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Le Nyrstar Way
Zinc
Du volume la valeur
Principaux chiffres
En millions EUR sauf indication contraire
PRODUCTION MINES Zinc en concentr (en milliers de tonnes) Or en concentr (en milliers donces troy) Argent en concentr (en milliers donces troy) Cuivre en concentr (en milliers de tonnes) PRODUCTION FONDERIES2 Zinc (en milliers de tonnes) Plomb (en milliers de tonnes) MARCH Prix moyen du zinc au LME (USD/t) Taux de change moyen (EUR/USD) PRINCIPALES INFOS FINANCIRES Chiffre daffaires EBITDA Mines3 EBITDA Fonderies EBITDA3, 4 Rsultat dexploitation avant lments exceptionnels Bnce/(perte) de lexercice EBITDA/t Mines3 EBITDA/t Fonderies3 EBITDA/t Groupe3 BPA fondamental (EUR)5 BPA de base (EUR) Investissements Flux de trsorerie net provenant des activits dexploitation Endettement net/(trsorerie), n de lexercice Ratio dendettement (%)6
1
2011
2010
2009
207 49,9
1
3 673 7,7
1 125 211
1 076 198
809 227
2 191 1,39
2 159 1,33
1 659 1,39
3 348 72
3
2 696 24 198 (12) 210 112 72 286 184 181 0,85 0,62 147 232 296 26 %
235 (42) 265 122 36 348 209 199 0,38 0,24 229 121 718 35 %
75 % DE LA PRODUCTION DARGENT DE CAMPO MORADO SONT LIS UN ACCORD DCOULEMENT AVEC SILVER WHEATON CORPORATION EN VERTU DUQUEL SEULS 3,90 USD/OZ SONT PAYABLES. EN 2011, CAMPO MORADO A PRODUIT APPROXIMATIVEMENT 1 836 000 ONCES TROY DARGENT. 2 INCLUT UNIQUEMENT LA PRODUCTION DES MINES ET DES FONDERIES PRIMAIRES ET SECONDAIRES. LA PRODUCTION DE PLOMB ARA CORRESPOND LA PARTICIPATION DE NYRSTAR (50 %). LA PRODUCTION FHL, GALVA 45, GENESIS ET GM METAL (FERME EN 2010) NEST PAS INCLUSE. 3 TOUTES LES RFRENCES LEBITDA DANS LE TABLEAU CI-DESSOUS CONCERNENT LEBITDA FONDAMENTAL. LES MESURES FONDAMENTALES EXCLUENT LES LMENTS EXCEPTIONNELS LIS AUX MESURES DE RESTRUCTURATION, AUX CHARGES TRANSACTIONNELLES LIES M&A, LA DPRCIATION DES ACTIFS, AU PRODUIT OU CHARGES SIGNIFICATIFS DCOULANT DES DRIVS INCORPORS COMPTABILISS SELON LA NORME IAS 39 ET DAUTRES LMENTS DCOULANT DVNEMENTS OU TRANSACTIONS CLAIREMENT DISTINCTS DES ACTIVITS ORDINAIRES DE NYRSTAR. LE BPA FONDAMENTAL NE TIENT PAS COMPTE DE LINCIDENCE FISCALE SUR LES AJUSTEMENTS FONDAMENTAUX. 4 POUR AMLIORER LA TRANSPARENCE DE LA PRSENTATION, LES CHARGES TRANSACTIONNELLES LIES M&A (2011 : 14,6 EUR M, 2010 : 2,8 EUR M) ONT T REQUALIFIES DE COTS DEXPLOITATION EN AJUSTEMENTS FONDAMENTAUX, CE QUI A UNE INCIDENCE SUR LEBITDA FONDAMENTAL. LE BNFICE APRS IMPT RESTE INCHANG. 5 EN LIEN AVEC LMISSION DE DROITS, LE BPA COMPARATIF, ET LE BPA FONDAMENTAL, POUR LEXERCICE 2010 A T REPRCIS POUR REFLTER RTROACTIVEMENT LIMPACT DE LMISSION DE DROITS DE MARS 2011 (AJUST CONFORMMENT LA NORME IAS 33 RSULTAT PAR ACTION ). POUR PLUS DINFORMATIONS, REPORTEZ-VOUS LA NOTE 32 DES TATS FINANCIERS CONSOLIDS DE NYRSTAR POUR LA PRIODE SE TERMINANT LE 31 DCEMBRE 2011. 6 RATIO DENDETTEMENT : ENDETTEMENT NET PAR RAPPORT ENDETTEMENT NET PLUS CAPITAUX PROPRES LA FIN DE LEXERCICE
100
90
80
70
60
jAN
8 9
nyrstar
Fv mAR AvR mAI juIN juIL AO Sep OCT NOv dC
Le beL 20 eST LINdICe de RFReNCe deuRONexT bRuSSeLS. Le mSCI WORLd eST LINdICe bOuRSIeR COmpOS de 1500 vALeuRS COTeS dANS Le mONde eNTIeR, CALCuL eT pubLI pAR mSCI INC. (mORGAN STANLeY CApITAL INTeRNATIONAL).
Calendrier finanCier(7)
25 AvRIL 2012 25 AvRIL 2012 27 juILLeT 2012 24 OCTObRe 2012 24 AvRIL 2013 24 AvRIL 2013
7
ASSembLe GNRALe ANNueLLe deS ACTIONNAIReS pRemIeR RAppORT INTeRmdIAIRe de LA dIReCTION RSuLTATS SemeSTRIeLS 2012 deuxIme RAppORT INTeRmdIAIRe de LA dIReCTION ASSembLe GNRALe ANNueLLe deS ACTIONNAIReS pRemIeR RAppORT INTeRmdIAIRe de LA dIReCTION
LeS dATeS TANT SuSCepTIbLeS dTRe mOdIFIeS, IL eST CONSeILL de vRIFIeR LvOLuTION du CALeNdRIeR FINANCIeR SuR Le SITe Web de NYRSTAR.
02Nyrstar en 2011
06 Strategy into Action 07 Nyrstar2020 10 Tendre vers lexcellence dans tous nos actes
40
%
2010 EUR 96m ZINC PLOMB CUIVRE ARGENT OR AUTRE EUR 83m EUR 1m EUR 1m EUR 5m EUR 5m EUR 1m
2011 EUR 345m ZINC EUR 204m OR EUR 41m ARGENT EUR 60m CUIVRE EUR 29m PLOMB EUR 8m AUTRE EUR 3m
La contribution du segment non-zinc au bnce brut des mines a augment pour atteindre 40 % en 2011, contre seulement 12 % en 2010. Ceci dmontre clairement la meilleure empreinte de Nyrstar et la contribution nancire plus leve dautres matires premires comme largent, lor et le cuivre.
fonderies
Cote au NYSE de Bruxelles :
OPRATIONS MINIRES
Cote au
Sige social
Belgique
fonderies
MINIRES 6 FONDERIES
OPRATIONS MINIRES
Sige social
Belgique
18 Dgager la valeur inexploite 28 Permettre une croissance durable 34 Appliquer le Nyrstar Way
E U R
Nyrstar est une entreprise intgre dexploitation minire et de rafnage, leader du march du zinc et du plomb. Elle joue un rle croissant pour ce qui est dautres mtaux de base et prcieux, des ressources essentielles qui alimentent lurbanisation et lindustrialisation rapides de notre monde en mutation. Nyrstar possde des exploitations minires, des units de rafnage et autres en Europe, dans les Amriques, en Chine et en Australie.
265m
EBITDA fondamental en hausse de 26 % par rapport 2010
Rapport annuel 2011
1 01
En 2011, nous avons enregistr une croissance considrable de notre EBITDA, de lchelle de nos activits et de notre niveau dambition.
Nyrstar en 2011
Rapport annuel 2011
NYRSTAR EN 2011
Un EBITDA fondamental de 265 millions EUR, en progression de 26 % par rapport 2010, est un rsultat satisfaisant dans une conjoncture instable, en particulier vers la n de lexercice lorsque les cours des mtaux ont plong. LEBITDA fondamental/t du Groupe sest amlior de 10 %, passant 199 EUR/t. Il est pouss par une hausse sensible de lEBITDA fondamental par tonne de notre segment minier 348 EUR/t, en hausse de 22 % par rapport 2010.
Notre segment minier continue prendre de lampleur, la production de zinc en concentr ayant plus que doubl pour atteindre 207 000 tonnes, ce qui est conforme nos indications rvises de 205 000 215 000 tonnes. La production dautres mtaux, cest--dire le cuivre, lor, largent et le plomb, a considrablement augment, et ces mtaux contribuent dsormais de manire importante nos rsultats nanciers. Globalement, la contribution lEBITDA de notre segment minier a continu de crotre, jusqu reprsenter 27 % de lEBITDA fondamental du Groupe en 2011, contre 11 % en 2010. Cela dmontre limportance de notre segment minier qui, conformment nos prvisions de production pour 2012, devrait continuer progresser. Malgr les tensions lies aux frais de traitement, aux prix de lnergie et aux taux de change, notre segment rafnage a connu une nouvelle anne de production record et enregistr un rsultat dEBITDA fondamental en hausse. Sa contribution notre EBITDA devrait tre importante en 2012. Vers la n de lanne, nous avons lanc Strategy into Action, une approche mthodique visant instiller notre stratgie, Nyrstar2020, dans chaque rouage de lentreprise, intgrer les plans annuels et permettre chaque site et son quipe de direction de sapproprier la stratgie du Groupe. Notre ambition cinq ans est de dgager un EBITDA dau moins 1,5 milliard EUR en 2016. Pour atteindre cet objectif, nous devrons mettre laccent sur les priorits stratgiques essentielles qui, nous en sommes persuads, seront synonymes de succs. Cela passe par une croissance organique et des acquisitions, mais aussi par lamlioration continue de nos activits en favorisant lexcellence dans tous nos actes et en cherchant dgager la valeur inexploite. Renforant la passion et lengagement de nos collaborateurs et mettant en exergue notre culture unique, le Nyrstar Way, nous sommes absolument convaincus de notre capacit honorer nos promesses. Se prvenir de tout prjudice est le premier lment du Nyrstar Way, et lengagement continu envers la sant et la scurit de nos employs, de nos contractants et des communauts est la base de nos actions. Hlas, deux accidents mortels sont survenus cette anne au sein de notre exploitation minire de Coricancha, au Prou. De tels drames sont inacceptables et, au nom du Conseil dadministration, nous adressons nos sincres condolances aux familles, amis et collgues des victimes. Nous avons lanc un audit complet et global de la scurit dans les mines et nomm un responsable global en la matire, an de garantir la pleine intgration, au sein de nos exploitations minires, de cette culture, cette mentalit qui veut que nous nous prvenions de tout prjudice . Nous avons t heureux de constater que notre segment rafnerie a enregistr un taux de lsions comptabilisables historiquement faible en 2011, 9.0. Parmi toutes nos exploitations, nous continuons de viser le niveau mondial quant aux performances en termes de scurit. Respecter la durabilit de lenvironnement et les communauts dans lesquelles nous oprons nous permet dobtenir notre prcieuse licence dexploitation, qui doit sans cesse tre renouvele. Nous en sommes capables en prservant notre rputation demployeur, de voisin, de partenaire responsable et dentreprise citoyenne, et en continuant amliorer nos performances sur les plans de la sant, de la scurit et de lenvironnement. Je vous invite consulter le Rapport de dveloppement durable 2011 pour de plus amples informations sur quelques-unes des activits menes au sein de nos exploitations. Pour ce qui est de la suite, nous entamons 2012 sur une base solide car nous avons franchi des caps importants et tir de prcieuses leons pendant lanne 2011. Nous avons lambition et la stratgie pour continuer sur cette voie, ainsi que, grce notre approche Strategy into Action, les procds pour soutenir notre russite. Notre portefeuille dactifs ne cesse de samliorer tant en taille quen qualit, ce qui nous ouvre des portes pour une croissance ultrieure et nous offre la exibilit ncessaire pour nous concentrer sur la maximisation de la valeur actionnariale en maintenant les prix du mtal, mais en augmentant les marges. Nous afchons un bilan solide, avec un portefeuille de qualit et diversi de crances long terme. Nous continuerons tudier activement des possibilits dacquisitions gnratrices de valeur en fonction de notre approche rigoureuse et de critres dinvestissement stricts, tout en construisant une panoplie complte dopportunits de croissance organique proportionne notre nouvelle envergure. Au nom du Conseil dadministration, nous souhaiterions remercier nos actionnaires, nos employs et tous les acteurs concerns pour leur soutien et leur conance continus envers lentreprise. Gageons que 2012 sera une nouvelle anne fructueuse !
Le monde de Nyrstar
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Campo Morado, Mexique Contonga, Prou Coricancha, Prou El Mochito, Honduras El Toqui, Chili Langlois, Canada Myra Falls, Canada Pucarrajo, Prou Talvivaara (Accord dcoulement), Finlande Tennessee Mines, tats-Unis Auby, France Balen/Overpelt, Belgique Budel, Pays-Bas Clarksville, tats-Unis Hobart, Australie Port Pirie, Australie ARA Melbourne (Participation 50%), Australie Fohl (Participation 50%), Chine Galva 45 (Participation 66%), tats-Unis Genesis (Participation 50%), Chine Herencia (Participation 10.24%), Chili Ironbark Zinc Ltd. (Participation 26.5%), Groenland
FONDERIES
AUTRES OPRATIONS
DVELOPPEMENT
Cuivre
Nyrstar produit des concentrs de cuivre et des cathodes de cuivre. Principalement utilis dans la construction, le cuivre intervient aussi, dans une large mesure, dans la fabrication de produits lectriques et lectroniques, dquipements de transport, de produits de grande consommation ainsi que de machineries et dquipements industriels.
Or
Issu des activits minires, lor est produit sous forme de concentrs et dor mtal. Il est galement rcupr loccasion du processus de rafnage du plomb, qui laisse une crote porteuse dor et dargent. Au terme dun traitement dans notre rafnerie de mtaux prcieux, nous obtenons un or mtal dune puret de 98 %.
Plomb
Nous sommes leader sur le march du plomb. Nous produisons du concentr de plomb et du plomb afn 99,9 %. Le plomb est principalement utilis dans les batteries : plus de 80 % de la production mondiale est ddie la fabrication de batteries plomb/acide, restant lheure actuelle des composantes cls du mcanisme de dmarrage des voitures. Les 20 autres pour cent se rpartissent dans diverses applications nales : gaines de cbles immergs, articles en verre, soudure et couverture de toiture.
Argent
Nyrstar est lun des premiers producteurs au monde dargent rafn. Le Groupe produit de la fonte dargent sous forme de lingots dune puret de 99,99 %. Certie et enregistre auprs de la London Bullion Marketing Association (LBMA), BHA, sa marque, est considre comme lune des plus qualitatives au monde. De ses activits minires est galement issu de largent sous forme de concentrs et dargent mtal.
NYRSTAR EN 2011
Mars
2011
Jan
FAITS MARQUANTS
Janvier
ADMISSION TO TRADING OF THE NEW SHARES AND VVPR STRIPS ON THE REGULATED MARKET OF EURONEXT BRUSSELS
Offering: The capital increase by Nyrstar NV (Nyrstar) in the amount of [ ] corresponding to [ ] new shares (the Shares), will be carried through an offering of non-statutory preference rights for existing shareholders (the Rights), subject to applicable securities laws (the Rights Offering and, together with the Scrips Offering referred to below, the Offering). The new Shares will be issued with VVPR strips (the VVPR Strips). Use of proceeds: The net proceeds of the Offering will further diversify Nyrstars funding sources and strengthen its balance sheet liquidity, and will be used to fund organic or external growth opportunities as they may arise, consistent with Nyrstars strategy. Rights: Each existing Share will entitle its holder to one non-statutory Right. The Rights, represented by coupon No. 3 of the existing Shares, will be separated from the underlying Shares on [February 24], 2011 after the closing of the regulated market of Euronext Brussels and will be tradable on such regulated market from [February 25], 2011 to [March 11], 2011 under symbol NYR3. Ratio: [ ] new Shares with VVPR Strips for [ ] Rights. Subscription Price: [ ] per new Share with VVPR Strip. Rights Subscription Period: From [February 25], 2011 until 4.00 pm CET on [March 11], 2011 inclusive (the Rights Subscription Period). The last date and/or time before which notication of exercise instructions may be validly given may be earlier than [March 11], 2011, 4.00 pm CET, depending on the nancial institution through which the Rights are held and depending on the communications that will be sent by Nyrstar to the Nyrstars registered shareholders. Rights that have not been exercised by the end of the Rights Subscription Period will no longer be exercisable. Ranking and dividends: The new Shares to be issued will have the same rights and benets as, and shall rank pari passu in all respects with, the existing and outstanding Shares. They will carry the right to a dividend with respect to the nancial year that started on January 1, 2010 and, from the date of their issue, will carry the right to any distribution made by Nyrstar. Exercise of Rights: Subject to restrictions under applicable securities laws, existing shareholders of Nyrstar as at the closing of the regulated market of Euronext Brussels on [February 24], 2011 and persons having acquired Rights during the Rights Subscription Period will have the right to subscribe for the new Shares, at the Subscription Price and in accordance with the Ratio. Subject to restrictions under applicable securities laws, existing shareholders whose holding of Shares is registered in the share register of Nyrstar will receive communications informing them of the aggregate number of Rights to which they are entitled and of the procedures that they must follow to exercise or trade their Rights. Existing shareholders whose holdings of Shares are held in a securities account are expected to be informed by their nancial institution of the procedure that they must follow to exercise or trade their Rights. Subject to restrictions under applicable securities laws, shareholders of Nyrstar or transferees of Rights who do not hold the exact number of Rights to subscribe for a round number of new Shares may elect, during the Rights Subscription Period, either to purchase additional Rights in order to acquire additional new Shares or to transfer or sell all or part of their Rights. Scrips Subscription Period: The Rights that are not exercised at the end of the Rights Subscription Period, will be converted into an equal number of scrips (the Scrips). The Scrips will be offered and sold through an accelerated bookbuilding process (i) in an exempt private placement in Belgium and elsewhere outside the United States in offshore transactions in reliance on Regulation S under the U.S. Securities Act, and (ii) within the United States solely to qualied institutional buyers (as dened in Rule 144A under the U.S. Securities Act) in transactions exempt from registration under the U.S. Securities Act (the Scrips Offering). The Scrips Offering is expected to take place on or around [March 15], 2011. The net proceeds, if any, of the sale of Scrips will be divided proportionally between all holders of Rights that have not been exercised during the Rights Subscription Period, unless the net proceeds of the sale of Scrips divided by the number of unexercised Rights is less than 0.01. Purchasers of Scrips will have the obligation to subscribe for new Shares and VVPR Strips corresponding to the number of Scrips acquired by them in accordance with the Ratio. Announcement of the results: The results of the subscription with Rights are expected to be announced via a press release on or around [March 15], 2011 (before market opening). The results of the subscription with Scrips are expected to be announced via a press release on or around [March 15], 2011. The results of the Offering and the amount (if any) due to holders of unexercised Rights will be published on or around [March 16], 2011 in the nancial press. Syndicate and Underwriting: Goldman Sachs International is acting as Global Coordinator for the Offering. Goldman Sachs International and Deutsche Bank AG, London Branch (the Joint Bookrunners) and Fortis Bank, ING Belgium and KBC Securities (the Co-Lead Managers) have agreed to subscribe for any new Shares and VVPR Strips not taken up in the Offering, subject to the terms and conditions of an underwriting agreement (the Underwriting Agreement). The main terms and conditions of the Underwriting Agreement are summarized in the Prospectus. Admission to trading: Application has been made to admit the new Shares and the VVPR Strips to trading on the regulated market of Euronext Brussels under the symbols of NYR and NYRS respectively. Collecting Agents: Fortis Bank SA/NV, ING Belgium SA/NV and KBC Securities NV will act as collecting agents (the Collecting Agents) to accept, free of charge, subscriptions for new Shares and VVPR Strips through the exercise of the Rights. The nancial intermediaries through whom shareholders or other investors hold their Rights will be responsible for collecting exercise instructions from them and for informing the Collecting Agents of their exercise instructions. Shareholders should request details of the costs that these nancial intermediaries may charge. Nyrstars registered shareholders will have to follow the instructions mentioned in the communications that they will receive from Nyrstar (subject to applicable securities laws) informing them of the aggregate number of Rights to which they are entitled and of the procedure they have to follow to exercise and trade their Rights. Settlement: The payment of the subscriptions with Rights is expected to take place on or around [March 18], 2011 and will be done by debit of the subscribers account with the same value date. The payment of the subscriptions in the Scrips Offering is expected to take place on or around [March 18], 2011. The payment of the subscriptions in the Scrips Offering will be made by delivery against payment. Delivery of the new Shares and VVPR Strips will take place on or around [March 18], 2011. The payment of the net proceeds of the sale of Scrips, as the case may be, is expected to occur as of [March 18], 2011. Code for the Rights: ISIN BE0970124278 Code for the Shares (including the new Shares): ISIN BE0003876936 Code for VVPR Strips: ISIN BE0005644183 Prospectus: A prospectus has been approved by the Belgian Banking, Finance and Insurance Commission on [February 23], 2011 (the Prospectus) and will be available in English, Dutch and French. Subject to certain restrictions, copies of the Prospectus will be available without charge, as from [February 24], 2011, upon request in Belgium from BNP Paribas Fortis on 02/433.40.32 (French) and 02/433.40.31 (Dutch); from ING on 02/464.60.02 (French), 02/464.60.01 (Dutch) and 02/464.60.04 (English); and from KBC on 0800.92.020 (French) and 03/283.29.70 (Dutch). Subject to certain restrictions, the Prospectus may be accessed on the websites of BNP Paribas Fortis (www.bnpparibasfortis.be/saveandinvest (English), www.bnpparibasfortis.be/epargneretplacer (French), www. bnpparibasfortis.be/sparenenbeleggen (Dutch)), ING (www.ing.be) and KBC (www.kbc.be, www.kbcsecurities.be or www.cbc.be), as well as on the website of Nyrstar (http://www.nyrstar.com) as from [February 24], 2011. Moreover and subject to the same restrictions, copies of the Prospectus will be available, without charge, at Zinkstraat 1, B-2490 Balen, Belgium, telephone number: +32(14)/44.95.00, as from February [24], 2011. Any decision to invest in the Rights, Scrips, Shares and VVPR Strips should be based on a careful review of the Prospectus by potential investors. The attention of potential investors is drawn to the risk factors described in the Prospectus. Global Coordinator: Goldman Sachs International Joint Bookrunners: Goldman Sachs International / Deutsche Bank Co-Lead Managers: Fortis / ING / KBC Securities
THIS ANNOUNCEMENT SHALL NOT CONSTITUTE AN OFFER TO SELL OR THE SOLICITATION OF AN OFFER TO BUY, NOR SHALL THERE BE ANY SALE OF THE SECURITIES REFERRED TO HEREIN, IN ANY JURISDICTION IN WHICH SUCH OFFER, SOLICITATION OR SALE WOULD BE UNLAWFUL PRIOR TO REGISTRATION, EXEMPTION FROM REGISTRATION OR QUALIFICATION UNDER THE SECURITIES LAWS OF ANY SUCH JURISDICTION. THIS ANNOUNCEMENT IS NOT FOR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN THE UNITED STATES OF AMERICA, AUSTRALIA, CANADA, JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD BE UNLAWFUL. THE SECURITIES REFERRED TO HEREIN HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED FROM TIME TO TIME (THE U.S. SECURITIES ACT), AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES OR TO U.S. PERSONS (AS SUCH TERM IS DEFINED IN REGULATION S UNDER THE U.S. SECURITIES ACT) UNLESS THE SECURITIES ARE REGISTERED UNDER THE U.S. SECURITIES ACT, OR AN EXEMPTION FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE U.S. SECURITIES ACT IS AVAILABLE. NYRSTAR HAS NOT REGISTERED, AND DOES NOT INTEND TO REGISTER, ANY PORTION OF THE OFFERING IN THE UNITED STATES, AND DOES NOT INTEND TO CONDUCT A PUBLIC OFFERING OF SECURITIES IN THE UNITED STATES. NO ANNOUNCEMENT OR INFORMATION REGARDING THE CAPITAL INCREASE BY NYRSTAR WITH RIGHTS, SCRIPS OR SHARES IN NYRSTAR MAY BE DISSEMINATED TO THE PUBLIC IN JURISDICTIONS OTHER THAN BELGIUM WHERE A PRIOR REGISTRATION OR APPROVAL IS REQUIRED FOR SUCH PURPOSE. NO STEPS HAVE BEEN TAKEN, OR WILL BE TAKEN, FOR THE OFFERING OF RIGHTS, SCRIPS OR SHARES IN ANY JURISDICTION OUTSIDE OF BELGIUM WHERE SUCH STEPS WOULD BE REQUIRED. THE ISSUE, EXERCISE OR SALE OF RIGHTS, SCRIPS OR SHARES, AND THE SUBSCRIPTION FOR OR PURCHASE OF RIGHTS, SCRIPS OR SHARES, ARE SUBJECT TO SPECIAL LEGAL OR STATUTORY RESTRICTIONS IN CERTAIN JURISDICTIONS. NYRSTAR IS NOT LIABLE IF THESE RESTRICTIONS ARE NOT COMPLIED WITH BY ANY PERSON. INVESTORS MAY NOT ACCEPT AN OFFER OF SECURITIES REFERRED TO HEREIN, NOR ACQUIRE SUCH SECURITIES, UNLESS ON THE BASIS OF INFORMATION CONTAINED IN THE RELEVANT PROSPECTUS OR OFFERING DOCUMENT THAT WILL BE PUBLISHED OR DISSEMINATED BY NYRSTAR. THIS ANNOUNCEMENT CANNOT BE USED AS BASIS FOR ANY INVESTMENT AGREEMENT OR DECISION.
ADMISSION A LA NEGOCIATION DES ACTIONS NOUVELLES ET STRIPS VVPR SUR LE MARCHE REGLEMENTE DEURONEXT BRUSSELS
Offre: Laugmentation de capital par Nyrstar NV (Nyrstar) dun montant de [ ] correspondant [ ] Actions (les Actions) nouvelles, sera ralise par le biais dune offre avec droits de prfrence extra-lgaux pour les actionnaires existants (les Droits), sous rserve du droit des valeurs mobilires applicable (lOffre avec Droit de Prfrence, et, conjointement avec lOffre de Scripts laquelle il est fait rfrence ci-dessous, lOffre). Les Actions nouvelles seront mises avec des strips VVPR (les Strips VVPR). Utilisation du produit: Le produit net de lOffre servira diversier les sources de nancement de Nyrstar et renforcer la liquidit de son bilan, et sera utilis pour nancer des opportunits de croissance organique ou externe, sil chet, en accord avec la stratgie de Nyrstar. Droits: Chaque Action existante confrera son titulaire un Droit extra-lgal. Les Droits, reprsents par le coupon n3 des Actions existantes, seront dtachs des Actions sous-jacentes le [24 fvrier], aprs la clture du march rglement dEuronext Brussels, et seront ngociables sur ce march rglement du [25 fvrier] 2011 au [11 mars] 2011 sous le symbole NYR3. Ratio: [ ] Actions nouvelles avec Strips VVPR pour [ ] Droits. Prix de Souscription: [ ] par Action nouvelle. Priode de Souscription avec Droits: Du [25 fvrier] 2011 jusqu 16 heures HEC le [11 mars] 2011 inclus (la Priode de Souscription avec Droits). La date et/ou lheure ultime avant laquelle les instructions dexercice peuvent tre valablement communiques peut tomber avant le [11 mars] 2011 16 heures HEC, en fonction de linstitution nancire par lintermdiaire de laquelle les Droits sont dtenus et selon les communications qui seront envoyes par Nyrstar aux actionnaires nominatifs de Nyrstar. Les Droits qui nont pas t exercs avant la n de la Priode de Souscription avec Droits ne pourront plus tre exercs. Rang et dividendes: Les Actions nouvelles qui seront mises confreront les mmes droits et avantages que, et seront de mme rang tous les gards que, les Actions mises et en circulation. Elles comporteront le droit un dividende pour lexercice ayant dbut le 1er janvier 2010 et, compter de la date de leur mission, donneront droit toute distribution ralise par Nyrstar. Exercice des Droits: Sous rserve des restrictions imposes par le droit des valeurs mobilires applicable, les actionnaires existants de Nyrstar la clture du march rglement dEuronext Brussels le [24 fvrier] 2011 et les personnes ayant acquis des Droits durant la Priode de Souscription avec Droits auront le droit de souscrire des Actions nouvelles, au Prix de Souscription et conformment au Ratio. Sous rserve des restrictions imposes par le droit des valeurs mobilires applicable, les actionnaires existants dont la dtention dActions est inscrite au registre des actionnaires de Nyrstar recevront des communications les informant du nombre total de Droits auxquels ils ont droit et des procdures quils doivent suivre pour exercer ou ngocier leurs Droits. Les actionnaires existants dont les dtentions dActions sont comptabilises dans un compte titre devraient tre informs par leur institution nancire de la procdure suivre pour exercer ou ngocier les Droits. Sous rserve des restrictions imposes par le droit des valeurs mobilires applicable, les actionnaires de Nyrstar ou les cessionnaires de Droits qui ne dtiennent pas le nombre exact de Droits pour souscrire un nombre rond dActions nouvelles peuvent choisir, pendant la Priode de Souscription avec Droits, soit dacheter des Droits supplmentaires an dacqurir des Actions nouvelles supplmentaires, soit de cder ou de vendre tout ou partie de leurs Droits. Priode de Souscription avec Scripts: Les Droits qui ne sont pas exercs la n de la Priode de Souscription avec Droits, seront convertis en un nombre gal de scripts (les Scripts). Les Scripts seront offerts et vendus par une procdure acclre de constitution dun carnet dordres (bookbuilding process) (i) sous la forme dun placement priv exempt en Belgique et ailleurs, en dehors du territoire des tats-Unis, dans le cadre doprations offshore conformment la Regulation S prise en vertu de lU.S. Securities Act, et (ii) aux tats-Unis aux seuls acheteurs institutionnels qualis (tels que dnis dans la Rule 144A prise en vertu de lU.S. Securities Act) dans le cadre de transactions exemptes denregistrement en vertu de lU.S. Securities Act (lOffre de Scripts). LOffre de Scripts devrait avoir lieu le ou vers le [15 mars] 2011. Le produit net, sil chet, de la vente des Scripts sera divis proportionnellement entre tous les titulaires de Droits qui nont pas exercs lesdits Droits durant la Priode de Souscription avec Droits, sauf si le produit net divis par le nombre de Droits non exercs est infrieur 0,01. Les acheteurs de Scripts auront lobligation de souscrire des Actions nouvelles et des Strips VVPR correspondants au nombre de Scripts quils ont acquis conformment au Ratio. Annonce des rsultats: Les rsultats de la souscription avec Droits devraient tre annoncs par communiqu de presse le ou vers le [15 mars] 2011 (avant louverture du march). Les rsultats de la souscription avec Scripts devraient tre annoncs par communiqu de presse le, ou vers le, [15 mars] 2011. Les rsultats de lOffre et du montant (sil chet) d aux titulaires de Droits non exercs seront publis le ou vers le 16 mars 2011 dans la presse nancire. Syndicat et Underwriting: Goldman Sachs International agit en tant que Coordinateur Global de lOffre. Goldman Sachs International et Deutsche Bank AG, London Branch (les Joint Bookrunners) et Fortis Bank, ING Belgium et KBC Securities (les Co-Managers Principaux) ont convenu de souscrire toutes les Actions nouvelles et tous les Strips VVPR qui nauraient pas t souscrits dans le cadre de lOffre, aux termes et conditions stipuls dans le Contrat de Souscription (le Contrat de Souscription (Underwriting Agreement)). Les termes et conditions principaux du Contrat de Souscription (Underwriting Agreement) sont rsums dans le Prospectus. Admission la ngociation: Ladmission la ngociation des Actions nouvelles et des Strips VVPR sur le march rglement dEuronext Brussels sous les symboles respectifs NYR et NYRS a t demande. Agents Collecteurs: Fortis Bank SA/NV, ING Belgium SA/NV et KBC Securities NV agiront en qualit dagents collecteurs (les Agents Collecteurs) pour accepter, gratuitement, les souscriptions dActions nouvelles et de Strips VVPR par lexercice des Droits. Les intermdiaires nanciers par lentremise desquels les actionnaires ou dautres investisseurs dtiennent leurs Droits seront chargs de collecter les instructions dexercice auprs de ceux-ci et dinformer les Agents Collecteurs de leurs instructions dexercice. Les Actionnaires sont invits senqurir des frais que ces intermdiaires nanciers pourraient imposer. Les actionnaires nominatifs de Nyrstar devront suivre les instructions prcises dans les communications quils recevront de Nyrstar (sous rserve de la lgislation sur les valeurs mobilires applicable) les informant du nombre total de Droits auxquels ils ont droit et de la procdure quils doivent suivre pour exercer et ngocier leurs Droits. Rglement: Le paiement des souscriptions avec Droits devrait avoir lieu le, ou vers le, [18 mars] 2011, et se fera par dbit du compte du souscripteur avec la mme date valeur. Le paiement des souscriptions dans le cadre de lOffre de Scripts devrait avoir lieu le, ou vers le, [18 mars] 2011. Le paiement des souscriptions dans le cadre de lOffre de Scripts sera effectu par remise contre paiement. Les Actions nouvelles et les Strips VVPR seront remis le, ou vers le, [18 mars] 2011. Le paiement du produit net de la vente de Scripts, sil chet, devrait avoir lieu partir du [18 mars] 2011. Code des Droits: ISIN BE0970124278 Code des Actions (y compris, les Actions nouvelles): ISIN BE0003876936 Code des Strips VVPR: ISIN BE0005644183 Prospectus: Un prospectus a t approuv par la Commission Bancaire, Financire et des Assurances le [23 fvrier] 2011 (le Prospectus) et sera disponible en anglais, nerlandais et franais. Sous certaines restrictions, des copies du Prospectus seront disponibles sans frais, partir du [24 fvrier] 2011, sur demande en Belgique auprs de BNP Paribas Fortis au 02/433.40.32 (franais) et 02/433.40.31 (nerlandais); auprs dING au 02/464.60.02 (franais), 02/464.60.01 (nerlandais) et 02/464.60.04 (anglais); et auprs de la KBC au 0800.92.020 (franais) et 03/283.29.70 (nerlandais). Sous rserve de certaines restrictions, le Prospectus est accessible sur les sites internet de BNP Paribas Fortis ( www.bnpparibasfortis.be/saveandinvest (anglais), www.bnpparibasfortis.be/ epargneretplacer (franais), www.bnpparibasfortis.be/sparenenbeleggen (nerlandais)), ING (www.ing.be) et KBC (www.kbc.be, www.kbcsecurities.be ou www.cbc.be), de mme que sur le site internet de Nyrstar (www.nyrstar.com) partir du [24 fvrier] 2011. De plus, et sous rserve des mmes restrictions, des copies du Prospectus seront disponibles, sans frais, Zinkstraat 1, B-2490 Balen, Belgique, numro de tlphone: +32(14)44.95.00, partir du [24] fvrier 2011. Toute dcision dinvestir dans les Droits, Scripts, Actions et Strips VVPR doit tre base sur une analyse attentive du Prospectus par les investisseurs potentiels. Une attention toute particulire doit tre porte par les investisseurs potentiels aux facteurs de risqu dcrits dans le Prospectus. Coordinateur Global: Goldman Sachs International Joint Bookrunners: Goldman Sachs International / Deutsche Bank Co-Managers Principaux: Fortis / ING / KBC Securities
CE DOCUMENT NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE VENTE, NI LA SOLLICITATION DUNE OFFRE DACHAT, ET AUCUNE VENTE DES TITRES AUXQUELS IL EST ICI FAIT RFRENCE NE SERA EFFECTUE DANS AUCUNE JURIDICTION O UNE TELLE OFFRE, SOLLICITATION OU VENTE SERAIT ILLGALE EN LABSENCE DENREGISTREMENT, DEXEMPTION DENREGISTREMENT OU DAUTORISATION CONFORMMENT AU DROIT DES VALEURS MOBILIRES DE CETTE JURIDICTION. CE COMMUNIQU NEST PAS DESTIN TRE DISTRIBU, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX TATS-UNIS DAMRIQUE, EN AUSTRALIE, AU CANADA, AU JAPON, OU DANS TOUTE AUTRE JURIDICTION O CECI CE SERAIT ILLGAL. LES TITRES AUXQUELS IL EST ICI FAIT RFRENCE NONT PAS T ET NE SERONT PAS ENREGISTRS EN VERTU DE LU.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFI (LU.S. SECURITIES ACT), ET NE PEUVENT TRE OFFERTS OU VENDUS AUX TATS-UNIS OU DES PERSONNES AMRICAINES (U.S. PERSON) (TELLES QUE DFINIES DANS LA REGULATION S EN VERTU DE LU.S. SECURITIES ACT) MOINS QUE LES TITRES SOIENT ENREGISTRS EN VERTU DE LU.S. SECURITIES ACT OU QUUNE EXEMPTION LOBLIGATION DENREGISTREMENT DE LU.S. SECURITIES ACT SOIT APPLICABLE. NYRSTAR NA PAS ENREGISTR, ET NA PAS LINTENTION DENREGISTRER QUELQUE PARTIE QUE CE SOIT DE LOFFRE AUX TATS-UNIS, ET NA PAS LINTENTION DE MENER UNE OFFRE PUBLIQUE DE TITRES AUX TATS-UNIS. AUCUNE COMMUNICATION NI INFORMATION RELATIVE LAUGMENTATION DE CAPITAL PAR NYRSTAR AVEC DROITS, SCRIPTS OU ACTIONS DE NYRSTAR NE PEUT TRE DIFFUSE AU PUBLIC DANS DES JURIDICTIONS AUTRES QUE LA BELGIQUE O UN ENREGISTREMENT OU UNE APPROBATION PRALABLE SERAIT NCESSAIRE CETTE FIN. AUCUNE DMARCHE NA T PRISE, NI NE SERA PRISE, POUR LOFFRE DE DROITS, SCRIPTS OU ACTIONS DANS UNE QUELCONQUE JURIDICTION EN DEHORS DE LA BELGIQUE O DE TELLES DMARCHES SERAIENT NCESSAIRES. LMISSION, LEXERCICE OU LA VENTE DE DROITS, SCRIPTS OU ACTIONS, ET LA SOUSCRIPTION OU LACHAT DE DROITS, SCRIPTS OU ACTIONS, SONT SOUMIS DES RESTRICTIONS LGALES OU STATUTAIRES SPCIFIQUES DANS CERTAINES JURIDICTIONS. NYRSTAR NEST PAS RESPONSABLE SI CES RESTRICTIONS NE SONT PAS RESPECTES PAR QUELQUE PERSONNE. LES INVESTISSEURS NE PEUVENT PAS ACCEPTER UN OFFRE DES TITRES AUXQUELS IL EST ICI FAIT RFRENCE, NI ACQURIR DE TELS TITRES, SAUF SUR BASE DES INFORMATIONS CONTENUES DANS LE PROSPECTUS CONCERN OU DANS LA DOCUMENTATION RELATIVE LOFFRE QUI SERA PUBLIE OU DIFFUSE PAR NYRSTAR. CE DOCUMENT NE PEUT PAS TRE UTILIS COMME BASE POUR QUELQUE CONTRAT OU DCISION DINVESTISSEMENT.
