Likvidliyin müqayisəli əmsallı trend təlili

Presentation
 Project Analysis

Project analysis slide 2

maliyyə vəziyyətinin digər
rentabelliliyini ölçmək
müəssisələrlə müqayisəsi

Maliyyə
hesabatlarının ümumi maliyyə gücünü
Keçmiş tendensiyaları
təhlilinin qiymətləndirmək
təhlil etmək
məqsədləri

Müəssisənin artım ödəmə qabiliyyətini

potensialını qiymətləndirmək yoxlamaq
 əmsallı təhlili aparmaq üçün məlumatları haradan almalıyıq?

Mənfəət və Zərər haqqında hesabat Maliyyə vəziyyəti haqqında hesabat

 Gəlir  Cari aktiv

 Satışın dəyəri (cost of sales)  Cari öhdəlik
 Məcmuu mənfəət  Ehtiyat
 Əməliyyat mənfəəti  Debitor borcu / Kreditor borcu
 Xalis mənfəət  Kapital
 Təhlildə əsas mərhələlər

Məlumatı toplamaq

Əmsalları hesablamaq

Müqayisə aparmaq

Şərh etmək
 Maliyyə əmsalları

Mənfəətlik əmsalları Likvidlik əmsalları Səmərəlilik əmsalları Maliyyə vəziyyəti əmsalları

Səhmdarlar Müəssisənin likvidliyi kimləri maraqlandırır? Borc verənlər/kreditorlar

Təchizatçılar
 Likvidlik

Project analysis slide 6 Likvidlik, aktivləri pula tez və ucuz şəkildə

çevirmək qabiliyyətidir. Likvidlik əmsalları
müqayisəli formada istifadə edildikdə ən
faydalıdır. Bu analiz daxili və xarici ola bilər.

daxili analiz eyni mühasibat metodlarından istifadə

edilən hesabat dövrünün bir çox dövrlərindən istifadə xarici analiz bir şirkətin likvidlik əmsallarını
etməyi nəzərdə tutur. Əvvəlki dövrləri mövcud digərinə və ya bütün sənayeyə müqayisə edir.
əməliyyatlarla müqayisə etmək analitiklərə biznesdə Bu məlumat, kriter məqsədləri qurarkən
dəyişikliklərin izlənilməsinə imkan verir. şirkətin rəqiblərinə nisbətdə strateji mövqeyini
müqayisə etmək üçün faydalıdır.
 Likvidlik əmsalları

Project analysis slide 4 Mü əssisənin qısa

  cariaktivlər mü ddətli ö hdəliklərini
Cari
formula 𝑐𝑎𝑟𝑖𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘= Tasks qarşılamaq ü çü n
likvidlik
𝑐𝑎𝑟𝑖öh𝑑 ə𝑙𝑖𝑘𝑙ə𝑟 kifayət qədər resursu
varmı?

Mü əssisənin qısa
Likvidlik   cariakt −ehtiy mü ddətli ö hdəliklərini
əmsalları
Ani
likvidlik
formula 𝑎𝑛𝑖𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘=
Implementation qarşılamaq ü çü n
Schedules
𝑐𝑎𝑟𝑖öh𝑑 ə𝑙𝑖𝑘𝑙ə 𝑟
Plan kifayət qədər pul
vəsaiti və cəld
aktivləri varmı?

Mü əssisənin qısa
Nağ d
  pulv əs𝑣ə𝑒𝑘𝑣 mü ddətli ö hdəliklərini
likvidlik
formula
𝑛𝑎ğ𝑑𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖k= Resources
qarşılamaq ü çü n
𝑐𝑎𝑟𝑖öh𝑑 ə𝑙𝑖𝑘𝑙ə𝑟 kifayət qədər nağ d
vəsaiti varmı?
 Maliyyə vəziyyəti haqqında hesabat
 𝑐 𝑎𝑟𝑖 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2017= 60600 =1.42
  2017 2018
0.000
42600
  ₼ 0.000 ₼ 0.000 ₼ 0.000 ₼
  47500
Uzunmüddətli aktivlər         𝑐𝑎𝑟𝑖 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2018= = 1.3
Maddi aktivlər   20.000   27.000 36500
         
Cari aktivlər         2600+33000
 
Mal-material ehtiyyatları 25.000   22.000   𝑎𝑛𝑖 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2017= =0.84
Debitor borclar 2.600   15.500  
42600
Pul vəsaiti 33.000 60.600 10.000 47.500
  15500+10000
Cəmi aktivlər   80.600   74.500 𝑎𝑛𝑖 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2018= =0.70
          36500
Kapital və öhdəliklər        
Adi səhm kapitalı (hər biri 1 manat) 10.000   10.000  
Bölüşdürülməmiş mənfəət 11.000 21.000 11.000 21.000
            33000
𝑛𝑎 ğ 𝑑 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2017= =0.77
Uzumüddətli öhdəliklər         42600
Bank öhdəlikləri 12.000   12.000  
İmtiyazlı səhmlər 10%-lik (hər biri 1 manat) 5.000 17.000 5.000 17.000 10000
 
