RT 21

Valor Patrimonial Proporcional,

Consolidación y Exposición de
Información sobre partes
relacionadas
Temas a desarrollar

► Valor patrimonial proporcional.

► Consolidación de Estados Contables.
► Información a exponer sobre partes relacionadas.
Valor Patrimonial Proporcional
Medición contable de inversiones en acciones
de otras sociedades

Transitorias con
VNR
cotización

Con Costo
Permanentes cotización
sin control ni
influencia
significativa Sin
Costo
cotización

Permanentes con control o VPP

influencia significativa
Conceptos básicos

► Control: poder de definir y dirigir las políticas operativas

y financieras de una empresa
► La inversora posee votos necesarios para formar la voluntad
social en reuniones de socios o asambleas de accionistas (Art. 33
LSC), o sea, 50% o más de los votos posibles.
► La inversora posee acuerdos con otros accionistas que le otorgan
la potestad de dirigir y definir políticas operativas y financieras, y
nombrar o remover miembros del Directorio.
Conceptos básicos (cont.)

► Control conjunto: existe cuando la totalidad de los socios

o aquellos que poseen la mayoría, en virtud de acuerdos
escritos, han decidido compartir el poder de definir y
dirigir las políticas operativas y financieras de la empresa.
► Influencia significativa: poder para intervenir en las
políticas operativas y financieras, sin llegar a controlarlas.
Se presume con el 20% o más de los derechos de voto,
admitiéndose prueba en contrario.
► Otro indicadores de influencia:
► Representación de la inversora en el directorio u órganos
superiores de la emisora;
► Participación de la inversora en la fijación de políticas de la
emisora;
Conceptos básicos (cont.)

► Otros indicadores de influencia (cont.):

► Existencia de operaciones importantes entre la inversora y la
emisora (Ej.: ser el único proveedor o cliente, o el más
importante).
► El intercambio de personal directivo entre la inversora y la
emisora.
► Dependencia técnica de la emisora respecto de la inversora.
► Acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la
emisora.
Conceptos básicos (cont.)

► Otras consideraciones para definir la existencia de influencia:

► Distribución del resto del capital.

► Existencia de acuerdos que otorguen la dirección a grupos
minoritarios.
► Existencia de derechos de voto en poder de terceros, opciones
de compra de acciones, instrumentos de deuda convertibles en
acciones u otros instrumentos, que de ejercerse reducirían el
poder de voto de algún tercero.
► La emisora opera con restricciones severas a largo plazo que
afectan la capacidad de transferir fondos a la inversora.
Valor patrimonial proporcional
Costo de adquisición

Efectivo Valor nominal

Bienes a entregar Valores corrientes
Pagos monetarios Valores descontados
posteriores
Acciones a emitir Valor de mercado, o si no existiera
o no fuera representativo,
Estimación en base al valor
corriente del patrimonio del
adquirente o del adquirido, lo que
fuere más representativo
Valor patrimonial proporcional
Costo de adquisición (Cont.)

Costos directos
relacionados con la Se incluyen en el costo
adquisición (Ej.: honorarios
de asesores legales)

Ajustes del precio de Se incluye en el costo si

adquisición que
dependan de
concreción de hechos
futuros (Ej.:
reestructuración para hacer
viable la operación)
son probables, medibles
en forma confiable y hay
un compromiso de
asumirlas.
 Valor patrimonial proporcional
Determinación del costo de adquisición
► DATOS

► “A” adquiere el 80% de acciones de “B”, de la siguiente forma:

a) Efectivo: 13.000
b) Documentos a pagar a los 30, 60 y 90 días de $ 1.000 cada uno, VAFF con
tasa de mercado: 2.800
c) Camión Mercedes usado
Valor contable en “A”:
Valor origen 1.200
Amortización acumulada (200)
--------
Valor residual 1.000
Valor de mercado bien similar 1.300

d) Honorarios asesores impositivos, contables y financieros pagados en

efectivo: 200
Valor patrimonial proporcional
Determinación del costo de adquisición
Determine el costo de adquisición:
► Efectivo 13.000
► Documentos a pagar 2.800
► Rodado 1.300
► Honorarios 200
Costo de adquisición 17.300
Valor patrimonial proporcional
Medición inicial del patrimonio neto de la emisora

