REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD ALONSO DE OJEDA VICERRECTORADO ACADMICO DECANATO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO CATEDRA: CASOS SIMULADOS

ESTRATEGIAS FINANCIERAS
PONENTES: Ing. ngelo Donnabella Lic. Vctor Rojas Lic. Freddy Torres Lic. Lisett Barrios

ESTRATEGIAS
Es un conjunto de acciones planificadas sistemticamente en el tiempo que se llevan a cabo para lograr un determinado fin o misin
Es la adaptacin de los recursos y habilidades de la . organizacin al entorno cambiante, aprovechando sus oportunidades y evaluando los riesgos en funcin de objetivos y metas

PLANEACION ESTRATEGICA SOPORTE DE LOS OBJETIVOOS EMPRESARIALES

La planeacin estratgica, por consiguiente, tendr que imponerse como soporte de la gestin gerencial, despejar el camino que une la situacin actual de las empresas con el sitial que se pretende en el futuro y coadyuvar a minimizar la incertidumbre al central su atencin en los objetivos y administracin de la informacin con ello se busca fortalecer y precisar las estrategias competitivas. Entre varios de ellos se considera primero el diseo e implementacin de sistemas de informacin gerencial lo definiremos como: Un sistema integrado usuariomquina, el cual implica que algunas tareas son mejor realizadas por el hombre, mientras que otras son muy bien hechas por la mquina, para prever informacin que apoye las operaciones, la administracin y las funciones de toma de decisiones en una empresa. El sistema utiliza equipos de computacin y software especializado, procedimientos, manuales, modelos para el anlisis, la planificacin, el control y la toma de decisiones, adems de bases de datos.

PLANEACION ESTRATEGICA SOPORTE DE LOS OBJETIVOOS EMPRESARIALES

Los sistemas de informacin gerencial son una necesidad hoy en da, ya que las empresas manejan grandes cantidades de datos los cuales deben ser analizados, de tal manera que se pueda encontrar informacin relevante para tomar diferentes cursos de accin. Los SIG actualmente son conocidos como Business intelligent (Inteligencia de negocios),esto es debido a que influyen a la toma de decisiones. Los SIG forman parte de las estrategias corporativas, ya que la comunicacin e informacin son de gran valor en las organizaciones o empresas, porque representan poder .

NECESIDAD DE UN SISTEMA DE INFORMACION GERENCIAL PARA UNA ORGANIZACION

Oportunidad: Para lograr un control eficaz de una organizacin, se deben tomar a tiempo medidas correctivas en caso de ser necesarias, antes de que se presente una gran desviacin respecto de los objetivos planificados con anterioridad. Cantidad: Es probable que los gerentes casi nunca tomen decisiones acertadas y oportunas si no disponen de informacin suficiente, pero tampoco deben verse desbordados por informacin irrelevante e intil (redundancia), pues sta puede llevar a una inaccin o decisiones desacertadas. Relevancia: Reduccin de costos.

Siguiendo a Laudon y Laudon, (2006), un SIG, es un conjunto de componentes interrelacionados que procesan una base de datos actualizada y un sistema de anlisis y evaluacin para proporcionar a los actores del proceso de investigacin (investigadores y gerentes) y sus clientes, informacin oportuna sobre insumos, actividades y resultados para apoyar la toma de decisiones apropiadas. Este puede estructurarse segn las funciones organizacionales que apoya y varan de acuerdo con la misin y el formato de las instituciones, no existiendo por lo tanto un patrn nico para todas ellas. Para una organizacin de investigacin agropecuaria las funciones pueden ser descritas a travs del modelo de anlisis de contexto, insumos, procesos y productos, modelo que podra ser adaptado para cualquier tipo de organizacin de investigacin, sin embargo quizs no resultara idneo para instituciones comerciales.

Donde estamos??

Planeacin

A donde queremos ir?

Soporte: Sistemas de Informacin Gerencial

Sistemas de Informacin: Punto de partida de la planeacin.

Medio ambiente Externo Mercado Externo Medio ambiente interno Mercado interno Medio ambiente de la Empresa Empresa Variables Controlables Producto Distribucion Promocion y Publicidad

Precio

Variables incontrolables Ambiente Politico, cultural, competidores, clima economico , entre otros.

