FINANCING NORMS AND SCHEMES  Contents 
S.  No. 
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. TYPES OF SCHEMES  GENERAL ELIGIBILITY CONDITIONS  MINIMUM  LOAN  AMOUNT  FINANCING  NORMS  RELATING  TO  MAXIMUM  MORATORIUM  REPAYMENT PERIOD AND MINIMUM PROMOTER CONTRIBUTION  
 

CONTENTS 
 

PAGE No. 
2  3  4 – 5  6  7  8  9 – 11  12  13 – 14  15  16 – 17              A1 ­ A15  19 

SECTORS ELIGIBLE FOR ASSISTANCE 

GOVERNING APPLICABILITY OF RATE OF INTEREST 
 

SPECIAL EFFORTS  &  CONCESSIONS   RELATING    TO  BACKWARD/  RURAL AREAS, SC/ST,WOMEN ENTREPRENEURS, etc.  REBATES IN INTEREST RATE   POLICY ON PREPAYMENT  

10. CHARGES FOR LIQUIDATED DAMAGES   11. SCHEDULE OF FEES :                  12.     13.  a. PROCESSING FEE   b. FRONT END FEE   c. RESCHEDULEMENT FEE  d. FEE FOR NOC / SHARING OF APPRAISAL   e. FEE FOR ISSUING OF COMFORT LETTER   f. FEE  FOR  ISSUING  OF  NOC  FOR  MERGER/  AMALGAMATION/  FOREIGN PARTICIPATION ETC.  ANNEXURE ­ A  AMENDMENT SHEET 

 

‐ 1 ‐ 

 

      1. SECTORS ELIGIBLE FOR ASSISTANCE :    a) Small Hydro Power   b) Medium & Large Hydro Projects above 25 MW   c) Wind Energy  d) Bio‐Energy  e) Solar Energy  f) Energy Efficiency & Energy Conservation  g) Bio‐fuel / Alternate Fuel  h) New & Emerging Technologies     i) Developmental Activities/ New Initiatives    ‐ 2 ‐    .

TYPES OF  SCHEMES :    i.    2. Equipment Financing   iii. Loans for Manufacturing  iv. Loan against Securitization  viii. Financial Intermediaries  v. Project Financing  ii.   vi. Additional / Bridge Loan against SDF Loan    vii. Business development Associates    ‐ 3 ‐    . Financing of commissioned projects including   take over of Loans from other  Banks / FIs.

 NBFCs and/or IREDA. who have borrowing powers and powers to take up new and  renewable  energy  and  energy  efficiency  projects  as  per  their  Charter.    ‐ 4 ‐    . and in case of :    (a) companies  posting  loss  due  to  de‐merger  /merger/  acquisition  /amalgamation   (b) loss  due  to    booking  of  one  time  expenditure  provided  they  are  other  wise profit making. is provided    (iii) Applicants  with  accumulated  losses  (without  taking  in  to  account  effect  of  revaluation  of  assets  .  if  any  )  as  per  audited  Annual  Accounts  of  the  immediate  preceding  financial  year  unless  security  of  Bank   Guarantee  from  Scheduled  Commercial  Bank  /  Pledge  of  Fixed  Deposit  Receipt  (FDR)   issued  by  Scheduled Commercial Bank  as described in RBI Act is provided.  Proprietary  concerns  and  Partnership firms  (other  than  limited  liability  partnerships  (LLP))  unless  security  of  Bank  Guarantee  from  Scheduled Commercial  Banks/  Pledge  of  FDR  issued  by  Scheduled  Commercial Banks as described in RBI Act.  Applicants/  Group  Companies  and/or  main  promoters  of  the  applicant  company  which  are  in  default  in  payment  of  IREDA  dues  at  the  time  of  submission of application.         (v)   (vi)   Applicants  who  are  in  default  in  payment  of  dues  to  Financial Institutions.    (iv) Loss  making  applicants  as  per  Audited  Annual  Accounts  of   the   immediate  last  year  of   operation  unless  security  of  Bank  Guarantee  from  Scheduled   Bank/ Pledge of FDR issued by Scheduled Banks    The provisions under (iii) and (iv) above shall not apply to the loss incurred  due to preliminary & preoperative expenses in the case of projects promoted  by  Special  Purpose  Vehicle  (SPV)  and  also  the  loss  due  to  depreciation  in  the  case of take over loans.  are  eligible  to  avail financial assistance from IREDA except the following:     (i) Trusts  /Societies  shall  be  considered  for  financing  only  against  Bank  Guarantee  from  Scheduled  Commercial   Banks  /  Pledge  of  FDR  issued  by  Scheduled Commercial Banks as described in RBI Act. GENERAL ELIGIBILITY CONDITIONS :    All types of applicants.  Banks.    3.    (ii) Individuals. is provided.