TOELATING TOT DE VERHANDELING VAN DE NIEUWE AANDELEN EN VVPR STRIPS OP DE GEREGLEMENTEERDE MARKT VAN EURONEXT BRUSSELS
Aanbod: De kapitaalverhoging door Nyrstar NV (Nyrstar) voor een bedrag van [ ] hetgeen overeenstemt met [ ] nieuwe aandelen (de Aandelen), zal worden verwezenlijkt door middel van een aanbod van extralegale voorkeurrechten voor bestaande aandeelhouders (de Rechten), met inachtneming van toepasselijke effectenwetgeving (het Aanbod met Voorkeurrecht en, samen met het Scripsaanbod waarnaar hieronder wordt verwezen, het Aanbod). De nieuwe Aandelen zullen worden uitgegeven met VVPR strips (de VVPR Strips). Aanwending van opbrengsten: De netto opbrengsten van het Aanbod zullen verder de nancieringsbronnen van Nyrstar diversiren en haar balansliquiditeit verhogen, en zullen worden gebruikt om organische of externe groeiopportuniteiten, zo deze zich voordoen, te nancieren, overeenkomstig de strategie van Nyrstar. Rechten: Elk bestaand Aandeel zal de houder ervan recht geven op een extralegaal Recht. De Rechten, vertegenwoordigd door coupon nummer 3 van de bestaande Aandelen, zullen op [24 februari] 2011 na de sluiting van de gereglementeerde markt van Euronext Brussels worden losgemaakt van de onderliggende Aandelen en zullen verhandelbaar zijn op zulke gereglementeerde markt vanaf [25 februari] 2011 tot [11 maart] 2011 onder symbool NYR3. Ratio: [ ] nieuwe Aandelen met VVPR Strips voor [ ] Rechten. Inschrijvingsprijs [ ] per nieuw Aandeel met VVPR Strip. Inschrijvingsperiode voor de Rechten: Vanaf [25 februari] 2011 tot en met 16.00 u CET op [11 maart] 2011 (de Inschrijvingsperiode voor de Rechten). De laatste datum en/of het laatste tijdstip vr dewelke kennisgeving van uitoefeningsinstructies rechtsgeldig kan worden gegeven kan vroeger zijn dan [11 maart] 2011, 16.00 u CET, afhankelijk van de nancile instelling via dewelke de Rechten gehouden worden en afhankelijk van de mededelingen die door Nyrstar aan de aandeelhouders op naam van Nyrstar zullen worden gestuurd. Rechten die niet werden uitgeoefend bij het verstrijken van de Inschrijvingsperiode voor de Rechten zullen niet langer kunnen worden uitgeoefend. Rang en dividenden: De uit te geven nieuwe Aandelen zullen dezelfde rechten en voordelen hebben als, en zullen in alle opzichten pari passu gerangschikt zijn met, de bestaande en uitstaande Aandelen. Zij zullen recht geven op een dividend met betrekking tot het boekjaar dat een aanvang nam op 1 januari 2010 en zullen, vanaf de datum van hun uitgifte, recht geven op elke door Nyrstar gedane uitkering. Uitoefening van Rechten: Onder voorbehoud van beperkingen onder toepasselijke effectenwetgeving, zullen bestaande aandeelhouders van Nyrstar bij de sluiting van de gereglementeerde markt van Euronext Brussels op [24 februari] 2011 alsmede de personen die Rechten hebben verworven gedurende de Inschrijvingsperiode voor de Rechten, het recht hebben om in te schrijven op de nieuwe Aandelen, tegen de Inschrijvingsprijs en overeenkomstig de Ratio. Onder voorbehoud van beperkingen onder toepasselijke effectenwetgeving, zullen bestaande aandeelhouders wier bezit van Aandelen is geregistreerd in het aandelenregister van Nyrstar mededelingen ontvangen, waarin zij op de hoogte worden gebracht van het totaal aantal Rechten waarop zij recht hebben en van de procedures die zij moeten volgen voor de uitoefening of verhandeling van hun Rechten.Bestaande aandeelhouders wier bezit van Aandelen gehouden wordt in een effectenrekening zullen naar verwachting door hun nancile instelling op de hoogte worden gebracht van de procedure die zij moeten volgen voor de uitoefening of verhandeling van hun Rechten. Onder voorbehoud van beperkingen onder toepasselijke effectenwetgeving, kunnen aandeelhouders van Nyrstar of personen waaraan Rechten zijn overgedragen die niet het exacte aantal Rechten houden om te kunnen inschrijven op een geheel aantal nieuwe Aandelen, ervoor kiezen om gedurende de Inschrijvingsperiode voor de Rechten ofwel aanvullende Rechten te kopen ter verwerving van aanvullende nieuwe Aandelen ofwel alle of een deel van hun Rechten over te dragen of te verkopen. Inschrijvingsperiode voor de Scrips: De Rechten die niet uitgeoefend zijn bij het verstrijken van de Inschrijvingsperiode voor de Rechten zullen worden omgezet in een gelijk aantal Scrips (de Scrips). De Scrips zullen worden aangeboden en verkocht door middel van een versnelde orderboekprocedure (bookbuilding procedure) (i) in een vrijgestelde private plaatsing in Belgi en elders buiten de Verenigde Staten van Amerika in offshore transacties overeenkomstig Regulation S onder de U.S. Securities Act en (ii) in de Verenigde Staten van Amerika enkel aan gekwaliceerde institutionele kopers (zoals gedenieerd in Rule 144A onder de U.S. Securities Act) in transacties die zijn vrijgesteld van registratie onder de U.S. Securities Act (het Scripsaanbod). Het Scripsaanbod zal naar verwachting plaatsvinden op of rond [15 maart] 2011. De netto opbrengsten, als die er zijn, van de verkoop van Scrips zullen naar verhouding worden verdeeld tussen alle houders van Rechten die niet uitgeoefend werden tijdens de Inschrijvingsperiode voor de Rechten, tenzij de netto opbrengsten van de verkoop van Scrips gedeeld door het aantal niet-uitgeoefende Rechten minder dan 0,01 bedragen. Kopers van Scrips zullen de verplichting hebben om in te schrijven op nieuwe Aandelen en VVPR Strips in overeenstemming met het aantal Scrips door hen verworven overeenkomstig de Ratio. Aankondiging van de resultaten: De resultaten van de inschrijving met Rechten zullen naar verwachting worden aangekondigd via een persbericht op of rond [15 maart] 2011 (voor opening van de beurs). De resultaten van de inschrijving met Scrips zullen naar verwachting worden aangekondigd via een persbericht op of rond [15 maart] 2011. De resultaten van het Aanbod en het bedrag (als er een is) verschuldigd aan de houders van niet-uitgeoefende Rechten zullen worden gepubliceerd op of rond [16 maart] 2011 in de nancile pers. Syndicaat en Inschrijving: Goldman Sachs International treedt op als Globale Cordinator voor het Aanbod. Goldman Sachs International en Deutsche Bank AG, London Branch (de Joint Bookrunners) en Fortis Bank, ING Belgium en KBC Securities (de Co-Lead Managers) gingen akkoord om in te schrijven op enige nieuwe Aandelen en VVPR Strips waarop niet wordt ingeschreven in het Aanbod, onderhevig aan de bepalingen en voorwaarden van een inschrijvingsovereenkomst (de Inschrijvingsovereenkomst). De belangrijkste bepalingen en voorwaarden van de Inschrijvingsovereenkomst (Underwriting Agreement) worden samengevat in het Prospectus. Toelating tot de verhandeling: Er werd een aanvraag ingediend om de nieuwe Aandelen en VVPR Strips toe te laten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels onder respectievelijk de symbolen NYR en NYRS. Ontvangstagenten: Fortis Bank SA/NV, ING Belgium SA/NV en KBC Securities NV zullen optreden als ontvangstagenten (de Ontvangstagenten) om, kosteloos, inschrijvingen op nieuwe Aandelen en VVPR Strips door middel van de uitoefening van de Rechten in ontvangst te nemen. De nancile tussenpersonen via dewelke aandeelhouders of andere beleggers hun Rechten houden zullen verantwoordelijk zijn uitoefeningsinstructies van hen te verkrijgen en om de Ontvangstagenten te informeren over hun uitoefeningsinstructies. Aandeelhouders dienen de details van de kosten te vragen die deze nancile tussenpersonen eventueel in rekening kunnen brengen. Aandeelhouders op naam van Nyrstar zullen de instructies moeten volgen die zijn vermeld in de mededelingen die zij zullen ontvangen van Nyrstar (met inachtneming van toepasselijke effectenwetgeving) en waarin ze worden genformeerd over het totaal aantal Rechten waarop zij recht hebben en over de procedure die ze moeten volgen om hun Rechten uit te oefenen en te verhandelen. Afwikkeling: De betaling van de inschrijvingen met Rechten zal naar verwachting plaatsvinden op of rond [18 maart] 2011 en zal gebeuren door debitering van de rekening van de inschrijver met dezelfde valutadatum.m De betaling van de inschrijvingen in het Scripsaanbod zal naar verwachting plaatsvinden op of rond [18 maart] 2011. De betaling van de inschrijvingen in het Scripsaanbod zal worden gedaan door levering tegen betaling. Levering van de nieuwe Aandelen en VVPR Strips zal plaatsvinden op of rond [18 maart] 2011. De betaling van de netto opbrengsten van de verkoop van Scrips, in voorkomend geval, zal naar verwachting plaatsvinden op [18 maart] 2011. Code voor de Rechten: ISIN BE0970124278 Code voor de Aandelen (inclusief de nieuwe Aandelen): ISIN BE0003876936 Code voor VVPR Strips: ISIN BE0005644183 Prospectus: Een prospectus werd goedgekeurd door de Belgische Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen op [23 februari] 2011 (het Prospectus) en zal beschikbaar zijn in het Engels, Nederlands en Frans. Onder voorbehoud van bepaalde beperkingen, zullen exemplaren van het Prospectus kosteloos beschikbaar zijn vanaf [24 februari] 2011, op verzoek in Belgi bij BNP Paribas Fortis op 02/433.40.32 (Frans) en 02/433.40.31 (Nederlands); bij ING op 02/464.60.02 (Frans), 02/464.60.01 (Nederlands) en 02/464.60.04 (Engels); en bij KBC op 0800.92.020 (Frans) en 03/283.29.70 (Nederlands). Onder voorbehoud van bepaalde beperkingen, kan het Prospectus geraadpleegd worden op de website van BNP Paribas Fortis (www.bnpparibasfortis.be/saveandinvest (English), www.bnpparibasfortis.be/ epargneretplacer (French), www.bnpparibasfortis.be/ sparenenbeleggen (Dutch)), ING (www.ing.be) en KBC (www.kbc.be, www.kbcsecurities. be of www.cbc.be), evenals op de website van Nyrstar (http://www.nyrstar.com) vanaf [24 februari] 2011. Onder voorbehoud van dezelfde beperkingen, zijn daarnaast exemplaren van het Prospectus kosteloos verkrijgbaar op Zinkstraat 1, B-2490 Balen, Belgi, telefoon: +32(14)/44.95.00, vanaf [24 februari] 2011. Elke beslissing om te investeren in de Rechten, Scrips, Aandelen en VVPR Strips dient gebaseerd te zijn op een zorgvuldig onderzoek van het Prospectus door potentile beleggers. De aandacht van potentile beleggers wordt getrokken naar de risicofactoren beschreven in het Prospectus. Globale Cordinator: Goldman Sachs International Joint Bookrunners: Goldman Sachs International / Deutsche Bank Co-Lead Managers: Fortis / ING / KBC Securities
DEZE COMMUNICATIE ZAL GEEN AANBOD TOT VERKOOP OF DE SOLLICITATIE VAN EEN AANBOD TOT AANKOOP UITMAKEN, NOCH ZAL ER ENIGE VERKOOP ZIJN VAN DE EFFECTEN WAARNAAR HIERIN WORDT VERWEZEN IN ENIGE JURISDICTIE WAARIN DERGELIJK AANBOD, SOLLICITATIE OF VERKOOP ONWETTIG ZOU ZIJN VOORAFGAAND AAN REGISTRATIE, VRIJSTELLING VAN REGISTRATIE OF KWALIFICATIE ONDER HET EFFECTENRECHT VAN ENIGE VAN DEZE JURISDICTIES. DEZE AANKONDIGING IS NIET VOOR VERSPREIDING, RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS, IN DE VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA, AUSTRALI, CANADA, JAPAN OF ENIGE ANDERE JURISDICTIE WAAR DIT ONWETTIG ZOU ZIJN. DE EFFECTEN WAARNAAR HIERIN WORDT VERWEZEN, WERDEN NIET EN ZULLEN NIET GEREGISTREERD WORDEN ONDER DE U.S. SECURITIES ACT VAN 1933, ZOALS GEWIJZIGD (DE U.S. SECURITIES ACT), EN MOGEN NIET AANGEBODEN OF VERKOCHT WORDEN IN DE VERENIGDE STATEN OF AAN AMERIKAANSE PERSONEN (ZOALS DIT BEGRIP GEDEFINIEERD IS IN REGULATION S ONDER DE U.S. SECURITIES ACT) BEHALVE INDIEN DE EFFECTEN GEREGISTREERD WORDEN ONDER DE U.S. SECURITIES ACT, OF EEN UITZONDERING VAN DE REGISTRATIEVERPLICHTINGEN VAN DE U.S. SECURITIES ACT BESCHIKBAAR IS. NYRSTAR HEEFT NIET GEREGISTREERD, EN HEEFT NIET DE INTENTIE OM TE REGISTREREN, ENIG DEEL VAN HET AANBOD IN DE VERENIGDE STATEN, EN HEEFT NIET DE INTENTIE OM EEN OPENBAAR AANBOD VAN EFFECTEN IN DE VERENIGDE STATEN TE VOEREN. GEEN COMMUNICATIE OF INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE KAPITAALVERHOGING DOOR NYRSTAR MET RECHTEN, SCRIPS OF AANDELEN IN NYRSTAR MAG WORDEN VERSPREID AAN HET PUBLIEK IN JURISDICTIES ANDERE DAN BELGI WAAR EEN VOORAFGAANDE REGISTRATIE OF GOEDKEURING VEREIST IS VOOR DERGELIJK DOELEINDE. ER WERDEN GEEN STAPPEN ONDERNOMEN, NOCH ZULLEN STAPPEN WORDEN ONDERNOMEN, OM DE RECHTEN, SCRIPS OF AANDELEN AAN TE BIEDEN IN ENIGE JURISDICTIE BUITEN BELGI WAAR ZULKE STAPPEN ZOUDEN VEREIST ZIJN. DE UITGIFTE, UITOEFENING OF VERKOOP VAN RECHTEN, SCRIPS OF AANDELEN, EN DE INSCHRIJVING OP OF AANKOOP VAN RECHTEN, SCRIPS OF AANDELEN, ZIJN ONDERWORPEN AAN BIJZONDERE JURIDISCHE OF WETTELIJKE BEPERKINGEN IN BEPAALDE JURISDICTIES. NYRSTAR IS NIET AANSPRAKELIJK INDIEN DEZE BEPERKINGEN NIET WORDEN NAGELEEFD DOOR ENIGE PERSOON. BELEGGERS MOGEN GEEN AANBOD VAN EFFECTEN WAARNAAR HIERIN WORDT VERWEZEN AANVAARDEN, NOCH DERGELIJKE EFFECTEN VERWERVEN, TENZIJ OP BASIS VAN INFORMATIE VERVAT IN HET RELEVANT PROSPECTUS OF AANBIEDINGSDOCUMENT DAT ZAL WORDEN GEPUBLICEERD OF VERSPREID DOOR NYRSTAR. DEZE AANKONDIGING KAN NIET WORDEN GEBRUIKT ALS BASIS VOOR ENIGE BELEGGINGSOVEREENKOMST OF BESLISSING.
Fv Mars Avril
Fvrier
Mai
- Clture dune offre obligataire mene bonne n, pour un montant total de 525 millions EUR - NYSE Euronext Brussels annonce lintgration de Nyrstar dans lindice BEL 20
Mai
Avril
- Les laurats du Nyrstar Excellence Award
Juillet
Myra Falls
Juillet
Aot
Aot
El Toqui
Oct
Langlois
El Mochito
Nov
Nyrstar2020 Strategy into Action
Novembre Octobre
- Nyrstar et Sims Metal Management concluent un accord conditionnel de vente de lusine de production de plomb secondaire dAustralian Rened Alloys, Sydney (Australie)
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En 2011, nous avons lanc Nyrstar2020 : Strategy into Action, une initiative stratgique qui vise positionner Nyrstar comme premire entreprise intgre dexploitation minire et de rafnage, et ce, pour un futur durable long terme. Notre ambition cinq ans est de dgager un EBITDA dau moins 1,5 milliard EUR en 2016. Pour atteindre cet objectif, nous devrons mettre laccent sur les priorits stratgiques essentielles qui, nous en sommes persuads, seront synonymes de succs. Cela passe par une croissance organique et des acquisitions, mais aussi par lamlioration continue de nos activits en favorisant lexcellence dans tous nos actes et en cherchant dgager la valeur inexploite. Renforant la passion et lengagement de nos collaborateurs et mettant en exergue notre culture unique, le Nyrstar Way, nous sommes absolument convaincus de notre capacit honorer nos promesses.
App Tlchargez gratuitement lapplication pour iPad intitule Nyrstar Annual Report 2011 sur lApp Store
NYRSTAR EN 2011
Mission de Nyrstar
Tirer le meilleur prot des ressources minrales grce une profonde connaissance du march et des capacits de procdure uniques, gnrant ainsi des rendements dexcellence pour nos actionnaires.
culture
dexcellence
Priorits stratgiques :
Dgager la
Notre vision et notre mission dnissent notre direction Perm stratgique, tandis ite ett plo ex re que nos priorits in stratgiques ciblent nos efforts sur les objectifs vecteurs Appliquer le Nyrstar Way de succs.
Te n
culture
dexcellence
culture
Appliquer le Nyrstar Way Une culture du travail unique. Dgager la valeur inexploite remettre continuellement en question notre manire denvisager et dexploiter actifs, produits et processus, pour faire fructier les valeurs caches. vritablement lcoute du march, soucieuse damliorer continuellement lensemble de ses oprations et de ses fonctions. Permettre une croissance durable dvelopper lentreprise en exploitant son parc actuel de mines et de fonderies ainsi que par le biais de nouvelles acquisition.
dexcellence lexcellence dans tous nos actes tre une entreprise Tendre vers
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Nyrstar prend laudacieuse dcision dagir en amont et de crer de la valeur, en devenant numro un des entreprises polymtalliques intgres.
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2011
Nyrstar a la ferme intention davoir multipli sa taille par cinq au moins dici 2016
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2016
Nyrstar prend laudacieu dcision dagir en amont et de crer de la valeur, e devenant numro un des entreprises polymtalliq intgres.
NYRSTAR EN 2011
Nyrstar pense quil existe une valeur cache Par croissance durable, il est entendu que Nyrstar va chercher se dvelopper en importante que ne permettent pas de dgager les exploitant son parc actuel de mines et de fonderies et par de nouvelles acquisiprocessus actuels. Pour y parvenir, il faut remettre tions gnratrices de valeur. Les principaux objectifs stratgiques dune croissance continuellement en question la manire dont durable sont de rechercher des acquisitions importantes, de trouver des opportuNyrstar envisage et travaille sur ses produits et ses nits de croissance internes, doptimiser laffectation du capital dans lentreprise, processus. Depuis le lancement de Nyrstar2020, de viser lexcellence dans le nancement et de continuer tenir ses Nyrstar a ralis des progrs substantiels dans engagements en matire de croissance. En consquence, la construction dune panoplie croissante Nyrstar va continuer tudier activement les possibilits dinitiatives visant dgager la valeur dacquisitions gnratrices de valeur en fonction de son Zorg ren inexploite prsente dans chaque approche rigoureuse et de critres dinvestissement nbo en aspect de lentreprise et la base stricts, tout en construisant une panoplie complte aa vo e dactifs. Lidentication et la rcudopportunits de croissance organique proporrd pration des pertes historiques tionne la nouvelle envergure de celle-ci. lies lafnage de largent Port Pirie est un exemple de Tendre vers lexcellence libration de la valeur inexdans tous nos actes ploite qui a dj donn des Leven volgens rsultats substantiels (78 Nyrstar est une entreprise lcoute du marde Nyrstar Way millions EUR de rsultat brut ch, soucieuse damliorer continuellement en 2011). En 2012, Nyrstar a lensemble de ses oprations et de ses foncinvesti dans un certain nombre tions. Les principaux objectifs stratgiques dinitiatives, parmi lesquelles quelle identie pour tendre vers lexcellence la rcupration et le traitement dans tous ses actes sont de garantir quelle de dioxyde de tellure et dindium prend des dcisions dictes par le march, de dans le segment rafnage. Ces maintenir des oprations efcaces durables, deux produits, employs dans les de veiller lexcellence de sa communication et U it b l in i n ke n a lle applications lectroniques et les de favoriser un leadership fonctionnel stimulant s wat we doen cellules solaires sophistiques, devraient et encourageant tous les niveaux de lentreprise. Le gnrer des marges importantes. La programme dexcellence oprationnelle de Nyrstar, lanc production commerciale dindium, dans une au quatrime trimestre de 2010, a instaur le lean thinking usine ddie situe sur le site de la fonderie dAuby, et la recherche de valeur dans les mines et fonderies de Nyrstar, en devrait dbuter au premier semestre de 2012. sappuyant sur une culture continuellement axe sur les KPI. Le programme a t Dautre part, des plans techniques dtaills pour un instaur et mis en uvre dans lensemble des fonderies et des mines de Nyrstar, y circuit de dioxyde de tellure la fonderie de Port compris dans les anciens sites de Breakwater. Fin 2011, 850 personnes dans tout Pirie ont t naliss, la production devant dbuter Nyrstar (mines, fonderies et fonctions corporate) taient impliques dans des au deuxime semestre de 2012. La production de quipes dexcellence oprationnelle. En 2011, 21 records oprationnels ont t dioxyde de tellure et dindium va encore amliorer battus. En plus de dboucher sur une production record de mtal en permettant le bnce brut des sous-produits dans le segment de lever ou de supprimer les obstacles au niveau processus, ce programme a garafnage. lement rduit les contraintes en matire de capital, ce qui a permis de raffecter des fonds des domaines de croissance.
uurzame groe i nd ee or
Onontgonnen wa a
Tendre vers
Pour nous, cela signie crer une entreprise vritablement lcoute du march, soucieuse damliorer continuellement lensemble de ses oprations et de ses fonctions. Nous devons renforcer notre comprhension des marchs qui dictent nos activits, tous les niveaux de lorganisation. Nous ne pouvons pas nous permettre de fonctionner en vase clos : nos actions doivent saligner aux conditions du march, aujourdhui comme demain. Nous avons mis en uvre un processus systmatique damlioration. Baptis lexcellence oprationnelle , il englobe la totalit de la chane de valeur, de la mine au client nal. Ces initiatives ont dores et dj port leurs fruits : 21 records oprationnels ont t battus en 2011 et quelque 800 employs ont tmoign de leur engagement parmi tous nos sites.
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Nombre de records oprationnels battus en 2011
App Tlchargez gratuitement lapplication pour iPad intitule Nyrstar Annual Report 2011 sur lApp Store STRATEGY INTO ACTION
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NYRSTAR EN 2011
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Rapport dactivit
Objectif rvis de production minire atteint et amlioration continue des cots
roduction de zinc en concentr de 207 kt (pour des indications rvises P de 205 kt 215 kt), en hausse de 146 % par rapport 2010 (84 kt). ur la voie de lobjectif dun cot dexploitation C110 moyen pour les mines de S zinc de 1 000 USD la tonne de zinc payable en 2012, aprs avoir afch des progrs substantiels en 2011 (1 257 USD contre 1 739 USD en 2010). ugmentation modre du cot dexploitation par tonne des fonderies 532 EUR, malgr A les tensions au niveau des prix de lnergie et des taux de change (501 EUR en 2010).
PRODUCTION MINES
PRODUCTION FONDERIES
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BROOK HUNT DFINIT LES COTS DEXPLOITATION C1 DE LA MANIRE SUIVANTE : COTS DEXPLOITATION MINIRE, DU BROYAGE ET DE LA CONCENTRATION DU MINERAI, FRAIS ADMINISTRATIFS ET GNRAUX, REDEVANCES IMMOBILIRES ET DE PRODUCTION SANS LIEN AVEC LE RSULTAT OU LES BNFICES, FRAIS DE TRAITEMENT LIS AU CONCENTR DE MTAL ET FRAIS DE TRANSPORT ET DE MARKETING MOINS LA VALEUR NETTE DES SOUS-PRODUITS. 11 75 % DE LA PRODUCTION DARGENT DE CAMPO MORADO SONT LIS UN ACCORD DCOULEMENT AVEC SILVER WHEATON CORPORATION EN VERTU DUQUEL SEULS 3,90 USD/OZ SONT PAYABLES. EN 2011, CAMPO MORADO A PRODUIT APPROXIMATIVEMENT 1 836 000 ONCES TROY DARGENT. 12 INCLUT UNIQUEMENT LA PRODUCTION DES MINES ET DES FONDERIES PRIMAIRES ET SECONDAIRES. LA PRODUCTION DE PLOMB ARA CORRESPOND LA PARTICIPATION DE NYRSTAR (50 %). LA PRODUCTION FHL, GALVA 45, GENESIS ET GM METAL (FERME EN 2010) NEST PAS INCLUSE.
Mines
Production Mines
En milliers de tonnes sauf indication contraire TOTAL MINERAI BROY TOTAL CONCENTR DE ZINC TOTAL CONCENTR DE PLOMB TOTAL CONCENTR DE CUIVRE TOTAL ZINC EN CONCENTR Campo Morado Contonga Coricancha El Mochito El Toqui Langlois Myra Falls East Tennessee Middle Tennessee Tennessee Mines coulement Talvivaara Total PLOMB EN CONCENTR Contonga Coricancha El Mochito El Toqui Myra Falls Total CUIVRE EN CONCENTR Campo Morado Contonga Coricancha Langlois Myra Falls Total OR (EN MILLIERS DONCES TROY) Campo Morado Coricancha El Toqui Myra Falls Total ARGENT (EN MILLIERS DONCES TROY) Campo Morado13 Contonga Coricancha El Mochito El Toqui Myra Falls Total 1 836 393 583 598 43 220 3 673 271 70 201 17,0 14,8 13,0 5,1 49,9 4,7 4,7 5,2 0,8 0,2 0,1 1,6 7,7 0,2 0,2 1,0 1,3 4,9 0,2 0,4 7,8 0,7 0,1 0,6 46 10 2 10 9 1 15 49 32 80 35 207 50 13 63 18 84 2 1 2011 4 503 369 13,2 49,1 2010 2 295 135 0,9 0,9
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75 % DE LA PRODUCTION DARGENT DE CAMPO MORADO SONT LIS UN ACCORD DCOULEMENT AVEC SILVER WHEATON CORPORATION EN VERTU DUQUEL SEULS 3,90 USD/OZ SONT PAYABLES. EN 2011, CAMPO MORADO A PRODUIT ENVIRON 1 836 000 ONCES TROY DARGENT.
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NYRSTAR EN 2011
Rapport dactivit suite Nyrstar a produit approximativement 207 000 tonnes de zinc en concentr, atteignant les indications de production rvises indiques dans la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011. Tout aussi importante fut la hausse sensible en 2011 de la production de cuivre, de plomb, dargent et dor sur lensemble du portefeuille dactifs miniers. La production de cuivre en concentr et la production dor ont, par exemple, t multiplies respectivement par 39 et 11.