Valores corrientes con

► Activos identificables el límite de sus valores
recuperables
► Pasivos identificables Costo estimado de
cancelación
► Luego, Participación del
adquirente sobre PN
(activos menos pasivos
identificables)
Valor patrimonial proporcional
Llaves de negocio

Tema Comentarios
Imputación del exceso del
Llave positiva
costo de adquisición

Imputación del defecto del • Llave negativa

costo de adquisición • Fija criterios para imputación a
resultados

Amortización de llave • Línea recta

positiva (en caso de poseer • Exceso: test de recuperabilidad anual
vida útil definida)
Valor patrimonial proporcional
Llaves de negocio (cont.)
► Vida útil de llave de negocio positiva:

► Definida.
► Indefinida.
Valor patrimonial proporcional
Llaves de negocio (cont.)
► Valor recuperable de la llave de negocio positiva:
Si existe control:
► La comparación con el valor recuperable se hará al cierre
de cada ejercicio, sea de vida definida o indefinida.

Si existe influencia significativa:

► Si la vida útil es indefinida la comparación se hará a cada
cierre de ejercicio.
► Si la vida útil es definida se realizará cada vez que existan
indicios de desvalorización o su reversión.
Valor patrimonial proporcional
Imputación a resultados de la llave negativa
• Si se relaciona con gastos o pérdidas futuras:

 Ganancia en el ejercicio en que ocurren los gastos

o pérdidas identificados

• Si no se relacionan con gastos o pérdidas futuros:

 Ganancia durante la vida útil promedio de los

activos sujetos a depreciación

• Caso contrario, se imputa a resultados.

Valor patrimonial proporcional
Llave negativa

Datos:
Costo adquisición: 1.000.
AyP identificables monetarios: 1.200.
AyP identificables no monetarios: 100.
Expectativas pérdidas futuras (valor actual): 150
(pérdida esperada 1° Ejercicio: 20).
Vida útil promedio de los activos amortizables: 10 años
Valor patrimonial proporcional
Llave negativa (Cont.)

Registración inicial

Activos y pasivos adquiridos 1.300

Llave negativa (150 + 100) 250
Forma de pago 1.000
Resultados compra 50

AMORTIZACION 1º Ejercicio

Llave negativa (20 + 10) 30

Amortización llave 30
Valor patrimonial proporcional
Resultados no trascendidos a terceros
• Si deben eliminar los Resultados entre contralada y
controlante de la siguiente forma (se tienen que
cumplir las tres condiciones en forma conjunta):

 Si no está trascendido a tercero.

 Contenido en un activo.

 El activo no debe estar valuado a valores

corrientes (mercado).
Valor patrimonial proporcional
Ventas de la emisora a la tenedora. Resultados no trascendidos.

DATOS:
1) Poseedora participa en el 80% del paquete accionario de
Poseída.
2) Cierre del ejercicio de ambas sociedades: 31-12.
3) Patrimonio neto de Poseída al 31-12-10: 100.
4) Poseedora adquirió de Poseída bienes de cambio por
300.
El costo de estos bienes para Poseída fue de 250.
Poseedora mantiene en stock el 60% de los mismos.

TAREA:
Valuar la inversión al 31-12-10.
Valor patrimonial proporcional
Ventas de la emisora a la tenedora. Resultados no trascendidos.

SOLUCION
Valuación de la inversión al 31-12-10
► PN de Poseída 100
► Menos:  
► Utilidad no trascendida a terceros 
► (contenida en activos) [ 60% x (300 – 250) ] (30) 
70 

► Participación de Poseedora 80%  

► Inversión al 31-12-10 56
Valor patrimonial proporcional
Ventas de la tenedora a la emisora. Resultados no trascendidos.

DATOS:
1) Poseedora participa en el 80% del paquete accionario de
Poseída.
2) Cierre del ejercicio de ambas sociedades: 31-12.
3) Patrimonio neto de Poseída al 31-12-10: 100.
4) Poseída adquirió de Poseedora bienes de cambio por
300.
El costo de estos bienes para Poseedora fue de 250.
Poseída a mantiene en stock el 60% de los mismos.
TAREA:
Valuar la inversión al 31-12-10.
Valor patrimonial proporcional
Ventas de la tenedora a la emisora. Resultados no trascendidos.

