BUDAPESTI GAZDASGI FISKOLA

KLKERESKEDELMI FISKOLAI KAR

Kommunikci s Mdiatudomny szak
Levelez tagozat
PR s szvivi szakirny




A MAGNNYUGDJPNZTRAK VLSGKOMMUNIKCIJA




















Budapest, 2010 Ksztette: Jdi gnes
3
1. Bevezets: ..................................................................................................... 5
1.1. A pnzgyi vlsg s a magnnyugdjpnztri piac:................................ 6
1.1.1. A vlsg elzmnyei ........................................................................ 10
1.1.2. A vlsg kzvetlen oka..................................................................... 11
1.1.3. A vlsg ........................................................................................... 13
1.1.4. A vlsg hatsa a magnnyugdjpnztri piacra.............................. 17
1.2. Problmafelvets ................................................................................... 20
1.2.1. Hipotzis ismertetse s kifejtse.................................................... 20
1.2.2. Bizonyts mdszerei, adatgyjts, kutatsi terv.............................. 20
2. Vlsgkommunikci ................................................................................... 22
2.1. Kifejezsek definilsa........................................................................... 23
2.1.1. A vlsg definilsa ......................................................................... 24
2.1.2. A vlsgkommunikci meghatrozsa........................................... 25
2.2. Vlsgkezels........................................................................................ 25
2.2.1. Vlsg szlelse s elemzse ......................................................... 26
2.2.2. Vlsgkezel team........................................................................... 27
2.2.3 Vlsgkezelsi terv ........................................................................... 28
2.3. A kommunikci..................................................................................... 30
2.3.1. Az zenet s a clcsoport ................................................................ 32
2.3.2. Bels kommunikci ........................................................................ 34
2.3.3. Kls kommunikci, mdia kommunikci s a kzvlemny ....... 36
3. Esettanulmny ............................................................................................. 39
3.1. Krdv elemzse .................................................................................. 39
3.1.1. A krdv kitltinek demogrfiai jellemzi....................................... 39
3.1.2. A krdv krdseire adott vlaszok eredmnyei ............................. 42
3.2. A mlyinterjk eredmnye..................................................................... 50
3.2.1. A krzis szlelse s az els lpsek ............................................... 50
3.2.2. A vlsgterv s kommunikcis stratgia ........................................ 52
3.2.3. Vlsgkezelsi eszkzk ................................................................. 55
3.2.4. A folyamat rtkelse....................................................................... 56
4. sszevetsek, kvetkeztetsek, sszefoglals ........................................... 57
4.1. Az elmlet s tapasztalat sszehasonltsa........................................... 59
4.2. Konklzi s vlemnykifejts ............................................................... 59
4.3. sszefoglals......................................................................................... 63
4
Irodalmi jegyzk ............................................................................................... 66
Mellkletek ....................................................................................................... 68
1. sz. mellklet: 2008-2009-es magnnyugdj-pnztri teljestmnyek ......... 68
2. sz. mellklet: Krdv................................................................................. 70
3. sz. mellklet: Interj krdsek ................................................................... 74
















5
1. Bevezets:
A vlsghelyzetek termszetes rszei letnknek, teht mikro s
makrogazdasgi szinten is jelen vannak. Klnbznek egymstl, de hasonlan
megoldsra vrnak. A krnyezet mg a legsikeresebb szervezet letben is
generlhat krzist. Az elmlt msfl vben szinte msrl sem lehet hallani,
hiszen a nagy vllalatoktl az utols emberig mindenki megtapasztalhatja a
vlsgot. A megolds nem a hallgatsban rejlik, hanem a kommunikciban, de
nmagban a kommunikci sem elg, hiszen szksg van a tettekre is. Nem
csak akkor kell kommuniklni, mikor a szervezet sikeres, hanem trekedni kell
az llandsgra. A piaci szereplknek mindig kell tartalmat adni, llandan jelen
kell lenni. Teht a cl a folyamatos prbeszd, a msik oldal megrtse, akr
egy csaldi konfliktus utn is. Ne felejtsk, hogy nem csak a globlis vlsg
idejn van szksg vlsgkezelsre, hanem a szervezetek mkdsben
elfordul nehzsgek is megfelel kommunikcit ignyelnek.
Vlemnyem szerint nem lehet a vlsgkezelsnl s vlsgkommunikcinl
aktulisabb tmt tallni, ami szemlyemre is hatssal volt, hiszen a
kltsgcskkents ldozatul estem. Fontos tma, hiszen lthatjuk a klnbz
szervezeteknl, milyen krokat okozhat a krzis. Szakdolgozatom kutatsi clja,
hogy feltrja a klnbz vlsgkezelsi technikkat a
magnnyugdjpnztraknl. A magnnyugdjpnztrak vlsgkommunikcija a
lakossg nagy rszt rinti, mivel 1998 ta ktelez a magnnyugdjpnztri
tagsg s vlsg kvetkeztben bekvetkez hozamvesztesg, mindannyiunk
felhalmozott vagyont rintette. gy gondolom, hogy az elmlt vekben
bekvetkezett vlsgbl sokat tanulhatnak az intzmnyek sajt s msok
tapasztalataibl, ezrt is elemzem az gyfelek oldalrl, majd a pnztrak
oldalrl az esemnyeket. Hogyan ltk meg a fogyasztk a vlsg
kvetkezmnyeit? Hogyan reagltak a pnztrak a mdia tmadsra? gy
gondolom, hogy a hatkony kommunikci s az gyfelek megfelel
tjkoztatsa fontos a pnzgyi vlsg idejn, ezrt vlasztottam ezt a tmt.
Az llampolgrok csak a mdia pnik hangulatt tapasztaljk meg vagy az
esemnyek eredett s kvetkezmnyeit is tltjk? Clom, hogy a dolgozatom
feltrja a magnnyugdjpnztrak vlsgkommunikcijnak a hatkonysgt
tovbb vizsglom, hogy elsegtettk - e az gyfelek optimlis dnts
6
hozatalt. Munkmban a 2008 s 2009-es hozameredmnyeket kvet
intzkedseket elemzem. A vlsgnak mg nincs vge. Szakrtk sem tudjk
meddig tart s mg milyen kihatsai lesznek, gy a dolgozatban a jelenlegi
helyzetet mutatom be, hogy eddig milyen hatst gyakorolt orszgunk
pnztraira az Egyeslt llamokbl indult pnzgyi vlsg.
1.1. A pnzgyi vlsg s a magnnyugdjpnztri piac:

A modern piacgazdasg elkpzelhetetlen lenne pnzgyi rendszer nlkl.
letnk minden terletre kihatssal van. Napjainkat nem tudnnk elkpzelni
pnzgyi szolgltatsok nlkl. Hitel nlkl a legtbben nem tudnnk sajt
tulajdonhoz jutni. Bankszmla s bankkrtya hinyban szokatlan lenne
mindennapi teendink elltsa. A krnyezettudatossg s az internet eltrbe
kerlsvel pedig, egyre tbben vlasztjk a csekkes befizets helyett az
utalst. Idtakarkosabb is, mint a postn kivrni a sort, valamint nem kell
figyelni a nyitva tartsi idt, hiszen utalni, akr jflkor is tudunk.
Megtakartsainkat is a bankban tarjuk, nem a fikunkban, ahol nem
kamatozik. Viszont az elmlt vekben a rendszervlts utn felplt pnzgyi
rendszer veszlybe kerlt. A 2008 szn bekvetkezett pnzgyi vilgvlsg,
melynek elzmnye az Amerikai Egyeslt llamok msodlagos jelzloghitel-
vlsga, azaz az ingatlan s bankszektor pnzgyi vlsga minden orszgban
rezteti hatst.

A pnzgyi vlsg az intzmnyi rendszerre is hatssal van. A vllalatok
rtkelst a pnzgyi alapok hatrozzk meg. Azonban befolysol szerepe
van a hrnvnek is a rszvnyek rtkre. Szoros sszefggsben ll a vllalat
reputcis tevkenysge s tkje. A befektetsi piacon bekvetkezett
cskkens kvetkezmnye a szervezetek nvekedst is meglltotta, ezltal
ntt a tkekltsg s az zleti lehetsgek is apadst mutattak. (pl: a pnzgyi
termkek rtkestse). St bekvetkezett, hogy a cgeknek a clja nem a
legnagyobb nyeresg elrse lett, hanem a legkevesebb vesztesg. A
kevesebb profit miatt a kltsgek leszortsval a brek befagyasztsa s
7
ltszmcskkents a jellemz. A hozamvezrelt befektetsi piacon aktv
szereplkk vltak a nyugdj alapok.
1


1998 ta hrom pillres a magyarorszgi nyugdjrendszer, melynek szereplje
az llami nyugdj, a magn- s nkntes nyugdjpnztrak. Napjainkban
eltrbe kerltek a nyugdj cl megtakartsok, annak kvetkeztben, hogy
egy reged trsadalomban lnk s a nyugdjterheket mr nem tudja az llam
viselni. A nyugdjas korosztly pedig szlesebb, mint az aktv dolgozk szma,
ezrt nvelik a nyugdjkorhatrt vrl-vre. A jelenlegi trsadalmi vltozsok
miatt fontos tma a nyugdjas ngondoskods.

Ahhoz, hogy a problmt pontosan tudjam elemezni, be kell mutatnom a
jelenlegi trvnyi szablyozsokat. A trsadalombiztostsi nyugelltsrl az
1997. vi LXXXI. trvny rendelkezik. Ezen rendszer mkdtetse az llam
feladata s ktelez jelleg. A trsadalombiztostsi nyugdj fedezetre
jogszably ltal meghatrozott jrulkfizetsi ktelezettsg terheli az
llampolgrokat. Az llamnak a trsadalombiztostsi nyugdjakat akkor is
garantlnia kell, ha a Nyugdjbiztostsi Alap kiadsai magasabbak, mint a
bevtelek. A nyugellts sszegt a nyugdjjrulk alapjt kpez brutt
jvedelem s az elismert szolglati id alapjn hatrozzk meg. A
trsadalombiztostsi nyugdjrendszer regsg s megrokkans esetn a
biztostott rszre, elhallozsa esetn a hozztartoz rszre biztostja a
nyugelltst. A plyakezdk kivtelvel az llampolgr vlaszthatott, hogy a
trsadalombiztostsi vagy a vegyes rendszerben vesz rszt, 1997. szeptember
1-jtl 2002. december 31.-ig. 2003. janur 1-jtl azonban nkntesen csak a
30 v alattiak s akik el zben ltestenek jogviszonyt Magyarorszgon
lphetnek t a vegyes rendszerbe. 2010-ben brutt fizetsnk 9,5 %-t vonjk
le nyugdjjrulkknt. A trsadalombiztostsi rendszer tagja az egsz sszeget
a nyugdjbiztost fel fizeti, mg a vegyes rendszer tagja 8%-ot tagdjknt a
magnnyugdjpnztr fel s 1,5%-ot az llami nyugdjbiztost fel fizet.
2010.janur 1-tl a ,,tb.nyugdj emels mrtke fgg a GDP vltozatlan ron
szmtott nvekedsi temtl, nem csak a fogyaszti rindextl s a nett

1
Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s reputcimenedzsment PR
stratgii, HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest 107.-123.o.
8
tlagkereset nvekedstl. A Nyugdjbiztostsi Alap bevteleinek cskkense
kiknyszertette azt az intzkedst, miszerint emeltk a nyugdjkorhatrt 62
vrl fokozatosan 65 vre. Ha a nyugdjat ignyl magnpnztri tag, akkor
rszre a trsadalombiztoststl az regsgi nyugdj 75%-a jr.

Az nkntes klcsns biztostpnztrak mkdst az 1993.vi XCVI.
trvny szablyozza. A pnztrak ltrehozsa Magyarorszgon a
trsadalombiztostsi reform rszeknt jelent meg, mellyel a szocilis biztonsg
erstst kvntk elrni. Mint a pnztrak elnevezse is mutatja, nkntes
alapon, szabad elhatrozsukbl vlaszthatjk az llampolgrok ezt az
ngondoskodsi formt. A pnztrak tagjai tagdjat fizetnek, amit a munkltat
hozzjruls jogcmen rszben, vagy akr egszben tvllalhat. Az nkntes
pnztrak nseglyez, egszsg s nyugdjpnztri tevkenysget
folytathatnak, ez utbbi nyjthat nyugdj szolgltatsokat tagjai szmra. A
pnztrtagok az egyni nyugdjszmljukon szerepl sszeghez az elrt
vrakozsi id letelte, a nyugdj szolgltatshoz a nyugdj korhatr elrse utn
juthat hozz. A vrakozsi id letelte eltt a tagsgi jogviszonyt megszntetni
csak ms pnztrba val tlps illetve a pnztr megsznse esetn lehet. A
pnztrtag a nyugdj korhatr elrsekor veheti ignybe a kiegszt nyugdjat
egy sszegben, jradk formjban vagy a kett kombincijban. A PSZF a
nyugdjpnztrak teljestmnynek bemutatsaknt minden vben
nyilvnossgra hozza az elz vi nett hozamrtt, valamint az elz 10 v
tlagos hozamrtjt, az egy fre jut gynevezett vagyonnvekedsi
mutatval egytt. A nyugdjpnztrak tbb eltr kockzat portfoliba is
befektethetnek, a tagoknak kell vlasztani, hogy egyni szmljuk melyik
portfoliba kerljn.

A magnnyugdjpnztrak mkdst az 1997.vi LXXXII. trvny
szablyozza. Az llam az idsek s rokkantak elltst a ktelez
trsadalombiztostsi rendszer s az ehhez kapcsold magnnyugdj rendszer
segtsgvel biztostja. A 35 v alatti plyakezd munkavllalk rszre
ktelez a magnnyugdj pnztri tagsg. A pnztrtag 6 hnapos tagsg utn
krheti az tlpst msik pnztrba, a tagdj 2010-ben a brutt br 8%-a. A
magnnyugdjpnztr hasonlan az nkntes pnztrakhoz letjradkot vagy
9
egysszeg kifizetst teljesthet, melyek utn nem kell jvedelemadt fizetni.
2010. janur 1-tl j elrs az n. hozamgarancia, a Pnztrak Garancia-
alapja garantlja az inflcinak megfelel hozamot valamennyi korbbi
befizetsre is. A hozamgarancia akkor rvnyesl, ha az sszestett hozam az
sszestett inflci alatt marad. A magnnyugdjpnztrnak n.,,elszmol
egysgre pl nyilvntartst kell vezetnie, a tag a befizetsei
sorn,,egysgeket vsrol. A hozam az egysg rfolyamvltozsban jelenik
meg, ezrt rintette rzkenyen a pnztrtagokat a globlis pnzgyi vlsg. A
pnztrak ktelesek a bevtelekbl likviditsi s fedezeti tartalkot ltrehozni,
ez utbbi fedezi a nyugdjak kifizetst. A pnztrak ktelesek felajnlani a
tagoknak a 3 fle sszettel befektets kztti vlasztst. A klasszikus
portfoli 90%-ban llampaprokat s ms alacsony kockzat rtkpaprokat
tartalmaz, a kiegyenslyozott portfoli legfeljebb 40%-os arnyban foglal
magban nagy kockzat befektetsi formkat, a nvekedsi portfoliban
jelents arny a nagy kockzat befektets. A pnztrak Garanciaalapjnak
fizetkpessgt-trvnyi rendelkezs szerint-a kzponti kltsgvetsnek kell
garantlnia. Ez ugyan biztostatja azt, hogy a nyugdjat ignyl ne maradjon
teljesen elltatlan, azonban nem ad biztonsgot a pnzgyi rendszer
sszeomlsa ill. gazdasgi vlsg esetre. A trvny szerint a pnztrak
ktelesek beszmolni a trgyvre vonatkoz befektetsi politikrl, ezt
hivatalosan ismertetni kell a pnztrba belp szemllyel.
2


Szakdolgozatom csak a magnnyugdjpnztri piacot elemzi tfogan.
Rszben kerl fel tmaknt az llami nyugdjrendszerbe trtn visszalps. A
tagdjat a magnnyugdjpntrak befektetik, hogy gyaraptsk a tagok nyugdjas
veikre sznt vagyont. A pnztrak a tagok vagyont magasabb kockzat,
rvidtvon magas rfolyam ingadozsnak, de hossztvon magasabb kamat
rszvnyekbe vagy biztonsgosabb, de alacsonyabb kamatot biztost
llampaprokba fektetik. Meg kell emlteni, hogy 2009. janur elsejtl
ktelezen be kellett vezetni a vlaszthat portflis rendszert. A nyugdjig
htralv id alapjn a tagokat klnbz csoportba soroltk. Akinek kevesebb,
mint 5 ve van htra a nyugdjig, t a klasszikus, akinek legalbb 5, de
legfeljebb 15 ve van, t a kiegyenslyozott s, akinek tbb mint 15 ve van a

2
Trsadalombiztosts 2010, HVG- Klnszm 2010/1. 31-46 o., 239-272 o., 325-350 o.
10
nyugdjba vonulsig, t a nvekedsi portfliba soroltk. Azonban csak, akkor
soroltk a pnztrak a tagokat kor szerinti portfliba, ha k maguk nem
vlasztottak mst. Egyetlen kizr tnyez, hogy aki 5 ven bell megy
nyugdjba, nem vlaszthatja a nvekedsi portflit. A klnbz portfliknak
a clja, hogy a fiatalok a nvekedsi portflival hosszabb tvon nagyobb
relhozamot rjenek el, mg a nyugdj kzelben llk rvidtvon
kockzatmentesebb klasszikus portfliba fektethessk pnzket.
3

1.1.1. A vlsg elzmnyei
A vilg pnzgyi vlsgnak elzmnyei az amerikai gazdasgban
keresendk. Az USA jegybankjnak szerept ellt FED elnke, Ben Bernanke
2008. prilisban beismerte, hogy az amerikai gazdasg nvekedse lellt, az
ingatlan rak zuhansa s a hitelvlsg kvetkeztben. A 20 legnagyobb
amerikai vrosban egy v alatt nominlisan 18, relrtken pedig 22
szzalkkal cskkent az ingatlanok rtke. Ksbb az Amerikai Egyeslt
llamok kt jelzloghitelez risval - Fannie Mae s Freddie Mac, akik az
Egyeslt llamokban a jelzloghitelek csaknem hromnegyed rszt
finanszroztk - kapcsolatban 2008. jnius els hetben botrny robbant ki,
miszerint fizetskptelenn vltak, de a hrt azonnal cfoltk a vezetk s a
pnzgyi trca. Kitallt hrek? Akkor mirt kapna a kt jelzloghitelez 2.25
millird dollros hitelkeretet? A fizetskptelensgnek a kvetkezmnyei
veszlyesek lehetnek, fleg azokra az orszgokra, akik kltsgvetsi s foly
fizetsi mrleg hinyukat klfldi hitellel finanszrozzk.
4

2008 nyarra jellemz az olajrrobbans s az lelmiszerek drgulsa s az
ebbl kvetkez trsadalmi elgedetlensg, konfliktusok s zavargsok. A
kormnyok s nemzetkzi szervezetek azonnal intzkednek s
gyorsseglyekrl, az ruk fa tartalmnak cskkentsrl szlnak a hrek. A
Vilgbank 1,2 millird dollros segly- s hitelkeretet nyit az lelmiszer
drguls kihatsnak cskkentsre.

