UE UE

H Nhóm 2 H
Luật Doanh nghiệp GV: Nguyễn Việt Khoa

Phát hành cổ phiếu,

trái phiếu
OUTLINE Thành viên nhóm
I. Tổng quan phát
hành cổ phiếu, pháp
luật phát hành cổ
phiếu
II. Đặc điểm, điều kiện
phát hành cổ phiếu
III. Tổng quan phát
hành trái phiếu,
pháp luật phát hành
trái phiếu
- Lê Đại Hoàng Nghiêm
IV. Đặc điểm, điều kiện - Lê Hoàng Sang
phát hành trái phiếu - Vũ Quang Hiếu
- Võ Quốc Bảo
- Võ Hoàng Triều
SLIDESMANI
 Vậy làm sao để phát hành cổ phiếu và tại sao lại
phát hành cổ phiếu

I.Cổ phiếu
a.Khái niệm
Phát hành cổ phiếu là hoạt động nhằm huy động vốn điều lệ chỉ có
với công ty cổ phần, trong đó, cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ
phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận
quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó.

• Khoản 2, Điều 3 NĐ 144: Phát hành CP ra công chúng là

việc chào bán một đợt CP có thể chuyển nhượng được
thông qua tổ chức trung gian cho ít nhất 50 nhà đầu tư
ngoài tổ chức phát hành.
• Khoản 5, Điều 4 Luật CK 2006: Phát hành cổ phiếu ra
công chúng là việc chào bán một đợt CP có thể chuyển
SLIDESMANI

nhượng được thông qua tổ chức trung gian cho ít nhất

100 nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành.
 b.Phân loại phát hành cổ phiểu

Căn cứ vào đợt Căn cứ vào tính

phát hành: phát chất đợt phát
hành lần đầu và hành: Phát hành
phát hành bổ trực tiếp và phát
sung hành gián tiếp

Cổ phiếu

Căn cứ vào
Căn cứ vào
phương thức phát
phạm vi phân
hành: Phát hành
phối:phát hành
chào bán toàn
nội bộ (riêng lẻ)
phần và phát
và phát hành ra
hành chào bán
công chúng:
từng phần
SLIDESMANI
II. Điều kiện, đặc điểm phát hành cổ phiếu:
a. ĐIỀU KIỆN
Để phát hành được cổ phiếu thì các công ty cổ phần
cần phải đáp ứng được những điều kiện, yêu cầu sau
đây:
– Về vốn điều lệ: Trong thời điểm đăng ký chào bán,
mức vốn điều lệ đã góp của công ty phải đạt từ 10 tỷ
đồng trở lên (theo như giá trị trên sổ kế toán ghi nhận)
– Về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty: phải
có lãi trong năm liền trước của năm đăng ký chào bán;
bên cạnh đó tính đến thời điểm năm đăng ký để chào
bán thì công ty cũng không được có lỗ lũy kế.

SLIDESMANI
– Về cách thức phát hành và kế hoạch sử dụng vốn sau khi thu
được từ việc chào bán thì phải được Đại hội đồng thông qua trước
đó.
Một số điều kiện nhất định khác phù hợp với lĩnh vực, bản chất,
ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp.

B. ĐẶC ĐIỂM CỦA CỔ PHIẾU

 Không có kỳ hạn và cũng không hoàn vốn.

Cổ phiếu là giấy chứng nhận góp vốn của các cổ đông vào công ty
cổ phần. Chỉ có một chiều góp vào và không thể hiện thời hạn hoàn
vốn; không có kỳ hạn. (Khi công ty phá sản hay giải thể, thì sẽ
không còn tồn tại cổ phiếu).
 Cổ tức không ổn định, phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp.

