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Chapitre 1
Chapitre 1
La gestion financière
Introduction
La fonction financière a pour objectif de mettre à la disposition de l’entreprise, de
l’argent nécessaire pour :
immobilisations)
- Ce sont des emplois stables (durables) car utilisés pendant une longue période.
Pour financer ce décalage entre les dépenses et les recettes liées à l’investissement,
Les besoins financiers durables doivent être financé par des ressources stables .
Pourquoi?
Car si l’entreprise finance des biens durables (machines, …..) par des crédits à court
terme elle n’aurait pas la possibilité de dégager assez vite une rentabilité qui lui
permettra de rembourser à temps ces crédits à CT.
Le capital social est la somme des apports des associés lors de la création de
l’entreprise
Autofinancement :
Un emprunt bancaire est une opération par laquelle une banque (créancier) remet de
l’argent à une entreprise (débiteur)
L’entreprise s’engage à rembourser son créancier (la banque) à une date déterminée et
à payer des intérêts.
Crédit bail
Le cycle d’exploitation est un cycle généralement court , il regroupe des opérations liées
à l’activité principale de l’entreprise
- Entreprise de production = achats de MP, stockage, production, ventes
- Entreprise commerciale = achats de marchandises, stockage, ventes
Toute entreprise a besoin de financer son CE. C’est le besoin en fond de roulement (BFR)
Les créances clients : Lorsque l’entreprise accorde des délais de paiement à ses
Au contraire
Le crédit fournisseur
Si un fournisseur accepte d’être payé à crédit, l’entreprise n’a pas besoin de verser
d’argent pendant un délai donné . Ce crédit est un moyen pour financer le BFR .
Donc
Le BFR c’est la différence entre les décalages à encaisser et les décalages à décaisser
A l’inverse plus le crédit fournisseur est long et important, plus le BFR est bas
Si le BFR est positif, l’entreprise a besoin d’argent pour financer son cycle
d’exploitation.
d’exploitation
2.3. Les moyens de financement
R
Emplois stables Ressources stables
FRNRFR = RS - ES
Actif circulant
(stock, créance client) Dettes circulantes
Dans la mesure où les RS sont > ES, l’excédent des RS s’appelle le fond de
roulement (FR) qui doit financer l’actif circulant (stock, créances clients)
Si le FR est négatif, c à d que les RS sont insuffisants pour couvrir les ES, la situation
La trésorerie = FR – BFE
l’entreprise.
. Demander aux fournisseurs d’allonger les crédits qu’ils lui ont accordé