ANLISE DAS DEMOSNTRAES CONTBEIS Fluxo De Caixa ( DFC)

Fluxo de Caixa
Conceito Demonstrao contbil que tem por objetivo evidenciar os fatos que modificaram o valor das disponibilidades em determinado exerccio social por meio da exposio dos fluxos de recebimentos e pagamentos

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Disponibilidades Parte do ativo circulante que compreende as contas

que representam bens numerrios (dinheiro)

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Disponibilidades Exemplos: Caixa Bancos ( conta corrente) Aplicaes financeiras de liquidez imediata Numerrio em trnsito

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Exerccio Social

O exercicio social conicide com o ano civil

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Equivalentes de Caixa

Investimentos imediatamente convencveis em moeda e que apresentam baixo risco de alterao de valor.A empresa deve expor em notas explicativas os critrios adotados para identificar as aplicaes em equivalentes de caixa

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Equivalentes de Caixa Aplicaes em ttulos, pblicos ou privados, de renda fixa resgatveis num prazo mximo de 03 (trs) meses da data de aquisio do ttulo

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Equivalentes de Caixa

Exemplos: CDB e RDB pr fixados; Poupana; Ttulos de dvida pblica

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Aspectos Legais * Lei 11.638/2007; * Deliberao da CVM 547 de 13/08/2008; * Orientaes da FASB ( Financial Accounting Standards Board Comisso de padres da contabilidade financeira)-Normas Prticas Contbeis Americanas; * Orientaes do IASB ( International Accouting Standards Board Comisso Internacional de padres Contbeis)-rgo normatizador de prticas contbeis internacionais

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Obrigatoriedade Com a Lei 11.638/2007, sendo obrigatria para as sociedades por aes; Para as sociedades de capital fechado com patrimnio lquido, na data do balano, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais) no ser obrigada elaborar e publicar; Para as sociedades de capital aberto segue a deliberao da CVM 547, indicando a observncia da obrigatoriedade

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Sociedade annima( sociedade por aes)-Conceito

A sociedade annima, tambm chamada companhia, pessoa jurdica de direito privado, de natureza eminentemente mercantil, em que o capital social dividido em aes de igual valor nominal, que so de livre negociabilidade, limitando-se a responsabilidade do scio ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas.

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

a) as sociedades por aes so uma sociedade de capital e no de pessoas; b) o capital social dividido em partes, em regra de igual valor nominal, so as aes, que so ttulos representativos da participao societria no capital da companhia; c) o titular da ao chamado de acionista;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

a responsabilidade dos scios vai at o preo da emisso das aes que subscrever ou adquirir, no respondendo os subscritores perante terceiros pelas obrigaes assumidas pela sociedade; e) as aes so livremente negociveis, por isso nenhum acionista pode impedir a entrada de outro na companhia;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

f) falecido o titular de uma ao, no poder ser impedido o ingresso de seus sucessores no quadro da sociedade; g) o herdeiro ou legatrio de uma ao transforma-se em acionista inevitavelmente; h) por se tratar de sociedade institucional, no ser lcito aos sucessores do acionista morto pleitear a apurao de seus haveres;

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i) possibilidade de subscrio do capital social mediante apelo pblico; Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas j) a companhia sempre empresarial, mesmo que seu objeto seja civil;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

k) a sociedade ser designada por denominao ou fantasia como nome empresarial, devendo ser acrescida da palavra sociedade annima ou da palavra Companhia, por extenso ou abreviadamente, S.A. ou Cia., sendo que a ltima expresso s pode ser colocada no incio ou no meio do nome empresarial;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

l) possibilidade de pertencer a sociedade a menores ou incapazes, sem que acarrete a sua nulidade. m) seu rgo deliberativo mximo a Assemblia Geral que tem poder para aprovar e reformar os estatutos sociais, eleger seus dirigentes (conselho de administrao e diretoria), seus fiscais (conselho fiscal), aprovar, a cada ano, as contas da diretoria etc.

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Capital Aberto
Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

Capital Fechado

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Capital Aberto
aquela em que os valores mobilirios (aes, debntures, partes beneficirias etc.) so admitidos negociao nas bolsas de valores ou mercado de balco

Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

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Capital Fechedo
aquela que no emite valores mobilirios negociveis nesses mercados

Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

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Classificao dos Fluxos

Fluxo das Atividades Operacionais (FAO);

Fluxo das Atividades de Financiamento (FAF); Fluxo das Atividades de Investimentos (FAI).

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Fluxo das Atividades Operacionais(FAO)

Fluxo decorrente das atividades operacionais da empresa, ou seja,decorrente da explorao do objeto social da empresa

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Fluxo das Atividades Operacionais(FAO) Entradas Recebimentos de clientes decorrente de vendas a vista, quanto duplicata de vendas a prazo; Recebimentos de juros de emprstimos concedidos; Recebimentos de dividendos de participaes no capital de outras sociedades; Outros recebimentos que no se classificam nos fluxos de investimentos e financeiros, tais como: Recebimentos de aluguis de imveis, recebimentos em ganhos de causa em sentena judicial etc....