SLIDESMANI
 Giá của cổ phiếu biến động rất mạnh.
Giá biến động nhiều nhất ở trên thị trường thứ cấp. Do giá chịu
sự tác động của nhiều nhân tố. Và nhân tố quan trọng nhất đó là
kết quả kinh doanh của công ty.
 Có tính lưu thông
Có tính lưu thông khiến cổ phiếu có giá trị như là một loại tài
sản thực sự được thể hiện ở trong đặc điểm của cổ phiếu.
 Tính thanh khoản cao
Cổ phiếu có khả năng dễ dàng trong việc chuyển hóa thành tiền
mặt. Tuy nhiên, tính thanh khoản cổ phiếu phụ thuộc vào nhiều
yếu tố. Thứ nhất là do kết quả kinh doanh của tổ chức phát hành.
Thứ hai là mối quan hệ cung – cầu trên thị trường.
 Tính Tư bản giả
Cổ phiếu có tính tư bản giả và tức là cổ phiếu có giá trị như tiền.
Tính rủi ro cao:

SLIDESMANI
 Ưu điểm và nhược điểm của phát hành
cổ phiếu

– Về ưu điểm:
+ Phát hành cổ phiếu bằng cách bán đi 1 phần của công ty
=>Dễ huy động vốn để mở rộng thị trường,giảm bớt được nguy cơ
phá sản trong trường hợp bị mất khả năng chi trả nợ.
+ Khi tình trạng lạm phát xảy ra thì các loại cổ phiếu thường sẽ
có sức hấp dẫn, hiệu quả đầu tư tối ưu hơn so với các loại cổ
phiếu ưu đãi hay trái phiếu khác.
+ Cổ phiếu thường là một loại chứng khoán có vốn không kỳ
hạn. Một số ưu điểm khác, v.v…

SLIDESMANI
– Về nhược điểm:
+ Khi phát hành cổ phiếu thường thì việc phải san sẻ quyền lực
cho các cổ đông khác.Và chia lợi nhuận cho các cổ đông tương
ứng với số cổ phiểu mà họ nắm lấy
+ Chi phí cho việc phát hành cổ phiếu thường cũng cao
+ Cổ phiếu thường dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như tình hình
dịch bệnh,tin đồn thất thiệt,các vấn đề chính trị…làm cho giá cổ
phiếu sụt giảm và không có cố định giá trị mà chỉ là giá trị nhất
thời
+Khi phá sản thì không cổ phiếu giá trị bằng 0

SLIDESMANI
 Những người giàu nhất trên VN
hay những người giàu trên thế
giới đều là những người giàu
trên sàn chứng khoáng.

Ví dụ như ông Vượng sở hữu 1ti cổ

phiếu của tập đoàn Vingroup,được
giao dịch trên sàn chứng khoán với
giá 100k thì tài sản ông sẽ là 100
nghìn tỉ

Nhưng đó chỉ là giá trị nhất thời

và thay đổi theo giá cổ phiếu.Có
thể mai nó tăng them 10k/1 cổ
phiếu thì tài sản của ông sẽ tăng
thêm 10 nghìn tỉ chỉ trong 1
đêm.Còn nếu phá sản thì sẽ
không còn gì hết
SLIDESMANI
 III. Phát hành trái phiếu

a.Khái niệm:
Phát hành trái phiếu là đi vay vốn. Mua trái phiếu là cho
người phát hành vay vốn và như vậy, trái chủ là chủ nợ của
người phát hành. Là chủ nợ, người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) có
quyền đòi các khoản thanh toán theo cam kết về khối lượng và thời
hạn, song không có quyền tham gia vào những vấn đề của bên phát
hành
SLIDESMANI

2021-09-15
 b.Phân loại:

Việc phân loại trái phiếu sẽ theo các tiêu chí khác nhau như:
Người phát hành, lợi tức, mức độ đảm bảo thanh toán, hình
thức và tính chất trái phiếu
SLIDESMANI

2021-09-15
II. Điều kiện, đặc điểm phát hành trái phiếu

a.Điều kiện phát hành:

SLIDESMANI
b.Đặc điểm của trái phiếu

Thời hạn lưu hành

được xác định trước
Trái phiếu là chứng
khoáng nợ
Giá trị danh nghĩa
được thể hiện trên bề
mặt
Là loại chứng khoán
có thu nhập xác định
trước

SLIDESMANI
c.Rủi ro của trái phiếu

Rủi ro tài chính

Rủi ro lãi suất
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro sức mua

d.Cách thức phát hành trái phiếu:

SLIDESMANI
e.Mục đích phát hành:

SLIDESMANI
 Trò chơi Kahoot!
- Sẽ chọn ra 3 bạn có số điểm cao nhất được cộng
điểm
- ID phòng chơi:
- Pass:
SLIDESMANI