Shalibhadra Finance

कंपनी के
में निवेश क्यों करें ?
कंपनी तेज़ी से बढ़
आदर्श ग्रामीण रिी िै , अपने
ग्रािक धनी िैं , ख़राब ऋण क
हिनका अपना BSE: 511754 हनयंहित कर
घर िैं
कंपनी ग्रामीण
कंपनी लघु , इलाक ं में 2-3
प्रबंधन बहुत कम
अत्यहधक पहिया वाली
लाभदायक, कम पाररश्रहमक लेकर,
गाहिय ं की हनयहमत Dividend
ि खिम वाले ल न Loan दे ती िैं
दे ने में माहिर िैं दे ता िै
 Topics

INTRO

1
 कंपनी का कार बार

कंपनी 2-3 पहिया वाली गाहिय ं की ल न दे ती िैं ,

Maharashtra और Gujarat में ग्रामीण र्ािाओं के साथ
कंपनी र्ुरू हुई…
 कंपनी की र्ािाएं 32
28
24
21
18

2014 2015 2016 2017 2018

…. और अब इनकी ग्रामीण र्ािाएं मध्य प्रदे र् में भी िैं

लेहकन 2-3 पहिया वािन ं के हलए
ऋण दे ने में क्या िास िै ?
कंपनी ऐसी ऋण दे ना चािती िै ि ि
लघु (ग्रािक के स्टर पर)
सरल और र्ीघ्र
अत्यहधक लाभदायक
हवफलता की संभावना कम
लेहकन 2-3 पहिया वािन ं के हलए
ऋण दे ने में क्या िास िै ?
ग्रामीण क्षेि ं में वािन आकांक्षी
उत्पाद ं में से एक िैं
इसहलए कंपनी केवल अमीर
ग्रामीण ं क उधार दे ती िै
कंपनी ने अपने आदर्श ग्रािक
की पिचान की िै
कौन िैं कंपनी के
आदर्श ग्रािक?
कंपनी के आदर्श ग्रािक इनमे से एक िैं
- वेतनभ गी, हकसान, स्व हनय हित
िर ग्रािक क उसके घर का माहलक
ि ना ज़रूरी िैं
कंपनी और भी अहधक
सावधानी बरतती िै
कंपनी वािन लागत का अहधकतम
75% ऋण दे ती िै
कंपनी स्थानीय ल ग ं क र िगार
दे ती िै ->
ऐसे ल ग कंपनी छ रना निी ं चाितें
काफी समय यि ग्रािक ं क पेिले
से पिचानते िैं
 कंपनी कैसा
प्रदर्शन कर
रिी िै ?

FINANCIAL &
OPERATING
ANALYSIS

2
INTRO

1
बात करने के हलए
3 हवहर्ष्ट पिलू िैं
1. वर्षों में कंपनी की वृखि

2. ि खिम हनयंिण

3. भहवष्य के हवकास की क्षमता

 नवक्रय वृद्धि (Sales Growth) कुछ वर्षों तक

मिबूत व्यवसाय, मिबूत वृखि

9,526

7,279

5,457
5,002
4,146 हितना ज्यादा, उतना बेितर
Total Assets (in lacs) 15% से ज्यादा ि त बेितर

2014 2015 2016 2017 2018

 Gross Interest Spread (%) कुछ वर्षों तक

Gross Interest Spread बताता िैं की उधार दे ने के दर

और उधार लेने के दर में अंतर हकतना िैं
माहिशन बहुत मिबूत िै ( >10%)
14.50 13.74
12.40 11.95

2015 2016 2017 2018

 Non Performing Assets कुछ वर्षों तक

NPA िैं अनिशक पररसंपहि, सरल र्ब् ं में

बुरा ऋण (Bad Loans)
िराब ऋण हनयंिण में, हपछले कुछ वर्षों में
2.5%
2.2% 2.3%
2.0% 1.8% 1.8%
2.1%
2.0%
1.5%
1.6% 1.1% 1.7%
Gross NPA
1.0%
Net NPA
1.0%
0.5%

