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REDUCCION A REDUCCION A
CUENTA 2018 2017
PORCIENTOS PORCIENTOS
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 339,482 25.39% 366,186 26.42%
Cuentas por Cobrar Comerciales 355,226 26.57% 381,911 27.56%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 29,450 2.20% 40,604 2.93%
Otras Cuentas por Cobrar 12,500 0.94% 6,837 0.49%
Anticipos 63,041 4.72% 32,549 2.35%
Inventarios 58,147 4.35% 54,817 3.96%
Otros Activos no Financieros 47,789 3.58% 43,390 3.13%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 905,635 67.75% 926,294 66.84%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inversiones Contabilizadas 85,534 6.40% 91,582 6.61%
Otras Cuentas por Cobrar 1,856 0.14% 1,783 0.13%
Propiedades, Planta y Equipo 305,522 22.85% 328,266 23.69%
Activos por Impuestos Diferidos 36,413 2.72% 35,732 2.58%
Otros Activos no Financieros 1,860 0.14% 2,114 0.15%
TOTAL ACTIVOS No Corrientes 431,185 32.25% 459,477 33.16%
TOTAL ACTIVOS 1,336,820 100.00% 1,385,771 100.00%
PASIVOS y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 65,364 4.89% 60,229 4.35%
Cuentas por Pagar Comerciales 427,241 31.96% 260,155 18.77%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 92,461 6.92% 90,888 6.56%
Otras Cuentas por Pagar 68,555 5.13% 127,624 9.21%
Ingresos Diferidos 134,103 10.03% 274,165 19.78%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 787,724 58.93% 813,061 58.67%
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 195,487 14.62% 242,145 17.47%
Pasivos por Impuestos Diferidos 7,369 0.55% 7,262 0.53%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 202,856 15.17% 249,407 17.00%
TOTOAL PASIVOS 990,580 74.10% 1,062,468 76.67%
PATRIMONIO
Capital Emitido 200,000 14.96% 200,000 14.43%
Otras Reservas de Capital 31,332 2.34% 28,923 2.09%
Resultados Acumulados 96,589 7.23% 78,922 5.70%
Otras Reservas de Patrimonio 18,319 1.37% 15,458 1.12%
TOTAL PATRIMONIO 346,240 25.90% 323,303 23.33%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,336,820 100.00% 1,385,771 100.00%
EMPRESA COSAPI S.A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICEMBRE DEL 2017 Y DICIEMBRE DEL 2018
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
% %
CUENTA 2018 2017 AUMENTO /DISMINUCION AUMENT DISMINUCI
O ON
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 339,482 366,186 -26,704 -7.29%
Cuentas por Cobrar Comerciales 355,226 381,911 -26,685 -6.99%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 29,450 40,604 -11,154 -27.47%
Otras Cuentas por Cobrar 12,500 6,837 5,663 82.83%
Anticipos 63,041 32,549 30,492 93.68%
Inventarios 58,147 54,817 3,330 6.07%
Otros Activos no Financieros 47,789 43,390 4,399 10.14%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 905,635 926,294 -20,659 -2.23%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inversiones Contabilizadas 85,534 91,582 -6,048 -6.60%
Otras Cuentas por Cobrar 1,856 1,783 73 4.09%
Propiedades, Planta y Equipo 305,522 328,266 -22,744 -6.93%
Activos por Impuestos Diferidos 36,413 35,732 681 1.91%
Otros Activos no Financieros 1,860 2,114 -254 -12.02%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 431,185 459,477 -28,292 -6.16%
TOTAL ACTIVOS 1,336,820 1,385,771 -48,951 -3.53%
PASIVOS y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 65,364 60,229 5,135 8.53%
