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INSTRUCTION N 2010-09 DU 10 novembre 2010

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INSTRUCTION N 2010-09 DU 10 NOVEMBRE 2010


RELATIVE LA CERTIFICATION PAR L'AMF D'UN EXAMEN RELATIF AUX CONNAISSANCES PROFESSIONNELLES DE CERTAINES PERSONNES PHYSIQUES PLACES SOUS L'AUTORIT D'UN PRESTATAIRE DE SERVICES D'INVESTISSEMENT OU AGISSANT POUR SON COMPTE ET MODIFIANT LINSTRUCTION N 2010-01 DU 23 MARS 2010 Prise en application de l'article 313-7-3 du rglement gnral de l'AMF
La prsente instruction comporte : - Les critres relatifs aux examens certifis et aux organismes souhaitant organiser des examens certifis (Chapitre 1er) ; - Le contenu et la forme du dossier de demande de certification des examens adresser l'AMF ainsi que la procdure d'examen du dossier par l'AMF en vue de la dlivrance d'une certification (Chapitres 2 et 3) ; - Le contenu des connaissances minimales devant tre acquises par les personnes physiques concernes (Annexe 1) ; - Les modalits de rception par l'AMF et d'utilisation du double des listes des personnes ayant russi un examen certifi (Chapitre 4 et annexe 2) ; - La dure de validit de la certification et les modalits de demande de renouvellement de la certification (Chapitre 5) ; - Le contenu du bilan annuel adresser l'AMF par les entits dont l'examen est certifi (Chapitre 6). CHAPITRE 1ER - CARACTRISTIQUES DES EXAMENS CERTIFIS Les critres relatifs aux examens certifis et aux organismes souhaitant organiser des examens certifis sont les suivants : 1. L'examen doit tre mis en uvre par un organisme qui justifie de sa capacit organiser des examens rpondant aux conditions fixes dans la prsente instruction, et qui remplit l'une des caractristiques suivantes : - tre prestataire de formations et d'examens dans le domaine de la finance et des services d'investissement et tre enregistr en qualit de prestataire de formations auprs d'une Prfecture de rgion ; ou - tre prestataire de formations et d'examens dans le domaine de la finance et des services d'investissement et tre agr par une Direction rgionale du travail de l'emploi et de la formation professionnelle ; ou - tre un tablissement public d'enseignement suprieur ou professionnel, ou tre un tablissement d'enseignement reconnu par l'tat et proposant des formations dans le domaine de la finance et des services d'investissement ; ou - tre un organisme quivalant ceux mentionns ci-dessus et ayant comptence dans un autre pays que la France ; ou - tre membre de l'Association franaise des tablissements de crdit et des entreprises d'investissement (AFECEI) ou tre un prestataire de services d'investissement.

