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INTRODUCCIN

Hoy en da, el entorno se ha vuelto cada vez ms cambiante por lo que se hace imprescindible el anlisis financiero de un proyecto, dado que este anlisis proporcionar informacin relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la empresa, como tambin, en las decisiones de los inversionistas que desean invertir en un proyecto determinado, con una visin de largo plazo. El campo de dominio del anlisis financiero va ms all de los procesos de toma de decisiones internas, ya que entregar informacin relevante a agentes externos, tales como: inversionistas, instituciones financieras, instituciones de fiscalizacin, acreedores, etc. los inversionistas estarn principalmente interesados en las utilidades actuales y potenciales de la empresa, con el objeto de asegurar una rentabilidad de su inversin. Por lo tanto, el anlisis financiero se realizar de acuerdo al inters especfico de las partes involucradas, por ello, se llevar a cabo bajo distintos puntos de vista, que en el momento de comenzar la evaluacin se deber tener presente todos los elementos esenciales para que este anlisis sea un xito y de mucha utilidad.

OBJETIVO GENERAL
Elaborar un estudio econmico-financiero financiero. con el cual podamos determinar la factibilidad de este proyecto desde el punto de vista econmico como

OBJETIVOS ESPECFICOS

Observar los estados financieros del proyecto muestran resultados positivos para la puesta en marcha del mismo. Determinar la mejor alternativa de financiamiento para el proyecto Resaltar los costos en los que se incurrir en el proyecto Analizar el tiempo estimado para la recuperacin del proyecto

JUSTIFICACIN
Con el costos estudio econmico-financiero se pretende reflejar detalladamente los variables, fijos del proyecto y los costos de produccin. Tomando en cuenta la tasa de crecimiento, la de inflacin y la participacin de mercado real de la empresa para elaborar los estados de financieros. Tambin se analizara cules son las mejores tasas de ofrecidas por los

bancos y determinar cul es la mejor opcin para financiar el proyecto .y determinar el tiempo necesario para obtener el retorno de la inversin . Es importante conocer detalladamente todo estos resultados para observar la viabilidad real que tendr el proyecto.

ESTUDIO ECONOMICO
Este estudio permitir identificar las necesidades de liquidez y de fondo de inversin, para as construir y negociar el plan de financiamiento de proyecto.

INVERSION INICIAL
Se denomina inversin inicial a la cantidad de dinero que es necesario invertir para poner en marcha el proyecto, dividindose esta de la siguiente forma: INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS Inversin en activos fijos corresponde a la adquisicin de todos los activos fijos necesarios para realizar las operaciones de la empresa, siento estos los siguientes:
Insumo Tostadora Molino Mesa de madera (2) Balanza Precio L105,000.00 L45,000.00 L8,316.8 L718.40 L30.00 L120.00 L350.00 L18.00

Guantes Gabachas Recipientes plsticos Red para cabello TOTAL INVER.

L159,553.2

INVERSIN EN ACTIVOS INTANGIBLES Se definen los Intangibles como el conjunto de bienes inmateriales,

representados en derechos, privilegios o ventajas de competencia que son valiosos porque contribuyen a un aumento en ingresos o utilidades por medio de su empleo en el ente econmico Los activos intangibles son parte importante del valor de mercado de las empresas y organizaciones en general, Don Caf S. de R. L. cuenta con los siguientes activos intangibles: Se har una membretado inversin en activos intangibles la cual ser de L. 5,000.00 y pago por honorarios.

correspondiente a gastos de constitucin (incluyendo timbres, papel Gastos de instalacin correspondientes a L45,000.00 por gastos de acondicionamiento de la planta.

CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo aportado por los socios de Don Caf ser de L5,000.00 por cada socio siendo 2 socios, se contara con un total de L10,000.00 de capital de trabajo.