Le site de Campo Morado a produit approximativement 46 000 tonnes de zinc en concentr en 2011, soit une augmentation de 9 % par rapport 2010, sous sa direction antrieure. Campo Morado a en outre produit quelque 5 200 tonnes de cuivre en concentr, 1,836 million donces troy dargent14 et 17 000 onces troy dor, ce qui reprsente une hausse de 29 % et de 7 % pour le cuivre et largent et une baisse de 4 % pour lor par rapport aux volumes produits en 2010. Au cours de cet exercice, Campo Morado a amlior plusieurs paramtres lis ses circuits de ottation globale et du zinc, ce qui a permis damliorer la disponibilit de lusine. Toutefois, ces amliorations ont t en partie ternies en 2011 par des teneurs de tte moindres pour le zinc, largent et lor, ainsi quune diminution de la rcupration aurifre. Comme annonc prcdemment, la mine de Contonga a fonctionn une capacit de broyage temporairement rduite au troisime trimestre de 2011 an de permettre de porter sa capacit de broyage de 660 990 tonnes par jour, chiffre qui devrait tre atteint dici la n du premier trimestre de 2012, sous rserve de lobtention des autorisations ncessaires. En 2011, la mine de Contonga a produit environ 10 000 tonnes de zinc en concentr, 1 000 tonnes de plomb en concentr, 800 tonnes de cuivre en concentr et 393 000 onces troy de concentr dargent, une hausse substantielle par rapport 2010. La mine de Pucarrajo reste en mode entretien et maintenance, et la pousse de cette mine des niveaux de production commerciale continue dtre value en fonction dautres opportunits de croissance internes et externes dans le cadre du processus daffectation du capital de Nyrstar. En 2011, la mine de Coricancha a produit approximativement 14 800 onces troy dor et 583 000 onces troy dargent, soit une hausse de 215 % et de 190 %, respectivement, par rapport la production de 2010. De plus, la mine a produit 1 300 tonnes de plomb en concentr, 200 tonnes de cuivre en concentr et 2 000 tonnes de zinc en concentr. Comme indiqu prcdemment, les niveaux de production ont souffert des interruptions temporaires des activits au premier semestre de 2011. Au premier trimestre de 2011, de fortes pluies ont rduit les activits du broyeur pendant deux semaines environ. Au deuxime trimestre de 2011, malgr tous les efforts consacrs la prvention des accidents par Nyrstar, un employ a t mortellement bless lors dun accident la mine de Coricancha. An de permettre Nyrstar et aux autorits pruviennes de mener une enqute en bonne et due forme, et de veiller ce que les procdures dabattage en gradins dans la mine soient conformes aux normes de scurit de Nyrstar, celle-ci a interrompu ses activits dexploitation et de broyage pendant 18 jours. Par ailleurs, au terme des enqutes, Nyrstar a dcid, en concertation avec les autorits minires pruviennes, de rduire de manire proactive la production 30 % environ de la capacit en raison dun niveau accru de compactage d lhumidit dans lusine de traitement des rsidus qui venait dtre mise en service Chinchn, la suite de ces mmes fortes pluies. Une fois les travaux de remise en tat et de surveillance termins, lesquels ont dur 22 jours environ, et Nyrstar et les autorits minires pruviennes satisfaites du rsultat, la production a redmarr graduellement (dbut juin) jusqu la pleine capacit. Malheureusement, et malgr les gros efforts dploys pour amliorer la scurit depuis le premier accident du travail mortel de la mine au deuxime trimestre de 2011, la mine de Coricancha a eu dplorer un deuxime dcs, un ouvrier ayant pri dans un accident survenu dans une mine souterraine. Dans le cadre des efforts permanents dploys par Nyrstar pour garantir des normes de scurit optimales, Nyrstar a charg une minente socit internationale de conseil en exploitation minire de raliser un audit de scurit complet des oprations minires souterraines globales de Nyrstar. Au deuxime semestre de 2011, la mine de Coricancha a enregistr des niveaux record de production de minerai, en hausse de 66 % par rapport au premier semestre de 2011. Cette augmentation est surtout obtenue grce un meilleur contrle de la dilution et aux amliorations apportes au ltrepresse des rsidus. Les East Tennessee Mines, bien que portes pleine capacit en 2011, ont produit 49 000 tonnes environ de zinc en concentr (en recul de 2 % par rapport 2010). La production des East Tennessee Mines sest avre infrieure aux prvisions initiales de Nyrstar, ce qui est en grande partie d un arrt imprvu de linfrastructure xe de lusine et de lquipement mobile souterrain et la diminution de 3,50 3,41 % de la teneur de tte du zinc. Tous ces facteurs conjugus se sont traduits par le broyage de volumes de minerai infrieurs aux prvisions et une production moindre de mtal contenu. Les Middle Tennessee Mines ont poursuivi leur progression vers la pleine production en 2011 avec la n, conformment au calendrier x, des oprations de drainage la mine dElmwood au troisime trimestre de 2011 et la livraison du nouvel quipement de otte mobile la n du quatrime trimestre de 2011. Fin 2011, les Middle Tennessee Mines avaient toutes trois t totalement draines et la production commerciale avait repris. Comme expos en dtail dans la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011, la production des Middle Tennessee Mines a souffert en 2011 de larrt de la otte mobile dans la mine de Gordonsville et des rparations apporter
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75 % DE LA PRODUCTION DARGENT DE CAMPO MORADO SONT LIS UN ACCORD DCOULEMENT AVEC SILVER WHEATON CORPORATION EN VERTU DUQUEL SEULS 3,90 USD/OZ SONT PAYABLES. EN 2011, CAMPO MORADO A PRODUIT APPROXIMATIVEMENT 1 836 000 ONCES TROY DARGENT.
Indications de production
Les indications de production pour 2012 sur lensemble de notre portefeuille dactifs miniers sont les suivantes :
MTAL EN CONCENTR Zinc
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INDICATIONS DE PRODUCTION 310 000 350 000 ton 14 000 17 000 ton 11 000 13 000 ton
5 500 000 6 000 000 troy ounces 100 000 110 000 troy ounces
Les indications susmentionnes retent les attentes ce jour de Nyrstar concernant la production de 2012. Il est important de souligner que la stratgie de Nyrstar vise en priorit maximiser la valeur plutt que la production. La ventilation dans la production de ces mtaux pourrait donc varier au l de lexercice en fonction des conditions en vigueur sur le march. Nyrstar pourrait revoir ses chiffres en 2012 lors des prochaines revues dactivit, sil apparaissait que les indications fournies ci-dessus devaient voluer fortement.
Intgration post-acquisition
Comme soulign lors de lexcution de lacquisition de Breakwater Resources en aot 2011, Nyrstar a particulirement veill lintgration russie et efcace des oprations de Breakwater dans Nyrstar. Une structure dintgration post-acquisition a t cre pour produire des synergies oprationnelles et de soutien et tenir les engagements oprationnels. Une quipe inter-fonctionnelle a identi des jalons essentiels qui sont continuellement surveills et dont lavancement est rgulirement rapport au comit de direction et au conseil dadministration de Nyrstar. La totalit des jalons xs pour 2011 pour lintgration des oprations de Breakwater avait t respecte la n de lexercice. Ces jalons taient la fermeture du sige Breakwater de Toronto, louverture dun nouveau sige Vancouver et la mise en place des politiques, procdures et normes Nyrstar en matire denvironnement, de scurit au travail, de comptabilit et dapprovisionnement, notamment. En 2012, Nyrstar va poursuivre son programme dintgration, en ce comprise lintgration des oprations acquises avant Breakwater.
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Y COMPRIS LIVRAISONS DE ZINC DANS LE CADRE DE LACCORD DCOULEMENT CONCLU AVEC TALVIVAARA DAPRS LES INDICATIONS DE PRODUCTION DE ZINC POUR 2012 FOURNIES PAR TALVIVAARA LE 16 FVRIER 2012 75 % DE LARGENT PRODUIT PAR CAMPO MORADO SONT LIS UN ACCORD DCOULEMENT AVEC SILVER WHEATON CORPORATION EN VERTU DUQUEL SEULS 3,90 USD/OZ SONT PAYABLES.
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NYRSTAR EN 2011
Fonderies
Production fonderies
2011 ZINC (EN MILLIERS DE TONNES) Auby Balen/Overpelt Budel Clarksville Hobart Port Pirie Total PLOMB (EN MILLIERS DE TONNES) Port Pirie ARA (50 %) Total AUTRES PRODUITS Cathodes de cuivre (en milliers de tonnes) Argent (en milliers donces troy) Or (en milliers donces troy) Acide sulfurique (en tonnes) 4 18 563 36 1 400 4 13 399 22 1 444 195 15 211 179 19 198 164 282 261 110 279 30 1 125 163 260 254 120 247 32 1 076 2010
1125m
Production record
tonnes
Nyrstar a enregistr en 2011 une production record de zinc mtal dapproximativement 1 125 000 tonnes, soit 5 % de mieux quen 2010, anne du prcdent record.
Tout aussi importants, tant donn que nous privilgions la valeur plutt que le volume, furent les niveaux de production record des sous-produits or et argent haute valeur dans notre fonderie polymtallique de Port Pirie (Australie). La production record de zinc, dargent et dor est le rsultat immdiat du programme dexcellence oprationnelle de Nyrstar. Lanc au quatrime trimestre de 2010, lexcellence oprationnelle va dans le sens de notre priorit stratgique - tendre vers lexcellence dans tous nos actes - en instaurant le lean thinking et la recherche de la valeur dans les mines et fonderies de Nyrstar, en sappuyant sur une culture axe en continu sur les KPI. Bien que la production dans les fonderies europennes ait souffert en 2011, notamment, dune grve au premier trimestre de 2011 Auby, dun arrt programm pour maintenance du four de grillage Budel au premier trimestre de 2011 et dun arrt important du four de grillage Balen au deuxime trimestre de 2010, la production de zinc mtal Auby, Balen et Budel a augment par rapport 2010. Comme signal auparavant, la production dans la fonderie de Clarksville a souffert au troisime trimestre de 2011 de linterruption de service planie de 45 jours du four de grillage an de permettre le remplacement de llment rfractaire du dme du four (ce qui a lieu tous les trente ans). Le remplacement du dme du four de grillage sest parfaitement droul et la fonderie a recommenc tourner plein rgime, comme prvu, au quatrime trimestre de 2011. Preuve de la russite du remplacement de llment rfractaire du dme, la production Clarksville a atteint un niveau historiquement haut au quatrime trimestre de 2011. Hobart, la production de zinc mtal en 2011 a t 13 % plus leve quen 2010, ce qui sexplique principalement par une initiative dexcellence oprationnelle prise pour amliorer le rendement en courant et le surcrot de capacit de la halle dlectrolyse rendu possible par la modernisation et le remplacement des redresseurs-transformateurs endommags lors de lincendie survenu en mai 2010. Comme indiqu dans la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011, lattention la fonderie polymtallique de Port Pirie sest dplace vers la maximisation de la valeur, souvent au dtriment de la production de plomb, une production certes en hausse de 9 % par rapport 2010 mais infrieure aux niveaux historiques. Par consquent, les volumes de production dor Port Pirie ont atteint un niveau record de 36 000 onces troy, soit 64 % de mieux quen 2010. De plus, la production dargent sest leve 1,86 million donces troy environ, soit 39 % de mieux quen 2010. Laugmentation de la production dargent en 2011 sexplique en grande partie par la rcupration de 2,8 millions donces troy du matriau extrait du plancher de la rafnerie de mtaux prcieux, ainsi que du traitement des matires premires plus argentifres. Un certain nombre darrts importants pour maintenance programms et budgts sont prvus en 2012, ce qui aura un impact sur la production. Ces arrts permettront aux fonderies de continuer fonctionner selon des normes de scurit et environnementales internes, de se conformer aux rglementations/normes externes et damliorer la abilit et le rendement du processus de production. Ces arrts programms permettront qui plus est aux sites damliorer les tapes de production critiques, par exemple damliorer la abilit et/ou daugmenter la capacit de diffrents mtaux. Des mesures sont prises an de rduire limpact sur la production de ces arrts en constituant des stocks intermdiaires avant larrt et de grer larrt de manire opportune et efcace. Limpact de ces arrts sur la production de 2012 est estim ci-dessous.
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NYRSTAR EN 2011
RIR17
2009 2010 2011 12.4 13.1 18.1
LTR17
2009 2010 2011 4.6 4.3 7.6
24 27 24
Comme indiqu prcdemment, malgr tous les efforts entrepris par Nyrstar pour amliorer les normes et les pratiques de scurit dans toutes les oprations, deux employs ont malheureusement t mortellement blesss dans des incidents distincts qui se sont produits dans la mine de Coricancha en avril et en aot 2011. En raction ces dcs et conjointement lengagement de Nyrstar de se prmunir de tout prjudice dans ses oprations et dinstaurer des normes de scurit de premier plan, un audit global de la scurit dans les mines souterraines a t lanc en novembre. Faisant appel des spcialistes de la scurit dans les mines, en collaboration avec les Health and Safety Managers internes, un examen sur le terrain des pratiques, rgles et procdures est en cours et sera transmis au conseil dadministration et au comit de direction de Nyrstar au premier semestre de 2012. Le but de cet examen est de crer un cadre de scurit et de mettre en uvre des activits qui permettront Nyrstar de dnir des normes de scurit dans les mines souterraines de premier plan. Plusieurs amliorations ont dj t identies et de nouvelles normes et mesures implmentes dans nos mines. Dans le cadre de cet examen, un responsable global de la scurit des mines a t nomm. Il sera bas Vancouver, dans le nouveau sige de la socit, de mme que notre quipe de direction des mines. En 2011, 24 incidents environnementaux comptabilisables mineurs ont t enregistrs, contre 27 en 2010. Cette amlioration de 11 % est encore plus louable lorsque lon tient compte de lacquisition et de lexploitation de cinq nouveaux complexes miniers en 2011.
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LE TAUX DE LSIONS COMPTABILISABLES ET LA FRQUENCE DES ACCIDENTS DU TRAVAIL PROVOQUANT UNE INDISPONIBILIT SONT DES MOYENNES MOBILES, SUR 12 MOIS, DU NOMBRE DE BLESSURES COMPTABILISABLES ET DE BLESSURES ENTRANANT UNE INDISPONIBILIT, RESPECTIVEMENT, PAR MILLION DHEURES DE TRAVAIL EFFECTUES. ILS CONCERNENT TOUT LE PERSONNEL ET LES SOUS-TRAITANTS DANS LENSEMBLE DES USINES.
E U R
Heinz Eigner Chief Financial Ofcer
78m
Contribution de 78 millions EUR grce aux initiatives visant dgager la valeur inexploite par le reprage, la rcupration et la vente du matriau riche en argent Port Pirie, Australie.
la valeur inexploite
Nous devons sans cesse chercher des opportunits pour dgager la valeur inexploite prsente dans chaque aspect de nos oprations, de nos produits et de nos procds, et ce, en changeant notre mode de pense, en nous basant sur des paradigmes stimulants et en cherchant continuellement de la valeur additionnelle ou incrmentielle. Nous avons pris une initiative spcique, baptise le Moteur de valeur . Elle implique lexamen de tous les aspects de notre modle dexploitation actuel, lidentication des dcisions susceptibles de crer une valeur considrable (ou, linverse, den dtruire une) et la dnition dun ensemble de critres qui garantissent que nous prenions toujours la meilleure dcision pour optimiser le rsultat. Cette initiative donne une vision globale de la cration de valeur sur lensemble de notre chane de valeur et permet la cration dun modle dexploitation intgr et gnrateur de valeur.
Dgager
App Tlchargez gratuitement lapplication pour iPad intitule Nyrstar Annual Report 2011 sur lApp Store
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NYRSTAR EN 2011
Revue financire
Forte croissance dEBITDA fondamental malgr un environnement commercial instable BITDA fondamental de 265 millions EUR en E 2011, en progression de 26 % par rapport 2010. ituation nancire solide avec un ratio S dendettement18 de 35 % au 31 dcembre 2011. roposition de distribution de 0,16 EUR par P action via une rduction du capital social. Hausse substantielle sur une anne de la contribution lEBITDA fondamental du segment minier BITDA fondamental du segment minier E de 72 millions EUR, en hausse de 200 % par rapport 2010 (24 millions EUR) et EBITDA fondamental du segment rafnage de 235 millions EUR, soit une progression de 19 % sur 2010 (198 millions EUR). EBITDA fondamental du segment minier L reprsente 27 % de lEBITDA fondamental du Groupe, soit une hausse de 136 % par rapport aux 11 % enregistrs en 2010. Selon les indications de production, ce chiffre devrait continuer crotre en 2012. Hausse sur une anne de lEBITDA fondamental par tonne du Groupe, porte par la croissance du segment minier EBITDA/t fondamental du Groupe a augment L de 10 % 199 EUR/t (181 EUR/t en 2010), lEBITDA fondamental par tonne des mines ayant augment de 22 % 348 EUR (286 EUR en 2010)19 tandis que celui du segment rafnage grimpait 209 EUR (184 EUR en 2010)20. Situation nancire solide avec un portefeuille de dettes long terme de qualit apacit avre rassembler des fonds de qualit C pour nancer la croissance avec lexcution russie dune mission de droits hauteur de 490 millions EUR en mars 2011 et une offre publique dobligations pour 525 millions EUR en mai 2011. ien place sur le plan nancier pour grer B toute instabilit continue des marchs et toute incertitude macroconomique, ainsi que pour nancer plus de croissance gnratrice de valeur.
2010 2 696 24 198 (12) 210 112 72 286 184 181 0,85 0,62 147
EBITDA Fonderies21 EBITDA Autres et liminations21 EBITDA21, 22 Rsultat dexploitation avant lments exceptionnels Bnce/(perte) de lexercice EBITDA/t Mines21 EBITDA/t Fonderies EBITDA/t Groupe21 BPA fondamental23 (EUR) BPA de base (EUR) Investissements Flux de trsorerie net provenant des activits dexploitation Endettement net/(trsorerie), n de lexercice Ratio dendettement (%)18
21
121 718 35 %
232 296 26 %
Avec un EBITDA fondamental21 de 265 millions EUR en 2011, contre 210 millions EUR en 2010, les bnces de Nyrstar ont connu une forte croissance. Les bnces du segment minier ont fortement augment, contribuant lEBITDA fondamental hauteur de 72 millions EUR en 2011, soit une hausse de 200 % par rapport 2010, tandis que le segment rafnage apportait 235 millions EUR lEBITDA fondamental, soit une progression de 19 % compar 2010. Le bnce aprs impt de 36 millions EUR, en recul de 50 % par rapport 2010 (72 millions EUR), a souffert des cots dacquisition et de restructuration uniques lis lintgration de Farallon Mining et de Breakwater Resources, un appauvrissement croissant des gisements miniers comptabiliss dans le cadre des acquisitions de mines, et des cots de nancement suprieurs dus lmission dobligations publiques pour 525 millions EUR.
RATIO DENDETTEMENT : ENDETTEMENT NET PAR RAPPORT ENDETTEMENT NET PLUS CAPITAUX PROPRES LA FIN DE LEXERCICE EBITDA FONDAMENTAL DU SEGMENT MINIER PAR TONNE DE CONCENTR DE ZINC PRODUIT EBITDA SOUS-JACENT/T DE ZINC PRODUIT FONDERIES 21 TOUTES LES RFRENCES LEBITDA DANS LE TABLEAU CI-DESSOUS CONCERNENT LEBITDA FONDAMENTAL. LES MESURES FONDAMENTALES EXCLUENT LES LMENTS EXCEPTIONNELS LIS AUX MESURES DE RESTRUCTURATION, AUX CHARGES TRANSACTIONNELLES LIES M&A, LA DPRCIATION DES ACTIFS, AU PRODUIT OU CHARGES SIGNIFICATIFS DCOULANT DES DRIVS INCORPORS COMPTABILISS SELON LA NORME IAS 39 ET DAUTRES LMENTS DCOULANT DVNEMENTS OU DE TRANSACTIONS CLAIREMENT DISTINCTS DES ACTIVITS ORDINAIRES DE NYRSTAR. LE BPA FONDAMENTAL NE TIENT PAS COMPTE DE LINCIDENCE FISCALE SUR LES AJUSTEMENTS FONDAMENTAUX. 22 POUR AMLIORER LA TRANSPARENCE DE LA PRSENTATION, LES CHARGES TRANSACTIONNELLES LIES M&A (2011 : 14,6 EUR M, 2010 : 2,8 EUR M) ONT T REQUALIFIES DE COTS DEXPLOITATION EN AJUSTEMENTS FONDAMENTAUX, CE QUI A UNE INCIDENCE SUR LEBITDA FONDAMENTAL. LE BNFICE APRS IMPT RESTE INCHANG. 23 EN LIEN AVEC LMISSION DE DROITS, LE BPA COMPARATIF, ET LE BPA FONDAMENTAL, POUR LEXERCICE 2010 A T REPRCIS POUR REFLTER RTROACTIVEMENT LIMPACT DE LMISSION DE DROITS DE MARS 2011 (AJUST CONFORMMENT LA NORME IAS 33 RSULTAT PAR ACTION ). POUR PLUS DINFORMATIONS, REPORTEZ-VOUS LA NOTE 32 DES TATS FINANCIERS CONSOLIDS DE NYRSTAR POUR LA PRIODE SE TERMINANT LE 31 DCEMBRE 2011.
18 19 20
Mines
EN MILLIONS DEUROS
Frais de traitement Contribution du mtal payable Sous-produits Autre Rsultat brut fondamental Cots du personnel Cots dnergie Autres charges Cots dexploitation fondamentaux EBITDA fondamental EBITDA fondamental/t 2011 (71) 288 135 (9) 345 77 29 168 273 72 348 2010 (27) 118 9 (5) 96 27 9 35 72 24 286
Rapport annuel 2011
Le segment minier a enregistr une hausse substantielle sur une anne de la contribution lEBITDA fondamental, reprsentant 27 % de lEBITDA fondamental du Groupe en 2011, contre 11 % en 2010. La croissance de lEBITDA fondamental dans le segment minier a, par comparaison avec 2010, bnci de linclusion de la production de Campo Morado, acquis en janvier 2011, et des anciennes mines de Breakwater, rachetes n aot 2011, et dune hausse de la production dans tout le secteur minier.
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NYRSTAR EN 2011
La plonge des cours des mtaux au quatrime trimestre de 2011 est survenue concomitamment une hausse importante de la production minire, ce qui a eu des rpercussions ngatives sur les bnces, comme le laissait prsager la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011. Il est utile de souligner limpact que cela a eu sur les recettes tires du zinc pour ne citer que lui. Nous avons produit 64 % de zinc en concentr en plus durant le second semestre, alors que le cours du zinc libell en euros tait de 10 % infrieur celui durant le premier semestre. Les ajustements des prix provisoires la n de lexercice ont galement eu un effet ngatif sur les bnces. Nyrstar a par exemple d revoir la baisse les ventes prix provisoires la n de 2011 au prix du zinc pour la n de lexercice (1 828 USD/t, par comparaison avec le prix moyen pour le deuxime semestre de 2 058 USD/t). Au 31 dcembre, les ventes prix provisoires se montaient environ 16 000 tonnes de zinc en concentr payable, 3 200 tonnes de plomb en concentr payable, 1 200 tonnes de cuivre en concentr payable, 136 000 onces troy de concentr dargent payable et 8 200 onces troy de concentr dor payable. En outre, les revenus du segment minier ont t impacts ngativement par lallocation dun ajustement du prix dachat relatif aux stocks acquis dans le cadre de lacquisition de Breakwater. Les rgles comptables imposent de comptabiliser les stocks acquis leur juste valeur au moment de lacquisition, en loccurrence au prix du march en vigueur ce moment. Il a rsult de lapplication de ce principe comptable que Nyrstar a comptabilis approximativement trois mois seulement de prots provenant des mines ex-Breakwater, nonobstant le fait que quatre mois dactivit de Breakwater ont t consolids. La combinaison de ces facteurs a rsult en un impact ngatif sur les revenus du segment minier. En 2011, le rsultat brut fondamental du segment minier sest tabli 345 millions EUR, soit une hausse de 259 % par rapport 2010. Les charges lies aux frais de traitement du segment rafnage se sont leves 71 millions EUR, retant la hausse des ventes de zinc en concentr, tandis que la contribution du mtal payable se montait 288 millions EUR. Avec lajout des mines polymtalliques de Campo Morado et de Breakwater, le bnce brut tir des sous-produits a augment considrablement, passant de 9 millions EUR en 2010 135 millions EUR en 2011. Cela illustre limportance croissante des autres mtaux, dont le cuivre, lor, largent et le plomb, dans le segment minier. Le poste Autre rsultat brut des mines, qui inclut les charges de ralisation, sest mont (9) millions EUR.
Le cot dexploitation C1 pour les mines de zinc de Nyrstar (laccord dcoulement de zinc de Talvivaara inclus) sest mont 1 257 USD la tonne de zinc payable en 2011, soit une progression de 28 % environ par rapport 2010.
La baisse continue du cot dexploitation C1 moyen pour les mines de zinc de Nyrstar est due lacquisition des mines polymtalliques de Campo Morado et de Breakwater et laugmentation des livraisons de Talvivaara zinc. Le cot dexploitation de la mine de Campo Morado a t de 401 USD la tonne, contre 717 USD la tonne lors de lexercice 2010 lorsque la mine tait exploite par son propritaire prcdent. Le cot dexploitation C1 de la mine de Contonga a augment de 129 %, passant de 867 USD la tonne au premier semestre de 2011 (1 983 USD la tonne) au deuxime semestre de 2011 car elle a temporairement rduit sa capacit de broyage pour la porter de 660 990 tonnes par jour. Comme indiqu dans la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011, lextension de la capacit de la mine de Contonga devrait tre boucle dici la n du premier trimestre de 2012, sous rserve de lobtention des autorisations requises. Le cot dexploitation C1 des Tennessee Mines a progress de 12 % au deuxime semestre de 2011 (2 228 USD la tonne) par rapport au premier semestre de 2011 (2 525 USD), ce qui sexplique principalement par le drainage russi des Middle Tennessee Mines et lacclration la pleine production la n de lexercice. Les cots dexploitation C1 pour le zinc livr par la mine de Talvivaara se sont tablis 1 019 USD environ par tonne de zinc payable en 2011. Les cots dexploitation C1 des mines dEl Mochito, dEl Toqui et de Myra Falls ont gnralement t conformes, voire suprieurs, aux attentes de Nyrstar et stablissent en moyenne, respectivement, moins 34 USD la tonne, 1 USD la tonne et 394 USD la tonne. Lobjectif dun cot dexploitation C1 moyen de 1 000 USD la tonne pour les mines de zinc de Nyrstar devrait tre atteint en 2012. Coricancha a enregistr un cot dexploitation C1 denviron 1 172 USD par once troy dor payable, contre 940 USD en 2010. Laugmentation du cot dexploitation C1 sur la priode est due des cots dexploitation suprieurs par tonne causs par plusieurs interruptions de la production en 2011.
2011
2010
401 1 459 (34) 1 394 2 292 1 018 1 257 1 901 1 005 1 739 2 915
1 172
940
Malgr limpact ngatif caus par la chute des cours des mtaux au quatrime trimestre de 2011, le segment minier de Nyrstar a continu en 2011 afcher une amlioration de lEBITDA fondamental par tonne de zinc en concentr produite. LEBITDA fondamental par tonne dans le segment minier sest lev 348 EUR en 2011, soit 22 % de mieux quen 2010 (286 EUR). Conformment aux indications de production pour 2012 et lvolution vers lobjectif dun cot dexploitation C1 moyen pour le zinc de 1 000 USD la tonne x moyen terme, lEBITDA fondamental par tonne de zinc en concentr produite par le segment minier devrait continuer augmenter.
Fonder
EN MILLIONS DEUROS
Frais de traitement 2011 2010 386 245 120 282 (98) 937 202 277 223 702 235 209 429 Mtal gratuit Primes Sous-produits Autres Rsultat brut fondamental Cots du personnel Frais dnergie
24
260 105 115 (81) 827 187 246 196 629 198 184
24
LES FRAIS DNERGIE NINCLUENT PAS LA PERTE NETTE OU LE GAIN NET RSULTANT DES DRIVS NERGTIQUES INTGRS DE LA FONDERIE DE HOBART (GAIN DE 4 MILLIONS EUR EN 2011, PERTE DE 13 MILLIONS EUR EN 2010).
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NYRSTAR EN 2011
ries
TENDRE VERS LEXCELLENCE
Le rsultat brut fondamental du segment rafnage a cr de 13 %, passant de 827 millions EUR en 2010 938 millions EUR en 2011. Le produit tir des frais de traitement dans le secteur du rafnage en ce qui concerne le zinc et le plomb sest mont 386 millions EUR en 2011, soit prs de 10 % de moins quen 2010. Si les FT de rfrence pour le zinc en 2011 se sont tablis au-dessous du niveau de ceux obtenus en 2010 en raison du report de certains concentrs aux conditions de 2010 au premier semestre de 2011 et de lutilisation de matires de base secondaires telles que les oxydes de zinc, dont les FT sont plus levs, les frais de traitement raliss pour le zinc de Nyrstar en 2011 se montaient approximativement 230 USD/tms, contre 255 USD/tms en 2010. Les 245 millions EUR de contribution du mtal gratuit ont t de 6 % infrieurs au niveau de 2010. Cela sexplique par la diminution de la production de zinc mtal Port Pirie, le site ayant trait des concentrs plus complexes an daccrotre la production et les marges des autres mtaux. Les primes ralises sur le zinc SHG (Special High Grade), le plomb de qualit de base et les produits dalliage de spcialit en 2011 ont t plus leves quen 2010. De ce fait, la contribution au rsultat brut des primes sest monte 120 millions EUR, soit une hausse de 14 % par rapport 2010. La contribution de la marge brute des sous-produits au segment rafnage a t de 282 millions EUR, un accroissement substantiel de 145 % par comparaison avec 2010. Cette hausse rsulte en grande partie de llvation des prix de lacide et dautres mtaux, ainsi que de laugmentation de la production dor et dargent Port Pirie (en ce incluses les initiatives visant dgager la valeur inexploite prises Port Pirie qui ont permis de rcuprer et de montiser 2,8 millions donces troy dargent). Par ailleurs, la contribution au rsultat brut de la production dacide sulfurique est passe de 39 millions EUR en 2010 87 millions EUR en 2011, soit 123 % de mieux. Le poste Rsultat brut Autres du segment rafnage a t ngatif en 2011 (98) millions EUR, contre (81) millions EUR en 2010. Les cots dexploitation fondamentaux slevaient 702 millions EUR en 2011, soit une augmentation de 12 % par rapport 2010 (629 millions EUR). Le cot dexploitation par tonne des fonderies a modrment augment 532 EUR, malgr les tensions au niveau des prix de lnergie, en Europe principalement, et les pressions sur les taux de change dues la vigueur du dollar australien. Comme expos en dtail dans les rsultats semestriels de 2010, linitiative visant dgager la valeur inexploite prise dans le cadre de Strategy into Action par Nyrstar a commenc produire des rsultats nanciers tangibles. Au premier semestre de 2011, la fonderie polymtallique de Port Pirie a identi des pertes historiques lies lafnage dargent de quelque 2,1 millions donces troy et, au deuxime semestre de 2011, 0,7 million donces troy supplmentaires ont t cibles. Au total, ce sont quelque 2,8 millions donces troy qui ont pu tre rcupres au deuxime semestre de 2011 et vendues la n de lexercice, apportant quelque 78 millions EUR au bnce brut du sous-produit. LEBITDA fondamental par tonne dans le segment rafnage a progress de 184 EUR en 2010 209 EUR en 2011.
En dpit de frais de traitement de rfrence pour 2011 infrieurs, de prix de lnergie plus levs et dun dollar australien plus fort, le segment rafnage a enregistr, une fois encore, un rsultat dEBITDA fondamental augmentant de 19 % 235 millions EUR en 2011 par comparaison avec 2010. La contribution lEBITDA du segment rafnage a t porte par une anne de production record - encore une - et des progrs substantiels des revenus des sous-produits, qui ont augment de 145 % en 2011 par rapport 2010, ainsi que des revenus des primes.
Autres et liminations
Le segment Autres et liminations a pour sa part valu lEBITDA fondamental une perte de 42 millions EUR, dont une limination de prots non raliss dans le secteur minier de quelque 8 millions EUR (pour les matires vendues des fonderies du Groupe), une contribution positive nette de 1 million EUR dautres oprations et dautres cots du groupe. Cette augmentation est due des transferts accrus de concentrs entre les mines et les fonderies de Nyrstar, ce qui a conduit des prots non raliss accrus, ainsi qu un surcrot dactivit de dveloppement au niveau corporate et au niveau des siges an de poursuivre des initiatives prises dans le cadre de Strategy into Action.
PERMETTRE UNE CROISSANCE DURABLE APPLIQUER LE NYRSTAR WAY
INVESTISSEMENTS
Les investissements ont reprsent quelque 229 millions EUR en 2011, soit une hausse de 56 % par rapport aux 147 millions EUR enregistrs en 2010. Les dpenses dans les mines se sont leves 104 millions EUR, en progression de 73 % par rapport 2010, principalement en raison des exigences de maintien et de conformit lies aux acquisitions des mines de Campo Morado et de Breakwater et de laugmentation de la production dans les autres exploitations minires. Les dpenses dacclration pour prparer la mine de Langlois en vue de la production commerciale, attendue au premier semestre de 2012, se sont montes 15 millions EUR entre le moment de lacquisition de Breakwater Resources et la n de lexercice 2011. Les dpenses dexploration en 2011, approximativement 14 millions EUR, ont donn dexcellents rsultats de forage dans plusieurs mines de Nyrstar et permis de mieux comprendre les gisements. Tout ceci permettra son tour dappliquer des mthodes plus efcaces dextraction des matires et de se concentrer sur la maximisation de la valeur court et moyen termes. Voir ltat des rserves et ressources 2011 de Nyrstar en date du 23 fvrier 2012. Les dpenses dinvestissement des fonderies ont reprsent quelque 112 millions EUR en 2011, en progression de 38 % compar 2010 (81 millions EUR). Ce chiffre comprend les 87 millions EUR de dpenses de maintien et de conformit. Par ailleurs, 25 millions EUR ont t consacrs des projets de croissance organique. Cette somme inclut la construction de lusine dindium Auby, la mise en service russie dune troisime chane de coule SHG automatise dans les installations de Balen/Overpelt, qui devrait rduire les cots dexploitation et les besoins en fonds de roulement en limitant la dure de conservation des stocks de cathode et lextension de la capacit de la halle dlectrolyse Hobart. De plus, 13 millions EUR environ ont t investis dans dautres sites et siges, y compris dimportantes mises niveau du matriel informatique et des logiciels dans le Groupe pour garantir que les processus et systmes de Nyrstar puissent continuer prendre en charge des effectifs et un nombre de sites croissants. Les indications en matire dinvestissements pour le segment minier de Nyrstar en 2012 sont les suivantes :
MINES Maintien et conformit Croissance MILLIONS EUR 90 100 30 40
ncessaire de rattraper lactivit dexploration et de dveloppement reporte par les propritaires antrieurs des mines durant la crise nancire mondiale et lorsque le cours des matires premires tait dprim. Ces dpenses supplmentaires permettront aux oprations de Nyrstar dafner leurs projets miniers moyen terme pour rendre plus cohrentes les teneurs de tte du minerai broy. Les indications en matire dinvestissements pour le segment rafnage de Nyrstar en 2012 sont les suivantes :
FONDERIES Maintien et conformit (hors arrts) Arrts Croissance 60 70 20 30 25 35 MILLIONS EUR
Le niveau des dpenses de maintien et de conformit, lexclusion des arrts, en 2012 correspond au revenu annualis attendu pour les fonderies de Nyrstar. Les dpenses darrt devraient tre relativement leves en 2012, en raison darrts programms majeurs dans lensemble des principales fonderies de Nyrstar ( savoir Balen, Budel, Hobart et Port Pirie) qui amlioreront la abilit et lefcacit des processus de production et permettront aux sites de perfectionner des phases de production cruciales. Des dpenses de croissance engages ont t alloues plusieurs projets essentiels visant dgager la valeur inexploite, comme la nalisation prvue de lusine dindium la fonderie dAuby et du circuit de dioxyde de tellure Port Pirie. Ces projets ont t passs au crible du rigoureux processus dattribution des fonds de Nyrstar et ont reu lapprobation du conseil dadministration. Les estimations pourraient tre inuences en 2012 par des facteurs tels que leur rexamen par la direction, les cots estims et les uctuations du dollar australien et du dollar amricain par rapport lEuro. Des rvisions pourraient tre annonces dans les prochains rapports dactivit en 2012 si Nyrstar devait juger ncessaire dapporter des changements importants aux indications susmentionnes.
Le niveau des dpenses de maintien et de conformit en 2012 correspond au revenu annualis attendu pour le portefeuille actuel de mines exploites de Nyrstar. Les dpenses de croissance dans les mines devraient tre relativement leves en 2012 car il est
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NYRSTAR EN 2011
2011, Nyrstar dtenait au total 9 413 138 actions de Nyrstar (31 dcembre 2010 : 3 631 558). Ces actions seront conserves avec suspension des droits un dividende dans lattente de leur remise potentielle aux employs Nyrstar pouvant y prtendre en 2012, 2013 et 2014 pour remplir les obligations de Nyrstar dans le cadre dun Executive Long Term Incentive Plan et dun Management Committee Co-Investment Plan. Au 31 dcembre 2011, lendettement net slevait 718 millions EUR (31 dcembre 2010 : 296 millions EUR), conduisant un ratio dendettement de 35 %27.