Marco conceptual de los sistemas de informacin empresarial

Influencias ambientales consultadas por la Gerencia
Ambiente Poltico-Legal Mis mercados Ambiente socio Economico Mis Finanzas Competencia Administrar futuro Empresarial Ambiente Tecnologico Administrar Informacin Mercados Financieros Mi personal Sector Consumidor Oferta Factores productivos Pautas de Planeacion estrategica y Tctica Toma de decisiones Establecimientos de objetivos Mi Produccin Resultados de gestion y recursos disponibles

ATRASO TECNOLOGICO: EFECTOS FINANCIEROS

Atraso Tecnologico Mercado

Relacion Comecial (nula)

Empresa

Desplazamiento del Mercado Calidades superiores competencia E f e c t o s Subempleo Cantidad instalada Incremento de los costos fijos Declive de margenes de utilidad Retroceso en indices de Rentabilidad

Motivos
Menores niveles de productividad (mayores costos)

Desinformacin :Repercusiones sobre los objetivos mercantiles y financieros. Desconocimiento de fenomenos economicos Desconocimiento de politicas gubernammentales Descuidadda investigacin de mercados Limitado comnocimiento de los mercados financieros E r r o r e s desconocimiento de la capacidad instalada tenencia de sistemas no confiables de costos acometimiento de proyectos mal formulados no ajuste de la informacin financiera a precios constantes

Reaccion tardia a las decisiones de la competencia Insatisfaccin de las necesidades del consumidor Anqulilosamiento tecnico y comercial Desaprovechamiento de opciones de Inversin

E f e c t o s

Ineficiente asignacin de recursos: proyectos desventajosa competencia en calidades y precios Formulacion Subjetiva de estrategias y politicas Entropa -Planes conservadores

Generacion de altos costos

Bajos coheficientes de rentabilidad

Desplazamiento del Mercado

Politicas que coadyuban a la rentabilidad

Minimizar Niveles de liquidez Planear abastecimiento Reducir Plazos de entrega Recurrir al leasing Administrar eficientemente inventarios Planear Flujos de Caja Contratar Servicios r e n t a b i l i d a d investigar mercados Diversificar y mejorar productos Seleccin apropiada del personal Incrementar Productividad Modernizar procesos productivos Agilizar procedimientos Maximizar empleo capacidad Incentivar Labor Publicitaria

Como reducir Inversin?

Como incrementar Utilidades?

CAPITAL DE TRABAJO
Es el fondo econmico que utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para as mantener la operacin corriente del negocio, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo
Capital Neto de Trabajo es la diferencia obtenida al . comparar el total de activos circulantes en una fecha determinada, con el total de pasivos circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparacin seala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras

ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO

Anlisis de las polticas aplicables a la administracin de cada concepto de inversin que conforma el capital de trabajo

Polticas Financieras de Recursos Lquidos Polticas Financieras de Carteras

Polticas Financieras de Inventarios

Polticas Financieras de Recursos Lquidos Desempea un papel importante para garantizar la supervivencia de la empresa, permite poder cumplir oportunamente con los compromisos asumidos: Personal Proveedores Entidades Financieras Accionistas Gobierno (Impuestos) Precisar en que momento se debe acudir a crdito y cuando es recomendable depositar los excedentes en mercados financieros.

POLITICAS FINANCIERAS DE RECURSOS LIQUIDOS

Pronostico de Ventas

Programacin de Compras

Compromisos Financieros

Necesidades mnimas de dinero operativo

POLITICAS FINANCIERAS DE RECURSOS LIQUIDOS

Eficiencia administrativa

Polticas bancarias de saldos mnimos

Aceleracin de cobranza Vs. Demora de pago

Capacidad financiera para obtener prestamos

TIPOS DE PRESUPUESTOS
VENTAS COMPRAS PRODUCCION COMERCIALIZACION GASTOS ADMINISTRATIVOS

Polticas Financieras de Carteras

La cartera es el resultado del otorgamiento de crditos a otras firmas o individuos.