A legszegnyebb orszgokban, ahol
nagy az export igny, ott a drga lelem akr hnsghez is vezethet. A

3
Pnzgyi Szervezetek llami Felgyelete honlap/ Szakmai oldalak/ Pnztrak/
Hrek/Tjkoztat a pnztrtagok szmra a pnztrak 2009. vi befektetsi teljestmnyt
illeten, http:// www.pszaf.hu/intezmenyeknek/penztarak/hirek/tajek_nypbefektetes_2009.html
2010. mjus 4. 2010.03.15.
4
Nagy G.: Hitelvlsg s a vilggazdasg, HVG 2008. prilis 12.-ei 15. szm 103.o.
11
trsadalom viszont az lelmiszer drgulsnl is rosszabbul viselte a nyersolaj
rnak nvekedst, ami az zemanyag rnak emelkedshez vezetett. Az
rak felprgse a vilg jegybankjait kamatemelsre knyszerti, a szektor nagy
vesztesgei miatt s a kialakult helyzetet csak fokozza, hogy gy a
pnzintzetek is csak magasabb kamatszint mellett hajlandk egymsnak hitelt
nyjtani, aminek a kvetkezmnye, hogy a gazdasg nem tud nvekedni.
sszegezve a pnz romlsa gyengti a vilggazdasgot. A dolgoz emberek
pedig rzkelhetik, hogy a brek nem kvetik az inflcit.
5
Az elzekben csak
az elzmnyt mutattam be, viszont a kvetkez pontban rszletesen
ismertetem a krzist, a vlsg fordulpontjt, ami a helyzet elmlylst okozta.
A vlsg valsgg vlt, mr nem csak a mdia pnik keltsrl volt sz.
1.1.2. A vlsg kzvetlen oka

A pnzgyi vlsg kiindulpontja a bankok hitelezsi rendszernek hibibl
indult. A bankok piaci versenyben, a pnzintzetek egyre kockzatosabb
hiteleket adtak ki, valamint az egsz rendszert az ingatlanrak nvekedsre
alapoztk, viszont a knlat tlszrnyalta a keresletet, gy az ingatlanrak
zuhanni kezdtek. A komolyabb hitelbrlat hinyban nyjtott jelzloghitelek
bedltek, mivel az adsok nem tudtk fizetni hiteleiket. A kilesedett
versenyben a bankok, hogy mg nagyobb profitra tegyenek szert, hitel s
ktvnybiztostsokat knltak - CDS, credit default swap -, ami a
hitelkockzatot kt fl kztt transzferlta. A legtlthatatlanabb transzferlt
kockzat, mivel az alaptermkrl levlasztja a kockzatot, gy nem rtkelhet
s kvethet megfelelen, ez tette lehetv, hogy a hitelkockzatokbl add
vesztesgek tovbb gyrzzenek a piacon. A CDS leggyakoribb felhasznlsi
mdja CDO, ami klnbz hitelekbl vagy ktvnyekbl ll rtkpapr. Az
gyfl tvllalja a banktl az adott csomag kockzatt, gy a bankok mg tbb
hitelt kpesek kihelyezni, mivel forrsbevons nlkl tudtak mg tbb hitelt
kiadni. A ksedelmes trlesztseknek ksznheten a CDO-k nehezen
rtkesthetv vltak. Az ingatlanrak zuhansa kvetkeztben az
rtkpaprok egy rsze mgl eltnt a fedezet, elrtktelenedtek. sszedlt a
teljes rendszer, ami az egsz vilg pnzpiacra hatssal volt. A folyamatra

5
Nagy G.: Az rrobbans s a reakcik/Uszly s Herkulesek, HVG 2008. jnius 7.-ei 23.
szm; Inflcis flelmek vilgszerte/Spirlirny, HVG 2008. jnius 28.-ai 26. szm 93.o.
12
rsegtett a kamatlbak alacsony szintje. A vlsg a mlypontot 2008
szeptemberben rte el, mikor a kt amerikai jelzloghitelez ris
llamostsa utn a Bank of America megvsrolta Merrill Lynch-et a vilg
legnagyobb befektetsi bankjt -, pedig eltte azt feszegettk, hogy a Lehman
Brothers-vel az Egyeslt llamok negyedik legnagyobb bankjval -
egyeslnek. Szeptember msodik hetn a Lehman Brothers csdt jelent be.
Az AIG American International Group, a vilg legnagyobb biztost trsasga
bedlsnek a hrre a tzsdei zuhans mg a szeptember 11-ei
terrortmadst kvet tzsdei mlyreplst is meghaladta.

A FED az utols
pillanatban segtette ki a biztostt. Az AIG llamostsa a pnzgyi piaci
problmk slyosbodst eredmnyezte.
6
Igaz hogy a problmk az Amerikai
Egyesl llamok hatrain bell kezddtek, azonban a vilggazdasg egyik
vezet hatalmnak befolysa van a globlis piacra, gy az USA pnzgyi
vlsga szinte minden orszgban komoly kvetkezmnyekkel jrt.

A vlsg ok-okozati sszefggsei 1.sz. bra















Forrs: Sajt kvetkeztetsek sszegyjtse

6
cs G. - Fekete E.: Slyosbod hitelvlsg/ Csdbe hzva, Figyel 2008.szeptember 18-24.
86.o.
Ingatlan rak
zuhansa
Komolyabb
hitelbrlat hinya
CDS, CDO
kibocsts
CDS, CDO
elrtktelenedse
AIG s a jelzlog-hitelez
risok llamosts
Zuhan tzsdk
Inflci, jegybanki
intzkedsek
Fogyaszts cskkense s
munkanlklisg
Fizetskptelen
trlesztk
Lehman Brothers
csdje
Merrill Lynch
felvsrlsa
Gazdasgi lassuls
13
1.1.3. A vlsg

A 2008 szn bekvetkez mlypontot kveten gyorsan vilgmretv vlt a
krzis, fleg azokban az orszgokban, ahol a hinyt olcs hitelekbl fedeztk
s kockzatosabb befektetsek is megvalsultak. A fogyaszts drmaian
visszaesett, aminek kvetkeztben a szervezetek vesztesgesek lettek, s
kltsgcskkentsi eszkzkhz nylva ltszmcskkentst hajtottak vgre,
gy a munkanlklisgi rta is ntt. Ezt kvet idszakra a hitelezsi stop,
gyengl pnz, jegybanki s kormnyzati intzkedsek a jellemzek.

A mai gazdasgban kzponti szerepet tltenek be a pnzintzetek, gy ezen
szfrban trtnt esemnyeknek kihatsuk van a makrogazdasgra. A
kzponti bankok az utols lehetsget jelentik a bankok fizetskptelensge
esetn. A cljuk a pnik elkerlse, ami veszlyeztetn a teljes pnzgyi
rendszer mkdst. A mkdst ltalban a bankok gyfelei fizetik meg, csak
akkor nylnak kzpnzekhez, mikor vlsgrl van sz.
7


A jegybank fontos gazdasgi szerepe miatt monetris politikja hatssal van a
gazdasgra. Feladata a pnzgyi rendszer mkdsnek biztostsa. A
kereskedelmi bankok hiteleiket klcsnforrsbl nyjtjk s kritikus helyzetben
mentvet kaphat kzponti banktl, ami nem nyeresgorientlt, klnben nem
lthatn el a vgs hitelez bank szerept. Az MNB a monetris politika
irnytja, hiszen a forint rtkt tudja befolysolni, melynek clja, hogy minl
alacsonyabb inflci legyen a magyar piacon. A jegybanki alapkamat az
irnyad kamatlb a pnzgyi piacon. A kamatlb emelse a fogyaszts
cskkenst idzi el, viszont a megtakartsokat sztnzi. A kamatcskkents
ezzel szemben keresletserkent hats, viszont nveli az inflcit, teht
forintgyenglst indukl.
8


A vlsg Magyarorszgot is elrte, s 2008 oktberben megkezddtt a
recesszi elleni harc. Magyarorszg gazdasgra trsadalombiztostsi
kltsgvetsi hiny, valamint az llamadssg s terheinek nvekedse a

7
Vrhegyi .: Vrhegyi ., Bankvilg Magyarorszgon, Helikon Kiad, 2002, Budapest, 163.-
195.o.
8
Bnfi T.: Pnzgytan, Egyetemi tanknyv, Tanszk kft., 2007, Budapest, 109.-113.o.
14
jellemz, amelyet fknt klfldi hitelekbl finanszroztak, ezrt is volt komoly
hatsa a pnzgyi vlsgnak orszgunkra. Mieltt a 2008-as helyzetet
elemeznm, szeretnm a figyelmet felhvni arra, hogy nem az els pnzgyi
vlsggal tallkozunk, igaz a korbbinak nem lett globlis kvetkezmnye. 2001
decemberben mr lthattuk az argentin vlsg kapcsn, hogy milyen
kvetkezmnyei lehetnek az inflcinak s a hitelfelvteleknek. A krzisbl val
kilbalsrt egyms utni lpseket tett az argentin kormny, viszont nem
jrtak sikerrel, mivel az inflci az egekbe szktt. A privatizci, az import
tmogatsa, a nemzeti valuta konvertibilitsa rfolyam rgztse - nem
vezetett clhoz. A megoldst az j elnk hozta magval. A Valutaalappal s a
Vilgbankkal kttt megllapodsok alapjn hitelt kapott Argentna
gazdasgnak rendezshez. A hitelt kveten a gazdasgi nvekeds
elindult, a munkanlklisgi rta cskkent, az inflci a konvertibilits eltrlst
kveten egy szmjegyre cskkent, valamint a brek is emelkedtek.
9


Argentna, Magyarorszg s ms orszgok vlsg helyzeteinek megoldshoz
szksg volt az IMF hitelre. Az IMF (International Monetary Fund
Nemzetkzi Valutaalap) megszletsrl az 1944. jnius 30-n kezdd
Bretton Woods-i (USA) hromhetes konferencin,- 44 orszg kpviselinek
rszvtelvel- a hbor utni idszak nemzetkzi kereskedelmi s pnzgyi
krdsek trgyalsakor hoztak dntst. John Maynard Keynes brit kzgazdsz
s Henry Morgenthaus amerikai politikus javaslatra ltre jtt az IMF 8,8
millird dollros alaptkvel s 9,1 millird dollr alaptkvel a Vilgbank.
Az IMF nemzetkzi pnzgyi szervezet, az ENSZ szakostott intzmnye,
szkhelye Washington. Az IMF feladata, hogy szablyozza a tagorszgok
kztti valutris kapcsolatokat, vdelmet nyjtson az rfolyamvesztesgek
ellen. A tagorszgoknak hiteleket nyjt fizetsi mrleg hiny esetn. Msik
fontos funkcija a Valutalapnak a nemzetkzi monetris politika kzben tartsa.
Jelenleg 180 taggal rendelkezik, de a tagsghoz klnbz feltteleknek kell
megfelelni. Csak nll klpolitikval rendelkez orszg krheti a tagsgot, ami
ktelezettsgekkel is jr. Az elzekben mr felsoroltam a pnzgyi feladatait a
banknak, melyek kztt szerepelt a hitelezs. A hitelek forrst a tagok ltal

9
Vass Pter: Prbaid, HVG online 2004. jnius 26. 2010.02.25.http:// hvg.hu /print/
200426HVGFriss414
15
befizetett kvtbl tudjk biztostani. A befizetett sszegtl fggen kaphat
klnbz nagysg hitelt a tagorszg, valamint a szavazatok is eszerint
oszlanak meg. Az IMF hierarchia cscsn a Kormnyztancs ll - melynek
tagjai az orszgok kormnyzi, Magyarorszg kldtte a Magyar Nemzeti Bank
elnke vente egyszer lseznek. A napi tevkenysget a vezrigazgat s
hrom helyettese vezeti, amit a 25 igazgatsg s tbb ezer fs szakrti
csapat tmogat. Az IMF vgzi a tagorszgok gazdasgi s pnzgyi
felgyelett. Az IMF vente javaslatokat fogalmaz meg az orszgok gazdasgi
folyamataival kapcsolatban. Az ellenrzs sorn feltrt adatok publikusak. A
vlsgban mg inkbb felrtkeldtt az IMF szerepe, mivel tbb orszg
folyamodott hitelrt.
A Valutaalappal egy idben jtt ltre a Bretton Woods-i Egyezmnyek alrsa
utn a Vilgbank. Az egyezmny ltal ltrehozott pnzgyi valutarendszer a
tagorszgok nemzeti valutjt az aranyhoz rgzti s maximum eltrs 0,75 %
lehet, ezzel biztostja a kiegyenslyozott rfolyamokat. A Vilgbank nem egy
intzmnybl ll, hanem cgcsoportknt mkdik, melynek tagjai a Nemzetkzi
jjptsi s Fejlesztsi Bank IBRD; Nemzetkzi Fejlesztsi Trsuls IDA;
Nemzetkzi Pnzgyi Trsasg IFC; Beruhzsi Vitk Rendezsnek
Nemzetkzi Kzpontja ICSID; Nemzetkzi Beruhzsbiztostsi gynksg
MIGA. A cgcsoport clja a szegnysg cskkentse a fejld orszgokban, a
krnyezetvdelem s a szocilis ellt rendszer tmogatsa. Emellett a
betegsgek s korrupcik legyzse szerepel clkitzseikben. Fontos
szerepet jtszik a krzishelyzetek gazdasgi kvetkezmnyeinek enyhtsben.
Azonban a hitel felvtelhez llami garanciavllals szksges. A Valutaalappal
egyttmkdve kzsen harcolnak a fejld orszgok letsznvonalnak
nvekedsrt.
1987-ben mr 151 orszg volt tagja az IMF-nek, Magyarorszg 1982-ben
csatlakozott. 1991. februr 20-n Magyarorszg a katasztroflis pnzgyi
helyzete, az igen magas kamat s adssgterhek miatt 1,6 millird dollros
klcsn felvtelre kttt megllapodst az IMF-el. A megllapodst 3 vre
ktttk, a felttelek kztt szerepelt, hogy a fizetsi mrleg hinya nem
haladhatja meg 1991-ben az 1,2 millird dollrt, a kltsgvetsi deficit pedig a
16
GDP 1,5 %-t. A korbbi vekben orszgunk n. kszenlti hiteleket vett fel,
amelyek tzoltsra voltak csak alkalmasak (1982-ben, 1984-ben, 1988-ban s
1990-ben). Magyarorszg az elmlt vek sorn 2008 szt megelzen 1996
mrciusban vette ignybe a Valutaalap ltal nyjtott szolgltatst, amit 1998-
ban vissza is fizetett. Az IMF a hiteleket brmelyik tagorszgnak csak akkor
folystja, ha az rintett kormnyok meghozzk az elrt gazdasgpolitikai
intzkedseket, pl. lefaragjk a kltsgvetsi kiadsokat, befagyasztjk a
breket, lertkelik a valutt. Meg kell llapodni a hitelez bankkal az
adssgok ttemezsben is. Ezzel az eljrssal az ads orszgok
hitelkpessgt nemzetkzileg fenntartjk. Slyos visszaess esetn a
kormnyzatnak a kltsgvetsi hinyt is vllalva, munkahelyeket kell teremteni,
anyagi tmogatst kell nyjtani a gazdasg lnktsre. A keynesi modell
alkalmazsa a XX. szzad msodik felben csak rszben oldotta meg a
problmkat, a teljes foglalkoztats s az inflci cskkentse nem valsult
meg. A 70-es vek vilggazdasgi zavarai (pl. olajrrobbans) elmlytettk a
gondokat, azonban a fejlett tks llamokban a kzpont eloszt szerepe
megmaradt, vlsgok idejn az llam gazdasgi beavatkozsa felersdtt,
amit az elmlt vekben is tapasztalhatunk.
10

A Budapesti rtktzsde elrte mlypontjt, mivel szzezrek akartk eladni
rszvnyeiket brmilyen ron, amit tovbb fokozott, hogy klfldi szakrtk a
magyar gazdasgot Izlandhoz hasonltottk. Nem sokat segtett, hogy a
kisbefektetk tmegesen OTP s Mol-paprokat vsroltak. Nagyobb
jelentsggel br azonban az llampapr- s a bankkzi piac befagysa,
valamint a forint gyenglse 270 Ft 1 Eur, azaz 15%-os esst mutatott.
2008. november elejn az IMF (Nemzetkzi Valutaalap) s a Vilgbank nyjtott
20 millird eur hitelt Magyarorszgnak. A piacon kialakult feszltg
cskkentsnek, a gazdasgi clok tmogatsnak rdekben tkeerss
kellett tenni a bankrendszert. Az orszg tartalkait ersteni kellett, gy a segly
egy rsze a Nemzeti Bank devizatartalkait nvelte. A magas klfldi
adssgllomny a befektetket elijesztette, gy cskkent a beruhzsi kedv,
aminek kvetkeztben a hitelezs is lelassult, gy az maga utn vonta a

10
Magyar Nemzeti Bank honlap/ Nemzetkzi kapcsolatok/ IMF
http://www.mnb.hu/engine.aspx?page=mnbhu_eu_imf 2010.05.15.; Forgcs, Gyrfi-Tth, Mez,
Nagy, Veliky: Trsadalmi s llampolgri ismeretek kzpiskolsoknak 89-95.o.
17
fogyaszts s foglalkoztats cskkentst. A befektetk maradst sztnzve
a jegybank az alapkamatot 8,5% - rl 11,5% -ra emelte. Viszont ne felejtsk,
hogy az Eurpai Uni tagllamai sszesen 3000 millird eurt vettek fel csak a
pnzgy mentsre. A jegybank s kormny gyors lpseket tett, hogy
enyhtse a bizalmatlansgot s feltmasszk az llampaprpiacot. Tovbbi
lps a kormny oldalrl a kltsgvets szigortsa, valamint a Nemzeti Cscs
sszehvsa.
11


Magyarorszg srlkenysgt okozta:

Alacsony gazdasgi nvekeds,
Magas llamadssg
Nagyszm jelzlogklcsn,
Legersebb iparainkat aut s gpipart rinti legrzkenyebben a
globlis krzis
Az gyfelek nagy rsze deviza hiteltrleszt, kzben a bankok nem
rendelkeznek elegend devizaforrssal
A jegybanknak szks a devizatartalka
A magas munka utni jrulkok s adk, a munkanlklisget nvelik

Viszont ne felejtsk el, hogy Magyarorszg az Eurpai Uni tagja s az IMF
forrsaira is tmaszkodhat.
12

1.1.4. A vlsg hatsa a magnnyugdjpnztri piacra

A nyugdjpnztrak vagyona nagymrtkben cskkent 2008-ban, gy a
pnztrtagok is jelents mrtkben vesztettek felhalmozott vagyonukbl, mivel
a kedveztlen piaci helyzet a befektetk bizalmatlansghoz s gy a
kockzatosabb piacoktl val visszalpskhz vezetett. A rszvnypiacok
mellett az llampapr piacok volatilitsa megntt, gy a hozamok ott is
elmaradtak a vrtaktl. 2008 els negyedvben a magnpnztri g
vesztesge 4%-ra tehet 2007. v vghez kpest. Leginkbba a magas

