‫ورشة عمل حول‬

‫قائمة التدفق النقدي‬

‫سيتمكن المشاركون في نهاية الورشة من ‪:‬‬
‫‪ ‬التعرف علي قائمة التدفق النقدي واهداف اعدادها‬
‫‪ ‬اكتساب مهارات عن كيفية اعداد قائمة التدفق النقدي‬
‫‪ ‬التعرف علي اهمية قائمة التدفق النقدي لمراقب الحسابات‬
 ‫الدائنين‬

‫المستثمرين‬

‫العاملين‬

‫البنوك‬
 ‫الهدف ‪:‬‬
‫المساهمين‬ ‫الهدف ‪:‬‬
‫‪ ‬ادارة اصول‬
‫التاكيد علي‬ ‫المنشأة بكفاءة‬
‫صحة وسالمة‬ ‫‪ ‬تعظيم الربحية‬
‫عرض القوائم‬ ‫‪ ‬تحقيق النمو‬

‫مراقب‬
‫الحسابات‬ ‫االدارة‬
‫التاكد‬
‫من‬ ‫الوجود ‪-2‬الحدوث‬ ‫‪.1‬‬
‫صحة‬ ‫االكتمال ‪ -4‬الحقوق والواجبات‬ ‫‪.3‬‬
‫تاكيدات‬ ‫‪ -6‬القياس‬ ‫التقييم‬ ‫‪.5‬‬
‫االدارة‬ ‫العرض واالفصاح‬ ‫‪.7‬‬

‫‪ .1‬التاكيددد علددي مرا عدة‬

‫السياسات المحاسبية‬ ‫‪ .1‬اختيار السياسات المحاسبية السليمة‬
‫‪ .2‬والتحقدددق مدددن صدددحة‬ ‫‪ .2‬اتخاذ تقديرات محاسبية مناسبة للظروف‬
‫التقديرات المحاسبية‬
 ‫ماهي القوائم المالية ؟‬
‫قائمة المركز المالي‬ ‫‪.1‬‬
‫قائمة الدخل‬ ‫‪.2‬‬
‫قائمة التغير في حقوق المساهمين‬ ‫‪.3‬‬
‫قائمة التدفق النقدي‬ ‫‪.4‬‬
‫االيضاحات المتممة‬ ‫‪.5‬‬

‫ماهو هدف اعداد القوائم المالية ؟‬

‫توفير معلومات مالئمة ومفيدة للمستخدمين حول‪:‬‬

‫‪ ‬المركز المالي في نهاية فترة القوائم‬
‫‪ ‬واالداء التشغيلي والمالي خالل فترة القوائم‬
‫‪‬والتغيرات في حقوق المساهمين‬
‫بما يمكنهم من اتخاذ القرارات االقتصادية المناسبة‬
 ‫العرض السليم للقوائم المالية‬
‫الموارد‬ ‫‪‬‬
‫قدرة علي االستغالل‬ ‫‪‬‬
‫‪ -1‬عرض معلومات عن‬
‫التنبؤ بقدرة المنشأة على‬ ‫‪‬‬
‫ال يعتبر اإلفصاح في‬ ‫توليد نقدية وما في حكمها‬
‫حد ذاته بمثابة تصحيح‬ ‫في المستقبل‬
‫لمعال ات محاسبية‬ ‫إفصاحات إضافية تفيد‬ ‫‪‬‬
‫خاطئة أو غير مناسبة‬ ‫المستخدم في فهم القوائم‬
‫في القوائم المالية‪.‬‬

‫مالئمة‬ ‫‪‬‬
‫وموثوق فيها‬ ‫‪‬‬ ‫‪ -2‬يشترط في القوائم‬
‫وسهلة الفهم‬ ‫‪‬‬
‫الثبات فى العرض‬ ‫‪‬‬
 ‫الدائنين‬