      ‐ 5 ‐    .    (viii) Projects involving second‐hand equipment and machinery.    (xi) Applicants/  Group  Companies   and/or  main  promoters  of  the  applicant  Company  convicted   by   court for  criminal/  economic   offences  or  under  national security laws.    (x) Applicants registered outside India.    (ix) Applicants  /  Group  Companies  and  /  or  main  promoters  of  the  applicant   company who had availed OTS from IREDA.      (vii) Applicants/  Group  Companies   and  /  or  main  promoters  of  the  applicant  company  classified  as  willful  defaulters  as  defined   by    RBI/  classified  by  other FIs.

    ‐ 6 ‐    .  50  Lakhs  unless  specifically  exempted under any scheme/ programme. MINIMUM  LOAN  AMOUNT :      The  minimum  loan  eligibility  from  IREDA  will  be  Rs.    4.

        ‐ 7 ‐    .  REPAYMENT  PERIOD AND MINIMUM PROMOTER CONTRIBUTION  :    The  financing  norms  relating  to  maximum  moratorium. FINANCING  NORMS  RELATING  TO  MAXIMUM  MORATORIUM.  in  brief.    5.  for  different  type  of  eligible  projects  are  indicated in the Annexure – A.  repayment  period  and  minimum  promoter  contribution.

  This  will  be  applicable  to  those  projects  whose  interest  rates  have  already  been  reset  under  this  category.   Reset periods are subject to change.      6.  interest  rates  prevailing  at  the  time  of  each  disbursement shall apply.   Projects  sanctioned  prior  to  31.  The  rate  of  interest  Corresponding  to  the  rating  assigned  by  IREDA  shall  be  applicable  from  the  date  of  reset  subject  to  the  condition  that  the  borrower  shall  provide  all  relevant  information  /  documents  required  for  rating  within  a  maximum period of two months from the applicable date of reset.    ‐ 8 ‐    .    The  interest  rate  at  present  is  subject  to  reset  on  commissioning  of  the  project  or  two  years  from  the  date  of first  disbursement  which  ever is earlier  and  thereafter every 2  years.    For    projects    of    waste    to    energy    &    other    non    grid    connected  projects  /  schemes  not  covered  by  CRRS  rating. shall be eligible for rating by CRRS at the time of first reset and the  applicable  rate  of  interest  as  per  rating  will  be  charged. failing which the  application rate corresponding to Grade – IV.  March  2008  which  are  having  reset  clause  in  their  loan agreement.  GOVERNING APPLICABILITY OF RATE OF INTEREST      The  rate  of  interest  prevailing  at  the  time  of  each  disbursement  shall  be  applicable  corresponding  to  the  rated  grade  at  the  time  of  sanction.  the  first  reset  will  be  after  2  years after first disbursement.  In case  of  projects  commissioned  prior  to  first  disbursement.

a.  management  vests  with  the  SC/ST/Women/Ex‐Servicemen/  Handicapped  in  the  form  of  majority   in  the  Board  of  Directors/Governing  Body.  Women.  Management  vests  with  the  SC/  ST/  Women/  Ex‐servicemen/  Handicapped  in the form of majority in the Governing Body /Council /Board. and                b) Enterprise to be managed by SC/ ST/ Women/Ex‐Servicemen/ Handicapped  i.  Women.    7. Women.5% p.    Majority  of  members  are  SC/ST/women/ex‐servicemen/handicapped.    ‐ 9 ‐    . etc.       Due encouragement and efforts are made to assist promoters in the backward/rural  areas  and  falling  in  SC/ST.      (2)    For Societies and NGOs.  c) Expenditure on Nominee Directors. in interest rate     II) Exemption from payment of  :    a) Processing Fee  b) Inspection charges.  Ex­Servicemen  and  Handicapped  Categories  (applicable  only  for  projects  involving  project  cost up to Rs. WOMEN ENTREPRENEURS.    Notes :         The definition of SC/ST.  Ex‐Servicemen  and  Handicapped  categories. Ex‐Servicemen and Handicapped Entrepreneurs  would be as under :        (1)     For  Companies  incorporated  under  Companies  Act  and  Co­operative   Societies Act:    a) More  than  50%  of  equity  share  holding/share   capital  should  be  with     SC/ST/women/  Ex‐Servicemen  and  Handicapped  entrepreneurs  singly  or  jointly. SC/ST. SPECIAL EFFORTS  &  CONCESSIONS RELATING  TO  BACKWARD/  RURAL  AREAS.  d) Front End Fee     III)  Concession of 5% in promoters’ contribution.e.   The details are as follows :    A) Entrepreneurs  belonging  to  SC/ST.75 lakhs)    I) Rebate of 0.