11
Bogr L., Drbik J., Varga I., Vlsg s valsg, ghajlat Knyvkiad, 2009, Budapest, 224.-
233.o.
12
cs G., Brckner G., Dzsa Gy.: Leggyengbb lncszem / Spekulci helyett recesszi,
Figyel 2008./42. szm - oktber 22.
18
rszvnytartalm portflikat rintette a vesztesg. A legrosszabbul azok a
nyugdjpnztrak jrtak, akik mg mieltt ktelez lett volna, azaz 2009. janur
elsejt megelzen vezettk be a vlaszthat portflis rendszert s ezzel
egytt a 40%-nl magasabb rszvnytartalm nvekedsi portflit. Az OTP
nvekedsi portflijnak teljestmnye 15%-kal cskkent 2008 els pr
hnapjban. A gyors lpssel az OTP Magnnyugdjpnztrnak vagyona 6%-
kal esett csak az els negyedvben. A kiegyenslyozott portfli - ami 10-40%
kztt tartalmaz rszvnyt- 9%-os vesztesget rt el, mg a klasszikus
portfli, 10%-nl kevesebb rszvnytartalmval 95-96%-os piaci rtken
mozgott 2008, els flvben. Teht a legkockzatmentesebb portfli is
negatv hozammal rendelkezett. Ennek oka, ahogy azt mr korbban
emltettem, hogy a biztonsgosabb llampaprok rtke is cskkent. Az OTP
Magnnyugdjpnztra mellett meg kell emlteni a szintn drmai esst mutat
AXA Magnnyugdjpnztrt, ahol a nvekedsi portfli sszesen 13,5%-os
vesztesget mutatott 2008 jliusban. A helyzetet rontotta, hogy 2009.
janurban ktelezen be kellett vezetni a vlaszthat portflis rendszert.
Azonban a Pnzgyi Szervezetek llami Felgyeletnek minden v mrcius
15-ig trvnyi ktelezettsge, hogy kzz tegye a nyugdjpnztrak elz ves
s tz ves hozamadatait.
13


A 2008-2009-es hozam kiszmtsnl kiderlt, hogy tavaly minden pnztr
inflci felett teljestett, de a pnztrak felnek-harmadnak mg a j hozamok
ellenre sem sikerlt visszanyernie a 2008-as vesztesgeket. Az adatok
elemzse alapjn lthatjuk, hogy az AXA s Prmium kiegyenslyozott
portfli kivtelvel 6 %-nl magasabb nyeresget hoztak a vizsglt portflik.
Mindssze nyolc AXA klasszikus, kiegyenslyozott, nvekedsi, vgyrk
klasszikus, kiegyenslyozott, Generali klasszikus, Prmium klasszikus,
kiegyenslyozott portfli 10% felett teljestett. Annak ellenre, hogy a 2009-
es vben a hozamok nvekedst mutatnak, a vlsg mg mindig rezteti
hatst, hiszen 2009 els negyedvben mg cskkenst mutattak. Az v
tbbi rszben tudtk kompenzlni a vesztesgeket, de mg gy is tbb
Aegon klasszikus, Allianz klasszikus, Axa nvekedsi, Budapest klasszikus,
Budapest kiegyenslyozott, Erste nvekedsi, vgyrk kiegyenslyozott,

13
Mellkletek: 1. sz. mellklet/ 2008-2009-es magnnyugdj-pnztri teljestmnyek
19
vgyrk nvekedsi, Prmium klasszikus, Prmium kiegyenslyozott,
Prmium nvekedsi - portflinl a ktves eredmnyek alapjn a pnztrak
cskkenst mutatnak. Azonos portflik klnbz pnztraknl hatalmas
eltrseket mutatnak, viszont a tz ves tlaghozam mr sokkal kzelebbi
szmokat mutat. A klnbz hozamteljestmnyek megmutatkoznak a tagok
szmlin, azonban ennek oka lehet, hogy a pnztrak klnbz befektetsi
stratgit kvetnek. Fontos krds, hogy akiknek kevesebb, mint 15 v van
htra a nyugdjig, annak megri magnnyugdjpnztr tagnak lennie vagy
jobban jr, ha visszalp az llami nyugdjrendszerbe? A felhalmozott vagyon
fedezi a trsadalombiztostsi jogviszonybl szrmaz nyugdj jradkot?
Szakrtk vlemnye szerint a krdsre pontos vlasz nem adhat, mivel ez
csak az egynre szabottan hatrozhat meg.
14

A 2008-as eredmnyek alapjn a klasszikus portfli vesztesge volt legkisebb,
teht a vlaszthat portflis rendszer lehetsget nyjt, a kockzatkerlk
rszre is. Ezzel szemben a 2009. vi tapasztalatok, pedig megerstik, hogy a
nvekedsi portflival nagyobb nyeresget lehet elrni. sszegezve a
klnbz portflik segtenek, hogy minden llampolgr megtallja a szmra
megfelel befektetsi formt. A pnzgyi vlsg hatsa az rfolyamokra s
hozamok teljestmnyre kihatssal van, gy az is megmutatkozik, hogy 2009. I.
negyedvt kveten nvekedtek mind a rszvnyek s llampaprok rtkei.
Azonban az elmlt kt v sorn tapasztalhattuk, hogy a klnbz befektetsi
stratgik is mennyire eltr hozamokat generlhatnak. A tagok szabadon
megvlaszthatjk pnztrukat s portflijukat, akr az eredmnyek lttn, akr
ms okbl kifolylag. Dolgozatom clja, hogy megtudjam, az gyfeleket
mennyire befolysolja a hozam dntsk meghozatalban, valamint a
magnnyugdjpnztrak hogyan kommunikltk az gyfelek fel a vlsg
hatsait.

14
Lovas Judit: Magnnyugdjpnztri hozamok 2009-ben: Borra derengs http://www.mr1-
kossuth.hu/hirek/gazdasag/magan-nyugdijpenztari-hozamok-2009-ben-borura-derenges-.html
2010.01.12. s Nagy G.: Gyenge nyugdjpnztri hozamok/ Rpkdnek a mnuszok; HVG 2008.jlius 5.
27. szm. 77.o.
20
1.2. Problmafelvets
Az elz pontban mr szmszerstettem a pnzgyi vlsg hatst a
pnztrakra, viszont a problma valdi rintettje a magnnyugdjpnztri tag,
hiszen az gyfl befizetett pnzt rintette a negatv hozam. Kutatsom arra
irnyul, hogy elemezzem a nyugdjpnztrak kommunikcijt a krzis idejn.
Milyen lpseket tettek s azokat hogyan kommunikltk gyfeleik fel,
valamint ezt hogyan rtkelte a lakossg? A pnzgyi szektorban a
legkritikusabbak az els lpsek, hiszen az gyfelek, jelen esetben a
magnnyugdjpnztri tagok aggdva figyelik hogyan alakul az vek sorn
befizetett vagyonukbl. Ennek kvetkeztben nagyobb figyelemmel ksrik a
negatv esemnyeket, hiszen az jvjket befolysolja. Elemzsem sorn
bemutatom a pnztrak azon lpseit, amelyeket a teljestmny javtsa s a
hrnv visszanyerse rdekben tettek.
1.2.1. Hipotzis ismertetse s kifejtse

Hipotzis1: Cskkenthet a negatv hozam okozta reputcis vesztesg, ha
intenzvebb az egyb versenytnyezk kommunikcija.
Hipotzis2: Ers kapcsolat van a trgyi idszakban elrt hozam s
tnyidszakot kvet tagltszm kztt.
Hipotzis3: A vlsgterv elsegti a krzis kezelst
1.2.2. Bizonyts mdszerei, adatgyjts, kutatsi terv

A kutats clcsoportja a magnnyugdjpnztr tagok. Clom, hogy felfedjem a
magnnyugdjpnztri tagok vlasztsi szoksait a hozamra fkuszlva. gy
gondolom, hogy az gyfelek egy rsze akr interneten is kveti, hogy hogyan
alakul a befizetett tagdjnak hozama. Mg egy tendencit szeretnk
megfigyelni elemzsem sorn, hogy vajon akiknek kevesebb, mint 15 v van
htra a nyugdjig, inkbb az llami nyugdjrendszert vlasztjk-e.
Piackutatsomhoz a primer kutatsi mdszereket hasznlom fel.

Hipotzis1-2: Mdszertanilag a kvantitatv kutatst vlasztottam, mivel ez a
mdszer eredmnyez szmszer, ltalnos adatokat. A szmszer adatok
alapjn knnyebben tudok kvetkeztetseket levonni a nyugdjpnztr tagok
21
vlasztsi szoksairl. A primer adatfelvtel sorn internetes megkrdezs
segtsgvel gyjtttem informcikat a kutats tmjval kapcsolatban, mivel
ilyenkor a legnagyobb a vlaszadsi arny. A megkrdezsen alapul
kvantitatv kutats sikeressgt a megfelel krdv biztostja.

Hipotzis3: A nyugdjpnztri vezetkkel folytatott mlyinterjk, szintn primer
kutats, viszont a szmszer adatok helyett egy kvalitatv kutatsi mdszer,








































22
2. Vlsgkommunikci

Az elz fejezetben bemutatott pnzgyi vlsg kvetkeztben jelentkezett
problma megoldsnak kulcsa a vlsgkezelsben rejlik, melynek fontos
rsze a vlsgkommunikci. A napjainkra jellemz informci radatban a
mdia lesben ll, hogy egy igazi szenzcit, vlsgot mutathasson be, mivel
tudjuk, hogy a rossz hr a j hr. A szervezetnek gyorsabbnak kell lennie, hiszen
az rdekgazdk informcira vrnak, gy nagy figyelmet kell fordtani a kls s
bels kommunikcira egyarnt. A nem nyilatkozs is vlasz s ezzel is
kommunikl az intzmny. A mdia gy is tudomst szerez az esemnyrl s
valsznleg, gy rosszabb megvilgtsba kerl. A lnyeg a proaktivitsban
lakozik. A problmra nem reaglni kell, hanem elbe kell menni.
15

Alapveten is folyamatosan foglalkozni kell a tjkoztatssal s nem
elhanyagolhat, hogy a pnzgyi szektor az egyik legnagyobb klt a
kommunikcis kiadsok tern nyugodt krlmnyek kztt is. Annak ellenre,
hogy a vlsg kvetkeztben kltsei 15-20 szzalkkal estek 2009-ben az
elz vhez kpest, gy is meghatroz szerepe van a hirdetsi piacon, viszont
inkbb a szemlyes kapcsolatok ptsbe s rendezvnyekbe fektettek a PR
mellett. Teht a 2009-es vben ez a szektor kiemelt szerepet sznt a public
relations-nak. A piac szerepli reztk, hogy ersteni kell a kommunikci s
public relations szerept. A 2010-es vben az elrejelzsek szerint annak
ellenre, hogy jra nvelik a szervezetek a reklmkiadsokat, a PR-t is tovbb
erstik.
16
Az elzekben bemutatott tnyek bizonytjk, hogy a hatkony
kommunikci kiemelten fontos tnyez a pnzgyi szfrban.
A pnzgyi vlsgra a reaglsi idt a legkisebbre kell cskkenteni, ennek
elksztst mutatom be a kvetkez pontokban. A mdia a vlsghelyzetben
ki akarja hasznlni a szervezetek megosztottsgt. Mg a vlsg bekvetkezte
eltt ki kell alaktani, hogy a befekteti kapcsolattal foglalkoz pnzgyes
csapat s a kzkapcsolatokrt felels kommunikcis osztly egyttmkdve
vgezze napi teendit. A pnzgyi vlsg jogi kockzattal is jr, viszont figyelni
kell, hogy ne a jogi tancsadkra bzza a szervezet a kommunikcis stratgia

15
Dr. Szeles Pter jegyzetei alapjn
16
Molnr Kinga: Pnzgyi Kommunikcis Konferencia / A Bankoknak nincs legsikeresebb
pillanatuk , Kreativ.hu http://www.kreativ.hu/cikk.php?id=24979 2009.12.10.
23
kidolgozst, hiszen az javaslatuk valsznleg a kivrs s a hallgats. A
public relations-t nem ismerik el menedzsmentfunkciknt, ezrt lehetsges,
hogy a j kommunikci kockzatait nem fogadja el a cg vezetse. Viszont a
megfelel vlsgkommunikci rdekben a kt osztlynak egytt kell
dolgoznia. A befektetket l kommunikcival tjkoztatni kell a problma
megoldsrl, klnben a cg azt mutatja, hogy nem akar a kialakult helyzetrl
minden rszletet elrulni.
17

2.1. Kifejezsek definilsa

Ahhoz, hogy a vlsgkommunikci felptsrl rjak, tisztzni kell az
alapfogalmakat. A kifejezsek meghatrozsa a gond fogalmtl egszen a
katasztrfa rtelmezsig tart. Nlklk nem lehetne rtelmezni a
vlsgkommunikcis tevkenysget. A gond, problma s a veszly hasonl
jelentsek, de nem azonosak. Ugyangy egy szorongat helyzetet
jellemeznek, de egy ersdst fejeznek ki. A gond kellemetlen, de megoldhat
szituci, mg a problma mr kiismerhetetlenebb s stratgia kialaktsa mr
idignyesebb, valamint a veszlynek nem kellene ltrejnnie, teht vletlen is
lehet. Az elzekben felsorolt fogalmak egy konfliktus sorn alakulnak ki,
amikor az rdekgazdk kztti ktelk megromlik. Fontos feladata a public
relations foglalkozsnak a konfrontci elkerlse vagy megoldsa. A
konfliktushelyzet kialakulshoz a bizalmi oll sztnylsa vezetett. A bizalmi
kapocs megromlsnak mrtke hatrozza meg a konfliktus mlysget. Ennek
megelzse rdekben tanulni kell mindig msok hibibl s vllalni a
felelssget, klnben konfrontciba torkoldik a helyzet. Azonban a
konfliktusban lehetsg is rejlik knaiul a jelents: veszlyes lehetsg-. A
konfliktusokat slyossguk szerint mrhetek az angolszsz CIG (Conflict
Impact Guide), konfliktushats mutat segtsgvel, mely alapjn hrom
csoport klnbztethet meg. Az els (CIG 1.) a leggyengbb, amikor a
problmk mg knnyen kezelhetek s csak idszakos jellegek, a msodik
(CIG 2.), amikor a piaci a rszeseds s a munkateljestmny mr jelentsen
cskken s azonnal cselekedni kell, hogy a szervezet ltt ne fenyegesse a
kialakult helyzet, majd ezt kveti a legrzsabb szituci (CIG 3.), amikor mr

17
Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s reputcimenedzsment PR stratgii,
HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest 112-123.o.
24
hatalmas veszlyben van a cg. Ezen a szinten a dolgozk elhagyjk a
vllalatot, az gyfelek dhsek, s naponta szerepel a mdiban a kialakult
vlsghelyzet.
18

2.1.1. A vlsg definilsa

A vlsg egy nehz helyzet, esemny vagy esemnysorozat, amelynek hatsa
van a szervezet mkdsre, profitjra s lehetsgeire. Az emberek tbbsge
azt gondolja, hogy egy hirtelen fordulat, pedig nagyobb szzalkban a vezetk
eltt kialakul lass folyamatrl van sz. Idben felismerve knnyebb lpseket
tenni a hrtsra vagy megszntetsre. Addig, amg nem kerl nyilvnossgra
addig csak egy megoldand problma, viszont a mdiban botrnyknt
robbanhat, ami vlsghoz vezethet. Ezt kveti egy komolyabb konfliktus a
krzis, ami lefkezi, vagy megakadlyozza a tevkenysget s veszlyt jelent az
rdekgazdkra, a vlsg fordulpontja. A katasztrfa pedig mr
szksgllapotot eredmnyez vlsgos eset. A vlsg tnkre teheti a
szervezet j hrnevt, ami befolysolja teljestmnyt. A veszly lehetsge ott
van minden szervezet krnyezetben, viszont kezelskre fel lehet kszlni. A
vlsgrl ltalnossgban a kvetkez tnyezk mondhatak el:
Elre nem lthat
Informcihiny jellemzi
A trtntek megelzik a vllalat reaglst
Az esemnyek vezetsnek elvesztse
Veszlyhelyzet
Kls ellenrzs
Alkalmazotti rossz hangulat vagy pnik
A fels vezets megszkik a hossztv kezelsi terv ell

A vlsgok idben ismtldhetnek, de j hr, hogy egyszer vget rnek. Ha
napjainkban nem is ezt tapasztaljuk, hiszen a forint az eurhoz kpest mr
lassan elri a 300 Ft rtket a grg vlsg kvetkezmnyeknt.
19


18
Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest. 275-290.o.
25
2.1.2. A vlsgkommunikci meghatrozsa

A vlsgkommunikci egy megtervezett cselekvsi terv, amikor a hatkony
kommunikci segtsgvel trtnik a vlsg kezelse, enyhtse. A cl a
hrnv visszanyerse a megfelel tjkoztatssal. A beszd emberi
tulajdonsg, teht letnk fontos rsze a kommunikci, gy termszetes, hogy
egy konfliktus helyre lltsa is csak kommunikcival lehetsges, ami a vlsg
keletkezstl a megoldson t az utmunkig tart. A klnbz szakaszok
eltr kommunikcit ignyelnek, amelyek ms s ms kihvs el lltjk a
szervezetet, viszont nem szakadhat meg, teht a kommuniktornak llandan
elrhetnek kell lennie. Fontos a felkszltsg, hiszen a kommunikcinak
higgadtnak s kiegyenslyozottnak kell lennie. Mivel a vlsgnak magas a
hrrtke s a vlsgkommunikci clja, hogy a hrversenyben a szervezet
legyen az els s egyetlen irnyt.
20

2.2. Vlsgkezels

A vlsg hrnvvesztssel jr, viszont az gy gyors tisztzsa megknnyti a j
hrnv visszalltst. J plda a Johnson & Johnson termkvisszahvsa, akik
nem fltek a hirtelen keletkezett anyagi krtl, mivel tudtk, hogy hossztvon
sokkal kifizetdbb ez a megolds, mint vrni a botrny elmlst cselekvs
nlkl. A vsrl rdekeit tartottk szem eltt, amivel megbzhatsgukat
igazoltk, teht a vlsgban megtalltk a lehetsget. A kvetkez fontos
szempont a vlsgkezelsnl, hogy a legrosszabb eshetsggel kell szmolni,
ezzel a kzvlemny is meggyzhet, hogy a problmt komolyan veszi a cg,
gy kisebb a reputcis vesztesg is. Fontos, hogy gyors lpssel meg kell
elzni a mdia spekulcijt egy sajttjkoztatval, ahol felsorolsra kerlnek
az eset enyhtsre szolgl lpsek valamint a krosultakrt aggdva
szenvedsk enyhtsre irnyul tettek. A hatkony kommunikcival
elrhet, hogy a botrnyok tengerben ne a cget szedje darabokra a mdia. A
szervezet kockzatainak kezelse sorn nem csak a pnzgyi tkre kell
koncentrlnia, hanem az immaterilis vagyon vdelmre is. Ha a vllalat

19
Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest. 275.-283.o.
20
Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest. 284-290.o.
26
megfelel kockzatkezelssel rendelkezik, akkor a problmk egy rsze
elkerlhet. A kockzatmenedzsmentnek rszt kell vennie a vlsgkezels
folyamatban, teht a kommunikci rizikit is ltnia kell. A kockzat
kommunikci a kzvlemny s a szakrtk fel irnyul egyszerre, viszont
mskppen rtelmezik az informcikat. A tudomnyos megtls s
kzvlemny kztt informcis r keletkezhet, amit a sajt sajt adataival
tlthet meg. Minden kockzat hrnvkockzattal jr, ami hatssal van a
szervezet tevkenysgre, ezrt rdemes egy lland kockzatkezel
rendszert mkdtetni, ami lehet, hogy kltsgekkel jr, viszont vlsg idejn
felrtkeldik szksgessge.
21


A vllalatoknak akkor is felelssget kell vllalni a vlsgrt, ha az nem az
hibjukbl keletkezett. Trekedni kell a mindenre s mindenkire kiterjed
informlsra. A szervezetnek egyenl sllyal kell figyelembe venni a kzrdeket
s a sajt rdeket. A vlsg kitrsekor tnyleges prbeszdet kell folytatni a
kznsggel. A kommunikcis szakrtnek meg kell terveznie az informci
begyjtst s tovbbadst, tovbb meg kell hatroznia, hogy miknt vgezze
a tnyfeltrst s miknt tjkoztatja a menedzsmentet s a sajtt. Ktelez
szmra a jogi krnyezet ismerete. A cl a korrekt tjkoztats, mivel az
igazsg manipullsa rendkvl nagy krt okozhat. Minden adatot, ami a
rendelkezsre ll fell kell vizsglni a valtlansgok megelzsnek rdekben.
Trekedni kell a j s rossz hrek egyenslynak megteremtsre, a szervezet
korbban megszerzett hrnevt vlsghelyzetben sem szabad lerombolni.
22

2.2.1. Vlsg szlelse s elemzse

Fontos, hogy a kszl vlsgot a lehet legkorbban rzkeljk, majd a mr
kirobbant vlsg esetn minl elbb meghozzuk a szksges intzkedseket. A
vlsgesemny felismerse az szlelsnek a kulcsa. Lnyeges a vllalati
kultra megteremtse, hogy egy nyelvet beszljenek, mert az kzvetetten
hatssal van fogyasztkra. Ha az alkalmazottak a vllalatok rdekeit
folyamatosan szem eltt tartjk, akkor hamarabb felismerik a veszlyt jelent

21
Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s reputcimenedzsment PR
stratgii, HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest 42.-51.o.
22
. Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest 299-203.o.
27
esemnyeket. Hatkony a vlsgkezels akkor, ha az alkalmazottak
felelssget reznek a vllalat irnt, a problmafelvets mindenki szmra
biztostott, s nem utols sorban az emberi kapcsolatok a bizalom talajn
mkdnek. Mindemellett fontos, hogy az alkalmazottaknak vlsgmenedzselsi
kpzst biztostsanak. A vlsg kialakulsa nem ms, mint bizonyos
esemnyek egymst kvet lncolata. Minl hamarabb avatkozik be a
szervezet a lncolatba, annl jobb eredmnyt tud elrni a vlsg kezelsben.
Az els rkban trtnt intzkedsek kihatssal vannak a krzis idejre. Az els
kommunikcis reakci nagyon lnyeges, mivel ez hatrozza meg az
alaphangot. Leglnyegesebb, hogy az esemnyeket a legaprbb rszletekig
megismerje a vllalat. A vlsg kezdetn nem lehet elre ltni, hogy a mi lesz a
vgkimenetel, ezrt szksges a pontos elemzse az j helyzetnek. Az
optimista hozzlls elsegtheti, hogy a lehet legjobb eredmnyt rhesse el a
trsasg. Ezt szksges kommuniklni az egsz szervezet fel. A
vlsgmenedzsels, akkor lesz sikeres, ha az elzetes elemzskor kitztt clt
elri a cg. Az elemzs fontossgt ersti, hogy a nem lehet felkszltebb a
mdia, mint a vllalat. Nagyon rosszul venn ki magt, ha a tbb rszletet
ismerne a vlsg kialakulsrl az jsgr. Pontosan tudni kell, hogy mi, mikor,
hol s mirt trtnt. Tisztzni kell, hogy van-e felels vagy nagyobb problma
az eset mgtt. Vizsglni kell a krzis mlysgt, tartalmat, kihatst. A
dokumentlst a teljes vlsgkezelsi folyamat alatt fenn kell tartani.
23

2.2.2. Vlsgkezel team
Minden vlsghelyzetben szksg van egy vlsgstbra. A vlsghelyzetek
fszereplje az ember, aki knnyen pnikba esik s cselekvkptelen lesz,
pedig ezzel ellenttben gyors intzkedsek, dntsek kellenek. Egy felkszlt
csapat mrskelni tudja a flelmeket. Tagjai kzt pedig szerepelnie kell kett
sajtszvivnek, PR szakrtnek, egy cges kommunikcis szakrtnek,
valamint egy, olyan tagnak, aki nem fl a fels vezets szembe mondani, hogy
mit kellene csinlni. Agilis, felkszlt szakemberekre van szksg, akik kpesek
dntseket hozni s nem roppannak ssze a nyoms alatt. A pnzgyi
vezetnek kszenltben kell llnia, hogy a szmviteli osztly segtsgvel

23
Horvth Gy., Vlsgmenedzsels a gyakorlatban, Gloria Press Kiad, 2003, Budapest 31-
37.o.
28
szksg esetn azonnal hozzfrhet legyen a tke. A tagoknak teljhatalmat
kell lveznik, hogy krzishelyzetben ne kelljen a hierarchia cscsig menni egy
alrsrt. A menedzsmentnek egytt kell mkdnie a stbbal a tervezsnl
jvhagyott kltsgekkel s lpsekkel kapcsolatban. Ismernik kell a public
relations szakma mlysgt nem reklm, nem a marketing rsze s nem csak
a sajtkapcsolatokbl ll - s tisztba kell lennik azzal, hogy a vlsgkezels
kltsgignyes, viszont a hrnv elvesztse nagyobb vesztesggel jr. A
vlsgmenedzsment kritikus tnyezje az id. Elsrend feladat, hogy a
vlsgkezel csapat, minl rvidebb id alatt megkezdje mkdst. Az egyes
szervezeti egysgek vezetit kell felruhzni intzkedsi jogkrrel, szksg
esetn a vlsgstb sszehvsnak jogval is. A hatkony
vlsgmenedzselshez szksges egy olyan team, amelynek tagjait jellemzi a
konstruktv gondolkods, elemz -, stressztr, dntshozi s vezetsi
kpessg, lojalits. Az idelis csapattagnak kt f szempontbl kell megfelelni,
szakmai s emberi szempontbl. Dntsek meghozatalakor a csapatnak ltnia
kell a felmerl problmkat s azok megoldsi lehetsgeit. A tagoknak
kpesnek kell lennik arra, hogy a korbbi srelmeken, ellenszenveken fell
tudjanak emelkedni, valamint sajt szervezetnek rdekeit a vllalati rdek al
kell rendelnie. A stb vezetjnek, olyan szemlynek kell lennie, akinek
megfelel szakmai tekintlye van s kivl irnytsi kpessggel rendelkezik.
Knyes feladat a sajtszvivi munka, ami fgg az illet szemly adottsgaitl,
illetve mdiagyakorlattl. A team egyik tagja kell hogy rendelkezzen
adminisztratv s szervezsi ismeretekkel, hiszen a dokumentci fontos
eszkze a sikeres vlsgmenedzsmentnek. A bels kommuniktor biztostja a
folyamatos informciramlst a rszlegek kztt.
24

2.2.3 Vlsgkezelsi terv

A folyamatos helyzetelemzs kisebb problmk elkerlsre fontos alkalmazni,
viszont a bekvetkezett vlsgokat vlsgkezelsi- s vlsgkommunikcis
terv nlkl megoldani lehetetlen. A vlsg minden szakaszban veszlyben van
a hrnv, melynek elvesztshez elg egyetlen pillanat, ezrt kell egy terv, amit
ilyen helyzetben knnyedn lehet alkalmazni. A megalapozsa a

24
Horvth Gy., Vlsgmenedzsels a gyakorlatban, Gloria Press Kiad, 2003, Budapest 59-67.o.
29
tevkenysgnek nagy jelentsggel br, hiszen a rszletekre oda kell figyelni,
klnben a teljes munka rtelmt vesztheti. A tervnek tartalmaznia kell az
alapszablyokat. A vlsgnak elnyei is lehetnek, lehetsg van pldul a
gyors vltozsra, az eddig rejtett problmk megoldsra, j kreatv vezetk
feltnsre, valamint a szervezet mkdsi rendszernek tszervezsre. A
vlsghelyzeteknl a vlsgterv tartalmazza, hogy mennyire sjtja a vllalatot a
kialakult szituci. A tervezs sorn a szervezeti egysgek terletn jelentkez
vlsghelyzeteket kln kell elemezni s meghatrozni a specilis teendket. A
vlsgterv alapjn a vllalat tevkenysgnek mdostsra, az irodai
httrtmogats, gyflszolglat vizsglatra, illetve visszajelzsek
feldolgozsra s rtkelsre kell koncentrlni. Kommunikci tervezs sorn
tmadsi terv helyett megoldsi folyamatban kell gondolkodni. Ismerjk fel az
optimlis mdszert s vegyk tudomsul, hogy a klnbz rdekgazda
csoportok vlemnyt is elfogadjuk. Meg kell hatroznunk, hogy rvid tv
megoldst vagy hossz tv clokat akar a cg elrni. A mdival val
kapcsolat felvtelt a szervezetnek kell kezdemnyeznie s szben kell tartania
az esemnyek lncolatt. A vlsgterv emberi tnyezit nem lehet figyelmen
kvl hagyni. Elsrend feladat a kulcsszereplk folyamatos kpzse s a
tanulsgok levonsa. A kpzsnek a teljes menedzsmentre ki kell terjednie,
hiszen gyakorlatilag mindegyikk kapcsolatba kerlhet a vlsggal. A
vlsgterv napraksz llapotban tartsa lehetv teszi, hogy a vlsg okozta
mkdsi zavar a lehet legminimlisabb legyen.
25


Fontos stratgiai pont a bocsnatkrs, amelynek clja a kzvlemny
megnyerse. Eltr stratgij s kockzat a klnbz krzishelyzetekben ez
a gesztus. A fogyasztk szmra szimpatikusabb jelensg, ha valaki vllalja a
felelssget, hiszen minden ember hibzik. Azonban, ha kizrlag kls
krlmnyek szerepelnek az okok felsorolsnl, azt nehezebben fogadja el az
ember. A befektetk fel hatkony kommunikcis eszkzknt mkdnek,
viszont kockzatot is rejt magban. A bocsnatkrs szempontjai nem trnek el
a hatkony kommunikci jellemzitl, azaz szintesg, megbns, megfelel

25
Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest 317.-320.o.
30
szviv s ne legyen trkk. Az eredmnye a hitelessg, a nyert gy s a
npszersg.
26

2.3. A kommunikci

Ha a kommunikcirl van sz, akkor nem elhanyagolhat az innovci a
technolgiban. Egy jfajta mdium van jelen napjainkban, az internet. trta a
mdia szerept s befolyst, hiszen jfajta kapcsolatokat teremt ember s
gondolatok kztt. Folyamatosan httrbe szortja a nyomtatott sajtt. Ma a
vilghl szvi be letnk minden terlett s valamennyi embernek korltlan
hozzfrse lehet az informcikhoz a nap huszonngy rjban. Az internet,
olyan mdium, amelyik az interaktv kommunikcit, a megosztst s
egyttmkdst tmogatja. A krziskommunikcis szakemberek nem
hagyhatjk figyelmen kvl a vilghl forradalmi szerept. Minden informci
azonnal felkerl az internetre, gy hamis adatok akr pillanatok alatt kpesek
lehetnek vlsghelyzetet kirobbantani. Az internet az egyenlsg hve, minden
informci s minden ember egyenl. Az j mdium egyben j kockzatot jelent
trsadalmunkban, ugyanis a szervertmads sorn nem csak a cg honlapjt
lehet megbntani, hanem akr a teljes zleti vllalkozst is. Kls csoportok
minden nehzsg nlkl megtehetik, hogy a vllalatrl tves informcikat
terjesszenek. A rgalmakat mindig sokkal nehezebb megcfolni, mint a hamis
vdakat kitallni, s terjeszteni. Az internet a vlsgok kirobbantsnak,
elterjesztsnek s letben tartsnak szntere. Az itt indul tmk, gy a
krzisek is rendkvl gyorsan a kzvlemny ltterbe kerlne. Ez a trsadalmi
mdium, amelyet akr magnszemly vagy brmilyen csoport hasznlhat
gondolatainak kzzttelre. (pl.: blogok). A neten hlzatosan terjednek a
vlsghelyzet ltal generlt hrek, gy az informci egyszerre tbb irnyba
terjed. A web a rsztvevk bevonsval mkd interaktv mdium,
segtsgvel megkerlhet a hagyomnyos mdia. Klnsen
vlsghelyzetben nehezti meg a kommunikcis szakemberek munkjt az
internet, hiszen a szmtalan forrsbl rkez informcit nehz nyomon
kvetni. A krziskommunikci az internet korban nem szortkozik a tnyek
puszta kzlsre, hanem segti megrteni s rtkelni az informcit. Vlsg

26
Capital Group, Vlsg? Kommunikci!, Tanulmnyok, Capital Group Zrt., 2007, Budapest,
137-149.o.
31
esetn fontos, hogy a cg, olyan formban tlalja az informcikat, hogy
segtse az embereket a kialakult helyzet feldolgozsban s megrtsben. Az
emberek azt vrjk az internettl, hogy azonnali informcihoz jussanak, ez
viszont hatalmas elvrsokat llt a szervezet el, elssorban vlsghelyzetek
esetn. Az internet korban a vlsgforgatknyveket folyamatosan frissteni
kell. Minden internetes kommunikci magban rejti a kockzatot, mgis az
internet htrnyaival egytt lehetv teszi, hogy kzvetlen s nylt dialgus
alakuljon ki a nyilvnossg s a cg kztt. A cggel kapcsolatban ll s a
vlsg ltal rintett emberek tbaigaztst szeretnnek kapni. Az internet, azrt
forradalmian j, mert nem csak egy irnyba kldhetnk informcit, hanem
figyelemmel ksrhetjk a msik fl reakcijt s vlemnyt cserlhetnk.
27


Az j kommunikcis technolgik nem csak a vllalatok munkjt gyorstjk
meg, hanem a mdinak is szlesebb hozzfrhetsget knlnak. Megntt a
problmk felsznre kerlsnek eslye, s ezzel egytt cskkent a cgek
befolysa a mdira, kzvetetten a kzvlemnyre. Az internetes hroldalak
ltal ntt a mdiumok szma, gy ma mr a vlsghelyzetek titkolsa lehetetlen.
A vilghl megjelensvel az informci feldolgozsi id lecskkent, hiszen
ami eddig napokig vagy akr hetekig eltart kutat munkt ignyelt, ma mr pr
ra alatt kiderthet. Nagy veszlyt jelent a cgek szmra a blogrs, hiszen
brki rhat az interneten elrhet blogot vagy kzssgi oldalon elrhet
zenetet, egy elgedetlen dolgoz is. Haznkban a blogszfra mg nem olyan
elterjedt, de egyre tbbszr hasznlja a mdia informciforrsknt. Az
internetes hrportlokon a cikkekhez kapcsold blogokat is olvashatjuk.
Napjainkban a klnbz szolgltatsokrl egyre inkbb az interneten
informldunk, teht nem lehet kzmbs a vllalatok szmra, hogy milyen hr
terjed rluk a vilghln. Ennek elhrtsa rdekben lpseket kell tenni,
gyorsan vlaszt kell tudni adni az gyfeleknek, bizonytkok felsorolsval.
Nem csak az elbocstott munkatrsak jelenthetnek veszlyt, hanem a
szervezet alkalmazottai is, annak ellenre, hogy elvileg a blogrs anonim
mdon zajlik. A kockzat enyhtse rdekben pontos szablyozst kell
bevezetni, amit az j munkavllalknak belpskor el kell sajttani. A blogokat

27
Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s reputcimenedzsment PR stratgii,
HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest, 221.-230.o.
32
ellenrizni kell, valamint a kriziskommunikci eszkzeit pontosan meg kell
hatrozni, de a legjobb megolds egy, olyan vllalati kultra kialaktsa, ahol
pozitv a lgkr. Ezen fell figyelmetlensgbl vagy hackerek tmadsainak
ksznheten is kikerlhetnek bizalmas adatok. Azonban az internet nem
jelenti a vlsghelyzetek szmnak nvekedst, hanem az elemzs
lehetsgt bvti egy jabb eszkzzel. Mr az 1960-as vekben fontos
vltozs kvetkezett be a nyilvnossgot rinten a nyugati orszgokban a
trsadalom ltal, mivel az emberek egyre inkbb ignyelni kezdtk az
intzmnyek leleplezst. Magyarorszgon a rendszervltozst kveten ntt
meg a nyilvnossg szerepe. A kzszereplkrl egyre tbb informci jelent
meg a mdiban. A kvetkez vltozst a kereskedelmi csatornk megjelens
hozta magval. Nem csak a televzi eltt tlttt id nvekedett meg, hanem a
hradsok szma is, ezltal a hrek kutatsval is egyre tbben kezdtek
foglalkozni. A sajttermkek, televzis csatornk, rdik s internetes portlok
fontos szerepet tltenek be a vlsghelyzetek folyamn, teht a mdia
hatalomm ntte ki magt, hiszen jelentsen befolysolni tudja a vllalatok
hrnevt, ha a szervezet nem kszlt fel a tmadsokra.
28

2.3.1. Az zenet s a clcsoport

A stratgia kialaktsa eltt a kls tnyezk mellett szmba kell venni a
vllalati erforrsokat is. Felkszltsggel s megfelel stratgival
kezelhetv vlik a vlsghelyzet. Fontos az tlthat, tmr zenet, a
megfelel idzts, valamint a clcsoport meghatrozsa. A cl a szervezet
hrnevnek megvdse. A lehetsg megragadshoz magabiztossgra van
szksg. rdemes semleges tnyeket felsorolni a kommunikciban, hogy a
mdia ne tudja az informcis rt megtlteni botrnyt elsegt adatokkal. A
vilgos zenettel meghatrozott vlik a cg reaglsa a vlsghelyzetre. A
nyilatkozat mellett elre felkszltnek kell lenni a sajt krdseire, hogy ne
tudjk a sajtszvivt zavarba hozni. A clcsoport pontos behatrolsval
knnyen megtallhat a megfelel kommunikcis eszkz, ahol elrhetek az
rdekgazdk. Nem szabad tvedni a clcsoport kijellsnl, mivel komoly

28
Capital Group, Vlsg? Kommunikci!, Tanulmnyok, Capital Group Zrt., 2007, Budapest,
149.-159.o.
33
kvetkezmnyeket vonna maga utn, ha valakit kifelejtene a szervezet.
ltalban a kvetkez rdekgazdkat clozzk az zenetek:

Alkalmazottak
gyfelek s leend gyfelek
A termket rtkestk s partner vllalatok
Befektetk, rszvnyesek, tulajdonosok
Versenytrsak
Hatsgok, politikai vezetk
Mdia

A klnbz clcsoportokhoz ms-ms sajtlista ltrehozsa szksges,
viszont minden mdiumban szerepelni kell az zenetnek fontossgi
sorrendben. Azonban a jl polt kapcsolatokkal vlsghelyzetben lni kell. A cl
elrse rdekben tudni kell, hogy a mdia kpviseljt telefonon vagy inkbb
e-mailen lehet utolrni. Ezen fell biztostani kell a televzi szmra digitlis
vgkpeket, valamint a nyomtatott sajt rszre fnykpeket. A legjobb, ha a
kpeken az elgedett gyfelek szerepelnek. A nylt kommunikciban vllalni
kell a helyzetet, valamint biztostani kell az gy kivizsglsrl a fogyasztkat.
Fontos a megnyugtats, hogy nem fog tbbet elfordulni a problma. A
folyamat alatt pedig llandan trekedni kell a gyorsasgra, ha szksges,
fejleszteni kell a kommunikcis rendszert. Meg kell tervezni a lehetsges
kimeneteleket, hiszen a stratgit s a klnbz forgatknyveket mg a
vlsg kirobbansa eltt ki lehet dolgozni, hogy a vlsg leforgsa alatt ne
trtnjen nagyobb meglepets. Azonban a vlsgkezelsi stratgia sem
srthetetlen, hiszen az esemnyek fggvnyben rknyszerlhet a cg a
mdostsra. Az esemnyeket nyomon kvetve rugalmasan kell kezelni s
szksg esetn t kell rtkelni a lpseket.
29

A vlsg idejn egy j hrnevet szerzett szervezet jobb megtlsben rszesl.
A kzvlemny csak egyszeri problmaknt li t a vlsghelyzetet s nem
generl nagyobb problmt, teht vdelmet nyjt negatv kritika ellen. A hrnv

29
Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s reputcimenedzsment PR
stratgii, HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest, 53.-73.o.
34
felptse viszont hossz munka eredmnye, amit a tettek alapoznak meg s
nem elg a kommunikci. Ugyangy mkdik, mint a vlsgkezels, azaz
cselekvs nlkl a j kommunikcival nem rhet el a kvnt cl, viszont
hatrozott alapelveket betart intzmny stratgijnak a hatkony
kommunikci szerves rsze. A hrnv a kzismertsg, a kzvlekeds s a
kzmegbecsls tvzete, amit ltalnos tisztelet generl. Ennek ksznheten
a munkatrsak is lojlisabbak, gy krzis idejn is bznak munkahelykben s
nem rettegnek a megsznstl. Nagy kihvs kzzel foghat szmokkal igazolni
az immaterilis vagyon rtkt, pedig szerepe van a versenyelny
kialaktsban is a vlsgkommunikci megknnytse mellett. Fontos, hogy a
kommunikci sorn a szervezet ne hazudjon, ne keltsen pnikhangulatot,
valamint ne hrtsa a felelssget msra.
30

2.3.2. Bels kommunikci

A szervezet alap mkdshez is szksg van egy knny informci ramlst
biztost rendszerre, ami a vlsg megelzsben s mrsklsben is fontos
szerepet tlt be, de vlsghelyzetben mg nagyobb szksg van egy forr
drtra, ahol brki azonnal visszajelzst adhat krzissel kapcsolatban. A bels
kommunikci jelents pontja a vlsgjelentsi, informciramlsi rendszer,
hogy a fejlemnyek ideje korn felismerhetek legyen. Ismerni kell a helyszni
vlemnyeket, kzhangulatot s a menedzsmentnek is visszajelzst kell adni a
dolgozk fel az esemnyekrl, klnben bizalomveszts generldhat, ami
eredmnytelensghez vezet. Alapfelttele, hogy ne hierarchiban
gondolkozzunk, hanem egy decentralizlt felptsben, ahol minden alkalmazott
ismeri a kommunikcis stratgit, gy tudjk hatkonyan alkalmazni. Azonban
kialaktott kommunikcis tervben a riaszts jogt nem szabad tl alacsony
szintre helyezni, teht a decentralizltsg sem lehet hatrtalan. Viszont tl
bonyolult sem, mert akkor a fontos hrek elakadhatnak a vllalati szintek kztt.
Az informci csernek sszehangoltnak kell lennie, klnben cskken a
dolgozi motivltsg s ez gyengti a szervezetet. Kiemelt szerepe van a
kommunikcinak a termelkenysgben. Egyrtelm zenettel eredmnyesebb
munkavgzst lehet elrni, gy minden dolgoz knnyen elsajttja a stratgit

30
Dr. Szeles Pter jegyzetei alapjn
35
s nagyobb tmogatssal, gyorsabban enyhteni lehet a krokat. Az zenetnek
szemlyesnek kell lennie, hogy a dolgozk knnyen tudjk fogadni, amit tovbb
tudnak adni az gyfeleknek, gy a szervezet piacorientltabbnak tnik. Egy
vezet a cg viselkedst mutatja kifel s ezt fel is tudja hasznlni az
beosztottak inspirlsra, ha megfelel pldt mutat, viszont knnyen elrheti
ennek ellenkezjt is. Fontos a nylt bels kommunikci, melynek technikai
felttelei adottak napjainkban. lland kapcsolatban kell lenni a
munkatrsaknak. Tudnia kell az gyflszolglati gyintznek, ha bestl egy
riporter, akkor nem nyilatkozhat, viszont tisztba kell lennie a kommunikcirt
felels szemly kzvetlen elrhetsgvel. A kommunikcis folyamatban nagy
segtsgre lehet az alkalmazottaknak egy cmlista, valamint egy krds-
vlaszokat tartalmaz jegyzk. A helyzettel kapcsolatos felmerl problmkat
tartalmaznia kell .A felptst a nehz krdsekkel kell kezdeni s a
krlmnyeket tfog, kapcsold krdsekkel kell lezrni. A
vlsgkommunikci zenett ismerni kell a dolgozknak. A vlaszoknak rvid,
tmr s lnyegre trnek kell lennie, hogy a kls kommunikcit al tudja
tmasztani.
31

A szervezet ltalnos mkdst, a bels kommunikci hatkonysgt
veszlyezteti az tlthatatlan szablyozs, azonban a felesleges krk
felismerse eredmnyes kezelshez vezethet. A szervezet struktrjt a pozitv
dinamiknak kell meghatroznia, hogy a cg elrje kitztt cljait. A szervezeti
egysgek kztti rivalizls a termelkenysget nveli, ahogy a piacon a
versenytrsak jelenlte, ehhez viszont lland visszacsatolsra s rtkelsre
van szksg. A kapcsolatok alapja a klcsns odafigyels. A
szervezetfejlesztsen tl, azonban nagy szerepe van a konfliktusok
menedzselsnek, hiszen az osztlyok kzti lland feszltsget kezelni kell,
azaz az ellenttes rdekeket egyesteni kell. Ennek megoldsa a kzs
szervezeti kultra, aminek eredmnye a minsgi kapcsolatok kialakulsa.
32


31
Carlzon, J., Laptsd le a piramist!, Riv Pyramiderna, Albert Bonniers Frlag AB Kiad, 1985,
Stockholm, 67.-79.o.
32
Mastenbroek, W. F. G., Konfliktus menedzsment s szervezetfejleszts, Kzgazdasgi s
Jogi Knyvkiad, 1991, Budapest, 30-33.o.
36
2.3.3. Kls kommunikci, mdia kommunikci s a kzvlemny
A kls kommunikci tjkoztat s hrnv teremt clokat szolgl. A
legclravezetbb, ha mi magunk adunk az sszes rdekgazda szmra
informcit. A kzvlemny kutatshoz szksgnk van a mdia ismeretre. A
mdia az a szakterlet, ami llandan vltozik a technolginak ksznheten.
A XXI. szzadra a globlis informciramls a jellemz, a forradalmi
innovciknak ksznheten, mint az internet, aminek a kvetkezmnye a
hatalmas informcihsg. A kznsg figyelmrt lland versengs folyik a
mdiapiacon. Az informciradat hatsa a botrny keresse, valamint a
bulvrosods. A kznsg krben egyre npszerbbek a bulvr jsgok,
kereskedelmi mdiumok, populris kulturlis show msorok, gy egyre inkbb
httrbe szorulnak a minsgi mdiumok. Tbb sznes fnykpet hasznlnak,
szenzcihajhsz cmekkel akarjk felhvni az olvask figyelmt. Az idnk nagy
rszt valamilyen mdium trsasgban tltjk, gy legfbb informciforrss
a tmegkommunikcis eszkzk vltak.
33


A mdia hatalomm ntte ki magt, ami beleszl a politikai s gazdasgi
esemnyekbe, gy fontos, hogy a mdia a mi oldalunkon lljon s kivdjk a
negatv sajtvisszhangot, aminek a hrnvvesztesg lenne az eredmnye.
Magunk mell kell lltani a sajtt s azon keresztl a kzvlemnyt. Az v
minden napjn figyelnnk kell a sajtkapcsolatainkra, valamint folyamatos
sszekttetsben kell lennnk fggetlen szakrtkkel, hogy krzis esetn a
szervezetnkrl legalbb relis kpet adjon nyilatkozatban. Soha ne vlasszuk
a nmasgot, hiszen a mdiban dolgozk kreatvak s az cljuk a
figyelemfelkelts, teht, ha elutastjuk megkeressket, akkor a valsgnl
csak rosszabb hr jelenhet meg. Radsul, ha mindez egy uborkaszezonban
trtnik, akkor eslynk sincs, hogy ne keressen meg minket a mdium. Az
jsgrk, riporterek elutastsval csak ellensgeket szerznk magunknak,
ahelyett, hogy elnyernnk a kzvlemny jindulatt. Inkbb aktivizljuk
magunkat a problma megoldsban, amit kommunikljunk kifel, gy az
emberek szemben a megtlsnk is jobb lesz. A hitelessg kulcsfontossg,
hiszen az igazsgnl nem lehet rosszabb a felelssgvllals

33
Bajomi-Lzr P.: Mdia s trsadalom, PrintXBudavr Zrt s Mdiakutat Alaptvny, 2006,
Budapest 113.-123.o.
37
megkrdjelezse. A mdiakommunikci kt csoportra oszthat. A direkt
mdiakommunikci azok a mdiban megjelent hrek, adatok s egyb
informcik, amelyet kzvetlenl mi magunk bocstunk a mdia
rendelkezsre. Az eszkzeivel pozitv kpet kell alkotnia a vllalatnak, hogy
ezzel megnyerjk a kzvlemny szimptijt. Azt kell sugallni, hogy a
felmerl problmk megoldst egy megfelelen felksztett s szakrt
csapat fogja teljesteni. Minden egyes vlsg klnbzik egymstl, teht nem
lehet ugyanazon elvet alkalmazni minden esetben. Az indirekt
mdiakommunikci sorn valamilyen harmadik szemly kzvetti az
informcit a mdinak. Mindent meg kell tenni annak rdekben, hogy ez a
harmadik szemly relis kppel rendelkezzen a vlsgesemnyrl s
vllalatunk szmra kedvez nyilatkozatot tegyen, ezrt rdemes nyugalmi
viszonyokban is egy fggetlen szakrtvel lland kapcsolatot polni. Olyan
szakembert, illetve vlemny formlt vlasszon a vllalat, akit a kzvlemny
hitelt rdeml szemlyknt elfogad.
34


A mdia kritikja nem egyenl a kzvlemny rosszallsval. A vlsgesemny
bekvetkezsekor a kvetkez megoszls valszn, azaz 20% - a
trsadalomnak, akik hiteltelennek, megbzhatatlannak tartjk a szervezetet,
azaz a negatv rdekgazdk. 60 %- a lakossgnak, akik kvetkezetessget,
bizalmi kapcsolatot ignyelnek s az esemnyekhez semlegesen llnak. A
kzvlemny 20%-a, akik az gytl fggetlenl elismerik a cg tevkenysgt
s a kommunikciban megerstsre vgynak.

A kzvlemny megoszlsa a vlsg indulsakor 2. sz. bra


Forrs: Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest 296.o.

A vlsgkezelskor a tjkoztats sorn mskppen kell informlni a klnbz
csoportokat. A hatkony kommunikcis lpsekhez viszont a rutinos public
relations szakembereknek az rdekgazdk jellemzit is ismernik kell. A

34
Horvth Gy., Vlsgmenedzsels a gyakorlatban, Gloria Press Kiad, 2003, Budapest, 77-
79.o.

60 % SEMLEGES 20% ELLENZK 10 % TMOGATK
38
kzvlemny figyelmt fel kell hvni a vlsghelyzetekre, ami bennk flelmet
kelt. Az emberek rzkenyen reaglnak az intzkedsekre s a kommunikcis
zenetekre. A kommunikcis szakember feladata, hogy a fogyasztk
aggodalma ne fejldjn agressziv, hiszen, akkor a szervezet fel irnyul
kapcsolatot a dh hatrozn meg. A kzvlemny informltsga azrt is fontos,
hogy ne alakuljon ki eltrs a szekunder valsg, azaz a nyilvnossg rtkels
s a primer valsg, azaz a tnyleges esemny kztt. A kritikus zna
kialakulsa a torztsok eredmnye. A mdinak is nagy szerepe lehet az
eltrsben, mivel minl gyakrabban adjk le hrknt, annl nagyobb
bizonytalansgot kelt az emberekben. Az informcihiny fenyegetettsg
rzetet kelt. A public relations szakember feladata az lland ktoldal
informciramls felgyelete s elsegtse. A cl, hogy a kzvlemny
vlekedse s a tnyek egyezzenek.
35













35
Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad, Oktat s
Kiad Rt., 2003, Budapest 296.-299.o.
39
3. Esettanulmny
A magnnyugdjpnztrak pnzgyi vlsg kapcsn elszenvedett negatv
hozam kommunikcijval kapcsolatos kutatsi eredmnyeket vizsglom ebben
a fejezetben. Az els pontban az gyfl oldalt vizsglom a krdv
36
krdseire
adott vlaszok alapjn, ahol inkbb a hozam fontossgt kutatom, hogy
mennyire befolysolja a magnnyugdjpnztri tagokat a vlaszts sorn, s
hogy vltottak-e a hozamvesztesg miatt. A msodik pontban a pnztri oldalrl
kzeltem meg a pnzgyi vlsg kvetkezmnyeit, hogy milyen lpseket
tettek s milyen kommunikcis stratgit folytattak a reputci vesztesggel
szemben.
3.1. Krdv elemzse
A problma meghatrozsnl rszletesen elemeztem a pnztrak elmlt kt
ves eredmnyt, ami egyltaln nem mondhat azonosnak, teht rdemes
lehet tlpni ms pnztrba. A tapasztalat viszont azt mutatja, hogy az gyfelek
nem ksrik figyelemmel pnztraik teljestmnyeit, mivel hossz tvra
terveznek, s a tz ves tlaghozam mr kiegyenltdst mutat.
3.1.1. A krdv kitltinek demogrfiai jellemzi
A kvantitatv kutatsban sszesen 120-an vettek rszt, sszesen 49 frfi s 71
n. A vlaszadk kztt egy embernek van folyamatban a kzpiskolai
tanulmnya, 43 kzpfok, 47 fiskolai vagy egyetemi s 11 posztgradulis
vagy doktori vgzettsggel rendelkezik. Ezen fell 18 f jellte meg, hogy ms
iskolai tanulmnyokat folytatott. A jvedelmket a kvetkez diagrammon
szemlltetem:





36
2. sz. mellklet
40

A jvedelem megoszlsa 3.sz.bra

Forrs: sajt kutats
A vlaszolk tbb, mint 80%-nak havi rendszeres jvedelme nett 170 000 Ft
alatti, gy kevesebb, mint 20%-uk fizetse 170 000 Ft feletti. Vlemnyem
szerint a jvedelmekben is megmutatkozik, hogy a jelenlegi pnzgyi vlsg
kvetkezmnyeknt a munkaadk a brek befagyasztsra knyszerltek. A
hatalmas munkanlklisgben a legtbben nem mernek vltani, hanem
ragaszkodnak megszokott munkahelykhz, hogy megugrott hiteltrlesztsket
tudjk fizetni s a knyszer miatt a vllalatok megtehetik, hogy nem emelnek
fizetst, teht nem motivljk pnzgyi juttatssal a dolgozkat. A vllalatok,
pedig a leginkbb kltsghatkony mkdst tmogatjk. Kevs helyen
tapasztalhat bvls, inkbb minden helyrl a leptsrl hallunk. Az
alkalmazottak munkjt egyre szigorbb felgyelettel vgzik a szervezetek, a
hatkonysg nvelse rdekben. A fogyaszts visszaessvel megntt
munkanlklisg lelasstotta a gazdasgot s ez az egyes vllalatok
mkdsre is hatssal van.
Az itt lthat brkat egyben mutatom be, mivel szoros sszefggsben ll a
kor s a nyugdjig htralv id.




41




Az letkor s a nyugdjig htralv id megoszlsa 4. sz.bra

Forrs: sajt kutats

A kutatsbl kiderl, hogy a lakossg tisztban van vrhat nyugdj
korhatrval. Igaz 40 v tvlatban, nehz megjsolni, de azt tudhat, hogy
minimum 40 ves munkaviszony szksges a nyugdj jogosultsghoz. A
rszvevk nagy szzalka 40 v alatti, teht tbb, mint 20 v mlva tud
nyugdjba menni. Az idsebb korosztly kisebb szmban volt elrhet, mivel a
legtbben nem magnnyugdjpnztr tagok, gy rtelmetlen lett volna rszt
vennik a felmrsben, mivel nincs magnnyugdjpnztrral tapasztalatuk. Igaz
a szakrtk szerint egynileg vltozik, hogy a vegyes nyugdjrendszerrel vagy
kizrlagosan az llami nyugdjrendszer tagjaknt kaphat valaki kzhez
magasabb nyugdj jradkot A krdvet kitltk kztt nem volt olyan
rsztvev, aki visszalpett volna a negatv hozamok utn az llami rendszerbe.


Melyik magnnyugdjpnztrnak a tagja?

A tagsg megoszlsa a pnztrak kztt 1. sz. tblzat
OTP AEGON ING: Allians: Generali
20,80% 18.3% 14.2% 9.2% 8.3%
AXA: Premium Nem tudom vgyrk Budapest:
7.5% 5,0% 4,2% 3.3% 2.5%
Posts Erste Aranykor Dimenzi Honvd
1.7% 1.7% 0.8% 0.8% 0.8%
Quaestor lett MKB Vasutas VIT:
0.8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Forrs: sajt kutats
42
A krdvet kitlt emberek tbb, mint 20%-a az OTP
magnnyugdjpnztrnak tagja, annak ellenre, hogy az OTP nvekedsi
portflijnak volt legnagyobb - 32,92% - a hozamvesztesge, ebbl kiderl,
hogy akrmennyire is fontos a lakossgnak a hozam, mg sem vltanak, vagy
hossztvra terveznek s nem foglalkoznak az elmlt kt ves adatokkal. A
tovbbi krdsek elemzsvel vlaszt kaphatunk a felttelezsemre.
Ezen kvl magas szzalkban tagjai az Aegon, ING, Allianz, Generali, Axa
trsasgoknak, valamint 4% felett van azon kitltk szma is, akik nem tudjk
melyik pnztrnak a tagjai.
3.1.2. A krdv krdseire adott vlaszok eredmnyei

Befolysol tnyezk eloszlsa pnztr vlasztskor 5. sz.bra
Forrs: sajt kutats
Szzalkosan nincs nagy klnbsg a felsorolt szempontok kztt, de mgis a
legtbben a hozamot tartjk a legfontosabbnak, hiszen els helyre soroltk. A
msodik legfontosabb tnyez a biztonsg, ami nem meglep, hiszen senki
nem szeretn elveszteni a pnzt. Az utols helyen az online elrhetsg s a
tagltszm szerepel. A tagltszm szmomra meglep, hiszen szoros
sszefggsben van a biztonsggal s a kltsggel, amelyek az els helyen
43
szerepelnek, de ez betudhat annak is, hogy nincsen nagy eltrs az els s
utols szempont kztt, mindssze 6%.
A tovbbiakban a diagram azt mutatja be, hogy milyen okbl vlasztannak a
tagok msik pnztrat.
Befolysol szempontok pnztr vltskor 6. sz. bra

Forrs: sajt kutats
Itt szintn az a tapasztalat mutatkozik meg, miszerint az gyfelek szmra a
hozam teljestmnye s a megbzhatsg a legfontosabb. Az utols helyen is
ugyangy a tagltszm szerepel. A kockzat s a nyugdjig htralev id
szorosan sszefgg, mivel hossztvra kockzatosabb portfli biztost magas
hozamot, hiszen negyven v alatt az rfolyam ingadozs kiegyenltdik. A
magnnyugdjpnztr tagok a felmrs alapjn tisztban vannak ezzel a
tnnyel, mivel hasonl helyezst rt el a kt szempont.