Cuentas por Pagar Comerciales 427,241 260,155 167,086 64.23%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 92,461 90,888 1,573 1.73%
Otras Cuentas por Pagar 68,555 127,624 -59,069 -46.28%
Ingresos Diferidos 134,103 274,165 -140,062 -51.09%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 787,724 813,061 -25,337 -3.12%
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 195,487 242,145 -46,658 19.27%
Pasivos por Impuestos Diferidos 7,369 7,262 107 1.47%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 202,856 249,407 -46,551 -18.66%
TOTOAL PASIVOS 990,580 1,062,468 -71,888 -6.77%
PATRIMONIO
Capital Emitido 200,000 200,000 0 0
Otras Reservas de Capital 31,332 28,923 2,409 8.33%
Resultados Acumulados 96,589 78,922 17,667 22.39%
Otras Reservas de Patrimonio 18,319 15,458 2,861 18.51%
TOTAL PATRIMONIO 346,240 323,303 22,937 7.09%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,336,820 1,385,771 -48,951 -3.53%
ANÁLISIS DE
LA EMPRESA
COSAPI S.A
A TRAVÉS DE
LOS RATIOS
FINANCIEROS
RATIOS O RAZONEZ DE LIQUIDEZ
RAZÓN DE LIQUIDEZ CORRIENTE RAZÓN DE LIQUIDEZ SEVERA
CONCLUSIÓN: CONCLUSIÓN:
La empresa COSAPI S.A, tema de análisis, tiene liquidez corriente, porque el La empresa COSAPI S.A, objeto de estudio, tiene liquidez corriente, porque el
activo corriente es mayor al pasivo corriente en un 15% lo que significa que activo disponible y exigible es mayor al pasivo corriente en un 8% lo que
está en la capacidad de pagar cada sol de deuda que hay contraído en el corto significa que está en la capacidad de pagar cada sol de deuda que hay
plazo. contraído en el corto plazo.
CAPITAL DE TRABAJO
RAZÓN DE LIQUIDEZ ABSOLUTA
Capital De Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Efectivo Y Equivalente De Efectivo
Razón de Liquidez Absoluta = -----------------------------------------------
Pasivo Corriente C.T= 905,635 - 58,147
C.T= 117,911
339,482
R.L.A = --------------- = 0.43 A 1 INTERPRETACIÓN:
787,724 La inversión neta de la empresa COSAPI S.A. es de 117,911 que servirá para
INTERPRETACIÓN: cubrir las deudas u obligaciones contraídas a corto plazo en el periodo
examinado. Esta inversión representa el 13.02% del activo corriente.
1. Por cada s/.0.43 de activo disponible, se tiene s/.1.00 de pasivo corriente.
2. El activo disponible y exigible y realizable representa el 43% frente 100% de
pasivo corriente.
3. Por cada s/.1.00 de deuda contraída a corto plazo, la empresa dispone de s/.0.43
para su pago.
CONCLUSIÓN:
La empresa COSAPI S.A, asunto de examen, no tiene liquidez absoluta, porque
el activo disponible es menor al pasivo corriente en un 57% lo que significa que
no está en la capacidad de pagar cada sol de deuda que hay contraído en el
corto plazo.
RATIOS O RAZÓN DE SOLVENCIA
195,487
787,724 R.E.L.P= --------------- = 0.15 A 1
R.E.C.P = ----------------- = 0.59 A 1 1,336,820
1,336,820 INTERPRETACIÓN:
INTERPRETACIÓN:
1. Por cada s/.0.15 de deudas a largo plazo o pasivo no corriente, se tiene s/.1.00
1. Por cada s/.0.59 de pasivo corriente, se tiene s/.1.00 de total activo. de total activo.
2. El pasivo corriente, representa el 59% en relación al 100% del total activo. 2. Las deudas a largo plazo, representa el 15% en relación al 100% del total activo.
3. Por cada s/.1.00 de total activo, se tiene s/.0.59 de pasivo corriente o deudas a 3. Por cada s/.1.00 invertido en el total activo, se tiene s/.0.15 de pasivo no
corriente.
cortos plazo.
