Eficiencia del FORWARD como

instrumento de cobertura del

riesgo cambiario en las empresas
que realizan operaciones de
comercio exterior,
2011-2017

Autores:
Carlos Andrés Díaz Restrepo
Marlen Isabel Redondo Ramírez

Presentado por:
Jessica Tatiana Quiroga Abaunza
Docente:
Carlos Andrés García Vargas
Tipo de
cambio

Régimen Riesgo
cambiario cambiario
Spot Forward

• 0 a 1 mes
• 1 a 3 meses
• 3 a 6 meses
• Mayores a 6 meses
 Metodologia
Plataforma Set Fx

Precios de cierre de 2011 - 2017 USD/COP

Spot y forward
∝ determina la posible área de
Modelo exposición de riesgo
probabilístico δ2 la varianza de los precios de
var (value at los activos
risk) ∆ t los tiempos de exposición del
riesgo

Recopilación de información

1. Preparación 2. Elaboración y aplicación de 3. Análisis de la

de información instrumentos para sistematizar el información
comportamiento de las variables obtenida
 Resultados
• Análisis del valor spot peso/dólar entre el 2011 y 2017

• Precios spot de cierre diario, mensual, trimestral y

semestral 2011 - 2017
 Resultados
• Análisis del precio forward USD/COP entre el 2011 y
2017
Mayor disponibilidad:
• 3 a 6 que fue
cotizado 1.365
días
• Mayor a 6 meses
fue cotizado 1.361
días
• 0 a 1 mes fue
cotizado 1.344
días
• 1 a 3 meses fue
cotizado 1.340
días
 CONCLUSIÓN
• El activo con mayor disponibilidad es el forward, sin
embargo, es el de menor correlación frente a los precios
spot de cierre.

• disponibilidad de activos con bajo precio, sin

condicionar valores mínimos de contratos tan altos.

Exportaciones
en dólares

Importaciones
en dólares
 Bibliografía
Articulo. Eficiencia del FORWARD como instrumento de cobertura del
riesgo cambiario en las empresas que realizan operaciones de
comercio exterior, 2011-2017
Gra
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