Fiscalit
Les principales juridictions scales dans lesquelles Nyrstar voluait en 2011 taient lAustralie, la Belgique, le Canada, le Chili, la France, le Honduras, le Mexique, les Pays-Bas, le Prou, la Suisse et les tats-Unis. Proportionnellement au rsultat enregistr dans chacune de ces juridictions, le taux dimposition effectif de Nyrstar en 2011 a t dapproximativement 18 %. Nyrstar a accumul des pertes scales dans certaines juridictions o elle est prsente et des produits dimpts diffrs ont t comptabiliss dans la mesure o il est probable quapparatront de futurs montants taxables. Nyrstar sattend proter de ces produits dimpts diffrs par une diminution de ses versements dimpts rels jusqu ce que ces produits dimpts diffrs aient t utiliss ou soient venus chance.
Proposition de distribution
Lors de lassemble gnrale annuelle qui se tiendra Bruxelles le 25 avril 2012, le conseil dadministration proposera aux actionnaires de distribuer 0,16 EUR brut par action et de structurer cette distribution sous la forme dune rduction de capital. Cela atteste la conance du conseil dadministration dans la solidit nancire de Nyrstar, sa stratgie de croissance, ainsi que les perspectives moyen et long terme des marchs dans lesquels elle intervient.
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FONDS DE ROULEMENT : VARIATIONS DES STOCKS, CRANCES COMMERCIALES ET AUTRES CRANCES, DETTES COMMERCIALES ET AUTRES DETTES ET IMPTS DIFFRS. LES COTS ASSOCIS DE LAUGMENTATION DE CAPITAL SE SONT LEVS 16 MILLIONS EUR (PRODUIT NET DE LAUGMENTATION DE CAPITAL DE 474 MILLIONS EUR) RATIO DENDETTEMENT : ENDETTEMENT NET PAR RAPPORT ENDETTEMENT NET PLUS CAPITAUX PROPRES LA FIN DE LEXERCICE
ARA
En novembre 2011, Nyrstar et Sims Metal Management Limited ont annonc avoir trouv un accord conditionnel pour la vente de lusine de production de plomb secondaire Sydney, en Australie, dAustralian Rened Alloys (ARA Sydney) des socits apparentes Renewed Metal Technologies pour un montant total de quelque 60 millions EUR (80 millions AUD). Lautorisation de lACCC (Australian Competition and Consumer Commission/Commission australienne de la concurrence et de la consommation) a t reue et la vente devrait tre entrine n fvrier 2012. Le prix de la vente est soumis un ajustement habituel du fonds de roulement. Dans lhypothse dun prix de vente de 60 millions EUR, Nyrstar espre tirer un bnce sur la vente de sa participation de 50 % dans ARA Sydney dau moins 15 millions EUR. Nyrstar et Sims Metal Management conserveront lusine de production de plomb secondaire dARA Melbourne, en Australie, qui continuera tre exploite dans le cadre dune co-entreprise 50/50, permettant ainsi Nyrstar de continuer sadresser (bien que dans une moindre mesure) un segment important du march mondial du plomb.
Breakwater Resources
En aot 2011, Nyrstar a cltur avec succs lacquisition de Breakwater Resources Ltd. ( Breakwater ) la faveur dune prise de contrle amicale moyennant une transaction dune valeur totale suppose pour les actionnaires de Breakwater de quelque 663 millions CAD (443 millions EUR) sur une base entirement dilue (actions issues de la conversion doptions et de bons de souscription comprises). Les oprations de Breakwater se composent de quatre mines polymtalliques de zinc : El Toqui au Chili, El Mochito au Honduras, Myra Falls en Colombie-Britannique (Canada) et Langlois au Qubec (Canada) (Langlois est actuellement en phase dacclration et la production commerciale devrait y redmarrer au premier semestre de 2012).
mission de droits
En mars 2011, Nyrstar a cltur avec succs une mission de droits hauteur de quelque 490 millions EUR. Pendant la priode de souscription, 95 % des droits sur un nombre total de 70 009 282 ont t exercs pour souscrire un nombre gal de nouvelles actions dans Nyrstar. Les 5 % restants ont t convertis en un nombre gal de certicats provisoires et vendus par les souscripteurs de cette offre dans le cadre dune procdure acclre de book-building (tablissement de carnet dordres) mene avec des investisseurs institutionnels.
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NYRSTAR EN 2011
Sensibilits
2011
PARAMTRE VARIABLE
Les changements du prix des mtaux, des taux de change et des frais de traitement inuencent fortement les rsultats de Nyrstar. Les sensibilits aux variations de ces paramtres sont indiques dans le tableau ci-dessous, qui prcise limpact estim dun changement de chacun des paramtres sur lEBITDA fondamental pour lensemble de lexercice de Nyrstar sur la base des rsultats rels et dun prol de production pour lexercice se clturant le 31 dcembre 2011.
IMPACT ANNUEL ESTIM SUR LEBITDA EN MILLIONS DEUROS +31 / -31 +1 / -1 +3 / -3 +3 / -3 +11 / -11 +3 / -3 +30 / -30 -4 / +4
Prix du zinc Prix du plomb Prix de largent28 Prix de lor USD/EUR AUD/EUR Frais de traitement zinc Frais de traitement plomb
+/- USD 100/tonne +/- USD 100/tonne +/- USD 1/once troy +/- USD 100/once troy +/- EUR 0,01 +/- EUR 0,01 +/- USD 25/tms29 +/- USD 25/tms
Les sensibilits susmentionnes ont t calcules en modlisant les rsultats oprationnels fondamentaux 2011 de Nyrstar. Chaque paramtre est bas sur une valeur moyenne observe pendant cette priode et a t ajust sparment pour dterminer limpact annualis sur lEBITDA. Ces sensibilits : pendent des volumes de production et de lenvironnement conod mique observ pendant la priode de rfrence ; e retent pas la variation simultane de plusieurs paramtres ; n leur addition peut entraner une estimation imprcise des rsultats nanciers ; ont exprimes comme des valeurs linaires dans un intervalle s dtermin. En dehors de lintervalle retenu pour chaque variable, lincidence des changements peut sensiblement diffrer des rsultats mentionns. Ces sensibilits ne doivent pas tre appliques aux rsultats de Nyrstar pour une priode antrieure et peuvent ne pas tre reprsentatives de la sensibilit de lEBITDA lune des variations pour une priode ultrieure.
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LA SENSIBILIT AU PRIX DE LARGENT NE TIENT PAS COMPTE DE LIMPACT DES MATIRES ARGENTIFRES RCUPRES DANS LA FONDERIE POLYMTALLIQUE DE PORT PIRIE ET VENDUES EN 2011. TMS = TONNES MTRIQUES SCHES DE CONCENTR
Permettre une
croissance durable
Notre succs dpendra largement de notre capacit exploiter notre parc actuel de mines et de fonderies, et continuer de raliser de nouvelles acquisitions gnratrices de valeur. Si notre ambition est de dgager un EBITDA de 1,5 milliard EUR, nous pourrions dj en gnrer la moiti via les nouvelles acquisitions. Celles-ci seront concrtises dans le segment du zinc, mais potentiellement aussi dans dautres segments o nous afchons une prsence croissante (par exemple, celui du cuivre). Il est capital pour nous de reconnatre la plus large ampleur de notre prsence oprationnelle et, partant, les importantes opportunits de croissance organique au niveau de nos activits dextraction et de fusion. Nous dveloppons une panoplie dopportunits de croissance prioritaires, celles-ci tant tries en fonction de critres quantitatifs stricts. Parce quengagement rime avec prestation, nous devons fournir des efforts continus pour honorer nos promesses.
App Tlchargez gratuitement lapplication pour iPad intitule Nyrstar Annual Report 2011 sur lApp Store
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NYRSTAR EN 2011
E U R
1 .5md
Notre ambition EBITDA dici 2016
Analyse du march
Conjoncture instable e prix du zinc, ainsi que ceux des autres L mtaux de la base polymtallique de Nyrstar, sont rests instables pendant toute lanne. a plonge des cours des mtaux au quatrime L trimestre de 2011 est survenue en mme temps quune hausse importante de la production minire et a eu des rpercussions ngatives sur les bnces, comme prsag dans la Deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011. Les bnces ont galement souffert des ajustements normaux des prix provisoires la n de lexercice et dun ajustement de rpartition du prix dachat des stocks acquis loccasion de lacquisition de Breakwater. e taux de change Euro/dollar sest mont L en moyenne 1,39 en 2011 (soit une hausse de 5 % par rapport 2010) et a aussi t trs volatil, schangeant avec un cart oscillant largement entre 1,29 et 1,49.
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PRIX MOYENS30 Taux de change (EUR/USD) Prix du zinc (USD/tonne, rglement comptant) Prix du plomb (USD/tonne, rglement comptant) Prix du cuivre (USD/tonne, rglement comptant) Prix de largent (USD/t.oz, cote AM LBMA) Prix de lor (USD/t.oz, cote AM LBMA)
LES PRIX DU ZINC, DU PLOMB ET DU CUIVRE SONT DES MOYENNES DES PRIX POUR RGLEMENT COMPTANT AU JOUR LE JOUR AU LME. LES PRIX DE LARGENT ET DE LOR SONT DES MOYENNES DES COTATIONS QUOTIDIENNES MATINALES LBMA.
Taux de change
Le taux de change Euro/dollar a augment de 5 %, passant dune moyenne de 1,33 pendant lexercice 2010 une moyenne de 1,39 en 2011. La drciation du dollar amricain par rapport lEuro a eu une incidence ngative sur les bnces de Nyrstar pendant lexercice 2011 car ses recettes sont en grande partie libelles en dollars, alors quune partie signicative de ses cots dexploitation le sont en euros.
Plomb
Brook Hunt estime que la consommation mondiale de plomb afn est passe de 9,32 millions de tonnes en 2010 9,93 millions de tonnes en 2011, soit une progression de 5,4 %. Avec des stocks combins juste au-dessus de la barre des 380 000 tonnes n 2011, les stocks de plomb au LME et au SHFE sont leurs plus hauts niveaux depuis le milieu des annes 1990, soit lquivalent dapproximativement 14 jours de consommation mondiale. Le cours du plomb au LME a pous une tendance aussi instable que le zinc en 2011, afchant un cours moyen de 2 398 USD/tonne en 2011 (12 % de plus quen 2010). La consommation de plomb afn devrait crotre de 5 % en 2012, la diffrence de la production afne totale qui ne devrait augmenter que de 4,2 % sur la mme priode.
Cuivre
Brook Hunt estime que la consommation mondiale de cuivre, qui inclut lutilisation directe de mitraille, a augment de 3,5 % en 2011. La production minire tant reste pratiquement inchange, il est probable que les stocks mondiaux de cuivre ont diminu. Brook Hunt prvoit une nouvelle anne de dcit en matires premires en 2012 et une augmentation de 3,7 % de la consommation mondiale de cuivre.
Zinc
Si le prix moyen du zinc tait 1 % plus lev en 2011 quen 2010, la croissance de la consommation sest poursuivie un rythme historiquement lev. Brook Hunt estime que la consommation mondiale de zinc afn est passe de 11,7 millions de tonnes en 2010 12,6 millions de tonnes en 2011, soit une progression de 7,6 %. Dune anne lautre, les stocks en Bourse ont augment de 17 % sur le London Metal Exchange et de 15 % sur le Shanghai Futures Exchange. Fin 2011, les stocks combins de deux Bourses totalisaient quelque 1,185 Mt, un niveau sufsant pour satisfaire la consommation mondiale de zinc pendant 34 jours, le niveau le plus lev depuis 1994. Si le total des stocks sur le LME et le SHFE ont cr de 16,5 % sur une anne, la deuxime moiti de 2011 a t marque par des retraits importants : 3,8 % du total des stocks au LME et 9,4 % de ceux du SHFE. De plus, des accords de nancement ont bloqu pendant un certain temps une quantit importante de stocks de zinc. Le cours du zinc a connu une instabilit continue en 2011, le prix au comptant atteignant un sommet la mi-fvrier 2 569 USD/tonne et touchant son plus bas niveau la mi-octobre 1 720 USD/tonne. Brook Hunt mise sur une croissance de 5 % de la consommation globale de zinc en 2012.
Or et argent
Aliments par des incertitudes persistantes dans certains domaines de lconomie mondiale, en particulier les craintes concernant la dette souveraine dans la zone euro, mais aussi la faiblesse continue des taux dintrt aux tats-Unis, les cours des mtaux prcieux ont fortement augment en 2011. En 2011, le cours de lor a progress de 28 % environ, afchant une moyenne de 1 572 USD/once troy, tandis que le cours de largent grimpait de 74 % pour un prix moyen de 35,12 USD/troy. Largent a connu une volatilit sensiblement plus leve que lor en 2011 et, en raison de la demande relativement plus leve des utilisateurs naux industriels, il a parfois montr une plus forte corrlation avec les mtaux de base quavec lor.
Acide sulfurique
En 2011, les prix obtenus par Nyrstar sur les ventes dacide sulfurique, qui sont majoritairement bass sur des contrats plutt que sur le march au comptant, ont poursuivi leur tendance la hausse, atteignant une moyenne de quelque 85 USD la tonne, par comparaison avec une moyenne denviron 35 USD la tonne en 2010. Le cours de lacide sulfurique, qui stait apprci en 2010 au regard de lembellie gnrale de lconomie mondiale, a t soutenu en 2011 par la hausse des prix alimentaires.
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NYRSTAR EN 2011
mission de droits
Au mois de mars 2011, Nyrstar a mis 70 009 282 nouvelles actions suite une augmentation de capital, dun montant de 490,1 millions EUR, dans le cadre dune mission de droits approuve par lAssemble gnrale extraordinaire des actionnaires du 6 janvier 2011. Pendant la priode de souscription, 95 % des droits (sur un total de 70 009 282) ont t exercs pour souscrire un nombre identique de nouvelles actions Nyrstar ; les 5 % restants ont t convertis en un nombre identique de certicats dactions provisoires et cds par les placeurs dans le cadre dune procdure acclre de book-building (constitution de carnet dordres) mene en compagnie dinvestisseurs institutionnels.
Obligations convertibles
Au 31 dcembre 2011, la Socit recensait pour 120 millions EUR dobligations convertibles de premier rang non garanties, remboursables en 2014. Ces obligations ont t mises en juillet 2009, 100 % de leur principal (50 000 EUR par titre) ; elles sont affectes dun coupon de 7 % lan et dun prix de conversion actuellement x 6,17 EUR par action. Lon recense ce jour pour 119,9 millions EUR dobligations convertibles de premier rang non garanties en circulation ; si lintgralit des obligations devaient tre converties en nouvelles actions ordinaires au cours de conversion prcit, 19 432 739 nouvelles actions ordinaires environ seraient mises. Les obligations sont cotes en Bourse du Luxembourg et admises la cote sur le march Euro MTF de la Bourse du Luxembourg.
PERMETTRE UNE CROISSANCE DURABLE APPLIQUER LE NYRSTAR WAY
Capital social
Les actions ordinaires de Nyrstar sont admises la cote sur NYSE Euronext Brussels (symbole : NYR BB) depuis le 29 octobre 2007. Au 31 dcembre
TENDRE VERS LEXCELLENCE DGAGER LA VALEUR INEXPLOITE
Structure de lactionnariat
Conformment la lgislation belge relative la publication des participations importantes ainsi quaux statuts de la Socit, toute personne acqurant 3 % au moins des droits de vote existants de la Socit doit en avertir la fois cette dernire et lAutorit des services et marchs nanciers (la FSMA, successeur, depuis le 1er avril 2011, de la CBFA, exCommission bancaire, nancire et des assurances). Une notication est galement obligatoire en cas dacquisition de 5, 7,5, 10, 15, 20 % ou de tout autre multiple de 5 % du total des droits de vote existants de la Socit ou lorsque, suite la cession de titres, le nombre de droits de vote tombe sous lun de ces seuils. La liste des notications reues, de mme que leur contenu, est publie sur le site de Nyrstar (www. nyrstar.com). Daprs ces notications, les principaux actionnaires de la Socit (cest--dire les actionnaires dtenant plus de 3 % du total des droits de vote) au 31 dcembre 2011 sont :
PARTICIPATION EXPRIME EN % Glencore Holdings AG Blackrock Group Nyrstar SA Umicore SA Norges Bank 7,79% 7,45% 5,53% 3,09% 3,04%
Prol de lactionnariat
Les actionnaires de Nyrstar sont principalement des investisseurs institutionnels sis au RoyaumeUni, en Belgique, en France, aux Etats-Unis et dans dautres pays europens, de mme que des investisseurs individuels belges.
INSTITUTIONNELS DTAIL ACTIONNARIAT STRATGIQUE ET ACTIONS DTENUES PAR LA SOCIT NON IDENTIFIS
40 % 32 % 16 % 12 %
Les actionnaires individuels belges reprsentent approximativement 32 % de lactionnariat de base de Nyrstar. Les actionnaires institutionnels sont ACTIONNAIRES INSTITUTIONNELS SOURCE : THOMSON REUTERS SHAREHOLDER IDENTIFICATION REPORT PAR RGION essentiellement situs COMMANDE PAR NYRSTAR, OCTOBRE 2011 en au Royaume-Uni (34 %), ROYAUME-UNI 34 % Belgique (25 %) et en France (11 %). BELGIQUE 25 %
FRANCE 11 % NORVGE 7% ACTIONNAIRES INSTITUTIONNELS 7 % ETATS-UNIS PAR RGION RESTE DE LEUROPE 15 % ROYAUME-UNI 34 % RESTE DU MONDE 1% BELGIQUE 25 % FRANCE SHAREHOLDER IDENTIFICATION 11 % SOURCE : THOMSON REUTERS NORVGE 7% REPORT COMMANDE PAR NYRSTAR, OCTOBRE 2011 ETATS-UNIS 7% RESTE DE LEUROPE 15 % RESTE DU MONDE 1%
INSTITUTIONNELS 40 % DTAIL 32 % SOURCE : THOMSON REUTERS SHAREHOLDER IDENTIFICATION ACTIONNARIAT STRATGIQUE ET REPORT COMMANDE PAR NYRSTAR, OCTOBRE 2011 ACTIONS DTENUES PAR LA SOCIT 16 % NON IDENTIFIS 12 %
SOURCE : THOMSON REUTERS SHAREHOLDER IDENTIFICATION REPORT COMMANDE PAR NYRSTAR, OCTOBRE 2011
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NYRSTAR EN 2011
Politique de dividendes
En 2009, le Conseil dadministration a rexamin la politique de la Socit en matire de dividendes. Il en a conclu qu la lumire de la nouvelle stratgie adopte par Nyrstar, une politique de dividendes dnissant un ratio de distribution xe ntait plus approprie. La nouvelle politique a pour objectif de maximiser le rendement total pour lactionnaire en combinant une apprciation du cours du titre et des dividendes, tout en maintenant des ux de trsorerie adquats pour la croissance et en se concentrant sur lexcution de la stratgie dsormais privilgie.
Politique de transparence
Socit de droit belge cote en Bourse, soucieuse de permettre ses investisseurs de disposer, comme il se doit, de toutes les informations gages de transparence, dintgrit et de bon fonctionnement du march, Nyrstar sest dote dune politique de divulgation des informations (Information Disclosure Policy) destine garantir que les renseignements privilgis dont elle a connaissance soient immdiatement communiqus au public. Il sagit en outre de faire en sorte que linformation divulgue soit honnte, prcise et sincre et de permettre aux dtenteurs dactions Nyrstar, de mme quau public en gnral, den valuer linuence sur la position, les activits et les rsultats de la Socit.
PRINCIPALES INFORMATIONS RELATIVES AUX ACTIONS Pour lexercice clos le 31 dcembre 2011 2010
Nombre dactions ordinaires mises Nombre dactions propres Bnce sous-jacent par action (12 mois jusquau 31/12) Dividende brut (propos) Niveau le plus lev de lexercice (intra journalier) 170 022 544 9 413 138 100 000 000 3 631 558
Capitalisation boursire (au 31/12) EUR 1 037 137 518 EUR 936 259 200 EUR 0,38 EUR 0,16 EUR 10,62 (13/01/11) EUR 0,85 EUR 0,15 EUR 9,36 EUR 9,89 (14/04/2010) EUR 5,76 (21/05/2010) 880 000 90 % 222 %
Niveau le plus bas de lexercice EUR 5,51 (intra journalier) (23/11/11 et 25/11/11) Nombre moyen dactions ngocies par jour (12 mois jusquau 31/12) Rotation des titres (au 31/12) Vitesse de rotation des titres (sur lintgralit de lexercice)
SOURCE : EURONEXT
* LA CAPITALISATION BOURSIERE COMPARATIVE, LE BENEFICE PAR ACTION SOUS-JACENT ET LES DONNEES RELATIVES AU COURS DE LACTION POUR LEXERCICE 2010 ONT ETE REPRECISES POUR REFLETER RETROACTIVEMENT LIMPACT DE LEMISSION DE DROITS DU MOIS DE MARS 2011
Information
Le site www.nyrstar.com publie des informations dtailles sur la Socit. La rubrique Investisseurs contient les informations nancires les plus rcentes, parmi lesquelles les rapports et les prsentations, les documents destins linvestisseur, le cours de laction et des informations relatives aux cours des mtaux.
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App Tlchargez gratuitement lapplication pour iPad intitule Nyrstar Annual Report 2011 sur lApp Store STRATEGY INTO ACTION
Nyrstar Way
Notre culture unique dicte notre faon de travailler et nous permet de nous dmarquer de la concurrence. Nos employs croient en lavenir de lentreprise et partagent un ensemble de valeurs communes le Nyrstar Way. Sur les plans de la scurit et de lenvironnement, Nyrstar tient atteindre des performances de classe mondiale pour chacune de ses exploitations et notre engagement continu envers la sant et la scurit de nos employs, de nos contractants et des communauts est la base de toutes nos activits. Pour que notre stratgie Nyrstar2020 soit un succs, nous devons nous entourer des meilleurs collaborateurs. Nos programmes dembauche, de rcompense, de gestion des talents et de dveloppement du leadership sont conus pour garantir que nous tirions le meilleur parti de nos employs et que nous leur offrions un environnement de travail aussi stimulant quenrichissant.
Appliquer le
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NYRSTAR EN 2011
Tenir parole
Tenir nos engagements an de construire un climat de conance et defcacit
Etre investi
Dmontrer un haut niveau de motivation et de persvrance pour atteindre et dpasser les objectifs xs
TENDRE VERS LEXCELLENCE DGAGER LA VALEUR INEXPLOITE
Crer de la valeur
Chercher des moyens damliorer notre rentabilit et identier des opportunits de croissance
PERMETTRE UNE CROISSANCE DURABLE APPLIQUER LE NYRSTAR WAY
Gens
EFFECTIF DU PERSONNEL
Total
2009 2010 2011 3 290 4 871 7 042
PAR RGION
Activits minires
2009 471 2010 2011 1 983 4 093
Europe
2009 2010 2011 1 452 1 444 1 439
Fonderies
2009 2010 2011 2 657 2 689 2 757
Australie
2009 2010 2011 1 123 1 187 1 235
Dans lenvironnement concurrentiel rgnant, la prennit du Groupe dpend de sa capacit recruter, former, dvelopper et conserver une mainduvre talentueuse, enthousiaste et motive. Leffectif du personnel de Nyrstar est compos de 7 042 salaris, dont 20 % sont bass en Europe, 62 % en Amriques du Nord et du Sud et 18 %, en Australie
Groupe
2009 162 2010 199 2011 192
Amriques
2009 2010 2011 715 2 240 4 368
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NYRSTAR EN 2011
Effectif du personnel
A mesure que Nyrstar poursuit lexcution de sa stratgie, leffectif de son personnel crot et se diversie. Au terme de lexercice 2011, il se compose de 7 042 salaris, un chiffre en hausse de 45 % par rapport lanne prcdente suite, essentiellement, lacquisition des sites de Campo Morado, dEl Mochito, dEl Toqui, de Langlois et de Myra Falls. Compte tenu de la croissance de son segment minier, la Compagnie sest, en 2011, avant tout attache intgrer les activits nouvellement acquises et mettre en uvre en leur sein ses programmes et autres processus relatifs aux ressources humaines ; elle a bien lintention de poursuivre sur sa lance en 2012.
pouvoir assumer efcacement leur tche. Le programme est excut sur place, dans la ou les langues du site.
Safety Leadership
Dans le droit l de sa politique de scurit et de son engagement zro prjudice corporel , la Socit sest dote de plusieurs programmes de scurit comportementale destins au personnel en charge des oprations et de la supervision. Il sagit pour certains de ces programmes de souligner limportance que revtent les aptitudes de direction individuelles en matire de scurit, de dvelopper des comptences et une prise de conscience fondamentales en termes de scurit et dimpact sur lenvironnement, dapprendre identier et valuer les dangers et les risques et de promouvoir une culture et une mentalit rsolument axes sur la scurit.
Ralisation exceptionnelle : les laurats sont les travailleurs de Balen/Overpelt, pour leurs performances lors du redmarrage de la production.
lquipe Etre investi : les laurats sont les travailleurs affects charge de la gestion de crise etncha, au Prou. site de Corica aux oprations du
: sont les planicateurs europens Crer de la valeur : les laurats Lambrechts, Balen ; Arno Schrijvers, Rachid Ait Maamar, Auby ; Niels Poutr, Zrich. Budel ; Adil Erraha, Auby ; Ivo La
les travailleurs Tenir parole : les laurats sont dbutants des Tennessee Mines.
t est Etre innovant et cratif : le laura Hobart. ign, James Rose, du CM2 Mould Redes
Crs en 2010, les Nyrstar Excellence Awards visent promouvoir et couronner la culture de lexcellence au sein du Groupe.
Chaque anne, Nyrstar rcompense des individus et/ou des quipes de tous les sites dexploitation pour leurs performances et leurs ralisations exceptionnelles. Les Excellence Awards sont attribus sur la base de critres issus des sept lments constitutifs du Nyrstar Way.
de les laurats sont les travailleurs Ralisation exceptionnelle : rmances lors du redmarrage : les laurats sont les Balen/Overpelt, pour leurs perfo Se prmunir de tout prjudice for burns : le de la production. inventeurs/dveloppeurs de BUMB /Overpelt et des Balen dpartement mdical de Nyrstar mdecin dentreprise ; sites de Budel : Marc De Groof, eprise ; Dirk Gielen, Nicole Curinckx, inrmire dentr ens, inrmier dentreprise. inrmier dentreprise et Paul Ment
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NYRSTAR EN 2011
La scurit est lune des priorits de Nyrstar. La politique et les normes de Nyrstar en matire dhygine et de scurit attestent de son engagement en faveur de la gestion de lhygine et de la scurit, et des objectifs que Nyrstar poursuit en la matire. Nyrstar publie chaque anne, dans le Rapport Nyrstar Dveloppement Durable, ses performances en matire dhygine et de scurit.
mesurer ses performances en termes de scurit. Sur les sites de fonderie de Nyrstar, ce taux a chut de 12,5 %, passant de 10,3 en 2010 9,0 en 2011. En ce qui concerne les exploitations minires, le taux est rest plus ou moins constant 17,0 (par rapport 16,3 en 2010 une augmentation de 4 %), et ce, malgr lacquisition de plusieurs nouveaux sites o nous oprons dans des environnements plus difciles. Toutefois, laugmentation lanne dernire de la part relative de nos activits minires sest solde par une lgre hausse du taux de lsions comptabilisables global de Nyrstar, qui est pass de 12,4 en 2010 13,2 en 2011. Les progrs enregistrs sont imputables diffrents facteurs : supervision constante de la scurit par lencadrement ; introduction dinitiatives lchelle du groupe, tel que les programmes de scurit comportementale de Nyrstar, la norme Scurit avant tout et le programme daudit ; volont damlioration continue de la scurit au niveau oprationnel. Un autre indicateur majeur de la performance de lentreprise en matire de scurit rside dans le nombre dincidents critiques , cest--dire dincidents ayant entran ou ayant t susceptibles dentraner la mort ou linvalidit grave permanente. En dnissant clairement ses attentes et en encourageant les sites signaler ce type dincident, Nyrstar cherche conscientiser davantage aux risques critiques menaant ses effectifs et ses activits. Au cours de lanne 2011, 42 incidents critiques ont t signals, contre 17 en 2010. Cette augmentation est due la hausse des heures prestes, une meilleure conscientisation et une communication plus pertinente. Elle rete en outre lvolution du prol de risque qui va de pair avec laccroissement des activits minires de lentreprise. lavenir galement, les activits de signalement et de prvention de ce type dincident demeureront au centre des priorits de Nyrstar. Nyrstar va donc continuer assurer le relev des lsions comptabilisables et incidents critiques. Lentreprise a en outre cr une srie dindicateurs proactifs de performance de scurit, dans la ligne de sa volont de prvenir le risque. Lintgration de ces indicateurs a dbut en 2011 et devrait sachever cette anne. Ils seront ensuite utiliss pour dnir des objectifs proactifs visant lamlioration ultrieure des performances de lentreprise en termes de scurit. Tragiquement, malgr les efforts dploys par Nyrstar en matire de scurit, deux employs ont t mortellement blesss la mine de Coricancha en 2011. An de rpondre tous les problmes de scurit sur ses sites miniers, lentreprise a fait mener un audit global de la scurit et de la sant dans les mines souterraines sur lensemble de ses exploitations et introduit actuellement diverses initiatives de scurit, qui vont du leadership renforc en matire de scurit aux programmes de gestion des risques en passant par les initiatives de changement culturel.
PERMETTRE UNE CROISSANCE DURABLE APPLIQUER LE NYRSTAR WAY
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NYRSTAR EN 2011
Environnement
Nyrstar sengage amliorer sans cesse ses performances cologiques et rduire un minimum absolu limpact sur lenvironnement de ses processus de production et de ses produits. Toutes ses oprations sont menes dans le respect des lois, des autorisations et des rglements environnementaux en vigueur. Nyrstar a lintention dappliquer des normes identiques lensemble de ses activits o quelles se droulent, dans le but de rduire au minimum absolu les prjudices humains et les dommages lenvironnement. Le Groupe identifie, contrle et gre les risques cologiques rsultant de ses activits. pour les fonderies et les sites miniers de Nyrstar, les principaux sujets de proccupation en matire denvironnement refltent gnralement le temps quont dur les activits en leur sein et les changements de rglementation en cours. Au sein des fonderies, ces sujets portent essentiellement sur la rhabilitation des sols et des nappes phratiques historiquement contamins, sur la gestion des sous-produits et des dchets, sur la modernisation de lquipement de contrle de la pollution de lair et de leau ainsi que sur la modernisation des quipements destins rduire les missions fugitives dans lair et diminuer les contaminations futures du sol. Dans les sites miniers, lessentiel de lattention va la gestion de leau, des rsidus et des dchets issus des activits en cours et la gestion des zones historiquement perturbes. Les programmes damlioration de lenvironnement sont gnralement spcifiques chaque site ; il faut savoir que les risques les plus significatifs diffrent dun site lautre, en fonction de son histoire et de sa localisation, de son environnement physique et rglementaire, et de limportance des investissements prcdemment consentis dans des mesures de protection de lenvironnement. Tous les sites ont en tout tat de cause adopt des initiatives (dfinies en fonction des risques) visant amliorer lenvironnement par la rduction des missions et des dchets et rendre plus efficiente lutilisation des ressources naturelles et de lnergie. Le programme Corporate Environmental Assurance est charg de soutenir les processus de bonne gouvernance et de gestion des risques, de veiller ce que les questions cologiques dimportance
Toutes les mines dont Nyrstar est propritaire ont t invites satteler la prparation dun dossier au cours de lanne venir, dans le but de dcrocher la certification ISO14001 avant la fin de lexercice 2014 encore. Nyrstar a par ailleurs labor un programme intitul Corporate Environmental Assurance ( engagements vis--vis de lenvironnement ), charg de soutenir les processus de bonne gouvernance et de gestion des risques du Groupe, de veiller ce que toutes les questions environnementales dune importance donne fassent lobjet dun examen rgulier et de se proccuper du respect des normes et des exigences du Groupe en matire denvironnement.
significative fassent lobjet dexamens intervalles rguliers et que soit value la conformit avec les normes et les exigences du Groupe en matire denvironnement. Lun des lments du programme consiste en lexamen des risques environnementaux dimportance significative et de leur cot potentiel moyen terme. Tous les sites dont Nyrstar dtient la proprit intgrale font lobjet dexamens de routine, en collaboration avec une entreprise de consultance en environnement tierce ; ces contrles sont organiss sur une base rgulire pour les mines et tous les trois ans pour les fonderies. La dernire valuation a t pratique en novembre 2011. Le processus de vrification interne na rvl aucun nouveau problme significatif au niveau des fonderies ; quant aux mines, elles ont t soumises un examen externe de leurs cots de fermeture de base. Les rsultats de ces tudes sont utiliss des fins de planification interne de mme que pour alimenter en informations le processus interne dexamen annuel des provisions environnementales tablies. Lorsque ncessaire ou appropri en effet, des provisions environnementales sont dtenues en vue de remdier la contamination ou aux perturbations existantes. Les auditeurs au sein de Nyrstar rexaminent chaque anne les provisions constitues pour sassurer que leurs montants soient conformes aux politiques comptables en vigueur.
Chacune des fonderies intgralement dtenues par la Socit sest dote dun systme de management environnemental certifi ISO14001, pour que les questions environnementales fassent partie intgrante de ses activits et lobjet dune attention soutenue.
Conformit
Lon recense 24 incidents mineurs sur le plan environnemental en 2011, soit trois de moins quen 2010, alors mme quont t intgrs en 2011 les actifs miniers nouvellement acquis. Lon ne dplore aucune atteinte signicative lenvironnement en dehors des sites ou qui aurait incit les autorits adopter de quelconques mesures. Port Pirie (Australie) :
environnementale
le plan de fermeture, lequel dnira le dtail des travaux requis et leur calendrier, sera soumis lapprobation des autorits au dbut de 2012. Poursuite de la campagne Ten for them ( dix pour eux ) la fonderie de Port Pirie, do sort la majorit du plomb produit par Nyrstar. Il sagit de faire passer sous la barre des 10 microgrammes par dcilitre les niveaux de plomb dans le sang des enfants de la ville gs de zro quatre ans, conformment aux normes de lOrganisation mondiale de la sant. Les travaux visant rduire les missions de la fonderie de Port Pirie se poursuivent. Il convient galement de souligner le maintien des initiatives communautaires visant soutenir la rduction des expositions par le biais de programmes nutritionnels, dhygine individuelle, dlimination des poussires et de sensibilisation lenvironnement. Au terme de lexercice 2011, 77,5 % des enfants examins afchaient des niveaux de plomb infrieurs 10 microgrammes par dcilitre de sang, contre 49,6 % en 2005, avant le lancement de la campagne, et 72,3 % la n de lanne 2010 (source : South Australia Department of Health data, mesure pratique sur cinq ans sur une population mouvante).
Les projets de type environnemental visant rduire les missions, rhabiliter les zones prcdemment dgrades et liminer les contaminations historiques se sont poursuivis pendant lexercice :
Auby (France) : Travaux de recouvrement de deux sites denfouissement de rsidus ferms, dont lachvement est prvu dans lanne. Balen / Overpelt (Belgique) : Achvement de linstallation de linfrastructure devant servir au projet dassainissement des nappes phratiques Overpelt. Poursuite des discussions avec les autorits au sujet du projet de rhabilitation des nappes phratiques Balen. Excution des exigences en matire de planication dans la perspective de la seconde phase des projets de rhabilitation des sols environnants, dont lachvement est prvu pour 2012. Achvement dun projet de rcupration de la chaleur Balen, dans le cadre dinitiatives de promotion de lefcience nergtique. Budel (Pays-Bas) : Prsentation formelle du plan Aftercare nalis pour la zone de bassins historique, qui permettra de cder la responsabilit des lieux aux autorits de la Province ds 2013 ; le site demeurera toutefois responsable du traitement de la nappe phratique contamine jusquen 2025. Amlioration ralise du systme de traitement des eaux uses, dans le but daccrotre les performances et la stabilit de lusine. Clarksville (Etats-Unis) : Recyclage permanent et vente des sous-produits de lixiviation stocks dans des bassins sur site. Coricancha (Prou) : Transfert permanent des rsidus issus du site situ en amont de lusine de traitement vers les installations de Chinchan, distance de lusine, en vertu des mesures arrtes loccasion des problmes dinstabilit du sol survenus en 2007. Hobart (Australie) : Poursuite du programme pluriannuel de travaux de scellement du sous-sol de la halle dlectrolyse, de manire prvenir toute contamination de la nappe phratique dans la zone. Poursuite du traitement et de lvacuation des stocks de dchets historiques. Myra Falls (Canada) : Poursuite des travaux damlioration de la rsistance aux secousses sismiques de linstallation de stockage des rsidus, dont lachvement est prvu pour 2012. Mise au point dun plan de fermeture formel de cette installation, rcemment parvenue au maximum de ses capacits ;
Rapport annuel 2011
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NYRSTAR EN 2011
Living the Nyrstar Way dnit la manire dont le Groupe simplique vis--vis de ses parties prenantes, et guide cette approche. Nyrstar sengage se prmunir de tout prjudice, tre ouvert et honnte, tenir parole et crer de la valeur.
Parmi les principales initiatives adoptes en 2011, lon notera la cration de la Fondation Nyrstar, qui sinscrit dans le cadre de la politique de responsabilit socitale du Groupe. Celui-ci a labor un plan de communication formel visant renseigner au mieux ses parties prenantes internes et externes et simpliquer vis--vis delles, achev son exercice didentication des parties prenantes et dni ses projets dimplication pour tous les sites. Il a dploy son module de feed-back clientle au sein de son systme de gestion des informations relatives aux risques, dvelopp une norme dadmission des fournisseurs et introduit une formation la procdure de conclusion des contrats tout ceci, lchelon du Groupe. La Socit a lambition de sintgrer dans les communauts au sein desquelles elle est active et dtre apprcie delles. A cette n, elle sengage vis--vis des parties prenantes externes comprendre leurs attentes et y rpondre, entretenir des relations de bonne volont et de qualit sur le long terme lesquelles sont importantes pour son activit , respecter les droits fondamentaux de la personne et ne participer aucune activit susceptible de violer les droits de lhomme. Dans le cadre de la mise en uvre de sa stratgie et de son programme Living the Nyrstar Way, le Groupe largit actuellement son implication vis--vis des parties prenantes externes ainsi que ses mcanismes de feed-back. Jusqu prsent, les feed-back issus de la communaut, des autorits, des clients et des fournisseurs se sont avrs plutt limits ; sa qute dinformations plus directes permettra Nyrstar de valider les principaux risques et opportunits qui caractrisent ses parties prenantes externes.
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NYRSTAR EN 2011
Communauts locales
Nyrstar souhaite ardemment que les communauts qui vivent autour de ses sites dexploitation soient en bonne sant et prennes. Chaque site sest dot dun programme dintensication des relations avec la communaut dans laquelle il sinscrit au niveau local. Une norme adopte lchelon du Groupe dnit ce que doit tre lapproche des partenariats, parrainages et donations externes et aide lentreprise renforcer les relations destime mutuelle avec ses principales parties prenantes, dune manire qui favorise ses objectifs. Ses directives interdisent Nyrstar de soutenir des activits qui ne seraient pas en phase avec le Nyrstar Way ; il nest par ailleurs pas question dencourager des partis ou des campagnes politiques.
TENDRE VERS LEXCELLENCE DGAGER LA VALEUR INEXPLOITE
Les activits de soutien des communauts locales menes en 2011 retent lapproche CSR du Groupe, laquelle est axe sur lamlioration des conditions en matire de sant, dducation, de bien-tre collectif et denvironnement. Au cours de lexercice 2011, cette politique sest notamment traduite par un soutien nancier et en nature dune srie dinitiatives communautaires locales, en faveur notamment de la sant des enfants, de lducation, ainsi que de divers vnements culturels et sportifs. Nyrstar a galement invit des communauts locales et des groupes scolaires visiter certains de ses sites, dans le cadre de son effort de sensibilisation et dducation lindustrie minire dans son ensemble. Tous les sites du Groupe ont adopt une approche plus structure de leur engagement communautaire en 2011. Chacun deux a dsormais son responsable des communications et des relations avec les parties prenantes. Un Rseau de communication et de relations avec les parties prenantes a t cr ; il est charg de mettre en uvre le plan de communication de la Socit et de promouvoir le partage des bonnes pratiques. Tous les sites se sont attels inventorier leurs parties prenantes et rchir la manire de simpliquer vis--vis delles, en fonction des situations et des problmes locaux. Les processus de consultation varient dun site lautre ainsi quen fonction des questions souleves mais en tout tat de cause, ils comprennent des runions formelles et des comits de consultation, des newsletters, des journes portes ouvertes du site, des runions publiques et des envois postaux consacrs aux problmes mis en avant et enn, des contacts de type individuel. Parmi les principales questions sur lesquelles Nyrstar sest rsolument penche en compagnie des communauts et des autorits locales au cours de lanne coule, lon recense : engagement de la Socit exercer des activits minires responsables L dans le but de dvelopper une image positive aux yeux des rgulateurs, des communauts et du personnel potentiel ; es exigences en matire de communication sur les risques issues de la L directive Seveso, pour le site dAuby ; a seconde phase des travaux de rhabilitation du sol aux alentours des L sites de Balen et dOverpelt ; es risques levs quant la prennit des fonderies suite laugmentation L des cots et taxes nergtiques Balen, Budel, Hobart et Port Pirie ; et e dveloppement dun parc industriel sur les terrains adjacents au site de L Budel.
PERMETTRE UNE CROISSANCE DURABLE APPLIQUER LE NYRSTAR WAY
Contributing to a better world. Now thats Now thats a great idea! a great idea! Every year the Nyrstar Foundation awards a
grant of 25,000 to an individual, company or organisation in Belgium that has a creative, innovative or breakthrough idea that could make a real difference in the elds of education, the environment, health or social welfare. An idea that could improve everyones quality of life, and make the world a better place.
Contributing to a better world.
Every year the Nyrstar Foundation awards a grant of 25,000 to an individual, company or organisation in Belgium that has a creative, innovative or breakthrough idea that could make a real difference in the elds of education, the environment, health or social welfare. An idea that could improve everyones quality of life, and make the world a better place.
foundation .org
Nyrstar a poursuivi son programme CSR, qui exprime son engagement rduire autant que possible les nuisances tout en maximisant les bnces, de mme que sa volont de rendre des comptes ses principales parties prenantes, en 2011. Dans le cadre de sa politique de responsabilit socitale, il a cr la Fondation Nyrstar, qui sera charge dapporter sa contribution des questions de durabilit plus vastes, par le biais notamment dun concours ax sur des ides pour la socit , organis chaque anne en Belgique. Le premier ux de suggestions sera valu au dbut de lanne 2012 ; le laurat remportera un prix de 25 000 EUR ainsi que 12 mois de coaching qui lui permettront de transformer son ide en un business plan solide.
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NYRSTAR EN 2011
CSR programmes
Parmi les nombreux programmes cibls auxquels participe Nyrstar dans le cadre de son approche socitale, lon recense :
e programme Ten for Them L Port Pirie, loccasion duquel lentreprise collabore avec la communaut locale, le gouvernement local et les professionnels de la sant et de lducation pour rduire le taux de plomb dans le sang des enfants en bas ge. initiative Right to Play ( le L droit de jouer ), au Prou, laquelle Nyrstar accorde son soutien. Il sagit dune dmarche globale visant amliorer la vie des enfants par le sport et le jeu, dans le but de promouvoir le dveloppement, la sant et la paix. Le programme, qui se concentre sur des projets ducatifs visant la petite enfance, cherche aussi remdier au faible niveau dalphabtisation et des comptences en calcul observ dans certaines coles fondamentales et secondaires.
inc Saves Kids ( le zinc au Z secours des enfants ), une initiative de lInternational Zinc Association (IZA) visant soutenir lUNICEF. Zinc Saves Kids (www.zincsaveskids.org) a pour ambition damliorer la survie, la croissance et le dveloppement des enfants victimes de dnutrition, en nanant les programmes de fourniture de complments de zinc soutenus par lUNICEF dans le monde entier.
a mine El Mochito est L partenaire-fondateur de lIPC (Polytechnic Institute of Central America), institut de formation technique de premier ordre sis San Pedro Sula, au Honduras. LIPC a contribu changer la vie de bien des jeunes honduriens et cr de nombreuses opportunits demploi pour ses diplms.
Code dontologique
Tandis que Nyrstar mne ses activits dans le cadre des normes, lois, rglementations et politiques internes professionnelles applicables, elle reconnnat galement que ces normes, lois, rglementations et politiques internes ne rgissent pas tous les types de comportement. En consquence, Nyrstar a adopt un code dontologique pour lensemble du personnel et des sites de Nyrstar. Le code dontologique est bas sur le Nyrstar Way. Le code fournit galement un cadre de rfrence aux sites de Nyrstar pour mettre en place des rgles plus spciques an de faire face aux problmes locaux et territoriaux. Nyrstar a galement introduit un programme de dveloppement du code de conduite des afffaires qui soutient le code dontologique et qui a pour objectif daugmenter la conscience de certains domaines de danger cls pour les activits de Nyrstar. Le programme de dveloppement inclut des modules de formation spciquement labors pour les employs de Nyrstar. Les modules de formation sont dirigs par ladministrateur charg de la compliance avec laide dun expert local (si ncessaire). Si les employs ont des problmes ou des inquitudes (par exemple, ils sinquitent de ce que dautres ne respectent pas la lettre et lesprit du code dontologique), ils peuvent soulever ces problmes ou inquitudes avec leur superviseur ou manager ou ladministrateur de Nyrstar charg de la conformit. Le code dontologique est disponible sur le site de Nyrstar (www.nyrstar.com).
Rapport annuel 2011
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Roland Junck Peter Mansell Karel Vinck Ray Stewart Oyvind Hushovd
Excutif Non excutif, indpendant Non excutif, indpendant Non excutif, indpendant Non excutif, indpendant
La socit prive responsabilit limite De Wilde J. Management BVBA, reprsente par Julien De Wilde, Prsident, lequel a t lu ce poste en aot 2007. Il est galement Prsident de la socit anonyme Agfa-Gevaert NV, et sige au conseil dadministration de plusieurs entreprises belges cotes en bourse, parmi lesquelles la socit anonyme Telenet Group Holding. Il a galement t administrateur de la socit anonyme Bekaert NV, entreprise belge spcialise dans la transformation des mtaux. Avant de rejoindre Bekaert, il a occup des postes de haut niveau chez Alcatel, dont il a fait partie du comit de direction, et chez Texaco, o il a t membre du comit de direction europen. Il est prsident du comit de nomination et de rmunration et membre du comit de scurit, dhygine et denvironnement. Il est titulaire dune licence dingnieur de lUniversit catholique de Louvain, en Belgique. Roland Junck, administrateur dlgu, a t lu ce poste en fvrier 2009, au terme de 16 mois passs dans la fonction dadministrateur non excutif au sein du conseil dadministration de la Socit. Il est galement administrateur de plusieurs entreprises europennes parmi lesquelles les socits anonymes Agfa-Gevaert NV. Il fut aussi administrateur dlgu dArcelor Mittal. Avant doccuper cette fonction, il tait membre du comit de direction des groupes Arcelor, Aceralia et Arbed. Il est diplm de lcole Fdrale de Polytechnique de Zurich, et titulaire dun MBA (Master of Business Administration) de lUniversit Sacred Heart du Luxembourg. Peter Mansell, administrateur non excutif, sige galement au conseil dadministration de plusieurs entreprises australiennes parmi lesquelles BWP Management Ltd et Ampella Mining Ltd. Il est lancien Prsident de Zinifex Ltd, avant sa fusion avec Oxiana Ltd pour former OZ Minerals Ltd. Il a galement t associ du cabinet davocats australien Freehills. Il sige aussi au conseil dadministration de diverses socits non cotes en Australie. Il est prsident du comit de scurit, dhygine et denvironnement, et membre du comit de nomination et de rmunration. Il est titulaire dune licence en commerce, dun diplme de droit et dun diplme suprieur de droit scal de lUniversit de Witwatersrand. Karel Vinck, administrateur non excutif, est Prsident de la socit anonyme BAM (Beheersmaatschappij Antwerpen Mobiel), coordinateur du Systme europen de gestion du trac ferroviaire (ERTMS) au sein de la Commission Europenne et membre du conseil dadministration de la socit anonyme Tessenderlo Group et du Thtre Royal de la Monnaie. Il prside par ailleurs le Conseil amand de la politique scientique. Ancien administrateur dlgu, puis prsident, dUmicore NV, il fut galement administrateur dlgu dEternit NV, de Bekaert NV et de la Socit nationale des chemins de fer belges. Il est membre du comit daudit et du comit de nomination et de rmunration. Il est titulaire dune matrise dingnieur lectrique de lUniversit catholique de Louvain (Belgique, et dun MBA (Master of Business Administration) de lUniversit de Cornell aux tats-Unis.
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Comit de direction
Au 31 dcembre 2011, le comit de direction de la Socit se compose de cinq membres (administrateur dlgu compris), tel quillustr ci-dessous. Naam Roland Junck Heinz Eigner Greg McMillan Russel Murphy Michael Morley Titel Administrateur dlgu (Chief Executive Ofcer) Directeur Financier (Chief Financial Ofcer) Directeur dExploitation (Chief Operating Ofcer) Directeur HR & SHE (Chief HR & SHE Ofcer) Directeur du Dveloppement (Chief Corporate and Development Ofcer)
Roland Junck est ladministrateur dlgu de la Socit. Veuillez vous reporter sa biographie ci-dessus la rubrique conseil dadministration. Heinz Eigner, directeur nancier (chief nancial ofcer), a t nomm en aot 2007. Avant de rejoindre Nyrstar, il travaillait chez Umicore, o il occupait depuis 2002 le poste de vice-prsident, contrleur de gestion du groupe dactivits Catalyseurs automobiles, pour devenir en 2006 vice-prsident, contrleur de gestion du groupe dactivits Zinc Produits spciaux. Il a travaill pour Honeywell de 1987 2002, o il a occup plusieurs postes en Allemagne, en Suisse et aux tats-Unis. Il est titulaire dun diplme de Betriebswirtschaftslehre (gestion dentreprise)diplme universitaire de niveau Diplom Kaufmannde lUniversit Justus von Liebig Giessen en Allemagne. Greg McMillan, directeur dexploitation (chief operating ofcer), a t nomm en aot 2007. Avant la cration de Nyrstar, il tait directeur gnral de la mine de Century de Zinifex, avant quoi il occupait le poste de directeur gnral de la fonderie de Hobart. Avant de rejoindre Zinifex, il a occup plusieurs postes de direction au sein de Delta Group, Boral et Brambles Limited. Il est titulaire dun diplme dingnieur de production du Sydney Institute of Technology , dune licence de commerce de lUniversit de Grifth et dun MBA de lAustralian Graduate School of Management de lUniversit de NSW en Australie. Russell Murphy, directeur HR & SHE (chief hr & she ofcer), a t nomm en aot 2007. Avant la cration de Nyrstar, il travaillait chez Zinifex depuis 1979, o il a exerc plusieurs fonctions allant de lexploitation minire la formation puis la gestion RH. Il occupa le poste de directeur des ressources humaines du groupe pour les activits australiennes partir de 2002, et de directeur gnral des ressources humaines par intrim depuis 2006. Il est diplm en gestion des affaires de lUniversit Charles Sturt en Australie. Michael Morley, directeur du dveloppement (chief corporate and development ofcer), a t nomm en aot 2007. Avant de rejoindre Nyrstar, il tait secrtaire gnral chez Smorgon Steel Group Ltd, et a occup avant cela le poste de collaborateur senior du dpartement Corporate / Mergers & Acquisitions de Clayton Utz. Il a galement rempli un certain nombre de fonctions chez Coopers & Lybrand (aujourdhui
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Peter Mansell
Karel Vinck
Beheersmaatschappij Antwerpen Mobiel Tessenderlo Group Koninklijke Muntschouwburg ERTMS coordinator at the European Commission The United Fund for Belgium Belgacom Cameco Corporation Inmet Mining Corporation Ivanhoe Nickel and Platinum Ltd Libra Group Srlaminering Ro-Invest Agfa-Gevaert NV Interseroh SE Samhwa Steel SA
Roland Junck
Arcelor China Holding S. r.l. Arcelor Mittal Aceralia Arbed Talvivaara Mining Company plc sans objet Lawn Hill Riversleigh Pastoral Holding Company Pty Ltd Queensland Resources Council Ltd Tasmanian Minerals Council Ltd Tasmanian Chamber of Commerce & Industry Ltd Sales Punch Pty Ltd Integer Pty Ltd sans objet sans objet
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Comit daudit
Le comit daudit se compose dau moins trois administrateurs. Tous les membres du comit daudit sont des administrateurs non excutifs. Conformment au Code belge des socits, au moins un des membres du comit daudit doit tre indpendant et disposer des comptences requises en matire de comptabilit et daudit. Le comit daudit se compose actuellement de Ray Stewart (prsident), Karel Vinck et Oyvind Hushovd. Conformment au Code belge de gouvernance des entreprises, qui exige que les membres du comit daudit soient majoritairement indpendants, les membres actuels du comit daudit sont tous administrateurs indpendants. Les membres du comit daudit doivent disposer dune expertise nancire sufsante pour remplir leurs fonctions. Le prsident du comit daudit est comptent en comptabilit et en audit comme en atteste sa fonction actuelle de directeur nancier du groupe Belgacom et ses fonctions antrieures de directeur nancier de Matav et dAmeritech International. Selon le conseil dadministration, les autres membres du comit daudit satisfont galement cette exigence, comme en attestant les diffrents mandats de direction ou dadministration dont ils ont t ou sont titulaires. Le comit daudit a pour fonction dassurer le suivi et la vrication du reporting nancier, des systmes de contrle interne et de gestion des risques et du processus daudit interne de la Socit. Le comit daudit surveille laudit des tats nanciers non-consolids et consolids, ce qui inclut le suivi des questions et recommandations du commissaire rviseur. De plus, le comit daudit formule des recommandations au conseil dadministration, adresse des recommandations au conseil sur la slection, la nomination et la rmunration du commissaire et contrle lindpendance de celui-ci. En principe, le comit daudit se runit chaque fois quil le juge ncessaire pour lexcution efcace de ses obligations, mais au moins quatre fois par an. Les membres du comit daudit peuvent sadresser tout moment et sans resteinte au directeur nancier (chief nancial ofcer) et tout autre employ auquel ils peuvent sadresser an dexercer leurs fonctions. En 2011, le comit daudit sest runi quatre fois.
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Administrateurs indpendants
Un administrateur ne sera considr comme indpendant que sil satisfait au minimum aux critres viss lArticle 526ter du Code des socits belges, lesquels peuvent tre synthtiss comme suit : Ne pas avoir exerc un mandat de membre excutif de lorgane de gestion, ou une fonction de membre du Comit de direction ou de dlgu la gestion journalire, ni auprs de la Socit, ni auprs dune socit ou personne lie celle-ci.durant une priode de cinq annes prcdant sa nomination. Ne pas avoir sig au conseil dadministration en tant quadministrateur non excutif pendant plus de trois mandats successifs, sans que cette priode ne puisse excder douze ans. Ne pas avoir fait partie du personnel de direction (au sens de larticle 19, 2, de la loi du 20 septembre 1948 portant organisation de lconomie), de la Socit ou dune socit ou personne lie la Socit, durant une priode de trois annes prcdant sa nomination. Ne pas recevoir, ni avoir reu, de rmunration ou un autre avantage significatif de nature patrimoniale de la Socit ou dune socit ou personne lie la Socit, en dehors des tantimes et honoraires ventuellement perus comme membre non excutif de lorgane de gestion ou membre de lorgane de surveillance. Ne dtenir (directement ou par lintermdiaire dune ou plusieurs entreprises sous son contrle) aucun droit social reprsentant un dixime ou plus du capital, du fonds social ou dune catgorie dactions de la Socit (le cas chant) et ne pas reprsenter dactionnaire rpondant ces critres. Si les droits sociaux dtenus par ladministrateur (directement ou par lintermdiaire dune ou plusieurs socits sous son contrle) reprsentent une quantit infrieure 10%, les actes de disposition relatifs ces actions ou lexercice des droits y affrents ne peuvent tre soumis des stipulations conventionnelles ou des engagements unilatraux dans le chef de ladministrateur. De plus, ladministrateur ne peut reprsenter aucun actionnaire rpondant ces critres. Ne pas entretenir, ni avoir entretenu au cours du dernier exercice social, une relation daffaires significative avec la socit ou une socit ou personne lie celle-ci au sens de larticle 11, ni directement ni en qualit dassoci, dactionnaire, de membre de lorgane de gestion ou de membre du personnel de direction (au sens de larticle 19, 2, de la loi du 20 septembre 1948 portant organisation de lconomie), dune socit ou personne entretenant une telle relation. Ne pas avoir t au cours des trois dernires annes, associ ou salari du commissaire, actuel ou prcdent, de la Socit, ou dune socit ou personne lie la Socit. Ne pas tre membre excutif de lorgane de gestion dune autre socit dans laquelle un administrateur excutif de la Socit sige en tant que membre non excutif de lorgane de gestion ou membre de lorgane de surveillance, ni entretenir dautres liens importants avec les administrateurs excutifs de la Socit du fait de fonctions occupes dans dautres socits ou organes. Navoir, ni au sein de la socit, ni au sein dune socit ou dune personne lie celle-ci au sens de larticle 11, ni conjoint ni cohabitant lgal, ni parents ni allis jusquau deuxime degr exerant un mandat de membre de lorgane de gestion, de membre du Comit de direction, de dlgu la gestion journalire ou de membre du personnel de direction (au sens de larticle 19, 2, de la loi du 20 septembre 1948 portant organisation de lconomie) de la Socit ou dune socit ou personne lie la Socit, ou dune personne se trouvant dans un des autres cas dcrits aux points prcdents. La rsolution relative la nomination de ladministrateur doit faire mention des motifs fondant la garantie du statut indpendant de ladministrateur. En labsence de guidance dans la loi ou la jurisprudence, le conseil dadministration na pas quanti ou spci plus en dtails les critres susmentionns tablis par larticle 526ter du Code des socits belge, en valuant lindpendance dun administrateur, les critres viss au Code belge de gouvernance dentreprise seront galement pris en compte. Le conseil dadministration est davis que, en pratique, les administrateurs indpendants actuels respectent chacun des critres pertinents du Code des socits belge et du Code de gouvernance dentreprise belge. Le conseil dadministration dvoile galement dans son rapport annuel le nom des administrateurs quil considre comme indpendants. Tout administrateur qui cesserait de satisfaire aux exigences dindpendance est tenu den informer sans dlai le conseil dadministration. Selon le conseil dadministration de la Socit, la SPRL De Wilde J. Management, reprsente par Julien De Wilde, Peter Mansell, Karel Vinck, Ray Stewart et Oyvind Hushovd sont des administrateurs indpendants.
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Direction excutive
Le management excutif de la Socit comprend ladministrateur dlgu et les membres du comit de direction, tel que dtaill la section Conseil dadministration et comit de directionComit de direction.
Comit de direction
Le conseil dadministration a dlgu la gestion quotidienne de la socit ainsi que certains pouvoirs oprationnels et de gestion ladministrateur dlgu. Ladministrateur dlgu est assist du comit de direction. Le comit de direction se compose dau moins quatre membres, en ce inclus ladministrateur dlgu. Ses membres sont nomms par le conseil dadministration sur la base des recommandations du comit de nomination et de rmunration. Le comit de direction de la Socit nest pas un comit de direction au sens de lArticle 524bis du Code belge des socits. Le comit de direction assume la responsabilit des pouvoirs que le conseil dadministration lui a dlgus, et dont elle rend compte ce dernier. Le comit de direction a pour mission dassister ladministrateur dlgu dans les tches suivantes : gestion de la Socit; mise en uvre des dcisions prises par le conseil dadministration; mise en place de contrles internes (sans prjudice du rle de contrle du conseil dadministration, du comit daudit et du comit de scurit, hygine et environnement) selon le cadre approuv par le conseil dadministration; la prsentation au conseil dadministration de la prparation exhaustive, ponctuelle, fiable et exacte des tats nanciers de la Socit, conformment aux normes comptables et aux rgles applicables; la prparation de la communication adquate des tats financiers et des autres informations significatives nancires et non nancires de la Socit; la prsentation au conseil dadministration dune valuation objective et comprhensible de la situation nancire de Socit; et la fourniture en temps utiles au conseil dadministration de toutes les informations ncessaires lexercice de ses obligations.
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Conits dintrts
Il est escompt des administrateurs quils rglent leurs affaires personnelles et professionnelles de manire viter les conits dintrts avec la Socit. Tout administrateur qui a un intrt oppos de nature patrimoniale (comme ceci prvu larticle 523 du Code belge des socits) opration relevant du conseil dadministration doit en informer tant le commissaire que les autres administrateurs et ne peut pas participer aux dlibrations ou aux votes correspondants. La disposition 1.4 de la charte de gouvernance dentreprise expose la procdure pour des transactions entre Nyrstar et les administrateurs qui ne sont pas couvertes par les dispositions lgales relatives aux conits dintrts. La disposition 3.2.4. de la charte de gouvernance dentreprise comporte une procdure similaire pour les transactions entre Nyrstar et les membres du comit de direction (autres que ladministrateur dlgu). Les dispositions de larticle 523 du Code belge des socits ont t satisfaites en relation avec la convention de service modie qui a t conclue avec Roland Junck. Il nexiste pas de prts en cours octroys par la Socit lune quelconque des personnes mentionnes dans Conseil dadministration et comit de directionConseil dadministration et dans Conseil dadministration et comit de directionComit de direction et aucune garantie na t fournie non plus par la Socit au prot de lune quelconque des personnes mentionnes dans Conseil dadministration et comit de direction Conseil dadministration et dans Conseil dadministration et comit de directionComit de direction. Aucune des personnes mentionnes dans Conseil dadministration et comit de directionConseil dadministration et dans Conseil dadministration et comit de directionComit de direction na de relations familiales avec une des autres personnes mentionnes dans Conseil dadministration et comit de direction Conseil dadministration et dans Conseil dadministration et comit de directionComit de direction.
Dealing code
Dans le but dempcher les abus de march (dlit dinitis, manipulation du march), le conseil dadministration a rdig un dealing code. Le dealing code dcrit les obligations en matire de dclaration et de conduite des administrateurs, membres du comit de direction, certains autres membres du personnel et certaines autres personnes en relation avec les transactions concernant des actions ou autres instruments nanciers de la Socit. Le dealing code xe des limites pour lexcution de transactions concernant des actions de la Socit et autorise les oprations par les personnes susdites uniquement pendant certaines priodes. Le dealing code est annex la charte de gouvernance dentreprise de la Socit.
Politique de divulgation
En tant que socit cote belge et an de garantir que les investisseurs en actions de la Socit disposent de toutes les informations ncessaires pour garantir la transparence, lintgrit et le bon fonctionnement du march, le conseil dadministration a rdig une politique de divulgation des informations. Celle-ci vise garantir que les informations privilgies dont la Socit a connaissance soient divulgues immdiatement au public. En outre, la politique de divulgation des informations vise garantir que les informations qui sont divulgues sont loyales, prcises et sincres et quelles permettront aux titulaires des actions de la Socit et au public dvaluer linuence des informations sur la position, lactivit et les rsultats de la Socit.
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Structure organisationnelle
Il existe une structure organisationnelle valable, avec des procdures, une dlgation et des obligations de rendre compte claires tant sur le plan des affaires que des fonctions de support et de contrle, comme les ressources humaines, le service juridique, les nances, laudit interne, etc. La structure organisationnelle est surveille de manire continue, par exemple en effectuant une analyse comparative de la structure organisationnelle avec les normes de lindustrie et la concurrence. Les responsabilits sont dlgues aux divisions oprationnelles, par des business plans et des budgets joints approuvs par la direction et le Conseil dadministration dans les limites des niveaux dautorisation xs.
Politiques et procdures
Le Groupe a instaur des rgles et des procdures internes au sige de lentreprise, lesquelles sont disponibles sur lintranet de Nyrstar, et distribues en vue de leur application dans lensemble du Groupe. A chaque rgle correspond un propritaire, qui procde rgulirement des examens et, au besoin, les adapte. Les principes, consignes et instructions comptables gnraux et spciques la socit sont rsums dans les Pratiques comptables du Groupe disponibles sur les sites Intranet de Nyrstar. La norme en matire de gestion du risque du Groupe est galement disponible sur lintranet.
Dontologie
Le Conseil dadministration a approuv une Charte de gouvernance dentreprise et un Code dontologique, incluant un cadre pour une prise de dcision thique. Tous les collaborateurs doivent remplir leurs activits quotidiennes et raliser leurs objectifs professionnels selon les principes et les normes thiques les plus rigoureux. Le Code dontologique est disponible sur www.nyrstar.com et prcise les principes rgissant la manire de faire des affaires et de se comporter dans les domaines suivants : Notre Personnel Notre Communaut et notre Environnement Nos Clients et Fournisseurs Nos Concurrents Nos Actionnaires Nos Actifs Le Conseil dadministration surveille rgulirement le respect des rgles et procdures applicables du groupe Nyrstar.
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Le Comit du trsor
Le Comit du trsor est compos du directeur nancier, du trsorier du Groupe et du contrleur du Groupe. Le rle du Comit du trsor est de recommander au administrateur dlgu et au Conseil dadministration des amendements la politique en matire de trsorerie. Celui-ci analyse toutes les oprations de trsorerie en cours dexamen avant quelles ne soient recommandes au administrateur dlgu en vue de leur rvision et de leur approbation par le Conseil dadministration. Cela inclut explicitement les prparatifs en vue des approbations par ladministrateur dlgu et le Conseil dadministration suivantes : - lapprobation des stratgies et activits en matire de trsorerie, telles que recommandes par le Trsorier du Groupe, dans les limites de la politique dnie ; - lexamen priodique des oprations et activits en matire de trsorerie, lapprobation de lutilisation de nouveaux genres dinstruments nanciers et de techniques pour grer les expositions nancires ; - lapprobation de la liste de contreparties autorises pour les oprations de change et sur le march montaire ; - lapprobation de lutilisation de la prorogation des modalits de paiement et des escomptes de caisse sur les contrats commerciaux qui iraient au-del des conditions commerciales standard, et - lapprobation de la liste de relations bancaires. Le Comit du trsor se runit au moins une fois par trimestre.
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Surveillance
La direction est responsable de lvaluation des contrles existants et de leur efcacit, et dtermine si le niveau de risque accept est conforme celui approuv par le Conseil dadministration. Lorsquil a t dtermin que la Socit court un niveau inacceptable de risque, la direction prend des mesures et incite activement tous les collaborateurs de Nyrstar faire ouvertement part des risques et des opportunits identis. Le Conseil dadministration attache une attention toute particulire la surveillance du risque et aux contrles internes. Le Conseil dadministration examine annuellement lefcacit de la gestion du risque et des contrles internes du Groupe, en ce incluses les mesures de contrle stratgique, nancier, oprationnel et de conformit. Le comit daudit assiste le Conseil dadministration dans cette valuation. Le comit daudit examine au moins une fois par an lefcacit des systmes de contrle interne et de gestion du risque de lentreprise mis en uvre et prsents par la direction. Cela inclut la prise de connaissance des rapports rguliers de celle-ci sur les principaux risques, les mesures de limitation, les contrles internes et les dclarations de la direction. Cela inclut, par ailleurs, les rapports relatifs la gestion du risque et au contrle interne manant du personnel de vrication interne, des vricateurs externes et dautres certicateurs pouvant assister la Socit. Le comit daudit examine aussi les dclarations concernant la supervision interne et la gestion du risque gurant dans le rapport annuel de la Socit. Enn, et surtout, le comit daudit analyse les dispositifs spciques permettant au personnel de formuler de manire condentielle ses craintes propos dventuelles irrgularits commises dans les rapports nanciers et dans dautres domaines (mcanismes de dnonciation des dysfonctionnements, etc.). Pour appuyer les protocoles dcrits plus haut, des ressources internes et des sous-traitants extrieurs sont engags pour effectuer des contrles de conformit, et des rapports sont transmis au comit daudit.
Autres
Le Groupe est dtermin continuellement examiner et amliorer ses rgles, systmes et processus. Le Groupe publie annuellement un Rapport de dveloppement durable portant sur les questions de sant et de scurit, denvironnement et de population sur lesquelles Nyrstar met laccent.
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Actionnaires
La Socit possde une base dactionnaires tendue, principalement compose dinvestisseurs institutionnels extrieurs la Belgique, mais comprenant aussi des investisseurs de dtail et institutionnels belges. Le tableau ci-dessous fournit un aperu des actionnaires qui ont rempli une dclaration auprs de La Socit conformment aux rgles applicables de transparence la date du prsent rapport. En outre, la Socit dtient un certain nombre dactions en tant quactions propres. Date de notication 9 fvrier 2009 31 janvier 2011 19 septembre 2011 23 mars 2011 23 janvier 2012 Nombre de droits de vote 13 245 757 12 668 546 9 413 138 5 251 856 5 174 119 36 340 278
Nom actionnaire Glencore Holdings AG BlackRock Group Nyrstar NV Umicore NV Norges Bank
Adresse actionnaire Baarmattstrasse 3, 6340 Baar, Suisse 33 King William Street, London EC4R 9AS, Royaume-Uni Zinkstraat 1, 2490 Balen, Belgique Broekstraat 31, 1000 Bruxelles, Belgique Bankplassen 2, Sentrum, 0107 Oslo, Norvge
Devise
Les actions de la Socit nont pas de valeur nominale, mais retent la mme fraction du capital social de la Socit, qui est libelle en euros.
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(ii)
(iii) Aucun titulaire dactions ne dtient de droits de contrle spciaux. (iv) Toutes les attributions octroyes des employs dans le cadre du plan dacquisition dactions des employs de Nyrstar seront immdiatement ralises en cas de changement de contrle de la Socit. Les attributions octroyes des employs en vertu du plan long terme de motivation des dirigeants et du plan de co-investissement de Nyrstar seront ralises sur dtermination par le comit de nomination et de rmunration. (v) Chaque actionnaire de Nyrstar dispose dune voix par action. Comme le disposent les statuts de la Socit et la lgislation et les articles applicables, les droits de vote peuvent tre suspendus.
(vi) La Socit na connaissance daucun accord entre les actionnaires pouvant limiter le transfert de titres et/ou lexercice de droits de vote. (vii) Les rgles rgissant la nomination et le remplacement de membres du conseil et la modication des statuts sont prcises dans les statuts de la Socit et la charte de gouvernance dentreprise de la Socit. (viii) Les pouvoirs du Conseil dadministration, plus spciquement sagissant du pouvoir dmettre ou de racheter des actions, sont prciss dans les statuts de la Socit. Par ailleurs, le Conseil dadministration na pas reu lautorisation dacheter ses propres actions en vue de prmunir la Socit dun danger imminent et grave (cest--dire se dfendre contre les offres publiques dachat). Les statuts de la Socit ne prvoient pas dautres mcanismes spciques de protection contre les offres publiques dachat. (ix) La Socit est partie prenante aux accords importants suivants qui, en cas de changement de contrle de la Socit ou suite une offre dachat, peuvent soit tre dnoncs par les autres parties aux prsentes, soit donner aux autres parties aux prsentes (titulaires bnciaires dobligations) droit un remboursement anticip des obligations adosses des crances recouvrer de la Socit en vertu de tels accords : la ligne de crdit multidevise renouvelable de financement structur des matires premires de Nyrstar ; des obligations convertibles non garanties privilgies 7 %, remboursables en 2014 ; des obligations non convertibles taux fixe non garanties privilgies 5,5 %, remboursables en 2015 ; des obligations non convertibles taux fixe non garanties privilgies 5,3 %, remboursables en 2016 ; la ligne de crdit bilatral de 50 millions de francs suisses multidevise (sans engagement) conclue par Nyrstar auprs de Crdit Suisse AG ; laccord denlvement de Nyrstar avec le Glencore Group, et laccord dcoulement de Nyrstar avec Talvivaara Sotkamo Limited. (x) Ladministrateur dlgu a actuellement droit un paiement quivalant 12 mois de salaire en cas de rsiliation de son contrat de travail lors dun changement de contrle de la Socit.
Aucune offre dachat na t lance par des tiers relativement aux titres de la Socit au cours de lexercice prcdent et de lexercice en cours.
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Rapport de remuneration
Introduction
La Socit tablit un rapport de rmunration relatif la rmunration des administrateurs et des membres du comit de management. Ce rapport de rmunration fait partie de la dclaration sur le gouvernement dentreprise, elle-mme intgre au rapport annuel. Ce rapport sera soumis lassemble gnrale des actionnaires du 25 avril 2012 prochain.
Politique de rmunration
La politique de rmunration de Nyrstar vise : permettre Nyrstar dattirer et de retenir les employs talentueux, encourager lamlioration continue au sein de lactivit, et corrler rmunration et performance, afin de motiver les employs optimiser linvestissement des actionnaires en fournissant des rsultats toujours meilleurs. Nyrstar prend avis auprs de professionnels externes de manire sassurer que sa structure de rmunration correspond aux meilleures pratiques du secteur, et permet la fois de retenir les employs talentueux et de rpondre aux attentes des actionnaires. La politique de rmunration dnie pour les administrateurs et les membres du comit de direction est expose de manire plus dtaille ci-dessous. Le conseil dadministration projette de maintenir en 2012 les lments et caractristiques de base de la politique actuelle de rmunration.
Administrateurs Gnralits
Sur recommandation et proposition du comit de nomination et rmunration, le conseil dadministration dtermine la rmunration des administrateurs proposer lassemble gnrale des actionnaires. La proposition de rmunration que le conseil dadministration soumet lassemble gnrale des actionnaires est en principe corrle la rmunration associe des fonctions similaires au sein dentreprises incluses dans lIndice Bel20. LIndice Bel20 est un indice compos des 20 socits dots de la plus forte capitalisation boursire ottante et dont les actions schangent dans le segment continu du march rglement de NYSE Euronext Brussels. La rmunration est calcule de manire attirer, retenir et motiver les administrateurs prsentant le prol dni par le comit de nomination et de rmunration. Lassemble gnrale des actionnaires approuve la rmunration des administrateurs, en ce inclus, entre autres, le cas chant (i) en ce qui concerne la rmunration des administrateurs excutifs et non excutifs, lapprobation dune exemption de la rgle selon laquelle la rmunration fonde sur des actions ne peut tre acquise que pour une priode de trois ans au moins dater de loctroi de cette rmunration, (ii) en ce qui concerne la rmunration des administrateurs excutifs, lapprobation dune exemption de la rgle selon laquelle ( moins que la rmunration variable corresponde moins dun quart de la rmunration annuelle)
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Rmunration fixe annuelle de EUR 200 000 Pas de jeton de prsence supplmentaire
AUTRES ADMINISTRATEURS ( LEXCLUSION DE LADMINISTRATEUR DLGU) :
Rmunration fixe annuelle de EUR 50 000 en tant que membre du conseil dadministration Honoraires fixes de EUR 10 000 par an par comit dont ils font partie Honoraires fixes de EUR 20 000 par an par comit quils prsident Pas de jeton de prsence supplmentaire Sur la base de ce qui prcde, les administrateurs ( lexclusion de ladministrateur dlgu) ont peru les rmunrations suivantes en 2011 : Rmunration (EUR) Julien De Wilde(1). Peter Mansell Karel Vinck Ray Stewart Oyvind Hushovd
(1) AU TRAVERS DE LA SPRL DE WILDE J. MANAGEMENT
EUR 200 000 EUR 80 000 EUR 80 000 EUR 80 000 EUR 70 000
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Pensions
Les membres du comit de management prennent part un rgime de pension prestations dnies. La contribution de Nyrstar au rgime de pension se monte 20% du salaire annuel de base.
Autres
Les membres du comit de direction participent un plan de prestations mdicales incluant entre autres pour des soins mdicaux et de dentisteries privs. Ils bncient en outre de frais de reprsentation, dune aide immobilire, dune indemnit de dplacement, ainsi que dune assurance maladie et accidents du travail.
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(EUR) Salaire de base AIP(1) Prestations de retraite(2) Autres composantes de la rmunration(3) Total
Administrateur dlgu 730 164 620 639 208 435 892 121 2 451 359
(1) CES MONTANTS SONT RELATIFS LA PRIODE DE PERFORMANCE DU 1 JANVIER 2010 AU 31 DCEMBRE 2011. LE MONTANT REPREND GALEMENT LE PAIEMENT DE PRIMES ERLING SORENSEN (FAISANT PARTIE DU COMIT DE DIRECTION) EN 2010. (2) LA PENSION INCLUT 20% DU SALAIRE ANNUEL DE BASE TITRE DE CONTRIBUTION LPARGNE ET DE CONTRIBUTION AUX RISQUES. (3) INCLUT LES FRAIS DE REPRSENTATION, LAIDE IMMOBILIRE, LINDEMNIT DE DPLACEMENT, LASSURANCE SANT,, PAIEMENT EN NATURE DU PLAN DACTION EMPLOY ET UN BONUS EXCEPTIONNEL EXCUTS EN 2011.
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ligibilit
Le conseil dadministration slectionnera les Employs qui pourront participer au POA (les Employs Participants). De manire gnrale, il est prvu que tous les Employs temps plein et partiel permanents (le cas chant, ayant servi pendant une priode minimale, si prcis par le conseil) pourront bncier dAttributions aux Employs en vertu du POA conformment aux termes et conditions dtermins par le conseil dadministration. Un maximum de 10% du capital social mis de la Socit sera affect la satisfaction des Attributions aux Employs accordes dans le cadre du POA ou toutes autres attributions ou tout autre plan sur actions mis en place par la Socit (en ce inclus le PLTME) au cours de toute priode de dix ans.
Acquisition
En principe, les Attributions aux Employs ne seront dnitivement acquises que trois annes aprs leur date dattribution. Si un Employ participant quitte le Groupe avant la date dacquisition dnitive, il ou elle perdra ses droits en vertu de lAttribution ou, si lEmploy participant part pour de bonnes raisons, son Attribution deviendra dnitive dans la proportion de la priode coule depuis la date dattribution. Lattribution sera intgralement et immdiatement acquise dans lventualit du dcs de lEmploy Participant avant lacquisition de son attribution ou dans lventualit o ledit Employ quitterait Nyrstar en raison de son dpart ofciel la retraite avant lacquisition de son attribution. Les Employs ne pourront pas percevoir de dividendes, exercer de droits de vote ou de proprit sur leurs Attributions jusqu ce quelles soient acquises et sous forme dactions. Aucun montant ne sera d par les Employs Participants la Socit lors de lattribution ou de lacquisition dnitive des Attributions aux Employs.
Attributions
En vertu du POAAttribution 1, un droit de recevoir des actions de la Socit a t attribu aux Employs Participants, sous rserve dacquisition, qui taient employs par le groupe la date doctroi ou six mois aprs cette date. La priode de validit vise au POAAttribution 1 a pris n le 29 octobre 2010. En novembre 2010, les Employs Participants ont reu lquivalent en espces (dduction faite des taxes et impts applicables) de 50 actions. Le cours de clture de lAction du 29 octobre 2010, soit EUR 10,58, a t utilis pour calculer lquivalent en espces des actions. En vertu du POAAttribution 2, un droit de recevoir des actions Nyrstar a t attribu, sous rserve dacquisition, aux Employs Participants qui taient employs par le groupe la date doctroi ou trois mois aprs cette date.. La priode de performance du POA attribution 2 a expir le 29 octobre 2011. En novembre, les employs ligibles ont reu lquivalent en nature (aprs dduction des taxes et impts) de lordre de 60
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Attribution 2 29 octobre 2008 Trois ans / 29 octobre 2011 LEmploy reste en service jusquau 29 octobre 2011 29 octobre 2011 Espces 60
29 octobre 2007 Trois ans / 29 octobre 2010 LEmploy reste en service jusquau 29 octobre 2010 29 octobre 2010 Espces 50
(1) LE NOMBRE DACTION DE LATTRIBUTION 2 FUT AJUST DE 50 60 ACTIONS AFIN DE PRENDRE EN COMPTE LEFFET DILUTIF DES DROITS DMISSIONS EN MARS 2011.
PLTME Gnralits
En vertu du PLTME, les cadres suprieurs employs par Nyrstar (les Cadres) slectionns par le conseil dadministration peuvent se voir attribuer de manire conditionnelle des actions ordinaires de la Socit une date future (lAttribution aux Cadres en Actions) ou leur quivalent en espces (lAttribution Fantme aux Cadres) (il sera fait rfrence conjointement lAttribution aux Cadres en Actions et lAttribution fantme aux Cadres sous lappellation dAttribution aux Cadres). Les conditions du PLTME peuvent varier de pays en pays en vue de prendre en compte la rglementation scale locale ou dautres rgles ou exigences des juridictions o les Cadres slectionns travaillent ou rsident. Le Comit de Nomination et de Rmunration adresse des recommandations au conseil dadministration quant au fonctionnement et ladministration du PLTME.
ligibilit
Le conseil dadministration slectionnera les Cadres qui pourront participer au PLTME (les Cadres Participants).
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Acquisition dnitive
Les Attributions aux Cadres seront dnitivement acquises sur une priode de trois ans de performances continues. En cas de cessation de travail avant la date dacquisition dnitive pour de bonnes raisons, le conseil dadministration peut dcider quun certain nombre dAttributions aux Cadres deviendront dnitives, en prenant en compte de facteurs laisss lapprciation du conseil dadministration, en ce inclus le prorata de la priode de performances coule et la mesure dans laquelle les conditions de performance ont t satisfaites jusqu la date de dpart. Les conditions de performance du LTPME sont dnies par le conseil dadministration. Le conseil dadministration a dni deux conditions de performance dont la pondration est quivalente, soit 50%. Pour que chaque attribution puisse tre acquise dnitivement, le cours annuel de laction Nyrstar est mesur par rapport au mouvement implicite du cours notionnel de laction, lequel est bas sur la performance historique du prix du zinc (premire condition de performance) et lIndice MSCI World Metals and Mining (seconde condition de performance). Un nombre quivalent dattributions est octroy au titre de chaque condition. Les Attributions aux Cadres ont lieu dans la mesure o les seuils dchelle prdnis pour chacune des performances sont atteints. Le calendrier dacquisition est dni dans le tableau ci-dessous : Prix du zinc (50%) Performance annuelle du cours de laction Nyrstar par comparaison au cours daction engendr par le prix du zinc > 500 point de base (pb) > 400 pb > 300 pb > 200 pb > 100 pb > 000 pb Indice MSCI World Metals and Mining (50%) Performance annuelle du cours de laction % Nyrstar par comparaison au cours daction % dacquisition engendr par cet indice dacquisition 100 80 60 40 20 0 > 500 pb > 400 pb > 300 pb > 200 pb > 100 pb > 000 pb 100 80 60 40 20 0
Le volume moyen pondre de la sur-performance est calcul pour chaque anne. Ce sont des moyennes calcules pour la priode de performance et compares au calendrier dacquisition. Les rgles du LTPME prvoient diverses circonstances dans lesquelles les Attributions aux Cadres qui ne sont pas dnitivement acquises deviennent caduques, en ce compris le dfaut de satisfaire aux conditions de performance.
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Attribution 3
Attribution 4
Priode de validit
prix zinc 50% prix zinc 50% prix zinc 50% MSCI 50% MSCI 50% MSCI 50% Le Cadre reste en service jusquau Le Cadre reste en service jusquau Le Cadre reste en service jusquau 31 dcembre 2011 31 dcembre 2012 31 dcembre 2013 31 dcembre 2011 31 dcembre 2012 31 dcembre 2013
Au cours de la priode sparant la satisfaction des conditions de validit et le moment o lEmploy participant peroit le paiement en question, lEmploy participant aura droit un paiement gal lquivalent en espces de tout dividende vers.
Toekenning 1 ToeToeTranche 1 Tranche 2 Tranche 3 kenning 2 kenning 3 Solde douverture au 1er janvier 2010 Attribution initiale au 30 juin 2010 (Dchances)/Ajouts Arrangements Solde de clture au 31 dcembre 2010
Rapport annuel 2011
234 532 2 003 351 604 407 3 305 101 954 (43 891)
292 845
179 756
560 516
3 376 259
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Critres de slection
Les personnes slectionnes pour participer au Plan de Co-Investissement taient les 6 membres du Comit de direction cette date (y compris le Prsident directeur gnral). La participation au Plan de Co-Investissement a t propose en mai 2010. Erling Sorensen tait membre du comit de management en 2010 mais na pas pris part au Plan de Co investissement en raison de son dpart le 30 juin 2010.
Acquisition dnitive
Le Plan de Co-Investissement a une seule date dacquisition dnitive, savoir le 15 juillet 2013. Le Plan de Co-Investissement a trois dates de mesure, savoir le 1er juillet 2011 (Date de Mesure 1), le 1er juillet 2012 (Date de Mesure 2) et le 1er juillet 2013 (Date de Mesure 3). Le nombre dActions de compensation est le produit de (a) le plus lev du Multiple A, du Multiple B et du Multiple C et (b) le nombre total dActions de Co-Investissement que le Participant concern a dtenues sans interruption depuis le 28 juin 2010 jusque et y compris la date dacquisition dnitive. Les limites initiales furent ajustes an de prendre en compte leffet conomique des droits loffre de la socit qui se sont clturs en mars 2011. On y a aussi fait rfrence an de noter 31 aux tats nanciers vris et consolids pour clture de lexercice nancier au 31 dcembre 2011. Le Multiple A sera gal : zro, si le prix de clture moyen le plus lev dune Action ordinaire de la Socit au cours de toute priode donne de cinq jours ouvrables conscutifs entre le 1er juillet 2010 et le 1er juillet 2011 a t gal ou suprieur EUR 16,70; quatre, si le prix de clture moyen le plus lev dune Action ordinaire de la Socit au cours de toute priode donne de cinq jours ouvrables conscutifs entre le 1er juillet 2010 et le 1er juillet 2011 a t gal ou suprieur EUR 25,06; ou un nombre compris entre deux et quatre dterminer sur une base directe, si le prix de clture moyen le plus lev dune Action ordinaire de la Socit au cours de toute priode donne de cinq jours ouvrables conscutifs entre le 1er juillet 2010 et le 1er juillet 2011 a t compris entre EUR 16,70 et EUR 25,06, le facteur deux concidant avec le seuil de EUR 16,70 et le facteur quatre concidant avec le seuil de EUR 25,06. Le Multiple B sera gal : zro, si le prix de clture moyen le plus lev dune Action ordinaire de la Socit au cours de toute priode donne de cinq jours ouvrables conscutifs entre le 1er juillet 2011 et le 1er juillet 2012 a t gal ou suprieur EUR 16,70; quatre, si le prix de clture moyen le plus lev dune Action ordinaire de la Socit au cours de toute priode donne de cinq jours ouvrables conscutifs entre le 1er juillet 2011 et le 1er juillet 2012 a t gal ou suprieur EUR 25,06; ou
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Attributions
Sous rserve des conditions dacquisition dnitive, le nombre dActions de Co-investissement dun Participant a t plafonn comme suit : concernant ladminsitrateur dlgu, le nombre maximum dActions de Co-investissement est gal 50 000; et concernant chacun des quatre membres du comit de management, le nombre maximum dActions de Coinvestissement est gal 35 000. Les membres du comit de management ont acquis un nombre total de 190 000 actions en tant que participation au Plan de Co-investissement. Conformment aux principes gnraux susdits, le conseil dadministration a galement dtermin et labor les rgles du Plan du Co-investissement. Le conseil dadministration gre galement le Plan de Co-investissement. Dans le contexte du Plan de Co-Investissement, en plus du droit conditionnel de recevoir des actions, Nyrstar octroiera chaque Participant une prime inconditionnelle en espces, dont le montant net ( calculer pour chaque Participant sparment) sera gal au produit (a) du nombre dActions de Co-investissement du Participant et (b) de la diffrence entre le prix dacquisition moyen pay par le Participant pour ses Actions de Co-investissement respectives et EUR 10,00.
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Nom Roland Junck Greg McMillan Heinz Eigner Russell Murphy Michael Morley Erling Sorensen(4)
Titre Administrateur dlgu Directeur dexploitation Directeur nancier Directeur HR & SHE Directeur du dveloppement
(1) LES ATTRIBUTIONS ONT T PAYES LEUR CONTRE VALEUR EN ESPCES EN NOVEMBRE 2010 RAISON DE EUR 10,58 PAR ACTION. (2) LES CONDITIONS DE PERFORMANCE ONT T SATISFAITES, TOUTEFOIS LES ATTRIBUTIONS DACTIONS NE SERONT PAS DLIVRES AVANT MARS 2011. (3) LACQUISITION DFINITIVE EST SOUMISE AUX CONDITIONS DE PERFORMANCE. (4) EN 2010 ERLING SORENSEN FAISAIT PARTIE DU COMIT DE MANAGEMENT : IL EST PARTI DANS DES CONDITIONS DE BON DPART SELON LES RGLES DU PLTME. LES ATTRIBUTIONS DACTIONS ONT T CALCULES AU PRO RATA SELON UNE DATE DE DPART FIXE LE 30 JUIN 2010.
La Socit a reu des dclarations des membres ci-aprs du comit de management conformment au code des opration (voir ci-dessous) en relation avec les actions dtenues la date du prsent rapport : Nom Roland Junck Greg McMillan Heinz Eigner Russell Murphy Michael Morley Titre Administrateur dlgu Directeur dexploitation Directeur nancier Directeur HR & SHE Directeur du dveloppement Actions dtenues 320 269 125 451 163 461 105 066 96 136
La Socit a galement pris connaissance que Karel Vinck, administrateur indpendant, dtient 5 100 actions.
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Rapport du conseil dadministration selon larticle 119 du Code belge des socits
Conformment larticle 119 du Code belge des socits, le Conseil dadministration fait rapport des activits du groupe Nyrstar pour lexercice se clturant le 31 dcembre 2011. Les informations fournies dans le prsent rapport sont des informations rglementes au sens de larticle 36 de lArrt royal du 14 novembre 2007. Un exemplaire gratuit du rapport annuel du Conseil dadministration sur les comptes statutaires de Nyrstar NV selon larticle 96 du Code belge des socits peut tre demand au sige social de la Socit. 1. Commentaires propos des tats nanciers
Les tats nanciers consolids de Nyrstar au et pour lexercice se terminant le 31 dcembre 2011 comprennent Nyrstar NV (la Socit ) et ses liales (conjointement appeles le Groupe et individuellement les Entits du Groupe ) ainsi que la participation dtenue par le Groupe dans des entreprises associes et des entits contrles conjointement. Les tats nanciers consolids de Nyrstar ont t prpars conformment aux normes dinformation nancire internationales adoptes par lUnion europenne. Celles-ci incluent les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et les interprtations affrentes mises par lIASB (International Accounting Standards Board), le SIC (Standard Interpretations Committee) et lIFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee), effectives la date dinformation nancire et adoptes par lUnion europenne. Les tats nanciers consolids ont t prpars selon le principe de la continuit de lexploitation. Les tats nanciers consolids sont prsents dans la devise de fonctionnement et de prsentation de la socit : leuro. Toutes les informations nancires ont t arrondies la centaine de milliers deuros la plus proche. Pour connatre les tats nanciers consolids, veuillez consulter les pages correspondantes du rapport annuel 2011.
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Nyrstar a enregistr en 2011 une production record de zinc mtal dapproximativement 1 125 000 tonnes, soit 5 % daugmentation par rapport au dernier record de lanne 2010. Tout aussi important, tant donn que Nyrstar privilgie la valeur plutt que le volume, ont t les niveaux de production record des sous-produits or et argent haute valeur dans sa fonderie polymtallurgique de Port Pirie (Australie). La production record de zinc, dargent et dor est le rsultat immdiat du programme dexcellence oprationnelle de Nyrstar. Lanc au T4 2010, lexcellence oprationnelle va dans le sens de la priorit stratgique de Nyrstar - irter avec lexcellence dans tous nos actes - en instaurant le lean thinking et la recherche de la valeur dans les mines et fonderies de Nyrstar, en sappuyant sur une culture axe continue sur les KPI. Le segment minier de Nyrstar a produit approximativement 207 000 tonnes de concentr de zinc en 2011, soit une hausse de 146 % par rapport 2010, atteignant les indications de production rvises indiques dans la deuxime dclaration de gestion intermdiaire pour 2011. Tout aussi importante fut la hausse sensible en 2011 de la production de cuivre, plomb, argent et or sur lensemble du portefeuille dactifs miniers. La production de concentr de cuivre et la production dor ont, par exemple, t multiplies respectivement par 39 et 11.
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Structure organisationnelle
Il existe une structure organisationnelle valable, avec des procdures, une dlgation et des obligations de rendre compte claires tant sur le plan des affaires que sur des fonctions de support et de contrle, comme les ressources humaines, le service juridique, les nances, laudit interne, etc. La structure organisationnelle est surveille de manire continue, par exemple en effectuant une analyse comparative de la structure organisationnelle avec les normes de lindustrie et la concurrence. Les responsabilits sont dlgues aux divisions oprationnelles, par des business plans et des budgets joints approuvs par la direction et le Conseil dadministration dans les limites des niveaux dautorisation xs.
Politiques et procdures
Le Groupe a instaur des rgles et des procdures internes au sige de lentreprise, lesquelles sont disponibles sur lintranet de Nyrstar, et distribues en vue de leur application dans lensemble du Groupe. Chaque rgle a un responsable qui les revoit et les corrige au besoin. Les principes, consignes et instructions comptables gnraux et spciques la socit sont rsums dans les Pratiques comptables du Groupe disponibles sur les sites Intranet de Nyrstar. La norme en matire de gestion du risque du Groupe est galement disponible sur lintranet.
Dontologie
Le Conseil dadministration a approuv une Charte de gouvernance dentreprise et un Code dontologique, incluant un cadre pour une prise de dcision thique. Tous les collaborateurs doivent remplir leurs activits quotidiennes et raliser leurs objectifs professionnels selon les principes et les normes thiques les plus rigoureux. Le Code dontologique est disponible sur www.nyrstar.com et nonce les principes rgissant la manire de faire des affaires et de se comporter dans les domaines suivants : Notre Personnel Notre Communaut et notre Environnement Nos Clients et Fournisseurs Nos Concurrents Nos Actionnaires Nos Actifs Le Conseil dadministration mesure rgulirement la conformit du respect des rgles et procdures applicables du groupe Nyrstar.
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Le Comit du trsor
Le Comit du trsor est compos du directeur nancier, du trsorier du Groupe et du contrleur du Groupe. Le rle du Comit du trsor est de recommander au directeur gnral et au Conseil dadministration des amendements la politique en matire de trsorerie. Celui-ci examine toutes les oprations de trsorerie en cours avant quelles ne soient recommandes au directeur gnral en vue de leur rvision et de leur approbation par le Conseil dadministration. Cela inclut explicitement les prparatifs en vue des approbations par le directeur gnral et le Conseil dadministration suivantes : - lapprobation des stratgies et activits en matire de trsorerie, telles que recommandes par le Trsorier du Groupe, dans les limites de la politique dnie ; - lexamen priodique des oprations et activits en matire de trsorerie, lapprobation de lutilisation de nouveaux genres dinstruments nanciers et de techniques pour grer les expositions nancires ; - lapprobation de la liste de contreparties autorises pour les oprations de change et sur le march montaire ; - lapprobation de lutilisation de la prolongation des modalits de paiement et des escomptes de caisse sur les contrats commerciaux qui iraient au-del des conditions commerciales standard, et - lapprobation de la liste de relations bancaires. Le Comit du trsor se runit au moins une fois par trimestre.
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Surveillance
La direction est responsable de lvaluation des contrles existants et de leur efcacit, et dtermine si le niveau de risque accept est conforme celui approuv par le Conseil dadministration. Lorsquil a t dtermin que la Socit court un niveau inacceptable de risque, la direction prend des mesures et incite activement tous les collaborateurs de Nyrstar faire ouvertement part des risques et des opportunits identis. Le Conseil dadministration attache une attention toute particulire la surveillance du risque et aux contrles internes. Le Conseil dadministration examine annuellement lefcacit de la gestion du risque et des contrles internes du Groupe, en ce incluses les mesures de contrle stratgique, nancier, oprationnel et de conformit. Le comit daudit assiste le Conseil dadministration dans cette valuation. Le comit daudit examine au moins une fois par an lefcacit des systmes de contrle interne et de gestion du risque de lentreprise mis en uvre et prsents par la direction. Cela inclut la prise de connaissance des rapports rguliers de celle-ci sur les principaux risques, les mesures de limitation, les contrles internes et les dclarations de la direction. Cela inclut, par ailleurs, les rapports relatifs la gestion du risque et au contrle interne manant du personnel de vrication interne, des vricateurs externes et dautres certicateurs pouvant assister la Socit. Le comit daudit examine aussi les dclarations concernant la supervision interne et la gestion du risque gurant dans le rapport annuel de la Socit. Enn, et surtout, le comit daudit analyse les dispositifs spciques permettant au personnel de formuler de manire condentielle ses craintes propos dventuelles irrgularits commises dans les rapports nanciers et dans dautres domaines (mcanismes de dnonciation des dysfonctionnements, etc.). An de soutenir les protocoles dcrits plus haut, des ressources internes et des sous-traitants extrieurs sont engags pour effectuer des contrles de conformit, et des rapports sont transmis au comit daudit.
Autres
Le Groupe est dtermin continuellement examiner et amliorer ses rgles, systmes et processus. Le Groupe publie annuellement un Rapport de dveloppement durable portant sur les questions de sant et de scurit, denvironnement et de population sur lesquelles Nyrstar met laccent.
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Risque li la variabilit des cours terme Nyrstar est expos la forme de la courbe des cours terme pour les prix des mtaux de base.
Linstabilit du prix au London Metal Exchange cre des carts entre le prix moyen que nous payons pour le mtal contenu et le prix auquel nous le vendons.
Risque de change de devises Nyrstar est expos aux effets des variations de change.
La uctuation par rapport leuro du dollar amricain, du dollar australien, du dollar canadien, du sol pruvien, du franc suisse, du peso mexicain ou dautres devises dans lesquelles sont libells les cots de Nyrstar pourrait avoir une incidence ngative sur la rentabilit et la situation nancire de Nyrstar.
Risque li aux taux dintrt et risque li leffet de levier Nyrstar est expos un risque li au taux dintrt principalement sur les prts et emprunts. Nyrstar est expos des risques inhrents un effet de levier suprieur et au respect des engagements en matire de nancement par lemprunt.
Les changements de taux dintrt peuvent avoir une incidence sur les prts et emprunts primaires en modiant les niveaux de paiements dintrts requis. Lendettement de Nyrstar a rcemment t sensiblement augment an de nancer son expansion dans le secteur minier, et la socit est prsent confronte aux risques inhrents un niveau dendettement plus lev et au respect des engagements en matire de nancement par lemprunt. Des manquements aux engagements en matire de nancement par lemprunt mettraient en danger la structure de nancement de Nyrstar.
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La liquidit est ngativement touche et cela peut avoir un effet prjudiciable important sur le nancement des oprations, des dpenses dinvestissement, la stratgie de croissance et la situation nancire de la Socit.
Une diminution des FT pourrait avoir une incidence ngative signicative sur les affaires, la situation nancire et le rsultat dexploitation de Nyrstar.
Les frais de traitement sont ngocis annuellement. Limpact des niveaux des FT devrait encore diminuer dans le futur du fait de la mise en uvre par Nyrstar de sa stratgie dintgration slective de ses activits de fonderie en souvrant lexploitation minire.
Des hausses des prix de lnergie, et singulirement de llectricit, accrotraient sensiblement les cots de Nyrstar et rduiraient ses marges.
Nyrstar tente de limiter son exposition aux variations des prix de lnergie court terme par des acquisitions terme, des contrats long terme et la participation des consortiums nergtiques.
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Lactivit de Nyrstar pourrait tre expose des effets ngatifs dans lhypothse o elle ne serait pas en En exploitant des mines, des fonderies et dautres units de production, Nyrstar mesure dobtenir, de maintenir ou de renouveler les licences et permis ncesest tenu dobtenir et de respecter des saires, ou de respecter les conditions licences dexploitation. lies ces licences ou permis. De plus, Nyrstar sexpose de nomCes risques pourraient endommager ou breux risques et dangers, dont certains dtruire des installations ou des units chappent son contrle, notamde traitement ou de production, rduire ment des vnements gologiques ou ou interrompre la production dans ces climatiques inhabituels ou imprvus, installations ou units de production. des catastrophes naturelles, des couIls pourraient en outre occasionner pures dlectricit ; la congestion des des lsions corporelles au personterminaux de transport des matires nel ou des dcs, des dommages premires ; des grves ou des conits lenvironnement, interrompre lactivit, du travail ; des actes de violence populaires, des conits sociaux, des pnuries entraner des pertes nancires voir de main-duvre, des dfaillances tech- une ventuelle responsabilit civile. Une publicit ngative, notamment niques, des incendies, des explosions celle du fait dorganismes non gouveret dautres accidents ; des retards et dautres problmes touchant des projets nementaux, pourrait nuire davantage aux activits de Nyrstar. dinvestissements majeurs (comme lacclration des actifs miniers). Nyrstar pourrait tre tenu responsable de faits contre lesquels la Socit nest pas assure ou ne peut pas sassurer, y compris ceux lis des activits antrieures. Dans lhypothse o Nyrstar subirait un sinistre important et non couvert, ceci pourrait avoir une incidence signicativement ngative sur ses rsultats futurs. Risque dapprovisionnement Nyrstar dpend dun nombre limit de fournisseurs pour ce qui est des concentrs de zinc et de plomb. Nyrstar dpend en partie de la fourniture de matires de base secondaires de zinc et de plomb. Les oprations minires et de fonderie de Nyrstar dans les pays en voie de dveloppement ou mergents dpendent en outre dun approvisionnement nergtique able. Une interruption des fournitures pourrait avoir un effet signicativement ngatif sur les niveaux de production et les rsultats nanciers de Nyrstar. Un approvisionnement nergtique peu able dans lune des units minires ou des fonderies ncessite un approvisionnement durgence appropri ou entranera des cots dacclration importants aprs une coupure de courant majeure.
La direction de Nyrstar prend des mesures visant sapprovisionner en matires premires auprs dautres sources. Ces mesures sont notamment lintgration verticale de Nyrstar dans lexploitation minire, la conclusion daccords denlvement avec de nouvelles mines dont la production devrait dbuter au cours des prochaines annes et la continuation des contrats dapprovisionnement existants. Nyrstar suit continuellement le march nergtique mondial. Cela inclut aussi denvisager dautres sources dnergie comme, par exemple, lnergie olienne dans les mines.
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Ces risques sont, notamment, la destruction de biens, les lsions corporelles au personnel et la cessation ou linterruption des oprations, la guerre, Les activits dexploitation minire et le terrorisme, les enlvements, les de rafnage de Nyrstar se trouvent troubles publics et les activits des goudans des pays, y compris des pays en vernements qui limitent ou perturbent voie de dveloppement et des marchs les marchs et limitent le dplacement mergents, confronts des risques politiques, conomiques, scuritaires et des fonds ou des fournisseurs. Les responsables politiques peuvent tre autres variables. En vertu du caractre international de ses activits, Nyrstar est corruptibles, ce qui va lencontre de en outre expos des risques scaux et la politique de lentreprise et inuence ngativement les oprations. nationalistes. Risque li aux rserves et ressources La rentabilit et les marges dexploitation futures de Nyrstar dpendent en partie de sa capacit daccs des rserves minrales dont les caractristiques gologiques permettent leur exploitation des cots comptitifs. Une telle chose est possible soit en menant des activits dexploration et de prparation russies, soit en acqurant des terrains contenant des rserves conomiquement rcuprables. Risque li aux acquisitions La stratgie de croissance de Nyrstar dpend en partie des acquisitions, lesquelles saccompagnent de risques. Il se peut que des rserves de substitution ne soient pas disponibles le moment venu ou, si elles le sont, quelles ne soient pas dune qualit permettant leur exploitation un cot comparable celui des mines existantes.
Nyrstar sadjoint les services dexperts indpendants pour tablir et vrier le quantum de rserves et de ressources y compris la qualit du minerais et dautres caractristiques gologiques.
Les acquisitions, les fusions ou les alliances stratgiques rcentes et futures peuvent avoir des rpercussions sur la situation nancire de Nyrstar. Lintgration des entreprises acquises induit, en outre, plusieurs risques.
Nyrstar poursuit lexploration slective dopportunits dans le domaine de lexploitation minire, en privilgiant les mines qui soutiennent ses outils de fonderie existants et les marchs dans lesquels son expertise et sa comptence ne sont plus dmontrer. Nyrstar procde un examen pralable avant de raliser une acquisition, ainsi que des contrles aprs acquisition, aprs ou pendant lintgration des actifs acquis.
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5. Recherche et dveloppement
Le Groupe entreprend des travaux de recherche et de dveloppement par lentremise dun certain nombre dactivits dans divers sites de production du groupe.
6. Risques nanciers et informations concernant lutilisation par la Socit dinstruments nanciers dans la mesure correspondant lvaluation de son actif, son passif, sa situation nancire et ses rsultats.
Veuillez-vous reporter la note 3 (Principes comptables signicatifs) et la note 33 (Instruments nanciers) des tats nanciers IFRS.
7. Information fournie en vertu des articles 523 et 524 du code belge des socits
Il est attendu des administrateurs quils organisent leurs affaires personnelles et professionnelles de manire viter les conits dintrts avec la Socit. Tout administrateur ayant un intrt nancier oppos (comme prvu par larticle 523 du Code belge des socits) toute question soumise au Conseil dadministration doit en informer le commissaire et les autres administrateurs, et ne peut assister aux dlibrations ni prendre part aux votes sy rapportant. La clause 1.4 de la Charte de gouvernance dentreprise prcise la procdure suivre pour les transactions entre Nyrstar et les administrateurs qui ne sont pas couvertes par les dispositions lgales relatives aux conits dintrts. La clause 3.2.4 de la Charte de gouvernance dentreprise contient une procdure similaire pour les transactions entre Nyrstar et les membres du comit de direction ( lexception du directeur gnral). Les dispositions de larticle 523 du Code belge des socits ont t respectes par rapport aux changements de la convention de service conclure entre M. Junck et la Socit compter du 1er janvier 2012 lors de la runion du Conseil du 6 dcembre 2011 comme indiqu ci-dessous. Pralablement la dlibration et lapprobation des changements la convention de service conclure entre M. Junck et la Socit, comprenant (i) une augmentation de 10% du salaire annuel de base, (ii) une augmentation du maximum des opportunits selon lAIP de 100% 150% du salaire annuel de base, selon les rsultats, allouer en actions Nyrstar, dans un dlai de 12 mois (la Convention de Service Modi ), M. Junck a expliqu quen vertu de la Convention de Service Modi, en vigueur au 1er janvier 2012 , ladite convention lui serait protable ce qui serait en conit avec le projet dapprobation du conseil dadministration de la Convention de Service Modi conformment larticle 523 du Code belge des socits. M. Junck a, par ailleurs, prcis quil estime que les clauses de la Convention de Service Modi ne sont pas inhabituelles ou inusites, en particulier pour les socits cotes en Bourse sur un march des ressources globale, et quil informera le commissaire de la Socit dun conit dintrt potentiel.
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8. Comit daudit
Le comit daudit est compos de trois membres non excutifs du conseil, dont tous sont membres indpendants. Les membres du comit daudit ont une expertise sufsante en matire nancire pour remplir leurs fonctions. Le prsident du comit daudit est comptent en comptabilit et en contrle comme en atteste sa fonction actuelle de directeur nancier de Belgacom et ses fonctions antrieures de directeur nancier de Matav et dAmeritech International.
(v) (vi)
(vii) Les rgles rgissant la nomination et le remplacement de membres du conseil et la modication des statuts sont prcises dans les statuts de la Socit et la charte de gouvernance dentreprise de la Socit.
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Aucune offre dachat na t lance par des tiers relativement aux titres de la Socit au cours de lexercice prcdent et de lexercice en cours. Fait Bruxelles le 22 fvrier 2012. Pour le conseil dadministration,
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Declaration de responsabilit
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Note 7,21
2010 2 696,1 (1 727,6) (43,1) 925,4 9,1 (262,2) (269,1) (103,1) (82,9) (23,1) (81,7) 112,4 (2,8) (10,5) (0,9) 98,2 0,8 (37,6) 24,3 (12,5) 3,1 88,8 (16,6) 72,2
10
13 14,15,18 3(z) 9 14 11 11 11 16 12
(91,9) (145,2) 122,0 (14,6) (9,0) 98,4 5,2 (66,3) 5,6 (55,5) 1,3 44,2 (8,1) 36,1
36,0 0,1
72,2 -
32 32
0,24 0,24
0,62 0,60
96
Note
2011 36,1
2010 72,2 29,4 (0,1) (16,0) 2,7 5,1 21,1 93,3 93,3 93,3
25 28 20 17 12
30,8 (8,5) 18,0 (2,1) (2,8) 35,4 71,5 71,4 0,1 71,5
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En million EUR Prts et emprunts Passifs dimpt diffr Provisions Avantages du personnel Autres passifs nanciers Autres passifs Total des passifs non courants Dettes commerciales et autres dettes Passifs dimpt exigible Prts et emprunts Provisions Avantages du personnel Autres passifs nanciers Produits diffrs Autres passifs Total des passifs courants Total du passif Total des capitaux propres et du passif
Note 26 19 27 28 20 22
31 dcembre 2011 31 dcembre 2010(a) 864,4 225,9 176,6 75,1 0,1 47,4 1 389,5 443,4 54,0 115,3 52,2 12,1 677,0 314,0 13,9 13,4 43,3 44,7 30,2 107,0 27,6 594,1 1 271,1 2 103,4
29 26 27 28 20 30 22
416,4 40,0 31,3 32,1 52,2 38,6 127,4 19,9 757,9 2 147,4 3 466,1
(A) AJUSTS POUR LES RVISIONS LA COMPTABILISATION PROVISOIRE DE LACQUISITION DES MINES CONTONGA ET PUCARRAJO (VOIR NOTE 8). LES NOTES COMPLMENTAIRES FONT PARTIE INTGRANTE DES PRSENTS TATS FINANCIERS CONSOLIDS.
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En million EUR Bilan au 1er janvier 2011 Rsultat Autre rsultat global Augmentation du capital Evolution de la valeur nominale Actions propres Obligations convertibles Mutations nettes des parts minoritaires suite lacquisition/la cession de liales Rmunration par paiement en actions Bilan au 31 dcembre 2011
Note
4,2 0,1 -
25
(25,5) 1 352,0
352,1
(184,9)
5,5 (204,8)
4,3
En million EUR Bilan au 1er janvier 2010 Rsultat Autre rsultat global Augmentation du capital Mutations nettes des parts minoritaires suite lacquisition/la cession de liales Dividendes Rmunration par paiement en actions Bilan au 31 dcembre 2010
Note
Montant total Total des Capital Prime Pertes attribuable aux Intrts capitaux social dmission Rserves accumules actionnaires minoritaires propres
1 176,9 25 25 -
78,5 -
5,3 -
25 1 176,9
78,5
(258,3)
(1,1) 4,2
LES NOTES COMPLMENTAIRES FONT PARTIE INTGRANTE DES PRSENTS TATS FINANCIERS CONSOLIDS
100
Note
2011 36,1
2010 72,2 81,7 16,6 12,5 (3,1) 0,9 3,4 (3,8) (3,2) 177,2 (51,3) (30,6) (5,1) 47,0 135,1 (11,7) (24,8) (4,2) 231,6 (145,3) (1,7) 7,7 (242,6) (29,5) (5,7) (10,5) 0,8 (426,8) (29,3) 994,0 (663,3) (21,1) (10,0) 270,3 75,1 84,0 1,5 160,6
14,15,18 12 11 16 14
145,2 8,1 55,5 (1,3) 5,5 (8,3) (3,5) 237,3 31,6 (69,9) (10,1) (10,5) 59,3 (65,7) (43,0) (7,8) 121,2
14 15 18 8 17 16 16
25 25
25
24 24
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10 Avantages du personnel ..................................................128 11 Produits nanciers et charges nancires....................128 12 Impt sur le rsultat .........................................................129 13 Autres charges ...................................................................130 14 Immobilisations corporelles ............................................131 15 Immobilisations incorporelles.........................................132 16 Participations dans des entits mises en quivalence .......................................................134 17 Investissements dans des titres de participation ................................................135 18 Actifs non courants : participations dans des achats de zinc....................................................136 19 Actifs et passifs dimpt diffr ......................................137 20 Autres actifs et passifs nanciers ...................................138
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2 Base de la prparation
(a) Dclaration de conformit
Les tats nanciers consolids de Nyrstar sont prpars conformment aux normes dinformation nancire internationales adoptes par lUnion europenne. Celles-ci incluent les International Financial Reporting Standards (IFRS) ainsi que les interprtations y affrentes mises par lInternational Accounting Standards Board (IASB), le Standard Interpretations Committee (SIC) et lInternational Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), effectives la date dinformation nancire et adoptes par lUnion europenne. Les tats nanciers consolids ont t prpars selon le principe de la continuit de lexploitation.
(c) Exercice
Comme ce fut le cas pour lexercice 2010, les tats nanciers consolids du Groupe pour lexercice 2011 ont t tablis sur la base dun bilan clos au 31 dcembre 2011.
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104
Intrts minoritaires
Les intrts minoritaires dans lactif net (hors goodwill) des liales consolides sont identis sparment des capitaux propres du Groupe dans celles-ci. Les intrts minoritaires se composent de la somme de ces intrts la date du regroupement initial des entreprises (voir infra) et de la part de la minorit dans les variations de capitaux propres depuis la date du regroupement.
Activits ltranger
Le compte de rsultat et ltat de situation nancire de chaque entit de Nyrstar dont la devise fonctionnelle nest pas leuro sont transposs dans la devise de prsentation, conformment aux modalits suivantes : Actifs et passifs sont convertis au cours de clture en vigueur au terme de lexercice ; Revenus et charges sont convertis aux taux de change approchant les taux en vigueur aux dates des transactions ; et Tous les carts de conversion en rsultant sont comptabiliss de manire distincte parmi les capitaux propres. Les diffrences de change rsultant de la transposition de la participation nette dans des activits ltranger apparaissent dans le compte de rsultat lors de la cession de la participation.
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Couverture de ux de trsorerie
La couverture de ux de trsorerie est la couverture de la juste valeur dune transaction dont la survenance est fort probable. La partie effective des variations de la juste valeur de drivs qualiables de couvertures de ux de trsorerie est comptabilise en dehors du compte de rsultat, parmi les autres rsultats globaux directement, dans la rserve de couverture. Les variations de la juste valeur des couvertures de ux de trsorerie se rapportant la partie non effective sont enregistres dans le compte de rsultat. Les sommes cumules dans la rserve de couverture sont inscrites au compte de rsultat pendant une priode identique celle durant laquelle llment couvert sous-jacent y est lui-mme enregistr. Lorsquune couverture ne satisfait plus aux critres de comptabilit de couverture et que la transaction couverte sous-jacente nest plus probable, tout gain ou perte cumulatif comptabilis dans la rserve de couverture est transfr au compte de rsultat. Lorsquun instrument de couverture est cd ou rsili, tout gain ou perte enregistr au terme nest report dans la rserve de couverture qu condition que la transaction couverte sous-jacente demeure probable.
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Dprciation
MTHODE DE LAMORTISSEMENT CONSTANT
La dure de vie utile escompte est la plus courte des dures de vie des diffrentes units ou la dure suivante : Btiments 40 ans Usines et matriel 3-25 ans
MTHODE DES UNITS DE PRODUCTION
Les bnfices conomiques issus des actifs miniers, des biens dexploitation et de certains quipements miniers, sont dpenss selon un schma en rapport avec le niveau de production. Ces actifs sont amortis selon la mthode des units de production. Les actifs affrents lexploitation minire dans le cadre de laquelle la production nest pas rpute uctuer de manire signicative dune anne lautre, de mme que les actifs dont la dure de vie matrielle est infrieure la dure de vie de la mine laquelle ils se rapportent, sont toutefois amortis selon la mthode de lamortissement constant expose ci-dessus. Lorsque la mthode applique est la mthode des units de production, le calcul de la dprciation tient normalement compte des quantits de minerais extraites au cours de lexercice, exprimes en pourcentage des quantits totales de minerais extraire au cours des exercices actuel et futurs, compte tenu des rserves constates et des rserves probables et, dans le cas de certaines mines, dautres ressources minires encore. Ces minerais non comptabiliss dans les rserves peuvent tre, dans certaines circonstances, et pour autant que leur extraction soit trs probable, pris en compte dans les calculs de dprciation. Lorsque les diverses parties dun lment dimmobilisation corporelle ont des dures de vie utile diffrentes, elles sont comptabilises en tant qulments dimmobilisation corporelle distincts. Les pices de rechange acquises pour des lments particuliers dune usine sont inscrites lactif et amorties sur la mme base que lusine laquelle elles sont destines.
Actifs en construction
Pendant la phase de construction, les actifs en construction sont classs parmi les immobilisations corporelles, au titre dactifs en cours de construction. Aprs leur mise en service, ils sont verss aux immobilisations corporelles et amortis sur leur dure de vie utile.
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Dpenses ultrieures
Les dpenses ultrieures ne sont inscrites lactif que lorsquelles accroissent les avantages conomiques futurs que reprsente lactif auquel elles se rapportent. Toutes les autres dpenses, y compris les dpenses portant sur le goodwill et les marques gnrs en interne, sont comptabilises au compte de rsultat lorsquelles sont consenties.
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(h) Stocks
Les stocks de mtaux nis, de concentrs et dencours de fabrication sont valus au cot ou la valeur ralisable nette, si celle-ci est infrieure. La valeur ralisable nette est le prix de vente estim dans des conditions de march normales, diminu des frais dexcution et des frais de vente estims. Le stock de sous-produits disponibles rsultant du processus de production est valu au cot ou la valeur ralisable nette, si celle-ci est infrieure. Les frais incluent les dpenses consenties pour acqurir et porter les stocks leur niveau et emplacement actuels ainsi quune part approprie de frais gnraux xes et variables, y compris les dprciations et les amortissements requis. Les stocks de consommables et de pices de rechange sont valus au cot, compte tenu dune dotation pour vtust. Le cot dachat de tous les types de stocks est dtermin selon la mthode du premier entr, premier sorti (FIFO). Outre le prix dachat, les cots de transformation sont affects aux encours de production et aux produits nis. Les cots de transformation sont calculs sur la base du cot rel des phases de production acheves. La Socit appliquant la comptabilit de couverture expose la note 3(c), les lments de stock couverts sont ajusts en fonction des variations de la juste valeur en ce qui concerne la part effective de la couverture. Lajustement la juste valeur demeure un lment de la valeur comptable des stocks et entre dans la dtermination des bnces une fois le stock cd. Limpact correspondant est compens par les instruments drivs de couverture, eux aussi ajusts leur juste valeur.
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Avantages long terme autres que les rgimes de retraite octroys au personnel
Un passif correspondant aux avantages long terme octroys au personnel est comptabilis parmi les provisions pour avantages du personnel et calcul la valeur actuelle des paiements que la Socit sattend devoir excuter en vertu des services fournis par le personnel jusqu la date du bilan. Il est tenu compte des rmunrations et salaires futurs attendus, y compris des frais gnraux connexes, de lexprience en matire de dparts et des priodes de service. Les dcaissements futurs attendus sont actualiss aux taux de rendement du march, la date de clture, dobligations de socits nationales de qualit, dont la dure et la devise de paiement correspondent aux dcaissements futurs estims.
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(k) Provisions
Une provision est comptabilise si, en raison dun vnement pass, Nyrstar fait actuellement lobjet dune obligation lgale ou implicite pouvant tre prcisment estime et quil est probable quune sortie de bnces sera ncessaire pour y satisfaire.
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Restructuration
Il ny a obligation implicite de restructuration que lorsque deux conditions sont satisfaites : premirement, la restructuration doit faire lobjet dun business plan ofciel dsignant lentreprise ou la partie dune entreprise concerne, les principaux sites touchs, le lieu, la fonction et le nombre approximatif de collaborateurs dont lentreprise compte se dfaire, les dpenses y affrentes et la date de mise en uvre du plan ; deuximement, lentit doit avoir suscit, chez les personnes concernes, des attentes fondes quant lexcution du plan, soit en commenant lappliquer, soit en annonant ses principales modalits aux personnes quil concernera. Les provisions pour restructuration nincluent que les cots diffrentiels directement lis la restructuration.
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Obligations de rhabilitation
Des provisions visant couvrir les futurs cots de remise en tat et de rhabilitation des sites de fonderie et de rafnage de mme que des sites miniers do des ressources naturelles auront t extraites, sont constitues dans la mesure o il existe une obligation lgale ou implicite en ce sens. Ces provisions tiennent compte des cots estims de remise en tat, de fermeture dusines, de fermeture de dcharges, de surveillance, de dmolition, de dcontamination, dpuration des eaux et dentreposage permanent des rsidus historiques. Ces cots futurs estims sont actualiss leur valeur actuelle. Le calcul des estimations provisionnelles requiert lusage dhypothses portant sur lapplication de la lgislation en matire denvironnement, les calendriers de fermeture dusines, les technologies disponibles et les estimations des cots dingnierie. Toute variation de lune quelconque des hypothses utilises peut avoir une incidence signicative sur la valeur comptable des provisions constitues aux ns de remise en tat.
Engagements de retraite
Un actif ou un passif se rapportant aux rgimes de retraite prestations dnies et aux rgimes de soins de sant est act dans ltat consolid de situation nancire. La valeur actuelle de tout engagement prestations dnies dpend de plusieurs facteurs, dtermins sur une base actuarielle. Le taux dactualisation utiliser est dtermin par Nyrstar la n de chaque exercice.
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Garanties
Nyrstar a pour rgle de ne fournir de garanties nancires quau nom de ses liales dtenues 100 %. Au 31 dcembre 2011, Nyrstar ne comptabilisait aucune garantie en cours vis--vis de clients externes (31 dcembre 2010 : nant).
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6 Taux de change
Les principaux taux de change utiliss pour llaboration des tats nanciers relatifs lexercice 2011 sont les suivants (en EUR) : Moyenne annuelle 2011 Dollar amricain Dollar australien Dollar canadien Franc suisse 1,3920 1,3484 1,3761 1,2326 2010 1,3257 1,4423 1,3651 1,3803 Clture de lexercice 2011 1,2939 1,2723 1,3215 1,2156 2010 1,3362 1,3136 1,3322 1,2504
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Les actifs non courants ci-avant sont constitus des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que des participations dans des achats de zinc.
8 Acquisition dentreprises
Acquisitions en 2011 Acquisition dune liale : Breakwater Resources Ltd
Le 25 aot 2011, Nyrstar a acquis une participation de 92,27 % dans Breakwater Resources Ltd ( Breakwater ), compagnie minire galement spcialise dans lexploration et le dveloppement qui produit et vend des concentrs de zinc, cuivre, plomb et or, avant de procder, le 31 aot 2011, lacquisition, obligatoire, du solde des actions, laquelle a fait de Breakwater une liale 100 % du groupe. Breakwater exploite quatre mines polymtalliques riches en zinc, que sont El Toqui au Chili, El Mochito au Honduras, Myra Falls en Colombie Britannique (Canada) et Langlois au Qubec (Canada). Lacquisition a eu les effets suivants sur les actifs et passifs du Groupe la date de la transaction :
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En million EUR Immobilisations corporelles Stocks Crances commerciales Actif dimpt diffr Trsorerie et quivalents de trsorerie Autres actifs courants Provisions Autres passifs non courants Prts et emprunts Passif dimpt diffr Dettes fournisseurs et autres dettes Actifs et passifs identiables nets Goodwill sur acquisition Total Contrepartie Contrepartie verse, paye en numraire Gain de couverture Trsorerie acquise Sortie de trsorerie nette
Les ajustements la juste valeur rsultent de la rvision de la valorisation des immobilisations corporelles, laquelle a essentiellement port sur les droits miniers, ainsi que de la rvision de la valorisation des stocks et provisions. Le chiffre daffaires et le bnce enregistrs depuis la date dacquisition, acts au compte de rsultat consolid pour lexercice, slvent 93,4 millions EUR et 0,3 million EUR respectivement. Si lacquisition avait eu lieu le 1er janvier 2011, la direction estime que le chiffre daffaires et le bnce consolids pour lexercice nauraient pas t sensiblement diffrents de ceux enregistrs dans les tats nanciers du groupe pour lexercice. Sur le bnce enregistr depuis la date de lacquisition de mme que sur le bnce dont on estime quil aurait t enregistr si lacquisition avait eu lieu le 1er janvier 2011, ont pes des dpenses de restructuration (3,1 millions EUR) ainsi que lobligation dvaluer les stocks acquis leur juste valeur (1,6 million EUR). Lorsquelle a calcul ces montants, la direction est partie du postulat que les ajustements la juste valeur effectus la date de lacquisition auraient t identiques si cette dernire avait eu lieu le 1er janvier 2011. Le solde de lcart dacquisition rsulte des impts diffrs acts, lesquels ne portent que sur les ajustements la juste valeur totaux des actifs nets au sein de la comptabilit dacquisition.
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En million EUR Immobilisations corporelles Stocks Crances commerciales Autres actifs courants Actif dimpt diffr Trsorerie et quivalents de trsorerie Provisions Prts et emprunts Passif dimpt diffr Dettes fournisseurs et autres dettes Actifs et passifs identiables nets Goodwill sur acquisition Total Contrepartie : Contrepartie verse, paye en numraire Trsorerie acquise Sortie de trsorerie nette
Les ajustements la juste valeur taient dus la rvision de la valorisation de certaines provisions et son impact sur les charges scales reportes. Le solde de lcart dacquisition rsulte des impts sur les revenus reports et constats qui ne concernent que les ajustements la juste valeur totaux sur les actifs nets dans le cadre de la comptabilisation dacquisition. Les donnes comparatives pour 2010 ont t rvises an de tenir compte de cet ajustement de la priode de mesure.
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10 Avantages du personnel
En million EUR Rmunrations et salaires Cotisations obligatoires la scurit sociale Cotisations des rgimes cotisations dnies Augmentation de passif pour congs danciennet Charges lies des rgimes prestations dnies Transactions de paiement bases sur des actions, rgles en instruments de capitaux propres et en espces, scurit sociale comprise Total des avantages du personnel 2011 (290,4) (27,0) (3,9) (2,6) (7,1) (8,3) (339,3) 2010 (220,7) (25,5) (3,8) (2,1) (2,2) (7,9) (262,2)
En date du 31 dcembre 2011, leffectif du personnel du groupe Nyrstar tait compos de 7 042 (au 31 dcembre 2010 : 4 450) travailleurs (quivalent temps plein), dont 20 % (2010 : 32 %) taient bass en Europe, 62 % (2010 : 41 %) en Amrique du Nord et du Sud et 18 % (2010 : 27 %) en Australie.
Le bnce de change net enregistr au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2011 sest lev 5,6 millions EUR (2010 : bnce net de 24,3 millions EUR). Le bnce enregistr en 2010 concernait principalement des rsultats de change raliss sur des transactions de restructuration de nature juridique du groupe pour un montant de 20,9 millions EUR.
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129
5,1 5,1
13 Autres charges
En million EUR Frais de conversion des mouvements de stocks Services acquis lextrieur Autres charges scales Voyages Contrats de location-exploitation Assurances Autres Total des avantages du personnel 2011 34,6 2,3 4,0 11,5 11,3 7,6 20,6 91,9 2010 (16,1) 4,7 4,9 6,2 4,4 5,6 13,4 23,1
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14 Immobilisations corporelles
En million EUR Cot ou cot prsum Cumul des dprciations et amortissements Valeurs comptables Rapprochement de valeurs comptables : Au 1er janvier 2011 Acquis lors de regroupements dentreprises Dotations Transferts Cessions Dotation aux amortissements Effets de change Au 31 dcembre 2011 8 78,3 27,6 3,2 14,9 (0,1) (3,9) 4,1 124,1 454,0 185,8 75,5 56,1 (1,2) (72,8) 8,0 705,4 129,6 541,1 31,4 (30,8) (35,9) 46,4 681,8 61,4 29,9 91,9 (39,1) (0,5) 3,5 147,1 35,9 26,1 13,8 4,4 (0,1) (22,8) 1,0 58,3 759,2 810,5 215,8 5,5 (1,9) (135,4) 63,0 1 716,7 Proprits Maintenance Terrains et Usines et minires et En cyclique et Note constructions matriel dveloppement construction autres 169,9 (45,8) 124,1 1 539,0 (833,6) 705,4 759,4 (77,6) 681,8 147,1 147,1 157,8 Total 2 773,2
La valeur comptable des Immobilisations corporelles actes au titre dimmobilisations en location-nancement au 31 dcembre 2011 slve 3,5 millions EUR, montant enregistr parmi les Immobilisations corporelles. Proprits Maintenance Terrains et Usines et minires et En cyclique et Note constructions matriel dveloppement construction autres 90,7 (12,4) 78,3 858,6 (404,6) 454,0 136,8 (7,2) 129,6 61,4 61,4 102,9 (67,0) 35,9
En million EUR Cot ou cot prsum Cumul des dprciations et amortissements Valeurs comptables Rapprochement de valeurs comptables : Au 1er janvier 2010 Acquis lors de regroupements dentreprises Dotations Transferts Cessions Dotation aux amortissements Rduction de valeur Effets de change Au 31 dcembre 2010
La valeur comptable des Immobilisations corporelles actes au titre dimmobilisations en location-nancement au 31 dcembre 2010 slve 0,5 million EUR, montant enregistr parmi les immobilisations corporelles.
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15 Immobilisations incorporelles
En million EUR Cot ou cot prsum Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeurs comptables Rapprochement de valeurs comptables : Au 1er janvier 2011 Dotations Acquis lors de regroupements dentreprises Transferts Dpenses damortissement Effets de change Au 31 dcembre 2011 8 12,1 125,3 6,3 143,7 4,4 5,5 0,1 0,7 10,7 3,0 (1,4) (1,0) 0,6 Droits dmission 4,0 (1,0) 3,0 2,8 0,1 0,1 3,0 3,6 8,5 1,0 0,1 (2,0) 0,2 11,4 18,7 12,9 131,8 (1,2) (3,0) 7,2 166,4 Note Exploration & Goodwill valuation(a) 143,7 143,7 11,5 (0,8) 10,7 Droits dmission 4,0 (3,4) 0,6 Logiciels 24,1 (12,7) 11,4 Total 183,3 (16,9) 166,4
En million EUR Cot ou cot prsum Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeur comptable Au 1er janvier 2010 Dotations Acquis lors de regroupements dentreprises Transferts Dotation aux amortissements Effets de change Au 31 dcembre 2010
Note
Exploration & Goodwill valuation(a) 12,1 12,1 5,1 4,5 (4,9) 0,4 -
Total 26,8 (8,1) 18,7 12,4 1,7 7,0 (0,1) (2,8) 0,5 18,7
7,0 12,1
(A) EXPLORATION ET VALUATION : PAS DE DTERMINATION DE LA DURE DE VIE UTILE JUSQUAU TRANSFERT VERS LE POSTE IMMOBILISATIONS CORPORELLES.
Goodwill
Le goodwill acquis loccasion de regroupements dentreprises a t affect aux units gnratrices de trsorerie ou des groupes dunits gnratrices de trsorerie dont la taille nexcde pas celle des segments au sujet desquels une information est fournie et dont il est probable quils tirent parti desdites acquisitions. Une unit gnratrice de trsorerie est le plus petit groupe dactifs identiable qui gnre des entres de
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Le groupe effectue chaque anne, ainsi quune seconde fois la date de clture si des pertes de valeur sont souponnes, un test de dprciation du goodwill. Le test le plus rcent a t pratiqu le 31 dcembre 2011. Lorsquil cherche valuer une ventuelle dprciation du goodwill, le groupe compare la valeur comptable de lunit gnratrice de trsorerie sa valeur recouvrable. Pour toutes les units gnratrices de trsorerie, la valeur recouvrable a t dnie sur la base des calculs de la juste valeur diminue des cots de vente . La juste valeur diminue des cots de vente sobtient sur la base des ux de trsorerie que devraient gnrer les mines, y compris au sein des units gnratrices de trsorerie. Les ux de trsorerie sont estims sur des priodes qui stendent jusqu la date laquelle lexploitation minire est rpute devoir prendre n, compte tenu des valuations effectues par la direction la date du test. Cette date dpend dun certain nombre de variables, parmi lesquelles les rserves et ressources recouvrables, les prix de vente prvisionnels de la production et les frais de traitement lis aux oprations de fusion et de rafnage. Aucune charge lie une dprciation du goodwill na t comptabilise en 2011 et en 2010. Les ux de trsorerie ont t calculs de manire prvisionnelle pour un maximum de 11 ans (2010 : 10 ans). Les principales variables sur lesquelles sont bass les calculs de la valeur dusage sont les suivantes : rserves et ressources recouvrables ; cours des mtaux ; charges dexploitation ; frais de traitement dus aux fondeurs et aux raffineurs ; charges dinvestissement ; taux descompte ; et taux de change. Les rserves et ressources conomiquement recouvrables traduisent les attentes de la direction la date de lexcution du test de dprciation, compte tenu des estimations relatives aux rserves et ressources ainsi que des travaux dexploration et dvaluation assurs par des personnes dment qualies. Les cours des mtaux long terme et les frais de traitement sont dtermins compte tenu des prvisions de march externes. Les cours spciques sont xs la lumire des informations disponibles sur le march, de la nature du mtal produit ainsi que des prvisions long terme du march. Les cours prvisionnels varient selon lanne au cours de laquelle la vente est rpute avoir lieu. Les cours des mtaux dont il est fait usage
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Informations nancires des entits mises en quivalence, adaptes en fonction du pourcentage de participation dtenu par le Groupe :
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En million EUR 31 dcembre 2010 ARA (coentreprise) Genesis (coentreprise) Foehl China (coentreprise) Ironbark (socit aflie) Valeur comptable la clture de lexercice
Participation
En mars 2010, la Socit a accru de 11 % sa participation dans Ironbark Zinc Limited ( Ironbark ), pour un montant de 10,3 millions EUR. Cette transaction porte 31 % la participation totale de Nyrstar dans Ironbark, si bien que linvestissement a d tre comptabilis au moyen de la mthode de mise en quivalence. Cette acquisition chelonne a permis de raliser un bnce de 3,7 millions EUR sur linvestissement initial, comptabilis sous Autres revenus dans le compte de rsultat. En novembre 2010, Ironbark a effectu un placement dactions portant sur 48 millions dactions ordinaires, auquel Nyrstar na pas particip, ce qui a entran une dilution de sa participation 26,52 %. Le relvement de linvestissement dans Ironbark, dun montant de 18,1 millions EUR, se compose du cot dacquisition de participations supplmentaires (10,3 millions EUR) et de la juste valeur dune participation prcdemment dtenue, et reclasse au dpart des investissements en titres de participation pour un montant de 7,8 millions EUR. Le solde de la hausse (soit 0,2 million EUR) concerne Foehl China.
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Le reclassement en 2010 concerne linvestissement dans Ironbark. Le montant reclass inclut les ajustements la juste valeur cumuls, prcdemment constats sous la rubrique Autre recette globale pour un montant de 3,7 millions EUR.
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(a) Instruments utiliss par Nyrstar pour grer son exposition au risque de change et au risque de cours des mtaux
La juste valeur des instruments drivs (contrats sur mtaux) couvrant les stocks et les contrats de vente terme xes a dbouch sur un actif net de 25,4 millions EUR (actif net au 31 dcembre 2010 : 15,6 millions EUR), comptabilis dans ltat de situation nancire. Les valeurs comptables des lments de stocks couverts, de mme que les engagements fermes relatifs aux contrats de vente termes xes, sont dtaills dans les notes 21 et 22, respectivement. Les drivs couvrant effectivement le risque de cours des mtaux et le risque de change, sans toutefois satisfaire aux critres stricts de couverture effective du rfrentiel IFRS, sont enregistrs leur juste valeur comme disponibles la vente, pour un passif net de 14,3 millions EUR (actif net au 31 dcembre 2010 : 6,4 millions EUR). Lexposition du Groupe au risque de change et de uctuation des cours des mtaux se rapportant aux Autres actifs et passifs nanciers est commente la note 33.
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21 Stocks
En million EUR Matires premires Encours de fabrication Produits nis Approvisionnements et consommables Ajustement la juste valeur Total stocks 31 dcembre 2011 230,8 223,0 61,5 76,9 (22,3) 569,9 31 dcembre 2010 170,2 268,6 38,0 46,7 33,1 556,6
Le Groupe appliquant depuis 2010 la comptabilit de couverture conformment aux modalits exposes dans la note 3(h), les lments de stock couverts sont valus leur juste valeur. Au 31 dcembre 2011, lajustement la juste valeur au titre de valeur comptable des stocks slve (22,3) millions EUR. (31 dcembre 2010 : 33,1 millions EUR). Au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2011, Nyrstar a identi, trait et vendu un stock de matiresargentifres, qui navait pas t prcdemment inscrit au bilan. Ce stock est li aux pertes historiques dargent constates au sein du site de fusion de Port Pirie, lesquelles ont t qualies de recouvrables au premier semestre de lexercice. Le bnce avant impt rsultant de lidentication, de mme que du recouvrement et de la vente qui en ont rsult, des matires argentifres act au compte de rsultat pour lexercice clos le 31 dcembre 2011, est de 78,4 millions EUR.
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Lexposition du Groupe au risque de change et au risque de liquidit lis aux crances commerciales et autres crances est dtaille la note 33.
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Les valeurs disponibles et les dpts court terme ont rapport un taux dintrt moyen pondr combin de 0,50 % en 2011 (2010 : 0,50 % par an). Lexposition du Groupe au risque de taux dintrt et une analyse de sensibilit des actifs et passifs nanciers sont proposes la note 33.
