Professional Documents
Culture Documents
EMPRENDIMIENTO EN EL
SECTOR BANCARIO
CIPA: EMPRENDEDORES
FINANCIEROS
Roberto Gomez Santuario
Sara Lopez Rubiano
Nancy Catalina Muñoz Velasquez
Gloria Cristina Cabrales Lugo
“LA ESTRATEGIA COMPETITIVA
CONSISTE EN SER DIFERENTE.
SIGNIFICA ELEGIR
En los últimos años, ha tenido lugar una
importante recuperación del crédito, sin que
aún se llegue a los niveles de los noventa...
CarteraBruta/PIB por Modalidad de Crédito
0,45
0,4
0,35
0,3
0,25
Comercial
0,2 Consumo
IB
/P C
rte
a
Hipotecaria
0,15 Total
0,1
0,05
TasadeInterésReal deColocación
45
40
35
30
25 Consumo
20
%
Ordinario
15
10 Preferencial
5 Tesorería
0
- 01
- 06
- 98
- 02
- 03
-0
- 05
-9
- 04
-0
- 01
- 02
- 05
- 06
- 07
-9
- 04
- 98
-9
Jul - 01
- 03
- 04
Jul - 06
D
D
ic
ic
O
Jun
Jun
Sep
Feb
Sep
Feb
N
N
Ene
Ene
ct
M
M
Ago
Ago
ov
ov
M
M
Abr
Abr
ay
ay
ar
ar
21%
16%
Comercial
Consumo
11% Hipotecaria
Total
/B
u V
id
n C
rte
c a
6%
1%
r -9 8
b -9 9
r -0 3
b -0 4
v -9 7
p -9 8
v -0 2
p -0 3
e -9 7
e -0 2
e -0 7
n -9 7
l -99
n -0 2
l -0
4
r -9 6
r -0 1
r -0 6
D -9 4
t -9 5
ic -9 9
t -0 0
ic -04
t -0 5
o -9 6
o -0 1
o -0 6
y -9 5
y -0 0
y -0 5
Ju
Ju
D
D
O
O
M
M
Ju
Ju
ic
A
M
M
b
b
S
S
N
N
n
n
F
F
e
e
e
e
E
E
A
A
c
c
g
g
o
o
a
a
a
a
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
En el último año la banca ha aumentado los
recursos para créditos, financiando
crecientemente al sector privado …
Participacióndela Cartera y lasInversionesen el Activo Total delos
EstablecimientosdeCrédito
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
rA -9 5
r -9 6
r -9 7
r -9 8
r -9 9
r -0 0
r -0 1
r -0 2
r -0 3
r -0 4
r -0 5
r -0 6
ic -9 5
ic -9 6
ic -9 7
ic -9 8
ic -9 9
ic -0 0
ic -0 1
ic -0 2
ic -0 3
ic -0 4
ic -05
ic -0
6
o -9 5
o -9 6
o -9 7
o -9 8
o -9 9
o -0 0
o -0 1
o -0 2
o -0 3
o -0 4
o -0 5
o -0 6
D
D
A
A
b
b
A
A
g
g
Inversión Cartera
AhorroPúblicoy Privado(%PIB)
25,0%
20,0%
15,0%
AhorroPrivado
10,0%
AhorroPúblico
5,0%
0,0%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Posiciónen CuentaCorriente(%PIB)
4,0%
2,0%
0,0%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
-2,0%
-4,0%
-6,0%
Fuentes: DNP y DANE
Disección de un desastre: lo
que ocurrió en los 90s
• Entre 1992 y 1995 ...
•
1 2 3
3 Formalización
14
A pesar de los avances, el grado de profundización
financiera en Colombia es todavía menor al de otros
países de A.L. y muy por debajo de las economías
180
160
140
120
100
80
60
40
20
U
S
K
M
U
C
E
ru
e
P
d
h
In
ile
ia
B
C
ra
in
h
p
n
a
Ja
K
R
re
ao
u
ia
il
M
u
d
n
eT
la
o
P
y
rk
oe
x
ic
H
M
g
n
u
a
d
iln
h
lm
ry
a
T
a
ly
s
b
iaC
o
A
d
In
i
rg
n
e
ia
o
e
tia
C
R
p
gS
in
s
re
a
o
p
h
e
c
H
z
K
g
n
o
a A
fricS
th
u
o
Fuente: Banco
Mundial
El tamaño de los mercados de
capitales es pequeño en relación con
las principales economías
BonosCorporativosdeLargoPlazo, Sector no
Financiero(%PIB)
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
U
S
K
ru
e
P
C h
ile
C
ra
in
h
p
n
a
Ja
z
iw
il
M
na
T
oe
x
ic
M
lm
d
iln
h
a
T
a
ly
s
b
iaC
o
e
au
E
ro
i
n
e
tiaA
rg
p
gS
in
re
a
o
V
u
n
e
la
z
A
K
S
th
u
S
th
u
a o
re
a o
fric
* Singapore: 202% excluding
foreign listings
Fuente: BIS, IMF,
EIU
… y el grado de bancarización es
bajo.
Otros países
Corea 13,4 90,0 103,4
España 95,9 126,6 222,5
Irlanda 23,4 48,5 71,9
Portugal 51,6 109,1 160,7
República Checa 11,2 19,6 30,8
38
• Creci- 19 • Creci-
103 118
miento 2 miento
del PIB 2 del PIB
(95-05): 7 43 (95-05):
14 27
27 20
4.8% 2.8%
18
45 64 33
•
• Se requiere profundizar y
diversificar el stock financiero, para
lo cual es necesario profundizar el
mercado de capitales, de tal
manera que aumente la liquidez y la
eficiencia del mercado, y se pueda
generar una plataforma de
inversionistas amplia y
diversificada.
Es necesario desarrollar el mercado
accionario y de derivados, e impulsar el
capital de riesgo
Situación
Actual
• El 2%* de los recursos son movilizados a través del Mercado de Valores
• Sólo las grandes empresas son transadas o tiene acceso al Mercado de
Valores
Mercado de
• Hay pocas posibilidades de inversión sub-AAA de AFP’s e inversionistas
Valores
institucionales
• Altos costos de registro y lentitud en los procesos
• Dificultades de las empresas para hacer IPO (Oferta Pública Inicial)
Creación • La tasa libre de riesgo del estado es artificialmente alta con relación al
curva de riesgo real
riesgo- • Distorsión del stock financiero por financiamiento del déficit fiscal
rendimiento • La tasa de usura impone un techo que dificulta la financiación de negocios
por parte del con mayor riesgo
• Tasas de colocación inconsistentes con el riesgo y el potencial de retorno
22
CONCLUSIONES
•Colombia ha avanzado exitosamente en la
recuperación del crecimiento económico.
•Para garantizar la continuidad del crecimiento