ADMINISTRACIÓN PRESUPUESTARIA

TEMATICA:
Tercera Sesión

 Presupuesto Financiero: conceptos. Pasos en la

elaboración.
 Análisis de sensibilidad.

CAPACIDADES

 Elabora un diseño de presupuesto maestro.

Mag. Jaime Sanchez Sanchez

 Presupuesto Financiero
Una de las herramientas operativas de mayor importancia
Es la simple proyección de ingresos y egresos de distintos orígenes en un
período determinado
Su realización puede definir los cursos de acción no solo financieros sino
económicos de la empresa
Cuando se implementa se transforma en el Presupuesto Financiero Operativo
Es dinámico, o sea cambia en forma constante con los hechos reales, por lo
que debe actualizarse permanentemente. Estos cambios pueden ser:
1. Simples cambios de fechas, no representan mayores
inconvenientes
2. Modificaciones de montos estimados, en general
promueven cambios en su estructura e impactan en
tomas de decisiones

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

Presupuesto Financiero
PERIODOS PRESUPUESTADOS

El PF complementa y determina la factibilidad

operativa del Presupuesto Económico.
Se diferencia del PE con respecto al horizonte
presupuestado.
El período donde adquiere importancia es el
año.
Para plazos mayores de un año pierde mucha
precisión.
Ejemplo las cobranzas son prácticamente
imposibles de estimar con precisión para un
período superior al año

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Presupuesto Financiero

Definición de momento de inicio y fin del

PF:

Año calendario
Ejercicio económico legal
Realizar cortes mensuales a los efectos
de acortar los períodos de control y
posterior actualización. Única manera
de utilizar la presupuestación como
herramienta de gestión. Se recomienda
que el mes que se inicia sea presentado
con apertura semanal.

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 Presupuesto Financiero

TIPOS

Presupuesto Financiero Base.

Presupuesto Financiero Operativo.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Presupuesto Financiero
Presupuesto Financiero Base

Es la primera versión del movimiento proyectado de

fondos.
Sirve de punto de partida del presupuesto financiero
operativo.
Se trata de una ordenación de ingresos y egresos
mensuales proyectados.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Presupuesto Financiero
Presupuesto Financiero Operativo

Es el PFB adaptado y ajustado a las distintas

decisiones tomadas.
Indica los pasos para alcanzar los objetivos
económicos.
Es importante su actualización.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

Presupuesto Económico
Remuneraciones y cargas sociales
Compras, servicios a contratar
Finanzas
Impuestos
Inversiones
Saldos iniciales

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico
 A partir del mismo se estima el flujo de fondos proyectado.
 Los rubros que lo componen presentan particularidades al
proyectarlos financieramente.
 Es necesario convertir los rubros del PE en movimientos de fondos.
a) Ventas
 Ingresos por ventas – cobranzas que derivan de las ventas del PE.
 Netos de descuentos.
 Considerar la incidencia del IVA.
 Netos de retenciones.

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 Esquema de elaboración
1. Presupuesto Económico
b) Otros ingresos
 Surge del PE.
 Cuentas de resultado que generen fondos.
 No pertenecen al resultado operativo.
 Netos de descuentos.
 Considerar la incidencia del IVA.
 Netos de retenciones.
c) Costos variables comerciales
 Derivan de las regalías, comisiones, cargas sociales, impuestos sobre
las ventas, fletes.
 Requieren ser convertidos en información válida para la proyección
financiera, teniendo en cuenta la fecha de pago y no la de
devengado.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de elaboración
1. Presupuesto Económico
d)Costos variables de producción
 Las erogaciones de este rubro no se pueden determinar a partir
de la cifra devengada en el PE. rubro “costo variable de
producción”
 Hay que tener en cuenta los pagos (fechas y montos) en función
del plan de compras.
e)Costos Fijos
 Se incluyen todos aquellos que tienen que ver con:
Producción: sueldos y cargas sociales supervisores, seguros,
mantenimiento.
Comercialización: sueldos y cargas sociales, publicidad,
expedición, servicio posventa.
Administración: sueldos y cargas sociales, honorarios,
papelería, viáticos.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de elaboración
1. Presupuesto Económico
Costos Fijos
 Los efectos del PF importa la clasificación por su naturaleza y no por
su función.
 Los devengamientos carecen de utilidad en materia financiera.
 Existen concepto que no tienen impacto financiero.
f)Impuesto a las ganancias
 Debe realizarse en base a los pagos.
 Incluir los anticipos en el período presupuestado.
2.Remuneraciones y cargas sociales
 Las erogaciones de este rubro no se pueden determinar a partir de
la cifra devengada en el PE. rubro “costo variable de producción”
 Debe prestarse especial atención al presupuesto de ventas y al
correspondiente plan de producción.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
Compras, servicios a contratar
Se corresponden con Plan de compras de insumos, Plan de compras de
comercialización y administración, contratación de servicios generales.
Finanzas
Ingresos y egresos de fondos de índole financiera.
Pago de intereses por prestamos tomados, cobro de intereses por
colocaciones.
Impuestos
Egresos de fondos por disposiciones legales.
Clasificados por impuesto.
Distinguir las cifras ciertas, de aquellas estimadas.

