2- Compensation avec des dettes sociales (conversion d’un droit de créance en

un droit de propriété)

• L’augmentation de capital par compensation avec des créances liquides et

exigibles sur la société peut être effectuée si la société souffre de problèmes de
trésorerie. Dans ces cas, la SA peut choisir de transformer les créances dont
elle est débitrice en actions, ce qui donnera lieu à une augmentation de capital,
ses créanciers deviendront actionnaires.

• Article 199 : Si les actions nouvelles sont libérées par compensation avec des
dettes de la société, celles-ci font l'objet d'un arrêté de compte établi par le
conseil d'administration ou le directoire et certifié exact par le ou les
commissaires aux comptes

• Article 200 : L'émission d'obligations convertibles en actions est soumise à

l'autorisation préalable de l'assemblée générale extraordinaire

• Article 317: le droit de souscrire à des obligations convertibles appartient aux

actionnaires dans les conditions prévues pour la souscription des actions
nouvelles.
Exemple:
La SA « HARAKAT » au capital de 300 000 DH, divisé en 3 000 actions,
décide, le 01/04/2016, de convertir sa dette de 11 000 DH, vis-à-vis du
fournisseur de matières premières JAMALI, en 100 actions émises à 110 DH
(VN 100 DH).
L’AGE à la date du 07/07/2016 donne son approbation.
a- Annulation de la dette :
07/07/2016
4411 Fournisseurs 11 000
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de capital 11 000
Libération des apports

b- Constatation de l’augmentation de capital :

07/07/2016
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de 11 000
capital
1111 Capital social 10 000
1121 Prime d’émission 1 000
Constatation de l’augmentation de capital :
100 x 100 = 10 000
100 x 10 = 1 000
Exemple:
La SA « Alaa » au capital de 300 000 DH, divisé en 3 000 actions, a des difficultés de
trésorerie.
L’actionnaire accepte de convertir sa créance de 50 000 DH en compte courant d’associé
créditeur (- d’un an) en actions.
L’AGE à la date du 01/04/2016 autorise cette augmentation de capital.
Les nouvelles actions sont émises à 125 DH.
Nombre de nouvelles actions = 50 000 / 125 = 400 actions.
a- Annulation de la dette :
01/04/2016
4463 Comptes courants des associés créditeur 50 000
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de capital 50 000
Libération des apports

b- Constatation de l’augmentation de capital :

01/04/2016
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de 50 000
1111 capital 40 000
1121 Capital social 10 000
Prime d’émission
Constatation de l’augmentation de capital :
400 x 100 = 40 000
400 x 25 = 10 000
Exemple:
La SA « Fatima Zahra » au capital de 2 000 000 DH, divisé en 10 000
actions, a émis, le 01/07/2016, 10 000 obligations au prix de 500 DH.
Ces obligations sont convertibles à tout moment en actions à raison d’une
obligation contre deux actions de nominal 200 DH.
Le 30/09/2017, 400 obligations sont converties en actions.
a- Annulation de la dette :
30/09/2016
1410 Emprunts obligataires 200 000
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de capital 200 000
Libération des apports

b- Constatation de l’augmentation de capital :

30/09/2016
4462 Associés - versements reçus sur augmentation de 200 000
1111 capital 160 000
1121 Capital social 40 000
Prime d’émission
Constatation de l’augmentation de capital :
Émission de 800 de nominal 200 DH.
Ecritures comptables : Augmentation de capital par compensation avec des créances
liquides et exigibles sur la société (conversion de dettes)

a- Annulation de la dette :
1410 Emprunts obligataires X
1481 Emprunts auprès des établissements de crédit X
1485 Avances reçues et comptes courants bloqués X
1486 Fournisseurs d’immobilisations X
4411 Fournisseurs X
4463 4462 Comptes courants des associés créditeurs X
X
Associés - versements reçus sur augmentation de capital

b- Constatation de l’augmentation de capital :

4462 Associés - versements reçus sur augmentation de X = Y+Z

1111 capital Y
1121 Capital social Z
Prime d’émission
c- Enregistrement des frais d’augmentation du capital :
2113 Frais d’augmentation du capital X
5141 Banque X
Chèque n°
3- Augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou
primes d’émission :

L’ensemble des bénéfices et réserves figurant au Bilan peuvent être

utilisés afin d’augmenter le capital de la SA.

Celle-ci peut, en effet, incorporer au capital:

• La réserve légale, les réserves statutaires, facultatives ou réglementées

• Les bénéfices réalisés (SC) ou cumulés en RAN (SC)
• Les primes d’émission

Deux procédés peuvent être utilisés pour l’augmentation de capital par

incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission:

• Majoration de la valeur nominale

• Attribution de nouvelles actions gratuites
a-Majoration de la valeur nominale :
Exemple:
La SA « SOFA » au capital de 400 000 DH (1 000 actions de 400 DH), décide, le
01/09/2016, d’augmenter son capital par incorporation de réserves (réserves
statutaires 100 000 DH et réserve facultative de 100 000 DH) par majoration de la
VN des actions anciennes.
Les frais d’augmentation du capital s’élèvent à 9 000 DH.
Les capitaux propres, avant augmentation, se présentaient comme suit:
Capital social : 400 000
Réserve légale : 30 000
Réserve statutaire : 100 000
Réserve facultative : 100 000
Capitaux propres : 630 000
Actifs fictifs = 0

VMC avant augmentation = 630 000 / 1 000 = 630 DH

Nouveau capital social = 400 000 + 200 000 = 600 000 DH
Nouvelle valeur nominale = 600 000/ 1 000 = 600 DH
VMC après augmentation = 630 000 / 1 000 = 630 DH
Augmentation de capital :
01/09/2016
1151 Réserve statutaire ou contractuelle 100 000
1152 Réserve facultative 100 000
1111 Capital social 200 000
Augmentation du capital par augmentation de la
VN
de 400 DH à 600 DH

1111 capital social 1151 Réserve statutaire

400 000 100 000 (01/09/2016) 100 000
SC : 600 000 200 000 (01/09/2016)
1152 Réserve facultative
100 000 (01/09/2016) 100 000

Enregistrement des frais d’augmentation du capital :

2113 Frais d’augmentation du capital 9 000

5141 Banque 9 000
Chèque n°
Exemple:
La SA « walid » au capital de 300 000 DH (3 000 actions)
décide, le 01/08/2016, d’augmenter son capital par
incorporation des réserves statutaires de 12 500 DH et
d’une fraction de 47 500 DH des réserves facultatives
constituées de 70 000 DH.
L’augmentation du capital s’est traduite par la majoration
de la VN des anciennes actions.

Augmentation de capital = 12 500 + 47 500 = 60 000

Nouveau capital = 300 000 + 60 000 = 360 000
Nouvelle valeur nominale = 360 000 / 3 000 = 120 DH
 Augmentation de capital :

01/08/2016
1151 Réserve statutaire ou contractuelle 12 500
1152 Réserve facultative 47 500
1111 Capital social 60 000
Augmentation du capital par augmentation de la
VN
de 100 DH à 120 DH

1111 capital social 1151 Réserve statutaire

300 000 12 500 (01/08/2016) 12 500
SC : 360 000 60 000 (01/08/2016)

1152 Réserve facultative

47 500 (01/08/2016) 70 000
SC : 22 500
b-Attribution de nouvelles actions gratuites :

Exemple:

La SA « MHD » au capital de 300 000 DH composé de 3 000 actions de

nominal 100 DH, décide le 01/04/2016, d’augmenter son capital de 20
000 DH par incorporation de réserves facultatives en émettant de
nouvelles actions gratuites.
Les réserves facultatives constituées par la société s’élèvent à 23 200 DH.
La période ouverte pour souscrire aux nouvelles actions gratuites s’étend
du 07/04/2016 au 14/04/2016. A cette date l’augmentation de capital est
réalisée.

Nombre d’actions gratuites émises = 20 000 / 100 = 200 actions.

Nombre d’actions après augmentation de capital =

3 000 anciennes actions + 200 nouvelles actions = 3 200 actions.
 Augmentation de capital :

14/04/2016
1152 Réserve facultative 20 000
1111 Capital social 20 000
Augmentation du capital par émission de 200
actions gratuites

1111 capital social 1152 Réserve facultative

300 000 20 000 (01/04/2016) 23 200
SC : 320 000 20 000 (01/04/2016)
SC : 3 200
Exemple:

La SA « ABBA » au capital de 1 000 000 DH, composé de 10 000 actions de

nominal de 100 DH, décide le 01/10/2016, d’augmenter son capital de 200 000
DH par incorporation de réserves facultatives en distribuant 2 000 actions
gratuites.

