‫الفصل الثامن‬

‫مقدمة‪:‬‬
‫تعتبر إسناد القرض أو ما يطلق عليها أحيانا بالسنادات أحد مصادر التي تلجأ إليها شركات‬
‫لتمويل عملياتها المختلفة‪ .‬وتستخدم إسناد القرض في العادة للحصول على قرض طويل‬
‫األجل و\لك في حالة كون المبلغ القرض كبيرا وعدم إمكانية الحصول عليه بشكل ميسر عن‬
‫طريق البنوك نظرا لضخامة قيمته‪.‬‬
‫شروط إسناد القرض‪:‬‬
‫اشترط قانون الشركات األردني وفي المادة (‪ )117‬إلصدار إسناد القرض موافقة مجلس‬
‫إدارة الشركة على إصدارها بأغلبية ثلثي أعضاء مجلس على األقل‪.‬‬
 ‫مثال‪:‬‬
‫في ‪ 2013\1\1‬طرحت إحدى الشركات المساهمة ‪10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 100‬دينار لسند‬
‫الواحد وبفائدة ‪ %9‬تدفع بشكل نصف سنوي وقد تم بيع السند إلى الجمهور ‪ 105‬دينار وغلى‬
‫ان ترد قيمة االسناد ألصحابها في نهاية السنة الخامسة و بلقيمة األسمية‪.‬‬
‫المطلوب‬
‫‪-1‬تحديد قيمة المبلغ الدي ستحصله الشركة من بيع االسناد بافتراض بيع جميع االسناد‪.‬‬
‫‪-2‬تحديد مقدار الفائدة الدورية التي ستدفعها الشركة لحملة االسناد‪.‬‬
‫‪-3‬تحديد مقدار المبلغ الدي ستدفعه الشركة لحملة االسناد غي تاريخ استحقاق رد االسناد‪.‬‬

‫الحل‪:‬‬
‫‪ 1050000=105*10000-1‬دينار‬
‫‪ 45000=6/12*%9*1000000-2‬ويحصل حامل السند على فائدة دورية تبلغ‪4.5‬دينار‬
‫كل ستة أشهر لخمس سنوات‬
‫‪1000000-3‬دينار ويمثل القيمة األسمية‬
 ‫البيانات الواجب إظهارها على وجه السند‪:‬‬
‫‪-1‬إسم الشركة المقترضة وشعارها ‪-2‬إسم مالك سند القرض‬
‫‪ -3‬رقم السند و نوعه وقيمته األسمية ومدته‬

‫كما يجب ان تظهر هده البيانات على ظهر السند‬

‫‪ -1‬مجموع قيم االسناد القرض ‪-2‬مواعيد وشروط إطفاء االسناد‬
‫‪-3‬الضمانات الخاصة للدين و مواعيد االستحقاق‬

‫أنواع إسناد القرض‬

‫*االسناد القابلة لالستدعاء‪:‬و هي االسناد التي تعطي خالل الفترة زمنية محددة للشركة‬
‫المصدرة الحق في استدعاء االسناد ورد قيمتها ألصحابها قبل حلول تاريخ استحقاقها‪.‬‬
‫*االسناد القابلة للتحويل‪ :‬وهي االسناد التي يجوز للشركة المصدرة تحويلها الى أسهم عادية‬
‫ودلك بعد مرور فترة زمنية من عملية االصدار االسناد وبعد موافقة حملة االسناد‪.‬‬
 ‫*االسناد المسجلة واالسناد لحاملها‪ :‬تتطلب االسناد المسجلة في حالة االنتقال ملكية السند من‬
‫شخص ألخر ضرورة إصدار شهادة جديدة من قبل شركة المصدرة باسم المالك الجديد و يكون‬
‫إسم المالك الجديد مصرحا به‪.‬‬