 Jharkhand & Chhattisgarh  I.a in interest rate  50% Exemption from payment of :  (a) Processing Fee  (b) Inspection Charges  (c) Legal Charges (other than incurred for Recovery)  (d) Expenditure incurred on Nominee Director (s)  (e) Front‐end fee             Notes :  (i)   In  case  the  entrepreneurs  also  belong  to  SC/ST/Women/Ex‐ Servicemen/Handicapped  category.0% p.  available  for this category will also be available.  Uttaranchal.      C)  Entrepreneurs  setting  up  Projects  (Grid  connected  or  Non­grid  connected)   in Islands.5% p.a in interest rate  (ii) 50% Exemption from payment of :    (a) Processing Fee  (b) Inspection Charges  (c) Legal Charges (other than incurred for Recovery)  (d) Expenditure incurred on Nominee Director (s)  (e) Front‐end fee  II.  additional  concession.a in interest rate  (ii)     50 % Exemption from payment of :    (a) (b) (c) (d) (e) Processing Fee  Inspection Charges  Legal Charges (other than incurred for Recovery)  Expenditure incurred on Nominee Director (s)  Front‐end fee      ‐ 10 ‐    .  (ii) The  interest  for  Infrastructure  loan  under  BDA  scheme  for  North  Eastern  Region and Sikkim would be Zero %. Jammu & Kashmir:     (i)     Rebate of 0. Estuaries.    B)       Entrepreneurs  setting  up  Projects  in  North  Eastern  States  and    Sikkim.  if  any. Non­Grid Projects  (i) (ii) Rebate of 1. Grid Connected Projects  (i)    Rebate of 0.5% p.

       ‐ 11 ‐    .  Estuaries   would  be  as  notified/  announced/declared  by  way  of  Gazette/Government  Order/Circular/Executive  Order/Specific  clarification  letter  by  Competent  Authorities  of  Central/State  Government/Local  Authorities  in  the  prescribed  form of IREDA.  (ii) The  definition  of  Islands.  available  for  this  category will also be available. This will  not apply to rebate for providing Bank Guarantee.  if  any.    All  interest  concessions/rebates  will  be  available  on  the  condition  that  the  Borrower pays the installments of loan and interest on or before due dates.   additional  concession.       Notes :    (i) In  case  the  entrepreneurs  also  belongs  to  SC/ST/  Women/  Ex‐Servicemen/  Handicapped     category.

    Exclusions     (i) BG/  FDR  provided  against  debt  service  reserve  money  (DSRM)  as  per  requirement of Trust & Retention Account (TRA)    (ii) BG  /  FDR  provided  towards  collateral  security/  Loan  against  promoter’s  contribution.  subject to timely payment of the dues.  or  Unconditional  or  Irrevocable  guarantee  from  All  India  Public  Financial  Institutions  with  “AAA”  or  equivalent  rating  or  pledge  of  FDRs  issued  by  Scheduled   Banks.    (b)    Special rebate to Wind GBI Projects :    Rebate  at  0.25%  for  a  period  of  2  years  starting  from  the  first  date  of  disbursement  projects  which  are  eligible  for  generation  based  incentive  (GBI). equivalent to the  amount  disbursed  by  IREDA. REBATES IN INTEREST RATE :    (a)      Projects  not  covered  under  CRRS.      ‐ 12 ‐    .  the  interest  rated  charged  will  be  as  applicable  for  Grade  I  borrowers.    8.  For  rated  projects.  would  be  eligible  for  rebate  as  applicable  in  the event of Borrower furnishing security of Bank Guarantee.  from  scheduled  banks  as  described  in  RBI  Act.  The  lending  rate  to  any  project  shall  not  be  less  than  the  minimum  base  rate  (  to  be  effective  from  the  date  of  applicability  of  CRRS)  under  any  circumstances  including  special  concessions  and  rebates  extended  under  IREDA’s  general  financing  guidelines  (other  than  the  pass  through interest subsidy . if any).

