UCP 600 and Letter of Credit

• Uniform Customs & Practice for documentary

Credits (UCP) is a set of rules agreed by the
International Chamber of Commerce (ICC),
which apply to finance institutions which
issue Letters of Credit – financial instruments
helping companies finance trade.
• Many banks and lenders are subject to this
regulation, which aims to standardize
international trade, reduce the risks of trading
goods and services, and govern trade.
 UCP 600

• the official publication which is issued by

the International Chamber of Commerce
(ICC).
• It is a set of 39 articles on issuing and
using Letters of Credit, which applies to
175 countries around the world,
constituting some $1tn USD of trade per
year.
 Why UCP 600?

• UCP 600 was brought about

to standardize a set of rules aiming to
benefit all parties during a trade finance
transaction.
• UCP 600 was created by industry experts,
and mandated by the Banking
Commission, rather than through
legislation. 
 How the UCP 600 works?

• The UCP 600 rules are voluntarily

incorporated into contracts and have to be
specifically outlined in trade finance
contracts in order to apply. They also allow
flexibility for the international parties
involved.
 How the UCP 600 works?
• An accompaniment to the UCP 600 is the International
Standard Banking Practice for the Examination of Documents
under Documentary Credits (ISBP), ICC Publication 745. It
assists with understanding whether a document complies with
the terms of Letters of Credit.
• An accompaniment to the UCP 600 is the International
Standard Banking Practice for the Examination of Documents
under Documentary Credits (ISBP), ICC Publication 745. It
assists with understanding whether a document complies with
the terms of Letters of Credit.
• Credits that are issued and governed by UCP 600 will be
interpreted in line with the entire set of 39 articles contained in
UCP 600. However, exceptions to the rules can be made by
express modification or exclusion.
LETTER OF CREDIT
1. Pengertian
( UCP 600 Rev. 2007, Pasal 2 )

Adalah setiap perjanjian, apapun namanya atau maksudnya, dimana

suatu Bank (Issuing Bank) bertindak atas permintaan atau instruksi
seorang Nasabah (Applicant) atau atas namanya sendiri :

a. Melakukan pembayaran kepada pihak ketiga (Beneficiary)

atau ordernya (orang yang ditunjuk oleh Pihak Ketiga), atau
mengaksep atau membayar wesel-wesel yang ditarik oleh
Beneficiary, atau
b. Memberi kuasa kepada Bank lain untuk melakukan
pembayaran tersebut atau untuk mengaksep dan
membayar wesel-wesel tersebut, atau
c. Memberi kuasa kepada Bank lain untuk menegosiasi, ata penyerahan
dokumen-dokumen yang ditetapkan, asalkan persyaratan dan
kondisi kredit yang bersangkutan sudah dipenuhi.
2. Istilah Letter of Credit :
a. Letter of Credit
b. Commercial Letter of Credit
c. Documentary Credit
d. Credit
3. Fungsi Letter of Credit
a. Merupakan perjanjian Bank dalam menyelesaikan
transaksi perdagangan internasional
b. Memberikan pengamanan bagi pihak-pihak yang
terlibat.
c. Merupakan instrumen yang didasarkan hanya atas
dokumen- dokumen, dan bukan atas barang
dagangan.
d. Membantu Issuing Bank memberikan fasilitas
pembiayaan kepada Importir dan memonitor
penggunaannya
4. Keuntungan dan Kelemahan L/C
KEUNTUNGAN :

a. Relatip lebih aman bagi kedua belah pihak.

b. Eksportir terjamin pembayarannya, sepanjang persyaratan
dalam L/C dipenuhi.
c. Jaminan pembayaran dilakukan oleh Bank (Issuing Bank) dan
bukan Importir.
d. Uang Importir dijamin tidak akan dibayarkan kepada
Eksportir, sepanjang Eksportir belum memenuhi persyaratan L/C.

KELEMAHAN :

a. Kedua belah pihak menanggung biaya yang relatip besar.

b. Importir menderita Lost Of Interest atas Marginal Deposit yang disetor.
c. Bank hanya berurusan dengan Dokumen, dan tidak dengan
Barang.
 Documentary Credit Operation

L/C

2. PRESENTATION
1. ISSUING CREDIT - Receives credit and 3. SETTLEMENT
load/despatch of goods
- Sends doc evidencing - Documents are
- Issue a credit in shipmet
favour of seller checked
- Checks doc against - Release Documents
- Advise or Confirm credit
the credit upon payment
- Pay , Accept or negotiate - Sends transport
- Informs that credit
has been issued - Sends Doc documents
- Effects Payment
Modul 10 – Documentary Credit 11
 KETENTUAN PEMBUKAAN L/C MENURUT UCP 600

Ps. 4.
Dalam pelaksanaan L/C, semua pihak berusaha dengan dokumen.

Ps. 5.
Instruksi penerbitan / perubahan L/C, harus lengkap dan tepat.
Bank akan menolak pencantuman rincian yang berlebihan.
L/C harus menyatakan secara jelas dokumen yang diminta.

