Análisis de Óptica

Medina
INTEGRANTES:
• ESPINOZA ESQUIVEL, JEAN FRANCO
• VIDARTE LOYOLA, LUVIDP ALLH
AULA: 311
PROFESOR:
• MBA CARLOS ROBERTO MENDONZA TORRES
Misión y Visión

 Misión
Satisfacer en el área de salud visual con productos diferenciados con base en la
investigación, conocimiento, desarrollo, innovación y traslado de tecnologías.
Buscando siempre el mayor beneficio de nuestros clientes.

 Visión
Líderes permanentes, vanguardistas en productos especializados en el área de
contactología, software especializado y atención en salud visual.
Mercado de Ópticas

 Mercado Objetivo
• Ambos sexos
 Pertenecientes al NSE A, B, C.
 Población de la ciudad de Lima (urbana)
Aspectos fundamentales del Mercado

 Dos factores son particularmente importantes: la ubicación (fundamental)

y la competencia cercana

Una óptica es un tipo de comercio que tiene que llamar la atención por su
buena imagen y la cantidad de modelos expuestos.
Aspectos fundamentales del Mercado

 El otro aspecto que hay que cuidar es no estar muy cerca de otro
establecimiento de óptica, salvo que la ubicación sea realmente
excepcional y podamos posicionarnos mejor al nivel de servicio y de
imagen de marca.
Productos

 Monturas
 Acetato dos colores  Agatado

 Lentes con medida

 Gafas solares
 Lentes de Contacto

 Metal Semi al Aire  Al aire

FODA

 Fortalezas  Oportunidades
 Cuenta con una buena liquidez, ya  Alta demanda del mercado.
que posee S/4.75 por cada sol de
 Variedad en los proveedores.
deuda.
 Avances tecnológicos.
 Variedad de productos.
 Incremento de pacientes con
 Conocimiento del mercado.
miopía.
 42 años en campo de la Óptica

 Cuenta con 3 tiendas distribuidoras.

 Lima: Jr. Cuzco 421
 Miraflores: Av Benavides 1861
 Santiago de Surco: Av. Caminos del
Inca 249 – Chacarilla
FODA
 Debilidades
 Mala gestión de los recursos.
 Importe elevado en existencias.
 Amenazas
 Fuerte nivel de competencia.
 Avances quirúrgicos (operaciones
láser para la vista).
 Incremento del tipo de cambio.
 Ingreso de cadenas de ópticas.
 Compras en internet y piratería.
 Estado de Situación Financiera
Análisis Análisis Análisis Horizontal Análisis Análisis Análisis Horizontal
2017 2016 2017 2016
Vertical Vertical Absoluta Relativa Vertical Vertical Absoluta Relativa
ACTIVO (S/) % (S/) % (S/) % PASIVO (S/) % (S/) % (S/) %
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y bancos 17,061.00 3.23% 18,195.62 3.37% -1,134.62 -6.24%Sobregiros bancarios - - -

Cuentas por cobrar comerciales 17,982.72 3.41% 32,899.53 6.10% -14,916.81 -45.34%Tributos por pagar 27,936.02 5.29% 23,905.59 4.43% 4,030.43 16.86%

Cuentas por cobrar diversas 11,325.00 2.15% 12,043.58 2.23% 718.58 -5.97%Remuneraciones por pagar 31,571.51 5.98% 5,008.92 0.93% 26,562.59 530.31%

Existencias 460,218.16 87.21% 445,008.69 82.52% 15,209.47 3.42%Proveedores 50,390.03 9.55% 31,987.87 5.93% 18,402.16 57.53%

Servicios pagados por adelantado 15,095.00 2.86% 23,204.00 4.30% -8,109.00 -34.95%Cuentas por pagar diversas 5,530.15 1.05% 55,034.53 10.21% -49,504.38 -89.95%

Total Pasivo Corriente 115,427.71 21.87% 115,936.91 21.50% -509.20 -0.44%

-
Total Activo Corriente 521,681.88 98.86% 531,351.42 98.53% 9,669.54 -1.82%
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar diversas -
LP - 0.00% 999.36 0.19% -999.36 -100.00%