INGRESOS ANUALES
Ingresos anuales procedentes del trabajo (salarial y no salarial) recibidos, los cuales son considerados en efectivo a travs de la participacin en el mercado y el precio de venta. PARTICIPACIN POR AOS Ao Ao Ao Ao Ao Ao 1 2 3 4 5 Calculo tomando en cuenta el % de participacin y la DPI 28,454 29,663 30,924 32,238 33,608 * * * * * 53.79% 53.79% 53.79% 53.79% 53.79% Total unidades 15,305 15,956 16,634 17,341 18,078

PRECIOS POR AOS Ao Ao Ao Ao Ao Ao 1 2 3 4 5 Calculo tomando en cuenta la inflacin L52.00 L56.26 L60.87 L65.85 * * * * 8.19% 8.19% 8.19% 8.19% Total unidades L52.00 L56.26 L60.87 L65.85 L71.24

INGRESOS TOTALES POR AOS Ao Ao Ao Ao Ao Ao 1 2 3 4 5 Calculo tomando en cuenta la inflacin Total unidades

CLASIFICACIN DE LOS COSTOS


Los costos se generan dentro toda empresa considerada como una unidad productora ya sea de bienes o servicios, debido a las distintas actividades en las que se incurre para la fabricacin y venta, as como para planear y medir la ejecucin del trabajo. COSTOS SEGN SU COMPORTAMIENTO

Costos variables:
Dentro de los costos variables en los que incurre Don Caf S. de R. L. se encuentran los siguientes: Materia prima

Quintal de caf: 2,600.00 (5 quintales para el mes) Costo total de materia prima estimado diario Costo total anual en materia prima L156,000.00 Ao Ao Ao Ao Ao Ao 1 2 3 4 5 Calculo (8.19%inflacion) L156,000.00* 1.0819 L168,776.40 * 1.0819 L182,599.19 * 1.0819 L197,554.06 * 1.0819 Total CV L156,000.00 L168,776.40 L182,599.19 L197,554.06 L213,733.74 = L590.91

Grafica proyeccin CV:

Total CV
250,000 200,000

150,000 Total CV 100,000

50,000

0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

Costos fijos:
Don Caf S. de R. L. posee los siguientes costos fijos: Mano de obra (2 obreros L3,500 sueldo mensual, 1 administrador) L6,000 sueldo mensual) Depreciacin = L10,500.00; depreciacin acumulada L52,500.00

Tostadora = 105,000.00 10 Molino = 45,000.00 10 Mesas de madera =

= L4,500.00; depreciacin acumulada L22,500.00

L8,316.8 = L813.68; depreciacin acumulada L4,068.40

10 Total de depreciacin anual = L15,813.68 Total depreciacin acumulada (5aos) = L79,068.40

Costos semivariables:
Dentro de los costos semivariables se encuentran: Energa Elctrica (258kw) = L1,000.00 Telfono Otros servicios pblicos (agua)

COSTOS SEGN SU FUNCIONAMIENTO Los cuales se generan a travs de la funcin en la que se incurren:

Costos de produccin:
Costos de materia prima:

Quintal de caf: 2,600.00 (5 quintales para el mes) Costo total de materia prima estimado diario Costo total anual en materia prima L156,000.00 Costos de mano de obra: = L590.91

Pago de sueldos: Administrador encargado de diferentes tareas dentro de la organizacin como ser distribucin y ventas con un sueldo base de L7,000.00 mensuales; Total anual L98,000 Gerente de produccin encargado del proceso de produccin y envasado de caf orgnico con un sueldo base de L7,000.00 sujeto a cambios segn la produccin; total anual L98,000 anules por ambos obreros. Los sueldos anteriormente mencionados incluyen treceavo y catorceavo mes.

