Formulacin de Proyectos

Hermes Bermdez
Valqui
I. ASPECTOS GENERALES DE LOS PROYECTOS

1.1. EL ENTORNO EMPRESARIAL.

SITUACIN
EMPRESARIAL (idea)

Monitoreo del Ventajas

Entorno Externo Competitivas

Objetivos

Diseo de
Estrategias del
Negocio

Anlisis de Anlisis de Anlisis de Anlisis de

Mercado Tcnico-Operativo Ambiental Econmico-Financiero

Evaluacin de las
Estrategias
a) Situacin empresarial.

Se empieza con una situacin definida, que tambin

puede ser una idea sobre nuevas exigencias provenientes

de los clientes, en relacin a los productos y/o servicios;

otra fuente de informacin puede ser la competencia. En

base a ello se define lo que se desea hacer.

 b) Monitoreo del entorno de la organizacin
Implica que la organizacin debe tomar conciencia de lo que sucede
en su entorno y que puede afectarla segn lo menciona Leonard
Goodtein [1]. En particular se debe monitorear:
El macroentorno
El entorno industrial
El entorno competitivo
Conocer el entorno implica tomar conciencia de lo que puede
afectar el desarrollo del proyecto, aunque en algunas circunstancias
es difcil predecir lo que pueda ocurrir en el fututo.

[1] Goldstein, Leonard y otros. Planeacin Estratgica Aplicada. Mc Graw Hill. Colombia 1998, p. 15
El macroentorno. Los factores que se consideran parte del proceso de

monitoreo del macroentorno incluyen aspectos:

Sociales (como los demogrficos)
Tecnolgicos (como la utilizacin en gran escala de
microcomputadoras)
Econmicos (como las tasas de inters) y
Polticos (como los cambios en la regulacin gubernamental)

El entorno industrial. Entre los factores que se consideran parte del

entorno industrial se halla:
La estructura de la industria
Tendencias del mercado
La forma como se financia y
Grado de presencia gubernamental
El entorno competitivo. El monitoreo del entorno
competitivo incluye factores como:

La consideracin de los perfiles del competidor

Los modelos de segmentacin de mercado
Investigacin y desarrollo.
c) Entorno interno de la organizacin.
Se considera a los recursos que posee la empresa,
tales como:
Financieros
Fsicos
Humanos
Tecnolgicos
Organizacionales
Capacidad para coordinarlos (siendo esta fuente de
habilidades distintivas para lograr la ventaja competitiva
del negocio).
 1. 2. DECISIONES FINANCIERAS.

DESICIONES DE DESICIONES
FINANCIAMIENTO DE INVERSIN

EMISIN
ACCIONISTAS

DIVIDENDOS
EMPRESA PROYECTOS INVERSIN
SERVICIO
DEUDA
TERCEROS
PRSTAMO
1.3. Idea de negocios
Criterios de eleccin de ideas de negocio.
Macro filtro y Micro filtro.
Macrofiltro
Es una herramienta que sirve para seleccionar
ideas de negocios de manera rpida guindonos
por algunas preguntas ejes para seleccionar y
excluir las ideas que tengan respuesta negativa.
 Macrofiltro
Por cada una de las ideas identificadas se responde con un SI o un NO a las
siguientes preguntas:
Las ideas de negocio que tengan mayor nmero de respuestas SI constituyen la
primera seleccin. Mximo 05 ideas.
PREGUNTAS ORIENTADORAS SI NO

Existe una necesidad que satisfacer en tu localidad?

Existe un mercado para este producto o servicio?

Hay una demanda insatisfecha?

Quieren realizar este proyecto?

Es posible producir el producto o se cuenta con los requerimientos

necesarios para dar el servicio en su distrito, provincia o regin?

Este proyecto permite tener ganancias?

 Microfiltro

Despus del Macrofiltro un segundo filtro ms

preciso para seleccionar la idea de negocio a
trabajar en el plan de negocios es el Microfiltro

La que ofrezca mejores

oportunidades comerciales.

