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PREOS
Prof. Msc. Fbio Maia
FLUXO DE CAIXA
um instrumento de previso e planejamento financeiro
que possibilita ao administrador financeiro determinar as
necessidades financeiras de curto prazo das operaes da
empresa. Sua importncia consiste em possibilitar definir e
analisar as necessidades financeiras da empresa, e assim
definir as fontes dos recursos.
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Classificao do Fluxo de Caixa
Os fluxos financeiros e legais consideram o
pagamento e recebimento de juros, o pagamento de
impostos, o pagamento e recebimento de emprstimos, o
pagamento e recebimentos de juros e os efeitos de
distribuies do patrimnio liquido mediante o pagamento
de dividendos ou recompra e venda de aes da empresa.
Os fluxos operacionais relacionam-se com o ciclo de
produo da empresa. Utilizando matrias primas e ativos
depreciveis, e incorrendo em despesas operacionais
como salrios, encargos, despesas com vendas, a
empresa produz e vende seus servios ou produtos.
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Classificao dos Fluxos de Caixa
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Fontes e Aplicaes de Caixa
Fontes de caixa so recursos financeiros que
aumentam o caixa da empresa. Exemplos: venda de
ativos, depreciaes dos ativos permanentes, venda de
aes da empresa, aumento na margem dos produtos,
redues nos custos operacionais.
Aplicaes de caixa so recursos financeiros que
reduzem o caixa da empresa. Exemplos: compra de
ativos, prejuzos operacionais, diminuio de um passivo
exigvel, pagamento de dividendos, recompra de aes,
amortizaes de emprstimos.
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Gesto de Custos
Revoluo Industrial -> contabilidade de custos
identificar, mensurar e informar os custos dos
produtos e servios
dcadas de 70 e 80
obsolescncia imobilizado
a abertura econmica
os produtores nacionais dificuldades
concorrncia dos produtos importados
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Contextualizando
gastar o mnimo possvel e reduzir seus
desperdcios
o preo de venda determinado pelo mercado
moeda estvel
os produtos no tm grandes diferenciao
vantagem competitiva alcanada pelo custo
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Nomenclaturas e Conceitos
Gasto o sacrifcio financeiro com que a
entidade arca para a obteno de um bem
Investimento o gasto ativado em
funo de sua vida til
Custo o gasto relativo ao bem ou
servio utilizado na produo
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Nomenclaturas e Conceitos
Despesa o bem ou servio consumidos direta
ou indiretamente para a obteno de receitas.
Desembolso o pagamento resultante da
aquisio do bem ou servio.
Perda o bem ou servio consumidos de
forma anormal e involuntria.
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2.2 Classificao dos
Custos
Variabilidade
Custos fixos independem do volume de
produo
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2.2 Classificao dos Custos
CRITRIOS DE ALOCAO
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Esquema Bsico de Custos
Separao entre custo e despesa
Apropriao dos custos diretos
diretamente aos produtos
Rateio dos custos indiretos
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Exemplo de Aplicao: A empresa Cu Azul incorreu nos
seguintes gastos no ms de setembro/11 conforme tabela
abaixo: GASTOS $
Matria-Prima consumida 875.000
Despesas financeiras 125.000
Pr-labore 100.000
Comisses s/ Vendas 200.000
Ordenados pessoal fbrica 300.000
Material de expediente escritrio da Administrao 12.500
Energia eltrica fbrica 212.500
Conservao e manuteno fbrica 175.000
Despesas c/ telefone Vendas 12.500
Transporte p/ entrega produtos 112.500
Seguros parque fabril 25.000
Depreciaes fbrica 150.000
Ordenados Administrao 225.000
Materiais consumo fbrica 37.500
Soma dos gastos 2.562.500
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1 etapa - Separao dos custos de
produo das despesas
CUSTOS DE PRODUO $
Matria-Prima consumida 875.000
Ordenados pessoal fbrica 300.000
Energia eltrica fbrica 212.500
Conservao e manuteno fbrica 175.000
Seguro parque fabril 25.000
Depreciaes fbrica 150.000
Materiais consumo fbrica 37.500
Soma dos gastos 1.775.000
(+ )
DESPESAS $ 787.500
TOTAL $ 2.562.500
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2 etapa - Apropriao dos Custos
Diretos
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2 etapa - Apropriao dos Custos Diretos
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Quadro Sntese
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3 etapa: Apropriao dos Custos Indiretos
CUSTOS CUSTOS
PRODUTOS TOTAL
DIRETOS INDIRETOS
I 287.500 137.532 425.032
II 505.000 293.737 798.737
II 420.000 131.231 551.231
Total 1.212.500 562.500 1.775.000
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Noes Bsicas
de Custo-Volume-Lucro
A expresso Ponto de Equilbrio est sendo
gradativamente substituda por Anlise Custo-
Volume-Lucro, pois o Ponto de Equilbrio
apenas uma das partes do estudo das relaes
entre receitas e gastos.
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Relaes de Custo-
Volume-Lucro
A anlise custo-volume-lucro examina o
comportamento das receitas totais,
custos totais e o lucro operacional
medida que ocorrem variaes no:
nvel de produo, preo de venda,
custos variveis unitrios e nos custos
fixos.
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Margem de Contribuio
o resultado da diferena entre a Receita sobre as
Vendas ( Vista e a Prazo) e os Custos Variveis Totais.
