Huy ng v s dng vn ti cng ty xut nhp khu Intimex trong nhng nm gn y : Lun vn ThS Kinh t: 5.02.

12 / Nguyn Ngc Lan ; Nghd. : PGS.TS. Ng Xun Bnh

1. S cn thit ca ti Vn sn xut kinh doanh lun l cu hi t ra cho mi doanh nghip. T c ch k hoch ha tp trung chuyn sang c ch th trng, cc doanh nghip ng trc rt nhiu vn bc xc. Mt trong nhng vn l : Vn v hiu qu s dng vn. Hiu qu sn xut kinh doanh ca cc doanh nghip ph thuc rt cht ch vo vic huy ng vn v s dng vn c hiu qu. Thi gian va qua, cc doanh nghip xut nhp khu ni chung, cng nh Cng ty xut nhp khu Intimex - trc thuc B thng mi ni ring, c nhiu n lc trong vic khai thc v s dng c hiu qu cc ngun vn. Tuy nhin, v nhiu l do ch quan v khch quan, Cng ty xut nhp khu Intimex gp khng t kh khn trong vic huy ng v s dng vn. Vn t ra cho cng ty khng ch l huy ng c vn m lm th no d s dng vn c hiu qu. V vy, ti la chn Huy ng v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex trong nhng nm gn y lm ti lun vn thc s. 2. Tnh hnh nghin cu nc ta hin nay, c mt s cng trnh, bi vit cp ti vn huy ng v s dng vn v mt s ti nghin cu xoay quanh hot ng xut nhp khu ca Vit Nam. Tuy nhin, cc cng trnh nghin cu ny mi ch cp ti vic huy ng v s dng vn trong mt s loi hnh doanh nghip sn xut, thng mi hay mt s vn xoay quanh ni dung , cha i su vo nghin cu mt cch y , chuyn su theo c th ring ca mt cng ty xut

nhp khu. V vy, lun vn s k tha v tip tc nghin cu vn trn ti Cng ty xut nhp khu Intimex. 3. Mc ch nghin cu Kho st v phn tch v thc trng huy ng v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex tm ra nhng nguyn nhn yu km, t xut mt s gii php nhm nng cao kh nng huy ng v s dng vn c hiu qu ti cng ty ny. 4. i tng v phm vi nghin cu ti tp trung nghin cu vn huy ng v s dng vn ti chnh ti Cng ty xut nhp khu Intimex trc thuc B thong mi trong nhng nm gn y. 5. Phng php nghin cu ti s dng phng php lun duy vt bin chng, duy vt lch s kt hp vi phng php nghin cu phn tch, tng hp lm r cc ni dung khoa hc v thc tin ca vn nghin cu. Cc phng php iu tra, thng k kinh nghim v d bo cng c s dng trong qu trnh nghin cu. 6. Nhng ng gp mi ca lun vn. - Lm r thc trng huy ng v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex trc thuc B Thng mi thi gian qua, pht hin nhng tn ti cn khc phc v cn nguyn ca nhng tn ti . - xut mt s gii php nhm nng cao kh nng huy ng v s dng vn c hiu qu ti Cng ty xut nhp khu Intimex trc thuc B Thng mi. 7. B cc ca lun vn Ngoi phn m u, kt lun, danh mc ti liu tham kho, lun vn c kt cu thnh 3 chng: Chng 1: L lun chung v huy ng v s dng vn trong doanh nghip xut nhp khu. Chng 2: Thc trng huy ng v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex.

-2-

Chng 3: Mt s gii php nhm nng cao kh nng huy ng v s dng vn c hiu qu ti Cng ty xut nhp khu Intimex. chng 1: L lun chung v huy ng v s dng vn trong doanh nghip xut nhp khu 1.1. Doanh nghip xut nhp khu 1.1.1. Doanh nghip xut nhp khu trong nn kinh t th trng 1.1.1.1. Khi nim, c im doanh nghip xut nhp khu Doanh nghip xut nhp khu l doanh nghip c chc nng ch yu l thc hin hot ng kinh doanh xut nhp khu, doanh thu xut nhp khu chim phn ln doanh thu ca doanh nghip. Hot ng kinh doanh ca doanh nghip xut nhp khu l hot ng phm vi quc t nn chu s tc ng mnh m ca lut php quc t, b p lc cnh tranh ln. Ngoi ra, do doanh nghip phi s dng ngoi t trong thanh ton quc t nn chu nh hng ln ca cc chnh sch ti chnh tin t trong nc. Khi t gi ngoi t thay i s lm nh hng ln n hot ng xut nhp khu. Bi vy, i hi doanh nghip phi nm bt c th trng th gii, c c nh hng kinh doanh ng n, c i ng nhn vin am hiu lut php quc t, am hiu th trng quc t v gii ngoi ng, gii nghip v. 1.1.1.2. Phn loi doanh nghip xut nhp khu C nhiu tiu thc phn lai doanh nghip ni chung hay doanh nghip xut nhp khu ni ring, song, nghin cu vn huy ng v s dng vn c hiu qu th c th s dng cc tiu thc phn loi sau: - Theo tnh cht s hu bao gm : Doanh nghip Nh nc Doanh nghip ngoi Nh nc : doanh nghip tp th, doanh nghip t nhn, Cng ty hp danh,... Doanh nghip c vn u t nc ngoi. - Theo quy m bao gm : doanh nghip quy m ln, quy m va v quy m nh. Quy m c phn nh ch yu theo 2 tiu thc: S lao ng v s vn tnh bng tin. Theo iu 3, Ngh nh s 90/2001/ N-CP ngy 23/11/2001 ca