‫المستثمرين‬

‫العاملين‬

‫البنوك‬
‫اساس االستحقاق‬

‫التكلفة التاريخية‬

‫القيود الدفترية‬

‫التقديرات المحاسبية‬
 ‫صورة من المحاسبة االبتكارية‬

‫تستبعد اثار المعال ات المحاسبية‬

‫التي تؤثر علي نتائج اعمال المنشآت‬

‫احد مؤشرات النمو للمنشأة‬

‫عامل مؤثر في اتخاذ القرارات‬

‫لمستخدمي القوائم‬
 ‫‪ .1‬التشغيل‪.‬‬
‫‪ .2‬االستثمار‪.‬‬
‫‪ .3‬التمويل‪.‬‬
 ‫تعريفات‬
‫التدفقات النقدية ‪:‬‬
‫هي التدفقات النقدية وما فى حكمها الداخلة والخارجة‪.‬‬
‫النقدية وما في حكمها في آخر المدة =‬
‫النقدية وما في حكمها في أول المدة ‪ ±‬صافي التغير في النقدية خالل الفترة‬
‫النقديـــة ‪:‬‬
‫تتضمن النقدية بالصندوق والودائع تحت الطلب ‪،‬‬
‫ال تتضمن النقدية التي ال تملك المنشاة السيطرة عليها‬
‫ما فى حكم النقدية ‪:‬‬
‫هى االستثمارات قصيرة األ ل عالية السيولة ‪،‬‬
‫والتى يمكن تحويلها بسهولة إلى مبالغ نقدية محددة ‪،‬‬
‫وال تتعرض بشكل ملموس لمخاطر التغير فى قيمتها ‪،‬‬
‫ويحتفظ بها ألغراض موا هة االلتزامات النقدية قصيرة األ ل‬
‫(فقط أذون الخزانة استحقاق ثالثة شهور أو أقل)‬
 ‫السحب على المكشوف ‪:‬‬
‫قد تعتبر عمليات السحب على المكشوف عنصر سلبي في النقدية وما‬
‫يعادلها ‪ ،‬إال أن عمليات االقتراض البنكية األطول أ ال تعتبر بصفة‬
‫عامة أنشطة تمويلية لمخاطر التغير فى قيمتها ضئيالا‪.‬‬

‫يعتبر السحب على المكشوف من البنوك الذى ال يكون ضمن‬

‫ترتيبات اقتراض من بنود ما هو فى حكم النقدية‪.‬‬
 ‫تمويل ذاتي (رأس المال)‬ ‫األصول الثابتة‬
‫تمويل خارجي (قروض طويلة األجل)‬ ‫االستثمارات طويلة األجل‬

‫عناصر أصول والتزامات دورة‬

‫النشاط العادية (األصول وااللتزامات المتداولة)‬
‫وصافيها يمثل رأس المال العامل‬

‫نشاط التمويل‬ ‫نشاط استثمار‬

‫نشاط التشغيل‬

‫عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل‬

‫• يتم عادة عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل على أساس صافى التدفق‬
‫النقدي المدفوع والمحصل لكل عنصر من عناصرها‪.‬‬
‫• يتم عرض التدفقات النقدية من أنشطة االستثمار والتمويل على أساس إجمالي‬
‫كل من المقبوضات النقدية وإجمالي المدفوعات النقدية‪.‬‬
 ‫اهمية التدفقات النقدية‬

‫العالقة بين الربحية والتدفق النقدي‬ ‫‪‬‬

‫قدرة المنشأة علي االستغالل االمثل للموارد‬ ‫‪‬‬ ‫‪ -1‬للمستخدمين‬
‫التنبؤ بقدرة المنشأة على توليد نقدية وما في حكمها في‬ ‫‪‬‬
‫المستقبل‬
‫مقارنة األداء التشغيلى للمنشآت المختلفة‬ ‫‪‬‬ ‫عرض إفصاحات إضافية‬
‫تقييم اداء االدارة‬ ‫‪‬‬ ‫توضح للمستخدم‬
‫توقيت التدفقات النقدية الداخلة والخار ة‬ ‫‪‬‬
‫القدرة المالية على سداد الديون‬ ‫‪‬‬
‫المقدرة المالية للمنشأة‬ ‫‪‬‬
‫‪ -2‬لمراقب الحسابات‬

‫‪ ‬تقييم فرض االستمرارية‬

‫تجميع ادلة اضافية تمكنه من‬
‫‪ ‬تقييم اداء االدارة المالي والتشغيلي‬
‫ابداء راي فني محايد‬
‫‪ ‬الحكم علي قدرة المنشاة علي توزيع االرباح‬
‫الفرق بين قائمة الدخل ‪ ،‬قائمة التدفق النقدي ؟‬
 ‫قائمة التدفق النقدي‬ ‫قائمة الدخل‬
‫نقدي‬ ‫استحقاق‬ ‫األساس المتبع‬
‫ال يراعي‬ ‫يراعي‬ ‫مبدأ استقاللية‬
‫السنوات المالية‬
‫إيرادات ومصروفات مقبوضات ‪ ،‬مدفوعات‬ ‫عناصرها‬
‫تخص الفترة المالية تخص بنود قائمة الدخل ‪،‬‬
‫الميزانية ( األصول ‪،‬‬
‫االلتزامات ‪ ،‬حقوق الملكية )‬
 ‫‪ ‬األساس النقدي هو المبدأ األساسي إلعداد قائمة التدفقات النقدية‬
‫ومن ثم فهى تمثل النقدية وما فى حكمها المدفوعة أو المحصلة‬
‫فى أنشطة المنشاة المختلفة وبالتالي فهي ال تشمل ما يلي‪:‬‬