          𝑛𝑎 ğ 𝑑 𝑙𝑖𝑘𝑣𝑖𝑑𝑙𝑖𝑘 2018= =0.27
Cari öhdəliklər        
36500
Kreditor borcu 26.000   36.500  
Bank overdraftı 16.600 42.600 0 36.500
         
 ŞƏRH

Project analysis slide 7

İl Müəssisə Sənaye

2017 1.25

2018 1.28 Cari likvidliyin trend analizi

1.45

1.4

1.35
Göründüyü kimi, müəssisənin cari likvidliyi 1.3
sənayedəkindən yüksək olsa da, növbəti il
1.25
üçün bu göstərici müəssisə də aşağı enir,
1.2
sənayedə isə artır. Deməli, müəssisənin
hazırki likvidlik göstəricisi yüksək olsa da, 1.15
2017 2018
trend azaldığına görə müəssisənin
Müəssisə Sənaye
vəziyyəti çox da yaxşıdır demək olmaz.

9
 ŞƏRH

Project analysis slide 7

İl Müəssisə Sənaye

2017 1.1

2018 1.2 Ani likvidliyin Trend analiz

1.4
1.2
1
0.8
Müəssisənin ani likvidliyi həm sənaye üçün
0.6
olan göstəricidən kiçikdir, həm də azalaraq
0.4
davam edir. Sənayedə trend yüksəldiyi
0.2
halda, müəssisədə azalır. Ani likvidliyindən
0
kiçik olması göstərir ki, müəssisənin 2017 2018
aktivlərinin əhəmiyətli bir hissəsini ehtiyatlar Müəssisə Sənaye
təşkil edir.

10
 ŞƏRH

Project analysis slide 7

İl Müəssisə Sənaye

2017 0.89

2018 0.95 Nağd likvidliyin trend analizi

1

0.8

0.6
Müəssisənin nağd likvidliyi həm sənaye
0.4
üçün olan göstəricidən kiçikdir, həm də
2018-ci ildə kəskin azalır. Sənayedə trend 0.2
yüksəldiyi halda, müəssisədə azalır. Bu da
0
müəssisənin pul vəsaiti və qısamüddətli 2017 2018
qiymətli kağızlarının çox az olduğunu Müəssisə Sənaye
göstərir.

11
Yekun olaraq demək olar ki, müəssisənin likvidliyi çox da yaxşı vəziyyətdə deyil. Buna baxmayaraq şirkətin likvidlik vəziyyətini
dəqiqləşdirmək üçün daha ətraflı məlumata ehtiyac vardır. Debitor borcların və mal material ehtiyatının nağd vəsaitə çevrilməsi
üçün tələb olunan müddətin uzunluğu da likvidliyin ölçülməsi üçün vacib məlumatla təmin edir.

Məsələn, müəssisənin debitor borclarını toplama müddəti təxminən 35 gündür. Mal material ehtiyatının satılması üçün tələb
olunan gün sayı 52dir. Bu iki göstəricinin heç biri likvidlik problemini əks etdirmir. Qısa likvidlik analizi müəssisənin mövcud cari
aktivləri və cari öhdəlikləri baxımından likvidlik problemi olduğunu, amma onun debitor borcları və mal material ehtiyatlarının
dövrləri narahatlığın olmadığını əsas verir.

Cari likvidlik nisbət və ani likvidlik nisbəti nə qədər yüksək olarsa, müəssisənin pul
vəsaitlərinin hərəkəti bir o qədər yaxşı olar. Ənənəvi olaraq 2:1 nisbətindəki cari nisbət
qənaətbəxş hesabedilir.
Məntiq odur ki, ən pis vəziyyətdə belə, əgər aktivlərin dəyəri yarıya qədər düşsə belə,
müəssisə yenə də öhdəliklərini yerinə yetirə biləcək. Lakin kor-koranə olaraq hər zaman
2:1 nisbəti axtarılmamalıdır, çünki bu, həmçinin müəssisənin fəaliyyət göstərdiyi
sektordan da asılıdır.
Yüksək likvidlik müəssisənin nağd pulunu daha yüksək gəlirli investisiyalara yatıra
bilmədiyini göstərə bilər. Buna görə əvvəlki fəaliyyətlə və ya sektorun orta göstəricisi ilə
müqayisə edilmədiyi təqdirdə nisbətlərin heç bir əhəmiyyəti qalmır.
Thank You
Ləman Vurğun