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2. L'examen doit valider l'acquisition des connaissances minimales dfinies par l'AMF et respecter les critres suivants : - Lexamen doit couvrir l'ensemble des domaines de la liste des connaissances minimales et obir la rpartition des questions qu'elle fixe par domaines et thmes ; - L'examen doit tre en franais ou en anglais, tant prcis que l'examen soumis l'AMF est rdig en franais. 3. L'organisation de l'examen, la mthode et les conditions d'valuation des connaissances ainsi que de leur niveau d'acquisition doivent : - tre appropries pour contrler les connaissances et leur niveau d'approfondissement tels que prciss dans la liste des contenus des connaissances minimales et figurant en annexe 1 de la prsente instruction ; - Prsenter des preuves identifiables quant l'valuation objective des connaissances du candidat sur chacun des sujets ; - tre labores par des concepteurs dont la comptence dans le domaine couvert par la certification AMF pourra tre dmontre par l'organisateur de l'examen ; - tre applicables tous candidats potentiels de faon identique, objective, quitable et non discriminatoire. 4. La mthode, les conditions et critres d'valuation de l'examen doivent tre prsents clairement et tre facilement disponibles. 5. La description de la mthode d'valuation ainsi que les sujets utiliss pour chaque examen doivent tre conservs pendant 5 ans par l'organisme qui organise l'examen. 6. Le rsultat de l'valuation de chaque candidat doit tre conserv sur un support durable par l'organisme qui a organis l'examen et consultable par l'AMF sa demande. 7. L'organisateur des examens dispose de moyens et d'une expertise technique adquats et dmontre notamment : - Les comptences techniques des concepteurs des examens. Les concepteurs des questions doivent avoir une activit de formation dans le domaine de la finance ou des services d'investissement ; - Le caractre adapt des profils techniques des concepteurs l'ensemble des thmatiques de la certification ; - Sa capacit de veille pour mettre jour les tests chaque volution de la rglementation et chaque modification des sujets et des pondrations dans la liste des connaissances publie par l'AMF ; - La compatibilit de son modle conomique gnral avec l'organisation d'examens certifis. 8. L'organisateur de l'examen dispose galement : - De moyens humains et techniques suffisants et adquats pour organiser et surveiller les examens ; - D'un stock de 600 questions avec leurs rponses, couvrant l'ensemble des sujets, assortis de leur pondration, prvus par le contenu minimum des connaissances acqurir. Les questions poses chaque examen doivent tre, dans leur ensemble, renouveles d'une session l'autre ; - De salles d'examen adaptes. 9. Les conditions du passage de l'examen par les candidats rpondent aux exigences minimales suivantes : - Pendant l'examen, les candidats ne peuvent dtenir que le questionnaire d'examen l'exclusion de tout autre document quel que soit sa forme ou son support ; - La dure maximale de l'examen des connaissances minimales (pour 100 questions) est de 3 heures ; - Lexamen peut tre fractionn en plusieurs squences et sur plusieurs jours. Il n'est pas autoris de russite par bloc ou par segment de l'examen. 10. Conditions minimales de russite l'examen Elles doivent tre au moins quivalentes aux conditions suivantes : - Calibrage du niveau minimal pour la russite l'examen sur la totalit de l'examen : pour les questionnaires rponse unique comme rponses multiples, sans point ngatif, le niveau de russite est fix 75 % de bonnes rponses pour les questions lies aux sujets C (connaissances de base) et 85 % de bonnes rponses pour les questions lies aux sujets A (connaissances plus approfondies).
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CHAPITRE 2 - DPT ET DEMANDE DE CERTIFICATION La demande de certification des examens est subordonne au dpt auprs de l'AMF d'un dossier conforme aux modalits fixes par la prsente instruction et ses annexes. Est communiqu l'AMF : - Un exemplaire original du dossier type sous format papier en 2 exemplaires, chaque exemplaire tant agraf ou reli. Est galement communique : - Une copie lectronique sous un format permettant d'identifier un dossier unique et d'insrer les remarques des services de l'AMF ; Chaque page du dossier comporte l'en-tte de l'organisme et la date du dossier. Toutes les rubriques doivent tre renseignes et l'ensemble des documents demands joints, sous peine de rejet de la demande. Le dossier est sign par une personne physique dment habilite par l'organisme demandant la certification de son examen et justifiant de cette habilitation dans le dossier dpos l'AMF. 1. Enregistrement et instruction de la demande de certification par l'AMF L'AMF vrifie la conformit du dossier aux modalits fixes par la prsente instruction et ses annexes la suite de la rception du dossier par voie lectronique, l'AMF dlivre un rcpiss par courrier lectronique attestant du dpt officiel et mentionnant la date d'expiration du dlai pour obtenir la certification, qui est de 3 mois compter de la date du rcpiss, sous rserve des suspensions de ce dlai chaque demande de renseignements et pices complmentaires par l'AMF, notifies par courrier lectronique l'organisme. Ces suspensions de dlai courent jusqu' rception par l'AMF d'un dossier corrig et complet, envoy par courrier lectronique et par voie postale (dossiers relis ou agrafs, comportant sur chaque page l'en-tte de l'organisme et la date de mise jour). L' AMF soumet pour avis le dossier au Haut Conseil Certificateur de Place, qui se rserve la possibilit de demander l'organisme requrant une certification de venir lui prsenter oralement son dossier et de lui poser, le cas chant, des questions sur ce dossier. 2. Notification de la dcision de certification des examens par l'AMF La lettre de notification de l'AMF comporte : - Le numro de certification ; - La date de dlivrance de la certification ; - Les ventuelles conditions suspensives lever pour obtenir la certification ; - La date d'expiration et, le cas chant, de la demande de renouvellement de la certification de l'AMF; - La ou les mentions obligatoires faire figurer sur tout document contractuel ou non y compris sur un site internet de l'organisme demandeur ainsi que sur tout courrier relatif l'examen concern. Les rfrences au n et la date de dlivrance de la certification de l'examen sont mentionnes dans tout document contractuel ou pr ou post-contractuel, document commercial ou publicitaire, y compris sur un site internet de l'organisme demandeur ainsi que sur tous courriers relatifs l'examen concern, ds que cette certification est effective. Ces documents prsentent l'examen sous l'appellation suivante, l'exclusion de toute autre : Examen certifi par l'AMF en application de l'article 313-7-3 de son rglement gnral .

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CHAPITRE 3 - CONTENU ET FORME DU DOSSIER DE DEMANDE DE CERTIFICATION D'EXAMEN Le dossier est compos des rubriques suivantes dment compltes, prsentes dans l'ordre ci-aprs et sans renvoi des annexes. Il comporte, en premire page, la lettre et le chque mentionns respectivement aux points 4 et 5 du prsent chapitre. Par consquent, il comporte, sous la forme identique celle reproduite ci-aprs, tous les lments demands aux points 1 3. 1 . Identification des demandeurs 1.1 Dnomination de la socit (ou) de l'organisme qui sollicite la certification d'un examen par l'AMF .......................... .......................... .......................... 1.2 Identit des dirigeants ou, pour les tablissements d'enseignement suprieur, mode de gouvernance .......................... .......................... .......................... 1.3 Identit des responsables des entits qui auront en charge la conception et l'organisation des examens certifis .......................... .......................... .......................... 1.4 Personne(s) charge(s) de la prparation du dossier de certification ; prciser les titres/fonctions, n de tlphone, n de tlcopie, adresse lectronique : .......................... .......................... .......................... 1.5 Personne(s) qui assure(nt) la responsabilit du dossier de certification ; prciser les titres/fonctions, n de tlphone, n de tlcopie, adresse lectronique : .......................... .......................... .......................... 1.6 Adresse de l'organisme .......................... .......................... .......................... Envoi de la demande Les organismes envisageant de solliciter la certification de leur examen adressent leur dossier :