-3-

Chnh ph v tr gip DN nh v va quy nh: Doanh nghip nh v va l DN c vn ng k khng qu 10 t ng hoc s lao ng trung bnh hng nm khng qu 300 ngi. - Theo lnh vc kinh doanh bao gm: doanh nghip kinh doanh trn mt hoc nhiu lnh vc khc nhau nh kinh doanh t liu sn xut, t liu tiu dng,... kinh doanh tng hp. 1.1.1.3. Vai tr ca doanh nghip xut nhp khu Vai tr ca doanh nghip xut nhp khu trc ht c nhn nhn qua vai tr ca hot ng xut nhp khu. V xut khu, vai tr ca xut khu c th hin qua nhng ni dung sau: - Xut khu to ngun vn ch yu pht trin kinh t. - Xut khu ng gp vo chuyn dch c cu kinh t, thc y sn xut pht trin. - Xut khu l c s m rng quan h v thc y quan h kinh t i ngoi ca t nc. Xut khu v cc quan h kinh t i ngoi c tc ng qua li vi nhau. Xut khu l mt hot ng kinh t i ngoi, ng thi thc y cc hot ng kinh t i ngoi khc nh: quan h tn dng, u t, m rng vn ti quc t...Mt khc, chnh cc quan h kinh t i ngoi ny to tin cho m rng xut khu. - Xut khu to ra kh nng m rng th trng tiu th gp phn cho sn xut pht trin n nh. Xut khu to iu kin m rng kh nng cung cp u vo cho sn xut trong nc. Xut khu to ra nhng tin kinh t - k thut nhm ci to v nng cao nng lc sn xut trong nc. Xut khu gp phn gii quyt cng n vic lm v ci thin i sng nhn dn. - Xut khu i hi cc doanh nghip phi lun lun i mi v hon thin cng vic qun tr sn xut kinh doanh nng cao kh nng cnh tranh ca hng ho trn th trng th gii. V nhp khu, vai tr ca hot ng nhp khu c th hin qua nhng ni dung sau:

-4-

- Nhp khu to kh nng cung ng u vo cho sn xut, nng cao nng lc sn xut trong nc. Nhp khu b sung kp thi nhng mt mt cn i ca nn kinh t, m bo pht trin kinh t cn i v n nh. - Nhp khu to s cnh tranh ca hng ho ni v hng ho ngoi, to ra nng lc cho cc nh sn xut trong nc buc phi vn ln tn ti, to s pht trin thc cht ca sn xut x hi v thanh lc cc n v sn xut yu km. - Nhp khu c vai tr tch cc n thc y xut khu. Nhp khu gii quyt tnh trng thiu nguyn liu trong nc, to u ra cho sn xut. Nhp khu i ho cng ngh sn xut, ng thi gim hao ph, tit kim nguyn liu u vo, gim gi thnh sn phm, nng cao s cnh tranh ca sn phm trong nc trn th trng quc t. - Nhp khu gp phn ci thin, nng cao i sng ca nhn dn, v nhp khu va tho m n nhu cu ca trc tip ca nhn dn v hnh tiu dng, v m bo u vo cho sn xut, to vic lm n nh cho ngi lao ng. Tm li, y mnh xut nhp khu l vn c ngha chin lc pht trin kinh t v hi nhp quc t, to cu ni gia nn kinh t trong nc vi nn kinh t th gii, bin nn kinh t th gii thnh ni cung cp cc yu t u vo v tiu th cc yu t u ra cho nn kinh t quc dn trong h thng kinh t quc t. Ngoi ra vai tr ca doanh nghip xut nhp khu cn c thy qua tnh cht chuyn mn ho ca hot ng. Cc doanh nghip ny c chc nng ch yu l thc hin hot ng xut nhp khu, nn c kh nng nm bt c th trng quc t, am hiu lut php quc t to iu kin y mnh hot ng xut nhp khu. 1.1.2. Vn ca doanh nghip xut nhp khu 1.1.2.1. Khi nim, c im ca vn trong doanh nghip xut nhp khu a. Khi nim ca vn C rt nhiu quan im khc nhau v vn. Nhng theo cch hiu vn ti chnh, vn ca doanh nghip c th coi l gi tr bng tin ca tt cc cc ngun lc c th chuyn thnh tin, c doanh nghip nm gi v s dng nhm mc ch thu c li ch ln hn trong tng lai, khng phn bit ngun gc hnh thnh v khng phn bit hnh thi biu hin.

-5-

Vn ca doanh nghip c hnh thnh t khi thnh lp doanh nghip v bin i theo thi gian. Vi nhng doanh nghip kinh doanh thnh cng, vn ca doanh nghip c chiu hng tng trng. Vi nhng doanh nghip kinh doanh thua l th ngun vn ban u s b gim dn. b. c im ca vn trong doanh nghip xut nhp khu Vn l tin vng chc, l iu kin tin quyt bt u qu trnh sn xut kinh doanh. Vn kinh doanh ca doanh nghip xut nhp khu mang nhng c trng ca vn trong cc doanh nghip ni chung ng thi vn cng c nhng nt ring bit: vn lu ng thng chim t trng ln, trong d tr ngoa t thng cao, h s n trong cc doanh nghip ny cng cao hn cc doanh nghip khc. Nguyn nhn l do: Th nht, nng sut s dng vn tng i cao so vi mt bng chung trong cc doanh nghip ca nn kinh t, bi vn c quay vng nhanh, lin tc lun chuyn t hnh thi ny sang hnh thi khc. Th hai, trong tng vn u t th phn u t c bn chim t trng nh v hot dng sn xut trong doanh nghip xut nhp khu thng chim t trng nh. Th ba, bi vn c th lun chuyn nhanh nn doanh nghip c th huy ng vn t nhiu ngun khc nhau, c th iu chnh lng vn vay lun thch hp cho nhu cu kinh doanh. 1.1.2.2. Phn loi vn trong doanh nghip xut nhp khu - Phn loi vn theo cng dng kinh t v tnh cht vn ng ca vn: theo cch phn loi ny, vn trong doanh nghip c chia thnh vn c nh v vn lu ng. - Phn loi theo ngun gc hnh thnh: theo cch phn loi ny, vn c chia thnh vn ch s hu v vn huy ng t bn ngoi. - Phn loi theo thi gian: theo cch phn loi ny, vn ca doanh nghip bao gm vn di hn v vn ngn hn. - Theo mc tham gia ca vn vo qu trnh sn xut kinh doanh: theo cch phn loi ny, vn ca doanh nghip bao gm c vn lun chuyn v vn ngoi lun chuyn. 1.1.2.3. Vai tr ca vn i vi doanh nghip xut nhp khu