‫‪‬المعامالت غير النقدية مثل شراء أصول ثابتة باأل ل أو الحصول‬

‫عليها من خالل عقود التأ ير التمويلي وكذا اقتناء أحد الشركات‬
‫عن طريق إصدار أسهم أو تحويل الديون إلى حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪‬الحركة بين بنود النقدية وما فى حكمها مثل تمويل النقدية من‬
‫حسابات ارية لدى البنوك أو استخدام النقدية فى شراء بعض‬
‫أنواع االستثمارات قصيرة األ ل‪.‬‬
‫كيف يتم عرض التدفقات النقدية‬
‫من األنشطة المختلفة للمنشأة ؟؟‬
 ‫تبويب عناصر التدفقات النقدية على األنشطة المختلفة‬
‫أنشطة التشغيل ‪ :‬هي األنشطة الرئيسية المنتجة لإليراد للمنشأة‪ ،‬واألنشطة‬
‫االخري التي ال تمثل أنشطة استثمار فى حكم النقدية‪.‬‬

‫‪‬المقبوضات النقدية من بيع البضائع أو تقديم الخدمات‪.‬‬

‫‪ ‬المقبوضات النقدية من اإلتاوات والعموالت واإليرادات االخري‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية للعاملين أو بالنيابة عنهم والمقبوضات والمدفوعات النقدية‬
‫من والى منشآت التأمين عن األقساط والمطالبات واالشتراكات السنوية والمزايا‬
‫األخرى‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية أو إستردادت الضرائب ما لم تكن متعلقة بأنشطة تمويل أو‬
‫استثمار‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدية من العقود المحتفظ بها ألغراض المضاربة أو‬
‫المتاجرة مثل عقود الصرف اآلجلة‪.‬‬
‫أنشطة االستثمار ‪ :‬هي أنشطة اقتناء واستبعاد األصول طويلة األجل‬
‫واالستثمارات االخري التي ال تدخل فى حكم النقدية‬
‫أو المتاجرة‪.‬‬

‫‪‬المدفوعات النقدية القتناء أصول ثابتة أو غير ملموسة أو نفقات التصنيع الداخلي‬
‫لها فضال عن المقبوضات النقدية من بيع تلك األصول‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية القتناء أسهم وسندات بخالف المحتفظ بها للمتاجرة وكذا‬
‫المقبوضات النقدية المتعلقة ببيع تلك االستثمارات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدية عن القروض الممنوحة ألطراف أخرى (بخالف‬
‫البنوك)‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدية المتعلقة بالعقود اآلجلة والعقود المستقبلية أو‬
‫عقود االختيارات ما لم تكن محتفظا بها ألغراض المتاجرة‪.‬‬
‫أنشطة التمويل ‪ :‬هي األنشطة التي ينتج عنها تغييرات فى حجم ومكونات‬
‫حقوق الملكية واالقتراض طويل األجل بالمنشأة‪.‬‬