‫أوجه التشابه و االختالف بين السند والسهم‪:‬‬

‫التشابه بين السند والسهم‪:‬‬
‫‪-1‬يتم تداولهما في السوق المالي‪.2 .‬يكون للسهم و السند قيمة اسمية‪.‬‬
‫‪-3‬تستخدمهما الشركات لغايات التمويل طويل األجل‪.‬‬
‫‪-4‬قد يتم بيع السهم أو السند بعالوة إصدار أو خصم إصدار‪.‬‬
‫االختالف بين السند و السهم‪:‬‬
‫‪-1‬يعتبر السهم جزءا من حقوق المساهمين أو الملكية أما السند فيعتبر التزاما للغير على‬
‫الشركة‬
‫‪-2‬يعطي السهم أرباحا لحامله ترتبط في الغالب بمقدار ما تحققه الشركة من أرباح‪,‬في حين‬
‫يعطي السند فوائد الدورية‬
‫‪-3‬ال يوجد فترة إستحقاق للسهم‬
‫‪-4‬في حالة تصفية الشركة يكون لحملة اسناد القرض أولوية على حملة االسهم‬
‫‪-5‬يتم إدارة الشركة من قبل حاميلين السهم‪.‬‬
 ‫مزايا و مأخد إصدار السند‪:‬‬
‫‪-1‬عدم تأثر إدارة و رقابة الشركة بعملية االصدار ‪-2‬الوفر الضريبي‬
‫‪-3‬يؤدي إصدار االسناد غالبا الى زيادة حصة السهم من االرباح‬