SOLUCION
Valuación de la inversión al 31-12-10
► PN de Poseída 100
► Participación de Poseedora 80 %
80
► Menos:
► Utilidad no trascendida a terceros
► [ 60% x (300 – 250) ] (30)
► Inversión al 31-12-10 50
Consolidación de estados
contables
Consolidación

► Objetivo: presentar la situación patrimonial, financiera

y los resultados de las operaciones de un grupo de
sociedades relacionadas en razón de un control
común, ejercido por parte de una sociedad, como si
el grupo fuera una sola sociedad con una o más
sucursales o divisiones.

► La Ley de Sociedades Comerciales (N° 19.550),

establece en su art. 62 que las sociedades
controlantes, deberán presentar como información
complementaria estados contables consolidados.
Consolidación (cont.)

Consolidación total:
Reemplazar la inversión en una sociedad controlada
por los activos, pasivos, resultados y flujos de
efectivo de la misma, y reflejar separadamente la
participación minoritaria.

Consolidación proporcional:
Reemplazar la inversión en la controlada
Métodos conjuntamente por la proporción que corresponde en
activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo, los que
se agrupan con los de la sociedad controlante.

Consolidación en una sola línea (o VPP):

La controlante expone en una única línea, su
participación en el patrimonio neto y en los resultados
de la controlada.
Consolidación (cont.)

Consolidados:
Son los del Grupo económico, presentados como si
se tratara de un ente único, dando adecuada
consideración a la participación minoritaria.

Estados
Contables
Individuales de la sociedad controlante:
Confeccionados exponiendo la medición de las
participaciones en sociedades controladas a VPP
(consolidación en una sola línea).
Consolidación (cont.)

► Participación minoritaria: es la participación de los

accionistas minoritarios sobre los resultados y el
patrimonio neto de la sociedad controlada. También
incluye el capital preferido y los aportes irrevocables que
integran en PN de la controlada y que no pertenecen a la
controlante.
Consolidación
Requisitos para la aplicación
► FECHA DE CIERRE:
► Estados contables de las sociedades del grupo deben ser
preparados a la fecha de los consolidados abarcando igual período
de tiempo.
► Pueden ser EECC especiales a efectos de consolidación. No es
necesario que sean de cierre de ejercicio.
► Podrá optarse por utilizarse EECC de cierre de las controladas
cuando:
a) la diferencia no supere los 3 meses;
b) el cierre de la controlada sea anterior al de la controlante;
► Este último caso se deberán ajustar: los efectos de eventos
significativos para la controlante y transacciones entre las compañías
que afecten a los estados contables de la controlada.
► Por uniformidad, la extensión de los períodos contables, así como
cualquier diferencia entre las fechas de cierre, debe conservarse de
un período a otro.
Consolidación
Requisitos para la aplicación
► Normas contables a emplear:

► Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado

deben ser preparados aplicando las mismas normas contables:
a) Reconocimiento y medición de activos, pasivos y resultados;
b) Conversión de las mediciones originalmente expresadas en
otras monedas;
c) Agrupamientos y presentación de partidas en los estados
básicos e información adicional.
► En caso de errores en los estados contables a consolidar, la
controlante deberá ajustarlos antes de efectuar las eliminaciones.
► Si las normas aplicadas por las sociedades difieren, la controlante
deberá ajustar las utilizadas por las controladas para uniformarlas
con las propias.
Consolidación
Aplicación del método
► Estado de situación patrimonial:

► La inversión en sociedades controladas son sustituidas por

los activos y pasivos de éstas, ajustados, los que se agrupan
con los de la sociedad controlante.
► Se debe segregar la participación minoritaria.
Consolidación
Aplicación del método
► Estado de resultados:

