5.

3 Diagnosticul performan elor i rezultatelor

Structura contului de profit i pierdere pe cele trei tipuri de activiti permite degajarea unor solduri de acumulri baneti poteniale, destinate s ndeplineasc o anumit funcie de remunerare a factorilor de producie i de finanare a activitii viitoare, denumite solduri intermediare de gestiune (SIG). Realizarea acestui obiectiv presupune o tratare prealabil a contului de profit i pierdere pentru a pune n eviden: modul de funcionare i rentabilitatea ntreeprinderii ca marj comercial, producia exerciiului, valoarea adugat, excedentul brut din exploatare, rezultatul exploatrii, rezultatul curent i rezultatul net al exerciiului. n tabelul de mai jos am inserat indicatorii stabilii prin calculul n cascad, cunoscui sub denumirea de solduri intermediare de gestiune. Tabelul 5.3 Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune la S.C. Viromet S.A. n perioada 2008-2010
Denumire indicator
MARJA COMERCIAL PRODUCTIA EXERCITIULUI VALOAREA ADAUGATA EXCEDENT BRUT DIN EXPL. REZULTATUL EXPLOATARII REZULTATUL ORDINAR REZULTATUL BRUT EXTRA REZULTATUL NET

Simbol
Mj com Qex VA EBE RE ROR Rbext RN

2008
7.368.404 68.523.490 35.592.732 11.629.793 6.907 2.017.922 2.017.922 1.858.013

2009
865.376 154.814.441 25.847.578 2.210.577 10.995.113 3.261.560 3.261.560 2.535.031

2010
814.273 107.836.878 39.953.177 13.258.294 4.120.613 -15.175.228 -15.175.228 -15.175.228

Modificare absoluta 10/'09 09/'08

-51.103 -46.977.563 14.105.599 11.047.717 -6.874.500 -18.436.788 -18.436.788 -17.710.259 -6.503.028 86.290.951 -9.745.154 -9.419.216 10.988.206 1.243.638 1.243.638 677.018

Marja comercial este primul sold intermediar de gestiune i se refer la activitatea comercial desfurat de agentul economic, de distribuie sai la partea pur comercial a ntreprinderilor lucrtoare. Este denumit i marja brut i se exprim adesea ca procent din cifra de afaceri (volumul vnzrilor). n cazul societii pe care o evalum observm faptul c marja comercial urmeaz un trand descendent deoarece remarcm o scdere subsanial a acesteaia n 2009, fa de 2008, dimunuare care se menine i n perioada 2009-2010, datorit venitulilor din vnzarea mrfurilor care ntregistreaz valori mai mici dect cheltuielile aferente mrfurilor, mai mari, n toi cei trei anii de analiz. Produc ia exerci iului este un indicator care se aplic n special n cazul ntreprinderilor industriale, cum este i n cazul societii pe care o evalum. Include valoarea bunurilor i serviciilor fabricate de ntreprindere pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru nevoi proprii. Drept urmare,

