MODES DE FINANCEMENT ET CONTRATS EN

FINANCE ISLAMIQUE

Par: Dr Aboubacar CHAIBOU ABDOU

1
 Les modes de financement

L’on peut distinguer trois modes de financement :

 Les fonds propres traditionnels,

 Les dettes,

 Les modes alternatifs.

2
 Les fonds propres traditionnels

Il s’agit ici des fonds propres qui proviennent :

• des apports des associés ou de l’entrepreneur
individuel,
• des reports par autofinancement.

3
 Les dettes traditionnelles

Ces fonds proviennent de financements externes :

• des partenaires de l’entreprise comme les
banques (emprunt bancaire, découvert etc.) et
les fournisseurs (crédit fournisseur)
• mais aussi des marchés financiers (emprunt
obligataire par exemple).
4
 Les modes modes alternatifs

L’on peut citer:

• Le crowdfunding: c’est un financement
participatif via internet. Le porteur de projet
sollicite le concours financier (donations, prêts,
financement en capital) des investisseurs sur
internet en leur présentant son projet.
5
 Les modes alternatifs

• Business angels: ce sont des personnes

physiques qui font des apports en capital et en
industrie dans des entreprises jeunes contre
des parts sociales et la possibilité d’intervenir
dans la gestion et les prises de décision de
l’entreprise.
6
 Les modes alternatifs

• Prêt participatif: ce sont des prêts auprès d’autres

entreprises, de l’Etat ou des collectivités territoriales.
• Factoring ou affacturage: cession des créances non
échues à une société de factoring en contrepartie
d’une rémunération proportionnelle au montant dû
par le client débiteur.

7
 Les modes alternatifs

• Leasing ou crédit bail: mise à disposition à

l’entreprise d’un actif en location contre le
versement périodique de loyers. Le plus
souvent, une option d’achat est prévue à la fin
du contrat de location.

8
Les modes de financement islamiques

• On retrouve les mêmes modes de

financement qu’en finance conventionnelle
mais avec des instruments (contrats) qui
respectent les principes de la finance
islamique qui tirent leurs sources de la charia.

9
Les principes clés de la finance islamique

• Interdiction du riba.

• Interdiction du gharar (incertitude) et du maysir

(jeu de hasard, spéculation).

• Interdiction de financer des activités haram.

• Adossement à un actif tangible.

• Partage des profits et des pertes.

10
 Les sources de la finance islamique:
la charia

• La charia est communément traduite en

français par système légal islamique.
• Elle se compose de deux branches : Ibadah
(sur les actes cultuels) et muâmalah (actes
non cultuels comme le commerce).

11
 Les sources de la finance islamique:
la charia

La charia se base sur deux sources essentielles :

• les sources primaires : coran et sounna

• les sources secondaires : ijma (consensus

entre savants), qiyas (raisonnement par
analogie), Ijtihad (effort intellectuel personnel
de raisonnement de la part des savants) etc.
12
 La notion de contrat en Islam

• Le contrat en Islam est un acte juridique fait

de déclaration.
• C’est un engagement ferme qui matérialise la
rencontre entre une offre et une approbation.

13
Caractéristiques des contrats en Islam

Tout contrat peut être caractérisé par :

• Son objet;
• Sa formation;
• Sa validité;
• Ses effets.

14
 Caractéristiques des contrats :
son objet

• Le contrat doit porter sur quelque chose de

réel (objets aussi bien matériels et tangibles
qu’immatériels comme les services et
l’usufruit).
• L’objet doit être licite, connu, existant et
délivrable.
15
 Caractéristiques des contrats :
sa formation

• Le contrat islamique est un échange de

déclarations qui engagent et dont les effets
légaux se déclenchent automatiquement.
• La volonté doit être clairement déclarée et
formulée, l’intention ne suffisant pas : le
contrat ne se forme qu’une fois l’échange des
déclarations est fait et non avant. 16
 Caractéristiques des contrats :
sa formation

• Le principe de base de la formation du contrat

est la rencontre de deux déclarations
formelles et son interprétation se fera sur la
base de la volonté déclarée et non de
l’intention des parties.

17
 Caractéristiques des contrats :
conditions de sa validité
• Le consentement : la contrainte, la violence sont
rejetées.
• Absence de dol de la part des contractants.

• Absence d’erreur (non-conformité de la chose objet du

contrat).
• Existence d’un objet, bien déterminé et licite.

• L’échange de déclarations, etc.

18
 Caractéristiques des contrats :
ses effets
• Le contrat est en principe engageant et a une force
obligatoire.
• Cependant, en réalité les conventions sont dans la
plupart des cas essentiellement révocables.
• En effet, l’islam recommande d’accéder à la requête
de l’une des parties qui demanderait l’annulation du
contrat.
19
 Typologie des contrats islamiques
Les contrats islamiques peuvent être regroupés selon les types
suivants:
• Les contrats d’échange (comme murabahah, salam, istisna,
ijarah),
• Les contrats participatifs (comme musharakah, mudarabah),

• Les contrats d’agence (comme wakala)

• Les libéralités (comme qard hsan, les garanties).

20