44
Tjkozds formja 7. sz. bra

Forrs: sajt kutats
A kutats eredmnye azt mutatja, hogy a legtbben az interneten s
weboldalon tjkozdnak a hozamaikrl, majd ezt kveti msok tapasztalata. A
legkevesebben postai hirdetmnyen keresztl szereznek tudomst pnztruk
teljestmnyrl. Az egyb kategria szerepel az utols helyen, ahol a kitltk a
PSZF ot jelltk meg, mint tjkoztat, objektv szervet. Vlemnyem szerint
ezt a lehetsget leginkbb a pnzgyi szfrban dolgozk jelltk meg, pedig
a PSZF honlapjn kzztett adatok a lakossgnak kszltek, de tl bonyolult
tblzatban jelentik meg az adatokat, aminek kvetkezmnye, hogy egy tlag
ember nem foglalkozik az rtelmezsvel, inkbb egyszerbb formban
megkeresi az interneten. Igaz a weboldalon nem fog tallni sszehasonlt
tblzatot, csak a pnzgyi szervezet ltal kiemelt adatokat.

Hozam figyelsnek rendszeressge 8. sz. bra

Forrs: sajt kutats

45
A legtbben az vente kapott levlbl rteslnek magnnyugdjpnztri
vagyonukrl, de magas a szzalka azoknak a vlaszadknak is, akik tbb
ven t nem rdekldnek a hozamokrl. Az elzhz hasonl szmban vannak,
akik fontos hr hallatn utna nznek v kzben is pnztruk teljestmnynek.
A 120 emberbl mindssze egy olyan volt, aki naponta kveti az esemnyeket.
A kvetkez bra azt mutatja meg, hogy mi trtnt, amikor utoljra megnztk a
kutatsban rsztvevk a hozamokat.

A hozam alakulsnak megoszlsa a tjkozds idpontjban 9. sz. bra

Forrs: sajt kutats
Az bra egyrtelmen kiegyenltdst mutat. A vlaszadk harmada, ha meg is
nzi a pnztrnak eredmnyeit, nem tudja megmondani, hogy hogyan alakult.
A cskkens s nvekeds, azrt mutathat hasonl arnyt, mivel a krdvet
kitltk nagy rsze vente tjkozdik a teljestmnyrl s az 1. szm
mellkletben pontosan lthatjuk, hogy a pnztrak 2008-as teljestmnye
negatv, mg 2009-ben mr pozitv eredmnyek szlettek. Attl fggen, hogy
idn utna nzett-e mr a 2009-es eredmnynek vagy mg tavaly ellenrizte az
eredmnyeket, tapasztalhat vesztesget vagy nyeresget a
magnnyugdjpnztri tag.
Az albbi diagram, megmutatja, hogy a cskkensre hogyan reaglt a
lakossg.

46
Reagls a hozamvesztesgre 10. sz. bra


Forrs: sajt kutats
A felmrsben rsztvevk legnagyobb rsze hossztvra tervez, mivel a
kitltk 80%-a 40 v alatti, ezrt nem is kell a nyugdjrl rvidtvon
gondolkodni. Ennl kevesebb, de a tbbi szempontnl magasabb szzalk nem
tudott a vesztesgekrl. A kvetkez pontban a magnnyugdjpnztrak
kommunikcijnak hatkonysgt. Alacsony szzalkot mutat, azon kitltk
szma, akik nyugdjpnztrat vagy potflit vltottak. Nem vett rszt a
felmrsben, olyan aki visszalpett volna az llami rendszerbe. Sok biztostott
kizrlag az llami nyugdjrendszer tagja, de nem sikerlt, olyan rsztvevt
tallnom, aki a pnzgyi vlsg miatt lpett volna ki a
magnnyugdjpnztrbl, pedig a szakrtk vizsglata szerint nagyobb
szmban elfordult a 2008-2009-es vben. Vlemnyem szerint ennek oka,
hogy a felmrsben rsztvevk tlag letkora 40 v alatt van.
47
rtesls formja a negatv hozamrl 11. sz. bra
Forrs: sajt kutats
A legtbben a hrlevelet jelltk meg, mint informci hordoz eszkzt, de nagy
a szzalka az egyb kategrinak, ahol a vlaszadk nem rtesltek a
hozamvesztesgrl. Valsznleg, azon gyfelek nem rtesltek mg a
hrlevlbl sem, akik mg vente sem nzik meg az egyenleg kimutatsukat
vagy nem emlkeznek r, ha el is olvassk, mert nem aktulis mg tbb
vtizedig. Tbben a TV hrmsorbl kaptak informcit a vlsgrl, valamint a
pnztrak honlapjrl. Kutatsom eredmnye, hogy a sajtkzlemny nem rte
el a megfelel clcsoportot, mivel a legkevesebben innen tjkozdtak, pedig a
kvetkez diagrammbl kiderl, hogy a nagyon fontos a magnnyugdjpnztr
tagoknak a hozam.







48
A hozam fontossga 12. sz. bra

Forrs: sajt kutats
A kutatsban rsztvevk majdnem 90%-nak fontos a hozam, hiszen igennel
vlaszoltak az eldntend krdsre. A krdv els rszben nyert tapasztalatot
erstette meg ez a szzalkos arny.
Mennyire elgedett a magnnyugdjpnztrnak kommunikcis
stratgijval?

Kommunikcis stratgia hatkonysga 13. sz. bra
Egyltaln nem

Teljes mrtkben
3,58 / 7
Forrs: sajt kutats

A kommunikci hatkonysga a 120 szm kitlt vlaszainak tlaga 3,58.
Teht egy kzepes rtket rt el, amiben a vlaszadk egy rsze nem tudja
eldnteni, egy rsze rossznak s a maradk jnak tallja pnztra
kommunikcijt. A hrom lehetsg egyenlen oszlik meg.

Mennyire befolysolja nt a hozam a magnnyugdjpnztr vlasztsnl?


Hozam fontossgnak rtkelse 14. sz. bra
Egyltaln nem

Teljes mrtkben
5,59 / 7
Forrs: sajt kutats

Az itt lthat skls krds eredmnye megmutatja tlagosan a hozam
fontossgt, ami szerint nagy mrtkben befolysolja a vlaszadkat a
teljestmny.
49

Elgedett jelenlegi pnztra hozam kommunikcijval?

Hozam kommunikci hatkonysga 15. sz. bra
Egyltaln nem

Teljes mrtkben
4,05 / 7
Forrs: sajt kutats

A hozam kommunikcival elgedettebbek a magnnyugdjpnztr tagok, mint
a kommunikcis stratgival. Ezek szerint a pnztrak nem a megfelel
versenytnyezket hangslyozzk.

n szerint milyen a tkletes magnnyugdjpnztr?
A nyitott krdsre a megkrdezett emberek nagy rsze, a mr
elzekben is magas szzalkot mutat biztonsgot, megbzhatsgot,
stabilitst, kockzatmentessget s tkevdelmet, valamint a magas
hozamot, profitorientltsgot neveztk meg, mint fontos befolysol
tnyezket.

Tovbbi nagy szzalkot a hatkony kommunikci rt el. A kitltk
fontosnak tartjk a folyamatos objektv, korrekt tjkoztatst legalbb
negyedvente, aminek alapja a klcsns zleti elv.

Lnyeges szempont, hogy a pnztrak napraksz informcikat
biztostsanak az interneten, valamint knnyen kezelhet, egyszer s jl
tlthat adatok szemlltessenek.

Szintn lnyeges, hogy a pnztr az gyfl ignyeinek megfelel
stratgit alaktson ki, s az elvrsokat rugalmasan tudja kezelni. Gyors
belpst s egyszer mveleteket nyjtson a lakossgnak, amihez nem
szksges megjrni a hierarchia cscst.

A vlaszadk fontosnak tartjk a "szjhagyomnyt", msok j
tapasztalata megersti vlasztsukat. Knnyebben dntenek egy nagy
50
mlt szervezet mellett, amely kiszmthat tevkenysget folytat, s
sok taggal rendelkezik.

Alacsony kltsggel tudjk kezelni a befizetett tagdjat.

Innovatv, taln idkznknt hozzfrhetv, kivehetv vlhatna a
befizetett sszeg egy rsze. Pl. 5 vente 10%.


Meg tudna nevezni egy pnztri vezett, aki nyilatkozott a
magnnyugdjpnztri hozamok alakulsval kapcsolatban?

A 120 vlaszadbl, mindssze ngyen tudtak megnevezni, olyan pnztri
vezett, aki nyilatkozott a hozamvesztesgrl. Emellett mg nhny ember
pnzpiaci elemzk rtkelseit kveti az interneten.
3.2. A mlyinterjk eredmnye
Szakdolgozatomban az gyfl oldal ttekintse utn, a magnnyugdjpnztrak
vezetivel ksztett mlyinterj
37
alapjn rszletesen bemutatom, hogyan
kezeltk a vlsgot a pnztrak s milyen vlsgkommunikcis tervet
alkalmaztak. Az interj alanyai:
Dr. Hajs Dezs, marketing fmunkatrs; Honvd nkntes s
Magnnyugdjpnztr
Svoboda dm, zletfejlesztsi vezet; Allianz Hungria Nyugdjpnztr
Limbek Lszl, marketing- s gyflszolglati vezet; Generali
Nyugdjpnztr
3.2.1. A krzis szlelse s az els lpsek

Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr

A vlsg jelei a pnztrnl 2008 msodik felben jelentkeztek elszr. Az els
lpsek a kommunikci terletn trtntek, melyek az gyfelek szlesebb kr
tjkoztatst s megnyugtatst szolgltk. Az Igazgat Tancs a befektetsi

37
3. sz. mellklet
51
politika szksg szerinti mdostst tbbszr is trgyalta 2008 szeptembere s
2009 jniusa kztt. A tagsg jelzseinek megfelelen pedig ltrehozott egy
gyakorlatilag tke garantlt portflit 2009. jlius 1-tl. Sajnlatos mdon az
elszmol egysg bevezetse s a vlsg marknsabb megjelense az egyni
szmlkon idben egybe estek, ezrt a kt folyamatot egytt kellett operatv
mdon menedzselni. Ennek megfelelen szletett a 2009. vi marketing terv.

Allianz Hungria Nyugdjpnztr

2007 vgn mr reztette hatst az USA-ban indult hitelpiaci vlsg. A III.
negyedves hozamok ugyan mg pozitvak voltak, de mr cskken tendencit
mutattak, a IV. negyedvben pedig mr negatv hozamot rt el a pnztr.
Ennek ellenre a vlsg igazi hatsa mg nem jelentkezett, hasonlan gyenge
v korbban mr tbbszr is elfordult. 2008. kzepn - amikor mr a
gazdasgi szakemberek vilgmret vlsgrl beszltek - kezdtek aktvan
foglalkozni azzal, hogy az addig csupn a befektetsek vdelmben tett
intzkedseket kommunikljk tagjaiknak. A teendket teljes mrtkben a
norml gymenetben kezeltk, nem kapkodtak s nem hoztak elhamarkodott
dntseket, mivel akkor mg mindenki bizonytalan volt a jvbeni kiltsokat
illeten. A vlsg pnztri szfrt rint hatsa elszr 2009 elejn kerlt
fkuszba a nyilvnossg eltt, mivel a 2007. vi ves hozamok mg pozitvak
voltak. A 2008. vi hozamok viszont mr negatvak, amire a sajt mg a
hozamok kzzttele eltt rharapott.

Generali Nyugdjpnztr

A nyugdjpnztrak 2008. vi hozamadataibl egyrtelmen ltszik, hogy a
gazdasgi s pnzgyi vlsg hatsai all egyik nyugdjpnztr sem tudta
fggetlenteni magt. A Generali Nyugdjpnztr magnnyugdjpnztri
zletga 2008. szeptember 1-jvel indult, s br ez egybeesett a vlsg
elmlylsnek kezdetvel, annak kedveztlen hatst sikerlt mgis elkerlnie
a pnztrnak. Egyedliknt mindhrom befektetsi portflijuk pozitv hozamot
rt el. Az nkntes nyugdjpnztri g esetben viszont a legfbb cl a negatv
befektetsi krnyezet hatsnak minimalizlsa volt.
52
3.2.2. A vlsgterv s kommunikcis stratgia

Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr:

A 2009. vi marketing terv fbb feladatai: A 2009. vben a f erkifejtst a
pnzgyi vlsg negatv hatsainak cskkentsre, a magnpnztri tagok
lehetsg szerinti tovbbi nvelsre, a Rendrsggel megkttt munkltati
megllapodsbl szrmaz clzott marketing- s tagszervezsi tevkenysgre,
valamint az elszmol egysg (ELSZE) bevezetsbl add vltozsok
megismertetsre helyezte a Pnztr. Ennek jegyben dnttt az
Igazgattancs, amikor 2009-et a Munkltatk vnek nyilvntotta, a
Munkltatm a nyugdjam szponzora jegyben.

A f stratgiai clok figyelembe vtelvel, a 2009-es eredmnyekre alapozva az
albbi feladatok vgrehajtst tervezik:

Aktv marketing kommunikcis tevkenysggel a pnzpiaci vlsg
negatv hatsainak cskkentse, a pnztri tagsg tjkoztatsa a
hozam eredmnyek cskkensnek rtelmezsrl valamint a hossz
tv ngondoskodsra pl nyugdjcl megtakartsok mkdsnek
trvnyszersgeirl.

A pnztr tagjainak tjkoztatsa a munkltati sajtn keresztl, az
elmlt hrom v trvnyi vltozsaibl kvetkez nyugdjpnztri
mkdsi vltozsokrl s annak piaci stabilizl hatsairl a HONVD
vonatkozsban.

Az ORFK-val, mint munkltatval megkttt szerzds kihasznlsa a
tagszervezsi s marketing terleten. Az elz vben megkezdett DM
akci tovbbvitele s ennek aktv marketing-kommunikcis tmogatsa
a szakszervezeti lapok s a Zsaru Magazin segtsgvel.

A Munkltatk ve jegyben sszehangolt DM s tagszervezsi akcik
lebonyoltsa.

53
Szerzdsek megktse a legnagyobb ltszm katonai szervezeti
egysgnl szolglati viszonyban llk nyugdjpnztri tagsgi arnynak
nvelse rdekben.

Azon magnnyugdjpnztri tagok pontos tjkoztatsa, akik a 20
szolglati vk utn 2010. december 31.-ig lehetsget kaptak a TB
rendszerbe trtn visszalpsre.

A Pnztr szerzdses munkltati partnerei oktatsi kzpontjaival az
egyttmkds kialaktsa s folyamatos kapcsolattarts.

A korszer PR- s kommunikcis mdszerek alkalmazsnak
folytatsa, trekedve a szemlyes kontaktus kialaktsra.

A tagsgi krtyhoz kapcsold vals elnyt nyjt szolgltatsok
tovbbi bvtse.

Megemlkezs a Pnztr alaptsnak 15. vforduljrl.

DM-levelek temezett ksztse, kldse.

Az gazati megbzotti rendszer megjtsa.

Stabilits Pnztrszvetsgi tagsgbl add PR- s kommunikcis
lehetsgek kihasznlsa a marketing s tagszervez tevkenysgek
sorn.

Kiemelt feladatknt kezeli a Pnztr a 2009-2013-es idszakra szl
marketing stratgia elksztst.

Allianz Hungria Nyugdjpnztr

A pnztri kezelt vagyon mretbl s a jogszablyi elrsokbl addan a
befektetsi politika meghatrozsakor nagyon szk a mozgstr. Nagyobbrszt
ez az oka annak, hogy a pnztrak rugalmatlanul tudnak csak reaglni a pnz-
s tkepiaci vltozsokra.

54
A pnztrnak nem kszlt vlsgterve, br a pnztr igazgattancsa s
vezetsge az Alapkezelvel egyttmkdve felmrte a lehetsgeket s a
jogszablyi keretek kztt a tagi megtakartsok vdelme rdekben
mdostotta a befektetsi politikt: cskkentette a rszvnyportfli arnyt a
vagyonkezeli benchmarkban, annak rdekben, hogy az gyfelek vesztesgt
minimalizlja. A pnztrnak jelents problmt jelentett az gyflpanaszok
megnvekedett szma. Az tlagos telefonhvsok s rsos megkeressek
ngy-tszrse rkezett az els eredmnyek kzlstl egszen az
egyenlegrtestk kikldst kvet kb. 1 hnapig. Ez tbbfle terhet rtt a
munkatrsakra. A tjkoztatsok egysgestse s hatkonysgnak nvelse
rdekben a pnztr vezetse s az Allianz Hungria Biztost Zrt.
kommunikcis osztlya egyttmkdsvel kommunikcis terv kszlt,
amely rszletesen szablyozta a feladatokat, clcsoportokat, zeneteket. Kls
s bels kommunikcis terv is kszlt, amelynek elsdleges clja az egysges
informcikzls volt. Az Allianz csoport szles szervezettel rendelkezik, gy
elszr a munkatrsakat tjkoztattk a helyzetrl. A terv rszletesen
szablyozta az informciramlst a felsvezeti szinttl az gyfelekkel napi
kapcsolatban lv munkatrsakig. A kommunikciban nagy segtsget
jelentett a Stabilits Pnztrszvetsg, amely sajttjkoztatkkal, elemzsek
kzzttelvel segtette a teljes pnztri szektor munkjt.

Generali Nyugdjpnztr

A vllalat bels kommunikcis felletn a hozamok nyilvnossgra hozatala
utn elemzs jelent meg a vlsg nyugdjpnztrakra gyakorolt hatsairl,
illetve az egyes pnztrak ltal elrt teljestmnyadatokrl. A tancsadi hlzat
napraksz informltsgnak biztostsa az rtkestsi folyamat
nlklzhetetlen rsze. A pnztrtagok tjkoztatsra hagyomnyosan
minden vben kikldsre kerl egyenlegrtestt hasznltk fel. Ennek
segtsgvel tjkoztattk gyfeleiket a pnztr ltal elrt teljestmnyekrl.

A vlsg idejn a vllalatok s magnszemlyek szmra is mindennl
fontosabb, hogy befektetseiket, illetve megtakartsaikat biztonsgban
55
tudhassk, ezrt nkntes nyugdjpnztri zletgban 2009. oktber 1-jtl a
bevezettek egy j, a piacon egyedlll, garantlt hozam portflit.
3.2.3. Vlsgkezelsi eszkzk

Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr:


Az IT ltal jvhagyott erforrsok teljes felhasznlsa mellett a pnztr
tevkenysgt a marketing kommunikcis s informcis rendszer
aktvabb mkdtetse jellemezte - reklmok, DM akcik, pnztr
megjelense az orszgos mdiban -. Ezen a terleten tovbb ersdtt
az internet szerepe.

A korbbi vekben kialakult szerzdses keretben tovbb folyt az
gazati szakszervezetekkel vgzett tagszervezsi s reklm cl
egyttmkds. Az erre a clra fordtott sszegek kltsgvets arnyos
szklsvel sem cskkent a megkapott mdia felletek nagysga s az
ehhez kapcsold aktivits sem - minden lapszmban megjelen
reklmok, vforduls kiadvnyokban trtn megjelens -.