‫مثال‪:‬‬
‫في ‪ 1/11/2012‬طرحت شركة االنماء الصناعية المساهمة العامة‪ 100000‬سند لالكتتاب العام بقيمة‬
‫اسمية تبلغ ‪ 10‬دنانير للسند الواحد وتم البيع السند بقيمة االسمية‪.‬تعطي الفائدة معدلها السنوي ‪ %8‬تدفع‬
‫مرتين في السنة في ‪ 1/7‬و‪1/1‬من كل عام وتضمنت شروط االصدار ان تقوم الشركة برد االسناد‬
‫بقيمتها االسمية بعد ‪10‬سنوات من تخصيص‪ .‬في ‪1/1/2013‬تم أغالق باب االكتتاب و قد تبين انه تم‬
‫االكتتاب في جميع االسناد المطروحة لالكتتاب وفي هدا التاريخ تم تخصيص االسناد على المكتتبين‪.‬‬
‫المطلوب‪ :‬تسجيل قيودة اليومية‬
‫‪ 100000‬من ح ‪/‬النقدية لدى البنوك‬
‫‪ 100000‬الى ح‪/‬المكتتبين باسناد القرض‬
‫‪ 100000‬من ح‪ /‬المكتتبين باسناد القرض‬
‫‪ 100000‬الى ح‪/‬إسناد القرض‬
 ‫المعالجة المحاسبية الستحقاق والدفع فوائد إسناد القرض‪:‬‬
‫مثال‪:‬‬
‫في ‪ 1/1/2013‬طرحت شركة السعادة المساهمة العامة إسناد قرض قيمتها االسمية مليون‬
‫دينار وتم بيعها للجمهور بقيمتها االسمية‪ .‬تعطي الفوائد بمعدل ‪ %8‬سنويا تدفع في ‪30/6‬‬
‫و‪ 31/12‬من كل عام مع العلم ان أول فائدة يستحق سدادها في ‪.30/6/2013‬‬
‫‪ 28/6/2013‬قامت الشركة بفتح حساب خاص لدى البنك العربي لتخصيصه لصرف الفوائد‬
‫المستحقة عن الستة الشهور األولى حيث تم تحويل مبلغ الفوائد المستحقة من حسابها الجاري‬
‫لدى البنك البنك العربي الى حسابها «البنك الجاري‪-‬فوائد إسناد المستحقة القرض»‪.‬وفي‬
‫‪ 30/7/2013‬تبين للشركة ان جميع حملة االسناد قد استلموا مستحقاتهم من الفوائد باستثناء‬
‫فوائد تبلغ ‪1200‬دينار لم تستلم‪.‬‬
‫المطلوب‪ :‬إثبات قيود اليومية الخاصة باستحقاق الفوائد وفتح الحساب الخاص بالفوائد لدى‬
‫البنك و المبالغ المدفوعة خالل شهر ‪ 7‬ألصحابها‪.‬‬
‫‪ 40000‬من ح‪/‬البنك الجاري‪-‬فوائد إسناد القرض‬
‫‪ 40000‬الى ح‪ /‬البنك الجاري‬
‫‪ 40000‬من ح‪ /‬مصروف الفوائد إسناد القرض‬
‫‪40000‬الى ح‪ /‬حملة إسناد القرض‬
‫‪ 38800‬من ح‪ /‬حملة إسناد القرض‬
‫‪38800‬الى ح‪ /‬البنك الجاري‪-‬فوائد إسناد القرض‬
 ‫وجود فوائد مستحقة في نهاية السنة المالية للشركة‪:‬‬
‫مثال‪:‬‬
‫في ‪ 30/3/2012‬طرحت شركة السعادة إسناد قرض قيمتها األسمية مليون دينار ‪ ,‬وفي‬
‫‪ 30/9/2012‬تبين انه تم بيع جميع االسناد المطروحة لالكتتاب وبقيمتها االسمية ‪ .‬تعطي‬
‫االسناد فوائد بمعدل ‪ %8‬سنويا في ‪ 30/9‬من كل عام مع العلم ان أول فائدة يستحق سدادها‬
‫هو ‪.30/9/2013‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫‪-1‬إثبات قيود التسوية بالفوائد أعاله ودلك في ‪ 31/12/2012‬هو تاريخ أنتهاء السنة المالية‬
‫للشركة‪.‬‬
‫‪-2‬إثبات قيود اليومية الخاصة باستحقاق الفوائد و دفعها في ‪.30/9/2013‬‬
‫الحل‪:‬‬
‫(‪)3/12*%8*1000000‬‬ ‫‪ 20000 -1‬من ح‪/‬مصروف الفوائد إسناد القرض‬
‫‪ 20000‬الى ح‪/‬فوائد مستحقة الدفع‬
‫‪ 20000 -2‬من ح‪/‬ملخص الدخل‬
‫‪ 20000‬الى ح‪ /‬مصروف فوائد إسناد القرض‬
 ‫‪ 60000 -2‬من ح‪/‬مصروف فوائد إسناد القرض‬
‫‪ 20000‬ح‪ /‬فوائد مستحقة الدفع‬
‫‪ 80000‬الى ح‪/‬حملة إسناد القرض (‪)%8*1000000‬‬
‫‪ 80000‬من ح‪ /‬البنك الجاري –فوائد إسناد القرض‬
‫‪ 80000‬الى ح‪ /‬البنك جاري‬
‫‪ 80000‬من ح‪ /‬حملة إسناد القرض‬
‫‪ 80000‬الى ح‪ /‬البنك جاري – فوائد إسناد القرض‬
‫رد الشركة قيمة إسناد القرض بتاريخ إستحقاقها‪:‬‬
‫مثال‪:‬‬
‫في ‪ 1/1/2008‬طرحت شركة الرمال المساهمة العامة ‪10000‬سند بقيمة اسمية ‪100‬دينار‬
‫للسند الواحد و بفائدة ‪%9‬تدفع بشكل نصف سنوي و قد تم بيع األسناد الى الجمهور وبالقيمة‬
‫األسمية وقد تضمنت شروط االصدار و بالقيمة االسمية‬
‫المطلوب‪:‬‬
‫إثبات قيود اليومية الخاصة برد االسناد الى أصحابها ودلك في ‪ 1/1/2013‬مع العلم ان‬
‫الشركة قامت بفتح حساب جار بالبنك لغايات رد القيمة االسناد ألصحابها وبالمبلغ الالزم‬
‫لدلك‪.‬‬
 ‫حل‪:‬‬
‫‪ 1000000‬من ح‪/‬إسناد القرض‬
‫‪ 1000000‬الى ح‪/‬حملة إسناد القرض‬
‫‪ 1000000‬من ح‪/‬البنك الجاري‪-‬اسناد القرض‬
‫‪ 1000000‬الى ح‪/‬البنك الجاري‬
‫‪ 1000000‬من ح‪/‬حملة اسناد القرض‬
‫‪1000000‬الى ح‪/‬البنك الجاري‬