Diagnosticul firmei

1. Domeniile diagnosticului Pentru evaluarea unei ntreprinderi, diagnosticul acesteia trebuie s se structureze pe mai multe direcii, precum: diagnosticul tehnic, juridic, al managementului , resurselor umane, comercial, economico-financiar. Rolul important i principal revine diagnosticului economico-financiar, dar i celelalte forme au rolul lor n a evidenia aspecte specifice ce nu pot fi omise n realizarea unui diagnostic complet i implicit a unei evaluri ct mai reale. 1.1. Diagnosticul tehnic ntr-o perioad care se caracterizeaz printr-o intensitate concurenial foarte puternic i printr-o evoluie i schimbri tehnologice din ce n ce mai rapide, ntreprinderile care vor s rmn performante trebuie s acorde o importan cu totul aparte utilajelor . Diagnosticul tehnic presupune o cercetare amnunit a factorilor tehnici de producie, a tehnologiilor de fabricaie a produselor, a organizrii produciei i muncii. Diagnosticul tehnic are drept obiective: evaluarea rezultatelor ntreprinderii, know-how, mijloacele tehnice i umane, organizarea i s evidenieze punctele forte i punctele critice, att sub aspect cantitativ ct i calitativ; s defineasc ce trebuie s fac pe termen scurt i mediu pentru a menine i dezvolta competitivitatea sa innd seama de situaia actual, dar mai ales n funcie de perspectivele viitoare, n special de evoluia tehnologic i a strategiilor concureniale. n final, diagnosticul tehnic trebuie s ofere rspunsul la urmtoarele ntrebri care se vor pune conductorilor ntreprinderilor industriale: Rezultatele tehnice sunt satisfctoare? Au contribuit cu eficacitate la realizarea obiectivelor generale? Tehnologiile de fabricaie au fost bine adaptate produselor ateptate pe pia? Mijloacele umane i materiale sunt performante? Ne-au permis s luptm eficace contra concurenei? n ce domeniu va trebui s accentum eforturile noastre: cercetare/dezvoltare, investiii, producie, mbuntirea calitii, etc.? Succint problematica diagnosticului tehnic se prezint mai jos,tabelul 1 Tabelul 1 Diagnosticul tehnic Nr. Domenii ale diagnosticului tehnic Situaii Crt. 1 Producia fizic . trendul produciei . producia pe stoc . producia n curs 2 Valoarea i structura imobilizrilor . imobilizrile corporale sunt procurate din resurse corporale proprii . structura pe grupe a imobilizrilor corporale 3 Starea imobilizrilor corporale . gradul de uzur . gradul de rennoire i modernizare 4 Modul de utilizare a imobilizrilor . utilizarea intensiv corporale . utilizarea extensiv 5 Asigurarea cu echipamente i utilaje . la nivelul cerinelor

6 7

8 9 10

. excedent de capacitate . parc de utilaje n rezerv Organizarea controlului de calitate . organizarea controlului pe flux . organizarea controlului final . asigurarea calitii materiilor prime i materialelor Organizarea produciei . organizarea produciei pe secii . activitatea de producie se desfoar pe mai multe amplasamente . urmrirea produciei . urmrirea ncadrrii n normele de consum Fluxul de producie . tehnologii folosite . gradul de instalare a capacitii de producie . metode de fabricaie Investiii . existena planului de investiii . graficul de execuie a obiectivelor de investiii . modul de finanare a investiiilor Organizarea activitii de ntreinere . reparaii curente i reparaii . revizii periodice . calitatea reparaiilor i reviziilor . ateliere de reparaii . programul de reparaii i revizii

Diagnosticul tehnic, n final, trebuie s arate punctele forte i punctele slabe (deficiene). Puncte forte ale ntreprinderii pot fi: utilaje moderne, o bun utilizare a capacitii de producie, servicii de calitate i competente. Puncte slabe: planificarea defectuoas a produciei, tehnologii neperformante, folosirea incomplet a capacitilor de producie, probleme de calitate a produselor etc. 1.2. Diagnosticul juridic Acest diagnostic i propune s clarifice aspectele juridice, legale, privind activitatea ntreprinderii, implicit a activului evaluat. Drept obiectiv al cercetrii l constituie, atunci cnd este cazul, aprecierea riscurilor inerente i verificarea aspectelor juridice legate de privatizarea ntreprinderii. n scopul elaborrii diagnosticului juridic este necesar a se cerceta domeniile: Drept comercial Dreptul civil Acte i contracte privind drepturi de proprietate ale: imobilizrilor corporale (mijloace fixe, terenuri, modalitatea i corectitudinea ultimelor evaluri i reevaluri, acte privind nchirierea sau locaia); situaia juridic a imobilizrilor necorporale (licene, brevete, mrci). Se verific dac acestea sunt nregistrate la organele abilitate, cine este titularului dreptului de inventator sau autor, existena certificatului de inventator etc.; imobilizri financiare (titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, creane imobilizate, etc.). acte i contracte privind modul de exploatare al ntreprinderii (nchiriere, locaie de gestiune, concesiune, licene, brevete date n exploatare la teri); acte i contracte privind finanarea pe termen mediu i lung (justificarea mprumuturilor, constituirea garaniilor, existena plilor restante i consecina acestora); acte i contracte privind aprovizionarea i vnzarea produselor, serviciilor ntreprinderii (contracte de aprovizionare cu materii prime i utiliti, contracte de vnzare i clauze, existena unor acorduri cu alte ntreprinderi); acte privind asigurarea societii prin efectul legii i n virtutea unor contracte de asigurare mpotriva unor riscuri (calamiti naturale, furturi), situaia achitrii primelor de asigurare;
2

acte privitoare la aciuni juridice n curs cu persoane fizice, juridice, cauze comerciale. Dreptul muncii sau al salariului etc. Dreptul fiscal Dreptul mediului latur n care se verific dac activitatea firmei se desfoar conform cadrului impus de legislaia mediului: dac firma are autorizaie de mediu; dac are litigii cu alte ntreprinderi sau cu alte ri (cazul ntreprinderilor din zone de grani, a rilor riverane). . O sintez a diagnosticului juridic se prezint n tabelul 2 Tabelul 2 Diagnosticul juridic Nr. Crt. 1 Domenii ale Situaii diagnosticului juridic Documente privind . litigii economice dreptul de proprietate . existena titlurilor de proprietate terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii . registrele ntreprinderii . terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii Litigii fiscale . existena litigiilor fiscale . achitare la termen a obligaiilor la buget Dreptul muncii . exist contract de management . exist contracte de munc pe perioad determinat i nedeterminat . exist contract colectiv de munc . respectarea clauzelor contractuale Dreptul comercial . exist contracte ncheiate cu partenerii economici . respectarea clauzelor contractuale Dreptul civil . litigii civile Asigurarea . existena contractelor de asigurare a patrimoniului patrimoniului . contracte mpotriva calamitilor naturale Protecia mediului . ntreprinderea are aviz de mediu . problema polurii Litigii comerciale . litigii cu clienii . litigii cu furnizorii . litigii cu chiriaii Documente privind .existena seciilor de producie (atelierelor) nchiriate modul de exploatare .existena seciilor de producie (atelierelor) n locaie de gestiune Litigii de munc . revendicri sindicale . litigii de munc

2 3

4 5 6 7 8 9 10

Finalitatea acestui diagnostic const n evidenierea punctelor forte i a punctelor slabe. Punctele forte ale diagnosticului juridic pot fi: contract i statut corespunztor taliei ntreprinderii, relaii contractuale cu terii corecte i de lung durat, finanare bancar asigurat, absena mprumuturilor restante, absena litigiilor de munc i altor litigii, reglementri fiscale corecte, absena amenzilor i penalitilor. Puncte slabe: contract i statut necorespunztoare ale situaiei de fapt, inexistena furnizorilor i clienilor cu contracte ndelungate, consemnarea litigiilor contractuale i cu salariaii proprii, conflicte de munc, plata de amenzi i penalizri etc.
3

1.3. Diagnosticul managementului firmei Obiectivele diagnosticului managementului sunt: - msurarea performanelor conducerii; - evaluarea coerenei managementului. Referitor la echipa de conducere, n cadrul diagnosticului se cer a fi abordate aspectele: componena echipei de conducere (nume i prenume, funcia, pregtirea de specialitate, vrsta, experiena acumulat); actul normativ, documentul n virtutea cruia i exercit prerogativele funciei: hotrrea AGA, hotrrea general a asociailor, contractul de management conform Legii 66/1993; obiectivele negociate i cuprinse n contractul de management. Prin Normele Metodologice privind alegerea managerului, funcie de specificul fiecrei ntreprinderi, se pot avea n vedere obiectivele: evoluia volumului de activitate (volumul produciei, cifra de afaceri, valoarea adugat); evoluia rezultatelor financiare (poziia firmei pe piaa intern i extern); restructurare prioriti; dac se vizeaz privatizarea, aceasta s se pregteasc n mod corespunztor; modul de realizare a criteriilor de performan. Schematic, diagnosticul de management se poate desfura astfel (Figura 3). Figura 3 Diagnosticul managementului rezultate financiare Analiza rezultatelor valoarea ntreprinderii n literatura de specialitate nu exist o prere unitar n ce privete numrul i denumirea acestor potenial de dezvoltare indicatori ct i intervalul de timp luat n calcul care de regul este cuprins ntre 3-5 ani. Autorii notorietate i imagine occidentali ierarhizeaz astfel aceste criterii: vocatia intreprinderii Studiu puterii economice i politicii - rentabilitatea; stuctura puterii generale ierarhizarea obiectivelor - valoarea patrimonial; orientri strategice - creterea cifrei de afaceri; - poziia pe pia; cultura i sistem de valori Stil de management - independena financiar; competen i aptitudini - avansul tehnic; - prestigiul personal; i stuctura Organizare tip de organizare formalizare i proceduri - gradul de ocupare a forei de munc. greuti i complexitate n Romnia, conform Legii 66/1993 i Normelor Metodologice sisteme de informare s-au stabilit urmtoarele criterii de planificare i control performan: Metode de metode de planificare profit brut tehnici de calcul 100 ; rata profitului = cifra de afaceri profitabilitatea aciunilor dividende + prelevari din profit pentru dezvoltare = 100 ; capital social Evidentierea cauzelor i efectelor potenial de dezvoltare prelevari din profit pentru dezvoltare + amoritzare - cheltuieli pentru investitii = CONCLUZII 100 fond de rulment Puncte forte/puncte slabe RECOMNDARI perioada de recuperare a creanelor (zile) soldul creantelor = 365 ; cifra de afaceri soldul obligatiil or 365 ; perioada de rambursare a obligaiilor pe termen scurt (zile) = cifra de afaceri cifra de afaceri rotaia stocurilor = ; total stocuri
4

cifra de afaceri productivitatea muncii = numar tota l de personal ; ponderea salariilor n costuri salarii directe = 100 . costuri directe de productie Problematica diagnosticului managementului este prezentat sinoptic n tabelul 3 Tabelul 3 Diagnosticul management

r. Crt. 1

3 4 5

Domenii ale Situaii diagnosticului tehnic Componena . manageri managementului . directori executivi . preedinte director general . pregtirea i competena echipei manageriale . experiena echipei manageriale Calitatea echipei . coeziune manageriale . viziune de perspectiv . colaborarea echipei i competena membrilor ei .corelarea i mbinarea responsabilitilor pe domenii Structura . flexibil organizatoric . adaptat la specificul ntreprinderii . delimitarea atribuiilor competenelor pe nivele organizatorice Rezultate obinute . evoluia vnzrilor . evoluia rentabilitii(procentuale i absolute) . evoluia exportului Sistemul . dotarea cu echipamente informatice informaional . personal de specialitate n informatic . extinderea informatizrii n secii de producie(ateliere)

Drept puncte forte se pot meniona: echipa de conducere dinamic, dac este i tnr este un alt atu, realizarea i depirea criteriilor de performan negociate, ntrirea poziiei pe pia; puncte slabe pot fi: nerealizarea unor indicatori de performan, scderea vnzrilor, deci a poziiei n mediul concurenial, apariia tensiunilor n relaiile cu sindicatele, nu este stimulat producia, iniiativa, creaia tehnic. 1.4. Diagnosticul resurselor umane Acest tip de diagnostic urmrete cunoaterea resurselor umane att sub aspect cantitativ ct i calitativ. Prin folosirea unui sistem de indicatori adecvat diagnosticul resurselor umane apreciaz dimensiunea, structura i comportamentul (aspect cantitativ) pe de o parte, iar pe de alt parte eficiena potenialului uman (aspect calitativ). Obiectivele diagnosticului resurselor umane sunt: msurarea performanelor sociale; evaluarea potenialului uman. Schematic acest diagnostic se prezint n figura 4.

Figura 4 Diagnosticul resurselor umane Comportamentul personalului se caracterizeaz cu ajutorul urmtoarelor aspecte i indicatori: 1. Indicatorii circulaiei i fluctuaiei forei de munc: 2. Gradul de utilizare a timpului maxim disponibil: 3. Indicatorii de comportament ai personalului submprit n dou grupe: 3.1. Indicatori de comportament individual n care se include absenteismul i plecrile. 3.2. Indicatori de conflictualitate submprii la rndul lor n: 3.2.1. Forme colective 3.2.2. Forme individuale 4. Indicatorii accidentelor de munc i bolilor profesionale - Eficiena utilizrii potenialului uman se caracterizeaz, n forma cea mai sintetic, cu ajutorul indicatorilor direci ai productivitii muncii Sinteza problematicii diagnosticului resurselor umane se prezint n tabelul 4 Tabelul 4 Diagnosticul resurselor umane Nr. Domenii ale Situaii Crt. diagnosticului resurselor umane 1 Calitatea personalului . pregtire colar . calificarea medie . stabilitate(loialitate) . ndeplinirea obligaiilor . tinereea personalului(vrsta medie) 2 Numrul de personal .asigurarea cu personal(integral, parial) .corelarea numrului cu cifra de afaceri ,cu productivitatea 3 Folosirea intensiv a . productivitatea muncii, evoluie
6

personalului 4 5 Folosirea extensiv Mobilitatea personalului

. corelaie productivitate-salariu . poziia fa de media pe ramur(sector) . programul de lucru sptmnal . programul zilnic . Absene nemotivate(ore, zile) . circulaia personalului, evoluie . stabilitatea personalului, evoluie . fluctuaia personalului,evoluie

n final se impune precizarea punctelor forte i slabe. Puncte forte: calificarea ridicat a muncitorilor, structura pe vrste, pe meserii, pe categorii de calificare echilibrat, creterea productivitii muncii, lipsa grevelor i litigiilor de munc, reducerea sau dispariia accidentelor de munc. Puncte slabe: pierderi de timp n cadrul zilei i a lunii de lucru, scderea productivitii muncii, supradimensionarea personalului, stare de conflictualitate n cretere, creterea numrului accidentelor de munc. 1.5. Diagnosticul comercial Schematic desfurarea acestora se prezint n figura 5 n cadrul diagnosticului comercial se cerceteaz aspectele: evoluia vnzrilor, analiza structural a vnzrilor pe produse i piee de desfacere, analiza clientelei (clienilor) ntreprinderii, analiza furnizorilor, analiza vnzrilor n funcie de ciclul de via al produselor, cercetarea concurenei.

Analiza rezultatelor

evoluia vnzarilor pozitia concurenial pri din pia rentabilitate comercial produse preuri distribuie(desfacere) forta de vnzare promoie publicitar mijloace materiale competene umane organizare sisteme de informare planificare bugete control

Studiul politicilor comerciale

Mijloace i organizare

Metode de organizare i control

Studiul relatiilor de cauzalitate, previziuni asupra rezultatelor

CONCLUZII (puncte forte, puncte slabe) PROPUNERI (remedieri, imbuntiri)

Figura 5 Obiectivele diagnosticului comercial

7

1.5.1. Studiul evoluiei vnzrilor n modul cel mai sintetic evoluia vnzrilor se poate caracteriza cu mrimea cifrei de afaceri ntruct ea cuprinde vnzrile de bunuri, lucrri i servicii. 1.5.2. Studiul structurii vnzrilor pe produse i piee de desfacere Vnzrile unei ntreprinderi trebuie cercetate de echipa de evaluare sub diverse unghiuri de vedere. Unul din acestea l constituie analiza lor pe produse sau grupe de produse omogene. Studiul vnzrilor (cifrei de afaceri) se efectueaz din necesitatea de a avea informaii analitice despre evoluia lor, pentru a fi mai uoar proiectarea n etapele viitoare (prognoze i estimri 1.5.3. Diagnosticul clienilor ntreprinderii O condiie ca activitatea unei ntreprinderi s se desfoare conform programelor prestabilite o reprezint existena unei clientele permanente. Analiza clienilor ofer n acelai timp i posibilitatea cercetrii structurale a cifrei de afaceri. Pentru a fi mai semnificativ, acest studiu se poate detalia pe clieni interni i externi. 1.5.4. Studiul repartiiei vnzrilor n funcie de ciclul de via al produselor Literatura de specialitate subliniaz necesitatea de a cerceta vnzrile agentului economic i n funcie de fazele (etapele) ciclului de via al unui produs: lansare, cretere, maturitate deplin. Aceast cercetare trebuie s evidenieze echilibrul ce trebuie s existe la nivelul ntreprinderii ntre aceste stadii, cunoscut fiind faptul c: dac exist multe produse n faza de declin, sau dac pondere acestor produse crete alarmant, poate s apar riscul de dispariie a ntreprinderii; dac exist prea multe produse n faza de lansare pot avea probleme legate de rentabilitate i de finanare (necesarul de finanare). 1.5.5. Diagnosticul (studiul) pieei de aprovizionare Cercetarea furnizorilor reprezint un alt moment semnificativ al diagnosticului comercial. Studiul presupune abordarea mai multor aspecte: criteriile ce au stat la baza alegerii furnizorilor (relaii tradiionale, distane scurte, faciliti, pre, calitate); gruparea furnizorilor n furnizori de materii prime, materiale, semifabricate i furnizori de utiliti; gruparea furnizorilor funcie de o serie de criterii, de exemplu, gruparea furnizorilor de materii prime n funcie de cantitatea i valoarea aprovizionrilor; dac exist dependen fa de anumii furnizori (furnizori unici, furnizori din cadrul aceluiai grup de ntreprinderi) i ce implicaii apar; analiza numrului de furnizori pentru un tip de resurs aprovizionat i a calitii aprovizionrii; analiza gradului de integrare a firmei; modul de utilizare a resurselor atrase reflectat de durata medie a obligaiilor fa de furnizori ( D f )fie mai mic dect durata obligaiilor fa de furnizori. abordarea calitii serviciilor n perioada de garanie; 1.5.6. Studiul concurenei

ntreprinderea, ca subsistem component al sistemului global al societii, ntreine raporturi cu diveri parteneri: cumpr materii prime, echipamente i utiliti; vinde produse i/sau presteaz servicii; mprumut i/sau plaseaz fonduri; achit impozite i beneficiaz de unele faciliti. Avndu-se n vedere complexitatea, studiul concurenei presupune cercetarea urmtoarelor aspecte: prezentarea i cunoaterea principalilor concureni; analiza cotei de pia. Evaluarea poziiei concureniale a ntreprinderii n funcie de piaa sa se poate caracteriza cu indicatorii: a) cota parte de pia absolut ce reprezint segmentul din cererea total satisfcut de CA 100 unde CA - cifra de afaceri (vnzrile) aceast pia i se calculeaz: cpa = CA ntreprinderii cercetate;

CA - cifra de afaceri (vnzrile) total a sectorului;

b)

cota de pia relativ este expresia raportului direct de fore ntre dou ntreprinderi i CA 100 unde CA - cifra de afaceri (vnzrile) firmei analizate; CAm se calculeaz cu relaia cpr = CAm - cifra de afaceri (vnzrile) celei mai importante firme concurente.

c)

cota parte de pia specific are la baz formula cp s =

de afaceri (vnzrile) aferente firmei cercetate; pia servit);

CA

CA 100 unde: CA - cifra CA s

- cifra de afaceri (vnzrile segmentului de

cercetarea posibilitilor de penetrare pe diferite piee. n aceast direcie trebuie s se fac deosebire ntre diferitele categorii de piee: gestionarea i supravegherea pieelor agentului economic presupune urmrirea aspectelor: organizarea distribuiei produselor este un alt aspect al diagnosticului comercial care trebuie s pun n lumin urmtoarele probleme: Problematica diagnosticului comercial, sintetic, este prezentat n tabelul 5 Tabelul 5 Nr. Crt. 1 Domenii ale comercial Produsele(serviciile) ntreprinderii Diagnosticul comercial diagnosticului Situaii

2 3 4

Activitate de export Structura produciei Piaa de desfacere

Piaa de aprovizionare

.competitivitate . calitatea produselor . gradul de diversificare . garanii de calitate . complementaritate .ambalaje corespunztoare . competitivitatea exportului . exportul depete importul . export restrictiv . structura fabricaiei este corelat cu cererea . calitatea relaiilor cu clienii . poziia pe pia i evoluia acesteia . tipul de marketing practicat(incisiv, moderat) . clauze de exclusivitate . gama diversificat a materialelor i materiilor prime aprovizionate . restricii de aprovizionare
9

6 7

Concurena Organizarea desfacerii

8 9 10

Promovarea produselor Importul Perspectivele activitii comerciale

. concurena nu creeaz probleme ntreprinderii . nivelul concurenei(ridicat,sczut) . reea proprie de distribuie . livrarea se face din depozitele ntreprinderii . discount pentru facturi achitate nainte de termen, pentru comenzi suplimentare . contracte ferme cu clienii . publicitate . trguri, expoziii(interne, externe) . calitatea mrfurilor importate . eficiena importului . importul depete exportul . evoluia veniturilor viitoare(cretere scdere) . evoluia cererii produselor(cretere scdere) . evoluia veniturilor clienilor

Diagnosticul comercial se finalizeaz cu evidenierea punctelor forte (atuuri) i a punctelor slabe (deficiene). Pot constitui puncte forte: reea de distribuie puternic, clieni statornici pe durat mai mare de un an, calitatea foarte bun a produselor vndute, servicii post-vnzare prompte. Puncte slabe sunt: cunoaterea insuficient a pieei, clientel sporadic, produse i servicii scumpe, un raport necorespunztor calitate/pre, ambalaje necorespunztoare, personal de distribuire slab calificat etc. 1.6. Diagnosticul economico-financiar 1.6.1. Obiectivele i rolul diagnosticului economico-financiar 1.6.2. Diagnosticul pe baza datelor din bilan i contul de profit sau pierdere 1.6.3. Diagnosticul financiar-patrimonial 1.6.4. Diagnosticul rentabilitii 1.6.5. Sinteza indicatorilor economico-financiari 1.6.1. Obiectivele i rolul diagnosticului economico-financiar Diagnosticul economico-financiar deine un rol cheie n aciunea de evaluare a ntreprinderii. Importana acestui diagnostic rezult din obiectivele sale: studiul echilibrului financiar; msurarea rentabilitii ntreprinderii; cercetarea mediului n care ntreprinderea utilizeaz sistemele i metodele de gestiune adaptate la mrimea i natura activitilor sale; dac ntreprinderea dispune de mijloace i resurse financiare suficiente pentru a-i asigura perenitatea i dezvoltarea; modul de integrare a componentelor sale financiar contabile n procesul de formare a practicilor i strategiilor n domeniu. Referitor la rolul acestui diagnostic n evaluarea ntreprinderii trebuie s evideniem cel puin dou aspecte: are un rol de sintetizare a concluziilor reieite din celelalte tipuri de diagnostic; rolul de asigurarea a coerenei n cadrul relaiei diagnostic i aplicarea metodelor de evaluare. n forma sintetic desfurarea diagnosticului economico-financiar se prezint n Figura 6.

10

Bilan anul t -2 Bilan anul t -1 Bilan anul t

Contul de rezultat anul t -2 Contul de rezultate anul t -1 Contul de rezultate anul t

ratios (indicatori) analiza fluxuri financiare analiza rentabilitii analiza prin scoruri

Obiectivele diagnosticului economic -financiar

Echilibre financiare

Rentabilitate

Alte sinteze

Figura 6 Diagnosticul economic-financiar

1.6.2. Diagnosticul pe baza datelor din bilan i contul profit i pierdere 1.6.3. Diagnosticul financiar patrimonial Aceast parte a diagnosticului economico-financiar se refer la urmtoarele aspecte: 1.6.3.1. Diagnosticul patrimoniului net 1.6.3.2. Diagnosticul corelaiei fond de rulment necesar de fond de rulment trezorerie 1.6.3.3. Diagnosticul capacitii de autofinanare 1.6.3.4. Diagnosticul corelaiei creane-obligaii 1.6.3.5. Diagnosticul lichiditii, solvabilitii i capacitii de plat a firmei 1.6.3.6. Diagnosticului pe baza ratelor de echilibru financiar 1.6.4. Diagnosticul rentabilitii Relaia care se preteaz pentru scopul urmrit este: Chf Qp = Chv unde: 1 Ch Qp - punctul critic; - Chf - cheltuieli financiare; - Chv - cheltuieli variabile; - Ch - cheltuieli totale. Qp 100 . Astfel: Intervalul de siguran se determin cu relaia: Is = 1 V

11

Intervalul de siguran se consider normal cnd nivelul su este cuprins ntre 20 i 25%, situaie n care agentul economic, de fapt rentabilitatea sa, poate s suporte bine influenele externe nefavorabile ca: majorarea preurilor la materiile prime, combustibili, utiliti, indexrile ce apar ca rezultat al inflaiei. Indicatori A. Indicatori de bonitate a.1.1. Capacitatea de plat a.1.2. Tendina capacitii de plat a.2.1. Lichiditatea ntreprinderii a.2.2. Tendina lichiditii a.3.1. Solvabilitatea ntreprinderii a.3.2. Tendina solvabilitii a.4.1. Capacitatea de autofinanare a.4.2. Tendina capacitii de autofinanare B. Indicatori de structur b.1. Structura activului b.2. Structura pasivului (capitalului) C. Indicatori de gestiune c.1.1. Viteza de rotaie a stocurilor c.1.2. Tendina vitezei de rotaie a stocurilor c.2.1. Viteza de rotaie credit client c.2.2. Tendina vitezei de rotaie credit client c.3.1. Viteza de rotaie credit furnizor c.3.2. Tendina vitezei de rotaie credit furnizor D. Indicatori de eficien d.1.1. Rata profitului d.1.2. Tendina ratei profitului d.2.1. Rata rentabilitii vnzrilor d.2.2. Tendina ratei rentabilitii vnzrilor d.3.1. Rata rentabilitii economice d.3.2. Tendina ratei rentabilitii economice d.4.1. Rata rentabilitii financiare d.4.2. Tendina ratei rentabilitii financiare S1 Negativ Scdere Mic Scdere Mic Scdere Mic Scdere Necorespunztoare Necorespunztoare Mic Scdere Mic Scdere Mic Cretere Mic Scdere Mic Scdere Mic Scdere Mic Scdere Situaii S2 Aproape de 0 Meninere Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere Corespunde n mic msur Corespunde n mic msur Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere Mare Meninere S3 Pozitiv Cretere F. mare Cretere F. mare Cretere F. mare Cretere Corespunztoare Corespunztoare F. mare Cretere F. mare Cretere F. mare Scdere F. mare Cretere F. mare Cretere F. mare Cretere F. mare Cretere

Sinteza diagnosticului financiar al ntreprinderii este prezentat n Tabelul 6 Tabelul 6 Diagnosticul financiar Nr. Crt. 1
12

Domenii ale diagnosticului financiar Riscul ntreprinderii

Situaii . riscul de exploatare, evoluie

2 3 4

6 7

9 10

. riscul financiar . riscul de faliment(diminuarea capacitii de autofinanare) Datoria ntreprinderii . respectarea graficului de rambursare a creditelor . autonomie financiar bun Fluxuri financiare . fond de rulment pozitiv . cash-flow pozitiv . ritmul creterii veniturilor depete pe cel al cheltuielilor Indicatori de .rata profitului, evoluie rentabilitate .rata rentabilitii vnzrilor, evoluie . rata rentabilitii economice, evoluie . rata rentabilitii financiare, evoluie Finanarea .capitalul propriu, evoluie ntreprinderii . folosirea liniilor de credit . credite pe curente i pe termen lung . raportul dintre active circulante i imobilizri n totalul activului Echilibre financiare . trezorerie(pozitiv, negativ) . finanarea din fonduri proprii Bonitatea . lichiditate ntreprinderii ntreprinderii . solvabilitatea ntreprinderii . capacitatea de plat . capacitatea de autofinanare Indicatorii de gestiune . viteza de rotaie a activelor . viteza de rotaie a stocurilor . viteze de rotaie credit client . viteze de rotaie credit furnizor Structura bilanului . echilibrat . raportul capitaluri proprii datorii . raportul active circulante imobilizri Situaiile financiare . ntocmite conform legislaiei economice i fiscale . corelate cu balanele de verificare . au la baza datele din evidenele ntreprinderii 1.2. Elaborarea diagnosticului ntreprinderii

Elaborarea diagnosticului ntreprinderii ii propune s reuneasc ntr-un tot unitar aspectele ce rezult din diagnosticele pariale anterior prezentate. Cu ajutorul su se obine un punctaj total. Pentru a obine punctajul total n cadrul fiecrui diagnostic parial se impune o ierarhizare a domeniilor specifice, prin acordarea de coeficieni de importan cuprini ntre 1i 10. Pentru fiecare obiectiv , funcie de situaiile ntlnite, se acord note cuprinse ntre 1i 10. Produsul dintre coeficientul de importan a unui obiectiv i nota acordat semnific punctajul obinut de acel obiectiv(domeniu). Po = c i * n i unde: Po punctajul unui obiectiv al diagnosticului, ci - coeficientul de importan a unui obiectiv, ni - nota obinut de un obiectiv al diagnosticului Prin nsumarea punctajelor pariale(Po) rezult punctajul total al unui tip de diagnostic(Pd). Pd =
n ( 10,5 ) i =1

Po
n i =1

Prin nsumarea punctajelor totale ale fiecrui tip de diagnostic se obine punctajul global(PG). PG = Pd

13

Practic a elabora diagnosticul global nseamn a reveni la fiecare tip de diagnostic prezentat anterior i a marca coeficienii de importan ct i notele ataate. Pentru diagnosticul tehnic situaia este prezentat n tabelul 18. Tabelul 18 Diagnosticul tehnic Coeficient Nr. Domenii ale de Situaii Nota Punctaj Crt. diagnosticului tehnic Importan (ni) (Po) (ci) 1 Producia fizic . trendul produciei . producia pe stoc c1 n1 P1 . producia n curs 2 Valoarea i structura . imobilizrile corporale sunt imobilizrilor procurate din resurse proprii corporale . structura pe grupe a c2 n2 P2 imobilizrilor corporale 3 Starea imobilizrilor . gradul de uzur corporale . gradul de rennoire i c3 n3 P3 modernizare 4 Modul de utilizare a . utilizarea intensiv imobilizrilor . utilizarea extensiv c4 n4 P4 corporale 5 Asigurarea cu . la nivelul cerinelor echipamente i utilaje . excedent de capacitate . parc de utilaje n rezerv c5 n5 P5 6 Organizarea . organizarea controlului pe flux controlului de calitate . organizarea controlului final . asigurarea calitii materiilor prime i materialelor c6 n6 P6 7 Organizarea produciei . organizarea produciei pe secii . activitatea de producie se desfoar pe mai multe amplasamente . urmrirea produciei . urmrirea ncadrrii n normele de consum c7 n7 P7 8 Fluxul de producie . tehnologii folosite . gradul de instalare a capacitii de producie . metode de fabricaie c8 n8 P8 9 Investiii . existena planului de investiii . graficul de execuie a obiectivelor de investiii . modul de finanare a investiiilor c9 n9 P9 10 Organizarea activitii . reparaii curente de ntreinere i . revizii periodice reparaii . calitatea reparaiilor i reviziilor . ateliere de reparaii . programul de reparaii i revizii c10 n10 P10

14

Total punctaj diagnostic tehnic

ci * ni , sau Po
t

Coeficienii de importan i punctajul aferent diagnosticului juridic este detaliat n tabelul 19. Tabel 19 Diagnosticul juridic Nr. Crt. 1 Domenii ale diagnosticului juridic Situaii Coeficient de Importan (ci) c1 Nota (ni) n1 Punctaj (Po) P1

Documente . litigii economice privind dreptul . existena titlurilor de proprietate de proprietate terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii . registrele ntreprinderii . terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii 2 Litigii fiscale . existena litigiilor fiscale . achitare la termen a obligaiilor la buget 3 Dreptul . exist contract de management muncii . exist contracte de munc pe perioad determinat i nedeterminat . exist contract colectiv de munc . respectarea clauzelor contractuale 4 Dreptul . exist contracte ncheiate cu partenerii comercial economici . respectarea clauzelor contractuale 5 Dreptul civil . litigii civile 6 Asigurarea . existena contractelor de asigurare a patrimoniului patrimoniului . contracte mpotriva calamitilor naturale 7 Protecia . ntreprinderea are aviz de mediu mediului . problema polurii 8 Litigii . litigii cu clienii comerciale . litigii cu furnizorii . litigii cu chiriaii 9 Documente .existena seciilor de producie (atelierelor) privind modul nchiriate de exploatare .existena seciilor de producie (atelierelor) n locaie de gestiune 10 Litigii de . revendicri sindicale munc . litigii de munc Total punctaj diagnosticul juridic

c2

n2

P2

c3 c4 c5 c6 c7 c8

n3 n4 n5 n6 n7 n8

P3 P4 P5 P6 P7 P8

c9
c10

n9 n10

P9 P10 ci * ni sau

Po
Punctajul aferent diagnosticului managementului este redat n tabelul 20 Diagnosticul management Nr. Crt . Domenii ale diagnosticului managementul ui Situaii Coeficie nt de Importan Nota (ni)

Tabelul 20

Punctaj (Po)

15

 (ci) . manageri . directori executivi . preedinte director general . pregtirea i competena echipei manageriale . experiena echipei manageriale 2 Calitatea . coeziune echipei . viziune de perspectiv manageriale . colaborarea echipei i competena membrilor ei .corelarea i mbinarea responsabilitilor pe domenii 3 Structura . flexibil organizatoric . adaptat la specificul ntreprinderii . delimitarea atribuiilor competenelor pe nivele organizatorice 4 Rezultate . evoluia vnzrilor obinute . evoluia rentabilitii(procentuale i absolute) . evoluia exportului 5 Sistemul . dotarea cu echipamente informatice informaional . personal de specialitate n informatic . extinderea informatizrii n secii de producie(ateliere) Total punctaj diagnosticul management 1 Componena managementul ui

c1

n1

P1

c2

n2

P2

c3

n3

P3

c4

n4

P4

c5

n5

ci * ni Po
m

P5

sau

Pentru diagnosticul resurselor umane punctajul ataat se expune n tabelul 21. Tabelul 21. Diagnosticul resurselor umane Coeficie Domenii ale nt Nr. diagnosticulu de Situaii Nota Crt. i resurselor Importan (ni) umane (ci) 1 Calitatea . pregtire colar personalului . calificarea medie c1 n1 . stabilitate(loialitate) . ndeplinirea obligaiilor . tinereea personalului(vrsta medie) 2 Numrul de .asigurarea cu personal personal(integral, parial) c2 n2 .corelarea numrului cu cifra de afaceri ,cu productivitatea 3 Folosirea . productivitatea muncii,
16

Punctaj (Po)

P1

P2

intensiv a evoluie personalului . corelaie productivitate-salariu . poziia fa de media pe ramur(sector) c3 4 Folosirea extensiv . programul de lucru sptmnal c4 . programul zilnic . Absene nemotivate(ore, zile) . circulaia personalului, evoluie . stabilitatea c5 personalului, evoluie . fluctuaia personalului,evoluie n3 n4 P3 P4

Mobilitatea personalului

n5

P5

Total punctaj diagnostic resurse umane

ci * ni Po
ru

sau

Modalitatea de determinare a punctajului diagnosticului comercial se prezint n tabelul 22. Tabelul 22. Diagnosticul comercial Coeficient Nr. Domenii ale de Crt diagnosticului Situaii Nota Punctaj Importan . comercial (ni) (Po) (ci) 1 Produsele(servi .competitivitate ciile) . calitatea ntreprinderii produselor . gradul de diversificare . garanii de calitate c1 n1 P1 . complementaritate .ambalaje corespunztoare 2 Activitate de . competitivitatea export exportului . exportul depete c2 n2 P2 importul . export restrictiv 3 Structura . structura produciei fabricaiei este corelat cu cererea c3 n3 P3 4 Piaa de . calitatea relaiilor desfacere cu clienii . poziia pe pia i evoluia acesteia . tipul de marketing practicat(incisiv, c4 n4 P4 moderat) . clauze de
17

exclusivitate 5 Piaa de . gama diversificat aprovizionare a materialelor i materiilor prime aprovizionate . restricii de aprovizionare 6 Concurena . concurena nu creeaz probleme ntreprinderii . nivelul concurenei(ridicat,s czut) 7 Organizarea . reea proprie de desfacerii distribuie . livrarea se face din depozitele ntreprinderii . discount pentru facturi achitate nainte de termen, pentru comenzi suplimentare . contracte ferme cu clienii 8 Promovarea . publicitate produselor . trguri, expoziii(interne, externe) 9 Importul . calitatea mrfurilor importate . eficiena importului . importul depete exportul 10 Perspectivele . evoluia veniturilor activitii viitoare(cretere comerciale scdere) . evoluia cererii produselor(cretere scdere) . evoluia veniturilor clienilor Total punctaj diagnostic comercial

c5

n5

P5

c6

n6

P6

c7

n7

P7

c8

n8

P8

c9

n9

P9

c10

n10

P10

ci * ni Po
c

sau

Pentru diagnosticul financiar alocarea punctelor este redat n tabelul 23 Tabelul 23 Domenii ale Nr. diagnosticului Crt. financiar
18

Diagnosticul financiar Coeficient de Situaii Importan (ci)

Nota (ni)

Punctaj (Po)

Riscul ntreprinderii

Datoria ntreprinderii

Fluxuri financiare

Indicatori de rentabilitate

Finanarea ntreprinderii

Echilibre financiare Bonitatea ntreprinderii

Indicatorii de gestiune

. riscul de exploatare, evoluie . riscul financiar . riscul de faliment(diminuarea capacitii de autofinanare) . respectarea graficului de rambursare a creditelor . autonomie financiar bun . fond de rulment pozitiv . cash-flow pozitiv . ritmul creterii veniturilor depete pe cel al cheltuielilor .rata profitului, evoluie .rata rentabilitii vnzrilor, evoluie . rata rentabilitii economice, evoluie . rata rentabilitii financiare, evoluie .capitalul propriu, evoluie . folosirea liniilor de credit . credite pe curente i pe termen lung . raportul dintre active circulante i imobilizri n totalul activului . trezorerie(pozitiv, negativ) . finanarea din fonduri proprii . lichiditate ntreprinderii . solvabilitatea ntreprinderii . capacitatea de plat . capacitatea de autofinanare . viteza de rotaie a activelor . viteza de rotaie a stocurilor . viteze de rotaie credit client

c1

n1

P1

c2

n2

P2

c3

n3

P3

c4

n4

P4

c5

n5

P5

c6

n6

P6

c7

n7

P7

c8

n8

P8

19

Structura bilanului

10

Situaiile financiare

. viteze de rotaie credit furnizor . echilibrat . raportul capitaluri proprii datorii c9 . raportul active circulante imobilizri . ntocmite conform legislaiei economice i fiscale . corelate cu balanele c10 de verificare . au la baza datele din evidenele ntreprinderii

n9

P9

n10

P10

Total punctaj diagnostic financiar

ci * ni sau Po
f

Dup prezentarea modalitii de calcul a punctajelor aferente fiecrui tip de diagnostic punctajul global se obine prin nsumarea acestora. Aadar, punctajul global se obine astfel: PG = Po t + Po j + Po m + Po ru + Po c + Po f

Practic a determina punctajul aferent fiecrui diagnostic nseamn a nlocui coeficienii de importan i nota acordat cu valori cuprinse ntre 1 i 10 de maniera de mai jos: Alocarea coeficienilor de importan presupune mai nti ordonarea domeniilor diagnosticului, celui mai important i se ataeaz valoarea maxim a coeficientului (10), celui mai puin important i se altur nota minim (1). Nota pentru fiecare diagnostic poate fi cuprins ntre 1i 10, n cazul de fa este cuprins ntre 4 i 10. Pentru diagnosticul tehnic, n tabelul 24, domenii sunt deja ordonate funcie de importan, drept urmare configuraia acestui va fi cea de mai jos Tabel 24 Diagnosticul tehnic Coeficient Domenii ale Nr. de diagnosticului Situaii Nota Punctaj Crt. Importan tehnic (ni) (Po) (ci) 1 Producia . trendul produciei fizic . producia pe stoc 10 4-10 40-100 . producia n curs 2 Valoarea i . imobilizrile corporale structura sunt procurate din resurse imobilizrilor proprii 9 4-10 36-90 corporale . structura pe grupe a imobilizrilor corporale 3 Starea . gradul de uzur imobilizrilor . gradul de rennoire i 8 4-10 32-80 corporale modernizare 4 Modul de . utilizarea intensiv utilizare a . utilizarea extensiv 7 4-10 28-70 imobilizrilor corporale
20

5 6

Asigurarea cu echipamente i utilaje Organizarea controlului de calitate

10

. la nivelul cerinelor . excedent de capacitate . parc de utilaje n rezerv . organizarea controlului pe flux . organizarea controlului final . asigurarea calitii materiilor prime i materialelor Organizarea . organizarea produciei produciei pe secii . activitatea de producie se desfoar pe mai multe amplasamente . urmrirea produciei . urmrirea ncadrrii n normele de consum Fluxul de . tehnologii folosite producie . gradul de instalare a capacitii de producie . metode de fabricaie Investiii . existena planului de investiii . graficul de execuie a obiectivelor de investiii . modul de finanare a investiiilor Organizarea . reparaii curente activitii de . revizii periodice ntreinere i . calitatea reparaiilor i reparaii reviziilor . ateliere de reparaii . programul de reparaii i revizii

6 5

4-10 4-10

24-60 20-50

4-10

16-40

4-10

12-30

4-10

8-20

4-10

4-10

Total punctaj diagnostic tehnic

220560

Pentru diagnosticul juridic, n temeiul aceluiai raionament, situaia este prezentat n tabelul 25.

Tabelul 25 Nr. Crt. 1 Domenii ale diagnosticului juridic Diagnosticul juridic Coeficient de Importan (ci)

Situaii

Nota (ni)

Punctaj (Po)

Documente . litigii economice privind dreptul . existena titlurilor de de proprietate proprietate terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii

10

4-10

40-100

21

2 3

Litigii fiscale Dreptul muncii

Dreptul comercial Dreptul civil Asigurarea patrimoniului

5 6

. registrele ntreprinderii . terenurile sunt n proprietatea ntreprinderii . existena litigiilor fiscale . achitare la termen a obligaiilor la buget . exist contract de management . exist contracte de munc pe perioad determinat i nedeterminat . exist contract colectiv de munc . respectarea clauzelor contractuale . exist contracte ncheiate cu partenerii economici . respectarea clauzelor contractuale . litigii civile . existena contractelor de asigurare a patrimoniului . contracte mpotriva calamitilor naturale

4-10

36-90

4-10

32-80

7 6

4-10 4-10

28-70 24-60

5 7 Protecia mediului Litigii comerciale . ntreprinderea are aviz de mediu . problema polurii 4 8 . litigii cu clienii . litigii cu furnizorii . litigii cu chiriaii 3 Documente .existena seciilor de privind modul producie (atelierelor) de exploatare nchiriate .existena seciilor de producie (atelierelor) n locaie de gestiune 10 Litigii de . revendicri sindicale munc . litigii de munc Total punctaj diagnostic juridic 9

4-10

20-50

4-10 4-10

16-40 12-30

2 1

4-10 4-10

8-20 4-10 220-560 Tabelul 26

Pentru diagnosticul managementului punctajul este cel din tabelul 26. Nr. Crt .
22

Domenii ale diagnosticului managementul ui

Diagnosticul managementului Situaii Coeficie nt Nota de (ni) Importan

Punctaj (Po)

 (ci) . manageri . directori executivi . preedinte director general . pregtirea i competena echipei manageriale . experiena echipei manageriale 2 Calitatea . coeziune echipei . viziune de perspectiv manageriale . colaborarea echipei i competena membrilor ei .corelarea i mbinarea responsabilitilor pe domenii 3 Structura . flexibil organizatoric . adaptat la specificul ntreprinderii . delimitarea atribuiilor competenelor pe nivele organizatorice 4 Rezultate . evoluia vnzrilor obinute . evoluia rentabilitii(procentuale i absolute) . evoluia exportului 5 Sistemul . dotarea cu echipamente informaional informatice . personal de specialitate n informatic . extinderea informatizrii n secii de producie(ateliere) Total punctaj diagnosticul management 1 Componena managementul ui

10

4-10

40-100

4-10

36-90

4-10

32-80

4-10

28-70

4-10

24-60 160-400

Diagnosticului resurselor umane i se ataeaz punctajul din tabelul 27. Tabelul 27 Diagnosticul resurselor umane Coeficie Domenii ale nt Nr. diagnosticului de Situaii Nota Crt. resurselor Importan (ni) umane (ci) 1 Calitatea . pregtire colar personalului . calificarea medie . stabilitate(loialitate) . ndeplinirea obligaiilor . tinereea 10 4-10 personalului(vrsta medie) 2 Numrul de .asigurarea cu personal personal(integral, parial) .corelarea numrului cu cifra de afaceri ,cu

Punctaj (Po)

40-100

23

productivitatea Folosirea . productivitatea muncii, intensiv a evoluie personalului . corelaie productivitatesalariu . poziia fa de media pe ramur(sector) Folosirea . programul de lucru extensiv sptmnal . programul zilnic . Absene nemotivate(ore, zile) Mobilitatea . circulaia personalului, personalului evoluie . stabilitatea personalului, evoluie . fluctuaia personalului,evoluie

4-10

36-90

4-10

32-80

4-10

28-70

4-10

24-60

Total punctaj diagnostic resurse umane Punctajul alocat diagnosticului comercial se afl n tabelul 28. Diagnosticul comercial Coeficie nt Nr. Domenii ale de Crt diagnosticului Situaii Importan . comercial (ci) 1 Produsele(servi .competitivitate ciile) . calitatea produselor ntreprinderii . gradul de diversificare . garanii de calitate . complementaritate .ambalaje corespunztoare 10 2 Activitate de . competitivitatea exportului export . exportul depete importul 9 . export restrictiv 3 Structura . structura fabricaiei este produciei corelat cu cererea 8 4 Piaa de . calitatea relaiilor cu desfacere clienii . poziia pe pia i evoluia acesteia . tipul de marketing 7 practicat(incisiv, moderat) . clauze de exclusivitate 5 Piaa de . gama diversificat a aprovizionare materialelor i materiilor prime aprovizionate 6 . restricii de aprovizionare 6 Concurena . concurena nu creeaz probleme ntreprinderii
24

160-400 Tabelul 28.

Nota (ni)

Punctaj (Po)

4-10 4-10 4-10

40-100 36-90 32-80

4-10

28-70

4-10

24-60

. nivelul 5 concurenei(ridicat,sczut) 7 . reea proprie de distribuie . livrarea se face din depozitele ntreprinderii . discount pentru facturi achitate nainte de termen, pentru comenzi suplimentare . contracte ferme cu clienii 8 Promovarea . publicitate produselor . trguri, expoziii(interne, externe) 9 Importul . calitatea mrfurilor importate . eficiena importului . importul depete exportul 10 Perspectivele . evoluia veniturilor activitii viitoare(cretere scdere) comerciale . evoluia cererii produselor(cretere scdere) . evoluia veniturilor clienilor Total punctaj diagnostic comercial Organizarea desfacerii

4-10

20-50

4-10

16-40

4-10

12-30

4-10

8-20

4-10

4-10 220-560

Diagnosticul financiar are punctajul din tabelul 29. Tabelul 29. Diagnosticul financiar Coeficient Domenii ale Nr. de diagnosticului Situaii Crt. Importan financiar (ci) 1 Riscul . riscul de exploatare, ntreprinderii evoluie . riscul financiar . riscul de 10 faliment(diminuarea capacitii de autofinanare) 2 Datoria . respectarea graficului de ntreprinderii rambursare a creditelor . autonomie financiar bun 9 3 Fluxuri . fond de rulment pozitiv financiare . cash-flow pozitiv 8 . ritmul creterii veniturilor depete pe cel al cheltuielilor 4 Indicatori de .rata profitului, evoluie rentabilitate .rata rentabilitii vnzrilor, evoluie . rata rentabilitii economice, evoluie 7 . rata rentabilitii

Nota (ni)

Punctaj (Po)

4-10

40-100

4-10 4-10

36-90 32-80

4-10

28-70
25

Finanarea ntreprinderii

Echilibre financiare

financiare, evoluie .capitalul propriu, evoluie . folosirea liniilor de credit . credite pe curente i pe termen lung . raportul dintre active circulante i imobilizri n totalul activului . trezorerie(pozitiv, negativ) . finanarea din fonduri proprii

4-10

24-60

4-10

20-50

. lichiditate ntreprinderii . solvabilitatea ntreprinderii . capacitatea de plat . capacitatea de autofinanare 8 Indicatorii de . viteza de rotaie a activelor gestiune . viteza de rotaie a stocurilor . viteze de rotaie credit client . viteze de rotaie credit furnizor 9 Structura . echilibrat bilanului . raportul capitaluri proprii datorii . raportul active circulante imobilizri 10 Situaiile . ntocmite conform financiare legislaiei economice i fiscale . corelate cu balanele de verificare . au la baza datele din evidenele ntreprinderii Total punctaj diagnostic financiar

Bonitatea ntreprinderii

4-10

16-40

4-10

12-30

4-10

8-20

4-10

4-10

220-560

Cu ajutorul punctajelor acordate fiecrui diagnostic se poate stabili categoria de bonitate unde se ncadreaz ntreprinderea diagnosticat. Plecm de la raionamentul c notele acordate se grupeaz astfel: 4, 5-6, 6-7, 7-8, 9-10. Punctajul posibil a se obine de o ntreprindere este sistematizat n tabelul 30. Tabelul 30. Sinteza diagnosticului ntreprinderii Tip de Punctaj diagnostic 4 5-6 7-8 9-10 Tehnic 220 275-330 385-440 495-560 Juridic 220 275-330 385-440 495-560 Management 160 200-240 280-320 360-400 Resurse umane 160 200-240 280-320 360-400 Comercial 220 275-330 385-440 495-560 Financiar 220 275-330 385-440 495-560
26

TOTAL

1200

1500-1800

2100-2400

2700-3040

Astfel, ntreprinderile se pot grupa, n funcie de valoarea diagnosticului, n urmtoarele categorii de bonitate: - diagnostic slab, punctajul sub 1200 puncte; - diagnostic precar, punctaj 1200 1490 puncte; - diagnostic satisfctor, punctaj 1500 1800 puncte; - diagnostic bun, punctaj 2100- 2400, puncte; - diagnostic solid, punctaj, 2700 3040 puncte. Practica economic poate oferi i situaii cnd suma punctajului s se poziioneze ntre limitele de mai sus, caz n care se va face adaptarea la faa locului.

27