The  differential  Interest  (disbursement  rate  less  the  current  lending  rate  applicable  to  the  borrower)  cash  flows  are  discounted  on  daily  basis  by  taking  the prevailing Present Lending Rate as discount factor.    ‐ 13 ‐    . shall be charged subject to  minimum premium amount of 2% of the loan outstanding.    ii.    (B)  IN  CASE  THE  BORROWER  CONTINUES  LOAN  WITH  REDUCED  RATE  OF  INTEREST i. for the period.   Pre‐payment  of  loan  in  full/part  is  permissible  subject  to  prior  written  notice  of  minimum  30  days  and  payment  of  the  pre‐payment  premium  by  the borrower.    ii.e CURRENT LENDING RATE FOR SECTOR :    i.   The  basis  of  calculating  the  pre‐payment  premium shall be as under:    (A) IF A BORROWER PRE­CLOSES THE LOAN:    When the interest rate is not reset during the loan period . The conversion of rate of interest to present lending rate may be permitted more  number of times during the tenure of the loan subject to compliance of condition  in  (B)  (ii) above.    Exclusion :     i.    i.  the  same  shall  also  be  considered  by  IREDA  subject  to  Pre‐payment  Premium. The  above  is  not  applicable  in  respect  of  projects  where  the  loan  agreement  provides for specific pre‐payment conditions. The stream of cash flows for the pre‐payment period has to be worked out based  on the document rate and current lending rate for the sector.  ii. The Pre‐payment Premium as calculated in (ii) above.    POLICY ON PREPAYMENT :    IREDA  has  a  policy  for  pre‐payment  of  the  loan/  conversion  of  Interest  to  Present  Lending  Rate.    9.  In case a borrower proposes to continue to avail the loan facility from  IREDA  but  desires  that  the  documented  Interest  rate  be  converted  into  the  Present  Lending  Rate  applicable  to  a  particular  sector. 50%  of  the  Premium  as  calculated  in  (i)  above  shall  be  charged  subject  to  compliance  of  conditions  stipulated  in  the  Interest  Subsidy  sanctioned  by  Ministry of New and Renewable Energy . if any.     iii. To charge premium as calculated  at (A) (i) and (ii) above and reduce the lending  rate to current rate.    iii. The  above  shall  not  be  applicable  in  case  the  loan  is  pre‐closed   partly/  fully  out  of capital subsidy / grant.

 the said pre‐ payment shall not attract any prepayment charges subject to:     a) Not  more  than  10%  of  the  loan  outstanding  in  one  financial  year  shall  be  allowed to be  partially closed. at any time. after availing  reduction  in   interest  rate  as  above.  it  has  to  pay  premium  being  the  difference  between  the  original  documented  rate  and  the  present  lending  rate  at  the  time  of  preclosure  (the  premium  payable  shall  be  as  per  para  ‘A’  above).    b) The said partial prepayment should be made out of internal accruals/surplus  revenue  of  funds  from  the  project  only.      (C)  IF  A  BORROWER  PRE­CLOSES  THE  LOAN  AFTER  AVAILING  OF  THE  FACILITY  OF CONVERSION OF INTEREST TO PRESENT LENDING RATE.      ‐ 14 ‐    . in future.  be  adjusted  out  of  the  premium so worked out.   The  borrower  shall  satisfy  IREDA  with documentary evidence in this regard.    In case the borrower opts to pre‐close the loan.  it  shall  be  liable  to  pay  the  prepayment  premium  in  the  same  manner as indicated in Para ‘A’ and Para ‘B’ above.  The  premium  paid.  however.    (D) PARTIAL PRE­PAYMENT :          If  a  borrower  makes  any  partial  pre‐payment  of  loan  during  the  pendancy  of  the  loan period over and above the normal repayment of the installment.  as  indicated  in  para  –  B  (ii)  above  shall.    c) Over  and  above  10%  if  a  borrower  opts  to  pre‐close  the    balance  loan  outstanding  in  one  lump  sum  at  any  point  of  time  subsequent  to  the  partial  prepayment.