-6-

-V mt php l, mun thnh lp doanh nghip th phi c mt lng vn nht nh, lng vn ti thiu phi bng vn php nh. Vn php nh l mt trong nhng iu kin quan trng thnh lp doanh nghip - Vn l yu t quyt nh s tn ti ca doanh nghip. - Vn l yu t quan trng quyt nh nng lc sn xut kinh doanh ca doanh nghip v xc lp v th ca doanh nghip trn thng trng quc t. - Vn va l cng c cnh tranh va l cng c t v trong cuc cnh tranh . 1.2. Huy ng v s dng vn trong doanh nghip xut nhp khu

1.2.1. Huy ng vn trong doanh nghip xut nhp khu 1.2.1.1. Ngun vn v cc hnh thc huy ng vn ca doanh nghip xut nhp khu Hin nay, Vit Nam c nhng ngun vn sau y kh ph bin cho cc nhu cu vn ngn, trung v di hn ca cc doanh nghip: - Vn ngn sch cp pht. - Vn t li nhun li. - Vn tn dng ca Ngn hng Thng mi v cc ngun tn dng khc (cng ty ti chnh, qu bo him, tn dng thng mi...). - Vn h tr pht trin chnh thc (ODA). - Vn t Qu h tr pht trin, Qu h tr xut khu ca Nh nc. - Vn lin doanh. - Vn pht hnh tri phiu, c phiu. - Vn thu mua ti chnh. 1.2.1.2. Cc ch tiu nh gi vic huy ng vn ca DN xut nhp khu -Vic huy ng vn phi bo m tnh kp thi. -Vic huy ng vn cn la chn ngun vn bo m hiu qu cao nht trong iu kin nht nh -Vic huy ng vn cn bo m p ng nhu cu v s lng v thi gian.

-7-

-Vic huy ng vn cn bo m gim thiu chi ph giao dch. Ngc li, nhng d n ln c th c li v chi ph cho vn nu tm n nhng ngun vn c th tc phc tp hn nhng li phi chu l i sut thp hn. 1.1.2. S dng vn trong doanh nghip xut nhp khu 1.2.2.1. Quan nim v hiu qu s dng vn trong doanh nghip Theo tc gi, bn cht v hiu qu s dng vn doanh nghip c hiu nh sau : Hiu qu s dng vn l ch tiu biu hin mt mt v hiu qu kinh doanh, phn nh trnh qun l v s dng vn doanh nghip trong vic ti a ho kt qu li ch hoc ti thiu ho s vn v thi gian s dng theo cc iu kin v ngun lc xc nh ph hp vi mc tiu kinh doanh. 1.2.2.2. Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn ca doanh nghip xut nhp khu phn tch hiu qu s dng vn doanh nghip nht thit phi da trn cc ch tiu phn tch ph hp. Theo tc gi, nh gi hiu qu s dng vn doanh nghip ta c th s dng cc nhm ch tiu sau: * Cc ch tiu tng hp. * Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn c nh. * Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn lu ng. V phng php phn tch, theo tc gi, c th s dng cc phng php: * Phng php phn tch tng ch tiu v xu hng tng gim. * Phng php so snh i chun 1.3. Cc nhn t nh hng n vic huy ng v s dng vn trong doanh nghip xut nhp khu

-8-

1.3.1. Cc nhn t bn ngoi 1.3.1.1.Mi trng lut php 1.3.1.2. Mi trng kinh t 1.3.1.3.Mi trng vn ha. 1.3.2. Cc nhn t thuc v doanh nghip 1.3.2.1. Kh nng qun l ca doanh nghip 1.3.2.2. Chu k kinh doanh ca doanh nghip 1.3.2.3. Qui m vn ca doanh nghip 1.3.2.4. Lnh vc kinh doanh 1.3.2.5. Ngun nhn lc ca doanh nghip 1.3.2.6. Gi c hng ho 1.3.2.7. Qung co gii thiu sn phm 1.3.2.8. Mng li phn phi. 1.3.2.9. H thng trao i v x l thng tin ca doanh nghip. Chng 2: Thc trng huy ng v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex 2.1. Khi qut v Cng ty xut nhp khu Intimex 2.1.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin Cng ty xut nhp khu Intimex l mt doanh nghip nh nc trc thuc B thng mi, nguyn l Tng cng ty xut nhp khu Ni thng c thnh lp nm 1979. Tri qua qu trnh pht trin, sau mt s ln thay i t chc v tn gi, t nm 2000 n nay c i thnh Cng ty xut nhp khu Intimex. Cng ty xut nhp khu Intimex c chc nng chnh l kinh doanh thng mi, bao gm c xut nhp khu v bn bun, bn l hng ha trn th trng ni a, nui trng, ch bin thu hi sn, ch bin nng sn... Tr s chnh ca Cng ty t ti 96 Trn Hng o - H Ni - Vit Nam. Cng ty c 6 chi nhnh ti: thnh ph H Ch Minh, ng Nai, Nng, Ngh An, Hi Phng v chi nhnh ti Matxcova-Lin Bang Nga. Ti H Ni, Cng ty

-9-

cn c mt Trung tm Thng mi vi h thng cc siu th v cc ca hng chuyn doanh, mt x nghip may xut khu, mt x nghip thng mi dch v. Hin nay, cng ty ang u t xy dng cc x nghip ch bin nng sn, nui trng v ch bin hi sn cng vi nhiu trung tm thng mi trn khp cc min t nc. c bit, thng 9 nm 2004, Cng ty Xut Nhp Khu Intimex vinh d c Hi Lin hip Thanh nin Vit Nam v Hi cc nh Doanh nghip tr Vit Nam trao gii thng Sao Vng t Vit, mt gii thng tn vinh nhng thng hiu v sn phm tiu biu ca Vit Nam trong tin trnh hi nhp. 2.1.2. Mt s thnh tu t c 2.1.2.1. Khi qut: Cng ty Xut Nhp Khu Intimex l mt trong nhng nh xut khu hng u ca Vit Nam trong lnh vc xut khu cc mt hng nng sn, thy sn, th cng m ngh, may mc, bt git... Cng ty thit lp quan h thng mi vi rt nhiu i tc trn th gii v rt ni ting v cc sn phm vi chng loi a dng, hnh thc phong ph v c cht lng cao. T trng kim ngch xut khu trong tng kim ngch xut khu nm 2004 l 65%, t 137 triu USD Intimex c xem l nh xut khu hng u trong lnh vc xut khu cc mt hng nng sn nh c ph, ht tiu, cao su, go, lc nhn... chim 92% kim ngch xut khu. Cng ty lun t ho l n v ng u ca Vit Nam trong lnh vc xut khu ht tiu v ng th hai trong lnh vc xut khu c ph.