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Fluxo das Atividades Operacionais(FAO) Sadas Pagamento a fornecedores, tanto referentes s compras vista, quanto os referentes ao pagamento de duplicatas das compras a prazo; Pagamento de salrios e encargos; Pagamento de tributos; Pagamento de juros de emprstimos obtidos

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O FAO um indicador de quanto a entidade tm gerado fluxo de caixa Deliberao da CVM suficiente para amortizar 547/08/2008 - Fluxo emprstimos, manter a das Atividades capacidade operacional Operacionais(FAO) da entidade, pagar dividendos e juros sobre o capital prprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamentos

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Deliberao da CVM 547/08/2008 - Fluxo das Atividades Operacionais(FAO)

Como decorrente da atividade operacional geradora da receita, resultam das transaes e de outros eventos que entram na apurao do lucro lquido ou prejuzo

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Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) Referem se aos desembolsos referentes s aquisies de ativos imobilizados, que so utilizados na produo de bens e servios, de investimentos em outras sociedades; recebimentos na alienao desses ativos acima; desembolsos relativos concesso de emprstimos a terceiros e os recebimentos na amortizao desses emprstimos

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Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) Entradas Recebimentos da venda de ativos imobilizado; Recebimento das vendas de participaes societrias temporrias ou permanentes; Resgate de aplicao financeira (que no seja de liquidez imediata); Recebimento do principal de emprstimos ou financiamentos concedidos etc......

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Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) sada Pagamentos compra vista de bens do ativo permanente; Pagamento de aquisies de participao temporria ou permanente no capital de outra sociedade; Aplicaes financeiras; Desembolso de emprstimos concedidos; Pagamento de compras de valores mobilirios

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) So os fluxos referentes aos emprstimos e financiamentos captados pela empresa, inclundo o recebimento dos emprstimos e o desembolso feito nas amortizaes de tais dvidas ; recursos recebidos dos scios( integralizao de capital em dinheiro) e os dividendos pagos aos acionistas

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Entradas Recebimentos de emprstimos e financiamentos obtidos; Recebimentos de acionista por vendas de aes ou integralizao de capital; Recebimentos por emisso de debntures etc...

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Sadas Pagamentos de participaes de investidores sobre o lucro da empresa; Pagamentos de dividendos; Pagamentos referentes a resgates ou reembolso de aes; Pagamento no resgate de debntures;

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Sadas Pagamentos dos principais referentes a financiamentos para aquisies a prazos de bens do ativo permanente; Pagamento dos principais refrente emprstimos ou financiamentos obtidos OBS: os juros pagos podem ser cassificados como operacionais

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Mtodo de Elaborao Mtodo Direto e Indireto OBS: o que ir diferenciar um mtodo do outro a forma de apresentar o FAO

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Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: a)O mtodo direto, divulgando as principais classes de recebimentos e pagamentos; ou

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Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: b)Mtodo Indireto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos:a)das transaes que no envolvam caixa; b)de quaisquer diferimento ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros; c)de itens de receitas ou despesas associados com fluxos de caixa das atividades de investimentos ou de financiamento

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Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: b)Mtodo Indireto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos:a)das transaes que no envolvam caixa; b)de quaisquer diferimento ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros; c)de itens de receitas ou despesas associados com fluxos de caixa das atividades de investimentos ou de financiamento

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Cuidados a serem observados para elaborao do fluxo de caixa a)Conhecer com detalhes o ciclo financeiro da empresa(prazos de pagamento e recebimentos); b)Manter os controles auxiliares em dia: bancrios, recebimentos de clientes, pagamentos de fornecedores, pagamentos de despesas e movimento de caixa; c)Valores lanados no fluxo devero ser realistas

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Ciclo Operacional Intervalo entre a compra de mercadorias ou matrias primas e o prazo de recebimento das vendas a prazo. igual ao prazo mdio de estocagem mais o prazo mdio de recebimento das vendas a prazo

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Ciclo Finaceiro Intervalo de tempo entre o pagamento de compras e o recebimento de vendas. igual o ciclo operacional menos o prazo mdio de pagamento

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Mtodo Direto Evidenciao dos fluxos: Operacional, investimento e financeiro

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Ativos e Passivos Operacionais

Ativo Circulante Financeiro Disponibilidades Ativo Circulante Operacional Todo o ativos, exceto as disponibilidades

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Ativos e Passivos Operacionais Passivo Circulante Financeiro Captao de recursos junto a terceiros: emprstimos, financiamentos ou emisso de debntures, dividendos a pagar aos acionistas e participaes estatutrias sobre o lucro a pagar aos empregados,administradores e debenturistas Passivos Circulante Operacional Representado por todo o passivo circulante menos o passivo financeiro

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Ativos e Passivos Operacionais Passivo Exigvel Financeiro Composto pelos mesmos itens do passivo circulante financeiro, com prazo de pagamentos aps o exerccio seguinte

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Mtodo Indireto

O ponto de partida para elaborao do FAO o lucro ou prejuzo apurado atravs da DRE , que ser transformado do regime de competncia para o regime de caixa a partir de ajustes que acontecem em duas etapas

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Mtodo Indireto Primeira Etapa

Excluir do lucro (ou prejuzo) receitas e despesas que no implicam na entrada e sada de dinheiro e incluir despesas e receitas de competncia de outros exerccios, cujos recebimentos e pagamentos ocorrem no seu exerccio

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Mtodo Indireto Primeira Etapa Depreciao, Amortizao, Exausto e despesas de Equivalncia Patrimonial sero somadas ao resultado; a) Receitas de Equivalncia patrimonial sero subtradas do resultado b) Variaes monetrias ou cambiais passivas quando no pagas devem ser somadas ao resultado

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Mtodo Indireto Segunda Etapa Somar ou subtrair ao resultado lquido que esta sendo ajustado as variaes em ativos e passivos operacionais