25 Capital et rserves
Capital social et primes dmission
En vertu de la norme IFRS 3 Regroupements dentreprises, le capital social du Groupe en cas dacquisition inverse est gal au capital social de lacqureur comptable, augment de tout capital mis dans le but dacqurir la socit acquise comptable. Le capital social et la prime dmission renseigns dans les tats nanciers consolids au 31 dcembre 2011 reprsentent donc le capital social combin des entits scindes de Zinifex (371,6 millions EUR), augment du capital social mis pour acqurir les entits scindes dUmicore et de Nyrstar (883,8 millions EUR) et de limpact des mouvements de capitaux, dun montant de 448,7 millions EUR en 2011. En 2011, des obligations convertibles, dun montant principal total de 0,1 million EUR, ont t converties en 13 262 nouvelles actions ordinaires de la Socit, au prix de conversion de 7,54 EUR par action. Au mois de mars 2011, Nyrstar a mis 70 009 282 nouvelles actions suite une augmentation de capital de 490,1 millions EUR, ralise dans le cadre dune mission de droits approuve par lassemble gnrale extraordinaire des actionnaires du 6 janvier 2011. Les dpenses lies laugmentation de capital slvent 16,0 millions EUR. Au 31 dcembre 2011, le capital social de Nyrstar SA tait compos de 170 022 544 millions dactions ordinaires (31 dcembre 2010 : 100 millions) affectes dune valeur nominale de 2,50 EUR (prcdemment : 14,91 EUR). Cette rduction fait suite la dcision, arrte par lAssemble gnrale extraordinaire des actionnaires du 24 mai 2011, de ramener la valeur fractionnelle des actions de la Socit 2,65 EUR par action et de rduire le capital social en distribuant aux actionnaires un montant de 0,15 EUR par action en circulation (25,5 millions EUR). Les dtenteurs dactions ordinaires peuvent prtendre aux dividendes tels quils sont annoncs et disposent dun droit de vote par action lors des assembles de la Socit. Toutes les actions sont de mme rang au regard des actifs rsiduels de la Socit.
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En million EUR Au 1er janvier 2011 Autre rsultat global Modication de la parit Acquisition dactions propres Au 31 dcembre 2011
En million EUR Au 1er janvier 2010 Autre rsultat global Acquisition dactions propres Au 31 dcembre 2010
Rserve de Rserve Rserve couverture aux ns Actions Rserve de daquisition des ux de Obligations dinvestissepropres conversion inverse trsorerie convertibles ments (6,2) (49,5) (55,7) 33,7 29,4 63,1 (273,0) (273,0) 5,3 (10,9) (5,6) 8,8 8,8 1,4 2,7 4,1
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26 Prts et emprunts
Cette note porte sur les dispositions contractuelles affrentes aux prts et emprunts productifs dintrts du Groupe, qui sont valus au cot amorti. Pour plus dinformations concernant lexposition du Groupe au risque de taux dintrt, au risque de change et au risque de liquidit, veuillez vous reporter la note 33. En million EUR Prts bancaires non garantis Obligations convertibles Obligations taux xe Facilit de crdit SCTF Passifs de location-nancement Total des prts et emprunts non courants Prts bancaires non garantis Passifs de location-nancement Total des prts et emprunts courants Total des prts et emprunts 31 dcembre 2011 113,5 748,4 2,5 864,4 30,5 0,8 31,3 895,7 31 dcembre 2010 0,2 111,5 224,7 107,0 443,4 12,9 0,5 13,4 456,8
Obligations convertibles
Le 2 juillet 2009, la Socit a mis pour 105 millions EUR dobligations convertibles non garanties non subordonnes chant cinq ans (remboursables en 2014). Le 7 juillet 2009, elle a exerc loption additionnelle de 15 millions EUR, portant 120 millions EUR le montant total de loffre. Lassemble gnrale extraordinaire organise par la Socit le 25 aot 2009 a approuv la dcision dmettre de nouvelles actions ordinaires lors de la conversion des obligations. Les obligations sont mises 100 % de leur principal ; elles sont affectes dun coupon de 7 % par an, payable semestriellement terme chu. Le cours de conversion au 31 dcembre 2011 est x 6,17 EUR par action (31 dcembre 2010 : 7,54 EUR). Le droit de conversion des obligations peut tre exerc, au choix du dtenteur, nimporte quel moment entre le 1er septembre 2009 et le 1er juillet 2014 (10 jours avant la date dchance nale, xe au 10 juillet 2014) ou, dans lventualit o les obligations seraient rappeles pour tre rembourses avant la date dchance nale, jusquau septime jour prcdant la date xe pour le remboursement. En 2011, des obligations, pour un montant principal total de 100 000 EUR, ont t converties en 13 262 nouvelles actions ordinaires de la Socit, au prix de conversion de 7,54 EUR par action. Si lintgralit des obligations devaient tre converties en nouvelles actions ordinaires au 31 dcembre 2011, 19 432 739 nouvelles actions ordinaires seraient mises, ce qui reprsenterait une dilution de 11,4 % du capital social ordinaire de la Socit. La composante passif des obligations convertibles a t dtermine sa juste valeur dentre par actualisation du principal et des ux de trsorerie issus des intrts de lobligation, compte tenu dun taux dintrt applicable des obligations similaires dpourvues de la composante capitaux propres , x 9,09 %. Aprs comptabilisation initiale, le passif est comptabilis au cot amorti. Les obligations sont cotes sur le march Euro MTF de la Bourse de Luxembourg.
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31 dcembre 2010 Valeur Valeur nominale comptable 12,9 120,0 112,3 225,0 0,5 0,2 470,9 12,9 111,5 107,0 224,7 0,5 0,2 456,8
Taux dintrt Anne nominal dchance 2,95 % 7,00 % 2012 2014 2014 2015 2016 2015 2014 -
Valeur Valeur nominale comptable 30,5 119,9 225,0 525,0 3,0 0,3 903,7 30,5 113,5 224,7 523,7 3,0 0,3 895,7
Euribor / Libor EUR / USD + 1,9 % EUR EUR AUD USD 5,50 % 5,38 % 9,00 % 5,05 % -
(1) LENTREPRISE SE RSERVE LE DROIT DE REMBOURSER, TOUT MOMENT PARTIR DU 10 JUILLET 2012, LES OBLIGATIONS AUGMENTES DES INTRTS PAYER SI, AU COURS DAU MOINS 20 JOURS DE NGOCIATION CONSCUTIFS SUR 30, LE COURS MOYEN PONDR EN FONCTION DU VOLUME DES ACTIONS EST SUPRIEUR 150 % DE LEUR COURS DE CONVERSION.
En million EUR Les engagements rsultant des contrats de location-nancement sont payables comme suit Moins dun an Entre un et cinq ans Comptabilis comme passif
31 dcembre 2011
31 dcembre 2010
0,5 0,5
Lexposition du Groupe au risque de liquidit et au risque de change lis aux prts et emprunts est dtaille la note 33.
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27 Provisions
Partie courante Rhabilitation 16,8 (8,9) 2,6 (0,7) 0,7 2,6 13,1 Indemnisation Restruc- des travailleurs turation et autres Total 14,7 (10,5) (0,7) (0,9) 2,6 11,8 43,3 Rhabilitation 110,0 (4,9) 46,1 (15,4) 4,6 7,0 1,5 148,9 Partie non courante Indemnisation Restruc- des travailleurs turation et autres Total 0,6 (0,6) 4,7 115,3 - (4,9) 26,4 72,5
En million EUR Au 1er janvier 2011 Paiements Acquis lors de regroupements dentreprises Dotations / (reprises) Transferts Dsactualisation Effets de change Au 31 dcembre 2011
(2,3) (21,7) 1,2 4,0 0,2 1,5 16,4 3,8 2,6 4,1 32,1
Partie courante Rhabilitation 14,6 (3,3) (2,8) 7,5 0,3 0,5 16,8 Indemnisation Restruc- des travailleurs turation et autres Total 17,4 (12,9) 5,5 4,7 14,7 1,4 33,4 Rhabilitation 115,3 7,1 (18,5) (7,5) 7,1 6,5 110,0
En million EUR Au 1er janvier 2010 Paiements Acquis lors de regroupements dentreprises Dotations / (reprises) Transferts Dsactualisation Effets de change Au 31 dcembre 2010
Indemnisation Restruc- des travailleurs turation et autres Total 4,7 0,6 (4,7) 0,6 4,0 124,0 7,1
(0,8) (17,0) 10,4 0,5 0,3 11,8 10,4 3,2 12,2 0,3 0,8 43,3
4,7 115,3
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28 Avantages du personnel
En million EUR Cong danciennet (a) Rgimes de retraite (b) Autres Total des provisions non courantes pour avantages du personnel Congs annuels et congs danciennet (a) Autres Total des provisions courantes pour avantages du personnel Total des provisions pour avantages du personnel 31 dcembre 2011 4,2 61,6 9,3 75,1 30,6 21,6 52,2 127,3 31 dcembre 2010 3,7 37,2 11,3 52,2 27,8 16,9 44,7 96,9
148
149
150
Lestimation du rendement long terme est base sur le portefeuille dans son ensemble et non sur la somme des rendements de chacune des catgories dactifs.Le rendement attendu sinspire des rendements historiques,
1,1
(1,0)
0,4
0,9
3,2 8,3
(2,9) (0,3)
(2,8) 3,3
11,7 4,9
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Lexposition du Groupe au risque de change et au risque de liquidit lis aux dettes commerciales et autres dettes est commente la note 33.
Le produit constat davance est constitu dune contrepartie de 127,4 millions EUR paye par un client en change de la livraison physique future de stocks de mtaux, laquelle devrait tre rgle dans le cadre du cours normal des activits dans le mois qui suivra la clture du bilan.
Les apports signicatifs dans le modle dvaluation de Monte Carlo au sein des rgimes ESAP accords en 2007 et en 2008 sont le cours moyen pondr de laction de 10,55 EUR la date de loctroi, le prix dexercice prcit et le rendement des actions de 4,0 %.
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Octroi 4 30 juin 2011 Du 1er janv. 2011 au 31 dc. 2013 Cours du zinc 50 % MSCI 50 %
Cadre reste en Cadre reste en Cadre reste en Cadre reste en Cadre reste en Cadre reste en service jusquau service jusquau service jusquau service jusquau service jusquau service jusquau 31 dc. 2008 31 dc. 2009 31 dc. 2010 31 dc. 2011 31 dc. 2012 31 dc. 2013 Date dacquisition Rglement (b) Juste valeur du LTIP la date doctroi (EUR par action) - reste en fonction - rendement du capital investi - rmunration des actionnaires - cours du zinc - MSCI 11,11 n/a n/a n/a n/a n/a 10,69 5,30 n/a n/a n/a 10,28 5,65 n/a n/a n/a n/a n/a 2,67 2,88 n/a n/a n/a 5,14 3,37 n/a n/a n/a 6,77 5,68 31 dc. 2010 Espces 31 dc. 2010 Espces 31 dc. 2010 Actions 31 dc. 2011 Actions / espces 31 dc. 2012 Actions / espces 31 dc. 2013 Actions / espces
LE COURS DES ACTIONS A T AJUST POUR COMPENSER LEFFET DILUTIF DE LAUGMENTATION DU CAPITAL.
Les apports signicatifs dans le modle dvaluation de Monte Carlo au sein des rgimes LTIP accords en 2011 sont le cours moyen pondr de laction de 7,47 EUR (2010 : 11,10 EUR) la date de loctroi, le prix dexercice prcit, la volatilit du cours de laction Nyrstar, value 46 % (2010 : 57 %), la volatilit du cours du zinc de 34 % (2010 : 43 %), la volatilit de lindice MSCI Metals and Mining de 25 % (2010 : 39 %), le rendement des actions de 3 % (2010 : 3,6 %), le taux de renoncements escompt de 0 % (2010 : 0 %) ainsi quun taux dintrt annuel de 2,1 % (2010 : 3,1 %). Les volatilits sont obtenues par analyse statistique des mouvements des 15 mois ayant prcd la date doctroi. Les conditions de performance sont lies au march et ont t prises en compte lors du calcul de la juste valeur des octrois. Au cours de la priode qui stend entre le moment o les conditions de validit sont satisfaites et le moment o il reoit le paiement, le cadre rpondant aux conditions a droit un paiement gal lquivalent en espces de tout dividende vers. En 2010, les participants ont reu lquivalent en espces de 0,10 EUR par action pour les primes accordes dans le cadre de lOctroi 1, tranche 1 et tranche 2. Aucun paiement en liquide na t effectu au prot des participants au rgime en 2011. En 2011, les salaris entrs au service de Nyrstar cette mme anne se sont vu accorder une part calcule au prorata des attributions concdes conformment aux Octrois 2, 3 et 4. La juste valeur de ces droits atteint 1,1 million EUR pour lexercice 2011. Les conditions doctroi nont subi aucune modication.
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Le cadre rpondant aux conditions du LTIP doit rester membre du personnel de Nyrstar SA ou de ses liales jusqu la date indique dans le tableau ci-dessus.
COURS DU ZINC / MSCI
Pour sassurer que le LTIP soit conforme la politique de maximisation du rendement pour les actionnaires, le Conseil dadministration a impos deux conditions de performance, dont chacune est galement pondre. Les conditions de performance relatives lOctroi 1 (tranches 2 et 3) ont t modies le 28 avril 2009 pour saligner sur celles des Octrois 2, 3 et 4. Il existe donc deux conditions de performance distinctes, dont chacune donne lieu un nombre identique de primes. Pour chaque prime attribuer, lvolution annuelle du cours de laction Nyrstar est mesure par rapport lvolution implicite du cours dune action thorique, sur la base des rsultats historiques : - du cours du zinc, - de lindice MSCI World Metals and Mining. Les actions destines aux dirigeants leur sont accordes au prorata de la ralisation des seuils de performance prdnis pour chacun des critres de performance. Les modalits dacquisition sont les suivantes : Cours du zinc (50 %) Performance annuelle du cours de laction Nyrstar par rapport au cours dune action thorique induit par le cours du zinc > 500 pb > 400 pb > 300 pb > 200 pb > 100 pb Indice MSCI World Metals and Mining (50 %) Performance annuelle du cours de laction Nyrstar par rapport au cours dune action thorique induit par lindice en objet > 500 pb > 400 pb > 300 pb > 200 pb > 100 pb
acquis 100 % 80 % 60 % 40 % 20 %
acquis 100 % 80 % 60 % 40 % 20 %
Une surperformance moyenne pondre en fonction du volume est calcule chaque anne, avant dtre tale sur la priode dobservation des performances et compare aux modalits dacquisition.
(b) Rglement
Les tranches 1 et 2 de lOctroi 1 sont des plans pays en actions et rgls en espces ; ce titre, elles doivent tre rvalues chaque date dinformation nancire. Le Conseil dadministration se rserve le droit de raliser lattribution des Octrois 2, 3 et 4 sous forme dactions ou de leur quivalent en espces, La Socit ntant actuellement pas tenue deffectuer le rglement en espces, lattribution est pour lheure value au titre de rglement en capitaux propres.
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Variation du nombre dinstruments de capitaux propres attribus au cours de lexercice dans le cadre du plan ESAP : Octroi 1 Tranche 1 Ouverture au 1er janvier 2011 Effet de dilution / ajustement Allocation initiale, le 30 juin 2011 (Dchances) Dotations Rglements Clture au 31 dcembre 2011 Octroi 1 Tranche 2 Octroi 1 Tranche 3 Octroi 2 Octroi 3 Octroi 4 Total
2 105 305 415 415 (195 730) 439 827 2 764 817
560 516 110 600 (65 270) 217 397 823 243
1 149 398 1 149 398 (24 748) (285 748) 71 518 728 742 - (850 621) 1 196 168 4 784 228
Octroi 2
Octroi 3
Octroi 4
Total
Ouverture au 1er janvier 2010 Allocation initiale au 30 juin 2010 (Dchances) / Dotations Clture au 31 dcembre 2010
- 3 376 259
Un plan de co-investissement au prot des membres du Comit de direction a t approuv par lassemble gnrale annuelle des actionnaires tenue le 28 avril 2010. La date comptable effective de loctroi est xe au 5 mai 2010 et les conditions de performance sont values sur une priode qui stend du 5 mai 2010 au 15 juillet 2013 (la Date dattribution ). Pour chaque action Nyrstar acquise entre le 30 avril et le 28 juin 2010, le membre du Comit de direction participant obtiendra en sus, la Date dattribution, un certain nombre dactions Nyrstar, condition que (a) le Participant soit toujours au service de Nyrstar la Date dattribution et (b) le Participant dtienne toujours ses Actions de co-investissement la Date dattribution. Conformment la rsolution arrte par lassemble gnrale annuelle des actionnaires du 27 avril 2011, le plan de co-investissement rete limpact de lmission de droits ralise en mars 2011. Il a galement t convenu que 95 510 actions supplmentaires de la compagnie, souscrites par les participants au plan de co-investissement, seraient qualies d actions de co-investissement aux ns du plan de co-investissement. En date du 30 juin 2011, un participant a acquis 25 000 actions au titre de participation au plan de co-investissement. Les conditions gnrales rgissant cette participation sont cohrentes avec les conditions gnrales de participation dans les plans de co-investissement prcdents. Au Plan de co-investissement sont lies trois dates dobservation : (a) 1er juillet 2011 (Date dobservation 1), (b) 1er juillet 2012 (Date dobservation 2) et (c) 1er juillet 2013 (Date dobservation 3). Le nombre dactions ainsi abondes est le produit de la multiplication (a) du plus lev des multiples A, B et C et (b) du nombre total dActions de co-investissement dtenues par le Participant considr. O Multiple A est gal : (a) zro, si le cours de clture moyen le plus lev de laction Nyrstar durant nimporte quelle semaine calendrier complte situe entre le 1er juillet 2010 et le 1er juillet 2011 a t infrieur 16,70 EUR,
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1) EN RELATION AVEC LMISSION DE DROITS, LE BNFICE PAR ACTION AU 31 DCEMBRE 2010 A T RECALCUL DE MANIRE REFLTER RTROACTIVEMENT LIMPACT DE LMISSION DE DROITS DE MARS 2011. ETANT DONN QUE LMISSION DE DROITS A T OFFERTE UN PRIX INFRIEUR (7,00 EUR) LA VALEUR DE MARCH (11,54 EUR), LES NOMBRES MOYENS PONDRS DACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION AU 31 DCEMBRE 2010 ET AU 31 DCEMBRE 2011 ONT T AJUSTS EN CONFORMIT AVEC LA NORME IAS 33 RELATIVE AU BNFICE PAR ACTION. LA JUSTEMENT SEST TRADUIT PAR UNE AUGMENTATION DU NOMBRE MOYEN PONDR DACTIONS EN CIRCULATION, LA FOIS ORDINAIRES ET DILUTIVES, DAPPROXIMATIVEMENT 20 % EN 2011 ET 2010. DE PLUS AMPLES DTAILS SUR LMISSION DE DROITS ET LOFFRE INTERNATIONALE SONT DISPONIBLES LA NOTE 25 CAPITAL ET RSERVES.
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33 Instruments nanciers
Dans le cadre normal de ses activits, Nyrstar sexpose des risques lis aux uctuations des cours des mtaux et des taux de change, des risques de taux dintrt, des risques de crdit et des risques de liquidit. Conformment ses principes de gestion des risques, Nyrstar utilise des instruments nanciers drivs pour couvrir les expositions au risque de cours des mtaux et au risque de change, mais pas des ns spculatives.
Exposition maximale au risque de crdit pour les crances commerciales et autres crances la date dinformation nancire par zone gographique : En million EUR Pays dorigine appartenant la zone euro Asie Etats-Unis Autres pays europens Autres zones Total 31 dcembre 2011 165,9 41,6 11,9 56,8 37,7 313,9 31 dcembre 2010 104,1 41,5 14,5 41,0 8,5 209,6
Exposition maximale au risque de crdit pour les crances commerciales et autres crances la date dinformation nancire par type de client : En million EUR Clients de gros Utilisateurs naux Total 31 dcembre 2011 276,3 37,6 313,9 31 dcembre 2010 180,2 29,4 209,6
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En million EUR
Passif nancier non driv au 31 dcembre 2011 Passifs de locationnancement Prts et emprunts Dettes commerciales et autres dettes (3,3) (892,4) (416,4) (3,4) (1 085,2) (416,4) (0,4) (40,1) (403,6) (0,4) (4,2) (10,1) (0,8) (49,3) (0,2) (1,8) (987,7) (2,4) (3,9) (0,1)
Passif nancier driv au 31 dcembre 2011 Contrats sur mtaux couvertures de juste valeur Contrats de change dtenus des ns de transactions
(20,2)
(20,2)
(17,0)
(3,1)
(0,1)
(18,5)
(18,5)
(18,5)
En million EUR
6 mois au plus
6-12 mois
1-2 ans
2-5 ans
5 ans ou plus
Passifs nanciers non drivs au 31 dcembre 2010 Passifs de location nancement Prts et emprunts Dettes commerciales et autres dettes (0,5) (456,3) (314,0) (0,5) (566,0) (314,0) (0,4) (29,5) (298,9) (0,1) (4,2) (15,1) (21,0) (511,3) -
Passifs nanciers drivs au 31 dcembre 2010 Contrats sur mtaux couvertures de juste valeur Contrats de change dtenus des ns de transactions Drivs incorpors
(23,6)
(23,6)
(23,6)
(1,2) (5,4)
(1,2) (5,4)
(1,2) (2,7)
(2,7)
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804,4 (114,4)
86,8 51,3
(111,4) (111,4)
(104,0) (156,6)
En million EUR Crances commerciales et autres crances Prts et emprunts Dettes fournisseurs et autres dettes Engagement au bilan, brut Dettes fournisseurs et autres dettes Dettes fournisseurs et autres dettes Engagement net Analyse de sensibilit
EUR
USD
AUD
CAD
Les rsultats de Nyrstar sont affects de manire signicative par les uctuations des taux de change. La sensibilit aux uctuations des taux de change est mentionne dans le tableau suivant, qui prcise limpact estim sur les rsultats de lanne complte et sur les fonds propres de Nyrstar (en million EUR). Paramtre US$/EUR AUD/EUR Variable +/- 0,01 EUR +/- 0,01 EUR 2011 + / - 11 -/+3 2010 + / - 10 -/+4
Les sensibilits ci-dessus ont t calcules en modlisant les performances oprationnelles sous-jacentes de Nyrstar en 2011 et en 2010. Les taux de change sont dtermins daprs la valeur moyenne observe au cours de cette priode et sont modis isolment an de dterminer limpact sur les rsultats de lanne complte et sur les fonds propres de Nyrstar.
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Les sensibilits ci-dessus ont t calcules en modlisant les performances oprationnelles sous-jacentes de Nyrstar en 2011 et en 2010. Les cours du mtal sont dtermins daprs la valeur moyenne observe au cours de cette priode et sont modis isolment an de dterminer limpact sur les rsultats de lanne complte et sur les fonds propres de Nyrstar.
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En million EUR Instruments nanciers drivs Crances commerciales et autres crances hors remboursements anticips Trsorerie et quivalents de trsorerie Encaisse affecte Investissements en titres de capitaux propres Emprunts, hors passifs de locationnancement Passifs de location-nancement Instruments nanciers drivs Dettes fournisseurs et autres dettes Position nette
Prts et crances -
Disponibles la vente -
Au cot amorti -
32,1 32,1
En million EUR Instruments nanciers drivs Crances commerciales et autres crances hors remboursements anticips Trsorerie et quivalents de trsorerie Investissements en titres de capitaux propres Emprunts, hors passifs de locationnancement Passifs de location-nancement Instruments nanciers drivs Dettes fournisseurs et autres dettes Position nette
Prts et crances -
Disponibles la vente -
Au cot amorti -
20,3
9,8 9,8
(30,2) 10,0
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31 dcembre 2010 En million EUR Exposition au risque de taux dintrt Actifs nanciers Trsorerie et quivalents de trsorerie Passifs nanciers Facilit de crdit Emprunts obligations taux xe Emprunts facilit de crdit SCTF Emprunts obligations convertibles Passifs de location-nancement Actifs / (passifs) nanciers nets porteurs d'intrts (107,0) 53,6 (13,1) (224,7) (111,5) (0,5) (349,8) (13,1) (224,7) (107,0) (111,5) (0,5) (296,2) (1,1) 0,5 160,6 160,6 1,6 Taux dintrt Variable Fixe Total Augmentation
Analyse de sensibilit, par 100 pb Compte de rsultat Diminution Capitaux propres Augmentation Diminution
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167
34 Engagements de capital
Tableau des valeurs des engagements affrents lacquisition dusines et de matriel, souscrits mais non comptabiliss comme passifs la date dinformation nancire. En million EUR Moins dun an Entre un et cinq ans Cinq ans et plus Total 31 dcembre 2011 17,1 17,1 31 dcembre 2010 15,0 15,0
35 Locations simples
Tableau des valeurs des engagements lis aux locations simples, souscrits mais non comptabiliss comme passifs la date dinformation nancire. En million EUR Moins dun an Entre un et cinq ans Cinq ans et plus Total 31 dcembre 2011 3,5 11,5 5,2 20,2 31 dcembre 2010 2,1 6,8 4,4 13,3
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36 Incertitudes
Garanties
En million EUR Indemnisation des travailleurs Environnement Fournisseur Autres Total des garanties fournies par Nyrstar Fournisseur Total des garanties reues par Nyrstar 31 dcembre 2011 8,9 55,0 8,9 5,7 78,4 31 dcembre 2010 5,3 42,0 7,7 4,2 59,2 0,2 0,2
Actions en justice
Nyrstar fait lobjet de plusieurs plaintes et poursuites judiciaires inhrentes lexercice normal de ses activits. La direction ne pense pas que ces plaintes et poursuites judiciaires seront susceptibles davoir un impact ngatif majeur sur la situation nancire de Nyrstar.
37 Parties lies
a) Transactions avec des parties lies
On ne recense aucune transaction avec des parties lies au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2011.
Les avantages long terme comprennent les indemnits de logement et les prestations de retraite. Les paiements bass sur des actions sont le cot, pour le groupe, des avantages bass sur des actions accords aux membres du comit de direction de Nyrstar. Ces cots ne sont pas reprsentatifs davantages nanciers ou non nanciers obtenus par les membres du comit de direction de Nyrstar.
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38 Services daudit et autres fournis par lauditeur de la socit conformment aux dispositions lgales
Honoraires verss aux auditeurs pour les services daudit et services lis fournis au Groupe pendant lexercice : En millier EUR Services daudit Services lis Total des honoraires verss PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren En millier EUR Services daudit Services lis Total des honoraires verss dautres liales du rseau PricewaterhouseCoopers 2011 246,0 398,1 644,1 2011 523,0 152,3 675,3 2010 282,5 407,3 689,8 2010 390,9 116,0 506,9
39 Entits du Groupe
La socit holding et ses principales liales reprises dans les tats nanciers consolids du Groupe sont : Entit Nyrstar NV Nyrstar Australia Pty Ltd Nyrstar Hobart Pty Ltd Nyrstar Port Pirie Pty Ltd Nyrstar Trading GmbH Nyrstar Resources (Barbados) Ltd Nyrstar Belgium NV Nyrstar Finance International NV Nyrstar Sales & Marketing NV Breakwater Resources Ltd BSM Partnership Canzinco Ltd Nyrstar Mining Ltd Nyrstar Canada (Holdings) Ltd NVI Holdings Ltd NVI Mining Ltd Sociedad Contractual Minera El Toqui Galva 45 SA GM-Metal SAS Nyrstar France SAS Nyrstar France Trading SAS Nyrstar Germany GmbH American Pacic Honduras SA de CV RPR 0865 131 221 RPR 0889 716 167 RPR 0811 219 314 Numro dentreprise belge RPR 0888 728 945 Pays de constitution Belgique Australie Australie Australie Autriche la Barbade Belgique Belgique Belgique Canada Canada Canada Canada Canada Canada Canada Chili France France France France Allemagne Honduras Participation Holding entity 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 66 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
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171
172
173
174
Bilan
En millier EUR ACTIF Actif non courant Frais dtablissement Actif incorporel Immobilisations corporelles Immobilisations nancires Actif courant Total de lactif PASSIF Capitaux propres Capital souscrit Primes dmission Rserve lgale Rserves indisponibles Bnce / (perte) report(e) Provisions pour risques et charges Dettes Dettes plus dun an Dettes un an au plus Total des capitaux propres et des dettes Au 31 dcembre 2011 Au 31 dcembre 2010
2 206 253 11 954 612 2 193 687 862 186 3 068 439 2 138 295 425 056 1 539 183 12 107 57 420 104 529 1 416 928 728 861 983 66 745 3 068 439
1 936 826 3 438 3 058 1 930 330 73 986 2 010 812 1 626 938 1 490 760 8 818 9 772 31 012 86 576 9 805 374 069 336 114 37 955 2 010 812
Compte de rsultat
En millier EUR Produits dexploitation Charges dexploitation Rsultat dexploitation Produits nanciers Charges nancires Rsultat de lexercice avant impts Rsultat exceptionnel Impts sur le rsultat Rsultat net de lexercice Affectation du rsultat Bnce report de lexercice prcdent Dotation la rserve lgale Dotation aux autres rserves Bnce / (perte) reporter Au 31 dcembre 2011 12 484 (24 630) (12 146) 104 225 (58 552) 33 527 15 615 (2 446) 46 696 86 576 2 335 26 408 104 529 Au 31 dcembre 2010 50 745 (50 431) 314 97 883 (23 490) 74 707 9 600 (122) 84 185 35 879 4 209 29 278 86 576
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lectrolyse Procd par lequel des mtaux (ici du zinc, du cadmium et du cuivre) sont extraits ou dposs dune solution sur Frais de rafnage Commission une cathode par le passage dun ngocie annuellement qui peut courant lectrique au travers de la solution entre anode et cathode. tre lie aux prix du mtal, verse par la mine ou le vendeur de lectrolyte Solution contemtaux prcieux une fonderie nant des mtaux (ici du zinc, en tant que concession sur le du cadmium, du cuivre et de cot du concentr en mtal ou largent) circulant dans une cellule des matires secondaires de base dlectrolyse. achets par la fonderie. EPA LAutorit de protection de lenvironnement dun gouvernement dun tat, provincial ou fdral. Frais de traitement ou FT Commission ngocie annuellement qui peut tre lie aux prix du mtal, verse par la mine ou le vendeur une fonderie en Extraction par voie lectrotant que concession sur le cot lytique Procd dextraction du concentr en mtal ou des dun mtal partir dune solution contenant du mtal en faisant pas- matires secondaires achets par ser un courant lectrique travers la fonderie. la solution.
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Fumage, fume Procd de rcupration du zinc et du plomb partir des scories de haut fourneau contenant du plomb fondu par injection de charbon; les mtaux sont limins sous forme de vapeurs dans le ux de gaz et dsoxyds pour former une fume qui est collecte. Fusion Rduction chimique dun mtal depuis son minerai par fusion. Fusion par lectrolyse Fusion qui grille puis ltre des concentrs pour produire une solution contenant du zinc. Le zinc est ensuite rcupr dans la solution par extraction par voie lectrolytique, puis fondu et coul en plaques. g/t Grammes par tonne Galvanisation Procd de recouvrement de feuille dacier ou de produits fabriqus avec une ne couche de zinc pour les protger de la corrosion. Galvanisation en continu Procd de galvanisation par alimentation en continu du matriau galvaniser. Gaz effet de serre Composants gazeux de latmosphre qui contribuent leffet de serre. Germanium lment cristallin gris friable qui est un mtallode semiconducteur (ressemblant au silicium). Grillage Procd de brlage de concentrs dans un fourneau pour convertir les mtaux quils contiennent sous une forme plus facile rcuprer. Gypse Sulfate de calcium, hydrat.
Halle dlectrolyse Lieu dans le processus de production o le zinc mtal est dpos par lectrolyse sur des cathodes daluminium. Haut fourneau Four haute chemine utilis pour fondre des agglomrs et produire un lingot de plomb brut et des scories. Incident environnemental enregistrable vnement se produisant sur nimporte quel site (y compris ceux des entreprises communes de Nyrstar), devant tre signal aux autorits environnementales comptentes et relatif un dfaut de conformit aux conditions doctroi de la licence. Les statistiques sont correctes la date de signalisation de lvnement mais peuvent tre ajustes suite un audit interne ou une inspection rglementaire. Indium lment mtallique argent, mou et rare. kt Milliers de tonnes. Lavage par oxydation Procd dlimination des halodes partir des matires secondaires de zinc. lb Livre. LBMA London Bullion Market Association (march de lor de Londres) Lingot Mtal brut contenant des impurets; il doit tre rafn pour obtenir un mtal commercialisable de qualit. Lixiviation Procd utilisant une solution chimique pour dissoudre des solides. LME London Metal Exchange (Bourse des mtaux de Londres).
Matires secondaires de base Sous-produits de procds industriels tels que la fusion et le rafnage qui sont alors disponibles pour traitement supplmentaire/ recyclage. Comprennent galement des dchets de traitement mcanis des mtaux et des matriaux en n de vie. Mtal de base Mtal non prcieux; dsigne gnralement le cuivre, le plomb et le zinc. Mtal de qualit de base Nyrstar produit deux types de mtal de qualit de base, voir CGG et SHG Minerai Roche contenant du minerai. NI 43-101 The Canadian Securities Administrators National Instrument 43-101 Normes sur la divulgation des projets minraux, publie par les autorits canadiennes en valeurs mobilires. Oxydation Le procd par lequel les minerais sont modis par adjonction doxygne dans les structures de cristaux. oz t Once troy Procd RLE Grillage, lixiviation et extraction lectrolytique; technologie utilise pour la production de zinc et qui combine le grillage, la lixiviation et lextraction. Voir aussi la dnition de chaque procd, pris individuellement.
Secondaires Voir : Matires secondaires de base. SHFE Shanghai Futures Exchange SHG Zinc Special High Grade; teneur en zinc minimum de 99,995%; qualit suprieure; utilis dans le cadre de la coule sous pression; ngoci sur le LME; vendu plus cher que les zincs de moindre qualit. Sulfate de cuivre Sel de cuivre obtenu par laction de lacide sulfurique sur loxyde de cuivre. Sulfures Minerais composs dune combinaison chimique de soufre et de mtaux. t Tonne. Taux daccidents avec arrt de travail Moyenne mobile sur les douze derniers mois du nombre daccidents avec arrt de travail par million dheures prestes; comprend tous les employs et sous-traitants, toutes activits confondues. Taux daccidents enregistrables Moyenne mobile sur les douze derniers mois du nombre daccidents enregistrables par million dheures prestes; comprend tous les employs et sous-traitants, toutes activits confondues. TCAC Taux de croissance annuel compos (expected compound annual growth rate) ou taux actuariel.
Report (contango) Condition de Teneur Quantit de mtal par march selon laquelle le prix dun unit de masse de la roche hte. contrat terme se ngocie un taux suprieur au cours estim du tms Tonne mtrique sche. disponible Rsidus Matriau rejet dune unit de traitement aprs que les minraux rcuprables de valeur ont t extraits.
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Notes
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SIGE SOCIAL Nyrstar NV Zinkstraat 1 B-2490 Balen Tlphone : +32 (0) 14 44 95 00 E-mail : info@nyrstar.com Numro dentreprise : RPR Turnhout 0888.728.945 N de TVA : BE 0888.728.945 www.nyrstar.com
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