50%  p.   The  additional  interest  by  way  of  liquidated  damages  for  non‐payment  of  interest  and  repayment  of  principal  is  calculated  on  daily  basis.  (Applicability : to all existing and future projects – 21.   The  number  of   days in  a year being calculated as 365.  In  case  of  default  in  payment  of  installments  of  principal.  liquidated  damages.  at  the  rate  of  2.      10 CHARGES FOR LIQUIDATED DAMAGES :        Default  in  punctual  payment  of  interest  will  involve  compound  interest  at  the  same rate as on the principal loan amount.  over  and  above  the  applicable  rate  of  interest  for  the  projects  shall be payable.2008 onwards)         ‐ 15 ‐    .2.a.  interest  and  all  other  monies  (except  liquidated  damages)  on  due  dates.

40 Cr. 16 - .1 Cr. For loans above Rs. if sanctioned will also be governed by above table with reference to total loan amount. the rate of front‐end‐fee will be 0.1 Cr. as applicable.000/.40 Cr.000/. Particular 1 2 For loan upto Rs. 5. 60.5 Cr. Above Rs. 20 Rs. and upto Rs.    Applicable fee for take over loans ‐ 50% of front end fee.000/. 50. 100 Cr.5% irrespective of loan slab. The amount of front‐end‐ fee can be included as a part of the project cost and is to ensure borrower’s commitment to utilize the funds and execute the project sanctioned.25% for the balance loan amount above Rs.00 Cr. 100 Cr. Rs. 30. And upto Rs. : 1% of the loan amount.10. : 1% of First Rs. plus 0. Additional loan. 100 Cr. but front end fee shall be chargeable on the additional loan component.11. Proposed Front End Fee 0. Above Rs.20 Cr.plus service tax & education cess. For Loan above 5Cr.  APPLICABILITY : The proposed Front End Fee Structure shall be applicable for all sanctioned projects henceforth and also for the projects where front-end fee is not paid and loan agreement yet to be signed. Registration Fee per application Rs. In case of State Nodal Agencies. & upto Rs. as applicable Rs. This amount will have to be paid on sanction before signing of the Loan Agreement or as stipulated and is non‐refundable.plus service tax & education cess. as applicable Cr.plus service tax & education cess. 100 Cr.plus service tax & education cess.No. Notes :  20% rebate in front end fee shall be applicable if paid within 60 days from the date of IREDA sanction letter. as applicable Above Rs. SCHEDULE OF FEES (a) PROCESSING FEE : Loan applied Up to Rs. as applicable (b) FRONT END FEE STRUCTURE The borrowers will have to pay front-end fee as below : S.000/.50% of loan amount For loan above Rs.

 1. educational cess.000/‐  plus service tax. etc.      (C)   RESCHEDULEMENT FEE :     IREDA  normally  does  not  allow  rescheduling  of  installment(s)  of  loan  as  incorporated in the Loan Agreement.   for  sharing  Appraisal  Report  per  request.    (d)    FEE FOR NOC / SHARING OF APPRAISAL :    IREDA  would  charge  fee  of  1  %  of  outstanding  loan  or  Rs.  25.    (e)     FEE FOR ISSUING OF COMFORT LETTER :     IREDA would charge 1 % of amount of comfort letter for issuing of comfort letter.  The  sharing  of  Appraisal  Report  will  take  place  if  the  project  envisaged  co‐financing  arrangements  and/or  requirement  of  working  capital  at  the  time of appraisal of project by IREDA.    (F)  FEE  FOR  ISSUING  OF  NOC  for  MERGER/  AMALGAMATION/FOREIGN  PARTICIPATION ETC :    IREDA  would  charge  fee  of  Rs.  1.000/‐  whichever  is  lower    plus  service  tax  &  education  cess  as  applicable  for  issuing  NOC  and                  Rs.  00. 25.    ‐ 17 ‐    ..000/‐  plus  service  tax  &  education  cess  as  applicable.     The  application  for  re‐schedulement  /restructuring  shall  accompany  with  application fee of  Rs.00.000/‐  NOC  for  merger/amalgamation/foreign  participation etc.

A Clause No. 2. 5 of Notes on Biomass Power Generation. Notes under Biomass Power of Annexure .A Annexure .02.A Summary of changes Clarification on Item No. 3. 11 Schedule of Fees Page No. Date of Amendment/ Revision 1.A from 27.2010 25.Amendment/ Revision in the Financing Norms & Guidelines S.07.2010 Clause Ref.2010 16 of Revision of Front-end-fee. Financing Norms & Schemes -18 – .2011 All pages of New Interest rates effective Annexure . 16 of Annexure .No. 22.07. 27.07.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful