Финансовое планирование и

бюджетирование (часть 2)
Лекция №5

Лектор: Каирленов М.А., к.э.н.

 Финансовая структура предприятия
Основная задача построения финансовой структуры - это распределение ответственности и полномочий
между менеджерами по управлению доходами, расходами, активами, обязательствами и капиталом компании.

Плюсы децентрализации Минусы децентрализации

Время Потеря контроля
Релевантность информации Снижение согласованности целей
Качество решений Повышает потребность в координации и
формальных коммуникациях
Скорость Недостаток таланта у менеджеров
Талант  
Мотивация и верность  

Финансовая структура - это совокупность центров финансовой ответственности (ЦФО).

Центр финансовой ответственности (ЦФО) - это элемент финансовой структуры компании, который
выполняет хозяйственные операции в соответствии со своим бюджетом и обладает для этого необходимыми
ресурсами и полномочиями.
Как правило, финансовая структура имеет несколько уровней подчиненности.
ЦФО 1-го уровня - это холдинг в целом. Обычно это центр инвестиций, ответственность за управление
которым возложена на генерального директора управляющей компании.
ЦФО 2-го уровня - это самостоятельное предприятие в составе холдинга. Обычно это центры прибыли
(например, филиалы).
ЦФО 3-го уровня - это подразделения предприятий, входящих в холдинг (например, департамент продаж,
департамент закупок, департамент финансов).
ЦФО 4-го уровня - это отделы подразделений предприятий, входящих в холдинг (например, бухгалтерия и
финансовый отдел в финансовом департаменте).
 Центры ответственности
Следующие 3 вида центров ответственности обладают собственными бюджетами
и зачастую их называют центрами финансовой ответственности (ЦФО):
 Центр затрат (к примеру, бухгалтерия) - это подразделение, которое не может
зарабатывать прибыль, и задача его руководителя - не превышать расходы, а
работать над их сокращением на единицу продукции, к примеру, на 1 проводку
или транзакцию;
 Центр прибыли (к примеру, хирургическое отделение, т.к. ему платят клиенты за
работу) – это подразделение, которое может зарабатывать прибыль, и его
руководителю необходимо контролировать как доходы, так и расходы;
 Центр инвестиций – это подразделение, ответственное не только за доходы и
расходы, но и за показатели возврата на инвестиции.

Сфера ответственности различных ЦО

Вид центра ответственности Сфера ответственности
Услуги Расходы Прибыль Инвестиции
Центр затрат Х Х    
Центр прибыли Х Х Х  
Инвестиционный центр Х Х Х Х
Источник: составлено автором по данным Financial management of healthcare organizations, W.N Zelman, M.J McCue, A.R
Millikan, N.D Glick, Blackwell Publishing, 2004.
Построение финансовой структуры в финансовых институтах

Оценка результатов ЦФО: отклонения бюджетов и анализ коэффициентов

 Рекомендуемая литература
«Использование методики Функционально-стоимостного анализа для определения
себестоимости банковских продуктов», Максутов Ю.Г., начальник управления
контроллинга, Алехин Р.В., ведущий специалист ММБ-Банка Москвы, http://
www.auditfin.com/fin/2000/2/fun_st/funst.asp

Time-Driven Activity-Based Costing, R. S. Kaplan, S. R. Anderson