ANUALIDADES

• Docente: Lic. Gustavo Loli Melgarejo

Anualidades.- Las anualidades son una series de pagos que se realizan para pagar o cancelar una inversión o
deuda inicial, los pagos deben ser equivalentes en el tiempo y a una tasa de interés al valor inicial.
 PRÉSTAMO BANCARIO,
CONSTRUCCIÓN DE TABLAS
DE AMORTIZACIÓN
PRÉSTAMO BANCARIO

Contrato mercantil entre la entidad financiera y una personas

físicas o jurídica en el que se conviene que la entidad financiera
(prestamista), entregue dinero a la otra persona (prestatario) con
la condición de que este lo devuelva más tarde junto con unos
intereses pactados.
Un préstamo no es más que un dinero solicitado por adelantado
al banco que nos comprometemos a devolver en un plazo
estipulado de tiempo junto a unos intereses determinados en el
contrato de préstamo que pueden ser bien a tipo fijo o variable.

Pedir un préstamo siempre implicará la realización de un

esfuerzo de ahorro futuro por lo que es muy importante conocer
el funcionamiento de las principales características de cualquier
préstamo.
LA EVALUACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO.
 LA EVALUACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO.
¿Qué es una Garantía y cuales son sus tipos?
TABLAS DE AMORTIZACIÓN
Las tablas de amortización o tablas de devolución de deuda son tablas que nos
muestran un despliegue completo de los pagos que se tienen que hacer hasta la
eliminación de la deuda.  En este capítulo revisaremos cuatro métodos para armar
una tabla de amortización
Como ejemplo en cada método se resolverá una deuda de $ 1000 que deberá
ser cancelada en 4 meses a una tasa efectiva de 5% mensual.

1) Cuota Fija (Método Francés): En este método como lo indica el nombre

todas las cuotas o pagos tienen que ser iguales, para calcular  la cuota se
utiliza la fórmula de anualidades revisada en el capítulo anterior:

La tabla quedaría: X=282

Nótese que se ha usado el dato de la cuota
Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)
fija como base para llenar el resto de la
0 1000 tabla, el interés es el resultado del 5% del
1 768.0 232.0 50.0 282.0 saldo de la deuda, la amortización es la
cuota fija menos el interés. El saldo de la
2 524.4 243.6 38.4 282.0
deuda del periodo 1, es el saldo del
3 268.6 255.8 26.2 282.0
periodo 0, 1000, menos la amortización del
4 0 268.6 13.4 282.0 periodo 1.
2) Cuota Decreciente o Amortización uniforme (método alemán): En este método la amortización es la
misma para todos los periodos, se debe calcular la amortización primero.

Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)

0 1000
La mecánica para llenar la tabla
1 750.0 250.0 50.0 300.0
es la misma, pero ahora usando
2 500.0 250.0 37.5 287.5
de base la amortización.
3 250.0 250.0 25.0 275.0

4 0.0 250.0 12.5 262.5

3) Cuota Creciente (Suma de dígitos): En este método se utiliza un factor de amortización con el cual se calculara el valor
de la amortización para cada periodo, luego en base a esos valores se completara la tabla, si se ha calculado bien el valor
de la cuotas deberá ser creciente.

Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)

0 1000

1 900.0 100.0 50.0 150.0

2 700.0 200.0 45.0 245.0

Entonces para nuestro caso la sumatoria
3 400.0 300.0 35.0 335.0 de dígitos será 4(4+1)/2 = 10
4 0.0 400.0 20.0 420.0 El factor de amortización 1000/10 = 100+
4) Cuota Interés (Método Americano). En este método solo se pagan intereses y se amortiza el total de la
deuda en el último periodo.

Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)

0 1000

1 1000 50 50

2 1000 50 50

3 1000 50 50

4 1000 50 1050

Cabe resaltar que también existen tablas con cuota fija con periodo de gracia y periodo muerto, y también tablas con
amortización fija a capital con periodo y periodo muero, en donde el periodo de gracia se paga solo intereses y en el
periodo muerto no se paga ni intereses ni capital o cuota, pero se suma el interés al monto inicial.

Si nos preguntamos qué método es mejor, la respuesta es que dependerá del tipo de negocio que se quiera
emprender para decidir que método es mejor para el negocio. Por ejemplo si realizo una inversión pero recién me
empezara a dar utilidades al 4to mes, me convendrá elegir el método cuota interés para no tener pagos importantes
los primeros meses.
¿PREGUNTAS?
INFORMACION RELEVANTE

1.- Dibuja 5 columnas en una hoja de papel. Los nombres de las columnas serán: Número de pago, Pago, Intereses
pagados, Capital pagado y Monto del préstamo.
2.- Numera del cero hasta el total de pagos que se van a hacer en la primera columna. Por ejemplo, si hay cinco
pagos, el número: 0 en la primera línea, una en la segunda línea, 2 en la tercera línea, tres en la cuarta línea, 4 en la
quinta línea y 5 en la sexta línea.
3.- Anota la cantidad pagada en la segunda columna. Deja en blanco la fila cero. Por ejemplo, si vas a pagar $500
cada mes, coloca los $500 al lado de los números 1, 2, 3, 4 y 5.
4.-Anota la cantidad total del préstamo en la quinta columna, en la columna Monto del préstamo. Anota la cantidad
total del préstamo en la fila 0. Por ejemplo, escribe $20,000 si pediste un préstamo de $20.000.
5.- Dirígete a la tercera columna. Escribe la cantidad total después de multiplicar la tasa de interés mensual por el
monto del préstamo en la quinta columna de la fila anterior. Por ejemplo, si la tasa de interés anual es del 10 por
ciento, lo dividimos por 12, ya que hay 12 meses en el año y multiplicamos el total por $20.000. Esto equivale a
$166,67. Escribe este número en la fila con la etiqueta 1 en la columna tres.
6.- Resta la cantidad pagada de los intereses pagados. La diferencia es igual al capital pagado. Escribe este número
en la columna cuatro en la fila con la etiqueta 1. Por ejemplo: $500 - $166.67 = $333.33.
7.- Resta el capital pagado por el monto del préstamo en la cantidad anterior. Esta cantidad es igual a la cantidad del
préstamo actual. Por ejemplo: $20.000 - $333.33 = $19,666.67. Escribe este número en la columna cinco en la fila
con la etiqueta 1.
8.- Repite los pasos para las otras filas hasta que la cantidad del préstamo sea igual a cero.
 RECORDANDO:
De manera general se puede convertir una tasa efectiva de un periodo a tasa efectiva de otro periodo usando la regla.

Ejemplos:

Convertir una Tasa efectiva trimestral de 9% a:

* Tasa efectiva mensual
TEM=2.9%

¿Por qué se eleva a 1/3?, al pasar de una tasa efectiva trimestral a una tasa efectiva mensual el numero de periodos
es 1/3 ya que hay 3 meses en un trimestre.

* Tasa efectiva diaria

TED=0.095%

¿Por qué se eleva a 1/90?, al pasar de una tasa efectiva trimestral a una tasa efectiva diaria el numero de periodos
es 1/90 ya que hay 90 días en un trimestre.

* Tasa efectiva para 17 días

TE17D= 1.6%