MC = RV CVT
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Margem de Contribuio
Um exemplo claro o aumento do custo da matria-prima
por parte do seu maior fornecedor. Aumento este que devido
aos fatores de mercado atuais, dificilmente ou quase nunca
so possveis de serem repassados no preo. A conseqncia
uma queda na Margem de Contribuio da empresa.
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Margem de Contribuio
A Margem de Contribuio proporciona:
Base de rateio dos Custos Fixos para os itens
comercializados pela empresa;
Conhecimento do Ponto de Equilbrio Financeiro, Contbil
e Econmico da empresa;
Conhecer a Lucratividade Real dos Produtos;
Anlise do desempenho de Vendas;
Agilizar as tomadas de decises gerenciais sobre seus
produtos;
Verificao e anlise criteriosa da permanncia ou no do
produtos comercializados pela empresa.
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Margem de Contribuio
Analisando a Margem de Contribuio de
uma forma direta temos:
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Representao Grfica
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A Anlise CVL - Custo x Volume x Lucro
PV x Q = CF + (CVu x Q)
PV = Preo de Venda Unitrio
CVu = Custos Variveis Unitrios
Q = Quantidade Produzida e Vendida do Produto
CF = Custos Fixos do Perodo de Anlise
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Unidades Fsicas de Equilbrio
Isolando-se Q na equao anterior, chega-se a:
Q* = CF = CF
PV - CVu MCu
Q* = Quantidade de Equilbrio
MCu = Margem de Contribuio Unitria = PV - CVu
MCu representa a parcela do preo de venda que poder ser utilizada
para a cobertura dos custos fixos e para a obteno do lucro.
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Faturamento de Equilbrio
O faturamento de equilbrio numa
empresa dado por:
Ro = PV x Q* = CF
1 - (CVu / PV)
Ro = Faturamento de Equilbrio
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Pontos de Equilbrio Contbil, Econmico e
Financeiro
A diferena entre esses trs pontos de equilbrio so os custos fixos a serem
considerados em cada caso:
a. Ponto de Equilbrio Contbil: so levados em conta todos os custos fixos
contbeis relacionados com o funcionamento da empresa.
b. Ponto de Equilbrio Econmico: adiciona-se aos custos fixos anteriormente
citados, todos os custos de oportunidade, como por exemplo aqueles referentes
ao uso do capital prprio, ao possvel aluguel das edificaes (caso a empresa
seja proprietria), perda de salrios, etc..
c. Ponto de Equilbrio Financeiro: os nicos custos fixos a serem
considerados so aqueles que sero efetivamente desembolsados no perodo
de anlise, isto , aqueles que oneraro financeiramente a empresa.
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Pontos de Equilbrio Contbil,
Econmico e Financeiro
Exemplo: A empresa Luco apresentou os dados:
- Preo de venda: $8,00/unidade.
- Custos variveis: $6,00/unidade.
- Custos fixos: $4.000,00/ano (dos quais $800,00 de
depreciao)
- Patrimnio lquido da empresa: $10.000,00.
- Taxa mnima de remunerao do capital investido: 10%
ao ano.
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Ponto de Equilbrio Contbil - Qc*
Qc* = 4.000,00 = 2.000 unidades/ano.
2,00
Anlise: Identifica a quantidade mnima a ser vendida para
cobrir os custos contbeis da empresa. Representa o ponto de
equilbrio operacional e adequado para anlises de mdio
prazo.
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Ponto de Equilbrio Econmico - Qe*
Qe* = 4.000,00 + 1.000,00 = 2.500 unidades/ano.
2,00
Anlise: Mostra a quantidade mnima que a empresa ter que
vender para assegurar a rentabilidade real, dada pela taxa de
mnima remunerao do capital investido. adequado para anlises
de longo prazo. Os custos de oportunidade so muito subjetivos e
difceis de serem calculados - so apenas um instrumento gerencial
de apoio tomada de decises, no representando os custos reais
da empresa.
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Ponto de Equilbrio Financeiro - Qf*
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O PROCESSO
DE
FORMAO
DO PREO DE
VENDA
O Processo de Formao do
Preo de Venda
O Processo de Formao do Preo
de Venda obedece uma srie
seqencial e lgica de atividades
que convergem para a obteno
de um resultado final, ou seja, a
determinao do preo de venda
a ser praticado no mercado.
O Processo de Formao do
Preo de Venda
" generalizada a idia de que uma das finalidades da contabilidade de
custos o fornecimento do preo de venda" (Eliseu Martins, p. 236)
De acordo com Eliseu Martins e outros autores que citam a mesma
frase, podemos definir que o clculo do preo de venda deve levar a um
valor que traga empresa maximizao de lucros, que seja possvel
manter a qualidade, atender os anseios do mercado quele preo
determinado e que melhor aproveite os nveis de produo. Para sua
formao, devemos levar em considerao os seguintes fatores:
A demanda esperada por produto;
O grau de Custo Unitrio de Produo da fbrica;
O nvel de capital exigido;
Nvel de concorrncia;
Mix de vendas.
Definio do Mark-up
Agora, a pergunta : como chegar ao preo de venda? Aplicando-se
uma taxa de marcao sobre o valor do custo dos servios. Essa taxa
conhecida por mark-up.
Como apurar o mark-up? H duas formas: o mark-up divisor, ou o
mark-up multiplicador. Ambos nos levam ao mesmo resultado.
custo de servio
Preo de venda =
mark-up divisor
Preo de venda =
custo de servio X mark-up multiplicad
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