- 10 -

2.1.2.2. Cc mt c th: a. Xut khu: - Nng sn - Thu sn - Th cng m ngh - May mc v bt git b. Nhp khu: - Nhp khu my mc thit b - Nhp khu nguyn liu - Nhp khu hng tiu dng c. H thng siu th e. Ca hng chuyn doanh g. Dch v: - Kiu hi - Dch v vin thng h. Sn xut: - Nng sn - Sn xut nui trng thu sn - May mc - Sn xut, lp rp xe my 2.1.3. Nhng mt hn ch Nhng kh khn v vn u t v trnh cng ngh sn xut, ch bin hn ch nh hng ti cht lung sn phm cho xut khu ca cng tyIntimex. Vi nng lc hin c, cng ty cha trnh tham gia cc giao dch ti cc sn giao dch nng sn quc t i hi tnh chuyn ngip cao. Hot ng xc tin xut khu ca cng ty cn cha c quan tm mt cch thch ng. C nhng mt hng xut khu ca cng ty cha p ng c nhng quy dnh kht khe v v sinh kim dch. Cng ty cha y mnh hot ng lin doanh ln kt to ra m hnh sn xut, ch bin v xut khu nng sn khp kn, gim st

- 11 -

cht ch cht lng u vo nhm m bo cc yu cu nghim ngt v cht lng sn phm. Cng ty cha thc s nm bt tt nhu cu th trng, dn n c nhng mt hng tn kho, kh tiu th. Ngoi ra, xt v hot ng huy ng vn: phng thc huy ng vn ca cng ty cha c a dng, chi ph huy ng vn cao. 2.2. Thc trng huy ng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex thi gian qua 2.2.1. Thc trng huy ng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex Vi Intimex, l mt doanh nghip nh nc, nn vn t c ban u ca cng ty l vn Ngn sch, do B ch qun l B thng mi cp pht. Hng nm, cng ty u c b sung vn t li nhun li, nhng cha ng k so vi nhu cu vn ca Cng ty. Cng ty phi huy ng vn t bn ngoi rt nhiu, ch yu l vay ngn hng thng mi. Ngun vn vay ngn hng ca Intimex chim t trng kh ln trong tng ngun vn kinh doanh ca cng ty, chim ti 68% nm2004. thc hin cc hot ng u t, cng ty cng s dng ngun vn vay t Qu h tr pht trin, chim 9,7% trong tng ngun vn nm2004. Vn thu ht bng con ng lin doanh b hn ch do tnh phc tp trong vic tm i tc v nhng th tc c lin quan, ngoi ra, quyn kim sot v li ch b chia s, v vy Intimex ch thc hin tng vn bng hnh thc sp nhp tng vn ch s hu, khng thc hin lin doanh. Ngoi ra, cn mt ngun vn tuy khng ln nh vay ngn hng, song cng gip cng ty gii quyt mt phn s thiu ht v vn, l: ngun tn dng thng mi (cc khon phi tr i vi nh cung cp, khch hng), ngun khc (huy ng t cn b cng nhn vin....).Trong , ngun tn dng thng mi chim t trng tng i ln trong tng n phi tr ca cng ty, chim 17,3% nm 2004. 2.2.2. nh gi thc trng huy ng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex nh ga chung hot ng huy ng vn ca cng ty Intimex trong nhng nm gn y cho thy: Cng ty pht huy c li th l mt doanh nghip nh nc lm n c l i, c doanh thu cao, c kim ngch xut nhp khu ln huy ng c mt lng vn ln p ng cho nhu cu vn kinh doanh ca

- 12 -

cng ty, gip cho cng ty ngy cng tng doanh thu, tng kim ngch xut nhp khu, tng li nhun. Song, cng ty cha khai thc ht cc knh to vn m ch yu da vo vay ngn hng, lm cho ch ph huy ng vn ca cng ty nm mc cao. 2.2.3. Nguyn nhn ca nhng tn ti v huy ng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex thi gian qua: V khch quan c th ch ra mt s nguyn nhn sau: - Nn kinh t nc ta thiu mt th trng vn hon chnh, th trng chng khon hot ng cn qu hp cha pht huy c chc nng ca n. - Hat ng ca h thng ngn hng - tn dng cn cha p ng yu cu ca nn kinh t. - Thiu mi trng php l bo m cho s n nh v pht trin vi hiu qu cao v bn vng - Cha c bin php khai thc tt ngun vn trong dn. V nguyn nhn ch quan : - Intimex l mt doanh nghip nh nc cha c phn ha, hay cha c mt m hnh t chc qun l thch hp cho vic huy dng vn c a dng. 2.3. qua 2.3.1. Thc trng s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex *.Cc ch tiu tng hp: +Hiu sut s dng tng vn: Giai on 2002 2004: hiu sut s dng tng vn tng u qua cc nm. Nm 2002 mt trm ng vn to ra c 346,8 ng doanh thu. Nm 2003 mt trm ng vn to ra c 4,124 ng doanh thu tng 18,92 % so vi nm 2002. n nm 2004 mt trm ng vn to ra c 3,998 ng doanh thu. gim 3,06% so vi nm 2003. + Doanh li tng vn: Trong giai on nm 2002 2004: Doanh li tng vn ca cng ty bin i tht thng. Nm 2002 mt trm ng vn to ra c 0,34ng li nhun. Thc trng s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex thi gian

- 13 -

Nm 2003 mt trm ng vn to ra c 0,473 ng li nhun, tng 39,12% so vi nm 2002. Nm 2004 mt trm ng vn to ra c 0,391 ng li nhun. tc l gim 17,34 % so vi nm 2003. +Doanh li vn ch s hu: Sau khi xem xt ch tiu doanh li tng vn, xem mt ng vn ni chung to ra bao nhiu ng li nhun, cn thit phi i vo tnh ton ch tiu doanh li vn ch s hu thy c chnh bn thn r vn ch s hu ca cng ty th to ra bao nhiu ng li nhun.Trong giai on nm 2002 2004, doanh li vn ch s hu ca cng ty lun tng qua cc nm. Nm 2002 mt trm ng vn ch s hu to ra c 4,5 ng li nhun. Nm 2003 mt trm ng vn ch s huto ra c 7,6 ng li nhun, tng 68% so vi nm 2002. Nm 2004 mt trm ng vn ch s hu to ra c 7,8 ng li nhun, tc l tng 2,6 % so vi nm 2003. * Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn c nh : Nm 2002, vn c nh bnh qun l 59.205(Tr.), nm 2003 l 80.175(Tr.), tng so vi nm 2002 l 35,42%. nm 2004 vn c nh bnh qun l 112.539( Tr.), tng so vi nm 2003 l 40,37%. + Hiu sut s dng vn c nh: Nm 2003: VC bnh qun tng ln so vi nm 2002 v hiu sut s dng VC tng 7,65%. n nm 2004. VC bnh qun l 112.539 (Tr.), v mt trm ng VC to ra c 3258,94 ng doanh thu. Qua y ta thy mc d VC tng ln nhng hiu sut s dng VC nm 2004 li gim so vi nm 2003 l 12,52 %. + Hiu qu s dng vn c nh: Trong giai on 2002 2004, hiu qu s dng vn c nh tng mnh vo nm 2003 nhng gim xun vo nm 2004. C th: Nm 2002 mt trm ng vn c nh to ra c 3,44 ng li nhun, n nm 2003 mt trm ng vn c nh to ra c 4,28 ng li nhun tng ln 24,42 % so vi nm 2002. n nm 2004, mt trm ng vn c nh ch to ra c 3,19 ng li nhun, chng t gim 25,46 % so vi nm 2003. * Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn lu ng:

- 14 -

+ Xt ch tiu s vng quay ca vn lu ng: Ch tiu ny cho bit s vng quay ca vn lu ng trong mt nm. Nm 2002 s vng quay ca vn lu ng l 3,85 (vng), nm 2003, vn lu ng quay c 4,64 (vng) tng ln 20,33% so vi nm 2002. n nm 2004 s vng quay ca vn lu ng l 4,56( vng), nh vy l gim so vi nm 2003 l 1,73%. +Xt ch tiu sc sinh li vn lu ng: Nm 2002 mt trm ng vn lu ng to ra c 0,38 ng li nhun, nm 2003 mt trm ng vn lu ng to ra c 0,53 ng li nhun c ngha tng ln so vi nm 2002 l 39,47%. n nm 2004 mt trm ng vn lu ng to ra c 0,45 ng li nhun, tc l gim so vi nm 2003 l 15,09%. 2.3.2. nh gi thc trng s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex: - Xt ring Intimex : + Doanh thu tng u qua cc nm, cao nht l nm 2004 t 3.667.682 triu ng, nm 2003 l 2.986.736 triu ng, nm 2002 l 2.048.796 triu ng, u vt so vi k hoch B thng mi giao cho. +V li nhun, cng ty cng u tng qua cc nm v u vt mc k hoch. Nm 2002 l 2.035 triu ng, nm 2003 l 3.435 triu ng, 2004 l 3.591 triu. Vi cc thng s v doanh thu v li nhun ca cng ty cho thy, cng ty c nhng thnh tch nht nh trong hot ng kinh doanh, lun vt mc ch tiu v doanh thu v li nhun B giao cho, hon thnh vt mc cc ch tiu np Ngn sch. y l nhng kt qu ng khch l, cho thy doanh nghip s dng vn cho hot ng kinh doanh t kt qu tt. T trng vn c nh ca cng ty lun tng qua cc nm chng t cng ty thc c vai tr quan trng ca vn c dnh trong pht trin sn xut kinh doanh, coi y l yu t pht trin bn vng. - So snh : + Ly hai cng ty c quy m vn ch s hu tng ng, ng thi kinh doanh xut nhp khu trong cng lnh vc lm i tng so snh. l: cng ty Xut nhp khu tng hp I v cng ty Xut nhp khu tng hp II (Vit tt l XNK Tng hp I v XNK Tng hp II). Qua bng s liu xem xt ta thy, vi

