ESCUELA PROFESIONAL DE

INGENIERÍA AMBIENTAL Y DE
TIPOS DE TASAS: RECURSOS NATURALES
NOMINAL Y
EFECTIVA

CURSO: Ingeniería Económica y Financiera

DOCENTE: Dr. José Pablo Rivera Rodríguez

SEMESTRE ACADÉMICO
04 de septiembre del 2023 2023 B
 Diagramas de Tiempo Valor

En un diagrama, el tiempo puede medirse de dos maneras diferentes

en sentido positivo (de izquierda a derecha), si se tiene fecha inicial y se cuenta con
un valor futuro, en sentido negativo (de derecha a izquierda), si se tiene un fecha de vencimiento
o final, y un valor antes del vencimiento

Tiempo 0 1 3 4
2 5

Valor P F
presente Valor
futuro

5 4 3 2 1
Tiempo 0

Valor P F
presente Valor
futuro
 Diagrama de Flujo de Caja
A C
B
+
1 2 3 4 6 7
Tiempo 5
0
- F
D
E
A,B y C ingresos (+)
D,E y F egresos (-)

Al colocar en un diagrama de tiempo-valor flechas arriba

para
los ingresos y flechas hacia abajo
para los egresos
 Interés Compuesto
Los intereses generados en un período devengan un interés generado anteriormente.
El interés compuesto es el interés devengado por el principal al final de un período y
que devenga interés en el período o períodos subsiguientes

Año Cantidad Interés Cantidad acumulada

acumulada pagado al final del periodo

1 P Pi P+Pi=P(1+i)
2 P(1+i) P(1+i)i P(1+i) +P(1+i)1i= P(1+i)2
3 P(1+i)2 P(1+i)2i P(1+i)2 +P(1+i)2 i=P(1+i)3
. . . .
. . . .
n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1i P(1+i)n-1 +P(1+i)n-1 i=P(1+i)n
 Comparación entre Interés simple e interés compuesto

La mejor forma de comparar los valores futuros de interés simple e interés compuesto
es mediante la elaboración de gráficas correspondientes a una misma tasa

Por ejemplo, la tasa del 20% y un capital de $ 1000.

Los montos son F= 1000(1+n*0.20) para interés simple
y F= 1000(1+0.20)n para el interés compuesto

Función discreta a= valor futuro de $ 1000 al interés del 20%

b= Valor futuro de $1000 al interés compuesto del 20%
función continua A línea recta F = 100[1+0.20]
B función exponencial F= 1000(1.2)n

El valor futuro a interés compuesto crece en razón geométrica y su gráfica

corresponde a la de una futura función exponencial. Por su parte , el monto
a interés simple crece en progresión aritmética
 Comparación entre Interés simple e Interés compuesto

La mejor forma de comparar los valores futuros de interés simple e interés compuesto
es mediante al fórmula elaboración de gráficas correspondientes una misma tasa

B
b

2000
b a A
b
b a
a
1000 a
a
0 1 2 3 4 5 años
Como se observa la suma acumulada al final del período n es:

F=P(I+i)n
Esta fórmula relaciona una cantidad presente (P) con una
cantidad futuro (F)

De esta fórmula se deduce:

P= F * (1/1+n)n = F * (1+n)-n ó bien:

P=F/(1+i)n

i= (F/P)1/n-1 ó bien i= n
(F/P) - 1

n= log F - log P / log (1+i)

 Período de Capitalización

El interés puede ser convertido en capital anual, semestral,

trimestral, y mensual así como diario, dicho período es
denominado período de capitalización.
capitalización Al número de veces que el
interés capitaliza durante un año se le denomina frecuencia de
conversión.
conversión

Por ejemplo,
ejemplo ¿cuál es el período de capitalización de un
depósito bancario que paga el 5% de interés, capitalizable
trimestralmente?

Un año = 12 meses/3 meses= 4

4 es el período de capitalización trimestral

 TASAS
Tasa Nominal: es la tasa que se pacta en la
operación financiera. Una tasa anual
que se capitaliza en períodos más
cortos que el año.
Ej: Tasa Nominal Anual que capitaliza
trimestralmente.

Tasa Proporcional: fijada una tasa anual, se llama

tasa proporcional (semestral,
cuatrimestral, trimestral, etc.) al
cociente entre la tasa anual por el
número de períodos (semestres,
cuatrimestres, trimestres, etc. )
Ej. I/2 ; i/3 ; i/4
 TASAS
Tasas Equivalentes: las que correspondiendo a períodos
de tiempo diferentes y aplicadas a capitales
iguales, producen montos iguales al cabo
de un mismo tiempo.

Tasa Efectiva Anual: es la que se obtiene reinvirtiendo

periódicamente durante un año, capital más
intereses, obtenidos por el uso de la tasa
proporcional

Tasa Continua: es la tasa que se obtiene capitalizando

continuamente intereses
• e = 2,71828
• C =Cxe
n
nxi
 Tasa de Interés Nominal,
Efectiva (o real) y Equivalente
Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés
anual que rige durante el lapso que dure la operación, ésta es
denominada tasa de interés nominal.

Sin embargo; si el interés se capitaliza en forma semestral , trimestral o

mensual, la cantidad efectiva pagada o ganada es mayor que si se
compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una
tasa efectiva de interés.

Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización

serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés
compuesto, es decir; si dos tasas anuales de interés con diferentes
períodos de capitalización se dice que son equivalentes, si el
rendimiento obtenido por capitalización es igual al final del año.
 TASA EFECTIVA vs TASA NOMINAL

1 + TEA = ( 1 + TNA / m)n

n
1 + TEA = ( 1 + TNA / m)

Por Ejemp: TNA = 10%, con capitalización mensual

1 + TEA = ( 1 + 0,10 / 12)12

TEA = 10,47%
Partiendo de la fórmula General
1 + TEA = ( 1 + ieq ) n
Tenemos
1 + TEA = ( 1 + j / m)H/f
Donde:
TEA = Tasa Efectiva Anual
TNA = Tasa Nominal Anual
Ieq = Tasa equivalente

j = Tasa Nominal anual

m= Coeficiente de conversión de Tasa nominal a efectiva.
H = Horizonte de tiempo operación financiera
F = periodo de capitalización.
Partiendo de la fórmula
F= P(1+in/m)n

1 + TEA = ( 1 + TNA / m)n

La tasa efectiva anual “TEA”, es el rendimiento anual que

se obtendría al final del período cuando la tasa nominal
“ieq” se capitaliza “n” veces.

Para una inversión unitaria anual se tiene lo siguiente:

1(1+ie)=1(1+in/m)n --> ie=(1+in/m)n - 1

despejando “in” se tiene la tasa nominal por periodo:

in=m[(1+ie)1/n - 1]
 Ejemplo
¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un
depósito bancario de $ 1000.00 pactado al 48% de interés
anual convertible mensualmente?

F=1000(1+0.04)12
F=1000(1.601032)
F=1601.0322

I=F-P
I=1601.0322-1000

i=I/P
i=601.0322/1000
i=0.6010
la tasa efectiva de interés ganada es de 60.10%
Usando la formula directamente se tiene:

ie=(1+in/n)n-1

ie=(1+0.48/12)12-1

ie=(1.601032)-1

ie=.601032

ie=60.10%
Ejemplo de tasa nominal

Hallar la tasa nominal im capitalizable mensualmente

equivalente a la tasa del 8% capitalizable o
convertible semestralmente. Sustituyendo en la
fórmula:

in=m[(1+ie)1/m-1]
in=12[(1+0.08/2)2/12-1]
in=12(0.0065)=0.078696

in=7.869%
 Problemas

VAMOS A PRACTICAR
 1. De Tasa Nominal a Tasa
Efectiva
 j
n m  Número de capitalizaciones
i  1  1
m plazo de la tasa efectiva (días)
n
periodo capitalizable (días)
Ejemplos:

1. Convertir una TNA de 12.5% capitalizable bimestralmente en

una TET.
9
 12.5  0
TET   1  1 
6
 % 6  3.141219965%
0

 ¿Pero cómo interpretamos esta tasa
obtenida?
Calcule el monto compuesto devengado en 30 meses por una
inversión de
$ 32950 depositada con una TNA del 12.5% capitalizable
bimestralmente.
 j sp
s  p1n
m



Con la tasa nominal Con la tasa efectiva
1 i n
anual trimestral
30
 12.5%  2 30
S  32950 1
 6  S  32950 1 3.141219965% 3
S  $ 44892.94 S  $ 44892.94
 12
2. Calcule la TEC que
 5 % 0
producirá una TNC de 5% con TEC  1 30 1 
capitalización mensual.   4  5.094533691%


3. ¿Qué tasa efectiva debe

imponerse a un capital de S/. 9 450
565.50, depositado en una
entidad financiera durante 15 TE (15 m)  1 92% 180 111.63251935%
 
meses con una TNA de 9%
capitalizable semestralmente?
2. De Tasa Efectiva a Tasa Efectiva
(Tasa Equivalente)
i  Tasa equivalente

i  1 i 
 n
1 n 
plazo de tasa equivalente (días)

plazo de tasa efectiva (días)

Ejemplos:

1. Convertir una TEA de 9.85% en una

TEB.
60

TEB  1  9.85%360 1  1.578082468%

En la conversión de tasa efectiva a tasa efectiva
también podemos utilizar el siguiente método:

Convertir una TEA de 9.85% en una TEB.

Sumarle 1 a cada una de las tasas e igualarlas :

1  TEA  1 TEB 
Potenciarlos de acuerdo a la unidad mayor :

1  TEA1  1  TEB 6
Reemplazamos la tasa del dato :
1  9.85%1  1  TEB 6
Operamos :
TEB  1.578082468%
2. Convertir una TEM de 0.55% en una TET.

90

TET  1  0.55%30 1 
1.659091638%

2do
método

1 TEM   1 TET 

1 TEM 3  1 TET 1

1 0.55%3  1 TEB1

TET  1.659091638%
3. Un préstamo de $ 85000 devenga una TEA de 18.09%, si el
prestamista
desea trabajar con una TEC, encuentre el porcentaje de esta tasa.
120
1 
TEC  1 
5.699039507%
18.09%360
2do método

1 TEA  1 TEC 

1 TEA  1 TEC 3

118.09%  1 TEC 3

TEC  5.699039507%
 Ejercicios propuestos

1. Convertir una TNT de 3.01% capitalizable mensualmente en una TEA. R=12.72713785

2. Calcule la TES que originará una TNC de 2.75% con capitalización bimestral.
R=4.181978711%

3. Una persona depositó $ 15000 con una TNM de 0.75% capitalizable bimestralmente.
Calcule la TEA que originará el mismo interés que la TNM. R=9.344326394%

4. Convertir una TEQ de 0.44% en una TET. R=2.669210931%

5. Convertir una TEA de 8.04% en una TEB. R=1.297197259%

6. Un préstamo de 20000 um, devenga una TEB de 2.55%, si este préstamo se utilizó durante 125
días, ¿qué tasa efectiva debe aplicarse? R=5.385930582%