POLITICAS FINANCIERAS DE CARTERA

Niveles de Liquidez

Niveles de incobrabilidad aceptada

Tipos de Productos

Canal de Comercializacin

POLITICAS FINANCIERAS DE CARTERA

Deuda en contra a corto plazo

Volumen de comercializacin por cliente

Polticas crediticias de proveedores

Investigacin de clientes potenciales

POLITICAS FINANCIERAS DE CARTERA

Caractersticas del crdito de la competencia

Determinacion del nivel optimo de cartera

Condiciones de Crdito

Polticas Financieras de Inventarios Financieramente se debe consultar los costos asociados, para determinar el tamao optimo de inventario y el volumen apropiado a las corridas de produccin.

POLITICAS FINANCIERAS DE INVENTARIO

Capacidad de Bodegaje

Capacidad de Produccin

Comportamiento Productivo

Necesidades de Capital

Pronostico de Ventas

POLITICAS FINANCIERAS DE INVENTARIO

Naturaleza de los insumos

Riesgos

Concurrencia de inters en las funciones

Previsin econmica de los abastecimientos

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
Se establece mediante la pormenorizada evaluacin de las ventajas y desventajas de las deudas y aportes de capital.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
CREDITOS COMERCIALES
Crdito que extiende una organizacin a otra Empresa de negocios. Puede ocurrir en forma explcita por medio de la Emisin de una Letra de Cambio, o es posible que surja de retrasos en los recibos y pagos por servicios realizados. Puede tener una influencia importante sobre la Poltica Econmica, porque como un todo es una fuente importante de Recursos de financiamiento, comparable por ejemplo, con los crditos bancarios; aunque a diferencia de stos, los crditos comerciales no entran bajo el control directo de las autoridades.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
CREDITOS FINANCIERO
Son aquellos crditos que son otorgados nicamente por las empresas financieras que se dedican a este tipo de negocios. Hay muchos tipos de crdito financieros con los que nos podemos encontrar, los cuales presentan diferentes beneficios como tambin desventajas para el cliente que los solicita, pero no hay duda de que la variedad en cuanto a los planes de pagos realmente es muy amplia. Por lo general, el crdito financiero que ms se solicita en la actualidad es el crdito para consumo, el cual se utiliza para la financiacin de aquellos productos los cuales no seamos capaces de financiar por nuestros propios medios.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
UTILIDADES RETENIDAS
Las utilidades retenidas hacen referencia a la parte de los dividendos no distribuidos entre socios o accionistas. Cuando se determina la utilidad de un ao determinado, se procede a distribuirlas entre los socios de la empresa, y en algunos casos, la asamblea de socios o de accionistas decide no distribuir todas las utilidades, dejando parte de ellas o incluso todas, retenidas.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
RETENCION POR PAGAR
Conservacin de parte de una cantidad que se debe pagar para garantizar el cumplimiento de alguna obligacin, generalmente de tipo fiscal. La retencin es la cantidad que se retiene de un sueldo, salario u otra percepcin para el pago de un impuesto, de deudas en virtud de embargo, es decir, te retienen ahora para asegurar el pago del impuesto. Normalmente es un porcentaje sobre las rentas de las personas o entidades que tengan que abonar o estn sujetas a retencin, de esta forma, estn obligadas a retener e ingresar en la Hacienda Pblica en concepto de pago a cuenta del impuesto.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
INDEMNIZACION POR PAGAR
Se puede mostrar de dos maneras: INDEMNIZACIN POR LESIONES PERSONALES: La parte que gana una demanda por lesiones personales tiene derecho a recibir dinero del demandado. Este dinero se llama indemnizacin. Existen dos categoras de indemnizacin: daos y perjuicios y daos punitorios. La indemnizacin por daos y perjuicios intenta compensar a la vctima por la prdida sufrida y restablecer la situacin en que se encontraba antes de la lesin. Por otro lado, los daos punitorios tienen el propsito de castigar al demandado por sus actos para evitar que se repita la conducta que ocasion la lesin.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
INDEMNIZACION POR PAGAR
INDEMNIZACIN POR DAOS Y PERJUICIOS Existen dos categoras de indemnizacin por daos y perjuicios: los daos especiales y los daos generales. Los daos especiales compensan a la vctima por la prdida monetaria relacionada con la lesin. Algunas categoras tpicas de daos especiales incluyen: Gastos mdicos: Este tipo de daos puede incluir los gastos mdicos incurridos en el pasado y los que anticipa en el futuro. Si se cre que la vctima necesitar atencin mdica durante el resto de su vida, el costo de dicha atencin se determina segn la expectativa de vida de la vctima. Salarios perdidos: Este tipo de daos puede cubrir los ingresos perdidos por ausencias al trabajo y tambin la "prdida de la posibilidad de ganar un sueldo", es decir, la incapacidad de la vctima de generar tantos ingresos como los que generaba antes de la lesin. Daos contra la propiedad: Una vctima tambin tiene derecho a recibir indemnizacin por los daos contra su propiedad. Dicha indemnizacin se determina tomando como base el valor justo del mercado por la propiedad en el momento en que se produjo el dao.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
Los daos especiales pueden determinarse con bastante certeza. En cambio, los daos generales son menos concretos y no tienen un valor monetario especfico. Algunas categoras tpicas de daos generales incluyen: Dolor y sufrimiento: Este tipo de dao intenta indemnizar el dolor fsico padecido a causa de la lesin, pero tambin puede incluir el sufrimiento emocional de la vctima. Sin embargo, es ms difcil obtener una indemnizacin por sufrimiento emocional. Prdida de consorte: Este tipo de dao indemniza al cnyuge de la vctima por la prdida de la compaa matrimonial debido a los cambios en el estado de nimo, la comodidad o las relaciones sexuales.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
LEASING
Es un contrato de arrendamiento, a largo plazo (suele ser entre 2 y 10 aos), de un bien mueble o inmueble, con opcin de compra al finalizar el mismo. En el supuesto de no existir opcin de compra, estaramos ante el caso conocido como leasing o arrendamiento puro.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
FACTORING
Consiste en ceder a una sociedad o intermediario financiero, los derechos de cobro sobre nuestros clientes (cualquiera que sean los instrumentos sobre los que se materializan tales derechos) de forma que se nos anticipen los dineros al contado y sea el intermediario el que espere al vencimiento. (Liquidez a cambio de un coste, muchas veces excesivamente elevado).