Total Pasivo No Corriente - 0.00% 999.36 0.19% -999.36 -100.00%

ACTIVO NO CORRIENTE Total Pasivo 115,427.71 21.87% 116,936.27 21.68% -1,508.56 -1.29%

Inmueble, maquinaria y equipo 309,667.61 58.68% 309,119.47 57.32% 548.14 0.18%PATRIMONIO

Intangibles 2,061.52 0.39% 2,061.52 0.38% - 0.00%Capital 321,964.00 61.01% 321,964.00 59.70% - 0.00%
-
(-) Depreciación y amortizac acum -305,686.91 -57.93% -303,257.29 -56.23% 2,429.62 0.80%Reservas 89,309.85 16.92% - 0.00% 89,309.85

Resultados acumulados - 0.00% 61,557.82 11.41% -61,557.82 -100.00%

Total Activo No Corriente 6,042.22 1.14% 7,923.70 1.47% -1,881.48 -23.74%Resultados del ejercicio 1,022.54 0.19% 38,817.03 7.20% -37,794.49 -97.37%

Total Patrimonio 412,296.39 78.13% 422,338.85 78.32% -10,042.46 -2.38%

-
TOTAL ACTIVO 527,724.10 100.00% 539,275.12 100.00% 11,551.02 -2.14%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 527,724.10 100.00% 539,275.12 100.00% -11,551.02 -2.14%
 Estado de Situación Económica - Estado de Resultados

Análisis Horizontal
2017 Análisis Vertical 2016 Análisis Vertical
Absoluta Relativa

Ventas netas 1,017,709.53 100.00% 1,120,935.98 100.00% -103,226.45 -9.21%

(-) Costo de ventas -291,215.60 -28.61% -346,191.66 -30.88% 54,976.06 -15.88%

Utilidad bruta 726,493.93 71.39% 774,744.32 69.12% -48,250.39 -6.23%

Gastos Operativos

(-) Gastos de ventas -6,731.40 -0.66% -2,576.00 -0.23% -4,155.40 161.31%

(-) Gastos de administraciòn -716,065.44 -70.36% -729,847.11 -65.11% 13,781.67 -1.89%

Total gastos operativos -722,796.84 -71.02% -732,423.11 -65.34% 9,626.27 -1.31%

Utilidad Operativa 3,697.09 0.36% 42,321.21 3.78% -38,624.12 -91.26%

(-) Gastos financieros -2,922.30 -0.29% -3,637.00 -0.32% 714.70 -19.65%

(+) Otros ingresos 247.75 0.02% 132.97 0.01% 114.78 86.32%

Total otros ingresos y egresos -2,674.55 -0.26% -3,504.03 -0.31% 829.48 -23.67%

Utilidad antes de impuestos 1,022.54 0.10% 38,817.18 3.46% -37,794.64 -97.37%

(-) Impuesto a la renta -214.85 -0.02% -11,064.77 -0.99% 10,849.91 -98.06%

Utilidad Neta del ejercicio 807.69 0.08% 27,752.41 2.48% -26,944.73 -97.09%
 Lectura
Activo
1. Existencias
 Es la partida más importante del activo de la empresa, representa un 87.21% del activo
 Está conformada por:
• Lentes con Medida, Lentes de Contacto, Monturas, Gafas de Sol.

 Apreciación del Grupo:

• La empresa no debería poseer un importe tan sustancial del Activo a pesar de que se dedica a la actividad comercial de compra
venta, debido a que las Moda suele variar por temporadas y por ello deberían sobrestockearse y aplicar un modelo se acerque al
Just in Time.

2. Inmueble Maquinaria y Equipo- Intangibles – Depreciación y Amortización Acumulada

 IME: Representa un 58.68% del Activo sin tener en cuenta la de Depreciación y Amortización Acumulada.
 Intangibles: Representa un 0.39% del Activo sin tener en cuenta la de Depreciación y Amortización Acumulada.
 Depreciación, Amortización Acumulada: Representa un 57.93% del Activo.
 Apreciación del Grupo:
• La Depreciación y Amortización acumulada representan un importe bastante alto del activo, por lo que la empresa debería invertir
en las partidas de Inmueble Maquinaria y Equipo e Intangibles.
 Lectura
Pasivo
1. Cuenta por pagar a Proveedores
 Esta partida del pasivo y patrimonio de la empresa, representa un 9.55%
• Es la mas sobrecargada debido a la inversión sustancial que realiza la empresa para las mercaderías.

