MERCADO DE CAPITAIS

Tendências e Oportunidades
• Investimentos
• Mercado de Capitais
• Crise Financeira Internacional
• Cenários
• Riscos e Oportunidades
“Nossa prosperidade como nação depende
de nossa prosperidade financeira como
indivíduos”.

George S. Clason
 Por que Investir?

• Ora, você pode ter muitos

motivos para investir:
para comprar uma casa,
dar uma boa educação
para seus filhos, trocar de
carro, fazer a viagem de
seus sonhos, ficar “rico”
etc...
• Com tempo e paciência.
Atualmente é possível
encontrar aplicações,
mesmo na bolsa de
valores, a partir de R$ 200
• O importante não é poupar
muito, a ordem é poupar
SEMPRE!!!
RENDA DE TODAS AS FONTES

RENDA NÃO ORIUNDA DO TRABALHO

RENDA DO TRABALHO

Fonte: Investimentos – Mauro Halfeld

• Caderneta de Poupança
• CDBs (Certificado de Depósito Bancário)
• Imóveis
• Fundos de Investimentos
• Debêntures
• Títulos públicos
• Ações
• Derivativos
 São considerados valores mobiliários emitidos
por companhias abertas:

Ações – títulos nominativos,negociáveis,

representativos de uma fração do capital social de
uma sociedade por ações (sócio)

Debêntures – títulos nominativos, negociáveis,

representativos de dívida de médio/longo prazos
contraída pela companhia. (credor)
 São títulos nominativos negociáveis que
representam, uma fração do capital social de uma
empresa.

Ordinárias (ON) - que concedem o direito de voto

nas assembléias da empresa

Preferenciais (PN) - que oferecem preferência no

recebimento de resultados ou no reembolso do
capital em caso de liquidação da companhia.
• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem
ações
• Existem não só investidores individuais, como também organizados em:
- Clubes de investimentos
- Fundo de investimentos
- Fundos de pensão dos mais diversos formatos
• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma
pulverizada. O resultado:
• Fortalecimento do mercado de capitais
• Mais transparência nas empresas privatizadas
• Maior eficiência na economia
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 ordem
? ? NEGOCIAÇÃO
? ?

CBLC
CORRETORA
CADASTRO

GUARDA DAS AÇÕES

As empresas brasileiras na Bolsa

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 Por que elas abriram o capital?
• Buscar recursos para crescimento da empresa
• Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)
- Adequação do endividamento
- Redução do custo de capital
• Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais
sócios
• Fortalecer imagem institucional
Por que elas abriram o capital?
Índices de Bolsas
Os exemplos mais famosos de índices são o IBOVESPA (Índice da Bolsa
de São Paulo),
DJIA (Dow Jones Industrial Average, que representa 25% do
valor de mercado das empresas listadas na Bolsa de Nova York),
NASDAQ
Composite (que reflete a variação de todas as empresas listadas na bolsa
eletrônica
NASDAQ: o peso de cada empresa varia de
acordo com seu valor de mercado
– empresas que valem mais têm maior peso
no índice)
 O que preciso saber sobre o mercado de ações para
começar a investir?

• Conhecer seu
funcionamento e
seus riscos
 Negociando ações

• A importância da informação
• Escolhendo uma corretora
• Montagem de uma carteira clone
• Negociação Eletrônica – Home Broker
 Riscos

“Somente depois que o

investimento for feito e
os resultados começarem a
aparecer é que saberemos
se a estratégia foi bem sucedida.
Mas a decisão tem que ser tomada
sem a ajuda desse
conhecimento.”
Oldcorn, R. e Parker, D., 1998
“Decisão Estratégica para Investidores”
Nobel, São Paulo
 A conta do almoço...

“ There is no free lunch”

Não existe almoço grátis!

Entendendo a crise

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Entendendo a crise

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 Crise externa - cenários

Desde a falência em 15 de setembro do banco de

investimento americano Lehman Brothers, a crise de
confiança é geral especialmente nos EUA, paralisando o
crédito e tornando os bancos centrais as únicas fontes de
liquidez.

A crise bancária atingiu a Europa e tem implicações em

todos os mercados do mundo. No mercado de capitais as
perdas são na ordem de US$ 30 trilhões em todo o mundo.

Certeza de que o pacote norte-americano de ajuda aos

bancos não será suficiente e nem prontamente aliviará os
problemas já acumulados e que levaram à crise bancária.
 Riscos potenciais

• Nos Estados Unidos, o temor agora é com o

grande aumento da inadimplência no
pagamento de cartões de crédito, que cresceu
nos últimos meses, depois do início da crise.
• Somando o limite de cartão de crédito de
todos os americanos, o resultado chega a US$
5 trilhões quase metade do total das riquezas
do país.
 Riscos potenciais

• Inadimplência dos cartões nos EUA aumentou

23% nos últimos três meses.
• Analistas acreditam que, este ano, as
operadoras vão cortar o equivalente a US$ 2
trilhões em linhas de cartão de crédito. O que é
considerado uma ameaça à economia
americana.
• Efeito China na economia mundial.
 Perspectivas econômicas Brasil
CONSENSO DO
MERCADO**

2009 2010

PIB 1,76% 3,76%

Juros (Selic Final) 10,80% 10,70%

Inflação (IPCA) 4,77% 4,53%

Câmbio Final (R$/US$) 2,29 2,26

*
Data Base: 09/02/2009
**
Projeções Focus. Data Base: 09/02/2009
IBOVESPA

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Petrobras
Vale
Aracruz
 Momento atual é de cautela

• Investidores mais avessos à riscos.

Comportamento mais conservador.
• Buscando opções em renda fixa.
Preservação e remuneração do capital.
• Alguns enxergam grandes
oportunidades. Uma pechincha!!
 O que devo fazer então?

• Quem tiver “sangue frio” e liquidez, o momento é

ideal para entrar na Bolsa.
• É possível ganhar dinheiro na Bolsa, mesmo com
ela em queda.
• É necessário estabelecer uma estratégia e
capacidade para assumir perdas dentro de um
limite.
 E o futuro?

• Não existe “fórmula” para se ganhar dinheiro.

• A economia é cíclica. Já foram deflagradas 56 crises
na história econômica mundial contemporânea.
• O período entre 2003 a 2007, foi um dos mais
prósperos de toda a história da economia mundial.
• Períodos de crises duraram em média 24 meses, e de
recuperação e ampliação em média 60 meses.
 E o futuro?

• Acreditamos em uma recuperação para o

segundo semestre deste ano, desde que
os riscos potenciais sejam mitigados.
• Devemos ser otimistas!
• Vale lembrar que as maiores fortunas do
mundo foram criadas em épocas de crise!