Anlise da Ao

QualiCorp (Qual3)
Dados Histricos: INDICADORES:
Para realizar a anlise da ao
da QualiCorp utilizamos alguns
indicadores fundamentalistas,
que so:

Crescimento
2016 2015 2014 2013 2012 Margem Operacional
Growth Margem Lquida
(Crescimento) 13,54 15,88 24,47 30,29 - Liquidez Corrente
Margem Operacional 25,1% 24,4% 27,6% 19,3% 8,6% Endividamento
Margem Lquida 21% 14% 10% -1% 3% ROIC
ROE

Preo Real da Ao
Liquidez Corrente 1,23 1,49 1,94 1,28 0,92 Lucro Por Ao
Mtricas:
Endividamento 0,74 0,72 0,61 0,62 0,53 Para conseguirmos avaliar se
os valores so saudveis
utilizamos as mtricas abaixo:
ROIC 15% 13% 12% 8% 3%
ROE 20% 12% 6% -1% 1% Crescimento deve ser
maior que PIB + Inflao
Preo Real da Ao - R$ R$ R$ R$ R$ Margem Operacional ideal
Valor de Mercado 7,37 7,11 8,40 7,20 7,12 acima de 20%
Margem Lquida ideal
R$ R$ R$ -R$ R$
acima de 5%
Lucro por Ao 1,47 0,83 0,45 0,12 0,09 Endividamento entre 0,4%
e 1,8%
ROIC ideal maior que SELIC
ROE ideal acima de Ke
(SELIC + Custo do Dinheiro)
Preo Real da Ao acima
de R$ 5,00
Lucro por ao acima de R$
Grfico Histrico:

Comparativo ROIC x ROE Comparativo Margem Op. x Lquida

25% 30.0% 27.6%
20% 25.1% 24.4%
20% 25.0%
21%
15% 19.3%
15% 13% 20.0%
12% 12%
15.0% 14%
10% 8%
6% 10% 8.6%
10.0%
5% 3%
1%
-1% 5.0% 3%
0%
2016 2015 2014 2013 2012 0.0% -1%
-5% 2016 2015 2014 2013 2012
-5.0%
ROIC ROE Margem Operacional Margem Lquida

Comparativo Margem Op. x Lquida Crescimento

2.50
30.29%
1.94
2.00 24.47%
1.49
1.50 1.28
1.23 15.88%
13.54%
1.00 0.92
0.74 0.72
0.61 0.62
0.53
0.50

0.00
2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013

Liquidez Corrente Endividamento Growth (Crescimento)

Concluso:

Aps a analise, decidimos no efetuar a compra da ao devido ao fatores abaixo:

O ativo circulante est maior que o passivo circulante, no entanto, observamos que o
passivo circulante teve um aumento de 53% em comparao ao ano anterior, enquanto o
ativo circulante teve um crescimento de 25,28%, ou seja, est reduzindo a liquidez da
empresa gerando um risco maior caso a empresa tenha que gerar capital mais
rapidamente.

O ROIC menor do que o ROE, entendemos que quando o ROIC menor do que o ROE, as
dvidas so menos saudveis.

O crescimento da empresa foi menor em 2016 do que nos anos anteriores, ou seja, para o
investidor um ponto de ateno visto que est abaixo do PIB+INFLAO.

O endividamento est baixo, poderia ser um pouco maior atingindo at 1,8% desde que
fosse saudvel para a alavancagem financeira

O lucro por ao est abaixo do "Ideal" de R$10,00

Documento de Apoio:

Dados Histricos

Consultas:

Site Fundamentos: http://fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=QUAL3&x=34&y=17

Instituto Assaf: http://www.institutoassaf.com.br/2012/

BMF&Bovesp:
http://bvmf.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/empresas-listadas/ResumoEmpresaPrincipal.asp
x?codigoCvm=22497&idioma=pt-br
Equipe:

Caroline Sequeira
Diego Fernandes
Guilherme Frana
Marina Moriya