La que se pueda producir de

acuerdo a la disponibilidad de destrezas, tecnologa,
mercado y materia prima.
Microfiltro
De las 05 ideas se seleccionar 02 ideas que tengan las mejores
oportunidades comerciales. Para ello utilizamos la tcnica del
MICROFILTRO
Microfiltro
Se seleccionaran las 02 ideas de negocio que obtengan
los mayores puntajes.
El anlisis FODA nos ayuda a detectar las Fortalezas,
Oportunidades, Debilidades y Amenazas de nuestro
negocio, y es una invaluable herramienta para comenzar a
trabajar con nuestro Plan de Negocios.
La situacin actual de su negocio (o su
idea) ser condicionada por factores
internos y externos.
Factores internos Fortalezas y Debilidades
Factores externos Oportunidades y
Amenazas.
2. EL PROYECTO DE INVERSIN

PROYECTO. Surge como respuesta a una idea, un pensamiento que se quiere

convertir en realidad, que busca ya sea la solucin de un problema o la forma
para aprovechar una oportunidad de negocio
Un proyecto no es ni ms ni menos que la bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantas, una
necesidad humana. Cualquiera sea la idea que se pretende implementar, la
inversin, la metodologa o la tecnologa por aplicar, ella conlleva
necesariamente la bsqueda de proposiciones coherentes destinadas a
resolver las necesidades de la persona humana.
INVERSIN. Proceso de acumulacin de capital derivado de la asignacin de
recursos para la produccin de bienes y/o prestacin de servicios con el
objetivo de generar y/o incrementar utilidades.
PROYECTO DE INVERSIN. Es un conjunto de estudios que se realizan con la
finalidad de ver la conveniencia o no de asignar recursos econmicos y
financieros para la produccin de bienes y/o prestacin de servicios, con la
finalidad de obtener ventaja econmica y/o social en un determinado periodo
de tiempo.
 2.1. RELACIN PLAN, PROGRAMA, PROYECTO.

PLAN.- Es un instrumento elaborado a partir de un diagnstico, que

da una visin de conjunto para el futuro desarrollo econmico y social,
que requiere de un proceso de concertacin de los diversos actores en el
contexto nacional, regional, departamental, local o institucional. El plan
se especifica para un periodo determinado y se operacionaliza mediante
programas.
PROGRAMA.-Permiten asignar responsabilidades especificas y
recursos para ejecutar en un periodo determinado de tiempo, los
programas se concretan con proyectos.
PROYECTO.- Constituyen la clula bsica para el cumplimiento
de un plan (pblico o privado)
 Relacin Plan, Programas y Proyectos

MISIN

PLAN

Se operacionaliza a travs de PROGRAMAS

POLTICAS
Se explica a travs de

OBJETIVOS

Se operacionaliza a travs de PROYECTOS

METAS Se explica a travs de

ACTIVIDADES Y
ACCIONES
2.2. CARACTERSTICAS DE UN PROYECTO.

a) Propsito.- Tiene un objetivo definido y nico, puede ser: la satisfaccin de una

necesidad o el aprovechamiento de un oportunidad. Son cubiertos por el sector
pblico y/o privado; se busca un resultado final definido en tiempo, costo y
calidad.

b) Complejo.- Requiere de un equipo multidisciplinario, ya que utiliza destrezas y

conocimientos de diferentes profesiones y disciplinas.

c) nico.- Es una actividad nica que nunca ser repetida exactamente. Ejm.
Costo, tiempo, ubicacin, etc.
 d) Incierto.- Su implementacin involucra algn grado de
desconocimiento y poca familiaridad con la actividad a
realizarse por lo tanto posee elemento de riesgo e incertidumbre.

Riesgo ocurrencia o no del proyecto (probabilidad).

Incertidumbre No se conoce la probabilidad.

e) Temporales.- Tiene un inicio y un final, crea una organizacin temporal

con el fin de cumplir los objetivos y una vez que estos se cumplan, la
organizacin se disuelve o se reconfigura para trabajar con un nuevo
proyecto.

f) Proceso.- Un proyecto es el proceso de trabajar para cumplir una meta o

un objetivo, durante este proceso los proyectos pasan a travs de una serie
de fases conocidos como el ciclo del proyecto. La tarea de la gente y la
organizacin cambia al pasar de una fase a otra.
2.3. REQUISITOS DE UN PROYECTO

a) Coherencia: Compatibilidad entre objetivos, metas y caractersticas

del proyecto.
Los objetivos y metas pueden ser nacionales, regionales,
sectoriales, de la empresa, etc.
b) Viabilidad: Cuando en el medio donde se pretende desarrollar el
proyecto existen las condiciones y recursos para su ejecucin
y operacin. Puede ser: Tcnica, econmica, financiera, etc.
c) Factibilidad: La posibilidad de tener xito en la ejecucin del
proyecto cuya coherencia y viabilidad han sido probadas.
2.4. CLASIFICACIN DE PROYECTOS.
Por el tipo de producto que se ofrece a la sociedad se clasifican en:

a) Proyectos Productivos.- Son proyectos que generan bienes o

productos tangibles

Primarios (Extraccin) Secundarios (transformacin)