POLITICA DE FINANCIAMIENTO
FACTORING
Consiste en ceder a una sociedad o intermediario financiero, los derechos de cobro sobre nuestros clientes (cualquiera que sean los instrumentos sobre los que se materializan tales derechos) de forma que se nos anticipen los dineros al contado y sea el intermediario el que espere al vencimiento. (Liquidez a cambio de un coste, muchas veces excesivamente elevado).

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

RIESGO SISTEMATICO
Se trata de uno de los riesgos que afectan al rendimiento de un valor mobiliario. En concreto, el riesgo sistemtico o de mercado no depende de las caractersticas individuales del ttulo, sino de otros factores como:

La coyuntura econmica general Acontecimientos de carcter poltico, Que inciden sobre el comportamiento de los precios en el mercado de valores.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

RIESGO NO SISTEMATICO
Es aquel que afecta al rendimiento de un valor mobiliario; concretamente al rendimiento especfico o propio del ttulo depende de las caractersticas especficas de la entidad o empresa emisora: Competencia del equipo directivo. Naturaleza de su actividad productiva. Planes de expansin. Investigacin y desarrollo Solvencia, tamao, entre otros. Este riesgo puede ser reducido mediante la diversificacin

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Medio Ambiente Externo (MAE)

Medio ambiente externo es todo lo que rodea externamente la organizacin. En otros trminos, ambiente externo es todo aquello que esta ms all de las fronteras o limites de la organizacin. Como el ambiente es muy amplio, vasto, difuso y complejo, no es posible aprenderlo y comprenderlo en su totalidad. En consecuencia es necesario segmentarlo para estudiarlo mejor.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

La Matriz Interna-Externa (IE)

La matriz interna- externa coloca las diferentes divisiones de una organizacin dentro de un cuadro de nueve celdas, La matriz IE se parece a la matriz BCG en que los dos instrumentos requieren que las divisiones de la organizacin se coloquen dentro de un diagrama esquemtico; eso explica por qu las dos tienen el nombre de matrices de cartera. Adems, el tamao de cada crculo representa el porcentaje de las ventas que corresponde a cada divisin y las tajadas revelan el porcentaje de utilidades que corresponde a cada divisin, tanto en la matriz del BCG como en la IE.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

La Matriz Interna-Externa (IE)

