Session 4

Financial Statement Analysis

By : Charlie
Analyzing Financing Activities
Aktivitas Pendanaan

3
CHAPTER
 Leases

Leasing Facts
Lease – contractual agreement between a
lessor (owner) and a lessee (user or renter) that
gives the lessee the right to use an asset
owned by the lessor for the lease term.

MLP – minimum lease payments

(MLP) of the lessee to the lessor
according to the lease contract
 Leases

Lease Accounting and Reporting

(1) Capital Lease Accounting For leases that transfer substantially all benefits
and risks of ownership—accounted for as an asset acquisition and a liability
incurrence by the lessee, and as a sale and financing transaction by the lessor
A lessee classifies and accounts for a lease as a capital lease if,
at its inception, the lease meets any of four criteria:
(i) lease transfers ownership of property to lessee by end of the lease
term
(ii) lease contains an option to purchase the property at a bargain price
(iii) lease term is 75% or more of estimated economic life of the
property
(iv) present value of rentals and other minimum lease payments at
beginning of lease term is 90% or more of the fair value of leased property

(2) Operating Lease Accounting For leases other than capital leases—the lessee
(lessor) accounts for the minimum lease payment as a rental expense (income)
 Leases
Lease Disclosure and Off-Balance-Sheet
Financing
Lease Disclosure
Lessee must disclose: (1) future MLPs separately for capital leases
and operating leases — for each of five succeeding years and the
total amount thereafter, and (2) rental expense for each period on
income statement is reported

Off-Balance-Sheet Financing
Off-Balance-Sheet financing is when a lessee structures a lease so
it is accounted for as an operating lease when the economic
characteristics of the lease are more in line with a capital lease—
neither the leased asset nor its corresponding liability are recorded
on the balance sheet
 Leases
Effects of Lease Accounting
Impact of Operating Lease versus Capital Lease:
• Operating lease understates liabilities—improves solvency ratios
such as debt to equity
• Operating lease understates assets—can improve return on
investment ratios
• Operating lease delays expense recognition—overstates income
in early term of the lease and understates income later in lease
term
• Operating lease understates current liabilities by ignoring current
portion of lease principal payment—inflates current ratio &
other liquidity measures
• Operating lease includes interest with lease rental (an operating
expense)—understates both operating income and interest
expense, inflates interest coverage ratios,
understates operating cash flow, & overstates
financing cash flow
PENGERTIAN LEASING
(SEWA GUNA USAHA)
• Leasing :

Merupakan tindakan mengalihkan hak untuk menggunakan/memanfaatkan suatu barang

dari suatu perusahaan ke perusahaan lainnya, untuk jangka waktu tertentu.

DiIndonesia leasing baru dikenal melalui surat keputusan bersama Menteri Keuangan dan
Menteri Perdagangan Republik Indonesia dengan
No.KEP-122/MK/IV/2/1974,No.32/M/SK/2/1974, dan No.30/Kpb/I/1974 tanggal 7 Februari
1974 tentang perizinan usaha leasing.
Manfaat leasing
bahwa lessee dapat memanfaatkan aktiva tersebut tanpa
harus memiliki aktiva tersebut.

Sebagai kompensasi manfaat yang dinikmati, maka lessee

mempunyai kewajiban untuk membayar secara periodic
sebagai sewa aktiva yang digunakan.

Manfaat lain adalah bahwa lessee tidak perlu menanggung

biaya perawatan, pajak dan asuransi.
PIHAK YANG TERLIBAT DALAM LEASING

 Penyewa Guna Usaha (Lessee):

Perusahaan atau perorangan yang menggunakan
barang modal dengan pembiayaan dari pihak perusahaan
Sewa Guna Usaha (Lessor).

 Perusahaan Sewa Guna Usaha (Lessor):

Badan usaha yang melakukan kegiatan pembiayaan
dalam bentuk penyediaan barang-barang modal baik
secara Financial/Capital Lease, Operating Lease dan Sale and
Leaseback.
Bentuk Kegiatan Leasing
1. Financial Leases/Capital Leases :
Kegiatan sewa guna usaha, dimana Penyewa Guna Usaha
(Lessee) pada masa akhir kontrak mempunyai hak opsi untuk
membeli Objek Sewa Guna Usaha berdasarkan nilai sisa yang
disepakati bersama.
Ciri dari Financial lease adalah :
a. Lessor tidak menanggung biaya perawatan
b. Tidak dapat dibatalkan (not cancelable)
c. Diamortisasikan secara penuh (fully amortized).
2.Operating Leases/Service leases/Direct leases:
Adalah kegiatan Sewa Guna Usaha dimana Penyewa
Guna Usaha tidak mempunyai opsi untuk membeli
Objek Sewa Guna Usaha.

Ciri utama bentuk leasing ini adalah:

Bahwa harga perolehan aktiva sebagai objek leasing
tidak diamortisasikan secara penuh (not fully
amortized).
Jangka Waktu Sewa Guna Usaha
• Jangka waktu untuk Operating Lease umumnya lebih pendek
dibandingkan dengan umur ekonomis barang yang disewa guna
usahakan.
• Sedangkan untuk Financial Lease umumnya jangka waktu sewa guna
usaha mendekati umur ekonomis barang modal yang bersangkutan.
Teknis Pelaksanaan Transaksi Sewa Guna Usaha
1.Sewa Guna Usaha Langsung:
Transaksi ini terjadi apabila barang yang disewa guna usahakan belum
pernah dimiliki oleh lessee sebelumnya. Dalam arti lain lessor
membeli barang modal atas permintaan lessee untuk digunakan oleh
lessee.
2.Sale and Leaseback :
Lessee memiliki suatu barang modal, barang modal ini
kemudian dijual ke lessor, dan setelah itu lessee
menyewa barang (mengadakan suatu transaksi Sewa
Guna Usaha) tersebut dari lessor.
Objek Sewa Guna Usaha
• Objek Sewa Guna Usaha sangat beragam, umumnya bersifat barang
modal, bentuk dari Objek Sewa Guna Usaha ini dapat berupa alat-alat,
mesin, kendaraan, komputer, gedung dan lain-lain.
Perjanjian Sewa Guna Usaha
Pada perjanjian sewa guna usaha, paling tidak
harus memuat keterangan terperinci mengenai hal
berikut:
1. Objek perjanjian
2. Jangka waktu Leasing
3. Harga sewa serta pembayarannya
4. Kewajiban perpajakan
5. Penutupan asuransi
6. Perawatan barang
7. Penggantian dalam hal barang hilang/rusak
 26
26
 27
27