www.cresc.ac.uk/publications/an-alternative-report-on-uk-banking-reform, pp.11-17. *3+ V. RODRGUEZ FERNNDEZ, Jos Miguel: Privatizacin de las cajas de ahorro espaolas: viejo propsito, excelente negocio y expolio social, en PAPELES de relaciones ecosociales y cambio global, N 114, 2011, pp. 37-47.