CONCLUSIÓN:
CONCLUSIÓN: La empresa COSAPI S.A, según el ratio de endeudamiento a largo plazo su total
La empresa COSAPI S.A, criterio de análisis, ha sido financiado su activo con activo ha sido financiado en un 15% con los recursos y fondos depositados por
recursos de terceros a corto plazo (pasivo corriente) en un 59% y el resto con el terceros lo que significa que el 85% de dichos activos fueron financiados con el
capital propio (patrimonio) y pasivo no corriente. capital propio.
RAZÓN DE APALANCAMIENTO EXTERNO RAZÓN DE APALANCAMIENTO INTERNO
990,580 346,240
R.A.E = --------------- = 2.86 A 1 R.A.I = --------------- = 0.35 A 1
346,240 990,580
INTERPRETACIÓN: INTERPRETACIÓN:
1. Por cada s/.2.86 de pasivo total, se tiene s/.1.00 de total patrimonio. 1. Por cada s/.0.35 de total patrimonio, se tiene s/.1.00 de total pasivo.
2. El total pasivo representa el 286% en relación al 100% del total patrimonio. 2. El total patrimonio representa el 35% en relación al 100% del total pasivo.
3. Por cada s/.1.00 aportado por los socios en la empresa, se tiene s/.2.86 de total3. Por cada s/.1.00 de total pasivo, se tiene s/.0.35 de total patrimonio.
pasivo.
CONCLUSIÓN:
CONCLUSIÓN: La empresa COSAPI S.A, criterio de evaluación, su activo ha sido financiado con
La empresa COSAPI S.A, objeto de evaluación, se tiene que el aporte de el aporte de los socios s/.0.35 y s/.0.65 con recursos de terceros, lo cual, nos
terceros el total pasivo es mayor en un 186% al total patrimonio (aporte de indica que, por cada unidad monetaria aportada por terceros, solo s/.0.35
socios) lo que significa que el rubro de la empresa, ha sido financiado en un corresponde al capital propio (patrimonio) en consecuencia existe una
mayor porcentaje por recursos de terceros. dependencia del capital de terceros.
RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN EXTERNA RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN INTERNA
Pasivo no corriente o deudas a largo plazo Patrimonio
Razón de Capitalización Externa = ----------------------------------------------------------- Razón de Capitalización Interna = -----------------------------------------------
Patrimonio + Deudas a Largo Plazo
Patrimonio + Deudas a Largo Plazo
195,487
R.C.E = ---------------------------- = 0.36 A 1 346,240
346,240 + 195,487 R.C.I = ------------------------------- = 0.64 A 1
INTERPRETACIÓN: 346,240 + 195,487
INTERPRETACIÓN:
1. Por cada s/.0.36 de deudas contraídas a largo plazo, se tiene s/.1.00 de
capitalización externa. 1. Por cada s/.0.64 de patrimonio, se tiene s/.1.00 de capitalización.
2. Las deudas a largo plazo representan el 36% frente al 100% de capitalización2. El patrimonio representa el 64% frente al 100% de capitalización.
externa. 3. Por cada s/.1.00 de capitalización, el aporte de los socios ha sido s/.0.64.
3. Por cada s/.1.00 de capitalización externa, se tiene s/.0.36 de deudas a largo
plazo.
CONCLUSIÓN:
CONCLUSIÓN: La empresa COSAPI S.A, asunto de evaluación, según el análisis realizado, se
La empresa COSAPI S.A, cuestión de análisis, tiene s/. 0.36 de deudas a largo tiene que la proporción de patrimonio, únicamente es el 64% en relación al aporte
plazo, por cada s/.1.00 aportado por los socios o accionistas y terceros, lo cual, de terceros a largo plazo, lo que nos indica claramente que la contribución de
constituye el capital externo. terceros es menor en un 36%.
RATIOS O RAZÓN DE ROTACION
Ventas
Ventas Razón de Rotación Del Activo Total = -------------------------
Razón de Rotación del Capital de Trabajo = ------------------------- Activo Total
Capital De Trabajo
1,639,606
1,639,606
R.R.A.T = ------------------- = 1.23 Veces
R.R.C.T = --------------- = 13.91 Veces
117,911 1,336,720
C.T= 905,635 - 787,724 INTERPRETACIÓN:
El activo total de la empresa COSAPI S.A., ha rotado 1.23 Veces en función a
C.T= 117,911
las ventas efectuadas por la empresa durante el ejercicio económico 2018 lo
INTERPRETACIÓN: cual nos indica un bajo grado de eficiencia.