‫‪‬المقبوضات النقدية من إصدار األسهم أو صكوك الملكية األخرى وكذا‬

‫المدفوعات النقدية لمالك المشروع فى إطار استرداد األسهم‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدية المتعلقة بإصدار صكوك الدائنية‬
‫والقروض طويلة األجل مثل السندات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية التي يدفعها المستأجر لتخفيض االلتزامات المتعلقة‬
‫بعقود التأجير التمويلي‪.‬‬
‫‪ ‬سداد توزيعات اإلرباح‬
‫ما أهمية اإلفصاح المستقل للتدفقات النقدية‬
‫من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل ؟؟‬
‫أنشطة التمويل‬ ‫أنشطة االستثمار‬ ‫أنشطة التشغيل‬
‫التنبدددددددددددددددددددددددددؤ‬ ‫الوقددوف علددى مدددى‬ ‫إعطاء مؤشر على مدى قددرة‬
‫اإلنفددددداق الدددددذى تدددددم‬ ‫عمليددات المنشدداة علددى توليددد‬
‫باحتياجدددددددددددددات‬ ‫تددددفقات نقديدددة كافيدددة لسدددداد‬
‫للحصدددددددددول علدددددددددى‬
‫المنشدددددأة مدددددن‬ ‫القدددروض واالحتفددداظ بالقددددرة‬
‫أصدددددول مدددددن أجدددددل‬
‫التدددددددددددددددددددفقات‬ ‫توليد دخدل مسدتقبلى‬ ‫التشدددددغيلية للمنشدددددأة وسدددددداد‬
‫النقديددددددددددددددددددددددة‬ ‫وتدفقات نقدية ‪.‬‬ ‫التوزيعدددددات علدددددى األسدددددهم و‬
‫المستقبلية ‪.‬‬ ‫اقتناء اسدتثمارات جديددة دون‬
‫الحاجددددة إلددددى االلتجدددداء إلددددى‬
‫مصادر تمويل خارجية ‪.‬‬
‫كما تفيدد المعلومدات المسدتقاة‬
‫من التدفقات النقدية التاريخية‬
‫مدددع المعلومدددات األخدددرى فدددي‬
‫التنبددددددؤ بالتدددددددفقات النقديددددددة‬
‫للتشغيل فى المستقبل‪.‬‬
‫مددددا هددددي المعالجددددات الخاصددددة‬
‫التي يجب مراعاتها عند اعداد‬
‫قائمة ألتدفقات النقدية ؟؟‬
‫‪ ‬إلعوائد وتوزيعات األرباح‬
‫‪ ‬الضرائب على الدخل‬
‫‪ ‬البنود غير العادية‬
‫‪ ‬االستثمار فى شركات تابعة وشركات شقيقة‬
‫‪ ‬التدفقات النقدية بالعملة األجنبية‬
‫‪ ‬المعامالت غير النقدية‬
 ‫العوائد وتوزيعات األرباح‬
‫‪ ‬ال يوجد إجماع على مكان عرض وتبويب التدفقات النقدية من‬
‫العوائد المدفوعة وتوزيعات األرباح المحصلة‬
‫‪ ‬ولهذا فقد حددت المعايير المصرية أنه ينبغي على المنشأة أن‬
‫تفصح عن تلك العناصر بشكل منفصل مع تبويبها بطريقة‬
‫تتصف بالثبات من فترة ألخرى‪.‬‬
‫‪ ‬يفضل تبويب توزيعات العاملين ومكافأة مجلس االدارة ضمن‬
‫االتشطة التشغيلية‬
 ‫الضرائب على الدخل‬
‫‪‬ال تظهر الضرائب المحتسبة عن العام بقائمة التدفق‬
‫النقدي باعتبارها معاملة لم يترتب عليها تدفقات‬
‫نقدية‬
‫‪‬فى حين تظهر الضرائب المسددة خالل الفترة عادة‬
‫ضمن التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫‪‬يجب اظهار الضرائب المدفوعة كمفردة مستقلة‬
‫بانشطة التشغيل‬
 ‫البنود غير العادية‬
‫يجب على المنشاة اإلفصاح عن التدفقات النقدية المتعلقة‬
‫بالبنود غير العادية عن أنشطة االستثمار او التمويل بشكل‬
‫منفصل لتمكين مستخدمي القوائم المالية من فهم طبيعتها‬
‫وأثرها على التدفقات النقدية الحالية والمستقبلية‪.‬‬
 ‫االستثمار فى شركات تابعة وشركات شقيقة‬
‫عند المحاسبة عن هذه النوعية من االستثمارات‬
‫باستخدام طريقة حقوق الملكية أو طريقة التكلفة فيتم‬
‫فقط إثبات التدفقات النقدية بين المنشأة والجهة‬
‫المستثمر فيها مثل توزيعات األرباح والقروض‪.‬‬
 ‫التدفقات النقدية بالعملة األجنبية‬
‫‪ ‬تثبت تلك المعامالت بعملة عرض القوائم المالية‬
‫باستخدام سعر الصرف الساري فى تاريخ التدفق‬
‫النقدي‬
‫‪ ‬وكذلك الحال عند عرض التدفقات النقدية بالشركات‬
‫التابعة األجنبية (فى حالة إعداد القوائم المالية‬
‫المجمعة) وبالتالي ال يسمح باستخدام سعر الصرف‬
‫الساري فى تاريخ الميزانية‪.‬‬
‫‪ ‬ويعرض أثر التغير فى سعر الصرف كتسوية‬
‫ألرصدة النقدية وما فى حكمها فى بداية ونهاية‬
‫الفترة المالية‪.‬‬
‫ما هي المعامالت غير النقدية ؟؟؟؟‬
 ‫المعامالت غير النقدية‬
‫إن بعض المعامالت المتعلقة بكل من أنشطة االستثمار والتمويل قد ال‬
‫تتطلب استخدام النقدية أو ما فى حكمها وبالتالي يتعين استبعاد مثل‬
‫تلك المعامالت عند عرض قائمة التدفق النقدي ‪ ،‬بل يتطلب األمر‬
‫اإلفصاح عن مثل هذه النوعية من المعامالت باإليضاحات المتممة‬
‫للقوائم المالية أو فى أى مكان آخر بالقوائم المالية‪.‬‬
‫‪‬شراء األصول إما بتحميل االلتزامات المتعلقة بها مباشرة أو عن طريق‬
‫التأجير التمويلي‪ .‬وال يدخل فى ذلك اقتراض المنشأة أمواال لشراء تلك‬
‫األصول حيث يمثل هذا تدفقات نقدية داخلة بأنشطة التمويل وتدفقات‬
‫نقدية خارجة بأنشطة االستثمار‪.‬‬
‫‪‬شراء منشاة عن طريق إصدار أسهم حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪‬تحويل الديون إلى أسهم حقوق الملكية‪.‬‬

‫أرباح وخسائر الصرف األ نبى فى قوائم التدفقات النقدية‬

‫يتم تجاهلها حيث تمثل تدفقات نقدية فعلية داخلة أو خارجة من المنشأة‬
‫عند تسوية المعامالت الخاصة بها‬ ‫الفروق الناتجة‬
‫عن المعامالت‬

‫الفروق الناتجة عن‬

‫يتم حذف هذه الفروق عند تحديد صافى التدفقات النقدية من انشطة‬ ‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫التشغيل (حركة الحسابات الرقابية)أو التغيرات فى رأس المال العامل‬ ‫متعلقة بالتشغيل‬

‫الفروق الناتجة عن‬

‫يتم استبعاد هذه الفروق ضمن تسويات صافى الربح وصوال التدفقات‬
‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫النقدية من التشغيل و تدرج التدفقات النقدية باإلجمالي (قبل إعادة‬
‫التقييم)‬ ‫متعلقة باالستثمار أو‬
‫التمويل‬
‫ما هي طرق إعداد قائمة التدفق النقدي ؟؟؟؟‬
‫نقدية‬ ‫تمويل‬ ‫استثمار‬ ‫تشغيل‬ ‫التغير‬ ‫‪2014 2015‬‬
‫أصول ثابتة (التكلفة)‬
‫إستثمارات فى شركات تابعة‬
‫نقدية بالبنوك‬
‫مخزون‬
‫عمالء‬
‫االجمالـــــى‬
‫رأس المال المدفوع‬
‫قروض طويلة االجل‬
‫الدائنون‬
‫صافى أرباح العام‬
‫االجمالـــــــى‬
‫كيفية اعداد قائمة التدفق النقدي ؟؟؟‬
 ‫ال يختلف عرض التدفقات النقدية فى كل من أنشطة االستثمار والتمويل بين الطرق‬
‫المختلفة لعرض قائمة التدفقات النقدية بل أن االختالف يكون عند عرض التدفقات‬
‫النقدية من أنشطة التشغيل والتى يمكن ان تعرض بالطريقتين التاليتين‪:‬‬

‫الطريقة غير المباشرة‬ ‫الطريقة المباشرة‬

‫تبدا بالربح قبل الضرائب ويتم تسويته الستبعاد‪:‬‬
‫توضح المتحصالت والمدفوعات النقدية المتعلقة بالتشغيل علي‬
‫‪ ‬المعامالت ذات الطبيعة غير النقدية‬
‫النحو التالي ‪:‬‬
‫‪ ‬أى تأجيل أو استحقاق لمقبوضات أو‬
‫• المتحصالت النقدية من العمالء ‪،‬‬
‫لمدفوعات التشغيل الماضية أو المستقبلية‬
‫(رأس المال العامل) ‪،‬‬ ‫• والمدفوعات النقدية للموردين ‪،‬‬
‫‪ ‬بنود اإليرادات أو المصروفات المتعلقة‬ ‫• والمدفوعات النقدية الى او نيابة عن العاملين‬
‫بالتدفقات النقدية ألنشطة االستثمار أو‬ ‫• وذلك بهدف الوصول الى صافى التدفقات النقدية من‬
‫التمويل ‪.‬‬ ‫انشطة التشغيل‪.‬‬
‫وذلك بهدف الوصول الى صافى التدفقات النقدية من انشطة‬
‫التشغيل‪.‬‬
 ‫الطريقة المباشرة‬
‫‪ .1‬يتم تشجيع المنشات على استخدام الطريقة المباشرة للتقرير عن صافى التدفق النقدي من االنشطة التشغيلية‬
‫للتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية وتقييم الموازنة التخطيطية للشركة‬

‫‪ .2‬طريقة اعدادها‪:‬‬
‫‪ ‬يتم تحديد إجمالي التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل من السجالت‬
‫المحاسبية للمنشأة عن طريق تجميع المتحصالت النقدية والمدفوعات النقدية‬
‫مباشرة‬
‫‪ ‬أوم دن مقارنددة الميزانيددات فددي بدايددة ونهايددة المدددة وقائمددة الدددخل عددن السددنة بإعددداد‬
‫حسابات رقابة ملخصة عن ‪ :‬المبيعات ( لتحديد النقدية المحصلة من العمالء )‬
‫المشتريات ( لتحديد المدفوعات النقدية إلى الموردين )‬
‫المرتبات ( لتحديد النقدية المسددة إلى ونيابة عن العمال‬
‫‪) .3‬يتم تسوية كل عنصر من العناصر المكونة لصافى أرباح أو خسائر الفترة‬
‫بالمعامالت غير النقدية المتعلقة به وذلك باستخدام المعادالت االتية ‪:‬‬
 ‫‪‬المتحصالت النقدية من العمالء ( تسوية لإليرادات المبيعات واخرى بقائمة الدخل)‪:‬‬
‫= المبيعات واإليرادات االخري – التغير في أرصدة العمالء والمدينون – التغير في‬
‫أرصدة م‪.‬د‪.‬م – الديون المعدومة‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية للموردين ( تسوية لحساب تكلفة المبيعات بقائمة الدخل )‪:‬‬
‫= تكلفة المبيعات ‪ +‬التغير في المخزون – التغير في أرصدة الموردين‬
‫‪‬المدفوع للمصروفات ‪:‬‬
‫= مصروفات البيع والتوزيع ‪ +‬المصروفات اإلدارية ‪ +‬التغير في حساب‬
‫مصروفات مقدمة – التغير في حساب مصروفات مستحقة – اإلهالك – م ‪ .‬د ‪ .‬م‬
‫‪‬الفوائد المدينة المسددة‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد مدينة مستحقة – التغير في رصيد خصم‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬
‫‪‬الفوائد الدائنة المحصلة ‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد دائنة مستحقة – التغير في رصيد عالوة‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬

‫‪‬ضرائب الدخل المسددة ‪:‬‬

‫ضرائب العام – التغير في رصيد مصلحة الضرائب (الضرائب المستحقة )‬
 ‫مزايا الطريقة المباشرة‬

‫إن الميزة الرئيسية للطريقة المباشرة هي انها توضح المتحصالت والمدفوعات النقدية التشغيلية ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إن معرفة المصادر الخاصة بالمتحصالت النقدية والغراض التي تم صرف المدفوعات النقدية فيها‬ ‫‪‬‬
‫في الفترات الماضية قد يكون مفيدا فى تحديد التدفقات النقدية المستقبلية ‪.‬‬
‫معيار المحاسبة المصري رقم (‪ )4‬يشجع ‪ ،‬لكن ل يشترط استخدام الطريقة المباشرة ‪.‬‬ ‫‪‬‬
 ‫الطريقة غير المباشرة‬
‫يتم بموجبها تحديد صافى التدفق النقدي من أنشطة التشغيل عن‬
‫طريق تسوية صافى أرباح أو خسائر الفترة بآثار المعامالت غير‬
‫النقدية وأي تأجيل أو استحقاق لمقبوضات ومدفوعات التشغيل وذلك‬
‫علي النحو التالي ‪:‬‬

‫‪‬التغيرات فى المخزون وحسابات مدينو ودائنو التشغيل‪.‬‬

‫‪ ‬استبعاد البنود غير النقدية مثل اإلهالكات واإلستهالكات‬
‫والمخصصات والضرائب المؤجلة وأرباح وخسائر العمالت‬
‫األجنبية غير المحققة وأرباح الشركات المستثمر فيها غير‬
‫الموزعة وحقوق األقلية‪.‬‬
‫‪ ‬استبعاد جميع البنود األخرى المتعلقة بأنشطة االستثمار والتمويل‪.‬‬
 ‫مزايا الطريقة غير المباشرة‬