0.0%

2014 2015 2016 2017 2018

 Capital adequacy कुछ वर्षों तक
Capital Adequacy (पूंिी-पयाशप्तता) बताता िैं की ल न का
हकतना भाग कंपनी का पूंिी िैं .
RBI के अनुसार, यि 15% ि ना चाहिए
लेहकन Shalibhadra का माहिशन काफी ज़्यादा िैं
45%
40%
35%
RBI Mandated
15% 15% 15% Shalibhadra

2016 2017 2018

 Capital adequacy कुछ वर्षों तक

इसका मतलब िैं कंपनी बहुत ज़्यादा ल न दे सकती िैं ,

चूंहक कंपनी छ टी िै , इसहलए उसे ऋण िुटाने में

कहिनाई ि ती िै .
प्रम टर पैसे उधार दे कर कंपनी की मदद करते िैं

िैसे-िैसे कंपनी आकार में बढ़े गी, यि आसानी से और

अहधक ऋण दे सकती िै

कंपनी के पास ICRA से स्थायी क्रेहिट रे हटं ग (BBB-) िै

 क्या वि हसफश
कौन िैं ि
अपने भलाई
कंपनी चलाते
चाितें िैं , या
िैं ?
िमारा भी ?
FINANCIAL &
OPERATING
ANALYSIS

2 MANAGEMENT
INTRO

1 5
 सालयों भर मानलकािा का स्वरूप
100%
9.1 7.2 7.0
90% 16.3
80%
70% 39.6 41.4 41.6
32.3
60%
50%
40%
30%
51.4 51.4 51.4 51.4
20%
10%
0%
2014-15 2015-16 2016-17 2017-18

प्रवततक बडे निवेशक लघु निवेशक

प्रवतशक का माहलकाना खिर िैं , लेहकन बिे हनवेर्क धीरे धीरे

माहलकाना बिा रिा िैं
यानी अभी हसफश 7 प्रहतर्क लघु हनवेर्क के पास िैं
 सालयों भर मानलकािा का स्वरूप
100%
9.1 7.2 7.0
90% 16.3
80%
70% 39.6 41.4 41.6
32.3
60%
50%
40%
30%
51.4 51.4 51.4 51.4
20%
10%
0%
2014-15 2015-16 2016-17 2017-18

प्रवततक बडे निवेशक लघु निवेशक

िैसे यि 7% हगरता िायेगा, र्ेयर िरीदना मुखिल ि गा.

अगर कंपनी अच्छा प्रदर्शन करता रिा, मुनाफा तेज़ आ सकता
िैं ; लेहकन बुरे प्रदर्शन से र्ेयर काफी हगर सकता िैं
 प्रमयटर (मानलक) कौि हैं ?

यि एक पररवार/संयुक्त पररवार के स्वाहमत्व वाली कंपनी िै .

सदस्य पररवार के भीतर र्ेयर ििांतररत करते िैं

Minesh M Doshi Palak Patani Vatsal Minesh Doshi

Managing Director Chief Financial Officer Whole-time Directors

Share Holding – 12.07% Share Holding – 0% Share Holding – 0.5%

Minesh M Doshi के पुि
क्या यि अच्छी चीि िै ?
 प्रमयटर (मानलक) कौि हैं ?

यि एक पररवार/संयुक्त पररवार के स्वाहमत्व वाली कंपनी िै .

सदस्य पररवार के भीतर र्ेयर ििांतररत करते िैं

Minesh M Doshi Palak Patani Vatsal Minesh Doshi

Managing Director Chief Financial Officer Whole-time Directors

Share Holding – 12.07% Share Holding – 0% Share Holding – 0.5%

Minesh M Doshi के पुि

पाररश्रहमक – Rs. 0 Minesh M Doshi कंपनी से एक पैसा निी ं लेते!

 प्रमयटर (मानलक) कौि हैं ?