2. Remuneraciones por Pagar

 Esta partida del pasivo y patrimonio de la empresa, representa un 5.98%
• Esta partida tiene un incremento significativo respecto al año 2016, puede ser originado debido a que se ha
implementado el uso de planillas y se ha dejado de utilizar recibo de honorarios para el personal.

3. Tributos por Pagar

 Es la partida del pasivo y patrimonio de la empresa, representa un 5.29%
 Está conformada por:
• IGV por Pagar, Impuesto a la Renta, etc.
 Apreciación del Grupo:
• Se origina por la realización de actividades de la empresa.
 Lectura
Patrimonio
1. Capital
 Esta partida del pasivo y patrimonio de la empresa, representa un 61.01%
• Por lo que se observa inversión que posee la entidad es de fuente propia, la entidad prefiere endeudarse poco
con terceros.
Gastos
1. Gastos operativos
 Gastos de Venta
• Representa un 0.66% del importe que se obtuvo de las ventas.
 Gastos Administrativos
• Representa un 70.36% del importe que se obtuvo de las ventas
 Apreciación del Grupo
• La empresa según análisis vertical posee gastos administrativos altos, la empresa debería tomar una mayor
importancia a los gastos que está generando, quizá un reducción del personal podría generar una reducción de
gastos.
 Lectura

Ganancia
 Ventas:
• Esta partida se genera por las ventas que se realizaron en un periodo determinado, es decir
son los todas las ventas que se realizaron en los diferentes locales de la empresa en un
periodo determinado sin tener en cuenta si la venta se ha cancelado o si ha sido al crédito.
 Las 5 Fuerzas de Porter

1. Poder de Negociación de los Clientes

Los clientes no poseen poder negociación debido a que Óptica Medina se dedica a la venta por
menor, lo que permite a la empresa fijar los precios libremente teniendo en cuenta el precio de
mercado y los costos necesarios, lo cual es favorable para la empresa.
 Las 5 Fuerzas de Porter

2. Poder de Negociación de los Proveedores

La empresa puede adquirir las mercancías tanto como en el mercado interno o externo, esto
permite a la empresa poder optar por la mejor opción, la cual es aquella que esté de acuerdo con
calidad-precio del producto.
Las 5 Fuerzas de Porter

3. Amenaza de los nuevos competidores entrantes

La empresa enfrenta constantemente entrada de nuevos competidores, entre
ellos empresas que son formales e informales. Debido a ello la empresa cuenta
con locales en diferentes partes de Lima para poder abarcar una mayor parte del
mercado.
Las 5 Fuerzas de Porter

4. Amenaza de Productos Sustitutos

Los productos sustitutos que tienen los lentes con medida que ofrece la Optica
Medina vienen siendo el uso de lupas, lentes de contacto, y operación a la vista.

Debido a ello la Óptica decidió ofrecer lentes de contacto en la cartera de sus

productos.
 Las 5 Fuerzas de Porter

5. Rivalidad entre las empresas

La empresa tiene como competidores a diferentes Ópticas y distribuidoras de lentes. Por ejemplo
la óptica más conocida a nivel de Latinoamérica es GMO Óptica, empresa que pertenece a
Luxottica Group líder en el desarrollo y distribución de las principales marcas de lentes ópticos y
de sol con presencia en 136 países.