‫تتمثل الميزة الرئيسية للطريقة غير المباشرة في أنها تلقى‬ ‫‪‬‬

‫الضوء على الفروق بين الربح المقرر عنه (بقائمة‬
‫الدخل) وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫يعتقد العديد من المستخدمين أن تلك التسوية ضرورية‬ ‫‪‬‬
‫للحصول على مؤشر عن جودة األرباح في المنشأة ‪.‬‬
‫يقوم بعض المستثمرين والمقرضين بتحديد التدفقات‬ ‫‪‬‬
‫النقدية المستقبلية عن طريق تحديد الدخل المستقبلي‬
‫وعندئذ السماح بتسويات المستحقات ‪ ،‬لذلك فالمعلومات‬
‫عن تسويات المستحقات الماضية قد تكون مفيدة فى‬
‫المساعدة فى تقدير التسويات المستقبلية‪.‬‬
 ‫مالحظات هامة عند اعداد قائمة التدفق النقدي باستخدام الطريقة غير المباشرة‬
‫اإلهالك ‪ :‬هو تخفيض دفتري للنفقة الراسمالية ‪ ،‬والنفقة الراسمالية سوف يتم إدراجها ضمن النشطة‬
‫الستثمارية فى وقت التدفق النقدي الخارج لسدادها‪ ،‬ولذلك فاإلهالك يجب ان يتم‬
‫إضافته للربح المقرر عنه عند تحديد التدفقات النقدية من انشطة التشغيل ‪.‬‬

‫التخلص من األصل غير المتداول‬

‫يجب إدراج التدفق النقدي الداخل من البيع ضمن النشطة الستثمارية‬ ‫‪‬‬
‫إذا تم إدراج الربح او الخسارة عند البيع فى الربح قبل الضريبة ‪ ،‬فمن الضروري إجراء‬ ‫‪‬‬
‫تسوية عند حساب التدفق النقدي ‪ ،‬ويتم إضافة الخسارة إلى الربح المقرر عنه ‪ ،‬ويتم‬
‫خصم الربح من الربح المقرر عنه‪.‬‬
 ‫التغير فى العمالء‬
‫المبيعات خالل الفترة ال تعنى بالضرورة وجود تدفقات نقدية داخلة للشركة اال اذا قام العمالء المعنيين بسداد قيمة‬
‫هذه المبيعات‪.‬‬
‫يجب تسوية ربح الفترة بقيمة التغير فى ارصدة العمالء للوصول الى التدفقات النقدية الداخلة من‬ ‫‪‬‬
‫العمالء‬
‫الزيادة فى ارصدة العمالء تمثل مبيعات لم تحصل قيمتها بعد لذلك يجب خصمها من ربح الفترة ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫النقص فى ارصدة العمالء تمثل متحصالت من مبيعات الفترات السابقة تم سدادها عالوة على سداد‬ ‫‪‬‬
‫كافة مبيعات الفترة الحالية لذلك يجب اضافتها الى ربح الفترة ‪.‬‬

‫التغير فى المخزون‬
‫يمثل المخزون في تاريخ الميزانية المشتريات التي لم يتم تحميلها بالفعل على االرباح الحالية (لم يتم بيعها)‪ ،‬لذلك‬
‫يجب تسوية ربح‪/‬خسارة الفترة بقيمة التغير فى المخزون‬
‫‪ ‬النقص فى المخزون يعنى ان جزء من تكلفة المبيعات يمثل بضاعة تم شرائها من العام الماضي و بالتالي ال‬
‫يمثل تدفقات نقدية خارجة خالل الفترة الحالية و عليه يجب اضافة قيمة هذا النقص الى التدفقات النقدية‬
‫من انشطة التشغيل‪.‬‬
‫‪ ‬الزيادة فى المخزون تعنى ان بضائع تم شرائها خالل الفترة و لم تحمل على قائمة الدخل حيث لم يتم بيعها‬
‫بعد‪ ،‬لذلك يجب خصم قيمة هذه الزيادة من التدفقات النقدية النشطة التشغيل ‪.‬‬
‫قائمة التدفق النقدي وتقييم ادارة االموال ؟؟؟‬
 ‫أسباب اإلحتفاظ بالنقدية ‪:‬‬