यि एक पररवार/संयुक्त पररवार के स्वाहमत्व वाली कंपनी िै .

सदस्य पररवार के भीतर र्ेयर ििांतररत करते िैं

Minesh M Doshi Palak Patani Vatsal Minesh Doshi

Managing Director Chief Financial Officer Whole-time Directors

Share Holding – 12.07% Share Holding – 0% Share Holding – 0.5%

Minesh M Doshi के पुि

पाररश्रहमक – Rs. 0 पाररश्रहमक (2018)– Rs. 6,05,200

उनके पदनाम की तुलना में, वेतन न्यूनतम िै
 प्रमयटर (मानलक) कौि हैं ?

यि एक पररवार/संयुक्त पररवार के स्वाहमत्व वाली कंपनी िै .

सदस्य पररवार के भीतर र्ेयर ििांतररत करते िैं

Minesh M Doshi Palak Patani Vatsal Minesh Doshi

Managing Director Chief Financial Officer Whole-time Directors

Share Holding – 12.07% Share Holding – 0% Share Holding – 0.5%

Minesh M Doshi के पुि

पाररश्रहमक – Rs. 0 पाररश्रहमक – Rs. 6,05,200 पाररश्रहमक (2018)–

1 लाि प्रहत माि
क्या उनका पाररश्रहमक अत्यहधक िै ?
 प्रमयटर (मानलक) कौि हैं ?

Vatsal Minesh Doshi

एक Chartered Accountant िैं ,
Vatsal Minesh Doshi All India Rank 18!
Whole-time Directors

Share Holding – 0.5%

Minesh M Doshi के पुि वि एक सक्षम उिराहधकारी िै
पाररश्रहमक(2018) –
और र्ायद CA क ऐसा वेतन हमलता िै
1 लाि प्रहत माि
 प्रमयटरयों का वेति
ऐसा लगता िैं प्रमुि प्रबंधन कहमशय ं का पाररश्रहमक काफी
सामान्य िैं .

वािव में, वे अपने कायों के हविार के हलए कंपनी क Loan

उधार दे रिे िैं
2014 2015 2016 2017 2018
Loans Due to
Related parties 617 798 767 865 1043
( in lacs)
 Dividend कुछ वर्षों तक
कंपनी हनयहमत रूप से Dividend भी बााँट रिी िै
Dividend (Rs)

1.2
1.0 1.0 1.0 1.0

2014 2015 2016 2017 2018

ऐसा लग सकता िै हक प्रम टर ं की कमाई का बिा

हिस्सा हिहविें ि से िै ,लेहकन ऐसा भी निी ं िै …
उदािरण के हलए, कंपनी द्वारा लाभांर् में भुगतान
की गई कुल राहर् माि 60 lakhs िी िै
 Pledging to Bank
ख्याल रिने की हसफश एक बात िैं –
र्ेयर ं की हगरवी ं (Pledging of Shares).

यि अचानक बढ़ गया िै

Dec’17 Mar’18 Jun’18 Sep’18 Dec’18

% Pledging 8.59 8.59 8.59 8.59 13.59
 प्रेरणा स्त्रयत

Valuepickr
http://forum.valuepickr.com/
Valuepickr एक मुफ्त वेबसाइट िै , ििां हनवेर्क र्ेयर ं के
बारे में चचाश करते िैं .
यिां स्टॉक की कीमत ं के बारे में हचंता करने की तुलना में
कंपहनय ं का हवश्लेर्षण करने का प्रयास हकया िाता िै
 धन्यवाद

Arthik Ajaadi

मार्त 2019 तक, हमारे पास इस कोंपिी का कयई शेयर िहीों है .

हम सेबी के साथ पोंजीकृत िहीों हैं । आपसे निवेदि नकया जाता नक आप

हमारी प्रस्तुनत पर आधाररत कयई कारत वाई ि करें और अपिे स्वयों के नवत्तीय /
निवेश सलाहकार से परामशत करें