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 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
Inversiones
Surge del presupuesto de inversiones en bienes de uso, investigaciones y
desarrollos.
Capta los ingresos y egresos proyectados en el mismo.
Saldos iniciales
Pueden corresponder a:
Hechos económicos presupuestados en el periodo anterior con efecto
financiero hoy.
Hechos económicos reales del periodo anterior con impacto financiero
en el periodo actual.
Hechos económicos reales que debían afectar financieramente el
periodo anterior pero se trasladaron al periodo actual.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO

Luego de realizado el PFB, se ajusta éste según las diferentes decisiones

tomadas a partir del PFB según el superávit / déficit que arroje.
Si la posición final e intermedia arroja superávit, deberán tomarse decisiones
de inversión del excedente de fondos o sea donde se realizará la colocación de
fondos para maximizar la utilidad.

En cambio si se produce déficit requiere decisiones de:

Ajustes para autofinanciarse
Toma de prestamos
Adelantar ingresos o posponer egresos.

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO
Alternativas:

Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales

Positiva Positivas Positivas

Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales

Positiva Positivas / Negativas Positivas

Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales

Positiva Positivas / Negativas Positivas / Negativas

Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales

Negativa Negativas Negativas
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 PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO
Alternativas:
Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales
Negativa Positivas / Negativas Negativas

Posición Final Posiciones parciales Posiciones parciales

Negativa Positivas / Negativas Positivas / Negativas

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 Beneficios del Presupuesto
 Responsabiliza formalmente a los directivos de los objetivos planificados
 Facilita las bases de referencia para poder medir ex post el cumplimiento
 Posibilita la coordinación de los esfuerzos entre directivos y la
armonización de los diversos intereses
 Fomenta la comunicación entre los diversos miembros de la organización

Limitaciones del Presupuesto

 Motivación
 Participación presupuestaria

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Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

 PRESUPUESTO FINANCIERO
OPERATIVO
CONCLUSIONES:
El resultado del PE influye pero no define el superávit o déficit del PF.
Nunca debe cerrarse un PFO que no esta equilibrado con hechos factibles.
En las decisiones de equilibrio nunca priorizar los aspectos financieros
sobre los económicos.
No hay decisiones de equilibrio financiero que no tengan costo económico.

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PRESUPUESTO OPERATIVO

VENTAS

PRODUCCIÓN

OTROS

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PRESUPUESTO FINANCIERO

Presupuesto de caja

+
Balance

+
Pérdidas y
Ganancias

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 Esquema de Elaboración
CASH FLOW
Mes
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL control
INGRESOS
Cobranzas B3 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164

TOTAL INGRESOS 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164

EGRESOS
Proveedores mercaderías H3 11978 9836 9631 10443 11571 11941 64499
Sueldos G3 908 1010 1019 1122 1106 1226 6390
Cargas labor./retenc. J3 225 279 310 313 344 1175 2645
Alquileres K1 333 333 347 387 387 403 2190
Transportes L3 208 227 165 57 0 0 658
Proveedores varios N1 415 372 390 484 508 533 2702
Compra rodado E2 0 566 425 425 0 0 1416
IVA O1 1030 900 1097 1124 1276 1316 6743
Imp. A las ganancias Q1 0 0 0 6600 0 3500 10100

TOTAL EGRESOS 15097 13523 13384 20954 15191 20093 97342

NETO OPERATIVO -2428 2628 5463 31 4385 -4158 6822

FINANCIAMIENTO
Prestamos tomados R1 2561 2561
Intereses pagados R2 -134 -134
Devolución préstamos -2561 0 0 0 -2561
Colocaciones corto plazo R3 -67 -5782 -6347 -11513 -8228 -31937
Intereses ganados R4 3 260 286 518 370 1437
Recupero colocaciones 67 5782 6347 11513 23710 ok

NETO FINANCIERO 2428 -2628 -5463 -31 -4385 4158 -6822

SALDO FINAL DE CAJA R5 750 750 750 750 750 750 750

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

GRACIAS POR SU ATENCION

Mag. C.P.C. Jaime Sanchez Sanchez

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