‫هناك ثالث دوافع للمنشأة لالحتفاظ ب زء من أصولها فى صورة نقدية وهى‪:‬‬

‫أوال‪ :‬دوافع التعامل‬

‫ثانيا‪ :‬دوافع االحتياط‬
‫ثالثا‪ :‬دوافع المضاربة‬

‫والتحدى الحقيقى الذى يوا ه اإلدارة هو الرقابة على كل التغيرات التى تحدث على عناصر رأس‬
‫المال العامل ككل‪ ،‬وهنا ي در بنا اإلشارة الى أن دورة التدفق النقدى يمكن تحليلها الى م موعة من‬
‫المكونات التى ترتبط بحركة مكونات رأس المال العامل ‪ ،‬والشكل التالى يوضح ذلك ‪.‬‬
‫التأكد من أن إدارة المنشأة توظف مصادر النقدية بأكبر كفاءة ممكنة‪ ،‬وهذا يتطلب من إدارة المنشأة أن ‪:‬‬
‫‪ ‬تخطط وتراقب التدفقات النقدية التى ترتبط بأنشطتها اليومية ‪،‬‬
‫‪ ‬و ود سياسات محددة إلدارة المخزون ‪ ،‬والعمالء ‪ ،‬والدائنون ‪.‬‬
‫‪ ‬تخطط وتراقب مصادر التمويل من خالل أنشطتها الطويلة والقصيرة للتعرف على موقف التدفقات‬
‫النقدية ‪.‬‬

‫مشاكل زيادة النقدية المتاحة لدى المنشأة عن الحد المناسب ‪:‬‬

‫‪ – 1‬وجود جزء من أموال المنشأة فى صورة نقدية ‪ :‬و‬
‫هذا يعنى أن هناك زء غير مستثمر من أموال المنشأة ‪ ،‬وبالتالى ضياع أرباح كان يمكن الحصول عليها‬
‫فى حالة استثمار هذه األموال‪.‬‬
‫‪ – 2‬انخفاض العائد على االستثمار فى المنشاة ‪:‬‬
‫نتي ة لو ود زء غير مستثمر من أموال المنشأة يخفض العائد على المال المستثمر مما يؤدى إلى‬
‫إضعاف الموقف التنافسى للمنشأة فى م ال األعمال ‪.‬‬

‫مشاكل نقص النقدية المتاحة لدى المنشأة عن الحد المناسب ‪:‬‬

‫‪ – 1‬عدم القدرة على سداد االلتزامات فى مواعيدها ‪:‬‬
‫ويترتب على ذلك احتماالت تعرض المنشأة لإلفالس والتوقف عن العمل‪ ،‬أو على األقل قد يتسبب ذلك فى‬
‫قيام المنشأة باالقتراض قصير األ ل وتحمل فوائد (تكلفة) مرتفعة مما يؤثر على معدل العائد الذى تحققه‬
‫المنشأة على االستثمار بالسالب ‪.‬‬
‫‪ – 2‬عدم قدرة المنشأة على استغالل الفرص التى يمكن أن تتاح فى مجال األعمال ‪:‬‬
‫تلك الفرص التى يتطلب االستفادة منها و ود رصيد نقدى كاف لدى المنشأة‪ ،‬وذلك يؤدى الى ضياع أرباح‬
‫كان من الممكن الحصول عليها فى حالة توفر الرصيد النقدى المناسب ‪.‬‬
 ‫مؤشرات ومقاييس التدفقات النقدية‬
‫المؤشر ( الداللة )‬ ‫المعادلة‬ ‫المقياس‬

‫قدرة المنشأة علي توليد‬ ‫التدفقات النقدية الداخلية من األنشطة التشغيلية‬ ‫كفاية التدفقات‬ ‫ودة السيولة‬
‫نقدية من انشطتها‬ ‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫التشغيلية‬
‫متطلبات النقدية األولية‬
‫الرئيسية تمكنها من سداد‬
‫تكلفة التشغيل والفوائد‬
‫وااللتزامات قصيرة االجل‬ ‫متطلبات النقدية األولية‬
‫= التدفقات النقدية الخارجية من األنشطة التشغيلية ‪+‬‬
‫الفوائد ‪ +‬سداد الديون القصيرة األجل‬

‫صافي التدفقات النقدية م األنشطة التشغيلية‬

‫نسبة النقدية‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫التشغيلية‬
‫صافي الدخل ( الرب )‬

‫التدفقات النقدية الداخلة من األنشطة التشغيلية‬ ‫نسبة التدفق النقدي‬

‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫صافي المبيعات‬