STRATEGIS

Dan
REAL
OPTIONS
Manajemen Risiko
Kelas A
 Anggota Kelompok 5

Affan Maulana Rifda Nadia Novita Whidatul

Hamid Syafira Imania
220810201275 220810201285 220810201289
 Sub materi
Strategis
Risiko:
1. Pengertian strategis risiko dan manajemen risiko
strategis
2. Sumber risiko strategis
3. Penerapan risiko manajemen strategis
4. Kesalahan implementasi manajemen risiko strategis
Real Options:
1. Pengertian real options
2. Intisari real options
3. Real options – Dalam nilai risiko yang disesuaikan dan penilaian
probalistik
4. Contoh real options
5. Caviat on real options
6. Real options – Dalam kerangka kerja manajemen risiko
 RISIKO
STRATEGIS
 Pengertian
Strategis Risiko dan Manajemen
Risiko Strategis
Risiko strategis adalah risiko akibat
ketidaktepatan dalam pengambilan
atau pelaksanaan suatu keputusan
strategis serta kegagalan dalam
mengantisipasi perubahan
linkungan bisnis. .
Manajemen risiko strategis adalah
suatu cara menetapkan ukuran
maupun tindakan guna
mengantisipasi atau meminimalkan
risiko yang disebabkan oleh
ketidaktepatan suatu perusahaan
dalam pengambilan keputusan
strategi ataupun juga bisa
disebabkan tdak mematuhi
perubahan perundang-undangan
yang berlaku
Sumber Resiko Strategis
1 ●Risiko operasi timbul dari konsekuensi masalah
Resiko yang terjadi dalam operasi, manufaktur dan proses.
Operasi
 Mesin tidak berjalan
Banyak complain dari pelanggan
Ada varian yang tidak dapat dijelaskan

2 ● Risiko yang terjadi ketika suatu asset kehilangan porsi

Resiko Aset
Penurunan Nilai yang signifikan dari nilainya sekarang karena ada
kemungkinan penurunan dalam arus kas yang
dihasilkan.
 Penurunan nilai finansial suatu asset
 Hak kekayaan intelektual
 Penurunan kondisi asset fisik
Sumber Resiko Strategis
●Risiko yang berasal dari perubahan lingkungan
3 kompetitif yang dapat mengurangi kemampuan
Resiko
Kompetitor
bisnis untuk dapat menciptakan value dan
mendiferensiasikan barang dan jasanya.
 Adanya pengenalan produk baru dari pesaing
Adanya perubahan regulasi
Perubahan dalam perilaku pembelian konsumen

4 ● Risiko franchise atau sering pula disebut sebagai risiko

Resiko
Franchise reputasi, bukanlah sumber risiko. Risiko ini merupakan
konsekuensi dari risiko yang berlebih dari salah satu dari
ketiga dimensi risiko sebelumnya.
 Adanya pemberitaan buruk dari media
 Terkena tuntutan hukum dari pihak lain
 Adanya masalah pada system
 Penerapan
Risiko Manajemen
Strategis
Melaksanakan tata kelola manajemen risiko bank sesuai praktik
terbaik.
Menyediakan kerangka manajemen risiko bank yang memadai.
Mengupayakan kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan
pengendalian risiko secara memadai, dan menyediakan sumber daya manusia yang
dibutuhkan baik secara kuantitas maupun kualitas sesuai kebutuhan.
Melaksanakan sistem pengendalian intern secara menyeluruh.
 Kesalahan
Implementasi
Pemimpin yang
Manajemen Risiko kurang handal

Strategis Tidak mengintegrasikan

manajemen risiko
dengan data real time

Mengabaikan
budaya organisasi
yang disfungsi
 REAL
OPTIONS
Pengertian Real Options
Real options adalah satu – satunya yang
memberikan keunggulan terhadap risiko yang
berpotensi untuk menghasilkan keuntungan,
berdasarkan argumentasi bahwa
ketidakpastian kadang – kadang dapat
menjadi sumber nilai tambah.
 Intisari Real Options
Di dalam hubungan dengan investasi berisiko, bisa mengambil tiga tindakan
potensial
Membangun on good fortune untuk meningkatkan on
01 possible profit atau disebut dengan option to
expand.
Menurunkan scale down atau meninggalkan suatu investasi
02 ketika informasi yang kita terima memuat kabar buruk.

Bertahan to hold off membuat investasi lebih

03 lanjut, kalau informasi yang kita terima
menyarankan.
 yang
Disesuaikan dan Penilaian
Probalistik
Di dalam prosesnya kita dihadapkan dengan tugas untuk mengubah
seluruh kemungkinan hasil di waktu yang akan datang menjadi satu
nilai harapan (one excepted number).
 Contoh Real
Options
Opsi Menunda Investasi (The Option to Delay an
Invesment)

Suatu proyek yang mempunyai net Basic Setup

persent value yang negatif
sekarang mungkin mempunyai net
persent value yang positif di waktu
yang akan datang, karena kas net
persent value dan discount rate
dapat berubah dari waktu ke
waktu.
Valuing an Options to Delay
Value of Underlying Asset
Practical Consideration
Patents
Natural Resource Option
Application of Option to Delay
 Contoh Real
Options
Opsi Memperluas (The Option to Expand)

Suatu perusahaan mungkin Implikasi

bersedia kehilangan uang pada Financial Flexibility
investasi pertama sebab Pertimbangan Strategis
perusahaan memahami bahwa the
option to expand ini mempunyai Growth Company
suatu nilai yang cukup besar untuk Multistage Project/Invesment
mengkompensasi kerugian atau
kehilangan awal.
 Contoh Real
Options
Opsi Meninggalkan Suatu Investasi (The Option to Abandon an
Investment)

Opsi meninggalkan suatu proyek ketika

arus kasnya tidak memiliki sifat – sifat Implikasi
yang dikehendaki harapan. Salah satu
cara untuk merefleksikan nilai ini yaitu Escape Clause
melalui pohon keputusan. Pohon Customer Incentives
keputusan mempunyai aplikabilitas yang Switching Options
terbatas dalam analisis investasi didunia
nyata, kelihatannya hanya berlaku pada
proyek yang bertahap – tahap dan
memerlukan input berupa probabilitas
pada setiap tahapan dari proyek.
 Caviat on Real Options
Pembatasan pertama yaitu bahwa
tidak semua investasi mempunyai
Tujuannya untuk mencegah
proses the real options dari
01 opsi tertanam di dalamnya dan
tidak semua opsi, walaupun
kemungkinan pembajakan dari
mereka itu ada, akan mempunyai
manajer lain yang akan
nilai.
merasionalkan keputusan buruk
berisiko, kita harus menentukan
Pembatasan kedua yaitu bahwa
beberapa pembatasan yang masuk
di akal, kapan bisa dipergunakan,
02 ketika real options dipergunakan
untuk membenarkan suatu
kapan dipergunakan dan
keputusan, pembenaran harus
bagaimana mengestimasi nilainya:
lebih dari pernyataan kualitatif.
Real Option - Dalam Kerangka
Kerja
Manajemen Risiko
Kerangka kerja real option memungkinkan kita untuk membawa analisis
keuangan yang keras dan mengkaitkannya dengan penciptaan nilai
dan maksimisasi. Artinya pendekatan the real options menjelaskan
nilai untuk mempertahankan fleksibilitas dalam keduanya yaitu
keputusan operasi dan keuangan. Dengan mempertahankan
fleksibilitas suatu perusahaan mungkin bisa mengubah investasi yang
jelek atau buruk menjadi investasi yang bagus.
Thank you