Óptica Medina hace frente a GMO Ópticas debido a que tiene conocimiento del mercado, ya
que viene ofreciendo desde 1974 el servicio de venta, asesoramiento y montaje y de lentes a
medida a miles de familias peruanas, esto permite la fidelización de clientes.
 Políticas

 Política de Cobro
La Óptica Medina cuenta con una política de cobros racional, debido a que acepta tarjetas y el cliente
decide en cuanto tiempo terminará de cancelar la deuda, pero el tiempo permite la empresa es
racional.
 Políticas
 Políticas de Calidad
• Satisfacer a nuestros clientes con productos diferenciados en calidad, con una asesoría profesional especializada y
pertinente para lograr fidelizar y posicionar cada uno de nuestros productos dentro del mercado; respetando en cada
momento las condiciones políticas, sociales, legales que la sociedad actual exige para la perfecta convivencia.
• Solo así brindaremos a nuestra sociedad una organización: ÉTICA, ÁGIL, FLEXIBLE, RECEPTIVA, PARTICIPATIVA y
COMPROMETIDA con la búsqueda de la calidad y la excelencia en cada uno de los productos que ofrecemos.

 Fundamentos de nuestras políticas

• Clientes: Considerado el eje de nuestras políticas. Buscamos siempre brindar la asesoria adecuada y orientación a su
plena satisfacción.
• Trabajo en equipo: Nos permite enfocarnos a procesos que buscan siempre el logro de nuestros objetivos.

 Objetivos de Calidad

• Lograr una óptima calidad en las diferentes actividades y operaciones que realiza la compañía.
• Incrementar el crecimiento de la organización y su mejoramiento continuo.
• Incrementar la satisfacción y número de clientes con base en una asesoría profesional especializada.
Sector Comercio

La actividad comercial acumula crecimiento continuo en los últimos años

debido al dinamismo del comercio automotriz, comercio al por mayor y al por
menor según informa el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).
Se destaca entre la mayor demanda, la que pertenece a equipos y repuestos
para minería y construcción; máquinas de lotería y equipos de soporte
tecnológico para apuestas en línea, venta de equipo médico, máquinas para
industria textil y gráfica, tuberías y válvulas para canalización, estructuras de
metal y fibra de vidrio.
De igual modo, se registra una mayor venta de combustibles de tipo vehicular
y gas doméstico, para abastecer a gobiernos locales y sectores minero e
industrial.
Además, se incrementó la venta de equipos de telecomunicaciones
principalmente de telefonía móvil, servidores, equipos de red y de
infraestructura (despachos de cableado por fibra óptica y antenas satelitales).
 Razones de Gestión

Periodo Promedio de Cobro

2016 2017
CXC Comerciales 32,900 17,983
PPC
Ventas netas 1,120,936 1,017,709.53 Se observa que en el 2017 en promedio cobra cada
Dias 360 360 08 días a sus clientes, lo cual disminuyó en
comparación al periodo aumentando la liquidez
Periodo Promedio de Cobro (PPC) 13 8

Periodo Promedio de Pago

2016 2017
PPP
CXC Comerciales 31,988 50,390 La empresa se encuentra en una situación normal, ya
Compras 342,552 306,425.07 que primero cobra a sus clientes y después paga a sus
proveedores
Dias 360 360
Periodo Promedio de Pagos (PPP) 29 51
Periodo Promedio de Inventario

2016 2017
Inventario 445,009 460,218 PPI
La empresa rota más lentamente sus inventarios,
Costo de Ventas 346,192 291,216 cada 569 días en promedio, lo cual ha incrementado
Dias 360 360 en 106 días en comparación al periodo anterior.
Periodo Promedio de Inventario (PPI) 463 569
Ciclo de conversión Ciclo de conversión
de efectivo 2016 de efectivo 2017

PPI PPC PPI PPC

463 13 569 8
29 CCE=463+13-29 51 CCE=659+8-51
=447 =616
PPP PPP
 Razones de Solvencia

Razón de endeudamiento patrimonial (leverage)

2016 2017 El nivel de endeudamiento de la empresa
Pasivo Total 116,936 115,428 respecto a terceros es de 0.28 en el 2016 y 0.28 en
Patrimonio neto 422,339 412,296 el 2017, por lo que se deduce que la compañía si
0.28 0.28 es solvente, ya que es menor que 2.