producia exerciiului cuprinde trei elemente: producia vndut, producia stocata i producia imobilizat. Dup cum putem observa n tabelul de mai sus n urma calculelor efectuate am obinut pentru societatea analizat o producie a exerciului n cretere pe intervalul 2008-2009, cu o valoarea 86.290.951 lei i o producie a exercitiului n scdere n perioada 2009-2010, cu o valoare de 46.977.563 lei. n cazul perioadei de baza ascensiunea este determinat de creterea remarcabil a produciei vndute n valoare de 73.810.991 lei, de creterea produciei stocate cu 12.365.606 lei i o mica diminuarea a produciei imobilizate n valoare de 335.888 lei, dar care nu a avut o influen majora n determinarea creterii productivitii exerciiului. La polul opus, regsim o scdere a tuturor celor trei tipuri de producie n perioada 2009-2010, astfel, producia vndut a sczut cu 24.187.563 lei, producia stocata sa diminuat cu 3.082.981 lei, iar producia imobilizat s-a redus cu 691.527 lei. Valoarea adugat exprim crearea sau creterea de valoarea adus de ntreprindere bunurilor sau serviciilor provenite de la teri. Acest sold intermediar de gestiune este o valoare adugat brut ce realizeaz jonciunea dintre micro i macroeconomic. La nivel microeconomic, valoarea adugat este un indicator ce permite msurarea puterii economice a ntreprinderii, ce se poate determina prin dou procedee: Ca diferen ntre producia global a exerciiului (obinut prin raportarea marjei comerciale la producia exerciiului) i consumurile de bunuri i servicii furnizate la teri pentru producia respectiv. Prin adiionarea diverselor elemente ce compun valoarea adugat respectiv remuneraiile tuturor factorilor de producie, inclusiv a statului, ct i autofinanarea ntreprinderii, respectiv cheltuielile de personal, cheltuielile financiare, impozitele, taxele i vrsmintele asimilate, legate de activitatea ntreprinderii, cheltuieli cu amortismentele, impozitul pe profit, parte de rezultat trecut la rezerve, alte elemente de valoare adugat. Excedentul brut din exploatare corespunde rezultatului economic al ntreprinderii generat de operaiile de exploatare independent de politica financiar, politica de amortizare i de provizionae constituite, fapt ce determin s fie considerat ca indicator esenial n analizele de gestiune i n efectuarea analizelor comparative ntre ntreprinderi. Excedentul brut din exploatare este o msur a performanelor economice ale ntreprinderii. Un EBE suficient de mare va permite ntreprinderii renoirea imobilizrilor sale prin amortizri, acoperirea riscurilor din provizioanele constituite i asigurarea finanrii sale care antreneaz cheltuielile financiare,

iar diferena va fi distribuit statului (impozitul pe profit), actionarilor (dividende) i /sau consevat prin autofinaare. Rezultatul din exploatare evalueaz rentabilitatea economic a unei ntreprinderi i corespunde activitii normale i curente a ntreprinderii, inclusiv operaiunile efectuate n exerciiile anterioare dar aferente exerciiului curent. Nu este luat n calcul activitatea corespunztoare operaiilor financiare i extraordinare. Exist dou modaliti de calcul al acestui indicator: Ca diferen dintre totalul veniturilor din exploatare i totalul cheltuielilor din exploatare RE = V E CH E Pornind de la mrimea EBE i are relaia RE = EBE ( Amp + Ache) + ( Ave + Vpr ) , unde: Amp amortizri i provizioane; Ache alte cheltuieli din exploatare; Ave alte venituri din exploatare; Vpr venituri din provizioane privind exploatarea. Pentru societatea comercial Viromet S.A am determinat rezultatul din exploatare conform metodei a doua, pornind de la mrimea EBE i am obinut astfel pentru anul 2008 un rezultat de exploatare n valoare de 6.907 lei. Comparativ cu acest an, anul 2009 a ntregistat o evoluie remarcabil, entitatea reuind s obin un profit din exploatare de 10.995.113 lei. Anul 2010 prezint o situaie mai puin favorabil, ns pozitiv, deoarece acest indicator s-a redus cu 6.874.500 lei ns dei diminuarea este major, entitatea a nregistrat un profit aferent activitii de exploatare de 4.120.613 lei. Rezultatul curent reprezint rezultatul tuturor operaiilor curente, fiind determinat att de rezultatul exploatrii curente, ct i de cel al activitii financiare, permind i aprecierea impactului politicii financiare a ntreprinderii asupra rentabilitii. Deoarece nu este influenat de elemente extraordinare, acest sold permite analiza dinamicii rezultatului curent al ntreprinderii pe mai multe exerciii financiare. n perioada de baz a evaluarii ntreprinderii, 2008-2009, putem observa un trand ascendent al rezultatului curent, acesta majorndu-se cu 1.243.638 lei. Acest profit este determinat de un rezultat de exploatare n cretere n aceast perioad i de asemenea de o situaie a veniturilor financiare mai mare dect a cheltuielilor financiare. Este ideal fapul c acest rezultat este pozitiv, ceea ce nseamn c entitatea degaj rentabilitate din activitatea sa, deoarece att rezultatul exploatrii, ct i cel financiar, nu nregistreaz valori negative. n acest interval societatea dovedete un bun echilibru al politicii financiare

iar rezultatul exploatrii nu este absorbit de cheltuielile financiare. La polul opus acestei peioade, putem observa o pierdere substanial nregistrat n 2010 n valoare de 15.175.228 lei. n acest an toate categoriile de venituri nregistrate de entitate au fost mai mici dect nivelul cheltuielilor suportate de aceasta, fapt ce sugereaz c ntreprinderea numeroase dificulti. Rezultatul extraordinar sintetizeaz rezultatul concretizat ntre profit sau pierderi a unor operaii de gestiune sau capital cu caracter excepional i se calculeaz astfel: Rezultatul extraordinar = Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Mrimea rezultatului excepional constituie o informaie important, n special pentru potenialii investitori. Deoarce societatea comercial Viromet S.A. nu a nregistrat venituri extraordinare, respectiv cheltuieli extraordinare n perioada 2008-2010, aceasta nu deine profit/pierdere din cauze extraordinare. Rezultatul net al exerci iului exprim, n mrimi absolute, rentabilitatea net sau pierderile afernte activitii ntreprinderii, dup deducerea din veniturile totale a cheltuielilor totale i a impozitului pe profit. Acest indicator se determin dup cum urmeaz: Rezultatul curent (+/-) Rezultatul extraordinar (+/-) - Cheltuieli cum impozitul pe profit (contul 691) = Rezultatul net al exerciiului (+/-). Pentru entitatea pe care o evaluam, similar am determinat rezultatul net al exerciiului, obinnd un profit net pentru anul 2009 n valoare de 2.535.031 lei, o cretere cu 677.018 lei fa de anul 2008. Dup cum putem observa evoluia societii a fost una pozitiv n acest interval. Acest indicator ne indic reflect eficacitatea de care ntreprinderea a dat dovad n activitatea productiv, financiar i comercial. n perioada imediat urmtoare, ns, respectiv anul 2010, ntreprinderea a nregistrat o pierdere remarcabil n valoare de 15.175.228 lei. Aceast pierdere indic faptul c resursele angajate nu au putut fi dect parial reconstituite, evideniind o diminuarea a posibilitii de a reproduce capiutalul avansat n cursul exerciiului. Diagnosticul cifrei de afaceri nu degaj rentabilitate, aceasta confruntndu-se cu

Analiza cifrei de dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia acesteia pe total i pe elemente componente fa de perioada precedent, precum i modificrile intervenite n structura cifrei de afaceri. De asemenea analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri pune n eviden cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru reglarea activitii. n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare, cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care condiioneaz evoluia ei. Un model de analiz factorial pe care l vom determina pentru societatea comercial Viromet S.A. este un model mixt care const n combinarea legturii cu potenialul uman cu legtura potenialul material fix. Cifra de afaceri se determin astfel: Nop FFa FF CA , NS FF Nop FFa

CA = NS Unde: CA cifra de afaceri; NS numr mediu de salariai;

Nop numprul personalului operativ; FF fonduri fixe; Ffa fonduri fixe active. Modelul de analiz al indicatorului cercetat este de tip iterative i mbrac urmtoarea form: CA = NS x S x gi FF x G Nop x E FFa , Unde: S - ponderea personalului operativ n total personal; gi FF - ponderea fondurilor fixe active n total fonduri fixe; G Nop - gradul de nzestrare tehnic a personalului operativ; E FFa - eficiena utilizrii fondurilor fixe active n raport cu eficiena utilizrii cifrei de afaceri.