A pnztr jsgok mellkleteknt, valamint az ORFK gazdasgi ellt
rendszert felhasznlva a rendri fizetsi jegyzk mellkleteknt DM
leveleket juttatott el a potencilis tagsghoz.

A szolgltatsok megnvekedse miatt rezheten ntt a rgivezetk
gyflszolglati leterheltsge.

A folyamatos tjkoztats s kapcsolattarts rdekben a pnztr a
kldttek, ptkldttek, munkahelyi megbzottak rszre havi email-os
informcis csomagot kld.

A rendri terleten a pnztr ismertsgnek nvelst szolglja a Zsaru
magazinban megjelentett reklmok.



56
Allianz Hungria Nyugdjpnztr

Ksztettek egy helyzetelemzst az egyes kommunikcis csatornk szmra.
Az egyszerbb tjkoztatk kz tartozott az gyflszolglat s az zletktk
ltal is hasznlt Krdsek s vlaszok a vlsgrl, amelyben a tagokat rint
legfontosabb gyakorlati tudnivalkat rtk le. Az gyflszolglati munkatrsak a
vlsg eltt is kimagasl tudsszinttel rendelkeztek, de fokozott figyelmet
fordtottak a kpzskre. A vlsg hatsra ezt a tudsukat tovbb nveltk
pnzgyi s befektetsi ismeretekkel.

Generali Nyugdjpnztr

A pnztrtagok rsbeli tjkoztatsa mellett, kiemelt figyelmet fordtottak az
gyflszolglat kpzsre s felksztsre, mivel a berkez gyfl krdsek
s panaszok kezelsben meghatroz a szerepe. Hatkony kommunikcival
segtettk a vlsg a pnztrak teljestmnyre gyakorolt hatsnak
megrtst.
3.2.4. A folyamat rtkelse

Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr:

A pnztr folyamatosan ksztett statisztikai elemzseket a szolgltatsokat
ignybevevkrl s annak fbb okairl valamint a tagszervezs
eredmnyessgrl. A pnztr jsgok mellkleteknt a DM akciknak konkrt
tagltszm nvel hatsa volt, melynek eredmnyknt 88 f lpett be a
pnztrba. Az akci kltsghatkonysgt - a 126.000 Ft-os nyomdai kltsget
figyelembe vve - 1432 Ft/belps mutatval jellemezhetjk, amely piaci
krlmnyek kztt jnak minsthet. A tbbi akci nhny fs belpst
eredmnyezett, teht csak imzs pt hatsrl beszlhetnk.

Allianz Hungria Nyugdjpnztr

A vlsg legjelentsebb tanulsga, az hogy a magyarorszgi pnzgyi kultra
minden tekintetben elhanyagolt. A trsadalom nagy rsze ilyen irny ismeretet
57
nem szerez intzmnyi keretek kztt. gy komoly feladatot jelent a jvre
nzve, hogy legalbb az alapvet tudst kzkinccs tegye a Pnztr.
Kommunikcis oldalrl jl kezeltk a vlsg kvetkezmnyeit, igazn jelents
problma nem volt s tagjaik legnagyobb rsznek megnyugtat vlaszt tudtak
adni. Az egyes pnztrak kommunikcijban termszetes, hogy a meglv
elnyt prbljk hangslyozni. gy fordulhatott el, hogy szerencssebb
portflikkal rendelkez pnztrak (kisebb rszvnyhnyad, jellemzen a
vlaszthat portflis rendszert mr 2008-ban, vagy eltte bevezet pnztrak)
kisebb vesztesge, adott esetben kis mrtk nyeresge nagyobb figyelmet
kapott.

Generali Nyugdjpnztr

A legfontosabb kommunikcis feladatnak a korrekt bels s kls tjkoztatst
tekintettk. Hasonl krzishelyzetben is ugyanezt a taktikt kvetnk.
4. sszevetsek, kvetkeztetsek, sszefoglals

A krdves kutatsombl kiderl, hogy a magnnyugdjpnztri tagok
vlasztst leginkbb a hozam befolysolja. A krdvemben feltett
keresztkrdsek tovbb erstettk a hozam fontossgt, mivel a vlaszadk
legnagyobb rsze egy msik pnztrba val tlpst is a teljestmnnyel
indokoln. Azonban kiderlt, hogy a kutatsban rszvevk risi hnyada csak
vente tjkozdik a felhalmozott vagyonnak rtkrl s valjban arra se
emlkszik, hogy akkor hogyan alakult, hiszen a hozam teljestmnyre
vonatkoz krdsemre adott vlasz teljes kiegyenltdst mutat, a nvekedett,
a cskkent s a nem tudom vlasztsi lehetsg kzl. Tjkozatlansgukat
azzal magyarzzk, hogy hossztvra terveznek. Vlemnyem szerint,
azonban a magyarzat a fejletlen pnzgyi kultra. Az llampolgrok nem
szereznek megfelel tudst az iskolkban. A pnzgyi szfrban dolgozk
kivtelvel a fogyasztk a megszerzett vizsgkkal nem tudnak felkszlni a
pnzgyi piac ltal nyjtott lehetsgek teljes tltsra. A pnzgyi kultra
fejlesztsnek felelssge a pnzintzetekre hrul, amit egyre inkbb ersteni
prblnak a vlsg kiszlesedse ta. Egyre tbb reklmban jelenik meg
tmr professzor, aki elmagyarzza a pnzgyi alapismereteket. A fejlett
58
pnzgyi kultrban nem okozna problmt a hitel kockzatainak rtkelse,
hiszen az gyfl tudn, hogy egy deviza alap hitellel rfolyamkockzatot vllal.
Azonban a pnzintzeti oldal egy proaktv viselkedssel, megfelel
tjkoztatssal s kockzatkezelssel erstheti a trsadalom pnzgyi tudst.
Kutatsombl kiderl, hogy a teljestmny s a biztonsg mellett a
magnnyugdjpnztri tagok a hatkony kommunikcit is ignylik. A
pnztraknak lland informcinyjtssal s egyszer magyarzatokkal
kellene ersteni tagjaik rltst a pnzgyi rendszerre.

Az Allianz Hungria Nyugdjpnztr kiemelten fontos cljai kztt szerepel a
tuds bvtse. A nyugdjpnztr vezetinek feltett krdseim a
vlsgkezelsre, vlsgkommunikcira irnyultak. Elszr a Generali, a
Honvd s Allianz Nyugdjpnztrak els lpseit elemzem. A Honvd
nkntes s Magnnyugdjpnztr els lpse az gyfelek megnyugtatsa s
egy terv elksztse volt, ezzel szemben az Allianz Hungria Nyugdjpnztr
nem tett gyors lpseket, csak a mdia figyelme utn, mg a Generali
Nyugdjpnztr szerencss lehetsget tallt a vlsgban, hiszen 2008 szn
kezdett tevkenysgbe, mikor a tzsde mlyponton volt, gy egyetlen
pnztrknt nvekedst tudott produklni. A Honvd pnztr kommunikcis
stratgijban a tjkoztatst helyezik eltrbe, a kommunikcis eszkzk
felhasznlsa ltal bevezetett toborzsi programok mellett. Az Allianz
kommunikcis tervet ksztett, amivel meghatroztk pontosan a feladatokat,
a clcsoportot s az zenetet. A Generali viszont a bels kommunikci
hatkony mkdsre helyezte a hangslyt, hogy a kzsen kpviselt
rdekeket egyttesen tudjk kifel kommuniklni. A Honvd informcis
rendszerei, jsgok mellkletei, keretszerzdsei s a Zsaru magazin ltal
konkrt tagltszm nvekedst tudott produklni, mivel a megfelel
rdekgazdk fel irnyult a kommunikcijuk. Az Allianz Krdsek s vlaszok
a vlsgrl dokumentumot tett kzz az rintettek kztt, valamint a
kpzseket tmogattk. A Generali hasonlan a felkszltsgre helyezte
hangslyt s a bels kommunikci hatkonysgt nvelte.


59
4.1. Az elmlet s tapasztalat sszehasonltsa

A pnztrak nyilatkozatai alapjn csak a Honvd nkntes s
Magnnyugdjpnztr beszlt imzs pt hatsrl, viszont egyik pnztr sem
emltette meg a hrnevet, mint befolysol tnyezt a vlsg sorn, pedig a
feldolgozott szakirodalom alapjn, nagyobb hrnv birtokban, knnyebb
vlsgot kezelni, ezen tl a kzvlemny megnyerse elsegti a hatkony
vlsgkommunikcit. Azonban tudni kell, hogy a Generali s az Allianz csoport
esetben nem a magnnyugdjpnztr a mrkagazda, gy nem az
felelssgk a hrnvpts s vdelem. A vlsg szlelsekor gyors
lpsekre, a problmk megelzsre lett volna szksg, ezzel szemben
proaktv viselkedst nem tapasztaltam az elemzett pnztraknl, annak
ellenre, hogy a Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr gyorsan reaglt.
Vlsgkezelsi team nem alakult a hrom pnztr egyiknl sem, valamint az
interaktivits sem szerepelt kommunikcis stratgijuk rszeknt. Azonban az
zenet-, a clcsoport meghatrozsa, valamint a bels kommunikci
hatkonysgnak nvelse a pnztrak vlsgkezelsi tervben fontos
szerepet kapott. A nyilatkozatok alapjn mindegyik pnztr eredmnyeket tudott
elrni. A Generali Nyugdjpnztr a teljestmnyben s tagltszmban, a
Honvd Nyugdjpnztr a tagltszm s imzs nvelsben, az Allianz
nyugdjpnztr a ms versenytnyezk s a pnzgyi kultra fejlesztsvel
megnyugtat vlaszt tudott adni gyfeleinek.
4.2. Konklzi s vlemnykifejts

A kutatsombl a kvetkez kvetkeztetseket lehet levonni:

A magnnyugdjpnztr tagoknak fontos a hozam teljestmnye
A fogyasztk szmra lnyeges szempont a biztonsg
Az gyfelek nem figyelik rendszeressggel a felhalmozott vagyonuk
alakulst
A pnzgyi kultra fejletlen Magyarorszgon a krdves kutatsom
alapjn, ezt a pnztrakkal kszlt interj is megerstette
A pnztrak nem rendelkeznek konkrt vlsgkezelsi tervvel
60
Az interjkbl kiderl, hogy a pnzintzetek a vlsgkommunikci egy-
egy rszt jl elsajttottk, de globlisan nem alkalmaztk a fellelhet
szakirodalomban lertakat
Vlsgkezel team-et nem lltottak fel a krzist kveten az elemzett
magnnyugdjpnztrak

Az els hipotzis vizsglata sorn kiderl, hogy cskkenthet-e a negatv
hozam okozta reputcis vesztesg, ha intenzvebb az egyb versenytnyezk
kommunikcija. A krdves felmrs eredmnyei azt mutatjk, hogy a
legfontosabb befolysol tnyez a hozam, de szorosan mgtte a biztonsgot
is kiemeltk a krdvet kitltk. Az Allianz Hungria Nyugdjpnztr s Honvd
nkntes s Magnnyugdjpnztr nagy figyelmet fordtott a ms
versenytnyezk eltrbe helyezsre, s a tagokat gy meg tudtk tartani, st
a Honvd nvelni tudta a pontos clcsoport meghatrozsnak ksznheten.
sszegezve cskkenthet a reputcis vesztesg ms versenytnyezk
intenzvebb kommunikcijval, de a legjobb megolds a hrnv vdelmre
pl, kidolgozott vlsgkommunikci.

A kvetkez hipotzisnl azt vizsglom, hogy sszefggsben van-e a trgyi
idszakban elrt hozam s a tnyidszakot kvet tagltszm kztt. A vlasz
igen. A krdves felmrsben, arra a krdsre, hogy milyen okbl vltana
nyugdjpnztrat az gyfl, a 120 rsztvev 26,7 %-a - a legnagyobb
szzalkot elrve - jellte meg hozam teljestmnyt. Igaz, hogy a rsztvevk
legnagyobb szzalka az OTP Magnnyugdjpnztr tagja, annak ellenre,
hogy 2008-ban a legnagyobb vesztesget k realizltak. Azonban a krdvet
kitltk nem figyeltk a pnztrak hozamadatait, gy fordulhatott el, hogy nem
lptek t msik pnztrba. sszegezve a magnnyugdjpnztr tagok nagy
rsze tjkozatlan, azonban a Pnzgyi Szervezetek llami Felgyeletnek
honlapjn nyilvnossgra hozott tagltszm adatokban mr ltszik, hogy az
OTP Nyugdjpnztr tagltszma jelentsen cskkent az elmlt vekben. Az
eredmnyeket elemezve kijelenthet, hogy szoros kapcsolatban ll a
tagltszm a hozam teljestmnyvel, teht a hozam nvekedsvel, a
tagltszm is magasabb lesz.

61
A harmadik hipotzisre, hogy a vlsgterv elsegti-e a krzis kezelst, a
kszlt interjkban klnbz vlaszokat kaptam. A Honvd nkntes s
Magnnyugdjpnztr marketing kommunikcis stratgit dolgozott ki,
melynek ksznheten tagltszm nvekedst tudtak produklni. Az Allianz
Hungria Nyugdjpnztr nem ksztett vlsgkezelsi tervet, valamint a
Generali Magnnyugdjpnztrnak ksi indulsa 2008. szeptember - miatt
nem vlt mlyen rintett a pnzgyi vlsg kvetkeztben bekvetkez
hozamvesztesg kapcsn. A szakirodalomban szerepl vlsgkezelsi tervet
nem alkalmazott az elemzett pnztrak egyike sem. A krdves felmrs
alapjn az gyfelek ignyelnk a korrekt tjkoztatst, azonban a tmban
nyilatkozt nem tudtak megnevezni s a kitltk jelents rsze nem is tudott a
negatv hozamrl. Egy megfelel kommunikcis csatorna felhasznlsval a
pnztrak el tudtk volna juttatni az zenetet az rdekgazdk fel. A vlaszok
azt mutatjk, hogy a vlsgterv megknnyti a krzis kezelst.

Vlemnyem szerint egy felkszlt vlsgkezelssel knnyebb eredmnyeket
elrni. A pnztraknak nagyobb figyelmet kellene a problmk megelzsre
fordtani. Ki kellene ptenik egy gyors figyelmeztet rendszert, amely
problma esetn azonnal jelzi a kommunikcis szakrtk fel, hogy baj van. A
hrnv vdelmnek nagyobb szerepet kellene betlteni a szervezetek
tevkenysgben, hiszen az elmlt vekben megtapasztalhattk, hogy a
felttelezseknek milyen hatsai vannak a valuta rtkre s a tzsdre,
valamint egy msik kontinensen bekvetkez pnzgyi sszeomls,
kzvetetten, milyen hatssal van a magnnyugdjpnztrak teljestmnyre. A
legfontosabb, hogy minden szervezet tanuljon az elmlt vekbl s ne kvesse
el ugyanazokat a hibkat, helyette inkbb alkalmazza a bevlt mdszereket
kiegsztve, illetve tformlva. Felkszlten kell kezelni a vlsghelyzetet, ez
nyugodt krlmnyek kztt kltsgesebb, m krzishelyzetben kevesebb
vesztesggel jr. Az elemzsemben bemutattam, hogy a legkisebb vesztesget
a vlaszthat portflis rendszert bevezet pnztrak szenvedtk el. Vajon,
akkor mirt nem hasznlta minden pnztr mr 2008-ban? A vlasz a lass
reagls. Igaz, hogy 2007 v vgn mr ltszottak a vlsg elzmnyei, mgis
voltak pnztrak, akik nem lptek mg a vlsg bekvetkezte utn sem, pedig
hosszabb id llt rendelkezsre a felkszlsre. gy vlem, hogy ha nem is
62
kell a szakirodalom ltal emltett sszes lpst alkalmazni, de
mindenflekppen tfogbban s elreltbban kell kezelni a vlsg helyzetet,
mint ahogy azt a pnztrak tettk. Ezen tl, az j technolgit az internetet
alkalmazni s ellenrizni kell, hiszen els lpsben az gyfelek a vilghlrl
tjkozdnak. Szakdolgozatom clja, hogy a bemutatott elemzsen keresztl
felhvja a figyelmet a hatkony vlsgkommunikci s tervezs fontossgra.
Nzpontom szerint a pnzintzetek nem az gyfelek rdekt helyeztk
eltrbe. A kialakult vlsgban is leginkbb az aktv dolgozk pnzt, adjt
rintette a helyzet. A jelenleg tart s ksbb bekvetkez vlsgokra a
tapasztalatok ltal mr gyorsabban kell a szervezeteknek reaglni, ezzel
megelzve pnik hangulatot. A pnzgyi intzmnyek kezben van a
lehetsg, hogy fejlesszk a magyarorszgi pnzgyi kultrt, azzal a cllal,
hogy a fogyaszti oldal is felkszltebben tudja fogadni a vlsg
kvetkezmnyeit. Az intzmnyeknek felelssget kell vllalniuk a trtntekrt
az gyfelekkel szemben. Hiba hangslyozzk a szervezetek az gyfl
orientltsgot, ha a bajban megfelel tjkoztats hinyban nem tudjk a
fogyasztkat megnyugtatni. Nem csak beszlni kell a trsadalmi
felelssgvllalsrl, hanem cselekedni kell. Az gyfl s a pnzintzet kztti
kapcsolat egy bizalmi kapcsolat, ami a vlsg sorn megroppant. A
pnztraknak nagyobb odafigyelssel kellett volna reaglni a vlsgra, hiszen
komoly kvetkezmnyei lehetnek, ha a bizalomvesztett lakossg elindul kivenni
a pnzt. Ebben az esetben a szervezetek fizetskptelenn vlnnak.
Vlemnyem szerint a fogyasztnak kell a kommunikci kzppontban llnia,
hogy az emltett esemnysorozat ne kvetkezhessen be. gy gondolom, hogy
egy felelssgteljes vllalat nylt kommunikcival meg tudja vdeni a hrnevt
a vlsgban. Szakdolgozatomban bemutatott tapasztalataim ltal szeretnm
felhvni a szervezetek figyelmt, hogy a hatkony vlsgkommunikci egy
tudatos stratgia, ami eredmnyes vlsgkezelshez vezet.




63
4.3. sszefoglals

Szakdolgozatomban egy aktulis problmval a magnnyugdjpnztrak
vlsgkommunikcijval foglalkoztam. A 2008 szn az Amerikai Egyeslt
llamokban bekvetkezett msodlagos jelzlog s hitelvlsgnak globlis
kvetkezmnyei lettek. Elzmnye az ingatlanrak zuhansa, a CDO s CDS
termkek kibocstsa s a minsgi hitelbrlat hinyban keresendk. A
hiteleket a nvekv ingatlanrakra alapoztk, gy magasabb sszeg hiteleket
adtak ki, mint az ingatlan rtke, valamint egyre kockzatosabb hiteleket
nyjtottak a bankok a kilezdtt piaci verseny miatt. A problmt tovbb
fokozta az rtkpaprok kibocstsa, amelyek a hitelkockzatot transzferltk
kt fl kztt. A fizetskptelen trlesztk miatt az ingatlanok rverezsre
kerltek, ami tovbbi rzuhanshoz vezetett. A kibocstott rtkpaprok
elrtktelenedtek. A mlypontot a tzsdk, akkor rtk el, mikor Merrill Lynchet
felvsrlsa, a Lehman Brothers csdje s az AIG s a jelzlog-hitelez risok
llamostsa bekvetkezett. A tzsdei zuhansnak globlis kvetkezmnyei
lettek. Az inflci kvetkeztben a fogyaszts cskkent, ami a munkanlklisg
rtjnak nvekedshez vezetett s egy nemzetkzi gazdasgi lassulst
eredmnyezett. A pnzgyi vlsg Magyarorszgra is hatssal volt. A kormny
az IMF-hez s a Vilgbankhoz fordult klcsnrt, mivel a kltsgcskkentsi
eszkzk s jegybanki intzkeds ellenre az llamhztarts hinya mg
mindig magas volt, ezrt a fizetskptelensg megelzse miatt szksg volt a
hitelre. A rszvny s llampaprok rtknek cskkense a
magnnyugdjpnztrak hozamait negatv irnyba cskkentette. A
hozamvesztesget szmokkal mutatom be, hogy kzzel foghat legyen.
Termszetesen a nyugdjpnztrak teljestmnye a magnnyugdjpnztri
tagok felhalmozott vagyont rintette. A hipotzisek fellltsnl is lthat,
hogy a problmt kt oldalrl vizsglom. Az gyfelek vlemnyt egy krdves
kutatssal trom fel, mg a pnztrak lpseit a nyilatkozatokkal mutatom be.