Agrcolas Bienes de consumo final

Pecuarios Bienes de consumo intermedio

Mineros Bienes de capital

Pesqueros

Forestales
b) Proyectos de servicios.- Consiste en la prestacin de servicios
de carcter personal, material o tcnico, ya sea mediante el
ejercicio profesional, individual o a travs de instituciones; estos
tipos de servicios son:

Comercializacin.
Servicios financieros.
Servicios informticos
Servicios de seguridad y vigilancia
Turismo
Consultorio, etc.
c) Proyectos de infraestructura econmica.- Se caracteriza por la
implementacin de servicios en apoyo a la actividad productiva y de
servicios en general.

Energa elctrica
Transportes
Comunicaciones
Irrigaciones
Agua
Urbanizacin, etc.
d) Proyectos de Infraestructura Social.- Dirigido a satisfacer las
necesidades bsicas de la poblacin, tales como:

Salud
Educacin
Vivienda
Recreacin
Alcantarillado
Seguridad
2.5. EL CICLO DE LOS PROYECTOS
En el proceso de desarrollo de todo proyecto es necesario realizar una serie de
actividades, los cuales se han agrupado segn un propsito establecido, este
conjunto de actividades se denomina el ciclo del proyecto. Todos los proyectos
siguen su propio ciclo.

La estructura del enfoque presentado se basa en tres aspectos principales:

1. Cada etapa del ciclo tiene su razn de ser y, por lo tanto, no debera limitarse a
hacer una repeticin ms detallada de las labores realizadas en etapas
anteriores.

2. Es importante involucrar desde un principio a los diferentes profesionales que

conforman el equipo del proyecto, que colaboran conjuntamente en su diseo,
evaluacin y ejecucin

3 Se necesita una estructura flexible del ciclo, que se adopte facilmente alos
diferentes tipos de proyectos. El ciclo no debe percibirse comouna camisa de
fuerza lineal sino como una lgica de progresin de un proyecto.
 Diagrama del ciclo del proyecto

PRE POST
INVERSIN INVERSIN INVERSIN

Estudios Operacin y
Idea
Perfil Definitivos/ mantenimiento
Expediente
Tcnico

Pre
factibilidad

Evaluacin
Factibilidad Ejecucin Ex post
 A. LA ETAPA DE PREINVERSIN: Formulacin y evaluacin del proyecto.

La etapa de preinversin se constituye por la formulacin y evaluacin ex-ante

de un proyecto. Est comprendida entre el momento en que se tiene la idea del
proyecto y la toma de decisin de iniciar la inversin. Consiste en un juego
iterativo de preparacin y evaluacin en el cual se disea y evala, se ajusta, se
redisea, etc.

Esta etapa tiene por objetivo definir y optimizar los aspectos tcnicos,
financieros, institucionales y logsticos de su ejecucin, lo que con ello se busca
es especificar los planes de inversin y montajes del proyecto, incluyendo:
- necesidades de insumos,
- estimativos de costos,
- identificacin de posibles obstculos,
- necesidades de entrenamiento, y
- obras o servicios de apoyo.
 La etapa de preinversin est constituida por cuatro fases, que dividen y
delimitan los pasos sucesivos de preparacin y evaluacin. Las fases son
las siguientes:
- Identificacin
- Perfil
- Prefactibilidad
- Factibilidad
En cada una de las fases de preinversin se realizan diferentes estudios
de diagnstico y de preparacin del proyecto (socioeconmico, tcnico,
de mercado, financiero, ambiental, legal, administrativo-institucional).

El manejo de las fases de la etapa de preinversin se ilustra en la

siguiente figura:
 Resumen: Preparacin y evaluacin
Idea

Perfil

Estudios Evaluaciones

Alternativas o Rechazos

Prefactibilidad

Estudios Evaluaciones

Seleccin de Alternativas optimas o Rechazo

Factibilidad

Estudios Evaluaciones

Formulacin ajustada o Rechazo

a) Identificacin: definicin del objetivo o idea.
En esta fase de identificacin se busca definir los objetivos del
proyecto propuesto, de acuerdo con los problemas o las necesidades
especficas de la comunidad o de la empresa. Est conformada por la
idea del proyecto, el diagnstico de la situacin sin proyecto, la
optimizacin de la situacin base y la definicin de sus objetivos

El punto de partida es la idea del proyecto, generalmente detectada

por la poblacin afectada por un problema o enfrentada a una
oportunidad, o por inversionistas interesados en suplir una necesidad
determinada o en aprovechar una determinada oportunidad

Con base en la idea, debe realizarse un diagnstico de la situacin

sin proyecto que permita establecer los requerimiento reales de la
poblacin (clientes), sus condiciones socioeconmicas, los parmetros
que determinan la demanda por el bien o servicio generado por el
proyecto, y las dimensiones y caractersticas de las oportunidades
que han generado inters.