CA 2008 = NS 2008 x S 2008 x gi FF 2008 x G Nop 2008 x E FFa 2008 = 83.783.077 lei CA 2009 = NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2009 = 143.789.678 lei CA 2010 = NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2010 x E FFa 2010 = 121.076.474 lei CA 2009 / 2008 = CA 2009 - CA 2008 = 143.789.678 - 83.783.077 = 60.006.601 lei CA 2010 / 2009 = CA 2010 - CA 2009 = 121.076.474 - 143.789.678 = -22.713.204 lei Dup cum putem observa, din calculele de mai sus constatm o evoluie oscilatorie a cifrei de afaceri, astfel ea a avut un trand ascendent n perioada 2008-2009, crescnd cu 60.006.601 lei, iar apoi n perioada 2009-2010, aceasta a urmat un trand descendent, cifra de afaceri diminundu-se cu 22.713.204 lei. Tabelul 5. x Situa ia indicatorilor care influen eaz cifra de afaceri n perioada 2008-2010 la S.C. Viromet S.A. Indicatori
Numar mediu de salaria i Ponderea personalului operativ n total personal Ponderea fondurilor fixe n total fonduri fixe Gradul de nzestrare tehnic a personalului operativ Eficien a utilizrii fondurilor fixe active n raport cu eficien a utilizrii cifrei de afaceri

Simbol
NS S

2008
1.000 0,79 0,17 201.947,09 3,12

2009
937 0,81 0,21 253.626,19 3,57

2010
879 0,77 0,24 285.902,46 2,67

Modificarea absolut

10/'09
-58 -0,04 0,03 32.276,26 -0,90

09/'08
-63 0,01 0,04 51.679,10 0,45

gi FF G Nop E FFa

Pe baza informaiilor de mai sus vom determina modelul de analiz al ratei rentabilitii financiare, dup cum urmeaz: S gi FF
CA = NS x S x gi FF x G Nop x E FFa

NS

 G Nop E FFa

1.Influena modificrii ponderii personalului operativ n total personal n perioada 2008-2009 S

2009 / 2008

= (NS 2008 x S 2009 x gi FF 2008 x G Nop 2008 x E FFa 2008 ) - (NS 2008 x S 2008 x gi FF 2008 x G Nop 2008 x E FFa 2008 )

S S

2009 / 2008 2009 / 2008

= 85.249.549,43 83.783.077 = 1.466.472,43 lei.

Influena modificrii ponderii personalului operativ n total personal a contribuit la majorarea cifrei de afaceri cu 1.466.472,43 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz majorrii ponderii personalului operativ n total personal n anul 2009 fa de anul 2008. 2. Influena modificrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe n perioada 2008-2009 gi FF 2009 / 2008 = (NS 2008 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2008 x E FFa 2008 ) - (NS 2008 x S 2009 x gi FF 2008 x G Nop 2008 x E FFa 2008 ) gi FF 2009 / 2008 = 106.673.329,1 85.249.549,43 gi FF 2009 / 2008 = 21.423.779,64 lei. Influena modificrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe a contribuit la majorarea cifrei de afaceri cu 21.423.779,64 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz majorrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe n anul 2009 fa de anul 2008. 3. Influena modificrii numrului mediu de salariai n perioada 2008-2009 NS 2009 / 2008 = (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2008 x E FFa 2008 ) - (NS 2008 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2008 x E FFa 2008 ) NS 2009 / 2008 = 99.952.909,34 106.673.329,07 NS 2009 / 2008 = - 6.720.429,73 lei.

Influena modificrii numrului mediu de salariai a contribuit la diminuarea cifrei de afaceri cu 6.720.429,73 lei. Aceast influen nefavorabil se datoreaz scderii numrului mediu de salariai n anul 2009 fa de anul 2008. 4. Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ n perioada 20082009
G Nop 2009 / 2008 = (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2008 )

- (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2008 x E FFa 2008 )

G Nop 2009 / 2008 = 125.531.273,08 106.673.329,07 G Nop 2009 / 2008 = 25.578.363,74 lei.

Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ a contribuit la sporirea cifrei de afaceri cu 25.578.363,74 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz creterii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ n anul 2009 fa de anul 2008. 5. Influena modificrii eficienei utilizrii fondurilor fixe active n perioada 2008-2009
E FFa 2009 / 2008 = (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2009 )

- (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2008 )

E FFa 2009 / 2008 = 143.789.678 125.531.273,08 E FFa 2009 / 2008 = 18.258.404,92 lei.

Influena modificrii eficienei utilizrii fondurilor fixe active a contribuit la sporirea cifrei de afaceri cu 18.258.404,92 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz creterii eficienei utilizrii fondurilor fixe active n anul 2009 fa de anul 2008. 2010/2009 1. Influena modificrii ponderii personalului operativ n total personal n perioda 2009-2010 S 2010 / 2009 = (NS 2009 x S 2010 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) - (NS 2009 x S 2009 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) S 2010 / 2009 = 136.471.650,50 143.789.678,00

 S 2010 / 2009 = - 7.318.027 lei. Influena modificrii ponderii personalului operativ n total personal a contribuit la diminuarea cifrei de afaceri cu 7.318.027 lei. Aceast influen nefavorabil se datoreaz reducerii ponderii personalului operativ n total personal n anul 2010 fa de anul 2009. 2. Influena modificrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe n perioada 2009-2010 gi FF 2010 / 2009 = (NS 2009 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) - (NS 2009 x S 2010 x gi FF 2009 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) gi FF 2010 / 2009 = 153.067.998,13 136.471.650,51 gi FF 2010 / 2009 = 16.596.342,62 lei. Influena modificrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe a contribuit la majorarea cifrei de afaceri cu 16.596.342,62 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz majorrii ponderii fondurilor fixe active n total fonduri fixe n anul 2010 fa de anul 2009. 3. Influena modificrii numrului mediu de salariai n perioada 2009-2010 NS 2010 / 2009 = (NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) - (NS 2009 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2009 x E FFa 2009 ) NS 2010 / 2009 = 143.593.138,06 153.067.998,13 NS 2010 / 2009 = - 9.474.860,08 lei. Influena modificrii numrului mediu de salariai a contribuit la diminuarea cifrei de afaceri cu 9.474.860,08 lei. Aceast influen nefavorabil se datoreaz scderii numrului mediu de salariai n anul 2010 fa de anul 2009. 4. Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ n perioada 20092010
G Nop 2010 / 2009 = (NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2010 x E FFa 2009 )

- (NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2009 x E FFa 2009 )

G Nop 2010 / 2009 = 161.866.684,63 143.593.138,06

 G Nop 2010 / 2009 = 18.273.546,57 lei

Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ a contribuit la sporirea cifrei de afaceri cu 18.273.546,57 lei. Aceast influen favorabil se datoreaz creterii gradului de nzestrare tehnic a personalului operativ n anul 2010 fa de anul 2009. 5. Influena modificrii eficienei utilizrii fondurilor fixe active n perioada 2009-2010
E FFa 2010 / 2009 = (NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2010 x E FFa 2010 )

- (NS 2010 x S 2010 x gi FF 2010 x G Nop 2010 x E FFa 2009 )

E FFa 2010 / 2009 = 121.076.474 161.866.684,63 E FFa 2010 / 2009 = - 40.790.210,63 lei.

Influena modificrii eficienei utilizrii fondurilor fixe active a contribuit la diminuarea cifrei de afaceri cu 40.790.210,63 lei. Aceast influen nefavorabil se datoreaz reducerii eficienei utilizrii fondurilor fixe active n anul 2010 fa de anul 2009.