La sigla FODA, es un acrstico de Fortalezas (factores crticos positivos con los que se cuenta), Oportunidades, (aspectos positivos que podemos aprovechar utilizando nuestras fortalezas), Debilidades, (factores crticos negativos que se deben eliminar o reducir) y Amenazas, (aspectos negativos externos que podran obstaculizar el logro de nuestros objetivos). El anlisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situacin actual del objeto de estudio (persona, empresa u organizacin, entre otros.) permitiendo de esta manera obtener un diagnstico preciso que permite, en funcin de ello, tomar decisiones acordes con los objetivos y polticas formulados. Luego de haber realizado el primer anlisis FODA, se aconseja realizar sucesivos anlisis de forma peridica teniendo como referencia el primero, con el propsito de conocer si estamos cumpliendo con los objetivos planteados en nuestra formulacin estratgica. Esto es aconsejable dado que las condiciones externas e internas son dinmicas y algunos factores cambian con el paso del tiempo, mientras que otros sufren modificaciones mnimas

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Matriz de Evaluacin del Factor Externo (EFE)
El objetivo de esta matriz es permitir a los estrategas resumir y evaluar informacin econmica, social, cultural, demogrfica, ambiental, poltica, gubernamental, jurdica, tecnolgica y competitiva de la empresa bajo estudio.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Elaboracin:
1. Haga una lista de los factores crticos o determinantes para el xito identificados en el proceso de la auditoria externa. Abarque un total entre diez y veinte factores, incluyendo tanto oportunidades como amenazas que afectan a la empresa y su industria. En esta lista primero anote las oportunidades y despus las amenazas. Sea lo ms especfico posible 2. Asigne un peso relativo a cada factor, de 0.0 (no es importante), a 1.0 (muy importante). El peso indica la importancia relativa que tiene ese factor para alcanzar el xito. Las oportunidades suelen tener pesos ms altos que las amenazas, pero stas, a su vez, pueden tener pesos altos si son especialmente graves o amenazadoras. La suma de todos los pesos asignados a los factores debe sumar .

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Elaboracin:
3. Asigne una calificacin de 1 a 4 a cada uno de los factores determinantes para el xito con el objeto de indicar si las estrategias presentes de la empresa estn respondiendo con eficacia al factor, donde 4 = una respuesta superior, 3 = una respuesta superior a la media, 2 = una respuesta media y 1 = una respuesta mala. Las calificaciones se basan en la eficacia de las estrategias de la empresa. 4. Multiplique el peso de cada factor por su calificacin para obtener una calificacin ponderada. 5. Sume las calificaciones ponderadas de cada una de las variables para determinar el total ponderado de la organizacin.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Matriz del perfil competitivo
Es una herramienta analtica que identifica a los competidores ms importantes de una empresa e informa sobre sus fortalezas y debilidades particulares. Los resultados de ellas dependen en parte de juicios subjetivos en la seleccin de factores, en la asignacin de ponderaciones y en la determinacin de clasificaciones, por ello debe usarse en forma cautelosa como ayuda en el proceso de la toma de decisiones.

POLITICA DE FINANCIAMIENTO EN PROYECTOS DE INVERSION

Procedimiento
1. Se identifican los factores decisivos de xito en la industria, as como los competidores ms representativos del mercado. 2. Asignar una ponderacin a cada factor ponderante de xito con el objeto de indicar la importancia relativa de ese factor para el xito de la industria. 0.0 = sin importancia 1.0 = muy importante NOTA: La suma debe ser igual a 1. 3. Se asigna a cada uno de los competidores, as como tambin a la empresa que se esta estudiando, al debilidad o fortaleza de esa firma a cada factor clave de xito. 1 = Debilidad grave 3 = Fortaleza menor 2 = Debilidad menor 4 = Fortaleza importante. 4. Multiplicar la ponderacin asignada a cada factor clave por la clasificacin correspondiente otorgada a cada empresa. 5. Sumar la columna de resultados ponderados para cada empresa. El ms alto indicara al competidor ms amenazador y el menor al ms dbil.

REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD ALONSO DE OJEDA VICERRECTORADO ACADMICO DECANATO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO CATEDRA: CASOS SIMULADOS

ESTRATEGIAS FINANCIERAS
PONENTES: Ing. ngelo Donnabella Lic. Vctor Rojas Lic. Freddy Torres Lic. Lisett Barreto