Par voie postale : AUTORIT DES MARCHS FINANCIERS Direction des Prestataires, de la gestion et de l'pargne (DPGE) Dpartement DIMTC 17 place de la Bourse 75082 PARIS CEDEX 02 Et par courrier lectronique l'adresse suivante : examencertifie_article313.7.3@amf-france.org

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2 . lments gnraux d'information relatifs l'organisme demandeur 2.1 Statuts et/ou la qualit d'tablissement d'enseignement suprieur, priv ou public, et, en dehors de ce dernier cas, la date de cration, la date d'autorisation d'exercice (ou) de dclaration d'exercice, la date d'immatriculation au registre du commerce, etc. Organisme en cours de constitution ( prciser). Si l'organisme n'est pas un tablissement d'enseignement suprieur, le mode de gouvernance [organe(s) de direction, organe(s) de surveillance, etc]. Le cas chant, les implications de l'organisme demandeur et des personnes salaries ou prestataires impliques galement dans la prestation de services d'investissement ou de services connexes. Le cas chant, les titres ou qualifications obtenus par l'organisme demandeur dans le domaine de la formation (par exemple certification autre que la certification AMF, homologation, habilitation, etc.) et qui sont en rapport avec la demande formule. Insrer les photocopies certifies conformes des labels, certifications, n d'enregistrement et dclaration administrative, agrment, homologation, reconnaissance, etc (en vigueur). L'organigramme synthtique des moyens humains ddis l'examen certifi (y compris les personnes exerant temps partiel ou en intrim ou CDD, ou dans le cadre du recours des prestataires externes) dont disposera l'organisme pour l'examen certifi.

2.2 2.3

2.4

2.5

2.6

3 - Examens et modalits des examens 3.1 Questions et rponses Un chantillon de 100 questions numrotes de 1 100 est fourni avec la ou les bonnes rponses comportant pour chaque question : la rfrence la liste des connaissances minimales acqurir conforme l'annexe 1. La rfrence du document qui justifie cette (ou) ces rponses (articles de loi, ouvrage, etc.). Cet chantillon est rdig en franais. Un engagement sur l'honneur sign par les dirigeants du requrant en son nom de respecter les conditions mentionnes par la prsente instruction, ses annexes, et, notamment l'existence d'un stock permanent et mis jour de 600 questions et rponses. 3.2 Modalits des examens

3.2.1 - Les Curriculum vitae des personnes suivantes sont fournis Personne(s) charge(s) de la prparation du dossier de certification. Personne(s) qui assure(nt) la responsabilit du dossier de certification. Personne(s) participant la conception (des questions, de l'examen). Personnes participant la mise jour des questions et rponses. 3.2.2 - Examens : les documents suivants sont fournis Une prsentation dtaille et oprationnelle de l'organisation de l'examen et particulirement des modalits d'valuation, d'laboration, de vrification et de choix des questions pour chaque session d'examen. Un engagement crit des dirigeants du requrant pris, en son nom, de confidentialit des 100 questions et des rponses retenues pour une ou des sessions dtermines et le cas chant, un descriptif des modalits de publication et de diffusion des questions et des rponses condition qu'elles soient publies ou diffuses par tranche uniquement de 600 questions minimum. Une prsentation dtaille et oprationnelle de l'organisation de la veille rglementaire effectue par l'organisme, et des modalits de mise jour des questions et rponses. Une prsentation des modalits de dlivrance des attestations de russite aux examens prcisant notamment le contenu et la forme revtue par ces certificats. NB : toute attestation comprend imprativement la mention indique au chapitre 2 de la prsente instruction.

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Une prsentation des modalits oprationnelles relatives l'organisation des sessions d'examen, la publication et l'archivage des rsultats : les preuves identifiables de l'valuation objective des connaissances du candidat doivent tre conserves et mises disposition de l'AMF sur sa demande. 3.2.3 - Prsentation des modalits aux candidats Les plaquettes commerciales, publicitaires et d'information, tout document utilis ces fins sur papier ou support informatique, y compris sur internet sont fournis. Ces documents sont communiqus, mme s'ils sont encore l'tat de projet. 3.2.4 - lments significatifs en lien avec les modalits des examens fournis Une prsentation, si cela est appropri, de la politique d'identification, de prvention, et si besoin, de gestion des conflits d'intrts (en cas notamment d'activits multiples ou de fonctions multiples des dirigeants et concepteurs d'examens). Un descriptif synthtique des activits exerces par l'organisme demandeur ou de l'entit particulire qui, au sein de cet organisme, a vocation prendre en charge la gestion de l'examen certifi, en utilisant le tableau ci- aprs qui peut tre complt de tous commentaires jugs pertinents pour la comprhension des activits envisages.

Activits envisages ou exerces par lorganisme demandeur de la certification pour lexamen projet Dispensez-vous des formations en lien avec la prestation de services dinvestissement ? Avez-vous une activit danalyse financire ? Avez-vous une activit de conseil en investissements financiers ? Avez-vous une activit de conseil en gestion de patrimoine ? Avez-vous dautres activits ( prciser par une note insrer la suite de ce tableau), telles que par exemple : dition de revue, lettre rserve des abonns, etc., qui peuvent tre significatives dans le cadre de la pratique de lexamen certifi ?