- 15 -

mt quy m vn ch s hu tng t nhau, vi cng lnh vc kinh doanh, song cng ty xut nhp khu Intimex to ra doanh thu v li nhun cao hn hn. Xt v ch tiu hiu sut s dng tng vn th hin kt qu s dng ng vn trong kinh doanh. Qua s liu cho thy ch tiu ny cng ty Intimex t mc ln hn cng ty XNK Tng hp I v cng ty XNK Tng hp II. iu ny cho thy kh nng to ra doanh thu t mt ng vn ca cng ty Intimex tt hn. Xt ch tiu doanh li tng vn hay cn gi l ch tiu hiu qu s dng tng vn thy c kh nng to ra li nhun ca cng ty Intimex ln hn, th hin kh nng s dng vn vo kinh doanh ca cng ty c hng i ng n, s dng tt ngun vn huy ng c hn cc cng ty cng loi. +Ly Cng ty XNK Tng hp III - i din cho mt s doanh nghip cng lnh vc kinh doanh vi Intimex, song c quy m vn nh hn li t c cc ch tiu hiu qu s dng vn tt hn lm in hnh so snh. + Ly Cng ty c phn Nam Tin lm in hnh so snh so snh gia Intimex- mt doanh nghip Nh nc vi mt cng ty c phn trc thuc B thng mi. Kt qu cho thy cc ch tiu hiu qu s dng vn ca Intimex l thp hn. + Ly ton B thng mi ( ch la chn cc doanh nghip lm n c l i) so snh, th thy cng ty Intimex t mc doanh li vn ch s hu l 7.8% nm 2004 l thp hn (mc trung bnh ca ngnh l 10,35 %). + Ly mc l i sut c bn ca Ngn hng Nh nc l 7.5%/nm so snh th ch tiu doanh li vn ch s hu ca cng ty Intimex vn t mc cao hn. + Ly mt s doanh nghip cng lnh vc, cng th trng xut nhp khu ca Trung Quc v n so snh cho thy, t sut doanh li vn ch s hu ca Intimex t mc 7,8% l thp hn nhiu so vi mc 12% ca cc doanh nghip tham gia th trng chng khon Trung Quc v mc 24% ca cc doanh nghip tng t n . nh gi chung v tnh hnh s dng vn ca Cng ty Intimex trong nhng nm gn y cho thy: cng ty c nhng hng i ng n khi s dng ng vn trong kinh doanh, em li cho cng ty mt gi tr doanh thu v gi tr kim ngch xut khu ln, khng nh c v th ca mnh trn th trng

- 16 -

quc t, gp phn nng cao kim ngch xut khu ca c nc, gp phn y mnh quan h hp tc kinh t ca Vit nam vi cc nc. Mt khc Intimex lun l cng ty lm n c l i, hon thnh tt cc ch tiu np Ngn sch 2.3.3. Nguyn nhn ca nhng tn ti v s dng vn ti Cng ty xut nhp khu Intimex thi gian qua: -Vic u t cho cng ngh cng ty c quan tm nhng cha thc s thch ng dn n tnh trng nh mc tiu hao v chi ph nguyn vt liu ln v pht sinh thm nhiu chi ph cho sa cha, bo dng, hn na lm hn ch hiu qu vn hnh thit b v gim mc tng thch, ng nht gia sn phm u vo v u ra. - Trong nhng nm gn y, hng tn kho v cc khon phi thu chim t trng rt ln trong tng vn lu ng ca cng ty. - Tr gi vn ca hng tiu th ca cng ty mc rt cao. - Chi ph vay vn ca cng ty rt cao, chim mt t l ln trong tng chi ph kinh doanh ca cng ty. - Mt s khon chi ph cha hp l, cn c nhng bin php gim thiu nh: chi ph thu mua hng ho, chi ph nhp khu, chi ph lu kho b i vv...Chi ph sn xut, ch bin ca nhiu sn phm cn mc cao, chi ph nguyn liu u vo cao do ph thuc vo th trng nhp khu, nhiu chi ph dch v bt hp l cha gim lm i gi thnh sn phm ln, hn ch kh nng cnh tranh. Ngoi ra, do cn thiu thng tin, cha thc s nm vng nhu cu ca th trng, trnh t chc qun l hot ng xut nhp khu i khi cn lng lo vv.... cng l mt trong nhng nguyn nhn lm gim hiu qu s dng vn ca cng ty. Chng 3: Mt s kin ngh v gii php nhm huy ng, s dng vn c hiu qu ti Cng ty xut nhp khu Intimex 3.1. Phng hng hot ng ca cng ty Intimex trong nhng nm ti 3.1.1. Bi cnh trong nc v quc t trong nhng nm ti a. Bi cnh trong nc Thun li:

- 17 -

- S n nh v chnh tr x hi - Th ch kinh t th trng bc u hnh thnh v vn hnh c hiu qu - Nng lc v trnh sn xut ca nhiu nghnh kinh t c ci thin ng k; c cu kinh t c s chuyn dch tch cc; cht lng tng trng trong nhiu nghnh, lnh vc c nng cao. - Quan h quc t m rng, to c hi ln v th trung cho hng ha xut khu ca Vit Nam, gp phn thc y u t v thng mi, tng kh nng tip cn cc cng ngh tin tin. - Vit Nam s tr thnh thnh vin ca t chc thng mi th gii (WTO), m ra mt sn chi rng ln v bnh ng hn cho nc ta. Kh khn: - Nn sn xut cn lc hu, quy m sn xut nh b, trnh cng ngh nhn chung cn tt hu kh xa so vi khu vc v th gii, kh nng cnh tranh ca hng ha sn xut trong nc cn hn ch. - Kt cu h tng cha p ng c yu cu pht trin. - Nhiu yu t kinh t th trng cha c thit lp ng b ang gy cn tr cho hot ng sn xut , kinh doanh v u t pht trin trong nc. - Thi tit, kh hu thay i tht thng, cc bnh SARS, cm gia cm vn cn nguy c ti pht. - Kh nng hi nhp kinh t th gii v khu vc ca cc doanh nghip Vit Nam cn thp so vi yu cu trong khi hi nhp kinh t bc sang giai on mi quyt lit v gay gt hn. Vic Vit Nam gia nhp WTO cng em li nhiu thch thc to ln hn, cnh tranh quyt lit hn. b) Bi cnh quc t: Thun li: - Xu hng chung l kinh t th gii tip tc phc hi v pht trin, tc tng trng kinh t, thng mi ton cu, trong tc tng trng ca cc nc i tc chnh ca Vit Nam cao hn trc. Cc lung vn u t ODA, FDI v vn gin tip dn phc hi.

- 18 -

- Qu trnh ton cu ha, khu vc ha, t do ha thng mi v u t s c y nhanh hn, to iu kin cho tng cng hp tc gia cc nc, m rng th trng tiu th hng ha v u t. Kh khn: - Tnh hnh chnh tr th gii v khu vc s tip tc din bin phc tp, kh lng; cc th lc phn ng quc t tip tc tm cc chng ph hng gy mt n nh chnh tr x hi nc ta. - Cuc khng hong nng lng dn n khng hong kinh t ton cu c kh nng xy ra. - Qu trnh phn cng li lao ng quc t v t chc nn kinh t th gii s l mt thch thc ln i vi cc nc ang pht trin. - Cnh tranh quc t s gay gt v quyt lit hn do trnh hi nhp kinh t quc t cao hn mt bc. 3.1.2. Phng hng hot ng ca cng ty trong nhng nm ti Cng ty ra phng hng pht trin hot ng kinh doanh ca cng ty trong thi gian t nay n 2010 nh sau: - xy dng m hnh qun l mi nng cao kh nng huy ng v s dng vn. - a dng ha cc hnh thc huy ng vn. - y mnh tc tng doanh thu ca cng ty (d kin tng tc doanh thu mi nm t t 14% tr ln). - ch trng a dng ha mt hng kinh doanh, b sung mt s mt hng mi, nng cao cht lng mt hng xut khu, m bo c nhng tiu chun kht khe v an ton thc phm ca th trng th gii. - m rngth trng xut khu - d kin tc tng li nhun phi cao hn tc doanh thu ni chung ca ton cng ty (tc ca li nhun trung bnh trong cc nm ti tng 15%) - d kin hiu sut s dng vn tng ln trung bnh17 %sc sn xut ca vn c nh v vn lu ng tng bnh qun 16% mt nm. 3.2.1. Thay i m hnh t chc qun l doanh nghip Cng ty Intimex cn phi sp xp v xy dng li m hnh t chc doanh nghip theo m hnh mi, l m hnh Cng ty m Cng ty con. Mc tiu

- 19 -

quan trng ca s chuyn i l nhm huy ng rng ri tim nng v vn ngoi x hi cho s pht trin ca mnh. 3.2.2. a dng ha hnh thc huy ng vn huy ng vn: Cng ty cn phi kt hp huy ng vn t nhiu ngun vn khc nhau: ngun huy ng trong nc v t pha nc ngoi. Cng ty cn khai thc a dng cc ngun vn bng cch: - cc cng ty con pht hnh c phiu, tri phiu. - Tin hnh lin doanh lin kt vi cc c s sn xut, ch bin c tim lc ti chnh. - Quan h cht ch vi nhng t chc tn dng, tn dng cc iu kin vay vn l i sut u i ca cc t chc ny. - Thc hin mua chu hoc gi n thi gian thanh ton i vi cc khon n n hn ca cng ty. 3.2.3. y mnh hot ng Marketing. y mnh hng ho Marketing cng ty cn phi tin hnh cc cng vic sau: * Nghin cu v la chn th trng mc tiu. * Thit lp chin lc Marketing. * Hoch nh cc chng trnh Marketing. * T chc thc hin v kim tra n lc Marketing. 3.2.4. Duy tr ngun hng n nh, cht lng cao. c mt ngun hng n nh cng ty phi m rng vic lin kt i vi cc c s qua vic m bo cung cp ngun nguyn liu u vo v bao tiu sn phm u ra cho h v cht lng ca sn phm.Khi mua hng cng ty phi la chn ngi cung ng l nhng n v sn xut kinh doanh c uy tn, c trnh cng ngh my mc thit b cao, sn phm c cht lng cao. 3.2.5. T chc qung co gii thiu cc mt hng xut khu ca Cng ty. Trong thi i ngy nay c rt nhiu hnh thc qung co m Cng ty c th p dng l:

- 20 -

- Tin hnh cc hot ng qung co v cc mt hng xut khu ca cng ty qua cc phng tin thng tin i chng, tch cc hn na trong cng tc tham gia trin l m bn v gii thiu sn phm. - Xut bn catalog: catalog phi gii thiu ton b ni dung, v chc nng nhim v ca cng ty, cc mu hng xut khu c in thnh trang nh. Tng mu hng phi c s ch thch r rng. Catalog phi c trnh by hp dn, li cun khch hng, dn ngi mua n thi mun mua v n quyt nh mua hng. - Hin nay, cng ngh thng tin rt pht trin. Do , cng ty c th tham gia vo mng thng mi in t. l h thng catalog doanh nghip v sn phm Vit Nam ca phng Thng mi Cng nghip Vit Nam. 3.3. Kin ngh i vi Nh nc 3.3.1. Pht trin v hon thin cc t chc trung gian ti chnh Trc ht, cn nng cao tc ng ca h thng cc t chc ti chnh trong vic huy ng v to knh dn vn cho doanh nghip. *Ci t cn bn h thng ngn hng : - Tng cng nng lc ca cn b ngn hng trong vic xem xt v ra quyt nh mt cch khoa hc, da vo c th hat ng ca ngn hng - Ngi lm nhim v cho vay cng ging nh ngi bn hng, cn lm cho khch hng hiu c c im hng ha ca mnh nhng quan trng hn c l cn hiu c nhu cu ca khch hng p ng nhu cu mt cch tt nht. - Tng cng cng tc thng tin v h thng cung cp thng tin nhm to iu kin gim bt tnh trng thng tin khng hon ho. - Thay i phong cch lm vic trong quan h vi cc doanh nghip, to lp quan h di hn nhm xy dng mng li khch hng n nh, ng thi bo m hn mc an ton trong hot ng tn dng. - Tng cng tnh cnh tranh gia cc ngn hng nhm lm cho th trng ti chnh hon ho hn. - Ci tin th tc cho vay sao cho gn nh, hiu qu v nhanh nht.

- 21 -

- Cn pht huy v lin kt cht ch 4 loi th trng nhm huy ng vn c hiu qu, l: Th trng lin ngn hng, th trng hi oi, th trng tn phiu kho bc, th trng chng khon. - C chnh sch l i sut ngn hng hp l nhm bt buc cc ngn hng phi trit tit kim chi ph trong kinh doanh nhm gim l i sut cho vay *i vi cc t chc ti chnh phi ngn hng cn ch mt s im sau: - Tng cng tc dng khai thng ngun vn ca h thng cc t chc bo him, cc cng ty ti chnh. - Lm tt cng tc thng tin v h tr doanh nghip trong vic s dng cc hnh thc huy ng vn khng truyn thng i vi cc doanh nghip Vit Nam nh: thu mua ti chnh, huy ng vn thng qua pht hnh tri phiu, c phiu, k c tri phiu theo d n v cc hnh thc huy ng vn khc. - C th kt hp hnh thc ng ti tr i vi cc d n ln, thi gian di hoc ri ro cao nhm gim bt ri ro trong hot ng cho vay 3.3.2. Hon thin chnh sch ti chnh, tin t *Chnh sch ti chnh: - Phi thc s to ra hnh lang php l thun li doanh nghip hng cc hot ng ca mnh, nng cao quyn t ch ca doanh nghip trong cc hot ng ti chnh. - Phi l c s khuyn khch cc doanh nghip s dng li nhun rng . - Phi to cho doanh nghip phng nga c cc ri ro trong qu trnh sn xut kinh doanh. - Hon thin cc loi thu thu nhp doanh nghip, VAT, thu tiu th c bit, thu xut nhp khu theo yu cu ca hi nhp khu vc v quc . * Chnh sch tin t: Nh nc cn c nhng chnh sch pht trin th trng tin t, th trng ngoi hi, s dng cng c l i sut v t gi lm phng tin iu hnh v kim sot mi hot ng din ra trn th trng, tc ng n mc cung v cu tin, ngoi hi trong nn kinh t, m bo s pht trin n nh bng h thng ngn hng quc doanh, khung l i sut v t gi lin ngn hng. Nh nc thit lp mt t gi hi oi thut li cho hot ng xut khu.

- 22 -

3.3.3. Tng cng s h tr ca Nh nc i vi cc doanh nghip xut nhp khu * S tr gip ca Nh nc trong vic huy ng vn nn tp trung vo mt s kha cnh sau: - H tr doanh nghip trong vic tip cn thng tin v cc hnh thc huy ng vn. - T vn v xy dng mng li t vn cho cc doanh nghip v cc lnh vc lin quan n huy ng vn - H tr doanh nghip trong cng tc o to, nng cao nng lc xy dng v nh gi cc d n vay vn, to iu kin tip cn tt hn cc t chc tn dng ngn hng v phi ngn hng. - Tip tc i mi v sp xp li khu vc kinh t quc doanh theo hng tinh gn, hiu qu, nng ng, xc nh ng v tr ca kinh t cng nghip quc doanh trong tin trnh i mi. - Nh nc cn y mnh qu trnh c phn ha cc doanh nghip quc doanh, to ra x hi ha v mt s hu trong cc doanh nghip c phn. Nh nc ch nn gi mt s lng t doanh nghip hot ng trong nhng lnh vc quan trng, nm gi nhng ngnh mi nhn. Vi nhng doanh nghip Nh nc cha th tin hnh c phn ha ngay nu iu kin th thc hin chuyn sang m hnh cng ty m cng ty con. * H tr s dng vn c hiu qu i vi cc doanh nghip xut nhp khu : - Hot ng h tr nghin cu th trng. - Hot ng h tr v o to cn b qun l. 3.3.4. Hon thin chnh sch v c ch qun l xut khu Trc s pht trin mnh m ca hot ng xut khu i hi Nh nc phi khng ngng i mi v hon thin cc chnh sch v c ch xut khu. lm c iu ny Nh nc cn phi - m bo tnh ng b cc vn bn php l ca xut khu - n gin ho cc th tc hnh chnh lin quan n xut khu 3.3.5. y mnh hp tc quc t.

- 23 -

Kt lun Khi nn kinh t nc ta chuyn sang c ch th trng th vic huy ng v s dng vn trong cc doanh nghip l vn quan trng, quyt nh s tn ti v pht trin ca mi doanh nghip. Trn c s k tha v tip thu c chn lc cc kin thc l lun v thc tin lun vn h thng ha c mt s vn v doanh nghip xut nhp khu, vn, cc hnh thc huy ng vn v ch tiu nh gi hiu qu s dng vn trong doanh nghip xut nhp khu. Vic nghin cu hot ng huy ng v s dng vn ca cng ty Intimex trong nhng nm gn y cho php rt ra nhn xt: bn cnh nhng thnh tu to ln m cc cng ty t c (tc tng kim ngch xut nhp khu cao, doanh thu ln, th trng tiu th rng khp, sc cnh tranh c ci thin,....), vn cn tn ti nhiu hn ch. Lun vn cng i su phn tch cc ngun vn v kh nng huy ng vn ca cng ty Intimex, ch ra nhng kh khn ca cng ty trong qu trnh huy ng vn. Ngoi nhng nhn t mang tnh v m tc ng n vic huy ng vn ca cng ty, cn nhiu nhn t khc thuc v bn thn cng ty. Cng tc huy ng vn ca cng ty cn cha a dng, chi ph huy ng vn ln, vic s dng vn kinh doanh cha t hiu qu cao. Trong iu kin pht trin mi, cc mc tiu v chin lc pht trin n nm 2010 v ang t ra nhiu thch thc ln i vi vic huy ng v s dng vn c hiu qu cho cng ty. Vic tm ra cc gii php hu hiu nhm huy ng vn v s dng vn c hiu qu l ht sc cn thit. Trong thi gian ti, Nh nc cn : Pht trin v hon thin cc t chc trung gian ti chnh ; hon thin chnh sch ti chnh, tin t ; tng cng s h tr ca Nh nc i vi cc doanh nghip xut nhp khu ; hon thin chnh sch v c ch qun l xut khu. Cng ty Intimex cn : thay i m hnh t chc qun l doanh nghip ; a dng ha hnh thc huy ng vn; y mnh hot ng Marketing; duy tr ngun hng n nh, cht lng cao; t chc qung co gii thiu cc mt hng xut khu.... tng cng huy ng vn, nng cao hiu qu s dng vn to iu kin cho cng ty Intimex ngy cng chim lnh th trng Quc t, tng ngun thu cho Ngn sch, phc v tch cc cho s nghip cng nghip ha, hin i ha t nc.

- 24 -