Mieltt a felmrsre trnk a vlsgkommunikci fontos szempontjait
rszletesen kifejtem. A fogalmak tisztzsa utn a vlsgkezels kezdeti
szakaszt mutatom be, ahol kiemelem els lpsek a fontossgt. Minl
hamarabb tisztzni kell a vllalat hrnevt. A mdit meg kell elzni a proaktv
64
cselekvssel s vllalni kell a felelssget, mg akkor is, ha kls ok vezetett a
krzishelyzet kialakulshoz. Az szlelskor gyors elemzst kell vgezni, amit
kommuniklni s dokumentlni kell. Szksg van egy vlsgstbra, egy biztos
bzisra, akik nem esnek pikba, kpesek dntseket hozni s szembe nzni a
vezetsggel. Fontos, hogy egy felkszlt szviv lljon ki az jsgrk el.
Kszlnie kell egy vlsgkezelsi tervnek, ahol pontosan meghatrozsra
kerlnek az alapszablyok, teendk s a megolds mdszerei. Napjainkban
elkerlhetetlen, hogy a vlsghelyzetekben ne jtsszon fontos szerepet az
internet. Felkszltnek kell lenni az informcik gyorsabb terjedsre, valamint
az interaktv kommunikci kihvsaira. A blogrs ellen vdekeznie kell a
szervezetnek. A stratgia kialaktsakor pontosan meg kell hatrozni az
zenetet s az rdekgazdkat. A clcsoportbl senki sem maradhat ki, mivel
komoly kvetkezmnyekkel jrna, ha valamilyen rintett nem a cgtl rteslne
a kialakult helyzettl. Ehhez a megfelel kommunikcis eszkzket kell
felhasznlni. Azonban nem szabad elfelejteni, hogy a vlsghelyzetben a
legnagyobb veszlyben a hrnv ll. A bels kommunikcinak alaphelyzetben
is jl kell mkdnie, de a krzis kirobbansa utn egy informcis forr drtot
kell kialaktani, hogy azonnal rtesljn a vlsgstb az add problmkrl
kzvetlenl az rdekgazdktl. A kls kommunikci sorn a legfontosabb cl
a kzvlemny megnyerse. A mdia hatalomm ntte ki magt, gy knnyen
befolysolja a tmeget, akr a tnyek ellen fordtva ket.

A kutatsombl kiderlt, hogy a magnnyugdjpnztri tagok szmra a
legfontosabb a hozam teljestmnye, azonban annak alakulst nem figyelik
rendszeressggel. Tjkozatlanok a jelenlegi helyzetet illeten is, ami kt
irny hibbl fakad. A fogyaszti oldalt a pnzgyi tudatlansg jellemzi, mg az
intzmnyi oldalt vlsgkommunikcis terv hinya. Megolds a hatkony
kommunikciban rejlik, melyben nagy segtsget nyjt a Stabilits
Pnztrszvetsg.





65
Ksznetnyilvnts

Szeretnm megksznni bels konzulensemnek, Dr. Szeles Pternek a
dolgozat elksztse sorn nyjtott segtsgt s tancsairt. Ksznetemet
fejezem ki kls konzulensemnek, Zugrovics Lorndnak a
magnnyugdjpnztrakkal kapcsolatos informcik nyjtsrt s a tma
felvetsrt. Tovbb ksznettel tartozom Limbek Lszlnak, Svoboda
dmnak s Dr. Hajs Dezsnek az elkszlt interjkrt.




66
Irodalmi jegyzk

cs G., Brckner G., Dzsa Gy.: Leggyengbb lncszem / Spekulci helyett
recesszi, Figyel 2008./42. szm - oktber 22.

cs G., Fekete E.: Slyosbod hitelvlsg/ Csdbe hzva, Figyel
2008.szeptember 18-24.86.o.

Anthonissen, P. F., Krziskommunikci, A vlsgkezels s
reputcimenedzsment PR stratgii, HVG Kiad Zrt., 2009, Budapest, 42.-
51.o, 53.-73.o 112-123.o., 221.-230.o

Bajomi-Lzr P.: Mdia s trsadalom, PrintXBudavr Zrt s Mdiakutat
Alaptvny, 2006, Budapest 113.-123.o.

Bnfi T.: Pnzgytan, Egyetemi tanknyv, Tanszk kft., 2007, Budapest, 109.-
113.o.

Bogr L., Drbik J., Varga I., Vlsg s valsg, ghajlat Knyvkiad, 2009,
Budapest, 224.-233.o.

Capital Group, Vlsg? Kommunikci!, Tanulmnyok, Capital Group Zrt., 2007,
Budapest, 137-149.o., 149.-159.o.

Carlzon, J., Laptsd le a piramist!, Riv Pyramiderna, Albert Bonniers Frlag AB
Kiad, 1985, Stockholm, 67.-79.o.

Dr. Szeles Pter jegyzetei

Forgcs, Gyrfi-Tth, Mez, Nagy, Veliky: Trsadalmi s llampolgri ismeretek
kzpiskolsoknak 89-95.o.

Horvth Gy., Vlsgmenedzsels a gyakorlatban, Gloria Press Kiad, 2003,
Budapest 31-37.o ,59-67.o, 77-79.o.,

Lovas Judit: Magnnyugdjpnztri hozamok 2009-ben: Borra derengs http://
www.mr1-kossuth.hu/hirek/gazdasag/magan-nyugdijpenztari-hozamok-2009-
ben-borura-derenges-.html 2010.01.12.

Magyar Nemzeti Bank honlap/ Nemzetkzi kapcsolatok/ IMF
http://www.mnb.hu/engine.aspx?page=mnbhu_eu_imf 2010.05.15.;

Mastenbroek, W. F. G., Konfliktus menedzsment s szervezetfejleszts,
Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, 1991, Budapest, 30-33.o.

Molnr Kinga: Pnzgyi Kommunikcis Konferencia / A Bankoknak nincs
legsikeresebb pillanatuk , Kreativ.hu http://www.kreativ.hu/cikk.php?id=24979
2009.12.10.
67
Nagy G.: Az rrobbans s a reakcik/Uszly s Herkulesek, HVG 2008. jnius
7.-ei 23. szm; Inflcis flelmek vilgszerte/Spirlirny, HVG 2008. jnius 28.-
ai 26. szm 93.o.
Nagy G.: Gyenge nyugdjpnztri hozamok/ Rpkdnek a mnuszok; HVG
2008.jlius 5. 27. szm. 77.o.

Nagy G.: Hitelvlsg s a vilggazdasg, HVG 2008. prilis 12.-ei 15. szm
103.o.

Nyrdi G.-n, Szeles P., Public Relations II., Perfekt Gazdasgi Tancsad,
Oktat s Kiad Rt., 2003, Budapest 275-318.o.

Pnzgyi Szervezetek llami Felgyelete honlap/ Szakmai oldalak/ Pnztrak/
Hrek/Tjkoztat a pnztrtagok szmra a pnztrak 2009. vi befektetsi
teljestmnyt illeten, http:// www.pszaf.hu /intezmenyeknek/ penztarak
/hirek/tajek_nypbefektetes_2009.html 2010. mjus 4. 2010.03.15.

Trsadalombiztosts 2010, HVG- Klnszm 2010/1. 31-46 oldal, 239-272
oldal, 325-350 oldal

Vrhegyi ., Bankvilg Magyarorszgon, Helikon Kiad, 2002, Budapest, 163.-
195.o.

Vass Pter: Prbaid, HVG online 2004. jnius 26. 2010.02.25.http:// hvg.hu
/print/ 200426HVGFriss414




















68
Mellkletek
1. sz. mellklet

2008-2009-es magnnyugdj-pnztri teljestmnyek
Magnnyugdjpnztrak
Nett
hozamrta
(2008)
Nett
hozamrta
(2009)
tlagos 10
ves
hozamrta
(2000-2009)
Vagyon
nvekedsi
mutat
(2000-2009)
AEGON klasszikus -17,18 11,65 5,91 4,68
AEGON kiegyenslyozott -17,18 17,34 6,43 6,50
AEGON nvekedsi -17,18 22,97 6,93 6,02
Allianz klasszikus -14,55 10,75 6,23 3,47
Allianz kiegyenslyozott -14,55 15,45 6,67 3,72
Allianz nvekedsi -14,55 21,41 7,21 4,38
Aranykor klasszikus -3,08 13,09 7,12 6,76
Aranykor kiegyenslyozott -11,91 17,88 6,55 6,15
Aranykor nvekedsi -19,24 23,64 6,13 5,25
AXA klasszikus 6,26 9,64 7,72 8,40
AXA kiegyenslyozott -5,43 5,66 6,08 4,74
AXA nvekedsi -14,46 9,15 5,36 4,49
Budapest klasszikus -15,51 10,23 4,90 3,72
Budapest kiegyenslyozott -15,51 15,06 5,35 4,62
Budapest nvekedsi -15,51 19,22 5,72 5,36
Dimenzi klasszikus -1,56 18,00 9,07 8,69
Dimenzi kiegyenslyozott -13,99 22,69 8,03 7,17
Dimenzi nvekedsi -24,03 28,26 7,17 6,34
lett klasszikus 2,3 10,46 9,29 8,72
lett kiegyenslyozott -9,27 19,39 8,68 7,70
lett nvekedsi -16,38 23,65 8,06 7,41
Erste klasszikus 4,62 10,00 8,15 7,62
Erste kiegyenslyozott -10,72 14,89 6,92 5,08
Erste nvekedsi -21,57 20,19 6,02 4,70
vgyrk klasszikus 5,04 8,36 7,59 7,95
vgyrk kiegyenslyozott -9,67 8,16 5,96 4,33
vgyrk nvekedsi -28,16 12,82 4,00 2,47
Generali klasszikus * nincs adat 9,58 9,58 9,58
Generali kiegyenslyozott * nincs adat 20,42 20,42 20,42
Generali nvekedsi * nincs adat 26,72 26,72 26,72
Honvd klasszikus -0,96 14,90 8,78 8,60
Honvd kiegyenslyozott -11,68 20,14 8,02 7,69
Honvd nvekedsi -23,11 26,04 7,05 6,50
ING klasszikus -12,68 16,46 6,34 5,07
ING kiegyenslyozott -17,18 22,48 6,31 5,04
ING nvekedsi -22,89 31,98 6,35 6,34
MKB klasszikus -9,32 10,96 7,16 5,71
MKB kiegyenslyozott -9,32 13,56 7,41 6,56
hozamrta adatok %-ban



69


Magnnyugdjpnztrak
Nett
hozamrta
(2008)
Nett
hozamrta
(2009)
tlagos 10
ves
hozamrta
(2000-2009)
Vagyon
nvekedsi
mutat
(2000-2009)
OTP klasszikus -3,8 10,11 7,27 6,56
OTP kiegyenslyozott -16,8 21,72 6,78 5,33
OTP nvekedsi -32,95 33,51 5,48 5,10
Posts klasszikus -11,21 12,15 6,66 5,89
Posts kiegyenslyozott -11,21 15,99 7,02 6,99
Posts nvekedsi -11,21 23,88 7,73 7,10
Premium klasszikus ** -22,14 8,84 -3,22 -2,42
Premium kiegyenslyozott ** -22,14 5,08 -4,35 -2,19
Premium nvekedsi ** -22,14 12,39 -2,18 -2,01
Quaestor klasszikus -11,42 11,85 6,88 8,69
Quaestor kiegyenslyozott -11,42 14,91 7,17 7,17
Quaestor nvekedsi -11,42 34,18 8,84 6,34
Vasutas klasszikus -7,94 15,66 7,65 7,39
Vasutas kiegyenslyozott -7,94 16,13 7,70 7,63
Vasutas nvekedsi -7,94 19,02 7,96 7,45
VIT klasszikus -7,29 12,92 7,97 6,71
VIT kiegyenslyozott -12,61 21,25 8,10 7,52
VIT nvekedsi -14,49 26,76 8,35 7,80

*A pnztr 2008-ban alakult, 2009. volt az els v, amelyre vonatkozan a
jogszablyok szerint adatokat kellett publiklnia
**A pnztr 2006-ban alakult, 2007. volt az els v, amelyre vonatkozan a
jogszablyok szerint adatokat kellett publiklnia.

Forrs: PSZF honlapja/ Fogyasztknak/ Nyugdjpnztrak/
Magnnyugdjpnztrak/ Tjkoztat a pnztrtagok szmra a pnztrak
2009. vi befektetsi teljestmnyt illeten
http://www.pszaf.hu/data/cms2127509/nyphozamok_2000_2009.pdf












70
2. sz. mellklet
Krdv

1. Krem, rtkelje a kvetkez szempontokat, hogy mennyire
befolysoljk az n magnnyugdjpnztr vlasztst? (1. = legfontosabb,
8. = legkevsb fontos)

Hozam
Kltsg
Online elrhetsg
Biztonsg
gyflkzpontsg
Minsgi szolgltats
Kezelt vagyon
Nvekv tagltszm

2. Milyen szempontok alapjn vltana magnnyugdjpnztrat? (tbb
vlasz lehetsges)

Hozam teljestmnye
Megbzhatsg
Magas tagltszm
Rugalmassg
Alacsony kltsg
Nvekv vagyon
A nyugdjig htralv id
Kockzat

3. n honnan tjkozdik a nyugdjpnztrak hozamairl? (tbb vlasz
lehetsges)

Reklmok
Ismersk
Internet
Szakrtk
Postai hirdetmny
Pnztrak weboldala
gynki megkeress
Egyb
71

4. Milyen gyakran figyeli magnnyugdjpnztrnak hozamt?

Naponta
Idrl idre, ha szmomra fontos hrt hallok
vente
tves tlaghozamot nzem, az venknti hozamalakuls nem rdekel
Ritkbban, r se nzek vekig

5. Hogyan alakult a nyugdjpnztrad hozama, amikor utoljra megnzte?

Cskkent
Nvekedett
Nem tudom

6. Hogyan reaglt, amikor nyugdjpnztri befektetseinek rtke a
negatv tzsdei hangulat miatt cskkent?

Hossztvra tervezek, tudom, hogy a rszvnypiac 10 ves idtvon
jellemzen tlag feletti hozamokat eredmnyez, ezrt nem estem pnikba
Visszalptem az llami nyugdjpnztrba, tbb nem kockztatok
Pnztron bell egy biztonsgosabb portfoliba helyeztettem t
befektetseimet
Msik magnnyugdjpnztrba lptem t
Nem tudtam rla

7. Az n magnnyugdjpnztra hogyan tjkoztatta a negatv hozamrl?
Honnan rteslt?
TV hrmsorbl (nem tjkoztatta)
Honlapon
gyflszolglaton keresztl
Telefonon
Sajtkzlemnyben
E-mailben
Hrlevlben
Egyb




72
8. Fontos-e nnek, hogy leend magnpnztra az elmlt vekben
kiemelked hozamot rt-e el?
Igen
Nem


9. Mennyire elgedett a magnnyugdjpnztrnak kommunikcis
stratgijval?
1 2 3 4 5 6 7
Egyltaln nem

Teljes mrtkben

10. Mennyire befolysolja nt a hozam a magnnyugdjpnztr
vlasztsnl?
1 2 3 4 5 6 7
Egyltaln nem

Teljes mrtkben

11. Elgedett jelenlegi pnztra hozam kommunikcijval?
1 2 3 4 5 6 7
Egyltaln nem

Teljes mrtkben

12. n szerint milyen a tkletes magnnyugdjpnztr?


13. Meg tudna nevezni egy pnztri vezett, aki nyilatkozott a
magnnyugdjpnztri hozamok alakulsval kapcsolatban?


14. Melyik magnnyugdjpnztrnak a tagja?

AEGON Magyarorszg Nyugdjpnztr magnpnztri g
Allians Hungria Nyugdjpnztr magnpnztri g
Aranykor Orszgos nkntes s Magnnyugdjpnztr magnpnztri g
AXA Nyugdjpnztr magnpnztri g
Budapest Orszggos Ktelez Magnnyugdjpnztr
Dimenzi Magnnyugdjpnztr
lett Els Orszgos Nyugdjpnztr - magnpnztri g
Erste Bank Orszgos Nyugdjpnztr - magnpnztri g
vgyrk Magnnyugdjpnztr
Generali Nyugdjpnztr - magnpnztri g
Honvd nkntes s Magnnyugdjpnztr - magnpnztri g
ING Nyugdjpnztr - magnpnztri g
73
MKB Nyugdjpnztr - magnpnztri g
OTP Magnnyugdjpnztr
Posts Magnnyugdjpnztr
Prmium Magnnyugdjpnztr
Quaestor Orszgos Megnnyugdjpnztr
Vasutas Nyugdjpnztr - magnpnztri g
Villamosenergia- ipari Trsasgok Nyugdjpnztra - magnpnztri g
Nem tudom


16. Mennyi az n letkora?

30 v alatt
30-40 v kztt
40-50 v kztt
50-55 v kztt
55 v felett

17. Mi az n neme?

N
Frfi

18. Mi az n legmagasabb iskolai vgzettsge?

8 ltalnos
Szakmunks
rettsgi
Fiskola, egyetem

19. Vrhatan hny v mlva megy nyugdjba?
Kevesebb, mint 5 v mlva
5-10 v mlva
10-15 v mlva
15-20 v mlva
Tbb, mint 20 v mlva



74
20. Mennyi az n havi rendszeres nett jvedelme?

75 000 Ft alatt
75 001 - 130 000 Ft kztt
130 001 - 170 000 Ft kztt
170 001 - 220 000 Ft kztt
220 001 - 300 000 Ft kztt
300 001 - 400 000 Ft kztt
400 001 Ft felett


3. sz. mellklet

Interj krdsek

1. Mikor tudatosult a pnztri vezetkben, hogy krzis van? Az szlelskor mi
volt az els lps? Hoztak ltre vlsgstbot? Hny fbl llt? Elsegtette az
informci ramlst?

2. Kszlt forgatknyv vagy vlsgterv a krzis kezelsre vonatkozan?
Milyen f pontokbl llt a terv? Az szlelstl szmtva mennyi id telt el a
stratgia elksztsig? Kls s bels kommunikcis terv kszlt? Hogyan
trtnt a kommunikci szablyozsa?

3. Milyen eszkzk segtsgvel, hogyan elemeztk a vlsgot? Meghatroztk
a lehetsges kimeneteleket, rdekcsoportokat? Milyen munkatrsi s
gyfltapasztalatokat szerzetek?

4. Van-e olyan dolog, amit tanultak a vlsgkezelsbl? Esetleg valamit most
mr mskpp tennnek?