El capital de trabajo de la empresa COSAPI S.A., ha rotado 13.91 veces en
función a las ventas realizadas por la empresa durante el periodo económico.
RATIOS O RAZÓN DE RENTABILIDAD
RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA RATIO DEL MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Utilidad Operativa
Utilidad Bruta Ratio Del Margen De Utilidad Operativa = ------------------------------
Razón del Margen De Utilidad Bruta = ------------------------- Ventas Netas
Ventas
92,264
R.M.U.O = ------------------- = 0.06 A 1
150,947
1,639,606
R.M.U.B = --------------- = 0.09 A 1
1,639,606
INTERPRETACION:
INTERPRETACION: 1. Por cada s/.0.06 de utilidad operativa, se tiene s/.1.00 de ventas netas.
1. Por cada s/.0.09 de utilidad bruta, se tiene s/.1.00 de ventas. 2. La utilidad operativa representa el 6% en relación al 100% de ventas netas.
2. La utilidad bruta representa el 9% frente al 100% de ventas. 3. Por cada s/.1.00 de ventas netas realizadas, se ha obtenido s/.0.06 de utilidad
3. Por cada s/.1.00 de ventas realizadas, la empresa ha obtenido s/.0.09 de utilidad operativa.
bruta.
CONCLUSION:
CONCLUSION: La empresa COSAPI S.A, contenido de evaluación, según el análisis realizado,
La empresa COSAPI S.A, criterio de análisis, tuvo una rentabilidad bruta solo del se tiene que ha obtenido una rentabilidad operativa durante el periodo 2018, este
9% en relación a las ventas efectuadas durante el periodo económico 2018, lo resultado nos indica que la gestión empresarial durante el periodo no ha sido tan
cual se considera insuficiente para poder cubrir los gastos operativos y otros. efectiva.
RATIO DEL MARGEN DE UTILIDAD NETA RATIO DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL
92,264 20,076
R.M.U.N = ------------------- = 0.01 A 1 R.R.P = ------------------- = 0.06 A 1
1,639,606 346,240
INTERPRETACION: INTERPRETACION:
1. Por cada s/.0.01 de utilidad operativa, se tiene s/.1.00 de ventas netas. 1. Por cada s/.1.00 de patrimonio se ha obtenido una ganancia de s/.0.06.
2. La utilidad operativa representa el 1% en relación al 100% de ventas netas. 2. Por cada s/.0.06 de ganancia, se tiene s/.1.00 de patrimonio.
3. Por cada s/.1.00 de ventas netas realizadas, se ha obtenido s/.0.01 de utilidad3. Las ganancias representan el 6% en función al 100% de patrimonio.
operativa.
CONCLUSION:
CONCLUSION: La empresa COSAPI S.A, objeto de análisis, según el análisis realizado, se tiene
La empresa COSAPI S.A, cuestión de estudio, según el análisis realizado, se que ha obtenido una ganancia de s/.0.06 en función al capital aportado por los
tiene que obtenido una ganancia de s/. 0.01 en relación a las ventas efectuadas accionistas, durante el ejercicio económico 2018, lo que nos indica que la gestión
durante el periodo 2018, lo cual indica una mínima operatividad empresarial. empresarial, no ha sido las más adecuada.
RATIO DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO RATIO DE RENTABILIDAD DEL CAPITAL
CONCLUSION: CONCLUSION:
La empresa COSAPI S.A, tema de estudio, según el análisis realizado, se tiene La empresa COSAPI S.A, contenido de análisis, según el análisis realizado, se
que no ha obtenido una ganancia de s/.0.02 en función al activo total, durante el tiene que ha obtenido una ganancia de s/.0.10 en función al capital social,
periodo 2018, lo cual significa que los activos no han sido utilizados durante el periodo 2018, lo cual nos indica que hubo un rendimiento o ganancia
eficientemente en el periodo económico. del capital invertido por los accionistas.
CONCLUSIÓN
Liquidez: La liquidez general de la empresa, nos muestra una predisposición favorable y manteniéndose en un nivel no
tan satisfactorio para el año 2018, tener en cuenta que la prueba acida ha decaído en forma regular, por lo que se puede
afirmar que la empresa dispone de fondos para cubrir sus obligaciones o deudas contraídas en el corto plazo.
Gestión: con respecto a los índices podemos evidenciar que hubo una situación constante lo cual es favorable para la
empresa.
Endeudamiento: se ha demostrado en algunos índices que la empresa cuenta con dependencia y en otros con
independencia, lo cual nos indica que las actividades económicas de la empresa dependen del capital ajeno (terceros)
tanto del capital propio.
Rentabilidad: los índices de rentabilidad nos demuestran que la gestión empresarial se ha mantenido en un nivel
desfavorable lo cual nos indica que no ha sido bastante eficiente durante el periodo económico 2018 y la empresa no ha
obtenido una buena rentabilidad durante el periodo.
Conclusión: de acuerdo con el análisis financiero efectuado podemos concluir dictaminando que la liquidez general de la
empresa se ha mantenido en un nivel no tan satisfactorio por los resultados obtenidos, mientras que la liquidez absoluta o
prueba acida ha decaído teniendo en cuenta los índices financieros de otras empresas similares por lo que podemos
indicar que la empresa tiene la posibilidad de cumplir con sus obligaciones o deudas a corto plazo que se han contraído
en el periodo.
En relación a la solvencia podemos determinar que la empresa tiene autonomía en algunos índices evaluados y en otros
índices demuestra dependencia financiera lo cual nos indica que depende de terceros y del capital propio.
La rentabilidad no es muy aceptable para la empresa teniendo en cuenta los indicadores financieros debido a que no
hubo una buena gestión.
EVOLUCION DE LOS RATIOS DE LA EMPRESA 2018 2017
RATIOS DE LIQUIDEZ
1 RAZON DE LIQUIDEZ CORRIENTE 1.15 1.14
2 RAZON DE LIQUIDEZ SEVERA 1.08 1.07
3 RAZON DE LIQUIDEZ ABSOLUTA 0.43 0.45
4 CAPITAL DE TRABAJO 117,911 113,233
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
5 RAZON DE APALACAMIENTO FINACIERO 0.74 0.77
6 RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO 0.56 0.75
7 RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL 2.86 3.29
8 RAZON DE AUTONOMIA 0.26 0.23
9 RAZON DE ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO 0.59 0.59
10 RAZON DE ENDEUDAMIENTO LARGO PLAZO 0.15 0.17
11 RAZON DE APALANCAMIENTO EXTERNO 2.86 3.29
12 RAZON DE APALANCAMIENTO INTERNO 0.35 0.30
13 RAZON DE CAPITALIZACION EXTERNA 0.36 0.43
14 RAZON DE CAPITALIZACION INTERNA 0.64 0.57
RATIOS DE GESTION
15 RAZON DE ROTACION DE EXISTENCIAS 26.36 24.9
16 INDICE PROMEDIO DE CREDITO OTORGADO 360 360
17 INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 4.13 3.60
18 INDICE PROMEDIO DE PAGOS 360 360
19 RAZON DE ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 13.91 13.66
20 RAZON DE ROTACXION DEL ACTIVO TOTAL 1.23 1.12
RATIOS DE RENTABILIDAD
21 RAZON DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 0.09 0.09
22 RAZON DEL MARGEN DE UTLILIDAD OPERATIVA 0.06 0.05
23 RAZON DEL MARGEN DE UTILIDAD NETA 0.01 0.01
24 RAZON DE RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 0.06 0.07
25 RAZON DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO 0.02 0.02
26 RAZON DE RENTABILIDAD DEL CAPITAL 0.10 0.11