Reformasi Pajak

Penghasilan Badan
Kelompok 3
Fajar Giri Leksono 165030407111008
Ahmad Imam Mujaddid 185030401111008
Fairuz Syifa Ramadhany 185030401111016
Syarif Ahmad Zaki Alaydrus 185030407111030
Ananda Farrel Edricko 195030400111028
Satrio Budi Juniarto 195030407111007
A. Pertimbangan Efisiensi
Domestik
Sistem pajak perusahaan / badan mendistorsi
perilaku keuangan dan investasi perusahaan dalam
beberapa cara yaitu:
 1. Total investasi dan jenis proyek investasi

Dampaknya, Tarif pajak perusahaan meningkatkan biaya investasi yang dibiayai ekuitas dan oleh karena itu berdampak
negatif pada jumlah total investasi yang dibiayai ekuitas perusahaan, Mengingat pengembalian setelah pajak yang
ditentukan sebelumnya yang diwajibkan oleh pemegang saham perusahaan.
Kenaikan dalam pengembalian yang dibutuhkan investasi mungkin kemudian menurunkan jumlah total investasi yang
dibiayai ekuitas.

2. Hutang Melawan Investasi Yang Dibiayai Ekuitas

Dampaknya, Pembayaran bunga dapat dikurangkan dari dasar pajak penghasilan badan tetapi laba atas ekuitas dikenai
pajak dengan tarif pajak perusahaan. Aturan pajak ini memberi perusahaan-perusahaan insentif insentif pajak untuk
membiayai investasi dengan hutang daripada ekuitas.
Namun, hal ini dapat membuat perusahaan lebih rentan terhadap kebangkrutan dan mendiskriminasi perusahaan kecil dan
start-up
3. Efisiensi di bawah pandangan "baru" dan teori "inti" perusahaan

Salah satu pendekatan untuk implikasi efisiensi dari pajak perusahaan adalah apa yang disebut
pandangan "baru" dari perpajakan dividen
Pandangan baru mempelajari keputusan keuangan dan investasi perusahaan yang tidak hanya bergantung
pada pajak penghasilan perusahaan tetapi juga pada pajak atas pembayaran bunga, dividen dan capital
gain di tingkat pribadi

4. Efisiensi di bawah pandangan "tradisional"

Merupakan Pandangan "tradisional" tentang perpajakan menegaskan bahwa pemegang saham menilai dividen lebih tinggi
daripada capital gain, ini adalah asumsi pertama yang mendasari pandangan tradisional, meskipun ada kerugian pajak dari
dividen.
Berdasarkan pandangan ini, firma akan membagikan dividen secara teratur. Karena tingkat pembayaran dividen
perusahaan yang tinggi, laba ditahan perusahaan diasumsikan tidak cukup untuk mendanai investasi
5. Efisiensi di bawah ketidaksempurnaan pasar keuangan

Masalah seleksi yang merugikan dalam pasar hutang dan ekuitas dapat meningkatkan biaya sumber keuangan eksternal
(hutang dan ekuitas yang baru diterbitkan). Kerugian pajak implisit dari sumber keuangan eksternal mungkin memaksa
perusahaan tertentu untuk membiayai investasi hanya dengan sumber keuangan internal

6. Pilihan bentuk hukum

Berbagai jenis bisnis dikenakan pajak dengan cara yang berbeda. Keuntungan dari perusahaan publik dan tertutup biasanya
dikenakan pajak berdasarkan pajak perusahaan dan pendapatan perusahaan mungkin lagi dikenakan pajak di tingkat
pemegang saham dengan pajak dividen atau pajak capital gain
7. Merger dan akuisisi

Merger dan akuisisi memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan basis pajak aset mereka jika aset ini memiliki nilai
pasar yang lebih tinggi daripada basis pajak mereka saat ini. Aset perusahaan target kemudian akan bernilai lebih bagi
perusahaan pengambilalihan, yang akan dapat memperoleh tunjangan penyusutan pajak yang lebih besar daripada
perusahaan target.

