BAB 2: KEWANGAN

PERSEKITARAN KEWANGAN DI MALAYSIA

Persekitaran kewangan di Malaysia boleh dilihat dari 2 perspektif iaitu Sistem Kewangan dan Pasaran Kewangan

A. SISTEM KEWANGAN
1. PENGENALAN Secara umum sistem kewangan ialah sebagai saluran pemindahan dana daripada unit lebihan kepada unit kurangan 1.1 Pemindahan secara langsung tanpa menggunakan khidmat perantara kewangan seperti bank. i. Unit kurangan perlu mencari sendiri unit lebihan ii. Perlukan cgaran atau sekuriti iii. Kos pinjaman lebih murah iv. Contohnya terbitan saham oleh syarikat Pemindahan secara tidak langsung melalui khidmat perantara kewangan i. Unit lebihan dana akan menyimpan diunit perantara kewangan ii. Perantara kewangan akan mengagehkan kepada unti kurangan yang memerlukan iii. Terdapat dua kontrak yang tersendiri iaitu antara untu lebihan dengan unit perantara dan antara unit perantara dengan unit kurangan iv. Kos pinjaman lebih tinggi dan risiko lebih tinggi kerana tiada cagaran Peranan Sistem Kewangan Menggerakan dana dalam ekonomi Membantu mengembngkan pelaburan menerusi pinjaman dana iii. Membantu meningkatkan kebajikan ekonomi bagi setiap rakyat iv. Membantu unit lebihan mencari peminjam lebihan dana i. ii.

1.2

1.3

2. SISTEM PERBANKAN Sistem Perbankan dinegara kita dikelaskan kepada dua iaitu institusi perbankan dan perantara kewangan bukan bank (bank dan bukan bank) 2.1 i. ii. iii. Institusi Perbankan Tanggungan utamanya diterima sebagai wang Ia dikawal selia oleh Bank Negara Malaysia Ianya terdiri dari dari; (Lampiran A) Bank Negara Malaysia Bank-bank perdagangan Syarikat kewangan Bank-bank saudagar Syarikat diskaun

2.2

Bank luar pesisir Pejabat perwakilan bank-bank asing

Perantara kewangan bukan bank i. Dikawal selia oleh pelbagai jabatan dan agensi kerajaan ii. Syarikat insuran dikawal selia oleh Bank Negara Malaysia mulai 1 Mei 1988 iii. Berperanan dalam melengkapkan fungsi yang dimainkan oleh institusi perbankan. Syarikat insuran misalnya berperanan menguruskan pelaburan dan menanggung risiko para pelanggan iv. Ianya terdiri dari; ( LAMPIRAN B) syarikat insuran syarikat saham amanah syarikat pemajakan syarikat pemfaktoran syaikat modal usaha niaga syarikat kredit kewangan Agensi Penarafan Malaysia Institusi pembiayaan pembangunan Kumpulan wang amanah dan pencen Lembaga Urusan Dan Tabung Haji Institusi kredit perumahan institusi tabungan

B. PASARAN KEWANGAN
Ada tiga bentuk pasaran kewangan iaitu pasaran wang dan pertukaran asing, pasaran modal serta pasaran derivatif 1. PASARAN WANG DAN PERTUKARAN ASING i. ii. iii. iv. v. vi. vii. viii. ix. x. xi. xii. Merupakan tempat dimana urusniaga dana jangka pendek berlaku Ia tidak mempunyai premis yang tetap sebagaimana di pasaran ekuiti Peserta berhubung melalui telefon dan internet untuk membuat pesanan Bagi pasaran wang Instrumen kewangan yang diniagakan terditi dari instrumen kewangan dan deposit jangka pendek dalam sebutan matawang tempatan Bagi pasaran pertukaran asing ianya melibatkan urusniaga instrumen kewangan dan deposit jangka pendek dalam sebutan mata wang asing Pasaran wang menggunakan kadar faedah manakala pasaran pertukaran asing menggunakan kadar pertukaran mata wang asing Urusniaga dalam pasaran wang dan pertukaran asing berlaku antara pihak-pihak yang mempunyai dana jangka pendek dengan pihak yang mempunyai kurangan dana jangka pendek Urusniaga ini dilakukan bagi memperolehi hasil faaedah yang lebih tinggi berbanding dengan deposit simpanan di institusi kewangan Kedua-dua urusniaga ini terlibat dengan urusniaga pembelian dan penjualan surat-surat hutang jangka pendek supaya dibeli oleh unit-unit lain Instrumen hutang yang diurusniaga seperti bil perbendaharaan, bil pertukaran, penerimaan jurubank, nota janji, sijil deposit boleh niaga, sijil pelaburan kerajaan, bon cagamas dan bil Bank Negara Malaysia Pasaran pertukaran asing terlinat dalam urusniaga pertukaran matawang asing dengan dikawal oleh Akta Pertukaran Wang 1953 Pertukaran mata wang berlaku antara bank dan broker wang berlesen

xiii.

xiv.

Pelanggan utama ialah syarikat-syarikat yang terlibat dengan perdagangan antarabangsa yang menerlukan mata wang asing untuk membuat pembayaran dan juga penerimaan keluar negara menerusi bank perdagangan Antara bank yang diberi lesen untuk bergiat dalam pasaran mata awang asing ialah Bank Islam Malaysia Bhd dan Maybank

2. PASARAN MODAL i. Pasaran modal mempunyai satu struktur organisasi dan premis yang formal ii. Pasaran modal bagi Malaysia ialah Bursa Saham Kuala Lumpur iii. Pasaran modal merujuk kepada pasaran formal yang memperdagangkan aset-aset kewangan jangka panjang seperti bon kerajaan atau swasta dan saham korporat iv. Pasaran modal diwujudkan bertujuan menggembeling dana jangka panjang daripada semua lapisan massyarakat supaya membiayai rancangan pembangunan awam serta pelaburan swasta v. Pasaran ini bertindak menemukan pembeli dan pen jual pada satu-satu masa dengan diuruskan oleh broker vi. Urusniaga pasaran prima melibatkan urusniaga ke atas sekuriti yang baru pertama kali diterbitkan. Ia terdiri daripada terbitan awam permulaan dan terbitan bermusim vii. Urusniaga pasaran skunder melibatkan urusniaga jual beli sekuriti yang sudah disenaraikan di pasaran saham viii. Kebaikan pasaran modal ialah membolehkan para pemegang sekuriti mencairkan aset mereka dan mengurangkan kos transaksi ix. Prestasi pasaran modal diukur menggunakan indeks. Di BSKL terdapat Indeks Komposit, Indeks Emas, Indeks Papan Kedua dan Indeks Sektorial x. Sistem Depositori Pusat (CDS) diperkenalkan pada tahun 1992 bagi membolehkan urusniaga tanpa skrip dijalankan 3. PASARAN DERIVATIF i. ii. Merupakan sebuah pasaran opsyen dan niaga hadapan kewangan Niaga hadapan kewangan dimulakan pada tahun 1995 menerusi penubuhan Bursa Opsyen dan Kewan gan Hadapan Kuala Lumpur (KLOFFE) yang memperdagangkan kontrak Niaga Hadapan Indeks Komposit BSKL Kontrak Niaga Hadapan Kadar Tawaran 3 Bulan Antara Bank Kuala Lumpur (KLIBOR) didagangkan di Bursa Komoditi dan Kewangan Malaysia (COMMEX) Pasaran derivatif di kawal selia oleh Akta Perindustrian Niaga Hadapan 1993. Pada tahun 2002 semua bursa-bursa disatukan menjadi Bursa Derivatif Malaysia (MIDEX)

iii. iv. v.

C. INSTRUMEN-INSTRUMEN TABUNGAN DAN PELABURAN

Instrumen-instrumen tabungan dan pelaburan merupakan alat pemindahan dana. Ianya dikeluarkan oleh institusi perbankan dan pengantara kewangan bukan bank. Diantara instrumen-instrumen tersebut ialah; i. ii. Akaun Semasa Sejenis akaun deposit yang menawarkan kemudahan cek kepada pelanggan Akaun Simpanan

iii. iv.

v.

vi.

Sejenis akaun yang menawarkan kadar faedah kepada penyimpan Akaun deposit tetap Akaun pelaburan dimana sejumlah deposit diletakan ke dalam bank perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan untuk tempoh masa tertentu dengan diberi kadar faedah tetap. Akaun deposit islamik menggunakan konsep al Mudharabah Sijil deposit boleh niaga Ialah dokumen yang dikeluarkan oleh institusi perbankan yang menyatakan jumlah wang yang disimpan dengan institusi berkenaan. Satu kadar faedah tetap akan dibayar pada pemegang sijil pada tarikh matang yang ditetapkan. Sijil ini boleh diniaga dipasaran wang sebelum ianya matang. Ia ditawarkan oleh bank perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan Perjanjian beli balik (Repo) Merupakan satu perjanjian antara pihak bank yang menjual kertas bernilai kepada pelabur dengan persetujuan untuk membeli balik kertas tersebut pada masa hadapan. Ianya bertujuan untuk mendapatkan dana jangka pendek dalam pasaran wang. Antara jenis kertas bern ilai tersebut ialah sijil deposit niaga, bil perbendaharaan, sekuriti kerajaan Malaysia Saham biasa Merupakan satu sekuriti yang didagangkan dipasaran modal. Pemegang saham merupakan pemilik syarikat dan berhak mengundi dan diundi sebagai lembaga pengarah. Saham terdedah kepada risiko. Sekiranya syarikat mengalami kebangkarapan pemegang saham biasa adalah pihak terakhir menddapat agehan aset syarikat Bon Merupakan sekuriti hutang yang dijual oleh pihak kerajaan atau badan korporat dalam membiayai projek pembangunan. Pemegang bon mendapat faedah setiap tahun yang disebut kadar kupon. Jika syarikat mengalami kebangkrapan pemegang bon berhak menuntut aset terlebih dahulu sebelum pemegang saham biasa.

vii.

viii.