► Los resultados a consolidar son los generados desde la fecha de

adquisición, momento en el que se comienza a ejercer el control.
► El resultado por las inversiones en sociedades controladas es
sustituido por las partidas del estado de resultado de las controladas,
agrupándolos con los de la sociedad controlante.
► Debe segregarse la porción correspondiente a los accionistas
mayoritarios.
Consolidación
Aplicación del método
► Estado de flujo de efectivo:
► Deberán incluirse los importes cobrados o pagados por enajenación o
compra de una controlada, neto de saldos de efectivo y equivalentes
adquiridos o enajenados. Dichos flujos se expondrán por separado
como actividades de inversión.
Consolidación
Aplicación del método
► ELIMINACIONES:
► Saldos con sociedades relacionadas:
 Los créditos y deudas entre sociedades del mismo grupo
económico se eliminan totalmente. Igualmente deberá
procederse con las operaciones;
► Resultados no trascendidos a terceros: aquellos resultados
originados en operaciones entre miembros del grupo y que se
encuentren contenidos en los saldos de activos se eliminarán
totalmente.
 Esta eliminación no procederá cuando los activos que los
contengan estén medidos a valores corrientes.
Consolidación
Descontinuación de método
 La pérdida de control de una sociedad implica la no
consolidación de los estados contables de ésta
desde ese momento.

 Si la pérdida de control se produce por venta, el

resultado de la misma se determinará deduciendo
del precio de venta el costo neto.
Consolidación
Sociedades que no se consolidan
- Control temporal: cuando la sociedad adquirida se mantenga
exclusivamente para su venta o dentro del plazo de una año.

- Control no efectivo: se da cuando la sociedad controlante no ejerce

efectivamente el control del mismo está restringido, por ejemplo, por
convocatoria de acreedores, intervención judicial.

- No recuperabilidad de la inversión: si se ha previsionado

totalmente el valor de la inversión en la sociedad controlada en los
estados contables individuales de la sociedad controlante.

 Estas circunstancias anteriormente mencionadas deben ser

expuestas en nota a los estados contables.
Exposición de información
sobre partes relacionadas
Definición de parte relacionada

► Seamplía la definición de parte relacionada:

a) Controlante, controlada y vinculada.
b) Sociedades con controlante común.
c) Individuos con control o influencia significativa, y
familiares cercanos.
d) Directores y gerentes de primera línea gerencial, y
familiares cercanos.
e) Entes en los cuales las personas indicadas en c) ó d)
posean control o influencia significativa.
f) Negocio conjunto en el cuál el ente es un socio.
g) Fondos para planes de retiro en beneficio de los
empleados del ente, o de cualquier parte relacionada.
Definición de familiar cercano

► Quien es dable esperar que influya o sea influido por la

persona en cuestión, en sus relaciones con el ente.
 Cónyuge, concubino e hijos.
 Hijos del cónyuge ó del concubino.
 Familiares a cargo.
Información a exponer

► Naturaleza de la relación.
► Los importes por tipo de transacción.
► Los saldos originados por tales transacciones.

Exposición separada para cada

categoría de parte relacionada
Exposiciones en el consolidado

Es innecesaria, porque:
Transacciones  los efectos desaparecen
dentro de un en la consolidación;
mismo grupo  la información consolidada
económico
comprende a la controlante
y sus controladas.
Transacciones
con Deben informarse, ya que las
vinculadas transacciones no quedan
(medidas a eliminadas.
VPP)
Auditoría

► “Los estados contables, anuales o de períodos

intermedios, de las sociedades sobre la que se ejerce
control, control conjunto e influencia significativa,
utilizados para aplicar el método del VPP, deberán contar
con informe del auditor o de revisión limitada de contador
público independiente, respectivamente.”
Auditoría - Procedimientos

► Estados Contables Consolidados:

► Establecer porcentaje de significtividad de cada
sociedad del grupo económico sobre la controlante
auditada. Impacto en el informe.
► Consideración de los efectos de informes de auditor de
las sociedades controladas.
► Validación del porcentaje de participación.
► Lectura de Estados Contables individuales: impactos en
VPP.
► Lectura de Estados Contables de sociedades
controladas.
Auditoría - Procedimientos

► Revisión y consideración de hechos posteriores.

► Revisión del cálculo de VPP en EECC individuales de la
sociedad controlante a partir de EECC de controladas.
► Obtención de soporte de ajustes a los patrimonios de
controladas para determinación de VPP en controlante
(resultados no trascendidos, diferencias entre valores
corrientes de activos netos identificables y sus valores de
libros.)