8. Distorsi lainnya

Distorsi lain dari perilaku keuangan dan investasi perusahaan yang dinamis disebabkan oleh fakta bahwa keuntungan
modal perusahaan dikenakan pajak pada realisasi, bukan pada akrual
Sistem pajak perusahaan memberikan insentif kepada perusahaan untuk merealisasikan keuntungannya hanya jika
perusahaan memiliki kerugian yang dapat mengimbangi keuntungan modal yang akhirnya menghambat dinamika pasar.
B. Pertimbangan Efisiensi
Internasional
Sistem pajak penghasilan badan juga mendistorsi lokasi
internasional dari kantor pusat bisnis dan lokasi internasional dari
basis pajak perusahaan. Distorsi tidak hanya disebabkan oleh
tingkat tarif pajak perusahaan tetapi juga oleh aturan yang
menentukan bagaimana pendapatan asing dikenakan pajak di
negara asal dan asal. Beberapa pertimbangannya yaitu:
1. Efisiensi di Bawah Tampilan “Baru” (Efficiency Under “The
New View)

Pandangan ini mengasumsikan bahwa modal bergerak secara internasional secara sempurna, keputusan
keuangan dan investasi perusahaan akan bergantung pada biaya keuangan yang ditentukan secara internasional
dan pajak pendapatan modal berbasis sumber.
Pajak pendapatan modal yang dikenakan pada tingkat pribadi tidak akan mempengaruhi keputusan keuangan
dan investasi perusahaan dalam pandangan “baru” namun hanya akan mempengaruhi jumlah tabungan
domestik tetapi tidak untuk investasi dalam negeri
2. Sumber Keuangan Investasi Internasional: Hutang vs Ekuitas
(International Investments Sources of Finance : Debt Versus Equity)

Untuk meminimalkan beban pajak pada sumber pendapatan asing, perusahaan

memperoleh keuntungan pajak jika anak perusahaan milik asing mereka meminjam dan
mengurangi kewajiban pajak perusahaan di negara tuan rumah dengan mengurangi
pembayaran bunga
Jika anak perusahaan yang dimiliki asing akan membiayai investasi dengan ekuitas,
keuntungan investasi dikenakan pajak pada tarif pajak perusahaan negara tuan rumah.
3. Perpajakan Internasional atas Pendapatan Perusahaan (International
Taxation Of Corporate Earnings)

Banyak negara memberikan keringanan pajak terhadap pajak berganda dengan

membebaskan sumber pendapatan asing yang dikenai pajak atau dengan memberikan kredit
pajak untuk pajak yang dibayarkan di luar negeri.

Karena sulit untuk mengenakan pajak atas penghasilan internasional berdasarkan akrual,
negara dapat mengizinkan bisnis untuk Menangguhkan pajak perusahaan berbasis tempat
tinggal sampai saat laba direpatriasi. Penangguhan pajak yang mengurangi beban pajak
perusahaan, memberikan insentif yang disebabkan pajak untuk investasi asing yang akan
dibiayai dengan laba ditahan.
 4. Pilihan Bentuk Hukum (Choice Of Legal Form)

Sistem pajak perusahaan dapat mendistorsi bentuk hukum yang dipilih oleh
perusahaan induk untuk kegiatan bisnis luar negerinya. Perusahaan induk akan
membuat cabang asing jika tidak ingin bergabung di negara tuan rumah

Bentuk badan hukum jenis cabang menawarkan sejumlah keuntungan pajak bagi
perusahaan induk, keuntungannya akan dikenakan pajak di bawah pajak
perusahaan negara tuan rumah jika cabang membentuk Bentuk Usaha Tetap di
negara tuan rumah
C. Pertimbangan
Insiden pajak
Dalam Insiden pajak, perusahaan memiliki konsekuensi
distribusi. Pajak perusahaan berkontribusi pada kemajuan
sistem perpajakan jika bebannya dibebankan pada modal
karena pendapatan dari modal terkonsentrasi di antara wajib
pajak berpenghasilan menengah dan tinggi.
• Beban pajak perusahaan tidak dibagi oleh semua pemegang saham dengan cara yang
sama seperti beberapa perusahaan terlibat dalam aktivitas perlindungan pajak dan
perusahaan lain

• Dalam jangka pendek, beban pajak perusahaan mungkin dibebankan pada pemegang
saham - dan mungkin pada konsumsi dalam bentuk harga yang lebih tinggi - karena

WORKSHOP EVOLUTION
tidak mungkin perusahaan dapat segera mengubah persediaan modalnya

• Singkatnya, apakah beban pajak penghasilan badan lebih jatuh pada modal daripada
pada tenaga kerja, itu semua bergantung pada asumsi model yang mendasarinya.
Semakin mudah untuk menggantikan produksi asing dengan produksi negara asal dan
semakin banyak mobilitas modalnya, semakin rendah beban pajak penghasilan badan
atas modal dan semakin tinggi beban pada faktor-faktor produksi yang lebih tidak
bergerak seperti tenaga kerja.
Terimakasih