Ps. 6.
L/C harus jelas menyatakan irrevocable atau revocable.
Jika tidak ada petunjuk, maka L/C dinyatakan irrevocable.
Ps. 7.
Advising Bank dapat menolak atau menerima L/C.
Ps. 8.
Revocable L/C dapat dibatalkan setiap saat oleh Issuing Bank
tanpa pemberitahuan lebih dahulu.
Namun Issuing Bank harus membayar kepada Paying Bank,
jika L/C telah dibayarkan sebelum pembatalan diterima.
Ps. 9.
Irrevocable merupakan jaminan pasti dari Issuing Bank, dan
pasti dibayar asalkan dokumen yang diminta dipenuhi.
Ps. 10.
L/C harus jelas menyatakan cara pembayaran.
Ps. 13.
Paying Bank harus memeriksa dokumen yang disebut dalam
L/C, sebelum melakukan pembayaran.
Ps. 16.
Bank tidak bertanggung jawab atas akibat yang timbul karena
keterlambatan, cacat, kesalahan dalam telekomunikasi.
Ps. 17.
Bank tidak bertanggung jawab atas akibat yang timbul karena
menjalankan usahanya yang disebabkan bencana alam, huru-
hara, dll.
Ps. 18.
Semua biaya yang timbul ditanggung Applicant.
Bank tidak bertanggung jawab atas instruksi yang tidak
dilaksanakan oleh beneficiary.
5. Aplikasi L/C
Diajukan kepada Bank Devisa

a. Syarat Aplikasi :
1). Mengisi Formulir Aplikasi
2). Sales Contract.
3). Ijin Impor

b. Membayar Biaya :
1). Biaya Provisi.
2). Biaya Porto.
3). Biaya Meterai.
4). Marginal Deposit.
6. Cara Pengiriman dan Authentikasi L/C

a. Cara Pengiriman L/C :

1). Surat / Mail
2). Telex / Kawat
3). SWIFT (The Society for Worldwide Interbank
Financial Telecomunication)

b. Cara Authentikasi L/C :

1). L/C yang dikirim dengan Surat/Mail, Cocokan
Specimen Tanda Tangan.
2). L/C yang dikirim dengan Telex / Kawat, Cocokan
Angka Test.
3). L/C yang dikirim dengan SWIFT, pada baris
pertama akan muncul kata “ AUTH OK “
 Jenis Umum Documentary Credit

• Irrevocable Confirmed Credit

• Irrevocable Unconfirmed Credit

• Revocable Credit

*UCP 600 hanya menggunakan jenis L/C : Irrevocable

Modul 10 – Documentary Credit 17

 Types Documentary Credit

Irrevocable Confirmed Irrevocable Unconfirmed

Credit:
- Issuing and Adivising Bank
setuju untuk melakukan
pembayaran kredit
- Amendemen or Pembatalan
dapat dilakukan bila para pihak
Credit:
- Pembayaran dapat dilakukan
setelah diberi wewenang oleh
bank penerbit
- Tidak dapat diubah atau batal
oleh pembeli atau bank penerbit

Revocable Credit:
• Dapat Diubah atau Dibatalkan
• Pembeli memiliki hak untuk mencabut
kredit

Modul 10 – Documentary Credit 18

Jenis-Jenis spesifik Letter of Credit

a. Irrevocable L/C
b. Revocable L/C
c. Transferable L/C
d. Sight L/C
e. Usance L/C
f. Restricted L/C
g. Unrestricted L/C
h. Straight L/C
i. Revolving L/C
j. Back to Back L/C
k. Red Clouse L/C
 Penjelasan Tipe L/C
• RED CLAUSE L/C
Uang muka pembayaran sebelum penyerahan dokumen

• Sight L/C
Pembayaran setelah penyerahan dokumen

• Revolving L/C
Payment is revolved or reinstated after the presentation of
documents (dibayar beberapa kali)
• Usance L/C
Pembayaran dilakukan dalam periode waktu (Berjangka) setelah
penyerahan dokumen dengan draft 90 Hari dari tanggal Bill of
Lading.
Modul 10 – Documentary Credit 20
• Deferred Payment L/C
Pembayaran pada tanggal jatuh tempo sebagaimana tercantum dalam kredit
tanpa penarikan draft tenor

• UPAS L/C ( Usance Payable at Sight)

Kombinasi Sight L/C dan Usance L/C.
penjual menerima pembayaran pada saat penyerahan dokumen, namun
pembeli membayar ke bank penerbit pada saat jatuh tempo (usance)

• Standy By L/C
Suatu L/C yang menjamin terhadap kemungkinan terjadinya suatu
“wan prestasi” dan L/C ini bukan dimaksudkan sebagai cara
pembayaran dari suatu transaksi yang telah disepakati, namun hanya
untuk berjaga-jaga.

• Transferable L/C
Kredit yang dapat dipindahtangankan oleh penerima asli (atau pertama) ke
satu atau lebih penerima kedua

Modul 10 – Documentary Credit 21

• Back to back L/C
Penerbitan kredit oleh penjual, atas permintaan supplier/pemasok
barang yang darinya penjual mendapatkan barang, dan tidak dapat
dipindahtangankan

• By Payment L/C
nominated bank dan atau confirming bank memiliki kewajiban yang sama
dengan issung bank untuk melakukan pembayaran pada saat dokumen
diajukan sepanjang sudah terpenuhi syarat dan kondisi L/C, tanpa hak
regres
• By Negotiation L/C
nominated bank dalam hal ini negotiating Bank diberi kuasa oleh issuing bank
untuk mengambil alih resiko dokumen (complying presentation), dengan
cara melakukan pembayaran kepada pihak beneficiary sebelum menerima
pembayaran dari issuing bank

• By Acceptance L/C
wesel yang diajukan terlebih dahulu diaccept oleh accepting bank (jika ada)
atau oleh opening bank. Pembayaran dilakukan dikemudian hari, yaitu
pada saat jatuh tempo yang telah ditentukan
Modul 10 – Documentary Credit 22
 Types of LC in Blocks

1. Terms of 2. Useful 3. Method of

Payment Objectives Payment
 Red Clause  Commercial L/C
 Sight UPAS L/C  By Payment
 Revolving Deferred payment
 Stand by L/C By Acceptance

By Negotiation
 Time L/C  Transferable
- Usance  Back to Back
- Deferred

Modul 10 – Documentary Credit 23

In One L/C document can
exist two or more type of L/C