Oui

Non

Le descriptif du public vis: les professionnels en exercice chez des prestataires de services d'investissement, autres professionnels, tudiants (en prcisant le type de niveau d'tudes vis). 3.3 Vrification par l'AMF du contenu et des modalits des examens - documents fournis Un engagement sur l'honneur des dirigeants, et pour le compte de l'organisme requrant, de permettre l'AMF de vrifier, tout moment, sur place et sur pices, les lments contenus dans le dossier de demande de certification et le respect de la prsente instruction et ses annexes 1 et 2, et par consquent, de rgulariser toute anomalie par rapport ces lments sur demande de l'AMF. Un engagement sur l'honneur des dirigeants, et pour le compte de l'organisme requrant, de signaler sans dlai l'AMF toute modification d'un ou plusieurs lments du dossier de certification pendant l'instruction du dossier de demande de certification et aprs l'octroi de la certification. Il est prcis que le dossier de demande de certification est rdig sous la seule responsabilit de l'organisme requrant et des personnes indiques comme responsables de la demande de certification ou, pour les organismes en cration, des personnes qui les reprsentent, et qu'en aucun cas l'AMF ne se prononce sur le contenu des documents transmis l'occasion de la demande de certification, autres que ceux relatifs aux examens et leurs modalits, ni sur la vracit du contenu du dossier de demande. 4 - Frais de Dossier Lors du dpt de sa demande de certification ou de renouvellement de certification l'organisme adresse un chque bancaire libell l'ordre de Monsieur l'Agent comptable de l'AMF, d'un montant de 600 euros.

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5 - Modle de lettre adresser au Prsident de l'AMF lors du dpt de dossier La prsente lettre est insre en premire page du dossier type susvis.

Monsieur le Prsident, En ma qualit de , j'ai l'honneur de vous faire parvenir ci-joint les renseignements et documents demands par l'Autorit des marchs financiers l'occasion de la demande de . (nom de l'organisme requrant), en vue de la certification par l'AMF de son examen, au sens de l'article 313-7-3 du rglement gnral de l'AMF, ainsi qu'un chque de 600 euros l'ordre de M. l'agent comptable de l'AMF ; En cette mme qualit, je certifie que : - Ces renseignements et documents sont exacts, sincres et fidles ; - Qu' il n'y a pas, ma connaissance, d'autres faits importants dont l'Autorit des marchs financiers doive tre informe et je m'engage informer immdiatement l'Autorit des marchs financiers de tout changement qui modifierait, de faon significative, les renseignements et documents fournis ; - Les engagements sur l'honneur et leurs consquences ventuelles sur la certification, sont pris au nom de (nom de l'organisme requrant), et qu'ils sont parfaitement connus et accepts par moi et par l'organisme requrant que je reprsente, tant dment habilit pour cela. Je vous prie d'agrer, Monsieur le Prsident, l'assurance de ma considration distingue.

Date et signature

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CHAPITRE 4 - MODALITS DE RCEPTION PAR L'AMF ET D'UTILISATION DU DOUBLE DES LISTES DES PERSONNES AYANT RUSSI UN EXAMEN CERTIFI 4.1 - Modalits de rception par l'AMF du double des listes des personnes ayant russi un examen certifi Les organismes ayant obtenu, pour l'examen qu'ils entendent mettre en place, la certification mentionne au 4 du II de l'article 313-7-3 du rglement gnral de l'AMF, sont tenus de transmettre l'AMF la liste des personnes ayant russi ledit examen. Cette liste est transmise l'AMF et conserve par elle selon les modalits prcises l'annexe 2 relative aux modalits de rception des listes des personnes ayant russi un examen certifi. La liste est adresse l'AMF via un message lectronique envoy l'adresse mentionne dans l'annexe. L'envoi de la liste a lieu dans un dlai de 8 jours ouvrs suivant le jour de la tenue de chaque examen. 4.2 - Modalits d'utilisation du double des listes des personnes ayant russi un examen certifi, reu par l'AMF Seuls les prestataires de services d'investissement souhaitant vrifier qu'une personne mentionne au I de l'article 3137-1 du rglement gnral de l'AMF a bien russi un examen peuvent interroger l'AMF, afin qu'une vrification soit mene par ses soins, cette fin, sur les listes reues. Toutefois, un prestataire ne peut procder cette demande de vrification que si l'organisme qui a dlivr l'examen n'est plus en activit ou ne bnficie plus de la certification. CHAPITRE 5 - DURE DE VALIDIT DE LA CERTIFICATION ET DEMANDE DE RENOUVELLEMENT La certification est dlivre pour une priode initiale de deux ans. Trois mois avant l'expiration du dlai de validit, l'organisme demande une prolongation de la certification de l'examen pour une priode de 3 ans ou notifie sa dcision de ne pas demander le renouvellement. Cette demande est assortie du bilan d'activit de l'organisme. Cette prolongation est renouvelable une fois, pour une dure de trois ans. l'expiration du dlai de validit, l'organisme demande le renouvellement de la certification de l'examen, pour une dure de trois ans, dans les mmes conditions que la certification initiale. CHAPITRE 6 - BILAN ANNUEL ADRESSER L'AMF L'organisme dont l'examen a t certifi transmet l'AMF, au 30 juin de chaque anne, un rapport annuel d'activit incluant : - Un bilan pdagogique et un bilan financier ; - La liste des questions utilises au cours de ses examens dans l'anne coule ; - Le nombre de candidats qui se sont prsents l'examen dans l'anne coule, le taux de russite l'examen ; - Les ventuels litiges concernant les examens ; - Les questions et rponses ayant fait l'objet d'une mise jour. CHAPITRE 7 - LISTE DES EXAMENS CERTIFIS L'AMF publie : - Une liste des organismes proposant des examens certifis ; cette liste prcise les dates de dbut et de fin d'habilitation. - Une liste des organismes ayant organis un examen dont la certification a expir.

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ANNEXES ANNEXE 1 - CONTENU DES CONNAISSANCES MINIMALES DEVANT TRE ACQUISES PAR LES PERSONNES PHYSIQUES PLACES SOUS L'AUTORIT OU AGISSANT POUR LE COMPTE DE PRESTATAIRES DE SERVICES D'INVESTISSEMENT ET QUI EXERCENT L'UNE DES FONCTIONS VISES AU II DE L'ARTICLE 313-7-1 DU RGLEMENT GNRAL DE L'AMF

Les connaissances minimales contenues dans ce document ainsi que leur niveau d'approfondissement forment une base commune qui s'applique obligatoirement aux professionnels concerns. Pour qu'une personne puisse exercer l'une des fonctions-cls au sein d'un prestataire de service d'investissement (PSI), celui-ci doit s'assurer que cette personne dispose, en plus des connaissances minimales, d'un niveau de connaissance plus approfondi et plus spcifique correspondant aux aspects particuliers (instruments, services et marchs financiers) caractrisant la fonction-cl.

Le tableau ci-aprs regroupe le contenu des connaissances minimales acqurir ainsi qu'un niveau d'acquisition pour chaque sujet. Les lettres A et C prcisent le niveau de connaissance. Les chiffres de la colonne % correspondent au nombre ou la proportion de questions qui pourrait tre demand pour vrifier l'acquisition des connaissances.

Niveaux dapprofondissement des connaissances / Rsultats attendus C A Montrer une connaissance de base du sujet (pouvoir identifier et dcrire) Montrer une connaissance plus approfondie du sujet (pouvoir expliquer) Nombre (proportion) de questions pour chaque sujet trait (colonne % ci-aprs) De 1 6 questions (ou 1 6 %) Total 88 questions (ou 88 % des questions) La vrification des connaissances, dans le cadre de lexamen certifi, portera sur cent questions (ou 100 %). Douze questions (ou 12 %) complmentaires portant sur les thmes mentionns ci-dessous doivent tre proposes par lorganisateur de lexamen, son libre choix, parmi les thmes fixs.

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CONNAISSANCES ACQURIR

A C

CONTENU MINIMUM

Environnement rglementaire et dontologique 1. Le cadre institutionnel et rglementaire franais, europen et international 1.1 2

Le cadre de tutelle franais ; La rpartition des comptences entre les diffrentes autorits de tutelle (ACP, AMF, CCLRF) ; Les principaux objectifs, rles, pouvoirs de l'AMF (rglementer, autoriser, surveiller, sanctionner) ; le rglement gnral de l'AMF.

1.2

Larchitecture europenne de la rgulation (aspect institutionnel) ; Le march unique des services financiers ; Le cadre rglementaire europenne ; Le passeport europen ; Larchitecture internationale de la rgulation ; La coopration internationale.

1.3 1.4

1 1

C C C

Lorganisation de place et les associations professionnelles Les autres professions distribuant des produits financiers rglements (CGPI, CIF, dmarcheurs etc.).

1.5

La politique conomique et montaire, le rle de la BCE ; La politique fiscale ; Les principaux indicateurs conomiques, les taux directeurs : - PIB ; - Inflation ; - Taux dintrt ; - Croissance ; Le rle des marchs financiers dans lconomie ; Les fluctuations des marchs et leurs causes ; La liquidit et la volatilit des marchs.

1.6

La confidentialit (donnes clients etc.) ; La protection des donnes personnelles (rgles CNIL etc.) ; Le secret bancaire ; Lenregistrement et la conservation des donnes.

1.7

La protection des clients : - L'environnement gnral en relation avec les services d'investissement et les instruments financiers (droit des consommateurs, concurrence, protection des donnes des clients) ; - Lenvironnement spcifique au secteur financier ; Les principales caractristiques du dispositif de protection des avoirs des clients (systme dindemnisation des investisseurs) en France, lexistant europen et international.

1.8

Le cadre juridique gnral des instruments financiers et des services d'investissement : - Lagrment ; - Les services dinvestissement ; - Les produits soumis agrment ; - Les fonctions rglementes ; - Le cadre prudentiel : rgles de fonds propres, la typologie des risques (march, contrepartie, oprationnel et liquidit) ; La responsabilit civile des tablissements (concernant le devoir dinformation, devoir de conseil etc.) ; Les types de sanction.

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2. La dontologie, la conformit et lorganisation dontologique des tablissements

2.1

Les principales rgles de bonne conduite ; L'obligation de prserver l'intgrit du march ; Le rle et l'organisation de la fonction de conformit (RCSI, RCCI) ; La gestion des conflits d'intrt (dont compte propre vs compte client) ; Le devoir d'alerte thique.

2.2

L'organisation de la dontologie chez les PSI : - Le rgime des transactions personnelles ; - Les listes dinitis ; - Les murailles de Chine .

2.3 3. La rglementation pour la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme 3

2 3

A A

Le traitement des rclamations des clients (mdiation interne et externe etc.) Le cadre juridique ; Le processus de blanchiment : le placement, la dissimulation, la conversion des fonds dans les circuits conomiques licites ; Le rle de TRACFIN ; Les implications d'organisation dans les tablissements ; Le dlit de blanchiment ; L'obligation d'identifier le client et le connatre et refuser l'entre en relation avec un client suspect ; L'identification des personnes exposes politiquement ; L'obligation de dtecter les oprations suspectes ; Les exigences en matire d'enregistrement ; L'obligation de dnoncer les oprations suspectes auprs des autorits comptentes et de cooprer avec elles ; Les procdures de reporting ; Les sanctions.

4. La rglementation Abus de march

La directive Abus de march , ses principales applications, les implications en termes d'organisation pour les tablissements ; La notion d'information privilgie et les obligations d'abstention des dtenteurs de telles informations ; Le dlit d'initi ; Les manipulations de cours et la diffusion d'une fausse information ; L'obligation de dclaration de transactions suspectes l'AMF ; Les sanctions (administratives et pnales) ; La mise en jeu de la responsabilit pnale ; Le late trading et le market timing.

5. Le dmarchage bancaire et financier, la vente distance et le conseil du client

Les rgles et les responsabilits en matire de : - Dmarchage ; - Vente distance ; - Conseil du client ; - Publicit et communication promotionnelle.

6. La relation avec - et information des clients

6.1

La connaissance, lvaluation et la classification du client (le KYC et lanalyse du profil du client) ; Lidentification des personnes concernes.

6.2

Information donner aux clients sur les instruments financiers et les services d'investissement. - Linformation sur les tarifications et les cots ; - Linformation sur la politique dexcution ; - Linformation sur les risques ; - Linformation sur les produits ; - Linformation sur la politique de gestion des conflits dintrt ; - Les avis dopration (compte rendu des oprations aux clients, les avis dexcution, etc.).

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6.3

Lobligation dagir au mieux des intrts du client ; Lobligation de vrifier le caractre adquat ou appropri du produit / service ; Le rgime dexcution simple.

6.4

La politique dexcution des ordres aux conditions les plus favorables ; La politique de slection des intermdiaires ; Lobligation davertir le client quand celui-ci donne des instructions spcifiques pour lexcution dun ordre ; Le consentement exprs du client pour lexcution dordres hors march rglement ou SMN.

6.5

Les charges et les commissions (frais de bourse, droits de garde, commission de souscription, commission de rachat etc.) ; La rtractation et l'annulation.

6.6

Le contrat de services d'investissement et la capacit contracter ; L'intervention en qualit de mandataire ; Les comptes titulaires multiples : - Comptes joints - Usufruit-nue proprit La procuration.

6.7

LInsolvabilit et la faillite du client.

Connaissances techniques 7. Les instruments financiers et les risques 7.1 3

Les diffrents instruments financiers, leurs risques et leur rendement ; Les diffrents types de risques (risques de crdit, de taux, de liquidit,de volatilit, de march, de contrepartie, oprationnel, lis aux metteurs, de change).

7.2

Les actions (types d'actions, droit de vote, dividende) ; Les actions ordinaires ; Les actions de prfrence ; Les principes de valorisation des actions.

7.3

Les obligations (taux fixe, variable, coupon, dmembrement, amortissement) et les obligations indexes ; Les OAT ; Les obligations taux fixe ; Les obligations taux flottants (variable et rvisables) ; Les obligations Zro coupon ; Les obligations indexes ; Le dmembrement d'une obligation ; Les diffrents modes d'amortissement d'une obligation ; Les principes de valorisation des produits de taux, rendements et rentabilit; L'actualisation.

7.4

Les titres de crances ngociables et les instruments du march montaire ; Les indices de rfrence (Euribor, Eonia).

7.5

Les titres hybrides/composs : - Les obligations convertibles - Les bons de souscription - Les titres subordonns

7.6

Les autres instruments (contrat d'assurance, compte terme, produit de bilan, instruments substituables.)

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7.7

Les principaux produits drivs (types et utilisation) ; Les options et contrats de futures ; Les swaps ; Les sous-jacents (actions, taux, change, crdit, commodities).

7.8 8. La gestion collective / La gestion pour compte de tiers 8.1

1 1

C C

Les OPC Les acteurs du mtier de la gestion pour compte de tiers : - La SGP ; - Le distributeur ; - Le dpositaire ; - Le prime broker ; - Ladministrateur de fonds / le valorisateur ; - Le commissaire aux comptes.

8.2

Les fondamentaux de la gestion pour compte de tiers ; Le mandat, les OPCVM, les rgles de rpartition des risques ; Lobligation dhonorer les souscriptions-rachats.

8.3

Le prospectus et les documents dinformation ; Les frais ; Les principes de la valorisation et la valeur liquidative.

8.4

Les principaux lments sur le cadre rglementaire des OPCVM ; Les directives europennes pour les OPCVM vocation gnrale (conformes aux normes europennes (coordonns); La rglementation franaise pour les autres OPC (non coordonns).

8.5

Les instruments de la gestion collective, typologie des OPC et de la gestion ; Les OPCI, les SCPI, les FCPR, les FCC, les fonds aria, les OPCVM indiciels dont les ETF (trackers), les fonds formule, les fonds de fonds; les OPC matres-nourriciers, OPC compartiments et diffrentes catgories de parts ou d'actions, etc... La classification OPCVM de l'AMF.

8.6 9. Le fonctionnement et lorganisation des marchs 9.1

1 2

C C

Les diffrents types de gestion : Les gestions thmatiques - ISR, mid cap et la gestion alternative etc. Les lieux et les modes d'excution des ordres : Les entreprises de march et oprateurs de SMN ; Marchs rglements ; SMN et SMN organiss (Alternext) ; Internalisation ; March libre ; Marchs de gr gr ; La notion de march au comptant et terme (dont le SRD)..

9.2

La typologie des ordres sur les marchs et le traitement des ordres (dans l'ordre de leurs arrives, la gestion des ordres groups) Marchs d'actions, Marchs de taux, Marchs des drivs lists/organiss.

9.3 9.4 9.5

1 1 1

C C C

Les obligations de transparence pr et post ngociation. Les participants (teneurs de march, apporteurs de liquidit, animateurs de march, etc.) Les sources de donnes de march (flux boursiers, donnes financires, statistiques conomiques)

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10. Le post-march, back office

10.1

Les acteurs nationaux et internationaux : - Les dpositaires centraux internationaux, sous dpositaires (local custody) - Le dpositaire d'OPCVM - Les transporteurs de messages - Les chambres de compensation - Les brokers / ngociateurs - Les teneurs de compte-conservateurs (administration du stock) et leurs obligations rglementaires La tenue de registre (nominatif pur / nominatif administr) ainsi que les autres services metteurs (administration des AG, etc.) La gestion du passif d'OPCVM et pargne salariale (rception des ordres, heures limites et centralisation).

10.2

L'organisation des activits de post-march ; Le rglement-livraison (les grands systmes de dnouement nationaux, europens et internationaux et leurs spcificits et les grands principes de circulation des titres) ; La compensation (objectifs et rgles de fonctionnement d'une chambre de compensation, son rle dans les diffrents marchs. mcaniques de garantie et de calcul des risques).

11. Les missions et les oprations sur titres

11.1

Les caractristiques du march primaire ; La syndication et ladjudication primaire ; Lmetteur (rglementation sur lmission, prospectus, informations obligatoires donner aux investisseurs, AG)

11.2

Les offres publiques, les lments sur les introductions en bourse et aperu du cadre des fusions et acquisitions, Les dividendes ; Le split ; Les variations de capital ; L'absorption et la fusion.

12. Bases comptables et financires

12.1

Les lments sur les bilans d'entreprise et les comptes de rsultats ; le cash flow, la capacit de remboursement ; Les lments sur les rsultats, les ratios d'analyse financire ; La rentabilit et rendement (brut et net) ; La notion de produits et de charges ; Le compte de rsultat : perte et bnfice ; La dfinition et l'utilit des principaux ratios d'analyse financire ; L'analyse des performances.

12.2

Les obligations d'information financire des socits cotes (obligations trimestrielles et semestrielles, rapport annuel, le document de rfrence, les franchissements de seuils. Aperu de la fiscalit des particuliers (revenu et capital), les notions de base (IRPP, ISF, Taux et base de taxation, prlvements sociaux) ; La fiscalit des produits financiers destins aux particuliers (PEA, Assurance vie, etc.).

12.3

12.4

Aperu de la fiscalit des socits (fiscalit des produits proposs aux entreprises (trsorerie, BT financement long terme).

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ANNEXE 2 - MODALITS DE RCEPTION DES LISTES DES PERSONNES AYANT RUSSI UN EXAMEN CERTIFI Les organismes dont les examens sont certifis par l' AMF transmettent aux services de l'AMF, la liste des personnes ayant russi un examen certifi selon les modalits suivantes : 1. Courriel Rgle n 1 : Le courriel doit tre envoy au destinataire examencertifie_article313.7.3@amf-france.org. Rgle n 2 : L'envoi de la liste des personnes ayant russi un examen certifi a lieu dans un dlai de huit jours ouvrs suivant le jour de la tenue dudit examen. Rgle n 3 : L'objet du courriel doit tre format comme suit (les parties soulignes sont des donnes variables modifier chaque nouvel envoi) : Examens Certifis AMF - Candidats reus - [Date de lexamen] o [Date de lexamen] reprsente la date de passage de lexamen au format [jj/mm/aaaa] avec : jj reprsente le jour de la date sur deux digits numriques ; mm reprsente le mois de la date sur deux digits numriques ; aaaa reprsente lanne de la date sur deux digits numriques. Exemple : Pour un envoi correspondant un examen dont la date de passage est le 23/01/2010, lobjet du mail envoy lAMF sera : Examens Certifis AMF - Candidats reus - 23/01/2010 Rgle n 4 : Le corps du courriel doit obligatoirement prciser le nombre de personnes ayant russi lexamen certifi concernes par cet envoi, correspondant au nombre ditems de la liste de personnes contenue dans la pice jointe du courriel. 2. Liste en pice jointe du courriel Rgle n 5 : La liste jointe au courriel doit obligatoirement tre un document de type Adobe PDF, avec lextension [.pdf ]. Ce document PDF ne doit pas tre un PDF image, cest--dire quil doit prsenter un contenu accessible par une recherche textuelle1. Tous les documents ne respectant pas cette rgle seront rejets par lAMF. Rgle n 6 : La liste jointe au courriel est obligatoirement nomme comme suit : [Date de lexamen]_[Nom de lorganisme].pdf o [Date de lexamen] reprsente la date de passage de lexamen au format [jj/mm/aaaa] avec : jj reprsente le jour de la date sur deux digits numriques ; mm reprsente le mois de la date sur deux digits numriques ; aaaa reprsente lanne de la date sur deux digits numriques. et [Nom de lorganisme] reprsente le nom de lorganisme dont lexamen est certifi par lAMF, obligatoirement en majuscules, sans accent et sans espace. Exemple : Pour un examen certifi mis en uvre par lorganisme Organisme exemple dont la date de passage est le 23/01/2010, la liste envoye lAMF sera nomme : 20100123_ORGANISMEEXEMPLE.pdf .

1. Cette vrification seffectue en essayant de trouver un ou plusieurs mot via la fonctionnalit de recherche Acrobat Reader permettant la lecture du document PDF.

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Rgle n 7 : La liste jointe au courriel doit obligatoirement contenir les donnes suivantes : Donnes sur lorganisme : - Nom ou raison sociale de lorganisme, obligatoirement en majuscules et sans accent, - Coordonnes de lorganisme : * Nom de la personne de lorganisme, obligatoirement en majuscules et sans accent ; * Prnom de la personne de lorganisme contacter par lAMF, avec la premire lettre de chaque mot en majuscule ; * Adresse postale complte ; * Tlphone de la personne de lorganisme contacter par lAMF (ou par dfaut le tlphone du standard) ; * Fax de la personne de lorganisme contacter par lAMF ; * Adresse email de la personne de lorganisme contacter par lAMF. - Date de passage de lexamen au format [jj/mm/aaaa] avec : * jj reprsente le jour de la date sur deux digits numriques ; * mm reprsente le mois de la date sur deux digits numriques ; * aaaa reprsente lanne de la date sur deux digits numriques. Donnes sur les personnes ayant russi lexamen : - Civilit qui peut tre une des trois valeurs suivantes, aucune abrviation nest autorise : * Monsieur ; * Madame ; * Mademoiselle. - Nom de jeune fille, en majuscules et sans accent (non renseign si la civilit de la personne est Monsieur , obligatoire sinon) - Nom dusage, en majuscules et sans accent (optionnel si le nom de jeune fille a t prcis, non renseign si la civilit de la personne est Mademoiselle ), - Prnom, avec la premire lettre de chaque mot en majuscule, - Date de naissance au format [jj/mm/aaaa] avec : * jj reprsente le jour de la date sur deux digits numriques ; * mm reprsente le mois de la date sur deux digits numriques ; * aaaa reprsente lanne de la date sur deux digits numriques. - Ville de naissance, avec la premire lettre de chaque mot en majuscule. - Dpartement de naissance, au format NN sur deux digits numriques (la Corse sera reprsente par le numro 20 ). - Pays de naissance, si diffrent de FRANCE , en majuscules.

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Exemple : Voici un modle de liste qui prsente lensemble de ces donnes structures dans un document PDF (les parties soulignes, en italique et entre crochets reprsentent les donnes obligatoires attendues par lAMF listes cidessus) :
Logo de lorganisme

[NOM DE LORGANISME] [NOM Prnom de la personne de lorganisme contacter par lAMF] [Adresse postale de lorganisme] [Tlphone de la personne de lorganisme contacter par lAMF] [Fax de la personne de lorganisme contacter par lAMF] [Adresse email de la personne de lorganisme contacter par lAMF] [Ville], le [Date du jour]

Objet : Liste des personnes ayant russi un examen certifi, lattention du dpartement IMTC de lAMF.

Madame, Monsieur,

Veuillez trouver ci-aprs la liste des personnes ayant russi lexamen certifi du [Date du passage de lexamen] : - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne] - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne] - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne] - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne] - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne] - [Civilit de la personne] [Nom de jeune fille de la personne] [Nom dusage de la personne] [Prnom de la personne] n(e) le [Date de naissance de la personne] [Lieu de naissance de la personne]

Signature de la personne de lorganisme contacter par lAMF

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3. Procdure de vrification par lAMF de lenvoi effectu Rgle n 8 : Si au moins une des rgles n 1 n 7 ci-avant n'est pas respecte, la liste envoye n'est pas accepte par l'AMF. L'organisme doit alors, dans les plus brefs dlais, effectuer les corrections attendues par rapport aux anomalies dtectes et envoyer la nouvelle liste mise jour l'AMF. Ce cycle de validation par allers-retours entre l'AMF et le prestataire est entrin lorsque l'AMF constate que l'intgralit des rgles a t vrifie et que l'organisme a bien confirm que la liste reue correspond bien la liste qu'elle a envoye.

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