Gastos indirectos de fabricacin:

Dentro de los cuales se encuentran: Energa Elctrica (202kw) = L1,000.00 Telfono Otros servicios pblicos (agua) Empaques y etiquetas

Costos de distribucin y venta:


Dentro de los costos de distribucin y venta se tienen: Transporte hacia los distribuidores L2,000.00 al mes Costo de degustacin de producto

Costos de administracin:
La empresa cuenta con los siguientes costos de administracin: Administrador y Gerente de produccin encargados de diferentes tareas dentro de la organizacin con un sueldo de L7,000.00 mensuales c/u; Total anual L196,000 Energa Elctrica (202kw * L4.97 cada kw dentro del cual incluye costos de alumbrado pblico, ajuste a combustible y el valor mismo del kw.) L1,000.00 Telfono L200.00 dentro de los cuales se encuentran los costes de derecho a lnea y uso. Otros servicios pblicos (agua) L72.00 mensuales

Costos de financiamiento:
La empresa posee un prstamo por L150,000.00 con el Banco IMPREMA a una tasa de inters de 11% anual, con una cuota de L4,600.00 con una duracin de 5 aos.

VALOR DE RESCATE DE LOS ACTIVOS FIJOS


Este costo de oportunidad que tiene la empresa sobre el valor de los activos a los 5 aos de funcionamiento del proyecto es:
CALCULO DEL VALOR DE DE RESCATE Activo Tostador Molino Mesas de madera % de venta 0.60 0.60 0.60 precio de venta L.63,000 L.27,000 L.4,990.08 valor en libros L52,500 L.22,500 L.4,068.40 utilidad L.10,500 L.4,500 L.921.68 Impuesto 26% -L.2,730 -L.1,170 -L.239.64 utilidad neta L.7,770 L.3,330 L.682.04 (+) vl en libros L52,500 L.22,500 L.4,068.40 FLUJO NETO L.60,270 L.25,830 L.4,750.44

FINANCIAMIENTO
Luego de una investigacin en los diferentes bancos de la zona, se negoci con el Banco de occidente el cual posee una cuota de inters menos a su competencia, el flujo del prstamo ser el siguiente:

Tasa de inters
La tasa de inters ofrecida por Banco IMPREMA es del 11% anual.

Periodo
El periodo o tiempo de amortizacin del prstamo es de 5 aos.

Monto y porcentaje de financiamiento

El porcentaje de financiamiento segn la inversin inicial (L10,000.00) es del 93.75% correspondiendo a un monto igual a L150,000.00 siendo el resto una aportacin de los socios.

Tabla de amortizacin segn cuota nivelada:


Periodo Ao Ao Ao Ao Ao Ao 0 1 2 3 4 5 Cuota L3,726.60 L3,726.60 L3,726.60 L3,726.60 L3,726.60 Inters L1,952.32 L1,668.35 L1,339.06 LL957.05 L513.92 Capital L1,774.28 L2,058.16 L2,387.54 L2,769.55 L3,212.68 Saldo L12,202.00 10,427.27 L8,369.11 L5,981.57 L3,212.02 -L0.66

Tabla de amortizacin segn saldos insolutos:


La cual se realizara con un pago a capital fijo de L2,440.40 Periodo Ao Ao Ao Ao Ao Ao 0 1 2 3 4 5 Cuota L4,392.72 L4,002.26 L3,611.8 L3,221.33 L2,830.86 Inters L1,952.32 L1,561.86 L1,171.40 L780.93 L390.46 Capital L2,440.40 L2,440.40 L2,440.40 L2,440.40 L2,440.40 Saldo L12,202.00 L9,761.6 L7321.2 L4,880.8 L2,440.40 L0.00

ESTUDIO FINANCIERO
El horizonte de planeacin en el cual se completara o sobre el cual se analizara el proyecto es sobre un tiempo de 5 aos. Este anlisis financiero se realizara con la herramienta operativa Excel de Microsoft Office, el cual se adjuntara a este documento.

CONCLUSIONES
Para la puesta en marcha del proyecto se requerir una inversin inicial de L Podemos determinar con exactitud la presencia total de costos de produccin administracin, ventas costos fijos y costos variables fundamentales para la produccin y mercadeo de frutas deshidratadas Se determinaron estados de situacin financiera positivos Podemos concluir desde el punto de vista financiero que el proyecto es viable y que ser un xito ponerlo en marcha.