La période ouverte pour souscrire aux nouvelles actions gratuites s’étend du

07/10/2016 au 14/10/2016. A cette date l’augmentation de capital est réalisée.

Avant l’augmentation du capital, les capitaux propres se présentaient comme

suit:

Capital social : 1 000 000

Réserve légale : 50 000
Réserves statutaires : 100 000
Réserves facultatives : 350 000
Capitaux propres : 1 500 000
Actif fictif = 0
 Augmentation de capital :

14/10/2016
1152 Réserve facultative 200 000
1111 Capital social 200 000
Augmentation du capital par émission de 2 000
actions gratuites

1111 capital social 1152 Réserve facultative

1 000 000 200 000 (01/10/2016) 350 000
SC : 1 200 200 000 (01/10/2016)
SC : 150 000
000
VMC avant augmentation = 1 500 000 / 10 000 = 150 DH
Capital social : 1 200 000
Réserve légale : 50 000
Réserves statutaires : 100 000
Réserves facultatives : 150 000
Capitaux propres : 1 500 000

Nombre d’actions après augmentation = 10 000 + 2 000 = 12 000

VMC après augmentation = 1 500 000 / 12 000 = 125 DH.

Perte de valeur de : 150 – 125 = 25 DH.

La distribution d’actions gratuites entraine la baisse de la valeur des actions car

pour des capitaux propres identiques, il y a plus d’actions qui vont se les
départager.

L’actionnaire ancien a la priorité pour l’attribution des nouvelles actions gratuites

émises. Il bénéficie d’un droit préférentiel d’attribution attaché à chacune
 A 2 000 actions gratuites nouvelles correspondent 10 000 actions anciennes, soit 10
000 droits d’attribution.

Rapport d’attribution = 2 000 / 10 000 = 1/5.

Pour obtenir une action nouvelle gratuite, il faut disposer de 5 anciennes actions.

Droit préférentiel d’attribution

= Valeur réelle avant augmentation
– valeur réelle après augmentation
=150 – 125
= 25 DH

Ou

DPS = V x (N’/N+N’)

= 150 x 2 000 / (10 000 + 2 000)

= 25 DH
Pour l’ancien actionnaire :
• Il avait une action qui valait 150 et qui vaut maintenant 125.
• Mais il a aussi un DPA de 25.

1ère possibilité:
• S’il avait 5 actions de 150, soit 750, il peut bénéficier d’une nouvelle
action gratuite s’il exerce ses DPA
• C’est ce qu’il fait, l’investissement total est toujours de 750
• Au final, il aura 6 actions de 125 chacune, soit un portefeuille de
750.

2ème possibilité:
• S’il avait 5 actions de 150, soit 750, il peut bénéficier d’une nouvelle
action gratuite s’il exerce ses DPA :
• S’il n’en fait rien, il peut vendre ses DA à 5 x 25 = 125 DH
• Il aura réalisé un investissement de 750 puis vendu 5 DA de 25 ,
soit un désinvestissement de 125.
• Investissement global = 750 – 125 = 625
Pour un nouvel actionnaire :

• L’actionnaire nouveau devra acquérir pour chaque

nouvelle action gratuite 5 DPA à 25 chacun, soit:
• 25 x 5 = 125
• Soit un investissement total de : 125

• Il se retrouvera effectivement in fine avec une

action qui vaut 125.
Ecritures comptables : Augmentation de capital par incorporation des réserves :
Augmentation de capital :
1121 Primes d'émission X
1122 Primes de fusion X
1123 Primes d’apport X
1130 Ecarts de réévaluation X
1140 Réserve légale X
1151 Réserve statutaire ou contractuelle X
1152 Réserve facultative X
1155 Réserve règlementée X
1161 RAN (SC) X X
1191 1111 Résultat net
Capital social
Augmentation du capital par incorporation de…

Enregistrement des frais d’augmentation du capital :

2113 Frais d’augmentation du capital X
5141 Banque X
Chèque n°