El diagnstico realizado es el punto de partida para formular

recomendaciones que permitan optimizar la situacin sin proyecto.
b) Perfil: planteamiento de alternativas

Es el nivel de estudio inicial, el cual se elabora a partir de la informacin

existente, del juicio comn y de la opinin que da la experiencia.

Esta fase se caracteriza por la formulacin de las alternativas, con el fin de

seleccionar aquellas que luego sern objeto del estudio de prefactibilidad.

El planteamiento de alternativas debe ser realizado por la entidad encargada de

la preparacin del proyecto. En el se identificarn las opciones que permiten el
logro de las metas del proyecto, incluyendo las relacionadas con el tamao, la
ubicacin, los procesos, las tcnicas, la financiacin y la fecha de iniciacin de
cada una de sus fases.

El ideal es considerar todas las alternativas (opciones) para alcanzar las metas
y sobre las cuales no existen criterios slidos para establecer cul es la mejor.

En trminos monetarios slo presenta estimaciones muy globales de las

inversiones, costos o ingresos, gastos de operacin y mantenimiento, sin entrar
en investigaciones de terreno.

El equipo de formulacin y evaluacin del proyecto no podr seguir adelante

hasta no haber definido las alternativas sobre las que debe continuar el estudio.
c) Prefactibilidad: estudio de alternativas.

El objetivo de esta fase consiste en progresar el anlisis de las

alternativas preseleccionadas, reduciendo la incertidumbre y mejorando
la calidad de la informacin. Se busca en esta fase seleccionar la
alternativa ptima

En esta fase se profundizan los estudios de mercado, tcnico,

legal, administrativo, socioeconmico y financiero por las alternativas
aprobadas en la fase anterior.

A este nivel, el preparador debe tratar de lograr homogeneidad

en los estudios de todas las alternativas, evitando concentrarse en la
que l considera la mejor.
Como parte de las herramientas de decisin, en esta fase suele
efectuarse la declaracin de efectos ambientales. La calificacin
ambiental de las alternativas definir el alcance de los estudios que
se exijan posteriormente.

Con base en los diversos estudios, el equipo interdisciplinario de

evaluacin debe hacer un anlisis para definir cul es la alternativa
ptima.

En trminos generales se estiman las inversiones probables, los

costos de operacin y los ingresos que demandar y generar
el proyecto.
d) Factibilidad: anteproyecto definitivo.
La fase de factibilidad busca generar una decisin definitiva sobre la
realizacin del proyecto y la definicin detallada de los aspectos tcnicos y
el cronograma de actividades. En esta fase, el preparador debe profundizar
en el anlisis de la mejor alternativa, recurriendo al levantamiento de
informacin primaria para los diversos estudios del proyecto.

Con base en los resultados de estos estudios, el grupo interdisciplinario de

formulacin y evaluacin debe determinar la viabilidad de la alternativa en
todos sus aspectos. En esta etapa tan avanzada, el rechazo de un
proyecto debe ser la excepcin y no la regla, siempre y cuando las
primeras etapas del ciclo se hayan cumplido cabalmente. En caso contrario
se podr recomendar la reprogramacin de inversiones o el
redimensionamiento del proyecto, sujeto a la revisin de posibles cambios
en los beneficios y costos cuantificados y no cuantificados.
 NIVEL DE ESTUDIO Vs RIESGO

Riesgo

A mayor calidad de informacin

menor riesgo

Pre-inversin

Perfil Etapas
Pre-factibilidad Factibilidad
B. LA ETAPA DE INVERSIN.
Consiste en la ejecucin d lo planteado. Aqu es muy importante su
administracin y direccin, porque tiene como misin materializar el proyecto en
las mejores condiciones posibles. Para ello ser necesario definir e implementar
la organizacin matriz, desarrollar la ingeniera completa, negociar e implementar
los planes de financiamiento, definir y concretar el plan de compras y abordar la
construccin y montaje de los equipos para, finalmente implementar la puesta en
marcha.

C. LA ETAPA DE OPERACIN. Es aquella etapa en la que el proyecto se

convierte en una unidad de produccin de bienes y servicios, alcanzando su
operatividad normal segn lo estipulado en sus objetivos propuestos.
2.6. ESTUDIOS QUE FORMAN PARTE DE LA FORMULACIN Y
EVALUACIN DE PROYECTOS

En la formulacin de proyectos es necesario realizar estudios que permitan

sintetizar informacin de distintas especialidades, los cuales van a formar parte del
criterio de decisin en la evaluacin. Estos estudios son:

a) Estudio de mercado.- Permite demostrar y cuantificar la existencia de un grupo

de la poblacin o de instituciones, a las cuales se les puede brindar un producto y/o
un servicio bajo ciertas caractersticas predeterminadas.
Analiza las caractersticas del mercado para determinar la existencia o no de una
demanda potencial por el bien o servicio, los componentes bsicos son: el producto,
la demanda, la oferta y la comercializacin.

b) Estudio tcnico.- Es aquel en donde se describen todos los elementos tcnicos

necesarios para ejecutar el proyecto, tales como el tamao, la localizacin, el
proceso productivo, etc.
c) Estudio legal.- Toda actividad empresarial se enmarca dentro de un conjunto de
normas jurdicas que regulan sus operaciones, debido a ello es importante tomar en
cuenta este aspecto en el inicio de todo proyecto. El estudio busca determinar si
existe alguna restriccin en su realizacin (viabilidad legal) para luego identificar
informacin relacionada a la normatividad (exoneraciones, beneficios tributarios,
etc.) que tendrn impacto en la evaluacin econmica del proyecto.

Como puede apreciar, este estudio debe adelantarse en las etapas previas de la
formulacin, ya que un proyecto, altamente rentable, puede no ser factible por una
norma legal. Es indispensable, pues, darle adecuada consideracin a esos
aspectos jurdicos antes de avanzar en la realizacin de estudios e incurrir en altos
costos en trminos de recursos y de tiempo[1].

d) Estudio ambiental.- Este estudio permite determinar los efectos del medio
ambiente sobre el proyecto, as como los efectos del proyecto sobre su medio con el
objetivo de reducirlos o eliminarlos.

e) Estudio econmico-financiero.- Es el que determina la viabilidad del proyecto a

partir de indicadores de rentabilidad encontrados en diferentes escenarios
propuestos.

[1] Mokate, Evaluacin Financiera de Proyectos de Inversin, p. 13

2.7. EVALUACIN DE PROYECTOS

Nos permite determinar a travs de una serie de criterios, bajo un

enfoque, la viabilidad de la ejecucin o no de un proyecto, bajo un

punto de vista privado o social.

a) Enfoques de evaluacin. A distintos tipo de proyectos corresponde

tambin diferentes enfoques de evaluacin. Estos son:

- El enfoque financiero o privado.- Tiene como eje el concepto de

rentabilidad, es el enfoque apropiado para la evaluacin de proyectos de

inversin privada.

- El enfoque econmico.- Esencialmente consiste en el anlisis del

impacto del proyecto sobre las principales variables macroeconmicas,

es el enfoque aplicable a los proyectos de desarrollo ejecutados por

entidades estatales

- El enfoque social.- Consiste bsicamente en evaluar la contribucin de

un proyecto al objetivo de redistribucin de pobreza en una zona o regin

determinada del pas.

 TIPOS DE PROYECTOS

PROYECTOS INSTITUCIONES EVALUACIN OPERACIONES FINANCIERAS

Proyectos de Empresas Prstamos Bancos

inversin Financiera Comerciales

Proyectos de Organismos Econmica Crditos Bancos de

desarrollo Gubernamental Blandos desarrollo
es

Proyectos de ONGs y Social Donaciones Fundaciones y

Asistencia similares similares
Social
b) Mtodos de evaluacin. Podemos resumir en los siguientes puntos las
diferencias bsicas que existen entre la evaluacin financiera, la econmica y
la social
ELEMENTOS DE
EVALUACIN FINANCIERO ECONMICO SOCIAL
Objetivo Maximizar Maximizar Maximizar
beneficios eficiencia eficiencia y
econmica equidad
Punto de vista Empresario
Gobierno Nacin Nacin
Bancos
Precios Precio de Precio cuenta Precio cuenta
mercado eficiencia (sin social (con
impuestos) subsidio)
Medido por el flujo Medidos por Medidos por los
Beneficios de caja excedentes del excedentes del
consumidor consumidor y
ajustados por el
impacto
redistributivo

Tasa de Tasa financiera de Tasa social de Tasa social de

descuento descuento descuento descuento