Razón de grado de propiedad

Los pasivos con los que cuenta la compañía
2016 2017 representan el 21.68% y 21.87% respectivamente
Pasivo Total 116,936 115,428 de los activos con los que se cuenta, por lo que se
Activo total 539,275 527,724 entiende que con los activos que contamos
21.68% 21.87% podemos cubrir nuestras obligaciones a corto y
largo plazo.
Ratio de grado de propiedad
2016 2017 El patrimonio con el que cuenta la compañía
representan el 78.32% y 78.13% respectivamente
Patrimonio 422,339 412,296
de los activos con los que se cuenta, por lo que
Activo total 539,275 527,724
se colige que con los activos que contamos
78.32% 78.13% están siendo cubiertos por capital propio.

Razón de cobertura de gastos financieros

2016 2017 La utilidad con la que cuenta la empresa
Utilidad Operativa 3,697 42,321 puede cubrir sus gastos financieros en
Gastos financieros 2,922 3,637
1.27 y 11.64 respectivamente, por lo que
1.27 11.64
si es solvente.
 Razones de Liquidez

Liquidez General
2016 2017
La empresa dispone 4.58 y 4.52 soles
Activo corriente 531,351 521,682
respectivamente por cada sol de deuda de
Pasivo corriente 115,937 115,428
4.58 4.52
corto plazo. De modo que podría cubrir sus
deudas sin problemas.

Prueba Ácida
2016 2017
Activo corriente 531,351 521,682 La empresa dispone 0.54 y 0.40 soles por cada
Existencia 445,009 460,218 sol de deuda corriente. De modo que
SCA 23,204 15,095 depende demasiado de sus ventas.
Pasivo corriente 115,937 115,428
0.54 0.40
Prueba Defensiva
2016 2017
EEF 18,196 17,061
La empresa cuenta con 0.16 y 0.15 de liquidez
Inversiones financieras - -
Pasivo corriente 115,937 115,428
para operar sin recurrir a los flujos de ventas.
0.16 0.15

Capital de Trabajo
2016 2017
La empresa se encuentra con capacidad
Activo corriente 531,351 521,682
económica para responder obligaciones con
Pasivo corriente 115,937 115,428
415414.51 406254.17
terceros.
 VENTAS MAS
INGRESOS
2016: 1,121,069

Dupont
COSTO DE VENTAS
MARGEN NETO
2017: 1,017,957
2016: 30.88%
2016: 27,752 2017: 28.61%
RENTABILIDAD 2017: 807.69
NETA
COSTOS MAS
2016: ----
GASTOS COSTOS DE
2017: ----
VENTAS 2016: ---- OPERATIVO
RENDIMIENTO 2016: 1,120,936 2017: ---- 2016: ----
SOBRE ACTIVOS
2017: 1,017,710 2017: ----
ROA
2016: 0.02%
2017: 0.05% OTROS GASTOS
RENTABILIDAD
VENTAS 2016: ----
PATRIMONIAL 2016: 1,120,936 2017: ----
ROE ROTACION SOBRE 2017: 1,017,710
ACTIVOS
2016: 0.07%
ROI
2017: 0.002%
2016: 2.08% CIRCULANTE
2017: 1.93% 2016: 531,351
MULTIPLICADOR
ACTIVOS 2017: 521,682
DE CAPITAL
2016: 539,275
2016: ----
2017: 527,724
2017: ----
PERMANENTE
2016: 7,924
2017: 6,042
GRAFICOS
GRAFICOS
CONCLUSIONES

-Como primera conclusión se resalta que una de las cuentas mas

importantes y mas representativas por lo cual refleja que la empresa se
sobrestockea y acumula demasiado sus almacenes, lo cual se refleja en
su PPI que es demasiado elevado
-El principal motor de la empresa son sus ventas ya que al recurrir a la
prueba acida demuestra que se le dificultaría sus deudas sin sus ventas.
RECOMENDACIONES

-Una de las recomendaciones del grupo es aplicar un modelo similar al

just in time, ya que al poseer con demasiado stock esto impide que se
convierta en efectivo.
-Otra recomendación para disminuir el stock seria utilizar promociones y
ofertas para aumentar las ventas y disminuir el inventario.