5.3.

CAPITAL DE
TRABAJO Y PUNTO DE
EQUILIBRIO
Equipo 3
Torres Torres karla yensuni
Jiménez Gallegos Meritxell
Ing. Petrolera
Formulación y Evaluación de Proyectos AEF-1029
Ernesto Ramírez García
 CAPITAL DE TRABAJO
Desde el punto de vista contable se define como:

Activo circulante Pasivo circulante

Desde el punto de vista práctico, está

representado por el capital adicional (distinto de
la inversión en activo fijo y diferido) con que hay
que contar para que empiece a funcionar una
empresa
 Activo circulante Pasivo circulante
o Comprarse materia prima obtener crédito a corto plazo en:

o pagar mano de obra directa que o conceptos como impuestos

la transforme
o algunos servicios
o otorgar crédito en las primeras
ventas o proveedores

o contar con cierta cantidad en

efectivo para sufragar los gastos
diarios de la empresa.

capital con que hay que contar para empezar a trabajar.

 El activo circulante se compone básicamente de tres rubros:
■ valores e inversiones
■ inventarios
■ cuentas por cobrar

valores e inversiones

Este concepto sustituye al antiguo de caja y bancos.

La razón es simple: es el efectivo que siempre debe tener
la empresa para afrontar no sólo gastos cotidianos, sino
también los imprevistos Se cometería un error si se
tuviera efectivo en la empresa para cubrir tales gastos

Modelo Baumol
Programación exacta de las fechas y de las necesidades de dinero en efectivo, más una cantidad
extra como seguridad.
 Inventario
LOTE ECONOMICO: se basa en la consideración de que existen ciertos costos que
aumentan mientras más inventario se tiene, como el

■ costo de almacenamiento

■ seguros

■ obsolescencia

Existen otros que disminuyen cuanto mayor es la cantidad existente en

inventarios, como ocurre con:

■ las interrupciones en producción por falta de materia prima

■ los posibles descuentos en las compras y otros

 Cuentas por cobrar

■ Las cuentas por cobrar calculan cuál es la inversión necesaria como consecuencia de vender
a crédito, lo cual depende, por supuesto, de las condiciones del crédito, es decir, del periodo
promedio en que la empresa recupera el capital
■ Pasivo circulante independientemente de que se deban ciertos servicios a proveedores u otros
pagos, también puede financiarse parcialmente la operación.

¿qué cantidad será recomendable pedir prestada a corto plazo (tres a seis meses) para cubrir una
parte de la inversión necesaria en capital de trabajo?

Basado en el valor de la tasa circulante, definida como:

El valor promedio en la industria es de TC = 2.5, lo que indica que por cada 2.5 unidades
monetarias invertidas en activo circulante, es conveniente deber financiar una, sin que esto afecte

■ TC por< 1 no poder pagar sus deudas de corto plazo

■ TC es > 2.5, la empresa está dejando de utilizar un recurso valioso